美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2018年9月29日的季度
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从 到 的过渡期
委托档案编号0-21074
超导技术公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| 特拉华州 | 77-0158076 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(美国国税局雇主 识别号码) |
9101Wall Street，Suite1300，德克萨斯州奥斯汀，邮编：78754
(主要执行机构地址和邮政编码)
(512) 334-8900
(注册人的电话号码，包括区号)
用 复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求 提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类 文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐
用复选标记表示 注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ||||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如 交易法规则12b-2所定义)。是☐或No
截至2018年11月8日收盘，我们的普通股流通股为3,270,609股。
超导技术公司。
表格10-Q的索引
截至2018年9月29日的三个月和九个月
| 有关前瞻性陈述的特别说明 |
1 | |||
| 第一部分-财务信息 |
||||
| 项目1.财务报表 |
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| 简明合并操作报表 |
2 | |||
| 简明综合资产负债表 |
3 | |||
| 现金流量表简明合并报表 |
4 | |||
| 未经审计的合并简明财务报表附注。 |
5 | |||
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
15 | |||
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
20 | |||
| 项目4.控制和程序 |
20 | |||
| 第二部分-其他资料 |
||||
| 项目1.法律诉讼 |
21 | |||
| 第1A项。风险因素 |
21 | |||
| 第二项股权证券的未登记销售和收益的使用 |
21 | |||
| 项目3.高级证券违约 |
21 | |||
| 项目4.矿山安全信息披露 |
21 | |||
| 项目5.其他信息 |
21 | |||
| 项目6.展品 |
21 | |||
| 签名 |
22 | |||
i
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。对于这些前瞻性陈述，我们要求得到1995年“私人证券诉讼改革法案”所包含的安全港的保护。我们的前瞻性陈述 与未来事件或我们未来的业绩有关，包括但不限于有关我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本要求、新产品推出、扩张计划以及我们的资金是否充足的陈述。本报告中非历史事实的其他陈述也是前瞻性陈述。我们尽可能地尝试通过以下术语来识别前瞻性陈述：可能、将、可能、应该、预期、意图、计划、相信、寻求、估计和其他类似术语。
我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或我们可能不时以口头或书面形式作出的任何前瞻性陈述，都是基于我们的信念和假设以及我们目前掌握的信息。此类陈述基于假设，实际结果将受到我们无法控制或无法预测的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。尽管我们相信我们的假设是合理的，但它们并不能保证未来的业绩，而且一些假设不可避免地会被证明是错误的。因此，我们未来的实际结果可以 预期与我们的预期不同，而这些差异可能是实质性的。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时应谨慎行事，这些前瞻性陈述基于当时已知的结果和趋势，以 预测未来的结果或趋势。
可能导致我们的实际结果、业绩或 成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的一些风险和不确定性包括：
| • | 我们有限的现金和亏损的历史； |
| • | 我们需要大幅增加我们的商业运营收入和/或筹集额外资本( 融资可能无法以可接受的条款获得或根本无法获得)，以继续执行我们当前的业务计划并保持我们的生存能力，我们现有的现金储备预计仅足以维持到2019年第三季度； |
| • | 根据我们的时间表生产线材的设备的性能和使用情况； |
| • | 克服达到里程碑的技术挑战，开发和制造我们的 高温超导(HTS)线材的商业长度； |
| • | 客户对我们HTS电线的评估和验收延迟的可能性； |
| • | 潜在客户数量有限，客户压力对我们产品售价的影响； |
| • | 我们的一些组件和HTS导线的供应商数量有限； |
| • | 每季都没有大量积压； |
| • | 我们的市场是以快速发展的技术为特征的； |
| • | 有竞争力的产品、技术和定价的影响； |
| • | 制造能力的制约和困难； |
| • | 任何融资活动对我们股票价格水平的影响； |
| • | 发行证券募集资金的稀释影响； |
| • | 如果我们不能保持我们普通股在美国国家证券交易所的上市，我们普通股的流动性 可能会受到不利影响。 |
| • | 遵守环境法规带来的成本和不确定性；以及 |
| • | 地方、地区、国家和国际经济状况和事件，以及它们可能对我们和我们的客户产生的影响 。 |
有关这些和其他因素的进一步讨论，请参阅我们截至2017年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的管理层 讨论和分析财务状况和运营结果以及风险因素。
本报告以及可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中包含或提及的警示声明的明确限定。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况 。
1
第一部分
财务信息
第一项：财务报表
超导技术公司。
简明合并业务报表
(未经审计)
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 2018年9月29日 | 9月30日， 2017 |
9月29日， 2018 |
9月30日， 2017 |
|||||||||||||
| 商业产品收入 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,000 | ||||||||
| 政府合同收入 |
517,000 | 130,000 | 1,556,000 | 130,000 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总收入 |
517,000 | 130,000 | 1,556 ,000 | 139,000 | ||||||||||||
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| 成本和费用： |
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| 商业产品收入成本 |
604,000 | 790,000 | 1,611,000 | 2,421,000 | ||||||||||||
| 政府合同收入成本 |
395,000 | 85,000 | 1,129,000 | 96,000 | ||||||||||||
| 研发 |
665,000 | 766,000 | 1,655,000 | 2,094,000 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 |
1,041,000 | 1,063,000 | 3,088,000 | 3,296,000 | ||||||||||||
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| 总成本和费用 |
2,705,000 | 2,704,000 | 7,483,000 | 7,907,000 | ||||||||||||
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| 运营亏损 |
(2,188,000 | ) | (2,574,000 | ) | (5,927,000 | ) | (7,768,000 | ) | ||||||||
| 其他收入和支出： |
||||||||||||||||
| 权证衍生工具公允价值的调整 |
3,000 | 59,000 | 52,000 | 67,000 | ||||||||||||
| 对认股权证行使价格的调整 |
— | — | (24,000 | ) | — | |||||||||||
| 其他收入 |
16,000 | 11,000 | 30,000 | 27,000 | ||||||||||||
|
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|
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|||||||||
| 净损失 |
$ | (2,169,000 | ) | $ | (2,504,000 | ) | $ | (5,869,000 | ) | $ | (7,674,000 | ) | ||||
|
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|||||||||
| 普通股基本和稀释后净亏损 |
$ | (0.88 | ) | $ | (2.34 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | (7.34 | ) | ||||
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| 已发行普通股的基本和稀释加权平均数 |
2,469,371 | 1,071,492 | 1,601,752 | 1,046,063 | ||||||||||||
|
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
超导技术公司。
压缩合并资产负债表
| 9月29日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| (未经审计) | (见附注) | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 7,586,000 | $ | 3,056,000 | ||||
| 应收账款净额 |
108,000 | 151,000 | ||||||
| 库存，净额 |
149,000 | 102,000 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
128,000 | 83,000 | ||||||
|
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|||||
| 流动资产总额 |
7,971,000 | 3,392,000 | ||||||
|
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| 财产和设备，分别扣除累计折旧11,949,000美元和11,200,000美元， |
1,233,000 | 1,793,000 | ||||||
| 专利、许可和购买的技术，累计摊销净额分别为1,016,000美元和948,000美元 |
711,000 | 742,000 | ||||||
| 其他资产 |
69,000 | 69,000 | ||||||
|
|
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|||||
