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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q

☑
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案编号001-33977
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1403161/000140316121000029/v-20210331_g1.gif
Visa。
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 26-0267673
(州或其他司法管辖区
指公司或组织)		 (美国国税局雇主
识别号码)
邮政信箱8999号 94128-8999
旧金山
加利福尼亚
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(650) 432-3200
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元V纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是  ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☑加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。☐没有问题。☑
截至2021年4月23日，有1,691,806,129注册人A类普通股流通股，每股票面价值0.0001美元，245,513,385注册人B类普通股的流通股，每股票面价值0.0001美元10,642,026注册人C类普通股的流通股，每股票面价值0.0001美元。

目录
Visa。
目录
 
  页面
第一部分：第一部分。
财务信息
4
第一项。
财务报表(未经审计)
4
综合资产负债表--2021年3月31日和2020年9月30日
4
综合业务表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月
5
综合全面收益表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月
6
综合权益变动表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月
7
合并现金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月
11
合并财务报表附注(未经审计)
12
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
36
第四项。
管制和程序
36
第二部分。
其他信息
37
第一项。
法律程序
37
项目1A。
风险因素
37
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
37
第三项。
高级证券违约
38
第四项。
煤矿安全信息披露
38
第五项。
其他信息
38
第6项。
陈列品
39
签名
40
3
目录
第一部分财务信息
第一项。财务报表(未经审计)
Visa。
综合资产负债表
(未经审计)
三月三十一号，
2021		9月30日，
2020
 (单位：百万美元，每股数据除外)
资产
现金和现金等价物$16,494 $16,289 
受限现金等价物-美国诉讼托管894 901 
投资证券2,058 3,752 
应收结算款1,434 1,264 
应收账款1,791 1,618 
客户宣传品2,057 1,850 
客户激励的当前部分1,324 1,214 
预付费用和其他流动资产849 757 
流动资产总额26,901 27,645 
投资证券110 231 
客户激励措施3,252 3,175 
财产、设备和技术，净值2,684 2,737 
商誉15,980 15,910 
无形资产，净额27,823 27,808 
其他资产3,445 3,413 
总资产$80,195 $80,919 
负债
应付帐款$126 $174 
应付结算2,000 1,736 
客户宣传品2,057 1,850 
应计薪酬和福利794 821 
客户激励措施4,760 4,176 
应计负债2,088 1,840 
当前债务到期日— 2,999 
应计诉讼886 914 
流动负债总额12,711 14,510 
长期债务20,974 21,071 
递延税项负债5,212 5,237 
其他负债3,602 3,891 
总负债42,499 44,709 
权益
优先股，$0.0001面值，25授权股份及5已发行和已发行股票如下：
A系列可转换参与优先股，在2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的不到1股(“A系列优先股”)713 2,437 
B系列可转换参股优先股，22021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票(“UK&I优先股”)
1,097 1,106 
C系列可转换参股优先股，3于2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票(“欧洲优先股”)
1,537 1,543 
A类普通股，$0.0001面值，2,001,622授权股份，1,694和1,683分别于2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票
— — 
B类普通股，$0.0001面值，622授权股份，245在2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票
— — 
C类普通股，$0.0001面值，1,097授权股份，11在2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票
— — 
就承保损失追偿的权利(41)(39)
额外实收资本18,505 16,721 
累积收益15,513 14,088 
累计其他综合收益(亏损)，净额：
投资证券1 3 
固定收益养老金和其他退休后计划(192)(196)
衍生工具(310)(291)
外币折算调整873 838 
累计其他综合收益(亏损)合计(净额)372 354 
总股本37,696 36,210 
负债和权益总额$80,195 $80,919 
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
4
目录
Visa。
合并业务报表
(未经审计)
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
 2021202020212020
 (单位：百万美元，每股数据除外)
净收入$5,729 $5,854 $11,416 $11,908 
运营费用
人员1,114 940 2,095 1,922 
营销206 235 411 509 
网络与处理179 183 352 364 
专业费用82 103 165 209 
折旧及摊销201 192 398 374 
一般事务和行政事务363 269 566 582 
诉讼条款3 8 4 8 
总运营费用2,148 1,930 3,991 3,968 
营业收入3,581 3,924 7,425 7,940 
营业外收入(费用)
利息支出，净额(121)(118)(257)(229)
投资收益和其他168 23 208 92 
营业外收入(费用)合计47 (95)(49)(137)
所得税前收入3,628 3,829 7,376 7,803 
所得税拨备602 745 1,224 1,447 
净收入$3,026 $3,084 $6,152 $6,356 
基本每股收益
A类普通股$1.38 $1.39 $2.80 $2.85 
B类普通股$2.24 $2.25 $4.55 $4.62 
C类普通股$5.52 $5.54 $11.22 $11.40 
基本加权平均流通股
A类普通股1,695 1,703 1,695 1,708 
B类普通股245 245 245 245 
C类普通股11 11 11 11 
稀释后每股收益
A类普通股$1.38 $1.38 $2.80 $2.85 
B类普通股$2.24 $2.25 $4.54 $4.62 
C类普通股$5.52 $5.54 $11.20 $11.38 
稀释加权平均流通股
A类普通股2,193 2,228 2,196 2,234 
B类普通股245 245 245 245 
C类普通股11 11 11 11 
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
5
目录
Visa。
综合全面收益表
(未经审计)
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
 2021202020212020
 (单位：百万美元)
净收入$3,026 $3,084 $6,152 $6,356 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
投资证券：
未实现净收益(亏损)(1)5 (2)5 
所得税效应— (1)— (1)
改叙调整— (2)— (2)
固定福利养老金和其他退休后计划：
未实现精算净收益(损失)和先前服务贷记(成本)
(2)3 (3)2 
所得税效应1 (1)2 (1)
改叙调整3 2 6 6 
所得税效应— — (1)(1)
衍生工具：
未实现净收益(亏损)280 47 (17)(141)
所得税效应(57)(8)6 31 
改叙调整5 (13)(13)(15)
所得税效应— 3 5 4 
外币折算调整(1,011)(139)35 344 
其他综合收益(亏损)，税后净额(782)(104)18 231 
综合收益$2,244 $2,980 $6,170 $6,587 

见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
6
目录
Visa。
合并权益变动表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
 优先股普通股优先股就承保损失追偿的权利其他内容
实收资本		累计
收入		累计
其他
全面
净收益(亏损)		总计
权益
 系列AB系列C系列A类B类C类
 (单位为百万，每股数据除外)
截至2020年12月31日的余额— 
(1)
2 3 1,696 245 11 $3,683 $(34)$18,063 $14,813 $1,154 $37,679 
净收入3,026 3,026 
其他综合收益(亏损)，税后净额
(782)(782)
综合收益2,244 
VE地域覆盖了所发生的损失(7)(7)
A系列优先股在出售时转换为公开市场— 
(1)
5 (336)336 — 
出售时将C类普通股转换为公开市场
— 
(1)
— 
(1)
— 
限制性股票和业绩股票的归属
— 
(1)
— 
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额153 153 
限制性股票和基于业绩的股票以现金形式交税
— 
(1)
(6)(6)
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益1 47 47 
宣布和支付的现金股息，季度金额为#美元0.32每股A类普通股
(701)(701)
A类普通股回购(8)(88)(1,625)(1,713)
截至2021年3月31日的余额— 
(1)
2 3 1,694 245 11 $3,347 $(41)$18,505 $15,513 $372 $37,696 
(1)增持、减持或者余额在一百万股以下的。


见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
7
目录
Visa。
合并权益变动表-(续)
(未经审计)
截至2021年3月31日的6个月
 优先股普通股优先股就承保损失追偿的权利其他内容
实收资本		累计
收入		累计
其他
全面
净收益(亏损)		总计
权益
 系列
A		B系列C系列A类B类C类
 (单位为百万，每股数据除外)
截至2020年9月30日的余额— 
(1)
2 3 1,683 245 11 $5,086 $(39)$16,721 $14,088 $354 $36,210 
净收入6,152 6,152 
其他综合收益(亏损)，税后净额
18 18 
综合收益6,170 
采用新会计准则3 3 
VE地域覆盖了所发生的损失(17)(17)
通过调整转换率实现回收(15)15 — 
A系列优先股在出售时转换为公开市场— 
(1)
25 (1,724)1,724 — 
出售时将C类普通股转换为公开市场
— 
(1)
— 
(1)
— 
限制性股票和业绩股票的归属
3 — 
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额275 275 
限制性股票和基于业绩的股票以现金形式交税
(1)(140)(140)
根据员工权益计划发行普通股的现金收益
1 108 108 
宣布和支付的现金股息，季度金额为#美元0.32每股A类普通股
(1,404)(1,404)
A类普通股回购(17)(183)(3,326)(3,509)
截至2021年3月31日的余额— 
(1)
2 3 1,694 245 11 $3,347 $(41)$18,505 $15,513 $372 $37,696 
(1)增持、减持或者余额在一百万股以下的。
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
8
目录
Visa。
合并权益变动表-(续)
(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月
 优先股普通股优先股就承保损失追偿的权利其他内容
实收资本		累计
收入		累计
其他
全面
净收益(亏损)		总计
权益
 B系列C系列A类B类C类
 (单位为百万，每股数据除外)
截至2019年12月31日的余额2 3 1,709 245 11 $5,462 $(175)$16,424 $13,899 $(340)$35,270 
净收入3,084 3,084 
其他综合收益(亏损)，税后净额
(104)(104)
综合收益2,980 
VE地域覆盖了所发生的损失(9)(9)
出售时将C类普通股转换为公开市场
2 — 
(1)
— 
限制性股票和业绩股票的归属
— 
(1)
— 
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额99 99 
限制性股票和基于业绩的股票以现金形式交税
— 
(1)
(8)(8)
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益— 
(1)
54 54 
宣布和支付的现金股息，季度金额为#美元0.30每股A类普通股
(668)(668)
A类普通股回购(18)(184)(2,949)(3,133)
截至2020年3月31日的余额2 3 1,693 245 11 $5,462 $(184)$16,385 $13,366 $(444)$34,585 
(1)增加或减少的股份少于一百万股。

