美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截止财年：2021年6月30日
或
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从 到 的过渡期
委托文号：0-22444
WVS金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| 宾夕法尼亚州 | 25-1710500 | |||
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) | |||
| 佩里高速公路9001号 宾夕法尼亚州匹兹堡 |
15237 | |||
| (校长地址 行政办公室) |
(邮政编码) | |||
注册人电话号码，包括区号：(412) 364-1911
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 |
交易 符号 |
每个交易所的名称 在其上注册的 | ||
| 普通股，面值$0.01 | WVFC | 纳斯达克全球市场SM |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是，☐否
用复选标记表示注册人是否不需要根据 法案第13节或第15(D)节提交报告。是，☐否
用复选标记表示 注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告，并且 (2)在过去90天内一直符合此类备案要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类 文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个互动数据文件。是，否，☐
用复选标记表示 注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条中对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ||||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如 法案第12b-2条所定义)。是，☐否
截至2020年12月31日，注册人在该日发行和发行的1,423,819股普通股(不包括注册人作为一个集团的所有董事、高级管理人员和关联公司持有的478,871股)的总价值约为 2040万美元。这一数字是基于2020年12月31日注册人普通股的上一次已知交易价格每股14.33美元。
截至2021年9月3日已发行普通股数量：1,884,114股
以引用方式并入的文件
以下列表 通过引用并入以下文件，以及包含该文件的表格10-K部分：
| (1) | 提交给股东的截至2021年6月30日的财政年度报告的部分内容并入第二部分 。 |
| (2) | 2021年股东年会的最终委托书的部分内容并入 第三部分。 |
前瞻性陈述
在正常业务过程中，为了帮助我们的股东和公众了解我们的运营情况，我们可能会 不时发布或作出某些书面或口头的声明，这些声明是或包含美国联邦证券法中定义的前瞻性声明。一般而言，这些陈述涉及业务计划或战略， 我们进行或将要进行的收购的预计或预期收益，涉及预期收入、收益、盈利能力或经营结果的其他方面的预测，或我们开展业务的事务或行业的其他未来发展 。前瞻性陈述可以通过参考一个或多个未来时期，或者通过使用前瞻性术语来识别，如预期、相信、预期、意图、计划、估计或类似的表达。
虽然我们相信我们的前瞻性陈述中反映的预期结果或 其他预期是基于合理的假设，但我们不能保证这些结果或预期一定会实现。前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设 (其中一些是我们无法控制的)，因此实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的因素包括但不限于以下因素以及本文其他地方讨论的因素：
| • | 我们对业务和相关技术的投资可能需要额外的增量支出， 可能不会产生预期的存款和贷款增长以及对我们收益的预期贡献； |
| • | 总体经济或行业状况可能不如预期，导致信用质量恶化，贷款和租赁损失拨备发生变化，或对信贷或收费产品和服务的需求减少； |
| • | 利率环境的变化可能会减少净利息收入，并可能增加信贷损失； |
| • | 证券市场的状况可能会发生变化，这可能会对我们资产的价值或信用质量、满足我们流动性需求所需资金的可用性和条款以及我们发起贷款和租赁的能力等产生不利影响； |
| • | 监管金融控股公司及其子公司的广泛法律、法规和政策的变化可能会改变我们的商业环境或影响我们的运营； |
| • | 在我们高度依赖的信息技术系统中，适应行业变化的潜在需求可能会带来运营问题或需要大量资本支出； |
| • | 竞争压力可能会加剧并影响我们的盈利能力，包括持续的行业整合、非银行金融服务的可获得性增加、互联网或银行监管改革等技术发展； |
| • | 恐怖主义行为或威胁以及美国或其他政府因此类行为或威胁而采取的行动(包括可能的军事行动)可能会进一步对美国总体和我们主要市场的商业和经济状况产生不利影响，这可能会对我们和我们借款人的财务业绩以及金融市场和我们普通股的价格产生不利影响； |
| • | 冠状病毒(新冠肺炎)疫情对全球经济的影响和程度，及其对公司运营和财务状况的影响，包括各种贷款延期和费用减免、我们贷款组合中信用损失的可能性，以及我们增加信用损失拨备 以及我们持有的证券可能出现的减值。 |
2
你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性 声明仅说明发布日期，除非联邦证券法要求，否则我们没有义务根据新的或未来的事件对其进行更新。
第一部分：
| 第1项。 | 公事。 |
WVS Financial Corp.(WVS？、The Company？、？us？或？we？)是West View Savings Bank(？West View？或The Savings Bank？)的母公司。该公司成立于1993年7月，是一家在宾夕法尼亚州注册的单一银行控股公司，并于1993年11月收购了储蓄银行100%的普通股。
West View Savings Bank是一家宾夕法尼亚州特许、FDIC保险的股票储蓄银行，在匹兹堡北山郊区的六个办事处开展业务。储蓄银行于1993年11月由互助所有制转为股份制。截至2021年6月30日，储蓄银行没有子公司。
借贷活动
将军。截至2021年6月30日，该公司的应收贷款净组合总额为8070万美元，而截至2020年6月30日的净应收贷款组合为9100万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，应收贷款净额分别占公司总资产的23.3%和25.5%。截至2021年6月30日，净贷款占公司存款的51.3%，而截至2020年6月30日，这一比例为60.2%。本公司投资组合中的主要贷款类别为单户和多户住宅房地产贷款、商业房地产贷款、建筑贷款、消费贷款、土地收购和开发贷款以及商业贷款。该公司几乎所有的抵押贷款组合都由传统抵押贷款组成，这些贷款既不由联邦住房管理局(FHA)承保，也不部分由退伍军人事务部(VA)担保。从历史上看，该公司的贷款活动一直集中在单户住宅和土地开发以及 由其位于宾夕法尼亚州阿勒格尼县北部、南部巴特勒县和东部比弗县主要市场地区的物业担保的建筑贷款。
该公司的所有抵押贷款都以位于宾夕法尼亚州的物业为抵押。此外，公司几乎所有的非抵押贷款组合都是向位于公司主要市场区域的居民和企业发放的贷款。
联邦法规对储蓄机构可以向任何一个借款人(包括相关实体)发放的贷款总额进行了限制。允许的数量一对一贷款借款人对储蓄机构发放的所有贷款都遵循国家银行标准，这通常是不允许的 一对一贷款借款人不得超过未减损资本和盈余的15%。如果贷款完全由现成的有价证券担保，还可以向借款人发放相当于未减值资本和盈余额外10%的贷款。在2021年6月30日，储蓄银行的一对一贷款借款人 大约500万美元。截至2021年6月30日，本公司承诺的五笔最大贷款或集团的余额一对一贷款借款人，包括 个相关实体，总额从195万美元到460万美元不等。耗资460万美元的一对一贷款借款人以位于公司主要市场区域的房地产作为担保 。本公司五笔最大贷款或集团的相关已支付本金余额一对一贷款 借款人(包括相关实体)的总金额从76.1万美元到460万美元不等。所有的组一对一贷款借款人主要由位于公司一级市场区域的房地产提供担保 。这一范围包括未支付的贷款收益(即正在发放的贷款)，从0美元到120万美元不等。
3
贷款组合构成。下表列出了 公司在指定日期按贷款类型划分的应收贷款净额组合的构成。
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产贷款： |
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| 单户住宅 |
$ | 67,409 | 83.26 | % | $ | 78,077 | 85.58 | % | $ | 76,789 | 84.73 | % | $ | 72,237 | 85.31 | % | $ | 65,153 | 84.13 | % | ||||||||||||||||||||
| 多户住宅 |
3,469 | 4.28 | 3,755 | 4.11 | 3,123 | 3.44 | 3,390 | 4.00 | 3,653 | 4.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业广告 |
3,939 | 4.86 | 4,132 | 4.53 | 3,727 | 4.11 | 3,482 | 4.11 | 2,033 | 2.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 施工 |
2,612 | 3.23 | 1,868 | 2.05 | 2,907 | 3.21 | 1,769 | 2.09 | 1,866 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 土地征用与开发 |
666 | 0.82 | 446 | 0.49 | 694 | 0.77 | — | — | 462 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 房地产贷款总额 |
78,095 | 96.45 | 88,278 | 96.76 | 87,240 | 96.26 | 80,878 | 95.51 | 73,167 | 94.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 消费贷款： |
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| 房屋净值 |
2,848 | 3.52 | 2,866 | 3.14 | 2,859 | 3.15 | 3,038 | 3.59 | 3,292 | 4.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
27 | 0.03 | 79 | 0.09 | 112 | 0.13 | 125 | 0.15 | 139 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 消费贷款总额 |
2,875 | 3.55 | 2,945 | 3.23 | 2,971 | 3.28 | 3,163 | 3.74 | 3,431 | 4.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 商业贷款 |
— | — | 11 | 0.01 | 418 | 0.46 | 633 | 0.75 | 841 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 80,970 | 100.00 | % | 91,234 | 100.00 | % | 90,629 | 100.00 | % | 84,674 | 100.00 | % | 77,439 | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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| 更少： |
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| 递延贷款发放净成本(费用) |
278 | 416 | 507 | 469 | 434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款损失拨备 |
(564 | ) | (618 | ) | (548 | ) | (468 | ) | (418 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 应收贷款净额 |
$ | 80,684 | $ | 91,032 | $ | 90,588 | $ | 84,675 | $ | 77,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合同到期日。下表列出了本公司贷款和抵押贷款支持证券在2021年6月30日的预定合同到期日。每个时期显示的金额没有考虑贷款预付款和公司贷款组合的正常摊销。
| 房地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 单户住宅 | 多个- 家庭 |
商业广告 | 施工 | 土地 收购 和 发展 |
消费者 贷款 |
商业广告 贷款 |
义务 (除 证券 及租契) 州和州之间的关系 政治 细分 |
抵押贷款- 背脊 证券 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 到期金额： |
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| 一年或一年以下 |
$ | 8 | $ | — | $ | 39 | $ | 187 | $ | — | $ | 991 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,225 | ||||||||||||||||||||
| 一年到五年后 |
1,731 | 1,265 | 757 | 663 | 666 | 126 | — | — | 50 | 5,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 五年后 |
65,670 | 2,204 | 3,143 | 1,762 | — | 1,758 | — | — | 82,409 | 156,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总计(1) |
$ | 67,409 | $ | 3,469 | $ | 3,939 | $ | 2,612 | $ | 666 | $ | 2,875 | $ | — | $ | — | $ | 82,459 | $ | 163,429 | ||||||||||||||||||||
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| 一年后到期金额的利率条款： |
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| 固定 |
$ | 64,467 | $ | 1,787 | $ | 914 | $ | 2,425 | $ | 666 | $ | 1,341 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 71,600 | ||||||||||||||||||||
| 可调 |
2,934 | 1,682 | 2,986 | — | — | 543 | — | — | 82,459 | 90,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总计 |
