SGU-10q_20210331.htm
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!8

 

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,邮编:20549

 

表格10-Q

 

(标记一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内三月三十一号,2021

或者

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期                                        

委托文件编号:001-14129

 

明星组合,L.P.

(注册人的确切姓名载于其约章)

 

 

特拉华州

06-1437793

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(税务局雇主

识别号码)

 

 

西布罗德街9号

斯坦福德, 康涅狄格州

06902

(主要行政办公室地址)

 

 

注册人的电话号码,包括区号:(203) 328-7310

 

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)

 

根据该法第12(B)节登记的证券:

 

每节课的标题

 

交易

符号

 

注册的每个交易所的名称

公共单位

 

SGU

 

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。  *

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。  *

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件管理器

加速的文件管理器

 

 

 

 

非加速型文件管理器

规模较小的新闻报道公司

 

 

 

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*

在2021年4月30日,注册人有40,199,232尚未完成的公用单位.

 

 

 

 


 

明星集团、L.P.及其子公司

表格10-Q的索引

 

 

 

页面

第一部分金融信息

 

 

项目1-简明合并财务报表

 

3

截至2021年3月31日(未经审计)和2020年9月30日的简明合并资产负债表

 

3

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的简明综合经营报表(未经审计)

 

4

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计)

 

5

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的合作伙伴资本简明合并报表(未经审计)

 

6-7

截至2021年3月31日和2020年3月31日止六个月简明合并现金流量表(未经审计)

 

8

简明合并财务报表附注(未经审计)

 

9-20

项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

 

21-37

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

 

38

项目4--控制和程序

 

38

第二部分其他信息:

 

39

项目1--法律诉讼

 

39

项目11A--风险因素

 

39

项目2--未登记的股权证券销售和收益使用

 

39

项目6--展品

 

40

签名

 

41

 

2


 

第一部分财务信息

第一项。

简明合并财务报表

明星集团、L.P.及其子公司

压缩合并资产负债表

 

 

 

3月31日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(单位:千)

 

(未经审计)

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

8,883

 

 

$

56,911

 

应收账款,扣除备用金#美元后的净额5,797及$6,121,分别

 

 

187,457

 

 

 

83,594

 

盘存

 

 

59,139

 

 

 

50,256

 

衍生工具的公允资产价值

 

 

11,416

 

 

 

 

预付费用和其他流动资产

 

 

40,821

 

 

 

29,554

 

持有待售资产

 

 

 

 

 

6,030

 

流动资产总额

 

 

307,716

 

 

 

226,345

 

财产和设备,净值

 

 

97,929

 

 

 

93,495

 

经营性租赁使用权资产

 

 

96,310

 

 

 

99,776

 

商誉

 

 

253,199

 

 

 

240,327

 

无形资产,净值

 

 

102,479

 

 

 

90,293

 

受限现金

 

 

250

 

 

 

250

 

专属自保保险抵押品

 

 

69,653

 

 

 

69,787

 

递延费用和其他资产,净额

 

 

18,726

 

 

 

18,343

 

总资产

 

$

946,262

 

 

$

838,616

 

负债和合伙人资本

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

35,341

 

 

$

30,827

 

持有待售债务

 

 

 

 

 

1,265

 

循环信贷借款

 

 

35,000

 

 

 

 

衍生工具的公允责任价值

 

 

 

 

 

11,437

 

长期债务的当期到期日

 

 

13,000

 

 

 

13,000

 

经营租赁负债的当期部分

 

 

18,588

 

 

 

19,139

 

应计费用和其他流动负债

 

 

159,880

 

 

 

127,286

 

未赚取的服务合同收入

 

 

63,929

 

 

 

58,430

 

客户信用余额

 

 

40,257

 

 

 

83,471

 

流动负债总额

 

 

365,995

 

 

 

344,855

 

长期债务

 

 

103,408

 

 

 

109,805

 

长期经营租赁负债

 

 

83,444

 

 

 

85,908

 

递延税项负债,净额

 

 

30,074

 

 

 

17,227

 

其他长期负债

 

 

26,065

 

 

 

25,001

 

合伙人资本

 

 

 

 

 

 

 

 

普通单位持有人

 

 

353,793

 

 

 

273,283

 

普通合伙人

 

 