见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
9
目录
Visa。
合并权益变动表-(续)
(未经审计)
截至2020年3月31日的6个月
 优先股普通股优先股就承保损失追偿的权利其他内容
实收资本		累计
收入		累计
其他
全面
净收益(亏损)		总计
权益
 B系列C系列A类B类C类
 (单位为百万，每股数据除外)
截至2019年9月30日的余额2 3 1,718 245 11 $5,462 $(171)$16,541 $13,502 $(650)$34,684 
净收入6,356 6,356 
其他综合收益(亏损)，税后净额
231 231 
综合收益6,587 
采用新会计准则25 (25)— 
VE地域覆盖了所发生的损失(13)(13)
出售时将C类普通股转换为公开市场
3 — 
(1)
— 
限制性股票和业绩股票的归属
3 — 
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额

215 215 
限制性股票和基于业绩的股票以现金形式交税
(1)(155)(155)
根据员工权益计划发行普通股的现金收益
1 109 109 
宣布和支付的现金股息，季度金额为#美元0.30每股A类普通股
(1,339)(1,339)
A类普通股回购(31)(325)(5,178)(5,503)
截至2020年3月31日的余额2 3 1,693 245 11 $5,462 $(184)$16,385 $13,366 $(444)$34,585 
(1)增加或减少的股份少于一百万股。


见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
10
目录
Visa。
合并现金流量表
(未经审计)
 截至六个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：百万)
经营活动
净收入$6,152 $6,356 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
客户激励措施3,850 3,453 
基于股份的薪酬275 215 
财产、设备、技术和无形资产的折旧和摊销398 374 
递延所得税(27)(37)
VE地域覆盖了所发生的损失(17)(13)
其他(220)(84)
营业资产和负债变动情况：
应收结算款(127)1,642 
应收账款(165)38 
客户激励措施(3,262)(4,323)
其他资产(116)(496)
应付帐款(41)14 
应付结算210 (2,165)
应计负债和其他负债(39)303 
应计诉讼(29)65 
经营活动提供(用于)的现金净额6,842 5,342 
投资活动
购置房产、设备和技术(318)(407)
投资证券：
购买(2,015)(499)
到期和出售所得收益3,871 3,420 
收购，扣除收购的现金后的净额(75)(77)
购买其他投资/向其他投资供款(30)(30)
其他投资活动41 34 
投资活动提供(用于)的现金净额1,474 2,441 
融资活动
A类普通股回购(3,509)(5,503)
偿还债务(3,000)— 
支付的股息(1,404)(1,339)
发行商业票据所得款项— 1,001 
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益108 109 
限制性股票和基于业绩的股票以现金形式交税(140)(155)
融资活动提供(用于)的现金净额(7,945)(5,887)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
16 88 
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
387 1,984 
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物19,171 10,832 
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$19,558 $12,816 
补充披露
缴纳所得税的现金，净额$1,505 $1,691 
债务利息支付$340 $269 
与购置财产、设备和技术有关的应计项目$17 $42 
 
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
11
目录
Visa。
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-主要会计政策摘要
组织。Visa(以下简称“威士”或“公司”)是一家全球性的支付技术公司，其业务范围涵盖超过30个国家，提供创新、安全和可靠的电子支付服务。200国家和地区。Visa及其全资拥有的合并子公司，包括Visa U.S.A.Inc.(“Visa U.S.A.”)、Visa International Service Association(“Visa International”)、Visa Worldwide Pte.Visa Europe Limited(“Visa Europe”)、Visa Canada Corporation(“Visa Canada”)、Visa Technology&Operations LLC和CyberSource Corporation运营着世界上最大的电子支付网络之一-VisaNet。VisaNet为支付交易的授权、清算和结算提供便利，并使公司能够向其金融机构和卖家客户提供广泛的产品、平台和增值服务。Visa不是一家金融机构，不为Visa产品的账户持有人发卡、提供信贷或设定费率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商户关系属于Visa的金融机构客户，并由其管理。
总结和陈述的依据。随附的未经审计的综合财务报表包括Visa及其合并实体的账目，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报。本公司合并其多数股权和控股实体，包括本公司是其主要受益者的可变利益实体(“VIE”)。截至本报告所述期间，该公司对VIE的投资对其未经审计的综合财务报表没有重大影响。所有重要的公司间账户和交易都将在合并中取消。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)对Form 10-Q季度报告的要求提交的，因此不包括美国GAAP要求的所有年度披露。请参阅截至2020年9月30日的年度10-K表格的Visa年度报告，了解更多披露信息，包括公司重要会计政策的摘要。
管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包括所有必要的正常经常性调整，以便公平地列报本公司的财务状况、经营业绩和所呈报中期的现金流量。
估计的使用。根据美国公认会计原则编制随附的未经审计的综合财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和假设影响在未经审计的合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化，并将在发生这种变化的期间在未经审计的合并财务报表中确认。未来的实际结果可能与这些估计大不相同。冠状病毒(“新冠肺炎”)继续给全球经济带来重大不确定性。最近还没有类似的事件对新冠肺炎作为全球流行病可能产生的影响提供指导，因此，新冠肺炎的最终影响以及新冠肺炎继续影响公司业务、经营业绩和财务状况的程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和难以预测的特点。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则委员会更新(ASU)，其中要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产和某些其他工具的预期信用损失。该公司采用了该标准，自2020年10月1日起使用修改后的追溯过渡法，比较期间继续使用先前适用的指导进行报告。这一采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
根据ASU 2016-13，本公司对按摊销成本计量的金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。对于可供出售的债务证券，当信用损失指标存在，而贴现现金流方法导致信用损失时，信用损失将通过减值计入。
12
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
而不是通过非临时性的损害。除了记录其和解赔偿责任的公允价值外，根据新准则，本公司还估计预期的信贷损失，并确认与其和解赔偿义务相关的信贷损失的拨备。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，通过取消商誉减值测试中的步骤2，简化了商誉减值的会计处理。根据ASU 2017-04的修订，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试，这是商誉减值测试的第一步。当账面金额超过报告单位的公允价值时，应确认减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。本标准自2020年10月1日起生效。采纳对合并财务报表没有影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。本标准自2020年10月1日起生效。这一采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
注2-收购
终止收购。2021年1月12日，Visa和格子公司相互终止他们的合并协议于2020年1月13日宣布。看见附注13-法律事宜.
注3--收入
公司收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性，以及它们如何受到经济因素的影响，通过公司的收入类别和地理市场得到了最恰当的描述。以下表格按收入类别和地理位置对公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的净收入进行了汇总：
截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
2021202020212020
(单位：百万)
服务收入$2,845 $2,623 $5,522 $5,178 
数据处理收入2,996 2,711 6,029 5,575 
国际交易收入1,488 1,833 2,939 3,851 
其他收入392 392 776 757 
客户激励措施(1,992)(1,705)(3,850)(3,453)
净收入$5,729 $5,854 $11,416 $11,908 

