美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-Q

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告

截至2020年3月31日的季度

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

委托 档号：000-56155

红木 绿色公司。

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

303-416-7208

(注册人电话号码 ，含区号)

不适用

(前 姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告后更改)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☐否

勾选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有) 根据S-T(本章232.405)规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件 。是 ☐否

用复选标记表示 注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是小型报告公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)☐是 否

截至2020年5月14日，注册人拥有107,992,257股普通股，每股面值0.001美元，已发行。

前瞻性陈述

此 表格10-Q季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。 这份季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的“前瞻性陈述”。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。在某些情况下，您可以通过诸如“预期”、“ ”“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“ ”“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“ ”寻求、“”应该“”、“”目标“”、“将”、“将”“或这些 词或其他类似术语的否定。

本报告中的 识别可能影响我们未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素 仅供参考，并非详尽无遗。评估所有前瞻性陈述时应了解其固有的不确定性 。

可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素 包括， 但不限于：

本季度报告(Form 10-Q)中的任何 前瞻性陈述都反映了我们对未来事件或 我们未来财务表现的当前看法。有关可能影响我们经营业绩的风险因素的更详细说明，请参阅第二部分第1A项 。本季度报告中的Form 10-Q和第一部分第1A项中的“风险因素”，以及我们于2020年4月3日提交给SEC的Form 10-K年度报告中的“风险因素” ，以及我们提交给SEC的其他 文件中的“风险因素”。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。除法律规定的 外，我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性声明，即使未来有新信息 也不例外。

目录表

红杉绿 公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

红杉绿色公司。

精简合并操作报表

(未经审计)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

红杉绿色公司。

精简合并股东权益表

(未经审计)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

红杉绿 公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

红木绿色公司(“红木绿色” 或“公司”)的前身是汽车工具技术公司，该公司于2011年5月10日根据内华达州的法律注册成立。本公司更名为AFC Building Technologies Inc.，自2014年1月10日起生效 。自2018年4月26日起，公司更名为第一哥伦比亚发展公司。随后，自2019年10月14日起，公司更名为红木绿色公司。

2018年5月10日，本公司收购了哥伦比亚第一Devco S.A.S.(“Devco”) 一家哥伦比亚公司的全部已发行和已发行股本，并开始在哥伦比亚建立农业和房地产开发、旅游和基础设施领域的各种商业合资企业，并于2019年4月开始逐步淘汰这些企业。

2019年7月1日，本公司收购了科罗拉多州有限责任公司General Extract，LLC(“General Extract”)100% 的会员权益。General Extract成立于2015年，是一家大麻和大麻衍生品的进口商、分销商、经纪商和后加工商。该公司收购了 所有已发布和未偿还的会员权益，包括业务计划和联系人访问权限。

于2019年7月15日，本公司透过其全资附属公司Good Acquisition Co.订立会员权益购买协议，收购科罗拉多州一家 有限公司 责任公司Critical Bulk Industries LLC DBA Good Meds(“CMI”及/或“Good Meds”)的大麻品牌 及其他资产。CMI获得科罗拉多州税务局大麻执法部的许可，在其六个许可证下生产大麻和大麻产品。这些许可证允许种植、制造和零售输液产品。在该公司签订会员权益购买协议时，科罗拉多州 法律禁止上市公司(包括该公司)拥有大麻许可证。因此，CMI剥离了公司收购的某些资产 。根据会员权益购买协议的条款，CMI保留大麻牌照、存货及 应收账款(“大麻牌照资产”)，并将继续经营与该等 资产相关的大麻业务。作为转让收购资产的代价，公司向CMI交付了13,553,233股公司普通股 ，另外还有1,999,770美元的现金。公司另外持有和保留了1,500,000股红杉绿普通股 ，直到购买大麻许可资产为止(见附注2和附注7)。

Good Meds，CMI的运营部门位于科罗拉多州丹佛市， 在90,000平方英尺的种植和加工设施中运营。Good Meds还拥有并经营位于科罗拉多州莱克伍德和恩格尔伍德的两家医用大麻药房。该业务自 2009年开始运营。丹佛工厂生产大麻，作为干花和生物质原料出售，加工成注入大麻的产品(MIP)，如活树脂、蜡和碎屑。

Redwood Green在法律允许的情况下，在美国经营着一个由医用大麻药房和相关企业组成的网络，专注于以THC为主的 和以CBD为主的大麻的制造、分销和销售(见注2)。我们的使命是提供高质量、安全制造、可持续、创新和可获得的大麻产品，以支持个人福祉。

根据财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编纂(“ASC”)第810节，整合(“ASC 810”)，本公司 须在其简明综合财务报表中列载其可变权益实体 (“VIE”)的财务报表。ASC 810要求，如果公司承受VIE的大部分亏损风险，或有权获得VIE的大部分剩余回报，则需要合并VIE。VIE是指公司通过 合同安排承担风险并享受通常与实体所有权相关的回报的实体，因此公司是实体的主要受益者。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

根据ASC 810，报告实体拥有VIE的控股 财务权益，如果风险股权投资总额不足以允许该法人实体在没有任何各方(包括 股权持有人)提供额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，则必须合并该VIE。自2019年7月15日起，本公司根据某些知识产权、行政管理 和咨询协议将CMI合并为VIE，其中本公司被视为CMI的主要受益者。因此，CMI的结果已 包括在随附的简明综合财务报表中。