(1,991

)

 

 

(2,506

)

累计其他综合亏损,税后净额

 

 

(14,526

)

 

 

(14,957

)

合伙人资本总额

 

 

337,276

 

 

 

255,820

 

总负债和合伙人资本

 

$

946,262

 

 

$

838,616

 

 

见简明合并财务报表附注。

 

3


 

明星集团、L.P.及其子公司

简明合并业务报表

 

 

 

三个月

截至3月31日,

 

 

六个月

截至3月31日,

 

(单位为千,每单位数据除外-未经审计)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

销售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

$

539,371

 

 

$

481,275

 

 

$

839,703

 

 

$

913,963

 

安装和服务

 

 

64,744

 

 

 

61,788

 

 

 

137,732

 

 

 

138,045

 

总销售额

 

 

604,115

 

 

 

543,063

 

 

 

977,435

 

 

 

1,052,008

 

成本和费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品成本

 

 

313,552

 

 

 

285,350

 

 

 

485,699

 

 

 

573,023

 

安装和服务费用

 

 

64,361

 

 

 

61,273

 

 

 

133,664

 

 

 

134,942

 

衍生工具公允价值(增加)减少

 

 

(8,224

)

 

 

11,670

 

 

 

(25,619

)

 

 

5,253

 

送货和分支机构费用

 

 

100,942

 

 

 

85,463

 

 

 

181,629

 

 

 

182,189

 

折旧及摊销费用

 

 

8,268

 

 

 

9,089

 

 

 

16,225

 

 

 

18,139

 

一般和行政费用

 

 

6,320

 

 

 

5,422

 

 

 

12,561

 

 

 

11,928

 

财务手续费收入

 

 

(799

)

 

 

(1,321

)

 

 

(1,205

)

 

 

(2,034

)

营业收入

 

 

119,695

 

 

 

86,117

 

 

 

174,481

 

 

 

128,568

 

利息支出,净额

 

 

(2,136

)

 

 

(2,756

)

 

 

(3,987

)

 

 

(5,435

)

债务发行成本摊销

 

 

(243

)

 

 

(253

)

 

 

(490

)

 

 

(488

)

所得税前收入

 

 

117,316

 

 

 

83,108

 

 

 

170,004

 

 

 

122,645

 

所得税费用

 

 

32,152

 

 

 

24,700

 

 

 

46,980

 

 

 

36,482

 

净收入

 

$

85,164

 

 

$

58,408

 

 

$

123,024

 

 

$

86,163

 

普通合伙人在净收入中的权益

 

 

681

 

 

 

409

 

 

 

977

 

 

 

601

 

有限合伙人在净收入中的权益

 

$

84,483

 

 

$

57,999

 

 

$

122,047

 

 

$

85,562

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每个有限合伙人单位的基本和摊薄收入(1):

 

$

1.71

 

 

$

1.03

 

 

$

2.43

 

 

$

1.52

 

有限合伙人单位的加权平均数:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型和稀释型

 

 

40,382

 

 

 

46,244

 

 

 

41,324

 

 

 

46,760

 

 

(1)

见附注16-每个有限合伙人单位的收益。

见简明合并财务报表附注。

 

4


 

明星集团、L.P.及其子公司

简明综合全面收益表(亏损)

 

 

 

三个月

截至3月31日,

 

 

六个月

截至3月31日,

 

(以千计-未经审计)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

85,164

 

 

$

58,408

 

 

$

123,024

 

 

$

86,163

 

其他全面收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金计划债务的未实现收益

 

 

235

 

 

 

455

 

 

 

470

 

 

 

910

 

未实现收益对养老金计划债务的税收效应

 

 

(64

)

 

 

(133

)

 

 

(128

)

 

 

(258

)

专属自保抵押品的未实现收益(损失)

 

 

(526

)

 

 

107

 

 

 

(866

)

 

 

43

 

未实现损益对专属自保抵押品的税收效应

 

 

110

 

 

 

(15

)

 

 

182

 

 

 

(7

)

利率套期保值的未实现收益(亏损)

 

 

719

 

 

 

(1,716

)

 

 

1,051

 

 

 

(1,382

)

未实现损益对利率套期保值的税收效应

 

 

(190

)

 

 

460

 

 

 

(278

)

 

 

