New Jersey Mining Company

有关前瞻性陈述的警示说明

这份10-K表格年度报告及其附件包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来运营的预期结果和发展、其物业的计划勘探和开发、与其业务相关的计划以及未来可能发生的其他事项。这些陈述涉及基于对未来业绩的预测、对尚未确定的数额的估计以及管理层的假设的分析和其他信息。这些声明包括但不限于以下评论：

·成矿作用的确立和评价；

·矿化品位；

·经营中的预计支出和成本；

·计划开展的勘探活动及其预期结果；

·为我们的物业申请许可证和许可证的计划和预期时间；

·预期未来融资及其预期结果；

·预期流动资金满足预期运营成本和资本要求；

·我们有能力获得合资伙伴，并与现有的合资伙伴保持工作关系；

·我们获得融资的能力，为我们估计的勘探支出和资本需求提供资金；以及

·预计会影响我们的运营结果的因素。

任何表述或涉及关于预测、期望、信念、计划、预测、目标、假设或未来事件或业绩的讨论的陈述(经常但不总是使用诸如“预期”或“不预期”、“预计”、“预期”或“不预期”、“计划”、“估计”或“打算”等词语或短语，或声明可能、可能、将会采取某些行动、事件或结果，这些表述(无论是已经发生或将要实现的)不是历史事实的表述，可能是前瞻性表述。前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的不同，包括但不限于：

·与我们有限的经营历史相关的风险；

·与我们的亏损历史和我们对持续亏损的预期相关的风险；

·与我们的物业处于勘探或开发阶段相关的风险；

·与我国矿产经营受政府监管有关的风险；

·与未来立法和矿业法行政变更相关的风险；

·与未来有关气候变化的立法有关的风险；

·与我们获得额外资本或合资伙伴的能力有关的风险；

·与填海造地要求和成本有关的风险；

·矿产勘查开发活动存在固有危险性的风险；

·与本公司经营风险承保范围有关的风险；

·勘探开发项目成本增加带来的风险；

·与设备和用品短缺有关的风险，对我们的运作能力造成不利影响；

·与矿产评估相关的风险；

·与黄金、白银等贵金属价格波动有关的风险；

·与矿产勘查竞争性行业相关的风险；

·与我们在矿产和磨坊中的所有权和权利相关的风险；

·与合资伙伴有关的风险及其与我们的合同义务；

·与管理层潜在利益冲突相关的风险；

·与我们对密钥管理的依赖相关的风险；

·与新泽西磨坊的运营、管理和碾磨能力相关的风险；

·与我们的商业模式相关的风险；

·与不断发展的上市公司企业管治标准相关的风险；以及

·与我们普通股相关的风险。

这份清单并没有详尽列出可能影响我们前瞻性陈述的因素。一些可能影响前瞻性陈述的重要风险和不确定因素在本年度报告的“业务描述”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中有进一步的描述。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的、相信的、估计的或预期的大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了截止日期的情况。除非法律另有要求，否则我们不承担任何随后修改任何前瞻性陈述以反映此类陈述日期之后的事件或情况或反映预期或意外事件发生的义务。

本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均由前述警告性陈述加以限定。

重要挖掘术语词汇表

银牌-银牌。

金-金。

冲积的-形容词，用来识别随时间流水而沉积的岩石或矿物。

阿吉里岩-含有粘土矿物的变质岩。

毒砂-一种铁砷硫化物。金矿化的共同成分。

球磨机-一个大型旋转圆筒，通常用钢球填充到其总体积的45%左右。磨机旋转，碎石被送入一端，从另一端排出。岩石通过球体的层叠和研磨作用被粉碎成小颗粒。

基岩--覆盖层下的坚硬岩石。

铜铜。

CIL-一种标准的金回收工艺，包括在带有活性炭的搅拌槽中用氰化物浸出。CIL的意思是“碳浸出”(Carbon-in-Leach)。

横切-名义上是水平的矿井通道，通常与矿脉走向成直角。

倾角-倾斜表面与水平方向成的角度，垂直于走向测量。

矿体--矿体是一种矿化体，由足够的密集钻孔或地下取样相交，以支撑足够的吨位和平均品位的金属，以保证进一步的勘探或开发活动。

巷道-在矿脉上掘进的水平矿洞。掘进是一个用来描述矿井巷道挖掘的术语。

根据SEC的定义，勘探阶段包括所有从事寻找矿藏(储量)的发行人，这些矿藏(储量)不在生产阶段。

断层-地壳中的一种断裂，伴随着断裂一侧相对于另一侧的位移，且方向与断裂平行。

浮选-将细小的固体相互分离的物理化学过程。这些(不同的)离散固体相互分离受到颗粒表面与气泡选择性附着的影响。

GPT-每公吨GPT-克。

方铅矿-一种硫化铅矿物。Coeur d‘Alene矿区最重要的铅矿。

品位-用于指定每单位重量矿石中金属浓度的术语。举个例子--每吨矿石含金量(OPT)。每短吨1金衡盎司等于百万分之34.28或每公吨34.28克。

磨坊-用于表示选矿厂的通用术语。

矿化-在特定区域或地质构造中存在的矿物，通常具有潜在的经济意义。

冶炼厂净回报(“NSR”)-冶炼厂从已加工矿石中获得的净回报是从矿产品中收回的价值减去与冶炼、精炼和运输到冶炼厂相关的成本。NSR明确不允许扣除采矿和磨矿成本。

矿石--一种可以开采和处理获利的矿物或矿物集合体。被废料或次矿物质包围的大量矿石称为矿体。

专利主张-通过1872年矿业法的专利程序从美国联邦政府获得所有权的矿物权利主张。专利权的拥有者被授予地表和矿业权的所有权。

根据SEC的定义，生产阶段包括所有从事矿藏(储量)开采的发行者。

黄铁矿-一种硫化铁矿物，通常没有商业价值，但通常与金、铜和其他金属的矿藏有关。

石英晶态二氧化硅(SiO₂)。矿脉或其他类型矿藏中的一种重要的造岩和脉石物质。

石英岩--含有大量石英的变质岩。

隆起--通常在矿脉上向上推进的地下洞口。

坡道-一种地下洞口，通常向下开挖，但并非总是这样，为装载机和卡车等橡胶轮胎设备提供通往矿体的通道。坡道通常以大约15%的坡度倾斜。

稀土元素(REE)-稀土元素(REE)由元素周期表上原子序数从57(镧)到71(吕)的15种元素组成。大多数稀土元素并不像该组织名称所暗示的那样罕见。虽然稀土元素在地壳中相对丰富，但很少集中在可开采的矿藏中。这些元素很受欢迎，因为它们对于一系列多样化和不断扩大的高科技应用和新兴的替代能源用途至关重要。

储量-在确定储量时，可以经济合法地开采或生产的那部分矿藏。储量细分为已探明(测量)储量，其数量是根据露头、战壕、工作面或钻孔中揭示的尺寸计算的，等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的，以及(B)用于检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于大小、形状、深度和矿物含量都确定得很好；或者可能(指示)储量，其数量、等级和/或质量是根据与所用信息相似的信息来计算的

特许权使用费或NSR特许权使用费-矿产特许权使用费是从矿石中提取的价值的一个百分比，支付给利息持有方，通常是债权所有者。NSR特许权使用费是在扣除冶炼、精炼和运输到冶炼厂的成本后，根据加工矿石的价值计算的。然而，采矿和磨矿的成本并不扣除。美国典型的NSR特许权使用费税率约为1-5%。

嫩芽--矿体，通常呈细长状，沿矿脉向下或向上延伸。

采场-因开采矿石而形成的地下空洞。

走向-由水平面与倾斜的岩层、矿脉或岩体相交而形成的线的方位或方位。

碲-在金和银中发现的相对稀有的化学元素，可以形成被称为碲化物的矿物。

四面体-含铜、锑和银的硫酸盐矿物。

矿脉-位于将其与相邻围岩分隔开的边界内的矿化岩带或矿化岩体。一种矿化带，在长度、宽度和深度上有或多或少的规律性发展，使其呈表格形式，通常与水平线成一定角度倾斜。

未获专利的权利要求--美国公共领域(USPD)上对矿物开放进入的矿物权利要求。非专利矿脉声明的长度不能超过1500英尺，宽度不能超过600英尺。索赔人拥有采矿权，但不拥有USPD的地表。对该主张的任何勘探或开采都必须首先在运营计划(POO)中提交，以供适当的联邦土地管理实体批准。

围岩--通常是围绕矿脉的贫瘠岩石。

第一部分

项目1.业务描述

业务

新泽西矿业公司(“本公司”或“NJMC”)是一家黄金生产商，在美国西部三个历史悠久的矿区设有基地。该公司的主要收入来源是其运营中的金矿，即位于爱达荷州北部默里金矿带的金胸矿。

新泽西矿业公司(“本公司”或“NJMC”)于1996年7月18日根据爱达荷州的法律注册成立。本公司的总公司和注册档案处位于北区201号。^研发圣心达林，ID号83814。

任何破产、接管或类似的法律程序

目前还没有破产、破产或类似的程序。

任何对非正常业务过程中的大量资产进行重大重新分类、合并、合并或买卖的行为。

在过去的三年里，没有任何重大的重新分类、合并、合并、收购或非正常业务过程中的销售。

公司的业务

业务概述

新泽西矿业公司(NJMC)于1996年7月18日在爱达荷州注册成立。该公司是一家老牌黄金生产商，在其100%持股的Golden Cest矿山拥有露天和地下采矿业务，在其持有多数股权的新泽西磨坊(New Jersey Mill)拥有磨矿业务，并扩大了对关键矿物(稀土矿物)的识别和勘探的重点。该公司的业务战略是，随着时间的推移，扩大其资产基础和矿产产量，主要依靠其内部的技能组合，最终成为一家中端黄金生产商。该公司在爱达荷州和蒙大拿州三个历史悠久的矿区拥有矿产资产。其矿产资产组合包括：

·位于北爱达荷州默里金矿带(MGB)的金胸金矿；

·高级阶段，前期开发地面和地下物业，毗邻金胸矿；

·MGB内重要的早期勘探资产组合，其中许多包括历史上的金矿和已知的金矿；

·美国地质调查局认可的稀土元素资源

o钻石溪--美国第三大稀土资源

o罗伯茨稀土-美国最高品位的稀土资源之一

·爱达荷州中部的一个重要的早期勘探物业组合，主要是在麋鹿城地区，以及；

·位于蒙大拿州西部巴特市南部的巴特高地矿(50%权益)，这是一个后期项目，已经进行了相当大的开发工作；

除了其勘探、预开发和生产资产组合外，该公司还是新泽西磨坊的管理者和多数股权所有者，该磨坊目前加工来自金胸矿的矿石。新泽西磨矿厂可通过日产量360吨的浮选厂加工金银矿石。

在过去两年中，本公司致力于扩大金胸矿的地下开发和生产，并积极致力于巩固和增加其在美利金矿带内的土地持有量。随着与启动运营相关的所有债务全部付清，该公司大幅增加了在默里金矿带的勘探和扩张活动。这一进展与过去两年的现有基础设施和发展相结合，为持续增长和价值基础奠定了坚实的基础，而不受市场周期的影响。

竞争激烈的商业环境

虽然黄金和贵金属在历史上一直有市场，但该公司在矿产勘探行业的几个不同战线上展开了竞争。该公司与其他初级矿业公司争夺维持其勘探和开发计划所需的资金。NJMC还与其他矿业公司争夺勘探资产和采矿资产，这些资产大多位于美国西部。近年来，本公司成功地恢复了新泽西磨坊的运营，巩固了金胸矿的100%所有权，并收购了Butte Highland合资企业的50%权益。2016年10月，金箱恢复生产，本公司成为唯一的所有者和经营者。虽然新泽西钢厂不是其核心业务，但在半径约175英里的范围内，合同磨矿几乎没有竞争；然而，可以想象，燃料价格和其他因素可能会扩大市场，将该地区以外的矿山包括在内。

一般来说，该公司受到矿业固有风险的影响。矿产勘探的一个主要风险是发现主要矿藏的可能性很低。该公司试图通过将重点放在拥有重要矿藏的已知地区，并依靠其经验丰富的管理团队来推动分析、评估和收购它认为成功概率高于平均水平的物业，从而降低这一风险。除了交易要点(如成本、条款、时机和市场考虑因素)外，该公司的物业收购流程还包括基于地质、经济、工程、环境和冶金因素筛选目标物业。在所有业务中，该公司都在争夺采矿业内的熟练工人。

与公司采矿和选矿业务相关的风险包括采矿业的其他典型风险，例如：加工厂的运营效率可能导致经济金属回收率降低；设备机械故障可能增加成本或降低效率；雇用和留住合格操作员的能力；以及采矿业务由于地面或斜坡故障增加成本而无法经济地提取材料的风险。该公司通过工程和地质分析、详细的矿山规划、预防性维护计划以及安装经验丰富和技术熟练的管理来管理这些风险。

采矿业的另一个重大风险是黄金和白银等金属的价格。如果这些金属的价格大幅下跌，可能会导致投资者对矿产勘探行业失去兴趣，这将使本公司更难筹集到推进勘探和开发计划所需的资本。

现有或可能的政府法规对企业的影响

采矿业务在开发、生产、劳工标准、职业健康、废物处理、有毒物质的使用、环境法规、矿山安全和其他事项方面受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。本公司在矿产勘探和生产过程中存在潜在风险和责任。本公司(或矿产行业的其他公司)一般不能以合理价格购买环境风险保险(包括处置勘探和生产产生的废物造成的污染或其他危险的潜在责任)。在本公司须承担环境责任的范围内，任何该等负债的清偿将减少本公司原本可动用的资金，并可能对本公司产生重大不利影响。旨在确保环境保护的法律法规在不断变化，而且普遍变得更加严格。

所有的运营和勘探计划都是根据现有的政府法规制定的。对运营影响最大的法规与地表水质量和公共土地使用权有关。在由美国土地管理局(BLM)或美国林业局(USFS)管理的公共土地上进行勘探或采矿活动之前，通常需要获得批准的作业计划(POO)和金融债券。

新泽西州矿山、金胸矿和附近的其他物业是扩大后的邦克山超级基金(Bunker Hill Superfund)网站的一部分。目前的扩大清理计划不包括任何NJMC项目。没有已知的证据表明，新泽西矿以前的作业(1910年之前)造成了地下水或地表水污染，或将尾矿排放到科达伦河南叉；然而，这些证据可能会浮出水面。如果该公司出现这样的负债，其风险敞口可能是清理或覆盖可能从上游采矿作业冲刷到下游的旧尾矿。金胸矿没有选矿尾矿矿床。然而，至少有两个旧的入口有很小的排水量。可以想象，该公司可能被要求自费进行清理行动，然而，环境保护局(EPA)关于邦克山矿冶综合运营单元3的决策记录不包括该公司项目的任何清理活动。最近，环保局提出了一项新的清理计划，大幅增加了待开垦的历史矿址数量，但该计划尚未获得批准。NJMC尚未收到任何可能对任何环境清理负责的通知。

遵守环境法的成本和影响(联邦、州和地方)

金胸矿和新泽西州的矿山不需要获得联邦政府的主要许可，因为这些作业是在私人土地上进行的，没有向地表水排放的过程。然而，公司对非专利采矿主张进行的任何勘探项目，通常由BLM或USFS管理，都需要提交POO。该公司在公共土地上的勘探计划可能会被推迟很长一段时间(一到两年)，因为美国食品和药物管理局申请的许可程序很慢。该公司认为，这种许可延误是由于人力不足、复杂的法规、相互竞争的优先事项以及对反对所有采矿项目的环保团体的同情造成的。

