美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(马克·科恩)

截至2021年6月30日的财年

或

委员会档案号：A001-40550

InTAPP，Inc.

(注册人的确切姓名载于其约章)

注册人电话号码，包括区号：(650)-852-0400

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是或☐否。

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13或15(D)节提交报告。是的☐不是

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是的☐不是

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是，不是，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐

复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。--☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是的☐不是

注册人在其最近结束的第二财季的最后一个营业日不是一家上市公司，因此，无法计算截至该日期非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值。

截至2021年9月7日，注册人发行的普通股数量为60,678,447股。

以引用方式并入的文件

本Form 10-K年度报告的第三部分第10、11、12、13和14项通过引用并入了INTAP公司2022年股东年会的最终委托书的某些章节，这些陈述将在本Form 10-K年度报告所涉及的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。

目录

i

有关前瞻性陈述的警示说明

本10-K表格年度报告以及本文通过引用纳入的信息，特别是在第I部分第1A项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第II部分第7项下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下的“风险因素”一节以及第I部分第1项下的“业务”一节中包含的前瞻性表述，符合1933年修订的“证券法”第27A条或“证券法”和1934年修订的“证券交易法”第21E条的含义，这些前瞻性表述基于我们的前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的。本年度报告10-K表格中除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关以下内容的陈述：

在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“进行中”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜在”、“应该”、“将”或“将会”或这些术语的否定来识别前瞻性陈述。或旨在标识关于未来的陈述的其他可比术语。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的信息大不相同。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本报告日期我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但这些信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

本10-K表格包含涉及若干假设和限制的市场数据和行业预测，提醒您不要过度重视此类信息。我们尚未独立核实任何第三方信息。虽然我们认为10-K表格中包含的市场地位、市场机会和市场规模信息总体上是可靠的，但这些信息本质上是不准确的。

您应该阅读本年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项中的“风险因素”一节，讨论可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素。此外，我们在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素可能会不时出现，管理层不可能预测到所有的风险因素和不确定因素。由于这些因素，我们不能向您保证本年度报告中的Form 10-K表中的前瞻性陈述将被证明是准确的。除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因。

您应该完整地阅读这份Form 10-K年度报告，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

1

第一部分

项目1.业务

概述

INTAP是为全球专业和金融服务行业提供特定于行业的、基于云的软件解决方案的领先供应商。我们为全球首屈一指的私人资本、投资银行、法律、会计和咨询公司提供所需的技术，以满足快速变化的客户、投资者和监管要求，向正确的专业人员提供正确的见解，并使运营更具竞争力。

我们的INTAP平台是专门为使这些公司现代化而构建的。该平台促进了更大的团队协作，将复杂的工作流程数字化以优化交易和项目执行，并利用专有AI来帮助培育关系和发起新业务。通过更好地连接其最重要的资产(人员、流程和数据)，我们的平台可帮助公司提高客户费用和投资回报，提高运营效率，并更好地管理风险和合规性。

专业和金融服务业是全球经济中最大的部门之一。该行业的公司在一个高度连接的生态系统中运营，通过多笔交易和参与为众多公司提供宝贵的专业知识、洞察力和建议。该行业竞争激烈，结构独特，围绕着经验丰富的合作伙伴和专业人士，他们利用知识、智力资本和关系取得成功，而不是提供实物。公司必须管理复杂的、非线性的关系网络，这些关系分布在各种职能、流程和人员之间，同时还必须驾驭不断变化的监管环境。

从历史上看，专业和金融服务行业的公司要么依赖内部构建的技术解决方案和传统的内部部署软件，要么试图使用横向软件提供商来满足其行业特定的技术需求。内部构建或遗留的解决方案往往过时、昂贵且维护起来很麻烦，而横向解决方案与这些公司的运营方式不太相符，需要大量定制。因此，我们相信这些公司越来越多地采用特定于行业的软件和人工智能技术，以实现更高水平的增长、投资、回报、工作效率、风险管理，并为其客户、团队和投资者提供差异化的体验。

我们对专业和金融服务行业的深刻理解使我们能够在INTAP平台上开发一套解决方案，以应对公司面临的这些挑战。我们提供两种解决方案：

DealCloud是我们为金融服务公司提供的交易和关系管理解决方案。该解决方案管理公司的市场关系、潜在客户和投资、当前的接洽和交易流程，以及运营和合规活动，使投资者和顾问能够更快地做出反应，做出更好的决策，并执行最好的交易。对于投资银行和咨询公司来说，这有助于增强他们的覆盖模式，实现更高的胜率，并推动更高的成功费用。对于投资者来说，这有助于增加发起量，支持投资选择，并推动更大的回报。

OnePlace是我们的解决方案，用于管理专业服务公司客户和合约生命周期的方方面面。该解决方案改进了客户战略和目标、业务开发和发起以及工作交付，提高了财务业绩和法规遵从性。专业人士通过利用来自整个公司的更多机构知识，更快地做出更好的决策。

我们相信，我们的解决方案为我们提供了竞争优势，这得益于我们在为专业和金融服务公司服务20多年来积累的深厚领域专业知识。我们培养了难以复制的特权访问这些公司，以开发他们如何工作和他们需要的全面专业知识。客户看重我们可扩展平台的差异化领域专业知识、专门构建的功能、全面的端到端产品、数据驱动的AI洞察力和行业品牌。我们的客户群代表着世界上许多一流的专业和金融服务公司，包括Am Law 100家律师事务所中的96家，前8名会计师事务所中的7家，以及1000多家私人资本和投资银行公司。

2

我们通过企业直销模式以订阅方式销售我们的软件。截至2021年6月30日，我们拥有1900多名客户。我们的业务在历史上是通过在现有客户群内扩张(包括增加用户和功能)和向新客户销售相结合的方式实现增长的。我们在推动客户进一步采用方面取得了成功，目前有31个客户的ARR合同超过100万美元。有了我们基于云的可扩展、模块化平台，我们相信我们处于有利地位，能够继续我们的增长。

我们的平台

我们的INTAP平台是专门为使这些公司现代化而构建的。该平台促进了更大的团队协作，将复杂的工作流程数字化以优化交易和项目执行，并利用专有AI来帮助培育关系和发起新业务。通过更好地连接其最重要的资产(人员、流程和数据)，我们的平台可帮助公司提高客户费用和投资回报，提高运营效率，并更好地管理风险和合规性。

我们对专业和金融服务行业的深刻理解使我们能够在INTAP平台上开发一套解决方案，以应对公司面临的这些挑战。

我们通过一个集成平台提供这些解决方案，该平台具有三个关键功能类别：基于特定行业模板的低代码、可定制和可配置的用户体验(UX)、应用于高价值领域特定用例的现代人工智能和智能，以及基于准确反映独特公司运营模式的行业图表数据模型的专门数据架构。

行业解决方案

我们的解决方案使私人资本、投资银行、法律、会计和咨询公司能够在不影响行业特定功能或合规性的情况下，为其最关键的业务功能实现现代人工智能和基于云的架构的好处。我们有两个品牌可以进入市场：

INTAP平台

我们的解决方案构建在单一平台上，利用为公司的独特需求量身定做的共享功能。主要功能包括：

低码可配置性和个性化用户体验

我们可配置的UX功能允许技术和非技术用户快速定制我们的应用程序，以满足他们的特定需求。这些功能使我们的客户能够通过拖放配置特性和功能对其用户体验、流程或业务规则进行有意义的更改，而无需执行自定义编码。此框架的灵活性使公司能够最大限度地提高敏捷性，轻松调整软件以适应业务中的频繁变化。

我们利用我们在专业和金融服务领域的深厚专业知识，创建并向我们的客户提供预先构建的与行业相关的配置模板(我们称之为行业蓝图)，这些模板专门针对这些公司及其专业人员的运营方式而设计。通过将我们平台的用户界面、数据模型和工作流映射到公司独特的行业和组织需求，我们可以按业务领域、资产类别、投资策略、行业、行业和地理位置提供智能的个性化体验。

3

应用人工智能

特定于行业的人工智能嵌入到我们的平台和解决方案中，以帮助专业和金融服务公司使用其海量数据来优化关键流程，并做出更好、更快的决策。人工智能的应用范围广泛，横跨公司运营，从战略和业务开发到风险和合规以及工作执行。示例包括：

特定于行业的数据体系结构

我们的平台包括几项关键数据管理功能，可帮助公司使用反映专业和金融服务独特运营模式的记录系统更有效地捕获和利用其关键数据。这些功能包括：

我们解决方案的主要优势

我们的平台解决方案可帮助专业和金融服务公司：

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我们的增长战略

我们增长战略的主要组成部分是：

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我们的产品

INTAP专业和金融服务平台由多个软件应用程序套件组成，这些软件应用程序套件是专门为推动核心业务流程而构建的，这些核心业务流程对于加快公司的成功至关重要。

我们为DealCloud和OnePlace客户端提供以下选项，以增强其解决方案功能：

基于云的现代架构

INTAP的现代基于云的架构是专门为满足行业的特殊需求而构建的。该平台的主要功能包括：

我们的客户

INTAP是为全球专业和金融服务行业提供特定于行业的、基于云的软件解决方案的领先供应商。我们为世界一流的私人资本、投资银行、法律、会计和咨询公司提供服务。总共有1900多家客户，包括Am律师100强中的96家律师事务所、8大会计师事务所中的7家以及1000多家私人资本和投资银行公司，都依赖INTAP解决方案来帮助激活他们的集体知识、驾驭复杂的关系并推动增长。在2021财年，没有一个客户的收入超过总收入的10%。

6

销售和市场营销

我们目前专注于向北美、欧洲、中东和亚太地区的专业和金融服务公司营销和销售我们的解决方案。我们寻求通过为专业和金融服务公司开发和提供特定的、以市场为中心的解决方案来推动市场需求。

我们主要通过直接企业销售模式产生销售。所有销售人员都专注于吸引新客户以及在现有客户群中扩大使用。我们的销售团队得到技术销售专业人员和主题专家的支持，他们在评估需求、解决安全和技术问题以及将客户需求与适当的解决方案相匹配后，通过开发和演示我们的解决方案来促进销售过程。我们还拥有一支专家团队，帮助提供最佳实践和方法方面的建议，制定有关运营流程和管理结构的战略，并评估我们解决方案的价值创造和投资回报。

我们的营销努力集中于提高人们对我们解决方案的认识，创造销售线索，建立和推广我们的品牌，展示我们的思想领导能力，以及培养一个忠诚的客户和用户社区。我们利用线上和线下营销计划，包括活动和行业贸易展会、在线广告、网络研讨会、博客、企业沟通、白皮书和案例研究。通过我们的顾问委员会系统，我们培养了一个由我们的管理层买家和有影响力的人组成的社区。

客户服务和客户成功

在客户签订合同购买我们的解决方案后，我们会直接或与合作伙伴合作提供实施服务，以帮助客户部署这些解决方案。我们利用历史上形成的最佳实践为每个客户实施我们的解决方案，包括提供模板和与行业相关的模板以加速采用，并提供最适合客户特定需求的专门构建的配置。实施项目的持续时间通常从3个月到9个月不等，具体取决于范围。

我们支持我们的客户接触工程师、其他技术支持人员、版本管理和托管服务。*为了帮助我们的客户在INTAP平台上取得成功，我们提供深入的变更管理研讨会、课堂和虚拟最终用户和管理员培训、咨询性采用服务和最佳实践。“我们将客户的成功视为我们商业模式和理念的基石，并有组织地衡量、监控和提供高水平的客户满意度。

我们还与一些执行伙伴发展了关系。这些合作伙伴提供与我们的平台相关的实施服务和其他专业服务。我们预计，我们将继续与一些选定的第三方发展合作伙伴关系，以帮助我们的业务发展和提供我们的解决方案。在那些我们已经建立了这样的合作伙伴关系的市场，我们认为这些对我们和我们客户的成功都很重要。

研发

我们的竞争能力在很大程度上取决于我们对研发的持续承诺，以及我们迅速引入新技术、新特性和新功能的能力。我们的研发团队负责我们解决方案的设计、架构、测试和质量。我们致力于增强我们现有的解决方案，并为我们的客户开发新的解决方案。

我们的研发团队主要分布在加利福尼亚州的帕洛阿尔托、北卡罗来纳州的夏洛特、新泽西州的泽西城、英国的曼彻斯特、乌克兰的基辅、俄罗斯的伊万诺沃和白俄罗斯的明斯克。

我们的员工和人力资本

我们围绕客户、合作伙伴、员工和投资者的成功建立了我们的文化。我们精心招聘、挑选和培养了高度专注于为我们的客户在专业和金融服务行业取得成功的员工。这一战略是我们所有部门招聘和评估过程中的关键要素。我们相信，这种方法可以带来高水平的客户成功和员工参与度。

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我们相信，我们为员工提供了在特定行业内开发和销售世界级解决方案的独特机会。INTAP平台为我们的开发人员提供了构建重要解决方案的机会，这些解决方案可以成为专业和金融服务行业的标准解决方案，同时使销售人员能够向专注、深入的专业和金融服务公司销售越来越多的解决方案组合。我们相信，这一独特的机会将使我们能够继续为我们的产品开发和销售努力吸引顶尖人才。

截至2021年6月30日，我们有749名全职员工。

我们的员工主要分布在美国、英国、欧洲和澳大利亚。我们还利用独立承包商、经纪人和顾问，包括大量从事研发工作的开发人员。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有一个是集体谈判协议的一方，我们认为我们与员工的关系是牢固的。

竞争

专业和金融服务行业竞争激烈，行业参与者的新产品和新技术的引入以及其他活动可能会带来变化。我们相信，我们能否成功发展我们的业务将取决于我们能否向专业和金融服务行业的客户证明，我们的解决方案提供了优于其他竞争解决方案的业务成果，包括但不限于遗留应用程序、手动流程、水平平台和单点解决方案。

我们认为，本行业的主要竞争因素包括：

我们的一些竞争对手和潜在竞争对手规模很大，拥有更高的品牌知名度、更长的经营历史、更大的营销预算和已建立的营销关系，能够获得更大的客户群，并拥有更多的资源来开发他们的产品。此外，由于我们的市场竞争激烈，变化迅速，新进入者，特别是那些拥有大量资源、更高效的运营模式、更快的技术和内容开发周期或更低的营销成本的新进入者，可能会推出新的解决方案，扰乱我们的市场，更好地满足我们客户和潜在客户的需求。

此外，我们的某些竞争对手可能会挑战我们的知识产权，可能会开发更多竞争或更先进的技术和流程，并会比我们更积极地竞争，并在更长的时间内保持这种竞争。我们的解决方案可能会因技术进步或一个或多个竞争对手开发的完全不同的方法而过时或不经济。随着越来越多的公司在我们的市场上开发新的知识产权，竞争对手有可能获得专利或其他权利，这可能会限制我们更新技术和产品的能力，这可能会影响对我们产品的需求。有关更多信息，请参阅标题为“风险因素-第三方对我们侵犯或其他侵犯其知识产权的行为可能导致重大成本并对我们的业务和运营结果造成重大损害”的章节。

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知识产权

我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法以及保密和发明转让协议来保护我们的知识产权。我们的专利涵盖INTAP平台的各个方面。个别专利的期限取决于授予它们的国家的专利法律期限。没有涉及我们任何专利的正在进行的专利诉讼，我们也没有收到任何声称我们的活动侵犯了第三方专利的通知。