此外，本公司还指出，它 并不拥有大麻许可证资产；但是，根据美国公认的会计原则 (“公认会计原则”)，大麻许可证资产与CMI的某些负债及相关收入和支出一起并入随附的合并财务报表 。

在截至2019年12月31日的年度 和截至2019年9月30日的季度的综合资产负债表上，CMI的大麻许可资产根据CMI 交易并与CMI 交易一起作为非控股权益列报。CMI是一家VIE，公司 被视为主要受益人(注2)。该公司并不拥有大麻许可证资产；但是，出于GAAP报告的目的，这些资产包含在随附的合并财务 报表中。

公司修订了合并财务报表 ，其中调整了本行项目的分类，反映了应收账款净额113,599美元，存货净额768,633美元，应付账款和应计费用337,386美元，商誉减少1,192,234美元，额外实收资本增加647,458美元。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

这些调整对公司合并财务报表的 影响如下：

公司认为，公司是否有能力继续经营下去存在很大的疑问。公司 认为，截至本文件提交之日，其可用现金余额将不足以为至少未来12个月的预期 运营水平提供资金。本公司认为，其持续运营的能力取决于 维持和增长收入和运营结果的能力，以及在必要时进入资本市场以实现公司战略目标的能力 。本公司相信，本公司在不久的将来将继续蒙受亏损 。公司预计将从运营结果中为未来的现金需求提供资金，并根据运营结果的不同， 公司将需要额外的股本或债务融资，直到公司能够从运营活动中实现盈利和正现金流 (如果有的话)。不能保证公司能够以合理的 条款吸引所需的融资(如果有的话)。

我们 截至2020年3月31日的三个月未经审计的财务报表是以持续经营为基础编制的，其中包含 一个额外的说明性段落，其中指出了对我们作为持续经营企业的持续经营能力提出重大质疑的问题 。我们的财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。

我们公司能否持续经营取决于其股东的持续财务支持、我们公司获得必要的 股权或债务融资以继续运营的能力，以及最终实现盈利运营的能力。截至2020年3月31日，我公司经营活动使用现金1,600,431美元，净亏损3,597,309美元，自成立以来累计亏损7,510,596美元。这些因素令人对我们公司持续经营的能力产生很大怀疑。 这些财务报表不包括对记录资产的可回收性和分类 金额以及负债分类的任何调整，如果我们的公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。

2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行 和对这场危机的应对措施，包括联邦、州和地方政府采取的行动，对公司的运营产生了影响 ，包括但不限于以下内容：由于员工疑似情况和社会疏远措施而减少人员编制；生产力受到限制；管理层和员工非必要的商务相关旅行因在家订单而受到限制 ；大多数员工已转向远程工作，导致生产力下降；消费者前往药房 管理层已做出合理的替代安排，包括尝试 提高会议和其他工作流程的效率(尽管远程工作)；但是，由于 在家工作条件不同且某些员工角色不适合在家工作，这些安排收效甚微。管理层继续监测 新冠肺炎疫情以及联邦、州和地方建议，并将视情况提供最新情况。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

合并原则

随附之未经审核中期简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及中期报告之美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)编制。因此，它们不包括GAAP通常要求完整财务报表的某些脚注和财务 陈述。简明合并财务报表包括 红杉绿、General Extract和CMI的账户，公司被认为是VIE的主要受益者。 所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。该公司在科罗拉多州的公司总部作为一个部门 运营。未经审核简明综合财务报表已按与年度财务报表相同的基准编制，但如附注3所述的修订除外，并反映所有调整， 由正常经常性调整组成，为公平列报财务状况和经营业绩及 现金流量而必需。截至2020年3月31日的三个月期间的业绩不一定代表随后任何时期或截至2020年12月31日的全年的预期结果 。这些未经审计的中期简明综合财务报表 应与公司截至2019年12月31日的年度经审计财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在公司于2020年4月3日提交给证券交易委员会的10-K表格中。

使用预估的

按照公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。 财务报表的编制要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。这些财务报表反映的重大估计和假设 包括但不限于确定收购资产的公允价值和收购中承担的负债、确定存货的公允价值和潜在减值、确定长期资产的使用年限 和潜在减值以及潜在商誉减值。本公司根据历史 经验、已知趋势以及其认为在这种情况下合理的其他特定市场因素或其他相关因素进行估计。 管理层会在环境、事实和经验发生变化时持续评估其估计。预估中的变更 记录在预估变更的已知期间。实际结果可能与这些估计不同。

重新分类

中期简明合并财务报表中的某些 项目为列报目的，与前几期进行了重新分类。

可变利息实体

公司根据FASB ASC主题810对可变利息 实体进行核算，整固。管理层评估公司 与VIE之间的关系以及与VIE的合同安排的经济利益流。管理层通过定性分析确定哪个可变利益持有者在VIE中拥有控制 财务权益，从而确定公司是否为VIE的主要受益者。同时拥有以下两项的可变利益持有者拥有控股权 ，并且是主要受益者：(1)指导VIE活动的权力，这些活动对VIE的经济表现影响最大；(2)承担VIE的损失或从VIE获得利益的权利，这可能对VIE具有潜在的 重大影响。在执行我们的分析时，我们会考虑所有相关事实和情况，包括：VIE的设计 和活动、VIE签订的合同条款、VIE的可变权益 的性质以及它们是如何与潜在投资者谈判或向其销售的，以及哪些各方在实体的 设计或重新设计中有重要参与。作为评估的结果，管理层得出结论，本公司是CMI的主要受益者 ，并合并了该实体的财务结果。

