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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
委员会档案号:001-7784
CenturyLink,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| | |
路易斯安那州 | 72-0651161 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
CenturyLink大道100号, | |
梦露, | 路易斯安那州 | 71203 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(318) 388-9000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | | LUMN | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | 不适用 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*不是。☒
在2020年10月30日,有1,097,131,230已发行普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 关于更名的特别说明 | 3 |
| 关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | |
第一项。 | 财务报表 | |
| 合并业务报表(未经审计) | 6 |
| 综合全面收益表(亏损)(未经审计) | 7 |
| 合并资产负债表(未经审计) | 8 |
| 合并现金流量表(未经审计) | 10 |
| 合并股东权益报表(未经审计) | 11 |
| 合并财务报表附注(未经审计)* | 12 |
第二项。 | 管理层对企业财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
第四项。 | 管制和程序 | 61 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第一项。 | 法律程序 | 62 |
项目1A。 | 风险因素 | 62 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 64 |
第6项。 | 陈列品 | 65 |
签名 | 66 |
|
**本季度报告中对“附注”的所有提述均指综合财务报表的这些附注。 |
关于更名的特别说明
2020年9月14日,我们宣布推出“Lumen”品牌,并从2020年9月18日起开始交易,股票代码为“LUMN”。因此,CenturyLink公司被称为“Lumen Technologies”,或简称为“Lumen”。法定名称为“CenturyLink,Inc.”预计将正式更名为“Lumen Technologies,Inc.”在满足所有适用的法律要求后。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份报告和我们根据联邦证券法提交的其他文件包括,我们和我们管理层未来的口头或书面声明或新闻稿可能包括关于我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的前瞻性声明。这些“前瞻性”陈述由联邦证券法界定,并受联邦证券法的“安全港”保护。这些声明包括,除其他外:。
•有关新冠肺炎疫情带来的健康和经济挑战可能如何影响我们的业务、运营、现金流或财务状况的声明;
•对我们预期的未来经营业绩、现金流或财务状况的预测;
•有关我们的交易、投资、产品开发、参与政府计划和其他计划的预期影响的声明,包括与这些计划相关的协同效应或成本;
•有关我们的流动性、盈利能力、利润率、税收状况、税收资产、税率、资产价值、或有负债、增长机会、增长率、收购和剥离机会、业务前景、监管和竞争前景、市场份额、产品能力、投资和支出计划、业务战略、股息和证券回购计划、债务杠杆、资本分配计划、融资选择和来源以及定价计划的陈述;以及
•对我们的期望、信念、未来计划和战略、预期发展和其他非历史事实的类似陈述,其中许多用诸如“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“寻求”、“希望”等词语来强调,“或关于未来的变体或类似的表述。
这些前瞻性陈述是基于我们对未来发展和事件作出这些陈述之日的判断和假设,其中许多发展和事件是我们无法控制的。这些前瞻性陈述及其所依据的假设(I)不是对未来结果的保证,(Ii)本质上是投机性的,(Iii)会受到许多风险和不确定因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,那么实际事件和结果可能与我们在这些陈述中预期、估计、预测或暗示的情况大不相同。参考我们对可能导致我们的实际结果与我们在这些前瞻性陈述中预期、估计、预测或暗示的结果大不相同的因素的讨论,我们所有的前瞻性陈述都是有保留的。可能影响实际结果的因素包括但不限于:
•由于我们无法控制的事件所致的不确定性,这些不确定性包括:新冠肺炎健康和经济中断将继续对我们的业务、运营、员工、客户、供应商、分销渠道、控制、监管环境、资本获取渠道、运营或资本计划和公司计划,以及最终对我们的财务业绩、财务状况和现金流产生的影响;
•来自各种竞争性供应商的竞争的影响,包括对我们更成熟的服务的需求减少和价格压力增加;
•新技术、新兴技术或竞争技术的影响,包括那些可能使我们的产品不那么可取或过时的技术;
•我们实现关键运营任务的能力,包括简化和整合我们的网络、简化和自动化我们的服务支持系统、加强我们与客户的关系以及实现预期的成本节约;
•我们有能力保护我们的网络,并避免可能的安全漏洞、服务中断、系统故障、设备损坏或影响我们网络或服务可用性和质量的类似事件对我们的业务造成不利影响;
•正在进行的通信业监管变化的影响,包括与运营商间补偿、互联义务、特别接入、普遍服务、宽带部署、数据保护、隐私和网络中立有关的监管或司法程序的结果;
•我们有能力有效地适应通信业的变化,以及我们市场和产品结构的变化;
•对我们产品和服务的需求可能发生变化,包括对高速数据传输服务的需求增加;
•我们有能力成功地保持现有产品和服务的质量和盈利能力,并在及时和具有成本效益的基础上推出有利可图的新产品;
•我们有能力产生足够的现金流,为我们的财务承诺和目标提供资金,包括我们的资本支出、运营成本、债务偿还、股息、养老金缴费和其他福利支付;
•我们有能力成功和及时地实施我们的运营计划和公司战略,包括我们的去杠杆化战略;
•我们的运营计划、公司战略、股息支付计划或其他资本配置计划的变化,无论是基于新冠肺炎中断、我们现金流的变化、现金需求、财务业绩、财务状况、市场状况或其他方面;
•我们有能力有效地留住和聘用关键人员,并在不停工的情况下以合理的条件成功谈判集体谈判协议;
•养老金、健康、离职后或其他福利成本增加的负面影响,包括市场变化、利率、死亡率、人口结构、法规或新冠肺炎疫情造成的中断造成的负面影响;
•影响我们或我们行业的客户投诉、政府调查、安全漏洞或服务中断的潜在负面影响;
•我们以有利条件进入信贷市场的不利变化,无论是由我们的财务状况变化、债务信用评级降低、市场不稳定还是其他原因造成的;
•我们履行债务义务和契诺条款和条件的能力,包括我们按照这些条款和条件进行现金转移的能力;
•我们有能力与我们的主要商业伙伴、供应商、供应商、房东和金融机构保持良好的关系;
•我们向陷入财务困境的客户收取应收账款的能力,或继续与之开展业务的能力,这些客户包括但不限于那些因新冠肺炎疫情造成的经济混乱而受到不利影响的客户;
•我们使用净营业亏损的能力按预计金额结转;
•我们有能力获得批准以实施我们的新品牌名称更改;
•涉及我们的法律或监管程序中的任何不利发展;
•税收、通信、养老金、医疗保健或其他法律或法规、政府支持计划或一般政府资金水平的变化,包括2020年11月3日美国大选后可能发生的变化;
•会计政策、惯例或假设变化的影响,包括可能需要未来额外减值费用的变化;
•恶劣天气、恐怖主义流行、流行病或者其他天灾人祸的影响;
•如果我们的财务报告内部控制存在弱点或不足,或者未能按预期运行,可能产生的不利影响;
•更一般因素的影响,例如利率、汇率、经营成本、公共政策、金融分析师的观点,或一般市场、劳工、经济或地缘政治条件的变化;以及
•本报告第二部分第1A项或我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中“风险因素”中列出或提及的其他风险。
我们目前认为无关紧要、目前不为我们所知或未来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大相径庭。鉴于这些不确定因素,我们告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述,这些陈述只说明了截止日期的情况。我们没有义务以任何理由公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或发展、环境变化或其他原因。此外,我们的任何前瞻性陈述中包含的有关我们意图的任何信息都反映了我们截至该前瞻性陈述发表之日的意图,并以现有的法规、技术、行业、竞争、经济和市场条件以及我们截至该日期的假设为基础。我们可以根据这些因素、我们的假设或其他方面的任何变化,随时改变我们的意图、战略或计划(包括我们的股息或其他资本分配计划),而无需通知。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
CenturyLink,Inc.
(以Lumen Technologies的身份开展业务)
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股除外,股票数千股) |
营业收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) | 2,236 | | | 2,334 | | | 6,703 | | | 6,877 | |
销售、一般和行政 | 850 | | | 831 | | | 2,598 | | | 2,723 | |
折旧及摊销 | 1,193 | | | 1,235 | | | 3,515 | | | 3,619 | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | 6,506 | |
总运营费用 | 4,279 | | | 4,400 | | | 12,816 | | | 19,725 | |
营业收入(亏损) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他(费用)收入 | | | | | | | |
利息支出 | (409) | | | (496) | | | (1,272) | | | (1,537) | |
其他收入(亏损),净额 | 1 | | | (44) | | | (73) | | | (5) | |
其他费用合计(净额) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(亏损) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税费用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
普通股基本收益和稀释后收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀释 | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本型 | 1,080,505 | | | 1,072,543 | | | 1,078,672 | | | 1,070,921 | |
稀释 | 1,085,666 | | | 1,074,790 | | | 1,083,368 | | | 1,070,921 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以Lumen Technologies的身份开展业务)
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
员工福利计划相关项目: | | | | | | | |
净精算亏损变动,扣除$(12), $(13), $(37)和$(41)税 | 38 | | | 41 | | | 115 | | | 126 | |
先前服务费用净额变动,扣除#美元—, $(1), $(1)和$(2)税 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
削减亏损,净额为$(1), $— , $(1)和$—税费 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
利率掉期已实现亏损重新分类为净收益,扣除美元(5), $—, $(10)及$—税费 | 15 | | | — | | | 31 | | | — | |
利率掉期未实现持有收益(亏损),净额为$—, $3, $28及$17税费 | 1 | | | (11) | | | (87) | | | (54) | |
外币折算调整及其他,扣除$(21), $22, $(2)及$24税费 | 49 | | | (112) | | | (181) | | | (115) | |
其他综合收益(亏损) | 107 | | | (80) | | | (115) | | | (38) | |
综合收益(亏损) | $ | 473 | | | 222 | | | 942 | | | (5,530) | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以Lumen Technologies的身份开展业务)
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日(未经审计) | | 2019年12月31日 |
| (百万美元 和以千计的股份) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 526 | | | 1,690 | |
应收账款,减去$的备用金156及$106 | 2,143 | | | 2,259 | |
其他 | 835 | | | 819 | |
流动资产总额 | 3,504 | | | 4,768 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元30,921及$29,346 | 26,290 | | | 26,079 | |
商誉和其他资产 | | | |
商誉 | 21,476 | | | 21,534 | |
其他无形资产,净额 | 8,563 | | | 9,567 | |
其他,净额 | 2,766 | | | 2,794 | |
商誉和其他资产总额 | 32,805 | | | 33,895 | |
总资产 | $ | 62,599 | | | 64,742 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 1,487 | | | 2,300 | |
应付帐款 | 1,364 | | | 1,724 | |
应计费用和其他负债 | | | |
薪金和福利 | 898 | | | 1,037 | |
所得税和其他税 | 378 | | | 311 | |
流动经营租赁负债 | 401 | | | 416 | |
利息 | 278 | | | 280 | |
其他 | 335 | | | 386 | |
递延收入的当期部分 | 738 | | | 804 | |
流动负债总额 | 5,879 | | | 7,258 | |
长期债务 | 31,105 | | | 32,394 | |
递延信贷和其他负债 | | | |
递延所得税,净额 | 3,232 | | | 2,918 | |
福利计划债务,净额 | 4,345 | | | 4,594 | |
其他 | 4,349 | | | 4,108 | |
递延信贷和其他负债总额 | 11,926 | | | 11,620 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
股东权益 | | | |
优先股-不可赎回,$25.00面值,授权2,000和2,000已发行和已发行的股份7和7中国股票 | — | | | — | |
普通股,$1.00面值,授权2,200,000和2,200,000已发行和已发行的股份1,097,237和1,090,058股票 | 1,097 | | | 1,090 | |
额外实收资本 | 21,130 | | | 21,874 | |
累计其他综合损失 | (2,795) | | | (2,680) | |
累计赤字 | (5,743) | | | (6,814) | |
股东权益总额 | 13,689 | | | 13,470 | |
总负债和股东权益 | $ | 62,599 | | | 64,742 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以Lumen Technologies的身份开展业务)
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,057 | | | (5,492) | |
需要进行调整,以将净收益(亏损)与其他经营活动提供的净现金收入进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 3,515 | | | 3,619 | |
商誉减值 | — | | | 6,516 | |
递延所得税 | 315 | | | 350 | |
坏账准备 | 137 | | | 116 | |
提前清偿债务的净亏损(收益) | 78 | | | (70) | |
基于股份的薪酬 | 120 | | | 114 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
应收账款 | (34) | | | (7) | |
应付帐款 | (325) | | | (265) | |
应计所得税和其他税 | 90 | | | 131 | |
其他流动资产和负债,净额 | (408) | | | (323) | |
退休福利 | (96) | | | (24) | |
其他非流动资产和负债变动(净额) | 287 | | | 72 | |
其他,净额 | 106 | | | 34 | |
经营活动提供的净现金 | 4,842 | | | 4,771 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (2,971) | | | (2,688) | |
出售财产、厂房和设备及其他资产所得收益 | 119 | | | 54 | |
其他,净额 | 12 | | | (37) | |
用于投资活动的净现金 | (2,840) | | | (2,671) | |
融资活动 | | | |
发行长期债券的净收益 | 3,257 | | | 988 | |
偿还长期债务 | (6,334) | | | (1,459) | |
循环信贷额度净收益 | 825 | | | 150 | |
支付的股息 | (837) | | | (829) | |
其他,净额 | (83) | | | (37) | |
用于融资活动的净现金 | (3,172) | | | (1,187) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (1,170) | | | 913 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,717 | | | 518 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 547 | | | 1,431 | |
补充现金流信息: | | | |
所得税已退还,净额 | $ | 51 | | | 54 | |
支付的利息(净额为#美元的资本化利息60及$42) | $ | (1,254) | | | (1,506) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 526 | | | 1,404 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 3 | | | 3 | |
计入其他非流动资产净值的限制性现金 | 18 | | | 24 | |
总计 | $ | 547 | | | 1,431 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以Lumen Technologies的身份开展业务)
合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股除外) |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1,097 | | | 1,090 | | | 1,090 | | | 1,080 | |
通过股息再投资、激励和福利计划发行普通股 | — | | | — | | | 7 | | | 10 | |
期末余额 | 1,097 | | | 1,090 | | | 1,097 | | | 1,090 | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 21,376 | | | 22,342 | | | 21,874 | | | 22,852 | |
为满足预扣税款而扣缴的股票 | (4) | | | (6) | | | (39) | | | (35) | |
基于股份的薪酬和其他,净额 | 33 | | | 38 | | | 132 | | | 115 | |
宣布的股息 | (275) | | | (273) | | | (837) | | | (831) | |
期末余额 | 21,130 | | | 22,101 | | | 21,130 | | | 22,101 | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
期初余额 | (2,902) | | | (2,419) | | | (2,680) | | | (2,461) | |
其他综合收益(亏损) | 107 | | | (80) | | | (115) | | | (38) | |
期末余额 | (2,795) | | | (2,499) | | | (2,795) | | | (2,499) | |