$ | 67,401 | $ | 3,469 | $ | 3,900 | $ | 2,425 | $ | 666 | $ | 1,884 | $ | — | $ | — | $ | 82,459 | $ | 162,204 | ||||||||||||||||||||
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| (1) | 不包括与贷款损失准备、应计利息、递延手续费收入 或费用以及应得折扣相关的调整。 |
4
预定的合同本金偿还并不反映贷款的实际到期日。 由于提前还款，贷款的平均到期日大大低于其平均合同期限到期销售条文。当当前抵押贷款利率大幅高于现有抵押贷款利率时，抵押贷款的平均年限往往会延长，反之，当现有抵押贷款利率大幅高于当前抵押贷款利率时(由于 以较低利率对可调整利率和固定利率贷款进行再融资)，抵押贷款的平均寿命往往会延长。
由于标的抵押品的销售速度慢于预期，本公司不时续签商业地产贷款和投机性建筑(独户)贷款。商业房地产贷款通常按照续签时的市场利率或原始合同利率中的较大者续签。以投机性独户建筑或已开发地段为抵押的贷款通常会额外续期12个月，并按月支付利息。如有必要，后续续订一般会再延长12个月；需要本金摊销。土地征用和开发贷款一般续期12个月，按月支付利息。截至2021年6月30日， 公司没有续签的建设贷款。
贷款的发起、买卖。 公司所有办事处均接受住宅房地产贷款和消费贷款的申请。商业房地产贷款的申请仅在本公司的富兰克林公园办事处受理。贷款申请主要归因于 现有客户、建筑商、无预约客户以及房地产贷款经纪人和现有客户的推荐。
房地产和商业贷款的所有处理和承保工作仅在公司位于富兰克林公园办事处的贷款部门进行。该公司相信，这种集中审批此类贷款申请的方法使其能够更快、更高效地处理和批准此类申请。本公司还相信，此方法可提高 其偿还贷款的能力。储蓄银行的贷款总监和行长的放贷权限从5000美元(无担保贷款)到30万美元(以第一抵押贷款为担保)不等。 留置权。经储蓄银行行长批准，联合贷款机构从2.5万美元(无担保)、50万美元(以非房地产抵押品担保的贷款)、150万美元(第一抵押贷款)、75万美元(第二抵押贷款)以及200万美元的商业和担保建筑商信用额度不等。所有贷款申请均须经公司贷款委员会批准，该委员会由 外部董事和管理层组成，至少每月召开一次会议。
从历史上看，该公司基本上发起了其投资组合中保留的所有贷款 。该公司发起的几乎所有住宅房地产贷款都有条款、条件和文件，这些条款、条件和文件允许它们在二级市场上出售给联邦抵押协会和其他投资者。 公司将其在自己的投资组合中发放的大部分贷款一直持有到到期，部分原因是市场上具有竞争力的定价条件，供全国贷款人和投资组合贷款人发起。本公司没有发起次贷、无单据或有限单据贷款。
该公司积极购买 单户贷款，以扩大其自身的此类贷款来源。所有购买的贷款都是在其一级市场区域或大匹兹堡大都会统计区(MSA)购买的单一家庭整体贷款。所有购买的贷款 均符合或超过公司的承保标准。
本公司要求所有购买的贷款均按照 其承销准则和标准进行承销。本公司审查贷款，特别是仔细审查借款人的偿债能力、评估价值和 贷款价值比比率该公司基本上为其购买的所有贷款提供服务。公司购买或出售的贷款参与额可由 公司或卖方在逐笔交易的基础上按双方商定的方式提供服务。截至2021年6月30日，公司应收贷款净额中有7.2万美元由他人为公司偿还。
下表显示了本公司在所述 期间综合贷款方面的发起、购买和销售活动。
5
| 在截至6月30日的年度或截至6月30日止的年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||
| 应收贷款净期初余额 |
$ | 91,032 | $ | 90,588 | $ | 84,675 | ||||||
| 房地产贷款来源 |
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| 独栋住宅(1) |
2,874 | 5,071 | 2,474 | |||||||||
| 多户住宅 |
— | 1,875 | — | |||||||||
| 商业广告 |
— | 910 | 788 | |||||||||
| 施工 |
5,413 | 1,689 | 2,158 | |||||||||
| 土地征用与开发 |
— | — | 694 | |||||||||
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| 房地产贷款发放总额 |
8,287 | 9,545 | 6,114 | |||||||||
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| 房屋净值 |
1,330 | 749 | 490 | |||||||||
| 其他 |
— | — | 7 | |||||||||
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| 贷款总发放量 |
9,617 | 10,294 | 6,611 | |||||||||
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| 根据可用信贷额度支付的款项： |
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| 房屋净值 |
656 | 868 | 816 | |||||||||
| 商业广告 |
11 | 11 | — | |||||||||
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| 总起始量 |
10,284 | 11,173 | 7,427 | |||||||||
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| 房地产贷款购买 |
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| 单户永久户型(2) |
7,136 | 7,428 | 7,734 | |||||||||
| 独栋建筑(2) |
814 | 1,713 | 3,763 | |||||||||
| 更少： |
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| 贷款本金偿还 |
27,797 | 20,208 | 11,079 | |||||||||
| 转入自有房地产 |
— | — | — | |||||||||
| 正在办理的贷款变更 |
799 | (499 | ) | 1,891 | ||||||||
| 其他，净额(3) |
(14 | ) | 161 | 41 | ||||||||
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| 净(减)增 |
(10,348 | ) | 444 | 5,913 | ||||||||
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| 应收贷款净额期末余额 |
$ | 80,684 | $ | 91,032 | $ | 90,588 | ||||||
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| (1) | 由 担保的贷款组成一比四家庭房产和独栋建筑贷款。 |
| (2) | 几乎所有购买的贷款都在储蓄银行的主要市场区域或更大的匹兹堡MSA内。 |
| (3) | 包括减少净递延贷款发放费和贷款损失拨备。 |
6
房地产贷款标准。所有金融机构都必须采用并保持全面的书面房地产贷款政策，这些政策与安全稳健的银行实践相一致。这些贷款政策必须反映对1992年12月联邦银行机构通过的《房地产贷款政策跨部门指导方针》(InterAgency Guidance For Real Estate Lending Policy)的考虑。指导意见对房地产贷款的标准提出了统一的规定。房地产贷款被定义为以房地产权益的留置权作为担保的信贷的延伸，或者是为了为建筑或房地产的其他改善提供资金而进行的信贷，无论是否对房产采取了留置权。
这些政策必须解决指导方针中规定的某些贷款考虑因素，包括贷款价值比(LTV？)限制、贷款管理程序、承销标准、投资组合多样化标准以及文件、审批和报告要求。这些政策还必须 与机构的规模及其运营的性质和范围相适应，并且必须至少每年由董事会审查和批准。必须为每类房地产贷款建立LTV比率框架，LTV比率为要发放的信贷总额 除以信贷发起时物业的评估价值。如果不是第一留置权，贷款人在计算此 比率时必须合并所有优先留置权。除其他事项外，该指导方针还规定了以下监管LTV限制：未开发土地(65%)；土地开发(75%)；建筑(商业、多户和非住宅)(80%)；改善物业(85%)；以及一比四家庭住宅(业主自住)(没有最高比率；然而，任何超过90%的LTV比率都应要求适当的抵押 保险或随时可销售的抵押品)。与其保守的贷款理念一致，该公司的LTV限制通常比指导方针中的限制更严格：原始土地(60%)；土地开发(70%)；建筑 (商业地产占75%；多户住宅占75%；投机性住宅占75%)；1/2户住宅(80%)；多户住宅(75%)；以及商业地产(75%)。
独户住宅房地产贷款。从历史上看，像本公司这样的储蓄机构将其贷款活动集中在主要由现有独户住宅的第一按揭留置权担保的贷款的发放上。截至2021年6月30日，6740万美元(占公司总贷款组合的83.3%)由单户住宅房地产贷款组成，基本上都是常规贷款。2021财年单户住宅房地产贷款减少1,070万美元，主要是由于偿还了 单户住宅房地产贷款，但部分被贷款来源和贷款购买所抵消。在2015财年，该公司开始购买单一家庭贷款，以扩大自己的资金来源。2021财年，单户贷款购买总额为800万美元，2020财年为910万美元。几乎所有购买的贷款都在大匹兹堡MSA。在截至2021年6月30日的财年中，单户贷款总额为290万美元，与2020财年相比减少了220万美元，降幅为43.3%。本公司继续积极发起和购买独户贷款，以便向公众提供独户贷款并创造利息收入 。所有单户贷款均保留在公司的资产负债表中。该公司继续提供期限较短的消费贷款、房屋净值贷款、建筑贷款、土地收购和开发贷款以及商业贷款。
该公司在历史上发起了期限长达30年的固定利率贷款。虽然此类贷款是基于 预期它们将保留在投资组合中而发起的，但这些贷款通常是在允许其在二级市场销售的条款、条件和文档下发起的。公司还提供单户住宅 可调利率抵押贷款(ARM)，规定定期调整利率，但此类贷款在公司的市场领域从未像固定利率抵押贷款产品那样被广泛接受。本公司目前提供的ARM 期限最长为30年，利率根据几个指数之一进行调整。
截至2021年6月30日，本公司贷款组合中约6510万美元(95.7%)的单户住宅贷款为固定利率贷款 。虽然这些贷款一般规定在15至30年的固定期限内偿还本金，但根据本公司的经验，由于提前还款和到期销售根据条款，此类贷款的未偿还期限一般要短得多。
本公司可以提供最高100%的不动产评估价值，以获得住宅贷款；但是，如果发起或再融资的住宅贷款金额超过评估价值的90%，国家银行业法规要求本公司为超过 担保财产评估价值75%的本金部分购买私人抵押保险。根据董事会通过的承保准则，私人抵押贷款保险(PMI？)
7
从以下项目获得的住宅贷款贷款价值比比率按以下时间表超过80%：贷款 覆盖率超过80%但低于90%；覆盖率25%；贷款覆盖率超过90%但低于95%；覆盖率低于30%；贷款覆盖率在95%至100%之间，覆盖率为35%。一般来说，即使有采购经理人指数，公司发放的贷款也不会超过房地产评估价值的95%。如果没有采购经理人指数，贷款不得超过评估价值的80%。
房地产的财产评估 和确保公司的单户住宅贷款的改进由董事会批准的独立评估师进行。评估是根据联邦法规和政策进行的。本公司获得 大部分第一按揭房地产贷款的业权保险单。如果没有获得或无法获得产权保险，本公司将获得产权摘要和产权意见书。借款人还必须在结账前购买风险保险 ，如果美国住房和城市发展部要求，还必须购买洪水保险。借款人可能被要求在每月支付本金和利息的同时，从 贷款托管账户预支资金，公司将在到期时支付房地产税、房主和抵押贷款保险费等项目。
多户住宅和商业地产贷款。本公司为收购和再融资现有多户住宅和商业地产 提供抵押贷款。截至2021年6月30日，350万美元(占公司总贷款组合的4.3%)由现有多户住宅房地产担保，较2020年6月30日减少28.6万美元(7.6%)。2021财年多户贷款减少的原因是贷款偿还。
截至2021年6月30日，本公司的贷款组合中有390万美元(4.9%)是由现有商业地产担保的贷款，较2020年6月30日减少19.3万美元(4.7%)。2021财年商业房地产贷款的减少可归因于贷款偿还。由于其风险较低的单户业主自住型贷款组合大幅增长，该公司并未强调商业房地产贷款 。然而，该公司将向现有的或经验丰富的新客户发放商业房地产贷款。
本公司的大多数多户住宅贷款主要由5至20个单元公寓楼担保，而商业房地产贷款则由写字楼和小型零售机构担保。这些类型的物业构成了公司商业房地产贷款组合的大部分。该公司的多户住宅和 商业房地产贷款组合主要由位于其一级市场区域的物业担保的贷款组成。
尽管条款不同，但多户住宅和商业房地产贷款一般最多在15年内摊销(尽管有些贷款在20年内摊销)，并在5至15年内到期。本公司将以固定或可调整的利率发起这些贷款 通常在发起时协商利率。贷款价值比本公司商业房地产贷款的比率目前限制在75%或更低。作为承销多户住宅和商业房地产贷款的标准的一部分，本公司一般规定债务覆盖率(还本付息前运营净现金与还本付息之比)至少为125%。如果借款人没有足够的独立财务能力，储蓄银行将从借款人的本金获得其多户住宅和商业房地产贷款的个人担保 ，如果无法获得担保，则将实施更严格的个人担保。贷款价值比，偿债和其他承保要求。
建筑贷款。本公司可能会不时发起贷款，主要用于建造独栋住宅，以及在较小程度上用于收购和开发房地产以建设住宅物业的贷款。在此情况下，本公司可能会不时发放贷款，主要用于建造独栋住宅，并在较小程度上提供贷款，用于收购和开发房地产，用于建设住宅物业。这些建筑贷款活动通常仅限于公司的一级市场 区域。截至2021年6月30日，建筑贷款总额约为260万美元，占公司总贷款组合的3.2%，比2020年6月30日增加了74.4万美元，增幅为39.8%。增加的主要原因是贷款来源。一般来说，大约需要9到18个月的时间来完成建设周期，并将建设转化为永久贷款。截至2021年6月30日，该公司的建筑贷款组合 主要包括建设独栋住宅房地产的贷款。在截至2021年6月30日的财年中，建筑贷款发放额为540万美元，而2020财年的建筑贷款发放额为170万美元。2021财年购买的独户建筑贷款总额为81.4万美元，2020财年为170万美元。几乎所有购买的贷款都在大匹兹堡 地区。管理层继续监测当地和全国的住房开工情况。
8
投机性建筑贷款的期限一般为18个月，按月支付，只收取利息。此后，永久融资安排通常将提供可调整或固定的利率，这与公司关于住宅和商业房地产融资的政策一致。
该公司打算在其一级市场范围内继续参与建筑贷款业务。此类贷款 使公司有机会提高其贷款组合的利率敏感度。商业房地产和建筑贷款通常被认为比单一家庭住宅贷款涉及更高的风险 ，原因是本金集中在有限的贷款和借款人身上，以及总体经济状况对房地产开发商和管理人员的影响。此外，建筑贷款可能会涉及额外的风险，因为 在估计项目竣工时的物业价值和项目的估计成本(包括利息)方面存在固有的困难。这些贷款的性质决定了它们通常更难评估和 监控。此外，向建筑商提供的投机性建筑贷款不一定是预售的，因此，与向个人提供的个人住宅建筑贷款相比，投机性建筑贷款对公司构成了更大的潜在风险。视乎本地房地产市场情况，该公司可能会开始对新建筑贷款及续期采用更严格的承保准则。具体地说，公司可能会通过自然减员来减少整个建筑贷款组合 ，将贷款与价值比率降低到75%以下，或者要求更高的担保人信用状况。
本公司试图将上述风险降至最低，其中包括限制其商业房地产贷款的一般范围，并将其建筑贷款主要限于住宅物业。此外，本公司已采用 承保指引，严格执行贷款价值比，对于据信涉及较高信用风险因素的贷款的还本付息和其他要求， 通常将本公司将开展业务的地理区域限制在其主要市场区域，并与与其建立关系的建筑商合作。