应收账款 净额

应收账款，净额由客户应收余额 组成，按发票金额入账。逾期余额根据 安排的合同条款确定。当管理层考虑到经济和商业条件，并且所有催收手段已经用尽，认为收回的可能性很小， 对应收账款的催收存在疑问时，应计应收账款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，与VIE相关的应收账款(扣除坏账准备)分别为158,665美元和113,599美元。以前记录为应收账款的坏账确认为坏账费用，并相应减少应收账款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月没有坏账 费用。

库存，净额

在库存方面，净额包括在制品 和由大麻和大麻二醇产品组成的制成品。成本包括与制造 流程直接相关的支出，以及基于正常运营能力的相关生产管理费用的适当部分。存货，净值按成本或可变现净值中较低者列报 。该公司将库存成本与市场价值进行比较，并将库存 减记至可变现净值(如果较低)。在评估存货是否以较低的成本或可变现净值列报时，管理层 会考虑手头存货、实物变质、陈旧、价格水平变化、 出售此类存货的预计时间和当前市场状况等因素。由于不断变化的市场状况，管理层对其库存进行了彻底审查 。因此，由于存货减记至可变现净值，400,787美元的存货损失准备金从截至2020年3月31日的 三个月的售出货物成本中扣除。这是基于公司对产品销售价格和客户需求模式的最佳估计 。至少在合理的情况下，公司用来确定其库存损失拨备的估计值与实际金额或结果存在重大差异。 这些差异可能会导致库存拨备大幅高于预期，这可能会在近期对公司的运营业绩和财务状况产生重大不利的 影响。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

收入 确认

在FASB主题606下，来自与客户联系的收入 (“ASC 606”)，当客户获得承诺的货物或服务的控制权时，公司确认收入 ，金额反映这些货物或服务的预期交换对价。 公司按照ASC 606规定的五步模式确认收入：(I)确定与客户的合同； (Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易 价格分配到以下步骤：(I)确定与客户的合同； (Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易 价格分配给以及(V)在公司履行履约义务时(或在履行义务时)确认收入 。

公司的收入包括向零售消费者和批发客户销售大麻和附属产品。 零售客户的收入在销售点系统完成交易后确认，并通过在零售地点提供相应的库存来满足销售 。批发客户的收入在接受实物并通过接受监管大麻执法跟踪报告(METRC)系统中的库存确认后确认。 合规报告(“METRC”)系统。收入在将承诺产品的控制权转让给客户时确认，通常 为损失转移风险，金额反映了公司预期从这些产品中获得的对价。 从客户那里收取的税款(随后汇给政府部门)不包括在收入中。

零售 客户忠诚度责任在发生期间确认，并且通常会报废而不加以利用。 运输和搬运成本作为发生的费用计入销售成本，这在截至2020年3月31日的三个月内并不重要。

公司在高度监管的环境中运营，在此环境中，客户 可以通过科罗拉多州大麻执行部(针对批发客户)或科罗拉多州公共卫生和环境部(针对内科患者)购买产品之前，需要获得州监管部门的批准。 客户可以通过科罗拉多州大麻执法部门(针对批发客户)或科罗拉多州公共卫生与环境部(针对内科患者)购买产品。

股票薪酬

授予的限制性股票单位(“RSU”)的公允价值在授予日采用本公司普通股在授予日的收盘价 计量。本公司会在没收发生时对其进行核算，而不是估计在归属期内的预期没收 。所有以股票为基础的薪酬成本均记入简明合并经营报表中的一般费用和行政费用 。

所得税 税

公司采用美国会计准则第740条规定的责任法核算所得税，所得税。在负债 法下，递延税项是根据资产和负债的财务报表与计税基准之间的临时差异确定的 使用预期在基准差异倒置的年度内有效的税率。当递延税项资产很可能无法变现时，计入估值 免税额。我们根据对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估，评估我们的所得税头寸 ，并记录所有需要审查的年度的税收优惠 。根据ASC 740-10，对于那些税收优惠持续可能性大于50%的税收头寸，我们的政策是记录比 更有可能在与完全了解所有相关信息的税务机关达成最终和解后无法实现的最大税收优惠金额。对于那些税收优惠持续可能性低于50%的 所得税职位，不会在财务报表中确认任何税收优惠 。

全面损失

ASC 220，综合收益建立了全面收益(亏损)及其组成部分在简明合并财务报表中的报告和显示标准 。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，本公司唯一的 综合亏损部分是与本公司前子公司Devco有关的外币换算调整 Devco。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

公允价值计量

本公司的某些 资产和负债根据公认会计原则按公允价值列账。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债(退出价格)而收到的 交换价格或支付的交换价格。(B)公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利的市场上有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债(退出价格)的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值列账的金融资产和负债应在公允价值层次的以下三个级别之一进行分类和披露， 其中前两个级别被认为是可见的，最后一个级别被认为是不可见的：

由于这些金融工具的即期或短期到期日，简明综合资产负债表中报告的现金、预付费用、存货、应付账款、 应付票据和应付税款的账面价值接近公允价值。没有其他资产或负债需要在经常性基础上重新计算公允价值。