| 总资产 |
$ | 9,984,000 | $ | 5,996,000 | ||||
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| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
$ | 405,000 | $ | 349,000 | ||||
| 应计费用 |
586,000 | 481,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
991,000 | 830,000 | ||||||
| 其他长期负债 |
26,000 | 54,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
1,017,000 | 884,000 | ||||||
|
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| 承付款和或有事项--附注5和6 |
||||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 优先股，面值0.001美元，授权2,000,000股，分别发行331,487股和328,925股 和流通股 |
— | — | ||||||
| 普通股，面值0.001美元，授权股份250,000,000股，已发行和已发行股票分别为3,070,609股和1,074,659股 |
3,000 | 1,000 | ||||||
| 超出票面价值的资本 |
326,446,000 | 316,724,000 | ||||||
| 累计赤字 |
(317,482,000 | ) | (311,613,000 | ) | ||||
|
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|||||
| 股东总股本 |
8,967,000 | 5,112,000 | ||||||
|
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|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 9,984,000 | $ | 5,996,000 | ||||
|
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|
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|
|||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
注：2017年12月31日余额来自经审计的财务报表。
3
超导技术公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| 截至9个月 | ||||||||
| 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | |||||||
| 经营活动的现金流： |
||||||||
| 净损失 |
$ | (5,869,000 | ) | $ | (7,674,000 | ) | ||
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
781,000 | 1,474,000 | ||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
44,000 | 300,000 | ||||||
| 权证衍生工具公允价值的调整 |
(52,000 | ) | (67,000 | ) | ||||
| 对认股权证行使价格的调整 |
24,000 | — | ||||||
| 资产负债变动情况： |
||||||||
| 应收账款 |
43,000 | (78,000 | ) | |||||
| 盘存 |
(47,000 | ) | 22,000 | |||||
| 预付费用和其他流动资产 |
(44,000 | ) | (55,000 | ) | ||||
| 专利、许可证和购买的技术 |
(1,000 | ) | 189,000 | |||||
| 其他资产 |
— | 27,000 | ||||||
| 应付帐款、应计费用和其他流动负债 |
160,000 | 13,000 | ||||||
|
|
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|||||
| 用于经营活动的现金净额 |
(4,961,000 | ) | (5,849,000 | ) | ||||
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| 投资活动的现金流： |
||||||||
| 购置物业和设备 |
(189,000 | ) | (121,000 | ) | ||||
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| 用于投资活动的净现金 |
(189,000 | ) | (121,000 | ) | ||||
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| 融资活动的现金流： |
||||||||
| 出售普通股、优先股和认股权证所得净收益 |
9,680,000 | — | ||||||
| 行使未清偿认股权证所得款项净额 |
— | 200,000 | ||||||
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| 融资活动提供的现金净额 |
9,680,000 | 200,000 | ||||||
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| 现金及现金等价物净增(减) |
4,530,000 | (5,770,000 | ) | |||||
| 期初现金及现金等价物 |
3,056,000 | 10,452,000 | ||||||
|
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|
|||||
| 期末现金和现金等价物 |
$ | 7,586,000 | $ | 4,682,000 | ||||
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|||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
超导技术公司。
未经审计的简明合并财务报表附注
1.一般规定
超导技术 Inc.(连同我们的子公司，我们或我们的子公司)于1987年5月11日在特拉华州注册成立。我们开发和生产高温超导(HTS)材料和相关技术。我们已经创造了100多项专利以及专有商业秘密和制造专业知识。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温领域的关键使能技术，在电网和利用电路的设备平台 中寻求新的机会。
我们最初的超导产品于1998年完成，我们开始 向多家无线网络供应商交付产品。在接下来的14年里，我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产量、高产量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。
自2010年以来，我们一直致力于将我们成功的高温超导材料沉积技术应用于高温超导导体的生产。®用于下一代电源应用的电线，包括下一代电机(NGEM)。虽然我们历史上的大部分商业产品收入 来自高性能无线通信基础设施产品的销售，但生产我们的导线是我们增加未来收入的主要机会。
从历史上看，我们利用研发合同作为我们商业技术开发的资金来源。2016年11月，我们 被选为美国能源部(DOE)提供的450万美元项目奖励的主要获奖者，2017年6月，相关合同最终敲定，我们现在已经开始根据该合同开展工作。
本文提供的未经审计的简明综合财务信息是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则) 编制的，反映所有调整，仅包括正常经常性调整，管理层认为，这些调整对于公平陈述所述期间的 经营结果是必要的。在本报告所述期间，未经审计的简明合并财务信息是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的，反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为这些调整对于公平陈述所述期间的运营结果是必要的。
根据美国公认会计原则 编制简明综合财务报表要求我们做出影响简明综合财务报表及其附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。 本Form 10-Q季度报告应与我们2017年度的Form 10-K一起阅读。截至2018年9月29日的9个月的运营业绩 不一定代表2018全年的业绩。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
自成立以来，我们出现了严重的净亏损，累计赤字为3.175亿美元。2017年，我们净亏损950万美元，运营现金流为负740万美元。截至2018年9月29日，我们拥有760万美元的现金和现金等价物。2018年7月，我们通过出售普通股、优先股和认股权证筹集了约798万美元(扣除费用) 。除非我们能在2018年剩余时间和2019年从商业机会中大幅增加收入，否则我们可能需要筹集更多资金，以继续实施我们目前的业务计划并保持我们的生存能力。我们目前预测，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的运营提供资金，一直持续到2019年第三季度。可能无法按可接受的条款或全部提供额外融资。如果我们发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于现有普通股持有者的权利、优惠或特权。如果 我们无法筹集到任何需要的资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一家公司的生存能力。这些 因素令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。
5
我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的 专业知识和我们的技术以各种方式创造收入，包括商业运营、合资企业和许可证。我们已经并将继续在德克萨斯州奥斯汀的制造工厂投资，以使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们筹集额外资本的能力的时间延迟，包括但不限于，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力的延迟，可能会对我们用于确定预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大 影响。
随附的 简明合并财务报表不包括可能因上述不确定因素的结果而产生的任何调整。
2018年7月24日，我们达成了10投1中反向股票 拆分我们的普通股，或反向股票拆分。作为反向股票拆分的结果，每十股反向股票拆分前的普通股被合并并重新分类为我们 普通股的一股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权股数或面值。此处包含的股票和每股数据已根据 适用的反向股票拆分的影响进行了追溯重述。此外，我们确定了某些关键会计政策，这些政策会影响我们在截至2017年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中编制精简合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。我们没有对这些政策做任何实质性的改变。
