美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

(标记一)

截至2020年3月31日的季度

或

由_至_的过渡期

委托档案编号：001-39205

雷诺消费品公司。

(注册人的确切姓名载于其约章)

1900年W.田野法庭

伊利诺伊州莱克福里斯特，邮编：60045

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

电话：(800)879-5067

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。**是*

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。**是*

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。**是*

截至2020年4月30日，注册人拥有209,700,500股普通股，每股面值0.001美元。

目录

i

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告包含反映我们对公司未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些词汇是这些术语和其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述受有关我们的风险、不确定因素和假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同，包括在第1A项中讨论的风险和不确定因素。2019年Form 10-K中的“风险因素”以及Form 10-Q季度报告中的更新。您应该具体考虑第1A项中概述的众多风险。“风险因素。”这些风险和不确定性包括与以下因素相关的因素：

虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明，这些声明只反映了发布日期的情况。我们没有义务在本10-Q表格季度报告发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。

有关这些因素以及此类前瞻性陈述背后的重大因素或假设的更多信息，请参阅我们于2020年3月10日在第一部分第1A项下提交的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告。“风险因素。”

1

第一部分-财务信息

第一项财务报表

雷诺消费品公司。

简明合并损益表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)

见简明合并财务报表附注。

2

雷诺消费品公司。

简明综合全面收益表

(单位：百万)

(未经审计)

见简明合并财务报表附注。

3

雷诺消费品公司。

简明综合资产负债表

(单位为百万，每股数据除外)

见简明合并财务报表附注。

4

雷诺消费品公司。

股东权益简明合并报表

(单位：百万)

(未经审计)

见简明合并财务报表附注。

5

雷诺消费品公司。

现金流量表简明合并报表

(单位：百万)

(未经审计)

重大非现金投融资活动

新的租赁导致确认截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的ROU资产和相应的租赁负债分别为2400万美元和300万美元。有关重大非现金投资和融资活动的详情，请参阅附注1-重要会计政策摘要和附注12关联方交易。

见简明合并财务报表附注。

6

雷诺消费品公司。

未经审计的简明合并财务报表附注

注1-主要会计政策摘要

业务描述：

雷诺消费品公司及其子公司(“我们”、“我们”或“我们的”)生产和销售三大类产品：烹饪产品、废物和储存产品以及餐具。我们以雷诺(Reynolds)和Hefty等品牌销售产品，也以商店品牌销售。我们的产品组合包括铝箔、包装纸、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品储存袋和一次性餐具。我们报告了四个业务部门：雷诺烹饪和烘焙；重型废物和储存；重型餐具；以及Presto产品。

演示基础：

在完成我们的公司重组(如我们的S-1表格注册声明(第333-234731号文件)所定义)和2020年2月4日的首次公开发行(“首次公开募股”)之前，我们作为雷诺集团控股有限公司(“雷诺集团”)的一部分运营，而不是作为一个独立实体运营。我们代表在RGHL及其子公司(统称为“RGHL集团”或“母公司”)的综合财务报表中报告为雷诺消费品部门的业务。作为公司重组的一部分，我们重组了我们实体的法律结构，使它们都隶属于单一的母公司雷诺消费品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)。随着我们的公司重组和首次公开募股(IPO)，我们于2020年2月4日从RGHL集团分离出来。我们根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)发布的Form 10-Q季度报告说明和S-X法规第10条编制未经审计的简明综合财务报表。因此，它们不包括GAAP要求的全面年度财务报表的所有信息和附注。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中描述的会计政策编制的，应与其中的披露一起阅读。我们认为，这些中期简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性调整，这对于公平陈述所列期间的财务状况、经营结果和现金流量是必要的。中期的经营业绩不一定代表年度经营业绩。

