美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
标记 一
[X] 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至2020年9月30日的季度
[]根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于 ,从_到_的过渡期
佣金 第000-55167号文件
PetVivo 控股公司
(小企业发行人章程中的名称 )
内华达州 | 99-0363559 | |
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) |
5251 伊迪娜工业大道。
明尼苏达州伊迪纳,邮编:55439
(主要执行机构地址 )
(952) 405-6216
(发行人电话: )
根据该法第12(B)条登记的证券 : | 注册的每个交易所的名称 : | |
无 |
根据该法第12(G)条登记的证券 :
普通股 ,0.001美元
(班级标题 )
勾选标记表示发行人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内), 已提交交易所法案第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内 一直遵守此类提交要求。是[X]不是[]
勾选标记表示注册人是否已在过去12个月(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间)内(如果有)以电子方式提交并发布根据S-T规则405(本章229.405节)要求提交和发布的每个交互式 数据文件。是[X]没有 []
用复选标记表示 注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司 。
大型加速滤波器 | [] | 加速文件管理器 | [] | |
非加速文件服务器 | [] | 规模较小的报告公司 | [X] |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是[]不是[X]
显示 截至最可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
班级 | 截至2020年11月12日的未偿还 | |
普通股,0.001美元 | 26,235,948 |
PETVIVO 控股公司
表格 10-Q
截至2020年9月30日的 期间
索引
页面 | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 | ||
第一部分财务信息 | 4 | ||
第1项。 | 财务报表 | 4 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 | |
第三项。 | 关于市场风险的定性和定量披露 | 29 | |
第四项。 | 管制和程序 | 29 | |
第二部分:其他信息 | 31 | ||
第1项。 | 法律程序 | 31 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 31 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 | |
第五项。 | 其他信息 | 31 | |
第6项 | 陈列品 | 32 | |
签名 | 33 |
2 |
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明
本10-Q表格中包含的信息 包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节(“交易所 法”)含义的前瞻性陈述。这些信息可能涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致PetVivo Holdings Inc.(以下简称“本公司”)的实际 结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述中明示或暗示的未来 结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述 涉及假设并描述公司未来的计划、战略和预期,通常可以通过使用 “可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“ 相信”、“打算”或“项目”或这些词语的否定或这些 词语或类似术语的其他变体来识别。这些前瞻性表述基于可能不正确的假设, 不能保证这些前瞻性表述中包括的这些预测会成为现实。由于各种因素,公司的实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。除适用法律要求的 外,公司没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性陈述, 即使将来有新信息或发生其他事件。
3 |
第 第一部分。
第 项1.财务报表
PETVIVO 控股公司
压缩 合并资产负债表
2020年9月30日 (未经审计) | 2020年3月31日 | |||||||
资产: | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 165,743 | $ | 888 | ||||
受限现金 | - | 9,694 | ||||||
应收账款 | 2,250 | 1,000 | ||||||
应收股权出售收益 | - | 52,000 | ||||||
投资-股权证券 | 1,500 | 1,500 | ||||||
预付费用-短期 | 132,403 | 132,023 | ||||||
流动资产总额 | 301,896 | 197,105 | ||||||
财产和设备: | ||||||||
财产和设备 | 303,367 | 221,493 | ||||||
减去:累计折旧 | (125,548 | ) | (111,586 | ) | ||||
财产和设备合计(净额) | 177,819 | 109,907 | ||||||
其他资产: | ||||||||
经营租赁使用权 | 170,896 | 148,693 | ||||||
预付费用(当期净额) | 44,804 | - | ||||||
商标和专利,网络 | 22,532 | 58,611 | ||||||
保证金 | 8,201 | 8,201 | ||||||
其他资产总额 | 246,433 | 215,505 | ||||||
总资产 | $ | 726,148 | $ | 522,517 | ||||
负债和股东权益(赤字) | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | 751,365 | $ | 794,057 | ||||
应计费用关联方 | 21,270 | 252,607 | ||||||
衍生负债 | 937,500 | - | ||||||
可转换票据和应计应付利息,扣除债务贴现 | 437,180 | 286,981 | ||||||
购买力平价贷款-短期 | 22,839 | - | ||||||
应付票据和应计利息 | 42,825 | 15,095 | ||||||
应付票据和应计利息关联方 | 32,884 | 61,255 | ||||||
经营租赁负债--短期 | 26,363 | 24,791 | ||||||
流动负债总额 | 2,272,226 | 1,434,786 | ||||||
其他负债: | ||||||||
购买力平价贷款(当期净额) | 15,988 | - | ||||||
应付票据和应计利息关联方(扣除当期) | 221,092 | - | ||||||
经营租赁负债(当期净额) | 144,533 | 123,901 | ||||||
其他负债总额 | 381,613 | 123,901 | ||||||
总负债 | $ | 2,653,839 | $ | 1,558,687 | ||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益(赤字): | ||||||||
优先股,面值0.001美元,2000万股,分别于2020年9月30日和2020年3月31日发行0股和0股 | ||||||||
普通股,票面价值0.001美元,授权发行的普通股分别为24,876,189股 和22,911,857股,分别于2020年9月30日和2020年3月31日发行 | 24,876 | 22,911 | ||||||
将发行普通股 | - | 52,000 | ||||||
额外实收资本 | 54,798,088 | 53,477,564 | ||||||
累计赤字 | (56,750,655 | ) | (54,588,645 | ) | ||||
股东亏损总额 | (1,927,691 | ) | (1,036,170 | ) | ||||
总负债和股东赤字 | $ | 726,148 | $ | 522,517 |
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
4 |
PETVIVO 控股公司
精简 合并操作报表
(未经审计)
截至三个月 9月30日, | 截至六个月 9月30日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | $ | 4,790 | $ | - | $ | 6,797 | $ | - | ||||||||
销售成本 | 350 | 3,845 | 350 | 3,845 | ||||||||||||
毛利(亏损) | 4,440 | (3,845 | ) | 6,447 | (3,845 | ) | ||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售及市场推广 | 35,580 | 5,182 | 82,262 | 7,978 | ||||||||||||
研究与开发 | - | 7,132 | - | 7,132 | ||||||||||||
无形减损 | 11,971 | - | 15,577 | - | ||||||||||||
一般和管理: | ||||||||||||||||
折旧及摊销 | 8,859 | 141,040 | 60,665 | 285,130 | ||||||||||||
其他一般事务和行政事务 | 766,597 | 272,415 | 1,108,578 | 619,250 | ||||||||||||
常规和行政合计 | 775,456 | 413,455 | 1,169,243 | 904,380 | ||||||||||||
总运营费用 | 823,007 | 425,769 | 1,267,082 | 919,490 | ||||||||||||
营业亏损 | $ | (818,567 | ) | $ | (429,614 | ) | $ | (1,260,635 | ) | $ | (923,335 | ) | ||||
其他收入(费用) | ||||||||||||||||
出售资产的收益 | - | - | 482 | 450 | ||||||||||||
债务重组收益 | 516 | - | 516 | - | ||||||||||||
债务清偿损失 | - | (81,738 | ) | - | (81,738 | ) | ||||||||||
衍生费用 | (389,300 | ) | - | (731,500 | ) | - | ||||||||||
利息支出 | (140,651 | ) | (7,821 | ) | (170,873 | ) | (15,437 | ) | ||||||||
其他费用合计 | (529,435 | ) | (89,559 | ) | (901,375 | ) | (96,725 | ) | ||||||||
税前净亏损 | $ | (1,348,002 | ) | $ | (519,173 | ) | $ | (2,162,010 | ) | $ | (1,020,060 | ) | ||||
所得税拨备 | - | - | - | - | ||||||||||||
净亏损 | (1,348,002 | ) | (519,173 | ) | (2,162,010 | ) | (1,020,060 | ) | ||||||||
每股净亏损: | ||||||||||||||||
基本型和稀释型 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||
加权平均未偿还普通股: | ||||||||||||||||
基本型和稀释型 | 23,356,342 | 20,006,881 | 23,148,429 | 19,969,094 |
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
股票 追溯重述于2019年11月进行的10股9股反向股票拆分
5 |
PETVIVO 控股公司
简明 合并股东权益变动表
(未经审计)
截至2020年9月30日的6个月