374

 

其他全面收益(亏损)合计

 

 

284

 

 

 

(842

)

 

 

431

 

 

 

(320

)

综合收益总额

 

$

85,448

 

 

$

57,566

 

 

$

123,455

 

 

$

85,843

 

见简明合并财务报表附注。

 

5


 

明星集团、L.P.及其子公司

合伙人资本简明合并报表

 

 

 

截至2021年3月31日的三个月

 

 

 

单位数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿卡姆。其他

 

 

总计

 

(以千计-未经审计)

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

全面

收益(亏损)

 

 

合作伙伴的

资本

 

截至2020年12月31日的余额

 

 

40,737

 

 

 

326

 

 

$

279,873

 

 

$

(2,447

)

 

$

(14,810

)

 

$

262,616

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

84,483

 

 

 

681

 

 

 

 

 

 

85,164

 

养老金计划债务的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

235

 

 

 

235

 

未实现收益对养老金计划债务的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(64

)

 

 

(64

)

专属自保抵押品的未实现损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(526

)

 

 

(526

)

未实现损失对专属自保抵押品的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

110

 

 

 

110

 

利率套期保值的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

719

 

 

 

719

 

未实现收益对利率套期保值的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(190

)

 

 

(190

)

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,369

)

 

 

(225

)

 

 

 

 

 

(5,594

)

单位的退役

 

 

(538

)

 

 

 

 

 

(5,194

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,194

)

截至2021年3月31日的余额(未经审计)

 

 

40,199

 

 

 

326

 

 

$

353,793

 

 

$

(1,991

)

 

$

(14,526

)

 

$

337,276

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月

 

 

 

单位数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿卡姆。其他

 

 

总计

 

(以千计-未经审计)

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

全面

收益(亏损)

 

 

合作伙伴的

资本

 

截至2019年12月30日的余额

 

 

46,404

 

 

 

326

 

 

$

289,268

 

 

$

(1,991

)

 

$

(16,379

)

 

$

270,898

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

57,999

 

 

 

409

 

 

 

 

 

 

58,408

 

养老金计划债务的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

455

 

 

 

455

 

未实现收益对养老金计划债务的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(133

)

 

 

(133

)

专属自保抵押品的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107

 

 

 

107

 

未实现收益对专属自保抵押品的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15

)

 

 

(15

)

利率套期保值未实现亏损

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,716

)

 

 

(1,716

)

未实现亏损对利率套期保值的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

460

 

 

 

460

 

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,788

)

 

 

(210

)

 

 

 

 

 

(5,998

)

单位的退役

 

 

(782

)

 

 

 

 

 

(6,511

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,511

)

截至2020年3月31日的余额(未经审计)

 

 

45,622

 

 

 

326

 

 

$

334,968

 

 

$

(1,792

)

 

$

(17,221

)

 

$

315,955

 

见简明合并财务报表附注。

6


明星集团、L.P.及其子公司

合伙人资本简明合并报表

 

 

 

截至2021年3月31日的6个月

 

 

 

单位数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿卡姆。其他

 

 

总计

 

(以千计-未经审计)

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

全面

收益(亏损)

 

 

合作伙伴的

资本

 

截至2020年9月30日的余额

 

 

43,328

 

 

 

326

 

 

$

273,283

 

 

$

(2,506

)

 

$

(14,957

)

 

$

255,820

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

122,047

 

 

 

977

 

 

 

 

 

 

123,024

 

养老金计划债务的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

470

 

 

 

470

 

未实现收益对养老金计划债务的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(128

)

 

 

(128

)

专属自保抵押品的未实现损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(866

)

 

 

(866

)

未实现损失对专属自保抵押品的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

182

 

 

 

182

 

利率套期保值的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,051

 

 

 

1,051

 

未实现收益对利率套期保值的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(278

)

 

 

(278

)

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,071

)

 

 

(462

)

 

 

 

 

 

(11,533

)

单位的退役

 

 

(3,129

)

 

 

 

 

 

(30,466

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(30,466

)

截至2021年3月31日的余额(未经审计)

 

 

40,199

 

 

 

326

 

 

$

353,793

 

 

$

(1,991

)

 

$

(14,526

)

 

$

337,276

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的6个月

 

 

 

单位数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿卡姆。其他

 

