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Member美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：首选类别成员2020-03-092020-03-090001109189BAS：ExchangeAgreement Member美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：首选类别成员2020-03-090001109189BAS：NexTierHoldingCoMember美国-GAAP：次要事件成员BAS：CJWellServicesIncMember2020-03-092020-03-090001109189BAS：BasicEnergyServicesIncMember美国-GAAP：次要事件成员BAS：AscribeInvestmentsIIILLCM成员2020-03-092020-03-090001109189BAS：公共股东成员BAS：BasicEnergyServicesIncMember美国-GAAP：次要事件成员2020-03-092020-03-090001109189美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-03-090001109189BAS：NexTierHoldingCoMember美国-GAAP：次要事件成员BAS：CJWellServicesIncMember2020-03-090001109189美国-GAAP：次要事件成员2020-03-090001109189美国-GAAP：SecuredDebtMember美国-GAAP：次要事件成员BAS：SeniorSecuredPromissoryNoteMember2020-03-090001109189美国-GAAP：次要事件成员BAS：新ABLFacilityMember2020-03-080001109189美国-GAAP：次要事件成员BAS：新ABLFacilityMember2020-03-09

美国证券交易委员会 
华盛顿特区，邮编：20549
 
表格：10-K
☑依据第313或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至的财政年度2019年12月31日
或
☐根据第(13)或(15)(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内，美国将从欧洲过渡到欧洲。
佣金档案编号001-32693
 
基础能源服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州54-2091194
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
  
樱桃街801号, 套房：2100
 
沃斯堡, 德克萨斯州
76102
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：
(817) 334-4100
根据该法第12(B)节登记的证券：
___________________________________________________________________________________________________________________
班级名称商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元*BASX*OTCQX最佳市场**
*2019年12月2日之前，Basic Energy Services，Inc.的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“BAS”。2019年12月3日，Basic Energy Services，Inc.普通股开始在场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市场级别交易。根据该法第12(B)节的注销将在2019年12月17日提交表格25的90天后生效。
根据该法第12(G)条登记的证券：认股权证，每股普通股可行使，每股面值0.01美元
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。*是的，☐公司是中国公司的一部分。不是    ☑  
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是的，美国航空公司(☐)也是如此。不是   ☑  
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是   ☑表示不支持☐。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是   ☑*☐*
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器☑
规模较小的报告公司
☑
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据☐交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。48,848,836截至6月30日，2019，注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日(基于每股1.90美元的收盘价和非关联公司持有的25,709,914股)。
在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☑否☐
有几个24,983,699为注册人截至2020年3月12日已发行普通股的股票。他说：
以引用方式并入的文件
注册人2020年度股东大会的委托书部分(将在注册人会计年度结束后120天内提交)通过引用并入第III部分。


基础能源服务公司
索引将形成10-K 
第I部分
1
项目1.及2.业务及物业
1
项目1A。风险因素
16
项目1B。未解决的员工意见
31
项目3.法律诉讼
31
第294项矿山安全信息披露
31
第II部
32
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
32
第6项：精选财务数据
33
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
34
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
44
项目8.财务报表和补充数据
45
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
80
项目9A。管制和程序
80
项目9B。其他信息
80
第III部
80
第IIIV部
80
项目15.展品、财务报表明细表
80
第16项：表格10-K总结
80
签名
85

II

警示声明
关于前瞻性陈述
本年度报告包含的某些陈述属于或可能被视为1933年修订的“证券法”第227A节和1934年修订的“证券交易法”第21E节或交易法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些陈述可能涉及但不限于有关我们、我们的资本和其他支出、股息、融资计划、资本结构、现金流、未决的法律或监管程序和索赔、一般经济状况、未来经济表现、营业收入、成本节约以及管理层对未来运营和目标的计划、战略、目标和目标的信息或假设。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务财务状况的未来事件和财务趋势的预期和预测。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于本年度报告第11A项讨论的风险因素以及其他因素，其中大部分都不是我们所能控制的。
“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”、“计划”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能”、“潜在”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外，本年度报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。尽管我们认为本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于合理的假设，但本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
可能影响我们的预期、估计或预测的重要因素包括：
•最近石油和天然气价格的下降和大幅波动，以及我们客户支出的任何相关变化；
•我们行业内的竞争；
•我们满足流动性需求的能力，包括我们产生足够的流动性或现金流的能力，或者获得足够的融资为我们的运营提供资金，或者以其他方式履行我们未来到期的债务的能力；
•未来收购或处置对我们业务的影响；
•我们有能力从处置和收购交易中获得预期收益，包括强生交易(如下所述)；
•对我们成功执行业务和财务计划和战略的能力的不确定性；
•我们能够获得当前或未来的融资安排，包括在资本市场或从其他融资来源筹集资金的能力；
•我们所服务的市场或行业客户需求的变化；
•设备的可获得性和成本；
•一般经济和市场状况；
•公共卫生危机，如2020年初开始的全球新冠肺炎或冠状病毒疫情，这可能会影响经济状况；
•经营风险和服务附带的其他风险；
•能源效率和技术趋势；
•我们有能力以经济的价格更换或增加工人；
•我们的借款能力，根据管理我们现有或未来任何债务和现金流的文书遵守公约；
•公司普通股从纽约证券交易所退市的负面影响；以及
•环境和其他政府法规。
我们的前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的情况。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到本节所含或提及的警告性陈述的限制。
这份年度报告包括我们从公司内部调查(包括基于我们所在行业的知识和经验的估计)、市场研究、顾问调查、公开信息、行业出版物和调查中获得的市场份额数据、行业数据和预测。这些信息来源包括贝克休斯公司(Baker Hughes Inc.)、能源服务公司协会(Association of Energy Service Companies，简称AESC)和美国能源信息管理局(Energy Information Administration of the United States，简称US)和能源部(Department of Energy，简称EIA)。行业调查和出版物、顾问调查和预测一般都表明，其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。虽然我们相信这些信息是准确和可靠的，但我们没有独立核实任何来自第三方来源的数据，这些数据被引用或用于我们管理层的行业估计，我们也没有确定其中所依赖的潜在经济假设。关于我们相对于竞争对手的立场或关于市场份额的陈述参考了最新的可用数据。
三、

第I部分
项目1.和2. *管理商业和物业 
一般信息
我们在美国为石油和天然气生产公司提供井场服务，重点是值得信赖、安全和可靠的油井服务、水物流以及完井和补救服务。这些服务对于建立和维持石油和天然气在油井整个生产寿命内的流动至关重要。我们广泛的服务使我们能够在井场满足客户的多种需求。我们成立于1992年，是特拉华州的一家公司，名为Sierra Well Service，Inc.，2000年更名为Basic Energy Services，Inc.。本报告中提及的“Basic”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”指的是Basic Energy Services，Inc.，除非上下文另有说明，否则指的是其全资子公司和控股子公司。
我们的业务按地区管理，集中在德克萨斯州、新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、堪萨斯州、路易斯安那州、怀俄明州、北达科他州、加利福尼亚州和科罗拉多州的主要美国陆上石油和天然气产区。我们的业务主要集中在富含液体的盆地，这些盆地近年来在历史上表现出强劲的钻探和生产经济效益，以及以天然气为主、储量丰富的页岩业务。具体地说，我们在二叠纪盆地以及巴肯、鹰福特、海恩斯维尔和丹佛-朱利斯堡都有重要的业务。随着强生的交易于2020年3月9日完成(定义如下)，我们也增加了在加州的业务。我们为2000多家石油和天然气公司提供服务。
我们目前的经营领域是良好的服务、水务物流以及完井和补救服务。这些部门是根据管理层在制定有关公司的决策时的资源分配和业绩评估而选择的。在2019年12月之前，本公司经营其他服务部门，包括合同钻井服务以及制造和钻井服务。合同钻井作为一项服务于2019年第三季度停止，制造和钻井服务与油井服务重新调整。我们的抽水服务部已于2019年第四季度停产，该部门被纳入完工和补救服务部门，相关资产和负债被剥离或转移到本公司综合资产负债表上待售的资产或负债中。抽水服务部和合同钻井服务的结果都包括在公司的营业报表中的停产业务中。以下是对我们持续运营中包括的业务部门的描述：
•很好的服务-我们的油井维修部门(占我们2019年持续收入的40%)运营着我们306台现役油井维修钻机和相关设备的船队。连同C&J油井服务钻井平台，我们将运营477个现役钻井平台，其中包括411个高规格钻井平台。这一业务部门包括使用移动式油井维修平台执行的全方位服务，包括安装和拆卸井下设备以及完成井筒以启动石油和天然气的生产。这些服务的目的是在油井和天然气井的整个生产寿命内建立、维持和提高产量，并在油井生产寿命结束时封堵和废弃油井。我们的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供便利。
•水上物流--我们的水上物流部门(占我们2019年持续收入的35%)使用我们762辆流体服务卡车和相关资产，包括专用油罐车、储油罐、管道、水井、处置设施和其他相关设备。这些资产提供、运输、储存和处置各种流体，并提供维护服务。这些服务在大多数修井、完井和补救项目中都是必需的，在日常生产井作业中也经常使用。
•完工和补救服务-我们的完井和补救服务部门(占我们2019年持续收入的25%)运营着一系列专门为欠平衡钻井作业配置的专业租赁设备和打捞工具、连续油管装置、不压井装置、直通油管和空气压缩机成套设备。
我们的竞争优势
我们相信，以下竞争优势目前使我们在行业内处于有利地位：
经验丰富的管理人员，拥有强大的企业基础设施-我们的领导团队负责保持安全和诚信的文化，以支持我们的多元化运营，通过一流的安全和
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环境、信息和技术、财务和会计以及人力资源管理。我们长期任职的区域管理团队在各自当地市场的客户关系、人员管理、事故预防和设备维护方面拥有丰富的知识，这些都是我们运营盈利的关键驱动因素。我们的管理结构使我们能够促进安全文化，每天监测经营业绩，维护财务、会计和资产管理控制，整合收购，准备及时的财务信息和管理风险。
在最多产的盆地中广泛的国内足迹-我们的业务重点是位于美国的富含液体的盆地，这些盆地近年来表现出强劲的钻探和生产经济效益，以及以天然气为主、储量丰富的页岩油田。具体地说，我们在二叠纪盆地、鹰滩和海恩斯维尔页岩业务中占有重要地位。我们在占美国陆上石油和天然气产量约98%的州开展业务。我们相信，我们的业务位于美国最活跃的油井服务市场，因为我们目前将业务重点放在陆上国内石油和天然气生产区域，这些区域包括现有石油和天然气生产活动的最高集中度，以及新钻井活动的最大预期面积。我们相信，我们广泛的足迹使我们能够向2000多名活跃在这些领域的客户提供我们的一整套服务，并使我们能够随着活动的转移在市场之间重新部署设备。
提供多样化的服务，以实现进一步的收入增长和降低波动性-我们相信，我们的一系列井场服务为我们提供了相对于通常提供较少服务的较小公司的竞争优势。我们的经验、设备和由96个地区办事处组成的网络使我们能够向现有客户推销我们的全方位井场服务。通过更广泛地利用我们的服务，我们的客户可以使用更少的服务提供商，这使他们能够降低管理成本并简化物流。此外，提供更广泛的服务使我们能够利用我们现有的客户群和管理结构在现有市场中实现增长，从现有客户那里产生更多业务，并通过将管理成本分摊到更大的收入基础上来增加我们的运营利润。
重要的市场地位-在我们的核心运营区域内，我们的每一条业务线都保持着领先的市场份额：德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地，德克萨斯州南部和路易斯安那州的墨西哥湾沿岸地区，德克萨斯州北部的中部地区，俄克拉何马州，阿肯色州，路易斯安那州和堪萨斯州，加利福尼亚州和科罗拉多州。我们的目标是成为我们在每个核心业务领域提供的最值得信赖的服务提供商。我们在每个市场的地位使我们能够扩大在整个油井生命周期内提供的服务范围。
现代化而富有竞争力的舰队-我们运营着一支现代化的船队，与我们每个业务部门的当地市场需求相匹配。我们的动机是维护全国最高效、最可靠和最安全的装备舰队之一，我们有一个既定的计划来定期监测和评估我们的设备状况。我们有选择地翻新设备，以保持我们的服务质量，并为我们的人员提供一个安全的工作环境。我们相信，通过保持现代化和活跃的资产基础，我们能够更好地赢得客户的业务，同时降低潜在的停机风险。
我们的业务战略
我们业务战略的主要组成部分包括：
在核心运营领域建立和保持领导地位-我们努力在我们的核心运营区域内建立和保持市场领导地位。为了实现这一目标，我们提倡安全文化，这对我们的客户和员工很重要，并提供值得信赖的服务和设备，以满足客户的目标。我们在核心运营领域的领先地位促进了员工的留住，并为我们提供了品牌认知度。
在油井服务市场内开发其他服务产品-我们打算通过利用我们良好的服务基础设施，继续扩大我们为客户提供的服务组合。客户通常通过确保进入油井维修平台开始维护或修井项目，该钻井平台在项目持续时间内一直留在现场。因此，我们的钻机通常是第一个到达井场的设备，通常也是最后一个离开的设备，这为我们提供了为客户提供其他补充服务的机会。我们相信，良好服务市场的分散特性创造了一个机会，可以向我们的核心客户销售更多的服务，并扩大我们在每个市场提供的全部服务。我们希望继续开发或有选择地获得提供更多服务的能力，以扩大和进一步加强我们的客户关系。
通过选择性资本部署和资产剥离来追求增长-我们打算通过有选择的收购和高回报的投资来发展我们的业务。我们认为，我们的行业整合是必要的，并不断寻找与我们的组织相一致的收购机会。我们还在寻找
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有机会剥离无利可图的业务线，并将那些利润较低的资产转换为利用我们现有业务模式的新技术和新业务线。
最新发展动态
于2020年3月9日，吾等与特拉华州有限责任公司Ascribe Investments III LLC(“Ascribe”)、特拉华州NexTier Holding Co.(“卖方”)及特拉华州一家全资附属公司C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)订立购买协议(“购买协议”)。
根据购买协议，其中包括：(I)卖方转让并交付予本公司及本公司向卖方购买及收购卖方持有的CJWS所有已发行及已发行股本(“股票购买”)，使CJWS成为本公司的全资附属公司；(Ii)作为股票购买代价的一部分，代表本公司向卖方传达本公司于2023年10月发行的若干10.75厘优先担保票据，合共归属金额为10.75%。(Iii)归属与本公司于二零二零年三月九日订立的交换协议(“交换协议”)，据此，其中包括将归属优先票据归属于(A)118,805股新发行的普通股等值优先股(指定为“A系列参与优先股”)，每股面值0.01美元(“A系列优先股”)及(B)约相等于1,466,793美元的现金金额(“交换交易”)，及及(Iv)本公司同意于强生交易完成后聘用Jack Renshaw为西部地区高级副总裁。
《购买协议》
根据购买协议，卖方收到总金额为93,700,000美元的对价，其中包括(I)相当于59,350,000美元的现金代价(须遵守债务和交易费用的惯常减少额，以及交易完成后的营运资金调整)及(Ii)如上所述由归属人(代表本公司)转移给卖方的归属优先票据。就强生交易而言，根据购买协议，归属人对卖方负有若干或有责任，使卖方于购股完成一周年、本公司破产或本公司控制权变更(“整笔付款”)的较早日期，按归属优先票据的面值全数支付。
《交换协议》
根据交换协议，本公司发行118,805股新发行的A系列优先股，作为交换交易的部分代价，占本公司股权的83%。交易所交易完成后，本公司公众股东拥有本公司约14.94%的股权，归属持有约85.06%的股权。
本公司已发行及未偿还本金额为3亿元的2023年到期的10.75%高级抵押票据(“票据”)，该票据根据该契约发行，日期为2018年10月2日(“基础契约”)，由本公司、担保方及UMB Bank，National Association(“受托人”)作为受托人及抵押品代理人(“受托人”)发行，并由本公司(担保人)于2019年8月22日发行的第一份补充契约(“第一份补充契约”)作为补充。根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司支付相当于1,466,793美元的现金金额，即应计(但未支付)利息，从根据票据和契约的条款支付利息的最近日期(包括根据票据和契约的条款支付利息的最近日期，但不包括C&J交易结束日期)归属优先票据的本金总额。
如果根据购买协议要求归属方向卖方支付补足付款，公司将被要求报销该补足付款的金额(该金额，全数偿还金额“指(I)现金(A)以现金(由本公司董事会独立委员会厘定)及(B)在满足ABL信贷协议(定义见下文)所载若干”付款条件“的情况下，或(Ii)如本公司未能根据本段”(I)“条款以现金支付全数偿还金额，于契约许可的额外附注中支付的全数偿还金额(由本公司董事会的独立委员会厘定)及(B)在符合ABL信贷协议(定义见下文)所载若干”付款条件“的情况下，本公司未能根据本段”(I)“条款以现金全数支付全数偿还金额，则须于契约许可的额外附注中支付。作为向卖方提供全额付款的代价，公司在C&J交易结束时支付了约100万美元的现金。
股东协议与治理
就交换协议而言，本公司与Ascribe订立股东协议。一如股东协议所预期，在完成交换协议所拟进行的交易的同时，董事会由六名董事重组至七名董事。
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董事会由(I)三名任期将于2020年届满的第I类董事(“第I类董事”)、(Ii)两名任期将于2021年届满的第II类董事(“第II类董事”)及(Iii)两名任期将于2022年届满的第III类董事(“第III类董事”)组成。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞缪尔·E·兰福德先生分别辞去董事会职务，(A)劳伦斯·First被任命为一级董事，(B)Derek Jeong被任命为二级董事，(C)罗斯·所罗门被任命为三级董事。根据股东协议的条款，于强生交易完成后及直至董事会权利终止日期(定义见下文)为止，赋权人有权指定所有董事会成员以供提名选举进入董事会，惟有关任命必须确保董事会在任何时候均由至少两名独立董事组成。此外，股东协议规定，本公司及其附属公司的某些行动须经董事会一个仅由至少两名独立董事组成的特别委员会批准。董事会权利终止日期“是指(A)归属关联实体(定义见下文)不再实益拥有本公司全部摊薄后普通股(包括A系列优先股)的25%的日期和(B)归属关联实体及其关联公司集体持有全部稀释后普通股的25%的日期，两者中以较早的日期为准的两个日期中较早者为准：(A)归属关联实体(定义见下文)不再实益拥有本公司全部摊薄的普通股(包括A系列优先股), 不再是本公司完全摊薄普通股(包括A系列优先股)的最大持有者。“归属关联实体”将包括(X)归属及其关联公司控制的、或归属或其关联公司担任经理或投资顾问的每个投资基金，以及(Y)本句第(X)款所述的个人(包括投资组合公司)持有大部分已发行股本或有投票权证券的每个其他个人(包括投资组合公司)，(X)归属或其附属公司控制或担任经理或投资顾问的每个投资基金，以及(Y)本句第(X)款中描述的个人持有大部分未偿还股本或有投票权证券的每个其他人(包括投资组合公司)。
高级担保本票
根据交换协议，公司于2020年3月9日发行了高级担保本票，本金总额为1500万美元(“高级担保本票”)。高级担保本票以对公司现有和收购后的某些财产的留置权作为担保，这些财产也由公司现有的优先担保票据担保。高级担保本票的收益用于支付与股票购买有关的部分购买价格对价。
ABL信贷协议的有限同意与第一修正案
本公司是日期为2018年10月2日的特定ABL信贷协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改，即“ABL信贷协议”)的订约方，担保方、金融机构方和全国性银行协会(“美国银行”)美国银行(Bank of America，N.A.)为行政代理。就C&J交易而言，本公司于二零二零年三月九日由本公司作为借款人、担保方、金融机构方及美国银行作为行政代理订立该若干有限同意及ABL信贷协议第一修正案(“ABL修正案”)，据此(其中包括)本公司将总承担额(定义见ABL信贷协议)由1.5亿美元减至1.2亿美元。
行业概述
我们的业务是由石油和天然气公司的支出推动的。我们客户的支出分为经营性支出和资本支出两类。旨在增加碳氢化合物储量的活动被归类为资本支出，而与维持或加速生产相关的活动被归类为运营费用。
由于现有油井和天然气井需要持续的支出来维持生产，石油和天然气公司用于现有油井维护的支出历史上一直相对稳定和可预测。相比之下，石油和天然气公司用于勘探和钻探的资本支出更直接地受到当前和预期的石油和天然气价格的影响，通常反映了大宗商品价格的波动。我们相信，我们对生产和修井活动的关注在一定程度上使我们的财务业绩不受活跃钻机数量波动的影响。然而，由于客户现金流动性的限制和这些服务活动的良好经济性，大宗商品价格的大幅下降已经影响了生产和修井活动。
2020年3月9日，由于影响全球石油和天然气市场供需的多种重大因素，包括全球爆发冠状病毒、石油输出国组织(OPEC)成员国和其他石油出口国宣布降价和可能增产，西德克萨斯中质原油的公布价格大幅下降，并可能继续下降。预计石油和天然气大宗商品价格将继续波动。我们无法预测这种突然下跌的持续时间和影响，但如果石油和天然气价格继续下降或长期低迷，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。
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可能影响2020年大宗商品价格的重要因素包括欧佩克和其他石油出口国继续降低石油出口价格和增加产量的程度；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地的经济增长速度，包括宏观经济疲软的可能性；美国和全球的地缘政治和经济发展；美国总统选举的结果以及随后的能源和环境保护局政策；以及北美整体天然气供需基本面，包括出口能力的增长速度。虽然现在估计油价可能会持续低迷多长时间还为时过早，但如此低迷的油价可能会影响我们客户的消费模式。因此，对我们服务的需求、我们客户承担资本支出的能力以及我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
石油和天然气公司的资本支出往往对石油或天然气价格的波动敏感，因为项目决策与多年的投资回报挂钩。因此，资本支出经济学通常需要使用大宗商品价格预测，而这可能被证明在计划和执行资本支出项目(如钻探深井)所需的时间上不准确。当大宗商品价格低迷哪怕是很短的一段时间，资本支出项目通常都会被推迟，直到价格回到可以接受的水平。
相比之下，强制性和可自由支配的运营支出都比勘探和钻探支出稳定得多。强制性运营支出项目涉及短期内无法避免的活动，如法规遵从性、安全、合同义务以及维护油井和相关基础设施处于运行状态的项目(例如，修理或更换井筒生产设备、修理套管以保持机械完整性或进行油井干预以评估井筒完整性)。可自由支配的运营支出项目可能对租约或油田的短期可行性并不关键，但这些项目对大宗商品价格波动相对不敏感。可自由支配的运营支出工作是根据一个简单的短期支出标准进行评估的，该标准对大宗商品价格预测的依赖性要小得多。
对我们行业提供的服务的需求取决于我们的客户愿意为在美国勘探、开发和生产碳氢化合物而投入运营和资本支出。我们客户的支出既受当前商品价格水平的影响，也受商品价格预期水平的影响。
下表列出了自2016年以来库欣WTI现货石油价格和Henry Hub天然气现货价格的平均收盘价以及石油和天然气钻井平台的相应钻机数量：
 现货价格平均钻机数量
期间：库欣WTI石油(美元/桶)Henry Hub Gas($/McF.)油天然气
1/1/2016$43.14  $2.52  408  100  
1/1/201750.88  2.99  703  172  
1/1/201864.94  3.17  841  190  
1/1/201956.98  2.57  774  169  
12/31/201961.14  2.09  677  125  
资料来源：美国能源部。上述每个钻机计数的数据均基于贝克休斯钻机计数的信息。
2020年2月28日，也就是最新的月末，库欣WTI现货油价和Henry Hub天然气现货价格分别为49.78美元和1.93美元。截至2020年3月6日的最新可用日期，石油和天然气钻井平台的钻井平台数量分别为659个和109个。
我们的细分市场和服务概述
油井检修段
我们的油井维修部门包括使用移动式油井维修设备(通常也称为修井设备)和辅助设备执行的全方位服务。我们的钻机和人员提供将设备和工具吊进井筒和从井筒中吊出的方法，我们的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供便利。我们的油井维修部门在油井和天然气井的整个生产寿命内提供维持和提高产量的服务，包括：
•井下设备的拆卸、维修、更换等维护工作，作业完成后，油井恢复生产；
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•吊装进出井作业所需的工具和设备，或从井筒中取出设备，以便于其他油田服务公司进行专业的增产和修井作业；
•当油井的生产寿命结束时，封堵和废弃服务。
我们的油井维修部门还包括通过我们的全资子公司Taylor Industries，LLC制造和销售新的修井钻机，该子公司是我们在2010年9月收购钻机制造业务后成立的。
无论在油井上进行哪种类型的工作，我们的人员和钻井平台通常是最先到达井场，最后离开的。我们通常向客户收取这些服务的小时费率，这取决于许多考虑因素，包括每个地区的市场条件、所需钻井平台和辅助设备的类型以及必要的人员。
截至2019年12月31日，我们积极营销的船队包括306台油井维修钻机。我们的油井维修设备在德克萨斯州、怀俄明州、俄克拉何马州、北达科他州、新墨西哥州、路易斯安那州、科罗拉多州、加利福尼亚州、阿肯色州、犹他州、蒙大拿州和堪萨斯州的设施中运行。在强生的交易完成后，我们运营了477个油井维修钻井平台，其中包括411个高规格钻井平台，并显著增加了我们在加州的业务。我们的油井维修钻井平台是移动设备，通常在距离各自基地约75至1亿英里的半径内运行。
下表列出了我们在2019年12月31日作业的修井平台的位置、特点和数量。我们根据桅杆的额定高度和能力对我们的钻机船队进行分类，这表明了钻机能够举起的最大重量。我们钻井平台能够举起的最大重量是我们提供这些服务能力的限制因素。
  市场面积
钻机类型：额定容量二叠纪盆地墨西哥湾沿岸中环落基山加利福尼亚非活动总计
用棉签擦拭不适用—  —  3  1  —  —  4  
轻装上阵—  —  —  —  2  —  2  
中等值班
> 90
55  10  38  28  14  42  187  
重负荷
>125吨
73  14  9  11  —  6  113  
总计 128  24  50  40  16  48  306  