每股净亏损

本公司遵循ASC 260，每股收益 这要求所有具有复杂资本结构的实体在损益表 面上列报基本和稀释后每股收益(“EPS”)。每股净收益或净亏损的计算方法是将净收益或 亏损除以当期已发行普通股的加权平均数(不包括可能被赎回或没收的股票)。 本公司公布基本和稀释后的每股净收益或亏损。稀释净收益或每股亏损反映了在此期间发行和发行的普通股的实际 加权平均值，并根据潜在稀释证券进行了调整。 如果潜在稀释证券被计入 反稀释证券，则不包括在稀释每股净亏损的计算中。截至2020年3月31日，被视为潜在稀释证券的未归属RSU有3,200,000个未偿还证券 截至2019年3月31日，没有潜在稀释项目未偿还。每股摊薄净亏损等于每个期间的每股基本净亏损 。

分类收入

自2019年7月15日起，该公司收购了CMI的大麻品牌和其他资产。作为出售和转让收购资产的代价，该公司向CMI成员交付了13,553,233股红木绿色普通股，以及1,999,770美元的现金。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

根据ASC 805将CMI交易记为业务组合，业务合并(“ASC 805”)。本公司对收购价格的分配计算如下：

未经审核的 预计结果

CMI在截至2020年3月31日的三个月中贡献了1,581,890美元的收入， 净亏损167,135美元，包括在公司的综合运营报表中。

下表 表示被收购公司的收入、净亏损和每股亏损影响，就像收购发生在2019年1月1日一样，在我们的预计 表格基础上报告。这些预计结果不一定表明如果收购发生在呈报期间的第一天，实际会出现的结果 ，预计财务信息也不一定代表未来期间的运营结果。

2019年4月，该公司开始重新定位于大麻行业。2019年7月1日，公司出售了其哥伦比亚子公司Devco，以换取其收购General Extract 100%的会员单位。Devco的净资产 主要包括约13公顷未开发土地。哥伦比亚业务和土地的运营在剥离之日作为停产业务入账 。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

随附的简明综合资产负债表包括以下与这些非连续性业务相关的资产和负债账面金额 ：

*-Devco处置日期

精简合并运营报表包括与这些停产运营相关的以下运营结果：

截至2019年3月31日的三个月，现金流量表包括截至2019年3月31日的三个月与这些停产业务相关的非现金减值费用919美元和折旧费用 360美元。

库存， 净额包括以下内容：

该公司在2019年和2020年重新协商了General Extract的大麻二醇成品库存的销售价格 ，成本降低了460,800美元，截至2020年3月31日的总库存余额为1,769,091美元。截至2020年3月31日，与大麻和大麻二醇产品相关的成品余额分别为445,652美元和708,787美元。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

财产 和设备，净额由以下各项组成：

截至 2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的折旧费用分别为67,317美元和368美元。折旧费用分别计入截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的售货成本、一般 和行政费用。

自10月1日起，公司每年对商誉和已确定存续的无形资产进行减值测试 ，或更频繁地在事件或环境变化表明 资产可能减值时进行减值测试。自2019年12月31日以来，没有任何事件或情况需要本公司测试商誉减值 。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，商誉的账面价值为4663514美元。

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司可识别无形资产的相关信息：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，摊销费用 分别为8967美元和0美元。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

在进行CMI交易的同时， 公司承担了应付票据，票据持有人John Knapp(“Knapp”)是公司的重要股东。 此外，Knapp是PharmaCielo有限公司(“PharmaCielo”)的前执行董事和董事会董事，也是PharmaCielo有限公司(“PharmaCielo”)的现任股东。 PharmaCielo是一家天然种植和加工的医用大麻油提取物供应商。截至2020年3月31日，关联方应付票据的未偿还余额 为307,450美元。本公司与Knapp之间尚未达成任何条款。假定票据 按需到期。自2020年2月25日起，纳普辞去红杉绿色董事一职，当时20万股限制性股票被视为已归属，并被转换为20万股普通股。有关 CMI作为VIE的关系的其他详细信息，请参阅注释2。

PharmaCielo是 的大麻种植大户 以及CBD Isolate和其他相关产品的生产商，总部位于加拿大多伦多，运营总部设在哥伦比亚。 本公司和PharmaCielo在各自的历史中拥有共同的重要股东、高管和董事会成员。 在2019年和2020年第一季度， 是 全资拥有的 子公司 公司从PharmaCielo哥伦比亚控股公司S.A.S.购买了 原材料产品。截至2020年3月31日， Redwood Green 持有从PharmaCielo净购买的库存，价值约1,147,504美元^.本公司重新协商了截至2019年12月31日的产成品销售价格 ，并于2020年3月31日再次协商了产成品的销售价格，从而使原始成本降低了460,800美元。有关库存的其他详细信息，请参阅附注5和9 。

2020年2月，公司在一位前高管辞职后，根据RSU的加速归属，发行了40万股 普通股。

2020年2月，本公司在一名前董事会成员辞职后，根据RSU的加速归属发行了200,000股 普通股。

2020年3月，根据离职协议，公司向一名前高管发行了1,175,549股普通股 。

受限 股票单位奖

公司通过了其2019年综合股票激励计划(“2019年计划”)，该计划规定向员工、董事和顾问发放股票 期权、股票授予和RSU。2019年计划的主要目的是增强 吸引、激励和留住合格员工、高级管理人员和董事服务的能力。根据2019年计划授予的任何RSU 将由董事会薪酬委员会酌情决定