累计赤字 | | | | | | | |
期初余额 | (6,109) | | | (7,321) | | | (6,814) | | | (1,643) | |
净收益(亏损) | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
采用ASU 2016-02的累积效果,租契,净额$37税费 | — | | | — | | | — | | | 115 | |
采用ASU 2016-13的累积效果,信用损失的计量,扣除$2税费 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
其他 | — | | | 1 | | | 5 | | | 2 | |
期末余额 | (5,743) | | | (7,018) | | | (5,743) | | | (7,018) | |
股东权益总额 | $ | 13,689 | | | 13,674 | | | 13,689 | | | 13,674 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.25 | | | 0.25 | | | 0.75 | | | 0.75 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以Lumen Technologies的身份开展业务)
合并财务报表附注
(未经审计)
注释中提及的“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“Us”和“Our”是指CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies的身份开展业务)及其合并子公司,除非上下文另有规定,且除附注5-长期债务和信贷融资外,其中此类提及仅指CenturyLink,Inc.。注释中提及的“Level 3”是指我们于2017年11月1日收购的Level 3 Parent LLC及其前身Level 3 Communications,Inc.。
(1) 背景
一般信息
我们是一家以国际设施为基础的通信公司,主要致力于为我们的企业和住宅客户提供广泛的综合服务。我们的具体产品和服务在注11-细分市场信息中有详细说明
陈述的基础
我们截至2019年12月31日的综合资产负债表是根据我们经审计的综合财务报表和本文提供的未经审计的中期综合财务报表编制的,是根据Form 10-Q的说明编制的。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。不过,我们认为该等资料的披露已足以令所提供的资料不具误导性。我们认为,这些综合财务报表包括公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。今年前9个月的综合经营业绩和现金流并不一定代表全年可能预期的综合经营业绩和现金流。本综合财务报表及附注应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包括的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。
随附的合并财务报表包括我们的账目和我们拥有控股权的子公司的账目。公司间的金额和与我们合并子公司的交易已被取消。
为简化合并财务报表的整体列报,我们报告某些子公司非控制性权益应占的无形金额如下:(I)其他亏损中非控制性权益应占的收入,净额,(Ii)额外实收资本中非控制性权益应占的权益,以及(Iii)其他净融资活动中非控制性权益应占的现金流量。
我们对某些前期金额进行了重新分类,以符合本期的列报,包括在我们的部门报告中对我们的收入和支出进行分类。有关更多信息,请参见注释11-段信息。这些变化对任何时期的总营业收入、总营业费用或净收益(亏损)都没有影响。
经营租赁资产计入我们综合资产负债表中的其他、商誉净额和其他资产。非流动经营租赁负债包括在我们综合资产负债表中的其他递延信贷和其他负债中。
有几个不是账面透支包括在2020年9月30日的应付账款中。截至2019年12月31日的应付帐款中包括$106百万代表图书透支。
重要会计政策摘要
下面的重要会计政策是对附注1中描述的重要会计政策的补充—有关截至2019年12月31日止年度的综合财务报表及附注的背景及主要会计政策摘要,载于本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第II部分第8项。
会计政策的变化
在2020年第一季度,我们选择改变由政府当局评估的税种的列报方式,这些税种既是在特定创收交易上征收的,也是与特定创收交易同时征收的,包括联邦和某些州普遍服务基金(USF)监管费用,以便在我们的综合运营报表中按净额列报所有此类税项。在2020年第一季度之前,我们评估了我们是否是我们开展业务的每个司法管辖区评估的税款的主要义务人或主要纳税人。之前的政策导致美国联邦的此类费用在营业收入和服务和产品成本以及所有其他重大税收净额的毛数基础上列报。我们在2020年第一季度追溯应用了会计政策的这一变化。因此,我们减少了运营收入以及服务和产品成本253百万美元和$256截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和672300万美元和300万美元679截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。这一变化对我们综合经营报表中的营业收入(亏损)、净收入(亏损)或每股收益(亏损)没有影响。有关详细信息,请参阅我们于2020年4月30日提交的Form 8-K文件。
我们改变了我们的政策,以净额为基础公布此类税收,并认为新政策更可取,因为历史和潜在的未来监管费率变化超出了我们的控制范围,导致税收和费用收入出现重大变化,而这些变化并不能反映我们的经营业绩。我们相信,净列报提供了最有用和最透明的财务信息,并提高了财务结果的可比性和一致性。
营业租赁收入
流明技术公司根据经营租赁将各种暗光纤、办公设施、交换设施和其他网络场所出租给第三方。租赁和转租收入包括在我们综合经营报表的营业收入中。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的总租金收入为$332百万美元和$202分别为百万,这代表大约6%和4分别占我们截至2020年和2019年9月30日的三个月营业收入的%,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的总租金收入为998百万美元和$606百万,分别代表6%和4分别占我们截至2020年和2019年9月30日的9个月营业收入的1%。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年对我们的主要影响是,与我们的金融工具相关的信贷损失的确认模式发生了变化,从已发生损失模型(只有在很可能已经发生损失时才确认信用损失)转变为预期损失模型,这要求我们估计金融工具组合的预期信用损失总额。
我们领养了亚利桑那州立大学2016-13年度在2020年1月1日,并确认了截至通过之日对我们累积赤字的累计调整9百万美元,扣除税收影响后的净额。详情请参阅附注4-金融工具信贷损失。
近期发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税会计(主题740)“(”ASU 2019-12“)。ASU 2019-12删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况,并增加了降低所得税会计复杂性的指导。ASU 2019-12将于2021财年第一季度对我们生效,并允许提前采用。我们不认为采用ASU会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”),旨在减轻与全球市场范围参考利率过渡期相关的合同修改的会计负担。在符合某些标准的情况下,ASU 2020-04为符合条件的实体提供了对2022年12月31日之前的合同修改和套期保值会计关系应用权宜之计和例外的选择。我们正在评估ASU 2020-04对参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将停止的参考利率的相关交易的适用性,以及由此对我们合并财务报表的影响。我们正在评估ASU 2020-04对参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将停止的参考利率的相关交易的适用性及其对我们合并财务报表的影响
(2) 商誉、客户关系和其他无形资产
商誉、客户关系和其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) |
商誉 | $ | 21,476 | | | 21,534 | |
无限期无形资产 | $ | 278 | | | 269 | |
其他应摊销的无形资产: | | | |
客户关系,累计摊销减少$10,742及$9,809 | 6,633 | | | 7,596 | |
资本化的软件,减去累计摊销的美元3,232及$2,957 | 1,567 | | | 1,599 | |
商标名和专利,减去累计摊销$113及$91 | 85 | | | 103 | |
其他无形资产合计(净额) | $ | 8,563 | | | 9,567 | |
我们的商誉来自于收购价格超过收购净资产公允价值的多次收购。
我们每年评估我们的商誉和其他无限期无形资产的减值,或者在某些情况下更频繁地评估,例如当事件或情况变化表明可能存在减值时。只有当我们的评估确定我们的任何报告单位的权益账面价值超过其公允价值时,我们才被要求减记商誉价值。我们每年的商誉减值评估日期是10月31日,在这个日期我们会评估我们的报告单位。我们对商誉以外的无限期无形资产的年度减值评估日期为12月31日。
我们的报告单位不是拥有独立完整财务报表的独立法人实体。我们的资产和负债用于多个报告单位的运营,并与之相关。对于每个报告单位,我们将其估计公允权益价值与我们分配给报告单位的权益账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值大于账面价值,我们认为不存在减值。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,我们将计入相当于超额金额的减值。视事实和情况而定,我们通常会考虑(I)市场法(包括使用服务与我们相当的上市公司的倍数)和(Ii)贴现现金流量法(基于预计现金流量的现值和终端价值,代表报告单位在离散预测期现金流量之外的预期正常化现金流量)中的一种或两种来估计报告单位的公允价值。该方法包括使用其服务与我们的服务相当的上市公司的倍数,以及(Ii)基于预计现金流量现值和终端价值的贴现现金流量法,该方法代表报告单位在离散预测期的现金流量之外的预期正常化现金流量。.
我们2019年1月的内部重组和我们股价的下跌都在2019年第一季度引发了减值测试。由于我们的低股价是2019年第一季度减值测试的关键触发因素,因此我们仅使用市场法估计了该季度业务的公允价值。应用这种方法,我们利用了电信行业内的公司比较和分析师报告,这些报告历来支持从年化收入和EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)倍数得出的一系列公允价值。2.1X和4.9X和4.9X和9.8分别为X。我们为这个范围内的每个报告单位选择了收入和EBITDA倍数。我们将报告单位的估计公允价值与我们在2019年第一季度每个触发事件发生之日的市值进行了核对,得出的结论是,显示的控制溢价约为
4.5%和%4.1根据最近的市场交易,这个百分比是合理的。在截至2019年3月31日的季度,根据我们如上所述对报告单位进行的评估,我们得出结论,截至第一季度每个触发事件的日期,我们某些报告单位的估计公允价值低于我们的权益账面价值。因此,我们记录了非现金、不可扣税的商誉减值费用,总额为美元。6.5截至2019年3月31日的季度为10亿美元。
我们在截至2019年3月31日的季度使用的市盈率方法纳入了与今年剩余时间预测结果相关的重要估计和假设,包括收入、费用和实现一定的成本协同效应。在开发市场倍数时,我们还考虑了我们行业参与者观察到的趋势。我们的评估包括许多需要做出重大判断的定性因素。对这些因素的不同解释可能会导致对我们的损伤大小得出不同的结论。
2020年期间,我们观察到,由于2019年底之后发生的事件,包括新冠肺炎大流行,我们的股价下跌。我们评估这类事件是否表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们认为,这些事件对全球经济的影响比我们更直接,当考虑到其他因素时,我们得出的结论是,截至2020年9月30日,我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。鉴于新冠肺炎对全球经济的负面影响,我们将继续评估可能对我们评估一个或多个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性产生影响的总体经济趋势。未来的变化可能导致我们的一个或多个报告单位公允价值低于其账面价值,导致我们的商誉潜在减值,这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。影响的程度(如果有的话)将取决于未来的事态发展,包括大流行的持续时间和严重程度及其对整体经济的长期影响。
下表显示了从2019年12月31日到2020年9月30日分配给我们的可报告部门的商誉前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国际和全球帐户 | 企业 | 中小企业 | 批发 | 消费者 | 总计 |
| (百万美元) |
截至2019年12月31日 | $ | 2,670 | | 4,738 | | 3,259 | | 3,813 | | 7,054 | | 21,534 | |
外币汇率变动的影响及其他 | (51) | | — | | (7) | | — | | — | | (58) | |
截至2020年9月30日 | $ | 2,619 | | 4,738 | | 3,252 | | 3,813 | | 7,054 | | 21,476 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,无形资产摊销费用总额为1美元。443百万美元和$438分别为100万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月总额为1.3十亿美元。截至2020年9月30日,商誉、客户关系、无限期寿险和其他无形资产的账面总额为美元。44.1十亿美元。
我们估计,在截至2020年12月31日至2024年的年度内,无形资产的总摊销费用如下:
| | | | | |
| (百万美元) |
2020年(剩余三个月) | $ | 418 | |
2021 | 1,252 | |
2022 | 1,019 | |
2023 | 934 | |
2024 | 867 | |
(3) 收入确认
总收入与客户合同收入的对账
下表提供了不受ASC 606约束的收入金额。“与客户签订合同的收入(“ASC 606”),但受其他会计准则管辖:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
总收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
对非ASC 606收入的调整(1) | (481) | | | (355) | | | (1,443) | | | (1,069) | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 4,686 | | | 4,995 | | | 14,144 | | | 15,083 | |
______________________________________________________________________
(1)包括不在ASC 606范围内的监管收入和租赁收入。
客户应收账款和合同余额
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的客户应收账款、合同资产和合同负债余额:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) |
客户应收账款(1) | $ | 2,070 | | | 2,194 | |
合同资产 | 104 | | | 130 | |
合同责任 | 918 | | | 1,028 | |
______________________________________________________________________
(1)反映客户应收账款总额为$2.210亿美元和2.3亿美元,扣除坏账准备净额$140百万美元和$94百万,分别于2020年9月30日和2019年12月31日。
合同责任是我们从客户那里收到的对价或在提供未来承诺的商品或服务之前开具的账单。我们推迟将这一对价确认为收入,直到我们履行了对客户的相关履约义务。合同负债包括提前一个月计费的经常性服务,以及在实际或预期合同期限内递延确认的安装和维护费用,通常范围为一至五年根据服务的不同而定。合同负债包括在我们综合资产负债表的递延收入中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了58百万美元和$612截至2020年1月1日,包括在合同负债中的收入分别为100万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了47百万美元和$581截至2019年1月1日,包括在合同负债中的收入分别为100万美元。
履行义务
截至2020年9月30日,我们预计未来将确认的与部分或全部未履行的现有客户合同相关的履约义务相关的预计收入约为$5.4十亿美元。我们预计大约会认识到85到2022年,占收入的1%,此后确认余额。
这些金额不包括(I)我们确认收入的合同的未履行履约义务的价值,我们有权为我们提供的服务开具发票(例如,与待完成的专业或技术服务相关的未承诺使用或非经常性费用),以及(Ii)被归类为不受ASC 606约束的租赁安排的合同。
合同费用
下表提供了我们的合同采购成本和履行成本的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 采购成本 | | 履行成本 | | 采购成本 | | 履行成本 |
| (百万美元) |
期初余额 | $ | 300 | | | 219 | | | 321 | | | 207 | |
已招致的费用 | 45 | | | 35 | | | 48 | | | 41 | |
摊销 | (53) | | | (37) | | | (50) | | | (32) | |
期末余额 | $ | 292 | | | 217 | | | 319 | | | 216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 采购成本 | | 履行成本 | | 采购成本 | | 履行成本 |
| (百万美元) |
期初余额 | $ | 326 | | | 221 | | | 322 | | | 187 | |
已招致的费用 | 130 | | | 105 | | | 148 | | | 119 | |
摊销 | (164) | | | (109) | | | (151) | | | (90) | |
期末余额 | $ | 292 | | | 217 | | | 319 | | | 216 | |
收购成本包括因获得合同而支付给员工的佣金。履行成本包括与向客户提供、安装和激活电信服务相关的第三方成本和内部成本,包括这些活动消耗的劳动力和材料。
延期收购和履行成本根据服务在客户平均寿命内的直线转移进行摊销,时间跨度为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元30为消费者客户提供了几个月的服务,12至60对商务客户来说是几个月的时间。摊销履行成本包括在服务和产品成本中,摊销收购成本包括在我们合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。预计将在未来12个月内摊销的这些递延成本包括在我们合并资产负债表上的其他流动资产中。预计将在未来12个月后摊销的递延成本包括在我们合并资产负债表上的其他非流动资产中。递延收购和履行成本按年度评估减值。
(4) 金融工具的信用损失
根据ASC 326,“金融工具--信贷损失“我们汇总具有类似风险特征的金融资产,以使我们预期的信用损失与这些资产的信用质量或寿命内的恶化保持一致。我们监控我们汇总的金融资产中的某些风险特征,并根据内部和外部风险因素在每个报告期内发生变化的程度相应地修改它们的构成。与其他金融资产没有共同风险特征的金融资产是单独评估的。我们以摊销成本计量的金融资产主要由应收账款组成。”
在开发我们的应收账款组合时,我们根据客户的性质、他们的行业、用于授予信用条款的政策以及他们的历史和预期信用损失模式,汇集了某些具有类似信用风险特征的资产。在下表中,我们将国际和全球客户、企业、中小型企业和批发部门的资产分组到业务组合中。
在采用新的信用损失标准之前,可疑应收账款拨备反映了我们对应收账款组合中固有的可能损失的最佳估计,该估计是根据历史经验、已知问题账款的特定拨备以及其他目前可用的证据确定的。
我们从2020年1月1日起实施新的标准,使用损失率方法估计我们的信贷损失拨备。我们对当前预期信用损失率的确定始于我们使用历史损失经验作为应收账款的百分比。我们根据确认应收账款为信用损失的平均天数来衡量我们的历史损失期。当资产特性和当前状况与历史时期相比发生变化时,由于我们的信用和收款策略、某些类别的账龄余额或信用损失和追回政策的变化,我们会进行定性和定量的评估,以更新我们当前的损失率。我们使用回归分析,利用历史经验和一段预测期内的经济数据,得出预期损失率。我们根据应收帐款收款的平均天数来衡量我们的预测期。历史信用损失率、当前信用损失率和预期信用损失率合并并应用于期末应收账款,这将导致我们计入信用损失准备。
如果客户的财务状况恶化,或者如果未来的违约率总体上不同于当前预期的违约率(包括新冠肺炎引起的变化),我们可能需要调整信用损失拨备,这将影响调整期间的收益。
评估历史观察到的违约率、当前状况和预测的经济状况之间的相关性需要判断。对这些因素的不同解释可能会导致关于信贷损失拨备的不同结论。信贷损失额对环境变化和预测的经济状况非常敏感。我们过去的信用损失经验、现状和对经济状况的预测也可能不能代表客户未来的实际违约经历。
下表列出了我们按应收账款组合计提信贷损失准备的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 业务 | | 消费者 | | 总计 | | | | |