消费贷款。该公司提供消费贷款，尽管此类贷款活动在历史上并不是其业务的主要部分 。截至2021年6月30日和2020年6月30日，消费贷款分别占公司总贷款组合的约290万美元(3.6%)和300万美元(3.2%)。本公司提供的消费者贷款包括房屋净值贷款、房屋净值信用额度、存款账户担保贷款、个人贷款和教育贷款。该公司约99.1%的消费贷款由房地产担保，主要通过现有客户和临时客户获得。
该公司将发起 固定利率、固定期限房屋净值贷款，或浮动利率的房屋净值信用额度。截至2021年6月30日，本公司约46.6%的房屋净值贷款为固定利率，期限固定。尽管有一些 例外情况贷款价值比比率，基本上所有这类贷款都是以 贷款价值比这个比率，加上未偿还的第一按揭贷款，不超过80%。
商业贷款。截至2021年6月30日，公司没有商业贷款，比2020年6月30日的未偿还商业贷款减少了11000美元。2021财年的减少主要是由于本金偿还。公司可以继续有选择地发展这一业务，以增加利息收入和吸引补偿性存款账户余额。
贷款手续费收入。除从贷款中赚取的利息外，本公司还可从与贷款发放、贷款修改、逾期付款、预付款以及与贷款相关的杂项服务相关的费用中获得收入。这些活动的收入因贷款数量和类型以及竞争条件的不同而不同。
本公司的贷款发放费一般按借款金额的百分比 计算。贷款发放和承诺费以及所有增量直接贷款发放成本均按 收益率水平递延并在相关贷款的合同剩余期限内确认。购买贷款的折扣和溢价以同样的方式增加和摊销。根据ASC主题310，公司在2021财年、2020财年和2019年分别确认了12.9万美元、8.9万美元和6万美元的递延贷款费用 (成本)，用于贷款再融资、偿还和未偿还贷款的持续摊销。以前以较低或无贷款方式发放的贷款
9
发放费将减少相关递延费用余额的确认，而贷款发放费较高的贷款将增加相关递延费用余额的确认 。该公司为购买的贷款支付保费。购房费在贷款期限内摊销为费用。
不良贷款、房地产自有、不良债务重组和潜在问题贷款。当借款人未能按要求支付贷款时，公司会尝试通过联系借款人并要求付款来 弥补欠款。联系通常在付款到期后的第15天进行。在大多数情况下，缺陷会被迅速治愈。如果拖欠时间超过15天，将审查贷款和 付款历史记录，并努力收回贷款。虽然公司通常倾向于与借款人合作解决此类问题，但当帐户拖欠90天时，公司可能会根据需要提起止赎或其他 程序，以将任何潜在损失降至最低。
当管理层认为收取利息的可能性不足以保证进一步应计时，贷款被置于非权责发生状态 。当贷款处于非应计状态时，以前应计但 未付利息将从利息收入中扣除。本公司一般不会就逾期90天或以上的贷款收取利息。如管理层认为本公司会全数收取贷款本金 及利息，本公司可能会继续计息。
公司因丧失抵押品赎回权或因丧失抵押品赎回权而获得的房地产代理契据的抵押品赎回权被归类为房地产所有，直到它被出售。取得财产时，以取得之日的成本或公允价值中较低者为准。如有必要，任何后续的 减记将计入所拥有房地产的损失准备金。在贷款拖欠之日至 收购之日之间，为维持公司在物业中的权益而产生的所有成本均已资本化。自收购之日起，该物业的所有维修费用均予以支出，而该等物业的改善或发展所产生的成本则予以资本化。
潜在问题贷款是指管理层对借款人是否有能力遵守目前的还贷条款存在一些疑问的贷款 。
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下表列出了公司在指定日期的不良资产、问题债务重组和潜在问题贷款的金额和类别。
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| 非应计贷款： |
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| 房地产： |
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| 单户住宅 |
$ | — | $ | — | $ | 225 | $ | 235 | $ | 246 | ||||||||||
| 商业广告 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 多户住宅 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 施工 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 土地征用与开发 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 消费者 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 商业贷款和租赁 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 非权责发生制贷款总额 |
— | — | 225 | 235 | 246 | |||||||||||||||
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| 累计拖欠90天以上的贷款 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 不良贷款总额 |
$ | — | $ | — | $ | 225 | $ | 235 | $ | 246 | ||||||||||
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| 房地产自有 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 不良资产总额 |
$ | — | $ | — | $ | 225 | $ | 235 | $ | 246 | ||||||||||
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| 问题债务重组 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
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| 潜在问题贷款 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
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| 不良贷款和潜在问题贷款总额以及 问题债务重组占应收贷款净额的百分比(1) |
NMF | NMF | 0.25 | % | 0.28 | % | 0.32 | % | ||||||||||||
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| 不良资产总额占总资产比例(1) |
NMF | NMF | 0.06 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | ||||||||||||
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| 不良资产总额、问题债务重组 和潜在问题贷款(1)占总资产的百分比 |
NMF | NMF | 0.06 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | ||||||||||||
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在截至2020年6月30日的12个月中，不良资产减少了22.5万美元，这是由于本公司在截至2019年9月30日的季度中解除了一笔不良单户房地产贷款。
截至2021年6月30日和2020年6月30日，该公司没有认为已减值的贷款。
在2019年财年，如果根据整个期间的原始贷款协议，按非权责发生制计入的贷款和问题债务重组是流动的，那么这些贷款将记录约1.5万美元的利息。该金额未计入本公司各期的利息收入 。2019年财年，按非权责发生制计入收入的贷款利息收入总额约为15,000美元。
根据CARE法案的规定，截至2020年6月30日，本公司批准了15项贷款修改请求，总余额为580万美元，占未偿还贷款的6.0%，总评估价值约为960万美元。这些修改的特点被认为是短期的，不会导致将这些贷款重新分类 到TDR状态。基本上所有这些修改请求都规定在延期期间全额收取税款和保险，部分收取利息，不收取、部分或全部收取本金。 在2021财年，该公司收取了所有到期的延期金额，没有处于延期状态的贷款。
贷款损失津贴 。贷款损失拨备(ALLL)是通过从收入中扣除贷款损失准备金设立的。被认为无法收回的贷款从备用金账户中扣除。后续 回收(如果有)将计入津贴。拨备维持在管理层认为足以吸收估计的潜在贷款损失的水平。管理层根据 考虑过去经验、当前经济状况、贷款组合的构成和其他相关因素对贷款组合进行的定期评估来确定津贴的充分性。此评估本质上是主观的，因为它需要可能 易受重大变化影响的实质性评估。
| (1) | NMF-由于没有不良资产，因此没有任何有意义的数字。 |
11
FDIC修订后的机构间贷款和租赁损失拨备政策声明 规定，机构必须将ALLL维持在适当的水平，以涵盖被确定为减值的单独评估贷款的估计信贷损失，以及贷款和租赁组合剩余部分固有的估计信贷损失，并符合公认会计原则(GAAP)。修订后的政策声明更新了以前的指导意见，其中描述了董事会、管理层和 银行审核员关于全额贷款的责任、在评估全额贷款时要考虑的因素，以及有效贷款审查制度的目标和要素。
联邦法规要求每个有保险的储蓄机构定期对其资产进行分类。此外，在对保险机构进行 检查时，联邦审查员有权识别问题资产，并在适当的情况下对其进行分类。问题资产有三种分类：不合格资产、可疑资产和损失资产。不合标准的资产有一个或多个明确的弱点，其特点是，如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受一些损失的可能性很明显。问题资产具有被归类为不合格资产的弱点 ，其附加特征是这些弱点使得在现有事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算，并且损失的可能性很高。被归类为损失的 资产被认为是无法收回的，价值极小，因此不能作为机构的资产继续存在。储蓄银行还使用另一个指定为资产观察的类别，用于 目前没有使保险机构面临足够程度的风险，以保证分类为不合标准、可疑或损失的资产。被归类为不合标准或可疑的资产要求机构为贷款损失建立一般拨备 。如果一项资产或其部分被归类为损失，投保机构必须为贷款损失建立特定的拨备，金额为资产分类损失部分的100%，或者 注销该金额。为弥补被归类为不合标准或可疑的资产可能造成的损失而设立的一般损失拨备可包括在确定机构的监管资本时，而贷款损失的具体估值拨备则不符合监管资本的资格。
本公司的一般政策是 定期对其资产进行内部分类，并建立审慎的一般估值免税额，足以吸收尚未确定但贷款组合中固有的损失。本公司维持一般 估值免税额，相信足以吸收其贷款组合中不能明确归因于特定贷款的亏损。本公司的一般估值免税额在以下一般范围内：(1)须特别提及的 资产的0%至5%；(2)分类为不合格的资产的5.00%至100%；及(3)分类为可疑的资产的50%至100%。任何归类为损失的贷款都会被注销。为了进一步监控和评估贷款组合的风险特征，我们审查了贷款拖欠情况，以考虑任何正在发展中的问题贷款。根据已制定的程序，考虑到公司过去的冲销和收回，并评估投资组合中的 当前风险因素，管理层认为2021年6月30日的贷款损失拨备是足够的。
截至2021年6月30日的贷款损失拨备从2020年6月30日的61.8万美元减少到56.5万美元，减少了5.3万美元。在截至2021年6月30日的财年中，ALLL的重大变化是与1-4家庭贷款部分相关的61,000美元的减少，但与建筑贷款相关的12,000美元的增加部分抵消了这一下降。2021财年所有贷款余额发生变化的主要原因是公司贷款组合余额总体减少。
本公司认为，由于国民经济增长速度放缓，贷款 目前的损失准备金水平是审慎和合理的。前几年的变化反映了一系列因素，其中最重要的是公司不良贷款、不良资产水平的变化，以及更加重视贷款损失拨备方法的行业趋势。
12
| 贷款分段 |
2021年6月30日因素 | 2020年6月30日因素 | 2019年6月30日因素 | ||||||||||||
| 1-4个家庭永久成员 |
0.575 | % | 0.575 | % | 0.500 | % | |||||||||
| 1-4个家庭建筑 |
0.825 | % | 0.825 | % | 0.750 | % | |||||||||
| 土地征用与开发 |
1.250 | % | 1.250 | % | 1.000 | % | |||||||||
| 多户住宅 |
0.700 | % | 0.700 | % | 0.550 | % | |||||||||
| 商业地产 |
1.500 | % | 1.500 | % | 1.000 | % | |||||||||
| 消费者 |
1.100 | % | 1.100 | % | 1.000 | % | |||||||||
| 商业广告 |
6.000 | % | 6.000 | % | 5.000 | % | |||||||||
下表汇总了本公司贷款损失拨备和其他选定的 统计数据在指定期间的变化。
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| 平均净贷款 |
$ | 89,091 | $ | 90,958 | $ | 87,256 | $ | 80,726 | $ | 72,120 | ||||||||||
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| 免税额余额(期初) |
$ | 618 | $ | 548 | $ | 468 | $ | 418 | $ | 360 | ||||||||||
| (信贷)贷款损失准备金 |
(53 | ) | 70 | 80 | 50 | 58 | ||||||||||||||
| 冲销： |
||||||||||||||||||||
| 房地产： |
||||||||||||||||||||
| 单户住宅 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 多户住宅 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 商业广告 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 施工 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 土地征用与开发 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 消费者： |
||||||||||||||||||||
| 房屋净值 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 教育 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 其他 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 商业贷款和租赁 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
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| 总冲销 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 恢复： |
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| 房地产： |
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| 单户住宅 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 多户住宅 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 商业广告 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 施工 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 土地征用与开发 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 消费者： |