截至2020年3月31日的三个月，公司的RSU奖励活动摘要如下：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，归属的RSU的总公允价值分别为390,060美元和0美元。截至2020年3月31日，与未归属RSU相关的未确认股票薪酬成本为1,814,633 美元，预计将在剩余的 归属期间确认。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与RSU相关的基于股票的薪酬支出为549,589美元和0美元。截至2020年3月31日止三个月的股票薪酬包括授予及归属本公司雇员、董事及顾问的股权奖励 ，金额分别为351,268美元、175,554美元及22,767美元。基于股票的薪酬费用包括在附带的 综合运营报表中，包括一般费用和管理费用。

根据ASC 740-270，公司根据年度有效税率(“AeTR”)计算中期 税费。AeTR代表本公司本年度的估计有效税率 基于全年税费预测除以全年税前账面亏损预测，在此期间发生的离散交易调整后的税率为 。截至2020年3月31日的三个月的年有效税率为(0.07%) 。本公司截至2020年3月31日的三个月的年度有效税率低于联邦法定税率21% 主要原因是由于美国国税法第280(E)条规定的公司费用不予计入，再加上预计在未来期间不会实现的未来可扣除税额差额的增加 。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

在截至2020年3月31日的期间， 公司记录的所得税应缴总额为2559美元。此数字表示截至2020年3月31日的三个月期间产生的实际税前账面收入 乘以上述AeTR。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，本公司的净营业亏损分别约为1,476,885美元和583,001美元。这些净亏损结转的使用 受美国国税法第382节的限制。由于利益的实现尚不确定，本公司对递延税项利益适用了 100%的估值准备金。

公司偶尔会涉及正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼。当公司认为很可能已发生责任，且金额可以 合理估计时，则记录 责任拨备。如果这些估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对 公司的精简合并财务报表产生重大影响。意外事件本质上是不可预测的，评估 价值可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，并且可能严重依赖于估计和假设。

租赁 承付款

该公司根据主题842对租赁交易进行记账，租契(“ASC 842”)，这要求 实体确认几乎所有租约的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。经营租赁ROU 资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU 资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司 支付租赁所产生的租赁款项的义务。

红杉绿色公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计)

没有其他符合ASU主题842报告标准的租约，因为本公司没有任何期限超过12个月的其他租约。在截至2020年3月31日的三个月里，未计入ASU 842主题下的其他租赁付款总额约为18,750美元。

在CMI交易中确认了1,411,461美元的ROU资产 。虽然在收购 CMI后没有为经营租赁负债支付现金，但截至2020年3月31日的三个月，负债现值减少了105,769美元。此余额 包括在截至2020年3月31日的三个月现金流量表的经营部分。截至2020年3月31日的三个月，运营租赁 成本约为151,000美元。

公司没有任何尚未开始的重要租约。

法律诉讼

我们 不知道针对我们的任何重大、现有或未决的法律诉讼，也没有作为原告参与任何重大诉讼 或未决诉讼。在任何诉讼中，我们的任何董事、高级管理人员或附属公司，或任何注册或受益的 股东，都不是敌对方或拥有对我们公司不利的重大利益。

自2020年4月6日起，Christopher Hansen辞去公司董事职务。汉森先生的辞职并非由于与本公司存在任何 分歧。

自2020年4月6日起，董事会任命 Steven M.Hilton为董事会成员。

自2020年4月13日起，Patricia I.Kovacevic加入公司担任总法律顾问。

2020年4月22日，该公司宣布其 打算以每股0.25美元的私募收购价发行最多300万美元的普通股(有权将发行规模增加到500万美元)。不能保证公司能够以合理的条款获得 此类资金(如果有的话)。

项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性 陈述

本季度报告包含前瞻性 陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关。在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、 “相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或 这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性 陈述。这些陈述只是预测，涉及已知和未知的 风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。

虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期 是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩 或成就。除非适用法律(包括美国证券法)要求，否则我们不打算更新 任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。

在本季度报告中，除非 另有说明，否则我们的财务报表以美元(美元)表示，并按照美国 公认会计原则编制。凡提及“普通股”，均指本公司股本 股票中的普通股。

除非明确说明或上下文另有要求，否则术语“Redwood Green”、“Company”、“We”、“Us”和“Our” 指的是内华达州的公司Redwood Green Corp.，在适当的情况下，指的是其全资子公司。

常规 概述

我们的使命是为消费者提供高质量、安全制造和有效的大麻素产品，这些产品最初专注于消费者在运动康复、女性健康和个人护理方面的需求。我们的基金会始于2019年收购科罗拉多州的Good Meds，目标是提供合作、扩展和优化的能力。我们打算与国家领先机构合作，对大麻素产品的安全性和有效性进行研究。红杉绿色的意图是经营盈利的 业务，同时进行尽可能高回报的战略投资。我们将通过有纪律的增长 和对机会主义目标的严格分析来实现这一目标。我们的先买后建战略使我们能够扩大我们的品牌系列，通过收购优先市场中的领先公司来扩大我们的产品组合 。我们通过扩大品牌的地理覆盖范围并提供增长机会来优化我们的品牌。我们立志成为全国领先的大麻素CPG公司。红杉绿色保持 最高的治理标准，并始终以透明和诚信的方式运营。