我们不能保证我们的任何待决申请都会获得专利，或者如果专利获得颁发，它们将具有足够的范围或实力，为我们的技术提供有意义的保护。尽管我们可以获得专利保护的范围，但竞争对手可以开发我们的专利不包括的治疗方法或设备。此外，在我们正在开发解决方案的领域中，存在大量由第三方拥有的美国和外国颁发的专利和专利申请。由于专利申请可能需要数年时间才能公布，因此可能会有我们不知道的申请，这可能会导致我们现有或未来的解决方案或技术可能被指控侵犯已颁发的专利。

在未来，我们可能需要进行诉讼，以强制执行向我们颁发或许可的专利，保护我们的商业秘密或专有技术，针对侵犯他人权利的索赔进行辩护，或者确定他人专有权利的范围和有效性。诉讼可能代价高昂，并可能分散我们对其他职能和责任的注意力。此外，即使我们的专利被发现是有效的和被侵犯的，法院也可以拒绝对侵权者授予禁制令救济，而是给予我们金钱赔偿或持续的特许权使用费。这种金钱赔偿可能不足以充分抵消侵权者在市场上的竞争对我们业务造成的损害。诉讼中的不利裁决可能使我们对第三方承担重大责任，要求我们向第三方寻求许可证，或者可能阻止我们制造、销售或使用被控侵权的解决方案，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。有关与我们的知识产权组合相关的这些和其他风险及其对我们的潜在影响的更多信息，请参阅“风险因素知识产权”。

我们还依靠商标来建立和维护我们品牌的完整性，并在一定程度上依靠商业秘密、技术诀窍和持续的技术创新以及许可安排来发展和保持我们的竞争地位。我们通过各种方法保护我们的专有权，包括与供应商、员工、顾问和其他可能可以访问我们专有信息的人签订保密和分配协议。

条例

我们受到美国和国外的各种法律法规的约束，这些法规涉及到我们业务的核心问题。其中许多法律和法规仍在发展中，并在法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。这些可能涉及隐私、数据保护、内容、知识产权、数据安全以及数据保留和删除。特别是，我们要遵守有关数据保护和隐私的联邦、州和外国法律。外国的数据保护、隐私、内容和其他法律法规可能会施加不同的义务，或者比美国的法律法规更具限制性。美国联邦、州和外国的法律和条例在某些情况下可以由私人和政府实体执行，这些法律和条例正在不断演变，可能会发生重大变化。因此，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的，特别是在我们经营的新的和不断发展的行业中，并且可能在各国之间被解释和应用不一致，与我们当前的政策和做法不一致。例如，2018年5月25日生效的欧盟GDPR已经并将继续给在欧盟拥有用户和业务的公司带来明显更大的合规负担和成本。根据GDPR，违规行为可被处以最高2000万欧元或最高占侵权者全球年收入4%的罚款，以金额较大者为准。此外，英国退欧给英国的数据保护监管带来了不确定性。特别是, 目前尚不清楚联合王国是否会颁布旨在与GDPR保持一致的数据保护法律或法规，以及如何监管进出联合王国的数据传输。此外，加利福尼亚州最近通过了于2020年1月1日生效的CCPA，并限制了我们收集和使用某些数据的方式。这项法律对我们和我们行业中的其他人的影响是不清楚的，在额外的法规发布之前仍将是不明朗的。然而，CCPA的影响可能是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生大量与合规相关的成本和开支。不遵守这些法律可能会受到处罚或

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重大法律责任。我们已经并将继续投资于我们的GDPR合规努力和我们的数据隐私合规努力中的人力和技术资源。

季节性

我们与客户的账单通常是季节性的，我们在第二季度和第四季度的账单百分比通常比第一季度和第三季度高得多。

企业信息

我们于2012年11月27日成立为特拉华州的一家公司，名为LegalApp Holdings，Inc.，并于2021年2月更名为InTapp，Inc.。2021年7月2日，我们完成了普通股的首次公开募股(IPO)，我们的普通股目前在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)交易，代码为“INTA”。我们的主要执行办事处位于加州帕洛阿尔托公园大道3101号，邮编：94306，电话号码是(6508520400)。

可用的信息

我们的网址是www.intapp.com。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。美国证券交易委员会(“SEC”)设有一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的其他信息，网址为www.sec.gov。我们在我们的网站上或通过我们的网站提供根据1934年证券交易法(下称“交易法”)向SEC提交或提交给SEC的某些报告和对这些报告的修订。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和我们目前的Form 8-K报告，以及对根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修订，以及我们年度股东大会的委托书。在我们以电子方式将这些材料提交给SEC或将其提供给SEC后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.intapp.com上免费提供这些报告和其他信息的副本。进一步的公司治理信息，包括我们的公司治理准则、商业行为和道德准则以及委员会章程，也可以在我们的投资者关系网站上“公司治理”的标题下获得。以上提供的网站内容并不打算以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他报告或文件中。

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第1A项。风险因素。

我们的业务、运营和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响，包括下述风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响。以下重大因素可能导致我们的实际结果与历史结果以及我们或代表我们在提交给证券交易委员会的文件、新闻稿、与投资者的沟通和口头陈述中所表达的前瞻性陈述大不相同。

风险因素摘要

以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的重要因素的摘要：

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与我们的商业和行业相关的风险

我们的快速增长使我们很难评估我们的未来前景，并可能增加我们无法继续以历史速度或接近历史速度增长的风险。

过去几年，我们一直在快速增长，因此，我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定性的影响，包括我们有效规划未来增长并对其进行建模的能力。我们近期和历史上的增长不应被视为我们未来表现的指示性指标。在未来一段时间内，我们的收入增长可能会比最近一段时间放缓，或者由于多种原因而下降，包括对我们InTAP平台的需求减少、竞争加剧、提高定价的能力有限或我们决定不提高定价，或者我们未能利用增长机会。我们过去和将来都会遇到成长中的公司在新的和快速变化的市场中经常遇到的风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来计划和经营我们的业务)的假设是错误的或改变的，或者如果我们不能成功地应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，我们的增长速度可能会放缓，我们的业务将受到影响。

我们有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。

2021年和2020财年，我们分别净亏损4680万美元和4590万美元。我们必须在未来一段时间创造和维持更高的收入水平才能盈利，即使我们这样做了，我们也可能无法保持或提高我们的盈利能力。我们预计在可预见的未来将继续蒙受损失，因为我们在以下方面投入了大量的财政和其他资源：

这些支出可能不会带来额外的收入或我们业务的增长。因此，我们可能无法产生足够的收入来抵消预期的成本增长，实现并维持盈利能力。如果我们不能实现并保持盈利，我们普通股的市场价格可能会下跌。

12

我们所有的收入都是通过在我们的目标垂直市场向客户销售而产生的，包括美国和全球市场和经济状况在内的对适用行业产生不利影响的因素也可能对我们产生不利影响。

目前，我们所有的销售对象都是专业和金融服务行业的客户。对我们解决方案的需求可能会受到我们目标垂直市场所独有并产生不利影响的因素的影响。特别是，我们在专业和金融服务业的客户受到严格的监管，受到激烈竞争的影响，并受到总体经济和市场状况变化的影响。例如，适用法律和法规的变化可能会对我们客户要求的软件功能产生重大影响，并要求我们花费大量资源来确保我们的解决方案继续满足他们不断变化的需求。此外，其他特定于行业的因素(如行业整合或引入竞争技术)可能会导致在特定垂直领域使用我们的解决方案或这些客户所需服务的客户数量大幅减少。

此外，我们在专业和金融服务行业的客户对美国和全球市场和经济状况特别敏感。全球总体经济状况仍然不稳定，这使得我们的客户和我们很难准确预测和规划未来的商业活动。国内和全球经济和政治条件的不利变化，包括与英国退出欧盟(“脱欧”)、最近征收的各种贸易关税和新冠肺炎大流行相关的变化，可能会导致对我们解决方案的需求大幅下降，包括当前或预期项目的推迟或取消，以及我们的客户和潜在客户减少IT支出，或者由于我们客户不断恶化的财务状况而难以向他们收取应收账款。我们现有的客户可能被使用我们竞争对手产品的其他实体收购或合并，或者他们可能因为其他原因决定终止与我们的关系。此外，我们的垂直市场也是相互依存的。我们在专业服务行业的客户在很大程度上依赖于他们从自己的金融服务行业客户那里获得的收入，因此一个垂直领域的下降可能会导致另一个垂直领域的下降。因此，我们从客户那里获得收入的能力可能会受到影响专业和金融服务业的特定因素的不利影响。

公共卫生爆发、流行病或流行病，包括全球新冠肺炎疫情，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

公共卫生爆发、流行病或大流行可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。疫情的爆发以及政府、企业和个人为遏制新冠肺炎传播而采取的某些强化的预防性或保护性公共卫生措施，包括下令就地避难以及限制旅行和允许的商业经营，已经并将继续导致全球商业中断，对全球劳动力、组织、经济和金融市场产生不利影响，导致经济低迷和市场波动加剧。

由于新冠肺炎疫情，我们已经并可能继续经历对我们业务的不利影响。疫情造成的情况已经或可能在未来对需求、新客户的支出、现有客户的续签和保留率、我们销售周期的长度、订阅的价值和持续时间、应收账款、我们的IT和其他费用、我们的招聘能力以及我们员工的差旅能力产生不利影响，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们已经暂停了国际旅行，减少了国内旅行，但有限的例外情况和我们的面对面营销活动除外。疫情还带来了运营挑战，因为我们的员工，包括我们的技术支持团队，目前正在远程工作，并转向帮助通常也在远程工作的客户。我们依赖关键的官员和员工；如果他们中的任何人生病无法工作，这可能会影响我们的生产率和业务连续性。此外，当员工返回办公室时，我们未来可能会产生更多成本，我们需要采取措施确保他们的安全，并在他们恢复面对面营销活动和旅行时采取措施。

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我们的客户也同样受到新冠肺炎大流行的影响。某些客户已经并可能继续无法续订订阅、请求重新协商当前合同、减少其使用量和/或无法在其组织内扩大使用我们的解决方案。由于我们在SaaS解决方案的协议期限内确认收入，新冠肺炎疫情导致的任何业务下滑可能不会立即反映在我们的经营业绩中，这增加了评估我们未来财务业绩的难度。此外，我们的销售周期可能会增加，导致新销售增长放缓。我们的某些竞争对手可能也更有能力经受住国内外新冠肺炎的影响，更好地应对客户需求的变化。

就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它可能还会加剧本“风险因素”部分描述的许多其他风险，例如与我们的流动性有关的风险，并对我们的运营产生目前无法预测的其他不利影响。例如，我们已经，并可能继续在中短期内推迟或限制我们的内部战略，例如，通过将大量资源和管理层的注意力从实施我们的战略优先事项或执行机会主义的企业发展交易中转移出来。大流行对我们业务的程度、持续时间和后果是不确定和无法预测的，但可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响，并可能导致我们普通股的交易价格大幅波动。

如果我们的解决方案或第三方云提供商遇到数据安全漏洞，并且未经授权访问我们客户的数据，我们可能会失去当前或未来的客户，我们的声誉和业务可能会受到损害，我们可能会面临损失或责任的风险。

我们的客户和专业和金融服务行业的潜在客户通常维护和访问高度机密的信息。如果我们的安全措施被破坏或未经授权获取客户数据，我们的解决方案可能会被认为不安全；客户，特别是专业和金融服务行业的客户，可能会减少使用或停止使用我们的解决方案，我们可能会招致重大责任。我们的解决方案涉及存储和传输数据(在某些情况下可能包括个人数据)到第三方云提供商，安全漏洞(包括第三方云提供商)可能导致这些信息丢失，进而可能导致诉讼、违约索赔、赔偿义务、声誉损害和我们公司的其他责任。尽管我们已经或可能采取这些措施，但我们的基础设施可能容易受到物理或电子入侵、计算机病毒或类似问题的攻击，对于第三方云提供商而言，可能不在我们的控制范围之内。如果有人规避我们的安全措施，该人可能会盗用专有信息，或者扰乱或破坏我们的运营。导致访问机密信息的安全漏洞可能会损害我们的声誉，并使我们面临损失或责任的风险。我们可能需要投入大量资金来防范或补救安全漏洞。此外，如果我们不能充分解决客户对安全的担忧，我们将很难销售我们的解决方案。

我们依赖第三方技术和系统提供各种服务，包括但不限于第三方云提供商托管我们的网站和基于Web的服务、加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能，并且防止任何这些系统被攻破的能力可能超出我们的控制。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。尽管我们开发了旨在保护客户信息、防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，包括旨在降低第三方供应商安全漏洞影响的系统和流程，但此类措施不能提供绝对安全。此外，我们可能不得不向被收购的公司引入这样的保护制度和程序，这些公司可能一开始或根本就没有正确地实施这些制度和程序。任何或所有这些问题都可能对我们吸引新客户或增加现有客户参与度的能力产生负面影响，可能导致现有客户选择不续签其订阅安排或定期许可证，或者可能使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他诉讼或责任，从而对我们的运营结果产生不利影响。随着我们继续扩展我们的平台，扩大我们的客户群，以及处理、存储和传输越来越多的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。

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我们的业务有赖于客户续订和扩大他们对我们解决方案的订阅。我们客户续订和扩展的减少可能会损害我们未来的运营业绩。

我们的软件解决方案以订阅方式提供，订阅期限从一年到三年不等。虽然我们的大多数客户订阅在期限结束时会自动续订，但我们的客户确实有机会在续订之前取消订阅。客户可以在相对较短的时间内选择在条款结束时不续订。客户的业务损失，包括取消订单，可能会严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。有关我们解决方案的客户续订、升级和扩展速率的历史数据可能无法准确预测我们解决方案的客户续订、升级和扩展的未来趋势。我们客户的续订、升级和扩充率可能会因为几个因素而波动或下降，包括他们对我们的解决方案和实施服务的满意或不满意、我们的解决方案的价格、我们的竞争对手提供的解决方案的价格和实施服务的质量，或者我们的客户的消费水平因宏观经济环境或其他因素而下降。如果我们的客户不续订我们的解决方案或以不太优惠的条款续订，或者不升级或扩大他们对我们解决方案的使用，我们的收入可能会下降或增长比预期更慢，我们的盈利能力将受到损害。

由于我们在订阅协议期限内确认来自SaaS解决方案的收入，因此我们业务的显著下滑可能不会立即反映在我们的运营业绩中，这增加了评估我们未来财务业绩的难度。

我们通常在合同期限(通常为一到三年)内按比例确认SaaS解决方案的收入。因此，我们SaaS解决方案的大部分季度收入来自前期签订的合同。因此，任何季度新合同的减少可能不会影响我们该季度的运营结果，但可能会减少我们未来几个季度来自SaaS解决方案的收入。此外，任何季度续签或不续签合同的时间可能只会影响我们未来几个季度的财务表现。例如，在一个季度末不续签合同对该季度我们SaaS解决方案的收入的影响微乎其微，但会减少未来几个季度的收入。因此，我们解决方案销售额大幅下降的影响可能不会反映在我们的短期经营业绩中，这将使这些报告的业绩更不能反映我们未来的财务业绩。相比之下，季度初发生的不续订可能会对我们该季度SaaS解决方案的收入产生重大负面影响，我们可能无法用该季度签订的新合同的收入抵消此类收入的下降。此外，由于SaaS解决方案的收入减少，我们可能无法调整成本。这些因素可能会导致我们的运营结果和现金流大幅波动，可能会使投资者难以预测我们的业绩，可能会阻止我们达到或超过研究分析师或投资者的预期，进而可能导致我们的股价下跌。