||||||||||||||||||||
| 房屋净值 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 教育 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 其他 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 商业贷款和租赁 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 总回收率 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 净贷款冲销 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 津贴余额(期末) |
$ | 565 | $ | 618 | $ | 548 | $ | 468 | $ | 418 | ||||||||||
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| 贷款损失准备占应收贷款总额的百分比 |
0.70 | % | 0.68 | % | 0.60 | % | 0.55 | % | 0.54 | % | ||||||||||
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| 净贷款冲销(收回)占平均净贷款的百分比 |
0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||
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| 不良贷款损失拨备 (1) |
NMF | NMF | 243.56 | % | 199.15 | % | 169.92 | % | ||||||||||||
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| 净贷款冲销(收回)至贷款损失拨备 |
0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||
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| 恢复冲销 |
0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||
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| (1) | NMF-由于没有不良资产，因此没有任何有意义的数字。 |
13
下表列出了在指定日期按贷款类别 分配的贷款损失拨备。
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 贷款总额的百分比 按类别划分 |
金额 | 的百分比 贷款总额 按类别划分 |
金额 | 的百分比 贷款总额 按类别划分 |
金额 | 的百分比 贷款总额 按类别划分 |
金额 | 的百分比 贷款总额 按类别划分 |
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| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产贷款： |
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| 单户住宅 |
$ | 388 | 83.26 | % | $ | 449 | 85.58 | % | $ | 405 | 84.73 | % | $ | 356 | 85.31 | % | $ | 305 | 84.13 | % | ||||||||||||||||||||
| 多户住宅 |
24 | 4.28 | 26 | 4.11 | 17 | 3.44 | 18 | 4.00 | 20 | 4.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业广告 |
59 | 4.86 | 66 | 4.53 | 37 | 4.11 | 35 | 4.11 | 20 | 2.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 施工 |
50 | 3.23 | 38 | 2.05 | 46 | 3.21 | 24 | 2.09 | 30 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 土地征用与开发 |
11 | 0.82 | 6 | 0.49 | 10 | 0.77 | — | 0.00 | 5 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 房地产贷款总额 |
532 | 96.45 | 585 | 96.76 | 515 | 96.26 | 433 | 95.51 | 380 | 94.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 消费贷款： |
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| 房屋净值 |
32 | 3.55 | 32 | 3.14 | 30 | 3.15 | 31 | 3.59 | 34 | 4.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
— | 0.00 | — | 0.09 | — | 0.13 | — | 0.15 | — | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未分配 |
— | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 消费贷款总额 |
32 | 3.55 | 32 | 3.23 | 30 | 3.28 | 31 | 3.74 | 34 | 4.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 商业贷款： |
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| 商业贷款 |
— | 0.00 | 1 | 0.01 | 3 | 0.46 | 4 | 0.75 | 4 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未分配 |
— | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 商业贷款总额 |
— | 0.00 | 1 | 0.01 | 3 | 0.46 | 4 | 0.75 | 4 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 各州和政区的义务(证券和租赁除外) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| $ | 564 | 100.00 | % | $ | 618 | 100.00 | % | $ | 548 | 100.00 | % | $ | 468 | 100.00 | % | $ | 418 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||
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根据公认的会计原则，公司为表外项目保留了单独的准备金。截至2021年6月30日，这一储备总额为2.9万美元。
贷款损失拨备 是基于预估的，实际损失将与当前的预估有所不同。管理层认为，同质池的粒度以及相关的历史损失率和其他定性因素，以及在应用假设方面的一致性，导致了一个代表投资组合各组成部分在任何给定时间发现的风险的ALLL。
管理层相信，其已建立的准备金足以弥补公司贷款组合中的潜在损失。然而， 未来可能需要对这些储备进行调整，如果情况与管理层在这方面作出决定时使用的假设大不相同，公司的运营结果可能会受到不利影响 。
14
私人标签抵押抵押债券(CDO)。下表列出了截至2021年6月30日公司自有品牌抵押抵押债券(CMO)投资组合的详细信息。在购买时，我们所有的自有品牌CMO都被至少两家评级机构评为最高投资类别 。
| 2021年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 额定值 | BookValue | 公平 值(1) |
生命至上 日期 损损 录下来 在收益方面 |
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| CUSIP# |
安全说明 |
标普(S&P) | 穆迪(Moody‘s) | 惠誉 | (单位：千) | |||||||||||||||||||||
| 126694CP1 |
CWHL SER 21 A11 | 天然橡胶 | 西河 | D | $ | 249 | $ | 271 | $ | 271 | ||||||||||||||||
| 126694KF4 |
CWHL SER 24 A15 | 天然橡胶 | 天然橡胶 | D | 108 | 138 | 180 | |||||||||||||||||||
| 126694MP0 |
CWHL SER 26 1A5 | 天然橡胶 | 天然橡胶 | WD | 43 | 48 | 48 | |||||||||||||||||||
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| $ | 400 | $ | 457 | $ | 499 | |||||||||||||||||||||
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有关公司抵押贷款支持证券(包括我们的自有品牌抵押抵押债券)的详细讨论，请参阅作为附件13提供的公司2021年年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，投资。
投资证券
本公司可以 投资于各种证券，包括公司债务(包括美元计价的外债)和股权证券、美国政府和美国政府机构债务、各种联邦、州和市政机构的证券、FHLB股票、商业票据、银行承兑汇票、联邦基金和其他金融机构的有息存款。根据董事会通过的政策方针，公司的投资活动由公司财务委员会 直接监督。近年来，公司投资政策的总体目标一直是管理公司的利率敏感度差距，并总体上增加可赚取利息的资产 。
下表列出了本公司投资证券组合在所示 日期的摊余成本和公允价值。
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||
| 投资证券于6月30日发售， |
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| 美国政府机构证券 |
$ | 3,215 | $ | — | $ | — | ||||||
| 公司债务证券 |
109,501 | 115,710 | 106,090 | |||||||||
| 外债证券(2) |
37,440 | 32,561 | 26,583 | |||||||||
| 国家和政治分区的义务 |
730 | — | — | |||||||||
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| 摊销总成本 |
$ | 150,886 | $ | 148,271 | $ | 132,673 | ||||||
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| 总估计公允价值 |
$ | 151,577 | $ | 147,639 | $ | 132,780 | ||||||
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| 持有至6月30日到期的投资证券， |
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| 美国政府机构证券 |
$ | 12,744 | $ | — | $ | — | ||||||
| 国家和政治分区的义务 |
2,745 | 3,495 | 3,995 | |||||||||
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| 15,489 | 3,495 | 3,995 | ||||||||||
| FHLB股票 |
6,044 | 6,564 | 7,010 | |||||||||
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| 摊销总成本 |
$ | 21,533 | $ | 10,059 | $ | 11,005 | ||||||
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| 总估计公允价值 |
$ | 21,636 | $ | 10,186 | $ | 11,090 | ||||||
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| (1) | 公允价值估计由本公司的独立第三方估值顾问提供，除非 另有说明。 |
| (2) | 外国大型发行人以美元计价的投资级公司债券。 |
15
截至2021年6月30日，本公司没有被归类为交易投资的证券 证券。
下表列出了有关投资证券(不包括美国政府和美国政府机构和公司发行的证券)的信息，这些证券仅由公司债务 债务组成，于2021年6月30日由公司拥有，账面价值超过该日期公司股东权益的10%。该公司拥有的所有公司证券，包括下面所示的证券，都已被至少两家国家评级机构授予投资级评级。
| 发卡人名称 |
账面价值 | 公允价值 | ||||||
| (千美元) | ||||||||
| AT&T |
$ | 4,871 | $ | 4,871 | ||||
| 美国运通 |
4,858 | 4,858 | ||||||
| 戴姆勒金融 |
4,827 | 4,827 | ||||||
| 美国银行 |
4,804 | 4,804 | ||||||
| 大写一 |
4,733 | 4,733 | ||||||
| 瑞银集团融资 |
4,531 | 4,531 | ||||||
| Verizon Communications，Inc. |
4,531 | 4,531 | ||||||
| 公民银行 |
4,528 | 4,528 | ||||||
| 喜力啤酒 |
4,488 | 4,488 | ||||||
| BAT资本 |
4,356 | 4,356 | ||||||
| 花旗集团 |
4,348 | 4,348 | ||||||
| 红衣主教健康公司 |
4,011 | 4,011 | ||||||
有关公司投资证券的详细讨论，请参阅作为附件13提供的公司2021年年度报告中管理层的讨论 和财务状况和经营结果分析，投资。
16
资金来源
本公司用于贷款和其他一般业务用途的主要资金来源传统上来自通过本公司总部和分支机构获得的存款 。资金还来自FHLB预付款、FRB短期借款、其他短期借款、未偿还贷款和MBS的摊销和预付款以及到期投资 证券。
存款。活期存款产品包括定期储蓄账户、活期账户、可转让的 提款订单(NOW)账户、货币市场存款账户以及期限从90天到10年的存单。该公司的存款产品还包括个人退休账户凭证(IRA 凭证)。为了吸引新的和更低成本的核心存款，公司继续推广无最低余额、免费支票账户产品、网上银行和新的手机银行应用程序。本公司的 当地矿藏主要来自宾夕法尼亚州阿勒格尼北部、南部巴特勒和东部比弗县的居民。公司利用各种营销方式吸引新客户和储蓄，包括平面媒体广告和直接邮寄。