普通股 | 额外缴费 | 累计 | 普普通通 库存到 | |||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 被签发 | 总计 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | 22,911,857 | $ | 22,912 | $ | 53,477,563 | $ | (54,588,645 | ) | $ | 52,000 | $ | (1,036,170 | ) | |||||||||||
已发行普通股 | 80,000 | 80 | 51,920 | - | (52,000 | ) | - | |||||||||||||||||
与可转换债券一起发行的权证 | - | - | 91,500 | - | - | 91,500 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 120,000 | 120 | 183,124 | - | - | 183,244 | ||||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (814,008 | ) | - | (814,008 | ) | ||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | 23,111,857 | $ | 23,112 | $ | 53,804,107 | $ | (55,402,653 | ) | $ | - | $ | (1,575,434 | ) | |||||||||||
出售普通股 | 904,288 | 904 | 315,596 | - | - | 316,500 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 699,007 | 699 | 653,164 | - | - | 653,863 | ||||||||||||||||||
为债务转换而授予的股票 | 100,010 | 100 | 25,282 | - | - | 25,382 | ||||||||||||||||||
无现金认股权证演习 | 61,027 | 61 | (61 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (1,348,002 | ) | - | (1,348,002 | ) | ||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | 24,876,189 | $ | 24,876 | $ | 54,798,088 | $ | (56,750,655 | ) | $ | - | $ | (1,927,691 | ) |
截至2019年9月30日的六个月
普通股 | 额外缴费 | 累计 | 普普通通 库存到 | |||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 被签发 | 总计 | |||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | 19,867,200 | $ | 22,074 | $ | 51,552,688 | $ | (52,505,912 | ) | $ | 86,333 | $ | (844,817 | ) | |||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | 157,134 | - | 33,667 | 190,801 | ||||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (500,887 | ) | - | (500,887 | ) | ||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | 19,867,200 | $ | 22,074 | $ | 51,709,822 | $ | (53,006,799 | ) | $ | 120,000 | $ | (1,154,903 | ) | |||||||||||
已发行普通股 | 77,700 | 120 | 119,880 | - | (120,000 | ) | - | |||||||||||||||||
出售普通股 | 360,000 | 400 | 99,600 | - | - | 100,000 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 30,300 | - | 135,278 | - | 102,000 | 237,278 | ||||||||||||||||||
为债务转换而授予的股票 | 1,295,866 | 1,440 | 536,263 | - | - | 537,703 | ||||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (519,173 | ) | - | (519,173 | ) | ||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | 21,631,066 | $ | 24,034 | $ | 52,600,843 | $ | (53,525,972 | ) | $ | 102,000 | $ | (799,095 | ) |
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
股票 追溯重述于2019年11月进行的10股9股反向股票拆分
6 |
PETVIVO 控股公司
精简 合并现金流量表
(未经审计)
在截至的六个月内 | ||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
当期净亏损 | $ | (2,162,010 | ) | $ | (1,020,060 | ) | ||
调整以调节净亏损与经营活动中使用的净现金: | ||||||||
衍生费用 | 731,500 | - | ||||||
基于股票的薪酬 | 837,107 | 326,078 | ||||||
折旧及摊销 | 60,665 | 285,130 | ||||||
债务贴现摊销 | 148,284 | - | ||||||
无形减损 | 15,577 | - | ||||||
债务清偿损失 | - | 81,738 | ||||||
债务重组收益 | (516 | ) | - | |||||
出售资产收益 | (482 | ) | - | |||||
经营性资产和负债的变动 | ||||||||
预付费用增加 | (45,184 | ) | (4,779 | ) | ||||
应收账款增加 | (1,250 | ) | - | |||||
应付票据应计利息-关联方 | 5,603 | 3,039 | ||||||
应付票据应计利息 | 636 | 725 | ||||||
应付可转换票据的应计利息 | 15,876 | 11,479 | ||||||
应付账款和应计费用减少 | (42,292 | ) | (37,807 | ) | ||||
应计费用关联方增加(减少) | (35,821 | ) | 66,455 | |||||
经营活动中使用的净现金 | (472,307 | ) | (288,002 | ) | ||||
投资活动的现金流 | ||||||||
增加投资 | - | (1,500 | ) | |||||
出售设备 | 482 | - | ||||||
购买设备 | (81,874 | ) | - | |||||
专利和商标的增加 | (26,599 | ) | (24,987 | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | (107,991 | ) | (26,487 | ) | ||||
融资活动的现金流 | ||||||||
出售股票及认股权证所得收益 | 368,500 | 100,000 | ||||||
购买力平价应付票据收益 | 38,665 | - | ||||||
应付票据收益 | 27,500 | - | ||||||
可转换票据收益 | 322,500 | 280,000 | ||||||
可转换票据的偿还 | (13,962 | ) | (11,479 | ) | ||||
应付票据的偿还 | (244 | ) | (19,556 | ) | ||||
应付票据的偿还-关联方 | (7,500 | ) | (20,700 | ) | ||||
融资活动提供的净现金 | 735,459 | 328,265 | ||||||
现金净增长 | 155,161 | 13,776 | ||||||
期初现金和限制性现金 | 10,582 | 6,460 | ||||||
期末现金 | $ | 165,743 | $ | 20,236 | ||||
补充披露现金流信息: | ||||||||
期内支付的现金用于: | ||||||||
利息 | $ | 26,623 | $ | 15,437 | ||||
为债务转换而授予的股票 | $ | 25,383 | $ | 455,965 | ||||
关于非现金融资和投资活动的补充披露 | ||||||||
衍生品被视为债务贴现 | $ | 352,941 | $ | - | ||||
应付票据-获准解除应计薪金索赔的关联方 | $ | 195,000 | $ | - | ||||
应付票据-关联方转换为普通股 | $ | 25,382 | $ | - |
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
7 |
PetVivo 控股公司
财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
注 1-重要会计政策和组织摘要
(A) 组织和描述
公司的业务是许可和商业化我们的专有医疗设备和生物材料,用于治疗 动物的病痛和疾病,最初用于狗和马。该公司的运营是在其位于明尼苏达州明尼阿波利斯市郊区的总部 设施进行的。
(B) 列报依据
PetVivo 控股公司(“本公司”)于2009年在内华达州以原名注册成立,并于2014年通过与明尼苏达州的PetVivo,Inc.进行证券交易所反向合并而进入目前的业务 。此次合并导致明尼苏达州PetVivo成为该公司的全资子公司。2017年4月,本公司通过法定合并收购了另一家明尼苏达州公司, Gel-Del Technologies,Inc.,Gel-Del Technologies,Inc.,Gel-Del Technologies,Inc.也是本公司的全资子公司。
2020年10月,本公司批准对本公司已发行普通股进行4股换1股的反向拆分,截至 本10-Q备案日尚未生效;同时,本公司将其法定普通股股份从 225,000,000股增加至250,000,000股。
随附的 简明合并财务报表未经审计。这些未经审计的中期财务报表是 根据美国公认会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会的规则和规定编制的。根据本规则和规定,年度财务报表中包含的某些信息和附注披露已被省略。 我们相信,这些未经审计的中期财务报表 中披露的信息足以使信息不具误导性。
虽然这些截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月的中期财务报表未经审计,但我们的管理层认为,该等报表包括所有必要的调整(包括正常的经常性分录),以 公平地反映我们在列示期间的财务状况、经营业绩和现金流。截至2020年9月30日的6个月 的业绩不一定代表截至2021年3月31日的年度或未来任何时期的预期业绩 。
这些 未经审计的中期财务报表应与我们截至2020年3月31日的年度经审计财务报表及其附注一起阅读和考虑,这些附注包括在我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告 。
(C) 合并原则
随附的合并财务报表 包括本公司及其明尼苏达州两家全资公司的账户。 合并后所有公司间账户均已注销。
(D) 使用概算
在 按照公认会计原则编制财务报表时,管理层需要作出估计 和假设,这些估计和假设会影响报告期内资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露 。实际结果可能与这些估计值 不同。重大估计包括物业及设备及无形资产的估计使用年限及潜在减值 、以股份为基础的付款及衍生工具的公允价值估计及已记录债务折价、租赁负债及相关使用权资产公允价值的估计 、递延税项资产的估值及服务及利息的实物贡献估值 。
8 |
(E) 现金和现金等价物
公司将所有原始到期日不超过三个月的高流动性临时现金投资视为现金等价物。 截至2020年9月30日,公司拥有165,743美元现金,没有现金等价物。截至2020年3月31日,该公司拥有10,582美元的 现金和限制性现金,没有现金等价物。
(F) 浓度风险
公司将现金存放在多家金融机构,有时可能会超过联邦存款保险公司(FDIC)承保的限额。 公司将现金存放在多家金融机构,有时可能超过联邦存款保险公司(FDIC)承保的限额。截至2020年9月30日,现金没有超过FDIC未投保的余额,管理层认为 公司没有面临任何重大的现金信用风险。
(G) 财产和设备
财产 和设备按成本减去累计折旧入账。重大增建和改造的支出被资本化。 维护和维修在发生时计入运营费用。折旧按资产估计使用年限(3)年(设备)、(5)年(汽车)和(7)年(家具和固定装置)按直线法计算(计入各自的估计剩余价值后),折旧年限为(3)年(设备)、(5)年(汽车)和(7)年(家具和固定装置)。