我们的简明综合收益表包括RGHL集团在分离前提供的服务的某些费用的分配，包括但不限于与整个集团的职能相关的一般公司费用，包括行政管理、财务、法律、税务、信息技术和RGHL集团产生的部分关联方管理费。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，分配给我们的这些职能的总成本分别为200万美元和900万美元，主要包括在我们的精简综合收益表中的销售、一般和行政费用。这些金额分别包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的100万美元和400万美元的成本，这些成本在历史上没有作为RGHL集团正常月报流程的一部分分配给我们。此外，在截至2020年3月31日的三个月中，分配给我们的与IPO过程相关的成本为200万美元，这些成本不能递延，并与IPO收益(在我们的简明综合收益表中净额计入其他费用)相抵销。所有这些费用都是在管理层认为合理的基础上分配的，使用具体标识，如可标识的直接使用或员工人数，或根据所发生的时间(相对于收入)确定的比例分配，或其他合理的分配方法。按比例分配的金额与某些公司职能有关，反映了向我们提供这些公司职能所花费的时间和精力。

首次公开募股：

2020年2月4日，我们完成了与RGHL集团的分离，并根据S-1表格的注册声明完成了我们普通股的首次公开募股(IPO)。在IPO中，我们总共出售了54,245,500股普通股，包括承销商根据其购买额外股份的选择权于2020年2月7日购买的7,075,500股普通股，公开发行价为每股26.00美元。

随着我们与RGHL集团和IPO的分离，我们将RGHL集团对我们的历史净投资重新归类为额外的实收资本。就在我们首次公开募股(IPO)之前，我们发行的普通股每股被兑换成155,455股普通股。此外，欠RGHL集团的若干关联方借款已作为额外实收资本出资，而无需发行任何额外股份。

7

附注2-新会计准则

最近采用的会计准则：

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具-信用损失(话题326)：金融工具信用损失的计量》。本ASU和对初始指引的后续修订修改了减值模型，以使用预期损失法取代以前使用的已发生损失法，这可能导致更早确认与金融工具相关的损失。这一变化在2019年12月15日之后的财年生效，允许提前采用，并要求在采用时对资产负债表进行累积效果调整。自2020年1月1日起，我们采用了这些要求，对我们的精简合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理，使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与资本化内部使用软件实施成本的要求保持一致。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。我们于2020年1月1日采用了该标准，对我们的精简合并财务报表没有实质性影响。

已发布但尚未采用的会计准则：

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)披露-框架-对定义福利计划的披露要求的更改。ASU修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU在2020年12月15日之后的财年内有效，允许提前采用。我们目前正在评估本指南的要求，预计这将影响我们的披露，但预计不会影响我们合并财务报表中金额的计量和确认。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度所得税(主题740)：简化所得税会计，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。本ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南以改进一致性应用。本ASU在2020年12月15日之后的财年有效，并允许提前采用。我们目前正在评估这一标准对我们的精简合并财务报表的影响。

注3--库存

库存包括以下内容：

附注4--债务

长期债务包括以下内容：

8

外债融资

于2020年2月，吾等订立新的外债融资(“外债融资”)，包括(I)24.75亿美元优先担保定期贷款融资(“定期贷款融资”)；及(Ii)2.5亿美元优先担保循环信贷融资(“循环融资”)。此外，于2020年2月4日，我们签订并终止了11.68亿美元的融资机制(“IPO结算机制”)。定期贷款融资及首次公开发售结算融资所得款项，扣除交易成本及原始发行折扣后，连同可用现金，用于偿还应计关联方利息及部分应付关联方贷款。

外债融资项下借款的年利率相当于基准利率或Libo利率加上1.75%的适用保证金(由我们选择)。

外债融资包含一项新兴的财务契约，要求遵守只适用于循环融资的第一留置权净负债与合并EBITDA的比率。只有在循环融资和已提取但未偿还的信用证下的借款本金总额超过循环融资下承诺总额的35%的情况下，财务契约才会在任何财政季度的最后一天(从2020年6月30日开始)进行测试。

如果发生违约事件，外债融资机制下的贷款人有权采取各种行动，包括加快外债融资机制下的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。

定期贷款安排

定期贷款安排将于2027年2月到期。定期贷款安排从2020年6月开始，按同样的季度分期摊销600万美元，余额在到期时支付。

循环设施

循环贷款将于2025年2月到期，其中包括信用证的子贷款。截至2020年3月31日，我们在循环贷款项下没有提款，然而，我们有700万美元的未偿还信用证，这降低了循环贷款项下的借款能力。