2020年1月1日期初余额(1) | $ | 58 | | | 37 | | | 95 | | | | | |
预期损失准备金 | 82 | | | 55 | | | 137 | | | | | |
从免税额中扣除的冲销 | (53) | | | (52) | | | (105) | | | | | |
已收集的追讨款项 | 18 | | | 13 | | | 31 | | | | | |
外币汇率变动调整 | (2) | | | — | | | (2) | | | | | |
截至2020年9月30日的期末余额 | $ | 103 | | | 53 | | | 156 | | | | | |
______________________________________________________________________
(1)期初余额包括采用新的信用损失标准的累计影响。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们增加了业务和消费者应收账款投资组合的信贷损失准备金,这是由于某些类别的账龄余额的历史和预期亏损经验的增加,我们认为这主要是由于新冠肺炎导致的经济放缓。我们认为,新冠肺炎法规和计划推动的减记(扣除收回因素后的净减记)进一步增加了我们的信贷损失拨备。
(5) 长期债务和信贷安排
下图反映了Lumen Technologies及其子公司的合并长期债务,包括未摊销折价和溢价以及未摊销债务发行成本,但不包括公司间债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率(1) | | 到期日(1) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | (百万美元) |
优先担保债务:(2) | | | | | | | |
CenturyLink,Inc. | | | | | | | |
循环信贷安排(3) | Libor+2.00% | | 2025 | | $ | 1,075 | | | 250 | |
定期贷款A(3)(4) | Libor+2.00% | | 2025 | | 1,123 | | | 1,536 | |
定期贷款A-1(3)(4) | Libor+2.00% | | 2025 | | 321 | | | 333 | |
定期贷款B(3)(5) | Libor+2.25% | | 2027 | | 4,963 | | | 5,880 | |
高级注释 | 4.000% | | 2027 | | 1,250 | | | — | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
2027年B期定期贷款(6) | Libor+1.75% | | 2027 | | 3,111 | | | 3,111 | |
高级注释 | 3.400% - 3.875% | | 2027 - 2029 | | 1,500 | | | 1,500 | |
恩巴克公司的子公司 | | | | | | | |
第一抵押债券 | 7.125% - 8.375% | | 2023 - 2025 | | 138 | | | 138 | |
优先票据及其他债务: | | | | | | | |
CenturyLink,Inc. | | | | | | | |
高级注释 | 5.125% - 7.650% | | 2021 - 2042 | | 7,645 | | | 8,696 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
高级注释 | 3.625% - 5.375% | | 2024 - 2029 | | 5,515 | | | 5,515 | |
Qwest公司 | | | | | | | |
高级注释 | 6.125% - 7.750% | | 2021 - 2057 | | 4,105 | | | 5,956 | |
定期贷款(7) | Libor+2.00% | | 2025 | | 100 | | | 100 | |
Qwest Capital Funding,Inc. | | | | | | | |
高级注释 | 6.875% - 7.750% | | 2021 - 2031 | | 352 | | | 352 | |
恩巴克公司及其子公司 | | | | | | | |
高级笔记 | 7.995% | | 2036 | | 1,437 | | | 1,450 | |
融资、租赁和其他债务 | 五花八门 | | 五花八门 | | 292 | | | 222 | |
未摊销折扣,净额 | | | | | (77) | | | (52) | |
未摊销债务发行成本 | | | | | (258) | | | (293) | |
长期债务总额 | | | | | 32,592 | | | 34,694 | |
较短的当前到期日 | | | | | (1,487) | | | (2,300) | |
长期债务,不包括本期债务 | | | | | $ | 31,105 | | | 32,394 | |
______________________________________________________________________
(1)自.起 2020年9月30日。
(2)有关担保这笔债务的某些母公司或子公司担保和留置权的说明,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的注释7-长期债务和信贷安排。
(3)CenturyLink,Inc.的信贷协议进行了如下修改,将其(A)定期贷款A、定期贷款A-1和循环信贷安排的到期日从2022年延长至2025年,以及(B)定期贷款B的到期日从2025年延长至2027年。
(4)定期贷款A和A-1的利率为2.147%和4.549分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(5)定期贷款B的利率为2.397%和4.549分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(6)2027年B期定期贷款的利率为1.897截至2020年9月30日的百分比3.549分别截至2019年12月31日。
(7)Qwest公司定期贷款的利率为2.150截至2020年9月30日的百分比3.800分别截至2019年12月31日。
长期债务到期日
下面列出的是我们截至2020年9月30日的长期债务本金总额(不包括未摊销折扣、净额和未摊销债务发行成本),这些债务将在以下几年到期:
| | | | | |
| (百万美元) |
2020年(剩余三个月) | $ | 54 | |
2021 | 2,423 | |
2022 | 1,541 | |
2023 | 965 | |
2024 | 2,041 | |
2025年及其后 | 25,903 | |
长期债务总额 | $ | 32,927 | |
修订和重新签订的信贷协议
2020年1月31日,我们修订并重述了我们于2017年6月19日签订的信贷协议(经修订并重述的“修订信贷协议”)。加上CenturyLink,Inc.在2020年1月24日的预付款$1.25其定期贷款B融资项下的未偿债务为10亿美元(主要使用以下所述出售#美元的净收益1.2510亿美元的ITS4.0002027年到期的高级担保票据%),修订后的信贷协议随后规定约为#美元。8.69910亿美元的高级担保信贷安排,包括:(I)约#亿美元1.16610亿美元定期贷款,A信贷安排,(Ii)A美元333百万定期贷款A-1信贷安排,(Iii)$5.0亿美元定期贷款B信贷安排和(Iv)澳元2.2循环信贷安排(统称为“经修订的高级担保信贷安排”)。
经修订信贷协议(其中包括)(A)定期贷款A、定期贷款A-1及循环信贷安排的到期日由2022年11月1日延长至2025年1月31日,及(B)定期贷款B安排的到期日由2025年1月31日延长至2027年3月15日,以及(Ii)降低适用于根据经修订的每项高级担保信贷安排而发放的贷款的利率。经修订后,(I)定期贷款A、定期贷款A-1和循环信贷安排项下的贷款将按CenturyLink,Inc.的选择利率计息,利率等于欧洲美元利率或替代基准利率(每种利率均定义在修订的信贷协议中)加上适用的利润率1.50%至2.25欧洲美元贷款年利率和0.50%至1.25根据CenturyLink,Inc.当时的总杠杆率,替代性基本利率贷款的年利率为%,以及(Ii)定期贷款B贷款将按CenturyLink公司选择的欧洲美元利率加的利率计息2.25年利率%或替代基本利率加1.25每年的百分比。经修订信贷协议所载的附属担保人及抵押品条款及财务契诺与日期为2017年6月19日的信贷协议相同。
2020年1月的这些交易导致净亏损总额为#美元。67从债务的修改和清偿中获得百万美元。
还款
在截至2020年9月30日的9个月中,CenturyLink,Inc.及其附属公司回购了约5.230亿美元的各自债务证券,其中主要包括美元1.25CenturyLink,Inc.信贷协议债务10亿美元,1.9Qwest Corporation的10亿美元高级票据,$78百万美元的CenturyLink,Inc.高级票据和$2.030亿美元的Level 3 Finding,Inc.高级票据,导致亏损$82百万美元,包括$67因修改上述经修订信贷协议而产生的百万欧元亏损。
此外,在截至2020年9月30日的9个月内,CenturyLink,Inc.(I)在到期日支付了$973已发行优先债券的本金总额为百万元;及(Ii)筹得94其定期贷款项下的预定摊销付款为100万美元。
新股发行
2020年8月12日,Level 3 Finding,Inc.发行了840百万美元的ITS本金总额3.6252029年到期的优先债券百分比(“2029年债券”)。Level 3 Finding,Inc.利用此次发行的净收益赎回了某些未偿还的优先票据债务。请参阅上面的“-还款”。2029年发行的票据(I)由Level 3 Parent LLC无条件担保,(Ii)在收到所有必要的政府授权后,预计将由Level 3 Communications LLC无条件担保。
2020年6月15日,Level 3 Finding,Inc.发行了1.2亿美元的ITS本金总额4.2502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”)。Level 3 Finding,Inc.利用此次发行的净收益赎回了某些未偿还的优先票据债务。请参阅上面的“-还款”。2028年发行的票据(I)由Level 3 Parent LLC无条件担保,(Ii)在收到所有必要的政府授权后,预计将由Level 3 Communications LLC无条件担保。
2020年1月24日,CenturyLink,Inc.发行了美元1.25亿美元的ITS本金总额4.0002027年到期的高级担保票据百分比(“2027年票据”)。如上所述,CenturyLink公司利用此次发行的净收益偿还了其定期贷款B贷款的一部分未偿债务。2027年票据由CenturyLink公司的每一家国内子公司无条件担保,这些子公司为CenturyLink公司修订后的信贷协议提供担保。虽然2027年票据不是由CenturyLink公司的任何资产担保,但某些票据担保是由这些担保人几乎所有资产(包括它们各自子公司的股票)的优先担保权益担保的,这些资产还在同等基础上担保修订后的信贷协议下的债务。
契诺
我们的某些债务工具包含肯定和否定的契约。CenturyLink,Inc.和Level 3 Finding,Inc.的债务包含更广泛的契约,其中包括对它们宣布或支付股息、偿还某些其他债务、创建留置权、招致额外债务、进行投资、与其附属公司进行交易、处置资产以及与任何其他人合并或合并的能力的限制(除某些例外情况外)。此外,CenturyLink公司及其某些附属公司将被要求在某些特定的“控制权变更”交易中,在某些情况下提出购买它们各自的某些未偿债务。
我们的某些债务工具包含交叉加速条款。
合规性
截至2020年9月30日,CenturyLink,Inc.相信,它及其子公司在所有实质性方面都遵守了各自重大债务协议中的条款和财务契约。
后续事件
2020年10月23日,Qwest Corporation借入美元215根据与CoBank ACB的一笔可变利率定期贷款,该公司获得了400万美元的贷款,并用由此产生的净收益偿还了之前的1美元100向CoBank ACB提供100万美元定期贷款。此外,在2020年10月26日,Qwest公司将剩余的净收益部分用于赎回剩余的美元160未偿还本金总额(百万美元)6.6252055年到期的票据百分比(“6.625新的定期贷款将于2027年10月23日到期,其条款与与CoBank ACB的前一笔定期贷款中包含的条款基本相似。
2020年10月26日,Qwest Corporation赎回了剩余的美元160未偿还本金总额(百万美元)6.625%注释。在这次赎回之后,有不是未偿还的债券6.625%注释。
(6) 遣散费
我们会定期裁员,并为相关的遣散费承担责任。这些裁员主要是由于我们收购后整合计划的进展或完成、竞争压力的增加、降低成本的举措、通过自动化改进流程以及由于购买某些服务的客户流失而减少的工作负荷需求。
我们的遣散费应计负债变动如下:
| | | | | |
| 遣散费 |
| (百万美元) |
2019年12月31日的余额 | $ | 89 | |
应计费用 | 62 | |
付款,净额 | (121) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 30 | |
(7) 雇员福利
我们的合并养老金计划的净定期福利(收入)费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合养老金计划 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
服务成本 | $ | 15 | | | 14 | | | 44 | | | 42 | |
利息成本 | 81 | | | 109 | | | 243 | | | 326 | |
计划资产的预期回报率 | (147) | | | (155) | | | (445) | | | (464) | |
承认以前的服务信用 | (3) | | | (2) | | | (7) | | | (6) | |
精算损失的确认 | 50 | | | 54 | | | 152 | | | 167 | |
定期养老金福利(收入)费用净额 | $ | (4) | | | 20 | | | (13) | | | 65 | |
我们退休后福利计划的定期净福利支出包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利计划 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
服务成本 | $ | 4 | | | 3 | | | 11 | | | 11 | |
利息成本 | 17 | | | 27 | | | 57 | | | 82 | |
确认先前服务成本 | 4 | | | 5 | | | 12 | | | 13 | |
减损 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
退休后定期福利支出净额 | $ | 32 | | | 35 | | | 87 | | | 106 | |
服务成本计入服务和产品成本,销售、一般和行政项目计入综合经营报表的销售、一般和行政项目,上述所有其他成本计入综合经营报表的其他收益(亏损)净额项目。我们的合格养老金计划支付的福利是通过持有该计划所有资产的信托基金支付的。根据目前的法律和情况,我们预计2020年内我们合格的养老金计划不需要任何缴费。我们的合格养老金计划在2021年及以后所需的缴费金额将取决于多种因素,其中大部分都是我们无法控制的,包括计划投资收益、现行利率、人口统计经验、计划福利的变化以及资金法律法规的变化。除了需要的捐款外,我们偶尔还会提供自愿捐款。基于目前的情况,我们预计2020年不会为我们合格的养老金计划向信托基金自愿捐款。作为2020年裁员的持续努力的结果,我们确认了一次性削减会计费用$7在重新衡量我们退休后福利计划下截至2020年9月30日的三个月和九个月的医疗义务后,我们将获得100万美元。
(8) 普通股每股收益(亏损)
普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,不包括每股金额,股票以万美元计) |
收入(亏损)(分子): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
适用于普通股的净收益(亏损),用于计算普通股的基本每股收益 | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
为计算稀释每股普通股收益而调整的净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
股份(分母): | | | | | | | |
加权平均股数: | | | | | | | |
期内未清偿款项 | 1,097,496 | | | 1,090,755 | | | 1,096,017 | | | 1,088,229 | |
非既得限制性股票 | (16,991) | | | (18,212) | | | (17,345) | | | (17,308) | |
用于计算普通股基本收益的加权平均流通股 | 1,080,505 | | | 1,072,543 | | | 1,078,672 | | | 1,070,921 | |
可归因于稀释证券的增量普通股: | | | | | | | |
可根据可转换证券发行的股票 | 10 | | | 10 | | | 10 | | | — | |
根据激励性薪酬计划可发行的股票 | 5,151 | | | 2,237 | | | 4,686 | | | — | |
为计算每股普通股稀释收益(亏损)而调整的股票数量 | 1,085,666 | | | 1,074,790 | | | 1,083,368 | | | 1,070,921 | |
普通股基本收益(亏损) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀释后每股普通股收益(亏损)(1) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
______________________________________________________________________
(1)截至2019年9月30日的9个月,我们不计入每股摊薄亏损2.32000万股,可能根据激励性薪酬计划或可转换证券发行,因为如果包括在内,它们的影响将是反稀释的。
我们对普通股每股摊薄收益(亏损)的计算不包括在行使股票期权时可发行的普通股,当行使价格高于我们普通股的平均市场价格时。我们还排除了未授予的限制性股票奖励,这些奖励是反稀释的,因为未确认的补偿成本。这类股票平均0.4百万和5.2分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及4.0百万和8.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
(9) 金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款、长期债务(不包括融资租赁和其他债务)以及利率互换合同。由于其短期性质,我们的现金、现金等价物和限制性现金、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
公允价值计量和披露框架定义的公允价值计量层次中的三个投入水平一般如下:
| | | | | | | | |
输入电平 | | 输入说明 |
1级 | | 可观察到的投入,如活跃市场的报价。 |
二级 | | 直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入。 |
3级 | | 市场数据很少或根本不存在的不可观察的输入。 |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日我们金融负债的账面金额和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 输入 水平 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| | | (百万美元) |
长期债务,不包括融资租赁和其他债务 | 2 | | $ | 32,300 | | | 33,298 | | | 34,472 | | | 35,737 | |
利率互换合约(见附注10) | 2 | | $ | 127 | | | 127 | | | 51 | | | 51 | |
(10) 衍生金融工具
我们不时使用衍生金融工具,主要是利率掉期,来管理我们在利率波动中的风险敞口。我们管理利率风险的主要目标是减少受基础利率变化影响的收益和现金流的波动。我们有浮动利率的长期债务(见上文附注5-长期债务和信贷安排)。由于利率的变化,这些义务使我们面临利息支付的变化。如果利率上升,利息支出也会增加。相反,如果利率下降,利息支出也会减少。我们已将目前未完成的利率互换协议指定为现金流对冲。如下文进一步描述的,在这些对冲下,我们从交易对手那里获得可变利率金额,以换取我们在协议有效期内支付固定利率,而不交换基础名义金额。利率掉期协议的公允价值变动反映在累计其他全面收益(“AOCI”)中,并如下文所述,随后重新分类为对冲交易影响收益期间的收益。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。
2019年2月,我们进入了五浮动至固定利率掉期协议,以对冲#美元的利息支付2.5浮动利率债务的名义金额为10亿美元。这个五利率互换协议与不同的交易对手达成;一项为#美元。700百万美元,其他四个是$450每人一百万。该等交易自2019年3月31日起生效,至2022年3月31日到期。根据该等利率掉期交易的条款,吾等收取按一个月浮动LIBOR条款支付的利息,并按#年的固定利率支付利息。2.48%.
2019年6月,我们进入了六浮动至固定利率掉期协议,以对冲#美元的利息支付1.5浮动利率债务的名义金额为10亿美元。这个六利率互换协议是与不同的交易对手达成的,金额为#美元。250每人一百万。这些交易从2019年6月30日开始生效,2022年6月30日到期。根据这些利率掉期交易的条款,我们收到基于一个月浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)条款的利息支付,并按2022年6月30日到期的固定利率支付利息。1.58%.