Redwood Green Corp的前身是汽车工具技术公司(Auto Tool Technologies Inc.)，该公司于2011年5月10日根据内华达州法律注册成立。自2014年1月10日起，公司更名为亚足联建筑技术有限公司。 自2018年4月26日起，公司更名为第一哥伦比亚发展公司。随后，自2019年10月14日起，公司更名为红木绿色公司。公司总部位于科罗拉多州丹佛市 。

2018年4月，本公司以一(1)股旧股和两(2)股新股为基础，对我们的授权已发行普通股和已发行普通股进行了远期股票拆分。受远期分拆影响，法定资本由250,000,000股普通股 增加至500,000,000股普通股，相应地，普通股已发行及已发行股份由34,760,008股增加至73,520,016股，面值均为0.001美元。股票拆分随后于2018年4月26日获得金融业监管局(FINRA)的审查和 批准。

2018年5月10日，本公司收购了哥伦比亚第一Devco S.A.S.(“Devco”) 一家哥伦比亚公司的全部已发行和已发行股本，并开始在哥伦比亚建立农业和房地产开发、旅游和基础设施领域的各种商业合资企业，并于2019年4月开始逐步淘汰这些企业。

2019年7月1日，公司收购了科罗拉多州有限责任公司General Extract，LLC(“General Extract”)100%的会员权益。General Extract成立于2015年，是一家大麻和大麻衍生品的进口商、分销商、经纪商和后处理器 。该公司收购了所有已发行和未偿还的会员权益，包括业务 计划和联系人访问权限。作为出售和转让会员权益的代价，本公司交付了299,170股 股，相当于第一哥伦比亚Devco 100%的所有权。

于2019年7月15日，本公司透过其全资附属公司Good Acquisition Co.订立会员权益购买协议，收购科罗拉多州有限责任公司Critical Massics Industries，LLC DBA Good Meds(“CMI 交易”)的大麻品牌 及其他资产。CMI获得科罗拉多州税务局大麻执法部的许可，在其六个许可证下生产大麻和大麻产品。这些许可证允许种植、制造输液产品和零售 。当时，科罗拉多州的法律禁止包括该公司在内的上市公司拥有大麻许可证。因此，CMI将公司收购的资产剥离为两个新实体：Good Holdco，LLC和Good IPCO，LLC。根据 会员权益购买协议的条款，CMI保留大麻牌照、存货及应收账款，并将根据与Redwood Green订立的协议继续 经营与该等资产相关的大麻业务。作为转让收购资产的代价 ，公司交付了13,553,233股公司普通股，另外还向CMI支付了1,999,770美元 现金。从2020年起，上市公司被允许在科罗拉多州拥有大麻牌照，公司正在 收购CMI的剩余资产，以换取1,500,000股公司普通股。

我们目前的业务

我们的业务组合包括General Extract和CMI的账户 ，General Extract通过100%的所有权权益由公司控制，CMI是可变权益实体 (简称VIE)，公司被视为主要受益人，因此根据公认会计原则，CMI是Redwood Green的合并实体。

随着公司在2020年2月26日宣布其意向 ，公司已经调整了如上所述的业务战略，包括我们计划在Good Meds业务的基础上，以及通过先买后建的战略收购和合作伙伴关系实现增长。该公司将需要大量的 额外资本来执行这一战略，并且不能保证能够以合理的条款 获得这样的资金来源(如果有的话)。此外，不能保证该公司将成功地实施这一战略。

截至2020年和2019年3月31日的三个月的运营业绩

我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的经营业绩摘要如下：

在截至2020年3月31日的三个月中，我们与可变利息实体CMI相关的经营业绩包括在上面，汇总如下：

净销售额和销货成本

截至2020年3月31日的三个月的净销售额为1,593,790美元，与截至2019年3月31日的三个月的零净销售额 相比，增加了1,593,790美元，增幅为100%。截至2020年3月31日的三个月，CMI净销售额为1,581,890美元，其中与医疗零售相关的净销售额为1,066,854美元，与医疗批发相关的净销售额为262,451美元，与娱乐批发相关的净销售额为249,844美元，与其他收入相关的净销售额为2,741美元。

截至2020年3月31日止三个月的商品销售成本 主要包括分配给与生产过程直接相关的员工 工资，以及与生产过程直接相关的分配折旧、耕作用品、 租金和水电费。截至2020年3月31日的三个月，销售成本增加了1,811,760美元。所有产生收入的 活动都归功于General Extract和CMI，它们是在2019年3月之后收购的。销售商品成本增加 原因是与直接人工、租金和水电费以及库存成本有关的工资。由于本公司不从事销售活动，因此截至2019年3月31日的三个月不存在 销售商品成本。

运营费用

运营费用 包括人员成本、销售和营销、一般和行政费用、法律和专业费用、折旧、 和摊销。截至2020年3月31日的三个月的总运营费用为3377,869美元，而截至2019年3月31日的三个月的总运营费用为47,623美元。增加3330246美元，或693%，主要是由于以下业务费用增加 ：