维修-为了维持石油和天然气产量的最佳水平，在油井的整个生命周期内都需要定期维护。目前，定期维护工作占我们这一细分领域工作的最大部分，由于维持生产需要持续的维护支出，因此我们对这些服务的需求通常相对稳定。我们为客户提供良好的维修服务，包括钻机、设备和人员。维护服务通常在彼此相邻的一系列油井上进行，包括维持生产所需的例行机械维修，如修复油井中无法操作的抽水设备或更换天然气井中有缺陷的油管，以及清除油井中的砂子和石蜡等碎片。其他服务包括将抽油杆、油管、泵和其他井下设备从井筒中拉出，以识别和修复生产问题。这些井下设备故障通常是由油井的重复抽油动作引起的。腐蚀、含水、油品等级、出砂等因素也可能导致井下设备频繁故障。
维护活动的需要并不直接取决于钻探活动的水平，尽管这在一定程度上受到石油和天然气价格短期波动的影响。对我们维护服务的需求主要由当地油气田的生产需求推动，因此受到我们地理服务区生产油井和天然气井总数变化的影响。
我们的定期油井维护服务涉及成本相对较低、持续时间较短的工作，这些工作是正常油井运营成本的一部分。油井操作员不可能在不对生产造成重大影响的情况下延误所有维护工作。然而，当石油或天然气价格太低，不足以证明包括维护在内的额外支出是合理的时，运营商可能会选择暂时关闭生产井。
新油井完工-新的完井服务包括为生产准备新钻的油井。完井过程可能涉及选择性地射孔生产区中的油井套管，以允许石油或天然气流入井筒，对这些区域进行激励和测试，并安装生产管柱和其他井下设备。我们提供服务良好的钻机来协助这一完井过程。新开
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钻井通常由修井钻机完成，以最大限度地减少在完井过程中使用成本较高的钻机。完井过程通常需要几天到几周的时间，具体取决于完井的性质和类型，并需要额外的辅助设备。因此，完井服务对设备动员的要求较低，通常比常规维护工作提供更高的运营利润率。
完井服务的需求与钻探活动水平直接相关，钻探活动水平对石油和天然气价格的预期和变化非常敏感。
修井-除了定期维护外，生产油井和天然气井有时还需要大修或改装，称为修井，这通常比维护操作更复杂、更耗时。修井服务包括延长现有油井以排干新油层，方法是射孔油井套管以暴露以前未生产的更多产层，将井孔加深至新油层，或钻探侧向井孔以改善油层排水模式。我们的修井机还用于将以前的生产井改造成注水井，然后通过注水井将水或二氧化碳泵入地层，以提高采油效率。修井还包括主要的地下维修，如修理或更换油井套管、回收或更换油管以及从井筒中移走异物。这些大规模修井作业通常由配有额外专用辅助设备的修井机执行，根据修井作业的具体类型，这些辅助设备可能包括旋转钻井设备、泥浆泵、泥浆罐和打捞工具。我们的大多数油井维修机都是为执行复杂的修井作业而设计的。修井可能需要几天到几周的时间，还需要额外的辅助设备。修井服务的需求对石油和天然气生产商对石油和天然气价格的中长期预期很敏感。随着石油和天然气价格上涨，修井活动的水平往往会增加，因为石油和天然气生产商寻求通过提高油井效率来提高产量。
封堵和丢弃-油井检修钻机还用于永久关闭不再能够经济批量生产的油井和天然气井。封堵和废弃工作可以使用修井钻机以及电缆和固井设备来执行；但是，这种服务通常由专门从事封堵和废弃工作的公司提供。许多油井运营商以“交钥匙”的方式投标这项工作，要求服务公司履行整个工作，包括出售或处置从油井中打捞出来的设备，作为收到的部分补偿，并遵守国家监管要求。封堵和废弃工作可以提供有利的运营利润率，而且与钻探和修井活动相比，封堵和废弃工作对石油和天然气价格的敏感性较低，因为当油井不再生产时，油井运营商必须按照国家规定封堵油井。我们与其他服务公司提供的设备一起，在我们的核心作业区域进行封堵和废弃工作。
欲进一步讨论油井维修部门的财务结果，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注的附注14，业务部门信息。
水务物流细分市场
我们的水务物流部门提供油田流体供应、运输、储存和中游服务。这些服务在大多数修井中都是必需的，在日常生产井作业中也经常使用。这些服务包括：
•经营公司自有的淡水、卤水水源井和无害化废水处理井；
•销售和运输钻井和修井活动中使用的淡水和盐水；
•用于钻井、完井、修井和排液作业的液体运输，以及通过卡车或管道运输石油和天然气生产的副产品盐水；
•租用便携式压裂罐和测试罐，用于在井场储存流体；
•回收和处理废水，包括产出水和回流废水，以便在完井和生产过程中重复使用；以及
•准备、建造和维护通道、钻井地点和生产设施。
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这一细分市场利用了我们的流体服务卡车车队和相关资产，包括专用油罐车、便携式储油罐、水井、处置设施和相关设备。下表列出了我们在2019年12月31日运营的水上物流设备的类型、数量和位置：
 市场面积
*资产类型：落基山二叠纪盆地中环墨西哥湾沿岸总计
海水处理井5  33  38  11  87  
淡水/咸水站2  29  —  8  39  
流体服务车83  405  149  125  762  
液体储存罐234  1,113  1,022  269  2,638  
少量或附带的水物流需求通常是以“召唤”的方式购买，并根据公布的费率表收取费用。较大的项目，如满足多井钻井计划或压裂计划的要求，通常涉及招标过程。我们在召唤的基础上同时竞争服务和多井合同项目。
我们提供大多数修井、完井和补救项目所需的全套流体销售、运输、储存、处理和处置服务。我们在这一领域的广泛能力使我们能够为客户提供一站式设备和服务。我们在这一领域的许多规模较小的竞争对手可以提供石油和天然气运营商所需的部分(但不是全部)设备和服务，这要求他们使用几家公司来满足他们的要求，并增加了他们的行政负担。
我们的水务物流部门拥有与油井和天然气井定期维护相关的基本业务量。大多数油田和天然气田会与石油或天然气一起产生残余盐水。在整个处理过程中，这些剩余水仍然是生产者的合法财产。我们用几种不同的方法运输和处理这些水。流体服务车从井场的油罐电池中提取这种流体，并将其运输到盐水处理井进行注入。还可以通过管道将水从蓄电池输送到盐水处理井。输水管道全年增加，约占2019年第四季度总处理量的38%。如果油井要保持活动状态，必须进行这种类型的定期维护工作。我们在这一领域超越竞争对手的能力取决于我们在物流方面实现重大经济的能力，特别是生产盐水的地区与我们公司拥有的处置井所在地区之间的距离。我们在我们的大多数市场运营海水处理井，我们拥有这些处理井就不需要向第三方支付处理费用。
完工、修复和修井活动还提供了从油罐租赁和油液销售中获得更高运营利润率的机会。钻井和修井作业通常需要淡水或盐水来钻探泥浆或作业过程中使用的循环液。完井和修井过程还经常需要大量的水来进行压裂作业，这涉及到通过水力刺激油井来增加产量。返回液、废泥浆以及钻井和完井活动产生的流体必须从井场运输到经批准的处置设施。客户还利用水处理解决方案来处理采出水和回流，以便在生产和完井过程中重复使用。
我们在水上物流行业的竞争对手大多是专注于地区的小型公司。目前还没有一家公司在全国范围内占据主导地位。水务物流业的活动包括对与生产井维护有关的服务的相对稳定的需求，以及对用于钻探和完成新井的服务的高度可变的需求。因此，陆上钻探活动显著影响到水务物流行业的活动水平。虽然没有全行业的统计数据，但贝克休斯陆地钻机数量是水上物流需求的间接指标，因为它直接反映了陆上钻探活动。
Agua Libre中游-于2019年12月31日，我们透过全资附属公司Agua Libre Midstream LLC(“Agua Libre，”Agua Libre Midstream“)拥有87口海水处理井。我们的处置井平均每口井的允许注入能力超过7500桶/天，战略上靠近我们客户的生产井。基本流体服务车经常将被处理的流体运送到这些盐水处理井中。大多数油井和天然气井在其生产寿命内都会产生不同数量的盐水。在我们经营业务的州，法律要求油井和天然气井产生的石油和天然气废物以及盐水必须在授权的设施中处理，包括允许的盐水处理井。注水井获得国家当局的许可，在淡水水位以下的渗透性地层中完井。我们在我们的大多数处置井都有分离器，这样我们就可以回收剩余的原油，然后再出售。
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食水及咸水站-我们的淡水站和咸水站网络，特别是在通常没有地表水的二叠纪盆地，用于供应钻探和完成油井和天然气井所需的水。我们的战略位置，再加上我们的其他流体处理服务，使我们在这些其他公司无法提供这些服务的领域拥有相对于其他服务提供商的竞争优势。
液体储存罐-我们的流体储存罐可储存多达500桶流体，油田运营商可在井场储存各种流体，包括用于压裂作业、排液、临时生产和泥浆储存的淡水、盐水和酸。我们把卡车上的坦克运到井位，这些井位通常在离我们最近的院子半径50英里的范围内。压裂油罐在生产井生命周期的所有阶段都要使用。我们通常按日租借流体服务箱，最低租期为三天。
水上运输-截至2019年12月31日，我们拥有并运营了762辆流体服务卡车，每辆配备的平均流体运输能力高达1.5亿桶。每辆流体服务卡车都配备有将流体从井、井、罐和其他存储设施中泵出或泵入井、坑、罐和其他存储设施的设备。我们的大多数流体服务卡车还用于运输水以填充井位上的压裂罐，包括我们和其他公司提供的压裂罐，将生产的盐水运送到处置井(包括我们拥有和运营的注水井)，以及将钻井液和完井液往返井位。在租赁我们的压裂罐的同时，我们主要使用我们的流体服务车来运输压裂作业中使用的水。压裂作业完成后，我们的钻井液服务车用于将压裂作业产生的排液从井场运送到处置井。流体服务卡车通常提供给我们最近的堆场半径50英里范围内的油田操作员。
水处理服务-我们利用许多水处理方法来处理产出水和回流水，这些水被输送到我们整个地理区域的几个处理地点之一。然后，处理后的水被出售给客户，用于压裂或油井上其他与石油和天然气相关的用途。我们通常按bbl对这些服务收费。
有关水务物流部门财务结果的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注的附注14，业务部门信息。
完工和补救服务部门
我们的完井与补救服务部门为石油和天然气运营商提供一揽子服务，包括：租赁和打捞工具、连续油管、不压井服务、直通油管以及低压和流体敏感油层的欠平衡钻井。
该部门运营24个空压机成套设备，包括用于欠平衡钻井的泡沫循环单元，32个不压井单元和9个连续油管单元，用于套管测量和管道回收服务。
下表列出了我们在2019年12月31日运行的完工和补救服务设备的类型、数量和位置：
 市场面积
资产类型：中环落基山二叠纪盆地总计
空气/泡沫包装11  —  13  24  
不压井机组29  —  3  32  
租赁和钓鱼工具商店6  —  7  13  
连续油管机组2  7  —  9  
我们的租赁和打捞工具业务提供一系列专门的服务和设备，这些服务和设备在钻井和油井维修作业中都是非常规使用的。钻井和油井维修钻机配备了一系列工具，可在正常条件下完成所在地理区域内大多数项目的常规作业。当钻井或维修作业出现井下问题或需要非常规设备时，我们的客户通常会依赖租赁和打捞工具供应商来补充随典型钻井或油井维修钻机套装提供的设备。
“打捞”一词适用于各种各样的井下作业，旨在纠正在钻井或维修油井过程中出现的问题。最常见的问题是设备卡在井里，没有特殊设备就无法移走。我们的技术人员使用专门适合打捞或“打捞”的工具，并移走被困设备，使我们的客户能够恢复运营。
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连续油管服务包括使用缠绕在大卷筒上的连续金属管进行油井和天然气井干预，包括井筒维护、封堵和废弃、氮气服务、直通油管服务以及使用酸和其他化学品的地层增产。
我们的不压井服务业务利用专门的设备将管子和其他相关的井下工具送入或移入井筒。这一过程是在井筒具有地面压力或预期地面压力的情况下完成的。我们的冷落服务可用于常规和非常规修井、完工和补救活动。
有关完工和补救服务部门的财务结果的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注的附注14，业务部门信息。
停产运营
我们的抽水服务部主要专注于低马力固井、酸化和压裂服务市场。我们的其他服务部门使用钻机和相关设备钻探新油井。有关非持续经营的财务结果的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中包括的我们综合财务报表附注的附注2“非持续经营”。
属性
我们的主要行政办公室位于德克萨斯州沃斯堡76102号樱桃街801号2100Suit2100。我们目前在96个地区办事处开展业务，其中55个是我们拥有的，41个是我们租赁的。每个办公室通常包括一个庭院、行政办公室和维护设施。在我们的96个地区办事处中，64个位于德克萨斯州。此外，我们在新墨西哥州和俄克拉何马州各设有七个地区办事处，在科罗拉多州设有四个地区办事处，在路易斯安那州、北达科他州和怀俄明州设有三个地区办事处，在加利福尼亚州设有两个地区办事处，在堪萨斯州、蒙大拿州和阿肯色州各设有一个地区办事处。通过与C&J的交易，我们最初将增加大约30个办事处。
客户数量
我们为众多活跃在我们核心业务领域的大型独立石油和天然气公司提供服务。在目前的市场条件下，在设备重新部署之前，失去任何现有的重要客户都可能对我们的业务运营产生不利影响。2019年和2018年，我们的前五大客户分别占我们收入的26%和24%。西方石油公司占我们2019年收入的12%。失去我们的任何一个最大客户或任何此类客户的需求持续下降都可能导致收入的大幅损失，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
经营风险与保险
尽管我们尽一切努力保持以安全为重点的文化，但我们的运营受到石油和天然气行业固有危险的影响，如事故、井喷、爆炸、弹坑、火灾和漏油，这些可能导致人身伤害或生命损失，财产、设备和环境的损坏或破坏，安全和暂停运营。
此外，油井服务行业可能会发生石油和天然气产量损失以及地层损害的索赔。如果在使用我们的设备和服务的地点发生严重事故，可能会导致我们在主张大额索赔的诉讼中被列为被告。
由于我们的业务涉及重型设备和材料的运输，我们还可能遇到可能导致泄漏、财产损失和人身伤害的交通事故。
尽管我们努力维持高安全标准，但我们过去不时会遭遇意外，并预计未来可能会遇到意外。除了这些事故造成的财产和个人损失外，这些事故的频率和严重程度还会影响我们的运营成本和保险能力，以及我们与客户、员工和监管机构的关系。这些事故的频率或严重程度，或损害赔偿的一般水平的任何重大增加，都可能对我们获得工伤赔偿和其他形式保险的成本或能力产生不利影响，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生其他重大不利影响。
尽管我们维持我们认为是业内惯例的保险类型和金额，但我们并没有为所有风险投保全额保险，要么是因为没有保险，要么是因为保费成本很高。我们确实维持雇主责任、污染、货物、雨伞、综合商业一般责任、工伤赔偿和有限人身损害保险。然而，我们不能保证我们投保的任何保险足以弥补任何损失或责任，也不能保证该保险将继续
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以我们可以接受的条款供货或供货。我们没有投保的责任，或超过我们适用保险的保单限额的责任，可能会对我们产生实质性的不利影响。
竞争
我们的竞争对手既包括小型地区性承包商，也包括拥有国际业务的大型公司。我们相信，我们最大的油井服务竞争对手是Key Energy Services，Inc.、Superior Energy Services Inc.、Ranger Energy Services Inc.和Pioneer Energy Services Corp.，它们都是在美国大多数大型石油和天然气产区运营的上市公司，由于它们的规模，它们将大部分工作推销给主要的石油和天然气公司。
我们的经营理念使我们在主要竞争对手中脱颖而出。我们的组织强调安全、可靠，并相信工作将按要求完成，不会发生事故。当地经验丰富的管理团队负责现场层面的运营和与客户的沟通。我们专注于为大大小小的石油和天然气公司提供服务。我们相信，与这些公司建立安全、完整和可靠的记录将使我们能够长期继续发展我们的业务。
安全计划
我们的安全管理方法与我们的企业价值观是一致的，即为客户和员工提供值得信赖、可靠和安全的服务。我们的业务涉及重型和强力设备的操作，这可能会导致我们的员工和第三方严重受伤，并造成重大财产损失。我们的管理人员不断参与我们的全面安全和培训计划，这些计划旨在最大限度地减少工作场所和道路上的事故。我们已将大量资源用于员工安全和质量管理培训计划以及我们的员工考核流程。我们的客户非常重视承包商的安全和质量管理计划，我们希望我们对安全的持续关注将在未来成为一个积极的市场差异化因素。
环境管制与气候变化
环境、健康和安全法规，包括气候变化
我们的运营受到严格的联邦、部落、州和地方法律的约束，这些法律监管材料排放到环境中或与健康和安全或环境保护有关的其他方面。许多政府机构，如美国环境保护局(EPA)和类似的州机构发布法规来实施和执行这些法律，这些法律通常需要严格且代价高昂的合规措施。除其他事项外，这些法律和法规可能要求获得许可证；管理与石油和天然气钻探有关的物质的数量和类型；限制我们处理或处置材料和废物的方式；限制或禁止在湿地、荒野地区或濒危物种栖息地等敏感地区的建筑或钻探活动；要求适用具体的健康和安全标准，以保护工人和公共健康与安全，或要求采取调查和补救行动以缓解污染状况。不遵守这些法律和法规可能会导致评估重大的行政、民事和刑事处罚，以及可能发布限制或禁止我们活动的禁令。此外，一些与环境保护有关的法律法规在某些情况下可能会对环境损害和清理费用施加责任，而不考虑疏忽或过错。严格遵守这些法规要求会增加我们的经营成本，从而影响我们的盈利能力。从历史上看，我们的环境合规成本并没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响；但是, 不能保证此类成本在未来不会产生重大影响，也不能保证此类未来的合规不会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。再者，多年来，环保法规经常改变，更严格的要求可能会对我们的资本开支、盈利或竞争地位造成重大的负面影响。以下是与我们的业务相关的主要环境法律法规的讨论，这些法规会不时修订。
综合环境响应、补偿和责任法案，简称“环境影响、赔偿和责任法”或超级基金法，以及类似的州法律，可能不考虑当时活动的过错或合法性，将责任强加给被认为对向环境中排放危险物质负有责任的某些类别的人。这些人员包括发生泄漏的一个或多个处置地点的现任或前任所有者或经营者，以及处置或安排处置在该地点释放的危险物质的公司。根据CERCLA，这些人可能要为调查和清理已经释放的危险物质的费用承担连带责任。
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对环境的损害，对自然资源的破坏，以及一些健康研究的费用。此外，邻近的土地所有者和其他第三方可以就据称排放到环境中的危险物质或其他污染物造成的人身伤害和财产损失提出索赔。
经1976年“资源保护和回收法案”(简称“RCRA”)修订的联邦“固体废物处置法”规范了固体废物和危险废物的管理和处置。与石油和天然气勘探和生产有关的一些废物在某些情况下不受最严格的监管，例如钻井液、产出水和与石油和天然气勘探、开发或生产有关的其他废物。然而，这类钻井液、采出水和其他油气废物的豁免可能会受到限制或丢失。例如，EPA和某些非政府环境组织就EPA被指未能及时评估其关于石油和天然气废物的RCRA副标题D标准法规达成了一项协议，该协议在美国哥伦比亚特区地区法院于2016年12月发布的同意法令中最终敲定。根据该法令，环保局被要求不迟于2019年3月15日提出修订与石油和天然气废物有关的某些副标题D标准法规的规则制定，或签署一项决定，表明没有必要修改这些法规。如果EPA提议修订石油和天然气废物法规的规则制定，同意法令要求EPA在通知和评论规则制定后不迟于2021年7月15日采取最终行动。在最初由于政府关门而推迟决定后，EPA最终在2019年4月得出结论，目前没有必要修改RCRA副标题D下有关石油和天然气废物的联邦法规。然而，失去RCRA对钻井液的危险废物豁免, 生产出的水和相关废物可能会导致客户钻井计划管理和处置其产生的废物的成本增加，这一发展可能会对钻井计划的运营产生实质性的不利影响，并减少对我们服务的需求。此外，这些废物和其他废物可能会受到环境保护局或国家机构的其他监管。在我们的正常运作过程中，油漆废料和废溶剂等工业废物可能被列为RCRA中的危险废物，或被视为CERCLA中的危险物质。
我们目前拥有或租赁，并在过去拥有或租赁了许多物业，这些物业被用作支持石油和天然气勘探和生产活动的服务场。虽然我们采用了我们当时认为是业内标准的操作和处置方法，但这些服务场内储存的钻机和设备，以及储存在这些服务场内的液体，其维修和保养工作有可能导致碳氢化合物或其他废物被弃置在这些服务场或其他处置这些废物的地方，或在这些服务场的地下或其他地点弃置或释出碳氢化合物或其他废物，而这些废物是存放在这些服务场内的钻机和设备，以及贮存在这些服务场内的液体。此外，我们拥有或租赁过去由第三方运营的物业，而这些第三方的运营不在我们的控制之下。这些性质和处置在其上的碳氢化合物或废物可能受CERCLA、RCRA和类似的州法律的约束。根据这些法律，我们可能被要求清除或补救以前处置的废物或财产污染。
在我们的行动过程中，我们的一些设备可能会暴露在与石油和天然气矿藏相关的自然发生的辐射中，这种暴露可能会导致含有自然发生的放射性物质的废物的产生，或称“正常”。规范废物的自然辐射含量超过国家规定标准的，应当有特殊的处理和处置要求，受规范影响的储存容器、管道和工作区，可以采取补救或者恢复措施。由于我们或我们的客户目前或以前拥有、运营或占用的许多物业已用于石油和天然气生产运营多年，因此我们可能会招致与标准水平提高相关的成本或负债。
我们的运营还受联邦清洁水法和类似的州法律的约束。根据这些法律，向受监管的地表水或地下水排放污染物必须获得许可。联邦法律规定的泄漏预防、控制和对策要求，要求储存或以其他方式处理石油的设施的一些所有者或运营商制定计划，并实施适当的操作协议，包括围堵护堤和类似结构，以帮助防止在发生石油碳氢化合物泄漏、破裂或泄漏时污染受监管的水。此外，“清洁水法”和类似的州法律要求从某些类型的设施或在建筑或运营活动期间排放雨水径流的个人许可或一般许可下的覆盖范围。这项计划要求有保险的设施获得个人许可，或在一般许可下寻求覆盖。因此，我们的某些物业可能需要发放雨水径流排放许可证。
“清洁水法”(“CWA”)还禁止在受管制水域(包括湿地)排放疏浚和填埋材料，除非获得许可。2015年6月，美国环保署和美国陆军工程兵团(“军团”)发布了一项最终规则，试图澄清联邦政府根据“清洁水法”(Clean Water Act)对包括湿地在内的美国水域(WOTUS)的管辖权，但随后对该规则提出了法律挑战。2015年的规则是
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在全国范围内停留，以确定联邦地区法院或上诉法院是否有管辖权审理此案，2017年1月，美国最高法院同意审理此案。2018年1月22日，美国最高法院发布裁决，认定管辖权属于联邦地区法院。此外，EPA和Corps在2017年6月提出了一项规则制定，以废除2015年6月的规则，宣布他们打算发布一项定义《清洁水法》管辖权的新规则，并于2018年2月6日发布最终规则，规定有争议的2015年6月规则在2020年2月6日之前不会生效。2018年7月，EPA发布了一份关于拟议规则制定的补充通知，对该机构2017年6月提议废除2015年WOTUS规则表示支持和澄清。2018年晚些时候，EPA的决定在法庭上受到质疑，导致美国南卡罗来纳州地区法院决定禁止EPA 2018年2月的延迟规则。几个州随后采取行动，停止恢复2015年WOTUS规则，所有这一切的影响是，2015年WOTUS的定义在22个州生效。2019年9月，EPA最终废除了2015年的WOTUS规定，该规定于2019年12月生效，恢复了2015年前的标准。废除的诉讼很快就接踵而至。与此同时，2018年12月，美国环保署和美国海军陆战队发布了一项拟议的规则，修改“美国水域”(Waters Of The United States)或“WOTUS”的定义。该规定于2020年1月最终敲定，并将在联邦登记册公布60天后生效。该规则缩小了WOTUS的定义范围，例如，排除了只在降雨后流动的溪流和与传统通航水域没有直接表面连接的湿地。预计这项规定将受到激烈的诉讼。, 这可能会推迟其实施。无论如何，适用的WOTUS定义会影响CWA在开发和运营我们或我们客户的物业期间可能触发的许可或其他监管义务，WOTUS定义的更改可能会导致开发延迟和/或增加那些物业的开发和运营成本。
我们的地下注水作业受“安全饮用水法”(“SDWA”)以及类似的州和地方法律法规的约束，包括地下注水控制(UIC)UIC项目，该项目包括对注水井活动的许可、测试、监测、记录保存和报告的要求。2005年的联邦能源政策法案修改了UIC的条款，在某些情况下将某些水力压裂活动排除在“地下注入”的定义之外。然而，某些倡导组织和公众中的其他人主张废除这项排除。国家层面已经出台了规范地下注水的立法。例如，在州一级，我们运营的几个州，包括怀俄明州、德克萨斯州、科罗拉多州和俄克拉何马州，都通过了法规，要求运营商披露有关水力压裂液的某些信息。
此外，公众最近对注水井中液压油的处置提出了担忧。我们的大部分海水处理井位于德克萨斯州，由德克萨斯州铁路委员会(“RRC”)监管。部分是为了回应公众的担忧，RRC修改了现有的石油和天然气处置井法规，要求在许可证申请中提供地震活动数据，并制定条款，授权在注水井区域地震活动增加的情况下对现有油井施加某些限制，包括临时注水禁令。我们还在新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州和北达科他州运营盐水处置井，并在这些州受到类似的监管控制。此外，为了回应将俄克拉荷马州地震活动增加与注入产出水联系在一起的报道，俄克拉荷马州公司委员会(“OCC”)实施了各种措施，包括采用美国国家科学院(National Academy Of Science)的“红绿灯系统”，根据该系统，该机构审查新的处置井申请，并可能限制现有油井的作业。OCC和俄克拉荷马州地质调查局继续发布完井地震活动指南，该指南最近指导运营商采用地震活动响应计划，并在水力压裂作业特定半径内的异常地震活动之后采取包括缓解在内的某些规定行动。从2013年开始，OCC已下令减少Arbacle地层的处理量。最近，由于Arbacle地层地震活动增加，OCC指示关闭一些处置井，并在科温顿、新月、埃尼德和爱德蒙地区进一步削减处置井容量。此外，自2015年以来，, OCC的石油和天然气保护部已经发布了一些指令，限制未来通过地下注入处理的废水的数量，并指示关闭某些注入井。到目前为止，我们没有一口井受到限制。我们所在州的法规要求我们必须获得相关监管机构的许可，才能运营我们的每一口地下盐水处理井。我们相信，我们的每一口地下注水井都已从这些机构获得了必要的许可证，我们基本上遵守了许可证条件和佣金规则。然而，如果我们的其中一口地下注水井继续运行可能导致淡水污染、严重违反许可证条件或适用规则、泄漏到环境或其他情况(如地震)，这些监管机构有权暂停或修改其中一个或多个许可证。虽然我们监测水井的注水过程，但注水水井地下部分的任何泄漏都可能导致淡水地下水资源退化，可能导致水井取消作业、政府机构发出罚款和罚款、产生修复受影响资源的支出以及由第三方承担责任。
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财产损害和人身伤害的当事人。此外，如果石油被转移到的实体未能按照适用的环境健康和安全法律管理剩余原油，我们在盐水注入过程中收集的剩余原油的销售可能会向我们施加责任。
此外，最近的几起案件使人们关注这样一个问题：如果能够建立与管辖地表水的直接水文连接，注入井是否可以根据《清洁水法》进行监管。裁决这些案件的联邦巡回上诉法院之间的分歧导致了2018年8月向美国最高法院提交的两份移审令请愿书，其中一份是在2019年2月批准的。口头辩论于2019年11月提交给最高法院，预计法院将在今年(2020年)的某个时候做出裁决。美国环保署还在2018年2月发布了一份评论请求，要求人们关注《清洁水法》在此类情况下的管辖权范围。该法案允许计划向与管辖地表水有直接水文连接的地下水排放，这种水文连接应被视为“直接”，以及此类排放是否可以通过其他联邦或州计划得到更好的解决。在美国环保署2019年4月发布的一份声明中，该机构得出结论，CWA不应被解读为要求通过地下水排放污染物的许可。但是，如果最高法院裁定，盐水注入井需要《清洁水法》的许可，那么许可和遵守我们的行动的成本可能会增加。
我们为井下服务活动可能导致的环境责任相关的一些风险投保。然而，不能保证本保险将覆盖所有潜在损失，也不能保证保险将继续在商业上获得，或将在保费水平上证明我们购买该保险是合理的。重大事件的发生，如果没有得到充分的保险或赔偿，可能会对我们的财务状况和运营产生实质性的不利影响。
我们还必须遵守联邦职业安全和健康法案(“OSHA”)和类似的州法规的要求，这些法规规范了对工人健康和安全的保护。此外，美国职业安全与健康管理局的危险通信标准、美国环保署在联邦超级基金修正案和再授权法案第三章下的社区知情权规定、根据清洁空气法第112(R)条颁布的一般责任条款和风险管理规划规定以及类似的州法规要求保持有关作业中使用或生产的危险物质的信息，并要求将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公众，并为某些设施制定应对泄漏的计划。
我们还必须遵守美国交通部(“DOT”)的“联邦汽车承运人安全法案”(“FMCSA”)法规以及监管商用机动车运营的类似州法规和实施条例的要求。此外，我们还必须遵守管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)以及监管危险材料运输的类似州法规。
联邦“清洁空气法”(“CAA”)和类似的州法律法规通过空气排放标准、建设和运营许可计划以及实施其他监测和报告要求，限制来自许多来源的各种空气污染物的排放。这些法律和法规可能要求我们在建设或修改某些预计会产生或大幅增加空气排放的项目或设施时，必须事先获得批准，获得并严格遵守严格的空气许可要求，或利用特定的设备、操作方法或技术来控制某些污染物的排放。获得所需的许可有可能推迟石油和天然气项目的开发。
在接下来的几年里，我们和我们的客户可能需要在空气污染控制设备或其他与空气排放有关的问题上产生一定的资本支出。例如，2015年10月，EPA根据CAA发布了一项最终规则，将地面臭氧的国家环境空气质量标准(National Ambient Air Quality Standard)降至一级和二级标准下的百万分之70。美国环保署在2017年11月发布了一项最终规则，对美国大约85%的县发布了关于地面臭氧的区域指定，要么是达到/不可分类的，要么是无法分类的，并在2018年4月和7月完成了2017年11月最终规则没有解决的其余区域指定。此外，州政府实施这些修订后的标准可能会导致更严格的许可要求，推迟或禁止我们获得此类许可，并导致污染控制设备支出增加，其成本可能会很高。遵守这一最终规则或任何其他新的法律要求可能会要求我们或我们的客户在一些设备上安装新的排放控制装置，并招致更长的许可时间或大幅增加资本支出和运营成本。此外，如果这样的合规降低了对我们客户生产的石油和天然气的需求，我们也可能导致对我们服务的需求减少，这一个或多个发展可能会对我们的业务产生不利影响。
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有科学研究表明，通常被称为“温室气体”的气体(包括与石油和天然气行业相关的气体，如二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等)的排放可能会导致全球变暖和其他环境影响，对此，美国环保署已开始制定法规，报告和减少温室气体的排放。任何此类法规都有可能影响我们的业务、客户或整个能源行业。此外，美国还参与了《联合国气候变化框架公约》(简称《联合国气候变化框架公约》)下有关温室气体减排的国际谈判。2015年12月，大约195个国家签署了一项国际协议，即所谓的巴黎协议，该协议于2016年生效，目标是限制温室气体排放，美国就是其中之一。然而，2017年8月，美国国务院通知联合国它打算退出《巴黎协定》，2019年11月，美国向联合国提交了正式的退出通知，朝着退出迈出了又一步。值得注意的是，根据协议条款，最早的撤军日期是2020年11月4日，也就是2020年美国总统大选的一天后。
一些国家单独或在区域合作中也根据各种政策和方法对温室气体排放施加了限制，包括设定排放上限，要求采取能效措施，或为减少污染、使用可再生能源或使用含碳量较低的燃料提供激励措施。
这些联邦、地区和州措施一般适用于工业来源，包括石油和天然气部门的设施，可能会增加我们服务和设施的运营和合规成本。巴黎协定等国际协定可能会产生额外的法规来控制温室气体排放。这些规定还可能影响或降低化石燃料的价格，或为竞争对手的燃料和能源提供竞争优势，从而对我们服务的市场需求或定价产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括运营和维护我们的设备或设施、在我们的设备或设施上安装新的排放控制、获得许可以授权我们的温室气体排放、支付与我们的温室气体排放相关的税款或管理温室气体排放计划的成本。虽然我们可以将部分或全部此类增加的成本计入我们的服务收费中，但这种成本的收回是不确定的，可能取决于我们无法控制的事件，包括任何最终法规的规定。此外，监管政策的变化导致对被认为会导致温室气体排放的碳氢化合物产品的需求减少，或者限制其使用，可能会减少对我们服务的需求。
关于全球变暖和温室气体排放的环境影响以及影响全球气候、海洋和生态系统的相关后果，存在着相当大的争论。作为一家商业企业，我们不能证实或否认全球变暖或科学辩论的各个方面的存在。然而，如果全球变暖正在发生，它可能会对我们的业务产生影响。例如，我们在路易斯安那州和得克萨斯州沿海地区等低洼地区的业务可能会因为洪水、海平面上升或更频繁和更恶劣的天气事件而中断业务而面临更大的风险。如果干旱变得更加频繁或严重，可用水有限地区的设施可能会受到影响。气候或天气的变化可能会阻碍勘探和生产活动，或增加或降低石油和天然气资源的生产成本，从而影响对我们的实地服务的需求。气候或天气的变化也可能影响消费者对能源的需求或改变整体能源结构。然而，我们无法预测全球变暖对能源市场的确切影响或全球变暖的物理影响。我们根据有关此事的公开信息提供这一披露。
最后，应该指出的是，最近，担心气候变化潜在影响的活动人士将注意力转向化石燃料能源公司的资金来源，这导致某些金融机构、基金和其他资金来源限制或取消了它们对石油和天然气活动的投资。最终，这可能会使我们的客户更难获得勘探和生产活动的资金，这可能会减少对我们服务的需求。尽管存在与气候变化相关的潜在风险，但国际能源署(IEA)估计，全球能源需求将继续上升，直到2040年之后才会达到峰值，在此期间，石油和天然气将继续占全球能源使用量的很大比例。
员工
截至2019年12月31日，我们雇佣了约3000名员工，其中约81%是按小时计算的。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们吸引、留住和激励合格人才的能力。我们不是任何集体谈判协议的一方，我们认为我们与员工的关系是令人满意的。
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附加信息
我们在我们的网站上免费提供，Www.basices.com在我们以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供这些信息后，我们将在合理可行的情况下尽快将这些信息提交给证券交易委员会(SEC)，包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据“交易法”提交或提交的这些报告的修正案。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站上获得，网址是Www.sec.gov您也可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会备案或提供给证券交易委员会的任何材料，地址为华盛顿特区20549，邮编：20549，地址为美国证券交易委员会公共资料室(地址：100F Street，N.E.，Washington D.C.)。我们网站上的信息不是，也不应被视为本10-K表格年度报告的一部分，也不会被纳入我们提交给证券交易委员会的任何其他文件中。
我们有一套适用于所有董事、高级管理人员和员工的行为准则。“行为守则”可在本署网站上公开索取，网址为Www.basices.com。授予董事或高管的任何豁免和对我们的道德准则的任何实质性修订都将迅速发布在我们的网站上和/或在最新的Form 8-K报告中披露。
我们的首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定颁发的证书以10-K表格的形式作为本年度报告的证物存档。我们还根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节的要求，向纽约证券交易所提交了最新的年度CEO认证。
项目1A。危险因素 
以下是一些可能影响我们的财务业绩或可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中包含的估计大不相同的重要因素。除了下面描述的风险之外，我们可能还会遇到风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害或不利影响我们的业务、经营结果、财务状况和前景。
与我们业务相关的风险
我们的业务依赖于石油和天然气行业的国内支出，这一支出和我们的业务过去一直受到我们无法控制的行业和金融市场状况的不利影响，未来可能会受到不利影响。
我们依赖于我们的客户在美国勘探、开发和生产石油和天然气的运营和资本支出的意愿。客户对石油和天然气市场价格下跌的预期，以及运营和资本支出的资本可获得性，可能会导致他们削减支出，从而减少对我们服务和设备的需求。
行业状况受到许多我们无法控制的因素的影响，例如石油和天然气的供求情况、国内和世界经济状况、石油和天然气生产国的政治不稳定以及石油和天然气生产商之间的兼并、收购和剥离活动。非政府组织限制能源部门某些资金来源或限制石油和天然气的勘探、开发和生产的活动，可能会对我们某些客户开展业务的能力产生不利影响。石油和天然气行业的波动性、有关石油和天然气储量勘探、生产和开发的环境和其他政府法规，以及由此对勘探和生产活动的影响，可能会对我们一些客户的钻探和修井活动水平产生不利影响。这项削减可能会导致对我们服务的需求下降，或对我们服务的价格造成负面影响。此外，我们市场地区新石油和天然气储量发现率的下降也可能对我们的业务产生负面的长期影响，即使在石油和天然气价格走强的环境下，只要现有产量不被取代，可供我们服务的生产井数量减少。
2014年年中，油气行业价格保持相对稳定。从2014年下半年到2016年，石油和天然气价格大幅下降，这在很大程度上是由于供应增加和需求增长疲软。尽管油价从2017年上涨到2018年，但此后在接近2018年底时有所下降，并在整个2019年保持在低位。天然气价格长期低迷，我们以天然气为基础的经营区服务的利用率和定价仍然面临挑战。因此，对我们的产品和服务的需求以及我们能够向客户收取的产品和服务的价格都下降了。在可预见的未来，石油和天然气价格可能仍然低迷。
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对可用于融资支出的资本的限制，或更高的资本成本，可能会导致石油和天然气生产商未来进一步削减资本预算，即使石油或天然气价格在当前水平上上涨。任何这样的开支削减都将减少钻井计划以及在油井服务上的可自由支配支出，这可能会导致对我们服务的需求、我们可以收取的费率和我们的利用率减少。此外，我们的某些客户可能无法向供应商付款，包括我们在内。这些情况或事件中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
如果石油和天然气价格持续波动，或者石油或天然气价格继续处于低位或进一步下降，对我们服务的需求可能会受到不利影响。
对我们服务的需求主要取决于当前和预期的石油和天然气价格以及相关的一般生产支出和我们所在地区的钻探活动水平。石油或天然气价格的波动或疲软(或石油或天然气价格将下降的看法)会影响我们客户的支出模式，并可能导致新油井钻探减少或现有油井的生产支出减少。反过来，这可能会导致对我们服务的需求降低，并可能导致我们的油井维修设备的费率和利用率降低。如果石油或天然气价格继续保持在低位或进一步下降，或者如果钻探活动减少，对我们服务的需求和我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
从历史上看，石油和天然气的价格一直非常不稳定，预计将继续波动。2018年和2019年，库欣WTI现货油价分别为每桶64.94美元和56.98美元。库欣WTI油价已从2014年6月的每桶107美元以上降至2019年12月31日的每桶61.14美元。2018年和2019年，Henry Hub天然气现货价格平均分别为每立方米3.17美元和2.57美元。
2020年3月9日，由于影响全球石油和天然气市场供需的多种重大因素，包括欧佩克成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产，西德克萨斯中质原油的公布价格大幅下降，并可能继续下降。预计石油和天然气大宗商品价格将继续波动。我们无法预测这种突然下跌的持续时间和影响，但如果石油和天然气价格继续下降或长期低迷，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。
油井服务行业内的竞争可能会对我们营销我们的服务的能力产生不利影响。
油井服务行业竞争激烈且分散，包括许多能够在本地市场有效竞争的小公司，以及几家经营历史更长、拥有比我们更多的财务、技术和其他资源、在某些经营领域拥有更高知名度的大公司。随着对油井服务需求的减少，许多不同的竞争对手提供了多种来源的可比油井服务。我们规模更大的竞争对手拥有更多的资源，可以让这些竞争对手比我们更有效地竞争。可用的设备数量可能超过需求，这可能导致激烈的价格竞争。许多合同是在投标的基础上授予的，这可能会进一步加剧主要基于价格的竞争。此外，不利的市场状况降低了对油井维修设备的需求，导致设备过剩，利用率降低。如果不利的石油和天然气市场状况持续或进一步恶化，我们的利用率可能会下降。
节约燃料的措施可能会减少对石油和天然气的需求，这反过来又会减少对我们服务的需求。
节油措施、替代燃料要求、燃油经济性和能源发电方面的技术进步，以及消费者对石油和天然气替代品需求的增加，可能会减少对石油和天然气的需求。石油和天然气需求变化的影响可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，替代能源(如风能、太阳能、地热、潮汐和生物燃料)竞争力的提高可能会减少对碳氢化合物的需求，从而减少对我们服务的需求，这将导致我们的收入减少。
我们未来可能需要额外的资金。我们不能向您保证，我们将能够在内部产生足够的现金，或者以优惠的条件获得替代资金来源(如果有的话)。如果我们无法为资本支出提供资金，我们的业务可能会受到不利影响。
我们预计，未来我们将需要进行大量的资本投资，以购买更多的设备来扩大我们的服务，翻新我们的油井维修平台，并更换现有设备，包括随着活动水平的提高而重新投入使用的闲置设备。在截至2018年12月31日的一年中，我们投资了约6870万美元的现金用于资本支出和2020万美元的资本租赁。对于
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截至2019年12月31日的年度，我们投资了约5540万美元的现金用于资本支出和790万美元的资本租赁。2020年，我们目前的资本支出预算为4260万美元(不包括收购)，其中包括1420万美元的资本租赁。从历史上看，我们通过内部产生的资金、债务和股权发行、我们的资本租赁计划以及我们信贷安排下的借款为这些投资提供资金。请阅读第7条。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”，了解更多信息。
我们的重大资本投资需要现金，否则我们可以用来满足其他业务需求。然而，如果我们在竞争对手进行大量船队投资的同时，不承担这些开支，我们的市场占有率可能会下降，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果我们无法在内部产生足够的现金或获得其他资本来源，为我们拟议的资本支出和收购提供资金，利用商业机会或应对竞争压力，可能会对我们的运营业绩、财务状况和增长产生实质性的不利影响。如果我们通过发行股权证券来筹集额外资金，可能会稀释现有股东的权益。资本市场的不利变化可能会使获得更多资本或以有吸引力的利率获得资本变得困难，甚至根本不会。如果我们无法维持或获得资本，我们可能会遇到流动性减少的情况，并可能导致为我们的运营提供资金、偿还短期借款、支付利息和其他债务的困难。
我们未来的财务业绩可能会受到资产减值或其他费用的不利影响。
我们过去曾记录商誉减值费用和资产减值费用。我们定期评估我们的长期资产，包括我们的财产和设备，以及无形资产。如果我们的长期资产存在任何减值迹象，我们将按其他长期资产的未贴现基础预测未来现金流，并将这些现金流与相关资产的账面价值进行比较。这些现金流预测是基于我们目前的运营计划、估计和判断性假设。当事实和情况显示长期资产的账面价值可能因各种外部或内部因素而无法收回时，我们就会对长期资产进行潜在减值评估。如果我们确定我们对未来现金流的估计不准确，或者我们的实际结果与我们预测的大不相同，我们可能会在未来期间记录额外的减值费用，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的资产需要大量资金用于维护、升级和翻新，并可能需要大量资本支出购买新设备。
我们的油井维修和其他完井服务相关设备需要在维护、升级和翻新方面进行大量资本投资，以保持竞争力。我们的设备在进行维护、升级或翻新时通常不会产生收入。我们资产的任何维护、升级或翻新项目都可能增加我们的负债或减少可用于其他机会的现金。此外，这些项目可能需要相当大的资本投资占总资产价值的百分比，这可能会使这些项目难以按可接受的条件融资。如果我们无法为此类项目提供资金，我们可供维修的设备可能会减少，或者我们的设备可能对潜在或现有客户没有吸引力。此外，我们行业内不断增加的需求、竞争或技术进步可能需要我们更新或更换现有船队，或建造或采购新船队。这种对我们资本的需求或对我们油井维修设备和其他完井服务相关设备需求的减少，以及维护此类维护和改进所需劳动力成本的增加，都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去一直在亏损运营，未来的盈利能力也没有保证。
从历史上看，我们经历了服务需求低迷的时期，并出现了运营亏损。在未来，我们可能无法降低成本、增加收入或减少偿债义务，以实现或维持盈利能力并产生正的运营收入。在这种情况下，我们可能会出现进一步的运营亏损和负的运营现金流。
我们的负债可能会限制我们的经营，使我们更容易受到不利经济状况的影响。
截至2019年12月31日，我们的未偿债务总额为3.271亿美元，扣除贴现和递延融资成本，包括优先债券项下到期的本金总额3亿美元，资本租赁义务总额3590万美元。截至2019年12月31日，Basic在信贷安排下有3420万美元的未偿还信用证，这使得Basic在信贷安排下有3570万美元的可用借款能力。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们分别支付了总计3980万美元和3510万美元的现金利息。此外，2020年3月9日，该公司发行了一张高级担保本票，本金总额为1500万美元。
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我们目前和未来的债务可能会产生重要的后果。例如，它可以：
•损害我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司目的进行投资和获得额外融资的能力；
•限制我们在其他业务领域使用运营现金流的能力，因为我们必须将这些资金中的很大一部分用于支付债务的本金和利息；
•使我们更容易受到业务、行业或整体经济低迷的影响，因为我们的运营现金流中有很大一部分将需要为我们的债务支付本金和利息，从而使我们更难对业务、行业和市场状况的变化做出反应；
•限制我们获得运营或扩大业务所需的额外融资的能力；
•限制管理层经营业务的灵活性；
•限制我们在规划和应对业务或行业变化方面的灵活性；
•使我们在与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；以及
•增加我们对利率上升的脆弱性，以至于我们招致浮动利率债务。
如果我们无法产生足够的现金流，或以其他方式无法获得支付债务本金和利息所需的资金，或者如果我们未能遵守管理任何现有或未来债务的各种文书中的公约，根据该等文书的条款，我们可能会违约。如果发生违约，我们债务的持有人可以选择宣布所有根据这些工具借入的资金到期并支付，连同应计和未付利息一起支付，有担保的贷款人可以取消我们任何担保其贷款的资产的抵押品赎回权，我们或我们的一个或多个子公司可能被迫破产或清算。如果我们的负债加速，或者我们进入破产程序，我们可能无法全额偿还我们的债务。上述任何后果都可能限制我们发展业务的能力，并导致我们普通股的价值下降。
我们可能无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，并可能被迫采取行动来履行我们的债务义务。如果我们无法满足我们的资本需求，我们可能不得不进行其他融资计划，这些计划可能有繁琐的条款，也可能无法获得。因此，我们的负债和负债可能使我们面临风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并限制或削弱我们履行债务义务的能力。