根据RGHL集团信贷协议重新分配借款

RGHL集团信贷协议下的未偿还金额被重新分配给RGHL集团内的一个实体，并于2020年2月4日完全和无条件地解除了与RGHL集团借款有关的担保安排。

我们长期债务的公允价值

截至2020年3月31日，我们长期债务的公允价值是2级公允价值衡量标准，由于市场利率变化和我们信用状况的稳定，公允价值接近账面价值。

注5-福利计划

在我们脱离RGHL集团和IPO之前，我们的某些员工与RGHL集团其他业务的参与者一起参加了由RGHL集团赞助的固定福利计划。该计划在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中作为多雇主计划在我们的合并财务报表中进行了核算，因此，我们没有记录任何资产或负债来确认该计划的资金状况。我们没有在分离后的简明综合收益表中记录与我们的员工参与RGHL集团赞助的计划相关的费用，因为这项义务是由RGHL集团维持的。

在我们从RGHL集团和IPO分离出来后，我们为我们的某些员工建立了一个固定的福利计划。最初的负债是200万美元，这笔资金是在2020年第一季度提供的。该计划是免缴款的，符合条件的员工在服务五年后获得全额奖励。

定期固定收益净额养老金和其他退休后福利成本的构成

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，定期养老金和退休后福利净成本分别为10亿美元和零。在脱离RGHL集团之前，我们的净定期福利成本仅包括退休后的其他费用

9

福利计划。分离后，总的定期福利净成本包括与我们的固定福利和其他退休后计划相关的所有成本。

附注6--所得税

在我们从RGHL集团和IPO分离之前，我们的美国业务包括在RGHL集团提交的美国联邦合并和某些州和地方纳税申报单中。我们还单独提交某些美国州、地方和外国所得税申报单。在分离之前的期间，所得税(费用)收益和递延税收余额在这些精简的综合收益表中显示，就像我们在独立的基础上提交纳税申报单一样。由于RGHL集团负有法律责任，截至2019年12月31日的应付所得税余额在简明综合资产负债表上归类为“母公司净赤字”。在脱离RGHL集团、成为独立的应税实体以及从分拆财务报表转变为合并财务报表后，我们重新计量了某些递延税项。这些调整已经直接在股权中确认。

我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的所得税支出包括约25%的预期年化有效税率，不包括离散项目的影响。我们截至2020年3月31日的三个月的所得税支出包括2300万美元的增量离散支出，这是由于我们在2020年3月27日与RGHL集团分离后颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，重新计量了与利息支出扣除相关的递延税收资产。CARE法案的追溯部分预计将改变RGHL集团截至2019年12月31日的美国联邦合并纳税申报单，这将减少我们在与RGHL集团分离时获得的未来税收减免的好处。

附注7-金融工具

截至2020年3月31日和2019年12月31日，由商品合约组成的衍生工具在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录，包括负债400万美元(记录在应计负债和其他负债中)和100万美元资产(记录在其他流动资产中)。

我们的大宗商品合约主要是大宗商品掉期，都是二级金融资产和负债。商品衍生品的估值采用收益法，其基础是可观察到的市场商品指数价格减去合同利率乘以名义金额，或者基于依赖于市场可观察到的投入(如商品价格)的定价模型。我们计算这些金融工具的公允价值时考虑到了违约风险，包括交易对手信用风险。我国的衍生品合同大多没有法定的抵销权。我们通过限制与每个交易对手的风险敞口和监控交易对手的财务状况来管理与我们的衍生品相关的信用风险。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，我们在简明综合收益表中分别确认了400万美元的未实现亏损和700万美元的未实现收益。

下表提供了截至2020年3月31日的未平仓大宗商品衍生品合约详情：

附注8-基于股票的薪酬

根据与该等员工订立的留任协议(“IPO授权书”)，吾等于2019年7月向若干管理层成员授予限制性股票单位(“RSU”)。这些RSU在满足基于业绩的归属条件(“IPO条件”)和基于服务的归属条件(“服务条件”)后进行归属。当我们在2020年2月4日完成IPO时，IPO条件得到了满足。服务条件将在自我们首次公开募股之日起连续三年的每个周年日满足员工三分之一的RSU，但前提是员工继续受雇至适用的归属日期。

