2021财年年报

财务摘要2021年2020年变化(%)收益(单位：千美元)信贷损失净利息收入拨备非利息收入非利息支出所得税净收入$92,686(1,024)20,042 54,047 12,525 47,180$80,136 6,002 14,750 54,452 6,887 27,545 15.7 N/A 35.9-0.7 81.9 71.3 E$5.22 5.22 44.96 0.62 E$E 3.00 2.99 24.30 0.60每股普通股净收入：基本3.3E年终总资产贷款(千美元)，扣除准备金净额占不良贷款存款的百分比股东权益E$2,700,530 2,200,244 E$2,542,157 2,141,929 290%2,184,847 258,347 6.2 2.7 566%$2,330,803 283,423 E 6.7 9.7财务比率平均股东权益回报率平均资产净息差效率比率信贷损失与贷款比率E 17.69%1.79 3.77 47.98 1.9811.04其他DAT A(1)账面价值计算的已发行普通股(2)平均已发行普通股普通股股东记录的每位员工的全职等值员工资产(以千为单位)银行办事处$5.22 E E 8,905,198 8,873,353 9,010,737 251 481 E 9,127,390 9,099,365 9,199,169,251 475$5,614 49$5,352$31.94$28.39$0.62$3.14$0.60$2.99$25.252018 2019年稀释后每股收益每股现金股息每股账面价值(1)其他数据为截至年底，除了普通股。(2)不包括未归属的限制性股票奖励股票。

尊敬的股东，在2021财年，南密苏里州银行在持续的流行病期间继续支持我们的客户和社区，在后续几轮SBA贷款中发放额外贷款，报告创纪录的收益，并在充满挑战的环境中保持增长，同时提高资产质量。南密苏里州银行股份有限公司(the Southern Missouri Bancorp，Inc.，简称SMBC)公布，2021财年净收入为4720万美元，创历史新高，比2020财年增加了1960万美元，增幅为71.3%。收入增加是因为公司增加了盈利资产，在抵押银行业务的推动下产生了强劲的非利息收入，并为信贷损失计提了负拨备，而上一财年在COVID大流行爆发的最初几个月和不确定的几个月里，出现了异常庞大的费用。2021财年，我们的平均普通股权益回报率为17.7%，平均资产回报率为1.79%，而2020财年分别为11.1%和1.18%。2016 2017 2017 2018 2019 2019 2020 2020 2021年净利息收入增长15.7%，我们的平均盈利资产余额增长14.2%，而净息差从2020财年的3.72%上升到2021财年的3.77%。平均盈利资产余额增长主要是由于贷款增长，包括SBA担保的Paycheck Protection Program(PPP)贷款在上一财年相对较晚，其次是2021财年的额外一轮贷款，其他贷款增长，以及我们在2020财年末收购中央联邦储蓄与贷款协会(Central Federal)。根据SBA的公式，我们的PPP贷款是以相对较高的发起费发起的，这些费用在贷款的有效期内得到确认。当我们开始收到这些贷款的赔款时，这些费用的增加就加快了。加速增长使利息收入增加340万美元, 这导致我们的净息差增加了14个基点，上一财年没有可比项目。收购的贷款和存款组合实现的购买会计收益变化不大。2021财年，这些福利总共增加了190万美元的净利息收入(税前)，而2020财年为180万美元。这些福利在2021财年和2020财年都为净息差贡献了8个基点。上一财年净息差增加了4个基点，这是因为在2021财年，由于有利地解决了少数处于非应计状态、没有可比实质性项目的不良关系，确认了收入。1同业数据基于标准普尔全球市场情报公司(S&P Global Market Intelligence)报告的截至2020年12月31日资产在10亿至30亿美元之间的上市商业银行和储蓄机构的年终中值数据，总部设在密苏里州、阿肯色州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、内布拉斯加州、俄克拉何马州和田纳西州。SMBC数据是截至财年末(6月)的数据。普通股回报率在二级市场贷款、拨备减少、强劲的一年同业银行的基础上有所改善，这些数据基于截至2020年12月31日的12个月，与它们典型的财年重合，不会反映2021年日历年信贷储备的任何释放。平均普通股股本回报率17.7%13.1%11.7%11.3%11.1%11.4%9.2%8.1%9.6%9.4%12月6月12月SMBC同业