 

总计

 

(以千计-未经审计)

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

普普通通

 

 

一般信息

合伙人

 

 

全面

收益(亏损)

 

 

合作伙伴的

资本

 

截至2019年9月30日的余额

 

 

47,685

 

 

 

326

 

 

$

279,709

 

 

$

(1,968

)

 

$

(16,901

)

 

$

260,840

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

85,562

 

 

 

601

 

 

 

 

 

 

86,163

 

养老金计划债务的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

910

 

 

 

910

 

未实现收益对养老金计划债务的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(258

)

 

 

(258

)

专属自保抵押品的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43

 

 

 

43

 

未实现收益对专属自保抵押品的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

利率套期保值未实现亏损

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,382

)

 

 

(1,382

)

未实现亏损对利率套期保值的税收效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

374

 

 

 

374

 

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,728

)

 

 

(425

)

 

 

 

 

 

(12,153

)

单位的退役

 

 

(2,063

)

 

 

 

 

 

(18,575

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,575

)

截至2020年3月31日的余额(未经审计)

 

 

45,622

 

 

 

326

 

 

$

334,968

 

 

$

(1,792

)

 

$

(17,221

)

 

$

315,955

 

见简明合并财务报表附注。

 

 

7


 

明星集团、L.P.及其子公司

简明合并现金流量表

 

 

 

六个月

截至3月31日,

 

(以千计-未经审计)

 

2021

 

 

2020

 

经营活动提供(用于)的现金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

123,024

 

 

$

86,163

 

调整以将净收入与由(用于)提供的净现金进行调整

其他经营活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具公允价值(增加)减少

 

 

(25,619

)

 

 

5,253

 

折旧及摊销

 

 

16,715

 

 

 

18,627

 

应收账款损失准备

 

 

256

 

 

 

3,203

 

递延税金变动

 

 

12,623

 

 

 

222

 

天气对冲合约的变化

 

 

(3,424

)

 

 

(10,053

)

营业资产和负债变动情况:

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款增加

 

 

(103,987

)

 

 

(69,562

)

库存(增加)减少

 

 

(9,652

)

 

 

12,008

 

(增加)其他资产减少

 

 

(2,016

)

 

 

4,812

 

应付帐款增加(减少)

 

 

5,538

 

 

 

(8,910

)

客户信贷余额减少

 

 

(43,421

)

 

 

(32,462

)

其他流动和长期负债增加

 

 

35,436

 

 

 

41,574

 

经营活动提供的净现金

 

 

5,473

 

 

 

50,875

 

由投资活动提供(用于)的现金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(7,232

)

 

 

(5,684

)

出售固定资产所得款项

 

 

143

 

 

 

201

 

出售丙烷资产所得收益

 

 

6,093

 

 

 

 

购买投资

 

 

(603

)

 

 

(7,218

)

收购

 

 

(38,363

)

 

 

(496

)

用于投资活动的净现金

 

 

(39,962

)

 

 

(13,197

)

融资活动提供(用于)的现金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

循环信贷借款

 

 

75,154

 

 

 

90,202

 

循环信贷安排偿还

 

 

(40,154

)

 

 

(127,659

)

贷款发放

 

 

 

 

 

130,000

 

定期贷款偿还

 

 

(6,500

)

 

 

(92,500

)

分配

 

 

(11,533

)

 

 

(12,153

)

单位回购

 

 

(30,466

)

 

 

(18,575

)

客户保留金

 

 

(29

)

 

 

(300

)

债务发行费用的支付

 

 

(11

)

 

 

(1,291

)

用于融资活动的净现金

 

 

(13,539

)

 

 

(32,276

)

现金、现金等价物和限制性现金净(减)增

 

 

(48,028

)

 

 

5,402

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

57,161

 

 

 

5,149

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

9,133

 

 

$

10,551

 

 

见简明合并财务报表附注。

 

8


 

明星集团、L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

1)组织

STAR Group,L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Our”或“Our”)是一家全面服务提供商,专门向住宅和商用家用取暖油和丙烷客户销售家用供暖和空调产品和服务。本公司拥有出于会计目的,我们还销售柴油、汽油和家用取暖油,在我们的某些营销领域,我们主要向家用取暖油和丙烷客户提供管道服务。我们相信,按销售量计算,我们是全国最大的家用取暖油零售分销商。包括我们的丙烷工厂在内,我们为美国东北部、中部和东南部地区更北部和更东部的州的客户提供服务。