(H) 专利和商标
公司将维护和提升其专利和商标的直接成本资本化,并将这些成本 在60个月的有效期限或专利期限中较短的时间内摊销。我们定期评估无形资产的可回收性 考虑可能需要修订使用寿命估计或表明资产可能减值的事件或情况 。
(I) 每股亏损
基本 每股亏损的计算方法是净亏损除以每个期间已发行普通股的加权平均股数。 每股摊薄亏损的计算方法是净亏损除以期间已发行的普通股、普通股等价物和潜在稀释证券的加权平均股数。 每股摊薄亏损的计算方法是净亏损除以该期间已发行的普通股、普通股等价物和潜在摊薄证券的加权平均股数。
截至2020年9月30日, 公司有5,727,610份未偿还认股权证,行权价格从每股0.3美元 到2.22美元不等。这些认股权证的加权平均行权价为每股0.5美元。这些认股权证被排除在加权平均股数之外 ,因为它们被认为是反稀释的。
截至2019年9月30日,该公司有3,764,912份未偿还权证 ,行使价格从每股3.89美元到0.33美元不等。这些认股权证的加权 平均行权价为每股0.55美元。这些认股权证被排除在加权平均数 之外,因为它们被认为是反稀释的。
公司使用ASC 260中的指导来确定是否转换为每股亏损。ASC 260规定,可转换证券应 被视为在报告期季度第一天的较晚日期或债务工具开始日期 的较晚日期行使。此外,如果计算稀释后每股收益的效果 是反稀释的,则IF转换方法不适用于计算稀释每股收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司有28万美元的可转换票据本金和-0美元的未偿还利息;这些票据 将在截至2021年6月30日的财季到期。如果转换,28万美元的未偿还本金和-0美元的应计利息 将以每股0.72美元的费率转换为388,889股普通股。同样在2020年9月30日,公司 有15%的未偿还OID可转换票据,本金为352,941美元(2019年9月30日为-0美元),应计利息为12,868美元(2019年9月30日为-0- ),产生365,809美元的未偿还余额,可在2020年12月15日或之后以每股0.28美元的利率转换为1,306,461股普通股。有关本段讨论的可转换票据的更多信息,请参见这些财务 报表的附注8。
9 |
(J) 收入确认
公司根据FASB ASC No.606“与客户签订合同的收入”确认安排的收入。 收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认,其金额反映了 我们希望通过交换这些产品或服务而获得的对价。公司于2018年4月1日采用了累积追赶过渡法 。会计上的这一变化对公司的财务报表没有任何实质性影响。
当我们收到订单并发货库什产品时,公司确认与我们向兽医销售库什产品相关的 收入。
(K) 研发
公司按发生的方式支付研发费用。
(L) 金融工具的公允价值
公司执行FASB ASC 820-10的会计准则,公允价值计量以及一些 相关的财务会计准则委员会工作人员职位。本指引将公允价值定义为在计量日出售资产或支付 在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定要求按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司将考虑其开展业务的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在 为资产或负债定价时将使用的假设,例如固有风险、转让限制和不履行风险。
指南还建立了公允价值计量的公允价值层次结构,如下所示:
● | 级别1-相同资产或负债的活跃市场报价 。 | |
● | 第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入 ,例如类似 资产或负债在活跃市场的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价或其他 可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他 输入。 | |
● | 级别3-无法观察到的 很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的投入。 |
公司的金融工具包括投资-权益类证券、应收票据和应计利息、 应付票据和应计利息关联方以及可转换票据。本公司 金融工具的账面价值接近其于2020年9月30日和2020年3月31日的公允价值,原因是该等工具的短期性质 以及本公司的借款利率。
在 公允价值计量的确定基于公允价值层次不同级别的输入的情况下, 整个公允价值计量所在的公允价值层次中的级别基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别的输入 。本公司对某一特定 投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑该资产或负债的特定因素。 本公司按公允价值记录的票据的估值采用第3级投入,考虑(I)时间 价值、(Ii)当前市场和(Iii)合同价格。
公司于2020年9月30日和2020年3月31日按公允价值计量其投资-应收股本证券。 见本表格10-Q中包含的财务报表附注4。
本公司根据会计准则汇编815衍生工具和套期保值 (“ASC 815”)对衍生工具进行会计核算,该准则为衍生工具(包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具)和套期保值活动建立了会计和报告标准。ASC 815要求实体将所有衍生品 确认为资产负债表中的资产或负债,并按公允价值计量这些工具。
如果满足 某些条件,可以将衍生工具指定为套期保值工具,其目标是将套期保值衍生工具的损益确认时间与(I)可归因于套期保值风险的被套期保值资产或负债的公允价值变动或(Ii)被套期保值预测交易的收益影响相匹配。 对于未被指定为套期保值工具的衍生品,收益或亏损在收入中确认。 对于未被指定为套期保值工具的衍生品,收益或亏损在收益中确认。 对于未被指定为套期保值工具的衍生品,收益或亏损在收益中确认
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(M) 基于股票的薪酬--雇员和非雇员
权益 向员工和非员工发放的用于获取商品或服务的工具
2018年6月20日,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2018-07,薪酬-股票薪酬(主题718):对非员工股份支付会计的改进 。ASU 2018-07旨在降低成本和复杂性,并改进向非员工(例如,服务提供商、外部法律顾问、供应商等)基于股份支付的财务 报告。 根据新标准,公司将不再需要对非员工奖励与员工奖励进行不同的估值。这意味着 公司将在ASC 718规定的授予日期对所有股权分类奖励进行估值,并放弃在此 日期之后对奖励进行重新估值。
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07, 简化了非员工股份支付交易的会计处理。修正案明确规定,主题718适用于设保人通过发放基于股份的支付奖励而获得将在设保人自己的业务中使用或消费的货物或服务的所有基于股份的支付交易。
公司对员工股票薪酬的核算与非员工股票薪酬相同。
股票期权和类似工具的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价估值 模型进行估计。投入的假设范围如下:
● | 购股权及类似工具的预期期限:根据FASB会计准则编纂的第718-10-50-2(F)(2)(I)段 ,购股权及类似工具的预期期限代表期权及类似工具的预期未偿还期限 考虑到工具的合同条款及持有人预期 按工具的公允价值(或计算价值)行使行为。该公司使用历史数据来估计 持有者的预期锻炼行为。若本公司为新成立公司或本公司股份成交清淡 ,则购股权及类似工具的合约条款用作购股权及类似工具的预期期限,因为本公司并无足够的历史行使数据以提供合理基准以 估计预期期限。 | |
● | 实体股票的预期波动率 及其估算方法。根据美国会计准则第718-10-50-2(F)(2)(Ii)段,交易清淡的 或使用计算价值法的非上市实体应披露本公司 无法实际估计其股价预期波动率的原因、所选择的适当行业指数、选择该特定指数的原因 以及如何使用该指数计算历史波动率。本公司使用可比公司在购股权或类似工具的预期合约期内的 平均历史波动率作为其预期波动率。如果一家公司的股票成交清淡,使用每周或每月价格观察 通常比使用每日价格观察更合适,因为使用每日观察 计算此类股票的波动率可能会人为地夸大,因为出价和要价之间的价差较大,而且市场缺乏一致的 交易。 | |
● | 预期的年度 季度股息率。合同期内采用不同股息率方法的单位,应当披露预期股息使用范围和加权平均预期股息。预期股息率 以本公司当前股息率为基础,作为对购股权及类似工具的预期期限 内期间的预期股息率的最佳估计。 | |
● | 无风险费率。 采用不同无风险费率方法的单位,应当披露使用的无风险费率范围。 无风险利率基于授予时在股票期权和类似工具的预期 期限内有效的美国国债收益率曲线。 |
(N) 所得税
公司根据会计准则编纂(ASC)主题740核算所得税。递延税项资产和负债 根据财务报告与资产和负债的计税基准之间的差异确定,并使用 预期差异逆转时将生效的颁布税率和法律进行计量。当递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时,提供估值津贴 。
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公司根据会计准则编纂(ASC)主题740核算所得税。
根据ASC主题740的要求,公司只有在确定 相关税务机关更有可能在审计后维持该职位之后,才会确认该职位的财务报表收益。对于更有可能达到 门槛的税务头寸,财务报表中确认的金额是最终与相关税务机关达成和解后实现的可能性大于50%的最大收益 。该公司将ASC主题740应用于诉讼时效仍然开放的所有税务职位 。由于实施ASC主题740,公司未确认 未确认税收优惠负债的任何变化。
公司目前未接受任何联邦或州司法机构的审查。
公司的政策是将与税收相关的利息和罚款记录为运营费用的一个组成部分。
(O) 库存
存货 根据美国会计准则第330条入账,并以成本和可变现净值中较低者列账。我们使用先进先出(FIFO)方法计算库存 ,并在成本发生时按项目资本化。库什库存的当前市场保质期 为3年。但是,管理层保留对此进行适当审查和调整的权利。
(P) 最近发布并通过的会计公告
2017年1月,财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2017-04号《无形资产和其他(主题350):简化商誉减值测试》, 取消了计算隐含商誉公允价值的要求,而是要求实体根据报告单位账面价值超过其公允价值的部分记录减值费用。此修订适用于2019年12月15日之后开始的财年的年度 或中期商誉减值测试。我们于2020年4月1日采用此ASU, 它对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架对公允价值计量要求的修改 。此更新中的修订修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求 。ASU在2019年12月15日之后的财年和过渡期 内对注册人有效。本公司于2020年4月1日采用该ASU,对财务报表没有实质性影响。
所有 其他新发布但尚未生效的会计声明均被视为无关紧要或不适用。
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注 2-持续关注
随附的财务报表 已按照美国公认的会计原则编制,该原则考虑将本公司作为持续经营企业继续经营。 该会计原则是根据美国公认的会计原则编制的。 该会计原则考虑将本公司作为持续经营企业继续经营。
在截至2020年9月30日的6个月内, 公司净亏损2,162,010美元,同期运营活动中使用的现金净额为472,307美元。此外,截至2020年9月30日,公司的累计赤字为56,750,655美元,营运资本赤字为1,970,330美元,股东赤字为1,927,691美元。这些情况 令人对公司是否有能力在这些合并财务报表发布之日起至少12个月内继续经营下去产生很大的怀疑 。有鉴于此,本公司持续经营的能力 取决于本公司是否有能力达到一定的盈利水平和/或通过发行债券或股权获得充足的融资,以便为其运营提供资金。
管理层 打算通过私募或公开发行其股权证券来筹集更多资金;这从 向美国证券交易委员会提交的表格S-1(见本表格10-Q的附注15)可以证明这一点。管理层 相信,目前为进一步实施其业务计划而采取的行动将使公司能够继续作为一家持续经营的企业 。虽然本公司相信其筹集额外资金的可行性,但无法保证这一点。 本公司能否继续经营取决于本公司进一步实施其 业务计划并筹集额外资金的能力。
新冠肺炎 已对全球经济产生影响,这可能直接或间接影响我们持续经营的能力 。
如果公司无法继续经营下去,这些 财务报表不包括任何可能需要的调整。
附注 3-租赁和承付款
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间的租金 分别为13,568美元和13,434美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月期间的租金 分别为27,136美元和24,245美元。