截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
2021202020212020
(单位：百万)
美国$2,683 $2,650 $5,350 $5,367 
国际3,046 3,204 6,066 6,541 
净收入$5,729 $5,854 $11,416 $11,908 
截至2021年3月31日和2020年9月30日，合并资产负债表上计入应计负债的递延收入为1美元。647百万美元和$533分别为百万美元。
13
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
注4--现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
公司对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物进行核对，合并现金流量表中显示的期初和期末余额合计如下：
三月三十一号，
2021		9月30日，
2020
(单位：百万)
现金和现金等价物$16,494 $16,289 
限制性现金和限制性现金等价物：
美国诉讼托管894 901 
客户宣传品2,057 1,850 
预付费用和其他流动资产113 131 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
$19,558 $19,171 
注5-美国和欧洲追溯责任计划
美国追溯责任计划
根据美国追溯责任计划的条款，该公司保留一个第三方托管账户，用于支付被称为“美国担保诉讼”的某些诉讼的和解或判决。托管基金与赚取的利息收入一起持有在货币市场投资中，减去适用的税款，并在合并资产负债表上被归类为限制性现金等价物。与美国涵盖的诉讼相关的应计费用可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。看见附注13-法律事宜.
下表列出了受限现金等价物-美国诉讼托管账户的变化：
截至六个月
三月三十一号，
20212020
 (单位：百万)
期初余额$901 $1,205 
将扣款退还至诉讼代管账户— 467 
向选择退出商家付款(1)以及代管资金赚取的利息
(7)(408)
期末余额$894 $1,264 
(1)这些款项与互换多区诉讼有关。看见附注13-法律事宜.
欧洲追溯责任计划
Visa、Visa International和Visa Europe是与Visa Europe地区多边交换费费率设定有关的某些现有的和潜在的诉讼(“VE地区涵盖的诉讼”)的当事人。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于英国和欧洲优先股的A类普通股转换率，追回因VE地区覆盖的诉讼造成的某些损失(“VE地区覆盖的损失”)。在对适用换算率进行相应调整之前，VE地区覆盖损失计入权益内的“覆盖损失追索权”。对折算率的调整可以在任何六个月期间执行一次，除非单个损失超过欧元20在这种情况下，六个月的限制不适用。当对折算率进行调整时，以前记录在“弥补损失的权利”中作为反权益记录的金额随后在股东权益内的优先股的账面价值中记录。在截至2021年3月31日的六个月内，公司收回了$15数百万的VE地区通过调整适用于英国和欧洲优先股的A类普通股转换率来弥补亏损。
14
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表列出了在截至2021年3月31日的六个月中，与VE领域相关的活动，涵盖了优先股损失和股东权益内的“弥补损失的权利”。
优先股就承保损失追偿的权利
英国和I欧洲
(单位：百万)
截至2020年9月30日的余额$1,106 $1,543 $(39)
VE地域覆盖了所发生的损失(1)
— — (17)
通过调整转换率实现回收(9)(6)15 
截至2021年3月31日的余额$1,097 $1,537 $(41)
(1)所覆盖地区发生的损失反映了与商家的和解和额外的法律费用。看见附注13-法律事宜.
下表列出了可用于弥补VE地区覆盖损失的优先股的折算价值，与截至2021年3月31日和2020年9月30日在公司合并资产负债表的股东权益中记录的优先股账面价值相比：
2021年3月31日2020年9月30日
优先股折算值(1),(2)
优先股的账面价值(1)
优先股折算值(1),(3)
优先股的账面价值(1)
(单位：百万)
英国&I优先股$3,344 $1,097 $3,168 $1,106 
欧洲优先股4,581 1,537 4,331 1,543 
总计7,925 2,634 7,499 2,649 
减去：赔偿覆盖损失的权利(41)(41)(39)(39)
可追回的承保损失总额$7,884 $2,593 $7,460 $2,610 
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。折算后和账面价值是基于未四舍五入的数字。
(2)优先股的折算价值按以下乘积计算：(A)2百万和3截至2021年3月31日，分别发行了100万股英国&I和欧洲优先股；(B)6.368和6.853，分别适用于2021年3月31日英国和欧洲优先股的A类普通股转换率；以及(C)$211.73截至2021年3月31日，Visa的A类普通股收盘价。
(3)优先股的折算价值按以下乘积计算：(A)2百万和3截至2020年9月30日，分别发行了100万股英国&I和欧洲优先股；(B)6.387和6.861，分别适用于2020年9月30日英国和欧洲优先股的A类普通股转换率；以及(C)$199.97截至2020年9月30日，Visa的A类普通股收盘价。
15
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
附注6-公允价值计量和投资
资产和负债按公允价值经常性计量
 公允价值计量
使用被视为
 1级二级
 三月三十一号，
2021		9月30日，
2020		三月三十一号，
2021		9月30日，
2020
 (单位：百万)
资产
现金等价物和限制性现金等价物：
货币市场基金
$13,702 $12,522 $— $— 
美国政府支持的债务证券
— — 600 1,469 
美国国债
450 650 — — 
投资证券：
有价证券
191 148 — — 
美国政府支持的债务证券
— — 901 2,582 
美国国债
1,076 1,253 — — 
其他流动和非流动资产：
货币市场基金
2 — — — 
衍生工具
— — 424 512 
总计$15,421 $14,573 $1,925 $4,563 
负债
应计薪酬和福利：
递延赔偿责任
$159 $135 $— $— 
应计负债和其他负债：
衍生工具
— — 201 181 
总计$159 $135 $201 $181 
1级资源。货币市场基金、可上市股本证券和美国国债被归类为公允价值等级中的第一级，因为公允价值是基于活跃市场上相同资产和负债的未经调整的报价。公司的递延补偿负债是根据递延补偿计划持有的有价证券按公允价值计量的。
第二级资产和负债。由第三方定价供应商提供的美国政府支持的债务证券的公允价值，是基于类似而不是相同的资产在活跃市场上的报价。衍生工具的估值采用在市场上可观察到的投入，或可主要从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据证实的投入。
美国政府支持的债务证券和美国国债。截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司持有美元2.010亿美元和3.8这些可供出售的投资证券分别为10亿美元。本公司所有长期可供出售的投资证券均在一至五年.
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
非流通股权证券。该公司的非流通股本证券是对非上市公司的投资，其市值不能轻易确定。由于没有报价的市场价格、固有的流动性不足以及用于计量公允价值的投入不可观察并需要管理层的判断，这些投资被归类为3级。
16
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表汇总了截至2021年3月31日公司持有的非流通股权证券的账面价值总额，包括累计未实现损益：
三月三十一号，
2021
(单位：百万)
初始成本基础$858 
调整：
向上调整355 
向下调整(含减值)(13)
账面金额，期末$1,200 
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月及六个月内，计入本公司非流通权益证券账面价值的未实现损益如下：
截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
2021202020212020
(单位：百万)
向上调整$129 $— $143 $9 
向下调整(含减值)$— $— $(2)$— 
非金融资产和非金融负债。商誉、无限期无形资产、有限寿命无形资产以及财产、设备和技术等长期资产被视为非金融资产。本公司在非经常性基础上没有任何按公允价值计量的非金融负债。有限寿命的无形资产主要由客户关系和商号组成，所有这些都是通过收购获得的。
如果本公司被要求对商誉和无限期无形资产的减值测试进行量化评估，公允价值一般将使用收益法进行估计。由于按非经常性基准计量这些资产所采用的假设是基于管理层使用内部和外部数据的判断，因此这些公允价值确定在公允价值层次中被归类为第三级。截至2021年2月1日，公司完成了对其无限期无形资产和商誉的年度减值审查，并得出结论，不是损害。最近发生的事件或情况变化表明，在2021年3月31日存在减值。
其他公允价值披露
债务。债务工具在公司未经审计的综合资产负债表上按摊销成本计量。债务工具的公允价值由第三方定价供应商提供，基于活跃市场上类似、而不是相同资产的报价。如果在财务报表中按公允价值计量，这些工具将被归类为公允价值等级中的第二级。截至2021年3月31日，债务的账面价值和估计公允价值为美元。21.010亿美元和美元22.1分别为20亿美元。截至2020年9月30日，债务的账面价值和估计公允价值为美元。24.110亿美元和26.6分别为20亿美元。
其他未按公允价值计量的金融工具。以下金融工具在公司截至2021年3月31日的未经审计的综合资产负债表上未按公允价值计量，但要求披露其公允价值：结算应收账款和应付以及客户抵押品。由于此类工具的到期日普遍较短，2021年3月31日的估计公允价值接近其账面价值。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值等级中的第二级。
17
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
附注7--债务
该公司的未偿债务如下：
三月三十一号，
2021		9月30日，
2020
实际利率(1)
(单位：百万，百分比除外)
2.202020年12月到期的优先债券百分比
$— $3,000 2.30 %
2.152022年9月到期的优先债券百分比
1,000 1,000 2.30 %
2.802022年12月到期的优先债券百分比
2,250 2,250 2.89 %
3.152025年12月到期的优先债券百分比
4,000 4,000 3.26 %
1.902027年4月到期的优先债券百分比
1,500 1,500 2.02 %
0.752027年8月到期的优先债券百分比
500 500 0.84 %
2.752027年9月到期的优先债券百分比
750 750 2.91 %
2.052030年4月到期的优先债券百分比
1,500 1,500 2.13 %
1.102031年2月到期的优先债券百分比
1,000 1,000 1.20 %
4.152035年12月到期的优先债券百分比
1,500 1,500 4.23 %
2.702040年4月到期的优先债券百分比
1,000 1,000 2.80 %
4.302045年12月到期的优先债券百分比
3,500 3,500 4.37 %
3.652047年9月到期的优先债券百分比
750 750 3.73 %
2.002050年8月到期的优先债券百分比
1,750 1,750 2.09 %
债务总额
21,000 24,000 
未摊销折扣和发债成本(170)(178)
对冲会计公允价值调整(2)
144 248 
债务总账面价值
$20,974 $24,070 
报告为：
当前债务到期日$— $2,999 
长期债务20,974 21,071 
债务总账面价值
$20,974 $24,070 
(1)披露的实际利率不反映对冲会计调整。
(2)代表就部分未偿还优先票据订立的利率掉期协议的公允价值变动。
高级注释
在截至2021年3月31日的六个月内，公司偿还了$3.02020年12月14日到期的优先票据本金为200亿美元。
注8-结算担保管理
本公司赔偿其客户因任何其他客户未能按照Visa运营规则为其结算义务提供资金而蒙受的和解损失。由于付款交易日期和后续结算日期之间的时间不同，这一赔偿给公司带来了结算风险。
从历史上看，该公司因其结算风险担保而遭受的损失微乎其微。然而，该公司未来的债务(在其担保下可能是实质性的)不能确定，因为它们取决于未来的事件。
该公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa支付交易的金额，这些交易每天都有很大的变化。截至2021年3月31日止六个月内，本公司每日最高结算风险为$99.330亿美元，平均每天的和解风险敞口为$61.51000亿美元。
18
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Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
该公司维护并定期审查全球结算风险政策和程序，以管理结算风险敞口，如果某些信用标准不能满足，可能要求客户提供抵押品。于2021年3月31日及2020年9月30日，本公司持有以下抵押品以管理结算风险：
三月三十一号，
2021		9月30日，
2020
 (单位：百万)
限制性现金和限制性现金等价物$2,057 $1,850 
按市值质押的证券279 228 
信用证1,334 1,306 
担保635 717 
总计$4,305 $4,101 
附注9-股东权益
转换后的A类普通股。每个系列和类别的股票数量以及转换后的A类普通股数量如下：
2021年3月31日2020年9月30日
股票
杰出的		将汇率折算成美元
A类
普通股
转换后的A类
普普通通
库存(1)
股票
杰出的		折算汇率为
A类
普通股
转换后的A类
普普通通
库存(1)
(单位：百万，转换率除外)
A系列优先股— 
(2)
100.0000 10 — 
(2)
100.0000 35 
英国&I优先股2 6.3680 16 2 6.3870 16 
欧洲优先股3 6.8530 22 3 6.8610 22 
A类普通股(3)
1,694 —1,694 1,683 — 1,683 
B类普通股245 1.6228 
(4)
398 245 1.6228 
(4)
398 
C类普通股11 4.0000 43 11 4.0000 43 
总计2,183 2,197 
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。转换后的A类普通股是根据未四舍五入的数字计算的。
(2)流通股的数量不到一百万股。
(3)已发行的A类普通股分别反映了在2021年3月31日或之前结算的回购，以及2020年9月30日或之前结算的回购。
(4)B类到A类普通股转换率是在四舍五入的基础上提出的。股息支付的转换计算基于四舍五入到小数点后十位的转换率。