该公司还必须遵守美国劳工、矿山安全和健康管理局(MSHA)关于新泽西州和黄金胸腔手术的规定。当地下矿山或磨坊在运营时，MSHA会进行一系列定期季度检查，以核实矿山安全法律的遵守情况，并可以评估违反MSHA规定的经济处罚。对于不严重或不严重的违规行为，典型的矿山传票命令约为200美元。

新泽西煤矿和磨坊有两个重要的爱达荷州许可证。第一个是爱达荷州的氰化许可证，第二个是露天采矿作业的填海计划。目前的浮选过程不需要许可，因为

没有向地表水排放水，尾矿库从脚趾到山顶的高度不到30英尺。1995年10月10日，爱达荷州获得氰化许可证。[不是的。CN-000027]。位于新泽西州工厂的精矿浸出厂(CLP)于2007年11月竣工。爱达荷州的氰化许可证要求在中电运营期间每季度监测地表水和地下水。NJMC估计，与中电相关的水监测费用每年约为6,000美元。

爱达荷州土地部(IDL)于1993年批准了新泽西州矿山的露天采矿复垦计划。该计划要求对陡峭的填土边坡进行分级，并在露天矿干扰的区域种植植被。NJMC每年向爱达荷州地方部支付133美元的回收费，原因是与新泽西州露天矿场相关的地表干扰。该公司估计，收回新泽西州矿场和矿场的成本为96,600美元。该公司向IDL提交了一份填海计划，用于其目前在金胸矿的露天采矿作业。该计划已获批准，该公司须缴交103,320元的填海保证金。该计划还要求对陡峭的填土斜坡和受干扰土地的重新植被进行分级，并利用最佳做法采取侵蚀控制措施。

当公司计划在公共土地上进行勘探钻探计划时，必须向BLM或USFS提交POO。计划的编制可能需要几天的专业时间，一旦计划获得批准，通常需要填海保证金才能开始钻探。保证金成本随地表扰动区域的不同而直接不同，但一个小的、单一的钻井计划通常需要大约5000美元的保证金。如果计划需要修路，保证金金额可以大幅增加。填海工程完成并经管理机构批准后，保证金退还给本公司。

本公司遵守当地法律规定的建筑规范和条例。

员工总数和全职员工人数

该公司的全职员工总数为31人。

向证券持有人报告

该公司不需要向股东提交年度报告，但计划在2021年向股东提交年度报告。年度报告将包含经审计的财务报表。该公司还可能依靠互联网向股东提交年度报告。

证交会设有一个互联网网站(http://www.sec.gov))，其中包含以电子方式向证交会和证交会提交文件的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

该公司有一个网站，可以在那里找到最新的新闻稿和其他信息。公司网站www.newjerseymining.com上提供了该公司向证券交易委员会提交的文件的链接。

项目2.属性说明

图1-项目位置图

金胸矿

图1--2020年2月拍摄的金胸矿照片

物业位置

金胸矿由一个地下矿场、一个露天矿场和一个位于爱达荷州默里以东约1.5英里的勘探项目组成，其中包括25项专利矿权(280英亩)和90项非专利矿权(1,390英亩)。该地点位于9号森林公路沿线，从铺设的公路上可以通过几条经过改造的土路到达。2014年，该物业安装了一条三相电力线，电力由Avista Utilities供电。

财产所有权

NJMC拥有金胸部有限责任公司(金胸矿的所有者)100%的股份。本公司于2015年12月巩固其所有权，以180,000美元收购马拉松黄金公司(“马拉松”)持有的Golden Cest LLC的52.22%股权，以及在Golden Cest地产生产的2%NSR，以及邻近的感兴趣区域。Golden Cest LLC以375万美元从Metaline Contact Mines和J.W.Beasley Interest手中收购了该矿。

物业历史记录

金胸矿是在19世纪末至20世纪初开发的，是Coeur d‘Alene矿区第一批黄金生产的一部分。历史上的描述各不相同，但据信该地区从砂矿来源生产了大约30万盎司黄金。据估计，黄金胸矿历史悠久的硬岩开采作业生产了约65,000盎司黄金，主要来自浅层、地下、高品位矿脉。金胸矿被认为是爱达荷州北部历史上最大的黄金矿脉生产商。

黄金胸区的现代勘探始于20世纪70年代末，包括康明科美国公司(Cominco-American)和金胸公司(“GCI”)在内的几家公司瞄准了黄金和巨大的硫化物。GCI的钻探测试包括一个离地表200英尺的洞，这个洞与一个60英尺长的区域相交，该区域包含多个低品位含金石英脉。

纽蒙特勘探有限公司紧随GCI的发现，在20世纪80年代末对矿脉的大宗可开采潜力进行了评估。地球化学调查发现，矿区土壤样品中金和砷含量均异常，表明矿脉系统发育良好。纽蒙特公司随后钻了35个浅层反循环和5个岩心孔，建立了一个历史性的资源，其中大部分与该地产南端的爱达荷州静脉系统有关。

现状、已完成工作和勘探计划

NJMC与金箱有限责任公司的探索与开发

NJMC于2003年首次租赁了该矿藏，然后在随后的几年中进行了勘探、钻探和开发，生产了8400吨矿石，平均含金量为6.9克，所有这些矿石都在其新泽西钢厂加工，总产量近2000盎司。从2004年到2008年，该公司在此期间完成了总长3415米的黄金箱勘探岩心钻探计划，成功地将爱达荷州的矿脉延伸到了3号层以下。

NJMC通过行驶440米长的坡道(“北坡道”)将历史悠久的3号坡道连接到地面，该坡道于2008年完工。

2010年，NJMC终止了与马拉松的运营租约，成立了金胸有限责任公司(Golden Cest LLC)。NJMC为该合资企业贡献了某些采矿主张、所有地质数据和采矿设备，而马拉松则贡献了400万美元现金。由于马拉松是加拿大的发行商，该合资公司根据加拿大国家仪器43-101的规定运营和发布技术披露矿产项目信息披露标准(NI 43-101).

2011年，Golden Cest LLC完成了该项目历史上最激进的勘探项目，总共进行了11,300米的地面钻探。其他已完成的工作包括建设新的核心棚，修建新的道路，地面地质工作，地面和地下调查，地下勘探漂流和矿山修复。2012年，Golden Cest LLC在爆米花矿脉上额外完成了7000米的钻探和勘探漂流。根据这些工作计划的结果，金箱有限责任公司划定了最新的黄金资源，并根据NI 43-101提交了一份技术报告。

刺柏租赁与矿山现代化

2013年9月，金胸地产的Skookum Shoot部分被出租给Juniper Mining Company，后者后来将租约重新转让给附属公司Gold Hill。Gold Hill于2014年第三季度开始建设，估计花费了700万至900万美元用于矿山开发和基础设施建设，建造了一个现代化的金矿，并于2015年5月投产。采矿活动一直持续到2015年9月，当时Gold Hill停止运营并终止租约，将矿山和基础设施没收回Golden Cest LLC。

租赁期内，NJMC在其新泽西磨矿厂加工Golden Chest矿石，从研磨费和黄金生产的2%冶炼厂净收益(“NSR”)中分得现金收入。Gold Hill总共开采了40,840干公吨矿石，平均品位为6.70 gpt黄金，黄金产量约为8,000盎司。

当前的地下作业

在2020年，NJMC总共开采了12,190吨矿石，平均品位为5.98 Gpt黄金。这一生产来自888、842和836个采场。采矿法采用下向掘进充填，充填采用废石与水泥浆混合的胶结充填方式。全年共回填1828立方米，完成开发75米。该公司在第三季度增加了第二台2立方米的铲运机和第二台钻机。第三季度增加了第二个采矿队，以补充增加的设备，提高采场的采矿率，并开始向下开发主要通道坡道(MAR)，以降低矿石储量。矿井还安装了无线通信系统，提高了作业效率和安全性。

当前露天矿作业情况

2020年，NJMC继续其于2016年8月开始的露天采矿作业。采矿从1059工作台推进到1032工作台。年内共开采平均品位为1.73 gpt金的矿石27,690吨及废料248,013吨，剥离比率为9.1。克朗代克矿坑的矿石吨和品位低于预期，原因是克朗代克历史悠久的采矿场，那里的高品位材料已经被老矿工开采出来。这些采场没有测绘，因此出乎意料。

勘探计划

现代勘探，包括近30,000米的钻探，揭示了沿爱达荷州断层的6个沿西北方向的金矿沿爱达荷州断层具有很强的周期性、一致的宽度和间距。最具历史意义的作品来自最北端的Katie-Dora和Klondike。北部枝条的未开采部分以及南部未开采的Paymaster和Joe Dandy枝条仍有极好的矿化潜力。该公司的核心钻机于2020年第四季度重新启动，在Katie-Dora地区物业的北端进行钻探。这个洞截获了三个窄的石英脉，平均真厚度为20厘米，金品位从10到75克不等。

计划在2021年使用承包商钻机和公司的钻机进行总计6000米的岩心钻探。钻探计划在乔·丹迪(Joe Dandy)、佩马斯特(Paymaster)和斯科库姆(Skookum)地区现有钻探截获点下方的爱达荷州断层周围勘探矿化包围层。

工厂设备现状

在租赁期间，Gold Hill对Golden Chest物业进行了许多改进，包括约1,000米的地下开发，名义横截面为4米乘4米，安装了三相电力设备，以及一条新的运输道路，以保持矿山交通与员工和游客交通的分离。NJMC于2020年在主入口附近建造了一座2100平方英尺的钢框架商店大楼。2011年建造了一座2500平方英尺的钢包杆建筑，主要用于办公空间和岩心伐木。由NJMC于2005年建造的一座600平方英尺的钢包杆建筑也出现在北部坡道入口附近。

地质与成矿

金矿化赋存于与Coeur d‘Alene矿区多次断裂和褶皱事件有关的矿脉中。矿化呈与造山型矿床共生的金-石英脉。金胸山的造山系统似乎与火成岩活动有关。因此，这些脉状矿床可被描述为与侵入有关的造山金。在金胸矿开采的主脉与爱达荷州断层有关，该断层将上普里查德组的石英岩与细粒泥岩并列，也是上普里查德组的石英岩。

矿脉分布在爱达荷州断层的下盘和悬壁附近。矿化赋存于条带状和块状两种类型的石英脉中。这些脉体一般与元古界普里查德组中的层理相一致。条带状矿脉主要产于泥质岩中，含有黄铁矿、毒砂、方铅矿、闪锌矿和可见金。较厚的块状矿脉产于石英岩中，含有黄铁矿、方铅矿、黄铜矿、闪锌矿、白钨矿和可见金。

该公司完成了截至2020年12月31日的年度的矿山储量估计。利用Vulcan软件和反距离平方法建立了地下矿山的块体模型。计算的地下储量完全在Skookum矿区，那里的样品密度和采矿经验给了足够的信心，可以合理地预测品位。综合数据库包括2.7米中心的1028个淤泥样品组合(每轮由一名矿工取样)，1.22米中心的691个千斤顶深孔样品，以及使用游程法在3米中心组合的6670个取心孔复合材料。采矿成本、研磨成本、冶金回收、采矿稀释以及冶炼厂合同项下的黄金支付等经济参数从本公司最近的经营历史中获得，并应用于储量计算工作。

该储量是由EIT的采矿工程师Andrew Brackebusch在Grant Brackebusch的监督下计算的，Grant Brackebusch是有资格的人。

分类	公吨	黄金等级(GPT)
经证明	42,500	5.17

新泽西磨坊

物业位置

新泽西磨矿厂是一个完全许可的、日产量360吨的浮选磨矿厂和精矿浸出厂(“CLP”)，位于爱达荷州凯洛格以东两英里处，位于Coeur d‘Alene矿区。磨坊与新泽西矿场位于同一物业内，毗邻美国90号州际公路，全年可通过当地道路轻松到达。三相电力由Avista Utilities向新泽西工厂供电。

项目所有权

2011年，NJMC与United Silver Corporation的全资子公司联合矿山服务公司(United Mining Services，“UMS”)签署了一项合资企业(“合资企业”)协议，以提高新泽西磨坊的产能。UMS为工厂扩建提供资金，以换取合资企业资产35%的权益，以及每月加工7,000吨矿石的权利。新合营公司为合营公司管理人，并保留合营公司资产的65%权益，以及以每月3,000吨的速度加工自有矿石的权利，以及以管理人身份分配未使用及过剩产能的权利。合营协议涵盖的财产包括破碎回路、研磨回路、重力回路、浮选回路、中电、建筑物和地面权利，仅限于获得专利的磨矿场地权利。未获专利的厂址主张也是合资企业的一部分。

工厂设备现状

磨机扩建与月牙矿加工

选矿厂扩建于二零一二年完成，使选矿厂每天可处理360吨硫化矿石，以生产单一浮选精矿。扩建耗资约320万美元，全部由UMS根据合资企业(前10.1)。扩建项目包括安装一个新的圆锥破碎机，一个新的细矿仓，新的传送带，一个新的2.4米乘4.0米的球磨机，额外的浮选机，一个新的膏体浓缩机，相关的泵和一座新的建筑。在工厂扩建后，新泽西磨坊在运营结束前从新月矿加工了8,470吨干银矿。

2014年4月，Hale Capital Partners通过其子公司新月会银业有限责任公司(“新月会”)在双方同意的止赎程序中收购了UMS的资产，包括其在新泽西磨坊合资公司的股份。因此，新月会现在是NJMC在新泽西磨坊的合资伙伴。

金柜矿选矿工艺

2013年9月，黄金胸矿的Skookum矿梢部分被租赁给Juniper Resources LLC，Juniper Resources LLC通过其关联公司开发了一个现代化金矿，并于2015年5月全面投产。NJMC在其新泽西州钢厂加工金胸矿石，通过磨矿费用和黄金生产2%的冶炼厂净特许权使用费分成赚取现金。

自二零一四年十二月至二零一五年九月，新泽西钢厂成功处理来自Golden Cest矿的40,840干吨黄金，生产约8,000盎司黄金。

当前矿石加工业务

NJMC现在拥有金胸矿的100%所有权。二零一六年十月，本公司恢复在新泽西磨矿厂的营运，处理从黄金矿箱露天和地下开采的矿石。2020年，新泽西钢厂加工了39,880吨，平均头品位为3.03 gpt黄金，黄金回收率为88%。自2016年10月重新开始运营以来，本公司已累计碾磨162,674吨。

该厂回收工艺水，并利用NJMC创始人Fred Brackebusch申请专利的膏体尾矿处理工艺，将对环境的影响降至最低。通过实施膏体尾矿处理方法，NJMC能够回收工艺水，防止工艺水排放到地表水。在满负荷的情况下，这种方法每年节省5000多万加仑的水。2014年，NJMC因其在减少工厂污染方面所做的努力，被爱达荷州环境质量部授予“污染预防冠军”称号。该公司正计划允许扩建其现有的尾矿储存设施TSF#1。

截至2020年12月31日，该公司与新泽西磨坊相关的净资本成本为4040,327美元。

巴特高地项目

物业位置

2016年1月，NJMC从Timberline Resources Corporation(“Timberline”)手中收购了Butte Highland合资有限责任公司(“BHJV”)50%的权益。BHJV拥有巴特高地黄金项目，该项目位于蒙大拿州巴特以南15英里处，位于一个黄金产区，其中包括几个大型金矿。酒店可通过2号国道、县级公路和USFS公路进入。酒店内有水电供应。