我们的销售周期漫长多变，取决于我们无法控制的因素，可能会导致我们在创造收入之前花费大量的时间和资源。

我们解决方案的典型销售周期漫长且不可预测，通常需要我们客户组织中的大量员工进行购买前评估。我们的销售工作包括教育我们的客户了解我们解决方案的使用和好处，包括我们解决方案的技术能力以及使用我们解决方案的组织可以实现的潜在成本节约。潜在客户通常会进行严格的购买前决策和评估过程，向新客户销售涉及广泛的客户尽职调查和推荐人检查。我们在销售工作上投入了大量的时间和资源，但没有任何保证我们的努力会带来销售。即使我们成功地完成了销售，我们也可能要到销售周期的很晚才能预测初始订阅安排的规模。

此外，我们的销售周期可能会被我们无法控制的因素打乱。我们正在密切监测新冠肺炎大流行以及为遏制传播及其对我们业务的影响而采取的公共卫生措施。我们已经根据美国联邦政府和疾病控制与预防中心的建议实施了正式的旅行限制。我们的客户、合作伙伴和潜在客户正在制定自己的预防政策和旅行限制，可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。对旅行和面对面会面的广泛限制可能会影响和中断销售活动。我们无法预测新冠肺炎未来可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生的影响。参见“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-公共卫生爆发、流行病或流行病，包括全球新冠肺炎爆发，可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。”

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我们的增长战略专注于继续开发我们的SaaS解决方案，这可能会增加我们的成本。此外，如果我们不能成功发展SaaS解决方案业务或引导我们的增长战略，我们的运营结果可能会受到损害。

为了应对专业和金融服务行业的需求趋势，我们一直专注于并计划继续专注于SaaS解决方案业务的增长和扩张。这一增长战略需要并将继续需要大量的技术、财务和销售资源投资。我们不能保证这些投资会带来收入的增加，也不能保证我们能够有效地扩大这些投资，或者根本不能满足客户的需求和期望。我们对SaaS解决方案业务的关注可能会在任何给定时期增加某些成本，例如数据中心成本，而且随着时间的推移可能很难预测。因此，我们可能面临与新的和复杂的实现相关的风险，其成本可能与最初的估计不同。随着我们在这一领域的业务实践随着时间的推移不断发展和发展，我们可能需要修改我们开发的SaaS解决方案，这可能会增加与这些产品相关的成本和风险。我们的产品开发工作或专注于SaaS解决方案是否会被证明是成功的并实现我们的业务目标，都受到许多不确定性和风险的影响，包括但不限于客户需求、我们进一步开发和扩展基础设施的能力、我们在满足客户需求的此类产品中包含功能和可用性的能力、税务和会计影响以及我们的成本。

如果我们不能开发、推出和销售我们的解决方案的新版本和增强版本，我们可能会处于竞争劣势，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们吸引新客户并从现有客户那里增加收入的能力在一定程度上取决于我们通过开发、推出和营销满足客户不断变化的需求和不断变化的行业标准的解决方案的新版本和增强版本，来增强INTAP平台上现有解决方案的功能的持续能力。由于我们的一些解决方案很复杂，需要严格的测试，因此开发周期可能很长，可能需要数月甚至数年的开发，具体取决于解决方案和其他因素。随着我们的国际扩张，我们的产品和服务必须进行修改和调整，以符合我们客户开展业务的国家的法规和其他要求。

此外，市场状况，包括最终用户在移动计算设备和交付速度方面对客户施加的压力加大，可能会要求我们改变现有解决方案背后的技术平台，或者在不同的技术平台上开发新的解决方案，这可能会增加我们的开发周期的大量时间和费用。这些开发周期的性质可能会导致我们在产生与研发相关的费用和从这些费用中获得收入(如果有的话)之间出现延迟。

如果我们不能开发新的解决方案或对现有解决方案进行增强，我们的业务可能会受到不利影响，特别是如果我们的竞争对手能够推出具有增强功能的解决方案的话。对我们来说，预见技术、行业标准和客户要求的变化，并成功推出新的、增强的和有竞争力的解决方案，以及时满足我们客户和潜在客户的需求，这对我们的成功至关重要。我们已经并打算继续在研发方面投入大量资金，以应对这些挑战。然而，我们可能会在几个月或几年内(如果有的话)不会从这些投资中获得可观的收入。我们对研发费用的估计可能太低，收入可能不足以支持我们保持竞争力所需的未来产品开发，开发周期可能比预期的要长。此外，不能保证研发支出将带来成功的解决方案或对我们现有解决方案的改进，也不能保证我们的客户会重视我们的新解决方案或愿意承担我们新解决方案的成本。如果我们在开发技术和价格上没有竞争力或不能满足客户需求的解决方案方面花费巨大，我们的市场份额将会下降，我们的业务和运营结果将受到损害。

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如果专业和金融服务的SaaS解决方案市场发展慢于我们的预期或下滑，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

尽管专业和金融服务行业的SaaS解决方案市场正在增长，但它还不像传统的内部部署应用程序市场那样成熟。我们的SaaS解决方案能否实现并保持高水平的客户需求和市场接受度还不确定，尤其是在专业和金融服务行业。许多专业和金融服务公司使用内部软件应用程序运营其业务，而其他公司可能已投入大量资源将各种点解决方案集成到其组织中，以满足一个或多个特定的业务需求，因此可能不愿切换到SaaS解决方案。我们的成功在很大程度上取决于专业和金融服务行业对云计算和SaaS解决方案的采用，这可能会受到其他行业和一般行业对云计算和SaaS解决方案的广泛接受的影响。市场对我们SaaS解决方案的接受程度可能受到多种因素的影响，包括但不限于：价格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公众对隐私的担忧以及限制性法律法规的颁布。很难预测客户对我们SaaS解决方案的采用率和需求，云计算市场的未来增长率和规模，或者其他竞争应用的进入情况。如果我们或其他基于云计算的提供商，特别是在专业和金融服务行业，遇到安全事件、客户端数据丢失、交付中断或其他问题，整个云计算应用程序市场，包括我们的SaaS解决方案, 可能会受到负面影响。如果云计算没有得到广泛采用，或者由于客户接受程度不足、技术挑战、经济条件减弱、安全或隐私问题、技术和解决方案竞争、企业支出减少或其他原因导致对云计算的需求减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们对某些运营指标的估计在衡量方面受到固有挑战。

我们使用未经任何第三方独立验证的内部系统跟踪某些运营指标，例如ARR、Cloud ARR和客户端数量。虽然本年度报告Form 10-K中提供的指标基于我们认为合理的假设和估计，但我们的内部系统有许多限制，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变。

如果投资者不认为我们对运营指标的估计是准确的，或者如果我们发现这些数据存在重大错误，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

如果我们不能将我们的解决方案开发或销售到新市场或进一步渗透到现有市场，我们的收入将不会像预期的那样增长，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们增加收入的能力在很大程度上将取决于我们进一步渗透现有市场和吸引新客户的能力，以及我们从现有客户获得订阅续订和增加未使用完整INTAPP平台的现有客户的销售额的能力。任何增强或新的解决方案或服务的成功取决于几个因素，包括增强或新解决方案的及时完成、推出和市场接受程度、我们的解决方案满足的新行业标准和技术变化、维持和发展与第三方关系的能力以及吸引、留住和有效培训销售、服务、支持和营销人员的能力。我们开发或获得的任何新解决方案都可能不会以及时或经济高效的方式推出，也可能无法获得产生可观收入所需的市场接受度。出现的任何新行业标准或实践，或竞争对手引入的任何包含新服务或技术的新解决方案，都可能导致我们的解决方案过时。我们试图在其中销售我们的解决方案的任何新市场，包括新的国家或地区，可能都不会被接受，或者销售周期可能会因为新冠肺炎而延迟。此外，任何向新市场的扩张都需要相应地不断扩大我们对当地法律和法规的监督，这增加了我们的成本。我们进一步渗透现有市场的能力取决于我们解决方案的质量，取决于我们设计解决方案以满足不断变化的消费者需求和行业标准的能力，以及我们确保客户对我们现有的和新的解决方案感到满意的能力。如果我们无法将我们的解决方案销售到新市场或进一步渗透现有市场, 或者通过向现有客户销售额外的软件和服务来增加他们的销售额，我们的收入将不会像预期的那样增长，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们在竞争激烈的市场中竞争，如果我们不能有效竞争，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响，并导致我们的市场份额下降。

我们的解决方案和服务市场发展迅速，竞争激烈。随着这些市场的不断成熟，以及新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将会加剧。我们目前的竞争对手包括专注于由我们的客户开发或为客户开发的一个或多个点解决方案、遗留系统和手动流程的大型解决方案提供商，寻求开发竞争技术的新进入者，以及跨多个垂直市场提供广泛解决方案的成熟水平解决方案提供商。具体地说，我们不时与SAP、Salesforce和Microsoft等大型软件公司竞争。我们在任何销售中面临的竞争对手可能会发生变化，具体取决于购买解决方案的业务线、职能部门或区域集团或部门、销售的解决方案、我们运营的地理位置以及我们向其销售的客户规模。

我们根据各种因素进行竞争，包括独特的产品特性或功能、可配置性、价格以及软件实施所需的时间和成本。在美国以外，我们更有可能与供应商竞争，这些供应商可能会根据当地在语言或市场知识方面的优势进一步脱颖而出。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，以及更大的已安装客户群。我们现有的和潜在的竞争对手还可能在他们之间或与包括我们的客户在内的第三方建立合作关系或进行其他战略交易，以进一步增强他们的资源和产品。因此，这些竞争对手可能会比我们投入更多的资源来开发、推广和销售他们的解决方案，从而使他们能够比我们更快地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应，从而使他们获得更广泛的市场接受。与我们竞争对手的现有关系可能会使这些客户不太愿意购买我们的解决方案。例如，如果潜在客户使用竞争对手的一种产品，而竞争对手为客户日常运营的关键要素提供动力，那么他们未来可能更有可能求助于这种竞争对手，因为他们需要更多的产品解决方案，而不是从INTAPP平台购买一个或多个解决方案。如果我们不能有效地与这些不断发展的竞争对手争夺市场份额，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到实质性的不利影响。

我们的行业正在快速发展，我们预计，随着我们现有和潜在客户将更大比例的数据和计算需求转移到云或未来一代技术，解决方案市场的竞争将变得越来越激烈。可能会出现新的竞争对手，提供与我们相当或更适合我们的服务，以满足对此类解决方案的需求，这可能会减少对我们产品的需求。持续激烈的竞争可能会导致定价压力增加，销售和营销费用增加，与人事和第三方服务相关的费用增加，以及研发投资增加，这些都可能对我们的盈利能力产生负面影响。此外，未能增加或失去市场份额将损害我们的业务、经营结果、财务状况和/或未来前景。

我们可能会继续通过收购或与其他公司合作进行扩张，这可能会转移我们管理层的注意力，导致意想不到的运营和技术整合困难，增加成本，并稀释我们股东的股份。

我们预计，通过进行有针对性的收购，我们将在一定程度上继续增长。我们的业务战略包括潜在地收购国内和全球拥有与我们互补的软件、技术或业务的公司的股份或资产，或与之结盟。例如，在2019财年，我们收购了投资和私人银行CRM提供商DealCloud、专注于为实施服务公司提供企业关系管理(ERM)、关系智能和数据质量管理(DQM)的CRM提供商Gwabbit，以及为营销和业务开发团队提供基于云的解决方案的领先提供商OnePlace。在2021财年，我们收购了Repstor，这是一家云软件公司，致力于为专业服务行业创建基于Microsoft 365的企业内容管理和团队协作工具。收购和联盟可能导致不可预见的经营困难和支出，并可能不会产生此类公司活动预期的好处。

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特别是，我们可能无法吸收或整合被收购公司的业务、技术、服务、产品、人员或运营，无法留住有利于执行合并后公司业务计划所需的关键人员，或无法留住现有客户或将收购产品销售给新客户。此外，我们用来评估收购机会的假设可能被证明是不准确的，预期的好处可能无法实现。我们的尽职调查可能无法发现与收购业务相关的所有问题、债务或其他挑战，这些问题、债务或挑战可能会导致意外或未知问题或债务的风险增加，包括隐私、环境、竞争和其他监管事项，我们针对已确定的此类风险的缓解策略可能无效。因此，我们可能无法实现与收购相关的部分或任何好处，包括预期的协同效应或收益增加，或者我们可能无法准确预测与此类收购相关的固定成本和其他成本，或者业务可能无法实现我们预期的业绩，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们的股票价格产生重大不利影响。此外，如果我们不能从我们的收购和联盟中实现预期的协同效应，特别是如果业务业绩下降或预期增长没有实现，我们可能会遇到商誉、无形资产或其他长期资产的减值费用。未来我们的商誉或无形资产或其他长期资产的任何减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

收购和联盟还可能扰乱我们正在进行的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理层关注，否则这些关注将用于我们当前业务的持续发展。此外，我们可能被要求进行额外的资本投资或采取补救措施，以确保我们的收购成功，这可能会减少此类收购的好处。我们还可能被要求使用大量现金或发行债务或股权证券来完成收购或实现联盟的潜力，这可能会耗尽我们的现金储备和/或稀释我们现有的股东。此外，如果我们将新解决方案与现有解决方案的销售捆绑在一起，我们维持新解决方案优惠定价的能力可能会面临挑战。捆绑销售导致的降价可能会导致我们季度财务业绩的波动，可能会对我们的营业利润率产生不利影响，可能会减少此类收购或联盟带来的好处。

此外，软件业内部在收购业务、技术和资产方面的竞争一直很激烈，预计还会继续激烈。因此，即使我们能够确定我们想要进行的收购，目标也可能被另一家战略买家或财务买家(如私募股权公司)收购，或者我们可能无法以商业合理的条款完成收购(如果有的话)。此外，除了我们未能实现任何收购的预期收益，包括我们的收入或投资回报假设外，我们还可能因我们完成的收购而面临未知的负债或减值费用。

如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们经历了，并可能继续经历快速增长，这对我们的管理层以及我们的运营和财政资源提出了巨大的要求，并可能继续这样做。我们在全球开展业务，向40多个国家的1900多家客户销售我们的服务，并在美国、英国和澳大利亚拥有员工和承包商。我们计划在未来继续扩大我们的国际业务，这将对我们的资源和运营提出额外的要求。此外，我们继续扩大INTAP平台和业务的广度和范围，并继续发展我们的合作伙伴网络。为了成功管理我们未来的增长，我们将需要继续在我们的运营中增加和保留合格的人员，改进我们的IT和金融基础设施、我们的运营和管理系统，以及我们高效管理员工、资本和内部流程的能力，并深化我们在关键行业垂直领域的行业经验。随着我们运营、财务和管理基础设施的发展，我们的组织结构也变得更加复杂，我们必须继续改进我们的内部控制以及我们的报告系统和程序。我们打算继续投资以扩大我们的业务，包括投资于技术、销售和营销运营，为我们现有的解决方案开发新的解决方案和功能，招聘更多的人员，以及升级我们的基础设施。这些投资将需要大量的资本支出，并可能转移其他项目的管理和财务资源，如开发新的解决方案，我们所做的任何投资都将在体验此类投资的好处之前进行。, 这使得我们很难及时确定我们是否有效地分配了我们的资源。我们也可能认为在近期或以后缩减某些办事处的规模是明智的，以降低成本，这可能会导致我们产生相关费用。如果我们不能从这些投资中获得预期的收益，或者如果这些收益的实现被推迟，我们的经营结果可能会受到不利影响。