截至2019年12月31日，扣除贴现和递延融资成本后，我们的负债约为3.271亿美元，其中包括高级票据项下到期的本金总额3亿美元，以及ABL贷款项下的资本租赁义务总额3590万美元。2020年3月9日，该公司发行了一张高级担保本票，本金总额为1500万美元。根据我们的高级票据义务，我们预计将产生大约1610万美元的利息，2020年4月到期。如果我们不能从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能不得不采取其他融资计划，例如：
•出售资产；
•将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少、推迟或消除资本投资；
•寻求筹集额外资本，这些资本可能会以苛刻的条款提供给我们，也可能不会提供，或者根本不会对我们的现有股东造成稀释；或
•融资或重组我们剩余的债务。
然而，我们不能向您保证，如有必要，我们将能够以商业上合理的条款实施替代融资计划，或者如果有必要，实施替代融资计划将使我们能够履行债务和资本要求，或者我们的各种债务工具的条款将允许这些行动。我们是否有能力按期偿还债务或为债务再融资，将视乎我们的财政和经营表现，而这些表现会受到当时的经济和竞争情况，以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。大宗商品价格下跌，进而对我们产品和服务的需求下降，对我们的收入、收益和现金流产生了负面影响，持续的低石油和天然气价格可能会对我们的流动性状况产生进一步的不利影响。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务和运营。如果我们继续遭遇运营亏损，而我们无法产生额外的流动性，包括通过我们拟议的战略性资产剥离和其他业务
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如果我们的资产负债状况不能正常运行，那么我们的流动性需求可能会超过我们未来可能达成的ABL贷款和其他贷款的可获得性，我们可能需要确保额外的资金来源，这些资金来源可能对我们来说是可用的，也可能是不可用的。如果我们不能获得这些额外的资金，我们可能无法履行我们未来的义务，因为它们是到期的。如果由于任何原因，我们无法履行我们的偿债和偿还义务，根据管理我们债务的协议条款，我们将违约，这将允许我们的债权人在当时宣布所有未偿债务到期和应付，这反过来可能触发相关协议之间的交叉加速或交叉违约权利。此外，我们的贷款人可能会强迫我们用所有可用的现金偿还借款，或者他们可能会阻止我们支付高级票据的款项。如果我们的ABL贷款或高级票据下的未偿还金额被加速，我们不能确定我们的资产是否足以全额偿还欠贷款人或我们的其他债务持有人的钱。
我们的ABL信贷协议和管理我们高级票据的契约对我们施加了限制，这可能会影响我们成功经营业务的能力。
我们的ABL信贷协议和管理我们高级票据的契约限制了我们采取各种行动的能力，例如：
•对产生额外债务的限制；
•限制未经贷款人同意的资产合并、出售或转让；以及
•对股息和分配的限制。
此外，我们的ABL信贷协议、我们的契约以及我们目前和未来的债务可能要求我们保持一定的财务比率并满足某些财务条件，其中一些条件随着时间的推移变得更加严格，可能需要我们减少债务或采取一些其他行动来遵守它们。如果不遵守任何这些财务条件，包括财务比率或契诺，将导致我们的ABL信贷协议、我们的契约或未来债务违约。如果我们的任何债务违约，如果不免除，可能会导致此类债务或其他债务的加速，在这种情况下，债务将立即到期并支付。此外，我们任何债务项下任何债务的违约或加速都可能导致具有交叉违约或交叉加速条款的其他债务的违约或加速。如果我们的债务加速增长，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金进行再融资，任何有担保债务的持有人可能会寻求取消担保债务的资产的抵押品赎回权。即使有新的融资，也可能不会以我们可以接受的条款提供。这些限制还可能限制我们获得未来融资、进行必要的资本支出、抵御我们的业务或整体经济下滑，或以其他方式开展必要的企业活动的能力。我们也可能因ABL信贷协议下的限制性契约对我们施加的限制、我们的契约或未来债务或额外债务的现有限制而无法利用出现的商机。, 包括与收购相关的。请阅读第7条。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-信贷安排”，用于讨论我们的ABL信贷协议。
如果我们的信用评级进一步下调，可能会对我们的成本和能力产生负面影响。获取资本。
截至2019年12月31日，我们的长期债务被穆迪投资者服务公司(“穆迪”)评为“Caa1”级，展望为稳定。2020年1月31日，我们的长期债务被标普全球评级(S&P)下调至“CCC+”，展望为负面。在强生交易之后，2020年3月10日，穆迪和标普确认了这些评级。截至提交本10-K表格时，我们的信用评级没有发生额外的变化；但是，我们不能保证我们的信用评级不会被进一步下调。我们信用评级的任何进一步下调都可能对我们的资金成本产生负面影响，也可能对我们有效执行我们战略的各个方面或在公共债务市场举债的能力产生不利影响。
虽然我们预计将继续进入信贷市场，但我们的非投资级地位可能会限制我们为现有债务进行再融资的能力，可能会导致我们以不那么优惠和更具限制性的条款和条件进行再融资或发行债务，并可能增加我们借款的某些费用和利息。这可能会使我们借钱、发行债务证券、进行新的信贷安排、筹集某些其他类型的资本和/或完成额外融资的成本大大增加。我们无法进入资本市场可能会增加对手头更高水平现金的需求，这可能会降低我们偿还债务余额的能力，对我们的现金流产生负面影响，并影响我们获得运营业务所需的库存和服务。负面信用评级行动及其原因可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况以及我们的债务证券的市场价格和支付本金和利息的能力产生重大不利影响。
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我们可能没有足够的资金在控制权变更时回购高级债券。
如果交换协议预期的交易之后，标普或穆迪在90天内下调了我们的评级，我们的高级票据中所定义的“控制权变更”将被视为已经发生。如果公司的控制权发生这种变化，公司将被要求以相当于本金的101%的购买价购买优先债券，外加截至购买日的应计和未付利息(如果有的话)。我们可能没有足够的资金回购高级债券，也可能无法以商业上合理的条款或我们可以接受的条款，甚至根本无法获得融资。未能按契约规定购回优先债券将构成违约事件(定义见契约)，导致所有优先债券的本金和应计及未付利息(如有)加快。
浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们的ABL贷款以浮动利率计息，使我们面临利率风险。如果利率上升，我们的可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的经营业绩和用于偿还债务的现金流将会减少。
我们的业务受到固有风险的影响， 包括运营风险和网络攻击。 这些险可能是自保的，也可能不在我们的保单范围内。
我们的运营受到石油和天然气行业固有风险的影响，例如但不限于事故、井喷、爆炸、弹坑、火灾和漏油。这些情况可能会导致：
•人身伤害或者生命损失的；
•损坏或破坏财产、设备和环境；
•暂停运作。
重大事件或不利索赔的发生超出了我们维持的或不在保险范围内的保险范围，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，油井服务行业可能会发生石油和天然气产量损失以及地层损害的索赔。在使用我们的设备和服务的地方发生灾难性事件引起的诉讼可能会导致我们在主张巨额索赔的诉讼中被点名为被告。
按照我们行业的惯例，我们的服务合同一般规定，我们将赔偿客户因员工人身伤害或死亡、设备损坏或丢失以及我们的设备和服务产生的污染而提出的任何索赔，并使其不受损害。同样，我们的客户同意就其员工人身伤害或死亡、其设备损坏或丢失以及因其设备或油井储油层造成的污染(包括从储油层流出的不含油)而引起的任何索赔，向我们提供赔偿并使其不受损害。我们的赔偿安排可能并不是在所有情况下都能保护我们。例如，我们有时可能会签订不太有利的赔偿合同，或者在没有保护我们的合同的情况下执行工作。此外，如果客户资不抵债或破产、没有维持足够的保险或没有足够的资源来赔偿我们，我们的赔偿权利可能无法完全保护我们。此外，我们的赔偿权利在某些司法管辖区可能是不可执行的。例如，包括德克萨斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和怀俄明州在内的某些州颁布了通常被称为“油田反赔偿法案”的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。我们无法充分实现我们的合同赔偿保护的好处，可能会导致巨额债务，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们维持保险范围，我们认为这是该行业的惯例，以应对许多此类危险。然而，我们没有为所有可预见的风险提供保险，包括网络安全风险，要么是因为没有保险，要么是因为保费成本很高。因此，并非我们所有的财产都投保了。我们还在工人补偿、一般责任以及医疗和牙科保险方面提供最高保留限额的自我保险。我们通过使用第三方数据和历史索赔历史，在合并资产负债表中维护与自我保险保留相关的应计项目。如果发生没有完全投保的事故，或保险公司未能履行其保险义务，可能会导致重大损失。此外，我们将来可能不能以我们认为合理的费率维持足够的保险。保险可能无法覆盖我们所承受的任何或所有风险，或者即使有保险，也可能是不够的，或者保险费或其他成本可能在未来大幅上升，从而使此类保险变得昂贵得令人望而却步。很可能，在我们的保险续期中，我们的保费和免赔额将会更高，某些保险范围要么将无法获得，要么将比最近的过去贵得多。此外,
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我们的保险是有承保范围限制的，有些保单不包括环境污染造成的损害。
在实施和维护技术开发和增强方面，我们可能不会成功。新技术可能会使我们变得不那么有竞争力。
油田服务行业需要引进新的钻井和完井技术以及使用新技术的服务，其中一些技术可能会受到专利保护。我们的竞争对手可能会开发或获得我们无法使用的新技术的使用权，这可能会使我们处于竞争劣势。此外，我们可能会面临竞争压力，要求我们以高昂的成本实施或获取新技术。我们的一些竞争对手拥有更多的资源，可能会让他们在我们之前实施新技术。我们不能以具有竞争力的成本及时开发和实施新技术或产品，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到环境、健康和安全法律法规的约束，这可能使我们面临重大的惩罚、损害或补救或合规成本的责任。
我们的业务受联邦、地区、州、地方和部落法律法规的约束，这些法律和法规涉及保护自然资源和环境、我们业务的健康和安全方面以及废物管理，包括废物和其他材料的储存、运输和处置。这些法律和法规可能会对我们的运营施加许多义务，包括获得从事受监管活动的许可证、产生资本或其他重大支出以减轻或防止材料从我们的设施泄漏、对我们的运营造成的污染征收重大责任，以及适用具体的健康和安全标准来保护工人和公共卫生与安全。有关设备认证的规定也产生了对定期维护的持续需求。不遵守这些法律法规可能会导致调查、限制或命令暂停油井或其他服务作业，评估行政、民事和刑事处罚，吊销许可证并发出纠正行动令，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于我们处理石油碳氢化合物、油田和工业废物、与我们的业务相关的空气排放和废水排放，以及历史上的行业运营和废物处理做法，我们的业务存在固有的环境成本和责任风险。我们的水务物流部门包括注入井的处置作业，这些作业会带来地震活动和环境责任的风险，包括从井中泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些环境法律和法规可能会规定严格的责任，这意味着在某些情况下，我们可能会因为我们的行为在发生时没有过错或合法，或者由于之前的经营者或其他第三方的行为或条件而承担责任，这意味着在某些情况下，我们可能会因为我们的行为在发生时没有过错或合法，或者由于之前的经营者或其他第三方的行为或条件而承担责任。由于环境法律和与过去运营相关的成本或环境法律法规的变化而产生的清理费用和其他损害可能是巨大的，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们是作为一家汽车运输公司运营的，因此受到美国交通部以及各个州机构和其他监管机构的监管。这些监管机构行使广泛的权力，管理各种活动，如授权从事机动承运人业务，以及监管安全和危险材料的载货、标签、贴牌和标记。还有专门与卡车运输业相关的其他法规，包括设备和产品处理要求的测试和规范。此外，卡车运输业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会通过要求改变运营做法，或者通过改变对普通或合同承运人服务的需求，或者通过改变提供卡车服务的成本，来影响行业的经济。其中一些可能的变化包括越来越严格的环境法规，规定司机在任何特定时期可以驾驶的时间的服务小时数的变化，对记录设备或电子记录设备的要求，或者对车辆重量和大小的限制。
随着时间的推移，保护环境的法律通常会变得更加严格，而且可能会继续这样做，这可能会导致未来环境合规和补救的成本大幅增加。修改或解释现有法律或法规，或通过新的法律或法规，可能会限制石油和天然气的勘探或开发钻探以及石油和天然气的生产，并可能限制油井维修机会。我们可能无法从保险中收回遵守这些法律法规的部分或任何成本。
请阅读第一项和第二项。《商业与地产-环境法规与气候变化》，了解适用于我们的环境法律和政府法规的更多信息。
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我们可能无法通过未来的收购成功实现增长，也可能无法成功管理未来的增长，也可能无法有效整合我们确实收购的业务。
我们的业务战略包括通过收购其他业务实现增长。我们可能无法继续确定有吸引力的收购机会或成功收购已确定的目标。此外，我们可能无法成功地将当前或未来的收购整合到我们现有的业务中，这可能会导致不可预见的运营困难或财务业绩下降，或者需要我们管理层不成比例的关注。即使我们成功地将我们当前或未来的收购整合到我们现有的业务中，我们也可能无法从此类收购中获得我们预期的好处，如运营或行政协同效应，这可能导致我们的资本资源承诺而没有预期的资本回报。此外，对收购机会的竞争可能会升级，增加我们进行进一步收购的成本，或者导致我们避免进行更多收购。根据我们的信贷协议，我们在产生与未来收购相关的额外债务或为未来收购提供资金方面的能力也可能有限。
我们是否从收购中实现预期收益，包括最近的强生交易，在一定程度上取决于我们整合被收购业务运营的能力、基础产品和服务组合的表现，以及被收购业务的管理团队和其他人员的表现。因此，我们的财务业绩可能受到意想不到的业绩问题、遗留负债、与交易相关的费用、与无形资产相关的费用摊销、长期资产减值费用、信用担保、合作伙伴业绩和赔偿的不利影响。虽然我们相信我们已经建立了适当和充分的程序和流程来降低这些风险，但不能保证这些交易会成功。
我们可能无法在预期的时间内成功整合CJWS的业务。这可能会对我们未来的结果产生不利影响。如果我们计划的业务扩张不成功，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响，我们可能无法实现我们希望实现的收入和盈利增长。
在强生交易之后，我们的成功在很大程度上将取决于我们能否从收购CJWS的业务中实现预期的好处。
如果无法应对整合过程带来的挑战，可能会导致我们无法实现强生交易的所有预期收益。
整合过程中可能遇到的潜在困难包括：
•公司现金状况的压力大于预期；
•妥善管理我们的负债；
•潜在的未知经营困难，如无法留住C&J人员或客户；
•业绩不足是由于管理层在强生交易后专注于业务整合而导致的注意力转移所致。
我们业务战略的一个关键要素是扩展我们将向客户群提供的服务。我们业务战略的这一方面受到许多不确定因素的影响，包括：
•我们留住或聘用有经验的船员和其他人员的能力；
•客户对我们打算提供的服务的需求量；
•我们有能力获得必要的设备、材料或技术，以成功实现我们的扩张目标；以及
•在我们的水力压裂作业中使用的水是否短缺；
在实施我们计划中的服务扩展时遇到任何这些或任何不可预见的问题，都可能对我们的竞争能力、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能阻碍我们实现我们希望实现的收入和盈利增长。
交易所交易完成后，Ascribe对公司拥有投票权。
交易所交易完成后，Ascribe将共同实益控制我们所有类别的已发行有表决权股票的多数总投票权。此外，就交换协议而言，本公司与Ascribe订立股东协议。根据股东协议预期，于完成交换协议拟进行的交易的同时，董事会由六名董事重组为七名董事，包括(I)三名第I类董事、(Ii)两名第II类董事及(Iii)两名第III类董事。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞缪尔·E·兰福德先生分别辞去董事会职务，(A)劳伦斯·First被任命为一级董事，(B)Derek Jeong被任命为二级董事，(C)
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罗斯·所罗门被任命为三级董事。根据股东协议的条款，于强生交易完成后及直至董事会权利终止日期，委托人有权指定所有董事会成员以供提名选举进入董事会，惟有关任命必须确保董事会在任何时候均由至少两名独立董事组成。此外，股东协议规定，本公司及其附属公司的某些行动需要获得董事会特别委员会的批准，该委员会仅由至少两名独立董事组成。
因此，委托人可以控制所有需要股东批准的事项，以及其管理和事务。例如，Ascribe可以单方面批准选举董事、更改我们的组织文件，以及对我们所有或几乎所有资产进行任何合并、合并或出售。所有权的集中使得我们普通股的任何其他持有者或持有者群体不太可能影响公司的管理方式或业务方向。与潜在或实际涉及或影响本公司的事项(如未来的收购、融资和其他公司机会以及试图收购本公司)有关的归属利益可能与我们其他股东的利益相冲突。此外，所有权控制的这种集中可能会：
·推迟、推迟或阻止控制权的变更；
·巩固其管理层和董事会；或
·阻碍其他股东可能希望涉及公司的合并、合并、收购或其他业务合并。
Ascribe的股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者认为持有一家有大量股东的公司的股票是不利的。
我们可能无法执行先前宣布的处置，或可能因此类处置而蒙受损失。
2019年12月10日，我们的董事会批准了一项计划，在一笔或多笔交易中剥离我们的压力泵资产，不包括连续油管。虽然剥离的目的是加强我们剩余的油井维修和水务物流生产业务，但我们可能无法成功谈判最终协议，并按对我们有利的条款完成预期的处置，或可能因此类处置而蒙受损失。此外，预期的处置或处置计划的宣布可能会扰乱我们的运营，并可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖于几个重要客户，失去一个或多个重要客户可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的客户主要由大型和独立的石油和天然气公司组成。2019年和2018年，我们的前五大客户分别占我们收入的26%和24%。一个个人客户占我们2019年收入的12%。失去我们的任何一个最大客户或任何此类客户的需求持续下降都可能导致收入的大幅损失，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们的客户延迟支付或未能支付我们的大量未付应收账款，可能会对我们的流动性、综合经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响。
在大多数情况下，我们会向客户收取欠费，因此，我们的客户可能会延迟或未能支付我们的发票。在疲软的经济环境下，我们可能会遇到更多的延误和失败，原因之一是我们的客户来自运营的现金流减少，以及他们进入信贷市场的机会减少。此外，杠杆率较高或在正常业务过程中无力偿还债权人款项的客户可能会资不抵债或无法作为持续经营的企业经营。我们可能无法从这些客户那里收取到期金额或赔偿，我们收取此类金额的努力可能会损害我们的客户关系。如果我们的客户延迟付款或未能向我们支付一大笔未偿还应收账款，可能会对我们的流动性、综合经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响。
我们行业的员工流失率很高。我们更换或增加人员时遇到的任何困难都可能对我们的业务产生不利影响。
我们可能找不到足够的熟练劳动力来满足我们的需求，这可能会限制我们的增长。我们的商业活动历来是随着石油和天然气价格的下降或增加而减少或增加的。此外，我们还与其他油田服务企业和其他雇主竞争，以吸引和留住具有必要技术技能和经验的合格人员。我们还受《公平劳动标准法》的约束，该法案对此进行了规范。
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最低工资、加班和其他工作条件，这可能会增加我们的劳动力成本或使我们对员工承担责任。如果对我们服务的需求增加，我们未来可能难以找到足够的熟练和非熟练劳动力。熟练工人劳动力短缺或其他普遍的通胀压力或适用法律法规的变化可能会使我们更难吸引和留住人才，并可能要求我们提高工资和福利待遇。如果我们不能增加足够的服务费以弥补工资的增加，我们的经营业绩可能会受到影响。
其他因素也可能会阻碍我们找到足够的工人来满足我们的就业需求。我们的服务需要技术熟练的工人，他们能完成体力要求很高的工作。由於行业波动和工作要求苛刻，工人可能会选择以与我们竞争的工资水平，在提供较理想工作环境的行业工作。我们相信，我们的成功取决于我们是否有能力继续聘用和留住熟练的技术人员。我们一般无法雇用或留住熟练的技术人员，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们的成功取决于我们管理层的关键成员，他们中的任何一个人的流失都可能扰乱我们的业务运营。
我们在很大程度上依赖于我们的一些行政官员的服务。这些人拥有广泛的专业知识、才华和领导力。失去关键人员的服务可能会扰乱我们的运营。虽然我们与我们的行政人员签订了雇佣协议，其中包括竞业禁止协议等条款，但我们可能无法执行雇佣协议中的竞业禁止条款。
我们的业务可能会受到网络安全威胁和其他中断的负面影响。
我们严重依赖信息系统来管理和保护我们的业务。这些信息系统日益受到复杂的网络安全威胁，例如未经授权访问数据和系统、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼和网络攻击以及其他类似事件。这些威胁来自众多来源，并非所有这些都在我们的控制之下，包括第三方的欺诈或恶意行为、意外的技术故障、电力或电信中断、计算机服务器故障或其他对我们财产或资产的损害，或敌对行动或恐怖行为的爆发。虽然我们试图减轻这些风险，但我们仍然容易受到更多已知或未知威胁的影响。
鉴于网络威胁的发展迅速，我们不能保证我们为防止或限制网络事件或攻击的影响而设计和实施的系统是否足以防止所有此类事件或攻击，或在此类事件或攻击确实发生时避免对我们的系统造成重大影响。网络事件或攻击可能导致客户机密或专有信息泄露、知识产权被盗或丢失、我们在客户和市场中的声誉受损、服务暂时中断、未能满足客户要求或客户不满、被盗或面临诉讼、设备损坏(可能导致环境或安全问题)以及其他财务成本和损失。此外，随着网络安全威胁的不断发展，我们可能需要投入更多的资源来继续加强我们的保护措施，或者调查或补救任何网络安全漏洞。我们目前没有为防范网络安全风险而维持保险范围。如果我们将来购买这样的保险，我们不能确保它足以弥补我们可能因此类网络攻击而遭受的任何特殊损失。与网络相关的攻击可能会对我们的运营结果造成不利影响，并导致其他负面后果，包括损害我们的声誉或竞争力、补救措施或增加保护成本、诉讼或监管行动。
恶劣的天气状况可能会影响我们的运营。.
在我们运营的地区，我们的运营可能会受到恶劣天气条件的实质性影响。其中一些地区受到季节性天气条件的不利影响，主要是在冬季和春季。在大雪、冰雪或暴雨期间，我们可能无法在不同地点之间移动我们的设备，从而降低我们提供服务和创造收入的能力。我们作业区的持续干旱条件可能会影响我们或我们的客户获得足够水的能力，或增加此类水的成本。恶劣天气，如暴风雪、龙卷风、干旱、洪水、极端温度和飓风，可能导致人员疏散、服务减少和业务暂停，以及设备和设施的损失或损坏。任何不利天气条件造成的损失都可能延误我们的运营，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
天气状况也可能影响原油和天然气的价格，以及对我们服务的相关需求。请阅读上面的风险因素，“如果石油和天然气价格持续波动，或者如果石油或天然气价格保持在低位或进一步下降，对我们服务的需求可能会受到不利影响。”
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传染性疾病的迅速传播，包括最近新冠肺炎或新型冠状病毒的传播，或对此类事件的恐惧，可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会受到广泛爆发的传染性疾病的不利影响，包括最近爆发的一种新型冠状病毒引起的呼吸道疾病。由于冠状病毒疫情仍在发展，其对国际和国内的大部分影响仍不清楚。如果我们的客户、大宗商品市场或美国或全球经济受到负面影响，我们对我们服务的需求可能会下降。此外，我们对第三方供应商、承包商和服务提供商的依赖使我们面临业务延迟或中断的可能性。不可能预测冠状病毒在全球范围内持续传播的影响，或者是对继续传播的恐惧。如果冠状病毒继续在全球或美国境内传播，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
限制或管制温室气体排放的气候变化立法或法规可能导致运营成本增加，对我们的实地服务的需求减少。
有研究发现，工业和能源排放的二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)会增加地球大气和海洋中的二氧化碳水平，并造成全球变暖和其他环境影响，为此，美国环境保护署(EPA)根据联邦“清洁空气法”(Clean Air Act)通过了多项法规，以解决可能影响石油和天然气行业的温室气体排放问题。2012年，美国环保署公布了一项最终规则，名为新污染源性能标准(NSPS)OOOO部分，其中包括减少与石油和天然气生产相关的挥发性有机化合物(VOC)排放的标准。2016年6月，EPA还发布了一项名为NSPS Subpart OOOA的最终规则，旨在减少2015年9月18日之后建设、重建或修改的石油和天然气设施的甲烷和额外VOC排放。这些规定以及EPA随后重新考虑和建议暂停这些规定的行动已经引发了激烈的诉讼，2018年10月，EPA发布了对2016年部分要求的拟议修订，包括降低井场和压缩机站逃逸排放监测的所需频率。就在2019年8月，美国环保署还提议修改NSPS子类别OOOO和OOOa规则-例如，提议将石油和天然气行业传输和储存部门的来源从NSPS子类别OOOO和OOOa的监管中删除，并取消石油和天然气行业所有生产和加工来源的甲烷要求，或者，或者取消规则下的所有甲烷要求，而不从石油和天然气来源类别中删除任何来源。这些拟议的修订尚未最后敲定，, 因此，美国环保署2012年和2016年的标准目前已经生效。因此，2012年和2016年标准的未来实施和最终范围目前还不确定。联邦政府的变化将影响各州的空气许可计划，这些州通过授权管理联邦清洁空气法案，包括我们有业务的州。
过去已经引入了许多立法措施，这些措施将对温室气体排放施加限制或增加成本，包括石油和天然气行业的排放。此外，2010年，EPA颁布了强制年度报告某些陆上石油和天然气生产、加工、传输、储存和分销设施以及其他行业设施温室气体的最终规则。此外，美国还参与了《联合国气候变化框架公约》(United Nations Framework Convention On Climate Change)下关于温室气体减排的国际谈判，导致2015年12月签署了《巴黎协定》(Paris Agreement)。尽管《巴黎协定》于2016年11月生效，但在2017年8月，美国国务院通知联合国它打算退出《巴黎协定》，2019年11月，美国向联合国提交了正式的退出通知，朝着退出迈出了又一步。值得注意的是，根据该协议的条款，最早的撤军日期是2020年11月4日，也就是2020年美国总统大选的一天后。此外，美国某些州或地区州联盟已采取措施监管或限制某些来源的温室气体，或已采取政策寻求减少温室气体的总体排放。通过和实施任何国际条约或任何联邦或州立法或条例，规定新的或额外的报告义务, 或限制我们的设备和业务的温室气体排放可能需要我们产生成本来遵守这些要求，并可能需要减少或限制与我们的业务相关的温室气体排放以及工业部门或能源部门的其他来源。此类立法或法规可能会对石油和天然气的生产需求产生不利影响，从而减少对我们向石油和天然气生产商提供的服务的需求，并通过要求额外的成本来运营和维护设备和设施、安装排放控制、获取津贴或支付与排放相关的税费，从而增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
最近，担心气候变化潜在影响的积极分子将注意力集中在化石燃料能源公司的资金来源上，这导致了某些金融机构、基金和
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其他资金来源限制或者取消对石油、天然气活动的投资。最终，这可能会使我们的客户更难获得勘探和生产活动的资金，这可能会减少对我们服务的需求。尽管存在与气候变化相关的潜在风险，但国际能源署(IEA)估计，全球能源需求将继续上升，直到2040年之后才会达到峰值，在此期间，石油和天然气将继续占全球能源使用量的很大比例。最后，应该指出的是，一些科学家的结论是，温室气体浓度的增加可能会导致气候或天气的变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加，如果发生任何此类影响，可能会对我们的业务、有形资产以及向勘探和生产运营商提供的实地服务产生不利的物理影响。
与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措可能会导致油井和天然气井的运营限制或延迟完成，这可能会减少对我们油井维修活动的需求，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们为客户提供水力压裂和流体处理服务。水力压裂是一种常用的工艺，它需要注入水、砂和某些化学物质来压裂含烃岩层，以便碳氢化合物流入井筒。2005年的联邦能源政策法案修订了联邦安全饮用水法案(SDWA)的地下注水控制(UIC)条款，明确将某些水力压裂实践排除在“地下注水”的定义之外。美国环保署声称对某些涉及柴油的水力压裂活动拥有监管权力，并公布了与此类做法相关的拟议指南。在州一级，我们运营的几个州已经通过了法规，要求披露有关水力压裂液的某些信息。
对水力压裂活动的审查仍在以其他方式进行，因为EPA在2016年12月发布了关于水力压裂对环境影响的报告，得出结论认为水力压裂可能会影响饮用水资源。2015年3月，美国内政部下属的联邦土地管理局(“BLM”)发布了一项关于在公共土地上使用水力压裂技术和披露压裂液成分的最终规定。然而，2016年6月，怀俄明州的一名联邦法官推翻了这一最终规则，发现BLM无权发布该规则。2016年7月，BLM对这一决定向美国第十巡回上诉法院提出上诉，上诉法院于2017年9月发布裁决，撤销怀俄明州初审法院的裁决，并驳回质疑2015年规则的诉讼，以回应BLM发布拟议的规则制定，以撤销2015年的规则。2017年12月，BLM发布了一项最终规则，废除了2015年3月的规则。然而，2018年1月，向联邦法院提起了挑战BLM撤销2015年规则的诉讼，并于2020年1月在加利福尼亚州北区地区法院举行了关于简易判决的交叉动议的听证会。这些BLM水力压裂规则处于暂停、执行、延迟、撤销和法庭挑战的不同阶段，因此，这些规则的未来实施和最终范围是不确定的。2016年6月，美国环保署还发布了一项最终规定，禁止将水力压裂活动产生的废水排放到公有污水处理厂。此外，一些州和地方已经通过了，还有一些州和地方正在考虑采用在某些情况下可能限制水力压裂的法规或条例，这将要求, 除某些例外情况外，不得披露水力压裂液的成分，否则将对天然气生产征收更高的税收、费用或特许权使用费。最近的研究表明，将产出水排入处理井与南部和中西部地区地震增加有关。某些州的机构，包括德克萨斯州和俄克拉何马州的机构，已经实施了一些规定，授权在注水井区域地震活动增加的情况下，对现有油井施加某些限制，包括临时注水禁令。例如，在俄克拉何马州，俄克拉荷马州公司委员会(“OCC”)实施了各种措施，包括采用美国国家科学院的“红绿灯系统”，根据该系统，该机构审查新的处置井申请，并可能限制现有油井的作业。从2013年开始，OCC已下令减少Arbacle地层的处理量。最近，由于Arbacle地层地震活动增加，OCC指示关闭一些处置井，并在科温顿、新月、埃尼德和爱德蒙地区进一步削减处置井容量。此外，关于水力压裂和页岩气生产的激烈公众辩论仍在继续，并导致一些地区的油井许可延迟。
此外，最近发生的几起案件使人们注意到，如果能够建立与管辖地表水的直接水文联系，是否可以根据“清洁水法”(“CWA”)对注水井进行监管。裁决这些案件的联邦巡回上诉法院之间的分歧导致了2018年8月向美国最高法院提交的两份移审令请愿书，其中一份是在2019年2月批准的。口头辩论于2019年11月提交给最高法院，预计法院将在今年(2020年)的某个时候做出裁决。EPA还通过在2018年2月发布关于CWA许可计划是否适用于以下情况的置评请求，提请人们注意CWA在这种情况下的管辖权范围
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与管辖地表水有直接水文联系的排放到地下水中，这种水文联系应被认为是“直接的”，以及这种排放是否可以通过其他联邦或州计划得到更好的解决。在美国环保署2019年4月发布的一份声明中，该机构得出结论，CWA不应被解读为要求通过地下水排放污染物的许可。但是，如果最高法院裁定盐水注入井需要CWA许可，那么我们的注入井作业的许可和合规成本可能会增加。
加强对水力压裂过程的监管和关注可能会导致对使用水力压裂技术的石油和天然气生产活动的更大反对，包括诉讼。联邦、州、部落或地方层面的额外立法或法规也可能导致石油和天然气生产(包括正在开发的页岩气田)的运营延迟或运营成本增加，这可能会导致我们的客户招致损失，或者可能会使水力压裂变得更加困难。通过任何联邦、州、部落或地方法律，或实施限制或增加水力压裂成本的法规或法令，可能会增加我们的运营成本，并导致新油井和天然气井的完工减少，以及对我们油井维修活动的需求相应减少，任何或所有这些都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
根据联邦“濒危物种法”，可能将物种列为“濒危物种”或“濒危物种”，这可能会导致我们的石油和天然气勘探和生产客户的成本增加和新的运营限制或延误，这可能会不利地减少我们向此类客户提供的合同钻探服务量。
联邦“濒危物种法”(“欧空局”)和类似的州法律监管各种活动，包括石油和天然气开发，这可能会对欧空局列出的受威胁或濒危物种或它们的栖息地产生不利影响。指定以前未确认的濒危或受威胁物种可能会导致石油和天然气勘探和生产运营商在受影响地区产生额外成本或受到运营延迟、限制或禁令的影响，这可能会不利地减少受影响地区的钻探活动数量，包括我们根据合同钻井服务部门向此类运营商提供的支持服务。在我们提供或将来可能提供野外服务的地区，许多物种已被列入或被提议列入受保护物种名单。在其他物种中，某些野花物种也是已经或正在被考虑列入欧空局保护状态的物种，其范围可能与石油和天然气生产活动相吻合。受保护物种出现在我们向其提供合同钻井服务的运营商进行勘探和生产作业的地区，可能会削弱该等运营商及时完成油井钻井和开发的能力，从而对我们向该等运营商提供的合同钻探或其他现场服务的数量产生不利影响，服务的减少可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们获取、处理或处理水的能力受到限制或限制，可能会影响我们向客户提供的服务。
我们的水物流业务包括为钻井和水力压裂提供大量的水，处理采出水和回流水，以及处置各种流体。对我们从当地水源获取水的能力的限制或限制，例如在极端干旱条件下可能施加的限制，可能需要我们找到偏远的水源，并将这些水运送到我们的服务地点。此外，正如上文更详细讨论的那样，这些水在使用后的处理和处置正变得更加严格的监管和限制。因此，获取、处理和处置水的成本可能会大幅增加，潜在地限制了我们可以为客户提供的服务。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
进入功能性盐水处理井的机会减少，可能会对作业产生不利影响。
水力压裂会产生大量产出水，其中大部分必须处理。由此产生的水，也就是盐水，含有大量污染物，必须小心处理并妥善处理。大多数咸水被处理在专门的处置地点，在那里通过盐水处置井将盐水注入天然地下地层。如果我们的海水处理井受损，那么海水可能会污染地下含水层的供水。因此，我们可能面临地方、州和联邦监管机构的民事、刑事和行政处罚。此类处罚可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
由于股票或其他交易的发行，我们使用净营业亏损和信贷结转来抵消未来美国联邦所得税应纳税收入的能力可能会受到限制。
一般而言，根据经修订的1986年“国内税法”(下称“守则”)第382和383条，进行“所有权变更”的公司利用变更前净额的能力受到限制。
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营业亏损(“NOL”)，第163(J)条不允许利息结转，确认内部亏损，以及某些税收抵免，以抵消未来的应税收入和税收。一般来说，如果在测试期间(一般为三年)，某些股东的总持股量比这些股东的最低持股百分比变化超过50个百分点，就会发生所有权变更。
在我们从破产法第11章的案例中脱颖而出的过程中，我们经历了一次所有权变更，这符合《守则》第382节的规定。所有权变更不会导致在出现日期之前产生的任何NOL失效或受到限制。然而，根据第382条的规定，任何随后的所有权变更可能会取消、大幅限制或以其他方式对我们的NOL在未来时期的使用产生不利影响。截至2019年12月31日，可用的合并联邦NOL金额约为9.07亿美元。
最近颁布的美国税法以及未来的美国税法可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
《减税和就业法案》(简称《税法》)于2017年12月22日颁布，对美国联邦所得税法进行了重大修改。税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改，其中包括将美国企业所得税税率降至21%，限制企业利息支出和净营业亏损的潜在扣减，限制某些类型的高管薪酬的扣减，并允许某些新投资立即扣税，而不是随着时间的推移扣减税收折旧。尽管我们已经根据我们目前的解释和分析，通过纳入假设来估计税法的影响，但税法是复杂的，影响深远的，正处于被法规澄清的状态。因此，随着《税法》的条款被法规澄清，我们对其颁布对我们的实际影响的分析正在进行中，并可能会发生变化。因此，税法下的未来法规或我们对税法的进一步分析都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与我们普通股或认股权证所有权相关的风险
我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书和第二次修订和重新修订的章程，以及特拉华州的法律，都包含可能阻碍收购投标或合并提议的条款，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的第二次修订和重新注册的公司证书授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股。如果我们的董事会选择发行优先股，第三方可能更难收购我们。此外，我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书和第二次修订和重新修订的附例中的一些条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权，即使控制权的变更对我们的股东有利，包括：
•一个分类的董事会，每年只有大约三分之一的董事是由选举产生的；
•对罢免董事的限制；
•禁止股东通过书面同意采取行动；
•对我们的股东召开特别会议的能力的限制；以及
•股东大会对股东提议和董事会选举提名的事先通知规定。
特拉华州法律禁止我们与任何“有利害关系的股东”进行任何商业合并，这通常意味着，实益拥有我们15%以上股份的股东在自成为有利害关系的股东之日起三年内不能收购我们，除非满足各种条件，如交易得到我们董事会的批准。
我们是一家“较小的报告公司”，由于适用于较小的报告公司的披露和治理要求降低，我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是“交易法”所指的“较小的报告公司”。作为一家“规模较小的报告公司”，与其他发行人相比，我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中承担的披露义务较少。具体地说，“规模较小的报告公司”能够在提交给美国证券交易委员会的文件中提供简化的高管薪酬披露，不受萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的规定约束，该条款要求独立注册的公共会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告，并在提交给证券交易委员会的文件中承担某些其他减少的披露义务，其中包括只需在年度报告中提供两年的经审计财务报表。减少了我们证券交易委员会的披露
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由于我们作为一家“较小的报告公司”的地位而提交的文件可能会使投资者更难分析我们的经营业绩和财务前景，并降低我们的普通股对投资者的吸引力。
由于我们没有为普通股支付股息的计划，投资者在我们的投资中必须只关注股票升值，以获得回报。
我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平、适用于股息支付的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。投资者必须依赖于在价格上涨后出售普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资回报的唯一途径。寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。
我们的普通股过渡到场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市场级别，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
2019年12月17日，纽约证券交易所(NYSE)提交了一份25号表格，要求我们的普通股从纽约证券交易所退市。自2019年12月3日起，我们的普通股开始在场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市场级别进行交易。由于各种因素，在场外交易市场交易的证券的成交量和流动性通常比在纽约证交所等全国性证券交易所交易的证券少得多，这些因素包括考虑投资证券的投资者数量减少，证券做市商减少，证券分析师和新闻媒体报道减少。因此，我们普通股的持有者可能难以出售他们的股票，我们的股价可能会面临额外的下行压力。此外，我们普通股的价格可能会受到更大的波动性，更有可能受到市场状况和波动、我们经营业绩的变化、市场对我们和我们业务的看法以及我们或对我们业务感兴趣的其他各方的公告的影响。我们的普通股缺乏流动性也可能使我们难以发行额外的证券用于融资或其他目的，或以其他方式安排我们未来可能需要的任何融资。我们的普通股从纽约证券交易所退市可能会对我们产生负面影响，因为(I)降低了我们普通股的流动性和市场价格；(Ii)减少了愿意持有或收购我们普通股的投资者数量，这可能会对我们筹集股权融资的能力产生负面影响；(Iii)影响我们使用注册声明提供和销售可自由交易证券的能力，从而阻止或限制我们进入公开资本市场；以及(Iv)削弱我们向员工提供股权激励的能力。
我们的已发行认股权证可用于我们普通股的股份。该等权益工具的行使可能会对本公司股东产生摊薄效应。
我们目前拥有已发行的认股权证，可按每股认股权证55.25美元的初始行权价行使为我们普通股的2066,576股。将这些认股权证转换为我们的普通股可能会对我们现有股东的持股产生稀释效应。然而，只要我们的股价低于每股55.25美元，认股权证的经济价值就会有限，而且它们可能会到期变得一文不值。此外，认股权证协议规定，认股权证的条款可无须任何持有人同意而修订，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经持有人批准至少一定百分比的当时尚未发行的认股权证，才可作出任何对持有人利益造成不利影响的更改。因此，如果当时尚未发行的认股权证中至少有一定百分比的持有人同意修改认股权证的条款，我们可以不利于持有人的方式修改认股权证的条款。这些认股权证在2023年12月23日之前不会到期，可能会对我们普通股的市场价格造成悬而未决的影响，并对其产生负面影响。
未来的销售或大量普通股的可供出售，或认为这些出售可能发生，或发行股票作为未来收购的对价，都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来出售股权证券筹集资金的能力。
我们的第二次修订和重新注册的公司证书授权我们发行80,000,000股普通股，其中截至2020年3月12日，估计已发行的普通股为24,983,699股。这一数字包括因我们摆脱破产而发行的股票，几乎所有这些股票都可以自由转让，不受限制，也可以根据破产法第1145条进行进一步登记。根据基本能源服务公司2019年长期激励计划和非员工董事激励计划，我们还分别授权发行2481,657股和50万股普通股作为股权奖励。截至2020年3月6日，根据已发行期权可发行235,276股，根据已发行限制性股票和限制性股票单位奖励可发行578,593股。
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我们的普通股有很大一部分是由相对较少的投资者持有的。吾等与若干该等投资者订立登记权协议(“登记权协议”)，根据该协议，吾等向证券交易委员会提交一份登记声明，以方便彼等日后出售该等股份。在公开市场上出售我们普通股的大量股票，甚至是认为这些出售可能发生的看法，可能会削弱我们通过未来出售我们的股本证券或用我们的股本证券支付收购来筹集资金的能力，并可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们可能会不时发行普通股或其他证券，作为未来收购和投资的对价。如果任何这样的收购或投资是重大的，我们普通股的股票数量，或我们可能发行的其他证券的数量或本金总额(视情况而定)可能会很大。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的普通股或其他证券的注册权。
我们无法预测未来我们普通股的销售对我们普通股的交易价格或我们普通股未来发行规模的影响，或者未来发行对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。大量出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售，或发行股票作为未来收购的对价，都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
在交易所交易完成后，我们普通股持有者的投票权被大大稀释。我们普通股持有者的持股比例也可能被大幅稀释。
根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司发行118,805股新发行的A系列优先股，占本公司股权的83%。新发行的A系列优先股的每股股份使持有人有权就提交普通股持有人表决的所有事项投1,000票(投票数可根据指定证书的规定不时调整)，作为一个类别一起投票。因此，普通股持有人的投票权大幅减少。
此外，A系列优先股每股可转换为若干本公司普通股，其数目等于(I)如此转换的A系列优先股股份数目与(Ii)转换倍数(最初应为1,000股，但可根据指定证书的规定不时调整)的乘积。因此，当A系列优先股转换为普通股时，你持有的普通股所代表的百分比所有权可能会被大幅稀释，这可能会对普通股的市场价格产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见 
没有。
第三项。法律程序 
有时，Basic是诉讼或其他法律程序的当事人，Basic认为这些诉讼或其他法律程序是正常业务过程的一部分。Basic目前并无涉及其认为可能或合理可能对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响的任何法律程序(个别或整体)。注9所述有关诉讼及环境事宜的资料. 本年度报告以Form 10-K的形式包含本公司经审计的综合财务报表附注中的承付款和或有事项，以供参考。
第四项。煤矿安全信息披露 
不适用。