减持已转换股份。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于英国和欧洲优先股的A类普通股转换率，追回VE地区覆盖的损失。复苏对每股收益的经济影响与回购公司的A类普通股具有相同的经济效果，因为它降低了英国和欧洲的优先股转换率，从而减少了转换后的A类普通股数量。
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Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表列出了在截至2021年3月31日的6个月中，公司通过转换率调整恢复了VE地区覆盖的亏损后，转换后的英国&I和欧洲优先股的减少。在截至2020年3月31日的六个月中，没有进行转换率调整。
截至六个月
2021年3月31日
英国和I欧洲
(单位：百万美元，每股收益除外)
A类普通股转换后等值股数的减少— 
(1)
— 
(1)
每股实际价格(2)
$209.89 $209.89 
通过调整转换率实现回收
$9 $6 
(1)A类普通股的等值股数减少了不到100万股。
(2)本季度的每股有效价格是根据公司现有的B系列和C系列可转换参与优先股的指定证书，使用公司A类普通股在一个定价期内的成交量加权平均价来计算的。每股实际价格按年内有关调整的加权平均实际价格计算。
普通股回购。下表为以下期间公开市场的股票回购情况：
截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
2021202020212020
(单位：百万美元，每股收益除外)
在公开市场回购的股份(1)
8 18 17 31 
每股平均回购价格(2)
$208.65 $181.11 $205.05 $180.31 
总成本(2)
$1,713 $3,133 $3,509 $5,503 
(1)公开市场回购的股票反映了分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月期间结算的回购。所有在公开市场回购的股票都已注销，构成授权但未发行的股票。
(2)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。平均每股回购价格和总成本是根据未四舍五入的数字计算的。
2020年1月，公司董事会批准了一笔美元9.510亿美元的股票回购计划，并在2021年1月批准了额外的$8.0亿股购买计划。这些授权没有到期日。截至2021年3月31日，公司的回购计划剩余授权资金为$10.01000亿美元。
红利。O2021年4月23日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.32每股A类普通股(在B类和C类普通股以及A系列、英国&I和欧洲优先股的转换基础上确定)，将于2021年6月1日支付给截至2021年5月14日登记在册的所有持有人。该公司宣布并支付股息#美元。701300万美元和300万美元668在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内分别为2.5亿美元和1.430亿美元和30亿美元1.3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月中，分别为100亿美元。
注10-每股收益
每股基本收益的计算方法是将每类股票的可用净收入除以该期间普通股、流通股和参股证券的加权平均数。净收入在转换后的基础上根据其比例所有权分配给每一类普通股和参与证券。每类普通股的加权平均流通股数量反映了在所述期间所有权的变化。看见附注9-股东权益.
20
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合并财务报表附注(未经审计)-(续)
稀释后每股收益的计算方法是将可用净收入除以当期已发行普通股、参与证券的加权平均数，如果稀释，则除以潜在的A类普通股等值股票。稀释性A类普通股等价物可能包括：(1)A系列、英国及I类和欧洲优先股转换后可发行的A类普通股，以及基于整个期间有效换算率的B类和C类普通股，以及(2)A类普通股增量股，其计算方法是将库存股方法应用于员工股票期权的假设行使、本公司员工购股计划下的股票假设购买和未赚取绩效股的假设归属。(2)A类普通股等价物可能包括：(1)A系列、英国和欧洲优先股转换后可发行的A类普通股，以及根据整个期间有效的换算率计算的A类普通股增量股票。
下表显示了截至2021年3月31日的三个月的每股收益：
 基本每股收益稀释后每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)		 
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
(单位为百万，每股数据除外)
A类普通股$2,342 1,695 $1.38 $3,026 2,193 
(3)
$1.38 
B类普通股550 245 $2.24 $550 245 $2.24 
C类普通股59 11 $5.52 $59 11 $5.52 
参与证券(4)
75 未提交未提交$74 未提交未提交
净收入$3,026 
下表显示了截至2021年3月31日的6个月的每股收益：
 基本每股收益稀释后每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)		 
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
(单位为百万，每股数据除外)
A类普通股$4,752 1,695 $2.80 $6,152 2,196 
(3)
$2.80 
B类普通股1,117 245 $4.55 $1,116 245 $4.54 
C类普通股120 11 $11.22 $120 11 $11.20 
参与证券(4)
163 未提交未提交$163 未提交未提交
净收入$6,152 
下表显示了截至2020年3月31日的三个月的每股收益：
 基本每股收益稀释后每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)		 
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
(单位为百万，每股数据除外)
A类普通股$2,360 1,703 $1.39 $3,084 2,228 
(3)
$1.38 
B类普通股552 245 $2.25 $551 245 $2.25 
C类普通股61 11 $5.54 $60 11 $5.54 
参与证券(4)
111 未提交未提交$111 未提交未提交
净收入$3,084 
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合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表显示了截至2020年3月31日的6个月的每股收益：
 基本每股收益稀释后每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权的-
平均值
股票
未偿还债务(B)		 
每股收益
份额=
(A)/(B)(2)
(单位为百万，每股数据除外)
A类普通股$4,866 1,708 $2.85 $6,356 2,234 
(3)
$2.85 
B类普通股1,135 245 $4.62 $1,134 245 $4.62 
C类普通股126 11 $11.40 $125 11 $11.38 
参与证券(4)
229 未提交未提交$229 未提交未提交
净收入$6,356 
(1)净收入是在折算后的基础上按比例所有权分配的。在收益分配中使用的转换后的B类普通股的加权平均股数为398截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的100万美元。收入分配中使用的转换后C类普通股的加权平均股数为43截至2021年3月31日的三个月和六个月44截至2020年3月31日的三个月和六个月为100万。参与证券所包括的优先股加权平均数为121000万美元，17截至2021年3月31日的三个月和六个月的A系列转换后优先股分别为1.8亿股，161000万美元，32分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月内购买1.8亿股转换后的UK&I优先股，以及22百万和44截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的折算后欧洲优先股分别为100万股。
(2)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。每股收益是根据未四舍五入的数字计算的。
(3)加权平均已发行稀释股份按折算后的基准计算，并包括按库存股方法计算的增量普通股等价物。该计算包括以下各项的普通股等价物2百万和3截至2021年3月31日的三个月和六个月分别为100万美元和3在截至2020年3月31日的三个月和六个月里，他们的收入为100万美元，因为他们的影响将是稀释的。计算不包括以下普通股等价物1截至2021年3月31日的三个月和六个月11000万美元，2在截至2020年3月31日的三个月和六个月里，分别为1.5亿美元，因为它们的效果将是反稀释的。
(4)参与的证券包括已发行的优先股和未授予的基于股票的支付奖励，其中包含不可没收的红利或红利等价物的权利，例如公司的A系列优先股、英国和欧洲的优先股以及限制性股票单位。参股证券的收益按照转换后股票的加权平均股数进行分配。
注11-以股份为基础的薪酬
在截至2021年3月31日的六个月里，公司根据2007年股权激励薪酬计划(EIP)向员工和非员工董事授予了以下股权奖励：
授与加权平均
赠与日期集市
价值		加权平均
行权价格
非限制性股票期权1,022,430 $39.51 $207.57 
限制性股票单位2,361,264 $207.73 
基于业绩的股票(1)
432,714 $229.81 
(1)表示可以赚取的最大绩效股票数量。
与EIP相关，该公司记录了基于股份的补偿成本，扣除估计没收，净额为#美元。148百万美元和$93截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元和264百万美元和$204截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月分别为2.5亿美元。
2021年1月26日，对EIP进行了修改，将终止日期从2022年1月31日延长至2031年1月26日，并将授权授予的股票数量从2362000万至1982000万。此外，可供授予的股票可以是本公司后来收购的未发行或以前发行的股票，但因纳税而扣留的股票或用于支付行使或购买奖励价格的股票将不再可用于未来授予。
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附注12--所得税
实际所得税税率为17截至2021年3月31日的三个月和六个月的百分比，以及19截至2020年3月31日的三个月和六个月。实际税率下降的主要原因是#美元。66百万美元和$147分别在截至2021年3月31日的三个月和六个月内确认的税收优惠，这是税务机关结束审计的结果。
在截至2021年3月31日的三个月和六个月期间，公司的未确认税收优惠总额减少了$111300万美元和300万美元11780万美元，公司的未确认税收优惠净额减少了美元127300万美元和300万美元176分别为2000万人。未确认税项优惠的减少主要是由于税务机关完成审计而确认了以前未确认的税项优惠，但这部分被几个司法管辖区的总时间差异以及各种税务头寸的增加所抵消。在截至2021年和2020年3月31日的三个月和六个月期间，与不确定的税收状况相关的应计利息和罚金没有重大变化。
该公司的纳税申报文件受到美国联邦、州和外国税务当局的审查。正在进行的各种所得税审查的最终决议的时间和结果具有很大的不确定性。在未来12个月内，无法合理地估计未确认税收优惠的增加或减少。
2020年9月，该公司接受了一项与2003财年加拿大纳税申报单审查有关的和解提议，该提议还有待加拿大税务法院的批准。2021年1月21日，加拿大税务法院批准了与考试相关的和解协议。该公司的所得税拨备进行了调整，以反映2020财年和解协议的估计影响。
2021年3月11日，美国颁布了《2021年美国救援计划法案》(简称ARP法案)。预计ARP法案不会对公司的财务业绩产生实质性影响。
附注13-法律事宜
该公司是各种法律和监管程序的当事人。其中一些诉讼程序涉及复杂的索赔，受到重大不确定性和无法确定的损害赔偿的影响。因此，除所披露者外，本公司并无就该等诉讼设立准备金或可能的亏损范围，因为在诉讼的此时，该等事项并不涉及可能的亏损及/或亏损的金额或范围不可合理估计。尽管本公司相信其对下文所述的诉讼和监管程序有很强的抗辩能力，但在未来可能会招致判决或罚款或达成索赔和解，这可能会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。本公司可不时代表其本身或与其他各方集体就其一项或多项未决诉讼事宜进行和解磋商或调解。
诉讼应计费用是一种估计，并基于管理层对公司诉讼情况的了解、每个案件的具体情况、适当范围内律师的建议以及管理层对截至资产负债表日发生的损失的最佳估计。
23
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合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表汇总了与应计诉讼相关的活动：
 截至六个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：百万)
期初余额$914 $1,203 
就未涵盖的法律事宜订定条文3 7 
有关涵盖法律事宜的条文9 7 
重建与互通式立交多地区诉讼有关的优先应计项目— 467 
法律事务的付款(40)(416)
期末余额$886 $1,268 
应计汇总-美国覆盖的诉讼
Visa、维萨美国和维萨国际是美国追溯责任计划所涵盖的某些法律程序的当事人，该计划被公司称为美国覆盖的诉讼。美国保险诉讼的应计费用和诉讼准备金的费用在被认为是可能的损失和合理估计的损失时被记录。在作出这一决定时，本公司评估现有信息，包括但不限于本公司诉讼委员会采取的行动。与美国承保诉讼相关的总应计金额可能高于或低于第三方托管账户余额。见下文中的进一步讨论。美国覆盖的诉讼和注5-美国和欧洲追溯责任计划。
下表汇总了与美国保险诉讼相关的应计活动：
 截至六个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：百万)
期初余额$888 $1,198 
重建与互通式立交多地区诉讼有关的优先应计项目— 467 
支付美国保险诉讼的费用(7)(414)
期末余额$881 $1,251 
应计汇总-VE覆盖区域的诉讼
Visa、维萨国际和维萨欧洲是欧洲追溯责任计划所涵盖的某些法律程序的当事人。与美国的追溯性责任计划不同，欧洲的追溯性责任计划没有用于为和解或判决提供资金的第三方托管账户。该公司有权通过定期调整适用于英国优先股和欧洲优先股的转换率来弥补VE地区的损失。当该损失被认为是可能的且可合理估计时，将计入VE区域覆盖的损失和股东权益减少的应计项目。请参阅下面的进一步讨论VE地域覆盖的诉讼和注5-美国和欧洲追溯责任计划.
24
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
下表汇总了与VE地区覆盖的诉讼相关的应计活动：
 截至六个月
三月三十一号，
 20212020
(单位：百万)
期初余额$21 $5 
为VE覆盖地区的诉讼拨备9 7 
VE覆盖地区的诉讼付款(28)(1)
期末余额$2 $11 
美国覆盖的诉讼
立交多区诉讼(MDL)-推定的集体诉讼