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我们的解决方案解决了严格监管的专业和金融服务行业内的职能，我们的客户如果不遵守适用的法律和法规，我们可能会受到诉讼。

我们向专业和金融服务行业的客户销售我们的解决方案。我们的客户将我们的解决方案用于受多项法律法规约束的商业活动，包括州和地方法律、会计和其他类型的职业道德规则。如果我们的客户不遵守适用于其业务的法律法规，特别是使用我们的解决方案的功能，可能会导致对客户的罚款、处罚或要求实质损害赔偿。如果我们的客户认为此类故障是由我们的解决方案或我们的客户服务机构造成的，则无论我们是否对故障负责，我们的客户都可以向我们索赔。我们可能会受到诉讼，即使不成功，也可能转移我们的资源和管理层的注意力，并对我们的业务产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不包括某些索赔，或者可能不足以覆盖针对我们的此类索赔。

随着市场的成熟，我们的解决方案或定价模型可能无法准确反映吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。

随着我们解决方案市场的成熟，或者竞争对手推出与我们竞争的新解决方案，我们可能无法以历史上使用的相同价格或相同的定价模式来吸引新客户。我们根据企业规模对我们的解决方案进行定价，或者根据单个用户的数量对我们的解决方案进行定价，因此，定价决策可能还会影响我们订阅计划中采用的比例，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，定价压力和竞争加剧通常可能导致销售额下降、利润率下降、亏损，或者我们的产品无法获得或保持更广泛的市场接受度，任何这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。未来，我们可能会被要求降价或开发新的定价模式，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们过去和将来都有可能负债，这可能会对我们的财务灵活性产生不利影响，并使我们面临可能对我们的流动资金和财务状况产生重大不利影响的风险。

截至2021年7月12日，在我们首次公开募股(IPO)的净收益应用生效后，我们没有未偿债务。我们未来可能会产生额外的债务，这可能会对我们的业务产生重大影响，包括：

此外，我们可能无法从我们的业务中产生足够的现金流来偿还未来到期的债务，并满足我们的其他现金需求。如果我们无法在未来债务到期时偿还借款，我们将被要求采取一种或多种替代策略，如出售资产、对债务进行再融资或重组，或出售额外的债务或股权证券。我们可能无法对未来的债务进行再融资，也可能无法以优惠的条件出售额外的债务或股权证券或我们的资产，如果我们必须出售我们的资产，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外，我们可能会受到提前还款的处罚，这取决于我们何时偿还未来的债务，金额可能是很大的。

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如果我们现有的任何解决方案不能满足客户需求或保持市场接受度，都会损害我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景。

我们的收入和现金流来自我们在INTAP平台上建立的解决方案。我们预计，我们收入的很大一部分将继续来自这些来源。因此，市场对这些解决方案的持续接受对我们的成长和成功至关重要。对我们的解决方案的需求受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括我们的解决方案的成功实施、我们和我们的竞争对手开发和发布新解决方案的时机、降低我们解决方案吸引力的技术进步、我们的客户在其经营所在的司法管辖区必须遵守的法规的变化，以及全球专业和金融服务业技术解决方案市场的增长或收缩。如果我们不能继续满足客户的需求，不能实现并保持相对于竞争对手的技术优势，或者不能保持市场对我们解决方案的接受度，我们的业务、经营结果、财务状况和增长前景都将受到不利影响。

我们销售和续订解决方案的能力在一定程度上取决于我们的实施服务和技术支持服务以及合作伙伴提供的实施服务的质量，我们未能提供高质量的实施服务或技术支持服务或合作伙伴未能提供高质量的实施服务可能会损害我们的声誉，并对我们向新客户销售我们的解决方案和与现有客户续签协议的能力产生不利影响。

我们的解决方案非常复杂，适用于各种环境。我们的收入和盈利能力在一定程度上取决于我们的实施服务、培训服务和技术支持服务的可靠性和性能，其中一些服务是通过合作伙伴提供的，这些合作伙伴可以为我们的解决方案向客户提供服务。如果我们的实施服务不可用，或者客户对我们或我们合作伙伴的表现不满意，我们可能会失去客户，我们的收入和盈利能力将会下降，我们的业务运营或财务状况可能会受到损害。此外，如果我们的解决方案未正确使用或未按预期使用，可能会导致性能不足。因为我们的客户依赖我们的解决方案来管理广泛的业务，我们未能正确培训客户如何高效有效地使用我们的解决方案，可能会导致负面宣传或对我们的法律索赔。随着我们在国际上的发展，我们在提供英语以外的语言的实施服务和培训方面可能会面临更多的挑战和成本。

在客户实施和测试我们的解决方案时，可能会出现意想不到的延迟和困难。实施我们的解决方案通常涉及与我们客户和第三方系统的集成，以及将客户和第三方数据添加到我们的平台。对于我们的客户来说，这可能是复杂、耗时和昂贵的，并可能导致我们解决方案的实施延迟。我们还向我们的客户提供与实施我们的解决方案相关的持续时间、资源和成本的预估。如果不能满足这些预估和客户对实施我们解决方案的期望，可能会导致客户流失，并对我们以及我们的解决方案和实施服务产生负面宣传。此类失败可能是由于我们的解决方案能力不足或我们、我们的合作伙伴或客户的员工执行的专业服务不充分造成的，后两者都不在我们的直接控制范围之内。耗时的实施还可能增加我们必须分配给每个客户的服务人员数量，从而增加我们的成本，进而增加我们客户的成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

一旦我们的解决方案实施并与我们客户现有的IT投资和数据集成，我们的客户可能会依赖我们的技术支持服务来解决与我们的解决方案相关的任何问题。高质量的支持对于我们解决方案的持续成功营销和销售以及续签合同至关重要。此外，随着我们继续在国际上扩展业务，我们的支持组织将面临更多挑战，包括与以英语以外的语言提供支持相关的挑战。许多企业客户端比小型客户端需要更高级别的支持。如果我们无法满足较大客户的要求，向这些客户销售额外的解决方案和实施服务可能会更加困难，这些客户是我们收入和盈利增长的关键群体。我们解决方案的实施、提供和支持也带来了向我们提出重大责任索赔的风险。我们与客户的认购协议包含一些条款，旨在限制我们面临潜在责任索赔的风险。然而，由于国际、联邦、州和地方法律或条例或不利的司法裁决，此类协议中包含的责任限制条款可能无法执行。违反保修或损害责任，或由此类索赔导致的禁令救济，可能会损害我们的运营结果和财务状况。

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此外，随着我们进一步扩展我们的解决方案，我们的实施服务和支持组织将面临新的挑战，包括招聘、培训和整合大量新的实施服务人员，这些人员具有为我们的解决方案提供高质量支持的经验。要缓解这些问题，可能需要大量支出，这可能会对我们的运营结果和增长前景产生不利影响。此外，随着我们继续依赖我们的合作伙伴提供实施和持续服务，我们在解决客户问题时确保高质量的能力将会减弱。如果我们的合作伙伴未能履行这些承诺，或没有为这些活动投入足够或合格的资源，我们的客户将不太满意，不太支持推荐人，或者可能需要以折扣率投资我们的资源。

我们的销售额取决于我们的商业声誉和现有客户的积极推荐。因此，如果我们或我们的合作伙伴不能有效地帮助我们的客户实施我们的解决方案，培训我们的客户使用我们的解决方案，成功帮助我们的客户快速解决实施后的问题，我们向现有客户销售额外解决方案和实施服务的能力将受到不利影响，我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生实质性的不利影响。

我们解决方案中的实际或预期错误或失败可能会影响我们的声誉，导致我们失去客户并减少销售额，这可能会损害我们的业务和运营结果。

与所有软件解决方案一样，可能存在或发生未检测到的错误或故障，特别是在首次引入解决方案或将新版本发布、实施或集成到其他系统中时。我们的软件解决方案通常安装和使用在具有不同第三方应用程序操作系统、系统管理软件和设备以及网络配置的大规模计算环境中，这可能会导致我们的解决方案中出现错误或故障，或者可能暴露出我们的解决方案中未检测到的错误、故障或错误。尽管我们进行了测试，但在商业销售或安装开始之前，我们可能无法识别新解决方案或版本中的所有错误、故障或错误。在过去，我们在一些解决方案引入后发现了错误、失败和错误。我们可能无法在不招致重大成本或对业务造成不利影响的情况下修复错误、故障和错误。我们相信，我们的声誉和知名度是我们竞争和创造更多销售额的关键因素。推广和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们能否继续提供有效的解决方案和服务。如果我们的解决方案出现错误或客户检测到错误，可能会损害我们在市场上的声誉以及我们与现有客户的关系，因此，我们可能无法吸引或留住客户。这些事件中的任何一种都可能导致市场对我们的解决方案的接受程度下降或延迟，这可能会严重损害我们的销售、运营结果和财务状况。

第三方指控侵犯或以其他方式侵犯其知识产权的针对我们的主张，可能会导致重大成本，并对我们的业务和运营结果造成实质性损害。

软件产业的特点是专利数量多，专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。特别是，软件行业的领先公司拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用这些来对我们提出索赔。持有此类知识产权的第三方，包括领先公司、竞争对手、专利控股公司和/或非执业实体，可能会不时向我们、我们的客户和合作伙伴以及我们的技术和知识产权许可方提出专利、版权、商标或其他知识产权索赔。

虽然我们相信我们的解决方案不会侵犯第三方的知识产权，但我们不能保证第三方不会就当前或未来的解决方案对我们提出侵权或挪用索赔，或任何此类主张不会要求我们达成版税安排或导致代价高昂的诉讼，或导致我们无法使用某些知识产权。来自第三方的侵权主张可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他专利所有者，因此，我们自己的已发布和正在申请的专利对这些专利所有者向我们提出知识产权索赔的威慑作用很小或没有威慑作用。

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如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩，无论这些索赔是否有根据，都是庭外和解的，或者是对我们有利的裁决，我们可能需要花费大量的时间和财政资源来抗辩这类索赔。无论是非曲直或最终结果如何，这样的说法都可能损害我们的品牌和业务。此外，纠纷的不利结果可能要求我们支付损害赔偿金(可能包括三倍的损害赔偿金和律师费)，如果我们被发现故意侵犯另一方的知识产权；停止制造、许可或使用我们的解决方案，据称这些解决方案侵犯或盗用了他人的知识产权；花费额外的开发资源重新设计我们的解决方案；为了获得使用必要技术或作品的权利，签订可能不利的特许权使用费或许可协议；以及对我们的合作伙伴、客户和其他第三方进行赔偿。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果不保护我们的知识产权，可能会严重损害我们的业务和运营结果。

我们的成功在一定程度上取决于我们执行和捍卫知识产权的能力。我们依靠商标、商业秘密、版权、专利和不正当竞争法，以及许可协议和其他合同条款来做到这一点。

在未来，我们可能会提交与我们的某些创新相关的专利申请。我们不知道这些专利申请是否会导致专利的颁发，或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。此外，我们可能无法从根据我们的专利和其他知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的专利和授予我们的任何专利，或我们未来以其他方式获得的任何专利，可能会受到竞争、规避或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯这些专利。因此，这些专利所提供的保护程度是无法确切预测的。此外，考虑到获得专利保护的成本、努力、风险和不利因素，包括最终向公众披露发明的要求，我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护；然而，这种专利保护稍后可能会被证明对我们的业务很重要。

我们还依靠几个注册和未注册的商标来保护我们的品牌。然而，竞争对手可能采用与我们相似的服务名称，或购买我们的商标和令人混淆的相似术语作为互联网搜索引擎广告程序中的关键字，从而阻碍我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，其他注册商标或包含我们商标变体的商标所有者可能会提出商号或商标侵权索赔。任何与我们商标相关的索赔或客户混淆都可能损害我们的声誉和品牌，并严重损害我们的业务和运营结果。

为了保护我们的知识产权、技术和机密信息，我们一般要求我们的员工和顾问签订保密和转让发明协议，要求第三方签订保密协议，所有这些协议只提供有限的保护。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施。尽管我们努力保护我们的机密信息、知识产权和技术，但未经授权的第三方可能会获取我们的机密专有信息，开发和营销与我们类似的解决方案，或使用与我们类似的商标，任何这些都可能对我们的业务和运营结果造成实质性损害。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和机密信息，在这种情况下，我们不能向此等当事人主张任何商业秘密权。美国现有的联邦、州和国际知识产权法仅提供有限的保护。一些国家的法律对我们的知识产权保护程度不如美国法律，许多国家也没有美国政府机构和私人团体那么勤奋地执行这些法律。此外，监管我们的知识产权既困难又昂贵，而且未必总是有效的。

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有时，我们可能需要采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或针对侵权或无效索赔进行抗辩。即使我们成功地为索赔辩护，诉讼也可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。在我们寻求强制执行我们的权利的范围内，我们可能会被要求知识产权无效，否则不可强制执行，或被许可给我们要求索赔的一方。此外，我们对知识产权的主张可能会导致对方寻求主张所谓的知识产权或对我们提出其他索赔，这可能会损害我们的业务。如果我们在诉讼中不能成功地为此类索赔辩护，我们可能会因为禁令而无法销售或许可特定的解决方案，或者我们可能不得不支付损害我们运营结果的损害赔偿金。此外，政府可能会通过法规，或法院可能会做出裁决，要求他人强制许可知识产权，或者政府可能会要求产品符合有利于当地公司的特定标准。在这种情况下，我们不能执行我们的知识产权，可能会损害我们的竞争地位和我们的业务。如果我们不能保护我们的技术，不能充分维护和保护我们的知识产权，我们可能会发现，与其他人相比，我们可能处于竞争劣势，因为其他人不需要招致创建创新解决方案所需的额外费用、时间和精力，这些解决方案使我们迄今取得了成功。

我们和我们的客户依赖第三方的技术和知识产权，此类技术和知识产权中的任何错误或缺陷或任何不可用都可能限制我们解决方案的功能，并扰乱我们的业务。

我们在某些解决方案中使用从独立第三方授权的技术和知识产权，将来我们可能会授权更多的第三方技术和知识产权。我们已经并可能继续经历这些第三方技术和知识产权中的错误或缺陷，这些错误或缺陷会导致可能损害我们的品牌和业务的错误。此外，许可的技术和知识产权可能不会继续以商业合理的条款提供，或者根本不存在。失去许可和分发此第三方技术的权利可能会限制我们解决方案的功能，并可能需要我们重新设计我们的解决方案。在某些情况下，我们从向客户提供此类第三方技术中收取订阅费，失去此类技术的分发权可能会对收入产生负面影响。