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第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 
注册人普通股的市场价格
市场信息
我们的普通股在场外交易市场集团(“OTCQX”)的OTCQX(注册商标)最佳市场级别交易，代码为“BASX”。2019年12月2日之前，我们的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“BAS”。截至2020年3月12日，我们有24,983,699股已发行普通股，约129名纪录保持者持有。
股利政策
我们还没有宣布或支付我们的普通股的任何现金红利，目前我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金红利。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表提供了截至2019年12月31日根据我们的股权补偿计划授权发行的期权或权证和权利的信息：
计划类别：行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(A)(2)
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价
 (b)(3)
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)
(c)(4)
证券持有人批准的股权补偿计划 (1)
1,191,810  $39.23  774,341  
未经证券持有人批准的股权补偿计划—  —  —  
总计1,191,810  $39.23  774,341  
  
(1)代表根据基本能源服务公司长期激励计划(LTIP)可发行的普通股股份，自2019年5月14日起生效。
(2)包括在授予股票期权时可能发行的306,506股普通股，以及在归属限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)时可能发行的885,304股票。
(3)RSU和RSA没有行权价格；因此，RSU和RSA被排除在未完成裁决的加权平均行使价格之外。
(4)代表截至2019年12月31日根据LTIP剩余可供授予的普通股数量。如果未授予的任何普通股在没有交付股票的情况下被取消、没收或以其他方式终止，那么这些股票将再次可以根据LTIP发行。
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未登记的股权证券销售
无
发行人购买股票证券
下表提供了与我们在截至2019年12月31日的年度内回购普通股的相关信息(以千美元为单位，每股支付的平均价格除外)：

发行人购买股票证券
期间购买的股份总数每股平均支付价格(美元)
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2)
根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(美元)(2)
2019:
1月1日-1月31日—  —  —  —  
2月1日-2月28日(1)
59,076  4.51  —  —  
3月1日-3月31日(1)
14,060  4.59  —  —  
4月1日-4月30日—  —  —  —  
5月1日-5月31日—  —  —  —  
6月1日-6月30日596,194  2.25  596,194  3,660  
7月1日-7月31日1,188,624  1.94  1,784,818  1,354  
8月1日-8月31日763,102  1.48  2,547,920  221  
9月1日-9月30日—  —  —  —  
10月1日-10月31日—  —  —  —  
11月1日-11月30日—  —  —  —  
12月1日-12月31日—  —  —  —  
总计2,621,056  1.88  2,547,920  221  

(1) “购买的股份总数”是从不同的员工手中回购的，以向这些员工提供必要的现金金额，以支付与归属他们拥有的限制性股票和RSU相关的某些税收义务。这些股份是根据回购日每股收盘价在不同日期回购的。
(2)2019年5月31日，我们宣布，我们的董事会已授权公司根据公司的酌情决定权，不时在公开市场或非公开交易中回购最多500万美元的已发行普通股。此授权将于2020年6月4日到期。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求以及其他市场和经济状况。股票回购计划可由董事会决定暂停或终止。

第6项。选定的财务数据 
不适用。


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项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 
管理层概述
我们为石油和天然气钻井和生产公司提供广泛的井场服务，包括油井维修、水上物流和完井以及补救服务。我们的业务受宏观经济因素和季节性因素的影响而波动，这可能会导致费用和收入在不同的报告期内有所不同。2019年和2018年的业绩是在我们持续运营的基础上公布的。截至2019年12月31日，我们的钻井平台加权平均数量从2018年第一季度的310台减少到306台。我们的流体服务卡车加权平均数量从2018年第一季度的960辆减少到2019年第四季度的767辆。
我们每个部门的营业收入及其占总收入的相对百分比包括以下内容(百万美元)：
 截至十二月三十一日止的年度，
20192018
收入：
良好的服务$227.0  40 %$251.0  39 %
水上物流199.8  35 %231.3  35 %
竣工和补救服务140.5  25 %171.3  26 %
持续经营的收入$567.3  100 %$653.6  100 %
持续经营的收入$567.3  80 %$653.6  68 %
非持续经营的收入142.9  20 %311.1  32 %
总收入$710.2  100 %$964.7  100 %