人员成本增加814,276美元 是由于员工人数(包括CMI人员)大幅增加以及咨询费用增加而导致的工资支出增加。销售和营销费用增加212,761美元是CMI合并的结果。一般和行政费用增加1,602,193 是基于股票的薪酬费用1,313,814美元以及与CMI运营相关的租金、差旅和其他行政费用的结果。法律和专业费用增加692,049美元 主要是由于收购CMI和公司的战略方向而扩大业务的相关成本 。摊销增加8967美元是由于在收购CMI时获得的无形资产的摊销。

其他 费用

其他费用包括利息支出 和汇兑损失。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的其他费用分别为1,470美元和446美元。 与2019年3月31日相比，截至2020年3月31日的三个月的利息支出增加了1,470美元，因此其他费用增加了1,024美元或230%。截至2020年3月31日的利息支出是通过CMI的银行账户发生的， 本公司的VIE。利息支出的增加被这两个时期外汇损失减少446美元 部分抵消。公司的前子公司Devco是公司唯一的海外业务，通过收购General Extract于2019年7月停止 。因此，自2019年7月收购以来，公司没有发生任何汇兑损益 ，因为红杉绿色的所有剩余子公司都位于美国 。

净亏损

由于上述原因，截至2020年3月31日的三个月，我们净亏损3,597,309美元，或每股普通股 净亏损0.03美元-基本摊薄，而截至2019年3月31日的三个月为71,338美元，或每股普通股净亏损0.00美元 -基本摊薄。

流动性， 资本资源和现金流

根据我们目前的计划支出，未来12个月我们将需要大约500万美元。在截至2020年3月31日的期间 结束后，该公司启动了一项最高300万美元的私募，并有权将其 增加到500万美元，收购价为每股0.25美元。不能保证公司能够以合理的条款获得此类 资金(如果有的话)。我们没有调查商业贷款或其他债务融资的可用性 以补充或满足我们的现金需求。如果 我们以可接受的条款获得任何此类债务融资替代方案，则它们将增加我们的负债和未来的现金承诺。

该公司发行了最多300万美元的普通股 ，有权通过私募将发行规模扩大至500万美元，收购价为每股0.25美元 。该公司打算将定向增发所得资金净额用于一般企业用途 以及与实施其最近宣布的业务计划相关的成本。

我们 将继续依赖普通股的股权出售，以继续为我们的业务运营提供资金。增发 股票将导致对现有股东的稀释。不能保证我们将实现股权证券的任何额外 销售，或安排债务或其他融资来为我们的运营和其他活动提供资金。

正在关注

管理层 认为，在不久的将来，我们将继续蒙受损失。因此，我们可能需要额外的股本或债务 融资，直到我们能够从经营活动中实现盈利和正现金流(如果有的话)。这些情况使 人们对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。我们的简明合并财务报表不包括 任何与资产回收或负债分类相关的调整，如果我们无法 继续经营下去，这些调整可能是必要的。在截至2020年3月31日的三个月内，我们已经创造了收入，并正在努力 实现运营的正现金流。

目前无法确定未来活动的成功结果，也不能保证如果成功，我们 是否有足够的资金来执行我们预期的业务计划或产生积极的运营结果。

简明合并财务报表不包括与此不确定性相关的任何调整，也不包括与资产账面金额的可回收性和分类有关的任何调整，也不包括如果我们无法 继续经营可能导致的负债金额和分类的任何调整。

资本 资源

下表汇总了所示期间的流动资产、负债和营运资本总额：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的现金余额分别为1,606,812美元和3,473,770美元。

现金流汇总

Net 在经营活动中使用

截至2020年3月31日的三个月中，经营活动中使用的现金净额为1,600,431美元。这包括净亏损3,597,309美元， 与折旧和摊销有关的非现金费用67,317美元，与摊销有关的非现金费用 8,967美元，与存货损失拨备有关的非现金费用400,787美元，以及与基于股票的 补偿相关的非现金费用1,313,814美元。此外，由于应收账款、预付费用、库存、 应付账款和应计费用、待售资产和应付税款的变化，使用的现金增加了205,993美元。

截至2019年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为74,635美元，主要原因是我们净亏损71,338美元， 与折旧费用相关的非现金费用368美元，与停产业务相关的存货损失准备金相关的非现金费用919美元，与停产业务相关的预付款和垫款增加5,402美元，以及应付账款 818美元。

净额 用于投资活动的现金

在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金净额为266,527美元，原因是购买了房产和 设备。

截至2019年3月31日的三个月内没有投资活动 。

净额 融资活动提供的现金

截至2020年3月31日的三个月内没有任何融资活动。

在截至2019年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金为178美元，这是由于从 关联方票据收到的净收益。

表外安排 表内安排

没有。

关键会计政策

对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的精简合并财务报表 ，该报表是根据美国公认的会计原则编制的。 这些合并财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们持续评估 我们的估计，包括与无形资产、收购会计、收入确认、所得税、长期资产的可用寿命和可回收性以及递延所得税资产估值相关的估计。 我们持续评估我们的估计，包括与无形资产、收购会计、收入确认、所得税、长期资产的使用寿命和可回收性以及递延所得税资产估值相关的估计。我们的估计基于历史经验 和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础 ，这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来不太明显。在不同的假设或条件下，实际 结果可能与这些估计值不同。

收入 确认

在财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题606下，来自与客户联系的收入 (“ASC 606”)，当客户获得对承诺商品或服务的控制权 时，公司确认收入，其金额反映了为换取这些 商品或服务而预期收到的对价。公司按照ASC 606规定的五步模式确认收入：(I)确定与客户的合同 ；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当公司履行履约义务时(或作为履行义务时)确认收入。