2021财年信贷损失拨备为负100万美元，低于2020财年的600万美元。此外，我们2020财年的业绩包括一项单独的表外信贷风险拨备64.8万美元，而这一项目现在与我们从2021财年开始的信贷损失拨备结合在一起。出现负拨备的主要原因是，与去年同期相比，经济前景普遍改善，无担保贷款余额增长放缓，净冲销较低且一致，不良分类信贷、拖欠贷款和不良贷款减少。截至2021年6月30日，该公司报告的不良资产为810万美元，占总资产的0.30%，而上一财年结束时为1120万美元，占总资产的0.44%。截至2021年6月30日，不良贷款占总贷款的0.26%，而上一财年末为0.40%。该公司改善了不良表现，这在很大程度上是由于2018年11月收购吉迪恩银行股份公司(Gideon BancShares Company)时收购的问题贷款和资产继续减少。2021财年的净冲销仍然较低，为平均未偿还贷款的0.03%，低于2020财年的0.04%。非利息收入增长35.9%，主要是由于销售用于此目的的住宅房地产贷款、贷款服务收入和银行卡交换收入的收益，但部分被存款服务费的下降所抵消。由于非经常性福利，银行拥有的人寿保险的收益较高。0.73%0.37%2016 2017 2017 2018 2019 20192020 2020 2021非利息支出下降0.7%，主要原因是上一财年业绩中包括120万美元的并购费用，以及上文所述的我们对表外信贷敞口拨备的会计变化。否则, 我们报告的补偿费用、存款保险费和占用费用有所增加，而与丧失抵押品赎回权相关的费用、数据处理费用和其他费用则有所下降。由于收入增加，以及非利息支出的减少，该公司的效率比率在2021财年有了显著改善。63.1%63.3%2016 2017 2017 2018 2019 2019 2020 2020 2021效率随着收入的增加而提高，控制费用净利息收入和非利息收入的增加，结合并购费用的减少来提高比率。效率比率66.7%66.8%66.3%60.8%57.7%55.9%57.4%48.0%12月6月SMBC同业问题资产水平改善不良资产水平进一步下降，因公司继续解决通过收购Gideon收购的不良资产。不良资产比率1.11%1.12%0.82%0.90%0.69%0.85%0.44%0.30%12月6月12月SMBC同业

贷款增长在2021财年有所放缓，但实际上比我们一年前的预期要好一些。扣除购买力平价减少6930万美元后，贷款总额增加6640万美元。增长主要来自住宅房地产贷款和建筑贷款的提取余额，但商业贷款和消费贷款的下降部分抵消了增长的影响。公司采用了ASU 2016-13标准，也被称为“CECL”标准，通过对留存收益进行一次性调整，增加了我们的信贷损失拨备。存款今年再次表现强劲，因为经济影响付款、企业应缴工资和其他税款的延期以及额外购买力平价贷款的收益继续影响账户余额。存款总额增加1.46亿元，增幅为6.7%，反映交易户口、储蓄户口和货币市场存款户口增加，但因定期存款减少而被部分抵销。公共单位存款总额增加了2120万美元，而中介资金减少了1830万美元。(百万美元)扣除贷款损失拨备(百万美元)2,200美元2,701美元2,142美元2,185美元1,456美元1,398美元1,708美元2021年6月30日每股普通股账面价值为31.94美元，比2020年6月30日增长12.5%。截至2021年6月30日，每股有形普通股账面价值(非GAAP衡量标准)增长13.7%，至29.55美元。我们在2021财年末的收盘价较上年同期显著反弹，从2020年6月30日的24.30美元反弹至44.96美元，涨幅为85.0%，这是因为银行业的倍数有所改善，经济不确定性降低。同期，美国银行业标准普尔大盘指数(BMI)报告上涨65.7%，标准普尔500指数上涨38.6%。假设股息进行了再投资，在截至2021年6月30日的五年里，我们的总股东回报率为107.3%。在同一时期，美国银行的标准普尔BMI指数的回报率为113.6, 标准普尔500指数的回报率为125.4%。在本会计年度，公司重新启动并完成了之前宣布的回购计划。2021年5月，公司宣布了一项新的回购计划，规定回购最多5%的流通股。在2021财年，根据这两项计划，该公司利用830万美元的资本回购了大约23.8万股股票。根据目前的回购计划，仍有43.9万股可供回购。2021财年支付的股息比我们在本财年最后一天的收盘价高出1.4%，比我们2021财年的平均收盘价高出1.9%。2021年7月，董事会批准将我们的季度股息提高到0.20美元。在2021财年，尽管我们在强劲的收益和适度的资产增长的推动下进行了回购活动，但公司的资本基础增长略快于我们的资产。2021财年结束时，贷款、存款和总资产的有形普通股权益长期增长的比率扣除PPP偿还后，2021财年贷款增长保持得相当好；未到期存款增长保持强劲，而CDS继续呈下降趋势。总资产总贷款、总存款(百万美元)$2,331$2,214$2,542$1,846$1,894$1,886$1,563$1,580 2017201820192020 20212017201820192020 20212017201820192020 2021年