我们的核心业务取决于我们的客户是否愿意在美国生产、开发和勘探石油和天然气。行业状况受到许多因素的影响，例如石油和天然气的供求情况、国内和世界经济状况、产油国的政治不稳定以及石油和天然气生产商之间的合并和剥离活动。石油和天然气行业的波动及其对勘探和生产活动的影响，对我们的一些客户的钻探和修井活动水平产生了不利影响，进而影响了我们服务的市场。此外，即使在石油和天然气价格走强的环境下，我们市场地区新石油和天然气储量的发现速度也可能对我们的业务产生影响。有关我们行业趋势的更全面讨论，请参阅第1项和第2项中的“行业概述”。业务和物业，请参阅本年度报告10-K表格。
我们的大部分收入来自支持现有石油和天然气业务生产的服务。对这些生产相关服务的需求，包括油井维修和水务物流，往往保持相对稳定，即使在石油和天然气价格适中的环境下也是如此，因为需要持续的维护支出来维持生产。随着石油和天然气价格达到更高水平，对我们所有服务的需求普遍增加，因为我们的客户从事与现有油井相关的更多油井维修活动，以维持或增加这些油井的石油和天然气产量。由于我们的服务需要支持钻井和修井活动，我们的收入将根据我们客户的资本支出随着石油和天然气价格的涨跌而变化。
我们将继续评估通过选择性收购和内部增长计划扩大业务的机会。我们的资本投资决策取决于对每种替代方案的预期资本回报率的分析，这在很大程度上是由从第三方收购现有资产的成本、建造新设备所需的资本以及石油和天然气大宗商品价格周期的时点推动的。基于这些因素，我们做出了资本投资决策，我们相信这些决策将支持我们的长期增长战略。
我们认为，我们业务部门最重要的绩效衡量标准如下：
•良好的服务-钻机小时数、钻机利用率、每台钻机小时收入、每台钻机小时利润和部门利润占收入的百分比；
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•水上物流-卡车运输时数、区段收入、管道量和区段利润占收入的百分比；以及
•竣工和补救服务-部门利润占收入的百分比。
分部利润以分部营业收入减去直接营业成本计算。这些衡量标准为我们提供了有关业务活动和盈利能力的重要信息。有关我们公司这些指标的详细分析，请参阅下面的“细分市场概述”。
细分市场概述
良好的服务
2019年，我们的油井服务部门占我们持续收入的40%。我们油井维修部门的收入来自维护、修井、完井、封堵和废弃服务，以及钻井平台制造业务。我们提供与维护相关的服务，作为生产油井和天然气井正常、定期维护的一部分。与维护相关的服务是我们业务中相对一致的组成部分。由于使用了辅助设备，修井和完井服务每小时产生的收入高于维护工作，但修井和完井服务的需求随行业整体活动水平的波动更大。
我们通常按小时向我们的油井维修平台客户收取服务费用，费率取决于所需服务和设备的类型、钻井平台所在地区的市场条件、钻井平台上提供的辅助设备以及必要的人员。我们每周通过计算基于每台钻机55小时工作时间的钻机利用率来衡量我们油井维修钻机的活动水平。
我们生产修井机，供内部使用，也可出售给外部公司。我们的钻机制造业务还对二手修井机进行大规模整修和维护服务。
以下是我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个季度和年度的油井服务部门的分析。此表不包括与钻井平台制造操作相关的收入和利润：
良好的服务加权平均钻机数平台工作时间钻机利用率每台钻机小时收入每台钻机小时利润部门利润%
2018
第一季度310  168,500  76%  $329  $60  18%  
第二季度310  181,600  82%  $335  $80  24%  
第三季度310  180,300  82%  $339  $71  21%  
第四季度310  159,600  72%  $362  $67  18%  
全年310  690,000  78%  $341  $70  20%  
2019          
第一季度310  165,000  74%  $336  $73  22%  
第二季度308  155,200  70%  $353  $78  22%  
第三季度307  149,000  68%  $381  $90  24%  
第四季度306  126,200  58%  $369  $53  14%  
全年308  595,400  68%  $359  $74  21%  
我们根据钻机小时数、钻机利用率、每台钻机小时收入、每台钻机小时利润以及部门利润占收入的百分比来衡量我们的油井维修钻机业务的活动水平和盈利能力。
水上物流
2019年，水务物流部门占我们持续收入的35%。2019年，Basic成立了全资子公司Agua Libre Midstream LLC，以整合构成我们中游业务的处置井、管道、收集系统以及淡水井和咸水井的网络。除了我们的水中游业务，水上物流还包括运输和维护服务。水务物流部门的基本业务包括运输和处理作为石油和天然气生产的副产品生产的盐水。这些服务对我们的客户是必要的，有稳定的需求，但与我们的水务物流部门的其他部分相比，通常产生的相对细分利润较低。完井和修井项目的水务物流通常需要淡水或盐水来制造钻井泥浆、循环液或作业期间使用的压裂液，所有这些液体都需要储罐以及运输和处置。因为我们可以提供全套的液体销售，卡车运输，储存和处置所需的大多数
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除了钻井和修井项目，与钻井和修井活动相关的附加服务使我们能够产生更高的部门利润。
以下是我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个季度和年份的水物流部门分析(以千美元为单位)：
水上物流管道体积(以BBLS为单位)卡车运输量(BBLS)流体服务卡车的加权平均数卡车小时数收入分部利润
2018
第一季度1,551,000  6,414,800  960  479,600  $56,509  28%  
第二季度2,064,000  6,912,900  903  486,800  $59,679  26%  
第三季度2,526,000  6,898,200  870  448,200  $59,539  28%  
第四季度3,221,000  6,659,000  837  438,500  $55,556  29%  
全年9,362,000  26,884,900  891  1,853,100  $231,283  28%  
2019  
第一季度3,050,000  6,620,000  818  424,100  $55,601  33%  
第二季度3,174,000  6,778,000  814  403,200  $51,031  30%  
第三季度3,807,000  6,956,000  795  382,500  $48,451  28%  
第四季度4,132,000  6,785,000  767  360,300  $44,733  25%  
全年14,163,000  27,139,000  799  1,570,100  $199,816  29%  
我们根据卡车运输小时数、处理量和部门利润占收入的百分比来衡量我们的水上物流部门的活动水平和盈利能力。
竣工和补救服务
2019年，我们的完工和补救服务部门占我们持续收入的25%。我们完井和补救服务部门的收入来自我们的租赁和打捞工具业务、连续油管服务和相关服务、不压井和欠平衡钻井。在这一细分市场中，我们的收入是在竞争性投标过程中逐个项目的基础上获得的。我们的投标是基于所需设备和人员的数量和类型，消耗的材料单独计费。在石油和天然气公司支出减少的时期，我们可能需要对费率进行折扣，以保持竞争力，这将导致部门利润下降。截至2019年12月31日，我们的租赁和钓鱼工具业务在选定的市场运营着13家租赁和钓鱼工具商店。截至2019年12月31日，我们的冷落服务在我们的地理足迹内运营着32个单位。
以下是我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个季度和年份的完成和补救服务部门的分析(以千美元为单位)：
竣工和补救服务木筏商店连续油管HHP收入部门利润%
2018
第一季度16  24,500  $44,952  40%  
第二季度14  25,500  $41,474  36%  
第三季度14  26,000  $44,358  36%  
第四季度13  26,000  $40,516  32%  
全年13  26,000  $171,300  36%  
2019
第一季度13  25,250  $35,605  30%  
第二季度13  25,250  $38,426  29%  
第三季度13  25,300  $38,273  33%  
第四季度13  25,300  $28,164  27%  
全年13  25,300  $140,468  30%  
我们根据完成和补救服务部门的总马力、营业收入和部门利润占收入的百分比来衡量该部门的业绩。
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运营成本概述
我们的运营成本主要由劳动力成本组成，包括工人补偿和医疗保险、维修和维护、燃料和保险。我们的大多数员工都是按小时计酬的。我们还雇佣人员监督我们的活动，出售我们的服务，并对我们的机队进行维护。这些成本与我们的商业活动水平没有直接联系。维修和维护由我们的工作人员、公司维护人员和外部服务提供商执行。保险通常是固定成本，与使用率无关，可能会根据我们车队中钻井平台、卡车和其他设备的数量、员工工资以及我们的安全记录而有所不同。在当地经营工厂和我们公司办公室的管理人员的补偿被记为一般和行政费用。
最新发展动态
2020年3月9日，我们与Ascribe、卖方和CJWS签订了采购协议。
根据购买协议(其中包括)，(I)卖方转让并交付给本公司，本公司向卖方购买和收购卖方持有的CJWS的所有已发行和已发行股本(“股票购买”)，使CJWS成为本公司的全资子公司；(Ii)作为购股代价的一部分，代表本公司向卖方传达归属高级票据，(Iii)归属与本公司订立的交换协议，据此(其中包括)归属高级票据交换(A)118,805股新发行的A系列优先股及(B)约相等于1,466,793美元的现金金额，及(Iv)本公司同意聘用Jack Renshaw为高级副总裁
《购买协议》
根据购买协议，卖方收到了总额为93,700,000美元的对价，其中包括(I)相当于59,350,000美元的现金代价(须遵守债务和交易费用的惯常减少额，以及交易结束后的营运资金调整)和(I)如上所述由归属人(代表本公司)转移给卖方的优先票据。就该交易而言，根据购买协议，Ascribe对卖方负有若干或有责任，须于购股完成一周年、本公司破产或本公司控制权变更之日(以较早者为准)按优先票据面值支付全数付款。
《交换协议》
根据交换协议，本公司发行118,805股新发行的A系列优先股，作为交换交易的部分代价，占本公司股权的83%。交易所交易完成后，本公司公众股东拥有本公司约14.94%的股权，归属持有约85.06%的股权。
本公司已发行及未偿还2023年到期的10.75%高级担保票据本金3亿美元，根据该等契约发行，日期为2018年10月2日(“基础契约”)，由本公司、其担保方及受托人之间发行，并辅以第一补充契约。根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司支付相当于1,466,793美元的现金金额，即应计(但未支付)利息，自并包括根据票据和契约的条款支付利息的最近日期(但不包括C&J交易结束日期)的优先债券本金总额。
如果根据购买协议要求贷款人向卖方支付全额付款，则本公司将被要求报销(I)现金形式的全额偿还金额(A)只要公司有可用现金(由公司董事会的一个独立委员会决定)和(B)在满足信贷协议(定义见下文)中规定的某些“付款条件”的情况下，或(Ii)如果公司不能根据条款“(I)以现金全额支付全额全额偿还金额”，则本公司将被要求偿还(I)以现金(由公司董事会的一个独立委员会确定)的方式支付全额偿还金额的金额，以及(B)在满足信贷协议(定义见下文)中规定的某些“支付条件”的情况下“(I)如果公司不能按照条款”(I)以现金全额支付全额补偿金额“作为向卖方提供全额付款的代价，公司在C&J交易结束时支付了约100万美元的现金。
股东协议与治理
就交换协议而言，本公司与Ascribe订立股东协议。一如股东协议所预期，在完成交换协议所拟进行的交易的同时，董事会由六名董事重组至七名董事。
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董事会由(I)三名第I类董事、(Ii)两名第II类董事及(Iii)两名第III类董事(“第III类董事”)组成。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞缪尔·E·兰福德先生分别辞去董事会职务，(A)劳伦斯·First被任命为一级董事，(B)Derek Jeong被任命为二级董事，(C)罗斯·所罗门被任命为三级董事。根据股东协议的条款，于强生交易完成后及直至董事会权利终止日期(定义见下文)为止，赋权人有权指定所有董事会成员以供提名选举进入董事会，惟有关任命必须确保董事会在任何时候均由至少两名独立董事组成。此外，股东协议规定，本公司及其附属公司的某些行动须经董事会一个仅由至少两名独立董事组成的特别委员会批准。
高级担保本票
根据交换协议，公司于2020年3月9日发行了高级担保本票，本金总额为1500万美元。高级担保本票以对公司现有和收购后的某些财产的留置权作为担保，这些财产也由公司现有的优先担保票据担保。高级担保本票的收益用于支付与股票购买有关的部分购买价格对价。
ABL协议的有限同意与第一修正案
本公司是信贷协议的一方，担保方、金融机构和美国银行作为行政代理。关于强生的交易，本公司于2020年3月9日订立ABL修正案，根据该修正案(其中包括)，本公司将总承诺额(定义见信贷协议)由1.5亿美元减至1.2亿美元。
持续经营的结果
不同时期之间持续运营的结果可能不具有可比性，主要原因是石油和天然气行业在整个2019年和2018年的波动。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
收入-2019年来自持续运营的收入从2018年的6.536亿美元下降到5.673亿美元，降幅为13%。这一下降是由于我们的客户为了保存现金而减少了钻探活动和资本支出，因此对油田服务的需求放缓。
与2018年的2.51亿美元相比，2019年油井服务收入下降了10%，降至2.27亿美元。钻井平台利用率从2018年的78%下降到2019年的68%，反映出美国活跃的油井维修钻井平台数量从2018年底的1,083台减少到2019年底的805台。我们的钻井平台加权平均数量从2018年的310台下降到2019年的308台。由于我们24小时钻机工作的价格提高，我们每台钻机小时的收入从2018年的341美元增加到2019年的359美元，增幅为5%。
与2018年的2.313亿美元相比，2019年水上物流收入下降了14%，降至1.998亿美元，原因是卡车运输线减少，原因是战略转向基于更高利润率的管道处置。2019年管道处理量增长51%，达到1420万桶，而2018年为940万桶。我们的流体服务卡车的加权平均数量从2018年的891辆减少到2019年的799辆，因为处理水从卡车运量转移到管道。
与2018年的1.713亿美元相比，2019年来自持续运营的完成和补救服务收入下降了18%，降至1.405亿美元。收入下降的主要原因是定价压力以及全年大宗商品价格持续低迷导致完工活动减少。
直接运营费用-持续运营的直接运营费用(主要包括劳动力成本，包括工人补偿和医疗保险，以及维护和维修成本)从2018年的4.804亿美元下降到2019年的4.268亿美元，降幅为11%，原因是活动和员工人数减少。
由于活动和员工减少，2019年油井服务部门的直接运营费用与2018年的2.038亿美元相比下降了8%，至1.868亿美元。部门利润占收入的比例从2018年的19%略降至2019年的18%。
与2018年的1.669亿美元相比，2019年水务物流部门的直接运营费用下降了15%，降至1.414亿美元。由于利润率较高的管道处置收入增加带来的利润率增加，部门利润占收入的比例从2018年的28%增加到2019年的29%。
由于活动水平降低，2019年完工和补救服务部门持续运营的直接运营费用与2018年的1.097亿美元相比下降了10%，降至9870万美元
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和员工人数。由于定价压力和投入成本增加，2019年细分市场利润占收入的比例从2018年的36%降至30%。
一般及行政开支-一般和行政费用从2018年的1.457亿美元下降到2019年的1.185亿美元，降幅为2730万美元，降幅19%，主要原因是：
•与2018年相比，由于我们的首席执行官(“CEO”)离职和2019年股价下跌，基于股票的薪酬支出减少了1810万美元。由于股价上涨，2018年及之前的股票赠与受到更高的重视，因此2018年的支出比率更高；
•2018年发生的非经常性费用如下：
•600万美元与我们德克萨斯州销售和使用税审计责任有关；
•与公司发展活动尽职调查有关的法律和专业费用420万美元；
•与公司战略重组有关的410万美元咨询费；以及
•与单个客户相关的310万美元坏账；由
•2019年发生的非经常性费用包括：
•530万美元的库存减记；
•与某些企业计划有关的220万美元法律和专业费用；以及
•与CEO离职相关的80万美元遣散费。
折旧和摊销费用-2019年与持续运营相关的折旧和摊销费用为6950万美元，而2018年为7820万美元。折旧和摊销费用减少是因为资本支出减少。2019年，我们投资了5540万美元用于现金资本支出，790万美元用于资本租赁，而2018年的现金资本支出和资本租赁分别为6870万美元和2020万美元。
利息支出-2019年利息支出降至4290万美元，而2018年为4520万美元。*2019年利息支出下降的主要原因是我们的循环信贷额度没有提取，2019年资本租赁减少。
清偿债项-2018年与偿还定期贷款安排和循环债务相关的债务支出总计2640万美元。我们在2019年没有发生任何债务支出的清偿。
所得税支出-2019年所得税支出为2.1万美元，而2018年为20万美元。我们2019年的有效税费率约为0.02%，而2018年的有效税费率为0.15%。较低的有效税率是由于针对公司2018和2019年的递延税项净资产的估值免税额。
停产运营
于截至2019年12月31日止期间，根据本公司对加压泵及合约钻井服务需求的评估，本公司管理层决定剥离Basic的所有合约钻机，以及大部分加压泵设备及相关附属设备，账面价值为9,180万美元。该公司相信，从完井和抽水服务的这一重大战略转变将使公司能够通过对这些部门的再投资来加强油井服务和供水物流的核心业务。由于这一战略转变，公司在2019年记录了3260万美元的非现金减值费用，以减记资产价值。虽然抽水和相关资产已转移到我们综合资产负债表上持有的待售资产，但一些房地产和设备已在2019年第四季度出售，额外的交易将在2020年上半年进行。此外，公司在2019年第三季度通过拍卖剥离了合同钻井资产，并记录了与这些交易相关的320万美元减值。
有关非持续经营的财务结果的进一步讨论，请参阅附注2，本年度报告10-K表格中包括的我们综合财务报表附注的非持续经营。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源一般包括手头现金、运营现金流、资本租赁的利用以及根据我们的1.5亿美元信贷安排(“ABL贷款”)借款的能力。ABL贷款于2020年3月9日进行了修订，作为强生交易的一部分，将总承诺从1.5亿美元减少到1.2亿美元。截至2019年12月31日，我们在ABL贷款下没有借款，扣除贴现和递延融资成本后，我们的债务约为3.271亿美元，其中包括3亿美元的总额。
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高级债券项下到期的本金，以及ABL贷款项下总计3590万美元的资本租赁义务。根据我们的高级票据义务，我们预计将产生大约1610万美元的利息，2020年4月到期。包括ABL贷款下的3570万美元可用资金，我们目前的总流动资金为7190万美元。截至2019年12月31日，我们拥有3620万美元的无限制现金和现金等价物，而截至2018年12月31日的现金和现金等价物为9030万美元。2020年3月9日，我们发行了一张高级担保本票，本金总额为1500万美元。
2018年10月2日，本公司发行了本金总额为10.75%的2023年到期的优先担保票据，并取代了Preor ABL融资，公司作为借款人美国银行(Bank of America，N.A.)签订了1.5亿美元的ABL信贷协议，瑞银证券有限责任公司(UBS Securities LLC)作为银团代理，PNC银行全国协会(PNC Bank National Association)作为文件代理和信用证发行人，以及其他贷款人不时与其签订了1.5亿美元的ABL信贷协议。关于强生的交易，本公司于2020年3月9日订立ABL修正案，根据修正案(其中包括)，本公司将总承诺额(定义见ABL信贷协议)由1.5亿美元降至1.2亿美元。我们已经并将在未来利用银行和资本租赁融资以及出售股权来获得资本资源。在适当的时候，在我们可用的范围内，我们将考虑公开或私人债务和股权发行以及无追索权交易，以满足我们的流动性需求。
我们的流动性和遵守高级债券和ABL融资机制可能要求的债务契约的能力受到能源市场低迷、大宗商品价格波动及其对我们客户的影响以及总体宏观经济状况的负面影响。管理我们的高级票据和ABL贷款的契约，在某些情况下，可能要求我们保持一定的财务比率，并满足某些财务条件。截至2020年3月13日，在我们所有的债务工具下，没有现有的违约事件，我们遵守了这些债务工具的规定。
由于预期活动的不确定性，包括我们的许多客户支出减少，我们公司和能源部门的市场前景继续受到限制。请参阅“风险因素--如果石油和天然气价格持续波动，或者如果石油或天然气价格保持在低位或进一步下降，对我们服务的需求可能会受到不利影响”，以了解更多详细信息。由于能源行业状况持续疲软，以及对我们产品和服务的需求下降，我们的运营业绩、营运资金和现金流受到了负面影响。根据我们目前的营运和商品价格预测以及资本结构，我们认为，如果某些财务比率或契约根据我们的债务工具生效，我们可能难以履行某些此类义务。某些契约，例如ABL融资机制中的综合固定费用覆盖率和现金支配权条款，在ABL融资机制中定义的某些触发条件下生效，只要适用的触发期限有效即可。此外，只要适用的触发期有效，ABL工具中的某些触发器就会增加某些财务和借款基础报告。例如，未能遵守ABL贷款机制下的“跳跃”综合固定费用覆盖比率要求，将导致ABL贷款机制下的违约事件，这将导致高级票据下的交叉违约。如果发生违约事件，我们的贷款人除了收取违约利息等其他补救措施外，还可以加快未偿债务的到期日，使其立即到期和支付，而我们可能没有足够的流动性来偿还这些金额。管理层有计划产生额外的流动资金, 包括通过我们提议的战略收购和资产剥离，以及降低我们持续业务运营的成本。随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。这假设该公司能够在正常业务过程中变现其资产并清偿其负债。
股票回购计划
2019年5月31日，我们宣布董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以从2019年6月4日开始回购最多500万美元的已发行普通股，回购期限为12个月。根据适用的联邦证券法，我们有权在公开市场购买或私下交易中不时回购我们的普通股。回购的时间和确切的股份购买数量将由我们的管理层酌情决定，并将取决于市场状况和其他因素，包括股票价格、公司和监管要求以及其他市场和经济状况。股票回购计划可由董事会决定暂停或终止。在截至2019年12月31日的年度内，我们以加权平均收购价每股1.88美元回购了约2547,920股普通股。截至2019年12月31日，剩余股份授权总额为20万美元。
现金流汇总
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所列期间的现金流量表包括持续经营和非持续经营的现金流量。与剥离与非持续业务相关的资产有关的任何持续参与将主要在2020年第一季度确认。
经营活动提供的净现金
截至2019年12月31日的一年，运营活动提供的现金流为2020万美元，其中210万美元由非持续运营提供，而2018年运营提供的现金为7430万美元，非持续运营提供的现金为3770万美元。减少5420万美元的主要原因是2018年收入增加。
投资活动使用的净现金
资本支出是我们投资活动的主要组成部分。2019年的资本支出总额为6330万美元，其中5540万美元为现金，790万美元为租赁。2018年，资本支出总额为8890万美元，其中6870万美元为现金，2020万美元为租赁。2019年和2018年与停产业务相关的资本支出分别为1060万美元和2560万美元。
2020年，我们计划的资本支出约为4260万美元，其中包括1420万美元的资本租赁。我们不会在正常的业务过程中对收购进行预算，我们经常就与油井服务行业相关的潜在收购进行讨论。
债务安排
压痕
本公司的优先债券是根据一份日期为2018年10月2日的契约(“契约”)发行，并受该契约所管限，该契约由本公司、其中所指名的担保人(“担保人”)及UMB Bank，N.A.作为受托人及抵押品代理(“受托人”)发行。优先票据由担保人以优先担保基准共同及各别、全额及无条件担保(“担保”)，并以本公司及担保人几乎所有资产(应收账款、存货及若干相关资产除外)的优先留置权作为抵押。
本契约包含限制本公司和某些子公司的能力的契约，这些契约限制了本公司和某些子公司执行以下任务的能力：
•产生额外债务或发行优先股；
•向股东支付股利或者其他分配；
•回购或赎回股本或次级债务及其某些再融资；
•进行一定的投资；
•产生留置权；
•与关联公司进行某些类型的交易；
•限制受限制子公司向公司支付股息或其他款项；
•出售资产或与其他公司合并或合并。
这些限制受到许多重要的限制和例外情况的约束。
一旦发生违约事件(定义见契约)，受托人或未偿还优先债券本金总额至少25%的持有人可宣布所有优先债券的全部本金、溢价(如有)及累算及未付利息(如有)立即到期并须予支付。
在2020年10月15日或之前的任何时候，公司都可以赎回高级债券本金总额的35%，赎回价格相当于本金的110.75%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有的话)，现金金额不超过某些股票发行的净收益。在2020年10月15日之前的任何时候，公司可以赎回价格赎回全部或部分优先债券，赎回价格相当于优先债券本金的100%，外加到赎回日的应计未付利息(如果有)。公司还可以在2020年10月15日或之后的任何时间，按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分优先债券，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。
本公司可赎回所有(但不少于全部)与公司出售交易有关的优先票据，赎回价格为2019年4月15日或之后至2019年10月15日或之前的公司出售本金的105.375%，或2019年10月15日之后至2020年10月15日之前公司出售的本金的108.063%，在任何情况下，均加截至赎回日的应计未付利息(如有)。若在交换协议拟进行的交易后，我们的评级被下调
41

无论是标普还是穆迪，在90天内，我们的高级票据中定义的“控制权变更”将被视为已经发生。如果公司的控制权发生这样的变化，公司可能被要求以相当于本金的101%的购买价购买优先债券，外加截至购买日的应计和未付利息(如果有的话)。
优先票据及担保与本公司及担保人所有现有及未来的非次级债务享有同等的偿付权，实际上优先于所有本公司及担保人现有及未来的债务，但低于以优先票据抵押品以外的资产的留置权作抵押的其他债务(以该等资产的价值为限)，并优先于所有本公司及担保人的未来次级债务(以担保优先票据的抵押品以外的资产的留置权作为抵押)，以及优先于所有本公司及担保人的未来次级债务。(二)优先于所有本公司及担保人的现有及未来的次级债务，但优先于以优先票据抵押品以外的资产的留置权担保的其他债务，以及优先于所有本公司及担保人的未来次级债务
根据抵押权协议，高级债券和担保由担保高级债券的抵押品的优先留置权担保，但有限的例外情况除外，抵押品包括本公司和担保人目前拥有或今后获得的几乎所有财产和资产，但契约中描述的某些除外财产除外。
ABL设施
于2018年10月2日，本公司终止优先ABL贷款，修订及重订定期贷款协议，并于本公司之间订立ABL信贷协议(“ABL信贷协议”)，借款人(以该身份为“借款人”)、美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理(“行政代理”)、摆动额度贷款人及信用证发行人、瑞银证券有限责任公司(作为辛迪加代理)、PNC银行全国协会(文件代理及信用证发行人)及其他贷款人之间订立“ABL信贷协议”(“ABL信贷协议”)，作为借款人(“借款人”)、作为行政代理(“行政代理”)的美国银行及信用证发行人、作为银团代理的UBS Securities LLC、作为文件代理及信用证发行人的PNC Bank National Association根据ABL信贷协议，ABL贷款人已向借款人提供本金总额最高为1.5亿美元的循环信贷安排，但须受借款基本能力的限制(“ABL贷款”)。ABL贷款包括总计高达5000万美元的信用证，以及Swingline贷款项下当天通知的借款，但必须以(A)1500万美元和(B)ABL贷款人的总承诺中较低者为准。ABL设施还提供基本利率保护性垫款的能力，最高可达1000万美元，由行政代理酌情决定，并提供与超额垫款有关的拨备。ABL设施不包含受限制的现金要求。ABL贷款于2020年3月9日进行了修订，作为强生交易的一部分，将总承诺从1.5亿美元减少到1.2亿美元。
ABL贷款的年利率等于适用利率，外加(A)基本利率或(B)libo利率(由借款人选择)。适用的汇率是固定的，从截止日期到2019年4月1日。在2019年4月1日之后，适用利率是根据紧接该适用季度之前的财政季度的平均每日可用性占借款基础的百分比来确定的。自ABL机制设立以来，适用的费率一直保持不变。
ABL贷款下的未偿还本金将在到期日到期并全额支付，即自该贷款结束起五年；但如果高级票据在2023年7月3日之前尚未赎回，则到期日应为2023年7月3日。
本公司几乎所有的国内子公司都为ABL贷款下的借款提供担保，借款人担保每一特定贷款方支付和履行其担保的掉期债务。ABL融资机制下的所有债务和相关担保都以几乎所有应收账款、库存和某些其他资产(不包括股权)的完善的优先担保权益作为担保。截至2019年12月31日，Basic没有借款，ABL贷款项下有3420万美元的未偿还信用证。
之前的ABL设施
于二零一七年九月二十九日，BASIC根据(I)由Basic Energy Services L.P.(“BES LP”)作为初始发起人及Basic Energy Receivables LLC(“SPE”)(作为受让人)订立的应收款转让协议(“转让协议”)订立信贷安排(“优先ABL安排”)及(Ii)信贷协议。
根据转让协议，BES LP须持续向SPE出售或出资其应收账款及所得款项中的相关抵押及权益(“已转让应收账款”)。SPE通过循环借款为其购买应收账款的一部分提供资金，根据信贷协议，借款最高可达1亿美元(有能力要求将优先ABL贷款的规模增加5,000万美元)，而此类借款由应收账款担保。SPE通过向BES LP发行附属本票和/或通过出资剩余部分应收账款以换取SPE在SPE的股权，为其购买应收账款的剩余部分提供资金
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非现金支付的应收账款购价金额。BES LP负责应收账款的维修、管理和收款，所有收款都进入密码箱账户。该公司就BES LP和任何后续服务机构在先行ABL贷款下的某些义务向行政代理提供惯例的履约担保。关于订立优先ABL贷款安排，本公司于二零一七年九月二十九日修订经修订及重订定期贷款协议，以容许(其中包括)(I)特殊目的公司根据经修订及重订定期贷款协议收购转让应收款，而无须享有经修订及重订定期贷款协议项下的留置权；及(Ii)根据经修订及重订定期贷款协议的各项转让协议及信贷协议项下拟进行的交易。公司合并了SPE，并将其确定为可变利益实体(“VIE”)，合并后公司间的所有活动都被取消。在得出SPE是VIE的结论时，公司确定它是SPE的主要受益者，因为SPE的所有活动都是为了公司的利益。SPE持有的应收账款仅用于清偿SPE的债务。
我们之前的ABL贷款利率浮动利率等于(A)ABR贷款的备用基准利率加2.25%，或(B)调整后的Libo利率加欧洲美元贷款的3.25%(每个利率均在信贷协议中定义)。信贷协议项下的未使用承诺须支付相当于每年0.375%的承诺费。根据信贷协议发放的贷款到期日为2021年9月29日。
随着高级债券发行的结束，该公司全部偿还了Prior ABL贷款下的未偿还余额，并终止了Prior ABL贷款。
修订和重新签署的定期贷款协议
于生效日期，本公司与贷款人银团及美国银行全国协会作为贷款人的行政代理订立经修订及重新签署的定期贷款信贷协议(“经修订及重新签署的定期贷款协议”)。于2018年10月2日，就高级票据发售结束，本公司偿还经修订及重订定期贷款协议项下的未偿还债务(包括应计利息)，并终止经修订及重订定期贷款协议。经修订及重订定期贷款协议的偿还于经修订及重订定期贷款协议所界定的到期日之前支付，本公司因偿还款项而招致约1,760万美元的还款罚款。
其他债务
Basic有各种其他资本租赁和未偿还的应付票据，这在Basic的业务中是惯例。
优先股
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们拥有500万股面值0.01美元的优先股授权，其中没有一股是指定、发行或发行的。2020年3月9日，公司指定118,805股公司A系列优先股，每股票面价值0.01美元。
评级服务公司的信用评级
我们的发行人信用评级从B-下调至CCC+。2019年8月19日，穆迪将我们高级担保票据的信用评级从B-3下调至Caa2，将我们的投机级流动性评级从SGL-2下调至SGL-3，前景均为稳定。2020年1月31日，标普将我们的高级担保票据评级从B-下调至CCC+，展望为负面。2020年3月10日，在强生交易后，两家机构都确认了目前的评级。虽然我们预计将继续进入信贷市场，但我们的非投资级地位可能会限制我们为现有债务进行再融资的能力，可能会导致我们以不那么优惠和更具限制性的条款和条件进行再融资或发行债务，并可能增加我们借款的某些费用和利息。我们无法进入资本市场可能会增加对手头更高水平现金的需求，这可能会降低我们偿还债务余额的能力，对我们的现金流产生负面影响，并影响我们获得运营业务所需的库存和服务。
其他事项
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。
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净营业亏损
截至2019年12月31日，我们结转的联邦净营业亏损约为9.07亿美元。*基于所有可用证据的权重，包括截至2019年12月31日美国现有应税临时差异的未来逆转，我们认为，某些联邦和州净营业亏损结转和其他可扣除的临时差异带来的好处更有可能得不到实现。认识到这一风险，由于本公司处于累计三年的税前账面亏损状况，且没有其他客观可核实的积极证据，我们已为我们的亏损结转提供了全额估值拨备，这是由于本公司处于累积的三年税前账面亏损状况，且缺乏其他客观可核实的积极证据。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和票据中报告的金额。我们的估计是基于历史经验、当前趋势和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，估计可能会因基础条件或假设的修改而发生变化。下面是对我们更重要的会计政策、估计和判断的扩展讨论，即那些反映在编制财务报表时使用的更重要的估计和假设的会计政策、估计和判断。这些政策的完整摘要包含在我们的合并财务报表附注的附注3.重要会计政策摘要中。
减损-当管理层判断，事件或环境变化显示长期资产的账面价值在其剩余使用年限内可能无法收回时，我们会对资产进行减值审核。减值是指在未贴现的基础上估计的未来现金流的总和小于资产的账面金额。当确认减值且公允价值低于账面价值时，减值费用将根据对未来现金流量的估计按折现基准计入收益。
诉讼和自保风险准备金-我们根据诉讼和自保风险索赔的具体事实和情况，以及我们过去处理类似索赔的经验，估算与诉讼和自保风险相关的准备金。诉讼和保险索赔的实际结果可能与估计的金额大不相同。*我们在员工的工人赔偿、一般责任索赔以及医疗和牙科保险方面提供自我保险，最高可达保留限额。除某些钻机、新制造的钻机和泵送服务设备外，我们的钻机船队一般不提供实物财产损害保险。我们对每起事故的工人赔偿、汽车和一般责任索赔以及医疗和牙科保险分别有200万美元、100万美元和40万美元的免赔额。我们通过使用第三方精算数据和索赔历史，在我们的综合资产负债表中维护与自我保险保留相关的应计项目。
近期会计公告
有关最近会计声明的说明，请参阅合并财务报表第二部分第8项“财务报表和补充数据，附注3.重要会计政策摘要”。
通货膨胀对运营的影响
近年来，美国的通货膨胀率一直相对较低，并未对我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营业绩产生实质性影响。尽管近年来通胀的影响微乎其微，但它仍然是美国经济的一个因素，我们往往会经历设备、材料和供应成本的通胀压力，因为不断上涨的石油和天然气价格也增加了我们业务领域的活动。
项目7A。一是量化的；二是量化的 和关于市场风险的定性披露
不适用。