该公司于2017年5月3日签订了一份为期84个月的租约,租用位于明尼苏达州埃迪纳市的3577平方英尺新建办公、实验室和仓库空间 。该公司于2017年11月开始入驻该设施。基本租金起价 为每月2,078美元,每年上涨2%,公司负责按比例分摊公共空间费用、财产税和建筑保险。截至2020年9月30日的基本租金为2162美元。如果损坏导致物业不再作为整体使用,则本租约可由业主终止 ;如果损坏导致设施在45天内无法使用,本租赁可由公司终止。本公司签订了一项租赁修订,将租赁期延长至2026年11月,以换取42,500美元的贷款和7,500美元的赠款作为租户改善津贴,这些贷款已计入 应计费用,并将在租赁期的剩余时间内摊销。截至资产负债表日,公司 已收到42,500美元的贷款收益和7,500美元的全额租户改善津贴。
以下是截至2020年9月30日的经营租赁负债年度未贴现现金流的到期日分析。 以下是经营租赁负债截至2020年9月30日的年度未贴现现金流的到期日分析:
截至三月三十一日止的年度, | ||||
2021 | $ | 13,142 | ||
2022 | 26,634 | |||
2023 | 27,167 | |||
2024 | 27,710 | |||
2025 | 28,265 | |||
此后 | 48,304 | |||
$ | 171,223 | |||
减去:代表利息的金额 | (327 | ) | ||
租赁负债现值 | $ | 170,896 |
13 |
为遵守ASC 842,本公司于2019年4月1日采用了有关租赁会计的新指引,据此,我们确认了 营业租赁使用权资产以及租赁我们在明尼苏达州Edina的设施的相应且相等的营业租赁负债。 MN。截至2020年9月30日,计划未来的基本租金支付总额为171,223美元,使用 0.12%的52周国库券等值贴现率和现值模型已贴现至170,896美元。截至2020年9月30日,公司 只有一份经营租赁,因此剩余租期和加权平均贴现率分别约为6年和 0.12%。
2020年9月30日 | ||||
未来基本租金租赁付款的现值 | $ | 170,896 | ||
基本租金包括在预付费用中 | - | |||
未来基本租金租赁付款现值-净值 | $ | 170,896 |
截至2020年9月30日 ,未来基本租金租赁付款的现值-净值按流动和非流动 资产和负债分类如下:
2020年9月30日 | ||||
经营性租赁使用权资产 | $ | 170,896 | ||
经营租赁资产总额 | 170,896 | |||
经营租赁流动负债 | 26,363 | |||
经营租赁其他负债 | 144,533 | |||
经营租赁负债总额 | $ | 170,896 |
根据我们的子公司Gel-Del Technologies,Inc.在2017年租约终止前为承租人的租约,截至2020年9月30日, 公司已记录约330,000美元作为可能支付给出租人的款项;该金额计入应付账款 。
附注 4-投资-股权证券
于2019年6月28日,本公司与第三方签订购买协议,购买翡翠有机 Products,Inc.(场外交易粉色代码:“EMOR”)1,500,000股普通股,代价为1,500美元。本公司应用ASU 第2016-01号金融工具-整体-金融资产和金融负债的确认和计量 和ASC 820的指导,在2019年9月30日得出1,500美元的公允价值。本公司在确定股票的公允价值时考虑了许多因素,包括但不限于对股票的限制的性质和期限、潜在买家受限制的程度 以及票据和发行人特有的定性和定量因素以及不履行义务的风险。 本公司在确定股票的公允价值时考虑了许多因素,包括但不限于对股票的限制的性质和期限、潜在买家受限制的程度、以及与票据和发行人有关的定性和定量因素以及不履行义务的风险。
附注 5-预付费用
截至2020年9月30日和2020年3月31日,该公司的预付费用分别为177,207美元和132,023美元。截至2020年9月30日,预付总额177,207美元主要由132,403美元的短期预付费用和44,804 美元的预付费用(扣除当期费用)组成。在归类为短期预付费用的132,403美元中,约80,000美元 由尚未执行的广告和营销服务组成。归类为预付费用的44,804美元(当前净额 )完全由与我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的S-1文件相关的成本组成,如果我们通过此次S-1发行成功筹集资金, 将被记录为收益减少。
附注 6-财产和设备
物业和设备的 组件如下:
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
租赁权的改进 | $ | 152,392 | $ | 98,706 | ||||
家具和办公设备 | 10,130 | 10,130 | ||||||
生产设备 | 115,661 | 87,473 | ||||||
研发设备 | 25,184 | 25,184 | ||||||
总计(按成本计算) | 303,367 | 221,493 | ||||||
累计折旧 | (125,548 | ) | (111,586 | ) | ||||
合计,净额 | $ | 177,819 | $ | 109,907 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,折旧费用分别为7474美元和3442美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月内,折旧费用分别为13,963美元和10,423美元。
附注 7-无形资产
无形资产的 个组成部分都是有限寿命的,如下所示:
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
专利 | $ | 3,832,661 | $ | 3,822,542 | ||||
商标 | 25,527 | 25,023 | ||||||
总计(按成本计算) | 3,858,188 | 3,847,565 | ||||||
累计摊销 | (3,835,656 | ) | (3,788,954 | ) | ||||
合计,净额 | $ | 22,532 | $ | 58,611 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间,摊销费用分别为1,385美元和137,598美元。 截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月期间,摊销费用分别为46,702美元和274,707美元。
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票据 8-可转换票据和应付票据
于2020年9月30日,本公司应付应付票据及应付票据关联方296,801美元,扣除债务贴现后应付可转换票据及应计利息437,180美元。
于2020年3月31日,本公司须支付76,350美元应付票据及286,981美元可转换票据。
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||
应付票据 | 可转换应付票据 | 应付票据 | 可转换应付票据 | |||||||||||||||
1. | 第三方-委托人 | $ | 42,500 | $ | 632,941 | $ | 15,000 | $ | 280,000 | |||||||||
第三方-未摊销债务贴现 | - | (215,686 | ) | - | - | |||||||||||||
第三方-利息 | 325 | 19,925 | 95 | 6,981 | ||||||||||||||
第三方-总计 | 42,825 | 437,180 | 15,095 | 286,981 | ||||||||||||||
2. | 关联方-委托人 | 252,142 | - | 59,642 | - | |||||||||||||
关联方-利益 | 1,834 | - | 1,613 | - | ||||||||||||||
关联方-合计 | 253,976 | - | 61,255 | - | ||||||||||||||
总计 | $ | 296,801 | $ | 437,180 | $ | 76,350 | $ | 286,981 |
于2020年9月30日,本公司有责任购买一张由RedDiamond Partners,LLC(“RDCN”)持有的应付可转换票据; 本公司于2020年6月15日签订RDCN,据此,该票据可于2021年1月15日或之后、2021年3月15日到期 之前按每股0.28美元的费率兑换。RDCN的发行本金为352,941美元,其中52,941美元是在15%的原始发行折扣(“OID”)的基础上 发行的,并包括转换功能。但是,此转换 功能只有在违约事件发生时才能使用,违约事件 包括公司无法控制的事件(即,不完全基于公司股票市场 或公司自身运营)。此外,RDCN以每年360天为基础,按12.5%的年利率计算利息。截至2020年9月30日,公司欠款365,808美元,其中352,941美元由本金组成,12,867美元由应计利息组成。本RDCN与购买557,143股公司普通股(“RDCN认股权证”)的认股权证同时发行,相对价值91,500美元;有关这些RDCN认股权证的更多信息,请参阅附注14 。成立时,RDCN的未偿还本金余额减少到-0美元,减去了总计(352,941美元)债务的各种折扣 如下:i)RDCN权证根据债务的相对 价值产生了(91,500美元)的折扣;ii)投资者法律费用2,500美元被视为债务(2,500美元)的折扣,因为这笔债务是由 本公司支付的;iii)52美元Iv)由于转换期权被视为衍生产品, 产生了206,000美元的折扣。截至2020年9月30日,公司拥有(215,686美元)(-0美元-截至3月31日, 2020)剩余的未摊销债务折扣。在评估本次交易中的各种工具及其组成部分 (包括发行RDCN和RDCN认股权证)作为衍生品对待以及对其各自的会计处理时,公司参考了ASC 470和ASC 815以及解释性指导。在截至2020年9月30日的三个月和六个月,本公司按比例将债务折价按比例摊销为利息 费用,金额分别为117,647美元和137,255美元。在发行RDCN和RDCN认股权证的同时,公司 还使用Black-Scholes模型 为招揽RedDiamond Partners,LLC交易支付了30,000美元并发行了75,000份价值31,500美元的认股权证(“Think认股权证”);有关这些认股权证的更多信息,请参见附注14。支付给Think Equity的总发行成本为61,500美元的现金和认股权证,公司记录了52,399美元的相对价值(如附注14中所述),因为债务没有进一步的折扣可用。
于2020年9月30日及2020年3月31日,本公司有义务支付认可投资者持有的若干应付可转换票据 (“认可投资者可转换票据”或“AICN”或“AICN”)。截至2020年9月30日,这些AICN的未偿还余额总计287,058美元,其中包括280,000美元的本金和7,058美元的应计利息。截至2020年3月31日,这些AICN的未偿还余额总额为286,981美元,其中包括280,000美元的本金和6,981美元的应计利息 。本公司在截至2019年6月30日的季度内签订了这些AICN。所有这些AICN都在截至2021年6月30日的季度 内到期,也就是自其成立之日起两年。这些AICN以每年10%的利率计息。应计利息 在每个日历季度到期并以现金支付。
15 |
在截至2020年9月30日的三个月和六个月内,公司分别向这些可转换票据持有人支付了-0美元和13,962美元的应计利息。截至2019年9月30日止三个月及六个月内,本公司分别向该等可换股票据持有人支付应计利息6,118美元及11,479美元 。
这些 AICN在到期日 或国家证券交易所(例如,纳斯达克或纽约证券交易所)上市时,以每股0.72美元的价格自动转换为普通股,前提是公司股票 在上市时的价格至少为0.87美元。AICN票据持有人有权在票据有效期内的任何时间以每股0.72美元的价格将其未偿还本金和利息转换为公司普通股。 截至本报告日期,没有AICN票据持有人将其票据转换为公司普通股。截至2020年9月30日和2020年3月31日, 这些AICN包含受益转换功能,总价值为30,154美元。
附注 9-衍生负债
公司评估其可转换工具、期权、认股权证或其他合同,以确定这些合同或这些合同的嵌入 组件是否符合衍生品资格,将在ASC主题815“衍生品和 套期保值”中单独说明。这种会计处理的结果是,衍生品的公允价值在每个资产负债表日期按市价计价,并记录为负债。如果公允价值被记录为负债,公允价值变动 将作为其他收入(费用)记录在经营报表中。于转换或行使衍生工具时, 工具于转换日期计入公允价值,然后该公允价值重新分类为权益。在ASC主题815项下必须重新分类的最初被归类为权益的权益工具按重新分类日期工具的公允价值重新分类为负债 。
公司使用以下假设来确定这些财务报表附注 8中引用的RDCN中转换功能的公允价值,根据蒙特卡罗模拟的二项式定价模型,分别在2020年6月15日和2020年9月30日,即发行日期和资产负债表日期:
2020年6月15日 | 2020年9月30日 | |||||||
估值日股价 | $ | .42 | $ | .80 | ||||
折算价格 | $ | .28 | $ | .28 | ||||
离到期日还有几天 | 273 | 166 | ||||||
加权平均波动率** | 367 | % | 327 | % | ||||
无风险利率 | .18 | % | .12 | % |