此外，结合我们的公司重组和首次公开募股，我们制定了2020年激励奖励计划，目的是向我们的某些高级管理层、我们的非执行董事和某些员工授予基于股票的薪酬奖励，以激励他们的业绩并使他们的利益与我们的利益保持一致。根据该计划授予的股权激励奖励下，最初可供发行的普通股最高数量相当于1.105亿股。截至2020年3月31日，已发行的限制性股票单位总数约为40万股，其中20万股为首次公开募股(IPO)，在截至2020年3月31日的三个月中，已授予20万股。

10

附注9--承付款和或有事项

法律诉讼：

我们不时参与诉讼、法律诉讼和税务审查。这些事宜大多涉及对我们的损害赔偿指控，涉及雇佣事宜、人身伤害以及商业或合同纠纷。我们记录构成现有债务的索赔和法律程序的估计，当很可能需要流出资源来清偿债务，并且可以对此类债务做出可靠的估计时。虽然我们无法预测上述任何事项的结果，但根据我们对事实和情况的评估，我们不相信这些事项中的任何事项，无论是个别或整体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能与预期的不同，并可能对我们未来一段时期的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

截至2020年3月31日，除了我们已确定出现实质性资金外流的可能性微乎其微的法律程序外，没有其他法律程序待决。

注10-分部报告

我们有四个可报告的部门-雷诺烹饪和烘焙，重型废物和储存，重型餐具和Presto产品。用于确定这些可报告细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和协调以及我们产品的性质。“这反映了我们的首席运营决策者(”CODM“)如何监控业绩、配置资本以及做出战略和运营决策。我们提出分部调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)，因为这是管理层和我们的CODM分配资源和分析可报告分部业绩的财务衡量标准。调整后的EBITDA代表每个部门的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)，并进一步进行调整，以不包括衍生品的未实现收益和亏损、与合理化运营和行政职能相关的成本、首次公开募股(IPO)前的保理折扣(Pre-IPO)、精算收益的摊销、分配的关联方管理费(Pre-IPO)和IPO交易相关成本。

细分市场资产包括以下内容：

11

下表显示了段调整后EBITDA与GAAP所得税前收入的对账：

有关产品的信息

按产品线划分的净收入如下：

我们的不同产品线通常卖给一群共同的客户。对于所有产品线，从收到订单到将货物控制权移交给客户之间有一个相对较短的时间段。

12

附注11-累积其他全面收入

下表汇总了我们累积的其他综合收益的每个组成部分的余额变化。

13

附注12-关联方交易

我们历史上是RGHL集团的一部分。为了准备我们的首次公开募股，RGHL集团将其在美国的权益转让给了包装金融有限公司(“PFL”)。PFL拥有我们已发行普通股的大部分，是RGHL集团的唯一股东。除了在附注1中讨论的与RGHL集团提供的集团范围的功能相关的某些服务的费用分配外，我们与RGHL集团之间的其他交易如下所述。

与我们脱离RGHL集团有关的交易

2020年1月30日，我们以2.64亿美元的价格回购了之前通过RGHL集团的证券化工具出售的所有美国应收账款，其中2.4亿美元以现金结算，剩余金额用于结算某些当前的关联方应收账款。购买这些应收账款的现金是由关联方借款增加提供的，这笔借款随后如下文所讨论的那样结清。

2020年1月30日，我们的未偿还借款(扣除递延融资交易成本和原发行折扣加上RGHL集团信贷协议项下产生的应计利息)重新分配给RGHL集团内的一个实体，并于2020年2月4日完全和无条件地解除了与RGHL集团借款相关的担保安排。这一重新分配导致向RGHL集团支付了800万美元的应计利息，并增加了20.01亿美元的关联方借款，这些借款随后如下文所讨论的那样结清。

于2020年2月4日，吾等偿还了欠RGHL集团的36.27亿美元关联方借款及2200万美元的关联方应计利息，并将欠RGHL集团的剩余8.31亿美元关联方借款余额资本化为额外实收资本，而无需发行任何额外股份。