44

第8项。财务报表和补充数据 
基础能源服务公司
合并财务报表索引
 
 
管理层关于财务报告内部控制的报告
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独立注册会计师事务所报告
47
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表
48
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合经营报表
49
截至2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表
50
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表
51
合并财务报表附注
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管理层关于以下事项的报告
财务报告的内部控制
Basic Energy Services，Inc.(以下简称“Basic”或“本公司”)负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制，并对公司财务报告内部控制的有效性进行评估。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义(1934年交易法修订后的第13a-15(F)条)，财务报告内部控制是由Basic的主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由其董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和综合财务报表的编制提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制得到书面政策和程序的支持，这些政策和程序(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制综合财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国公认会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国公认会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在编制本公司年度合并财务报表方面，管理层根据下列标准对截至2019年12月31日的本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO框架)。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估，以及对这些控制的操作有效性的测试。
根据这一评估，管理层得出结论，截至2019年12月31日，公司对财务报告的内部控制有效，为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供了合理保证。

 
/s/Keith L.Schilling /s/David S.Schorlemer
基思·L·席林 大卫·S·舒勒默(David S.Schorlemer)
首席执行官 首席财务官


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独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
基础能源服务公司：
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的Basic Energy Services，Inc.及其子公司(本公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表，截至该日止年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

会计原则的变化
正如综合财务报表附注6所述，由于采用ASU No.2016-02，主题842-租赁，本公司已于2019年1月1日更改了租赁会计方法。

意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
毕马威会计师事务所
自1992年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2020年3月13日


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基础能源服务公司
合并资产负债表
(单位：千)
十二月三十一日，
20192018
资产
流动资产：
现金和现金等价物$36,217  $90,300  
应收贸易账款，扣除备付金#美元后的净额2,208及$1,838，分别
99,626  144,767  
应收所得税—  1,574  
库存，净额20,262  29,951  
预付费用6,407  8,990  
持有待售资产55,149  18,106  
其他流动资产2,727  1,521  
流动资产总额220,388  295,209  
财产和设备，净值297,113  309,170  
经营性租赁使用权资产14,540  —  
递延债务成本，扣除摊销后的净额2,198  2,747  
其他无形资产，扣除摊销后的净额2,603  2,984  
持有以备将来出售的资产—  139,631  
其他资产13,632  12,036  
总资产$550,474  $761,777  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$58,022  $98,323  
应计费用48,116  44,955  
长期债务的当期部分18,738  19,582  
经营租赁使用权负债，流动部分4,906  —  
应计短期保险准备金8,848  10,871  
与持有待售资产相关的负债5,248  —  
其他流动负债4,306  3,123  
流动负债总额148,184  176,854  
长期债务，扣除贴现和递延融资成本#美元8,795及$10,690，分别于2019年12月31日和2018年12月31日
308,365  319,175  
经营租赁使用权负债，长期部分9,634  —  
资产报废义务9,044  2,587  
应计长期保险准备金16,582  16,280  
其他长期负债17,542  16,470  
与持有以备将来出售的资产相关的负债—  10,983  
总负债509,351  542,349  
股东权益：
优先股，$0.01面值：5,000,000授权股份；零2019年12月31日和2018年12月31日未偿还
—  —  
普通股，$0.01面值：80,000,000授权股份27,912,059和26,990,034已发行的股票和24,904,485和26,747,712分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行的股票
279  270  
额外实收资本472,594  464,264  
留存赤字(423,169) (241,271) 
库存股，按成本计算3,007,574和242,322股票分别于2019年12月31日和2018年12月31日
(8,581) (3,835) 
股东权益总额41,123  219,428  
总负债和股东权益$550,474  $761,777  
请参阅合并财务报表附注。
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基础能源服务公司
合并业务报表
(千美元，每股除外)
十二月三十一日，
20192018
收入：
良好的服务$226,966  $250,982  
水上物流199,816  231,283  
竣工和补救服务140,468  171,300  
总收入567,250  653,565  
费用：
良好的服务186,782  203,785  
水上物流141,379  166,907  
竣工和补救服务98,654  109,713  
一般和行政，包括基于股票的薪酬#美元9,156及$27,254分别在2019年和2018年
118,460  145,725  
折旧及摊销69,489  78,173  
处置资产损失(收益)2,135  (4,918) 
总费用616,899  699,385  
营业亏损(49,649) (45,820) 
其他收入(费用)：
债务清偿损失—  (26,429) 
利息支出(42,887) (45,161) 
利息收入509  364  
其他收入647  537  
所得税前持续经营亏损(91,380) (116,509) 
所得税费用(21) (227) 
持续经营亏损(91,401) (116,736) 
停产损失(90,497) (27,861) 
净损失$(181,898) $(144,597) 
每股持续运营净亏损，基本亏损和稀释后净亏损$(3.50) $(4.41) 
每股非持续经营净亏损，基本亏损和摊薄亏损$(3.46) $(1.05) 
普通股基本和稀释后每股净亏损$(6.96) $(5.46) 
 
请参阅合并财务报表附注。
49

基础能源服务公司
股东权益合并报表
(单位为千，共享数据除外)

普通股其他内容财务处总计
已发布普普通通实缴财务处财务处留用股东的
中国股票库存资本股票库存赤字权益
2017年12月31日26,371,572  $264  $439,517  152,443  $(4,454) $(96,674) $338,653  
发行限制性股票618,462  6  (3) (70,147) —  —  3  
以股份为基础的薪酬摊销—  —  27,254  —  —  —  27,254  
购买库存股—  —  (2,504) 160,026  619  —  (1,885) 
净损失—  —  —  —  —  (144,597) (144,597) 
余额-2018年12月31日26,990,034  $270  $464,264  242,322  $(3,835) $(241,271) $219,428  
发行限制性股票922,025  9  (9) 73,136  (331) —  (331) 
以股份为基础的薪酬摊销—  —  8,714  —  —  —  8,714  
购买库存股—  —  (375) 2,692,116  (4,415) —  (4,790) 
净损失—  —  —  —  —  (181,898) (181,898) 
余额-2019年12月31日27,912,059  $279  $472,594  3,007,574  $(8,581) $(423,169) $41,123  

请参阅合并财务报表附注。

50

基础能源服务公司
合并现金流量表
(单位：千)
 20192018
经营活动的现金流：  
净损失$(181,898) $(144,597) 
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额  
折旧及摊销(a)
114,657  126,417  
资产减值(a)
35,801  —  
库存和其他减记(a)
10,607  —  
资产报废债务的增值1,051  212  
坏账准备的变动370  315  
递延融资成本摊销2,338  1,072  
债务折价摊销1,054  4,009  
清偿债务成本—  26,429  
非现金补偿9,156  27,254  
处置资产损失(收益)(a)
4,013  (2,598) 
递延所得税—  (78) 
扣除收购后的营业资产和负债变化：  
应收账款44,771  3,384  
盘存6,529  (46) 
预付费用和其他流动资产6,242  5,248  
其他资产(333) 532  
应付帐款(37,495) 18,267  
应收所得税1,574  305  
其他负债615  4,361  
应计费用1,135  3,853  
经营活动提供的净现金20,187  74,339  
投资活动的现金流：  
购置房产和设备(a)
(55,353) (68,709) 
出售资产的收益。(a)
17,297  17,785  
其他长期资产的付款(1,260) —  
用于投资活动的净现金(39,316) (50,924) 
融资活动的现金流：  
债务收益—  332,500  
偿还债务(29,364) (318,929) 
清偿债务成本—  (17,607) 
库存股变动，包括限制性股票发行(5,121) (1,882) 
递延贷款成本和其他融资活动(469) (13,420) 
用于融资活动的净现金(34,954) (19,338) 
现金及现金等价物净(减)增(54,083) 4,077  
现金和现金等价物--年初90,300  86,223  
现金和现金等价物--年终$36,217  $90,300  
补充现金流信息：
为设备发行的资本租赁和票据$7,941  $20,197  
应计财产和设备的变动(2,806) (462) 
已缴所得税—  —  
资产报废债务的变化6,907  (132) 
使用权资产变动14,541  —  
支付利息的现金39,248  34,396  
(A)见附注2：非持续经营的现金流量项目对账
请参阅合并财务报表附注。

51

基础能源服务公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日。
1. 陈述基础和操作性质
Basic Energy Services，Inc.(以下简称“Basic”或“本公司”)为石油和天然气钻探和生产公司提供广泛的油井现场服务，包括油井服务、水物流、完井和补救服务。这些服务主要由Basic的设备机队提供。Basic的业务集中在德克萨斯州、新墨西哥州、俄克拉何马州、堪萨斯州、阿肯色州、路易斯安那州、怀俄明州、北达科他州、科罗拉多州、犹他州、蒙大拿州和加利福尼亚州的主要美国陆上石油和天然气产区。Basic的可报告业务部门包括良好服务、水务物流以及完井和补救服务。这些细分基于管理层在制定有关公司的决策时的资源分配和绩效评估。
2. 停产运营
2019年12月12日，根据公司对压力泵和合同钻井服务需求的评估，公司管理层决定剥离Basic的所有合同钻机以及大部分压力泵设备和相关附属设备，账面净值为#美元。91.8百万美元。该公司相信，从完井和抽水服务的这一重大战略转变将使公司能够通过对这些部门的再投资来加强油井服务和供水物流的核心业务。作为这一战略转变的结果，公司记录了#美元的非现金减值费用。32.62019年减记资产价值100万美元。虽然抽水和相关资产已转移到我们综合资产负债表上持有的待售资产，但一些房地产和设备已在2019年第四季度出售，额外的交易将在2020年上半年进行。此外，公司的合同钻井资产在2019年第三季度通过拍卖剥离，减值1美元。3.2与这些交易相关的记录为100万美元。
与剥离业务相关的资产和负债已在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合资产负债表中重新分类，详见下表(以千计)：
2019年12月31日2018年12月31日
持有待售资产
盘存$2,069  $6,498  
预付费用—  8,489  
使用权资产1,659  —  
财产、厂房和设备、净值50,496  —  
总资产-持有待售非连续性业务$54,224  $14,987  
持有待售资产-未来用途
财产、厂房和设备、净值$—  $139,631  
与持有待售资产有关的负债
使用权债务1,659  —  
资本租赁3,589  10,983  
与资产待售中止业务有关的负债总额$5,248  $10,983  

剥离压力泵作业和合同钻井作业的运营结果历来包括在完井和补救服务及其他服务部分，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合运营报表中已重新分类为停产作业，详情见下表：

52

合并业务报表
(千美元，每股除外)
2019年12月31日2018年12月31日
持续运营停产运营总计持续运营停产运营总计
收入：
良好的服务$226,966  $—  $226,966  $250,982  $9  $250,991  
水上物流199,816  —  199,816  231,283  —  231,283  
竣工和补救服务140,468  134,474  274,942  171,300  298,156  469,456  
其他服务—  8,411  8,411  —  12,990  12,990  
总收入567,250  142,885  710,135  653,565  311,155  964,720  
费用：
良好的服务186,782  (92) 186,690  203,785  (200) 203,585  
水上物流141,379  —  141,379  166,907  19  166,926  
竣工和补救服务98,654  127,950  226,604  109,713  256,062  365,775  
其他服务—  6,920  6,920  —  10,130  10,130  
一般事务和行政事务118,460  15,208  133,668  145,725  21,790  167,515  
折旧及摊销69,489  45,168  114,657  78,173  48,244  126,417  
资产减值—  35,801  35,801  —  —  —  
处置资产损失(收益)2,135  1,878  4,013  (4,918) 2,320  (2,598) 
总费用616,899  232,833  849,732  699,385  338,365  1,037,750  
营业亏损(49,649) (89,948) (139,597) (45,820) (27,210) (73,030) 
其他收入(费用)：
债务清偿损失—  —  —  (26,429) —  (26,429) 
利息支出(42,887) (583) (43,470) (45,161) (692) (45,853) 
利息收入509  —  509  364  —  364  
其他收入647  34  681  537  41  578  
所得税前亏损(91,380) (90,497) (181,877) (116,509) (27,861) (144,370) 
所得税费用(21) —  (21) (227) —  (227) 
运营亏损$(91,401) $(90,497) $(181,898) $(116,736) $(27,861) $(144,597) 
普通股基本和稀释后每股净亏损$(3.50) $(3.46) $(6.96) $(4.41) $(1.05) $(5.46) 

停产业务的利息支出与停产完工和补救服务及其他服务部门运营的资本租赁资产的利息支出相关。
下表详细列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度与剥离业务相关的适用现金流量信息合并报表(单位：千)：
2019年12月31日2018年12月31日
非持续经营产生的现金流
经营活动提供(使用)的现金净额$2,120  $37,691  
投资活动中提供(使用)的现金净额$133  $(23,074) 



53

现金流的对账项目：
2019年12月31日
持续运营停产经营现金流
经营活动：
库存和其他减记$5,266  $5,341  $10,607  
处置资产损失$2,135  $1,878  $4,013  
投资活动：
购置物业、厂房和设备$(44,794) $(10,559) $(55,353) 
出售资产所得收益$6,605  $10,692  $17,297  

现金流的对账项目：
2018年12月31日
持续运营停产经营现金流
经营活动：
(收益)处置资产时的损失$(4,918) $2,320  $(2,598) 
投资活动：
购置物业、厂房和设备$(43,063) $(25,646) $(68,709) 
出售资产所得收益$15,213  $2,572  $17,785  

3. 重要会计政策摘要
合并原则
随附的合并财务报表包括Basic的账目，我们持有Basic的多数表决权权益。所有公司间交易和余额都已取消。
其他重新分类
已对上期金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。大多数改叙与中止业务有关。这些重新分类不影响净收益(亏损)，也不反映我们综合财务报表中以前列报的信息的实质性变化。
估计、风险和不确定性
根据公认会计原则编制随附的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计。实际结果可能与这些估计不同。管理层做出关键会计估计的领域包括诉讼和自保风险准备金。
诉讼和自保风险准备金
Basic根据诉讼和自保索赔的具体事实和情况，以及其过去处理类似索赔的经验，估计其与诉讼和自保风险相关的准备金。Basic在合并资产负债表中保留应计项目，以支付自我保险保留费用。请参阅附注9.承诺和或有事项以作进一步讨论。
收入确认
项下收入的基本账户会计准则编纂(ASC)主题-606-与客户签订合同的收入，其核心原则是，公司应确认收入，使向客户交付的商品或服务与公司预期有权获得的对价相匹配，以换取将商品或服务转移给客户。新标准还要求大幅扩大对与客户签订合同所产生的收入和现金流的定性和定量信息的披露。我们采用了2018年1月1日生效的标准，采用了修改后的回溯法。除了要求披露的额外信息外，采用新准则对我们的综合财务报表没有重大影响。
54

我们的收入来自服务，这些服务是由我们的客户在他们的网站上提供的消费。作为一个分散的组织，我们的服务合同是在地区层面上谈判的，并以每个工作为基础，工作在短时间内完成，通常是一天或最多一周。当获得所有适当的批准时，收入确认为每天完成的履约义务，无论是应收账款还是在制品(“WIP”)。我们的一小部分工作可能需要较长时间的履约义务，并且在合同中的所有履约义务完成之前不会开具发票，例如钻探或封堵油井、捕鱼服务和垫场准备工作。由于这些工作是在客户的工作现场执行的，而且根据合同，我们有权为迄今执行的服务开具账单，因此这些服务行的收入每天都会确认，因为执行服务并将其记录为合同资产，而不是WIP或应收账款。合同资产通常在确认收入后30至60天内开具发票。Basic没有任何长期服务合同；我们也没有预期在未来任何年度确认的与剩余履约义务相关的收入，或者与未交付履约义务相关的可变对价合同。
盘存
对于租赁和捕鱼工具，主要由抓斗、控制装置和钻头组成的库存以成本或可变现净值中的较低者列报。其他库存(主要包括制造原材料、钻机部件、维修部件、钻井和完井材料以及砾石)被保留用于基础设施的运营，并以成本或可变现净值中较低的价格列示，成本按先进先出(“FIFO”)法确定。
应收帐款
根据过去的收款和对未来收款的预期，基本估计其应收账款损失准备。Basic定期审核账户是否可收回。在所有收集工作耗尽后，如果仍确定余额无法收回，则注销余额。与核销未收账款有关的费用记入一般费用和行政费用。
信用风险集中
金融工具主要由临时现金投资和贸易应收账款组成，有可能导致信用风险的基本集中。BASIC将临时现金投资限制在资信较高的金融机构。Basic的客户群主要由跨国和独立的石油和天然气生产商组成。它对客户进行持续的信用评估，但通常不需要应收贸易账款的抵押品。由于其客户群众多，管理层认为信用风险是有限的。Basic在其应收贸易账款上保留了潜在的信贷损失拨备。在截至2019年12月31日的12个月内，一名客户代表12占合并收入的%。
租契
BASIC确定一项安排在安排开始时是否为租赁。在我们确定一项安排代表租赁的程度上，我们将该租赁分类为经营性租赁或融资租赁。我们通过使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债将综合资产负债表上的经营租赁资本化。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。
经营租赁包括在我们综合资产负债表中的经营租赁ROU资产、当前经营租赁负债和长期经营租赁负债中。经营租赁ROU资产和负债在安排开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。Basic于2019年1月1日采用本标准。
55

财产和设备
物业及设备如以业务合并方式收购或因重新开始会计而重新计量，则于收购日按成本或估计公允价值列报。维修和维护支出在发生时计入费用，显著延长资产使用寿命的增加和改善计入资本化。当折旧财产出售或以其他方式报废时，成本和累计折旧及摊销从相关账户中扣除，任何收益或损失都反映在运营中。所有财产和设备均按直线法折旧或摊销(以估计残值为准)，资产的估计使用年限如下：

资产类型：使用寿命
建筑物及改善工程
20-30年份
油井服务单位和设备
3-15年份
流体服务设备
5-10年份
咸水站和淡水站15年份
压裂/测试油罐10年份
处置设施
10-15年份
车辆
3-7年份
租赁设备
2-15年份
软件和计算机3年份

油井维修钻机的部件在油井维修钻机的使用寿命期间通常需要更换或翻新，并在其预计使用寿命内折旧，其范围为3至15三年了。购买或获得的油井维修钻机的原始部件的成本不与基础钻机分开维护。
减损
当管理层判断，事件或环境变化表明长期资产的账面价值在其剩余使用年限内可能无法收回时，我们会对我们的资产组进行减值审查。当按未贴现基础估计的未来现金流量之和少于资产组账面值时，即显示减值。当确认减值且公允价值低于账面价值时，减值费用根据估计公允价值计入收入，估计公允价值一般是基于对未来现金流量的估计而按折现基准确定的。有关我们2019年和2018年有形和无形财产减值的披露，请参见附注4.财产和设备。
无形资产
Basic公司应摊销的无形资产如下(以千计)：
十二月三十一日，
 20192018
商品名称$3,230  $3,410  
其他无形资产48  48  
*小计：*小计3,278  3,458  
累计摊销较少675  474  
应摊销无形资产净额$2,603  $2,984  

截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个年度的摊销费用约为$0.2百万美元。BASIC每年评估无形资产的减值。2019年，公司冲销了$0.2与已停产的抽水服务业务线相关的净商标名达100万个。
56

未来五年的摊销费用预计如下(以千计)：
 摊销
 费用
2020$225  
2021225  
2022215  
2023215  
2024215  
此后1,508  
*总计$2,603  
已开发的技术在一年内摊销5-一年的寿命。商标名在一年内摊销15-一年的寿命。
发债成本
Basic将与发行债务直接相关的某些第三方费用资本化，并使用有效利息法在债务期限内摊销这些成本。与我们的ABL贷款相关的债务发行成本作为非流动资产，扣除摊销后净额列示。与我们的高级担保票据和定期贷款相关的债务发行成本是扣除摊销后的净额，作为债务的抵消。摊销债务发行成本包括在利息支出中，总额为#美元。2.32019年为2.5亿美元，2019年为1.12018年为1.2亿。
基于股票的薪酬
Basic历来以业绩和基于时间的股票期权、限制性股票和限制性股票单位奖励相结合的方式对我们的董事、高管和员工进行薪酬。项下股票支付奖励的基本账户会计编码标准718-补偿-股票补偿(ASC 718)，它要求奖励的价值在授予之日确定，并在授予的归属期间支出。确定股票支付的公允价值的方法取决于奖励的类型。在没有市场条件的情况下，在一定服务期内授予的基于股票的奖励按授予日的收盘价估值。基于股票的奖励取决于某些市场表现和满足的服务条件，使用蒙特卡洛模拟模型进行估值，模型输入在授予之日确定。期权授予的估值使用Black-Scholes-Merton模型，使用在授予日期确定的模型输入。一旦确定了授予日的每股公允价值，授予的总支出将在授予的归属期间以直线方式确认。
资产报废义务
Basic必须在资产报废债务产生与有形长期资产报废相关的法律义务期间将资产报废债务的公允价值记录为负债，并将等额资本化为资产的成本，在资产的生命周期内对其进行折旧。在对资产报废债务进行初步计量之后，该债务在每个季度末进行调整，以反映时间的流逝、作为债务基础的估计未来现金流的变化、资产的收购或建造以及债务的清偿。Basic有与我们的海水处理设施、盐水和淡水井相关的资产报废义务。
环境
BASIC受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些不断变化的法律规范了向环境中排放物质，并可能要求基本消除或减轻在不同地点处置或释放石油、化学和其他物质对环境的不利影响。环境支出的支出或资本化取决于未来的经济效益。与过去经营造成的现有状况有关的、没有未来经济效益的支出被计入费用。非资本性质支出的负债在环境评估和/或补救可能且成本可以合理估计时入账。
所得税
所得税拨备是在权威会计准则的基础上，采用所得税的资产负债法核算确定的。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的课税基准与其账面价值之间的差额在财务报告中入账，并以预期差额逆转时生效的已制定税率及法律计量。我们在一定程度上记录了递延税金净资产，我们认为这些资产更有可能
57

意识到了。在作出该等决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过净记录金额，我们将对估值免税额进行调整，这将减少所得税拨备。
近期会计公告
2016年2月，FASB发布了2016-02号会计准则更新(ASU)，确立了话题842-租赁，要求承租人在资产负债表上确认租赁，并披露有关租赁安排的关键信息。主题842随后由ASU第2018-01号，土地地役权实用便利过渡到主题842；ASU第2018-10号，对主题842(租赁)的编纂改进；以及ASU第2018-11号，有针对性的改进。新标准建立了使用权模式(ROU)，要求承租人在资产负债表上确认期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营性租赁，分类影响损益表中费用确认的模式和分类。新标准于2019年1月1日生效。见附注6.租约以作进一步讨论。
2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具--信贷损失以及随后对初始指南的修正， ASU 2018-19年(统称，主题326)。ASU 2016-13修订了目前用于估计金融资产信贷损失的测量技术。ASU 2016-13年的修正案适用于2019年12月15日之后发布的年度财务报表，以及这些年度期间内的中期财务报表。Basic于2020年1月1日采用了这一标准，该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本进行核算。“ASU 2018-15要求客户在云计算安排中产生的实施成本在云计算安排的不可取消期限加上任何可选的续约期(1)合理确定由客户行使或(2)续订选择权的行使由云服务提供商控制的期限内递延。本声明的生效日期为2019年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期，允许提前采用。该标准可以采用前瞻性或回溯性过渡方法。Basic于2019年9月30日采用了这一标准，该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(话题740)：简化所得税的核算。”ASU 2019-12打算简化与所得税会计相关的各个方面，并删除标准中一般原则的某些例外。此外，亚利桑那州立大学澄清并修订了现有指南，以改进其要求的一致性应用。ASU的修正案在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前领养。Basic公司目前正在评估这一声明对其合并财务报表的影响。
58

4. 财产和设备
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的物业和设备组成部分。上一年的金额根据停产的抽水服务和合同钻井作业进行了调整(以千计)：
 十二月三十一日，
财产和设备：20192018
土地$15,682  $14,601  
建筑物及改善工程30,902  30,108  
油井服务单位和设备130,318  122,236  
处置设施87,763  63,229  
流体服务设备79,024  78,501  
租赁设备60,886  48,319  
抽水设备47,083  49,265  
轻型车辆26,630  23,063  
压裂/测试油罐6,153  6,001  
咸水站和淡水站4,340  3,295  
其他3,948  3,984  
软体896  857  
报告小计493,625  443,459  
减去累计折旧和摊销(196,512) (134,289) 
财产和设备，净值$297,113  $309,170  

BASIC根据各种资本租约为某些车辆和设备承担义务，这些车辆和设备在下一年的不同日期到期。五好几年了。下表汇总了资本租赁项下记录并包括在上文中的财产和设备及相关累计摊销总额(以千计)：
 十二月三十一日，
财产和设备：20192018
流体服务设备$34,499  $35,034  
轻型车辆19,563  15,631  
抽水设备16,576  16,920  
租赁设备1,130  —  
报告小计71,768  67,585  
累计摊销较少(27,727) (16,634) 
*财产和设备，净值$44,041  $50,951  

于截至2019年12月31日止期间，根据本公司对加压泵及合约钻井服务需求的评估，本公司管理层决定剥离Basic的所有合约钻机、大部分加压泵设备及相关附属设备，账面净值为#美元。91.82000万。本公司确定，这些资产的账面价值在清算时可能无法完全收回。资产的公允价值是在考虑了有序交易中购买资产的报价、第三方估计以及管理层基于可比销售的估计后确定的。由于公司对资产公允价值的评估，减值#美元。35.8在截至2019年12月31日的年度内，在综合经营报表上的非持续经营中确认了600万美元，剩余的账面净值转移到持有待售的资产中。Basic对出售设备可能产生的预期现金流的估计可能与由于该行业产能过剩而收到的实际现金不同。
5. 资产报废义务
当资产报废时，本公司有义务堵塞和修复其海水处理井场。这项资产报废义务(“ARO”)包括封堵非活跃资产、移除地面设备和修复土壤污染。本公司记录的ARO公允价值负债，在收购资产的期间，我们可以在折现的基础上进行合理估计。的公允价值
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负债采用贴现现金流技术计算，并基于与(I)未来退休成本、(Ii)资产预期剩余寿命、(Iii)未来通货膨胀率和(Iv)信贷调整无风险利率相关的内部估计和假设。这些假设的大幅增加或减少可能导致公允价值计量的重大变化。
于2019年，该公司的估计ARO负债增加了$7.22000万。我们的中游公司的成立提供了额外的运营和会计信息，使管理层能够确定哪些井点是进一步资本投资的候选地点，哪些是封堵和废弃的候选地点(“P&A”或“Plug&Disable”)。2019年前9个月的封堵和废弃活动提供了额外的信息，以修订我们最初的P&A估计，当时每个处置井都是卡车堆场的延伸。作为卡车堆场的延伸，一口井可能会被堵住，但不会被废弃，因为卡车堆场还会继续运作。作为一个独立的水中游实体，如果ALM要堵住一口井，它很可能会同时补救和废弃井场。从实体创建过程中收集的数据使我们能够在2019年第三季度上调我们的估计。
下表显示了我们ARO中的活动(以千为单位)：
20192018
截至2019年1月1日的余额$2,587  $2,507  
加法281  16  
修订概算7,205  —  
处置(124) (148) 
支出(671) —  
增加折扣1,051  212  
截至2019年12月31日的余额$10,329  $2,587  
下表概述了截至2019年12月31日我们的合同义务(单位：千)：
退休义务
2020$1,285  
2021172  
2022146  
2023341  
此后8,385  
资产报废债务总额$10,329  