由于2018年第一季度采用了ASU No.2014-09，与客户的合同收入(ASC 606？)，自2017年年报发布以来，我们更新了收入确认政策。ASC 606并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。我们审查了 最近发布的其他财务会计准则委员会声明，认为这些声明不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租赁(主题842)，取代了ASC主题840中关于租赁会计的所有现有 指南。ASU 2016-02旨在通过要求承租人记录使用权资产负债表上的资产和相应的租赁负债。ASU 2016-02年度将继续将租赁分类为融资租赁或运营租赁， 分类将影响损益表中的费用确认模式。ASU 2016-02财年在2018年12月15日之后的财年有效，包括这些 财年内的过渡期。允许提前领养。ASU 2016-02要求对以前的每个报告期采用修改后的追溯方法，并提出各种可选的实际权宜之计。我们 目前正在评估采用ASU 2016-02对我们的简明合并财务报表和相关披露的潜在影响。
合并原则
中期简明合并财务报表包括超导技术公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间交易都已从简明合并财务报表中剔除。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和 现金等价物与我们认为优质的金融机构保持一致，并超过FDIC的限制。从历史上看，我们没有经历过任何由于信用风险如此集中而造成的损失。
应收帐款
我们向客户提供 无抵押信贷。在授信之前，我们会对我们的客户进行常规和惯例的信用评估。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是我们对现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。我们根据历史核销经验确定拨备。审核过期余额以进行收款 。当我们认为应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵中注销。我们没有任何与客户相关的表外信贷敞口。截至2018年9月29日， 所有应收账款都在能源部。
收入确认
2014年5月，财务会计准则委员会发布了关于收入确认的会计准则更新ASC 606。新指南 为收入确认创建了一个基于原则的单一模式，扩大并改进了有关收入的披露。2018年1月1日，我们通过了与客户合同收入的会计准则更新。为确定收入 确认我们确定在ASC 606范围内的安排，我们执行以下五个步骤：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履约义务， (3)确定交易价格，(4)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及(5)在我们履行履约义务时确认收入。采用本准则对我们的精简合并财务报表没有 实质性影响。
6
政府合同收入主要来自研发合同 。研究相关活动的收入来自与美国政府机构签订的合同。与此类合同产生的应收账款相关的信用风险被认为是最小的。根据与美国政府机构签订的合同 向我们支付的所有款项，将根据国防合同审计署的审计情况进行调整。根据历史经验和对我们当前正在进行的项目的审查，我们认为公开审计的调整 不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生影响。我们使用预期成本加保证金方法作为根据 ASC 606将交易价格分配给合同中的履约义务的合适方法。
运费和手续费及成本
向客户收取的运费和手续费包括在收入中。与运费相关的运输和手续费通常包括在收入成本中。
保修
我们提供的保修期限一般从一年到五年不等，具体取决于产品和与我们的 客户协商的购买协议条款。此类保修要求我们免费维修或更换在保修期内退还给我们的有缺陷的产品。我们在销售时根据我们的 实际历史产品退货率和预期维修成本记录与保修相关的成本估算。这样的成本在我们的预期之内。
弥偿
对于我们商业产品的销售和制造，我们无限制、无期限地赔偿我们的客户和合同制造商因实际或被指控侵犯或挪用与我们的产品有关的任何知识产权或其他 索赔而产生的所有索赔、诉讼、要求、损害、责任、费用、判决、和解和罚款。我们无法合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最大潜在金额，因为是否会提出索赔以及索赔总额存在不确定性。 从历史上看，我们没有产生任何与这些赔偿相关的费用。
研发成本
研发成本在发生时计入费用，包括工资、设施、折旧和材料费用。研发费用 计入研发费用。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本主要使用标准成本确定，标准成本采用先进先出法近似实际成本。我们审查手头和订单上的库存数量，并按季度记录与采购承诺相关的超额和 过时库存和/或供应商取消费用拨备。如果审查结果确定有必要减记，我们将在确认损失的期间确认损失，无论是否保留 库存。我们2018年9月29日的库存净值为149,000美元，而2017年12月31日的库存净值为102,000美元。我们的库存储备为库存建立了一个新的成本基础，并且在我们 出售或处置相关库存之前不会冲销。此类拨备是根据历史使用情况制定的，并根据此类产品需求的已知变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。与闲置容量相关的成本 将立即计入费用。
财产和设备
财产和设备按成本入账。设备使用直线法折旧，估计使用年限为 3至5年。租赁改进及根据资本租赁融资的资产按其使用年限或租赁期较短的时间摊销。家具和固定装置在七年内折旧。增加和 重大改进的支出已资本化。次要工装、维修和维护以及次要改进的费用在发生时计入费用。当财产或设备报废或以其他方式处置时，相关成本和累计折旧将从账户中扣除。退休和处置的收益或损失记录在销售、一般和行政费用中。
专利、许可和购买的技术
专利和许可按成本记录，并使用直线法在其估计使用寿命较短或 17年内摊销。
7
其他资产和投资
当事件或情况显示可能无法收回 账面金额时，会定期评估长期资产的变现能力。将不再用于业务的长期资产将在确定的期限内注销，因为它们将不再用于运营，并为我们产生任何正现金流。我们需要定期评估 将继续使用的长期资产的可恢复性。这种评估基于各种分析，包括现金流和盈利预测，以及替代用途，如政府合同或合同。 分析必然涉及重要的管理判断。市场认可度和我们新的导线带来的可观收入是我们实现长期资产投资的一个关键假设。如果预计的未贴现现金流低于资产的账面净值，资产的账面价值将减记为其估计公允价值。我们在2018年9月29日测试了我们的长期资产的可恢复性，不认为存在任何减值 。
或有损失
在我们正常的业务过程中，我们会受到索赔和诉讼的影响，包括专利侵权的指控。与这些索赔相关的负债 在确定可能发生损失并且损失金额可以合理估计时进行记录。我们在这类问题上的辩护费用是作为已发生的费用计算的。可追回的保险收益在被认为是可能的时候被记录 。
所得税
我们根据财务报表账面金额与 资产和负债的计税基础之间的差额确认递延税项负债和资产，采用预期差额将逆转的年度的现行税率。递延所得税收益(费用)是由于递延税项净资产或递延税项负债的变化而产生的。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，计入估值 备抵。 该指导意见进一步 澄清所得税不确定性的会计处理，并设定一个一致的框架，以 确定为不确定的税收状况而保持的适当的税收准备金水平。这一解释使用了两步法，即如果一个头寸更有可能持续下去，就会确认税收优惠。然后，优惠金额被衡量为可能实现50%以上的最高税收优惠，并规定了信息披露要求，以提高我们的税收储备的透明度 。未确认的税务状况(如果在简明合并财务报表中确认)将作为所得税拨备的一部分记录在营业报表中。我们的政策是将不确定税收头寸的利息和罚金(如果有的话)确认为所得税条款的一部分。
本年度未记录不确定税收状况的负债 。到目前为止，还没有对不确定的税收头寸计入利息或罚款。我们没有受到任何税务机关的审查。我们的州和联邦诉讼时效对我们的审查分别为 2013和2014，以及随后的备案。
由于我们的运营亏损，减税和就业法案(2017 Tax Act)没有影响我们的运营业绩或所得税支出。2017年税法的主要影响是根据新的美国法定公司 税率21%和相关估值免税额的必要变化重新计量我们的递延税项资产。
截至2017年12月31日，出于联邦和州所得税的目的，我们有净营业亏损 结转。我们的结论是，根据美国国税法的控制变更限制，在2018年至2037年到期的353.6美元净营业亏损结转中，最多有1,230万美元可用于减少应纳税所得额，并相应减少递延税项资产和估值免税额。由于其实现存在不确定性，我们对我们的 净递延税资产记录了全额估值津贴。截至2018年9月29日的三个月和九个月，我们的有效率分别为0%和0%，而截至2017年9月30日的三个月和九个月的有效率分别为0%和0%。我们的有效汇率 是针对递延税项净资产保留的全额估值津贴的结果。
营销成本
与我们产品的营销和广告相关的所有成本均在发生时或广告发生时计入费用。 在截至2018年9月29日和2017年9月30日的9个月中，每个月的广告费用都不重要。
每股净亏损
每股基本和摊薄净亏损的计算方法是普通股股东可获得的净亏损除以每年已发行普通股的加权平均数 。普通股股东可获得的净亏损是在扣除累计优先股股息、当期可赎回优先股的股息和可赎回优先股赎回价值的增加以及发行可转换优先股时的有益转换特征后计算的。潜在普通股不包括在每股摊薄亏损的计算中，因为它们的影响是反摊薄的。
8
基于股票的薪酬费用
我们向我们的主要员工、董事和顾问授予限制性股票奖励和股票期权。截至2018年9月29日和2017年9月30日的三个月和九个月未授予任何期权或奖励。下表显示了所包括的基于股票的薪酬总费用的详细信息 在我们的精简合并操作报表 上的每个功能行项目中：
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月29日， 2018 |
9月30日， 2017 |
9月29日， 2018 |
9月30日， 2017 |
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| 收入成本 |
$ | — | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | ||||||||
| 研发 |
1,000 | 13,000 | 4,000 | 41,000 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 |
13,000 | 85,000 | 39,000 | 258,000 | ||||||||||||
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| 基于股票的薪酬总费用 |
$ | 14,000 | $ | 99,000 | $ | 44,000 | $ | 300,000 | ||||||||
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预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们作出估计和假设 ，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。编制财务报表时的重大 估计涉及应收账款、固定资产、无形资产的账面金额评估、保修成本估计拨备、权证衍生工具的公允价值、所得税和与诉讼相关的 披露。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。
金融工具的公允价值
我们 使用可获得的市场信息和被认为合适的估值方法估计了我们金融工具的公允价值金额。我们确定了截至2018年9月29日的现金和现金等价物、应收账款以及 其他流动负债的账面价值，近似公允价值。
我们于2018年8月到期的权证衍生品负债的公允价值是使用二项式格子期权估值模型估计的。
用于财务报告的公允价值被定义为在 计量日期(ASC 820，公允价值计量和披露)市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)。公允价值也建立了公允价值层次结构，要求一个实体在计量公允 价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820描述了可用于衡量公允价值的三个级别的输入：
级别1-相同资产或负债的活跃 市场报价
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价或 可观察到的投入
第三级无法观察到的投入(例如，基于假设的现金流建模投入)
我们认股权证负债的公允价值是根据第三级投入确定的。该等衍生负债经调整以反映每个期末的公允价值，公允价值的任何增减均记入经营业绩，作为权证衍生工具公允价值的调整。请参阅注3股东权益：认股权证.