本公司的组织结构如下:

 

STAR是一家有限合伙企业,在2021年3月31日,40.2百万通用单位(纽约证券交易所代码:“SGU”),代表99.2 有限合伙人在Star的权益百分比,以及0.3百万个普通合伙人单位,相当于0.8%的普通合伙人在Star中的权益。我们的普通合伙人是美国特拉华州的有限责任公司Kestrel HEAT,LLC(以下简称“Kestrel HEAT”或“普通合伙人”)。Kestrel HEAT董事会(“董事会”)由其唯一成员、特拉华州有限责任公司Kestrel Energy Partners,LLC(“Kestrel”)委任。“虽然Star是一家合伙企业,但它是作为一个公司征税的,其向单位持有人的分配被视为应税股息。

 

明星拥有100Star Acquisition,Inc.(“SA”)的%股份,该公司是明尼苏达州的一家公司,拥有100Petro Holdings,Inc.(“Petro”)%的股份。SA及其子公司须缴纳联邦和州公司所得税。STAR的运营是通过Petro及其子公司进行的。Petro主要是美国东北部和大西洋中部地区家用取暖油和丙烷的零售分销商,截至2021年3月31日,大约431,200提供全方位服务的住宅和商用家用取暖油和丙烷客户69,500仅限送货的客户。我们还销售汽油和柴油给大约26,600顾客。我们安装、维护和维修供暖和空调设备,并在较小程度上为我们的取暖油和丙烷客户群以外的客户提供这些服务,包括大约18,300 天然气和其他供暖系统的服务合同.

 

石油热电股份有限公司(“PH&P”)是一家100星空控股的子公司。PH&P是借款人,Star是第五份修订和重述的信贷协议的担保人。130百万五年期优先担保定期贷款和$3002000万(美元)450每年12月至4月取暖季节的400万美元)循环信贷安排,两者均到期2024年12月4日。(见附注11-长期债务和银行贷款)

2)重要会计政策摘要

 

陈述的基础

合并财务报表包括星空及其子公司的账目。所有物料、公司间项目和交易记录都已在合并中取消。

本文件所载财务资料未经审核,但该等资料反映管理层认为对公允中期财务状况及业绩所必需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。由于该公司业务的季节性,截至2021年3月31日的6个月的运营和现金流结果不一定代表全年的预期结果。

本公司的中期财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)S-X条例第10-01条编制的,应与公司截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告中的财务报表一并阅读。

综合收益

全面收入由净收入和其他综合收入组成。其他全面收益包括公司两个冻结的固定收益养老金计划的养老金计划债务的摊销未实现收益、可供出售投资的未实现收益(亏损)、利率套期保值的未实现收益(亏损)和相应的税收影响。

9


现金、现金等价物和限制性现金

本公司认为所有原始到期日为三个月或更少的购买作为现金等价物。2021年3月31日,美元9.1简明现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金为#美元。8.9800万美元现金和现金等价物以及0.3300万美元的限制性现金。在2020年9月30日左右,美元57.2简明现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金为#美元。56.9800万美元现金和现金等价物以及0.3300万美元的限制性现金。限制性现金是指我们专属自保保险公司持有的存款,根据国家保险法规的要求,这些存款必须作为现金留在专属自保保险公司。

公允价值评估法

该公司使用估值方法,最大限度地利用可观察到的投入,尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入,这两种投入分为以下级别之一:

 

第1级投入:报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

 

第2级投入:除第1级投入中包括的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。

 

第三级投入:用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在没有可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。

专属自保保险抵押品

自保抵押品由我们的专属自保保险公司以不可撤销的信托形式持有,作为某些工伤赔偿和汽车责任索赔的抵押品。此外,该抵押品是由第三方保险公司要求提供的,该第三方保险公司为每项索赔提供超过一套免赔额的保险。如果我们没有将现金存入信托基金,第三方承运人将要求我们开具同等金额的信用证,这将降低我们在第五次修订和重述的信贷协议下的可获性。*由于预期的索赔支付时间、与承运人签订的抵押品协议的性质,以及我们专属自保保险公司的其他运营现金来源,抵押品预计不会在未来12个月内用于支付债务。