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们定性地评估了我们的对冲的有效性,以及我们当时达成的任何符合有效对冲关系的对冲。
如果交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。我们参与的任何金融衍生品的交易对手都是具有投资级信用评级的主要机构。我们在进行任何对冲交易之前评估交易对手的信用风险,并继续密切关注金融市场和我们的交易对手违约的风险,这是我们季度定性有效性评估的一部分。
AOCI中与衍生工具相关的累积金额在收益中间接确认,因为在整个掉期期限内定期支付结算款项。
下表显示了我们的衍生金融工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值及其在综合资产负债表中的分类,具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生品被指定为 | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
现金流对冲合约 | 其他流动和非流动负债 | | $ | 127 | | | 51 | |
在AOCI中确认的未实现(收益)亏损金额包括以下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为新的对冲工具 | | 2020 | | 2019 |
*现金流对冲合约 | | | | |
截至9月30日的三个月, | | $ | (1) | | | 14 | |
截至9月30日的9个月, | | $ | 115 | | | 71 | |
从AOCI重新归类到营业报表的已实现亏损金额包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为新的对冲工具 | | 2020 | | 2019 |
*现金流对冲合约 | | | | |
截至9月30日的三个月, | | $ | 20 | | | — | |
截至9月30日的9个月, | | $ | 41 | | | — | |
目前包含在AOCI中的金额将在这些现金流对冲合同持续结算之前重新分类为收益,直到2022年。81利率掉期的净亏损(基于截至2020年9月30日的估计LIBOR曲线)将在未来12个月内反映在我们的运营报表中。
(11) 段信息
如下文更详细所述,我们的部门是根据向客户提供服务的直接成本以及相关的销售、一般和行政成本(主要是工资和佣金)进行管理的。共享成本单独管理,并包含在下表的“运营和其他”中。我们对某些前期金额进行了重新分类,以符合本期列报,有关这些变化的进一步细节,请参阅附注1-背景。
在2020年9月30日,我们拥有以下内容五个可报告的细分市场:
•国际和全球客户管理(“IGAM”)部门。在我们的IGAM部门,我们向大约200全球企业客户和中国的企业和运营商三个经营区域:欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区;
•企业部门。在我们的企业部门,我们为国内和全球的大型和地区性企业以及公共部门(包括美国联邦政府、州和地方政府以及研究和教育机构)提供产品和服务;
•中小型企业(“SMB”)细分市场。在我们的中小企业部门,我们直接或通过间接渠道合作伙伴向中小企业提供产品和服务;
•批发细分市场。在我们的批发部门,我们向有线、无线、有线、语音和数据中心部门的广泛其他通信提供商提供我们的产品和服务。我们的批发客户从全球大型电信供应商到小型地区性供应商,不一而足;以及
•消费者细分市场。在我们的消费细分市场中,我们向住宅客户提供我们的产品和服务。此外,Connect America Fund(“CAF”)的联邦支持收入以及租赁和转租的其他收入在我们的消费者部门报告为监管收入。
产品和服务类别
我们将我们的产品和服务收入分为以下几类四IGAM、企业、SMB和批发细分市场的类别:
•IP和数据服务,主要包括VPN数据网络、以太网、IP、内容分发等辅助服务;
•运输和基础设施,包括波长、暗光纤、专线、代管和数据中心服务,包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务和其他辅助服务;
•语音和协作,主要包括本地和长途语音(包括批发语音)和其他辅助服务,以及VoIP服务;以及
•IT和托管服务,包括信息技术服务和托管服务,这些服务可能与我们的其他网络服务一起购买。
我们将我们的产品和服务收入分为以下几类四消费者细分市场的类别:
•宽频包括基于高速光纤的DSL宽带业务和低速DSL宽带业务;
•语声,包括本地和长途服务;
•监管收入,这包括(I)CAF和其他支持付款,旨在补偿我们与某些电信服务有关的各种费用,以及(Ii)租赁和转租空间的其他运营收入;以及
•其他的,其中包括零售视频服务(包括我们的线性和电视服务)、专业服务和其他辅助服务。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的细分市场业绩,这是基于我们在2020年9月30日运营的细分市场分类得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 国际和全球帐户 | 企业 | 中小企业 | 批发 | 消费者 | 总细分市场 | 运营和其他 | 总计 |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 381 | | 611 | | 266 | | 318 | | — | | 1,576 | | — | | 1,576 | |
运输和基础设施 | 315 | | 420 | | 85 | | 447 | | — | | 1,267 | | — | | 1,267 | |
语音和协作 | 87 | | 357 | | 271 | | 183 | | — | | 898 | | — | | 898 | |
IT和托管服务 | 52 | | 51 | | 13 | | 1 | | — | | 117 | | — | | 117 | |
宽频 | — | | — | | — | | — | | 730 | | 730 | | — | | 730 | |
语声 | — | | — | | — | | — | | 401 | | 401 | | — | | 401 | |
监管部门 | — | | — | | — | | — | | 153 | | 153 | | — | | 153 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | — | | 25 | |
总收入 | 835 | | 1,439 | | 635 | | 949 | | 1,309 | | 5,167 | | — | | 5,167 | |
费用: | | | | | | | | |
服务和产品成本 | 229 | | 478 | | 94 | | 120 | | 47 | | 968 | | 1,268 | | 2,236 | |
销售、一般和行政 | 58 | | 124 | | 97 | | 16 | | 118 | | 413 | | 437 | | 850 | |
减去:基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (31) | | (31) | |
总费用 | 287 | | 602 | | 191 | | 136 | | 165 | | 1,381 | | 1,674 | | 3,055 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 548 | | 837 | | 444 | | 813 | | 1,144 | | 3,786 | | (1,674) | | 2,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 国际和全球帐户 | 企业 | 中小企业 | 批发 | 消费者 | 总细分市场 | 运营和其他 | 总计 |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 404 | | 631 | | 270 | | 353 | | — | | 1,658 | | — | | 1,658 | |
运输和基础设施 | 317 | | 384 | | 93 | | 464 | | — | | 1,258 | | — | | 1,258 | |
语音和协作 | 89 | | 354 | | 300 | | 198 | | — | | 941 | | — | | 941 | |
IT和托管服务 | 56 | | 59 | | 11 | | 2 | | — | | 128 | | — | | 128 | |
宽频 | — | | — | | — | | — | | 718 | | 718 | | — | | 718 | |
语声 | — | | — | | — | | — | | 453 | | 453 | | — | | 453 | |
监管部门 | — | | — | | — | | — | | 157 | | 157 | | — | | 157 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 37 | | 37 | | — | | 37 | |
总收入 | 866 | | 1,428 | | 674 | | 1,017 | | 1,365 | | 5,350 | | — | | 5,350 | |
费用: | | | | | | | | |
服务和产品成本 | 235 | | 451 | | 99 | | 134 | | 50 | | 969 | | 1,365 | | 2,334 | |
销售、一般和行政 | 64 | | 132 | | 108 | | 15 | | 122 | | 441 | | 390 | | 831 | |
减去:基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
总费用 | 299 | | 583 | | 207 | | 149 | | 172 | | 1,410 | | 1,717 | | 3,127 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 567 | | 845 | | 467 | | 868 | | 1,193 | | 3,940 | | (1,717) | | 2,223 | |
下表根据我们在2020年9月30日运营的细分市场分类汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的细分市场业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 国际和全球帐户 | 企业 | 中小企业 | 批发 | 消费者 | 总细分市场 | 运营和其他 | 总计 |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 1,167 | | 1,862 | | 798 | | 965 | | — | | 4,792 | | — | | 4,792 | |
运输和基础设施 | 942 | | 1,181 | | 265 | | 1,327 | | — | | 3,715 | | — | | 3,715 | |
语音和协作 | 275 | | 1,084 | | 843 | | 561 | | — | | 2,763 | | — | | 2,763 | |
IT和托管服务 | 165 | | 165 | | 33 | | 2 | | — | | 365 | | — | | 365 | |
宽频 | — | | — | | — | | — | | 2,178 | | 2,178 | | — | | 2,178 | |
语声 | — | | — | | — | | — | | 1,231 | | 1,231 | | — | | 1,231 | |
监管部门 | — | | — | | — | | — | | 463 | | 463 | | — | | 463 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 80 | | 80 | | — | | 80 | |
总收入 | 2,549 | | 4,292 | | 1,939 | | 2,855 | | 3,952 | | 15,587 | | — | | 15,587 | |
费用: | | | | | | | | |
服务和产品成本 | 694 | | 1,388 | | 297 | | 383 | | 131 | | 2,893 | | 3,810 | | 6,703 | |
销售、一般和行政 | 184 | | 395 | | 316 | | 49 | | 352 | | 1,296 | | 1,302 | | 2,598 | |
减去:基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (120) | | (120) | |
总费用 | 878 | | 1,783 | | 613 | | 432 | | 483 | | 4,189 | | 4,992 | | 9,181 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 1,671 | | 2,509 | | 1,326 | | 2,423 | | 3,469 | | 11,398 | | (4,992) | | 6,406 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 国际和全球帐户 | 企业 | 中小企业 | 批发 | 消费者 | 总细分市场 | 运营和其他 | 总计 |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 1,221 | | 1,901 | | 817 | | 1,028 | | — | | 4,967 | | — | | 4,967 | |
运输和基础设施 | 949 | | 1,085 | | 282 | | 1,441 | | — | | 3,757 | | — | | 3,757 | |
语音和协作 | 267 | | 1,078 | | 929 | | 584 | | — | | 2,858 | | — | | 2,858 | |
IT和托管服务 | 169 | | 198 | | 34 | | 6 | | — | | 407 | | — | | 407 | |
宽频 | — | | — | | — | | — | | 2,158 | | 2,158 | | — | | 2,158 | |
语声 | — | | — | | — | | — | | 1,397 | | 1,397 | | — | | 1,397 | |
监管部门 | — | | — | | — | | — | | 471 | | 471 | | — | | 471 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 137 | | 137 | | — | | 137 | |
总收入 | 2,606 | | 4,262 | | 2,062 | | 3,059 | | 4,163 | | 16,152 | | — | | 16,152 | |
费用: | | | | | | | | |
服务和产品成本 | 698 | | 1,313 | | 306 | | 408 | | 159 | | 2,884 | | 3,993 | | 6,877 | |
销售、一般和行政 | 198 | | 421 | | 347 | | 44 | | 403 | | 1,413 | | 1,310 | | 2,723 | |
减去:基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (114) | | (114) | |
总费用 | 896 | | 1,734 | | 653 | | 452 | | 562 | | 4,297 | | 5,189 | | 9,486 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 1,710 | | 2,528 | | 1,409 | | 2,607 | | 3,601 | | 11,855 | | (5,189) | | 6,666 | |
收入和支出
我们的部门收入包括来自我们的五分段,如上面更详细地描述的。我们的部门收入基于每个客户的分类。我们根据向该部门客户提供的所有服务来报告我们的部门收入。我们的细分费用包括直接因向细分客户提供服务和产品而产生的特定服务费用,以及与特定细分客户或活动直接相关的销售、一般和管理费用。
以下项目不包括在我们的部门业绩中,因为它们是集中管理的,而不是由我们的首席运营决策者逐个部门进行监控或报告:
•非因向细分客户提供服务和产品而直接产生的网络费用;
•集中管理的费用,如业务、财务、人力资源、法律、营销、产品管理和信息技术,报告为“业务和其他”;
•折旧和摊销费用或减值;
•利息支出,因为我们在合并的基础上管理我们的融资,没有将资产或债务分配给特定的部门;
•以股票为基础的薪酬;以及
•其他收入和支出项目不作为我们部门业务的一部分进行监控。
下表对总分部调整后的EBITDA与净收益(亏损)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
调整后的总部门EBITDA | $ | 3,786 | | | 3,940 | | | 11,398 | | | 11,855 | |
折旧及摊销 | (1,193) | | | (1,235) | | | (3,515) | | | (3,619) | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | (6,506) | |
其他运营费用 | (1,674) | | | (1,717) | | | (4,992) | | | (5,189) | |
基于股票的薪酬 | (31) | | | (38) | | | (120) | | | (114) | |
营业收入(亏损) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他费用合计(净额) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(亏损) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税费用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
(12) 承付款、或有事项和其他项目
吾等须承担各种索偿、法律诉讼及其他或有负债,包括下述事项,个别或合计可能会对吾等的财务状况、未来经营业绩或现金流产生重大影响。当然,我们准备在有需要时就这些问题提出诉讼,作出判决,并评估和考虑合理的和解机会。
不管是非曲直,诉讼可能会耗时很长,对我们的运营造成干扰,并可能导致巨额支出和分散管理层的注意力。我们每季度审查我们的诉讼应计负债,但根据适用的会计准则,只有在认为损失可能且可合理估计的情况下才建立应计负债,只有在情况变化有必要时才修订先前确立的应计负债,每种情况下都是基于当时可获得的信息。因此,在任何特定日期,我们可能会在没有应计负债或应计负债不足的诉讼程序中蒙受损失。截至2020年9月30日,我们因诉讼和非所得税或有事项应计的金额总计约为$1292000万美元,并计入截至该日我们综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。建立应计项目并不意味着已拨出实际资金以满足特定的应急需求。因此,解决应计金额的特定意外情况可能不会对我们的经营结果产生影响,但可能会对我们的现金流产生不利影响。
在本注释中,当我们将集体诉讼称为“推定的”时,是因为一个类别被指控,但没有在该问题上得到证明。
主要诉讼程序
股东集体诉讼
2018年6月12日,在科罗拉多州博尔德县地区法院提起的一起假定的股东集体诉讼中,Lumen和某些Lumen董事会成员和官员被列为被告,标题为Houser等人。V.CenturyLink,et al.起诉书代表一类假定的前三级股东提出索赔,这些股东因我们收购三级股东而成为CenturyLink,Inc.的股东。起诉书称,提供给三级股东的委托书未能披露几种类型的各种重要信息,包括有关战略收入、客户流失率和客户账户问题的信息等。起诉书要求损害赔偿、成本和费用、撤销、撤销损害赔偿和其他公平救济。2020年5月,法院驳回了这一申诉。原告对这一决定提出上诉,上诉正在审理中。
州税务官司
自2012年以来,多个密苏里州市政当局向密苏里州圣路易斯县巡回法院提出索赔,声称我们和我们的几家子公司少缴了税款。除其他事项外,这些市政当局正在寻求从2007年到现在关于适用营业执照和毛收入税和补缴税款的申报减免,以及罚款和利息。在2017年2月的一项裁决中,该裁决涉及一在这些悬而未决的案件中,法院作出命令,判给原告#美元。4100万美元,并在未来的基础上扩大税基。我们向密苏里州最高法院提出上诉。2019年12月,法院在某些方面确认了巡回法院的命令,在另一些方面推翻了命令,将案件发回巡回法院进行进一步审理。密苏里州最高法院的裁决减少了我们在此案中的风险敞口。在2017年6月对另一起悬而未决的案件做出的裁决中,巡回法院在一项非最终裁决中做出了裁决,如果不根据密苏里州最高法院的裁决进行推翻或修改,将导致我们的纳税义务远远超过我们已经确定的或有负债。巡回法院表示,在发布最终裁决时,它不打算改变2017年的裁决。一旦作出最终裁决,我们将有权提起上诉。我们继续对这些主张进行有力的辩护。
帐单实务诉讼
2017年6月,一名前雇员对我们提起了雇佣诉讼,声称她被错误解雇,因为她声称我们向一些零售客户收取未经授权的产品和服务的费用。从那以后不久开始,在一定程度上基于这名前雇员的指控,已经提起了几起法律诉讼。
2017年6月,McLeod诉CenturyLink消费者集体诉讼在美国加州中心区地区法院对我们提起诉讼,指控我们向一些零售客户收取未经授权的产品和服务费用。其他声称类似索赔的投诉也提交给了其他联邦和州法院。这些诉讼主张的指控包括欺诈、不正当竞争和不当得利。同样是在2017年6月,克雷格。美国纽约南区地区法院提起证券投资者集体诉讼v.CenturyLink,Inc.等人的诉讼,指控我们未能披露有关不当销售行为的重要信息,并主张联邦证券法索赔。其他一些声称类似索赔的案件也已提交。