综合收益
本公司于任何期间并无其他全面收益项目，因此并无包括全面收益表。
段信息
我们一直 经营单一业务部门：用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和营销。我们的净商业产品收入主要来自我们直接销售给美国无线网络运营商的AmpLink和Superplex 产品的销售。主要来自政府合同的净收入在列报的所有期间的综合业务报表中单独列报。正如本报告中讨论的那样，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的能效、成本效益和高性能导线。
9
某些风险和不确定性
我们的长期前景取决于我们的导线产品的成功商业化和市场接受度。我们 目前没有客户大量购买我们的线材产品。关于我们的导线业务，随着我们的导线产品继续商业化，我们预计该业务也会有一定的客户集中度。任何重要客户的 损失或销售额减少，或无法收回未付应收账款，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
目前，我们产品的关键部件依赖于数量有限的供应商。失去这些供应商中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大 不利影响。
在销售我们的 商业产品时，我们无限制、无期限地赔偿我们的客户因实际或被指控侵犯或挪用与我们产品有关的任何 知识产权或与我们产品相关的其他索赔而产生的所有索赔、诉讼、要求、损害、责任、费用、判决、和解和罚款。我们无法合理地估计根据我们的赔偿义务可能支付的最大潜在金额，因为 不确定是否会提出索赔，以及在2018年9月29日索赔总额可能会有多少。
3.股东权益
以下为截至2018年9月29日的9个月股东股权交易摘要：
| 敞篷车 优先股 |
普通股 | 资本流入 超过标准杆 价值 |
累计 赤字 |
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| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 2017年12月31日的余额 |
328,925 | $ | — | 1,074,659 | $ | 1,000 | $ | 316,724,000 | $ | (311,613,000 | ) | $ | 5,112,000 | |||||||||||||||
| 发行E系列优先股 |
4,135 | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 将E系列优先股转换为普通股 |
(1,573 | ) | 449,429 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股发行(扣除成本) |
— | 1,509,000 | 2,000 | 9,678,000 | 9,680,000 | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
44,000 | 44,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 搜查证演习 |
38,720 | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 从反向股票拆分中注销股份 |
(1,199 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净损失 |
(5,869,000 | ) | (5,869,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| 2018年9月29日的余额 |
331,487 | $ | — | 3,070,609 | $ | 3,000 | $ | 326,446,000 | $ | (317,482,000 | ) | $ | 8,967,000 | |||||||||||||||
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股票期权
截至2018年9月29日，我们有两个有效的股权奖励期权计划，2003股权激励计划和2013股权激励计划 (统称为股权激励计划)，尽管我们只能根据2013股权激励计划授予新的期权。根据我们的股票期权计划，我们向董事、关键员工、顾问和非员工董事发放股票奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和业绩股票奖励。股票期权的授予价格不低于 授予日的市值。在截至2018年9月29日的三个月或九个月期间，或截至2017年9月30日的三个月和九个月期间，没有股票期权行使。
截至2018年9月29日的三个月和九个月的简明综合运营报表对每股净亏损的影响分别为7,000美元和24,000美元，每股基本和稀释后净亏损分别为0.00美元和0.01美元，而截至2017年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股净亏损分别为96,000美元和29万美元以及0.09美元和0.28美元。在这两个时期都没有将股票薪酬成本资本化。
10
以下是我们的股票期权计划在2018年9月29日的股票期权交易摘要：
| 数量 股票 |
每股价格 | 加权 平均值 行权价格 |
数量 选项 可操练的 |
加权 平均值 行权价格 |
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| 2017年12月31日的余额 |
12,613 | $ | 33.00 - $9,216.00 | $ | 370.30 | 12,613 | $ | 370.30 | ||||||||||||
| 授与 |
— | — | ||||||||||||||||||
| 练习 |
— | — | ||||||||||||||||||
| 取消 |
(290 | ) | 33.00 - 9,216.00 | 4723.90 | ||||||||||||||||
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| 2018年9月29日的余额 |
12,323 | $ | 33.00 - $4,716.00 | $ | 268.00 | 12,323 | $ | 268.00 | ||||||||||||
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未平仓期权将在不同日期到期，截止日期至2025年11月底。未偿还期权的加权平均合约期限为5.9年，目前可行使的股票期权的加权平均合约期限为5.9年。这些期权的行权价格从每股33美元到4716美元不等，总行权价格为330万美元。截至2018年9月29日，没有任何期权的行权价低于当前市值。
限制性股票奖励
授予日期，我们每股限制性股票奖励的公允价值等于我们普通股在授予日期的公允价值 。受奖励的限制性股票都有服务条件，并在一到三年内归属。以下为我们截至2018年9月29日的限制性股票奖励交易摘要：
| 数量 股票 |
加权 平均资助金 日期公允价值 |
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| 截至2017年12月31日的未归属余额 |
3,166 | $ | 10.70 | |||||
| 授与 |
— | — | ||||||
| 既得 |
(1,166 | ) | 10.81 | |||||
| 没收 |
— | — | ||||||
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| 截至2018年9月29日的未归属余额 |
2,000 | $ | 10.68 | |||||
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截至2018年9月29日的三个月和九个月，精简合并运营报表的限制性股票奖励费用分别为每股基本和稀释后净亏损7,000美元和20,000美元 和0.00美元和0.02美元，截至2017年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股净亏损分别为2,000美元和7,000美元以及0.00美元和0.01美元。期内并无股票薪酬成本资本化。与尚未确认的非既得奖励相关的总补偿成本为15,000美元，预计确认成本的加权平均 期限为10个月。
认股权证
以下为截至2018年9月29日未偿还认股权证的摘要：
| 普通股 | ||||||||||||||||||
| 总计 | 目前 可操练的 |
单价 分享 |
到期日 | |||||||||||||||
| (1) |
与2013年4月融资相关的权证 | 1,713 | 1,713 | $ | 817.50 | 2019年4月26日 | ||||||||||||
| (2) |
与2015年2月协议相关的认股权证 | 306 | 306 | $ | 450.45 | 2020年2月13日 | ||||||||||||
| (3) |
与2015年3月融资相关的权证 | 10,209 | 10,209 | $ | 244.88 | 2020年9月24日 | ||||||||||||
| (4) |
与2015年3月融资相关的权证 | 1,021 | 1,021 | $ | 306.09 | 2020年3月20日 | ||||||||||||
| (5) |
与2015年10月融资相关的权证 | 135,517 | 135,517 | $ | 60.00 | 2020年10月14日 | ||||||||||||
| (6) |
与2015年10月融资相关的权证 | 9,035 | 9,035 | $ | 65.63 | 2020年10月14日 | ||||||||||||
| (7) |
与2016年8月融资相关的权证 | 53,506 | 53,506 | $ | 30.00 | 2022年2月2日 | ||||||||||||
| (8) |
与2016年8月融资相关的权证 | 4,994 | 4,994 | $ | 38.55 | 2021年8月2日 | ||||||||||||
| (9) |
与2016年12月融资相关的权证 | 685,667 | 685,667 | $ | 20.00 | 2021年12月14日 | ||||||||||||
| (10) |