该公司在其McCandless、Franklin Park和Cranberry镇办事处拥有免下车银行设施和自动取款机(ATM机)。该公司的西景和贝尔维尤办事处也有自动取款机。该公司参与了 PULSE®和Cirrus®ATM网络。该公司还参与了一项名为自由自动柜员机联盟的自动柜员机计划SM。自由自动取款机联盟SM允许西景储蓄银行客户使用其他匹兹堡地区自由自动取款机联盟SM联营公司自动取款机不收取附加费，反之亦然。自由自动取款机联盟SM旨在帮助较小的本地银行与拥有较大自动柜员机网络的较大全国性银行 竞争。
该公司在其存款产品提供的账户类型和利率方面一直具有竞争力，并继续将其储蓄产品的定价更接近市场平均利率，而不是市场提供利率的上限。公司继续强调核心存款的保留和增长，特别是活期存款。一般金融机构，包括本公司在内，都经历过存户非中介化至其他投资选择的情况。管理层相信，本公司经历的非中介化程度并未对整体流动资金造成重大影响。
公司可能会定期使用批发存款，包括经纪存单，以重新平衡其短期负债结构，并为其持有的投资证券提供部分资金。批发存款的使用还使该公司能够 更好地匹配其公司债券到期日和CMO证券的现金流。截至2021年6月30日，该公司经纪的存单总额为880万美元，而2020年6月30日为990万美元。一般来说，经纪存款被认为对市场利率的变化更敏感，可能比核心存款更有可能离开储蓄银行。
下表列出了本公司在指定期间的存款净流量。
| 截至六月三十日止年度， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||
| 计入利息前增加(减少) |
$ | 5,534 | $ | 4,041 | $ | 556 | ||||||
| 记入贷方的利息 |
298 | 859 | 856 | |||||||||
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| 存款净增(减) |
$ | 5,832 | $ | 4,900 | $ | 1,412 | ||||||
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17
下表列出了截至2021年6月30日，本公司100,000美元或以上存单的到期日(按剩余到期日计算)。
| 金额 | ||||
| (千美元) | ||||
| 三个月或更短时间 |
$ | 8,327 | ||
| 超过三个月到六个月 |
2,185 | |||
| 超过6个月到12个月 |
1,642 | |||
| 超过12个月 |
1,613 | |||
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| $ | 13,767 | |||
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下表列出了过去三年公司存款的平均余额和支付的平均利率 。平均余额是从每日平均余额得出的。
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
| 金额 | 费率 | 金额 | 费率 | 金额 | 费率 | |||||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||
| 定期储蓄和俱乐部账户 |
$ | 46,331 | 0.05 | % | $ | 43,089 | 0.05 | % | $ | 43,987 | 0.05 | % | ||||||||||||
| 生息活期存款 |
44,870 | 0.03 | 23,042 | 0.02 | 23,718 | 0.02 | ||||||||||||||||||
| 货币市场存款账户 |
22,154 | 0.08 | 20,379 | 0.09 | 20,223 | 0.09 | ||||||||||||||||||
| 存单账户 |
56,137 | 0.43 | 48,824 | 1.67 | 44,970 | 1.81 | ||||||||||||||||||
| 第三方托管 |
1,559 | 0.00 | 1,586 | 0.00 | 1,555 | 0.00 | ||||||||||||||||||
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| 有息存款和托管总额 |
171,051 | 0.17 | 136,920 | 0.63 | 134,453 | 0.64 | ||||||||||||||||||
| 无息支票账户 |
25,883 | 0.00 | 22,497 | 0.00 | 23,301 | 0.00 | ||||||||||||||||||
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| 存款和托管总额 |
$ | 196,934 | 0.15 | % | $ | 159,417 | 0.54 | % | $ | 157,754 | 0.54 | % | ||||||||||||
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有关公司存款的详细讨论，请参阅作为附件13提供的公司2021年年报中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，存款。
借款。有关公司借款以及资产和负债管理活动的详细讨论 请参阅作为附件13包括的公司2021年年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析、借款资金？和关于市场风险的定量和定性披露？
竞争
该公司在吸引存款方面面临着激烈的竞争。从历史上看，它对存款的最直接竞争来自于位于其市场区域的商业银行和其他储蓄机构。该公司还面临着来自其他金融中介机构对投资者资金的额外重大竞争。公司主要通过 向储户提供各种存款计划、具有竞争力的利率、便利的分支机构位置、营业时间和其他服务来争夺存款。
公司房地产贷款的竞争主要来自抵押银行公司、其他储蓄机构、商业银行和信用社。公司主要通过收取的利率和 贷款费用、为借款人提供的服务效率和质量、房地产经纪人和建筑商的推荐以及产品的多样性来争夺贷款来源。影响竞争的因素包括整体和本地经济状况、目前的利率水平和抵押贷款市场的波动。
员工
截至2021年6月30日，公司拥有23名全职员工和11名兼职员工。公司认为其与 名员工的关系良好，这些员工中没有一人由集体谈判代理代表。
18
监管和监督
2018年监管改革。2018年5月颁布了《经济增长、监管救济和消费者保护法》(2018年《多德-弗兰克法案》)，以修改或删除某些金融改革规则和法规，包括根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)实施的一些规则和法规。虽然2018年法案 维持了多德-弗兰克法案建立的大部分监管结构，但它对资产低于100亿美元的小型存款机构和资产超过500亿美元的大银行的监管框架的某些方面进行了修改。
2018年法案除其他事项外，扩大了金融机构可能持有的合格抵押贷款的定义，并通过指示联邦银行监管机构建立8%至10%的单一社区银行杠杆率(CBLR)，简化了合并总资产低于100亿美元的金融机构及其控股公司的监管资本规则。任何符合条件的存款机构或其控股公司超过CBLR将被视为满足一般适用的杠杆和基于风险的监管 资本要求，任何符合条件的存款机构超过新比率将被视为资本充足，符合迅速纠正措施规则。2018年法案还扩大了可能依赖小型银行控股公司和储蓄和贷款控股公司政策声明(HC政策声明)的控股公司类别，将符合条件的控股公司拥有的最高资产金额从 10亿美元提高到30亿美元。这一扩大还将此类控股公司排除在多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的最低资本金要求之外。此外，2018年法案还包括对社区银行在监管 审查周期、看涨报告、沃尔克规则(自营交易禁令)、抵押贷款披露和某些高风险商业房地产贷款的风险权重方面的监管减免。
目前很难预测2018年法案和最近实施的规章制度将对社区银行产生什么具体影响。
“公司”(The Company)
将军。本公司作为一家银行控股公司，受联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和宾夕法尼亚州银行和证券部(The Department Of Banking And Securities)的监管和监督。该公司必须每年向美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和司法部提交一份运营报告，并接受他们的审查。
BHCA活动和其他限制。修订后的1956年银行控股公司法禁止银行 在未经联邦储备委员会事先批准的情况下，直接或间接拥有或控制任何银行超过5%的有表决权股份，或增加对任何银行的此类所有权或控制权。BHCA还 一般禁止银行控股公司收购位于该银行控股公司现有银行子公司所在州以外的任何银行，除非适用的州法律特别授权。
BHCA还禁止银行控股公司(除某些例外情况外)收购任何 不是银行的公司超过5%的有表决权股份，并禁止从事银行或管理或控制银行以外的任何业务。根据BHCA，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)有权批准银行控股公司拥有任何公司的股份，而联邦储备委员会认定这些活动与银行业务或与管理或控制银行密切相关，因而是正当的偶发事件。在做出这样的决定时，联邦储备委员会必须权衡给公众带来的预期 好处(如更大的便利、更多的竞争或提高效率)与可能的不利影响(如资源过度集中、减少或不公平竞争、利益冲突或不健全的银行操作) 。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)已通过法规确定，在BHCA的含义范围内，某些活动与银行业密切相关。这些活动包括经营抵押贷款公司、财务公司、信用卡公司、保理公司、信托公司或储蓄协会；执行某些数据处理业务；提供有限的证券经纪服务；担任投资或财务顾问；为某些类型的信用相关保险提供保险代理；以全额支付、非经营的方式租赁个人财产；提供税务筹划和准备服务；经营金融保险业务。
19
代收业务；提供一定的快递服务。联邦储备委员会还认定，与信贷交易无关的某些其他活动，包括房地产经纪和银团、土地开发、物业管理和人寿保险承保，与银行业及其适当事件没有密切关系。
对与附属公司进行交易的限制。储蓄银行与任何附属机构之间的交易受《联邦储备法》第23A 和23B条管辖。储蓄银行的附属公司包括控制该储蓄银行的任何公司或实体，或由控制该储蓄银行的公司控制的任何公司或实体。在控股公司的背景下， 储蓄银行的母公司(如本公司)以及由该母公司控制的任何公司都是该储蓄银行的附属公司。一般来说，第23A(I)条将储蓄银行或其子公司与任何一家附属银行进行的涵盖交易的范围限制在相当于该银行股本和盈余的10%，并将与所有附属银行的所有此类交易的总限额限制在相当于此类股本和盈余的20% 。第23B条适用于涵盖的交易以及某些其他交易，并要求所有交易的条款与提供给非附属公司的条款基本相同，或至少对银行或子公司同样有利。所涵盖的交易包括向附属公司发放贷款、向附属公司购买资产、向附属公司出具担保以及类似交易。 第23B条交易也适用于储蓄银行向附属公司提供服务和出售资产。
此外，《联邦储备法》第22(H)和(G)条对高管、董事和主要股东的贷款进行了限制。根据第22(H)条，向储蓄银行的董事、高级管理人员和超过10% 股东的贷款，以及任何一方的某些关联权益，连同向该人和关联权益发放的所有其他未偿还贷款，不得超过储蓄银行对一个借款人的贷款限额(通常等于银行未减损资本和盈余的15% )。第22(H)条还要求，向董事、高管和主要股东提供贷款的条件与向其他 个人进行可比交易时提供的条件基本相同，而且某些贷款还需要事先获得董事会的批准。此外，储蓄银行向所有内部人士发放的信贷总额不能超过银行的未减损资本和盈余。此外， 第22(G)节对借给高管的贷款施加了额外的限制。
资本要求。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)采用了资本充足准则，根据该准则，它在审查和监管银行控股公司以及分析根据BHCA向其提出的申请时，都会评估资本是否充足。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对本公司的资本充足率综合指引与联邦存款保险公司(FDIC)对储蓄银行(Savings Bank)的资本充足率指引类似。参见储蓄银行资本金要求。此外，联邦储备委员会2013年颁布的某些银行控股公司资本金要求自2015年1月1日起生效。这些要求确定了自上述 资本要求部分所述日期起公司必须遵守的四个最低资本比率。然而，2015年5月，HC政策声明修正案生效，将有资格使用HC政策声明条款的资产门槛从5亿美元提高到 10亿美元，并因2018年法案而增加到300万美元。受BHC政策声明约束的银行控股公司在持有30亿美元或更多资产之前，不受监管资本要求的约束。因此，自2021年6月30日起，在合并总资产等于或超过30亿美元或如果 联邦储备委员会认定本公司不再被视为小型银行控股公司之前，本公司无需遵守以下规定。不过，如果该公司受该等规定所规限，该公司便会符合该等规定。
对附属机构的承诺。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的政策，预计本公司将成为储蓄银行 财务实力的来源，并在没有此类政策的情况下投入资源支持储蓄银行。该保单已纳入《联邦存款保险法》，作为2010年颁布的立法的一部分 。目前还没有颁布实施该条款的法规。
20
储蓄银行
将军。储蓄银行受到财政部和联邦存款保险公司(FDIC)的广泛监管和审查，FDIC在法律允许的最大范围内为其 存款提供保险，并受联邦储备委员会(Federal Reserve Board)制定的某些要求的约束。适用于银行的联邦和州法律法规对银行的业务范围、投资、存款准备金、存款资金的可获得性以及某些贷款的性质和金额以及抵押品等进行监管。监管储蓄银行的法律法规一般是为了保护储户而不是为了保护股东而颁布的。
账户保险。储蓄银行的 存款在存款保险基金允许的最大范围内得到保险，并得到美国政府完全信任和信用的支持。多德-弗兰克法案永久性地将大多数账户的存款保险从100,000美元增加到250,000美元 。作为保险人，联邦存款保险公司有权对被保险机构进行审查，并要求其报告。它还可以禁止任何保险机构从事法规或命令确定的对联邦存款保险公司构成严重威胁的任何活动 。
多德-弗兰克法案将存款保险基金的最低准备金率 提高到1.35%，并要求联邦存款保险公司抵消这一上调对资产低于100亿美元的投保机构(小型机构)的影响。 2016年3月，联邦存款保险公司通过了一项规则，对较大的机构征收附加费，从存款准备金率达到1.15%开始，到1.35%结束。截至2016年6月30日，准备金率达到 1.15%。附加期自2016年7月1日起生效，截止于2018年9月30日准备金率达到1.36%。小型机构在其定期 评估中对存款准备金率在1.15%至1.35%之间的增长做出了贡献，因此获得了积分。这些抵免用于将准备金率至少为1.38%的季度的定期评估减少2.0个基点。
自2016年7月1日起，联邦存款保险公司(FDIC)采取了取消其基于风险的保费制度的改革。在新的保费制度下，联邦存款保险公司根据存款机构的评估基础评估存款保险费，即其平均总资产减去其平均有形权益的金额。对于一家接受联邦保险至少五年(自2016年7月1日起生效)的小型机构(资产低于100亿美元的机构)，根据该机构的骆驼综合评级、组成评级和某些财务比率、杠杆率、税前净收入与总资产的比率、不良贷款和租赁与总资产的比率、其他房地产拥有与总资产的比率、经纪存款比率，初始基本评估利率在3至30个基点之间。 小机构(资产低于100亿美元的机构)从2016年7月1日起接受联邦保险至少五年。初始基本评估利率为3至30个基点，依据是该机构的骆驼综合评级、成分评级和某些财务比率；它的杠杆率；它的税前净收入与总资产的比率；它的不良贷款和租赁与总资产的比率它的一年资产增长率(根据超过10%的并购调整后的增长受到惩罚)； 及其贷款组合指数(根据历史行业冲销率惩罚风险较高的贷款)。初始基本评估利率可根据该机构向其评估基数发行的无担保债务的比率向下调整(不低于1.5%)，并根据其持有的其他保险机构发行的无担保债务向上调整(可导致利率超过30个基点)。资产在100亿美元或以上的机构使用记分卡方法进行评估。