从2017年6月开始,我们还收到了几个涉及相关主题的股东衍生品要求。2017年8月,董事会成立了一个由外部董事组成的特别诉讼委员会,以解决股东衍生品要求中包含的不当指控。2018年4月,特别诉讼委员会结束了对衍生品要求的审查,并拒绝采取进一步行动。从那时起,衍生案件被提交给路易斯安那州法院、瓦奇塔教区第四司法区法院以及路易斯安那州和明尼苏达州的联邦法院。这些案件是代表CenturyLink公司对公司某些现任和前任高级管理人员和董事提起的,并要求赔偿涉嫌违反受托责任。
消费者集体诉讼、证券投资者集体诉讼和联邦衍生品诉讼已移交美国明尼苏达州地区法院进行协调和合并的预审程序,如Re:CenturyLink Sales Practices and Securities Litigation中所述。在确认证据透露和法院批准的情况下,我们已同意就消费者集体诉讼达成和解,并支付$。15.5百万美元用于补偿班级成员,最高可达$3.5行政费用为百万美元。2019年第二季度,我们应计了这些义务,2020年已经支出了一部分行政成本。某些团体成员可能选择退出集体和解,并通过各种争议解决程序,包括个人仲裁,寻求解决他们就这些问题向我们提出的个人索赔。一家律师事务所声称,它已经拒绝了大约12,000班级成员。如果相当多的班级成员符合合同要求进行仲裁,选择退出和解(或以其他方式成功排除他们的个人索赔),并实际寻求仲裁,公司可能会产生与这些索赔的管理相关的大量申请和其他仲裁费。
2017年7月,明尼苏达州总检察长提起明尼苏达州诉Centurytel宽带服务有限责任公司等人案。在明尼苏达州阿诺卡县地方法院,指控欺诈和欺骗性交易行为与不正当的消费者销售行为有关。
我们已经与一些州总检察长就这些索赔的可能解决方案进行了讨论,并已就明尼苏达州的诉讼和州总检察长声称的某些消费者行为索赔达成了和解协议。虽然我们不同意在这些问题上提出的指控,但我们一直愿意在适当的情况下考虑合理的解决办法。
如先前披露,于2019年第四季度,我们就上述和解及其他消费者诉讼相关事宜录得应计项目。
秘鲁税务诉讼
2005年,秘鲁税务当局(“苏纳特”)对一我们的秘鲁子公司声称26根据秘鲁子公司错误地记录其进口的基础,2001年和2002年的额外所得税预扣和增值税(“增值税”)、罚金和利息为100万美元。考虑到下面描述的事态发展,以及应计利息和外汇影响,我们认为我们的风险敞口总额为#美元。3截至2020年9月30日。
我们通过行政和司法审查程序对评估提出质疑。2011年10月,最高行政复审法庭(法庭)对2002年分摊的核心问题作出了有利于苏纳特的裁决。我们对法庭的裁决提出上诉,上诉至第一司法级别,该级别裁决的核心问题有利于第三级别。苏纳特和我们向上诉法院提出交叉上诉。2017年5月,上诉法院作出了推翻第一级司法级别的裁决。2017年6月,我们就这一决定向最高法院(最高法院)提起上诉。2018年10月,最高法院进行了口头辩论。对此案的裁决还在等待中。
2013年10月,法庭就2001年摊款的核心问题作出了有利于苏纳特的裁决。我们对这一决定提出上诉,秘鲁的第一司法级别做出了有利于苏纳特的核心问题的裁决。2017年6月,我们向上诉法院提起上诉。2017年11月,上诉法院作出确认一级司法级别的决定,我们向最高法院提起上诉。2019年6月,最高法院进行了口头辩论。对此案的裁决还在等待中。
巴西纳税申报单
2004年12月、2009年3月、2009年4月和2014年7月,圣保罗州税务机关对一根据我们巴西子公司商品和服务分配税(“ICMS”)的规定,通过将某些资产的租赁收入(如2004年12月、2009年3月和2014年7月的评估)和提供互联网接入服务的收入(如2009年4月和2014年7月的评估)视为提供通讯服务,ICMS税适用于此类活动。2002年9月、2009年7月和2012年5月,里约热内卢州税务机关就类似问题向同一家巴西子公司发布了纳税评估报告。我们在这两个州都对这些评估提出了异议,其中的一个论点是,资产租赁和互联网接入都不符合ICMS的“通信服务”资格。对2002年9月、2004年12月和2009年3月评估的异议被各自的州行政法院驳回,我们已就这些裁决向各自的州司法法院提出上诉。
2012年10月和2014年6月,圣保罗州下级法院做出了部分有利于我们的裁决,认定租赁资产不受ICMS与2004年12月和2009年3月评估相关的约束。圣保罗州对这些裁决提出上诉。我们对2009年4月评估的反对正在等待圣保罗的最终行政行动。2014年7月的评估在第一行政级别得到确认,我们向第二行政级别提出的上诉正在审理中。
关于2002年9月的评估,2020年7月,里约热内卢州法院对我们有利的裁决在上诉程序结束后成为最终裁决。因此,我们释放了相关准备金。我们对2009年7月和2012年5月评估的反对意见仍在等待州司法裁决。
我们对这两个州的所有此类评估都提出了激烈的质疑,并认为ICMS对设备租赁和互联网接入收入的评估是没有道理的。如果这些评估得到支持,可能会造成#美元的损失。161000万美元到高达300万美元44截至2020年9月30日,超过了为这些事项确定的应计项目。
Qui Tam行动
Level 3于2017年底接到通知,在弗吉尼亚州东区美国地区法院对Level 3 Communications,Inc.和其他人提起的Qui Tam诉讼待决,标题为美利坚合众国前版本,Stephen Bishop诉Level 3 Communications,Inc.等人。最初的Qui Tam申诉和修改后的申诉分别于2013年11月26日和2014年6月16日密封提交。法院于2017年10月26日公布了这些诉状。
修改后的起诉书声称,第三级,主要是通过二前雇员,向政府提交虚假索赔和作出虚假陈述,涉及二政府合同。举报人在这起诉讼中要求赔偿大约$。50三百万美元,外加法定罚金、判决前和判决后的利息以及律师费。此案目前被搁置。
Level 3正在评估其对索赔的辩护。目前,3级不认为3级可能会造成重大损失。如果与其预期相反,原告在这件事上胜诉,并证明损害赔偿金为或接近$50如果这一结果对我们确认负债期间的经营业绩和支付任何损害赔偿期间的现金流产生重大不利影响,并且成功地使这些损害增加两倍,则可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响,并可能对我们支付任何损害赔偿的期间的现金流产生重大不利影响。
几个人,包括二2017年10月3日,前三级员工在美国弗吉尼亚州东区地区法院被起诉,其中包括收受一名分包商的回扣,这名分包商也被起诉,因为他们将根据主要的政府合同进行工作。中的二前雇员,一达成认罪协议,另一个已经死亡。三级正在全力配合政府对此事的调查。
其他法律程序、争议及或有事项
我们还不时参与与我们的业务相关的其他诉讼,包括专利侵权指控、州公用事业委员会主要与我们的费率或服务有关的行政听证会、与员工索赔有关的诉讼、各种税收问题、环境法问题、劳动监管机构的申诉听证会以及其他第三方侵权诉讼。
我们目前正在为非执业实体对我们提起的几起专利侵权诉讼进行辩护,其中许多正在寻求实质性的赔偿。这些案件已经发展到不同的阶段,一或者,如果不能以其他方式解决,更多的人可能会在2020年接受审判。在适用的情况下,我们要求我们的供应商和供应商提供全部或部分赔偿。正如所有诉讼一样,我们正积极为这些诉讼辩护,并理所当然地准备就这些事宜提出诉讼,以作出裁决,以及评估和考虑所有合理的和解机会。
我们受各种外国、联邦、州和地方的环境保护、健康和安全法律的约束。我们不时会受到不同政府当局根据这些法律提起的司法和行政诉讼的约束。目前有几个这样的诉讼悬而未决,但合理地预计都不会超过#美元。100,000罚金和罚金。
本标题下描述的这些其他程序的结果是不可预测的。然而,基于目前的情况,我们不认为这些其他诉讼的最终解决方案会对我们产生实质性的不利影响,因为我们考虑了现有的抗辩和任何保险承保或赔偿权利。
本说明中列出的上述事项并不反映我们所有的或有事项。有关我们或有事项的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第二部分第8项财务报表的附注19-承付款、或有事项和其他项目。上述事项的最终结果可能与我们在本附注上面的某些陈述中预期、估计、预测或暗示的结果大不相同,目前我们认为无关紧要的诉讼程序可能最终会对我们产生重大影响。
(13) 其他财务信息
其他流动资产
下表显示了我们合并资产负债表中反映的其他流动资产的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) |
预付费用 | $ | 312 | | | 274 | |
应收所得税 | 6 | | | 35 | |
材料、供应品和库存 | 112 | | | 105 | |
合同资产 | 35 | | | 42 | |
合同采购成本 | 172 | | | 178 | |
合同履行成本 | 117 | | | 115 | |
其他 | 81 | | | 70 | |
其他流动资产总额 | $ | 835 | | | 819 | |
(14) 累计其他综合损失
有关2020年的信息
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月我们的综合资产负债表中按组成部分记录的累计其他全面亏损的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后 福利计划 | | 外币 翻译 调整,调整 以及其他 | | 利率互换 | | 总计 |
| (百万美元) |
2019年12月31日的余额 | $ | (2,229) | | | (184) | | | (228) | | | (39) | | | (2,680) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | | — | | | (181) | | | (87) | | | (268) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 110 | | | 12 | | | — | | | 31 | | | 153 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 110 | | | 12 | | | (181) | | | (56) | | | (115) | |
2020年9月30日的余额 | $ | (2,119) | | | (172) | | | (409) | | | (95) | | | (2,795) | |
下表提供了有关我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月按组成部分累计的其他综合亏损中重新分类的进一步信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | 减少(增加) 在净收入中 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
| | (百万美元) | | |
利率互换 | | $ | 20 | | | 利息支出 |
所得税费用 | | (5) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 15 | | | |
| | | | |
养老金摊销和退休后计划(1) | | | | |
净精算损失 | | $ | 50 | | | 其他收入(亏损),净额 |
前期服务成本 | | 1 | | | 其他收入(亏损),净额 |
减损 | | 4 | | | 其他收入(亏损),净额 |
税前合计 | | 55 | | | |
所得税费用 | | (13) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 42 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | 净收入减少(增加) | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
| | (百万美元) | | |
利率互换 | | $ | 41 | | | 利息支出 |
所得税费用 | | (10) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 31 | | | |
| | | | |
养老金和退休后计划的摊销(1) | | | | |
净精算损失 | | $ | 152 | | | 其他收入(亏损),净额 |
前期服务成本 | | 5 | | | 其他收入(亏损),净额 |
减损 | | 4 | | | 其他收入(亏损),净额 |
税前合计 | | 161 | | | |
所得税费用 | | (39) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 122 | | | |
(1)有关我们与养老金和退休后计划相关的净定期福利(收入)支出的更多信息,请参见注7-员工福利。
与2019年相关的信息
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月我们的综合资产负债表中按组成部分记录的累计其他全面亏损的变化。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后 福利计划 | | 外币 翻译 调整,调整 以及其他 | | 利率互换 | | 总计 |
| (百万美元) |
2018年12月31日的余额 | $ | (2,173) | | | (58) | | | (230) | | | — | | | (2,461) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | | — | | | (115) | | | (54) | | | (169) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 122 | | | 9 | | | — | | | — | | | 131 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 122 | | | 9 | | | (115) | | | (54) | | | (38) | |
2019年9月30日的余额 | $ | (2,051) | | | (49) | | | (345) | | | (54) | | | (2,499) | |
下表提供了有关我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月按组成部分累计的其他综合亏损中重新分类的进一步信息
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | 减少(增加) 在净收入中 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
| | (百万美元) | | |
养老金摊销和退休后计划(1) | | | | |
净精算损失 | | $ | 54 | | | 其他收入,净额 |
前期服务成本 | | 3 | | | 其他收入,净额 |
税前合计 | | 57 | | | |
所得税优惠 | | (14) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 43 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 净收入减少(增加) | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
| | (百万美元) | | |
养老金和退休后计划的摊销 (1) | | | | |
净精算损失 | | $ | 167 | | | 其他收入,净额 |
前期服务成本 | | 7 | | | 其他收入,净额 |
税前合计 | | 174 | | | |
所得税优惠 | | (43) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 131 | | | |
(1)有关我们与养老金和退休后计划相关的净定期福利(收入)支出的更多信息,请参见注7-员工福利。
(15) 工会合同
截至2020年9月30日,大约,24我们%的员工由美国通讯工人协会(“CWA”)或国际电气工人兄弟会(“IBEW”)代表。大致2我们工会代表的员工中有%受到集体谈判协议的约束,该协议已于2020年9月30日到期,目前正在重新谈判。大致13在截至2021年9月30日的12个月内,我们的代表员工中有%必须遵守计划到期的集体谈判协议。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除非上下文另有规定,否则(I)本报告中提及的“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“Us”和“Our”是指CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies开展业务)及其合并子公司,以及(Ii)本报告中提及的“Level 3”是指我们于2017年11月1日收购的Level 3母公司LLC及其前身Level 3 Communications,Inc.。
本报告第一部分第(2)项中对“附注”的所有提及均指本报告第一部分第(1)项所列的合并财务报表附注。
本报告中的某些陈述构成前瞻性陈述。请参阅本报告开头的“关于前瞻性陈述的特别说明”,以及本报告第二部分第1A项或我们提交给证券交易委员会的其他文件中陈述或引用的“风险因素”,以讨论可能导致我们的实际结果与预期结果不同或以其他方式影响我们的业务、财务状况、经营结果、流动性或前景的某些因素。
概述
本报告所载管理层对财务状况及营运结果(“MD&A”)的讨论及分析,应与MD&A及本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所载的其他资料,以及本报告第I部分第(1)项的综合财务报表及相关附注一并阅读。今年前九个月的经营业绩和现金流并不一定代表全年可能预期的经营业绩和现金流。
我们是一家以国际设施为基础的通信公司,主要致力于为我们的企业和住宅客户提供广泛的综合服务。我们相信,我们是为国内和全球企业客户提供通信服务的最大供应商之一,也是按收入计算的美国第二大企业有线电信公司。我们在60多个国家提供服务,大部分收入来自美国。截至2020年9月30日,我们约有39,000名员工。
新冠肺炎大流行的影响
为了应对新冠肺炎疫情带来的安全和经济挑战,并试图减轻对利益相关者的负面影响,我们在过去几个月里采取了各种措施,以确保我们网络基础设施的可用性,促进员工和客户的安全,使我们能够继续适应并向全球客户提供我们的产品和服务,并加强我们的社区。这些步骤包括:
•以联邦通信委员会的“保持美国人连接承诺”为例,根据该承诺,我们免除了某些滞纳金,并暂停申请数据上限和服务终止,因为某些消费者和小企业客户在2020年第二季度末之前没有付款;
•为我们现场技术人员和客户的安全制定新的协议,包括我们的“安全连接”计划;
•采取严格的员工在家工作政策,大幅限制非必要的商务旅行;
•持续监控我们的网络,以增强其应对使用模式变化的能力;
•在我们的几个社区捐赠产品或服务,以增强他们提供必要支持服务的能力;以及
•采取措施在远程工作环境中维护我们的内部控制以及系统和数据的安全性。
随着大流行的继续,我们可能会修改我们的应对措施或采取更多措施来适应变化的情况。
自2020年3月以来,社会距离、企业和学校关闭、旅行限制以及为应对大流行而采取的其他行动对我们、我们的客户和我们的业务都产生了影响。特别是,正如本文在其他地方进一步讨论的那样,我们正在跟踪流行病的影响,例如:(I)某些收入来源的增加和其他收入来源的减少(包括滞纳金收入),(Ii)信贷损失和加班费用津贴的增加,以及(Iii)我们的成本转换举措的任何延误。到目前为止,这些变化并未对我们的财务表现或财务状况产生重大影响。然而,如果疫情加剧或经济状况恶化,这种情况可能会改变。2020年第三季度之后大流行的影响将在很大程度上取决于我们可能采取的额外措施,以应对大流行和我们无法控制的各种事件,包括健康危机和经济放缓的持续时间和严重程度,政府机构或立法机构采取的行动,以及这些事件对我们的员工、供应商和客户的影响。有关更多信息,请参阅本报告第二部分第1A项规定或引用的风险因素披露。
有关这一流行病影响的更多信息,见本项目的其余部分,包括“-流动性和资本资源-现金来源和用途概览”和“-养老金和退休后福利义务”。
报告细分市场
我们的报告部分按客户重点进行组织:
•国际和全球客户管理(“IGAM”)部门。在我们的IGAM部门,我们向大约200家全球企业客户以及三个运营地区的企业和运营商提供产品和服务:欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区。IGAM与大型跨国组织合作,支持其业务和IT转型战略。凭借我们广泛的光纤网络,以及我们在全球提供全球网络解决方案和差异化客户体验的能力,我们相信我们能够很好地为这一细分市场的客户提供服务。这一细分市场包含我们的一些最大客户,这可能会导致由于合同重新谈判或流失而导致的收入波动。我们仍然专注于在全球进行投资,以扩大我们的覆盖范围、规模和技术,以增加我们可以向全球和国际客户提供的服务;
•企业部门。在我们的企业部门,我们向大型和地区性的国内和全球企业以及公共部门(包括美国联邦政府、州和地方政府以及研究和教育机构)提供产品和服务。我们相信,凭借我们广泛的产品组合和本地化的市场策略,我们有能力满足企业客户对集成数据、宽带和语音服务日益增长的需求。我们通过利用我们广泛的以企业为中心的光纤网络来提供我们的客户所需的动态解决方案,以满足他们不断增长和不断发展的需求,从而在我们的企业部门寻求收入增长;
•中小型企业(“SMB”)细分市场。在我们的中小企业细分市场中,我们直接或通过间接渠道合作伙伴向中小型企业提供我们的产品和服务。如果企业的雇员少于500人,我们通常将其归类为小型或中型企业。由于传统语音服务占中小企业细分市场收入的很大一部分,我们目前预计这一细分市场的收入不会增长。我们相信,通过提供适合这一细分市场需求的产品,渗透光纤馈送的网上建筑,并与我们的间接渠道合作伙伴合作,我们将更好地满足中小企业客户的需求;以及
•批发细分市场。在我们的批发部门,我们向有线、无线、有线、语音和数据中心部门的广泛其他通信提供商提供我们的产品和服务。我们的批发部门贡献了规模,我们利用这些规模为其他客户提供服务。我们计划继续与5G无线提供商合作,以支持他们日益增长的传输能力需求,这反过来将使我们的网络更接近我们的客户。尽管如此,我们预计由于竞争压力,我们批发部门的相对贡献将在较长时间内下降。与此同时,考虑到批发客户合同的规模相对较大,我们预计我们的批发部门将在每个季度保持不稳定。