公司的收入包括向零售消费者和批发客户销售大麻和附属产品。 零售客户的收入在销售点系统完成交易后确认，并通过在零售地点提供相应的库存来满足销售 。批发客户的收入在接受实物并通过接受监管大麻执法跟踪报告(METRC)系统中的库存确认后确认。 合规报告(“METRC”)系统。收入在将承诺产品的控制权转让给客户时确认，通常 为损失转移风险，金额反映了公司预期从这些产品中获得的对价。 从客户那里收取的税款(随后汇给政府部门)不包括在收入中。

零售 客户忠诚度责任在发生期间确认，并且通常会报废而不加以利用。 运输和搬运成本作为发生的费用计入销售成本，这在截至2020年3月31日的三个月内并不重要。

公司在高度监管的环境中运营，在此环境中，客户 可以通过科罗拉多州大麻执行部(针对批发客户)或科罗拉多州公共卫生和环境部(针对内科患者)购买产品之前，需要获得州监管部门的批准。 客户可以通过科罗拉多州大麻执法部门(针对批发客户)或科罗拉多州公共卫生与环境部(针对内科患者)购买产品。

可变 利息主体

公司根据FASB ASC主题810对可变利益实体进行核算，整固。管理层评估 公司与VIE之间的关系以及与VIE的合同安排的经济利益流。管理层 通过定性分析确定哪个可变利益 持有VIE的控制财务权益，从而确定公司是否为VIE的主要受益者。同时拥有以下两项的可变利益持有人拥有控制 财务利益，并且是主要受益者：(1)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(2)有义务承担VIE的损失，或有权从VIE 获得可能对VIE产生重大影响的利益。在执行我们的分析时，我们考虑了所有相关事实和情况， 包括：VIE的设计和活动、VIE签订的合同条款、VIE发行的可变权益的性质以及它们是如何与潜在投资者谈判或向其销售的，以及哪些各方 参与了实体的设计或重新设计。作为评估的结果，管理层得出结论，本公司是CMI的主要受益者，并合并了该实体的财务结果。

所得税 税

所得税损失的潜在利益 在很有可能实现之前不会在账户中确认。本公司采用ASC 740，所得税作为它成立之初的 。根据美国会计准则第740条，本公司必须计算净营业亏损结转的税项资产收益。 这些财务报表没有确认净营业亏损的潜在收益，因为本公司不能 确信它更有可能利用未来几年结转的净营业亏损。截至2020年3月31日和2019年3月31日，本公司没有与不确定的税收状况相关的应计利息或罚款。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用于较小的报告公司。

第 项4.控制和程序

管理层对信息披露控制和程序的评估

本公司维持信息披露控制 和程序，旨在确保在SEC的 规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息，并将这些信息累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官 (他也是本公司的首席执行官)和我们的首席财务官(他也是本公司的主要财务和会计人员因此，根据交易所法案下的规则13a-15(B)，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的 管理层的监督和参与下，对截至2020年3月31日(本表格10-Q所涵盖的期限结束)的披露控制 和程序的有效性进行了评估。基于对这些 披露控制和程序的评估，并鉴于我们在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的财务报告内部控制中发现的重大弱点，我们的首席执行官兼首席财务官 得出结论，我们的披露控制和程序无效。我们的披露控制和程序无效 是由于我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中指出的财务报告内部控制存在重大缺陷 。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年3月31日的财季期间，我们对财务报告的内部控制没有发生变化 。在此 Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内，我们未能弥补截至2019年12月31日的财政 财年Form 10-K年度报告中描述的重大缺陷。我们的补救工作将在整个2020财年继续实施。我们相信 我们将实施的控制措施将提高我们对财务报告的内部控制的有效性。 随着我们继续评估和努力改善我们对财务报告的内部控制，我们可能会决定采取额外的 措施来解决重大缺陷，或者决定补充或修改上述某些补救措施。

第 第二部分-其他信息

第 项1.法律诉讼

我们 不知道针对我们的任何重大、现有或未决的法律诉讼，也没有作为原告参与任何重大诉讼 或未决诉讼。在任何诉讼中，我们的任何董事、高级管理人员或附属公司，或任何注册或受益的 股东，都不是敌对方或拥有对我们公司不利的重大利益。

第 1A项。风险因素

自然灾害、大流行疫情或其他健康危机可能会扰乱业务，导致销售额下降，否则会对我们的财务业绩产生不利影响 。

发生一场或多场自然灾害、大流行疫情或其他健康危机(包括但不限于新冠肺炎疫情)，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。如果这些事件中的任何一个导致我们的一个或多个药房关闭，或影响主要供应商，我们的运营和财务业绩可能会因无法为我们的门店提供其他支持功能而受到实质性的不利影响 并因销售损失而受到影响。这些事件还可能影响消费者 购物模式或阻止客户到达我们的药房，这可能导致销售额损失和更高的降价， 市场暂时缺乏足够的劳动力，我们药房的产品供应暂时或长期中断 ，以及暂时或长期无法获得有效运营我们业务所需的技术。

第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用

没有。

第 项3.高级证券违约

没有。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

项目 5.其他信息

没有。

物品 6.展品

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告 由正式授权的以下签名人代表其签署。

24