我们同意赔偿客户和其他第三方，这使我们面临巨大的潜在责任。

我们与客户、供应商、合作伙伴和其他第三方的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿因知识产权侵权索赔而遭受或发生的损失、我们对财产或人员造成的损害，以及与我们的软件、服务、行为或不作为有关或产生的其他责任。这些合同条款的期限通常在适用协议终止或到期后仍然有效。巨额赔偿或违约索赔可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。虽然在某些情况下，我们在合同上限制了我们对此类义务的责任，但我们并不总是这样做，将来我们仍可能承担与这些义务相关的重大责任。与客户就此类义务发生的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有和潜在客户的关系产生不利影响，减少对我们解决方案的需求，并损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果我们遇到1986年修订的美国国税法(“IRC”)中定义的所有权变更，或者如果IRC发生变化，我们的美国NOL结转可能会过期或可能会受到很大限制。

我们有大量的美国联邦和州净营业亏损(“NOL”)结转。根据美国联邦税法，我们可以结转并使用2018年前的NOL来减少我们未来在美国的应税收入和纳税义务，直到此类NOL结转根据IRC到期。根据减税和就业法案(TCJA)所做的修改，并经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)修改，2018年1月1日或之后产生的NOL结转可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的纳税年度内，其利用率限制为年度应纳税所得额的80%。我们的NOL结转如果得到充分利用，将为我们带来巨大的未来税收节省。然而，我们在未来几年使用这些税收优惠的能力将取决于我们的联邦和州应纳税所得额。如果我们在未来几年没有足够的联邦和州收入在福利到期之前使用这些福利，我们将永久失去2018年前NOL结转的福利。此外，IRC的第382节和第383节对我们利用NOL结转以及某些内在损失的能力提供了年度限制，以抵销#年未来的美国应纳税所得额。

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根据IRC的定义，所有权变更的事件。对IRC或根据IRC颁布的法规所作的任何进一步改变都可能影响我们利用NOL的能力。因此，任何此类事件都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的国际销售和运营给我们带来了额外的风险，这些风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们向美国以外的客户销售我们的解决方案，作为我们增长战略的一部分，我们正在继续扩大我们的国际业务。我们目前的国际业务和扩大国际业务的计划使我们面临各种风险，包括：

随着我们继续在全球拓展业务，我们的成功在很大程度上将取决于我们预测和有效管理与我们的国际业务相关的这些和其他风险的能力。这些风险中的任何一个都可能损害我们的国际业务，减少我们的国际销售额，对我们的业务、经营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。

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公司的一些开发资源受到海外业务固有的额外风险的影响，这可能导致公司的开发工作中断或阻碍公司维持其解决方案的能力。

我们的大部分研发是通过我们在乌克兰的设施以及我们位于白俄罗斯、乌克兰和俄罗斯的供应商设施进行的。除了产品开发，这些资源也是维护我们解决方案的关键。这些地区的政治紧张局势或经济不稳定的任何升级都可能扰乱或延迟我们在这些地区的研发业务，或对新产品交付或维护以及现有产品和解决方案的升级的及时性产生不利影响，这可能会损害我们的运营、财务状况、销售和增长前景。与这些资源的通信中断还可能导致我们的SaaS解决方案不可用，这可能需要公司向客户提供积分或退款，或者导致客户取消。

此外，我们还通过第三方聘请大量独立承包商参与我们的研发工作。管理这类独立承包商的定义或分类的外国法律的变化，或关于独立承包商分类的司法裁决，都可能导致将这类承包商重新归类为雇员。这种重新分类可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，可能需要我们支付大量追溯工资、税款和罚款，并可能迫使我们改变在受影响的外国司法管辖区的承包商业务模式。

不遵守GDPR或其他数据隐私制度可能会使我们面临责任、罚款和声誉损害。

数据保护和隐私立法、执法和政策活动正在迅速扩大，并创造了一个复杂的合规环境，如果发生任何不合规或数据泄露事件，可能会出现高调的负面宣传。我们在美国和世界各地受到许多隐私和数据保护法律法规的约束，其中一些法规限制了我们在整个业务中处理个人数据的能力。例如，关于在个人数据处理和此类数据的自由流动方面保护自然人的(EU)2016/679号条例(一般数据保护条例，简称GDPR)是对2018年5月25日生效的欧洲经济区数据保护制度的全面更新。GDPR规定的要求包括：同意处理个人数据、向个人提供有关处理其个人数据的信息、个人可行使的权利、个人数据的安全性和保密性，以及在数据泄露和使用第三方处理器时的通知。GDPR对违反数据保护要求的行为处以巨额罚款，罚款金额最高可达全球收入的4%或2000万欧元，以金额较大者为准。虽然我们继续努力遵守当前的监管义务和不断发展的最佳实践，但我们可能无法成功遵守从欧洲经济区传输个人数据的许可方式。我们也可能会感到犹豫、不情愿。, 由于个人数据转移的潜在风险，以及某些数据保护机构强加给他们的当前数据保护义务，欧洲或跨国客户可能会拒绝继续使用我们的一些服务。该等客户亦可能会认为任何转移个人资料的其他方法成本太高、负担过重或令人反感，因此，如果转移个人资料是必要的要求，他们可能会决定不与我们做生意。关于遵守GDPR和欧盟数据保护法的不确定性依然存在，位于不同欧盟成员国的数据保护当局可能会对GDPR做出不同的解释，或者欧盟成员国之间的国家法律要求可能不同，或者关于GDPR和合规做法的指导意见可能经常更新或修订。这些事件中的任何一项都将增加在欧洲经济区处理个人数据或涉及位于欧洲经济区的个人的复杂性和成本。

GDPR和其他有关收集、使用和处理与欧盟个人有关的个人数据的欧盟法律和法规，往往比美国或其他国家的法律和法规更具限制性。此外，根据GDPR，禁止向欧洲经济区以外的国家转移个人数据，这些国家没有被欧盟委员会确定为个人数据提供足够的保护，包括美国。瑞士也有类似的限制。有一些机制允许将个人数据从欧洲经济区和瑞士转移到美国，但这种机制的未来也存在不确定性，这些机制一直受到持续的审查和挑战。例如，欧盟法院(Court Of The European Union)在2020年7月的一项裁决宣布，欧盟-美国隐私盾牌框架(EU-US Privacy Shield Framework)无效，这是一种以前允许将个人数据从欧洲经济局转移到证明遵守隐私盾牌框架的美国公司的手段。欧盟委员会批准的标准合同条款

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目前，从欧盟向第三国转移个人数据仍然是将个人数据从欧洲经济区转移到美国的基础。我们可能会受到欧洲法院或监管机构未来审查或宣布转让机制无效或改变而导致的法律变化的影响。在数据保护专员诉Facebook和Maximillian Schrems(“Schrems II”)一案做出裁决后，对进出欧盟的数据传输进行监管的方式发生变化，可能会影响我们向欧盟客户提供服务的方式。由于数据传输限制，欧盟客户可能要求我们为其提供服务的员工必须在欧盟工作，这可能会增加我们提供此类服务的成本。

此外，于2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法》(CCPA)对公司如何收集、使用和处理与加州居民有关的个人信息提出了要求。CCPA为我们等覆盖的企业建立了隐私框架，其中包括扩大个人信息的定义，为加州居民确立新的数据隐私权，为违反CCPA的行为创建一个新的潜在严重的法定损害赔偿框架，以及潜在的严重法定损害赔偿，以及针对因违反实施合理安全程序和做法的义务而遭受数据安全破坏的企业提起诉讼的权利。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。此外，2020年11月，加州选民通过了2023年1月1日生效的加州隐私权法案(CPRA)，并增强和加强了CCPA下目前存在的监管要求和个人保护。加州和其他司法管辖区要求的不确定性和变化可能会增加合规成本，限制我们在某些地点提供服务的能力，或者使我们受到国家、地区、州、当地和国际数据保护监管机构的制裁，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果或财务状况。

尽管我们采取合理措施遵守所有适用的法律和法规，并已投入并继续投入人力和技术资源以促进数据隐私合规工作，但不能保证在发生事件或其他索赔时，我们不会受到包括罚款在内的监管行动的影响。数据保护法律和要求的颁布、解释或应用也可能会对跨司法管辖区运营的公司产生不一致或相互矛盾的要求。如果扩大法律或法规以要求改变我们或我们的第三方服务提供商的业务实践，或者如果管辖司法管辖区以对我们或我们的第三方服务提供商的业务、运营结果或财务状况产生负面影响的方式解释或实施其法律或法规，我们或我们的第三方服务提供商可能会受到不利影响。例如，我们可能发现有必要在欧洲经济区建立替代系统来维护源自欧盟的个人数据，这可能涉及大量费用，并可能导致我们从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的运营结果产生不利影响。此外，任何不能充分解决与我们的解决方案相关的隐私问题，或不能遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策，都可能导致我们承担额外的成本和责任，并对我们提供解决方案的能力产生不利影响。

预计有关这一主题的法规的进一步演变可能会大大增加我们在任何不遵守规定的情况下可能受到的惩罚。遵守这些法律是具有挑战性的、不断发展的和耗时的，联邦监管机构、州总检察长和原告律师一直并可能继续活跃在这一领域。我们可能因履行新法规规定的法律义务而产生巨额费用，并可能被要求对我们的解决方案和扩大业务运营做出重大改变，所有这些都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们面临着联合王国举行的公投结果及其欧洲联盟成员国身份带来的风险。

有关英国退欧的持续发展可能会对我们的业务造成干扰，并围绕我们的业务带来不确定性，包括影响我们与现有和潜在客户、合作伙伴和其他第三方的关系。英国于2020年1月31日正式脱离欧盟。2020年12月，联合王国和欧洲联盟宣布，他们达成了一项新的双边贸易与合作协议，规定了未来关系的原则和某些方面的管理(“贸易与合作协议”)。《贸易与合作协定》最初是临时适用的，随后于2021年5月1日生效。虽然《贸易与合作协议》为英国和欧盟之间未来的商品和服务贸易提供了明确性，但它并不涵盖英国和欧盟未来关系的方方面面，英国退欧的全部影响也是不确定的，取决于英国可能与欧盟和其他国家达成的任何其他协议。这些措施可能会有

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在这些或其他司法管辖区，税收优惠或债务会产生不利的公司结构性后果，并可能扰乱我们经营的一些市场和司法管辖区。此外，随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，英国退欧可能导致法律不确定性和潜在的国家法律法规差异。如果对英国和欧盟之间的个人数据流动施加新的或更多的限制或限制，可能会导致公司在创建和维护新的或更多的数据中心时产生巨大的成本。此外，英国脱欧声明引发全球股市大幅波动和货币汇率波动，包括美元兑部分外币走强，英国脱欧谈判可能继续引发大幅波动。英国退欧谈判的进展和结果也可能造成全球经济不确定性。除其他外，英国退欧的任何这些影响都可能对我们的商业、商机和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们的客户或潜在客户因英国退欧而选择迁往欧盟，英国退欧可能会削弱市场对我们产品的需求。

如果我们不能留住我们管理团队的关键成员，或者不能吸引、整合和留住更多我们需要的高管和其他技能人员来支持我们的运营和增长，我们可能无法实现我们的目标，我们的业务将受到影响。

我们未来的成功取决于我们继续吸引、培训、整合和留住高技能员工的能力，特别是我们管理团队中的那些员工，包括我们的首席执行官约翰·霍尔和我们的首席财务官斯蒂芬·罗伯逊，他们的服务对我们公司战略的执行和确保公司内部财务报告的持续运营和完整性至关重要。我们的高级管理人员和其他关键员工通常是随意聘用的，这意味着这些人员可以随时终止与我们的关系。我们高级管理团队任何成员的流失都可能严重延迟或阻碍我们实现业务和/或发展目标，并可能对我们的业务造成实质性损害。

我们与许多软件和其他技术公司竞争，以吸引和留住在设计、开发和管理我们的解决方案(包括基于云的软件)方面拥有专业经验的软件开发人员，以及能够成功实施和交付我们的解决方案的熟练开发人员、工程师以及信息技术和运营专业人员。此外，我们相信，我们未来的增长将取决于我们进入市场战略的发展，以及我们销售团队的持续招聘、留住和培训，包括他们获得新客户和管理现有客户基础的能力。我们在地理上扩张的能力在很大程度上取决于我们吸引、留住和整合管理人员的能力，以便用适当的技能领导当地企业和员工。同样，我们的盈利能力取决于我们是否有能力有效地利用拥有适当技能和经验的人员为我们的客户提供服务，包括我们及时将员工过渡到新任务的能力。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。我们可能会在吸引、培训和留住这些人员方面花费巨大的成本，而且我们可能会在招聘和培训新员工后意识到我们的投资带来的好处之前，就会将新员工流失到我们的竞争对手或其他技术公司。此外，如果我们从竞争对手那里雇佣人员，我们可能会受到指控，称这些人员被不当征集或泄露了专有或其他机密信息。如果我们无法吸引、整合和留住合格的人员，或者如果在招聘所需人员方面出现延误，包括由于新冠肺炎或与外国熟练工人相关的美国移民政策调整而造成的延误，我们的业务、运营结果, 财务状况可能会受到实质性的不利影响。

我们互联网连接的任何中断，包括与托管我们任何网站或基于网络的服务的任何第三方云提供商的连接中断，都可能影响我们SaaS解决方案的成功。

任何系统故障，包括网络、软件或硬件故障，导致我们的网络中断或我们的网站和SaaS解决方案的响应性降低，都可能导致用户流量减少、收入减少，并可能违反我们的订阅安排。互联网使用量的持续增长，以及与我们的解决方案无关的系统故障导致的停机、延迟和其他困难，都可能导致互联网连接服务质量下降。由于在整个全球互联网网络基础设施中发生的停机和其他延迟，网站已经经历了服务中断。如果这些停机、延误或服务中断在未来频繁发生，我们基于网络的服务的使用增长速度可能会比预期的慢，或者会下降，我们可能会失去收入和客户。

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如果托管我们任何网站或基于Web的服务的第三方云提供商发生系统故障，我们的网站和基于Web的服务(包括我们的SaaS解决方案)的性能将受到损害，我们向客户交付解决方案的能力可能会受损，从而导致客户不满、声誉受损、客户流失，以及对我们的运营和业务造成损害。一般来说，第三方云提供商容易受到火灾、洪水、地震、恐怖主义行为、断电、电信故障、入侵和类似事件的破坏。我们当前或未来的第三方云提供商实施的控制措施可能无法防止或及时检测到此类系统故障，我们也不控制我们使用的第三方云提供商的运营。我们当前或未来的第三方云提供商可能会在没有足够通知的情况下决定关闭其设施。此外，我们当前或未来的第三方云提供商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难(如破产)都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们当前或未来的第三方云提供商无法跟上我们不断增长的容量需求或客户需求的激增，可能会对我们的业务产生不利影响。我们当前或未来的第三方云提供商对服务级别的任何更改都可能导致我们客户存储的信息丢失或损坏，这些第三方云提供商的任何服务中断都可能损害我们的声誉，导致我们失去客户，损害我们吸引新客户的能力，或使我们承担潜在的责任。如果发生任何损坏或中断，我们的财产和业务中断保险覆盖范围可能不足以完全赔偿可能发生的损失。另外, 我们的系统不是完全冗余的，我们还没有实施完整的灾难恢复计划或业务连续性计划。尽管我们的冗员将使我们能够至少在一定程度上应对服务中断，但我们当前或未来托管我们SaaS解决方案的第三方云提供商在发生故障时很容易受到攻击。我们还没有足够的结构或系统来从第三方云提供商的严重损害或完全破坏中恢复，从我们的任何第三方云提供商的全面破坏或严重损害中恢复可能是困难的，也可能是根本不可能的。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们的一些服务和技术可能使用“开源”软件，这可能会限制我们如何使用或分发我们的服务，或者要求我们按照这些许可证发布某些解决方案的源代码。