有形资产(TCE/TA)为9.79%，较2020年6月30日的9.39%上升40个基点，但与两年前的数字变化不大。我们的综合监管杠杆率和基于风险的比率在本财年的增幅略有增加，反映了为CECL采用的监管资本处理选择的分阶段方法。对于2022财年，我们希望缓慢回归正常的过程将会完成。去年春天，信贷质量远好于预期，但随着政府刺激措施的消退，我们将密切关注对商业和消费者借款人和储户的任何不利影响。近几个月来，管理紧张的劳动力市场一直是一项挑战，我们将继续努力，使我们的组织成为社区就业的一个有吸引力的选择，同时保持具有竞争力的效率。我们预计，有机增长在2022财年将保持一定程度的低迷，因为免除大部分剩余的PPP贷款将在一定程度上抵消贷款来源。我们预计购房和再融资可能会放缓，但在新财年的头几个月，我们已经看到了商业贷款增长的强劲迹象。与此同时，我们行业的收购活动有所增加，我们将继续寻找机会，与我们过去一样，在我们的商业模式表现良好的社区中与其他组织合作。在这封信中，我想借此机会感谢罗尼·布莱克从1997年到去年秋天退休期间为我们董事会所做的服务。罗恩是南方银行在我们发展过程中的许多关键点的宝贵顾问，他仍然是我们密苏里州东南部组织的好朋友。罗恩继续担任他的社区和他的信仰的积极大使，我祝他一切顺利。在过去的一年里，我们取得了长足的进步。驾驭新冠肺炎大流行, 在为我们的客户提供他们应得的高水平服务的同时，有时也是具有挑战性的。谢天谢地，我们的团队继续努力满足我们组织和客户的需求，这一点并不令人意外。我们的团队成员专门为他们居住的社区提供支持，并为我们的客户创造价值，而不仅仅是银行账户。他们每天都这么做。我感谢他们中的每一个人如此程度的奉献和承诺。我们始终感谢有机会为我们的客户和社区提供服务，尤其是在他们继续保持灵活性并与我们一起度过这场流行病的情况下。最后，感谢我们的股东们看到了南密苏里州的潜力以及你们持续不断的支持。诚挚地，格雷格·斯特芬斯，南密苏里州银行公司总裁兼首席执行官。

请与我们一起参加我们的2021年年会，股东们将在会上听取管理层对今年业绩的详细回顾。年会将于2021年10月25日(星期一)上午9：00在我们位于密苏里州白杨布拉夫橡树林路2991号的总部举行。

董事L.道格拉斯·巴格比董事会主席，杨树布拉夫市退休城市经理丽贝卡·M·布鲁克斯McLane Transport财务经理大卫·J·图利大都会国家银行退休总裁兼首席执行官萨米·A·沙尔克(Sammy A.Schalk)董事会副主席；甘布林木材公司总裁查尔斯·R·洛夫注册会计师卡夫·迈尔斯·迈尔斯·塔图姆·托德·E·亨斯利投资者/前奥扎克斯人民银行董事长格雷格·A·斯特芬斯南密苏里州银行总裁兼首席执行官丹尼斯·C·罗宾逊罗宾逊农场总裁公司执行官员Greg A.Steffens总裁首席执行官Kimberly A.Capps执行副总裁首席运营官Matthew T.Funke执行副总裁首席财务官Lora L.Daves执行副总裁首席风险官Justin G.Cox执行副总裁区域总裁Mark E.Hecker执行副总裁首席信贷官Rick A.Windes执行副总裁首席贷款官Brett A.Dorton执行副总裁首席策略官Martin J.Weishaar执行副总裁首席法务官

南密苏里州银行公司通过其单一的银行子公司南方银行在密苏里州、阿肯色州和伊利诺伊州提供社区银行服务。南岸是..。南方银行始终可以通过我们的分行、网站、移动应用程序、自动取款机和ITMS访问。充满活力我们很有魅力，也很有进取心。我们不断发展和调整，以满足客户和社区不断变化的需求。创新我们是非传统的开拓者。我们提供尖端产品来帮助我们的客户将他们辛辛苦苦赚来的钱投入到工作中。竞争力我们和我们所服务的人一样雄心勃勃，充满干劲。我们提供与大型连锁银行相同质量的产品，而不会失去个人服务或外包决策。我们的文化植根于130多年来无懈可击的客户服务、卓越的产品和慈善事业。我们相信，我们在客户生活和我们所服务的社区中的个人投资与我们的财务投资一样重要。密苏里州南部银行，Inc.2991Oak Grove Road|密苏里州白杨布拉夫，邮编：63901(573)778-1800www.bank with Southern.com.

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投资者关系部联系洛娜·布兰纳姆·班科普(Lorna Brannum Bancorp)

密苏里州白杨崖橡树林路2991号，邮编：63901(573)778-1800South Missouri Bancor P，Inc.