2020年12月18日，原告声称代表被推定的禁令救济阶级采取行动，提出了阶级认证的动议。

2021年4月28日，海利·兰宁(Hayley Lning)、SBG Designs、LLC和其他公司代表据称位于伦敦的一类商家对Visa和万事达卡(Mastercard)提起诉讼。25已使用方卡受理服务付款的州和哥伦比亚特区。起诉书指控违反了这些司法管辖区的反垄断法，并寻求为作为间接购买者的原告追回。在原告的索赔没有被修订的和解协议公布的情况下，Visa认为这些索赔在美国追溯责任计划(U.S.Returative Responsibility Plan)的覆盖范围内。
立交多区诉讼(MDL)-个别商户诉讼
Visa已经与一些商家达成和解，这些商家代表着大约40选择退出与损害赔偿类别原告的修订和解协议的商家Visa品牌支付卡销售额的%。
VE地域覆盖的诉讼
欧洲商人诉讼
自2013年7月以来，超过650商家(在本节中使用的大写术语“商家”是指商家以及参与同一索赔的子公司/附属公司)已对Visa Europe、Visa Inc.和Visa在英国、比利时和波兰的其他子公司提起诉讼，主要涉及欧洲的交换费，在某些情况下还涉及Visa收取的费用和某些Visa规则。截至申请日，Visa Europe、Visa Inc.和其他Visa子公司已经解决了超过100商人们，留下了超过500有未决索赔的商家。另外，在30更多的商家已经威胁要开始类似的诉讼。对于其中一些受到威胁的商家索赔，已经签订了停顿协议，其中几项已经解决。

关于One Merchant声称的索赔，英国竞争上诉法庭的审判将于2022年6月进行，以确定原告可能有权追回的合法金额(如果有的话)。其他原告的索赔被搁置，等待英国最高法院的判决，他们正在推进自己的索赔，主要是在英国竞争上诉法庭。
其他诉讼
加拿大商人诉讼

所有被告都已与原告达成和解。加拿大沃尔玛(Wal-Mart Canada)和/或加拿大家得宝(Home Depot of Canada Inc.)就批准Visa和万事达卡(Mastercard)和解的决定提出的上诉，在所有五个省都被驳回。沃尔玛加拿大公司(Wal-Mart Canada)和加拿大家得宝公司(Home Depot of Canada Inc.)寻求许可，向加拿大最高法院上诉不列颠哥伦比亚省、魁北克省、安大略省和萨斯喀彻温省上诉法院的裁决，但这些申请被驳回。沃尔玛加拿大公司(Wal-Mart Canada)和加拿大家得宝公司(Home Depot of Canada Inc.)选择不向加拿大最高法院上诉艾伯塔省上诉法院的裁决，Visa和万事达卡(Mastercard)的和解现在是最终和解。
25
目录
Visa。
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
EMV芯片责任转移
2021年1月19日，美国第二巡回上诉法院驳回了被告对地区法院批准原告等级认证动议的上诉请求。
澳大利亚竞争和消费者委员会
2021年3月9日，澳大利亚竞争和消费者委员会接受了Visa解决调查的承诺。调查现已结束。
Euronet诉讼
在Euronet 360金融有限公司的索赔中，Euronet Polska Spolka z.o.O.和Euronet服务业务部门。S.R.O.，审判定于2023年1月进行。
收购Played Inc.
2021年1月12日，美国司法部对Visa和Playy提起的诉讼被驳回。
德国自动柜员机诉讼
在2020年12月和2021年1月，六储蓄银行和合作银行在德国对Visa Europe提起诉讼，挑战Visa的自动取款机(ATM)规则，该规则禁止以反竞争为由对国内信用卡取款收取接入费。目前没有寻求任何损害赔偿。在2020年12月24日，275德国储蓄银行对Visa Europe、Visa Europe Services，LLC.和Visa Europe Services，Inc.发起调解程序，声称与相同规则有关的索赔。Visa在2021年3月22日拒绝参加这些诉讼。
美国司法部民事调查要求(2021年)