我们的一些服务和技术可能包含在所谓的“开源”许可下授权的软件。除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供对软件来源的担保或控制。此外，一些开放源码许可要求受许可约束的源代码向公众开放，对开放源码软件的任何修改或衍生作品继续按照开放源码许可进行许可。这些开放源码许可通常要求专有软件在以特定方式与开放源码软件结合时，受开放源码许可的约束。如果我们以这种方式将我们的专有解决方案与某些开源软件相结合，我们可能会被要求发布我们专有解决方案的源代码。

我们采取措施确保我们的专有解决方案不会与开源软件相结合，也不会以要求我们的专有解决方案受到开源许可证中的许多限制的方式并入开源软件。然而，很少有法院解释开放源码许可，因此这些许可的解释和执行方式受到一些不确定性的影响。此外，我们依赖软件程序员来设计我们的专有技术，虽然我们采取措施防止我们的程序员在他们设计、编写和修改的技术和软件代码中包含令人反感的开源软件，但我们不能完全控制我们程序员的开发工作，我们也不能确定我们的程序员没有将此类开源软件纳入我们的专有解决方案和技术中，或者他们将来不会这样做。如果我们的专有技术的一部分被确定为受开源许可的约束，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术的许可，其中每一项都可能降低或消除我们的服务和技术的价值，并对我们的业务、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。

我们可能会遇到外币汇率的波动，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的国际销售通常以外币计价，这些收入可能会受到汇率波动的重大影响。汇率的波动性取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。尽管我们相信我们的经营活动在现金流或营业收入水平上对我们相当一部分的外汇敞口起到了天然的对冲作用，因为我们通常会收取收入和

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由于我们提供解决方案的地点的货币会产生成本，因此很难预测我们的经营活动在未来是否会提供自然的对冲。我们的经营业绩也可能受到与重估某些货币资产和负债余额有关的交易损益的影响，这些资产和负债余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。此外，外币汇率的重大和不可预见的变化可能导致我们无法实现所述的收入和营业收入预期，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。我们将继续经历外汇汇率的波动，如果这种波动很大，可能会损害我们的收入或经营业绩。

如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的订阅解决方案收取销售税或其他相关税，我们的运营结果可能会受到损害。

我们在多个司法管辖区收取销售税和类似的增值税，作为我们客户协议的一部分。销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区的不同而有很大差异。一个或多个州或国家可能寻求对我们施加额外的销售、使用或其他征税义务，包括我们过去的销售。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该对我们通过INTAP平台提供的解决方案征收额外的销售、使用或其他税收，除其他事项外，可能会导致过去销售的巨额税款，给我们造成重大的行政负担，阻止客户购买我们的INTAP平台，或以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。

与我们的组织结构相关的风险

如果我们普通股的所有权继续高度集中，可能会阻止其他少数股东影响重大的公司决策，并可能导致利益冲突。

截至2021年9月7日，安德森投资私人有限公司及其联营公司(统称“安德森”)实益拥有我们约36%的普通股，Great Hill Equity Partners IV，L.P.及其联营公司(统称“Great Hill”)实益拥有我们约30%的普通股。因此，Anderson和Great Hill对所有需要股东投票的事项都有重大影响，包括：董事选举；合并和收购；出售我们的全部或几乎所有资产以及影响我们资本结构的其他决定；修订我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程；以及我们的清盘和解散。这种所有权集中可能会推迟、阻止或阻止我们的其他股东青睐的行为。安德森和大希尔的利益可能并不总是与我们的利益或我们其他股东的利益一致。这种所有权的集中也可能会延迟、阻止或阻止对我们的控制权的改变。此外，Anderson和Great Hill可能各自寻求促使我们采取其认为可以增加对我们的投资，但可能会给我们的其他股东带来风险或对我们或我们的其他股东产生不利影响的行动方案。因此，一旦控制权发生变化，我们普通股的市场价格可能会下降，或者股东可能得不到比我们普通股当时的市场价格更高的溢价。此外，这种股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者可能会认为持有一家有大量股东的公司的股票有不利之处。

特拉华州法律、股东协议、我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止我们控制权的变更，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

根据特拉华州法律的某些条款，我们、安德森和Great Hill之间于2021年7月2日签订的某些股东协议(“股东协议”)、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包含的条款可能会使第三方在未经我们的董事会或某些现有股东同意的情况下收购我们变得更加困难。

本公司最初将不受经修订的特拉华州一般公司法(以下简称“DGCL”)第203条的管辖，我们将仅受DGCL第203条的约束，紧随以下两个条件的时间：(I)根据条款，DGCL的第203条将适用于本公司，如果不是根据我们修订和重述的公司注册证书的规定，该条款将适用于本公司；(I)如果不是根据我们修订和重述的公司注册证书的规定，本公司将仅受DGCL第203条的约束：(I)根据条款，DGCL第203条适用于本公司；及(Ii)Great Hill及Anderson均不拥有(定义见DGCL第203条)本公司股本股份，占本公司当时所有已发行股本投票权最少百分之十五(15%)。DGCL第203条防止某些持有我们已发行普通股超过15%的股东

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未经持有本公司全部已发行普通股三分之二的股东批准而从事某些企业合并，而该股东并未持有该股东所持有的全部已发行普通股的三分之二。

此外，安德森和长山控制着我们普通股的很大一部分投票权，这些股票有资格在我们的董事选举和提交给股东投票的其他事项上投票，安德森和长山能够影响提交给股东投票的事项的结果。只要安德森和长山继续持有我们相当大比例的普通股，安德森和长山就仍然能够通过它们的集体投票权，对我们董事会的组成以及需要股东批准的行动的批准产生重大影响。根据股东协议，只要Anderson和Great Hill各自实益拥有我们已发行普通股至少10.0%，各自就有权提名一名董事进入我们的董事会。

这些条款可能会使第三方难以进行安德森、Great Hill、我们的管理层或我们的董事会反对的收购要约、控制权变更或收购企图，而且代价高昂。可能希望参与这类交易的公众股东可能没有机会这样做，即使交易对股东有利。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从控制权变更或更换管理层和董事会中获益的能力，因此，可能会对我们普通股的市场价格和您实现任何潜在控制权溢价的能力产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的活跃交易市场可能永远不会发展或持续下去。

虽然我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市，但我们普通股的活跃交易市场可能不会在该交易所发展，或者如果发展起来，该市场可能无法持续。因此，如果我们普通股的活跃交易市场没有发展或维持，我们普通股的流动性、您在需要时出售您的普通股的能力以及您可能获得的普通股价格将受到不利影响。不活跃的交易市场还可能削弱我们通过出售股票筹集资金继续为运营提供资金的能力，并可能削弱我们以股票为对价收购其他公司或技术的能力。

我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。

即使交易市场活跃，我们普通股的市场价格也可能波动很大，并可能受到较大波动的影响。此外，我们普通股的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。未来我们普通股的市场价格可能会大幅波动或下跌。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格或交易量波动的因素包括：

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这些广泛的市场和行业因素可能会降低我们普通股的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。总的来说，股票市场时不时地经历极端的价格和成交量波动，包括最近几个月。此外，过去，在整体市场和公司证券市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

未来，我们可能试图通过增发普通股或发行债务或其他股权证券(包括优先或次级票据、可转换为股权或优先股的债务证券)来获得融资或进一步增加资本资源。此外，我们可能会寻求在未来将业务扩展到其他市场，我们预计这些市场将通过额外发行股票、公司债务和/或运营现金相结合的方式筹集资金。

增发普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们普通股的市场价格，或两者兼而有之。清算后，此类债务证券和可转换优先股的持有者(如果发行)以及其他借款的贷款人将优先于普通股持有者获得我们可用资产的分配。可转换为股权的债务证券可能会受到转换比率的调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能在清算分配方面享有优先权，或者在股息支付方面享有优先权，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有者承担着我们未来发行普通股的风险，可能会降低我们普通股的市场价格，稀释他们在我们的股票持有量。

我们普通股的市场价格可能会受到我们普通股在公开市场上大量出售的负面影响。

截至2021年9月7日，已发行普通股有60,678,447股。约36%的已发行普通股由安德森持有，约30%的已发行普通股由Great Hill持有，并可根据规则第144条的要求在未来转售至公开市场。安德森或Great Hill出售大量股票，或认为可能发生这样的出售，可能会大大降低我们普通股的市场价格。

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我们和我们的高管、董事以及我们的几乎所有现有股东都已与承销商达成协议，除非发生某些泄密和其他例外情况，否则在我们首次公开募股(IPO)结束后的180天内，我们和他们不会直接或间接提供、质押、出售、签约出售、出售任何购买或以其他方式处置任何普通股或可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券的任何期权或合同，或以任何方式转让与以下事项相关的全部或部分经济后果：未经本公司首次公开招股的承销商代表事先书面同意。

此外，根据注册权协议(定义见下文)，在某些情况下，我们的某些现有股东及其各自的联属公司和允许的第三方受让人有权要求我们根据证券法登记他们的普通股股份，以便在公开市场出售。在该登记声明生效后，该登记声明所涵盖的所有股票均可自由转让。

当现有股东转售的限制失效时，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过发行额外的普通股或其他股权证券筹集资金的能力。

未来与我们的激励计划相关的额外普通股发行或其他方式将稀释所有其他股票持有量。

截至2021年9月7日，根据我们的激励计划，我们总共有16,510,510股授权但未发行和未预留发行的普通股。除某些例外情况外，我们可以在不采取任何行动或得到股东批准的情况下发行所有这些普通股。任何与我们的激励计划、行使已发行股票期权或其他方式相关的普通股都将稀释我们所有股东持有的百分比所有权。

我们是一家“新兴成长型公司”，降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据“就业法案”的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，并可能在长达五年的时间内仍是一家新兴成长型公司。只要我们仍然是一家新兴成长型公司，我们就被允许并计划依赖于适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。这些豁免包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第2404节的审计师认证要求，不需要遵守上市公司会计监督委员会(PCAOB)可能通过的关于强制性审计公司轮换或提供有关审计和财务报表更多信息的审计师报告的补充要求，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准之前没有的任何黄金降落伞付款的要求因此，我们向股东提供的信息将与其他上市公司提供的信息不同。在这份10-K表格的年度报告中，我们没有包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息。我们无法预测，如果我们依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

此外，就业法案规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这使得新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一延长的过渡期，使我们能够遵守某些新的或修订的会计准则，这些会计准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)肯定和不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。

33

我们过去没有支付过股息，在可预见的未来也不会为我们的普通股支付任何股息。

我们从未为我们的普通股支付过现金股息，也没有计划在可预见的未来定期为我们的普通股支付股息。向我们普通股持有者宣布和支付未来股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法律和合同限制，以及我们董事会认为相关的其他考虑因素。由于我们是一家控股公司，没有直接业务，我们只能从手头的可用现金和从子公司获得的任何资金中支付股息。我们的某些债务协议限制了我们某些子公司支付股息的能力。此外，特拉华州的法律可能会强加一些要求，可能会限制我们支付股息的能力。在我们支付股息之前，我们的投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的普通股，而这可能永远不会发生，这是实现他们投资未来任何收益的唯一途径。

我们修订和重述的公司注册证书指定位于特拉华州的州或联邦法院作为某些类型的诉讼和诉讼的独家论坛，指定联邦法院处理我们的股东可能发起的某些其他类型的诉讼，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或其他股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们书面同意在法律允许的最大范围内选择另一个法院，否则该法院是(1)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工或我们的股东对我们或我们的股东负有的受信责任的诉讼，(3)任何根据DGCL的任何规定提出索赔的诉讼的唯一和排他性的论坛。我们的修订和重述的公司注册证书或我们的修订和重述的公司证书，或DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或(4)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼，在法律允许的最大范围内，应由特拉华州衡平法院或(如果该法院对此法院没有标的物管辖权)特拉华州联邦地区法院进行司法管辖，或(4)对于DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，应在法律允许的最大范围内由特拉华州衡平法院或(如果该法院对此法院没有标的管辖权)特拉华州联邦地区法院进行。我们修订和重述的公司注册证书还规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家法院。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体应被视为已知悉并同意这些规定。这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

此外，证券法第222条规定，联邦法院和州法院对所有此类证券法行动拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，除其他考虑因素外，我们修订和重述的公司注册证书包含联邦法院条款，该条款规定，除非公司书面同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出诉因的任何投诉的独家法院。

虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力维护我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决此类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。

这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍此类诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

34

一般风险因素

我们可能无法在需要时以优惠条件获得资本(如果有的话)，而且我们可能无法在不稀释股东权益的情况下通过使用股权来获得资本或完成收购。

我们可能需要额外的资金来执行我们当前或未来的业务战略，包括开发新的或增强现有的解决方案，收购业务和技术，或以其他方式应对竞争压力。我们未来筹集资金的能力可能是有限的，如果我们不能在需要的时候筹集资金，我们可能会被阻止增长和执行我们的商业战略。

如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们股东的所有权百分比可能会被显著稀释，新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。如果我们通过债务融资积累额外的资金，我们的运营现金流中的很大一部分可能会专门用于支付此类债务的本金和利息，从而限制了我们可用于业务活动的资金。我们不能向您保证会以对我们有利的条款提供额外的融资，或者根本不能。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件在我们需要的时候获得资金，我们为我们的运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或改进我们的解决方案、投资于未来的增长机会或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营结果。

如果税法改变或我们在审查所得税申报单时遇到不利结果，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在美国和其他司法管辖区都要缴纳联邦、州和地方所得税。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响。此外，我们还必须接受美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。虽然我们相信我们已经为我们经营的司法管辖区的税收做了适当的拨备，但税法的变化或税务机关根据现有税法提出的挑战可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或负面报告，我们的股价可能会下跌。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果跟踪我们公司的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者如果我们的报告结果不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。

作为一家上市公司，我们的运营成本将会增加，我们的管理层将需要投入大量时间来实施新的合规举措和公司治理实践。我们可能不遵守适用于上市公司的规则，包括萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节，这可能会导致制裁或其他惩罚，从而损害我们的业务。

作为一家上市公司，特别是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后，我们将产生大量的法律、会计和其他费用，这些费用是我们作为一家私人公司没有发生的，包括根据“交易法”规定的上市公司报告义务产生的成本，以及有关公司治理实践的规定。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、证券交易委员会的规则、纳斯达克全球精选市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露、财务控制和公司治理做法。我们预计，我们将需要聘请额外的会计、财务、法律和其他与我们成为一家上市公司相关的人员，我们努力遵守成为一家上市公司的要求，我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来保持遵守这些要求。这些要求将增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如，我们预计适用于我们作为一家上市公司的规章制度可能会使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，这可能会增加我们吸引员工的难度。

35

并保留合格的董事会成员。我们目前正在评估这些规则和条例，不能预测或估计我们可能产生的额外成本金额或这些成本的时间。这些规则和条例往往有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们无法预测或估计我们因成为上市公司而可能招致的额外成本金额或这些成本的时间。我们为履行这些义务所做的任何改变都可能不足以让我们及时履行作为一家上市公司的义务，或者根本不足以让我们履行义务。这些报告要求、规则和规定，再加上与上市公司相关的潜在诉讼风险的增加，也可能使我们更难吸引和留住合格人员在我们的董事会或董事会委员会任职，或担任高管，或以可接受的条件获得某些类型的保险，包括董事和高级管理人员保险。