扣除相关所得税后的未实现损益,除被确定为非临时性减值损失外,其他综合损益已累计列报。可供出售证券的已实现损益和被认定为非暂时性的价值下降计入净收益的确定,并计入利息支出净额,届时这些证券的平均成本基础将调整为公允价值。

天气对冲合约

为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响,该公司多年来一直使用天气对冲合约。天气对冲合约按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和对冲、天气衍生工具(EITF 99-2)定义的内在价值法进行记录。已支付的溢价包括在随附的资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”标题中,并在合同有效期内摊销,在每个过渡期采用内在价值法。

该公司签订了2020财年和2021财年的天气对冲合同。根据这些合同,如果对冲期间的学位天数总数少于之前十年的平均水平,我们有权获得付款。对冲期限为每个财年的11月1日至3月31日,作为一个整体。“付款”阈值,或罢工,设置在不同的级别2020财年和2021财年。该公司可获得的最高限额为$12.5每年百万美元。此外,在2020财年和2021财年,我们有义务每年支付上限为$5.01000万美元如果学位天数超过支付门槛.  截至2021年3月31日,公司减少了交货和分支机构费用,并根据这些合同记录了应收账款$3.4百万,并于2021年4月收到全额款项。截至2020年3月31日,公司减少了交货和分支机构费用,并根据这些合同记录了应收账款$10.1100万美元,并于2020年4月全额收到。

在2022财年,该公司以上述类似条款签订了天气对冲合同。公司可以接收的最大值$7.5百万,我们做到了不是I don‘我没有潜在的付款义务。

10


新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“Netti基金”)责任

截至2021年3月31日,我们拥有0.2百万美元和$16.6在我们的简明合并资产负债表上,标题“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中包含的余额为100万美元,代表Netti基金提取负债的剩余余额。*截至2020年9月30日,我们有20万美元和美元16.7在我们的简明综合资产负债表的标题“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中包含了100万余额。根据公司目前可用于类似期限的长期融资的借款利率,截至2021年3月31日和2020年9月30日,Netti基金提取负债的公允价值为1美元25.6300万美元和300万美元29.0分别为百万美元。我们利用估值技术的公允价值层次中的第二级投入来确定这项负债的公允价值。

最近采用的会计公告

2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,Financial Instruments-Credit Loss。此次更新拓宽了实体在制定预期信用损失估计时应考虑的信息,取消了可能的初始确认门槛,并允许立即确认全部预期信用损失。该公司采用了ASU No.2016-13,自2020年10月1日起生效。采用了ASU编号:2016-13对公司的合并财务报表和相关披露没有实质性影响。请参阅附注3-收入确认。

2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题230):简化商誉减值测试。此次更新简化了要求实体测试商誉减值的方式。单位应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。本公司采用ASU 2017-04号,自2020年10月1日起生效。采用了ASU编号:2017-04对本公司合并财务报表及相关披露没有影响.

2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,即薪酬-退休福利-定义福利计划-一般:修改定义福利计划的披露要求,修改了赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,删除和增加了这些计划的某些披露。本公司通过了ASU 2018-14号,自2020年10月1日起生效。采用了ASU编号:2018-15对公司的合并财务报表和相关披露没有影响.

2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,《无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,这将使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。本公司通过了ASU编号2018-15,自2020年10月1日起生效。采用了ASU编号:2018-15对公司的合并财务报表和相关披露没有影响.

近期发布的会计公告

没有最近发布的会计信息公告预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。

3)收入确认

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月按主要来源划分的收入:

 

三个月

截至3月31日,

 

 

六个月

截至3月31日,

 

(单位:千)

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

石油产品:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

家用取暖油和丙烷

$

466,401

 

 

$

413,466

 

 

$

707,213

 

 

$

756,812

 

其他石油产品

 

72,970

 

 

 

67,809

 

 

 

132,490

 

 

 

157,151

 

**石油产品总量

 

539,371

 

 

 

481,275

 

 

 

839,703

 

 

 

913,963

 

安装和服务:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

设备安装

 

22,865

 

 

 

20,158

 

 

 

52,925

 

 

 

50,723

 

设备维修服务合同

 