与2018年3月融资相关的权证 | 158,100 | 158,100 | $ | 11.40 | 2023年9月9日 | ||||||||||||
| (11) |
与2018年3月融资相关的权证 | 11,067 | 11,067 | $ | 15.80 | 2023年3月6日 | ||||||||||||
| (12) |
与2018年7月融资相关的权证 | 2,571,429 | 2,571,429 | $ | 3.50 | 2023年7月25日 | ||||||||||||
| (13) |
与2018年7月融资相关的权证 | 154,286 | — | $ | 4.38 | 2023年7月25日 | ||||||||||||
11
2018年7月30日，我们完成了总计2,571,429股我们的普通股(或最初以E系列优先股形式存在的普通股等价物)和认股权证的公开发行，以购买总计2,571,429股普通股，为我们带来900万美元的毛收入。在扣除配售代理费和我们预计的发售费用后， 我们从此次发行中获得的净收益为798万美元。此次发行定价为每股普通股(或等值普通股)3.50美元，每股普通股(或等值普通股)与一份五年期认股权证一起出售，以购买一股普通股，行使价为每股3.50美元。配售代理还收到了以4.375美元的行使价购买154,286股普通股的认股权证 ，这些认股权证的禁售期为6个月，将于2023年7月25日到期。
于2018年3月9日，我们完成了158,100股普通股(以及预筹资权证形式的普通股等价物)和认股权证的登记发行，毛收入为200万美元，扣除配售代理费和我们估计的发售费用后，我们的净收益为170万美元。在同时进行的私募中，我们向投资者发行了一份无登记认股权证，购买15.81万股普通股。 认股权证的行使价为每股11.40美元，可立即行使，自发行之日起5年零9个月到期。配售代理还收到了以15.80美元的行使价购买11067股普通股的认股权证，这些认股权证可立即行使，将于2023年3月6日到期。
认股权证可以通过支付现金 来行使，或者在没有有效的登记声明或招股说明书的情况下，通过无现金行使未登记的普通股股份来行使。如果普通股股息或普通股或任何其他股本或股本等价证券的其他分派、股票拆分、股票合并、重新分类或影响我们普通股的类似事件影响到我们的普通股，则认股权证的行使价受标准反摊薄拨备调整的影响。 此外，在向我们的股东分配包括现金、股票或其他财产在内的任何资产时，认股权证的行权价格也受限制。认股权证的行使价格不受基于价格的反稀释调整的影响。我们已确定 这些与普通股发行相关的权证必须经过股权处理，因为权证持有人无权要求现金结算，也没有不寻常的反摊薄权利。
2018年8月9日到期的某些权证不被视为根据ASC 815-40与我们的普通股挂钩，需要作为衍生工具单独核算，公允价值在每个期间的收益中确认的变化。认股权证包含一项条款，即在未来普通股发行价格低于当时行使价格的情况下，认股权证的行使价格将 降低。由于其行使价格的潜在变化，这些认股权证不符合股权待遇的条件，因此 被确认为负债。认股权证负债在每个报告期均调整为公允价值，任何价值变动均在经营报表中确认。使用二项式网格估值模型(包括相等概率 树和30%的早期行使系数)，这些权证于2017年12月31日的重大加权平均假设如下：预期寿命为8个月；无风险利率为1.5%；预期波动率为69%；股息率为0%，这些权证的公允价值估计为28,000美元。由于这些认股权证到期，在2018年9月29日没有价值。从2017年12月31日至2018年9月29日，作为衍生负债计入的权证公允价值减少了28,000美元。
4.每股亏损
每股基本和稀释后净收益(亏损)以已发行普通股的加权平均数为基础。
由于它们的影响将是反稀释的，我们的每股普通股净亏损不包括假定行使或归属 以下股票的影响：
| 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | |||||||
| 未偿还股票期权 |
12,323 | 12,980 | ||||||
| 未归属的限制性股票奖励 |
2,000 | 4,433 | ||||||
| 未清偿认股权证 |
3,796,849 | 929,416 | ||||||
|
|
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| 总计 |
3,811,172 | 946,829 | ||||||
|
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此外，可转换为1,827股普通股的优先股不包括在内，因为它的影响 将是反稀释的。
12
5.承担及或有事项
经营租约
我们在德克萨斯州奥斯汀以不可取消的运营租约租赁我们的办公室和 生产设施，该租约将于2020年4月到期。租约包含最低租金升级条款，这些条款要求在第一年 年后增加租金金额。该等租约的租金开支按最低租赁期以直线方式确认。这份租约还要求我们支付水电费、保险费、税金和其他运营费用，并包含一个五年期续签选项。
截至2018年9月29日的三个月和九个月的租金支出分别为90,000美元和269,000美元，截至2017年9月30日的三个月和九个月的租金支出分别为106,000美元和30.5万美元。
专利和许可证
我们签订了各种许可协议，要求支付指定产品销售额的0.13%至2.5%不等的专利税。其中某些 这些协议包含支付保证或最低版税金额的条款。如果我们未能支付最低年度版税，这些许可证可能会自动成为非独家许可证或被终止 。从2018年到2020年，这些特许权使用费义务在不同的时间终止。截至2018年9月29日和2017年9月30日的三个月和九个月，版税费用总额分别为17,000美元和43,000美元，以及11,000美元和34,000美元， 。根据某些特许权使用费协议的条款，支付的特许权使用费可能会受到审计。到目前为止还没有审计，我们预计未来的审计调整不会很大。
截至2018年9月29日，经营租赁和许可义务项下的最低租赁支付如下：
| 截至12月31日的年度， |
许可证 | 经营租约 | ||||||
| 2018年剩余时间 |
$ | — | $ | 233,000 | ||||
| 2019 |
10,000 | 935,000 | ||||||
| 2020 |
10,000 | 230,000 | ||||||
| 2021 |
10,000 | 3,000 | ||||||
| 2022 |
10,000 | 2,000 | ||||||
| 此后 |
30,000 | — | ||||||
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| 付款总额 |
$ | 70,000 | $ | 1,403,000 | ||||
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6.合约担保及弥偿
在我们的正常业务过程中，我们会做出某些合同担保和赔偿，根据这些担保和赔偿，我们可能需要在特定情况下进行 未来付款。我们没有在随附的简明综合财务报表中记录这些合同担保和赔偿的任何责任。
保修
我们为根据与客户的特定保修条款预计将发生的 未来产品保修费用建立准备金。我们的保修准备金是在销售时建立的，并在整个保修期内根据多种 因素(包括历史保修退货率和不同保修期的费用)进行更新。
知识产权赔偿
我们赔偿某些客户和我们的合同制造商因与我们的产品相关的知识产权侵权而产生的第三方索赔责任 。这些赔偿出现在与我们客户的开发和供应协议以及与我们合同制造商的制造服务协议中，不受金额或期限的限制，通常 在合同到期后仍然有效。鉴于在提出侵权索赔之前无法确定与此类赔偿相关的潜在责任金额，我们无法确定与此类赔偿相关的 最大损失金额。
董事及高级职员的弥偿及合约担保
我们已经与我们的董事和高管签订了赔偿协议，要求我们在特拉华州法律允许的最大限度内对这些个人进行赔偿。我们根据此类协议承担的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下，可根据各种保险单收回与此类赔偿相关的某些费用。 考虑到任何潜在负债的金额
13
在对董事或高管提起诉讼之前，无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额，因此我们无法确定与此类赔偿相关的 最大损失金额。从历史上看，根据该等董事及高级职员赔偿而支付的任何款项，并未对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大负面影响。
我们还与某些高管签订了遣散费和控制权变更协议。这些协议规定在这些高管终止受雇于我们时向他们支付 特定的补偿福利。
一般合同赔偿/产品责任
在正常业务过程中，我们与客户签订合同，同意赔偿对方因我们的产品造成的 人身伤害或财产损失。我们根据此类协议承担的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于在提起诉讼之前无法确定与此类赔偿相关的任何潜在责任的金额，我们无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额。从历史上看，根据此类赔偿支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的负面影响 。我们承保一般责任保险和产品责任保险，以及错误和遗漏保险，在发生赔偿索赔时，这些保险可为我们提供赔偿来源。
7.现金流量信息和非现金活动部分财务报表构成和补充披露明细
资产负债表数据：
| 9月29日，2018 | 十二月三十一日，2017 | |||||||
| 应收账款： |
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| 应收账款--商业产品 |
$ | 3,000 | $ | 8,000 | ||||
| -政府合同 |
108,000 | 148,000 | ||||||
| 减去：坏账准备 |
(3,000 | ) | (5,000 | ) | ||||
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| $ | 108 ,000 | $ | 151,000 | |||||
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| 9月29日，2018 | 十二月三十一日，2017 | |||||||
| 库存： |
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| 原料 |
$ | 149,000 | $ | 102,000 | ||||