截至2020年6月15日, 初始估值为526,800美元,产生了206,000美元的债务折价,净可转换票据负债 为-0美元,并强制确认320,800美元的衍生品费用和526,800美元的衍生品负债的相应抵消。 于2020年9月30日,该公司将衍生品负债重估为937,500美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,公司分别确认了389,300美元和-0美元的衍生工具费用。截至2020年9月30日和2019年9月30日止六个月,本公司分别确认衍生费用731,500美元和衍生负债-0美元。
公司在截至2020年9月30日的六个月期间记录的衍生品负债交易如下:
截至2020年9月30日的6个月 | ||||
可转换票据内含衍生负债 | ||||
2020年3月31日的余额 | $ | -0- | ||
衍生责任的初步确认 | 526,800 | |||
公允价值变动 | 21,400 | |||
2020年6月30日的余额 | $ | 548,200 | ||
公允价值变动 | 389,300 | |||
2020年9月30日的余额 | $ | 937,500 |
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附注 10-可转换票据和应付票据-关联方
于2020年9月30日及2020年3月31日,本公司须支付应付关联方票据及应计利息,总额分别为253,976美元及61,255美元。
自2020年9月1日起,本公司根据《本票修正案》和《本票修正案》,与本公司董事David B.Master签订了两项债务清偿协议。本票修正案将本公司全资子公司Gel-Del Technologies, Inc.发行的原始本票延长最多两年,并按照最初签订的相同条款,授予马斯特斯博士。由于本票修正案只是延长了公司需要偿还未偿还余额的 期限,因此本次变更被视为债务修改。 在执行本票修正案时,原始本票59,642美元的未偿还本金和6,058美元的利息余额为65,700美元;本票修正案的条款是利息累计制,年利率为8%,如果本票的年利率为20%,则利息余额为20%。 本票的未偿还本票的未偿还本金为59,642美元,利息余额为6,058美元。 本票的未偿还本金为59,642美元,利息余额为6,058美元。本票修正案的条款为利息累算,年利率为8%,如果本票是本票修正案要求每月支付3,100美元 ,到期日为2022年6月30日,但如果公司实现股权销售1,500,000美元或总产值销售1,500,000美元,则公司必须在那时支付未偿还余额。
本票的生效日期为2020年9月1日,本金为195,000美元,这代表 David Master解除了对他过去应计工资195,000美元的任何索赔,该票据按年利率 3%计息,到期日为2022年8月31日,并要求从公司 产品销售额达到3,500,000美元时起每月支付4,000美元。19.5万美元的重新分类被视为债务修改。
马斯特斯博士还签署了一份 和解和全面免除协议(“和解协议”),以使 公司受益,以和解和全面免除马斯特斯博士对公司及其子公司曾经、可能拥有或可能收购的任何和所有过去的索赔、要求、损害赔偿、判决、诉讼因由和 责任,包括但不限于 与(A)公司或其业务的所有权、运营、业务或财务状况有关的任何索赔,(B)任何{马斯特斯博士及其关联公司与本公司于生效日期或之前订立或设立的任何其他费用,包括所有未付利息费用、 滞纳金、罚款或任何其他费用,或(C)本公司聘用马斯特斯博士(直接 与违反本票修正案、本票或咨询协议的索赔除外),或(C)本公司聘用马斯特斯博士( 与违反本票修正案、本票或咨询协议有关的索赔除外)。
于2020年9月30日,本公司与本票有关的本金及应计利息分别为192,500美元及417美元,与本票修订有关的本金及应计利息分别为59,642美元及1,417美元。
于2020年9月30日及2020年3月31日,本公司并无承担任何关联方应付可转换票据本金 及应计利息的责任。然而,公司于2020年5月14日与三名董事签订了应付票据,本金总额 为25,000美元。于2020年8月14日(到期日),该三名董事的票据以每年6%的利率应计利息,产生的应计利息总额为382美元,于该日,未偿还余额总额25,382美元按每股0.2538美元转换为100,010股普通股,价值25,383美元(见附注 14)。
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附注 11-应付帐款和应计费用
于2020年9月30日和2020年3月31日,公司有义务分别支付751,366美元和794,057美元的应付帐款 和应计费用。在截至2020年9月30日的总额中,517,278美元由应付账款组成,而应计 费用234,088美元由7,500美元的租户改善津贴组成,226,588美元由过去员工的应计工资 和相关的应付工资税组成。在截至2020年3月31日的794,057美元总额中,556,653美元由应付账款组成,而应计费用237,404美元由过去员工的应计工资和相关应付工资税组成。在支付应计薪酬之前,不应缴纳潜在的 工资税。由于公司尚未支付这些应计工资, 公司适当地保留了与这些应计工资相关的潜在工资税未付。本公司已确定 于2020年9月30日和2020年3月31日的潜在税款应计负债分别约为15,209美元和22,025美元。
附注 12-购买力平价贷款
2020年5月1日,根据美国2020年联邦政府冠状病毒援助、救济和经济安全法案颁布的Paycheck保护计划,公司获得了38,665美元的贷款收益。截至2020年9月30日,本公司有义务支付 未偿还余额38,827美元,其中包括38,665美元的本金和162美元的应计利息。本金和应计利息 可以免责,本公司已申请免责。这笔贷款以1%的年利率计息,2022年5月1日到期 ;如果在2020年12月1日之前没有得到宽免,本公司将被要求按月分期付款 本金和利息,直到票据全部付清为止。
附注 13-应计费用关联方
于2020年9月30日,本公司有义务向关联方支付21270美元的应计费用。合计金额为 应付关联方账款。在截至2020年9月30日的季度内,大卫·马斯特斯(David Master)签署了和解协议,并 全面释放,放弃了对其19.5万美元应计工资相关方的任何权利。作为这项和解和 全面释放的交换条件,公司授予David Master一张本金为19.5万美元的票据,该票据在本 Form 10-Q‘s Note 10中有进一步描述。
于2020年3月31日,本公司有义务支付应付关联方的应计费用252,607美元。其中38,954美元由应付账款 组成,213,653美元由应计工资和潜在的应付工资税组成。
附注 14-普通股和认股权证
2020年10月23日,本公司批准并宣布对其所有已发行普通股进行反向股票拆分,比例为1:4 股;此次反向股票拆分尚未生效。
股权 激励计划
2020年7月10日,我公司董事会一致通过PetVivo控股公司“2020股权激励计划”(以下简称“2020计划”),该计划须经我公司股东于2020年9月22日召开的股东例会上批准并生效。根据2020计划,我们的普通股可用股票数量和 可作为奖励发行的股票数量为4,000,000股。除非董事会提前终止,否则2020计划 将于2030年7月10日午夜终止。
符合条件的 参与者-公司(或任何子公司)的员工、顾问和顾问,以及 公司的非员工董事将有资格根据2020计划获得奖励。然而,就顾问和顾问而言,他们的服务 不能与融资交易中的证券发售和销售相关,也不能直接或间接推广 或维持PetVivo证券的市场。
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管理 -2020计划将由我们董事会的薪酬委员会(“委员会”)管理, 该委员会完全有权决定奖励的时间和对象,以及奖励的类型、金额、支付形式、 任何延期付款以及每项奖励的其他条款和条件。在符合2020计划规定的情况下,委员会可 修改或免除尚未授予的裁决的条款和条件,或加速其可行使性。委员会还有权解释和制定2020计划管理的规章制度。此外, 董事会也可以行使委员会的权力。
可供奖励的股份 -根据 2020计划可供发行和保留发行的Petvivo普通股总数为4,000,000股,但包括以下限制:
在任何一个计划年度内,授予任何非雇员董事作为奖励的普通股的最高总数为 100,000股;前提是该限制不适用于非雇员董事选择获得普通股 以代替任何年度董事会、委员会、主席或其他聘用人的全部或部分,或以现金支付的任何会议费用 。
类型的奖项可以免费颁发,也可以由委员会决定以任何现金和其他代价授予。 奖励可以规定,一旦授予或行使奖励,持有者将获得现金、PetVivo普通股、其他证券或财产,或一次性付款、分期付款或延期支付的任何组合。任何股票期权的每股行权价和任何股票增值权的授予价格不得低于PetVivo普通股在授予日的公允 市值。任何奖励的期限自奖励之日起不能超过十年 。在发生股票分红或其他分配、资本重组、正向或反向 股票拆分、重组、合并或其他业务合并或类似的公司交易时,将调整奖励,以防止稀释 或扩大2020计划下提供的利益或潜在利益。
2020计划允许以下类型的奖励:股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、递延股票单位、绩效奖励、非员工董事奖励、其他基于股票的奖励和股息等价物。
截至2020年9月30日,本公司尚未根据2020计划授予任何股份。
普通股 股
在截至2020年9月30日的6个月期间,公司发行了466,086股普通股,具体如下:
I) 120,000股,价值40,680美元,在6个月内以股票薪酬形式记录给视频营销服务提供商 ;
Ii) 80,000股,相对价值34,709美元,根据购买80,000股,其中一个单位由1股普通股和1/2认股权证组成 。价值34,709美元以及与本次交易相关的权证相对价值 17,291美元(总计52,000美元)记录在截至2020年3月31日的季度内认购的普通股 ,并在截至2020年6月30日的季度收到资金并发行普通股后转移到额外的实缴资本和股本中;
三)2020年7月1日向两家服务提供商出售价值22,000美元的 50,000股:a)向价值17,600美元的营销和投资者关系服务提供商出售40,000股;以及(B)向价值4,400美元的法律服务提供商出售10,000股;
Iv) 于2020年7月24日向一个认股权证持有人出售61,027股,价值12,053美元,据此,该认股权证持有人在无现金的 基础上将100,000股认股权证转换为61,027股普通股,认股权证的行使价为每股0.30美元 股;
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V) 2020年8月至9月期间904,288股,以换取316,500美元现金给四名经认可的投资者;
Vi) 于2020年9月14日向董事和高级管理人员发放价值486,755美元的649,007股股票,作为过去两年的工作奖金 如下:
a. | 134,479 致John Lai | |
b. | 104,867 致约翰·卡鲁斯 | |
c. | 91,976 致John Dolan | |
d. | 43,157 到格雷戈里现金 | |
e. | 42,848 致David Deming | |
f. | 42,509 致罗伯特·鲁德利厄斯 | |
g. | 42,197 致兰迪·迈耶 | |
h. | 37205 致吉姆·马丁 | |
i. | 37197 致斯科特·约翰逊 | |
j. | 36,835 致约瑟夫·贾斯珀 | |
k. | 35,737 致大卫·马斯特斯 |
Vii)于2020年8月14日向三名董事出售价值25,383美元的100,010股,根据他们转换总未偿还余额为25,382美元的票据 ,其中包括25,000美元的本金和382美元的应计利息;这些票据的设定转换价格为每股0.2538美元。
在截至2019年9月30日的6个月中,公司发行了1,763,872股普通股,详情如下:
I) 根据和解协议,黎智英先生同意解除公司截至2019年9月11日(即2019年9月11日)的所有索赔 ,包括他赚取的116,000美元的应计补偿 ,并持有该等股份至少3年;
Ii) 575,808股给兰德尔·迈耶(Randall Meyer),根据和解协议,迈耶先生同意解除公司截至2019年9月11日的所有 索赔,包括他赚取的191,936美元的应计补偿 ,并持有这些股票至少3年;(2)根据和解协议,梅耶先生同意解除公司截至2019年9月11日的所有 索赔,包括他赚取的191,936美元的应计补偿 ,并持有这些股票至少3年;
Iii) 根据和解协议向John Dolan支付204,000股,根据和解协议,Dolan先生同意解除公司截至2019年9月11日的所有索赔,包括他赚取的68,000美元的应计补偿,以及 持有股票至少3年;以及
Iv) 根据日期为2019年8月29日的和解协议向一名前雇员发放168,060股股票,根据该协议,此人同意 免除公司的所有索赔,包括赚取的80,029美元的赔偿;以及
V) 向服务提供商提供价值12万美元的108,000股股票,用于在截至2019年7月13日的一年期间提供生产服务,并在此期间按比例确认;以及
Vi) 2019年9月13日,向一名股东出售360,000股,公司以10万美元换取;
Vii) 2019年9月18日向服务提供商出售27万股股票,价值102,000美元,以换取12个月的视频制作 和营销服务。
John Lai(首席执行官、总裁兼董事)、Randall Meyer(董事)和John Dolan(秘书兼董事)都是关联方, 减少的375,936美元包括在应计费用关联方中。一名前雇员的 应计薪金结算额为80029美元,计入了应付账款和应计费用的减少。如上文罗马数字一至四所示,与这些交易有关的清偿债务损失 为81738美元。