2021年3月26日，美国司法部反垄断司(以下简称“司”)向Visa发出民事调查要求(“CID”)，要求提供有关可能违反“谢尔曼法”(“美国法典”第15编第1、2节)第1或2节的文件和信息。CID关注的是美国的借记以及与其他支付方式和网络的竞争。Visa正在与该司合作处理与CID有关的问题。
26
目录
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层的讨论和分析回顾了Visa公司及其子公司(“Visa”、“我们”或“公司”)的经营结果、财务状况以及流动性和资本资源，并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与我们未经审计的合并财务报表和本报告第1项-财务报表中包含的相关附注结合起来阅读。
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告包含“1995年美国私人证券诉讼改革法案”定义的前瞻性表述，其中包括但不限于有关冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的影响；我们业务的前景、发展、战略和增长；我们产品在某些国家和地区的预期扩张；行业发展；收购的预期效益；对诉讼事项、调查和诉讼程序的预期；股票回购的时间和金额；流动性来源的充足和以及对近期会计声明对我们合并财务报表的影响的预期。前瞻性陈述一般由诸如“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”、“继续”和其他类似表述来识别。除历史事实陈述外，所有其他陈述都可能是前瞻性陈述，这些陈述仅在发表之日发表，不能保证未来的表现，并受某些风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的，难以预测。我们描述的风险和不确定性可能导致实际结果与我们提交给证券交易委员会的任何前瞻性文件中表达或暗示的内容有实质性差异，这些前瞻性文件包括截至2020年9月30日的10-K表格年度报告以及后续的10-Q表格和8-K表格报告。除非法律另有要求，否则我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
27
目录
概述
Visa是一家全球支付技术公司，在200多个国家和地区实现创新、安全和可靠的电子支付。我们通过创新技术在由消费者、商家、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体组成的全球网络中促进数字支付。我们先进的交易处理网络VisaNet支持支付交易的授权、清算和结算，并使我们能够为我们的金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。
财务概述。我们报告的美国公认会计原则和非公认会计原则的净收益和稀释后每股收益如下：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
20212020
%
变化(1)
20212020
%
变化(1)
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
报告的净收入$3,026 $3,084 (2)%$6,152 $6,356 (3)%
据报道，稀释后每股收益
$1.38 $1.38 — %$2.80 $2.85 (2)%
非GAAP净收入(2)
$3,031 $3,098 (2)%$6,156 $6,370 (3)%
非GAAP稀释后每股收益(2)
$1.38 $1.39 (1)%$2.80 $2.85 (2)%
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2)有关我们的非GAAP财务结果的完全对账，请参阅中的表格非GAAP财务业绩下面。
冠状病毒。新冠肺炎继续在全球范围内产生影响。虽然我们一直在积极监控新冠肺炎在全球的传播情况，但新冠肺炎对我们业务的持续影响程度仍然难以预测，我们的首要任务仍然是员工、客户以及我们生活和运营所在社区的安全。我们正在采取一种慎重的方法让我们的员工回到办公室，我们的大多数员工目前都在远程工作。我们继续与我们的员工、客户、合作伙伴以及全球各国政府保持密切和定期的联系，帮助他们渡过这些充满挑战的时期。
2021财年第二季度的收入处于不同的复苏阶段。在本季度，支付量和已处理交易继续同比增长。尽管许多边境仍然关闭，但跨境数量在本季度也继续改善。尽管我们已采取措施调整我们的业务做法并降低运营费用，包括缩减招聘计划、限制旅行和使用外部资源，但由于许多不确定性，包括疫情的传播性、严重性和持续时间、病毒的新变种、公众自愿采取的或政府或公共卫生当局要求的社会疏远措施或行动的有效性、有效治疗或疫苗的开发、可获得性和推广情况、边境开放的时间以及对我们员工的影响，新冠肺炎继续对我们的业务产生的影响仍然很难预测(这些不确定性包括疫情的传播性、严重性和持续时间、公众自愿采取的社会疏远措施或行动的有效性、政府或公共卫生当局要求的措施或行动的有效性)、有效治疗或疫苗的开发、可获得性和推广情况、边境开放的时间以及对我们员工的影响以及第一部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告，于2020年11月19日提交给SEC。我们将继续评估对我们业务的影响的性质和程度。
2021财年上半年的亮点。截至2021年3月31日的三个月和六个月的净收入分别为57亿美元和114亿美元，分别比去年同期下降2%和4%。与去年同期相比的变化主要是由于跨境交易量，这受到了从2020年3月开始在全球范围内使用新冠肺炎的影响，以及更高的客户激励措施，但部分被名义支付量和已处理交易的增长所抵消。在截至2021年3月31日的三个月和六个月里，由于我们的对冲计划部分缓解了汇率变动，对我们的净收入产生了大约0.5个百分点的积极影响。
截至2021年3月31日的三个月，按GAAP计算的总运营费用为21亿美元，比去年同期增长11%，主要是由更高的人事费用以及更高的一般和行政费用推动的，但营销费用和专业费用的下降部分抵消了这一增长。截至2021年3月31日的6个月，按GAAP计算的总运营费用为40亿美元，比去年同期增长1%，主要是由于人员费用增加，部分抵消了营销费用下降、专业费用下降以及一般和行政费用下降的影响。
28
目录
截至2021年3月31日的三个月，非GAAP基础上的总运营费用为20亿美元，比去年同期增长3%，主要原因是人员费用增加，但一般和行政费用下降、营销费用下降和专业费用下降部分抵消了这一影响。截至2021年3月31日的6个月，非GAAP基础上的总运营费用为38亿美元，比去年同期下降3%，主要原因是一般和行政费用减少，营销费用和专业费用减少，但部分被人员费用增加所抵消。
非GAAP财务结果。我们使用非GAAP财务指标衡量我们的业绩，不包括我们认为不能代表我们持续经营的某些项目，因为它们可能是非经常性的或没有现金影响，并可能扭曲我们的长期经营趋势。我们认为非GAAP衡量标准对投资者有用，因为它们为管理层对我们持续经营业绩的看法和评估提供了更大的透明度。
•股权投资的损益。股权投资的损益包括定期非现金公允价值调整和出售投资时的损益。 这些长期投资本质上是战略性的，主要是私人公司的投资。与这些投资相关的损益和相关的税收影响与 我们投资的公司 因此与我们业务的基本表现无关。
•已收购无形资产的摊销。收购无形资产的摊销包括从2019年开始执行的业务合并中收购的无形资产，如开发的技术、客户关系和品牌的摊销。我们收购的无形资产的摊销费用是非现金的，受我们收购的时机、频率和规模的影响很大，而不是我们的核心业务。因此，我们剔除了这一金额和相关的税收影响，以便于评估我们目前的经营业绩，并将其与我们过去的经营业绩进行比较。
•与收购相关的成本。与收购相关的成本主要包括与我们的业务合并相关的一次性交易和整合成本。这些成本包括专业费用、技术集成费、重组活动以及与收购和整合被收购实体相关的其他直接成本。它还包括留存股权和递延股权补偿，当它们被商定为交易收购价格的一部分，但被要求确认为合并后的费用。我们剔除了这些金额和相关的税收影响，因为这些费用是在有限的期限内确认的，并不反映我们业务的基本表现。
•间接税。在截至2021年3月31日的三个月和六个月内，我们确认了税前一般和行政费用中的一次性费用1.52亿美元。扣除通过适用税率确定的4000万美元的相关所得税优惠后，非公认会计准则的净收入增加了1.12亿美元。这笔费用是为了记录我们估计的与前几个时期相关的可能的额外间接税，由于适用法律的某些变化，我们可能要对这些间接税承担责任。这一一次性费用并不代表我们正在进行的运营。
非GAAP营业费用、营业外收入(费用)、所得税拨备、有效所得税税率、净收入和稀释后每股收益不应作为根据美国GAAP计算的衡量标准的替代品或单独考虑。下表使我们根据美国GAAP计算的报告财务指标与截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的非GAAP财务指标保持一致。
截至2021年3月31日的三个月
运营费用营业外收入(费用)所得税拨备
有效所得税率(1)
网络
收入
稀释后每股收益(1)
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
据报道，$2,148 $47 $602 16.6 %$3,026 $1.38 
(收益)股权投资亏损，净额— (156)(35)(121)(0.05)
已取得无形资产的摊销(13)— 3 10 — 
收购相关成本(5)— 1 4 — 
间接税(152)— 40 112 0.05 
非GAAP$1,978 $(109)$611 16.8 %$3,031 $1.38 
29
目录