财产所有权

巴特高地地产占地约135英亩，包括11项专利主张。巴特高地地产内的所有私人土地都是拥有专利的矿脉和砂矿主张。BHJV负责为所有专利土地支付蒙大拿州财产税，并负责为任何非专利采矿索赔支付BLM年度维护费。

比特高地合资企业

2009年，Timberline与Highland Mining LLC(“Highland”)成立了一家各占一半股权的合资企业BHJV，目的是开发和开采Butte Highland地产，Highland将为所有矿山开发成本提供资金，直至商业生产。2012年，蒙大拿州黄金公司(“MSGC”)以其项目贷款和资金承诺收购了Highland。

2016年，NJMC以43.5万美元的总对价收购了Timberline在BHJV的50%“转产”权益，Highland为所有开发成本提供资金，NJMC将从未来矿山生产收益中支付50%的成本份额。收益将以80%/20%的比例分配(分别分配给Highland和NJMC)，直到收回资金，之后收益将平均分配。

物业历史记录

巴特高地金矿是一座历史悠久的金矿，从1937年到二战爆发时战争生产委员会迫使其关闭，估计生产了6万盎司黄金。该油田后来由Battle Mountain、Placer Dome、ASARCO和Orvana在20世纪80年代和90年代勘探，在2007年被Timberline收购之前，它们总共在Butte Highland钻探了3万多米。

2009年，Timberline与Highland成立了一家各占一半股权的合资企业，成立了BHJV，目的是开发和开采该物业。2009年和2010年，随着Highland开始建设地面和地下基础设施，Timberline进行了地面勘探、钻探和许可工作。

2011年，BHJV完成了一个地下勘探坡道和一个16,000米的地下岩心钻探计划，以支持矿山建模，重点是“老磨坊区块”的上部，该区块沿走向的尺寸约为85米，向下倾斜约335米，矿化厚度为2.5至4.5米。该计划返回了许多重要的矿化截获点，包括4.4米品位232 Gpt金的亮点。

内华达州里诺市的矿山开发协会于2013年5月完成了符合NI 43-101标准的Butte Highland技术报告。

该项目经历了重大的时间表延误，部分原因是对许可过程的错误计算和其他技术问题。从2013年到2015年，许可工作取得了更有效的进展，成功实现了以下关键里程碑：

•2013年7月，蒙大拿州环境质量部(DEQ)颁发了最终的蒙大拿州排污消除系统(MPDES)排污许可证；

•2015年1月，蒙大拿州环保局通过公布最终环境影响报告书(EIS)的正面决定记录(“Rod”)，授权BHJV建设和运营一座地下金矿；

•2015年10月，美国林业局(USFS)发布了关于运输公路的最终决定通知，没有发现任何重大影响。

这些里程碑代表了获得允许项目继续进行的必要许可证的最后主要障碍。在最终授权进行拟议的运营之前，将需要进行最终的施工设计和完成工作，以及支付保证金。一旦最终设计和道路建设完成，USFS将授权使用当地USFS道路进行材料运输。在支付填海保证金后，硬岩运营许可证将由蒙大拿州DEQ颁发。

现状、已完成工作和勘探计划

在NJMC购买其在BHJV的股份之前，BHJV的合作伙伴设想矿山寿命为4至5年，估计年产量为30,000至35,000盎司黄金。采矿拟以每日400吨的采掘和充填方式进行，截止品位估计为4.8gpt黄金。废石将与硅酸盐水泥混合，并作为胶结岩石回填材料(CRF)放在地下开采的矿带中，以促进岩土稳定性。初步冶金试验表明，浮选精矿中所含金的回收率约为85%，粗选精矿中的金回收率为20%。

NJMC预计今年在BHJV(而不是矿山或运营)方面会取得进展，并正在与其合作伙伴合作，在2021年推进和/或巩固所有权。合作伙伴保持管理控制，所有计划都要经过他们的批准和指导。

工厂设备现状

自2009年以来，Highland已在Butte Highland投资近4000万美元建设一座现代化金矿，其中包括近1.6公里的地下矿山开发和地面设施建设，所有这些都位于BHJV拥有的私人土地上。

地质与成矿

巴特高地的金矿化主要赋存于下古生界沃尔西页岩中，较高品位的矿化赋存于闪长岩床和岩脉附近的沉积物中。该项目位于一个有利的地质区内，那里有几个数百万盎司的金矿。目前，美国证券交易委员会(SEC)在巴特高地项目(Butte Highland Project)没有定义的矿产储量。

新泽西州矿山项目

物业位置

新泽西金矿是一座地下金矿，位于爱达荷州凯洛格以东两英里处，位于Coeur d‘Alene矿区。该矿场毗邻美国90号州际公路，当地道路全年都很容易到达。新泽西磨坊位于同一物业内。三相电力由Avista Utilities向新泽西工厂供电。

财产所有权

在新泽西州矿山和磨坊综合体，该公司拥有102英亩有地表权和矿业权的私人土地，108英亩只有矿业权的私人土地，40英亩只有地面权的私人土地，以及大约130英亩的非专利采矿权。这些未获专利的权利主张位于由BLM管理的联邦土地上。含金Coleman矿脉系统，包括地下工作面和Coleman矿坑，位于本公司全资拥有而不属于New Mill合资企业的专利采矿主张上。

物业历史记录

在19世纪末和20世纪初，新泽西矿业和磨矿公司(一家不相关的公司)在科尔曼矿脉及其西北分支上开采了超过760米的开采工作面，包括平巷、横切、竖井和提升。这一历史性的发展还包括一台10印记的重力磨机，该磨机只运行了很短的一段时间。

现状、已完成工作和勘探计划

自2001年以来，NJMC已经钻了14个孔，总计1765米，以勘探科尔曼静脉和相关区域。钻探证实了矿脉系统的连续性，并发现了宽阔的低品位(平均约0.70gpt金)格伦费尔矿带。该公司对科尔曼矿脉的最好拦截在12.5米范围内化验出2.76克黄金，其中包括2.5米范围内的6.80克黄金。

2008年，该公司在740层对科尔曼矿脉进行了地下勘探，其中包括84米的漂移，在矿脉被断层移位之前沿矿脉漂移了20米。该公司还对苏格兰蓟的前景进行了钻探，但一个400米长的项目遇到了硅化和相关的蚀变，没有明显的金矿化。新泽西州矿场内或附近至少有14个金矿远景。

2010年，740水平的涨幅被推动，以勘探一条横切科尔曼主静脉的狭窄的高品位矿脉。这一提升垂直驱动了12米，导致新泽西钢厂在加工过程中提取了367吨，化验了2.68克黄金。

NJMC自2010年以来一直没有在新泽西矿进行实质性工作，2021年也没有勘探计划，随着新泽西钢厂积极处理来自金柜矿的矿石以及金价上涨，附近金矿前景的潜在经济效益明显改善。

虽然该公司在新泽西矿进行了大量钻探、地下开发，甚至是有限的黄金生产，但该项目没有美国证券交易委员会认可的矿产储量。

截至2020年12月31日，该公司与该矿相关的资本化开发加投资成本为248,289美元。

地质与成矿

新泽西矿区下伏着元古界普里查德组的泥质岩和石英岩，区域内常有金矿成矿。该物业位于主要的奥斯本断层附近和以北，该断层是Coeur d‘Alene矿区的重要地质构造。普里查德组被划分为9个交替的泥质岩、硅质岩和石英岩单元；新泽西矿区暴露的单元似乎属于下部。金矿化与含硫化物的石英脉有关，这些石英脉切割了泥质岩和石英岩中的层理。伴生硫化物有黄铁矿、毒砂、黄铜矿、低银锑矿、方铅矿和闪锌矿。

Alder Gulch项目

物业位置

阿尔德峡谷项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇的北部。这处房产可以通过土路从9号铺面森林公路进入。该房产是一个金矿勘探项目，没有已知的储量。

财产所有权

Alder Gulch项目由368英亩的专利采矿权组成，既有地表权，也有矿业权。Alder Gulch地产没有任何潜在的特许权使用费。收购该项目的资金来自发行本金总额为885,000美元的有担保可转换本票(“票据”)。土地是债券的基础。该批债券的未偿还本金金额将以年息率8.0厘计息，年期为3年。在债券到期日前，债券本金将可由本公司普通股投资者选择按每股普通股0.18美元的价格兑换。应付票据只须支付利息，本公司可无须投资者书面同意而预付全部或部分票据。

物业历史记录

阿尔德古尔奇土地最初在19世纪80年代因其黄金潜力而获得专利，自1890年爱达荷州成立以来，所有权只改变了几次。它在同一个家庭里举行了近100年。木材采伐是上个世纪在这片土地上进行的主要活动。这处房产上没有现代矿产勘探的证据，但有证据表明，沿着山坡的一条古老的河道留下了砂石矿藏。在阿尔德古尔奇(Alder Gulch)的地产上也有历史前景坑和勘探广告的证据。

现状、已完成工作和勘探计划

2020年，该公司进行了地面采样、地质填图、挖沟和地面磁力调查。同样在2020年，完成了从赤杨峡谷到金箱的激光雷达测量，提供了每隔1米的地表详细等高线图。这一测绘将成为未来金矿勘查的重要工具。2020年，该地产也进行了少量伐木。该公司计划在2021年进行更多勘探，包括地质填图、挖沟、取样、地球物理和岩心钻探。

地质与成矿

阿尔德沟工程的基岩地质由元古界普里查德组的粉砂岩、泥岩、石英岩和未知时代的侵入岩组成。一个主要的构造特征是默里峰断层，这是一个北向的高角度反向断层，将该属性一分为二。古老的含金砾石河道是授予采矿专利的最初理由，它从东北延伸到西南，横跨阿尔德峡谷(Alder Gulch)土地。金矿化通过砾石覆盖暴露在许多前景中，就像埃文斯声称的那样，在那里，热液蚀变的含金侵入岩床几乎没有露出砾石。基床含有浸染的黄铁矿和方铅矿，并有大量的石英脉纹石与黄铜矿、方铅矿和含金碲化物矿化。从这个基座中精选的样品分析了4.75gpt金、15.65gpt银、2.2%铅和7.96ppm碲。

鹿皮项目

物业位置

鹿皮项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以北1.5公里处。从9号铺设的森林公路可以通过土路进入该房产。该房产是一个金矿勘探项目，没有已知的储量。

财产所有权

鹿皮项目由占地218英亩的12项专利采矿权和占地约1367英亩的73项非专利采矿权组成。218英亩的专利采矿权是通过勘探和采矿租约获得的。鹿皮租赁期为7.5年，包括每年支付1.2万美元，以及该地产未来生产的2%的NSR。如果物业投入生产，只要生产仍在进行中，租约就会继续，还包括NJMC购买物业的优先购买权，租赁付款被视为特许权使用费的预付款。与核心债权组相邻的未获专利的矿脉债权由本公司全资拥有，不需要缴纳特许权使用费。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

鹿皮地产在20世纪初断断续续地开采黄金和贱金属。20世纪90年代，大部分采矿工作都在20世纪30年代完成。这里有许多老矿井，其中大部分无法进入。这处房产上有一座磨坊，但历史产量尚不清楚。

现状、已完成工作和勘探计划

2019年，该公司在鹿皮地区进行了勘探工作，包括挖沟测绘/取样、道路建设、重新开放历史悠久的地下工作场所以及地下测绘/取样。该公司在2020年进行了额外的野外工作，如测绘、挖沟和地面磁力测量。2021年计划进行更多的地球物理和采样，随后可能会进行钻探。

地质与成矿

鹿皮项目的基岩地质主要是伯克组的石英岩和普里查德组的泥岩-粉砂岩。一个主要的构造特征是墨累峰断层，这是一条向北的高角度逆断层。历史远景和风口沿着向北的剪切带发育，这些剪切带可能与默里峰断层有关，其中含有硅质岩和硅质岩。金矿化赋存于石英脉中，与黄铁矿、黄铜矿、方铅矿等硫化物矿物共生。化验中也检测到异常钨。

巴特沟项目

物业位置

巴特峡谷项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以东3公里处。该项目紧邻金胸矿东侧。它由铺面的森林高速公路9号进入，然后在次要的土路上进入。该物业为勘探物业，未探明储量。

财产所有权

Butte Gulch项目包括60英亩的专利地表权和矿业权，117英亩的专利矿业权，以及602英亩的非专利权利主张。专利的表面和矿业权是在2018年年中从第三方购买的，专利权利要求中的任何矿脉生产都要缴纳2%的NSR。本公司仅拥有矿藏矿业权的专利权利主张可由该物业的卖方当前所有人进行砂矿开采。NJMC拥有购买本公司尚未拥有的表面权利的优先拒购权。该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，不收取专利费。

物业历史记录

然而，在过去的一个世纪里，布特古尔奇已经通过几种不同的作业进行了砂矿开采；没有这些历史性的砂矿开采活动的黄金生产记录。有证据显示，在该物业上有以露天矿坑及勘探隧道形式进行的历史矿脉勘探，但本公司并不知悉该物业有任何现代勘探活动。

现状、已完成工作和勘探计划

该物业为勘探阶段物业，毗邻黄金胸矿。该物业供应商保留了排水沟底部的砂矿采矿权，并于去年进行了砂矿开采活动。NJMC与砂矿开采业务没有关联或联系。两个历史悠久的入口已经重新开放，以进行测绘和取样。此外，对目前砂矿作业发现蚀变基岩的地区进行了岩石取样。在即将到来的2021年季节，计划进行更多的地质野外工作，以勘探金矿成矿。

地质与成矿

Butte Gulch地区的露头主要是泥质岩、粉砂岩和石英岩单元，属于普里查德组。一条名为鳟鱼溪背斜的大型地区性褶皱的铰链线横穿了这处房产。含黄铁矿、方铅矿和黄铜矿的西北向和北东向石英脉均存在银矿化异常。

巨型壁架工程

物业位置

巨人莱奇项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以东6公里处。该项目位于花岗岩峡谷，由铺面的森林高速公路9号和次要土路进入。这是一个勘探项目，没有已探明的矿石储量。

财产所有权

该公司的土地状况包括57项非专利矿藏主张，占地1119英亩。索赔组包括3个独立的索赔区块：Giant Ledge、Porphyry和Bear。该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，不收取专利费。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

巨湖工程由火成岩侵入岩接触带内和沿线铅、铜、金矿化的几个历史勘探区组成。巨型湖边矿在20世纪20年代很活跃，当时凿下了122米深的竖井，完成了大约450米的巷道开采。建立了一个浮选磨坊，并实现了少量未披露的生产。邦克山矿业公司在20世纪50年代也对矿井进行了勘察和测绘，阳光矿业公司在80年代中期在巨岩边进行了勘探，并钻了两个取心孔。2008年，该公司从阳光石油公司的钻探项目中获得岩心，并重新录井和化验。最好的矿化为4.6m高达0.908 gpt的金和0.24%的铜铅结合体。在进行甚低频和磁力仪调查的同时，完成了一项广泛的土壤采样计划。