根据萨班斯-奥克斯利法案第404(A)节，我们将被要求由我们的管理层提交一份关于我们财务报告的内部控制的报告。为了维持有效的内部控制，我们需要额外的财务人员、系统和资源。然而，尽管我们仍然是一家新兴的成长型公司，我们将不会被要求包括一份由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的认证报告。为了在规定的期限内遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们将参与记录、评估和测试我们对财务报告的内部控制的有效性的过程，这既成本高昂，又具有挑战性。在这方面，我们将需要继续投入内部资源，可能聘请外部顾问，通过详细的工作计划来评估和记录财务报告内部控制的充分性，继续采取适当步骤改进控制程序，通过测试确认控制正在按照文件规定的方式运作，并实施持续的报告和改进财务报告内部控制的过程。尽管我们做出了努力，但存在这样的风险，即我们无法在规定的时间框架内或根本无法得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求。如果我们发现一个或多个重大弱点，可能会导致金融市场的不良反应，因为我们对财务报表的可靠性失去了信心。

当我们开始进行审查和测试时，我们可能会在将来发现缺陷而无法补救，然后才必须提供所需的报告。此外，如果我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。我们或我们的独立注册会计师事务所可能无法持续地得出结论，认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，这可能会损害我们的经营业绩，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并导致我们股票的交易价格下跌。此外，作为一家上市公司，我们将被要求根据交易法向证券交易委员会提交准确和及时的季度和年度报告。任何未能准确和及时报告我们的财务业绩的行为都可能导致制裁、诉讼、我们的股票从纳斯达克全球精选市场退市或其他严重损害我们的业务和声誉的不良后果。

第1B项。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

我们在全球有八个办事处，全部位于租赁或管理的场所。我们的公司总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托，根据一项将于2023年8月到期的协议，公司总部占地约26,000平方英尺。除了我们的总部外，我们还在美国、英国和乌克兰的多个地点设有七个办事处。我们的租约续签日期从2021年到2030年。

我们正在评估我们的房地产战略，因为它与新冠肺炎疫情的影响和远程劳动力不断变化的需求有关。未来，随着我们增加员工和进入新的地理市场，我们可能会扩大我们的设施或增加新的设施，我们相信将根据需要提供合适的额外或替代空间来适应任何此类增长。我们预计这些新的或扩建的设施会产生额外的费用。

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第3项法律诉讼

我们可能会不时卷入法律诉讼或调查，这可能会对我们的声誉、业务和财务状况产生不利影响，并转移我们管理层对业务运营的注意力。除以下规定外，我们目前不是任何法律程序的当事人，这些法律程序如果被确定为对我们不利，将单独或合并对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。“我们可能会不时收到第三方指控专利侵权、违反雇佣惯例或侵犯商标的信件，我们未来可能会参与诉讼为自己辩护。我们无法预测任何此类纠纷的结果，无论潜在结果如何，由于管理时间和注意力的转移以及与解决此类纠纷相关的财务成本，这些纠纷的存在可能会对我们产生不利的实质性影响。

2021年2月11日，纳瓦托集团公司在美国纽约南区地区法院提起诉讼，标题为纳瓦塔集团诉DealCloud，Inc.，1：21-cv-01255。纳瓦托公司在起诉书中声称虚假广告和相关指控，声称该公司的子公司DealCloud公司散布有关纳瓦托公司财务状况、目前的销售和销售人员水平的虚假和/或误导性陈述。Navtal声称，由于涉嫌虚假陈述，DealCloud已经失去了客户和潜在客户。纳瓦塔尚未声称此类声明造成的损害金额。该公司无法估计此类损失。该公司正在积极为这一索赔辩护。

第四项矿山安全信息披露

没有。

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第二部分

第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“INTA”，于2021年6月30日开始交易。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。

普通股持有人

截至2021年9月7日，共有264名普通股持有者登记在册。实际的股东人数超过了这个记录持有者的数量，包括作为受益者的股东，但他们的股票是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。

股利政策

我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

最近出售的未注册证券

2020年7月，我们向Anderson Investments Pte出售了(I)1178,806股普通股。(I)向Great Hill Equity Partners IV，L.P.出售1,037,939股普通股，向Great Hill Investors，LLC出售3,728股普通股；及(Iii)向John Hall出售212,072股普通股，收购价格为每股12.00美元和总计12,500,004美元，以及(Iii)向John Hall出售212,072股普通股，收购价格为每股12.00美元和总计2,544,864美元。上述普通股股票的发行依赖于证券法第294(A)(2)节中包含的豁免，其基础是交易不涉及公开发行。没有承销商参与此次出售。

自2020年7月1日至2021年6月29日(我们在S-8表格中登记声明的提交日期)，我们授予(I)股票期权，以根据我们的股权补偿计划购买总计6655303股我们的普通股，加权平均行使价为每股15.24美元，(Ii)3950,000股绩效股票单位，加权平均授予日公允价值为每股26.00美元，(Iii)46,150股限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股26.00美元。上述期权和RSU发行根据证券法(1)或规则701豁免注册，因为这些交易是根据证券法第701条或(2)条和第4(A)(2)节规定的与补偿有关的补偿计划和合同进行的，是发行人不涉及任何公开发行的交易。这类证券的接受者是我们的员工、顾问或董事，并根据我们的股权薪酬计划获得了这些证券。上述每宗交易的证券收受人表示，他们收购该等证券的意向仅作投资用途，并不是为了出售或与其任何分销相关而出售，而在该等交易中发行的证券上已贴上适当的图示。

收益的使用

2021年7月2日，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股26.00美元的价格向公众出售了1050万股普通股。此外，2021年7月8日，根据承销商全面行使与我们首次公开募股(IPO)相关的授予承销商的超额配售选择权，我们额外出售了1,575,000股普通股，在首次公开募股中出售了总计12,075,000股我们的普通股。根据证券交易委员会于2021年6月29日宣布生效的S-1表格登记声明(第333-256812号文件)，我们首次公开募股中普通股的发售和出售是根据证券法登记的。

38

此次发售的股票总发行价为3.14亿美元。在扣除承销商的折扣和佣金以及3060万美元的发售费用后，我们获得了2.834亿美元的净收益。我们用此次发行的净收益中的2.78亿美元全额偿还了我们信贷安排下的未偿还借款。招股说明书中描述的与我们首次公开募股有关的募集资金的使用计划中剩余的净收益的使用没有重大变化。本公司并无直接或间接向本公司任何董事或高级管理人员(或其联系人)或拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的人士或任何其他联属公司支付发售所得款项或开支净额。

发行人购买股票证券

没有。

根据股权补偿计划授权发行的证券

本项目所要求的有关股权补偿计划的信息是通过参考本年度报告表格10K的第III部分第12项中所列的信息而纳入的。

第6项[已保留]

39

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本年度报告Form 10-K中下面和其他地方讨论的因素，特别是在题为“风险因素”的部分。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。除非另有说明，否则任何提及“财政”一词之前的年度，都是指截至该年度6月30日止的财政年度。

概述

INTAP是为全球专业和金融服务行业提供特定于行业的、基于云的软件解决方案的领先供应商。我们为全球首屈一指的私人资本、投资银行、法律、会计和咨询公司提供所需的技术，以满足快速变化的客户、投资者和监管要求，向正确的专业人员提供正确的见解，并使运营更具竞争力。

我们的INTAP平台是专门为使这些公司现代化而构建的。该平台促进了更大的团队协作，将复杂的工作流程数字化以优化交易和项目执行，并利用专有AI来帮助培育关系和发起新业务。通过更好地连接其最重要的资产(人员、流程和数据)，我们的平台可帮助公司提高客户费用和投资回报，提高运营效率，并更好地管理风险和合规性。

我们如何创造收入

我们的收入主要来自软件订阅，通常是一年或多年的合同条款。我们通过直接企业销售模式销售我们的软件，该模式根据终端市场、地理位置、公司规模和业务需求锁定客户。从历史上看，我们的大多数客户都在内部托管我们的软件。然而，由于我们看到了云影响专业和金融服务行业的潜力，我们投资开发了我们平台的多租户云版本，并于2017年推出了首个软件即服务(SaaS)解决方案。我们在合同期限内按比例确认SaaS订阅收入，同时在支持期限内按比例确认内部部署订阅的许可证部分和此类订阅的支持部分的收入。我们通常根据部署的模块和采用我们解决方案的用户数量为订阅定价。

我们预计未来几乎所有新的ARR增长都将来自SaaS订阅的销售。

我们的大部分非经常性收入来自专业服务。我们的客户利用这些服务配置和实施INTAP平台的一个或多个模块，将这些模块与现有平台和IT环境中的其他核心系统集成，升级现有部署，并为员工提供培训。其他专业服务包括战略咨询和咨询工作，这些工作通常是独立提供的。

我们2021年、2020年和2019年的总收入分别为214.6美元、186.9美元和1.432亿美元。2021财年、2020财年和2019年可归因于我们的净亏损分别为4680万美元、4590万美元和1710万美元。

最新发展动态

2021年7月2日，就在IPO结束前，我们修订并重述的公司注册证书生效，据此我们的法定股本增加到7亿股普通股和5000万股优先股。

2021年7月2日，我们完成了IPO，以每股26.00美元的公开发行价出售了1050万股普通股。扣除承销商的折扣和我们应支付的费用后，我们获得的净收益为2.452亿美元。

2021年7月2日，IPO结束后，A系列和A-1系列可转换优先股的所有流通股按一对一的方式自动转换为19034437股我们的普通股。

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2021年7月8日，我们IPO的承销商全面行使了以每股26.00美元的公开发行价额外购买1,575,000股普通股的权利。扣除承销商的折扣后，我们的净收益为3820万美元。

2021年7月12日，我们从IPO所得资金中偿还了定期贷款项下的2.73亿美元借款和循环信贷安排项下的500万美元借款。因此，我们将在这一天确认240万美元的债务清偿损失，用于与定期贷款相关的未摊销融资成本。

影响我们业绩的因素

我们的云平台的市场采用率。我们认为，我们未来的增长取决于我们赢得新的专业和金融服务客户并在现有客户群中扩张的能力，主要是通过继续接受我们的云业务。从历史上看，我们的云业务增长速度快于整体业务，并且在我们的ARR中所占的比例越来越大。我们必须向新客户和现有客户展示选择我们的云平台的好处，并在提供可靠、安全的服务后支持这些部署。从销售的角度来看，我们增加新客户和在现有客户中扩张的能力取决于许多因素，包括我们销售人员和营销工作的质量和效率，以及我们说服专业和金融服务公司的关键决策者接受INTAP平台的能力，而不是单点解决方案、内部开发的解决方案和水平解决方案。

长期ARR扩张。我们增长战略的一个关键要素是在我们现有的客户基础内扩张。我们通常通过销售应用程序套件或功能来获得新客户，以满足所需的业务成果。从那时起，我们寻求与客户一起成长，鼓励他们在组织的更多部门采用我们的端到端平台功能，直到他们完全采用我们的平台。

我们相信，我们现有客户群中的历史性ARR扩张表明，我们在执行我们的土地和长期扩张战略方面取得了成功。为了衡量ARR的扩张，我们根据客户第一次签约我们的任何平台模块的年份对客户进行分类，我们称之为年度队列。对于每个年度队列，我们测量最近完成的财年的队列的总ARR，并将其除以上一个结束的财年结束时的队列的总ARR。我们把由此产生的商称为ARR展开。

我们使用一种我们称为净收入留存的指标来衡量我们从现有客户那里增长和留住ARR的能力。我们通过从所有客户队列中的ARR开始计算，该ARR在适用的会计期间之前的12个月，或上一阶段的ARR。然后，我们从这些相同的客户端计算当前财务期或本期ARR的ARR。然后我们用本期ARR除以上一期ARR来计算净收入留存。

此指标考虑了我们经常性收入基数的变化，这些变化来自功能的增加或减少、席位的增加或减少、价格的增加或减少以及客户的流失。我们在2021和2020财年的平均净收入保留率超过110%，这是因为客户对我们平台功能的采用稳步增加，而且客户流失水平较低。然而，如果我们的客户没有继续看到我们的平台相对于其他软件替代方案产生投资回报的能力，净收入留存可能会受到影响，我们的运营业绩可能会受到不利影响。

持续投资创新增长。我们在研发、销售和营销方面进行了大量投资，以实现我们在市场上的领先地位，并扩大我们的收入和客户基础。我们打算继续投资于研发，以建立新的能力，并保持支撑我们差异化平台的核心技术。此外，我们预计将增加对销售和营销的投资，以扩大我们在美国和海外的新客户的覆盖面，并加深我们对现有客户的渗透。我们正在增加一般和行政开支，以支持我们不断增长的业务，并为上市公司的运营做准备。根据我们的收入增长目标，我们预计在可预见的未来将继续进行此类投资。

为了补充我们的有机增长引擎，我们继续评估收购机会，这些机会将帮助我们扩大我们的平台，扩大和深化我们的市场领导地位，并增加新的客户，我们在专业和金融服务行业内成功识别和整合互补业务方面有着成功的记录。

41

新冠肺炎影响我们平台的需求。鉴于新冠肺炎在2020财年第三季度启动，我们的一些客户的需求比我们预期的2020财年下半年要低，销售周期也比我们预期的要长。近几个月来，我们看到对我们平台解决方案的需求开始复苏。然而，鉴于新冠肺炎疫情的持续性及其对所有行业的业务运营和服务需求的风险，无法保证经济或我们服务的行业的需求复苏的时间或幅度，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

关键业务指标

我们审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。

年度经常性收入(“ARR”)

ARR代表报告期结束时所有活动SaaS和内部部署订阅合同的年化经常性价值。期限不是一年的合同按年计算，方法是将当期的承诺合同价值除以该期间的天数，然后再乘以365。作为衡量标准，ARR缓解了由于某些因素(包括合同期限以及SaaS合同和订阅许可证的销售组合)导致的收入确认波动。ARR没有任何标准化的含义，可能无法与其他公司提出的同名措施相比较。ARR应独立于收入和递延收入来看待，并不打算与我们财务报表中的这两个要素合并或替换。ARR不是一种预测，我们的客户可能会延长或不会延长或续签报告期结束时用于计算ARR的有效合同。

截至2021年和2020年6月30日，ARR分别为212.3美元和172.6美元，增幅为23%.