截至2021年3月31日的6个月
运营费用营业外收入(费用)所得税拨备
有效所得税率(1)
网络
收入
稀释后每股收益(1)
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
据报道，$3,991 $(49)$1,224 16.6 %$6,152 $2.80 
(收益)股权投资亏损，净额— (172)(39)(133)(0.06)
已取得无形资产的摊销(25)— 6 19 0.01 
收购相关成本(8)— 2 6 — 
间接税(152)— 40 112 0.05 
非GAAP$3,806 $(221)$1,233 16.7 %$6,156 $2.80 

截至2020年3月31日的三个月
运营费用营业外收入(费用)所得税拨备
有效所得税率(1)
网络
收入
稀释后每股收益(1)
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
据报道，$1,930 $(95)$745 19.4 %$3,084 $1.38 
(收益)股权投资亏损，净额— 2 — 2 — 
已取得无形资产的摊销(11)— 2 9 — 
收购相关成本(5)— 2 3 — 
非GAAP$1,914 $(93)$749 19.5 %$3,098 $1.39 

截至2020年3月31日的6个月
运营费用营业外收入(费用)所得税拨备
有效所得税率(1)
网络
收入
稀释后每股收益(1)
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
据报道，$3,968 $(137)$1,447 18.5 %$6,356 $2.85 
(收益)股权投资亏损，净额— (11)(3)(8)— 
已取得无形资产的摊销(22)— 5 17 0.01 
收购相关成本(7)— 2 5 — 
非GAAP$3,939 $(148)$1,451 18.6 %$6,370 $2.85 
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。实际所得税率、稀释后每股收益以及它们各自的总和是根据非四舍五入的数字计算的。
普通股回购。2021年1月，我们的董事会批准了额外80亿美元的股票回购计划。在截至2021年3月31日的三个月里，我们在公开市场以17亿美元的价格回购了800万股A类普通股。截至2021年3月31日，我们的回购计划剩余授权资金100亿美元。看见附注9-股东权益我们未经审计的合并财务报表。
支付量和已处理交易记录。支付量是我们服务收入的主要驱动力，处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。
截至2020年12月31日的三个月和六个月美国名义支付量增长(1) 这两个时期的增长率都是8%，主要是由消费者借记推动的。在不变美元的基础上，剔除汇率变动的影响，截至2020年12月31日的三个月和六个月，我们的国际支付量在这两个时期都增长了2%。已处理交易的增长反映了全球正在向电子支付转变，但部分被新冠肺炎的影响所抵消。
30
目录
下表显示了名义付款和现金量：
美国国际Visa。
截至12月31日的三个月，(1)
截至12月31日的三个月，(1)
截至12月31日的三个月，(1)
20202019
%变化(2)
20202019
%变化(2)
20202019
%变化(2)
(单位：十亿，百分比除外)
名义支付量
消费信贷
$414 $424 (2)%$620 $662 (6)%$1,033 $1,086 (5)%
消费者借记(3)
555 459 21 %613 537 14 %1,168 996 17 %
商业广告(4)
171 172 — %103 107 (4)%274 278 (2)%
名义支付总额(2)
$1,140 $1,055 8 %$1,335 $1,305 2 %$2,475 $2,360 5 %
现金量143 144 (1)%500 575 (13)%642 719 (11)%
总标称体积(2),(5)
$1,283 $1,199 7 %$1,835 $1,880 (2)%$3,117 $3,079 1 %
美国国际Visa。
截至12月31日的六个月，(1)
截至12月31日的六个月，(1)
截至12月31日的六个月，(1)
20202019
%变化(2)
20202019
%变化(2)
20202019
%变化(2)
(单位：十亿，百分比除外)
名义支付量
消费信贷$791 $829 (5)%$1,193 $1,307 (9)%$1,984 $2,136 (7)%
消费者借记(3)
1,111 905 23 %1,197 1,038 15 %2,308 1,943 19 %
商业广告(4)
335 342 (2)%197 208 (5)%532 550 (3)%
名义支付总额(2)
$2,237 $2,075 8 %$2,587 $2,553 1 %$4,824 $4,628 4 %
现金量308 292 5 %980 1,141 (14)%1,288 1,433 (10)%
总标称体积(2),(5)
$2,544 $2,367 7 %$3,568 $3,694 (3)%$6,112 $6,061 1 %
下表显示了名义付款和不变付款以及现金量增长：
国际Visa。国际Visa。
 