现状、已完成工作和勘探计划

该物业位于金胸矿以东，是一个勘探阶段的远景。虽然在2009-2020年期间，巨人莱奇没有进行重大工作，但该公司正准备在2021年恢复勘探工作。

地质与成矿

巨湖地产的主要构造特征是法国古尔奇断层。断层接触贯穿该地区，将西面的二长花岗岩侵入岩与东面的普里查德组的泥岩和石英岩分开。泥质-石英岩沉积物接触部位和二长岩中均存在构造控矿作用。含金黄铁矿、方铅矿和黄铜矿的接缝和展布在下盘和吊壁中可达10米。

波托西属性

物业位置

波托西项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇西南4.4公里处。这是一个勘探项目，没有已探明的矿石储量。该项目通过铺设的比弗克里克县公路和其他次要土路进入。

财产所有权

作为2018年Butte Gulch土地收购的一部分，NJMC收购了3项专利矿藏权利要求的Fee Simple所有权。这3项专利主张覆盖了71英亩的面积。

物业历史记录

上个世纪，波托西在几个不同的作业中进行了砂矿开采，然而，没有这些历史性的砂矿开采活动的黄金生产记录。有证据显示，在该物业上有以露天矿坑及勘探隧道形式进行的历史矿脉勘探，但本公司并不知悉该物业有任何现代矿脉勘探活动。

现状、已完成工作和勘探计划

2019年进行了小型填海工程、道路改善和木材采伐，2020年，公司完成了对前一家运营商造成的地表扰动的剩余填海。目前还没有2021年的勘探计划。

地质与成矿

该地产的寄主岩石是普里查德组的硅质岩和泥质岩。地质制图表明，与皇冠点剪切带有关的断层结构可能会穿过该地产。

麦金利-君主项目

物业位置

麦金利-莫纳奇地产包括爱达荷州中部的许多历史遗迹，从里金斯镇向北延伸近5英里。该地产是一个早期的金矿勘探项目，通过美国95号高速公路外的公共和私人土路进入。这处房产没有已知的矿石储量。

财产所有权

2013年，NJMC通过收购爱达荷州冠军资源公司(“ICR”)收购了McKinley-Monarch地产。该公司还持有28项非专利主张，总计560英亩，毗邻麦金利矿(非公司所有)的4项专利主张。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

麦金利-莫纳奇地产位于辛普森矿区，于1891年首次勘探。在二战期间被关闭之前，这处房产一直处于断断续续的采矿活动之中。直到20世纪70年代末亨特能源公司(Hunt Energy)执行了一项抽样计划，肯纳科特勘探公司(Kennecott Explore)在20世纪90年代初完成了一项房地产评估，这处房产基本上一直处于休眠状态。2012年，ICR在2013年被NJMC收购之前，开始了对该房产的地面勘探，包括地面磁力测量。

ICR之前曾对该房产的很大一部分进行过地磁调查，大约2.4乘5.6公里。调查表明，穿过该地区的潜在主要构造与一定程度的退磁有关。它似乎还表明了麦金利-莫纳奇(McKinley-Monarch)地产的潜在矿化，以及几个潜在的目标区，包括沿着已知趋势延伸数英里的历史矿山和前景。

现状、已完成工作和勘探计划

NJMC的地表测绘和取样确定了一个露头金矿化显著的地区：麦金利矿西南偏南约1公里处的帝王带。在君主区，几个样品返回了价值高达26gpt的高品位黄金。目前还没有2021年的勘探计划。

地质与成矿

麦金利-莫纳奇项目位于里金斯和七魔群的岩石中，里金斯和七魔群是俯冲岛弧杂岩的遗迹。增生的里金斯和七魔群的变质沉积被认为是在附近的历史砂矿作业中发现的粗金的来源。测绘和地球物理学都表明，主要的北向断裂构造切割了这些变质沉积物。岩石蚀变包括碳化和硅化。金矿化与含金黄铁矿和石英碳酸盐脉有关。

东方之星计划

物业位置

东方之星酒店位于爱达荷州中部的麋鹿城以西约4英里处。它包括NJMC于2014年收购的11项有专利的矿脉开采主张(220英亩)，以及2018年另外45项无专利的矿脉主张(413英亩)。美国证交会承认，东方之星是一个早期勘探项目，没有矿产储量。酒店可通过爱达荷州14号州际公路附近改良后的土路到达。

财产所有权

2014年，NJMC以250,817美元的价格从Premium Explore Inc.(“Premium”)手中收购了11项专利主张(220英亩)的Fee Simple所有权。该公司还持有围绕核心专利权利要求组的45个非专利矿脉权利要求(413英亩)。东方之星的所有索赔均由本公司全资拥有，不受特许权使用费的限制。非专利索赔需要每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

麋鹿城矿区是一个历史悠久的金矿开采区，可追溯到19世纪60年代，曾支持包括东方之星在内的20多个地下矿山，以及砂矿挖掘作业。Cypress-Amax、Kinross Gold和Bema Gold等公司在该地区的现代勘探集中在近地表的大宗吨位金矿潜力上，而许多规模较小的高品位金矿在很大程度上被忽视了。

近年来，之前的运营商Premium从三个不同的地点收集了抓取样本，代表了近半英里的矿化趋势。在25个抓取样本中，有9个返回的金价超过16.9gpt。Premium随后在东方之星钻了三个岩心孔，目标是一个大型可开采金矿。

现状、已完成工作和勘探计划

2014年，该公司完成了测绘、采样和挖沟计划。公司地质学家发现了几个石英脉，它们已经被历史上有前景的矿坑和小竖井开采过。这些矿脉的表面抓取样本证实，矿化的石英脉物质中普遍存在高品位金。

该公司执行了一项880米的挖沟计划。河道样品截获了显著的金矿化，包括长达10.4米的2.25gpt金和6.4米的7.97gpt金(其中包括4.3米的11.34gpt金)。

虽然在2015-2020年期间，东方之星没有进行重大工作，但该公司正准备在2021年恢复勘探工作。公司在东方之星的勘探目标是评估这些高品位含金石英脉的开发和生产潜力。

地质与成矿

东方之星的地产被广泛风化的高级变质岩(如黑云母片麻岩和片岩)覆盖，受到爱达荷州岩基发出的长岩脉和岩床的侵袭。东方之星矿体中存在两种类型的金矿化。第一类是与北向奥罗格兰德剪切带有关的大、低品位、大吨位矿化，第二类是东向的高品位金石英脉。

钻石溪稀土项目

物业位置

钻石溪稀土项目占地约1040英亩，由52项非专利采矿主张组成。它位于爱达荷州萨蒙镇西北偏北约13公里(8英里)的尤里卡矿区。这处房产由一条被称为钻石溪路的土路进入。钻石溪项目是美国证券交易委员会认可的勘探阶段资产，没有矿产储量。

财产所有权

该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，并无任何基本专利权使用费。非专利索赔需要每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

该地区历史上一直是金矿探矿区，直到1949年，其独特的地质环境得到了美国地质调查局(USGS)和爱达荷州地质调查局的认可。20世纪50年代初，美国政府资助了全国范围内对核电相关原材料的勘探。这场运动导致在勒米县的一些地区发现了钍，包括在钻石溪地区发现的稀土元素。其他几家公司也在该矿区开展了小型稀土勘探项目，包括一个阶段的有限岩心钻探。

现状、已完成工作和勘探计划

该公司在2020年初签署了构成该房产的索赔。2020年完成了包括测绘和取样在内的一些地表勘探活动。此外，该公司还向美国海军陆战队提交了一份岩心钻探计划(POO)。“公安条例”现正由美国特别行政区政府检讨。

地质与成矿

钻石溪稀土矿化分布在大面积的石英脉中，长约3.2公里，宽约0.8公里。已知的矿脉至少有8条，它们的宽度从0.15米到7.6米不等。脉宽在变沉积中最发育，在地表上可追踪到33.5-780m的距离。

NJMC采集的样品显示，稀土氧化物的含量从0.59%到5.51%不等。美国地质勘探局1979年的工作报告称，对其中一条较大的矿脉切割的三个样本进行了黄金化验，每吨含金量分别为0.5克、2.4克和11.9克。这些矿化矿脉的向下延伸从未经过充分测试。历史报告表明，已完成两个短岩心钻孔，并注意到一些重要的稀土矿化。

罗伯茨稀土项目

物业位置

罗伯茨稀土元素项目由12项未获专利的采矿权组成，占地约219英亩。该项目位于爱达荷州萨蒙西北约48公里(30英里)的矿山矿区内。可通过036号国家森林公路(印第安河公路)进入该物业。

财产所有权

罗伯茨稀土项目的非专利矿藏索赔由本公司全资拥有，不需要支付任何相关的特许权使用费。每年的索赔费用应支付给BLM，以维持非专利采矿索赔的有效性。

物业历史记录

矿山地区历史上曾在20世纪初探明过金矿和铜矿。稀土元素(REE)矿化最早发现于20世纪50年代初，爱达荷州地质调查局的A.T.Abbott(1954)和A.L.Anderson(1958)以及美国地质调查局(USGS)的E.P.Kaiser(1956)的研究率先确认了这些稀土元素的赋存状态。雅培公司报告说，在罗伯茨洛德河上切割了一个2.5英尺长的样品，回收了21.5%的稀土氧化物和Thoria。

现状、已完成工作和勘探计划

该公司在2020年初签署了构成该房产的索赔。2020年完成了包括测绘和取样在内的一些地表勘探活动。由公司地质学家进行的采样返回了超过12%的组合稀土元素的化验结果。同样，与NJMC的钻石溪项目一样，稀土并不是唯一有价值的大宗商品；黄金和铌也可能是有利可图的副产品。最近在Roberts Property收集的样品中，黄金含量高达每吨8.8克(每吨0.25盎司)，铌含量高达0.50%。勘探计划地质填图、取样和地球物理调查。一项勘探演习计划正在计划中，准备提交给美国海军陆战队(USFS)。

地质与成矿

罗伯茨项目的稀土矿化与一组独特的被称为碳酸岩的火成岩有关。碳酸盐岩是来自岩浆成因的碳酸盐岩，其原生碳酸盐成分超过50%。罗伯茨项目包含矿山地区已知的八个碳酸盐岩矿点中的两个。第一个碳酸盐岩可以在西北方向的煤层中找到，该煤层长约400米(1300英尺)，宽约90米(300英尺)；第二个赋存状态是一个小碳酸岩塞，直径约200米。

项目3.法律诉讼

无

项目4.矿山安全披露

根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)第1503(A)条，发行人如果是美国煤矿或其他煤矿的经营者，或其子公司是煤矿或其他煤矿的经营者，必须在提交给证券交易委员会的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡事件的信息。在截至2020年12月31日的财政年度内，根据1977年联邦矿山安全与健康法案第104条，本公司有一项违反强制性健康或安全标准的传票(S&S传票)可能会显著和显著(S&S引证)促成并影响矿山安全或健康危害。根据“多德-弗兰克法案”第1503(A)节，没有任何法律行动、与采矿有关的死亡或与公司美国业务有关的类似事件需要披露。

第二部分

项目5.普通股市场和相关股东事项

市场信息

该公司的普通股目前在场外交易市场的场外交易市场(OTCQB)交易，代码为“NJMC”。

截至2021年3月1日，约有1200名登记在册的公司普通股股东。

股利政策

本公司过去并未宣布或派发现金股利或派发现金股利，本公司预期在可预见的将来不会派发现金股息或派发现金股息。该公司目前打算保留和再投资未来的收益(如果有的话)，为其运营提供资金。

传输代理

该公司普通股的转让代理是内华达州代理信托公司50 West Liberty，Suite880Reno，Nevada 89501。

根据股权补偿计划授权发行的证券

2014年4月，公司董事会制定了一项股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。在行使购股权时，股份将从本公司现有的授权股份中发行。

出席董事会会议、担任委员会成员或担任委员会主席不收取额外费用。

股权薪酬计划信息

计划类别	在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目	未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价	根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)
	(a)	(b)	(c)
董事会批准的股权薪酬计划	1,600,000	$0.14	0
未经董事会批准的股权薪酬计划	0	0	0
总计	1,600,000	$0.14	0

最近出售的未注册证券

偶尔，我们会用受限普通股支付商品和服务。我们的政策是确定商品或服务的公允价值，然后使用我们普通股的商定价格发行相应数量的股票，该价格考虑到场外市场报价的买入/出价。

该公司于2020年4月完成了一次私募。根据定向增发，该公司以每单位0.135美元的价格出售了1,481个单位，净收益为200,000美元。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在24个月内以0.18美元的价格行使一股公司股票。该公司于2020年8月完成了一次私募。根据定向增发，该公司以每单位0.28美元的价格出售了9,718,572个单位，净收益为2,706,896美元。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在24个月内以0.40美元的价格行使一股公司股票。这些交易严格限于满足某些最低财务(认可投资者)或复杂程度要求的人。管理层认为，这些证券是根据修订后的1933年证券法第4(2)条的豁免注册发行的。2019年没有发行公司普通股换取现金。

2020年7月，公司以每股0.18美元的价格向可转换债券持有人发行了277,778股公司股票，以换取5万美元的债务。本公司于2019年并无发行普通股以换取可换股债券。

2020年第三季度，发行了1,041,667股，以换取已发行认股权证，净收益为208,334美元。2020年第四季度，发行了666,667股，以换取已发行的认股权证，净收益为133,333美元。

2020年第四季度，以每股0.18美元的价格发行了2.5万股，以换取未偿还期权，净收益为4500美元。

2020年第四季度，该公司发行了550,000股普通股，以换取1,125,000份未偿还期权，这是一次无现金期权行使。其中，500,000股行使时公平值为125,000元的股份已发行予管理层，其余50,000股行使时公平值为15,000元的股份则发行予其他雇员。

2019年第二季度，本公司发行了398,575股普通股，以换取1,200,000份无现金认股权证。行使时的公允价值为59680美元。

项目6.精选财务数据

较小的报告公司不需要。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

运营计划

新泽西矿业公司是一家黄金生产商，专注于通过位于爱达荷州和蒙大拿州历史悠久的黄金产区的一系列矿产资产，实现资产基础和现金流的多元化和建设。

该公司的运营计划是产生正现金流，随着时间的推移增加其黄金产量和资产基础，同时考虑到公司管理费用。公司管理层专注于利用其内部的技术和运营技能，建立以黄金为主、白银和贱金属为辅的生产矿山和磨矿业务组合。

该公司的资产包括：金胸矿(目前正在生产)、新泽西磨坊(多数股权)以及过去生产位于蒙大拿州的Butte Highland矿的50%权益。除了生产和近期生产项目外，新泽西矿业公司还拥有额外的金矿勘探前景，包括位于爱达荷州中部的McKinley-Monarch和East Star，以及默里金矿带金箱附近的额外持有量。最近，该公司在其勘探资产组合中增加了爱达荷州的两个稀土元素资产，以努力使其持有量多样化，以满足机动车辆电气化对这些元素的预期需求。

2020年的亮点包括：

·截至2020年12月31日止年度，本公司的新泽西钢厂加工了39,880干公吨(Dmt)，平均金头品位为每吨黄金3.03克(Gpt)。

·NJMC总共生产了3755盎司精矿中含有的黄金。

·从露天矿开采了27,690吨矿石，平均品位为1.73 gpt金，平均剥离比率为9.1，平均日采矿量为1,480吨。吨和品位低于预期，因为老矿工在未绘制地图的历史采矿场开采了部分矿脉。

·从地下矿山开采了12,190吨矿石，平均品位为5.98 gpt金，放置了1,828立方米的水泥填石(CRF)，并完成了75米的主要入口坡道(MAR)，以进入新的采场。