2020年2月4日，我们与雷诺集团控股有限公司签订了一项过渡服务协议，根据该协议，RGHL集团将继续为我们提供某些行政服务，包括信息技术服务；会计、财务、财务报告和交易支持；人力资源；采购；税务、法律和合规相关服务；以及其他公司服务，最长达24个月。此外，我们与Rank Group Limited签订了过渡服务协议，根据协议，Rank Group Limited将应我们的要求向我们提供某些行政服务，包括财务报告、咨询和合规服务、保险采购和人力资源支持、法律和公司秘书支持，以及最长24个月的相关服务。在截至2020年3月31日的三个月里，我们产生了300万美元与过渡服务相关的费用，这些服务包括在我们的精简综合收益表中的销售、一般和行政费用中。

正在进行的关联方交易

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，销售给RGHL集团的产品收入分别为3900万美元和4000万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，从RGHL集团购买的产品分别为8300万美元和1.24亿美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，RGHL集团分别收取了2600万美元和3400万美元的运费和仓储成本，这些成本包括在销售成本中。此外，截至2020年3月31日的应付股息中，有2300万美元应支付给PFL。由此产生的关联方应收账款和应付款项在正常业务过程中定期与RGHL集团结算。

14

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

我们的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的运营结果和财务状况，我们的讨论和分析是对我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注的补充，并应结合这些报表进行阅读。表格美元是以百万为单位表示的。

公司简介及其业务细分

我们是一家市场领先的消费品公司，在全美95%的家庭都有业务。我们生产和销售三大类产品：烹饪产品、垃圾收储产品和餐具。我们以雷诺(Reynolds)和Hefty等标志性品牌销售我们的产品，也以对我们的客户具有战略重要性的商店品牌销售。总体而言，在我们提供的品牌和商店品牌产品中，我们在我们参与的大多数产品类别中占据了美国市场份额的第一或第二位。我们通过对我们的产品类别进行投资，不断开发满足现代消费者不断变化的需求和偏好的创新产品，从而确立了我们的市场领先地位。

我们在四个运营和可报告的部门管理我们的业务：雷诺烹饪和烘焙、重型废物仓储、重型餐具和Presto产品。

我们与RGHL集团的分离

在我们的公司重组和IPO于2020年2月4日完成之前，我们是作为RGHL集团更广泛的公司组织的一部分运营的，而不是作为一家独立的上市公司。RGHL集团为我们提供或支持各种企业服务，包括行政管理、供应链、信息技术、法律、财务和会计、人力资源、风险管理、税务、财务和其他服务。此外，我们还向RGHL集团销售产品和从RGHL集团购买产品。从历史上看，涉及RGHL集团的这些交易可能并不总是以等同于公平交易的条款完成的。我们生产的产品对RGHL集团的销售已在我们的简明合并财务报表中反映为关联方净收入。某些关联方交易在我们的简明综合资产负债表中反映为关联方应收账款和应付款项，并以现金结算。在我们的公司重组和首次公开募股之前，与RGHL集团的某些关联方交易是通过RGHL集团向我们提供的非现金资本或我们的非现金资本分配达成的，并作为RGHL集团对我们精简综合资产负债表的净投资的一部分。我们还利用RGHL集团管理的制造和仓储设施和资源开展业务。与这些交易相关的费用包括在我们的简明综合损益表的销售成本中。我们相信，RGHL集团分配这些费用所依据的假设和方法是合理的。然而，这样的分配并不一定反映在本报告所述期间，如果我们作为一家独立的上市公司运营，运营结果和财务状况将会是什么。

在脱离RGHL集团的同时，我们与雷诺集团控股公司签订了过渡服务协议，根据该协议，RGHL集团将继续为我们提供某些行政服务，包括信息技术服务；会计、财务、财务报告和交易支持；人力资源；采购；税务、法律和合规相关服务；以及其他公司服务，最长达24个月。此外，我们与Rank Group Limited签订了过渡服务协议，根据协议，Rank Group Limited将应我们的要求向我们提供某些行政服务，包括财务报告、咨询和合规服务、保险采购和人力资源支持、法律和公司秘书支持，以及最长24个月的相关服务。在完成这些过渡安排后，我们须动用内部资源或与第三者供应商签约提供这些服务。我们与RGHL集团之前的安排，如我们在本季度报告10-Q表其他部分所包含的简明综合财务报表所反映的那样，可能与我们作为脱离RGHL集团的一部分而达成的安排有实质性的不同。在本季度报告的其他部分中，我们与RGHL集团达成的安排可能与我们脱离RGHL集团时达成的安排有实质性的不同。