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| $ | 149,000 | $ | 102,000 | |||||
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| 9月29日，2018 | 十二月三十一日，2017 | |||||||
| 财产和设备： |
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| 装备 |
$ | 11,912,000 | $ | 11,723,000 | ||||
| 租赁权的改进 |
1,065,000 | 1,065,000 | ||||||
| 家具和固定装置 |
205,000 | 205,000 | ||||||
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| 13,182,000 | 12,993,000 | |||||||
| 减去：累计折旧和摊销 |
(11,949,000 | ) | (11,200,000 | ) | ||||
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| $ | 1,233,000 | $ | 1,793,000 | |||||
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截至2018年9月29日的三个月和九个月的折旧费用分别为21.9万美元和74.9万美元，截至2017年9月30日的三个月和九个月的折旧费用分别为43.7万美元和140万美元。
| 9月29日，2018 | 十二月三十一日，2017 | |||||||
| 专利和许可证： |
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| 正在申请专利 |
$ | 45,000 | $ | 44,000 | ||||
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| 已颁发的专利 |
1,682,000 | 1,682,000 | ||||||
| 累计摊销较少 |
(1,016,000 | ) | (984,000 | ) | ||||
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| 净专利发放量 |
666,000 | 698,000 | ||||||
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| $ | 711,000 | $ | 742,000 | |||||
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14
截至2018年9月29日的三个月和九个月，与这些项目相关的摊销费用总额分别为11,000美元和32,000美元，截至2017年9月30日的三个月和九个月的摊销费用分别为9,000美元和25,000美元。预计2018年剩余时间的摊销费用总额为10,000美元，2019年和2020年的摊销费用总额为40,000美元。
| 9月29日，2018 | 十二月三十一日，2017 | |||||||
| 应计费用和其他长期负债： |
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| 应付薪金 |
$ | 55,000 | $ | 104,000 | ||||
| 补偿缺勤 |
196,000 | 173,000 | ||||||
| 薪酬相关 |
40,000 | 4,000 | ||||||
| 保修准备金 |
8,000 | 8,000 | ||||||
| 递延租金 |
42,000 | 46,000 | ||||||
| 其他 |
271,000 | 172,000 | ||||||
| 权证衍生工具的公允价值 |
— | 28,000 | ||||||
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| 612,000 | 535,000 | |||||||
| 较少电流部分 |
(586,000 | ) | (481,000 | ) | ||||
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| 长期部分 |
$ | 26,000 | $ | 54,000 | ||||
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| 在过去的九个月里， | ||||||||
| 9月29日，2018 | 9月30日，2017 | |||||||
| 保修保留活动： |
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| 期初余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
| 加法 |
— | — | ||||||
| 扣减 |
— | — | ||||||
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| 期末余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
我们是开发和商业化高温超导(HTS)材料及相关技术的领先公司。高温超导材料可以显著改善电气系统的性能特性，降低功率损耗、减少发热量和降低电气噪声。
商业化
我们在过去30年的开发努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密、未获专利的 技术和专有知识。我们的战略计划是利用我们在超导领域的核心专利技术，并利用我们的专利制造工艺来制造用于电力设备(包括NGEM)的导线。如上所述，我们正在调整我们独特的高温超导材料沉积技术，以生产我们的节能、低成本和高性能导线技术，用于下一代电力应用。我们已经确定了超导导线的几个大型初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、故障电流限制器)、医疗(NMR(核磁共振)和MRI(磁共振成像))、科学(高性能磁体)和 工业(电机、发电机)应用。我们正在与行业领先的设备制造商合作，完成导线的合格和验收测试。我们的开发努力(包括下面在我们的未来 业务中描述的那些)可能需要相当长的时间才能商业化，我们必须克服重大技术障碍并应对其他重大风险，其中一些风险在我们的公开申报文件中列出，特别是我们截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第1A项中包含的风险因素。
我们未来的业务
我们利用我们在超导技术、广泛的知识产权和HTS制造专业知识方面的领先地位，创建了与我们的Conductus Wire平台相关的几个独特的能力和HTS制造系统 我们正在寻求生产这些独特的能力和HTS制造系统。
15
HTS线材平台
我们的导体线材产品开发专注于大的市场，在这些市场上，高温超导线材的优势得到了业界的认可。我们最初的产品路线图针对三个重要应用：超导大功率传输电缆、超导故障电流限制器(SFCL)和高场磁铁，包括用于下一代电机(NGEM)的磁铁。
超导大功率传输电缆：
超导高功率输配电电缆传输的电流是传统铜或铝电缆的5到10倍，效率显著提高。高温超导电源线系统由缠绕在铜芯上的100股高温超导导线和低温冷却系统组成，以保持适当的运行条件 。HTS电缆特别适用于大城市密集的城市商业区等高负荷地区，在这些地区，购买地役权和传统低容量电缆的建设成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是中压馈电，用于在人口稠密的城市地区的负荷区。在这些高需求地区，电网经常被老化的基础设施饱和。HTS技术为新地点带来了相当大的电力 ，在这些地点，向拥有主要变压器资产的配电所额外输电是不可行的。高温超导电缆的另一个潜在用途是通过连接两个现有变电站来改善电网电力传输。 在密集的城市环境中，许多变电站经常达到容量限制，需要冗余变压器容量；为了提高可靠性，HTS电缆可以将这些现有变电站连接在一起，从而避免非常昂贵的变压器升级和建设成本 。
超导故障限流器(SFCL)：
随着电力需求的上升和新发电来源的增加，电网变得过于拥挤，容易出现灾难性的 故障。故障是指异常的电流流动，如短路。随着电网压力的加大，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCL起着强大的浪涌保护器的作用，通过将故障电流降低到更安全的水平(减少20%-50%)，防止有害故障使变电站设备停运，从而使现有的开关柜仍能保护电网。目前，电力公司使用大型80kA断路器、超大变压器和保险丝来防止故障损坏设备和防止浪涌。然而，一旦发生故障，标准断路器就会遭受破坏性故障，需要更换才能恢复使用。此外， 智能电网和嵌入式替代能源发电增强功能将增加对超小型燃料电池的需求。电网运营商面临着一个重大挑战，即如何通过电压降压和升压几个阶段安全有效地将电力从发电机输送到用户。在每个阶段，宝贵的能量都会以余热的形式损失。此外，在需求持续上升的同时，特别是在人口稠密的城市地区，变压器和变电站的空间受到严重限制。传统的油冷变压器会造成火灾和环境危险。相比之下，紧凑、高效的超导变压器使用安全、丰富和环保的液态氮进行冷却。作为一个额外的好处，这些主动冷却设备将提供超载运行的能力，达到铭牌额定值的两倍，而不会造成任何寿命损失，以满足偶尔出现的电力高峰负荷需求。
超导高场磁铁：
利用超导磁体的独特能力创造极强磁场的应用非常广泛。今天的核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)机器正是出于这个原因使用这种超导磁铁。目前，高场超导磁体是使用商用超导线材(如 铌钛(NbTi)或铌锡(Nb3Sn))制造的。核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)设备制造商期待超导技术的进步，通过大幅增加磁场并缩小尺寸来提高其系统的整体性能。对坚固、高性能和低成本超导线材的高需求促使下一代替代产品的快速发展。在过去的10年里，新的第二代(2G)稀土，钡，铜氧化物(REBCO)超导材料已被证明可以显著提高磁场强度，特别是在低温下。这些先进的REBCO基超导体现在为NbTi 和Nb3Sn基材料提供了一种极好的替代品。
经营成果