·在2020年第三季度增加了额外的采矿设备和第二批矿工，以增加地下矿山产量，并启动主要通道坡道的地下开发。地下还安装了无线通信系统，以提高通信和安全。

·将爱达荷州中部的两个稀土元素资产添加到其投资组合中，即钻石溪和罗伯茨项目。

·收购了Alder Gulch项目，该项目包含368英亩受专利保护的潜在土地，就在黄金胸膛以西。

经营成果

我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务业绩摘要如下：

·截至2020年12月31日的一年，黄金精矿销售收入为5,674,947美元，而2019年同期为6,119,512美元。采矿业务收入减少是由于与2019年相比，2020年露天矿开采的矿化材料吨减少和品位降低，导致该厂处理的吨减少。

·与2019年相比，2020年的毛利润为67,546美元，而2019年的毛利润为738,548美元，这也是因为与2019年相比，2020年露天矿开采的矿化材料吨更少，品位更低。

·该公司2020年净亏损739,939美元，而2019年同期净亏损726,507美元。

·综合净亏损包括非现金费用236,493美元(2019年为1,112,434美元)如下：折旧和摊销575,671美元(2019年为580,005美元)，资产报废债务增加9,632美元(2019年为9,077美元)，基于股票的补偿为零(2019年为190,019美元)，放弃矿产损失为零(2019年为333,333美元)，设备注销损失为9,933美元

·在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，新泽西矿业公司的净亏损分别为642,876美元和609,605美元。

·随着地下运营的开始，2020年的前期开发费用比2019年有所下降。

·随着资金的到位，2020年的勘探费用与2019年相比有所增加。这些勘探成本主要与岩心钻探和稀土勘探有关。

现金成本和维持成本中的全部对账GAAP-销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销(GAAP)的对账为每盎司现金成本和每盎司综合维持成本(AISC)(非GAAP)。

下表显示了在截至2020年12月31日的年度内，最具可比性的GAAP销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销与非GAAP衡量的每盎司现金成本和公司黄金生产的每盎司维持成本之间的对账。

和2019年。每盎司成本的计算是以生产的盎司为基础的。在出售时，该公司通常会收到扣除冶炼和精炼费用后生产的盎司的平均比率为91%的付款。

每盎司现金成本是我们用来衡量经营业绩的一项重要经营指标。每盎司AISC是我们用来评估扣除前期开发、勘探、复垦和持续资本成本后的净现金流的重要指标。采矿业目前使用的公认会计原则(GAAP)指标，如销售商品成本，并不能涵盖发现、开发和维持黄金生产所产生的所有支出。

	十二月三十一日，
		2020		2019
销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销	$	5,607,401	$	5,380,964
折旧、损耗和摊销		(575,671)		(580,005)
精矿库存变化		(177,391)		(42,077)
现金成本	$	4,854,339	$	4,758,882
开发前费用		-		117,440
探索		303,291		214,924
持续资本		515,742		95,220
一般事务和行政事务		397,315		453,958
减少基于股票的薪酬和其他非现金项目		(9,632)		(199,096)
全部计入维持费	$	6,061,055	$	5,441,328
除以生产的盎司		3,755		5,060
每盎司现金成本	$	1,292.77	$	940.49
全部以每盎司维持成本(AISC)计算	$	1,614.13	$	1,075.36

财务状况和流动性

	截至12月31日止年度，
提供(使用)的现金净额由：		2020		2019
经营活动	$	(482,418)	$	206,407
投资活动		(1,593,541)		79,780
融资活动		4,398,108		(317,157)
现金和现金等价物净变化		2,322,149		(30,970)
期初现金和现金等价物		217,796		248,766
期末现金和现金等价物	$	2,539,945	$	217,796

截至2020年12月31日，该公司累计亏损约1270万美元，2020年综合净亏损为739,939美元。截至2020年12月31日，公司的营运资金为2226162美元。本公司目前正从露天和地下生产黄金箱子。2020年，生产产生的运营现金流为负482,418美元，而2019年运营中使用的正现金流为206,407美元。未来18个月的计划生产表明，随着地下采矿取代露天矿成为矿化材料的主要来源，运营产生的正现金流将得到更新。前几年，该公司成功地通过出售其普通股或借款筹集了持续经营所需的资金。管理层相信，它有能力通过持续的运营现金流、现有现金和未来12个月的潜在融资来履行合同义务。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致新泽西矿业公司股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审核所附新泽西矿业公司(“贵公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至该日止各年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量变动及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至那时止每一年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

矿石储量对矿物性的影响

正如综合财务报表附注2所述，本公司的矿石储量由管理层的专家根据确定储量时可经济和合法开采或生产的金属数量来估计。管理层对矿石储量的计算基于财务、工程和地质预估，包括未来金属价格和运营成本。

我们将矿石储量影响的评估确定为一项重要的审计事项。开发矿石储量的成本采用单位产量法超过估计可采储量进行资本化和摊销。储量也是评估公司矿产账面价值可回收性的基础。

储量估计基于管理层专家在内部制定的几个重要假设，包括要开采的金属量、未来的运营成本和估计的未来资本支出。审计这些要素涉及特别具有挑战性和主观性的审计师判断，因为处理这些事项所需的审计努力的性质和程度。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

·评估管理层确定矿化材料估计值的过程，包括钻探、取样和分析数据。

·分析公司矿山工程师的客观性、经验和资质。

·通过回顾管理层对已探明储量和可能储量估算中使用的历史钻探、取样和分析活动的评估，评估储量估算的合理性。

·通过与矿场目前和过去的业绩进行比较，评估管理层确定未来运营成本和估计未来资本支出的合理性，包括对照审计其他领域获得的证据进行评估。

Assured CPA，LLC(前身为DeCoria，Maichel&Teague，P.S.)

自2003年以来，我们一直担任本公司的独立审计师。

华盛顿州斯波坎

2021年3月31日

新泽西矿业公司

页面

合并资产负债表，2020年12月31日和2019年12月31日 27

截至年度的综合营业报表

2020年12月31日和2019年12月31日 28

截至2020年12月31日的年度股东权益变动表

和2019年 29

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 30

财务报表附注31-44

新泽西矿业公司合并资产负债表 2020年12月31日和2019年12月31日
		2020		2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	2,539,945	$	217,796
黄金销售应收账款		264,779		305,924
盘存		402,537		225,146
合资企业应收账款		4,177		2,410
其他流动资产		224,063		158,833
流动资产总额		3,435,501		910,109

财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额		7,227,144		7,015,734
矿物特性，累计摊销净额		3,455,233		2,363,018
对合资企业的投资		435,000		435,000
复垦债券		103,320		103,320
存款		12,863		25,000
总资产	$	14,669,061	$	10,852,181

负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	687,331	$	529,235
应计工资单及相关工资单费用		143,485		80,402
应付票据关联方，本期部分		37,078		34,924
应付票据，本期部分		339,704		303,987
小企业管理局贷款和利息，本期部分		1,741		-
流动负债总额		1,209,339		948,548

资产报废义务		173,001		163,369
长期应付票据关联方		117,234		181,750
可转换债券		1,010,000
可转债关联方		25,000
长期应付票据		709,072		901,537
小企业管理局贷款和利息，长期		161,251		-
长期负债总额		2,195,558		1,246,656

总负债		3,404,897		2,195,204

承诺(附注6)		-		-

股东权益：
优先股，无面值，授权1,000,000股；无股份已发行或未偿还		-		-
普通股，无面值，授权发行2亿股；已发行和已发行股票分别为137,573,309股和123,812,144股		20,986,062		17,682,999
累计赤字		(12,672,786)		(12,029,910)
新泽西矿业公司股东权益总额		8,313,276		5,653,089
非控股权益		2,950,888		3,003,888
股东权益总额		11,264,164		8,656,977

总负债和股东权益	$	14,669,061	$	10,852,181

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司合并业务报表截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

		2020			2019

收入-黄金销售	$		5,674,947	$	6,119,512

销售成本：
销售成本和其他直接生产成本			5,031,730		4,800,959
折旧及摊销			575,671		580,005
销售总成本			5,607,401		5,380,964

毛利			67,546		738,548

其他运营费用：
开发前费用			-		117,440
探索			303,291		214,924
设备核销损失			9,536		-
遗弃矿业权造成的损失			-		333,333
管理			169,493		153,484
专业服务			183,017		151,434
一般事务和行政事务			397,315		453,958
其他运营费用合计			1,062,652		1,424,573

营业收入(亏损)			(995,106)		(686,025)

其他(收入)支出：
《CARE法案》贷款的宽恕收益			(358,346)		-
木材收入			(49,798)		(13,235)
木材费用			3,494		1,963
利息收入			(1,696)		(33,017)
利息支出			151,179		84,771
其他(收入)费用总额			(255,167)		40,482

净收益(亏损)			(739,939)		(726,507)

非控股权益应占净收益(亏损)			(97,063)		(116,902)
可归因于新泽西矿业公司的净收益(亏损)	$		(642,876)	$	(609,605)

每股普通股净收益(亏损)-基本和摊薄	$		0.00	$	0.00

加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股			128,772,206		123,658,174

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司合并现金流量表截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

		2020		2019

经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(739,939)	$	(726,507)
对净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		575,671		580,005
资产报废债务的增加		9,632		9,077
基于股票的薪酬		-		190,019
遗弃矿业权造成的损失		-		333,333
设备核销损失		9,536		-
《CARE法案》贷款的宽恕收益		(358,346)		-
营业资产和负债变动情况：
黄金销售应收账款		41,145		(231,251)
盘存		(177,391)		(42,077)
合资企业应收账款		(1,767)		(359)
其他流动资产		(65,230)		(55,610)
应付账款和应计费用		161,188		127,734
应计工资单及相关工资单费用		63,083		22,043
经营活动提供(使用)的现金净额		(482,418)		206,407
投资活动的现金流：
购置物业、厂房及设备		(502,879)		(95,220)
矿物性的附加物		(1,077,799)		-
矿业权保证金		-		(25,000)
设备押金		(12,863)		-
出售矿业权所得收益		-		50,000
应收票据上收到的付款		-		150,000
投资活动提供(使用)的现金净额		(1,593,541)		79,780
融资活动的现金流：
出售普通股和认股权证，扣除发行成本		2,906,896		-
行使认股权证所得收益		341,667
行使股票期权所得收益		4,500		-
应付票据的本金支付		(439,902)		(294,562)
票据本金付款，关联方		(62,362)		(70,153)
发行可转换债券		1,085,000		-
小企业管理局贷款收益		518,246		-
非控股权益的贡献		44,063		47,558
融资活动提供(使用)的现金净额		4,398,108		(317,157)
现金和现金等价物净变化		2,322,149		(30,970)
现金和现金等价物，年初		217,796		248,766
现金和现金等价物，年终	$	2,539,945	$	217,796
补充披露现金流信息：
以现金支付的利息	$	148,086	$	84,771
非现金投融资活动：
适用于购买设备和矿产的保证金	$	25,000	$	11,958
设备购置应付票据		283,154		858,223
关联方设备采购备注		-		50,000
将可转换债券转换为普通股		50,000		-

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

1.业务说明

新泽西矿业公司(“本公司”)于1996年7月18日成立为爱达荷州的一家公司。该公司的主要业务是在北爱达荷州的Greater Coeur d‘Alene矿区勘探、开发和提炼金、银和贱金属矿产资源，并延伸到蒙大拿州西部。本公司目前专注于从金柜地产开采和选矿。它还在评估美国西部新的矿产投资和发展机会。

2.主要会计政策摘要

合并原则

综合财务报表包括本公司及其持有多数股权的子公司新泽西磨坊合资公司(“NJMJV”)的账目。公司间账户和交易被取消。由其他投资者部分拥有的NJMJV部分在综合资产负债表和经营报表中作为非控股权益列示。

合资企业投资的会计核算

对于本公司持有表决权50%以上并具有重大影响力的合资企业，以非控股权益的方式合并。在确定是否存在重大影响时，公司将考虑其对决策的参与和在合资企业管理委员会中的代表性。

对于本公司没有共同控制权或重大影响的合资企业，采用成本法。对于双方共同控制的合营企业，采用权益法，将本公司应占合营企业损益的部分计入营业报表，作为合营企业的收益及其在其中的投资进行类似金额的调整。本公司定期评估其在合资企业的投资减值。如果管理层确定公允价值的下降不是暂时的，它将减记投资并将减值计入运营。

于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司各合资公司的持股百分比及会计处理方法如下：

	2020年12月31日			2019年12月31日
合资企业	%所有权	有重大影响吗？	会计核算方法	%所有权	有重大影响吗？	会计核算方法
NJMJV	65%	是	整合	65%	是	整合
巴特高地合资公司(BHJV)	50%	不是	成本	50%	不是	成本

非控股权益

合并子公司净资产中的非控股权益与公司股东权益及其净收益(亏损)分开确认。非控股权益指的是非控股投资者在最初收购之日的初始出资、持续出资以及自成立以来在收益中所占的百分比。

预算的使用

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响矿产储量、折旧寿命和方法、长期资产的潜在减值、递延所得税、黄金销售结算定价、股票补偿公允价值、资产报废债务估计和回收负债等财务报表和附注中报告的金额，这些估计和假设可能会影响财务报表和附注中报告的金额，如矿产储量、折旧寿命和方法、长期资产的潜在减值、递延所得税、黄金销售结算定价、股票补偿公允价值、资产报废负债和回收负债。估计基于历史经验和本公司认为合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

2.主要会计政策摘要(续)

收入确认

黄金收入确认和应收账款-直接出售给客户的黄金销售在完成履行义务并将产品控制权移交给客户后计入收入和应收账款。对于精矿销售，履行义务得到履行，交易价格可以合理估计，收入一般在装运时按预期结算月份的估计远期价格确认。我们精矿销售中包含的嵌入衍生产品在最终结算前的每个期间都通过收益调整为公允价值。由于从装船到客户所经过的时间以及与客户的最终结算，我们精矿的销售结算价格是估计的。以前记录的销售和应收账款根据估计结算金属价格进行调整，直至客户最终结算为止。对于Dore‘s和Doré金属的销售，履行义务已履行，交易价格已知，收入在精炼商将商定的金属数量控制权移交给客户时确认。

精矿运输的销售和应收账款是客户扣除处理费用、精炼费用、冶炼损失费用和与客户协商的其他费用后记录的。费用是根据合同条款在精矿发货时估计的，实际费用通常与估计值没有实质性差异。客户收取的成本包括每吨精矿的固定成本和价格自动扶梯。与多利和多利金属销售相关的精炼、销售和运输成本在发生时计入销售成本。有关我们产品销售的更多信息，请参阅附注13。

其他收入确认-当合同项下的履约义务和控制权转让均已完成时，才确认来自采伐原木的收入。在该公司矿产上发现的木材销售不是正常业务的一部分。

盘存

库存包括精矿库存和供应品库存。精矿库存按全部生产成本或基于当前金属价格的估计可变现净值中的较低者估值。成本包括采矿、运输、特许权使用费和碾磨成本，包括与运营相关的适用管理费用、折旧、损耗和摊销。成本根据矿石在生产过程中所处的阶段进行分配。供应品库存以先进先出加权平均成本或估计可变现净值中的较低者表示。

所得税

所得税按负债法核算。根据这种方法，递延所得税负债或资产是在每个期末使用预期应缴纳或收回税款时预期生效的税率确定的。如果递延税项资产变现存在不确定性，则计入估值津贴以减少递延税项资产。