此外，所有拥有联邦存款保险公司承保存款的机构都被要求缴纳税款，为金融公司发行的债券支付利息。金融公司是一家混合所有制政府公司，成立的目的是对存款保险基金的前身进行资本重组。最终评估时间为2019年3月29日 。
如果联邦存款保险公司在听证后认定任何投保的存款机构已经或正在从事不安全或不健全的做法，处于不安全或不健全的状况，不能继续经营，或者违反了任何适用的法律、法规、秩序或与联邦存款保险公司达成的协议规定的任何条件，则联邦存款保险公司可以终止该机构的存款保险 。如果机构没有有形资本，也可以在永久终止保险的听证过程中暂停存款保险。如果帐户的保险 终止，则根据联邦存款保险公司的规定，终止时在该机构的帐户(减去随后的提款)应在六个月至两年内继续投保。 管理层不了解任何可能导致储蓄银行存款保险终止的现有情况。
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监管资本规定。2013年7月，各自的美国联邦银行机构发布了最终规则，实施巴塞尔III和多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的资本金要求，并于2019年1月1日在全球全面实施。法规确立了新的有形普通股权益资本要求， 提高了当前一级风险加权资产(RWA)比率的最低要求，逐步淘汰了某些类型的无形资产作为资本和某些类型的工具，并改变了用于 确定所需资本比率的某些资产的风险权重。多德-弗兰克法案的条款一般要求这些资本规定适用于银行控股公司及其子公司。新的普通股一级资本构成需要质量最高的资本，主要由留存收益和普通股工具组成。对于储蓄银行等社区银行，4.5%的普通股一级资本充足率于2015年1月1日生效。资本规定还 从2015年1月1日起将目前的最低一级资本充足率从4.0%提高到6.0%，并从2016年1月1日至2019年1月1日分阶段实施。此外，为了不受限制地进行资本分配并向高管支付可自由支配的 奖金，机构还必须保持2.5%以上的普通股权益可归因于资本保护缓冲。这些规定还提高了几类资产的风险权重， 包括将某些收购、开发和建设贷款的风险权重从100%提高到150%，以及超过90天的逾期风险敞口。新的资本规则保持了即时纠正措施规则的一般结构，但将新的普通股一级资本要求和增加的一级RWA要求纳入了即时纠正措施框架。
从2020年1月1日起，符合条件的社区银行组织可以选择遵守大于9%的社区银行杠杆率 比率(CBLR)要求，而不是目前适用的计算和报告基于风险的资本比率的要求。CBLR等于一级资本除以平均总合并资产。要有资格 参加CBLR选举，社区银行必须(1)杠杆率高于9%，(2)平均总合并资产低于100亿美元，(3)不超过一定水平的表外敞口和交易资产加上交易负债，(4)不是先进的银行组织。符合上述条件并选择使用CBLR的社区银行被认为满足了普遍适用的资本规则中基于风险和杠杆资本的要求，并且根据迅速纠正行动规则，也被认为资本充足。储蓄银行 未选择使用CBLR。
银行控股公司通常遵守法定资本金要求，这些要求是由上述于2015年1月1日生效的某些新资本金规定实施的 。但是，HC政策声明允许某些资产低于30亿美元的小型银行控股公司(如本公司)在满足特定条件的情况下免除 这些要求。
联邦存款保险公司颁布了关于州特许银行资本充足率的规定，并通过了一份政策声明 ，这些银行和储蓄银行一样，都不是联邦储备系统的成员。目前的联邦存款保险公司资本标准要求这些机构满足共同的 股权一级资本要求、杠杆资本要求和基于风险的资本要求。普通股一级资本部分通常由留存收益和普通股工具组成，必须至少等于 风险加权资产的4.5%。杠杆资本，也称为核心资本，对于评级最高的州特许非成员银行和储蓄银行，必须至少等于调整后总资产的3.0%。 核心资本通常由普通股股东权益(包括留存收益)组成。所有其他机构都需要至少100个基点的额外缓冲，这将有效地将它们的最低一级杠杆率 提高到4.0%或更高。根据联邦存款保险公司的规定，评级最高的银行是那些被联邦存款保险公司认定为实力雄厚的银行组织，并在统一金融机构评级系统下被评为综合1级的银行。根据基于风险的资本要求，总资本(核心资本和补充资本的组合)必须至少等于风险加权资产的8.0%。联邦存款保险公司还被授权对个别机构实施超过这些标准的资本金要求。逐个案例基础。
在确定是否符合基于风险的资本要求时，允许储蓄银行在其总资本中同时计入核心资本和补充资本，前提是所包括的补充资本金额不超过储蓄银行的核心资本。补充资本
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一般包括最高可达风险加权资产1.25%的一般贷款损失拨备，以及某些其他项目。在确定所需的风险资本额时，包括某些表外项目在内的总资产乘以基于资产类型固有风险的风险权重。风险权重从美国政府发行或由美国政府完全信任和信用无条件担保的现金和证券的0%到贷款(权重为50%的合格住宅贷款除外)和收回资产的100%不等。
出于监管资本的目的，储蓄银行必须以摊销成本对可供出售的证券进行估值。这意味着，在计算监管资本时，储蓄银行应按照公认会计原则的定义，对作为资本的一个单独组成部分报告的债务证券，加上任何未实现的损失，并扣除任何未实现的收益(扣除所得税)。
截至2021年6月30日，储蓄银行超过了所有监管资本要求，基于风险的总资本、基于风险的一级资本、普通股一级资本和一级杠杆率(与平均总资产之比)分别为16.80%、16.50%、16.50%和10.23%。
任何不符合任何资本金要求的储蓄银行都可能受到联邦存款保险 公司的执法行动的影响。此类行动可能包括资本指令、停止令、民事罚款、对机构运营的限制、终止联邦存款保险以及任命管理人或接管人。
储蓄银行也受到更严格的部门资本金准则的约束。虽然没有采用 监管形式，但该部使用的资本标准要求至少6%的杠杆资本和10%的基于风险的资本。杠杆率和基于风险的资本的构成与FDIC定义的基本相同。
立即采取纠正措施。下表显示了与《快速整改措施条例》中规定的不同资本类别相关的资本金额 。
| 资本类别 |
总风险- 基础资本 |
第1级风险- 基础资本 |
普普通通 |
第1级杠杆 | ||||
| 资本充足 |
10%或以上 | 8%或以上 | 6.5%或以上 | 5%或以上 | ||||
| 资本充足 |
8%或以上 | 6%或以上 | 4.5%或以上 | 4%或更多 | ||||
| 资本不足 |
低于8% | 低于6% | 低于4.5% | 低于4% | ||||
| 资本严重不足 |
低于6% | 低于5% | 低于2.5% | 低于3% |
此外，如果一家机构的有形股本与 总资产的比率等于或小于2.0%，则该机构的资本严重不足。在特定情况下，联邦银行机构可以将资本充足的机构重新分类为资本充足的机构，并可以要求资本充足的机构或资本不足的机构遵守监管行动，就像它属于下一个较低的类别一样(但联邦存款保险公司不得将资本严重不足的机构重新分类为资本严重不足)。
机构通常必须在收到通知或被视为已通知其资本金不足、严重资本金不足或严重资本金不足之日起45 天内提交符合规定要求的书面资本恢复计划。联邦银行机构必须在收到资本恢复计划后60天内向该机构提供批准或不批准的书面通知 ，但须经该机构延期。被要求提交资本恢复计划的机构，必须同时提交控制该机构的各 家公司的履约保函。此外，资本不足的机构受到各种监管限制，适当的联邦银行机构也可能采取任意数量的酌情监管行动。
2021年6月30日，根据及时整改规定，储蓄银行被认定为资本充足的机构，因此 不受上述限制。上述要求也将影响及时纠正措施规则。
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沃尔克规则规则
联邦银行机构为实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的条款(通常称为 沃尔克规则)而通过的法规于2014年4月1日生效，全面合规将在2015年7月21日结束的一段时间内分阶段实施。这些规定禁止和限制金融机构控股公司 及其附属公司从事自营交易，并在包括对冲基金和私募股权基金在内的各类投资基金中持有一定的权益或与其建立一定的关系。最近颁布的联邦法规 将总合并资产不超过100亿美元、交易总资产和总负债不超过总合并资产5%的社区银行排除在沃尔克规则限制之外。该公司有资格 排除在沃尔克规则限制之外。
杂类
储蓄银行对本公司的贷款、对本公司股票或证券的投资、将该等股票或证券作为向任何借款人贷款的抵押品以及代表本公司出具担保或信用证均受某些限制。此外， 储蓄银行向公司分配股息有各种限制。
以上提及的适用于本公司和储蓄银行的法律法规仅为其简要摘要 ，并不自称是完整的，其整体内容在参考该等法律法规时是有保留的。
关键会计政策
本公司的综合财务报表按照美国公认会计原则编制，并遵循商业银行行业的一般惯例。这些原则的应用要求管理层做出影响财务报表中报告金额的估计、假设和判断。这些估计、假设、 和判断基于截至财务报表日期的可用信息。
公司遵循的最重要的会计政策 在重要会计政策摘要中介绍。这些政策与合并财务报表附注中的其他披露一起，提供了有关财务报表中的重大资产和负债的估值以及这些价值是如何确定的信息。管理层已确认证券非暂时性减值、贷款损失拨备及金融工具的公允价值为 需要最主观及复杂的估计、假设及判断的会计领域，因此，随着新资料的出现，可能是最需要修订的会计领域。
定期对证券进行评估，以确定其价值下降是否是暂时的。管理层利用诸如下降幅度和持续时间等标准，以及下降背后的原因，来确定价值损失是否是非暂时性的。非临时性一词并不意味着下降是永久性的 ，而是表明近期价值回升的前景不一定有利，或者缺乏证据支持等于或大于投资账面价值的可变现价值。一旦确定 价值下降不是暂时的，证券的价值就会减少，相应的收益费用就会被确认。
如前所述，在贷款损失拨备一节中，管理层进行了分析，以评估其贷款损失拨备的充分性 。此分析涵盖各种因素，包括：单独审查的贷款的潜在损失风险、历史损失经验、不良贷款量(即非应计状态或逾期 90天或更长时间的贷款)、逾期贷款量、贷款或贷款审查人员的任何重大变动、对当前和未来当地和国家经济状况的评估、每个 类别内的贷款额或组合的任何重大变化、对重要信贷集中程度的审查，以及任何法律、竞争或监管问题。
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本公司根据资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性，将按公允价值计量的金融资产和金融负债分为 三个级别。I级估值来自于涉及相同资产或负债的市场交易的现成定价来源 。二级估值适用于在交易商或经纪市场交易不太活跃，并纳入相同或可比工具的价值的工具。第三级估值来自 其他估值方法，包括贴现现金流模型和类似技术，而不是基于市场交换、交易商或经纪人交易的交易。第三级估值在厘定分配予每项工具的公允价值时纳入若干假设及预测 。
联邦和州税收
将军。本公司和储蓄银行须遵守1986年国内 收入守则(以下简称守则)中普遍适用的公司税规定，以及该守则中适用于储蓄机构和其他类型金融机构的某些规定。以下有关税务事项的讨论仅作为摘要，并不旨在 全面描述适用于本公司和储蓄银行的税务规则。
本财年。公司 目前根据截至12月31日的日历年度提交综合联邦所得税申报单。
核算方法。该公司使用权责发生制会计方法为联邦所得税目的保存其账簿和记录。权责发生制会计一般要求在确定收入权的所有事件发生时确认收入项目，收入金额可以合理准确地确定，费用项目应在(1)确定 支付费用责任的所有事件发生之时或(2)费用项目的经济表现发生之时扣除，两者中较晚的一种情况下，可以合理准确地确定此类负债的金额。(2)费用项目的经济表现发生时，费用项目应扣除的时间以下列时间中较晚的一种为准：(1)确定支付费用的责任的所有事件发生之时，或(2)费用项目的经济表现发生之时。
坏账准备金。从历史上看，根据《守则》第593条，储蓄银行等储蓄机构，如果符合主要与其资产和业务性质有关的某些定义测试，可以为坏账建立税收准备金，并在规定的限制内每年增加可能已在其应纳税所得额 中扣除的部分。储蓄银行对符合条件的贷款(通常是以不动产的某些利息担保的贷款)的扣除额目前可能是根据储蓄 银行的实际损失经验(经验法)计算的。
1996年8月通过的1996年“小企业就业保护法”一般(1)废除了该法的规定，该规定授权有资格的储蓄机构使用应税收入百分比方法来确定坏账扣减，从1995年后的纳税年度开始生效， 和(2)要求储蓄机构在6年内重新收回其适用的超额准备金，以供纳税(即计入收入)。对于像West View这样的储蓄机构，根据守则的定义，它是一家小银行，通常这是指其坏账准备金余额在1996年1月1日之前开始的最后一个纳税年度结束时的余额，超过 1988年1月1日之前开始的最后一个纳税年度结束时的准备金余额。在一九九五年十二月三十一日之后至一九九八年一月一日之前开始的任何课税年度(因此最长为两年)，如储蓄机构 发放的住宅贷款金额，不低於储蓄机构自一九九六年一月一日前开始的最近六个课税年度内所发放此类贷款本金的平均数，则暂停收回贷款。本公司的 约380万美元的补充坏账准备金不得重新收回。
上述立法还 废除了法典中仅适用于第593条适用的储蓄机构的某些条款：(1)拒绝向储蓄机构提供部分某些税收抵免；(2)关于担保储蓄机构贷款的财产丧失抵押品赎回权的特别规则；(3)减少储蓄机构收到的股息扣除；以及(4)储蓄机构利用净营业亏损抵消其收入 的能力。该等条文的废除对本公司的财务状况或营运并无重大不利影响。
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2017年减税和就业法案。2017年12月，总统签署了2017年减税和就业法案(The Tax Act Of 2017)，其中包括将企业税率从34%降至21%。因此，根据公认会计准则，该公司立即减记了13.3万美元的递延税净资产，并在截至2017年12月31日的季度计入了收益费用。
由美国国税局进行审计。为了接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查，该公司截至2017年12月31日的应纳税年度的综合联邦所得税申报单已关闭。
州税务局。该公司须缴纳宾夕法尼亚州公司净收入税。宾夕法尼亚州公司所得税净额税率为9.99%，是对公司未合并的联邦应税收入征收的，并进行了一定的调整。
储蓄银行根据宾夕法尼亚州共同储蓄机构税法(1988年12月13日颁布并于1989年7月修订)(MTIT？)征税，修订后的法案包括拥有股本的储蓄机构。根据 MTIT，储蓄银行目前的税率为11.5%。MTIT免除储蓄银行为州所得税目的征收的所有其他宾夕法尼亚州联邦税，以及免除政治区征收的所有地方税， 房地产税和房地产转让税除外。MTIT是对净收益征收的税，根据公认的会计原则(GAAP)确定，并进行某些调整。MTIT在计算GAAP收入时， 允许扣除州和联邦证券赚取的利息，而不允许储蓄机构在这些证券占总投资组合的比例中扣除一定比例的利息支出。净营业亏损 如果有的话，此后可以结转三年，用于MTIT目的。
| 第1A项。 | 风险因素。 |
在分析是否对我们的证券进行投资或继续投资时，投资者除其他因素外，应考虑以下风险 因素。