截至2018年9月29日的三个月和九个月与截至2017年9月30日的三个月和九个月相比
截至2018年9月29日的三个月和九个月，收入完全来自政府合同收入。总收入增加了 38.7万美元，从2017年第三季度的13万美元增至2018年第三季度的51.7万美元。2018年前9个月，总净收入增加了1,417,000美元，从上年同期的139,000美元增至1,556,000美元
16
2017年。截至2018年9月29日的三个月和九个月，政府合同收入分别为517,000 和1,556,000美元，占我们总收入的100%，而2017年同期为130,000美元。2018年没有商业产品收入，而截至2017年9月30日的三个月和九个月分别为0美元和9,000美元。随着我们的导线实现商业化生产，预计商业产品收入将会增加。
收入成本包括所有直接成本、制造费用以及超额和陈旧库存拨备。与2017年第三季度的79万美元相比，2018年第三季度的收入成本 降至604,000美元，减少了186,000美元，降幅为24%。2018年前9个月，收入成本从2017年同期的2,421,000美元 降至1,611,000美元，降幅为810,000美元，降幅为34%。我们的收入成本既包括可变成本部分，也包括固定成本部分。可变组件主要由材料、组装和测试人工、间接费用组成，其中包括水电费、运输费和保修费 。固定部分包括设备和租赁折旧、采购费用和质量保证成本。因此，我们的毛利率会随着收入和生产量的下降而下降，原因是销售量下降和 销售成本支出的生产间接费用差异金额增加；而我们的毛利率会随着收入和生产量的增加而增加，原因是销售量增加和销售成本支出的生产间接费用差异金额减少 。
以下是对我们产品毛利和利润率的分析：
| 千美元 | 截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||
| 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | |||||||||||||
| 商业产品销售 |
$ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9 | ||||||||
| 商品销售成本 |
604 | 790 | 1,611 | 2,421 | ||||||||||||
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| 毛损 |
$ | (604 | ) | $ | (790 | ) | $ | (1,611 | ) | $ | (2,412 | ) | ||||
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2018年第三季度，我们销售商业产品的总亏损为604,000美元，而2017年第三季度的总亏损为79万美元。在截至2018年9月29日的三个月和九个月，我们出现了总亏损，原因是：我们的生产前制造努力将我们的导线推向市场；我们的销售额 不足以支付我们的管理费用。在截至2018年9月29日的三个月和九个月，通过与新的政府合同共享我们的生产设备，我们的总亏损减少了。由于我们强调改进制造 流程并在低于最佳产能的情况下提高产量，我们预计总亏损将持续到2018年。
2017年6月，我们 完成了价值450万美元的能源部合同的谈判，并已开始这份政府合同的工作。根据这份合同，我们第一年的目标是增加电流运载能力，降低导线的成本。我们现在正在进一步 改进我们的制造流程，以实现更长长度的线材，更均匀、更高的产量。截至2018年9月29日的三个月和九个月，我们的政府合同收入分别为517,000美元和1,556,000美元， 政府合同收入成本分别为395,000美元和1,129,000美元。
研发费用涉及新导体线材产品和新线材产品制造工艺的开发 。截至2018年9月29日的三个月和九个月，这些费用总额分别为70万美元和170万美元，而截至2017年9月30日的三个月和九个月分别为80万美元和210万美元。与2017年同期的3个月和9个月相比，当前3个月和9个月期间的这些费用较低，这是因为我们 努力将我们的新导体线材产品从研发转移到制造。
截至2018年9月29日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别为100万美元和310万美元，而截至2017年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别为110万美元和330万美元。 2018年较低的非现金股票奖励费用是这一下降的主要原因。
在截至2018年9月29日的三个月和九个月，我们从权证衍生品的公允价值调整中分别获得了 3,000美元和52,000美元的收益，在截至2017年9月30日的三个月和九个月分别获得了59,000美元和67,000美元的收益。 截至2017年9月30日的三个月和九个月，我们分别获得了59,000美元和67,000美元的收益。这些公允价值调整是由于多种因素造成的，包括我们的股价、认股权证的行使以及我们的融资活动影响认股权证的行使价格。每份报告期内，该认股权证负债均调整为公允价值，任何价值变动均在经营报表中确认。由于2018年8月9日到期，这些权证在2018年9月29日没有价值。
我们2018年第一季度出售普通股、普通股等价物和认股权证，为我们的 认股权证带来了24,000美元的价格调整费用。请参阅注3股东权益：认股权证.
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2018年第三季度和2017年第三季度的其他收入分别为16,000美元和11,000美元，截至2018年9月29日和2017年9月30日的9个月的其他收入分别为30,000美元和27,000美元，均来自利息收入。
截至2018年9月29日的季度，我们净亏损220万美元，而2017年第三季度净亏损250万美元，截至2018年9月29日的9个月，我们的亏损总额为590万美元，而截至2017年9月30日的9个月净亏损为770万美元。截至2018年9月29日的季度，普通股股东可获得的净亏损总计为每股普通股0.88美元，而2017年同期为每股净亏损2.34美元。2018年前9个月，普通股股东可获得的净亏损总计为每股普通股3.66美元，而2017年前9个月为每股7.34美元。在截至2018年9月29日的三个月和九个月，普通股股东每股可用普通股净亏损的减少是由于 已发行普通股数量的增加和政府合同收入的增加。
流动性与资本资源
现金流分析
截至2018年9月29日，我们的营运资本为700万美元，包括760万美元的现金和现金等价物，而截至2017年12月31日的营运资本为260万美元，其中包括310万美元的现金和 现金等价物。我们目前将多余的现金投资于三个月或更短期限的短期、投资级货币市场工具。
现金和现金等价物增加了450万美元，从2017年12月31日的310万美元增加到2018年9月29日的760万美元。2018年前9个月，现金主要用于运营。
2018年前9个月，运营中使用的现金总额为500万美元。我们用510万美元为净亏损的现金部分提供资金，10万美元由我们营运资本的变化提供。
2018年前9个月，我们将18.9万美元用于投资活动，用于为我们的导线计划购买设备。
2018年前9个月，出售普通股、普通股等价物、优先股和认股权证的融资活动提供了970万美元。有关更多详细信息，请参见下面的内容。
融资活动
我们历来通过手头现金、运营提供的现金、设备租赁融资、 银行信用额度下的可用借款以及私募和公募股权发行的组合来为我们的运营提供资金。
2018年7月30日，我们完成了总计2,571,429股普通股(或普通股等价物)和认股权证的公开发售，以购买总计2,571,429股普通股，为我们带来900万美元的毛收入。在扣除配售代理费和我们预计的发售费用后，我们从 发行中获得的净收益为798万美元。此次发行定价为每股普通股(或等值普通股)3.50美元，每股普通股(或等值普通股)与一份五年期认股权证一起出售，以购买一股普通股，行使价为每股3.50美元。
与此次发行有关，我们以每股3.50美元的价格发行了1,390,000股普通股，每股普通股加上一份五年期认股权证，以3.50美元的行使价购买一股普通股( 认股权证)。这些证券是以A类单位的形式发行的，但它们立即可以分开发行，并在收盘时单独发行。
对于在注册发行后将持有超过4.99%(或经买方选择，9.99%)普通股的某些投资者，我们向此类投资者发行了总计4,135.0015股B类单位(相当于其普通股的1,181,429股)，其中包括指定为E系列可转换优先股的新类别优先股的股票，声明价值为1,000美元，并可按相当于每股3.50美元的转换价格转换为我们的普通股以及基于与A类单位购买者 相关购买价格的相同形式和经济条件的等量认股权证(B类单位？，与A类单位？？，？单位？？)一起购买的认股权证数量与A类单位相同，且经济条件与A类单位相同，且以 相关购买价格为基础的认股权证的数量与A类单位的购买者相同。这些以B类单位形式发行的证券可立即分离，并在成交时单独发行。截至2018年9月29日，1,573.0015股E系列可转换优先股已转换为449,429股普通股，2,562股E系列可转换优先股( 可转换为732,000股普通股)仍未转换。从2018年9月29日到2018年11月8日，额外的700系列E系列可转换优先股已转换为200,000股普通股， 1,862系列E系列可转换优先股(可转换为532,000股普通股)仍未转换。
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2018年3月9日，我们以11.9万股普通股的形式发行了总计158,100股普通股(或普通股 等价物)，价格为每股12.65美元。对于在登记发行后本应持有本公司普通股9.99%以上的投资者，我们同意向 该等投资者发行预资金权证，以每股认股权证12.55美元的价格购买39,100股本公司普通股。本次登记发行普通股(和普通股等价物)为我们提供了200万美元的毛收入，扣除配售代理费和我们估计的发售费用后，我们的净收益为170万美元。在同时进行的私募中，我们向投资者发行了未经登记的认股权证，以购买158,100股普通股。这些认股权证的行使价为每股11.40美元，可立即行使，自发行之日起将 到期5年零9个月。
2018年4月4日，上述与我们2018年3月融资相关的39,100 预融资权证已在无现金基础上行使，我们发行了38,720股普通股。
合同义务和商业承诺