不确定的税务仓位分两步进行评估，即(I)根据该仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位，及(Ii)对于符合较可能确认门槛的税务仓位，将确认最终与相关税务机关结算时实现的超过50%可能性的最大税项优惠金额。

公允价值计量

当要求按公允价值计量资产或负债时，公司根据所用投入的独立、客观证据水平采用公允价值等级。本公司决定公允价值体系中公允价值计量的整体水平。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。对于相同的资产或负债，第一级使用活跃市场的报价，第二级使用其他重要的可观察到的投入，第三级使用重要的不可观察到的投入。当期损益总额计入可归因于与报告日仍持有的资产和负债相关的未实现损益变化的收益表中。于2020年12月31日及2019年12月31日，除应收黄金销售外，本公司并无任何按公允价值计量估值的资产或负债。由于从发货到客户以及与客户的最终结算所需的时间，管理层必须估计销售黄金精矿的结算价格。以前记录的销售和应收账款根据估计结算金属价格进行调整，直至客户最终结算为止。有关详细信息，请参阅注释13。

金融工具

现金及现金等价物、填海债券、应付关联方票据、应付票据及小企业管理局贷款等金融工具的账面值与其公允价值相若。根据可转换汇率和公司股票在2020年12月31日的交易价格，2020年12月31日应付的可转换票据的公允价值为1,336,111美元。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

2.主要会计政策摘要(续)

每股净收益(亏损)

每股净收益(亏损)的计算方法是不包括可归因于非控股权益的净收益(亏损)的净额除以本年度已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)反映了通过股票期权、认股权证和其他可转换证券发行的普通股可能产生的潜在摊薄。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，由于每股稀释收益的影响将是反稀释的，因此在计算稀释后每股收益时不包括潜在的稀释普通股等价物如下：

	十二月三十一日， 2020	十二月三十一日， 2019
股票期权	2,100,000	5,262,500
股票认购权证	5,975,027	12,900,123
可转换债券	5,138,889	-
总计	13,213,916	18,162,623

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合2020年财务报表列报。重新分类对净收入(亏损)、股东权益或现金流量没有影响，正如之前报告的那样。

现金和现金等价物

本公司将银行现金和购买时原始到期日不超过三个月的其他存款视为现金和现金等价物。这些存款余额有时可能会超过联邦保险的限额。没有任何损失被确认为这些余额的结果。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本列报。折旧和摊销是基于资产的预计使用寿命，并使用直线或生产单位法计算的。该公司大多数建筑的预期使用寿命长达50年，设备的预期寿命在2到10年之间。当资产报废或出售时，折旧和摊销的成本及相关准备从账目中冲销，由此产生的任何收益或损失都反映在运营中。

矿物属性

与取得矿业权、矿业权和矿产租赁权相关的重大付款被资本化。如果发现可用于商业开采的矿体，该等成本将在开始使用基于估计储量的生产单位法时摊销。若未发现可用于商业开采的矿体，或该等权利以其他方式被确定为没有价值，则该等成本将在确定该财产没有未来经济价值的期间支出。

本公司根据合资企业或矿产权益协议收取的代价以相关矿产权益的账面价值为基准。当收到的付款超过账面价值时，超出的金额在收到对价的期间在合并经营报表中确认为收益。

矿山勘探开发成本

在勘探成本发生期间，公司将按此方式支出勘探成本。一旦公司确定矿石储量，即基于确定矿体是否可以经济开发，矿山开发阶段就开始了。在开发阶段发生的支出被资本化为递延开发成本，并包括漂移、坡道和基础设施等成本。改善、改造或修复主要开发资产的成本也会计入资本化，这些资产可显著延长使用寿命、增加容量或提高效率或安全性。当矿石储量的生产阶段开始时，开发阶段就结束了。递延开发成本的摊销是根据估计的可开采矿物盎司，使用生产单位法在经营的预期寿命内计算的。

开发前活动

开发前活动涉及勘探阶段产生的成本，这些成本可能最终有利于生产，如地下坡道开发、抽水和露天开采，这些成本由于缺乏经济发展的证据而支出，而经济发展的证据对于证明这些费用未来的可回收性是必要的。这些成本在发生时计入运营费用。

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合并财务报表附注

2.主要会计政策摘要(续)

理赔费用

在立桩时支付的非专利索赔费用在发生时计入费用。每年支付的经常性续期费用被记录为其他流动资产，并在一年中支出。

长期资产减值

每当事件及情况显示账面价值可能无法从其使用及最终处置所产生的估计未来现金流中收回时，本公司便会评估其长期资产的账面价值以计提减值。各矿产的估计未贴现未来现金流量是根据估计未来产量、三年平均金属价格、运营资本和成本以及填海成本计算的。当一项资产的使用预期产生的估计贴现未来现金流量少于该资产的账面金额时，确认减值损失。该公司对未来现金流的估计会受到风险和不确定性的影响。估计可能会发生变动，这可能会影响本公司对矿产资产投资的预期可回收性，这是合理的可能性。

资产报废义务和补救成本

矿物属性受各政府机构制定的矿山复垦标准的约束。资产报废义务与矿场的报废有关，当合同义务已经确立，并且可以确定公允价值的合理估计时，资产报废义务与矿山的报废有关。这些债务最初按公允价值计量，由此产生的成本按估计填海成本的现值资本化。资产和相关负债按这些成本的公允价值入账。负债增加，资产在相关资产的使用年限内摊销。对因债务相关原始估计的时间或金额而产生的变化进行调整。如果资产的账面价值出现减值，并决定永久关闭该物业，负债的变化将被确认，并计入关闭运营和环境事项拨备。除资产报废义务外，当能够确定合理的公允价值估计时，本公司记录补救费用的负债。累计补救费用不打折。

填海保证金

各种法律和许可证要求为某些环境和填海义务以及其他潜在责任提供财务保证。于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司持有金胸矿103,320美元的填海债券。

基于股票的薪酬

所有因发行公司普通股或购买普通股期权而收到货物或服务的交易均按已发行股权的公允价值入账。普通股奖励的价值是根据公司股票在奖励之日的收盘价确定的。公司使用Black-Scholes模型估算股票薪酬的公允价值，该模型需要输入一些主观假设。这些假设包括估计员工在行使既得股票期权之前保留这些期权的时间长度(“预期寿命”)、公司普通股价格在预期期限内的估计波动性(“波动率”)、无风险利率和股息率。主观假设的改变会对股票薪酬公允价值的估计产生重大影响。

新冠肺炎冠状病毒大流行的应对和影响

随着新冠肺炎冠状病毒全球大流行(“新冠肺炎”)于2020年初爆发，美国疾病控制中心于2020年3月发布指南，以减轻新冠肺炎的传播和对健康造成的后果。这些指导方针对我们业务的影响微乎其微。该公司对其运营和业务实践进行了改革，以遵循指导方针并最大限度地减少物理交互，包括使用技术允许员工在可能的情况下在家工作，并改变生产程序和时间表、资产维护，以及限制可自由支配的支出。只要需要，实施的运营实践可能会由于延迟生产和收入或额外成本而对我们的运营业绩产生不利影响。新冠肺炎的负面影响仍不确定，包括对整体商业和市场状况的影响。未来的限制可能会对我们2020年后的运营或财务业绩产生不利影响。

持续经营的企业

该公司目前正在黄金胸矿的露天和地下生产。过去，该公司曾成功地通过出售普通股、远期黄金合同和债务筹集所需资本。由于其计划的生产、股权出售和潜在的债务借款或重组，管理层相信来自运营的现金流和现有现金足以进行计划的运营，并履行未来12个月的合同义务。

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合并财务报表附注

2.主要会计政策摘要(续)

近期会计公告

采用的会计准则更新

2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了审计准则更新(ASU)第2018-13号公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。此次更新删除、修改并增加了关于公允价值计量的披露要求。该更新于2020年1月1日采用，它的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

会计准则更新将于未来期间生效

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号所得税(主题740)：简化所得税会计。此次更新包含了一些旨在简化所得税会计的条款。更新在2020年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。管理层正在评估这一更新对公司合并财务报表的影响。

2020年8月,FASB发布了ASU不是的。 2019-12 带转换和其他选项的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40)：将可转换票据和合同计入实体的自有权益。此次更新是为了解决由于对某些具有负债和权益特征的金融工具适用普遍接受的会计原则而导致的复杂性而发现的问题。此次更新从2021年12月15日之后的财年开始生效。,包括在这些财政年度内的过渡期，并允许提前采用。管理层正在评估这一更新对公司合并财务报表的影响。

3.库存

截至2020年12月31日和2019年12月31日，库存包括以下内容。

		2020		2019
精矿库存
正在进行中	$	90,743	$	19,173
成品		230,318		178,689
精矿总库存		321,061		197,862

用品库存
矿山零部件和用品		52,600		12,200
磨机零部件和供应品		28,876		15,084
总供应品库存		81,476		27,284

总计	$	402,537	$	225,146

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合并财务报表附注

4.应收票据

2018年6月6日，本公司向West Materials，Inc.和William J.West(统称“West”)提供了25万美元的贷款，如果贷款违约，期限为15个月，这两家公司的利息为8%。五笔等额付款每季度到期，前两笔款项在2018年收到现金，其余15万美元在2019年收到。应收票据以Butte Gulch不动产抵押和相关的冶炼厂净特许权使用费为抵押。

5.物业、厂房及设备

截至2020年12月31日和2019年12月31日的财产、厂房和设备包括：

		2020		2019
磨机
土地	$	225,289	$	225,289
建房		536,193		536,193
装备		4,192,940		4,192,940
		4,954,422		4,954,422
减去累计折旧		(914,095)		(759,617)
总磨机		4,040,327		4,194,805

建筑物和设备
建筑物		297,932		143,725
装备		3,250,551		2,628,261
		3,548,483		2,771,986
减去累计折旧		(1,229,136)		(818,527)
总建筑和设备		2,319,347		1,953,459
土地
熊溪		266,934		266,934
鞠躬		230,449		230,449
东方之星		250,817		250,817
吉利格		79,137		79,137
高水位		40,133		40,133
总土地面积		867,470		867,470

总计	$	7,227,144	$	7,015,734

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

6.矿物特性

2020年12月31日和2019年12月31日的矿产属性如下：

		2020		2019
金胸
矿物性	$	1,539,001	$	1,524,002
基础设施		468,669		153,970
全金胸		2,007,670		1,677,972
新泽西		248,289		248,289
麦金利-君主		200,000		200,000
巴特波托西		274,440		274,440
赤木峡谷		773,101		-
累计摊销较少		(48,267)		(37,683)
总计	$	3,455,233	$	2,363,018

金胸

黄金箱是一个露天和地下采矿项目，目前正在为位于爱达荷州默里附近的公司生产，包括25项专利矿权和70项非专利矿权。黄金箱的生产须向一名前合资伙伴支付2%的净冶炼厂特许权使用费。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，特许权使用费支出分别确认为销售成本和其他直接生产成本，分别为114,204美元和118,223美元。

新泽西

科尔曼地产位于新泽西州相关矿区，包括62英亩有专利的采矿权、108英亩收费土地的矿业权、公司拥有地表但没有采矿权的80英亩土地以及大约130英亩的非专利采矿权。

麦金利-君主

麦金利-莫纳奇项目位于爱达荷州卢西尔镇附近。该公司于2013年开始勘探该地产。2019年第三季度，PM&G公司收到了5万美元的不可退还押金，以及一份考虑从该公司购买McKinley-Monarch项目的意向书。麦金利-君主项目的账面价值在2019年减少了5万美元，反映出收到了这笔付款。本公司预计PM&G公司不会继续购买该项目。

巴特波托西

2018年，本公司以250,440美元收购了其Golden Cest矿附近的Butte Potosi矿产，并从该矿产开采和发运的所有矿石获得2%的冶炼厂净回报。同样在2018年，该公司额外支出了2.4万美元，以改善对该物业的访问。这一财产由专利采矿权组成，其中有些同时包括地表权和矿业权，有些只包括矿业权。

赤木峡谷

2020年2月，该公司购买了位于爱达荷州肖肖恩县默里以北的Alder Gulch的房产，该房产包括368英亩的不动产，包括拥有地表和矿业权的专利采矿权。该公司于2020年开始勘探该物业。

路拱点

于2018年3月2日，本公司与J-J Farm LLC及Achievement Holdings LLC(“Crown Point”)订立协议，租赁一组已获专利及未获专利的采矿权。最初支付的是1,333,333股该公司的限制性普通股，每股价值0.175美元，公允价值为233,333美元。2018年9月，又支付了10万美元现金。根据协议，未来对矿产财产的付款如下：

·2019年9月30日，公司普通股1,333,333股。

·2019年9月30日和2020年9月30日分别支付10万美元和20万美元的现金。

该公司在2019年没有根据本协议支付任何款项。2019年12月，该公司放弃了该财产，并确认了333,333美元的损失。

新泽西矿业公司

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7.应付票据

2020年12月31日和2019年12月31日应付票据情况如下：

		2020		2019
Paus 2年。LHD，60个月应付票据，2024年10月之前支付4.78%的利率，每月还款5181美元	$	217,354	$	267,820
Paus 2年。LHD，60个月应付票据，2024年7月之前支付3.45%的利率，每月还款4847美元		195,768		-
压缩机，48个月应付票据，至2021年11月按月支付5.25%的利率，每月还款813美元		9,958		19,018
卡特彼勒挖掘机和滑板，48个月应付票据，到2022年6月每月支付6.8%的利率，每月支付2392美元，2020年全额支付		-		65,835
Atlas Copco装载机，60个月应付票据，到2023年6月每月支付10.5%的利率，每月支付3550美元		93,265		124,238
2018辆皮卡，72个月应付票据，到2024年6月每月支付9%的利率，每月还款701美元，2020年全额支付		-		30,863
带商店的房产，48个月应付票据，到2023年8月每月支付6.49%的利率，每月还款707美元，2020年全额支付		-		27,624
2008年皮卡，60个月应付票据，到2023年6月每月支付9%的利率，每月还款562美元，2020年全额支付		-		20,088
卡特彼勒306挖掘机，48个月应付票据，到2024年11月每月支付4.6%的利息，每月支付1,512美元		64,896		-
卡特彼勒938装载机，60个月应付票据，至2023年8月按月支付6.8%的利率，每月还款3751美元		109,492		145,709
Multiquip DCA70 Generator，48个月应付票据，2022年8月之前支付7.25%的利率，每月还款635美元，2020年全额支付		-		18,433
卡特彼勒AD22运输车，48个月应付票据，至2023年6月按月支付6.45%的利率，每月还款12,979美元		358,043		485,896
应付票据总额		1,048,776		1,205,524
一年内到期		339,704		303,987
一年后到期	$	709,072	$	901,537

所有票据都以与每张票据相关购买的财产或设备为抵押。截至2020年12月31日的未来债务本金偿付情况如下：

2021	$	339,704
2022		351,432
2023		257,175
2024		100,465
总计	$	1,048,776

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合并财务报表附注

8.资产报废义务

该公司已建立与其已有或目前正在运营的矿产最终关闭相关的资产报废义务。新泽西州的钢厂和金胸矿分别于2014年和2016年确定了债务。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度活动如下：