6. 租契
基本采用ASU No.2016-02，主题842-租赁， 自2019年1月1日起生效。本ASU要求承租人在资产负债表上确认初始租赁期限超过12个月的所有经营租赁的经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债。
ASU 2018-11租赁-有针对性的改进，这是一种实际的权宜之计，其中之前根据ASC 840报告的所有期间将继续根据ASC 840报告，而2019年1月1日及之后的期间将根据ASC 842报告。BASIC选择采用这一实际权宜之计以及一揽子实际权宜之计，使BASIC能够合并租赁和非租赁成本，而不评估以前未在专题840项下计入租约的现有或过期的土地地役权是否是本专题项下的租约或包含该专题项下的租约。
根据这一过渡选择，Basic公司将在提出的比较期间继续应用ASC 840中的传统指导，包括其披露要求，并将只在比较期间进行年度披露，因为ASC 840不要求中期披露。上期金额没有进行调整，将继续按照BASIC的历史会计反映。采用这一标准后，净资产和租赁负债的记录约为#美元。20.8截至2019年1月1日，BASIC的股东权益合并报表或合并运营报表不受相关影响。
作为承租人，Basic租赁其位于德克萨斯州沃斯堡的公司总部，并通过位于美国各地的各个地区办事处开展业务运营。这些操作位置通常
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包括区域办事处、储存和维修场、处置设施和足以支持其在该地区运营的员工住房。基本租约这些物业中的大多数都是不可取消的定期租约，其中许多都包含续订选项，可以将租期从一至五年其中一些条款包含升级条款，或按月运营租赁。续签这些租约的选择权通常被认为不会被合理地确定是否会行使。因此，在确定租赁期限时，不包括这些可选期限所涵盖的期限。Basic还租赁补充设备，通常是根据可取消的短期合同或不到30天的合同。由于本公司的业务性质，续订该等短期租约的任何选择权一般并不被视为合理地肯定会行使。因此，该等可选择期间所涵盖的期间并不包括在租赁期限的厘定内，而这些期间的租赁付款亦同样不包括在计算经营租赁资产及租赁负债余额中。
经营租赁费用包括与842主题下的ROU资产中包含的租赁相关的租金费用。Basic在直线基础上确认经营租赁费用，但某些可变费用除外，这些费用是在解决变异性时确认的，通常是在支付期间确认的。可变经营租赁支付通常包括财产税和保险费，一些租赁包含与非租赁组成部分相关的可变支付，包括公共区域维护和设施或办公设备(例如，复印机)的使用，总额约为#美元。1.1在截至2019年12月31日的12个月内达到100万。预付租金总计$0.12019年12月31日为100万。
下表汇总了截至2019年12月31日的12个月确认的公司租赁费用的组成部分，不包括可变租赁和预付租金成本(以千计)：
2019年12月31日
经营租赁费用：
**短期经营租赁$5,691  
签订长期经营租赁合同8,681  
经营租赁总费用$14,372  
融资租赁费用：
**摊销使用权资产$19,171  
*租赁负债利息增加5,005  
融资租赁费用总额$24,176  
有关租约的补充资料如下：
2019年12月31日
经营租约
加权平均剩余租期3.1年份
加权平均贴现率14.8%  
融资租赁
加权平均剩余租期2.1年份
加权平均贴现率8.2%  

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截至2019年12月31日的年度，与租赁相关的补充现金流信息如下(单位：千)：
截至2019年12月31日的年度
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： 
**营业租赁的营业现金流出$14,372  
*减少融资租赁的经营性现金流出5,005  
*减少融资租赁的融资现金流出29,364  
以租赁义务换取的使用权资产：
*经营租约2,477  
中国金融租赁公司7,941  
截至2019年12月31日和2018年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位：千)：
2019年12月31日2018年12月31日
经营性租赁下的使用权资产
经营性租赁使用权资产$14,540  $20,819  
经营租赁使用权负债，流动部分4,906  5,649  
经营租赁使用权负债，长期部分9,634  15,170  
**经营租赁负债总额$14,540  $20,819  
融资租赁项下的使用权资产
财产和设备，按成本价计算$71,768  $67,585  
减去累计折旧(27,727) (16,634) 
包括财产和设备，净值$44,041  $50,951  
融资租赁的当期部分$18,738  $20,061  
长期融资租赁17,160  29,865  
**融资租赁负债总额$35,898  $49,926  
未来每年的最低运营租赁费如下(以千为单位)：
十二月三十一日，
2019
2020$6,618  
20215,227  
20224,393  
2023942  
2024721  
此后325  
租赁付款总额$18,226  
折扣的影响(3,686) 
经营租赁债务贴现价值$14,540  
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7. 长期债务
长期债务包括以下内容(以千计)：
十二月三十一日，
 20192018
10.75%优先债券将于2023年到期$300,000  $300,000  
资本租赁和其他票据35,898  49,926  
未摊销贴现和递延债务成本(8,795) (11,169) 
*长期债务总额327,103  338,757  
较少电流部分18,738  19,582  
*长期债务的非流动部分总额$308,365  $319,175  

债务贴现
以下债务折扣是指先前修订和重新签署的定期贷款协议的公允价值的未摊销折价，以及资本租赁公允价值折价的短期和长期部分(以千计)：
十二月三十一日，
 20192018
高级债券的未摊销折价$2,156  $2,731  
资本租赁未摊销折扣-短期—  479  
未摊销递延债务发行成本6,639  7,959  
**总计：$8,795  $11,169  

高级担保票据
2018年10月2日，公司发行美元300本金总额为，000,000,000,000美元10.75在根据证券法豁免注册的发售中，2023年到期的优先担保票据(“高级票据”)的百分比。该批高级债券的发行价为99.042票面收益率的百分比11.0%。优先债券以对公司和附属担保人除应收账款、存货和某些相关资产以外的几乎所有资产的优先留置权作为担保。此次发行的净收益约为$290.0根据经修订及重订的定期贷款协议，本公司的现有债务被用于偿还经修订及重订的定期贷款协议项下的现有债务、偿还本公司在其先前信贷安排(“优先ABL贷款”)下的未偿还借款，以及用于一般企业用途。
压痕
本公司的优先票据是根据一份日期为2018年10月2日的契约(“契约”)发行并受该契约所管限，该契约由本公司、其中指名的担保人(“担保人”)及UMB Bank，N.A.作为受托人及抵押品代理(“受托人”)发行。优先票据由担保人以优先担保基准共同及各别、全额及无条件担保(“担保”)，并以本公司及担保人几乎所有资产(应收账款、存货及若干相关资产除外)的优先留置权作为抵押。
本契约包含限制本公司和某些子公司的能力的契约，这些契约限制了本公司和某些子公司执行以下任务的能力：
•产生额外债务或发行优先股；
•向股东支付股利或者其他分配；
•回购或赎回股本或次级债务及其某些再融资；
•进行一定的投资；
•产生留置权；
•与关联公司进行某些类型的交易；
•限制受限制子公司向公司支付股息或其他款项；
•出售资产或与其他公司合并或合并。
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这些限制受到许多重要的限制和例外情况的约束。
一旦发生违约事件(如本契约所定义)，受托人或至少25%未偿还优先债券的本金总额可宣布所有优先债券的全部本金、溢价(如有)以及所有优先债券的累算及未付利息(如有)立即到期并须予支付。
在2020年10月15日或之前的任何时间，本公司最多可赎回35优先债券本金总额的百分比，赎回价格相当于110.75本金的%，加上截至赎回日的应计和未付利息(如有)，现金金额不得超过某些股票发行的净收益。在2020年10月15日之前的任何时间，公司可以赎回全部或部分优先债券，赎回价格相当于100优先债券本金的百分之百，另加“全额”溢价，另加赎回日的应计及未付利息(如有的话)。公司还可以在2020年10月15日或之后的任何时间赎回全部或部分优先债券，赎回价格按照契约中规定的赎回价格，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。
公司可赎回所有(但不少于全部)与公司出售交易有关的优先债券，赎回价格为105.375发生在2019年4月15日或之后、2019年10月15日或之前的公司出售的本金的百分比，或108.063发生在2019年10月15日之后至2020年10月15日之前的公司出售本金的百分比，在每种情况下，加上到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。如果根据交换协议进行的交易之后，标普全球评级公司或穆迪投资者服务公司在90天内下调了公司的评级，我们的高级票据中定义的“控制权变更”将被视为已经发生。如果公司发生这种控制权变动，公司可能被要求以相当于以下价格的购买价格购买优先债券101本金的%，加上到购买日为止的应计利息和未付利息(如果有)。
优先票据及担保与本公司及担保人所有现有及未来的非次级债务享有同等的偿付权，实际上优先于所有本公司及担保人现有及未来的债务，但低于以优先票据抵押品以外的资产的留置权作抵押的其他债务(以该等资产的价值为限)，并优先于所有本公司及担保人的未来次级债务(以担保优先票据的抵押品以外的资产的留置权作为抵押)，以及优先于所有本公司及担保人的未来次级债务。(二)优先于所有本公司及担保人的现有及未来的次级债务，但优先于以优先票据抵押品以外的资产的留置权担保的其他债务，以及优先于所有本公司及担保人的未来次级债务
根据抵押权协议，高级债券和担保由担保高级债券的抵押品的优先留置权担保，但有限的例外情况除外，抵押品包括本公司和担保人目前拥有或今后获得的几乎所有财产和资产，但契约中描述的某些除外财产除外。
ABL设施
于2018年10月2日，本公司终止优先ABL贷款，修订及重订定期贷款协议，并与本公司订立ABL信贷协议(“ABL信贷协议”)，借款人(以该身份，即“借款人”)、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理(“行政代理”)、摆动额度贷款人及信用证发行人、瑞银证券有限责任公司(作为银团代理)、PNC银行全国协会(文件代理及信用证发行人)及其他机构之间订立“ABL信贷协议”(“ABL信贷协议”)。根据ABL信贷协议，ABL贷款人已向借款人提供最高本金总额为#美元的循环信贷安排。1502000万美元，取决于借款基础能力(“ABL贷款”)。ABL贷款包括最高可达#美元的信用证的升华。50总计400万美元，以及根据Swingline贷款在同日通知下的借款，但须以(A)$的较小者为准15(B)ABL贷款人的总承诺。ABL设施还提供最高可达#美元的基本费率保护预付款的能力。10行政代理的自由裁量权和与超支有关的规定。ABL设施不包含受限制的现金要求。
ABL贷款的年利率等于适用利率，外加(A)基本利率或(B)libo利率(由借款人选择)。适用汇率自截止日期至2019年4月1日固定。在2019年4月1日之后，适用利率是根据紧接该适用季度之前的财政季度的平均每日可获得性占借款基础的百分比来确定的。自ABL机制设立以来，适用的费率一直保持不变。
ABL贷款项下未偿还的本金将在到期日到期并全额支付，到期日为五自设施关闭之日起数年；但如果高级票据在2023年7月3日之前尚未赎回，则到期日应为2023年7月3日。
本公司几乎所有的国内子公司都为ABL贷款项下的借款提供担保，借款人担保每一特定贷款方支付和履行其在ABL贷款项下的义务
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关于互换义务的担保。ABL融资机制下的所有债务和相关担保都以几乎所有应收账款、库存和某些其他资产(不包括股权)的完善的优先担保权益作为担保。截至2019年12月31日，Basic没有借款，34.2ABL贷款项下未偿还信用证的百万美元。
之前的ABL设施
于二零一七年九月二十九日，BASIC根据(I)由Basic Energy Services L.P.(“BES LP”)作为初始发起人及Basic Energy Receivables LLC(“SPE”)(作为受让人)订立的应收款转让协议(“转让协议”)订立信贷安排(“优先ABL安排”)及(Ii)信贷协议。
根据转让协议，BES LP须持续向SPE出售或出资其应收账款及所得款项中的相关抵押及权益(“已转让应收账款”)。SPE通过循环借款为其购买应收账款的一部分提供资金，最高可达#美元。100百万美元(有能力要求将优先ABL贷款的规模增加#美元50根据信贷协议，该等借款以应收账款作抵押。SPE通过向BES LP发行附属本票和/或通过向SPE提供应收账款的剩余部分，以换取SPE的股权，为购买应收账款的剩余部分提供资金，而不是以现金支付应收账款的购买价格。BES LP负责应收账款的维修、管理和收款，所有收款都进入密码箱账户。该公司就BES LP和任何后续服务机构在先行ABL贷款下的某些义务向行政代理提供惯例的履约担保。关于订立优先ABL贷款安排，本公司于二零一七年九月二十九日修订经修订及重订定期贷款协议，以容许(其中包括)(I)特殊目的公司根据经修订及重订定期贷款协议收购转让应收款，而无须享有经修订及重订定期贷款协议项下的留置权；及(Ii)根据经修订及重订定期贷款协议的各项转让协议及信贷协议项下拟进行的交易。公司合并了SPE，并将其确定为可变利益实体(“VIE”)，合并后公司间的所有活动都被取消。在得出SPE是VIE的结论时，公司确定它是SPE的主要受益者，因为SPE的所有活动都是为了公司的利益。SPE持有的应收账款仅用于清偿SPE的债务。
我们优先ABL贷款的利息浮动利率等于(A)备用基本利率加2.25关于ABR贷款的%或(B)调整后的libo利率加3.25对于欧洲美元贷款(每笔贷款在信贷协议中的定义)为%。承诺费相当于0.375信贷协议项下的未使用承诺须支付年息%。根据信贷协议发放的贷款到期日为2021年9月29日。
随着高级债券发行的结束，该公司全部偿还了Prior ABL贷款下的未偿还余额，并终止了Prior ABL贷款。
修订和重新签署的定期贷款协议
于二零一六年十二月二十三日，本公司与贷款人银团及美国银行全国协会作为贷款人的行政代理订立经修订及重新签署的定期贷款信贷协议(“经修订及重新签署的定期贷款协议”)。于2018年10月2日，就高级票据发售结束，本公司偿还经修订及重订定期贷款协议项下的未偿还债务(包括应计利息)，并终止经修订及重订定期贷款协议。经修订及重订的定期贷款协议于经修订及重订的定期贷款协议所界定的到期日之前偿还，本公司已招致约$的还款罚款。17.6与还款相关的600万美元。
其他债务
Basic有各种其他未偿还的资本租赁，这在Basic的业务中通常是惯例。
65

截至2019年12月31日，未来五年及以后包括资本租赁在内的债务合计到期日如下(单位：千)：
期间：债务资本租赁
2020$—  $18,738  
2021—  11,485  
2022—  4,835  
2023300,000  785  
此后—  55  
**总计：$300,000  $35,898  
Basic的利息支出包括以下内容(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
利息支出：20192018
现金支付利息$39,248  $34,396  
已支付的承诺费和其他费用48  2,441  
折价摊销1,054  3,424  
递延债务成本的摊销2,338  1,050  
应计利息的变动86  3,688  
其他113  162  
利息支出--持续经营$42,887  $45,161  

8. 公允价值计量
公允价值是指在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的金额(退出价格)。公允价值是从市场参与者的角度考虑的基于市场的计量。该公司使用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的市场数据或假设，包括对风险和估值投入中固有风险的假设。有一个公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公司根据这些投入的可观测性对公允价值余额进行分类。公允价值层次的三个层次如下：
1级-公司有能力进入的相同资产或负债在活跃市场的报价。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
2级-投入是包括在一级的活跃市场的报价以外的其他价格，可以直接或间接观察到。这些投入要么可以直接在市场上观察到，要么可以通过与市场数据的确证间接观察到，这些数据基本上是所计量的资产或负债的全部合同期限。
3级-投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时使用的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面价值接近公允价值。我们的长期债务信贷工具的账面价值也接近公允价值，因为它具有可变利率的特点。
2019年12月31日2018年12月31日
层次结构携带公平携带公平
水平金额价值金额价值
10.75%优先债券将于2023年到期1$297,844  $213,246  $297,269  $257,806  
Basic在2018年12月31日和2019年12月31日没有任何按公允价值经常性计量的资产或负债。
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9. 承诺和或有事项
环境
BASIC受各种联邦、州和地方环境法律法规的约束，这些法规确立了环境保护的标准和要求。BASIC无法预测此类标准和要求的未来影响，这些标准和要求可能会发生变化并具有追溯效力。Basic继续监测这些法律法规的状况。
目前，Basic尚未被罚款、引用或通知任何会对其财务状况、流动性或资本资源产生重大不利影响的环境违规行为。然而，管理层确实认识到，根据其业务的性质，可能会在短期内产生材料成本来维持合规。由于几个因素，此类未来支出的数额无法确定，包括可能的监管或负债的规模未知，可能需要采取的纠正行动的时间和程度未知，基本医疗费用与其他责任方的责任比例的确定，以及此类支出可从保险或赔偿中收回的程度。
诉讼
有时，Basic是诉讼或其他法律程序的当事人，Basic认为这些诉讼或其他法律程序是正常业务过程的一部分。Basic目前并无涉及其认为可能或合理可能对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响的任何法律程序(个别或整体)。
销售税和使用税审计
2018年，德克萨斯州审计长办公室发布了一份关于2010年至2013年期间销售和使用税审计的初步报告。Basic通过重新确定程序对初步报告提出上诉。根据我们的分析，与这次审计相关的潜在负债从#美元到#美元不等。6.0600万至300万美元24.02000万。随着上诉和重新裁定进程的进展，这一范围在未来可能会发生变化。BASIC记录的应计项目为#美元6.02018年第二季度为3.8亿美元。在按月还款$之后100,000，估计负债净额为#美元。4.22000万美元，以及额外的金额$1.9截至2019年12月31日的12个月，相关利息包括在应计负债中。
2019年8月15日，公司接到俄克拉荷马州税务委员会(“场外交易委员会”)的通知，税务法院已就一起正在审理的涉及2006至2008纳税年度的税务案件发布了调查结果、结论和建议。根据裁决和我们俄克拉何马州税务律师的建议，公司决定与场外交易委员会谈判达成和解。该公司的分析是，与和解相关的潜在责任可能在#美元之间。2.3600万至300万美元3.52000万。该公司记录了$2.3在截至2019年12月31日的年度内，作为应计费用在我们的合并资产负债表上计入的应付所得税和应付利息以及相关费用。
雇佣协议
根据与公司总裁兼首席执行官基思·希林签订的雇佣协议，该协议有效期至2021年12月31日，除非公司或希林先生适当发出终止通知，否则希林先生有权获得#美元的基本工资。该协议规定，除非公司或希林先生适当发出终止通知，否则希林先生将自动续签一年。650,000每年。希林还将获得年度绩效奖金，目标奖金相当于90如果达到一定的绩效标准，可以获得基本工资的%。根据雇佣协议，希林先生还有资格不时获得公司股权薪酬计划下的长期股权激励薪酬奖励。除了他的一次性签约奖金$150,000，他将获得以下数额的一次性付款，以补偿他以前工作造成的股权损失：(I)$50,0002020年5月15日，(Ii)$100,000在2021年5月15日，及(Iii)$100,0002022年5月15日，在每种情况下，条件是他继续受雇到适用的付款日期。
如果希林先生的雇佣因某些原因被终止，他还将有权获得相当于以下金额的一笔遣散费1.5其年度基本工资加当前年度激励目标奖金之和与终止雇佣关系发生的全年之和的乘积。此外，如果希林先生在公司控制权变更前6个月内或控制权变更后12个月内因某些原因被终止雇佣关系，他将有权获得相当于以下金额的一次性遣散费二其年度基本工资的总和加上(I)终止雇佣所发生的全年的当前年度奖励目标奖金或(Ii)其在最近三个已结束的会计年度中的任何一个获得的最高年度奖励奖金的较高者，两者中以较高者为准。如果在公司控制权变更之前的6个月内或之后的12个月内，公司没有续签希林先生的雇佣协议并重新聘用
67

如果没有达成协议，席林先生将有权获得上述相同的遣散费福利，但受某些条件的限制。
Basic还与其他多名高管签订了雇佣协议。根据这些协议，如该人员因某些原因而被终止聘用，他将有权获得相等於以下其中一项的一次过遣散费：0.75时间到1.5乘以他的年度基本工资和他当前的年度激励目标奖金的总和，该奖金是终止合同发生的全年的。如果在公司控制权变更前6个月内或控制权变更后12个月内因某些原因被终止雇佣关系，他将有权获得一笔相当于以下其中一项的遣散费1.0或2.0年度基本工资的总和加上(I)终止雇佣发生的全年的当前奖励目标奖金或(Ii)最近三个会计年度的最高年度奖励奖金两者中较高者的相加乘以该雇员的年度基本工资的总和，或(Ii)该雇员在最近三个会计年度中所获得的最高年度奖励奖金中较高者。
自保风险应计项目
Basic是自我保险，最高可保留限额，因为它涉及工人赔偿、一般责任索赔以及员工的医疗和牙科保险。Basic通常不对其钻井机队进行实物财产损害保险，但其某些24小时修井钻机、新制造的钻机和抽水服务设备除外。Basic在每次事故中都有工人赔偿、一般责任索赔以及医疗和牙科保险的免赔额，金额为$。2.0百万，$1.0百万美元和$0.4分别为2000万人。Basic有一个$1.0汽车责任每发生一次可扣减百万美元。Basic通过使用第三方数据和索赔历史，在随附的与自我保险保留相关的合并资产负债表中维护应计项目。

10. 应计费用
我们合并资产负债表中流动负债中的应计费用如下(单位：千)：
十二月三十一日，
20192018
员工薪酬$17,527  $20,680  
保险义务留存损失9,801  6,566  
应计利息8,997  10,068  
应缴物业税4,672  1,617  
应缴联邦和州税2,375  —  
短期应缴销售税2,114  2,336  
专业费用1,260  1,638  
其他1,370  2,050  
**总计：$48,116  $44,955  

11. 股东权益
普通股
基本HAD80,000,000购买Basic普通股的股票，票面价值$0.01每股授权股票，27,912,059已发行的股票和24,904,4852019年12月31日发行的股票。
库存股
基本购入的库存股是通过股份净结算，用于支付授予限制性股票单位奖励时的工资税，没收限制性股票奖励，以及通过公开宣布的回购计划。基本发行和回购合计净额2,692,116和160,026分别截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的普通股。
优先股
在2019年12月31日，Basic拥有5,000,000优先股，面值$0.01每股授权股份，其中并无指定、发行或发行的股份。
68

12. 奖励计划
管理激励计划
2019年5月14日，本公司股东批准了基础能源服务公司2019年长期激励计划(LTIP)，以接替基础能源服务公司管理激励计划(“MIP”)。LTIP于2019年5月14日生效，取代了MIP。总计2,481,657根据长期投资协议，公司普通股预留供发行。根据MIP，将不会再颁发任何奖励。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，与MIP和LTIP下的基于股票的安排相关的薪酬支出，包括限制性股票、限制性股票单位和股票期权奖励，约为$8.7百万美元和$27.3分别为百万美元。对于截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度确认的补偿费用，Basic做了不是I don‘我不承认税收优惠。
截至2019年12月31日，有$3.1(B)根据MIP和LTIP授予的与非既有股票为基础的补偿安排有关的未确认补偿百万美元。这一成本预计将在加权平均时期内确认1.85好几年了。以下所述费用用于根据MIP或LTIP(视情况而定)授予的员工奖励。
股票期权奖励
与股票期权相关的总费用约为$1.92019年为2000万美元，2019年为4.22018年为1.2亿。所有选项的未来费用预计约为$0.12020年第一季度为3.8亿美元。
根据MIP授予的期权到期10自授予之日起数年，通常在一段时间内授予三年.
下表反映了截至2019年12月31日的未平仓股票期权摘要：
 授予的期权数量加权平均行使价(美元)加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值(000)
非法定股票期权：    
未清偿，期初595,736  39.23    
授予的期权—  —    
被没收的期权(77,702) 39.30    
行使的期权—  —    
期权已过期(211,528) 39.25    
未偿还，期末306,506  39.23  7.08—  
可行使，期末256,867  38.71  7.07—  
归属的或预期归属的，期限结束49,639  41.90  7.17—  
限制性股票单位奖
基于时间的
下表汇总了Basic在2019年12月31日的非既得性RSU拨款状况以及截至2019年12月31日的一年内的变化情况：
 限售股单位数每单位加权平均授予日期公允价值
期初未归属191,302  $16.58  
在此期间授予的653,160  2.53  
期间归属(73,976) 16.17  
在此期间被没收(197,420) 5.43  
期末未归属573,066  $4.46  

所有呈列期间的时间归属限制性股票单位的估值等于股票在授予之日的报价市场价格。2019财年和2018财年归属的计时限制性股票单位的公允价值总额为#美元。0.3300万美元和300万美元1.4分别为1000万股，并按归属日本公司普通股的行情市价计算归属股数。
69

基于性能的
下表汇总了Basic在2019年12月31日的非既得性绩效赠款的状况以及截至2019年12月31日的一年中的变化：
绩效股票单位数每单位加权平均授予日期公允价值
期初未归属682,985  $27.27  
在此期间授予的—  —  
期间归属(218,541) 36.33  
在此期间被没收(152,206) 28.13  
期末未归属312,238  $20.52  

在2018财年，公司授予了基于业绩的限制性股票单位，涵盖284,625在授予之日具有公允价值的普通股股份$3.32000万，使用蒙特卡洛模拟模型确定。以业绩为基础的限制性股票单位在达到薪酬委员会确立的业绩标准以及在归属日期之前连续受雇的情况下才能归属。这个284,625单位可以归属于从零到数的若干股份150奖励的%，基于Basic普通股的股东总回报与薪酬委员会设立的一组同行公司(TSR)在2018年1月1日至2019年12月31日期间的总股东回报之比。然后，这笔赠款将被授予二等额的。
2019年和2018年授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值总额为$1.0300万美元和300万美元5.5分别为1000万股，并按归属日本公司普通股的行情市价计算归属股数。
限制性股票奖
2019年5月15日，董事会授予了基于时间的限制性股票奖励，120,000向董事会非雇员成员出售公司普通股。这些赠款必须在授予日的一周年时完全归属，并在某些情况下可以加速归属。
在2019年第二季度，董事会还授予了基于时间的限制性股票奖励，总计533,160向某些管理层成员出售公司普通股。这些赠款必须在三-年限，在某些情况下可以加速归属。
2018年5月21日，董事会批准向董事会非雇员成员授予限制性股票奖励。授予的限制性股票数量为48,400。这些赠款须在一段时间内转归十三个月，并在某些情况下受到加速归属的约束。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内，授予的限制性股票奖励的公允价值总额为$33,000及$77,000分别以归属日本公司普通股的行情市价作为归属股数的计算标准来进行计量。？
幻影股票奖
2019年3月21日，董事会薪酬委员会批准向某些关键员工授予影子限制性股票奖励。影子股票按其当前市值记录为负债，并计入其他流动负债。2019年3月22日发行的影子股票总数为370,350。这些赠款仍须每年以三分之一的增量在一年内转归三-年期，第一部分于2020年3月22日归属，在某些情况下可加速归属。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，与授予关键员工的虚拟股票相关的总支出约为$0.1300万美元和300万美元0.7分别为2000万人。
2019年5月15日，董事会薪酬委员会向某些管理层成员授予了影子限制性股票。于2019年5月15日向若干管理层成员发行的影子股份总数为524,160。这些赠款仍须每年以三分之一的增量在一年内转归三-年期，第一部分于2020年5月15日归属，在某些情况下可加速归属。截至2019年12月31日的年度，与这笔赠款相关的总支出约为$0.12000万。
70

2019年5月15日，董事会薪酬委员会向董事会非雇员成员授予影子限制性股票。于2019年5月15日向董事会非雇员成员发行的影子股份数目为54,000。这些授权书仍须在授权日一周年时全数转归，并在某些情况下可加速转归。截至2019年12月31日的年度，与这笔赠款相关的总支出约为$31,000.
2019年第二季度，董事会薪酬委员会批准向某些管理层成员授予基于业绩的影子限制性股票。基于业绩的幻影股票奖励与Basic在业绩期间实现的股东总回报(TSR)相对于其他能源服务公司集团的总股东回报(TSR)挂钩。拟发行的影子股票数量将从0%至150%的1,069,320虚拟共享的目标数量。在业绩期末赚取的任何幻影股票将继续在2021年5月15日和2022年5月15日以一半的增量进行归属(在某些情况下需要加速归属)。幻影股份按公允价值记录为负债，采用蒙特卡罗估值计算，并计入其他流动负债。截至2019年12月31日的年度，与基于绩效的虚拟股票相关的总费用约为$0.22000万。
2018年2月8日，薪酬委员会批准向某些关键员工授予影子限制性股票奖励。影子股票按其当前市值记录为负债，并计入其他流动负债。2018年2月8日发行的影子股票数量为82,350。这些赠款仍须每年以三分之一的增量在一年内转归三-年限，第一部分于2019年3月15日归属，在某些情况下可加速归属。
 认股权证协议
于二零一六年十二月二十三日，本公司作为认股权证代理与美国股票转让信托公司订立认股权证协议(“认股权证协议”)。本公司发行认股权证(“认股权证”及其持有人“认股权证持有人”)，合共可行使的认股权证最多可购买约2,066,627普通股。截至2019年12月31日，有2,066,576未偿还认股权证，可行使至2023年12月23日，以初始行权价$购买55.25每股，根据认股权证协议的规定进行调整。在发行时，认股权证按公允价值记录，公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。认股权证按权益分类，在发行时记录为额外实收资本的增加，金额为$。8.4百万美元。所有未行使的认股权证都将到期，担保持有人购买普通股的权利将于2023年12月23日终止。
13. 净亏损 每股
普通股的基本亏损是用适用于普通股的净亏损除以当年实际发行的普通股的加权平均数来确定的。普通股每股摊薄亏损是基于假设使用“如同转换”方法转换稀释性流通股的情况下增加的流通股数量。下表列出了每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法(单位为千，股票数据除外)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20192018
分子(包括基本分子和稀释分子)：
持续经营亏损$(91,401) $(116,736) 
非持续经营亏损，税后净额(90,497) (27,861) 
普通股股东可获得的净亏损$(181,898) $(144,597) 
分母：
基本每股收益和稀释后每股收益的分母26,141,414  26,467,417  
持续运营的普通股每股基本亏损和稀释亏损：$(3.50) $(4.41) 
非持续经营产生的普通股每股基本亏损和稀释亏损：(3.46) (1.05) 
股东可获得的普通股基本和稀释每股亏损：$(6.96) $(5.46) 
该公司已经发行了潜在的稀释工具，如未授予的限制性股票和普通股期权。然而，在本报告所述期间，该公司没有将这些工具计入每股摊薄亏损，因为计入这些工具将是反摊薄的。
71

以下显示了潜在的稀释工具：
截至十二月三十一日止的年度，
 20192018
认股权证2,066,576  2,066,576  
未归属的限制性股票单位373,754  29,806  
股票期权306,506  595,736  
*总计2,746,836  2,692,118  

14. 业务细分信息
Basic的可报告业务部门包括良好服务、水务物流以及完井和补救服务。这些部门是根据管理层在做出有关公司的决策时的资源分配和业绩评估的变化而选择的。在2019年12月之前，本公司经营其他服务部门，包括合同钻井服务以及制造和钻井服务。合同钻井作为一项服务于2019年第三季度停止，制造平台服务与油井服务重新调整。我们的抽水服务部，包括在完工和补救服务部分，已于2019年第四季度停产。以下是对我们持续运营中包括的业务部门的描述：
良好的服务：这一部分包括使用移动式油井维修平台执行的全方位服务，包括安装和拆除井下设备以及消除井筒中的障碍物，以促进石油和天然气的流动。这些服务的目的是在油井和天然气井的整个生产寿命内建立、维持和提高产量，并在油井生产寿命结束时封堵和废弃油井。Basic的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供了便利。这一细分市场还包括移动油井维修钻机的制造和维修。
水上物流：这一部分使用一支卡车车队和相关资产，包括专用油罐车、储油罐、水井、水处理设施和相关设备。Basic利用这些资产提供、运输、储存和处置各种流体。这些服务在大多数修井、完井和补救项目以及日常生产井作业中都是必需的。这一细分市场还包括我们的建筑服务，为石油和天然气生产基础设施的建设和维护提供服务。
完工和补救服务：这一细分市场利用了连续油管服务、为欠平衡钻井作业专门配置的空压机成套设备、一系列专门的租赁设备和打捞工具、直通油管和不压井装置。
Basic的管理层根据营业收入和部门利润评估其经营部门的表现。公司费用包括与管理所有可报告的运营部门相关的一般公司费用。公司资产主要由营运资金和债务融资成本组成。
72