认股权证
在截至2020年9月30日的6个月内,公司授予认股权证,购买价值443,108美元的240,627股普通股 ,包括:
I) 向一名投资者购买40,000股认股权证,按Black-Scholes模型计算,价值为17,291美元,因此在截至2020年3月31日的季度内,向认购的普通股记录价值,并在收到资金 并于2020年4月6日发行认股权证时移至额外实收资本,此外,鉴于认股权证在发行时立即授予,并可在自4月6日授予日期起3年内按每股4.00美元行使
Ii) 授予John Lai的90,000股认股权证(按Black-Scholes模型计算价值为28,964美元),据此将价值记入股票补偿,并将认股权证通过S-1发行筹集10,000,000美元或更多,只要发生在2020年10月31日之前;如果这些认股权证授予,它们将以每股0.35美元 的价格在5年内可行使;
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Iii) 授予RedDiamond Partners, LLC的557,143股认股权证(RDCN认股权证)(按Black-Scholes模型计算价值234,000美元),其中91,500美元的相对价值被记录在与可转换债务一起发行的权证中 的权益报表 ;认股权证具有无现金权证行使功能,可按每股0.35美元行使,期限自授予之日起计 五年
Iv) 75,000股(思考权证)认股权证(按Black-Scholes模型计算价值31,500美元),根据该模型,认股权证的相对价值 计入基于股票的补偿,而该等认股权证可于2020年6月15日 授出日期起5年内按每股0.35美元的行使价行使。发行Think认股权证是为了Think Equity作为募集RedDiamond交易的配售费用 ,如上文罗马数字III和这些财务报表附注8所述 并立即归属;
V) 2020年6月30日认股权证27,237股,按Black-Scholes模型计算价值为11,984美元,根据该模型, 权证的价值计入基于股票的薪酬,而认股权证可以自授予之日起5年内按每股0.40美元的价格行使给公司各董事,以供其在各委员会任职并立即归属;
Vi) 2020年6月30日的29,762股认股权证,按Black-Scholes模型计算价值13,095美元,根据该模型, 认股权证的价值计入权益表上的股票补偿,而认股权证的行使期限为5年 ,自授予之日起按每股0.40美元授予John Lai并立即授予;
Vii) 2020年6月30日认股权证8,349股,按Black-Scholes模型计算价值为3,674美元,据此权证的价值 计入权益表基于股票的补偿,而认股权证的行使期限为自授予之日起5年,每股0.40美元,授予各种生产和制造咨询服务的服务提供商 ,并立即授予;
Viii) 2020年7月1日的7,500股权证,按Black-Scholes模型计算价值为3,300美元,据此权证的价值 计入权益报表的股票补偿,鉴于权证每月等额分期付款 从授予之日起为期两个月,可在授予之日起按每股0.40美元向Joseph Jasper行使5年的董事会服务;
Ix)2020年7月1日的7,500股权证 ,按Black-Scholes模型计算价值为3,300美元,据此权证的价值在权益表上计入基于股票的 补偿,鉴于权证每月等额分期付款,从授予之日起为期两个月,可在授予之日起按每股0.40美元向Robert Rudelius行使5年,以获得 董事会服务;
X) 认股权证于2020年9月1日认购120,000股,按Black-Scholes模型计算价值为96,000美元,据此, 认股权证的价值按每月等额分期付款计入基于股票的补偿,因其归属于 等额每月分期付款,自授权日起4个月内可按每股0.35美元的价格行使5年,用于大卫·马斯特斯的生产和制造咨询服务。
这些 权证的价值是通过使用Black-Scholes估值模型在以下假设下得出的:
I) 本公司股票在授予日的预期波动率约在350%至433%之间, 通过将截至授予日的年度内的交易日天数乘以逐日收盘价变动百分比的标准差 计算得出;以及(B) 本公司股票在授予日的预期波动率约为350%至433%,该波动率是 以授予日止年度内的交易日天数乘以逐日收盘价变动百分比的标准差得出的;以及
Ii) 无风险利率与授予之日的美国3年期和5年期国库券利率相同,介于0.29%和 1.16%之间。
在截至2019年9月30日的六个月内,本公司授予认股权证,以购买总计27万股普通股 ,包括:
I) 向三位新董事Scott Johnson先生、Gregory Cash先生和James Martin先生购买270,000股认股权证,价值119,954美元,其中135,000股立即归属,135,000股在2020年8月至2021年5月期间每季度归属135,000股,并可在五年内以每股0.33美元的价格行使 。
这些 权证的价值是通过使用Black-Scholes估值模型在以下假设下得出的:
I) 本公司股票于授出日的预期波动率约为313%,计算方法为: 以授出日止年度内的交易日天数乘以每日收市价变动百分比的标准差 ;及
Ii) 无风险利率与授予之日美国13周期国库券利率2.30%相同
在截至2019年9月30日的六个月内,公司取消了324,000股认股权证,以购买总计324,000股普通股 ,包括:
I) 按Black-Scholes模型计算价值300,770美元的270,000股权证,其中117,144美元的费用在注销时尚未 提取,根据规定在停止服务的两个月 周年日注销的该等权证的条款被取消;以及
Ii) 原本从未估值过的54,000股认股权证将在服务提供商开具账单后授予, 由于这些关系终止而被取消。
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截至2020年3月31日的年度和截至2020年9月30日的6个月的权证活动摘要如下:
手令的数目 | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | 认股权证 可操练的 | 加权的- 平均值 可操练的 价格 | |||||||||||||
杰出,2019年3月31日 | 3,818,919 | 2.20 | 3,035,035 | 0.54 | ||||||||||||
授与 | 1,905,700 | 2.07 | ||||||||||||||
无现金认股权证演习 | (337,500 | ) | 1.27 | |||||||||||||
过期 | (90,000 | ) | 2.22 | |||||||||||||
取消 | (396,000 | ) | 2.32 | |||||||||||||
杰出,2020年3月31日 | 4,901,119 | 2.12 | 4,072,369 | 0.53 | ||||||||||||
与可转换债券一起发行 | 632,143 | 0.35 | ||||||||||||||
售出 | 40,000 | 1.00 | ||||||||||||||
授与 | 290,348 | 0.37 | ||||||||||||||
过期 | (36,000 | ) | 3.89 | |||||||||||||
无现金认股权证演习 | (100,000 | ) | 0.30 | |||||||||||||
杰出,2020年9月30日 | 5,727,610 | 0.50 | 5,073,860 | 0.48 |
截至2020年9月30日,认股权证股票权证价格区间及加权平均剩余合同期限 如下:
未偿还认股权证 | 可行使的认股权证 | |||||||||||||||||||
担保范围 行权价格 | 数量 认股权证 | 加权的- 平均运动量 价格 | 加权平均 剩余 合同期限 (年) | 数量 认股权证 | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | |||||||||||||||
1.20-2.00 | 3,122,192 | 0.34 | 4.35 | 3,278,442 | 0.33 | |||||||||||||||
2.01-4.00 | 2,145,739 | 0.58 | 2.42 | 1,335,739 | 0.60 | |||||||||||||||
4.01-10.00 | 459,679 | 1.23 | 2.01 | 459,679 | 1.23 | |||||||||||||||
总计 | 5,727,610 | 0.50 | 3.44 | 5,073,860 | 0.48 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月期间,所有工具的股票薪酬总额分别为837,107美元和 326,078美元。预计公司将在2020年9月30日之后确认与已发行权证、未偿还权证以及截至2020年9月30日使用Black Scholes定价模型估值的权证相关的费用,金额约为412,000美元。
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注 15-后续事件
2020年10月15日,本公司与David Master签订票据转换协议,双方同意将附注10所述的本票本金192,500美元和3,500美元转换为条款为 的单位,由福特汉姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)旗下ThinkEquity推动的公开发行确定。
2020年10月13日,该公司向美国证券交易委员会提交了S-1注册声明,试图筹集1,000万美元。
2020年10月25日,一位权证持有人 行使了54,000股普通股的认股权证,换取了30,000美元。
于2020年10月26日,本公司订立票据转换协议,将RDCN(见本表格10-Q‘s 附注8)的未偿还余额总额368,995美元(本金352,941美元及应计利息16,054美元)按每股0.35美元的利率转换为 1,054,271股普通股。
2020年10月26日,一位权证持有人 行使了他们的认股权证,购买了13,500股普通股,换取了7,500美元。
2020年10月28日,一位权证持有人 行使了51,429股普通股的认股权证,换取了28,571美元。
2020年10月28日,一位权证持有人 根据每股1.11美元的行权和转换价格以及每股1.259美元的10日可变加权平均价,在无现金基础上将27,000股普通股权证转换为3,172股普通股。
2020年10月30日,黎智英将168,750份普通股认股权证转换为129,387股普通股,其基础是行使和转换价格为每股0.33美元,10日可变加权平均价为每股1.429美元。 基于无现金基础,黎智英将168,750份普通股转换为129,387股普通股。 行使和转换价格为每股0.33美元,10日可变加权平均价 为每股1.429美元。
2020年11月4日,一位权证持有人行使了27,000股普通股的 权证,换取了15,000美元。
2020年11月5日,一位权证持有人行使了27,000股普通股的认股权证,换取了15,000美元。
2020年11月5日,该公司与科罗拉多州立大学达成协议,将在至少16只狗身上对PetVivo的Kush 产品进行研究;这项研究的标题是“关节内注射专有细胞外基质治疗狗的骨关节炎相关疼痛的效果评估”。
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
我们 于2009年以原名在内华达州注册成立。2014年,我们通过与成立于2013年的明尼苏达州公司 PetVivo Inc.进行反向合并,进入了目前的业务。通过这次合并,PetVivo Inc.成为我们的全资子公司,同时我们将内华达州的公司名称改为PetVivo Holdings,Inc.我们的普通股在场外交易 (OTC)市场公开交易,代码为“PETV”。
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当前 业务运营
我们 是一家新兴的生物医疗设备公司,总部设在明尼苏达州明尼阿波利斯,专注于宠物创新医疗设备和疗法的许可和商业化 。我们在290亿美元的美国兽医护理和产品市场开展业务(根据美国宠物产品协会的数据,市场规模为 )。尽管市场规模很大,但兽医诊所和医院几乎没有治疗宠物和其他动物骨关节炎的疗法和/或药物。此外,宠物在家庭中的角色近年来发生了很大变化 因为许多宠物主人认为他们的宠物是家庭的重要成员,现在他们愿意在宠物身上花更多的钱 以保持他们的健康和生活质量。
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我们的主打产品库什™计划在今年晚些时候进行重点商业发布。库什是一种兽医管理的关节注射,用于治疗狗和马的骨关节炎和跛行。库什设备是由天然成分 制成的,这些成分具有色泽和缓冲作用,可以像软骨一样发挥作用,治疗与骨关节炎相关的疼痛和炎症。
我们 相信库什是一种安全改善关节功能的优越疗法。库什颗粒具有光泽、缓冲、耐用的特点。以蛋白质为基础的海绵状颗粒模仿软骨的组成和保护功能(即提供滑垫和愈合支架),并作为人造软骨保护关节。
使用 行业消息来源,我们估计在美国和欧盟约有2000万只拥有的狗患有骨关节炎,基于每只狗200美元的售价计算,狗骨关节炎估计有40亿美元的潜在市场机会;这还不包括兽医对该产品的任何反向使用。见约翰斯顿,斯宾塞A。“骨关节炎。 关节解剖学、生理学和病理学。”北方兽医诊所(1997年):699723;和http://www.americanpetproducts.org/press_industrytrends.asp.