		2020		2019

1月1日的余额	$	163,369	$	154,292
增值费用		9,632		9,077
12月31日的结余	$	173,001	$	163,369

最初估计的填海成本是使用信贷调整后的无风险利率5.0%进行贴现的，从产生债务之时到管理层预期支付退休债务的时间为止。

9.联营安排

新泽西磨坊风险投资协议(NJMJV)

二零一一年一月，本公司与联合矿山服务公司(“UMS”)就新泽西选矿厂订立合资协议。为了在合资企业中获得35%的权益，UMS提供了320万美元的资金，将加工厂扩建到每小时15吨。本公司是合资企业的经营者，并向UMS收取磨矿至7,000吨/月的运营成本，保留3,000吨/月的研磨能力，并因合资企业的经营者收取2.50美元/吨的研磨费用。UMS随后解散，其在磨坊的权益转让给新月银业有限责任公司(新月)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，新月磨坊合资企业的应收账款分别为4,177美元和2,410美元。

比特高地合资企业

于二零一六年一月二十九日，本公司以总代价435,000美元购入Butte Highland JV，LLC(“BHJV”)50%权益。Highland Mining，LLC(“Highland”)是合资企业的另一个50%的所有者和管理者。根据运营协议，Highland将为未来所有项目勘探和矿山开发成本提供资金。该协议规定，Highland是BHJV的经理，并将管理BHJV，直至所有矿山开发成本从未来矿山生产所得中分配给Highland的金额中扣除2,000,000美元。本公司已决定，由于本公司目前对合营公司的活动并无重大影响，故将按成本计算其投资。

10.所得税

本公司未确认截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税拨备(福利)。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有净递延税资产，主要来自所得税目的结转净营业亏损乘以预期的联邦和州混合税率26.9%。由于本公司管理层无法确定本公司更有可能实现递延税项资产的利益，因此于2020年12月31日及2019年12月31日存在相当于递延税项净资产100%的估值津贴。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，递延税金净资产的重要组成部分如下：

		2020		2019
递延税项资产
营业净亏损结转	$	3,984,500	$	3,420,600
矿物性		201,200		304,300
资产报废义务		8,400		5,800
基于股票的薪酬		219,000		219,000
其他		14,800		11,200
递延税项资产总额		4,427,900		3,960,900
估值免税额		(3,286,100)		(2,985,400)
		1,141,800		975,500
递延税项负债
物业、厂房和设备		(1,141,800)		(975,500)
递延税项负债总额		(1,141,800)		(975,500)

递延税项净资产	$	-	$	-

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

10.所得税(续)

截至2020年12月31日，该公司联邦和州用途的净营业亏损结转约为14,450,000美元，其中11,100,000美元将在2021至2037年间到期。余下的3,350,000元永远不会过期，但在未来任何一年，其使用量均不得超过应课税入息的80%。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税拨备(优惠)与21%的法定税率不同如下：

		2020		2019

期间按法定比率计提的拨备(福利)	$	(155,400)	$	(152,600)
州税，扣除联邦税后的净额		(43,300)		(42,500)
免税项目关爱法案贷款被免除		(96,200)		-
对上一年度税收估计数的调整		(5,800)		3,850
增加(减少)估价免税额		300,700		191,250
拨备总额(福利)	$	-	$	-

本公司开放审查2018至2020纳税年度我们在美国和州司法管辖区的所得税申报。在此之前几年的税收属性可以根据检查结果进行调整。如果本公司被评估罚款和/或利息，罚款将计入其他运营费用，利息将计入利息支出。

11.权益

本公司已授权于2020年12月31日和2019年12月31日发行2亿股非面值普通股。此外，本公司已授权发行100万股非面值优先股，均未于2020年12月31日或2019年12月31日发行。

2020年活动：

·该公司以私募方式出售单位。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在24个月内以0.18美元的价格行使一股公司股票。该公司以每台0.135美元的价格出售了1481481台，净收益为200,000美元。

·该公司以私募方式出售单位。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在24个月内以0.40美元的价格行使一股公司股票。该公司以每台0.28美元的价格出售了9,718,572台，净收益为2,706,896美元。此次发行的股票发行成本为14,304美元。

·2020年7月，根据票据条款，公司以每股0.18美元的利率向可转换债券持有人发行了277,778股公司股票，以换取50,000美元的可转换票据。

·在行使认股权证时，以每股0.2美元的价格发行了1041,667股普通股，净收益为208,334美元。

·在行使认股权证时，以每股0.20美元的价格发行了666,667股普通股，净收益为133,333美元。

·根据股票购买选择权的行使，以每股0.18美元的价格发行了2.5万股普通股，换取了4500美元的现金。

·在无现金基础上行使了1,125,000份期权后，发行了550,000股普通股。

2019年活动

·普通股398,575股是在无现金基础上行使1,200,000份认股权证后发行的。

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合并财务报表附注

未偿还股票认购权证

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度普通股认购权证交易情况如下：

	手令的数目	行权价格
余额2018年12月31日	14,100,123	$0.10-0.22
练习	(1,200,000)	0.10
余额2019年12月31日	12,900,123	$0.18-0.22
已发布	5,600,027	$0.18-0.40
过期	(10,816,789)	$0.20-0.22
练习	(1,708,334)	0.20
余额2020年12月31日	5,975,027	$0.18-0.40

这些认股权证的有效期如下：

股票	行权价格	到期日
375,000	$0.18	2023年12月14日
740,741	$0.18	2022年4月21日
4,859,286	$0.40	2022年8月28日
5,975,027

股票期权

2014年4月，公司董事会制定了股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。在行使购股权时，股份将从本公司现有的授权股份中发行。按年度向任何一名相关人士预留的购股权在行使时不得超过5%，所有未偿还期权的总数将不超过当时计算的已发行已发行普通股总数的10%。

2019年6月，向非公职人员授予了210万份股票期权。这些期权立即归属，可在3年内以0.14美元的价格行使。根据这些期权确认的基于股票的薪酬总额为190,019美元。授予的股票期权的加权平均公允价值和Black-Scholes估值模型中用于计算期权公允价值的关键假设如下：

	截至2019年12月31日的年度
加权平均公允价值	$0.09
已发行期权	2,100,000
行权价格	$0.14
预期期限(以年为单位)	3.0
无风险利率	1.81%
波动率	98.6%

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股票期权交易情况如下：

	选项数量		行权价格
余额2018年12月31日	7,054,500		0.10-0.18
授与	2,100,000		0.14
过期	(3,892,000)		0.10-0.15
余额2019年12月31日	5,262,500		0.10-0.18
练习	(1,150,000)		0.10-0.18
过期	(2,012,500)		0.10-0.18
余额2020年12月31日	2,100,000		0.10-0.14

可于2020年12月31日行使	2,100,000	$	0.10-0.14

截至2020年12月31日，股票期权的内在价值约为258,300美元，加权平均剩余期限为1.43年。

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12.关联方交易

截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司向关联方支付了以下应付票据：

		2020		2019
Ophir Holdings LLC，一家由公司两名高级职员和一名前高级职员所有的公司，利息6%，2022年2月每月还款3777美元，气球付款110,835美元	$	154,312	$	189,236
H&H Metals，股东和精矿经纪人，8%的利息，本金和利息将于2021年3月到期		-		27,438
总计		154,312		216,674
当前部分		37,078		34,924
长期部分	$	117,234	$	181,750

截至2020年12月31日，37,078美元的关联方债务将于2021年到期，其余117,234美元将于2022年到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，关联方利息支出分别为10,992美元和15,169美元。这些票据在2020年12月31日或2019年12月31日没有应付的应计利息。

在截至2019年12月31日的一年中，公司向公司前董事会主席德尔施泰纳支付了9000美元，用于咨询用途。他于2019年7月退休。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，持有本公司已发行普通股4%的前关联方H&H Metals的黄金销售应收账款分别为264,779美元和305,924美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，对H&H Metals的精矿销售额分别为5384,597美元和5857,942美元。

2020年2月，该公司的公司秘书莫尼克·海耶斯(Monique Hayes)参与了该公司2.5万美元的可转换债券发行。在截至2020年12月31日的一年里，她票据的利息支出为1742美元。请参阅注释14。

本公司按月向某些关联方租赁办公用房。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，根据这些短期租赁安排支付的款项总额分别为24,840美元和24,546美元，并计入综合经营报表的一般和行政费用。

13.产品的销售

我们的产品既包括我们在2019年和2020年出售给经纪商(H&H Metal)的黄金浮选精矿，也包括我们出售给贵金属精炼厂的名为Doré的未经精炼的金银产品。收入在完成履行义务并将产品控制权转移给客户时确认，交易价格可以确定或合理估计。

就黄金浮选精矿销售而言，在根据合同条款将风险转移至H&H Metal时，当交易价格能够合理估计且收入得到普遍确认时，履行义务即已履行。根据合同条款，当公司收到精矿的第一笔临时付款时，公司已确定履行义务并将所有权转让给H&H Metal，因为，当时，1)合法所有权转移给客户，2)客户已接受精矿批次，并获得从产品中实现所有好处的能力，3)精矿含量规格已知晓，已传达给H&H Metal，H&H Metal对其具有重大的所有权风险和回报，4)精矿不太可能被拒绝5)我们有权收取精矿的货款。已售出的精矿批次在我们的磨坊存放60天，直到H&H Metal提供装运指示。

我们的精矿销售有时涉及不同的对价，因为它们在装船到最终结算期间可能会受到金属价格变化的影响。然而，吾等可使用估计结算月份的远期价格，在装运时合理估计精矿销售的交易价，而先前记录的销售及应收账款则根据估计结算金属价格调整至最终结算，以供财务报告之用。我们精矿销售中包含的嵌入衍生产品在最终结算前的每个期间都通过收益调整为公允价值。任何一个精矿批次的收入都不太可能出现显着逆转。因此，我们使用期望值方法为精矿定价，直到最终结算日期发生，届时最终交易价格已知。截至2020年12月31日，已售出但尚未最终结算的金属总计1380盎司黄金，因此可能受到未来价格变化的影响。该公司已收到出售这些盎司的临时付款，剩余的到期金额反映在应收黄金销售中。

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合并财务报表附注

13.产品的销售(续)

精矿装运的销售和应收账款是扣除处理费用和我们与H&H Metal协商的其他费用后记录的，这些费用是交易价格的组成部分。费用由我们根据合同条款在精矿风险转移时估计，实际费用通常与我们的估计相差不大。客户收取的成本包括固定处理、精炼和每吨精矿的成本，还可能包括铅和锌含量超过谈判基准以及水分过高的惩罚性费用。

对于多雷和多雷金属的销售，履行义务，知道交易价格，并在将商定的金属数量的控制权移交给客户时确认收入。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按金属划分的产品销售额如下：

	2020		2019
黄金	$	6,102,115	$	6,534,503
白银		10,699		19,605
减去：冶炼和炼油费用		(437,867)		(434,596)
总计	$	5,674,947	$	6,119,512

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按重要产品类型划分的销售额如下：

	2020		2019
向H&H金属销售精矿	$	5,384,597	$	5,857,942
Dore向炼油厂的销售		290,350		261,570
总计	$	5,674,947	$	6,119,512

2020年和2019年，出售给前关联方H&H Metals Corp的浮选精矿分别占所有黄金销售额的95%和96%。2020年和2019年分别剩下的5%和4%的股份被多利出售给了第三方。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们与客户合同相关的黄金销售应收余额分别为264,779美元和305,924美元，仅包括H&H Metal的应付金额。不允许有可疑帐目。我们已经确定，我们的合同不包括重要的融资部分。对于多利销售，在履行履行义务时收到付款。精矿销售的对价是可变的，我们在履行履行义务时收到精矿包裹估计价值的一大部分付款。

14.可转换债务

2020年2月，本公司发行本金总额为885,000美元的可转换本票，资金用于购买Alder Gulch地产(附注9)。这些票据以Alder Gulch财产以及该公司目前拥有的其他未抵押不动产为抵押。票据的未偿还本金以年利率8.0%计息，利息按月支付，本金于2023年2月到期。票据的本金可根据票据持有人的选择权在票据到期日之前以每股0.18美元(4916667股)的价格转换为公司普通股。2020年7月，其中一名参与者将5万美元的债务转换为277,778股公司普通股。在截至2020年12月31日的一年中，这些票据的利息支付为60,136美元，其中包括支付给公司秘书莫尼克·海耶斯的1,742美元。海耶斯参与了公司以25,000美元发行的可转换债券。

2020年7月，一名现有的可转换债券持有人获得了一张额外的可转换本票，本金余额为200,000美元，其中资金用于购买新的大型地下钻机。这张纸币由钻头作抵押。票据的未偿还本金金额以6.0%的年利率计息，利息按月支付，未偿还本金于2023年6月到期。票据的本金可根据票据持有人的选择权在票据到期日之前以每股0.40美元(50万股)的价格转换为公司普通股。在截至2020年12月31日的一年中，该票据的利息支付为5000美元。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

15.小企业管理局贷款

2020年4月10日，根据2020年3月27日颁布的CARE法案第一章A分部下的Paycheck Protection Program(PPP)，公司获得了358,346美元的贷款。这笔贷款是以2020年4月10日票据的形式发放的，到期日为2022年4月9日，年利率为1%，从2020年10月9日开始按月支付。该票据可由本公司在到期前的任何时间预付，不受预付罚款。在提交这些财务报表之前，根据CARE法案的规定，这笔贷款用于符合条件的费用后，这笔贷款被免除。符合条件的费用包括工资成本、用于继续团体医疗福利的成本、租金和水电费。购买力平价贷款的金额已在公司截至2020年12月31日的年度综合损益表中确认为CARE法案贷款的宽免收益。

2020年4月，根据CARE法案第1110节A分部，标题I，公司获得了10,000美元。此外，在2020年5月，公司根据“小企业法”第7(B)条获得了149,900美元的贷款。5月的贷款以日期为2020年5月16日的票据的形式，于2050年5月16日到期，年利率为3.75%。731美元的付款每月到期，将于2021年5月开始支付。截至2020年12月31日，剩余贷款的应计利息总额为3092美元，计入综合资产负债表上的小企业管理局贷款余额。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

在本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时，我们的总裁(同时也是我们的首席会计官)根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这项评估，我们得出的结论是，我们的披露控制在本报告所涵盖的期间结束时是有效的，以确保：(I)本公司根据交易法提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的规定时间内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)根据交易法提交的报告中要求披露的重大信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的总裁和首席会计官，以便就所需做出准确和及时的决定。

财务报告的内部控制

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

新泽西矿业公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。这一内部控制制度旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证，确保公司已公布财务报表的编制和公允列报。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

新泽西矿业公司管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。为了进行这一评估，我们使用了对财务报告进行有效内部控制的标准，如《内部控制-综合框架(2013)》，由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估，我们认为，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

财务报告内部控制的变化

截至2020年12月31日的季度，财务报告的内部控制没有实质性变化。

第9B项。其他信息

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

名称和地址	年龄	职位	术语
约翰·斯沃洛第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	54	首席执行官/总裁兼董事会主席	2013年8月29日至2014年12月1日和2015年5月2日，现任总裁为17年1月20日，现任CEO为2013年8月29日，现任董事为2013年8月29日 2019年7月11日至现任主席
格兰特·A·布拉克布施邮政信箱131号西尔弗顿，ID 83867	51	首席财务官、副总裁兼董事	7/18/1996至今
凯文·谢尔第三街北201号 Cœur d‘Alene，ID 83814	62	导演	1/10/17至今
罗伯特·摩根库珀街1335号米苏拉MT 59802	53	美国副总统	2018年1月16日至今
莫妮克·海耶斯木兰步道东路4159号 Coeur d‘Alene，ID 83814	55	秘书	11/20/16至今