云阵列

云ARR是我们的ARR的一部分，它代表我们活跃的SaaS合同的年化经常性价值。我们相信Cloud ARR提供了有关我们向现有客户销售新的SaaS订阅和获得新的SaaS客户端的能力的重要信息。

截至2021年和2020年6月30日，云ARR分别为109.7美元和7,410万美元，增幅为48%，分别占2021年和2020年财年ARR的52%和43%。

客户端数量

我们相信，我们在平台上增加客户数量的能力是我们业务增长和未来商机的关键指标。我们将任何报告期结束时的客户定义为截至测量日期至少有一项有效订阅的实体。截至2021年6月30日，我们拥有1900多名客户。

我们的客户群包括一些全球最大、最负盛名的专业和金融服务公司。这些客户拥有购买、部署和成功使用我们软件平台的全部功能所需的财务和运营资源，因此，我们相信，我们拥有超过10万美元ARR合同的客户数量是突显我们在专业和金融服务客户全面采用我们平台的道路上取得进展的一个重要指标。截至2021年和2020年6月30日，我们分别有420和356个客户的ARR合同超过10万美元，其中分别有31个和17个客户的ARR合同超过100万美元。

我们运营结果的组成部分

收入

我们通过销售SaaS解决方案、订阅我们的定期软件应用程序以及为这些应用程序提供支持来获得经常性收入。我们主要通过为我们的解决方案的配置、实施和升级提供专业服务来产生非经常性收入。在2021财年、2020财年和2019年财年，我们的经常性收入分别占总收入的89%、87%和86%。

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SaaS和支持

我们在合同期限内按比例确认SaaS解决方案的收入，合同期限从SaaS环境配置并提供给客户后开始。我们的SaaS合同的初始期限通常为一到三年。

支持收入包括不可取消的支持，这些支持包含在我们的订阅许可证中，并使客户有权在可用时获得技术支持和软件更新。我们在与基础订阅许可协议相对应的支持合同期限内按比例确认支持收入。我们希望继续从向现有订阅许可证客户提供的支持服务中获得相对稳定的收入。但是，随着时间的推移，随着我们专注于SaaS解决方案的新销售，并鼓励现有订阅许可证客户迁移到SaaS解决方案，我们预计支持收入占总收入的百分比将会下降。

订阅许可证

我们的订阅许可证为客户提供了功能性知识产权的权利，并且是明确的履行义务，因为客户可以自己从订阅许可证中受益。分配给订阅许可安排的交易价格在控制权移交给客户时确认为收入，这通常发生在新合同交付或续订续订期限开始时。订阅许可费通常在许可安排的期限内按年预付，这通常是不可取消的。

专业服务

我们的专业服务主要包括为客户提供实施、配置和升级服务。大多数专业服务项目按时间和材料向客户计费，收入确认为发票。我们预计，由于客户增长以及新老客户对实施、升级和迁移服务的需求，对我们的专业服务的需求将会增加。这一需求将受到我们提供的专业服务与我们的第三方实施合作伙伴提供的专业服务组合的影响。我们的专业服务目前处于亏损状态(扣除设施和IT的管理费用)，在2021财年、2020财年和2019财年分别占我们总收入的11%、13%和14%。

收入成本

我们的收入成本主要包括与向客户提供SaaS订阅、支持和专业服务相关的费用，包括人员成本(工资、奖金、福利和基于股票的薪酬)和客户支持和服务人员的相关费用，以及云基础设施成本、第三方费用、固定资产折旧、摊销资本化的内部使用软件成本和收购的无形资产，以及分配的管理费用。我们没有任何与订阅许可证相关的收入成本。我们确认了2020财年与2020年4月DealCloud收购的组织整合重组计划相关的支出，以及影响我们收入成本的一些与新冠肺炎相关的裁员。我们预计，随着时间的推移，随着我们扩大SaaS客户群，我们的收入成本(以绝对值计算)将会增加，因为这将导致云基础设施成本增加，以及为我们不断增长的客户群提供技术支持服务的额外人员的成本增加。

SaaS和支持的成本

我们的SaaS成本和支持收入包括交付和支持我们产品的直接成本，包括工资、奖金、福利、基于股票的薪酬，以及分配给设施和IT的管理费用、与云服务相关的第三方托管费用、资本化内部使用软件开发成本的摊销和收购无形资产的摊销。

专业服务费用

我们的专业服务收入成本包括负责向客户提供实施、升级和迁移服务的专业服务员工和承包商的人事相关费用。这包括工资、福利、基于股票的薪酬以及为设施和IT分配的管理费用。我们预计专业服务收入的成本将以绝对美元计算增加，因为我们将继续雇佣人员为不断增长的客户群提供实施、升级和迁移服务。

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运营费用

研发费用

我们的研发费用包括与我们待售软件产品开发相关的成本。研发成本的主要组成部分包括工资和员工福利、第三方服务成本以及各种管理费用和占用成本的分配。我们预计，在可预见的未来，随着我们继续投入大量内部资源来开发、改进和扩展我们解决方案的功能，我们的研究和开发费用将以绝对值计算继续增加。

销售和营销费用

我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的人事相关费用，以及向销售人员支付的佣金、营销活动和在线广告的成本、各种管理费用和入住费的分配以及差旅和娱乐费用。我们将客户获取成本(主要是支付给销售人员的佣金)资本化，然后在预期的受益期内摊销这些成本。我们预计，从长远来看，一旦新冠肺炎疫情得到控制，随着我们继续扩大直销队伍，以利用增长机会，恢复面对面的会议和参加贸易展，我们的销售和营销费用将会增加。

一般和行政费用

我们的一般和行政费用主要包括与人事有关的费用，以及与我们的行政、财务、人力资源、信息技术和法律职能有关的专业服务和设施费用。作为一家新的上市公司，我们预计将产生与遵守证券交易委员会颁布的规则和条例相关的大量额外会计和法律成本，包括实现和维持遵守萨班斯-奥克斯利法案的额外成本，以及与上市公司相关的额外保险、投资者关系和其他成本。

重组

重组费用与我们2020年4月的重组计划有关，该计划用于DealCloud收购的组织整合，以及所有职能部门与新冠肺炎相关的一些裁员。根据费用的性质，这些费用被归类为收入成本或运营费用。

利息支出

利息支出，净额主要包括我们债务的利息，这笔债务于2021年7月全额支付。

其他收入(费用)，净额

除其他收入(费用)外，净额主要包括以美元以外货币计价的货币资产和负债的汇率波动导致的已实现和未实现汇兑损益。

所得税优惠(费用)

我们的所得税拨备包括基于制定的联邦、州和外国税率对联邦、州和外国所得税的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化进行调整。我们对我们的联邦和州递延税项资产维持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，递延税项资产实现的可能性不会更大。

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经营成果

下表列出了我们在报告期间的经营结果，以总金额和占总收入的百分比表示(由于四舍五入，百分比可能不相加)：

截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度比较

收入

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经常性收入

与前一年相比，销售我们的SaaS解决方案、订阅我们的定期软件解决方案以及为这些解决方案提供支持带来的经常性收入增加了2750万美元，增幅为17%。

与2020财年相比，我们的SaaS和支持收入在2021财年增长了3000万美元，增幅为26%，这主要是由于对新客户的销售额增加以及现有客户的额外订单和续订。

与上一财年相比，2021财年订阅许可证收入减少了250万美元，降幅为5%，这主要是因为与上一年相比，2021财年发起或续订的多年期交易减少，以及我们将订阅客户迁移到云的趋势。我们预计订阅许可证收入占总收入的百分比可能会因季度而异，随着我们继续强调向客户销售SaaS解决方案和云迁移，这一比例将继续下降。

专业服务

与2020财年相比，2021财年专业服务收入增加了30万美元，增幅为1%。在2021财年初，我们看到实施服务的新销售和相关需求放缓，以及由于新冠肺炎的影响，升级服务需求减少。本财年下半年，我们看到对实施、升级和迁移服务的需求有所复苏，这有助于抵消早些时候经历的新冠肺炎放缓的影响。

收入成本和毛利成本

SaaS和支持的成本

与2020财年相比，2021财年SaaS和支持收入的成本增加了300万美元，增幅为8%。这一增长主要归因于托管服务成本的增加，因为我们在软件产品中扩展了我们的云产品和与第三方产品相关的版税费用。

专业服务费用

与2020财年相比，2021财年专业服务成本收入增加了90万美元，增幅为3%，这主要是因为新员工增加了与员工相关的成本，以及年度奖金的增加，但由于新冠肺炎的影响，与差旅相关的成本下降部分抵消了这一影响。

毛利

毛利增加2,470万美元，或21%.受SaaS和支持业务收入增长带动，加上新冠肺炎疫情导致旅行相关成本降低带来的成本节约，但订阅许可收入减少以及版税费用和专业服务成本增加抵消了这一影响。

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运营费用

研发费用

与2020财年相比，2021财年的研发费用增加了880万美元，增幅为21%，这主要是由于我们继续投资于未来产品的开发，与员工人数相关的成本。其中，590万美元归因于员工人数增加、年度加薪的影响和累积奖金的增加，100万美元归因于合同劳动力成本。基于股票的薪酬支出增加了290万美元，这是由于2021财年期权授予的增加，以及作为此类授予的基础的普通股公允价值的增加。由于新冠肺炎相关限制，差旅相关成本减少了90万美元，部分抵消了这些增长。

销售和营销费用

与2020财年相比，2021财年的销售和营销费用增加了1110万美元，增幅为19%，主要是由于与员工相关的成本增加，部分抵消了差旅和营销费用的减少。员工成本增加了940万美元，原因是员工人数增加，年度加薪的影响，以及新销售增长导致的佣金支出增加。基于股票的薪酬支出增加了580万美元，这是由于2021财年期权授予的增加，以及作为此类授予的基础的普通股公允价值的增加。由于新冠肺炎导致的商务旅行和面对面企业营销活动的减少，差旅相关成本和营销费用减少了480万美元，部分抵消了这些增长。

一般和行政费用

与2020财年相比，2021财年一般和行政费用增加了1390万美元，增幅为49%。这一增长主要是由人事费用和与我们准备上市相关的成本推动的。基于股票的薪酬支出增加了530万美元，这是由于2021财年期权授予的增加，以及作为此类授予的基础的普通股公允价值的增加。人员支出增加了280万美元，主要是由于2021财年奖金应计增加。我们在顾问和专业服务方面的开支亦增加了610万元。由于新冠肺炎导致商务旅行和面对面公司活动暂停，差旅和娱乐以及与公司活动相关的费用减少了140万美元，部分抵消了这一增长。

重组

与2020财年相比，2021财年的重组费用减少了290万美元。这一减少是由于管理层在2020年4月实施了一项全面的重组和重组计划，包括遣散费和员工福利成本。2021财年没有这样的活动。

利息支出

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与2020财年相比，2021财年的利息支出减少了320万美元。减少的主要原因是我们的债务浮动利率下降。

其他收入(费用)，净额

与2020财年相比，2021财年净其他收入(支出)增加的主要原因是，由于2021财年英镑对美元走强，我们以英镑计价的现金和应收账款余额产生了未实现和已实现的外汇收益。我们以其他货币计价的现金和应收账款余额无关紧要。

所得税费用

2021财年的所得税支出为50万美元，而2020财年的所得税支出为40万美元。2021和2020财年的所得税支出主要归因于外国司法管辖区的税收。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度比较

收入

经常性收入

与前一年相比，销售我们的SaaS解决方案、订阅我们的定期软件解决方案以及为这些解决方案提供支持带来的经常性收入增加了3960万美元，增幅为32%。

与2019财年相比，我们的SaaS和支持收入在2020财年增长了4010万美元，增幅为54%。这一增长主要是由于2019财年向新客户和现有客户销售的初始SaaS订阅和支持服务以及2020财年续订此类服务确认的全年收入，2019财年收购DealCloud、Gwabbit和OnePlace的全年收入，以及2020财年向新客户和现有客户初始销售的收入。

2020财年订阅许可证收入比上一财年减少了50万美元，降幅为1%，因为我们强调了向客户销售SaaS解决方案的新业务。我们预计订阅许可证收入占我们总收入的百分比将继续下降。

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专业服务

与2019财年相比，2020财年专业服务收入增加了400万美元，增幅为20%。这一增长主要是由于我们向入职新客户提供实施、升级和迁移服务并将我们的产品扩展到现有客户时实施协议的增加。

收入成本和毛利成本

SaaS和支持的成本

与2019财年相比，2020财年SaaS和支持收入的成本增加了1450万美元，增幅为63%。这一增长主要归因于员工、主机和设施成本的增加，以支持我们在扩大业务时的增长。具体地说，我们的工资相关成本增加了510万美元，我们的设施和技术成本增加了480万美元，收购的技术和资本化软件的摊销增加了270万美元。

专业服务费用

与2019年相比，2020财年专业服务成本收入增加了1110万美元，增幅为51%。增长的主要原因是，随着我们扩大团队，为不断增长的客户群提供实施服务，我们的专业服务员工和顾问的人事相关费用增加了960万美元。

重组

主要与专业服务有关的重组费用在2020财年为80万美元，这是管理层在2020年4月进行重组和重组计划的结果，其中包括遣散费和员工福利成本。

毛利

我们的毛利润增加了1720万美元，这主要是由于我们经常性收入的增长，这部分被专业服务成本的增加所抵消，因为我们投资于实施、升级和迁移服务以获得新客户，并在现有客户群中扩大了订阅收入，以及由于增加了对云运营的投资而增加了SaaS和支持成本。

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运营费用

研发费用

与2019财年相比，2020财年的研发费用增加了1330万美元，增幅为46%。这一增长的部分原因是员工人数增加带来的额外610万美元的工资和相关成本，包括60万美元的基于股票的薪酬，以及支持我们产品开发的顾问和承包商成本增加了430万美元，以及为支持我们增加的员工而分配的各种间接费用和占用成本增加了220万美元。

销售和营销费用

与2019财年相比，2020财年的销售和营销费用增加了1400万美元，增幅为31%。这一增长主要是由额外的1230万美元的工资和相关成本推动的，其中包括40万美元的股票薪酬，以及为支持我们增加的员工而分配的各种间接费用和占用成本增加了290万美元。此外，作为2019财年收购的一部分，我们的商号和客户关系的摊销增加了80万美元。这些增长被营销和销售费用减少250万美元部分抵消，因为我们在2020年初取消了所有面对面的营销和销售活动，以应对新冠肺炎疫情。

一般和行政费用

与2019财年相比，2020财年的一般和行政费用减少了20万美元，降幅为1%。虽然我们支持业务增长的某些费用有所增加，例如由于员工增加而增加了390万美元的工资和相关成本，但交易成本减少了310万美元，招聘成本减少了60万美元，差旅和娱乐费用减少了30万美元，与应对新冠肺炎疫情采取的降低成本措施相关的会议和活动相关的成本减少了30万美元。

重组

由于管理层在2020年4月实施了重组和重组计划，2020财年的重组费用为290万美元，包括遣散费和员工福利成本。

利息支出

与2019年相比，2020财年的利息支出增加了790万美元。这一变化主要是由于我们在2019年5月定期贷款的增加，导致2020财年整个财年的利息余额比2019年财年只有部分期间支付了更高的利息。此外，在截至2020年6月30日的12个月里，我们增加了信贷安排的借款。

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所得税优惠(费用)

2020财年的所得税支出为40万美元，而2019财年的所得税优惠为780万美元。我们在2019年财年的所得税优惠主要归因于由于年内完成的收购，我们在美国的递延税项资产的估值免税额部分释放。估值津贴的发放是收购产生的递延税净负债的结果，收购是实现我们部分递延税项资产的一个可用收入来源。

季度经营业绩

下表列出了我们截至2021年6月30日的8个季度中每个季度的未经审计的季度综合运营报表数据，以及每个项目占总收入的百分比。这些季度的信息与本年度报告中其他地方的10-K表格经审计的年度合并财务报表的编制基础相同，管理层认为，这些信息反映了公平列报这些数据所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。这些历史季度经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。

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季度趋势占总收入的百分比(由于四舍五入的原因，百分比的总和可能不会相加)：