2021年3月30日

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塔塔尼沙草场

公司财务部

贸易与服务办公室

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

回复：

美国汽车市场公司

截至2020年4月30日的财政年度的Form 10-K

提交日期为2020年6月24日

截至2021年1月31日的季度报表10-Q

于2021年3月5日提交

文件编号0-14939

尊敬的梅多斯女士：

请查看我们对您2021年3月16日来信中有关上述申请的员工评论的回复。为方便参考，本回复信重复了列举的员工意见的正文，以及您信函中包含的标题。

截至2021年1月31日的季度报表10-Q

合并财务报表附注(未经审计)

B-重要会计政策摘要

信贷损失财务应收账款、收回、冲销和拨备，第8页

我们注意到您在第12页披露，您在2020年5月1日采用了ASU 2016-13，Financial Instruments- 信贷损失(“ASU 2016-13”)，并且您的财务报表没有因为采用而受到实质性影响。请对以下问题作出回应：

描述采用ASU 2016-13后您的信用损失准备没有任何实质性变化的原因该标准取消了先前GAAP模型下可能的初始确认阈值，而是要求实体对所有预期信用损失进行当前估计。

回应：尽管历史已发生损失模型下的拨备估计与CECL下的估计机制不同，但公司采用ASU 2016-13并未导致我们的信贷损失拨备发生实质性变化。在一定程度上，这是因为投资组合的期限相对较短(不到三年)，再加上账户在注销日期的平均年龄为13个月，这表明在已发生损失模型下估计损失的时间 (即发生损失事件的时间)与通过注销确认损失的时间之间并没有显著的差异。通过注销确认该损失的时间与我们的应收账款的合同期限没有太大的不同。这是因为投资组合的期限相对较短(不到三年)，这表明在已发生的损失模型下估计损失的时间与通过注销确认该损失的时间之间并没有显著的差异(即损失发现期或损失事件发生的时间)和我们的应收账款的合同期限

美国汽车市场公司(Car-Mart，Inc.)|1805年N.2^钕街道套房401|阿肯色州罗杰斯，邮编：72756|479.464.9944

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美国证券交易委员会

2021年3月30日

第2页

本公司历来对其量化已发生亏损模型进行了调整，该模型完全依赖历史数据，并根据经济状况变化、总体通货膨胀、总体失业水平以及承销和收款实践等因素进行了调整(这些调整被本公司称为“定性因素”)。在采用ASU 2020-13年度之前，公司在2020年第四季度通过这些定性因素增加了补贴，以应对测量日期(2020年4月30日)的经济状况与我们历史亏损经验来源期间的经济状况相比出现的显著下降。具体地说，在2020年4月30日，由于新冠肺炎的爆发、相关业务的“封锁”及其对以下方面的影响，全国和我们特定市场的经济状况都迅速恶化此外，截至报告日期，政府重大刺激计划的各种形式和金额尚不清楚。

采用ASU 2016-13年度后，公司利用上述定性因素，结合对未来12个月期间的合理和可支持的预测，调整从历史数据估计的预期亏损，以及这些预测如何影响历史数据产生的点估计，并考虑预期的恢复。

基于此分析，本公司相信其于报告日期对已发生亏损的估计与采用ASU 2016-13年度后预期亏损的估计结果与本公司投资组合的拨备百分比大致相同。

我们注意到在您的披露中有几个地方提到了投资组合在剩余合同期限内“固有”或“发生”的损失。请解释这些推荐人如何获取您对贷款合同期内所有预期信用损失(而不仅仅是已经发生的损失)的估计。

回应：该公司承认使用“固有”一词可能造成混淆，因为它不是美国公认会计准则中常用的术语。因此，公司将在未来提交的文件中修改披露信息，以使使用的术语更接近美国公认会计准则(GAAP)。然而，如上所述，本公司估计在计量日期投资组合预计将发生的亏损，其中包括分析实体的历史亏损经历，根据资产特定因素进行调整，以及对未来状况的合理和可支持的预测。本公司相信，他们确定估计预期亏损的方法是适当的，特别是考虑到预测的定性因素，如经济状况、总体通货膨胀、总体失业水平以及承销和收款做法。

我们注意到您在第13页披露，您使用了12个月合理且可支持的预测期限，然后恢复到历史亏损信息。请告诉我们并在未来的备案文件中披露您如何恢复历史损失信息。请参阅ASC 326-20-30-9和326-20-50-11G。

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美国证券交易委员会

2021年3月30日

第3页

回应：为估计贷款在最初12个月预测期后剩余合约期内的预期信贷损失，本公司采用基于本公司对收回或注销的单位数量(占一年至五年的特定历史时期融资的总单位的百分比)、过去18个月每个单位的平均净收回和注销损失以及收回和注销相对损失的时间的分析而产生的点数估计。在最初的12个月预测期内，本公司使用基于以下分析得出的点估计：收回或注销的单位数量占特定历史时期(一年至五年)资助的单位总数的百分比，以及收回和注销相对损失的时间。在最初的12个月预测期之后，本公司使用的是预计的贷款合同期限内的预期信贷损失

针对员工的意见，公司计划将附注C-Finance Receives(财务接收净额)中引用的披露修改为公司未来申报文件中的合并财务报表，如下所示：

除上述客观因素外，公司还考虑宏观经济因素，如更高失业水平的变化，更高汽油价格和更高主要项目的价格，以制定合理和可支持的未来预测。这些经济预测与历史损失信息一起用于估计预期损失 ~~固有的~~在接下来的12个月的投资组合中，公司将立即恢复到公司分析历史亏损信息所产生的点估计，以估计预期的损失 ~~固有于~~ 见附注B中的“金融应收账款、收回、冲销和信贷损失拨备”，以了解本分析中包含的历史数据的说明。请参阅附注B中的“金融应收账款、收回、冲销和信贷损失拨备”。本分析中包括的历史数据的说明。

我们注意到您在第14页披露的信息，其中您披露了按发起财年汇总的2021年1月31日的未付财务应收账款。但是，根据ASC 326-20-50-6和326-20-55-7的要求，我们无法找到您在何处披露您的财务应收账款的信用质量指标(按发起财年划分)。请建议、或修改未来的文件以包括此信息。

回应：公司将在未来提交的文件中披露我们的财务应收账款的信用质量指标(按发起会计年度)。

如果您有任何其他问题或想要讨论此问题，请致电(479)418-8081或发送电子邮件至vickie.juy@car-mart.com与我联系。

真诚地

维基·D·朱迪

首席财务官