于二零二零年二月四日，连同我们的公司重组及首次公开招股，吾等订立定期贷款融资及循环融资(统称“外债融资”)，并偿还本公司简明综合资产负债表所反映的欠RGHL集团的部分关联方借款。RGHL集团向RGHL集团贡献了我们欠RGHL集团的关联方借款余额作为额外的实收资本，而在我们的IPO结束之前没有发行任何额外的股票。此外，我们根据RGHL集团的信贷协议借入的所有债务都已重新分配，我们作为借款人和担保人从此类贷款中解脱出来，并作为RGHL集团未偿还优先票据的担保人获得释放。

15

新冠肺炎的影响

由于我们生产和销售对消费者日常生活必不可少的产品，我们已被归类为“必需品企业”，我们的业务在新冠肺炎疫情期间一直保持开放。我们已经实施了旨在保护我们的员工和客户的政策和程序，包括执行疾病控制和预防中心关于工厂内社交距离的建议、在某些地点对员工进行体温升高筛查、提供口罩和/或面罩、聘请第三方供应商对设施进行清洁和消毒、对所有有能力这样做的员工实施在家工作政策，以及加强休假政策以确保出现新冠肺炎症状的员工呆在家里。随着疫情的发展，我们仍然致力于调整我们的政策和程序，以确保我们员工的安全，并遵守联邦、州和地方法规。“2020年第一季度，我们没有经历新冠肺炎导致的成本大幅增加，但2020年第一季度发生的成本并不能代表我们预计会发生的情况。

在2020年第一季度，由于消费者对新冠肺炎疫情的反应导致净销售额增加，我们的需求有所增加。这既是因为消费者将更多的时间花在家里，也是因为我们的某些产品在储藏室里储存了更多的时间，从而增加了使用量。新冠肺炎大流行的持续时间尚不清楚，它对我们业务的持续影响可能与我们迄今的经验不一致。目前，我们无法确切预测可归因于新冠肺炎在北美的传播而导致的未来销售和/或收益的任何性质、时间或幅度的变化。请参阅“风险因素”。

非GAAP衡量标准

在这份Form 10-Q的季度报告中，我们使用了非GAAP财务指标“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后的每股收益”，这些指标是根据特定项目的影响进行调整的，不符合GAAP。

我们将经调整EBITDA定义为根据GAAP计算的净收入，加上所得税支出、净利息支出、折旧和摊销的总和，并进一步调整以不包括衍生品、保理折扣(Pre-IPO)、分配的关联方管理费(Pre-IPO)和IPO交易相关成本的未实现损益。我们将调整后净收入和调整后每股收益定义为根据GAAP计算的净收入和每股收益，加上IPO交易相关成本、2020年3月27日颁布的CARE法案下税收立法变化的影响以及衍生品的任何未实现收益或亏损的总和。

我们提出调整后的EBITDA是因为它是我们的管理团队用来评估我们的经营业绩、制定未来经营计划和做出战略决策的关键指标。此外，我们的首席运营决策者使用每个可报告部门的调整后EBITDA来评估这些部门的经营业绩。我们使用调整后净收入和调整后每股收益作为补充指标来评估我们的业务表现，同时也考虑到我们在不受某些项目影响的情况下创造利润的能力。因此，我们相信，提出这些指标将为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们以与我们的管理团队和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

非GAAP信息应被视为本质上的补充，并不意味着孤立地考虑或替代根据GAAP编制的相关财务信息。此外，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似非GAAP财务指标不同，也可能不具有可比性。

以下是我们的净收入(最直接可比的GAAP财务指标)与调整后的EBITDA在所示每个时期的对账：

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以下是我们的净收入和每股收益(GAAP财务指标中最直接的可比性指标)与所示时期的调整后净收入和调整后每股收益的对账：

经营成果

以下讨论应与本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的简明合并财务报表一起阅读。收入和业绩的详细比较将在我们的综合业绩讨论之后的运营部门讨论中提出。