董事由股东在每次年度股东大会上选举产生，任期至下一届年度股东大会或其各自的继任者选出并合格为止。

高级管理人员和主要员工

约翰·斯沃洛于2017年1月10日被任命为首席执行官兼总裁。在被任命为首席执行官之前，斯沃洛先生于2013年8月29日被任命为公司总裁兼董事。他于2014年12月辞去总统职务，随后在海史密斯先生辞职后于2015年5月5日再次被任命为总统。施泰纳于2019年7月11日辞职后，斯沃洛成为董事会主席。他拥有亚利桑那州立大学的金融学士学位。斯沃洛先生从2011年11月起担任Timberline Drilling，Inc.副总裁，直至接受该公司总裁一职。从2009年9月到2011年11月，斯沃洛一直是个体户。2006年1月至2009年9月，他担任Timberline Resources Corporation董事长。他带来了来自当地矿产勘探行业的广泛经验以及对初级股票市场的广泛知识。斯沃洛先生在钻井行业拥有丰富的经验，他以前担任过董事会主席和公司副总裁，这使他有资格进入公司董事会。

格兰特·A·布拉克布施(Grant A.Brackebusch，P.E.)自1996年以来一直担任该公司的副总裁兼董事。他拥有爱达荷大学的采矿工程学士学位。他在爱达荷州注册为职业工程师。他自1996年以来一直在新泽西矿业公司工作，之前曾在纽蒙特矿业公司工作。目前，他监督金箱矿的采矿作业，包括新泽西磨坊的运营。他在许可、勘探、露天和地下采矿以及选矿方面都有经验。Brackebusch先生广泛的矿业背景、对公司日常运营的了解以及行业专业知识使他有资格担任公司董事会成员。

Kevin Shiell在采矿和矿物加工行业拥有超过35年的运营和管理经验，主要在蒙大拿州、爱达荷州和内华达州。他曾在几家上市公司担任行政领导职务，包括Stillwater Mining Company的总经理兼矿山运营副总裁、MDM Gold的首席运营官，以及Hecla Mining Company的各种矿山监督职位。谢尔先生目前是Hecla Mines拥有和运营的Hollister和Midas金矿的总经理。在公司发展的转型时期，他带来了丰富的运营知识和管理经验。

罗伯特·摩根自2018年1月起担任公司探险副总裁。摩根先生拥有超过22年的勘探经验，其中20年专注于金矿勘探，其中12年在爱达荷州北部和蒙大拿州。摩根先生曾在美国西部、阿拉斯加和南美为包括纽蒙特公司和ASARCO公司在内的一些世界领先的黄金勘探和开采公司工作过。他在设计、实施和管理大型金、银、贱金属和稀土元素勘探项目方面经验丰富。他的技术工作包括地质制图、钻孔记录、汇编和解释用于目标识别的多个数据集。摩根先生在加州州立大学奇科分校获得地质学学士学位。他有广泛的环境背景，重点是湿地和水管理。摩根先生是爱达荷州注册的专业地质学家和蒙大拿州注册的专业土地测量师。

莫妮克·海耶斯(Monique Hayes)于2016年11月被任命为公司秘书。她在采矿业拥有超过10年的投资者关系、公司治理经验以及超过10年的沟通和品牌管理经验。在加入新泽西矿业公司之前，Hayes女士曾在Hecla矿业公司、Revett矿业公司和Sterling Mining工作。她的广告和沟通经验包括在阳狮Dialog Direct和White Runkle Associates工作，在那里她与AT&T无线、贝尔大西洋公司和北欧铁路公司等国家客户一起工作。海斯女士就读于城市大学，在那里她学习了商业管理、品牌战略和传播。

法律程序

过去五年来，并无任何董事或高级职员参与任何涉及本公司的法律行动。

第16(A)节实益所有权报告合规性

根据修订后的1934年“证券交易法”第16(A)条及其规定，公司的董事、执行人员和任何注册类别的公司股本证券超过10%的实益所有者必须向证券交易委员会提交他们对公司证券的所有权以及所有权的任何变化的报告。

仅根据我们对我们收到的此类表格的副本或某些报告人的书面陈述的审核，我们相信在截至2020年12月31日的财政年度内，适用于其高级管理人员、董事和超过10%的实益所有者的所有备案要求都得到了遵守。

道德守则

公司在2003年12月9日的董事会会议上通过了一项适用于公司高管的道德准则。公司还在2008年2月18日的董事会会议上通过了一项面向全体员工的道德准则。

董事会提名程序

证券持有人向注册人董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。

项目11.高管薪酬

高级船员的薪酬

公司总裁、首席执行官兼董事会主席约翰·斯沃洛、公司前首席执行官兼董事会前主席德尔伯特·施泰纳、公司副总裁格兰特·布拉克布施和公司副总裁罗伯特·摩根最近两年的现金和其他薪酬摘要如下：

高级管理人员薪酬汇总表

姓名和主要职位	年	薪金(元)	奖金(美元)	股票大奖 ($)	期权大奖¹ ($)	非股权激励计划补偿- 设置 ($)	无限制延期补偿- 投资收益 ($)	所有其他补偿⁽³⁾ ($)	总计 ($)
德尔伯特·施泰纳⁽²⁾	2020	-	-	-	-	-	-	-	-
执行主席	2019	-	-	-	-	-	-	9,000	9,000
约翰·斯沃洛	2020	74,208	-	-		-	-	-	74,208
总裁，局长行政主任(&) 主席	2019	72,000	-	-	-	-	-	-	72,000
格兰特·布拉克布施(Grant Brackebusch)	2020	121,250	-	-		-	-	-	121,250
美国副总统	2019	120,000	-	-	-	-	-	-	120,000
罗伯特·摩根	2020	90,000	-	-	-	-	-	-	90,000
美国副总统	2019	80,000	-	-	-	-	-	-	80,000

(1)股票奖励和期权奖励包括作为董事赚取的费用。该公司按照FASB会计准则编纂主题718计算，对所有授予的股票奖励按公允价值进行估值。被任命的高管的薪酬是由公正的董事会成员确定的，其薪酬水平与其他规模类似、业务类型类似的矿业公司相当。高管股票薪酬是对担任董事的服务的补偿。

(2)施泰纳先生于2017年1月10日辞去首席执行官一职，但仍担任董事会主席，随后于2019年7月11日辞去董事会主席一职。

(3)2019年，施泰纳先生因为公司完成的工作而获得咨询费。

本公司并无高管退休计划，亦无任何协议、计划或安排规定向高管支付与辞职、退休、终止或本公司控制权变更有关的款项。

财政年度末的杰出股权奖

截至2020年12月31日，已授予董事格兰特·布拉克布施(Grant Brackebusch)、约翰·斯瓦洛(John Swallow)和凯文·谢尔(Kevin Shiell)50万份未偿还期权。

董事薪酬

董事薪酬汇总表

姓名和主要职位

年

薪金(元)

奖金(美元)

股票大奖

($)

期权大奖¹

($)

非股权激励计划补偿-

设置

($)

无限制延期补偿-

投资收益

($)

所有其他补偿

($)

总计

($)

凯文·谢尔

2020

导演

2019

于二零一九年或二零二零年担任本公司董事期间，董事并无获发期权奖励。出席董事会会议、担任委员会成员或担任委员会主席不收取额外费用。有时，董事被保留从事与其董事职责无关的咨询服务。根据公司基于股份支付服务的政策，这些咨询服务要么以现金支付，要么以未登记的普通股支付。

本公司并无董事退休计划，亦无任何协议、计划或安排规定就本公司的辞职、退休、终止或控制权变更向董事支付款项。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

下表列出了截至2020年3月1日由以下人士实益拥有的公司普通股的信息：(I)公司所知的实益拥有公司普通股5%以上的每个人；(Ii)公司的每名董事；(Iii)公司的首席执行官和首席财务官(“指名高管”)；以及(Iv)作为一个集团的所有董事和指名的公司高管。除下文所述外，每位持有人对其所拥有的上市公司普通股拥有独家投票权和投资权。

某些实益拥有人的担保拥有权

班级名称

实益拥有人姓名或名称及地址

实益所有人的数额和性质

班级百分比⁽¹⁾

普普通通

约翰·斯沃洛

第三街北201号

Coeur d‘Alene，ID 83814

17,782,558 (a)

11.79%

管理层的安全所有权

班级名称	实益拥有人姓名或名称及地址	实益所有人的数额和性质	班级百分比¹
普普通通	约翰·斯沃洛第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	17,782,558 (a)	11.79%
普普通通	格兰特·A·布拉克布施阿普尔伯格路89号爱达荷州凯洛格邮编：83837	1,656,093 (b)	1.10%
普普通通	凯文·谢尔 201北第三街 Cœur d‘Alene，ID 83814	600,000 (c)	0.40%
普普通通	罗布·摩根库珀街1335号米苏拉MT 59802	195,000 (d)	0.13%
普普通通	莫妮克·海耶斯 4159 E.木兰径爱达荷州Coeur d‘Alene，邮编：83814	338,688 (e)	0.22%
普普通通	全体董事和高级管理人员为一组(6人)	20,572,339	13.64%

(1)基于137,573,309股普通股流通股，5,975,027股认股权证，2,100,000份既有期权，以及5,139,889股债务可转换为的股票。

a)包括17,347,373股普通股，目前可行使的购买250,000股的期权和目前可行使的认股权证，购买185,185股。

b)包括1,406,093股普通股和目前可行使的购买250,000股的期权。

c)由60万股普通股组成。

d)由19.5万股普通股组成。

e)包括199,800股普通股和138,888股可转换为债务的股票。

任何董事或高级职员均无权根据期权、认股权证、转换特权或其他权利购买任何额外证券。没有股票被质押作为担保。

根据股权计划获授权发行的证券

2014年4月，公司制定了股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。该公司偶尔使用未登记的普通股支付商品或服务费用，并使用场外交易结算系统(OTCQB)当时报价的股票平均投标价格来确定要发行的股票数量。

控制方面的变化

没有。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

某些关系和相关交易

无

董事独立性

董事会已经确定约翰·斯瓦洛和格兰特·布拉克布施不是独立董事。凯文·谢尔(Kevin Scheill)是独立董事。

董事会没有单独指定的提名委员会或薪酬委员会。整个董事会都履行这些职能。该公司的审计委员会由一名非执行成员凯文·谢尔(Kevin Shiell)和一名执行成员约翰·斯沃洛(John Swallow)组成。

项目14.首席会计师费用和服务

审计费

本公司主要会计师为审计本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的年度财务报表以及审核本公司的Form 10-Q季度报告中的财务报表而提供的专业服务的总费用分别为54,374美元和52,821美元。在这两个会计年度中，本公司的主要会计师为审计本公司的Form 10-K年度报告中包含的年度财务报表和审核包含在Form 10-Q中的财务报表而收取的专业服务费用总额分别为54,374美元和52,821美元。

审计相关费用

在过去两个会计年度，本公司的主要会计师提供的担保和相关服务与本公司财务报表的审计或审查工作表现合理相关，并且没有在上文“审计费用”项下报告，因此本公司没有产生任何费用。

税费

2020年和2019年分别向公司首席会计师支付了6300美元和5400美元，用于纳税合规、税务建议和税务规划服务。

所有其他费用

在过去两个会计年度中，公司首席会计师提供的产品和服务没有发生任何其他费用。

审计委员会预审政策

董事会采取了审计委员会预先批准的政策。审计委员会必须预先批准独立审计师提供的审计和非审计服务，以确保提供此类服务不会损害审计师的独立性。

第四部分

项目15.展品

3.0*	1996年7月18日提交的新泽西矿业公司注册章程
3.1*	2003年9月29日提交的修订条款
3.2*	2011年11月10日提交的修订条款
3.3*	新泽西州矿业公司附例
10.1*	2011年1月7日与联合矿山服务公司签订的合资协议。
10.2**	注明日期为2013年5月3日的Rupp矿业租约
10.3***	新月会于2014年2月14日同意、放弃和承担风险协议
10.4	注册人与投资者于二零一六年七月二十九日订立的黄金远期购买协议表格，并参照本公司于二零一六年八月二日提交证券交易委员会的表格8-K成立为法团。
10.5	注册人授予董事和高级管理人员的期权日期为2016年12月30日，通过参考公司于2017年1月4日提交给证券交易委员会的8-K表格合并而成。
10.6	购买“Four Square Property Group”的协议表，日期为2018年3月2日，通过参考公司于2018年3月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K合并而成
10.7	截至2020年2月18日的可转换票据购买协议表格，通过参考公司于2020年2月20日提交给证券交易委员会的8-K文件并入。
10.8	日期为2020年2月18日的可转换本票格式，参考公司于2020年2月20日提交给美国证券交易委员会的8-K文件并入。
14*	道德行为准则。
21	注册人的子公司，通过参考公司于2018年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格注册成立。

31.1****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。*
31.2****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。*
32.1****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。*
32.2****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。*
99(i)	审核委员会预先批准政策-作为注册人年度报告10表的证物-KSB截至2003年12月31日的年度，并通过引用并入本文。
101.INS*	XBRL实例文档
101.SCH*	XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*	XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*	XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*	XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

* 于2014年6月4日向注册人的表格10提交。

**于2014年7月2日提交

***于2015年3月31日提交。

****谨此提交。

签名

根据“交易法”，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。

新泽西矿业公司

日期：2021年3月31日作者/s/约翰·斯沃洛

约翰·斯沃洛，总裁兼首席执行官

日期：2021年3月31日作者/s/Grant A.BRACKEBUSCH

格兰特·A·布拉克布施(Grant A.Brackebusch)，副总裁兼首席财务官

爱达荷州		82-0490295
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)		(税务局雇主身分证号码)

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
无	不适用	不适用

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.00美元	NJMC	OTCQB

大型加速滤波器	o	加速文件管理器	o
非加速文件服务器	x	规模较小的报告公司	x
		新兴成长型公司	o

新泽西矿业公司合并股东权益变动表截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
	普通股		普通股金额		可归因于新泽西矿业公司的累计亏损		非控股权益		股东权益
余额，2018年12月31日	123,413,569	$	17,492,980	$	(11,420,305)	$	3,073,232	$	9,145,907
来自Mill合资公司非控股权益的贡献	-		-		-		47,558		47,558
发行普通股以行使无现金认股权证	398,575		-		-		-		-
基于股票的薪酬	-		190,019		-		-		190,019
净收益(亏损)	-		-		(609,605)		(116,902)		(726,507)
余额，2019年12月31日	123,812,144		17,682,999		(12,029,910)		3,003,888		8,656,977

来自Mill合资公司非控股权益的贡献	-		-		-		44,063		44,063
发行普通股换取现金和认股权证，扣除发行成本	11,200,053		2,906,896		-		-		2,906,896
为行使期权发行普通股	25,000		4,500		-		-		4,500
发行普通股以行使认股权证	1,708,334		341,667		-		-		341,667
发行普通股以行使无现金期权	550,000		-		-		-		-
将可转换债券转换为普通股	277,778		50,000		-		-		50,000
净收益(亏损)	-		-		(642,876)		(97,063)		(739,939)
平衡，2020年12月31日	137,573,309	$	20,986,062	$	(12,672,786)	$	2,950,888	$	11,264,164