除治疗骨关节炎外,库什的关节缓冲和润滑作用还显示出 治疗因舟状骨疾病(与蹄部和脚趾的关节和骨骼错位有关的问题)而导致的马跛行的能力。 除了治疗骨关节炎,库什还能 治疗因舟状骨疾病(与蹄部和脚趾的关节和骨骼不对齐有关的问题)而导致的马蹄跛行。
基于各种行业来源,我们估计美国和欧盟每年有100万匹拥有的马患有跛行和/或舟状骨疾病,如果以每匹200美元的价格出售该产品,马匹跛行和舟状骨疾病市场将成为每年价值4亿美元的机会 ;这还不包括兽医对该产品的任何反向使用。见凯恩、艾伯特·J、乔西·特劳布-达尔加茨、威拉德·C·洛辛格和林赛·P·加伯,“美国马匹群体中跛行和椎板炎的发生和原因”,“美国马术协会会刊”(Proc Am Assoc Equine Pract)。圣安东尼奥(2000):277-80;Seitzinger,Ann Hillberg,J.L.Traub-Dargatz,A.J.凯恩,C.A.Kopral,P.S.Morley,L.P.Garber,W.C.Losinger和G.W.Hill。马跛行、绞痛和马原虫脊髓脑炎(EPM)的经济成本比较 。见“学报”,第1048-1050页,2000;和Kilby,E.R.第10章,“美国马群的人口统计”,动物状况IV:2007。
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骨关节炎 是一种软骨退化的情况,通过机械应力造成关节僵硬,导致炎症和疼痛。 由于持续失去保护垫和润滑性,骨关节炎导致的跛行随着时间的推移而恶化。目前治疗骨关节炎的方法很少,其中一些是姑息性疼痛治疗和关节置换术。非甾体抗炎药物(NSAIDs)用于缓解疼痛和炎症,但长期使用会导致胃部问题。非甾体抗炎药(NSAIDs) 不能通过治疗软骨退行性变来阻止或减缓骨关节炎的进展。
我们 相信,我们使用库什治疗犬骨关节炎远远优于目前使用非甾体抗炎药的方法。 非甾体抗炎药有很多副作用,特别是对犬只,而据我们所知,该公司使用库什的治疗方法没有在狗身上引起任何不良副作用。值得注意的是,即使在不再接受止痛药的情况下,库什治疗的狗的活动量也有所增加。
库什设备的管理不需要 专门培训。采用标准的关节内注射技术将治疗注射到滑膜关节间隙,可同时治疗多个关节。库什立即治疗骨关节炎的影响 ,没有特殊的治疗后要求。
从历史上看, 典型兽医诊所的药品销售额占收入的30%(兽医诊所新闻)。 兽医诊所的收入和利润率正在受到侵蚀,因为在线、大卖场和传统药店最近开始提供兽医处方。 兽医诊所正在寻找方法来弥补失去的处方药收入。库什设备是由兽医管理的 ,应该会扩大诊所收入和利润率。我们相信,库什增加的收入和利润率将加快其采用率,并推动其成为与滑膜关节问题相关或因滑膜关节问题而导致的犬和马跛足的护理标准。
我们 预计通过收购或授权人类 医疗器械公司专门用于宠物的更多专有产品来扩大我们的产品线。除了将我们自己的产品在战略市场领域进行商业化 ,鉴于公司拥有庞大的专有产品渠道,公司正在寻求继续发展战略性的 授权外合作伙伴关系,以提供二次收入。
我们 计划通过地区和国家分销商支持的分销关系在美国将我们的产品商业化,并辅之以使用数字营销对宠物主人进行教育和告知;我们还计划通过商业合作伙伴在欧洲和世界其他地区 将我们的产品商业化。2019年9月,本公司与一家服务提供商签订了一项协议,将拍摄我们的首席执行官John Lai、公司关键意见领袖John Lai的每月12集系列访谈和其他媒体内容,并将与96个商业广告一起在彭博电视网播出 ;我们预计该节目将于2021年开始播出。
美国大多数兽医的大部分设备和用品都是从四家兽医产品分销商中的一家购买的。 这四家分销商加在一起,销售给美国 陪护动物兽医的产品按收入计算超过85%。我们计划让我们的产品分销利用这些大型分销商已经建立的现有供应链以及兽医诊所和临床医生关系 。我们计划与区域销售代表一起支持这一分销渠道。 我们的代表将与兽医诊所和医院一起支持我们的分销商。我们还将利用各种数字营销工具,以宠物主人 为目标,开展产品教育和治疗意识宣传活动。我们的产品独一无二的特性和 预期提供的好处预计会引起消费者极大的反响。
我们的 生物材料已通过人体临床试验,并已被归类为用作真皮填充物的医疗设备。 FDA不要求兽医使用的医疗设备提交510(K)或正式的上市前批准。
运营结果
我们 是一家处于发展阶段的公司,没有商业收入的历史,自 成立以来,我们遭受了经常性的巨额亏损。以下讨论应与本报告中包含的未经审计的财务报表和相关注释一起阅读 。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的运营业绩
收入 -截至2020年9月30日的三个月和六个月的收入分别为4790美元和6797美元。在截至2019年9月30日的三个月和六个月期间, 公司没有任何收入。收入包括库什 向兽医诊所销售的产品。
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销售成本 -截至2020年9月30日的三个月和六个月的销售成本为350美元。截至2019年9月30日的三个月和六个月期间,销售成本为 $3,845。销售成本包括因设立陈旧库存准备金而产生的库存减记费用 。
毛利 -截至2020年9月30日的三个月和六个月的毛利润分别为4440美元和6447美元。 截至2020年9月30日的三个月和六个月的毛利润为3845美元。
运营费用 -截至2020年9月30日的三个月的运营费用为823,007美元,而截至2019年9月30日的三个月为425,769美元 ;增加的397,238美元主要是由于授予董事和高级管理人员的股票薪酬 至649,007股,作为价值486,755美元的奖金。我们在这两个季度的大部分运营费用 都是一般和行政费用。在截至2020年9月30日的三个月内,运营费用 包括8859美元的折旧和摊销,35580美元的销售和营销费用,11971美元的无形 减值,以及766,597美元的其他一般和行政费用。在截至2019年9月30日的三个月期间, 运营费用包括141,040美元的折旧和摊销,5,182美元的销售和营销费用,-0美元的无形 减值,以及272,415美元的其他一般和行政费用。在截至2020年9月30日的六个月期间,总运营费用1,267,082美元 包括60,665美元的折旧和摊销,82,262美元的销售和营销费用, 15,577美元的无形减值,以及1,108,578美元的其他一般和行政费用。在截至2019年9月30日的六个月期间,总运营费用为919,490美元,其中折旧和摊销费用为285,130美元, 销售和营销费用为7,978美元,无形减值为-0美元,其他一般和行政费用为619,250美元。
其他 费用-截至2020年9月30日的三个月的其他费用为529,435美元,主要原因是这些财务报表附注9中所述的衍生品负债增加了389,300美元,利息支出 增加了140,651美元。截至2019年9月30日的三个月的其他费用为89,559美元,主要由本季度结转的债务应计利息7821美元和债务清偿亏损81,738美元组成。截至2020年9月30日的六个月的其他 支出为901,375美元,主要原因是与设置和重估衍生负债相关的确认支出 ,金额为731,500美元,如本财务报表附注9所述,以及利息 支出170,873美元。截至2019年9月30日的六个月的其他费用为96,725美元,主要由本季度结转的债务应计利息15,437美元和债务清偿亏损81,738美元组成。
税前净亏损和净亏损 -截至2020年9月30日的三个月,我们的净亏损为1,348,002美元,或每股亏损0.06美元,而截至2019年9月30日的三个月,净亏损为 519,173美元,或每股亏损0.03美元。亏损增加828,829美元,主要原因是衍生工具支出389,300美元,以及与授予董事和高级管理人员的649,007股票相关的股票薪酬,作为价值486,755美元的奖金,并在截至2020年9月30日的三个月内确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,加权平均流通股数量分别为23,356,342股 和20,006,881股。截至2020年9月30日的6个月,我们的净亏损为2,162,010美元,或每股亏损0.09美元 ,而截至2019年9月30日的6个月,净亏损为1,020,060美元,或每股亏损0.05美元。亏损增加1,141,950美元,主要是由于731,500美元的衍生工具费用和与649,007股 股票相关的薪酬,这些股票作为价值486,755美元的奖金授予董事和高级管理人员,并在截至2020年9月30日的六个月内确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月期间,加权平均流通股数量分别为23,148,429股和19,969,094股。
流动性 与资本资源
我们的 财务状况和未来前景在很大程度上取决于我们能否获得融资,为我们在开发阶段的运营提供资金 。我们目前的大部分成本结构是基于与人员和设施相关的成本,不受重大变异性的影响。 为了满足我们的运营和营运资金需求,我们历来使用来自认可投资者和其他人的贷款, 向认可投资者和其他先前与我们有关系的人出售普通股,以及大量发行基于股票的薪酬 以偿还未偿债务,并支付开发、管理、财务、专业和其他服务 。
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截至2020年9月30日,我们的流动资产为301,896美元,包括约165,743美元的现金、2,250美元的应收账款、1,500美元的投资权益证券和132,403美元的短期预付费用。相比之下,截至该日,我们的流动负债为2,272,226美元,其中包括751,365美元的应付帐款和应计费用,21,270 美元的应计费用相关方,937,500美元的衍生负债,437,180美元的可转换票据和应计利息 扣除债务折扣后的应付PPP短期贷款22,839美元,42,825美元的应付票据和应计利息,32,884美元的应付票据 截至2020年9月30日,我们的营运资金缺口为1,970,330美元。
我们 将需要通过私募或公开发行我们的股权或债务证券,或两者的组合来筹集大量额外资本 ,而且我们可能需要使用筹集的资本中的一大部分来偿还逾期债务。如果募集的任何资本不足以满足运营营运资金需求和支付任何所需的债务,我们 很可能需要延长、再融资或将未偿债务转换为股权。
我们 目前几乎没有现金来支持我们的运营和预计的商业增长。因此,我们将需要大量的 额外资金,为至少未来12个月的运营营运资金提供资金。我们可能会从 多种渠道寻求融资,例如私下或公开出售我们的股权或可转换债务证券,和/或从附属公司、银行或其他金融机构获得贷款。 如本10-Q表格附注15所示,我们已向证券交易委员会提交S-1表格,拟通过公开发行我们的普通股筹集资金。如果我们无法在需要时以我们可以接受的条款获得任何此类 融资,则我们的业务将受到严重影响。
流动性 代表公司产生足够现金以满足其即时现金需求的能力,而我们持续亏损 使我们难以实现这一点。在过去的几年中,我们在没有任何物质收入或流动资产来源的情况下继续遭受巨额亏损,这对我们的流动性造成了严重和有害的影响,并对我们正在进行的业务运营造成了巨大的 压力。
我们 没有产生任何运营现金流,因为我们是一家处于发展阶段的公司,尚未实现任何重大的 商业收入。
净额 经营活动中使用的现金-在截至2020年9月30日的6个月中,我们在运营活动中使用了(472,307美元)净现金,而在截至2019年9月30日的6个月中,我们使用了(288,002美元)净现金。用于经营活动的现金 增加的主要原因是净亏损(2,162,010美元)和同期内预付费用增加(40,405美元),与应计费用相关的费用减少(102,276美元)。 这一增长主要是由于净亏损(2,162,010美元)和同期内预付费用增加(40,405美元)和应计相关费用减少(102,276美元)所致。
净额 投资活动中使用的现金-在截至2020年9月30日的六个月中,我们在投资活动中使用了(107,991美元)净现金,其中包括(26,599美元)资本化为无形资产的成本,482美元的设备销售成本,以及(81,874美元) 资本化为财产和设备的成本。相比之下,在截至2019年9月30日的 六个月中,用于投资活动的净现金(26,487美元),这主要是由于(24,987美元)资本化为无形资产的成本。
净额 融资活动提供的现金-在截至2020年9月30日的六个月中,我们从融资活动中获得净现金735,459美元,其中包括签订各种可转换应付票据的322,500美元,来自应付票据收益(包括PPP贷款)的66,165 美元,以及股票和认股权证销售收益368,500美元,这些资金被偿还可转换票据13,962美元部分抵消了 。相比之下,在截至2019年9月30日的六个月内, 融资活动为我们提供了328,265美元的现金净额,其中包括签订可转换 应付票据的收益280,000美元以及出售股票和权证的收益100,000美元,这些净现金被(51,735美元)各种应付票据、应付相关方的票据、应付可转换票据以及债务工具的应计利息部分抵消。