新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生了不利影响， 最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括疫情的范围和持续时间以及政府当局应对疫情的行动。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链， 降低了股市估值，造成了金融市场的严重波动和混乱，并增加了失业率。此外，大流行导致宾夕法尼亚州和其他许多州和社区的许多企业暂时关闭，社会机构 要求疏散和就地避难。全球石油和天然气市场已经并可能继续受到新冠肺炎大流行 和/或其他我们无法控制的事件的不利影响，大宗商品价格的进一步波动可能会对我们开展业务的能源占主导地位的国家的经济产生负面影响。因此，对我们产品和服务的需求可能会受到重大影响 ，这可能会对我们的收入产生不利影响。此外，这场流行病可能会导致我们承认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是如果企业仍然关闭，对全球经济的影响恶化，或者更多的客户利用他们的信用额度或寻求额外的贷款来帮助他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要 确认我们所持证券的减值以及其他全面收益的减少。如果我们的大部分员工无法有效工作，包括因疾病、隔离、政府行动或与疫情相关的其他限制，我们的业务运营也可能中断，我们已经暂时限制进入我们的某些分支机构和办公室。为了应对疫情，我们还暂停了住宅房产的止赎销售、驱逐，并提供免收手续费、延期付款的服务。, 以及其他扩大对贷款客户的援助，未来的政府行动可能需要这些和其他类型的客户相关应对措施。 新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度将取决于未来的事态发展， 这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括疫情的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方针对疫情采取的行动。
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我们的运营结果在很大程度上取决于经济状况和相关的 不确定性。
商业银行受到国内和国际经济和政治环境以及政府货币和财政政策的直接和间接影响。通货膨胀、经济衰退、失业、利率波动、房地产价格、政府货币政策、国际冲突、恐怖分子的行动以及其他我们无法控制的因素可能会对我们的运营结果产生不利影响。利率的变化尤其可能对我们的净利息收入产生不利影响，并对我们的运营产生许多其他不利影响，如紧随其后的风险因素 所述。不利的经济状况也可能导致贷款拖欠、丧失抵押品赎回权和不良资产的增加，以及财产或担保我们贷款的其他抵押品的价值下降，所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们对宾夕法尼亚州西部经济状况的变化和相关的不确定性特别敏感，因为我们几乎所有的贷款、存款和其他业务都来自这一地区。因此，我们仍然面临与国家或地方经济长期衰退相关的风险。
利率的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
像我们这样的金融机构的经营很大程度上依赖于净利息收入，净利息收入是指 贷款、投资证券等生息资产获得的利息收入与存款、借款等生息负债支付的利息支出的差额。一般利率水平的变化可能会影响我们的净利息收入，因为它会影响我们的有息资产的加权平均收益率与我们有息负债的加权平均收益率之间的差额，或利差，以及我们的有息资产和有息负债的平均寿命 。利率的变化也会影响我们的贷款发放能力；我们赚取利息的资产的价值以及我们从出售此类资产中实现收益的能力；我们 在与其他可用的投资选择竞争中获得和保留存款的能力；我们借款人偿还可调整或可变利率贷款的能力；以及我们资产负债表上衍生工具的公允价值、衍生工具对冲 有效性测试以及在我们的收益中确认的无效金额。利率对许多因素高度敏感，包括政府货币政策、国内外经济和政治状况以及其他我们无法控制的 因素。虽然我们相信，目前我们的计息资产的预计到期日与我们的计息负债的预计到期日保持着良好的平衡(这涉及 对一般利率水平的变化将如何影响这些资产和负债的各种估计)，但不能保证我们的盈利能力在任何利率变化期间都不会受到不利影响。
投机性建筑、土地收购和开发、多户住宅、商业房地产、商业商业和消费贷款活动涉及的风险增加。
我们的贷款活动包括以投机性建筑、土地收购和开发以及商业房地产为担保的贷款。此外，我们还不时发起贷款，用于购买或再融资多户住宅房地产。投机性住宅建设、土地 收购和开发、多户住宅和商业房地产贷款通常被认为比单户住宅贷款的风险程度更高，原因有很多，包括贷款余额一般较大 依赖项目成功完成或运营才能偿还、难以估计建筑成本和贷款条款，这些条款通常不需要在贷款期限内全额摊销，而是 规定在规定期限内提供气球付款。我们的贷款活动还包括对中小型企业的商业贷款，这些贷款通常以各种设备、机械和其他公司资产为担保，以及各种消费贷款，包括房屋装修贷款、房屋净值贷款以及汽车和其他个人财产担保的贷款。虽然商业贷款、租赁和消费贷款通常比按揭贷款期限更短、利率更高 ，但由于担保此类贷款的抵押品的性质或在某些情况下没有抵押品，它们通常比按揭贷款涉及更大的风险。
该公司投资于抵押贷款支持证券(MBS)，包括在私人品牌MBS (PLMBS)的重大遗留头寸，这可能导致减值费用。
该公司对MBS有投资，包括代理和自有品牌MBS MBS。与公司投资组合中的其他投资相比，PLMBS投资具有相当大的信用风险。
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MBS由地理上不同的抵押资产担保，但可能包括在某些经历了物业价值迅速下降的地区的风险敞口。MBS投资组合还受到利率风险、提前还款风险、操作风险、服务商风险和发起人风险的影响，所有这些都可能对MBS投资的基础抵押品产生负面影响。作为这些证券抵押品的抵押贷款的计划外付款和收取本金的速度和时间很难预测，可能会受到多种 因素的影响，包括现行利率水平、抵押贷款中包含的自愿提前还款的限制、贷款人信贷的可用性、贷款修改以及其他经济、人口、地理、税收和法律因素 。
在2021财年、2020财年和2019年，本公司分别记录了13,000美元、88,000美元和28,000美元的信贷减值费用，以及与临时减值以外的非信贷相关的累计其他全面收益(所得税影响净额分别为10,000美元、0,000美元和 31,000美元)， 分别为10,000美元、0,000美元和117,000美元。在2021财年、2020财年和2019年财年，基于之前确认为非临时性减值的自有品牌 抵押贷款支持证券的本金偿还，该公司能够重新计入/(从中) 其他综合收益分别为13,000美元、13,000美元和(9)000美元(分别扣除所得税影响的3,000美元、3,000美元和(3)000美元)。2021财年、2020财年和2019财年，本公司PLMBS投资组合的现金偿还总额分别为221,000美元，192,000美元和185,000美元 2020财年和2019财年分别为221,000美元，192,000美元和185,000美元。
在2021财年，公共住房抵押贷款抵押贷款组合中的违约率仍然处于较高水平。 公司将这一增长归因于与新冠肺炎相关的贷款支付中断和某些借款人的贷款延期。抵押贷款和信贷市场的持续恶化可能 导致我们遗留的PLMBS产生额外的非临时性减值费用，这可能会对公司的财务状况、经营业绩或资本状况产生负面影响。
截至2021年6月30日，本公司根据其分析得出结论，如上文 所述，其三个公共抵押贷款抵押贷款属于非暂时性减值。由于利率波动、市场流动性不足或美国抵押贷款市场信用恶化，剩余的证券投资组合出现了未实现亏损和公允价值下降。
如果PLMBS服务商未能履行其作为PLMBS抵押品提供 抵押贷款的义务，我们的财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
PLMBS服务商在为作为公司PLMBS投资组合抵押品的抵押贷款提供服务方面发挥着重要作用，包括在减少损失的努力中发挥积极作用，以及提供服务商垫款。本公司对服务对手方的信用风险敞口包括其无法 履行偿还这些抵押贷款的义务的风险，这可能对本公司的财务状况或经营业绩产生不利影响。随着不断恶化的市场状况影响了一些较大服务商的流动性和财务状况，这种失败的风险增加了。这些风险可能导致的损失比目前预期的要高得多。
我们的贷款和租赁损失准备金可能不足以弥补可能的损失。
我们已经建立了贷款损失拨备，我们认为该拨备足以抵消我们现有贷款和租赁的可能损失。 不能保证未来房地产市场状况、一般经济状况或监管政策的变化不会要求我们增加贷款和租赁损失拨备，这将对我们的经营业绩产生不利影响。 我们不能保证未来房地产市场状况、总体经济状况或监管政策的变化不会要求我们增加贷款和租赁损失拨备，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们受到广泛的监管，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们和我们的子公司受到联邦和州政府的广泛监督和监管，这主要是为了 保护储户。此外，我们和我们的子公司会受到联邦和州法律的变化，以及法规、政府政策和会计原则的变化。任何此类潜在变化的影响都无法 预测，但可能会对我们及其子公司未来的业务和运营产生不利影响。
我们面临着激烈的 竞争，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
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我们在业务的各个方面和领域都面临着来自银行 和其他金融机构的激烈竞争，包括储蓄和贷款协会、储蓄银行、财务公司、信用社和其他金融服务提供商，如货币市场共同基金、经纪公司、消费金融公司和 保险公司。我们还与非金融机构竞争，包括维持自己的信用计划的零售店和向某些借款人提供低成本或担保贷款的政府机构 。我们的某些竞争对手是更大的金融机构，它们拥有更多的资源、贷款限额、更大的分支系统和更广泛的商业银行服务。来自银行和非银行组织的竞争将继续下去。
我们和我们的银行子公司受到资本和其他 要求的限制，这些要求限制了我们支付股息的能力。
我们向股东支付股息的能力在很大程度上取决于我们从West View Savings Bank获得的股息 。根据宾夕法尼亚州和联邦法律法规，储蓄银行支付的股息受到限制。此外，西景储蓄银行必须保持一定的资本水平， 这可能会限制储蓄银行向我们支付股息的能力，以及我们向股东支付股息的能力。这些限制在资本保护缓冲下增加了，该缓冲于2016年1月1日至2019年1月1日分阶段实施，并要求银行组织额外持有2.5%的普通股资本，作为其风险加权资产的百分比。对于不符合缓冲要求的银行组织，股息限制基于符合条件的留存收入的 百分比，随着缓冲接近于零，股息限制变得越来越严格。
在2021财年，该公司支付了四(4)次定期股息，每股股息总计0.40美元。派息须经董事会宣布，董事会会考虑公司的财务状况、盈利、法定及监管 限制、一般经济状况及其他因素。不能保证在未来的一段时间内，普通股确实会支付股息，或者即使支付了股息，也不能保证股息不会减少或取消。
我们普通股的持有者没有优先购买权，并可能受到稀释的影响。
我们的公司章程不向任何股东提供优先认购 任何增发普通股时的普通股的权利。因此，一旦发行任何额外的普通股或本公司其他有表决权证券，或可转换为普通股或其他有表决权证券的证券，股东可能无法维持其在我们的按比例投票权或所有权权益。
金融市场持续动荡可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
从2008财年开始，美国和全球金融市场经历了严重的混乱和波动，总体经济状况大幅下滑。整个金融服务业在信用质量、资产价值和收入机会方面的不利发展，以及经济、行业和监管环境的普遍不确定性，都对该行业产生了负面影响。美国和其他国家的政府已经采取措施试图稳定金融体系，包括投资于金融机构，并实施了旨在改善总体经济状况的计划。美国财政部根据不良资产救助计划创建了资本购买计划，根据该计划，财政部通过购买优先股或其他证券向参与计划的金融机构提供额外资本。其他措施包括鼓励贷款重组和修改的房主救济；为金融机构和投资银行建立重要的流动性和信贷安排；降低联邦基金利率；针对卖空行为采取监管行动；为货币市场基金提供临时担保计划； 建立商业票据融资机制，为商业票据发行者提供后盾流动性；以及协调国际努力，解决银行业的流动性不足和其他弱点。尽管 美国和其他国家政府采取了行动，但不能保证这些努力会成功地将行业、经济或市场状况恢复到以前的水平，也不能保证它们不会导致不利的意想不到的后果。 可能继续给金融服务公司带来压力的因素, 包括WV在内，数量众多，包括：
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| • | 新冠肺炎疫情造成的经济混乱， |
| • | 信用质量恶化，导致贷款损失和准备金增加等。 |
| • | 金融市场持续或恶化的混乱和波动，导致资产价值持续 缩水， |
| • | 对金融机构的资本和流动性的普遍担忧， |
| • | 因旨在稳定或提供金融体系额外监管的政府行动而产生或施加的限制，或 |
| • | 比目前预期的更严重或持续时间更长的衰退状况。 |
| 第1B项。 | 未解决的员工评论。 |
不适用。
| 第二项。 | 财产。 |
下表列出了有关公司在2021年6月30日的办公场所和其他物业的某些信息。
| 描述/地址 |
租赁/拥有 |
|||
| McCandless办公室 |
拥有 | |||
| 佩里高速公路9001号 |
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| 宾夕法尼亚州匹兹堡15237 |
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| 西景博罗办公室 |
拥有 | |||
| 佩里高速公路456号 |
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| 宾夕法尼亚州匹兹堡15229 |
||||
| 蔓越莓乡办事处 |
拥有 | |||
| 佩里高速公路20531号 |
||||
| 宾夕法尼亚州蔓越莓镇，邮编：16066 |
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| 舍伍德橡树公司办公室 |
租赁(1) | |||
| 诺曼大道100号 |
||||
| 宾夕法尼亚州蔓越莓镇，邮编：16066 |
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| 贝尔维尤人权办公室 |
租赁(2) | |||
| 林肯大道572号 |
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| 宾夕法尼亚州匹兹堡15202 |
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| 富兰克林公园人权办公室 |
拥有 | |||
| 勃兰特学校路2566号 |
||||
| 宾夕法尼亚州韦克斯福德，邮编：15090 |
||||
| (1) | 该公司在一个退休社区运营这个办公室。租期为36个月，截止日期为2023年12月 。 |
| (2) | 租期为5年，至2021年11月结束。 |
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| 第三项。 | 法律诉讼。 |
| (a) | 本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。管理层 认为，这些事项的结果不会对WVS Financial Corp.的合并业务或合并财务状况产生实质性影响。 |
| (b) | 不适用。 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露。 |
不适用。
第二部分。
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票的市场 证券。 |
| (a) | 本文要求的信息引用自本公司2021年年度股东报告(见附件13)第81页(2021年年度报告)。 |
| (b) | 不适用。 |
| (c) | 下表列出了WVS金融公司在截至2021年6月30日的三个月内购买公司普通股的相关信息。 |
| 公司购买股权证券 |
| |||||||||||||||
| 期间 |
总计数量 股票 购得 (1) |
平均价格 按股支付(美元) |
总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 程序 (1) |
最大数量 那一年5月的股票 但仍是 已回购 根据计划或 程序 (2)(3) |
||||||||||||
| 04/01/21 – 04/30/21 |
— | $ | — | — | 87,305 | |||||||||||
| 05/01/21 – 05/31/21 |
18,576 | $ | 15.76 | 18,576 | 68,729 | |||||||||||