•消费者细分市场。在我们的消费细分市场中,我们向住宅客户提供我们的产品和服务。对于这一细分市场,我们预计传统语音服务的收入将继续下降,因为消费者继续长期转向替代产品和服务,以及我们不再积极向消费者营销的视频业务。我们正在积极投资光纤,以提高每个宽带客户的平均收入,以部分抵消传统语音和视频的下降。此外,我们继续投资于我们自己的数字化转型,以改善我们的服务交付并降低我们的成本。截至2020年9月30日,我们为大约460万消费者宽带用户提供了服务。我们计算消费者宽带用户的方法可能与其他公司的方法不同。
有关更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中的附注11-我们合并财务报表的分部信息。
我们将销售给企业客户的收入分为以下四个产品和服务类别:
•IP和数据服务,主要包括VPN数据网络、以太网、IP、内容分发和其他辅助服务;
•运输和基础设施,包括波长、暗光纤、专线、代管和数据中心服务,包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务和其他辅助服务;
•语音和协作,主要包括本地和长途语音(包括批发语音)和其他辅助服务,以及VoIP服务;以及
•IT和托管服务,包括信息技术服务和托管服务,这些服务可能与我们的其他网络服务一起购买。
我们将销售给住宅客户的收入分为以下四类:
•宽频包括高速、基于光纤和低速DSL宽带业务;
•语声,包括本地和长途服务;
•监管收入,这包括(I)CAF和其他支持付款,旨在补偿我们与某些电信服务有关的各种费用,以及(Ii)租赁和转租空间的其他运营收入;以及
•其他的,其中包括零售视频服务(包括我们的线性电视服务)、专业服务和其他辅助服务。
影响我们运营的趋势
除了上述大流行的影响外,我们的综合业务已经并预计将继续受到以下全公司趋势的影响:
•客户对自动化产品和服务的需求以及竞争压力将要求我们继续投资于新技术和自动化流程,以改善客户体验并降低运营费用。
•日益数字化的环境和在线视频的增长需要强大、可扩展的网络服务。“我们正在继续增强我们的产品能力,并根据需求和盈利能力简化我们的产品组合,以使客户能够获得更大的带宽。
•企业继续采用分布式的全球运营模式。“我们正在扩大和增强我们的光纤网络,将更多的建筑物连接到我们的网络,以创造收入机会,并减少我们对其他运营商的依赖。
•行业整合,再加上监管、技术和客户偏好的变化,正在显著减少对我们传统语音服务的需求,并对其他一些收入来源构成压力,而其他进步,如边缘计算提供的更低延迟的需求或5G网络的实施,预计将创造机会。
•我们的几项新的、技术更先进的服务(其中一些可能通过其他运营商与客户连接)的运营利润率低于我们传统的网上有线服务的运营利润率。
•我们传统有线服务的下滑需要对我们的成本结构进行适当的调整,以保持竞争力。
影响我们细分市场的其他趋势将在本项目2的其他部分讨论。
经营成果
在这一节中,我们将讨论我们的整体运营结果,并突出显示未包括在我们的部门结果中的特殊项目。在“业务部门业绩”中,我们更详细地回顾了我们五个报告部门的业绩。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股除外) |
营业收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
运营费用 | 4,279 | | | 4,400 | | | 12,816 | | | 19,725 | |
营业收入(亏损) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他费用合计(净额) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(亏损) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税费用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
净收益(亏损) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
普通股基本收益(亏损) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
多年来,我们经历了收入下降(不包括收购的影响),这主要是由于语音和专线客户的下降、切换的接入速率和使用分钟数。最近,我们从某些其他产品和服务的销售中获得的收入有所下降。为了部分缓解这些收入下降,我们仍将重点放在以下方面:
•通过捆绑综合服务促进与客户的长期关系;
•提高我们网络的规模、容量、速度和使用率;
•提供各式各样的服务,包括日后可能因科技进步或基础设施改善而可提供的强化或额外服务;
•为更高比例的客户提供优质服务;
•如果能以有吸引力的价格收购更多资产,则寻求收购;
•在切实可行的情况下提高我们产品和服务的价格;以及
•向新客户推销我们的产品和服务。
综合收入
*下表汇总了我们在上述八个收入类别中的每一个类别下记录的综合运营收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
IP和数据服务 | $ | 1,576 | | | 1,658 | | | (5) | % |
运输和基础设施 | 1,267 | | | 1,258 | | | 1 | % |
语音和协作 | 898 | | | 941 | | | (5) | % |
IT和托管服务 | 117 | | | 128 | | | (9) | % |
宽频 | 730 | | | 718 | | | 2 | % |
语声 | 401 | | | 453 | | | (11) | % |
监管部门 | 153 | | | 157 | | | (3) | % |
其他 | 25 | | | 37 | | | (32) | % |
营业总收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
IP和数据服务 | $ | 4,792 | | | 4,967 | | | (4) | % |
运输和基础设施 | 3,715 | | | 3,757 | | | (1) | % |
语音和协作 | 2,763 | | | 2,858 | | | (3) | % |
IT和托管服务 | 365 | | | 407 | | | (10) | % |
宽频 | 2,178 | | | 2,158 | | | 1 | % |
语声 | 1,231 | | | 1,397 | | | (12) | % |
监管部门 | 463 | | | 471 | | | (2) | % |
其他 | 80 | | | 137 | | | (42) | % |
营业总收入 | $ | 15,587 | | | 16,152 | | | (3) | % |
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的总运营收入减少了1.83亿美元,降幅3%;与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,我们的总运营收入减少了5.65亿美元,降幅为3%,这主要是由于我们大多数收入类别的收入下降。有关更多信息,请参见下面的细分结果。
运营费用
下表汇总了我们的综合运营费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) | $ | 2,236 | | | 2,334 | | | (4) | % |
销售、一般和行政 | 850 | | | 831 | | | 2 | % |
折旧及摊销 | 1,193 | | | 1,235 | | | (3) | % |
| | | | | |
总运营费用 | $ | 4,279 | | | 4,400 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) | $ | 6,703 | | | 6,877 | | | (3) | % |
销售、一般和行政 | 2,598 | | | 2,723 | | | (5) | % |
折旧及摊销 | 3,515 | | | 3,619 | | | (3) | % |
商誉减值 | — | | | 6,506 | | | NM |
总运营费用 | $ | 12,816 | | | 19,725 | | | (35) | % |
_______________________________________________________________________________
| | | | | |
NM | 大于200%的百分比以及正值和负值之间的比较或从零值到零值或从零值到零值之间的比较被认为是没有意义的。 |
服务和产品成本(不包括折旧和摊销)
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的服务和产品成本(不包括折旧和摊销)分别减少了9800万美元(4%)和1.74亿美元(3%)。这两个时期的服务和产品成本(不包括折旧和摊销)的减少主要是由于员工人数减少和设施成本降低导致的工资和工资以及与员工相关的费用减少,部分被现有物业、电力成本和网络费用增加导致的房地产费用加速抵消。
销售、一般和行政
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1900万美元,增幅为2%。这一增长主要是由于税收增加以及与新冠肺炎大流行相关的信贷损失拨备增加所致。专业费用的减少和内部佣金成本的降低部分抵消了这些增加。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用减少了1.25亿美元,降幅为5%。这一下降主要是由于员工人数减少以及与客户场所设备销售相关的专职劳动力减少而导致的工资和工资以及与员工相关的费用的减少。这些减少被与新冠肺炎疫情影响有关的信贷损失拨备增加和更高的税收部分抵消。
折旧及摊销
下表提供了我们折旧和摊销费用的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
折旧 | $ | 750 | | | 797 | | | (6) | % |
摊销 | 443 | | | 438 | | | 1 | % |
折旧及摊销总额 | $ | 1,193 | | | 1,235 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
折旧 | $ | 2,201 | | | 2,312 | | | (5) | % |
摊销 | 1,314 | | | 1,307 | | | 1 | % |
折旧及摊销总额 | $ | 3,515 | | | 3,619 | | | (3) | % |
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧费用分别减少4700万美元(6%)和1.11亿美元(5%),这主要是由于年率折旧寿命变化分别为6000万美元和1.79亿美元的影响,分别被与折旧资产净增长相关的5300万美元和1.08亿美元的折旧费用增加部分抵消。
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的摊销费用增加了500万美元(1%)和700万美元(1%),主要原因是与可摊销资产净增长分别为1300万美元和4500万美元相关的增加,以及分别为1200万美元和2400万美元的退役申请加速摊销,但这一增幅被使用Accelerated应用程序分别减少了1700万美元和5400万美元所部分抵消
我们的部门运营费用的进一步分析将在下面的“部门业绩”中提供。
商誉减值
我们被要求每年进行与商誉相关的减值测试,自10月31日起进行,如果出现减值指标,则更早进行减值测试。我们2019年1月的内部重组和我们股价的下跌都在2019年第一季度引发了减值测试。因此,我们在2019年1月评估了我们的商誉,并在2019年3月31日再次评估了我们的商誉。
当我们在2019年第一季度进行减值测试时,我们得出的结论是,截至2019年第一季度我们每个触发事件的日期,我们某些报告单位的估计公允价值低于我们的股权账面价值。因此,在截至2019年3月31日的季度,我们记录的非现金、不可扣税的商誉减值费用总计65亿美元。
2020年期间,我们观察到,由于2019年底之后发生的事件,包括新冠肺炎大流行,我们的股价下跌。我们评估这类事件是否表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们认为,这些事件对全球经济的影响比我们更直接,当考虑到其他因素时,我们得出的结论是,截至2020年9月30日,我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。鉴于新冠肺炎对全球经济的负面影响,我们将继续评估可能对我们评估一个或多个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性产生影响的总体经济趋势。未来的变化可能导致我们的一个或多个报告单位公允价值低于其账面价值,导致我们的商誉潜在减值,这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。影响的程度(如果有的话)将取决于未来的事态发展,包括大流行的持续时间和严重程度及其对整体经济的长期影响。
有关这些测试和减值费用的详细信息,请参阅附注2-商誉、客户关系和其他无形资产。
其他合并结果
下表汇总了我们的其他费用、净费用和所得税费用总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
利息支出 | $ | (409) | | | (496) | | | (18) | % |
其他收入(亏损),净额 | 1 | | | (44) | | | NM |
其他费用合计(净额) | $ | (408) | | | (540) | | | (24) | % |
所得税费用 | $ | 114 | | | 108 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
利息支出 | $ | (1,272) | | | (1,537) | | | (17) | % |
其他损失,净额 | (73) | | | (5) | | | NM |
其他费用合计(净额) | $ | (1,345) | | | (1,542) | | | (13) | % |
所得税费用 | $ | 369 | | | 377 | | | (2) | % |
_____________________________________________________________________________
| | | | | |
NM | 大于200%的百分比以及正值和负值之间的比较或从零值到零值或从零值到零值之间的比较被认为是没有意义的。 |
利息支出
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少了8700万美元,降幅为18%,利息支出减少了2.65亿美元,降幅为17%。这些下降主要是由于(I)与2020年9月30日相比,截至2019年9月30日的三个月的平均长期债务从350亿美元减少到335亿美元,平均利率下降5.79%到4.93%,以及(Ii)平均长期债务下降。T从356亿美元至336亿美元与2020年9月30日相比,截至2019年9月30日的9个月,我们的平均利率从5.83%降至5.22%。
其他收入(亏损),净额
除其他收入(亏损)外,净额反映的是某些与我们的核心业务没有直接关系的项目,包括我们从我们无法控制的合伙企业中分得的收入、利息收入、债务修改或清偿或非经营性资产处置的损益、外币损益以及定期养老金净额和退休后福利成本的组成部分。其他收入(亏损),截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比净变化4500万美元。这一变化主要是由于外币收益和养老金支出减少。其他亏损,截至2020年9月30日的9个月内,与2019年9月30日相比,净亏损增加了6800万美元。这一变化主要是由于2020年修改和清偿债务的亏损,而2019年清偿债务的收益被养老金支出的减少部分抵消。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效所得税率分别为23.8%和25.9%,截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们的有效所得税率分别为26.3%和(7.4%)。截至2019年9月30日的9个月的有效税率主要受到2019年3月商誉减值的影响,该减值不可在税收方面扣除。如果没有商誉减值,这一比率将为27.1%。
细分结果
一般信息
部门收入与总营业收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
营业收入 | | | | | | | |
国际和全球帐户 | $ | 835 | | | 866 | | | 2,549 | | | 2,606 | |
企业 | 1,439 | | | 1,428 | | | 4,292 | | | 4,262 | |
中小企业 | 635 | | | 674 | | | 1,939 | | | 2,062 | |
批发 | 949 | | | 1,017 | | | 2,855 | | | 3,059 | |
消费者 | 1,309 | | | 1,365 | | | 3,952 | | | 4,163 | |
营业总收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
分部EBITDA与调整后EBITDA总额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
调整后的EBITDA | | | | | |
国际和全球帐户 | $ | 548 | | | 567 | | | 1,671 | | | 1,710 | |
企业 | 837 | | | 845 | | | 2,509 | | | 2,528 | |
中小企业 | 444 | | | 467 | | | 1,326 | | | 1,409 | |
批发 | 813 | | | 868 | | | 2,423 | | | 2,607 | |
消费者 | 1,144 | | | 1,193 | | | 3,469 | | | 3,601 | |
总部门EBITDA | 3,786 | | | 3,940 | | | 11,398 | | | 11,855 | |
运营和其他EBITDA | (1,674) | | | (1,717) | | | (4,992) | | | (5,189) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 2,112 | | | 2,223 | | | 6,406 | | | 6,666 | |
有关我们的可报告部门以及产品和服务类别的更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中的综合财务报表附注11-部门信息。
国际和全球客户管理部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 381 | | | 404 | | | (6) | % |
运输和基础设施 | 315 | | | 317 | | | (1) | % |
语音和协作 | 87 | | | 89 | | | (2) | % |
IT和托管服务 | 52 | | | 56 | | | (7) | % |
总收入 | 835 | | | 866 | | | (4) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 287 | | | 299 | | | (4) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 548 | | | 567 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 1,167 | | | 1,221 | | | (4) | % |
运输和基础设施 | 942 | | | 949 | | | (1) | % |
语音和协作 | 275 | | | 267 | | | 3 | % |
IT和托管服务 | 165 | | | 169 | | | (2) | % |
总收入 | 2,549 | | | 2,606 | | | (2) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 878 | | | 896 | | | (2) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 1,671 | | | 1,710 | | | (2) | % |
截至2020年9月30日的3个月和9个月与截至2019年9月30日的同期相比
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门收入减少了3100万美元,降幅为4%;与截至2019年9月30日的同期相比,截至2020年9月30日的九个月的部门收入减少了5700万美元,降幅为2%。剔除外汇波动的影响,在截至2020年9月30日的三个月中,部门收入与2019年9月30日相比减少了2300万美元,或3%,与2019年9月30日相比,在截至2020年9月30日的9个月中,部门收入减少了1700万美元,或不到1%,这主要是由于以下因素:
•在这两个时期,IP和数据服务下降的主要原因是费率下降,Vyvx流量下降,原因是大流行期间直播事件减少;
•在这两个时期,运输和基础设施的增长主要是由于我们的大客户对暗光纤和波长的需求增加,但部分被专线和专业服务的下降所抵消;
•在这三个月里,随着使用量和呼叫量恢复到新冠肺炎之前的水平,语音和协作能力有所下降;
•在这9个月期间,语音和协作的增长主要是由于2020年第二季度大流行引发的社会疏远和企业关闭导致呼叫量增加,导致使用量增加;以及