库存
存货 按成本列报,以成本或可变现净值中较低者为准。成本包括与库存采购和生产相关的材料、人工和制造费用 。可变现净值是预计销售价格减去完工、处置和运输的预计成本 。我们定期通过库存盘点来检查手头的库存数量。
截至2020年9月30日,该公司的存货账面价值为-0美元,并细分为44,094美元的产成品 存货,这些存货将被(44,094美元)的过时存货准备金完全抵消。
截至2020年3月31日,该公司的存货账面价值为-0美元,并细分为50,357美元的产成品 存货,这些存货被(50,357美元)的陈旧存货准备金完全抵消。
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物料 承付款
应计薪资
我们 欠关联方的债。截至2020年9月30日,我们有义务支付未支付的官员工资和应付给相关 各方的金额21,270美元。此金额计入应计费用关联方。
应付票据 和可转换票据
截至2020年9月30日 ,我们有以下义务:
应付票据 | 可转换应付票据 | |||||||||
1. | 第三方-委托人 | $ | 42,500 | $ | 632,941 | |||||
第三方-未摊销债务贴现 | - | (215,686 | ) | |||||||
第三方-利息 | 325 | 19,925 | ||||||||
第三方-总计 | 42,825 | 437,180 | ||||||||
2. | 关联方-委托人 | 252,142 | - | |||||||
关联方-利益 | 1,834 | - | ||||||||
关联方-合计 | 253,976 | - | ||||||||
总计 | $ | 296,801 | $ | 437,180 |
表外安排 表内安排
截至2020年9月30日 和本季度报告日期,我们没有任何资产负债表外安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入 或费用、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响,而这些安排对投资者来说是重要的 或合理地可能对我们的财务状况、财务状况变化、收入 或费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生影响。
正在关注
我们2020年3月31日的Form 10-K和财务报表附带的 独立审计师报告包含一段说明性的 段落,对我们作为持续经营企业的持续经营能力表示极大怀疑。编制财务报表时 假设我们将继续作为一家持续经营的企业,预计我们将在正常业务过程中变现我们的资产并履行我们的负债和承诺 。我们经常遭受运营亏损,并出现营运资金赤字 。这些因素令人对我们继续经营下去的能力产生极大的怀疑。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用
第 项4.控制和程序
披露 控制和程序
对披露控制和程序进行评估 。
我们 维护旨在确保我们 根据1934年《证券交易法》归档或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段 内进行记录、处理、汇总和报告的控制和程序,并确保此类信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
我们的首席执行官和首席财务官 根据他们对截至本报告所涵盖期间结束时所执行的控制程序和程序的评估,得出结论认为我们的披露控制和程序无效。
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管理层关于财务报告内部控制的 报告。
我们的首席执行官和首席财务官负责建立和维护对财务报告的充分内部控制 。根据1934年《证券交易法》颁布的规则13a-15(F)和15d-15(F)对财务报告的内部控制进行了定义,它是由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下,由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为 财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
● | 与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置 的记录有关; | |
● | 提供 必要的交易记录,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行;以及 | |
● | 提供 合理保证,防止或及时检测到可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产 。 |
由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。因此, 即使那些被确定为有效的系统也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证 。对未来期间进行任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的 管理层评估了截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性。在进行这项 评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”) 在#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013年修订)。此评估包括对我们对财务报告的控制的设计和 程序的评估。
● | 职责分工不足 。由于我们的员工(包括会计人员)非常有限,我们对现金的职能、职责和责任缺乏适当的划分,并 无法控制与此相关的支出。 | |
● | 我们财务会计部门人员配备不足 。具备上市公司SEC报告和GAAP经验的合格会计人员数量有限。 | |
● | 在处理现金和其他交易时进行有限的 制衡。 |
作为本报告准备工作的 一部分,我们已根据需要应用补偿程序和流程,以确保 我们财务报告的可靠性。因此,管理层认为,根据其所知,(1)本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏陈述必要的重大事实,以使所作陈述对于本报告所涵盖的期间不具误导性,以及(2)本报告中包括的财务报表和其他财务信息 在所有重大方面都公平地反映了本公司截至该期间的财务状况、经营成果和现金流 。
我们的财务报告内部控制存在重大弱点,这增加了我们的财务报表可能具有重大误导性甚至需要重述的风险 。我们致力于改进我们的财务和监督组织和程序 。
更改财务报告的内部控制 。
在截至2021年3月31日的财年上半年,我们的财务报告内部控制没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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审计 委员会
我们的 董事会成立了一个审计委员会,由我们的三名独立董事James Martin先生(财务 专家)、Joseph Jasper先生和David Deming先生组成。审计委员会的主要职能是就我们的 财务事务提供建议,并协助我们的董事会履行其在财务、会计、 和法律合规方面的监督职责。审计委员会的主要职责和职责是:(I)作为独立和客观的一方监督我们的财务报告流程和内部控制系统;(Ii)审查和评估我们的独立会计师的审计工作;(Iii)评估我们的季度财务业绩及其遵守法律和法规的情况; (Iv)监督管理层制定和执行财务政策和业务惯例;以及(V)为独立会计师、管理层和董事会之间提供一个开放的沟通渠道。
第 部分II.其他信息
第 项1.法律诉讼
管理层 不知道任何政府机构或任何其他方正在考虑的任何涉及我们的财产 或公司的未决法律程序。截至本季度报告日期,没有任何董事、高级管理人员或关联公司(I)在任何 法律程序中对我们不利,或(Ii)在任何法律程序中对我们不利。
第 1A项。危险因素
不需要
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三个月内,本公司发行了1,764,322股普通股如下:i)向三家服务商发行了50,000股普通股,用于各种营销和生产制造服务; ii)61,027股,根据100,000股无现金权证的行使;iii)从四个投资者手中以904,288股交换 316,500美元,用于扩建我们的制造设施、购买设备和一般营运资金; 在截至2020年9月30日的三个月内, 公司发行了以下认股权证,用于购买135,000股普通股:i)于2020年7月1日向Joseph Jasper发行价值3,300美元的7,500股认股权证 用于董事会服务;ii)于2020年7月1日向Robert Rudelius发行价值3,300美元的7,500股认股权证以提供董事会服务;以及iii)向David Master 发行价值96,000美元的120,000股认股权证
在截至2019年9月30日的三个月内,公司以100,000美元的价格向一名股东出售了360,000股普通股, 向一家服务提供商发行了102,000股普通股,获得了价值120,000美元的服务,并向3名内部人士和1名前员工发行了1,295,867股普通股 ,以了结455,965美元的应计工资并解除所有索赔。
根据修订后的1933年证券法 第4(A)(2)节,本条款2中讨论的所有 交易均免于注册。
第 项3.高级证券违约
不需要 。
第 项4.矿山安全信息披露
不需要 。
第 项5.其他信息
无
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物品 6.展品
以下 附件作为本季度报告的一部分归档。
通过引用并入 | ||||||||||||
展品 不是的。 |
描述 | 已归档 特此声明 |
表格 |
期间 收尾 |
展品 |
归档 日期 | ||||||
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节 通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的首席执行官证书 | X | ||||||||||
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节 通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的首席财务官证明 | X | ||||||||||
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书 | X | ||||||||||
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书 | X | ||||||||||
101.ins | XBRL 实例文档 | |||||||||||
101.sch | XBRL 分类架构 | |||||||||||
101.cal | XBRL 分类计算链接库 | |||||||||||
101.def | XBRL 分类定义链接库 | |||||||||||
101.lab | XBRL 分类标签链接库 | |||||||||||
101.pre | XBRL 分类演示文稿链接库 | |||||||||||
101.ins | XBRL 实例文档 |
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PETVIVO 控股公司
签名
根据《交易法》的要求,注册人委托下列签字人代表其签署本报告,并正式授权 。
2020年11月16日 | 由以下人员提供: | /s/ John Lai |
John 赖 | ||
ITS: | 首席执行官、 总裁兼董事 (首席执行官 ) | |
2020年11月16日 | 由以下人员提供: | /s/ 约翰·卡鲁斯 |
约翰·卡鲁斯 | ||
ITS: | 首席财务官 (负责人 财务会计官) |
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