27,045

 

 

 

27,764

 

 

 

53,913

 

 

 

55,672

 

计费呼叫服务

 

14,834

 

 

 

13,866

 

 

 

30,894

 

 

 

31,650

 

**安装和服务总数

 

64,744

 

 

 

61,788

 

 

 

137,732

 

 

 

138,045

 

**总销售额

$

604,115

 

 

$

543,063

 

 

$

977,435

 

 

$

1,052,008

 

 

11


 

递延合同成本 

我们确认在获得新的住宅客户产品和设备维护服务合同时支付给销售人员的递增佣金费用的资产。只有当我们确定佣金实际上是递增的,如果没有客户合同就不会产生这些成本时,我们才会推迟这些成本。获得合同的成本在代表与资产相关的货物或服务转让的期间按比例摊销并记录为交付和分支机构费用。获得新住宅产品和设备维护服务合同的所有成本在估计的客户关系期内摊销为费用,约为五年*递延合同成本在“预付费用及其他流动资产”和“递延费用及其他资产,净额”内分别分为流动或非流动。*截至2021年3月31日,“预付费用及其他流动资产”及“递延费用及其他资产,净额”所包括的递延合同成本金额为#美元;至2021年3月31日,“预付费用及其他流动资产”及“递延费用及其他资产,净额”内的递延合同成本金额为#美元。3.5百万和$6.2截至2020年9月30日,“预付费用和其他流动资产”和“递延费用和其他资产,净额”中包括的递延合同费用金额为#美元。3.4百万美元和$5.9在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六个月内,我们确认了$2.0百万美元和$1.9分别与简明综合业务表中“交付和分支机构费用”内的递延合同成本摊销有关的费用为100万美元。

 

合同负债余额

本公司对从客户那里收到的未来石油交付的预付款(主要是在石油交付之前的“智能支付”预算付款计划中从客户那里收到的金额)和对持有设备维护服务合同的客户的义务负有合同责任。这些合同责任一般在服务合同期内直线确认。一年或更少。*截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司的合同负债为$99.6300万美元和300万美元139.6在截至2021年3月31日的6个月内,公司确认了107.22020年9月30日合同责任余额中包括的收入的1.8亿美元。  在截至2020年3月31日的六个月内,公司确认了95.72019年9月30日合同责任余额中包括的收入的100万。

 

应收账款和坏账准备

客户应收账款按发票金额入账。融资手续费可以适用于逾期30天以上的应收贸易账款,并记为融资手续费收入。

坏账准备是公司对可能无法收回的贸易应收账款金额的估计。根据某些账户标准和应收账款账龄对账户进行分组,在总体水平上确定拨备。津贴基于数量和质量两个因素,包括历史损失经验、历史收集模式、逾期状态、老龄化趋势、当前和未来的经济状况。公司有一个既定的程序,定期审查当前和过期的贸易应收账款余额,以确定拨备的充分性。没有任何单一的统计数据或衡量标准来确定津贴的充分性。总拨备反映了管理层在资产负债表日对应收贸易账款固有损失的估计。不同的假设或经济状况的变化可能导致坏账准备的实质性变化。

信贷损失拨备的变动情况如下:

 

(单位:千)

信贷损失拨备

 

2020年9月30日的余额

$

6,121

 

本期拨备

 

256

 

核销、净额和其他

 

(580

)

截至2021年3月31日的余额

$

5,797

 

 

4)普通单位回购和退休

于二零一二年七月,董事会通过一项计划,回购于2018财年修订的若干本公司通用单位(“购回计划”)。截至2020年8月,本公司已回购约14.4回购计划下的百万公用事业单位。*于2020年8月,董事会授权增加公司可供回购的公用事业单位数量。2.0百万到总共6.0百万,其中4.9百万美元可在公开市场交易中回购,1.1在私下协商的交易中,有100万可供回购。不能保证根据回购计划购买的单位的确切数量,公司可以随时停止购买。回购计划没有时间限制。委员会亦可不时批准以私人交易方式额外购买单位。该公司的回购活动考虑了证券交易委员会的安全港规则和发行人回购的指导。所有根据回购计划购买的公用单位都将退役。