•在这两个时期,IT和托管服务的下降都是由传统托管服务数量减少推动的。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门支出减少了1200万美元,或4%,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的九个月减少了1800万美元,或2%,这主要是由于收入下降导致销售成本下降,以及员工相关成本降低。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,部门调整后的EBITDA占收入的百分比为66%,截至2019年9月30日的三个月和九个月,分别为65%和66%。
企业细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 611 | | | 631 | | | (3) | % |
运输和基础设施 | 420 | | | 384 | | | 9 | % |
语音和协作 | 357 | | | 354 | | | 1 | % |
IT和托管服务 | 51 | | | 59 | | | (14) | % |
总收入 | 1,439 | | | 1,428 | | | 1 | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 602 | | | 583 | | | 3 | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 837 | | | 845 | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 1,862 | | | 1,901 | | | (2) | % |
运输和基础设施 | 1,181 | | | 1,085 | | | 9 | % |
语音和协作 | 1,084 | | | 1,078 | | | 1 | % |
IT和托管服务 | 165 | | | 198 | | | (17) | % |
总收入 | 4,292 | | | 4,262 | | | 1 | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 1,783 | | | 1,734 | | | 3 | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 2,509 | | | 2,528 | | | (1) | % |
截至2020年9月30日的3个月和9个月与截至2019年9月30日的同期相比
由于以下因素,截至2020年9月30日的三个月的部门收入与截至2019年9月30日的三个月相比增加了1100万美元,或1%;与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月的部门收入增加了3000万美元,或1%:
•在这两个时期,IP和数据服务的下滑主要是由于客户从传统的有线服务迁移到更先进的低费率服务;
•在这两个时期,运输和基础设施都有所增长,原因是对管理安全服务的需求增加,以及我们联邦业务内设备销售的强劲势头;
•在这两个时期,语音和协作的增长主要是由新冠肺炎带来的呼叫量增加推动的;以及
•在这两个时期,由于传统托管服务的流失,IT和托管服务均出现下滑。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门支出增加了1900万美元,增幅为3%;与2019年同期相比,截至2020年9月30日的九个月的部门支出增加了4900万美元,增幅为3%,这主要是由于销售成本随着收入的增加而上升,但部分被员工相关成本的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,部门调整后的EBITDA占收入的百分比为58%,截至2019年9月30日的三个月和九个月的EBITDA占收入的比例为59%。
中小型企业细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 266 | | | 270 | | | (1) | % |
运输和基础设施 | 85 | | | 93 | | | (9) | % |
语音和协作 | 271 | | | 300 | | | (10) | % |
IT和托管服务 | 13 | | | 11 | | | 18 | % |
总收入 | 635 | | | 674 | | | (6) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 191 | | | 207 | | | (8) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 444 | | | 467 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 798 | | | 817 | | | (2) | % |
运输和基础设施 | 265 | | | 282 | | | (6) | % |
语音和协作 | 843 | | | 929 | | | (9) | % |
IT和托管服务 | 33 | | | 34 | | | (3) | % |
总收入 | 1,939 | | | 2,062 | | | (6) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 613 | | | 653 | | | (6) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 1,326 | | | 1,409 | | | (6) | % |
截至2020年9月30日的3个月和9个月与截至2019年9月30日的同期相比
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门收入减少了3900万美元,降幅为6%;与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月的部门收入减少了1.23亿美元,降幅为6%,这主要是由于以下因素:
•在这两个时期,由于费率降低以及客户从以太网解决方案过渡到低速IP服务,IP和数据服务均出现下滑;
•在这两个时期,由于传统语音TDM服务的持续下降,语音和协作减少;
•在这两个时期,由于对低速宽带的需求持续减少,运输和基础设施都出现了下滑;
•在这三个月期间,IT和托管服务的增长主要是由本季度的非经常性收益推动的;以及
•在这9个月期间,IT和托管服务下降的主要原因是客户流失。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门支出减少了1600万美元,或8%,与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月减少了4,000万美元,或6%,这主要是由于收入下降和员工相关成本降低导致销售成本下降。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,分部调整后的EBITDA占收入的百分比分别为70%和68%,截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为69%和68%。
批发细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 318 | | | 353 | | | (10) | % |
运输和基础设施 | 447 | | | 464 | | | (4) | % |
语音和协作 | 183 | | | 198 | | | (8) | % |
IT和托管服务 | 1 | | | 2 | | | NM |
总收入 | 949 | | | 1,017 | | | (7) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 136 | | | 149 | | | (9) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 813 | | | 868 | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
IP和数据服务 | $ | 965 | | | 1,028 | | | (6) | % |
运输和基础设施 | 1,327 | | | 1,441 | | | (8) | % |
语音和协作 | 561 | | | 584 | | | (4) | % |
IT和托管服务 | 2 | | | 6 | | | (67) | % |
总收入 | 2,855 | | | 3,059 | | | (7) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 432 | | | 452 | | | (4) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 2,423 | | | 2,607 | | | (7) | % |
截至2020年9月30日的3个月和9个月与截至2019年9月30日的同期相比
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门收入减少了6800万美元,降幅为7%;与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月的部门收入减少了2.04亿美元,降幅为7%,这主要是由于以下因素:
•在这两个时期,由于客户流失和费率降低,IP和数据服务均出现下滑;
•在这两个时期,运输和基础设施都有所下降,原因是传统专线服务以及客户网络整合和疏导工作持续下滑;
•在这两个时期,由于市场费率压缩和客户数量下降,语音和协作都有所下降;以及
•在这两个时期,IT和托管服务都因客户流失而下降。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门支出减少了1300万美元,降幅为9%;与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月的部门支出减少了2000万美元,降幅为4%,这主要是由于销售成本降低和持续的网络疏导努力,但与员工相关成本的上升部分抵消了这一降幅。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,部门调整后的EBITDA占收入的百分比分别为86%和85%,截至2019年9月30日的三个月和九个月的EBITDA均为85%。
消费细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
宽频 | $ | 730 | | | 718 | | | 2 | % |
语声 | 401 | | | 453 | | | (11) | % |
监管部门 | 153 | | | 157 | | | (3) | % |
其他 | 25 | | | 37 | | | (32) | % |
总收入 | 1,309 | | | 1,365 | | | (4) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 165 | | | 172 | | | (4) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 1,144 | | | 1,193 | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) | |
收入: | | | | | |
宽频 | $ | 2,178 | | | 2,158 | | | 1 | % |
语声 | 1,231 | | | 1,397 | | | (12) | % |
监管部门 | 463 | | | 471 | | | (2) | % |
其他 | 80 | | | 137 | | | (42) | % |
总收入 | 3,952 | | | 4,163 | | | (5) | % |
费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总费用 | 483 | | | 562 | | | (14) | % |
调整后EBITDA合计 | $ | 3,469 | | | 3,601 | | | (4) | % |
截至2020年9月30日的3个月和9个月与截至2019年9月30日的同期相比
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门收入减少了5600万美元,降幅为4%;与截至2019年9月30日的九个月相比,截至2020年9月30日的九个月的部门收入减少了2.11亿美元,降幅为5%,这主要是由于以下因素:
•在这两个时期,宽带增长是由更高速度服务和更高费率的客户订单数量增加推动的;
•在这两个时期,由于传统语音客户的持续流失,语音业务都出现了下滑;以及
•在这两个时期,由于我们的棱镜视频产品的不重视和州支持收入的下降,监管部门和其他部门的收入都有所下降。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的部门支出减少了700万美元,或4%,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的九个月减少了7900万美元,或减少了14%,这主要是由于棱镜内容成本、员工相关成本和营销费用的降低。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,部门调整后的EBITDA占收入的百分比分别为87%和88%,截至2019年9月30日的三个月和九个月的EBITDA均为87%。
流动性与资本资源
现金来源及用途概述
我们是一家控股公司,依赖子公司的资本资源来满足母公司的流动性要求。我们的几个重要的运营子公司已经以独立的基础或作为与其某些子公司或附属公司的单独受限集团的一部分借入了资金。管理这些借款人或借款团体债务的工具的条款可能会限制我们获得他们积累的现金的能力。此外,我们获得这些子公司和其他子公司流动性的能力可能会受到税收、法律和其他考虑因素的限制。
截至2020年9月30日,我们持有5.26亿美元的现金和现金等价物,我们的循环信贷安排下有11亿美元的借款能力。截至2020年9月30日,我们在美国以外的现金和现金等价物约为1.05亿美元。我们目前认为,我们将现金和现金等价物汇回美国的能力没有实质性限制,而且我们可以在不缴纳或累积美国税款的情况下这样做。我们目前不打算将拉丁美洲以外经营实体的任何外国现金和现金等价物汇回美国。
作为对新冠肺炎的回应,美国国会于2020年3月27日通过了CARE法案。CARE法案有利地增加了我们的流动资金4100万美元,这是因为允许我们在2020年获得替代最低税收抵免结转的全额退款,而不是根据减税和就业法案在未来几年分阶段获得退款。根据CARE法案,我们也一直在推迟2020年的工资税支付,我们估计2020年全年的延期支付总额将达到1.35亿美元。
一般来说,我们的主要资金来源是来自经营活动的现金,我们的主要现金需求包括运营费用、资本支出、所得税、债务偿还、股息、定期证券回购、定期养老金缴费和其他福利支付。
在截至2021年9月30日的12个月期间,我们预计的固定承诺包括(I)1.25亿美元的预定定期贷款摊销付款,(Ii)3400万美元的融资租赁和其他固定付款,以及(Iii)13亿美元的债务到期日。我们预计新冠肺炎疫情不会干扰我们明年履行这些义务的能力。
鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,我们的高管和董事会继续密切关注我们的流动性和现金需求。基于目前的情况,我们计划继续执行现行的股利政策。鉴于大流行的持续时间和经济全面复苏的时间存在不确定性,我们将继续监测我们的资本支出。正如我们每年所做的那样,我们将继续监测我们未来的现金来源和使用情况,并预计当董事会决定时,我们将对我们的资本分配战略进行调整。我们通常使用我们的循环信贷安排作为经营活动和其他现金需求的流动性来源。
有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项和本报告第II部分第1A项中的“风险因素-影响我们的流动性和资本资源的风险”。
资本支出
我们不断地产生资本支出,以扩大和改进我们的服务产品,增强和现代化我们的网络,并在我们的市场上有效地竞争。我们根据各种因素评估资本支出项目,包括预期的战略影响(如对收入增长、生产率、费用、服务水平和客户保留率的预测影响)和我们的预期投资回报。资本投资额受其他因素影响,其中包括对我们服务和产品的当前和预计需求、经营活动产生的现金流、其他用途所需的现金以及监管考虑因素(如我们的CAF第二期基础设施建设要求)。
我们的资本支出将继续集中于提高网络运营效率和支持新服务开发。有关我们资本支出的更多信息,请参阅(I)上面的“现金来源和用途概述”,(Ii)下面的“历史信息-投资活动”和(Iii)我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分的第1项。
债务和其他融资安排
根据市场情况,我们预计未来将继续不时发行债务证券,主要是为了对我们即将到期的债务进行再融资,包括在可行的情况下发行我们某些子公司的债务证券,为其即将到期的债务进行再融资。任何新借款的可获得性、利率和其他条款将取决于信用评级机构给予的评级,以及其他因素。
截至2020年9月30日,CenturyLink,Inc.、Level 3 Finding,Inc.和Qwest Corporation的高级担保和无担保债务的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款人 | | 穆迪投资者服务公司 | | 标准普尔 | | 惠誉评级 |
CenturyLink,Inc.: | | | | | | |
不安全 | | B2 | | B+ | | BB |
安稳 | | Ba3 | | BBB- | | BB+ |
| | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | |
不安全 | | Ba3 | | BB | | BB |
安稳 | | BA1 | | BBB- | | BBB- |
| | | | | | |
Qwest公司: | | | | | | |
不安全 | | Ba2 | | BBB- | | BB+ |
评级机构会不时检讨和调整我们的信贷评级。未来对我们或我们子公司的高级无担保或担保债务评级的任何下调都可能影响我们获得债务资本的渠道,或进一步提高我们的借款成本。见本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项和本报告第II部分第1A项“风险因素-影响我们的流动性和资本资源的风险”。
净营业亏损结转
截至2019年12月31日,Lumen Technologies的联邦净营业亏损结转(NOL)约为62亿美元,出于美国联邦所得税的目的,这些净营业亏损可用于抵消未来的应税收入。这些NOL主要与我们在2017年11月1日通过Level 3收购获得的联邦NOL相关,并受美国国税法第382节和美国财政部相关法规的限制。2019年上半年,我们达成并随后重申了一项第382条权利协议,旨在确保我们在2020年底之前能够使用这些NOL。假设我们能够继续按照计划的金额使用这些NOL,我们预计在未来几年内将大幅降低我们的联邦现金税。我们近期未来的缴税金额将取决于许多因素,包括我们的
未来的收益和税收情况以及任何公司税制改革的结果。根据现行法律以及我们目前的假设和预测,我们估计2020年的现金所得税负担约为1亿美元。
我们不能向您保证我们将能够充分利用我们的NOL结转。见截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项和本报告第II部分第1A项中的“风险因素-影响我们的流动性和资本资源的风险-我们不能向您保证,我们将能够、何时或以多少金额使用我们的净营业亏损结转或何时耗尽”。
分红
我们目前预计将继续我们目前就普通股支付季度现金红利的做法,但董事会有权在没有事先通知的情况下随时修改或终止这一做法。我们目前的季度普通股股息率是董事会批准的每股0.25美元,我们认为这是一个每股股息率,使我们能够平衡我们的多重目标,即管理我们的业务、投资业务、降低资产负债表的杠杆率以及将相当大一部分现金返还给我们的股东。假设2020年期间继续以每股0.25美元的速度支付,我们每个季度平均支付的总股息将根据我们目前流通股的数量计算约为2.7亿美元(这个数字(I)假设股票数量不增加或减少,除非与预期的当前未偿还股权奖励相关,(Ii)不包括我们在股权激励奖励授予后定期产生的与发放股息相关的股息成本,在截至2020年9月30日的9个月中,这一成本为2800万美元)。请参阅截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项和本报告第II部分第1A项中的风险因素-“影响我们流动性和资本资源的风险”。
循环贷款和其他债务工具
2020年1月31日,我们修订和重述了我们2017年6月19日的信贷协议,其中包括延长根据该协议设立的循环信贷和定期贷款安排的债务到期日,降低根据该协议应支付的利率,并修订每项安排下的欠款。有关更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中的(I)“-现金来源和用途概览”,(Ii)本公司合并财务报表中的附注5-长期债务和信贷安排,以及(Iii)截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第二部分第8项中的附注7-长期债务和信贷安排。
截至2020年9月30日,在我们2.25亿美元的未承诺信用证安排下,我们有9500万美元的未偿还信用证。
此外,截至2020年9月30日,我们有大约1700万美元的未偿还信用证或其他类似债务,其中1200万美元由现金担保,这些现金在我们的合并资产负债表上反映为限制性现金。
除了根据修订的信贷协议负债外,Lumen Technologies还在其未偿还优先票据项下负债,其几家子公司在单独的信贷安排或优先票据项下负债。有关吾等及吾等附属公司的其他债务工具(包括财务及营运契约)的条款及条件的资料,请参阅(I)本报告第I部分第1项下的综合财务报表附注5-长期债务及信贷安排及(Ii)“其他事项”。
养老金和退休后福利义务