三个月
截至12月31日，
2020与2019年(1),(2)
三个月
截至12月31日，
2020与2019年(1),(2)
六个月
截至12月31日，
2020与2019年(1),(2)
六个月
截至12月31日，
2020与2019年(1),(2)
 名义上的
常量(6)
名义上的
常量(6)
名义上的
常量(6)
名义上的
常量(6)
支付量增长
消费信贷增长(6)%(8)%(5)%(6)%(9)%(9)%(7)%(7)%
消费者借方增长(3)
14 %15 %17 %18 %15 %16 %19 %19 %
商业增长(4)
(4)%(4)%(2)%(2)%(5)%(5)%(3)%(3)%
总支付量增长(2)
2 %2 %5 %5 %1 %2 %4 %4 %
现金量增长(13)%(9)%(11)%(7)%(14)%(9)%(10)%(6)%
总成交量增长(2)
(2)%(1)%1 %2 %(3)%(2)%1 %2 %
(1)特定季度的服务收入是根据上一季度的名义支付量进行评估的。因此，分别报告的截至2021年和2020年3月31日的三个月和六个月的服务收入，是基于我们的金融机构客户分别报告的截至2019年12月31日的三个月和六个月的名义支付量。
(2)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化和总数是基于未四舍五入的数字计算的。
(3)包括消费者预付量和互联量。
(4)包括大、中、小企业贷记和借记，以及商业预付量。
(5)名义总额是名义支付量和现金量之和。名义支付总额是以信用卡和其他形式使用Visa、Visa Electron、Interlink和V Pay品牌购买的商品和服务的交易总货币价值。现金量一般由现金存取交易、余额存取交易、余额转账和便利支票组成。总名义交易量由我们的金融机构客户提供，由Visa审核。有时，可以更新先前呈现的卷信息。前期更新并不重要。
(6)在不变美元基础上的增长不包括外币兑美元汇率波动的影响。
31
目录
下表列出了在本报告所述期间，在Visa网络上处理的卡和其他形式因素携带Visa、Visa Electron、Interlink、V Pay和PLUS卡的交易数量：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
20212020
%
变化(1)
20212020
%
变化(1)
(单位：百万，百分比除外)
签证处理的交易记录37,644 34,941 8 %76,857 72,716 6 %
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
经营成果
净收入
下表列出了我们在美国和国际上获得的净收入：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
 20212020$
变化
%
变化(1)
20212020$
变化
%
变化(1)
 (单位：百万，百分比除外)
美国$2,683 $2,650 $33 1 %$5,350 $5,367 $(17)— %
国际3,046 3,204 (158)(5)%6,066 6,541 (475)(7)%
净收入$5,729 $5,854 $(125)(2)%$11,416 $11,908 $(492)(4)%
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
在三个月和六个月的可比期内，净收入下降，主要是由于跨境业务量的同比变化，这受到2020年3月开始的新冠肺炎和更高的客户激励的影响。净收入的减少被名义支付量和已处理交易的增长部分抵消。
我们的净收入受到美元整体走强或走弱的影响，因为以当地货币计价的支付量和相关收入都转换为美元。在截至2021年3月31日的三个月和六个月里，由于我们的对冲计划部分缓解了汇率变动，对我们的净收入产生了大约0.5个百分点的积极影响。
下表列出了我们净收入的组成部分：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
 20212020$
变化
%
变化(1)
20212020$
变化
%
变化(1)
 (单位：百万，百分比除外)
服务收入$2,845 $2,623 $222 8 %$5,522 $5,178 $344 7 %
数据处理收入2,996 2,711 285 11 %6,029 5,575 454 8 %
国际交易收入
1,488 1,833 (345)(19)%2,939 3,851 (912)(24)%
其他收入392 392 — — %776 757 19 2 %
客户激励措施(1,992)(1,705)(287)17 %(3,850)(3,453)(397)11 %
净收入$5,729 $5,854 $(125)(2)%$11,416 $11,908 $(492)(4)%
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
•服务收入增长主要是由于三个月和六个月可比期间名义支付量分别增长了5%和4%。服务收入也受到精选价格调整和业务组合的影响。
32
目录
•数据处理收入增长主要是由于三个月和六个月可比期间处理交易的整体增长分别为8%和6%，增值服务和业务组合的增长。
•国际交易收入受名义跨境交易量(不包括欧洲境内交易)的推动，随着新冠肺炎从2020年3月开始在全球蔓延，在三个月和六个月的可比期内，这两个数字分别下降了19%和26%。国际交易收入也受到多种货币和业务组合波动的影响。
•客户激励措施与三个月和六个月可比期间支付量增长的相关性增加。我们在未来期间记录的客户激励金额将根据业绩预期、实际客户业绩、对现有合同的修改或新合同的执行情况的变化而有所不同。
运营费用
下表列出了我们总运营费用的组成部分：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
20212020$
变化
%
变化(1)
20212020$
变化
%
变化(1)
 (单位：百万，百分比除外)
人员$1,114 $940 $174 18 %$2,095 $1,922 $173 9 %
营销206 235 (29)(12)%411 509 (98)(19)%
网络与处理179 183 (4)(2)%352 364 (12)(3)%
专业费用82 103 (21)(21)%165 209 (44)(21)%
折旧及摊销
201 192 9 5 %398 374 24 7 %
一般事务和行政事务
363 269 94 35 %566 582 (16)(3)%
诉讼条款3 8 (5)(66)%4 8 (4)(55)%
总运营费用$2,148 $1,930 $218 11 %$3,991 $3,968 $23 1 %
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
•人事费用增长主要是由于员工人数的增加和更高的激励性薪酬，反映了我们投资于未来增长的战略。
•营销费用下降的主要原因是支出推迟到2021财年晚些时候。
•专业费用减少，反映上一年的非经常性费用以及支出推迟到2021财年晚些时候。
•折旧及摊销费用增加的主要原因是我们正在进行的投资(包括收购)的额外折旧和摊销。
•一般和行政费用在截至2021年3月31日的三个月增加，这是由于记录我们估计的与前期相关的可能的额外间接税的一次性费用，我们可能因适用法律的某些变化而承担责任，但部分被较低的差旅费用和较低的差旅相关产品福利使用率所抵消。在截至2021年3月31日的六个月中，由于差旅费用降低和差旅相关产品福利使用率降低，费用减少，但部分被间接税的一次性收费所抵消。
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营业外收入(费用)
下表列出了我们营业外收入(费用)的组成部分：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
20212020$
变化
%
变化(1)
20212020$
变化
%
变化(1)
 (单位：百万，百分比除外)
利息支出，净额$(121)$(118)$(3)3 %$(257)$(229)$(28)12 %
投资收益和其他168 23 145 650 %208 92 116 128 %
营业外收入(费用)合计
$47 $(95)$142 (150)%$(49)$(137)$88 (65)%
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
•利息支出，净额截至2021年3月31日的三个月和六个月的增长主要是由于2020财年发行债券，但被截至2021年3月31日的三个月确认的单独税收优惠所抵消。
•投资收益和其他在截至2021年3月31日的三个月和六个月里，增长主要是由于我们的股票投资收益增加，但被我们现金和投资的利息收入下降所抵消。
有效所得税率
下表列出了我国的实际所得税税率：
 截至三个月
三月三十一号，		截至六个月
三月三十一号，
 20212020%
变化		20212020%
变化
有效所得税率17 %19 %(2)%17 %19 %(2)%
实际税率的下降主要是由于税务机关结束审计，在截至2021年3月31日的三个月和六个月期间分别确认了6600万美元和1.47亿美元的税收优惠。
流动性与资本资源
现金流数据
下表汇总了我们在报告期间的现金流活动：
 截至六个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：百万)
提供的现金总额(用于)：
经营活动$6,842 $5,342 
投资活动1,474 2,441 
融资活动(7,945)(5,887)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
16 88 
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
$387 $1,984 
经营活动。截至2021年3月31日的6个月，经营活动提供的现金高于去年同期，主要是由于客户激励支付减少，以及新冠肺炎对上年同期结算的时机和影响。
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投资活动。截至2021年3月31日的6个月，投资活动提供的现金减少，主要原因是投资证券的购买量增加，但与去年同期相比，投资证券的销售和到期日增加部分抵消了这一影响。
融资活动。截至2021年3月31日的六个月用于融资活动的现金 高于上年同期，主要是由于我们的优先票据于2020年12月到期时支付了30亿美元的本金债务，以及没有前一年发行的10亿美元商业票据，但部分被较低的股票回购所抵消。看见附注7--债务和附注9-股东权益未经审计的合并财务报表.
流动资金来源
我们的主要流动性来源是手头的现金、运营的现金流、我们的投资组合以及获得各种股权和借款安排的机会。运营资金以现金和现金等价物以及短期或长期可供出售的投资证券的形式保存，这取决于我们的资金需求、从这些持股中获得流动性的机会以及这些持股提供的回报。根据我们目前的现金流预算以及对我们短期和长期流动性需求的预测，我们相信我们目前和预计的流动性来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动性需求。鉴于我们的经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动资金状况和潜在的补充流动资金来源。
流动性的使用
自2020年9月30日以来，除了下面讨论的情况外，我们对流动性的主要用途没有重大变化。
普通股回购。在截至2021年3月31日的6个月里，我们以35亿美元的价格回购了1700万股A类普通股。截至2021年3月31日，我们的回购计划剩余授权资金为100亿美元。看见附注9-股东权益我们未经审计的合并财务报表。
分红。在截至2021年3月31日的6个月里，我们宣布并向普通股和优先股持有人支付了14亿美元的股息。2021年4月23日，我们的董事会宣布派发现金股息，金额为每股A类普通股0.32美元(在B类和C类普通股以及A系列、英国&I系列和欧洲优先股的转换基础上确定)，将于2021年6月1日支付给截至2021年5月14日登记在册的所有持有人。看见附注9-股东权益我们未经审计的合并财务报表。我们预计，如果董事会批准，我们将继续以现金支付季度股息。所有优先股和B类和C类普通股将在转换后的基础上按比例分享未来的股息。
高级注释在截至2021年3月31日的6个月内，我们在2020年12月14日到期的优先票据到期时偿还了30亿美元的本金。看见附注7--债务请注意我们未经审计的合并财务报表。
尚未采用的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则委员会更新(ASU)2019-12年度，通过删除现有所得税指南中一般原则的某些例外并进行其他细微改进，简化了所得税的会计处理。ASU中的修正案将于2021年10月1日生效。这一采用预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，其中澄清了实体应考虑要求其为应用公允价值计量替代方案而应用或停止采用权益会计方法的可观察交易。ASU中的修正案将于2021年10月1日生效。这一采用预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，其中为将美国GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。随后，美国财务会计准则委员会也发布了对该标准的修正案。ASU中的修正案自发布之日起至2022年12月31日生效。我们正在评估ASU 2020-04及其后续修正案将对我们的合并财务报表产生的影响。
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
自2020年9月30日以来，我们的市场风险没有发生重大变化。
第四项。管制和程序
披露控制和程序。在本报告所述期间结束时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对Visa Inc.的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)(经修订))的设计和操作的有效性进行了评估，并在此评估的基础上得出结论，Visa Inc.的披露控制和程序在截至该日期的合理保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化。在本报告所涵盖的财务期内，Visa Inc.的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
 
第一项。法律诉讼。
参考附注13-法律事宜请参阅本表格10-Q中包含的未经审计的综合财务报表，以了解公司目前的重大法律诉讼情况。 
项目1A。风险因素。
有关公司风险因素的讨论，请参阅公司于2020年11月19日提交给证券交易委员会的截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下的信息.
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股权证券
下表列出了我们在截至2021年3月31日的季度内购买的普通股：
期间总数：
的股份
购得		平均购买价格：
每股收益
股份总数：
作为以下产品的一部分购买
公开宣布
计划或计划(1),(2)
近似美元价值
1%的股票可能还没有被购买
在这项计划下，政府计划或计划(1),(2)
(单位为百万，每股数据除外)
2021年1月1日-31日2 $206.12 2 $11,073 
2021年2月1日至28日3 $206.71 3 $10,463 
2021年3月1日至31日3 $212.88 3 $9,892 
总计8 $208.51 8 
(1)表中的数字反映了按交易日期进行的交易。就本10-Q表格所包括的未经审计综合财务报表而言，这些回购的影响是根据结算日期记录的。
(2)我们的董事会不时授权回购我们普通股的股份，回购金额不超过一定的限额。2020年1月和2021年1月，我们的董事会分别批准了95亿美元和80亿美元的股票回购计划。这些授权没有到期日。
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第三项。高级证券违约。
没有。 
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。 
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第6项。展品。
展品索引
 
通过引用并入本文
展品
编号		文件说明附表/表格文件号展品提交日期
31.1+
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官的认证
31.2+
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席财务官的认证
32.1+
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2+
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INS+
XBRL实例文档
101.SCH+
XBRL分类扩展架构文档
101.CAL+
XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF+
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB+
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE+
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
+随函存档或提供的。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
 
Visa。
日期：2021年4月29日由以下人员提供： /s/小阿尔弗雷德·F·凯利(Alfred F.Kelly，Jr.)
姓名： 小阿尔弗雷德·F·凯利
标题： 董事长兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年4月29日由以下人员提供：/s/Vasant M.Prabhu
姓名：瓦桑特·M·普拉布
标题：副董事长兼首席财务官
(首席财务官)
日期：2021年4月29日由以下人员提供： /s/詹姆斯·H·霍夫迈斯特(James H.Hoffmeister)
姓名： 詹姆斯·H·霍夫迈斯特
标题： 全球公司总监和
首席会计官
(首席财务官)
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