我们出租我们所有的房产。我们所有的业务，包括我们的制造设施，都位于得克萨斯州奥斯汀。我们在德克萨斯州奥斯汀拥有94,000 平方英尺的不可撤销长期租约，该租约将于2020年4月到期。尽管我们目前产能过剩，但我们相信该设施能够以灵活且经济高效的方式进行管理，足以满足当前和未来两年合理预期的需求。本租约还包括续订选项。
我们在截至2017年12月31日的财年的Form 10-K年度报告 中披露，我们的合同义务在正常业务过程之外没有其他重大变化。
资本支出
2018年前9个月，我们进行了18.9万美元的固定资产投资。在2018年剩余时间内，我们预计将为我们的Conductus Wire计划购买设备和设施改进的资本支出，实际支出金额为 与我们的客户订单水平相关的支出。我们不打算在2018年为我们现有的传统无线业务增加任何固定资产支出。
未来流动性
2018年前9个月，我们净亏损600万美元，运营现金流为负500万美元。2017年全年，我们净亏损950万美元，运营现金流为负 740万美元。我们实现基础设施投资的能力取决于市场接受和实现来自Conductus线材产品的可观收入。我们的独立注册会计师事务所在2017年和2016年的 审计报告中包含了一段说明，对我们是否有能力在简明合并财务报表发布之日起一年内继续经营下去表示极大的怀疑。
截至2018年9月29日，我们拥有760万美元的现金和现金等价物。2018年，我们通过出售普通股、优先股和认股权证筹集了970万美元(扣除费用)。除非我们能够在2018年剩余时间和2019年从商业机会中大幅增加收入，否则我们可能需要筹集更多资金来继续实施我们当前的业务计划，并保持我们的生存能力。 我们目前预测，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的运营提供资金，一直持续到2019年第三季度。可能无法以可接受的条款或根本不提供额外的融资。如果我们 发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于现有普通股持有者的权利、优惠或特权。如果我们不能 筹集到任何需要的资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力以及最终影响我们作为一家公司的生存能力产生不利影响。这些因素 令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。
我们关于改善未来流动性的计划将要求 我们成功地利用我们的专业知识和技术以各种方式(包括商业运营、合资企业和许可证)创造收入。我们已经并将继续在德克萨斯州奥斯汀的制造工厂进行投资，以 使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们筹集额外资本的能力的时间延迟，包括但不限于，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力的延迟 可能会对我们用于确定预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大影响。
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净营业亏损结转
截至2017年12月31日，出于联邦和州所得税的目的，我们有净营业亏损结转。我们得出的结论是，根据 美国国税法控制变更限制，在2018年至2037年到期的353.6美元净营业亏损结转中，最多有1,230万美元可用于减少应税收入，并相应减少了 递延税项资产和估值免税额。由于它们的实现存在不确定性，我们对我们的净递延税资产计入了全额估值津贴。因此，并无递延税项资产计入随附的简明综合资产负债表 。
关键会计政策和估算
我们对我们历史财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表 ，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。按照这些原则编制这些简明的合并财务报表要求我们对某些项目进行估计，并对未来的某些事件做出判断，例如与坏账、库存、长期资产(包括无形资产)的回收、所得税、保修义务和或有事项相关的项目和判断。 这些决定虽然本质上是主观的，可能会发生变化，但会影响我们资产、负债、收入和费用的报告金额，以及相关或有资产和负债的披露。 这些决定虽然本质上是主观的，可能会发生变化，但它们会影响我们的资产、负债、收入和费用的报告金额，以及相关的或有资产和负债的披露。虽然我们相信我们的 估计是基于当时的合理假设和判断，但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地被证明是不正确的。因此，实际结果可能与我们的应计项目不同， 这些差异可能是积极的或消极的，可能是实质性的。我们的一些应计项目会根据修订后的估计数和与实际结果的对账情况，在我们认为适当的情况下进行调整。
2018年7月24日，我们达成了10投1中反向股票 拆分我们的普通股，或反向股票拆分。作为反向股票拆分的结果，每十股反向股票拆分前的普通股被合并并重新分类为我们 普通股的一股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权股数或面值。此处包含的股票和每股数据已根据 适用的反向股票拆分的影响进行了追溯重述。
此外，我们确定了某些关键会计政策，这些政策会影响我们在编制截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中用于编制精简合并财务报表的某些更重要的估计和 假设。由于2018年前9个月采用了ASU No.2014-09，与客户的合同收入ASC 606，我们自发布2017年度报告以来，已更新了收入确认政策 。ASC 606对我们的精简合并财务报表没有实质性的 影响。我们没有对我们的其他政策做任何实质性的改变。
积压
我们的商业积压订单包括已接受的产品采购订单，并计划在接下来的12个月内交货。截至2018年9月29日，我们收到了 0美元的商业积压订单，以及8万美元的评估和资格认证订单，交付日期不详。截至2017年12月31日，我们有48,000美元的商业积压订单，以及 8万美元交付日期不详的评估和资格认证订单。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们认为，与我们在2017年12月31日的市场风险敞口 相比，我们在2018年9月29日的市场风险敞口没有实质性变化。请参见？管理层对市场风险财务状况和经营结果的探讨与分析？在截至2017年12月31日的财年的Form 10-K年度报告 中。
项目4.控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15条，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2018年9月29日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
我们不期望我们的 披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论其构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现 。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制， 任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有)。
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第二部分
其他信息
第一项法律诉讼。
我们不时地参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序 。不包括与我们业务相关的普通、例行诉讼，我们目前不参与任何我们合理地认为会对我们的业务、财务状况或运营结果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。
第1A项。风险因素。
与我们的业务相关的风险因素的描述包含在我们于2018年3月23日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K财年年度报告的第1A项，即风险因素。我们不知道这些风险因素有任何实质性的变化。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
没有。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
| 数 | 文件说明 | |
| 31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条发表的声明* | |
| 31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条发表的声明* | |
| 32.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条发表的声明** | |
| 32.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条发表的声明** | |
| 101.INS | XBRL实例文档* | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档* | |
| 101.CAL | XBRL计算链接库文档* | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* | |
| 101.LAB | XBRL标签Linkbase文档* | |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
| * | 谨此提交。 |
| ** | 是陈设的，不是归档的。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人 代表注册人签署。
| 超导技术公司。 | ||||||
| 日期：2018年11月13日 | /s/威廉·J·布坎南 | |||||
| 威廉·J·布坎南 | ||||||
| 首席财务官 | ||||||
| /s/Jeffrey A.Quiram | ||||||
| 杰弗里·A·奎拉姆 | ||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||
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