下表列出了与Basic的可报告部门相关的某些财务信息(以千为单位)：
良好的服务水上物流竣工和补救服务公司和其他持续运营合计停产运营
截至2019年12月31日的年度
营业收入$226,966  $199,816  $140,468  $—  $567,250  $142,885  
直接运营成本(186,782) (141,379) (98,654) —  (426,815) (134,778) 
分部利润40,184  58,437  41,814  —  140,435  8,107  
折旧及摊销18,766  26,143  19,964  4,616  69,489  45,168  
资本支出14,525  26,209  7,033  654  48,421  12,067  
可识别资产$78,686  $118,960  $42,560  $256,044  $496,250  $54,224  
截至2018年12月31日的年度
营业收入$250,982  $231,283  $171,300  $—  $653,565  $311,154  
直接运营成本(203,785) (166,907) (109,713) —  (480,405) (266,011) 
分部利润47,197  64,376  61,587  —  173,160  45,143  
折旧及摊销18,470  25,250  27,903  6,550  78,173  48,244  
资本支出22,212  24,737  10,128  1,396  58,473  29,970  
可识别资产$89,813  $98,717  $125,123  $293,506  $607,159  $154,618  

下表将上面报告的部门利润与合并营业报表中报告的营业收入进行了核对(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20192018
分部利润$140,435  $173,160  
一般和行政费用(118,460) (145,725) 
折旧及摊销(69,489) (78,173) 
处置资产所得(损)(2,135) 4,918  
营业亏损$(49,649) $(45,820) 

15. 收入
我们的收入来自服务，这些服务是由我们的客户在他们的网站上提供的消费。作为一个分散的组织，我们的服务合同是在地区层面上谈判的，并以每个工作为基础，工作在短时间内完成，通常是一天或最多一周。当获得所有适当的批准时，收入确认为每天完成的履约义务，无论是应收账款还是在制品(“WIP”)。
截至2019年12月31日，与产品和服务相关的应收账款为美元99.62000万。截至2019年12月31日，公司拥有1.0300万美元的合同资产和0.9在我们的综合资产负债表上有数百万的合同负债。截至2018年12月31日，公司拥有1.1300万美元的合同资产和0.9我们的综合资产负债表上记录了100万份合同负债。
Basic没有任何长期服务合同；我们也没有预期在未来任何年度确认的与剩余履约义务相关的收入，或者与未交付履约义务相关的可变对价合同。
73

下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们按地理市场和主要服务线分类的收入(以千为单位)：
良好的服务水上物流竣工和补救服务停产运营总计
截至2019年12月31日的12个月
初级地理市场
二叠纪盆地$115,803  $106,306  $62,919  $23,697  $308,725  
Arklatex和中大陆49,122  43,915  14,466  108,396  215,899  
落基山24,069  22,310  69,526  3,507  119,412  
得克萨斯州墨西哥湾沿岸28,308  38,068  —  7,285  73,661  
西海岸21,727  —  —  —  21,727  
公司(公司间)(12,063) (10,783) (6,443) —  (29,289) 
总计$226,966  $199,816  $140,468  $142,885  $710,135  
主要服务线路
良好的服务$187,693  —  —  —  $187,693  
封堵26,050  —  —  —  26,050  
运输/真空—  122,008  —  —  122,008  
生产和处置设施—  20,519  —  —  20,519  
热油器—  20,709  —  —  20,709  
木筏—  —  73,978  —  73,978  
连续油管—  —  54,428  —  54,428  
冷落—  —  3,709  —  3,709  
泰勒工业-制造业(公司间)3,931  —  —  —  3,931  
停产运营—  —  —  142,885  142,885  
其他9,292  36,580  8,353  —  54,225  
总计$226,966  $199,816  $140,468  $142,885  $710,135  

良好的服务水上物流竣工和补救服务停产运营总计
截至2018年12月31日的12个月
初级地理市场
二叠纪盆地$118,631  $125,528  $77,419  $72,832  $394,410  
得克萨斯州墨西哥湾沿岸28,313  35,074  1,030  13,660  78,077  
Arklatex和中大陆52,511  44,492  26,641  208,353  331,997  
西海岸30,342  —  —  —  30,342  
落基山27,067  31,908  84,291  16,310  159,576  
美国东部5,560  —  3,609  —  9,169  
公司(公司间)(11,442) (5,719) (21,690) —  (38,851) 
总计$250,982  $231,283  $171,300  $311,155  $964,720  
主要服务线路
良好的服务$208,307  $—  $—  $—  $208,307  
封堵25,165  —  —  —  25,165  
运输/真空—  142,222  —  —  142,222  
生产和处置设施—  24,204  —  —  24,204  
热油器—  20,613  —  —  20,613  
木筏—  —  88,527  —  88,527  
连续油管—  —  68,935  —  68,935  
冷落—  —  10,972  —  10,972  
泰勒工业-制造业(公司间)7,660  —  —  —  7,660  
停产运营—  —  —  311,155  311,155  
其他9,850  44,244  2,866  —  56,960  
总计$250,982  $231,283  $171,300  $311,155  $964,720  

74

16. 所得税
2017年12月22日，税改法案签署成为法律。这项立法显著改变了美国税法，其中包括将美国企业所得税税率从最高35%降至统一的21%，自2018年1月1日起生效。
所得税费用由以下部分组成(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20192018
当前：
联邦制$(1,900) $—  
状态1,921  305  
总计$21  $305  
延期：
联邦制$—  $(74) 
状态—  (4) 
总计—  (78) 
所得税总支出$21  $227  

基本工资不是2019年和2018年的联邦所得税。B类ASIC收到了1美元的联邦所得税退税。2.8截至2019年12月31日的一年，由于2017纳税年度选举将剩余的替代最低税收抵免货币化，而不是加速税收折旧，以及根据美国国税法186第172(F)条修订了我们2007年的联邦纳税申报单，允许我们结转和收回10年内我们拥有NOL的年度的工人补偿费用，这导致了我们在截至2019年12月31日的一年中获得了1.8亿美元的工资补偿费用，这是我们将剩余的替代最低税收抵免货币化而不是加速税收折旧的结果。
将美国联邦公司税率21%应用于截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税前收入(福利)所确定的金额之间的对账如下(以千为单位):
 截至十二月三十一日止的年度，
 20192018
按联邦法定税率享受所得税优惠$(19,190) $(30,318) 
餐饮和娱乐674  707  
州税，扣除联邦福利后的净额580  (2,250) 
更改估价免税额15,824  28,167  
股权薪酬不足2,601  2,644  
税基调整—  41  
预算及其他方面的变更(468) 1,236  
总计$21  $227  

75

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
20192018
递延税项资产：
营业亏损结转$205,367  $178,657  
商誉和无形资产19,350  23,088  
利息支出限额16,721  10,722  
应计负债11,139  11,804  
经营租赁-租赁责任3,299  —  
递延补偿2,889  4,028  
资产报废义务2,344  589  
库存972  265  
递延债务成本902  1,680  
应收账款备抵500  418  
估值免税额(210,808) (174,497) 
递延税项资产总额$52,675  $56,754  
递延税项负债：
财产和设备$(48,980) $(55,901) 
运营租赁-ROU资产(3,299) —  
预付费用(396) (853) 
递延税项负债总额$(52,675) $(56,754) 
递延纳税净负债$—  $—  

IRC第382和383条对公司在所有权变更时根据未来美国应税收入利用其税收属性的能力规定了年度限制。我们认为，根据IRC第382条的规定，Basic公司从破产法第11章破产程序中脱颖而出被认为是所有权的改变。IRC的限制是以公司在成立之日的价值为基础的。所有权变更和由此产生的年度限制预计不会导致在出现日期之前产生的任何净营业亏损到期。
当部分递延税项资产很可能无法变现时，Basic会提供估值津贴。管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入来利用现有的递延税项资产。根据这一评估，截至2019年12月31日，估值津贴约为#美元。210.8在所有联邦和州税收管辖区的递延税净资产上记录了100万美元，以便只衡量递延税资产中更有可能实现的部分。截至2018年12月31日，估值津贴为$174.5在未预期实现的递延税项净资产中记录了100万美元。
利息记入利息支出，违约金记入所得税支出。基本HAD不是2019年与不确定的税收头寸相关的利息或罚款。德克萨斯州和其他州税收管辖区的联邦所得税申报单和州所得税申报单的基本档案。
截至2019年12月31日，Basic的900.7净营业亏损结转(“NOL”)百万美元，用于联邦所得税，将于2032年开始到期，并将于2032年到期；结转净营业亏损(“NOL”)将于2032年到期。341.4数百万净营业亏损结转用于国家所得税目的，这些税收将于2020年开始到期。
2020年3月9日，强生的交易导致国税法第382条规定的所有权变更，并将限制公司在未来使用某些净营业亏损和利息支出扣除。
76

17. 季度财务数据(未经审计)
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的四个季度的业绩(单位为千，每股收益数据除外)：
 第一季度第二季度第三季度第四季度年
截至2019年12月31日的年度：     
总收入$153,190  $147,975  $144,163  $121,922  $567,250  
分部利润42,067  38,915  35,584  23,869  140,435  
持续经营净亏损(14,786) (19,315) (24,778) (32,522) (91,401) 
停产净亏损$(12,690) $(8,462) $(14,100) $(55,245) $(90,497) 
普通股每股亏损(A)：
持续操作，基本操作和稀释操作$(0.55) $(0.71) $(0.97) $(1.30) $(3.50) 
基本业务和稀释业务的停产$(0.47) $(0.31) $(0.55) $(2.22) $(3.46) 
加权平均已发行普通股：
基本信息26,850  27,204  25,606  24,924  26,141  
稀释26,850  27,204  25,606  24,924  26,141  
截至2018年12月31日的年度：
总收入$158,997  $165,558  $171,144  $157,866  $653,565  
分部利润42,948  45,245  44,716  40,251  173,160  
持续经营净亏损(23,650) (30,990) (20,354) (41,742) (116,736) 
停产净亏损$(6,881) $(9,064) $(6,981) $(4,935) $(27,861) 
普通股每股亏损(A)：
持续操作，基本操作和稀释操作$(0.89) $(1.18) $(0.77) $(1.57) $(4.41) 
基本业务和稀释业务的停产$(0.26) $(0.34) $(0.26) $(0.19) $(1.05) 
加权平均已发行普通股：
 
 
 
 
 
基本信息26,336  26,444  26,510  26,570  26,467  
稀释26,336  26,444  26,510  26,570  26,467  
(A)个别季度每股净亏损之和可能与全年总额不符，因为每个期间的计算均以该期间已发行普通股的加权平均数为基础。
 
18. 后续事件
于2020年3月9日，本公司与特拉华州有限责任公司Ascribe Investments III LLC(“Ascribe”)、特拉华州NexTier Holding Co.(“卖方”)及特拉华州一家全资附属公司C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)订立购买协议(“购买协议”)。
根据购买协议，除其他事项外，(I)卖方转让并交付予本公司及本公司向卖方购买及收购卖方持有的CJWS的所有已发行及已发行股本(“股票购买”)，使CJWS成为本公司的全资附属公司；(Ii)作为股票购买代价的一部分，代表本公司向卖方传达若干10.75%公司发行的2023年10月到期的高级担保票据，总金额相当于$34.4(Iii)与本公司于二零二零年三月九日订立交换协议(“交换协议”)，据此(其中包括)将交换的归属优先票据归入(A)118,805新发行普通股等值优先股，指定为“A系列参与优先股”，票面价值$0.01每股(“A系列优先股”)及(B)现金金额约相等于$1.5(Iv)本公司同意于完成C&J交易后，聘请Jack Renshaw担任西部地区高级副总裁(“交易所交易”，连同购股交易及购买协议拟进行的其他交易，称为“C&J交易”)，及(Iv)本公司同意于完成C&J交易后聘请Jack Renshaw担任西部地区高级副总裁；及(Iv)本公司同意于完成C&J交易后聘请Jack Renshaw担任西部地区高级副总裁。

77

《购买协议》
根据“购买协议”，卖方收到的对价总额为#美元。93.7百万美元，包括(A)相当于#美元的现金对价59.4(B)如上所述，(B)归属高级票据(代表本公司)转让给卖方的归属优先票据(按惯例减少负债和交易费用，以及交易结束后的营运资金调整)及(B)归属优先票据(代表本公司)转让予卖方。就该项交易而言，根据购买协议，Ascribe对卖方负有若干或有责任，使卖方于购股完成一周年、本公司破产或本公司控制权变更(“全额付款”)的较早日期，按归属优先票据的面值全数支付。
《交换协议》
根据交易所协议，作为交易所交易的部分代价，本公司发行118,805本公司新发行的A系列优先股股票，构成85.06公司股权的%。交易所交易完成后，公司公众股东拥有约14.94公司股权的%。
该公司已发行并未偿还的美元30020亿美元的本金10.75%根据该契约发行的2023年到期高级担保票据(“票据”)，日期为2018年10月2日，由本公司、其担保方和作为受托人及抵押品代理的UMB银行(“受托人”)发行，并由本公司、其担保方和受托人之间于2019年8月22日发行的第一份补充契约(“第一份补充契约”)补充根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司支付了一笔等同于，$的现金金额。1.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
如果根据购买协议要求归属方向卖方支付补足付款，公司将被要求报销该补足付款的金额(该金额，全数偿还金额“)(I)现金(A)本公司有现金(由本公司董事会独立委员会厘定)及(B)满足信贷协议(定义见下文)所载若干”付款条件“，或(Ii)如本公司未能根据本段”(I)“条款以现金全数支付全数偿还金额，则须于契约许可的额外附注内支付。作为向卖方提供补偿付款的代价，公司支付了归因于#美元。1在强生交易结束时，有100万美元的现金。
股东协议与治理
就交换协议而言，本公司与Ascribe订立股东协议。根据股东协议预期，于完成交换协议拟进行的交易的同时，董事会由六名董事重组为七名董事，包括(I)三名任期将于2020年届满的第I类董事(“第I类董事”)；(Ii)两名任期将于2021年届满的第II类董事(“第II类董事”)及(Iii)两名任期将于2022年届满的第III类董事(“第III类董事”)。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞缪尔·E·兰福德先生分别辞去董事会职务，(A)劳伦斯·First被任命为一级董事，(C)Derek Jeong被任命为二级董事，(B)罗斯·所罗门被任命为三级董事。根据股东协议的条款，于强生交易完成后及直至董事会权利终止日期(定义见下文)为止，赋权人有权指定所有董事会成员以供提名选举进入董事会，惟有关任命必须确保董事会在任何时候均由至少两名独立董事组成。子公司需要得到董事会特别委员会的批准，该委员会仅由至少两名独立董事组成。董事会权利终止日期“是指(A)归属关联实体(定义见下文)集体不再实益拥有的日期，以较早发生的日期为准25(B)归属公司及其联属公司不再是本公司全面摊薄普通股(包括A系列优先股)的最大持有者的日期；及(B)本公司完全摊薄普通股(包括A系列优先股)的持有者比例为2%的日期。(B)归属公司及其联属公司不再是本公司全面摊薄普通股(包括A系列优先股)的最大持有者的日期。“归属关联实体”将包括(X)归属及其关联公司控制的、或归属或其关联公司担任经理或投资顾问的每个投资基金，以及(Y)本句第(X)款所述的个人(包括投资组合公司)持有大部分已发行股本或有投票权证券的每个其他个人(包括投资组合公司)，(X)归属或其附属公司控制或担任经理或投资顾问的每个投资基金，以及(Y)本句第(X)款中描述的个人持有大部分未偿还股本或有投票权证券的每个其他人(包括投资组合公司)。
78

高级担保本票
根据交换协议，本公司于2020年3月9日发行高级担保本票，本金总额为$152000万美元(“高级担保本票”)。高级担保本票以对公司现有和收购后的某些财产的留置权作为担保，这些财产也由公司现有的优先担保票据担保。高级担保本票的收益用于支付与股票购买有关的部分购买价格对价。
ABL协议的有限同意与第一修正案
本公司是日期为2018年10月2日的特定ABL信贷协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改的“信贷协议”)的订约方，担保方、金融机构方和全国性银行协会(“美国银行”)美国银行(Bank of America，N.A.)为行政代理。就C&J交易而言，于二零二零年三月九日，本公司作为借款人、担保方、金融机构及美国银行作为行政代理人，与本公司订立该等有限同意及ABL信贷协议第一修正案(“ABL修正案”)，据此(其中包括)本公司将总承担额(定义见信贷协议)由150600万至300万美元1202000万。
净营业亏损
强生的交易导致国税法第382条规定的所有权变更，并将限制本公司使用其某些净营业亏损、已实现的内置亏损(如果适用)以及未来扣除利息支出的结转。
经济发展状况
2020年3月9日，由于影响全球石油和天然气市场供需的多种重大因素，包括全球爆发的冠状病毒、石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)成员国宣布的降价和可能的增产，西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)的公布价格大幅下跌，并可能继续下跌。预计石油和天然气大宗商品价格将继续波动。我们无法预测这种突然下跌的持续时间和影响，但如果石油和天然气价格继续下降或长期低迷，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。
由于能源行业状况持续疲软，以及对我们产品和服务的需求下降，我们的运营业绩、营运资金和现金流受到了负面影响。根据我们目前的营运和商品价格预测以及资本结构，我们认为，如果某些财务比率或契约根据我们的债务工具生效，我们可能难以履行某些此类义务。某些契约，例如ABL融资机制中的综合固定费用覆盖率和现金支配权条款，在ABL融资机制中定义的某些触发条件下生效，只要适用的触发期限有效即可。此外，只要适用的触发期有效，ABL工具中的某些触发器就会增加某些财务和借款基础报告。例如，未能遵守ABL贷款机制下的“跳跃”综合固定费用覆盖比率要求，将导致ABL贷款机制下的违约事件，这将导致高级票据下的交叉违约。如果发生违约事件，我们的贷款人除了收取违约利息等其他补救措施外，还可以加快未偿债务的到期日，使其立即到期和支付，而我们可能没有足够的流动性来偿还这些金额。管理层计划产生额外的流动性，包括通过我们拟议的战略收购和资产剥离，以及降低我们持续业务运营的成本。随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。这假设该公司能够在正常业务过程中变现其资产并清偿其负债。

79

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 
没有。
项目9A。控制和程序 
披露控制和程序
根据他们对截至2019年12月31日的财政年度结束的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)是有效的，以合理的保证水平确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并有效地确保要求披露的信息在SEC的规则和表格中规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们将来可能会不时改变我们的内部控制程序。
财务报告内部控制的设计与评价
管理层关于财务报告内部控制的报告载于本报告第二部分第8项，并在此引用作为参考。
项目9B。其他信息
没有。
第III部
根据Form 10-K一般指示G第3段，第10项所要求的信息，在本报告第I部分第1项和第2项以及本报告第III部分第11至14项中没有列出的范围内，通过引用纳入我们2020年度股东大会的委托书中，该委托书将根据第14A条的规定在截至2019年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
第IIIV部
第15项。展品、财务报表明细表 
(A)财务报表、附表和证物
(1)财务报表-基础能源服务公司及其子公司：
综合财务报表索引中列出的财务报表作为本报告的一部分以Form 10-K(看见第II部分，第28项，财务报表和补充数据).
(2)财务报表附表
所有合并财务报表明细表都被省略了，因为它们不是必需的、不适用的，或者所需的信息已包含在10-K表格的其他地方。
(3)展品
第15项(A)(3)节所要求的信息列于本页后面的展品索引中。
第16项。表格10-K摘要
不适用。


80

证物编号：描述
2.1*
第一次修订的基础能源服务公司及其附属债务人联合预打包破产法第11章计划，日期为2016年12月7日(结合于2016年12月12日提交的附件2.1至Form 8-K(美国证券交易委员会文件第001-32693号))
2.2*
批准基础能源服务公司及其附属债务人的债务人联合预装破产法第11章计划的事实、法律和秩序结论，日期为2016年12月9日(通过参考2016年12月12日提交的附件99.1至Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)合并)
2.3‡
购买协议日期为2020年3月9日，由本公司签署，归属于III Investments LLC、Basic Energy Services，Inc.、NexTier Holding Co.和C&J Well Services，Inc.
3.1*
基础能源服务公司第二次修订和重新注册证书(通过参考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格注册说明书附件3.1(证券交易委员会文件第001-32693号)并入)
3.2*
指定证书(于2020年3月11日提交，参照附件3.1至Form 8-K(SEC文件号：001-32693)合并)
3.3*
第二次修订和重新修订《基础能源服务公司章程》(引用本公司2016年12月23日提交的8-A12b表格注册说明书附件3.2(证券交易委员会文件第001-32693号))
4.1* 
代表公司普通股的股票样本证书(参照2016年12月23日提交的公司注册表8-A12b(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.1注册成立)
4.2* 
Basic作为发行人与美国股票转让与信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作为权证代理之间的权证协议，日期为2016年12月23日。(于2016年12月23日提交的表格8-A12G(证券交易委员会档案号001-32693)引用附件4.1并入)
4.3* 
基本股东和特定股东之间的注册权协议，日期为2016年12月23日(通过参考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格注册说明书附件10.1(证券交易委员会文件第001-32693号)合并)
4.4* 
契约，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、其附属担保人一方基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为受托人和抵押品代理人的北卡罗来纳州联合银行(UMB Bank，N.A.)(通过参考公司于2018年10月9日提交的当前8-K表格报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.1合并而成)

4.5* 
2023年到期的10.75%高级担保票据格式(作为附件4.4的附件A)
4.6*
第一补充契约，日期为2019年8月22日，由Agua Libre Midstream LLC、Agua Libre Holdco LLC、Agua Libre Asset Co LLC、基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)的附属担保方以及作为受托人和抵押品代理人的UMB Bank，N.A.(根据公司于2019年11月1日提交的10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.6注册成立
4.7
证券说明
10.1* †
基础能源服务公司管理激励计划，自2016年12月23日起生效(合并内容参考公司于2016年12月23日提交的S-8表格注册说明书附件10.1(美国证券交易委员会文件第333-215319号))
10.2* †
Basic Energy Services，Inc.非员工董事激励计划(合并于2017年5月25日提交的公司S-8表格注册说明书附件10.1(SEC文件第333-218224号))。

10.3* †
Basic Energy Services，Inc.非雇员董事激励计划第一修正案(通过参考公司于2019年5月15日提交的S-8表格注册声明(SEC文件第333-231519号)附件10.2合并)
10.4* †
Basic Energy Services，Inc.2019年长期激励计划(通过参考2019年5月15日提交的公司S-8表格注册声明(SEC文件第333-231521号)附件10.1合并)
10.5* †
以时间为基础的限制性股票奖励协议表格(合并于2016年12月27日提交的公司当前8-K报表附件10.9(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.6* †
基于时间的股票期权奖励协议表格(合并于2016年12月27日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.10)
10.7* †
业绩限售股奖励协议表(参照附件10.1至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并，提交日期：2017年2月28日)
10.8* †
业绩单位奖励协议表(参照2018年2月14日提交的公司当前8-K报表(证交会档案号：001-32693)附件10.1并入)
81

10.9* †
关键员工留任奖金协议表(参照2016年7月29日备案的公司10-Q季报附件10.5(SEC档案号001-32693)合并)
10.10* †
关键员工激励奖金协议表(参照2016年7月29日备案的公司10-Q季报附件10.6(SEC档案号001-32693)合并)
10.11*  †
业绩股票期权奖励协议表(于2017年2月28日提交，参照附件10.2至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并)
10.12*  †
影子股份奖励协议表(于2017年2月28日提交，参照附件10.3至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并)
10.13*  †
非雇员董事股票奖励协议及通知表格(参照公司于2017年7月31日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3(SEC档案号001-32693)合并)

10.14*  †
限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：001-32693)附件10.3合并)
10.15* †
基于业绩的幻影股份奖励协议表(参照公司于2019年5月16日提交的当前8-K报表附件10.4(证券交易委员会文件第001-32693号)合并)
10.16*  †
基于时间的幻影股份奖励协议表(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：001-32693)附件10.5合并)
10.17*  †
非雇员董事以时间为基础的限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.6合并)
10.18* †
修订和重新签署的詹姆斯·F·纽曼雇佣协议，自2008年11月24日起生效(合并内容参考公司于2010年3月1日提交的10-K表格年报(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.27)
10.19* †
詹姆斯·F·纽曼(James F.Newman)修订和重新签署的雇佣协议修正案，自2013年11月1日起生效。(参考2013年12月2日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1)
10.20* †
道格拉斯·B·罗杰斯的雇佣协议，自2009年3月16日起生效。(引用本公司2010年3月1日提交的10-K年度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.28)
10.21* †
雇佣协议修订表，日期为2016年10月24日(合并时参考公司于2016年10月25日提交的当前8-K报表附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.22* †
威廉·T·达姆雇佣协议，自2013年11月1日起生效(参照公司于2017年4月6日提交的Form 10-K年度报告第1号修正案(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.44合并)
10.23* †
埃里克·兰能的雇佣协议，自2015年8月1日起生效(参照公司于2017年4月6日提交的Form 10-K年度报告第1号修正案(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.45合并)
10.24* †
David Schorlemer雇佣协议，自2018年8月27日起生效(合并内容参考公司于2018年8月31日提交的当前8-K/A表格(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1)
10.25* †
修订和重新签署的布雷特·泰勒雇佣协议，日期为2018年12月12日(合并时参考了公司于2018年12月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.26* †
David Schorlemer的邀请函，日期为2018年8月12日(合并于2018年8月31日提交的公司当前报告Form 8-K/A(美国证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2)
10.27* †
公司与除泰勒先生以外的每一位高管之间的雇佣协议修正案表格，日期均为2018年12月12日(通过参考2018年12月13日提交的公司当前8-K报表附件10.1(证券交易委员会档案第001-32693号)合并)
10.28* †
修订和重新签署了T.M.就业协议。“Roe”Patterson，于2013年5月1日制造并生效，自2014年1月1日起生效(通过参考2013年5月7日提交的公司当前8-K报表附件10.1(美国证券交易委员会文件第001-32693号)合并)
10.29* †
对修订和重新签署的雇佣协议的修正案，日期为2016年10月24日，由T.M.和T.M.之间进行。“Roe”Patterson and BASIC(合并于2016年10月25日提交的公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1)
10.30* †
本公司与T.M.Patterson之间于2019年9月13日签订的分离与释放协议(通过引用本公司于2019年9月13日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号001-32693)附件10.1并入)
82

10.31* †
公司与T.M.Patterson之间于2019年10月25日签订的《分离与释放协议》修正案(根据公司于2019年11月1日提交的Form 10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2合并)
10.32* †
致基思·希林的邀请函，日期为2019年12月16日(合并日期为2019年12月19日提交的公司当前报告Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2)
10.33* †
基思·希林的雇佣协议，日期为2019年12月19日(合并于2019年12月19日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1)
10.34*†
杰克·伦肖的雇佣协议，日期为2020年3月9日(参照附件10.5合并于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.35*
赔偿协议表(参照公司于2017年5月17日提交的当前8-K报表附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号)合并)
10.36*
ABL信贷协议，日期为2018年10月2日，借款人为Basic Energy Services，Inc.为借款人，美国银行为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人，瑞银证券有限责任公司为辛迪加代理，PNC Bank National Association为单据代理和信用证发行人，其他贷款人不时与协议的其他贷款人(合并时参考公司于年月日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1中的附件10.1合并为一份贷款协议，协议日期为2018年10月2日，由美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人，瑞银证券有限责任公司作为辛迪加代理，PNC银行全国协会作为文件代理和信用证发行人，其他贷款人不时与协议的其他贷款人签订
10.37*
基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)(借款人、借款人的某些子公司)和美国银行(Bank of America，N.A.)(行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人)之间的有限同意和第一修正案，日期为2020年3月9日的ABL信贷协议(通过参考附件10.3合并至2020年3月11日提交的Form 8-K(SEC文件号001-32693))
10.38*
担保协议，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)作为借款人，作为借款人的另一方债务人，以及澳大利亚联合银行(UMB Bank，N.A.)作为行政代理(通过参考2018年10月9日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2合并而成)
10.39*
作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为抵押品代理人的联合银行(UMB Bank，N.A.)(通过参考2019年11月1日提交的公司10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)的附件10.4合并)，日期为2019年8月22日的《担保协议补充协议1》(Basic Energy Services，Inc.)(作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为抵押品代理人的UMB Bank，N.A.)
10.40*
担保协议，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)作为借款人，另一方是债务人，以及美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理(通过参考2018年10月9日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.3合并)
10.41*
作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为行政代理人的美国银行(Bank of America，N.A.)签署的截至2019年8月22日的《担保协议补充协议1》(通过参考2019年11月1日提交的公司10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.3合并而成
10.42*
交换协议，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC签署，日期为2020年3月9日(通过引用附件10.1合并至于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.43*
股东协议，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC签署，日期为2020年3月9日(参照附件10.2合并，于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号))
10.44*
高级担保本票，日期为2020年3月9日，由Basic Energy Services，Inc.发行，收款人为Ascribe III Investments LLC(于2020年3月11日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)参考附件10.4成立)
21.1
本公司的附属公司
23.1
毕马威有限责任公司同意
31.1
交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官的证明
31.2
交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证明
32.1
首席执行官依据美国法典第18编第1350条的认证，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
83

101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
*通过引用并入本文
†管理合同或补偿计划或安排
‡根据S-K规则第601(B)(2)项的规定，本展品的展品和时间表已被省略。公司同意应SEC的要求向SEC补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。


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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。 
基础能源服务公司
  
由以下人员提供：基思·L·希林(Keith L.Schilling)
 姓名：首席执行官基思·L·席林(Keith L.Schilling)
 职务：思科总裁、首席执行官兼董事
日期：2020年3月13日
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 标题 日期
     
基思·L·希林(Keith L.Schilling) 总裁兼首席执行官兼首席执行官 2020年3月13日
基思·L·席林 董事总经理(首席执行官兼首席执行官)  
     
/s/*大卫·S·舒尔勒默(David S.Schorlemer)表示，他将继续努力。 尊敬的各位高级副总裁， 2020年3月13日
大卫·S·舒勒默(David S.Schorlemer) 首席财务官，  
  财政部长兼财政部长  
  (首席财务官和  
首席财务官(财务长)
     
     
/s/胡里奥·昆塔纳 董事会主席 2020年3月13日
胡里奥·昆塔纳    
/s/劳伦斯第一导演2020年3月13日
劳伦斯优先
     
/s/约翰·杰克逊导演2020年3月13日
约翰·杰克逊
/s/Derek Jeong导演2020年3月13日
郑志刚(Derek Jeong)
/s/詹姆斯·D·克恩 导演 2020年3月13日
詹姆斯·D·克恩    
    
/s/罗斯·所罗门 导演 2020年3月13日
罗斯·所罗门    
    

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