根据我们现有的固定收益养老金计划和退休后福利计划,我们有实质性的义务。截至2019年12月31日,我们合格和非合格固定收益养老金计划和合格退休后福利计划的会计无资金状况分别为18亿美元和30亿美元。有关以下内容的更多信息我们的关于养老金和退休后福利安排,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告表格10-K中的第7项“关键会计政策和估计-养老金和退休后福利”,以及参阅我们合并财务报表中第II部分第(8)项中的附注11-员工福利。
我们的合格养老金计划支付的福利是通过持有该计划所有资产的信托基金支付的。根据目前的法律和情况,我们预计2020年内我们合格的养老金计划不需要任何缴费。我们的合格养老金计划在2021年及以后所需的缴费金额将取决于多种因素,其中大部分都是我们无法控制的,包括计划投资收益、现行利率、人口统计经验、计划福利的变化以及资金法律法规的变化。除了需要的捐款外,我们偶尔还会提供自愿捐款。我们上一次为我们合格的养老金计划向信托基金自愿捐款是在2018年。基于目前的情况,我们预计2020年不会为我们合格的养老金计划向信托基金自愿捐款。
我们几乎所有的退休后医疗和人寿保险福利计划都没有资金。几个信托基金持有的资产被用来帮助支付某些退休人员的医疗费用。截至2019年12月31日,退休后信托中的资产已大幅枯竭,公允价值仅为1300万美元(其中一部分由流动性有限的投资组成),这极大地限制了我们继续从信托中支付福利的能力。未从信托基金支付的福利预计将由我们用可用现金直接支付。正如我们最新的年度报告Form 10-K第二部分第8项中的附注11-我们合并财务报表的员工福利进一步描述的那样,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我们根据这些计划支付的福利总额(扣除参与者缴费和直接补贴收据)分别为2.41亿美元、2.49亿美元和2.37亿美元,而信托支付的金额分别为400万美元、400万美元和3100万美元。有关我们退休后福利计划的预期未来福利支付的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度报告表格10-K第二部分第8项中的合并财务报表附注11-员工福利。
2020年,资本市场一直不稳定,主要原因是与新冠肺炎疫情相关的不确定性。美国联邦政府刺激经济的行动对利率产生了重大影响。这些事件最终可能会影响我们养老金计划的资金水平,以及我们在养老金和其他离职后福利计划下负债的计算。
2020年,我们的养老金计划和退休后医疗和人寿保险福利计划资产的预期长期回报率分别为6%和4%。然而,实际回报可能会有很大不同。
我们的养老金计划包含一些条款,允许我们不时向某些前雇员提供一次性付款选择,以解决他们未来的退休福利。我们记录会计结算费用,包括与这些一次性付款相关的养老金计划的某些递延成本的确认,只有当这些费用合计超过该计划的净定期养老金福利成本(代表结算会计门槛)的年度服务成本和利息成本的总和时,我们才会记录会计结算费用。截至2020年9月30日,未达到落户门槛。由于2020年我们的劳动力减少,我们预计每年的一次性付款将非常接近结算会计门槛。如果达到和解门槛,我们估计在截至2020年12月31日的一年中,将产生约1.1亿美元的额外养老金支出,但任何额外养老金支出的金额将根据2020年一次性支付的金额而有所不同。
未来合同义务
有关我们估计的未来合同义务的信息,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)第II部分第7项中的MD&A讨论。
连接美国基金
作为接受CAF第二阶段支持付款的结果,根据一项即将失效的计划,我们将收到大量支持付款。此外,我们必须满足33个州特定的基础设施建设要求,这将使我们有义务继续进行大量的资本支出。我们不能保证我们将能够及时满足我们规定的扩建要求。
2020年1月30日,FCC创建了农村数字机会基金(RDOF),这是一个新的联邦支持计划,旨在取代CAF第二阶段计划。通过RDOF的第一阶段,FCC计划在10年内奖励高达160亿美元的支持付款,将宽带服务带到某些特定的高成本服务不足的美国市场。FCC计划通过多轮选择第一阶段支持接受者
反向拍卖。在2020年10月29日开始的那次拍卖中,我们是合格的投标人。对授予我们的任何领域的任何RDOF第一阶段支持将从2022年1月1日开始。根据联邦通信委员会1月份的命令,我们决定在2021年再获得一年的CAF第二阶段资金。
有关这些计划的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1项中的“业务监管”,同一年度报告第I部分第1A项中的“风险因素-影响我们流动性和资本资源的风险”,以及(Iii)本报告第II部分第1A项中的“业务监管”。
历史信息
下表汇总了我们的合并现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百万美元) |
经营活动提供的净现金 | $ | 4,842 | | | 4,771 | | | 71 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (2,840) | | | (2,671) | | | 169 | |
用于融资活动的净现金 | $ | (3,172) | | | (1,187) | | | 1,985 | |
经营活动
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金增加了7100万美元,这主要是因为净收入增加,应收所得税收入增加,员工工资税支付减少,部分抵消了应收账款减少,应付账款支付增加,退休福利和其他税收的现金支付增加。由于时间差异,经营活动提供的现金在不同时期可能会发生变化,包括应收账款的收取以及利息支出、应付账款和奖金的支付。
投资活动
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,我们投资活动中使用的净现金增加了1.69亿美元,这主要是因为资本支出的增加部分被出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益增加所抵消。
融资活动
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金增加了20亿美元,这主要是因为长期债务支付的增加,部分被发行长期债务的净收益和我们循环信贷额度的净收益的增加所抵消。
有关我们未偿还债务证券的更多信息,请参阅本报告第一部分第1项下的综合财务报表附注5-长期债务和信贷安排。
其他事项
我们与我们的大多数创收子公司有现金管理和贷款安排,根据这些安排,这些子公司的现金总额的很大一部分定期预支或借给我们或我们的服务公司附属公司。虽然我们定期偿还这些预付款,为子公司全年的现金需求提供资金,但在任何给定的时间点,根据这些安排,我们可能欠我们的子公司一大笔钱。根据公认的会计原则,这些安排反映在我们子公司的资产负债表中,但在合并中被冲销,因此没有在我们的合并资产负债表中确认。
我们还卷入了各种可能对我们的财务状况产生重大影响的法律诉讼。更多信息见附注12--承付款、或有事项和其他项目。
市场风险
截至2020年9月30日,我们面临着浮动利率长期债务债券利率变化和某些外币波动的市场风险。我们寻求保持固定利率和可变利率债务的有利组合,以努力限制利率变化导致的利息成本和现金流波动。
管理层定期审查我们对利率波动的风险敞口,并定期实施管理风险敞口的策略。我们不时使用衍生工具(I)将我们对变动或浮动利率的风险敞口交换为固定利率,或(Ii)将支付固定利率的互换义务交换为变动利率。我们制定了风险评估以及衍生工具活动的审批、报告和监督的政策和程序。截至2020年9月30日,我们没有持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。
2019年2月,我们执行了掉期交易,降低了我们对25亿美元浮动利率债务本金的浮息敞口。2019年6月,我们执行了掉期交易,降低了我们对15亿美元浮动利率债务本金的浮息敞口。有关我们套期保值安排的额外披露,请参阅本报告第一部分第1项我们综合财务报表的附注10-衍生金融工具。
截至2020年9月30日,我们大约有107亿美元的浮动利率债务可能受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的约束,其中40亿美元受到上述对冲安排的约束。假设与我们67亿美元的无对冲浮动利率债务有关的LIBOR增加100个基点,将使我们的年度税前收益减少约6700万美元。
我们的部分业务是以美元以外的货币进行的,美元是我们报告合并财务报表的货币。我们的欧洲子公司和某些拉美子公司使用当地货币作为他们的功能货币,因为他们的大部分收入和购买都是用当地货币进行交易的。一些以前被指定为高通胀经济体的拉美国家将美元作为其功能货币。虽然我们继续评估减轻与货币汇率波动影响相关的风险的策略,但我们可能会确认国际交易的收益或损失。因此,外币兑美元汇率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在计算市场风险敞口时提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市场状况与分析中使用的假设不同,实际价值可能与我们不时披露的大不相同。这些分析只纳入了2020年9月30日存在的风险敞口。
表外安排
截至2020年9月30日,我们没有特殊目的或有限目的实体提供表外融资、流动性或市场或信用风险支持,我们也没有从事对冲或其他类似活动,使我们面临任何重大负债,这些负债没有(I)在合并财务报表面上反映出来,(Ii)在截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)第二部分附注19-承诺和或有事项及其他项目中披露。或(Iii)在上文“市场风险”标题下讨论。
其他信息
我们的网站是www.lumen.com。我们经常在我们网站的“投资者关系”部分发布重要的投资者信息,网址是:Ir.lumen.com。本季度报告不包含本公司网站上包含的或可能通过本网站访问的信息。您可免费索取由本公司或其附属公司Level 3母公司、有限责任公司及Qwest Corporation提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告的电子副本,以及本公司网站“投资者关系”栏目对该等报告的所有修订(Ir.lumen.com)在“财务”和“证券交易委员会文件”的标题下。这些报告以电子方式提交给证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在我们的网站上查阅。我们还不时地使用我们的网站来网络直播我们的收益电话会议,以及我们与投资者或其他投资界成员的某些会议。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见上文第一部分第2项“流动性和资本资源--市场风险”。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的规则第33a-15(E)条),旨在提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些措施包括控制和程序,旨在确保这些信息被积累并酌情传达给我们的高级管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在首席执行官Jeff K.Storey和执行副总裁兼首席财务官Indrane Dev的参与下,对截至2020年9月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,我们在本报告中需要披露的信息是以上述方式积累和传达的。
财务报告内部控制的变化
在2020年第三季度期间,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)或15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
内部控制的内在局限性
我们或任何披露控制和程序系统的有效性受到一定限制,包括在设计、实施和评估控制和程序时行使判断力,识别未来事件的可能性所使用的假设,以及无法完全消除不当行为。因此,不能保证我们的披露控制和程序将检测到所有错误或欺诈。根据其性质,我们或任何披露控制和程序系统只能为管理层的控制目标提供合理的保证。
第二部分—其他信息
项目1.法律诉讼
附注12--本季度报告第I部分表10-Q第(1)项所列的承付款、或有事项和其他项目所载的信息在此并入作为参考。附注12所述事项的最终结果可能与吾等在该附注所载若干陈述中预期、估计、预测或暗示的结果大相径庭,而吾等目前认为无关紧要的程序可能最终会对吾等造成重大影响。欲了解更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项和本报告第II部分第1A项中的“风险因素-与法律和监管事项相关的风险-我们未决的法律程序可能对我们的财务状况和经营业绩、我们证券的交易价格以及我们进入资本市场的能力产生重大不利影响”。
第1A项。危险因素
我们的经营和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响。我们敦促您认真考虑(I)本报告中列出的其他信息,(Ii)截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中讨论的风险因素,(Iii)截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中讨论的风险因素,以及(Iv)截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中讨论的风险因素。
疾病的爆发或类似的公共卫生威胁,如最近的新冠肺炎疫情,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
疾病的爆发或类似的公共卫生威胁,如最近的新冠肺炎疫情及其对全球经济的有害影响,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们很容易受到疾病暴发和类似公共卫生威胁的一般经济影响。从2020年第一季度下半年开始,新冠肺炎疫情导致全球经济活动突然大幅减少。新冠肺炎带来的风险是,我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴可能在很长一段时间内无法通过既定流程以预期水平开展业务活动,包括由于政府对允许的社交和商业活动进行监管的持续影响。未来与疫情有关的事件(这些事件是不可预测的,超出我们的控制范围)将最终影响我们的运营和业绩,包括它对我们的产品和服务的需求以及对网络使用的相关影响、我们的客户继续及时向我们付款的能力、对我们严重依赖的其他第三方的影响、对我们员工队伍的影响、对我们合同规定的绩效风险的影响,以及对我们的产品和服务的供应链或分销渠道的影响。这些未来不明朗和不可预测的发展包括:
•大流行的持续时间、范围和严重程度。这场大流行的最终影响将取决于目前未知的各种医学因素,包括(I)是否、何时或在多大程度上可能出现或再次爆发更多疫情,(Ii)当前或未来缓解措施的有效性,以及(Iii)是否或何时将广泛获得治疗或疫苗来改善或遏制大流行。
•政府和非政府组织的回应。政府和非政府机构为应对大流行所采取的行动继续抑制经济活动。在美国和大多数其他国家,这些授权是由州或地方官员发布的,这大大增加了这些授权何时以及如何被修订、撤销或重新实施的不可预测性和可变性。这场大流行还导致了管理工人权利的法律的变化,并已经并可能继续导致各方提议对法律或法规进行更多的修改,包括那些管理通信公司的法律或法规。
•对经济和市场状况的影响。与大流行的持续时间和强度有关的持续不确定性可能会继续给全球、国家、区域和地方经济和市场造成重大干扰和波动。这些中断可能(I)限制或限制我们与客户、供应商、贷款人或与我们有业务往来的其他人进行正常业务活动的能力,(Ii)将继续导致支出模式的改变或对我们某些产品和服务的需求减少,(Iii)将继续导致我们遭受更高的信用损失和加班费,(Iv)导致我们推迟、改变或无法实现我们的运营、资本支出或转型计划,(V)导致未来税率的变化。(Vi)增加诉讼的风险;及。(Vii)否则会令我们更难或不可能实施我们的行动或策略性计划。
•对股价的影响。自从大流行在美国爆发以来,我们的股票交易价格低于大流行前的水平。关于大流行对我们业务影响的持续不确定性可能会限制我们股票未来的交易价格。
•对资本市场的影响。在新冠肺炎开始全球扩张后不久,国内和全球资本市场经历了不稳定或不可预测的时期,特别是对非投资级发行人来说。立法机构和储备银行已经采取了各种行动,以应对影响资本市场的大流行,我们预计这些努力可能会继续下去。我们在很大程度上依赖资本市场获得必要的资金,为我们的未偿债务进行再融资。如果新冠肺炎造成的经济混乱继续干扰资本市场的运行,我们获得现金为债务再融资或为其他现金需求提供资金可能会受到实质性的不利影响。
此外,应对持续的流行病可能会转移管理层对我们关键战略优先事项的注意力,在我们优先考虑员工和客户的健康和安全问题时增加成本,导致我们减少、推迟、改变或放弃可能增加我们长期价值的计划,随着更多员工远程工作,增加信息技术或网络安全相关风险的脆弱性,否则将继续扰乱我们的业务运营。此外,如果大流行最终大幅减少了我们的现金流,我们可能需要重新评估我们的资本分配计划,特别是如果宽带使用量的增加增加了我们需要投资于我们的网络以保持竞争力的话。
如果疫情加剧或经济状况恶化,疫情对我们的不利影响可能会在未来变得更加明显,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,如果这些风险和不确定性以上述或其他方式对我们产生不利影响,它们还可能增加题为“项目1A”一节中所述的许多其他风险。风险因素“在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。特别是,我们股票的交易价格持续低迷或全球经济状况恶化可能会增加我们未来发生商誉减值的可能性,本报告第一部分的脚注2和项目2对此进行了更详细的讨论。
由于新冠肺炎传播的不确定和不断变化的形势,我们已经采取了一定的预防措施,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
本报告中我们为保护我们的员工和客户而采取的预防措施可能会使我们更难(I)及时高效地向客户提供产品和服务,(Ii)为我们正在进行的网络、产品简化和成本降低项目投入足够的资源,(Iii)有效地监控和维护我们的网络,(Iv)保持有效的内部控制,(V)降低与信息技术或网络安全相关的风险,以及(Vi)以其他方式运营和管理我们的事务。因此,这些措施最终可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表包含有关我们以前发行的普通股的信息,我们在2020年第三季度员工获得基于股票的奖励时扣留了这些股票,以履行相关的预扣税款义务:
| | | | | | | | | | | |
| 总人数 被扣留的股份 对于税费 | | 平均支付价格 每股 |
期间 | | | |
2020年7月 | 193,474 | | | $ | 9.87 | |
2020年8月 | 66,360 | | | $ | 11.03 | |
2020年9月 | 92,307 | | | $ | 10.84 | |
总计 | 352,141 | | | |
项目6.展品
以下括号中标识的证据已在SEC备案,并通过引用并入本文。所有其他展品均作为本电子提交的一部分提供。
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展品 数 | 描述 |
4.1 | 第三级母公司有限责任公司作为担保人,第三级融资有限责任公司作为发行方,纽约梅隆银行信托公司作为受托人,与第三级融资公司2029年到期的3.625%优先债券有关(通过参考CenturyLink公司于2020年8月12日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告(第001-35134号文件),通过引用附件4.1并入其中),该债券于2020年8月12日到期,发行方为3级母公司有限责任公司(Level 3 Parents,LLC),受托人为纽约梅隆银行信托公司(Bank Of New York Mellon Trust Company),受托人为纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.),涉及2029年到期的3.625%优先债券。 |
10.1* | 修订并重新启动了CenturyLink,Inc.2018年股权激励计划。 |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对CenturyLink公司的首席执行官进行认证。 |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对CenturyLink公司的首席财务官进行认证。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对CenturyLink公司的首席执行官进行认证。 |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对CenturyLink公司的首席财务官进行认证。 |
101* | CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies名义开展业务)截至2020年9月30日的季度报告中的财务报表,格式为内联XBRL:(I)合并经营报表,(Ii)合并全面收益表(亏损),(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益报表和(Vi)合并股东权益报表 |
104* | 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
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*兹提交一份文件,供参考。
签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求,注册人已于2020年11月5日正式授权以下签字人代表其签署本报告。
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| CenturyLink,Inc. |
| 由以下人员提供: | /s/Eric J.Mortensen |
| 埃里克·J·莫滕森 高级副总裁兼财务总监 (首席会计官) |