| 06/01/21 – 06/30/21 |
— | $ | — | — | 68,729 | |||||||||||
| 总计 |
18,576 | $ | 15.76 | 18,576 | 68,729 | |||||||||||
| (1) | 所有指明的股票都是根据公司重启的第十二次股票回购计划购买的。 |
| (2) | 第十二次股票回购计划 |
| (a) | 宣布于2020年3月24日。 |
| (b) | 批准回购10万股普通股。 |
| (c) | 没有固定的到期日。 |
| (d) | 此计划尚未到期，截至2021年6月30日，尚有68,729股普通股需要购买。 |
| (e) | 不适用。 |
| 第6项 | 选定的财务数据。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司2021年年报第2至3页。
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司2021年年报的第4至13页 。
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司2021年年报第16至20页。
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| 第8项。 | 财务报表和补充数据。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司2021年年报第24至76页。
| 第9项 | 会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧。 |
不适用。
| 第9A项。 | 控制和程序。 |
信息披露控制和程序的评估。截至2021年6月30日，在包括首席执行官和首席会计官在内的公司管理层(包括首席执行官和首席会计官)的监督和参与下，对公司披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。基于该评估，公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，公司的信息披露控制和程序自2021年6月30日起生效。
披露控制和程序是旨在确保公司根据1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)提交和提交的报告中要求披露的信息在《证券和交易委员会规则和表格》规定的时间内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括主要高管和主要会计官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制管理报告。管理层负责设计、实施、记录和 维护适当的财务报告内部控制系统。适当的财务报告内部控制制度包括管理层为以下目的建立的流程和程序：
| • | 维护准确反映公司交易的记录； |
| • | 根据GAAP编制可供外部 用户依赖的财务报表和脚注披露； |
| • | 防止和检测可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的行为。 |
管理层根据#年的标准对 公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-集成框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据《内部控制-综合框架》中的 标准进行的这项评估，管理层得出结论，财务报告的内部控制自2021年6月30日起有效。此外，在进行评估期间，管理层未发现其财务报告控制系统存在重大缺陷 。
公司董事会通过其审计委员会对财务报告流程的管理层进行监督 。完全由独立董事组成的审计委员会还负责推荐独立公共会计师的任命。审计委员会还与管理层、内部审计人员和独立的公共会计师会面。
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对财务报告流程的充分性提供保证并监督内部审计人员和独立公众会计师所做工作的整体范围的一年。
由于其固有的局限性，我们的披露控制和程序可能无法防止或检测错误陈述。 控制系统，无论构思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估 都不能绝对保证已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有)。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告方面的内部控制变更 。上一财季，本公司财务报告内部控制(见交易所 法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则)没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
| 第9B项。 | 其他信息。 |
不适用。
第三部分。
| 第10项。 | 董事、高管和公司治理。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司于2021年9月15日召开的2021年股东周年大会的委托书(委托书)第3至7页。
公司通过了一项针对其 员工、董事和高管的道德准则。见本年度报告的表格10-K的附件14.1和14.2。收到书面请求后，公司将免费向任何人提供一份供其员工、董事和高管使用的《道德准则》副本 。此类书面请求应直接发送至宾夕法尼亚州匹兹堡佩里高速公路9001Perry Highway，宾夕法尼亚州15237，WVS Financial Corp.的公司秘书。
以下是过去五年中本公司和储蓄银行高管(不担任董事)的主要职业信息。
迈克尔·R·鲁坦。60岁。鲁坦先生自2012年11月以来一直担任运营高级副总裁 。在加入公司之前，Rutan先生从1993年10月开始在PNC金融服务集团公司的风险管理、人力资源和财务职能中担任越来越多的职责。 1993年10月开始，Rutan先生在PNC金融服务集团公司的风险管理、人力资源和财务职能中担任越来越多的职责。在此之前，Rutan先生曾在储蓄监管办公室(现在是货币监理署)担任银行审查员。
琳达·K·布蒂亚。现年67岁。Butia女士于2016年8月被任命为本公司和储蓄银行的副总裁、财务主管兼首席会计官 。Butia女士是一名注册会计师，在银行业拥有丰富的经验。在加入公司之前，Butia女士曾担任Resources Global 专业人员金融服务客户的顾问。在此之前，她曾在俄亥俄州沃伦的First Place Bank担任会计经理，并担任Parkvale Bank的财务总监。在此之前，Butia女士曾在纽约梅隆银行担任过多个职位，并在普华永道会计师事务所担任过会计。布蒂娅于2021年9月15日退休。
| 第11项。 | 高管薪酬。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司的委托书第10至13页。
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| 第12项。 | 某些受益所有者的担保所有权以及管理层和相关股东事宜。 |
本公司委托书第8至9页中的 引用并入了本文要求的某些实益所有者和管理信息的担保所有权。
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性。 |
本公司委托书第4至5页和第13至14页引用了本文所要求的信息。
| 第14项。 | 主要会计费及服务费。 |
本文要求的信息以引用方式并入本公司的委托书第14页。
第四部分。
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表。 |
| (a) | 作为本报告一部分提交的文件。 |
| (1) | 以下文件作为本报告的一部分提交给本报告，并从作为本报告附件13提交的公司提交给股东的2021年年度报告中以引用方式并入本文。 |
独立注册会计师事务所报告 会计师事务所。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并资产负债表。
截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日止年度的综合收益表。
截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的综合全面收益表。
截至6月30日的年度股东权益变动表，
2021年、2020年和2019年。
截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的合并现金流量表。
合并财务报表附注。
| (2) | 所有在证券交易委员会(SEC)的适用会计法规中做出规定的时间表均被省略，因为它们不适用或合并财务报表或附注中包含了所需的信息。 |
| (3) | 以下展品作为本10-K表格的一部分归档，此 列表包括展品索引。 |
| 不是的。 |
描述 |
位置 | ||
| 3.1 | 修订和重新修订的公司章程 | 引用自公司于2007年8月1日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告 。 | ||
| 3.2 | 修订及重订附例 | 引用自公司于2009年8月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告 。 | ||
| 4 | WVS金融公司股票证书 | 本公司于1993年8月16日向证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(注册号33-67506)经修订后作为参考并入本公司。(P) | ||
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| 不是的。 |
描述 |
位置 | ||
| 10.2 | WVS金融公司员工持股计划* | 本公司于1993年8月16日向证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(注册号33-67506)经修订后作为参考并入本公司。(P) | ||
| 10.3 | 修订西景储蓄银行员工利润分享计划** | 本公司于1993年8月16日向证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(注册号33-67506)经修订后作为参考并入本公司。(P) | ||
| 10.4 | 修订并重新签署了WVS Financial Corp.、West View Savings Bank和David Bursic之间的雇佣协议* | 引用自公司于2008年11月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告 。 | ||
| 10.5 | 修订和重新调整董事延期补偿计划* | 引用自公司于2008年11月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告 。 | ||
| 10.7 | 补充高管退休计划，2013年9月1日生效，由West View Savings Bank和David Bursic提供，并在两者之间进行* | 引用自公司于2013年8月30日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。 | ||
| 10.8 | 2013年9月1日生效的拆分美元人寿保险协议由West View Savings Bank和David Bursic执行* | 引用自公司于2013年8月30日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。 | ||
| 10.9 | 由West View Savings Bank和Michael Rutan签署并于2013年9月1日生效的拆分美元人寿保险协议* | 引用自公司于2013年8月30日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。 | ||
| 13 | 提交给股东的2021年年度报告 | 在此提交 | ||
| 14.1 | 道德政策 | 引用自该公司于2004年9月24日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告 。 | ||
| 14.2 | 高级财务官道德守则 | 引用自该公司于2004年9月24日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告 。 | ||
| 21 | 注册人的子公司请参考项目1.所需信息的业务？ | — | ||
| 31.1 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明 | 在此提交 | ||
| 31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席会计干事的证明 | 在此提交 | ||
| 32.1 | 第1350条行政总裁的证明书 | 在此提交 | ||
35
| 不是的。 |
描述 |
位置 | ||
| 32.2 | 第1350条首席会计官的证明 | 在此提交 | ||
| 101.INS | XBRL实例文档 | |||
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |||
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |||
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |||
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |||
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档 | |||
| * | 管理合同或补偿计划或安排。 |
| (P) | 文件归档了。 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 |
不适用。
36
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告 由正式授权的以下签名者代表其签署。
| WVS金融公司 | ||||||
| 2021年9月15日 |
|
由以下人员提供：
|
|
/s/David J. Bursic | ||
| 大卫·J·布尔西奇 | ||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||
根据1934年证券交易法的要求，以下 代表注册人以指定的身份和日期签署了本报告。
| /s/David J.Bursic |
||
| 大卫·J·伯西奇(David J.Bursic)，董事、总裁和 首席执行官 (首席执行官 ) |
2021年9月15日 | |
| /s/琳达·K·布蒂亚 |
||
| 琳达·K·布蒂亚(Linda K.Butia)，财务主管副总裁 和首席会计官 (首席会计官 ) |
2021年9月15日 | |
| /s/小约翰·A·霍华德(John A.Howard，Jr.) |
||
| 约翰·A·霍华德(John A.Howard)导演 | 2021年9月15日 | |
| 董事会主席 | ||
| /s/劳伦斯·M·雷曼 |
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| 劳伦斯·M·雷曼(Lawrence M.Lehman)董事 | 2021年9月15日 | |
| 爱德华·F·图米，III |
||
| 爱德华·F·图米，III，导演 | 2021年9月15日 | |
| /s/Joseph W.Unger |
||
| 约瑟夫·W·昂格尔(Joseph W.Unger)，董事 | 2021年9月15日 | |
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