分部收入合计及调整后的EBITDA

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截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月相比

雷诺消费品总量

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月的净收入变化组成部分

净收入总额。总净收入增加6500万美元，增幅10%，达到7.3亿美元。净收入的增长在很大程度上是由于销量增加了8,700万美元，主要是因为与新冠肺炎疫情相关的需求增加。这既是因为消费者将更多的时间花在家里，也是因为我们的某些产品在储藏室里储存了更多的时间，从而增加了使用量。除了新冠肺炎疫情带来的需求增加外，销量增长还受到现有客户的有机增长以及2018年第四季度异常高的需求导致的2019年第一季度疲软的推动。这些增长被上一年某些低利润率商店品牌业务的退出和较低的定价部分抵消。

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销售成本。销售成本增加4,900万美元，或10%，至5.41亿美元。这一增长主要是由于销量增加，但部分被较低的材料和制造成本所抵消。

销售、一般和行政费用。由于人员成本上升，销售、一般和行政费用增加了400万美元，增幅为5%，达到8200万美元。

其他费用，净额。其他费用净额增加1000万美元，增幅为200%，达到1500万美元。这一增长主要归因于与我们首次公开募股(IPO)相关的交易相关成本。

利息支出，净额。利息支出净额减少4,100万美元，或60%，至2,700万美元。这一下降主要是由于我们在2020年第一季度首次公开募股(IPO)导致我们的债务结构发生了变化。在IPO之前，我们有关联方债务和相关利息支出，这些债务和相关利息支出在IPO期间被我们的外债安排所取代。

所得税(费用)福利。截至2020年3月31日的三个月，我们确认所得税支出为3900万美元，所得税前收入为6500万美元(实际税率为60%)，而截至2019年3月31日的三个月，所得税支出为500万美元，所得税前收入为2200万美元(实际税率为23%)。实际税率的提高是因为确认了一笔2300万美元的离散税费，这是由于CARE法案的立法变化而导致的，与我们的递延税金的重新计量相关。剔除这一影响，截至2020年3月31日的三个月，我们的有效税率为25%。

调整后的EBITDA。调整后的EBITDA增加2,500万美元，或23%，至1.35亿美元。调整后EBITDA的增长主要是由于产量增加以及材料和制造成本降低。

段信息

雷诺烹饪和烘焙

部门净收入合计。雷诺烹饪和烘焙部门的总净收入增加了3000万美元，增幅为14%，达到2.43亿美元。净收入的增长主要是由与新冠肺炎疫情相关的消费者需求增加推动的。此外，由于2018年第四季度的需求异常高，2019年第一季度的销量较低。由于材料成本降低和贸易促进增加而采取的定价行动导致定价下降，部分抵消了增加的交易量。

调整后的EBITDA。雷诺烹饪及烘焙调整后EBITDA增加2,200万美元，或122%，至4,000万美元。如上所述，调整后EBITDA的增长主要是受上述数量增加以及材料和制造成本下降的影响，但部分被价格下降的影响所抵消。

巨大的废物收集站和储藏室

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部门净收入合计。重型废物处理和储存部门的总部门净收入增加了2700万美元，增幅为16%，达到1.92亿美元。净收入的增长主要是由与新冠肺炎疫情相关的消费者需求增加推动的。此外，在营销投资增加的推动下，现有客户的增长，以及2018年第四季度异常高的需求导致2019年第一季度疲软，都推动了收入的增长。

调整后的EBITDA。Hehty Waste&Storage调整后的EBITDA增加了1600万美元，增幅为41%，至5500万美元。如上所述，调整后EBITDA的增长主要是由于产量增加以及材料和制造成本降低。

厚重的餐具

部门净收入合计。大型餐具总部门的净收入增加了1400万美元，增幅为9%，达到1.78亿美元。这一增长在很大程度上是由于与新冠肺炎大流行相关的消费者需求增加，但部分被贸易促进支出的增加所抵消。

调整后的EBITDA。重型餐具调整后EBITDA持平于3500万美元。数量增加的有利影响被不利的产品组合和增加的贸易促进支出所抵消。

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