12


根据本公司日期为2019年12月4日的第五次修订和重述信贷协议,为了回购普通单位,我们必须保持可获得性(如第五次修订和重述信贷协议中所定义)$45一亿美元,15.0设施规模的百分比为$3002000万欧元(假设非季节性总承诺未偿还),按历史形式和前瞻性计算,固定费用覆盖率不低于1.15自回购之日起计算,公司于2021年3月31日遵守本公约。

下表显示了根据回购计划进行的回购:

 

(单位为千,单位金额除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间

 

总人数:

购买的单位数

 

 

平均价格

按单位付费(A)

 

 

总人数:

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位

 

 

最大数量

在那一年的五月,所有的单位都是这样的。

但仍将被收购

 

 

2012至2020财年总计

 

 

17,697

 

 

$

8.26

 

 

 

14,622

 

 

 

5,730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021财年第一季度总计

 

 

2,591

 

 

$

9.75

 

 

 

1,191

 

 

 

4,539

 

(B)、(C)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年1月

 

 

429

 

 

$

9.65

 

 

 

429

 

 

 

4,110

 

(d)

2021年2月

 

 

109

 

 

$

9.76

 

 

 

108

 

 

 

4,002

 

 

2021年3月

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

4,002

 

 

2021财年第二季度总计

 

 

538

 

 

$

9.67

 

 

 

537

 

 

 

4,002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年4月

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

4,002

 

(e)

 

(a)

金额包括回购成本。

(b)

2020年11月16日,本公司购买了1.4在一次私人交易中,以总计约$$的价格换取1000万个公用金单位13.82000万美元。这笔收购是在公司的单位回购计划之外进行的。

(c)

在2020年12月10日,该公司购买了以下产品:0.4在一次私人交易中,以总计约$$的价格换取1000万个公用金单位4.2百万美元。这笔收购是在本公司的单位回购计划内进行的。

(d)

2021年1月28日,该公司购买了以下产品:0.1在一次私人交易中,以总计约$$的价格换取1000万个公用金单位1.3百万美元。是次购买是在公司的单位回购计划内进行的.

(e)

在可供回购的总金额中,大约3.5在公开市场交易中有百万个单位可供回购,0.5根据回购计划,在私下谈判的交易中,有100万台可供回购。

5)专属自保保险抵押品

该公司认为其所有专属自保抵押品都是一级可供出售的投资。截至2021年3月31日的投资包括以下内容(以千为单位):

 

 

 

摊销成本

 

 

未实现毛利

 

 

未实现总额(亏损)

 

 

公允价值

 

现金和应收款

 

$

913

 

 

$

 

 

$

 

 

$

913

 

美国政府资助的机构

 

 

47,154

 

 

 

134

 

 

 

(60

)

 

 

47,228

 

公司债务证券

 

 

19,020

 

 

 

1,009

 

 

 

(56

)

 

 

19,973

 

外国债券和票据

 

 

1,487

 

 

 

52

 

 

 

 

 

 

1,539

 

总计

 

$

68,574

 

 

$

1,195

 

 

$

(116

)

 

$

69,653

 

 

截至2020年9月30日的投资包括以下内容(以千为单位):

 

 

 

摊销成本

 

 

未实现毛利

 

 

未实现总额(亏损)

 

 

公允价值

 

现金和应收款

 

$

1,152

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,152

 

美国政府资助的机构

 

 

42,032

 

 

 

229

 

 

 

(26

)

 

 

42,235

 

公司债务证券

 

 

21,666

 

 

 

1,660

 

 

 

 

 

 

23,326

 

外国债券和票据

 

 

2,992

 

 

 

82

 

 

 

 

 

 

3,074

 

总计

 

$

67,842

 

 

$

1,971

 

 

$

(26

)

 

$

69,787

 

13


 

 

截至2021年3月31日,投资到期日如下(单位:千):

 

 

 

净账面金额

 

一年内到期

 

$

6,477

 

在一年到五年后到期

 

 

61,007

 

在五年到十年后到期

 

 

2,169

 

总计

 

$

69,653

 

 

 

6)衍生工具和套期保值--披露和公允价值计量

该公司使用期货、期权和掉期协议等衍生工具,以减轻与为受价格保护的客户购买家用取暖油、手头实物库存、在途库存、定价购买承诺和内部燃料使用相关的市场风险。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值,建立了会计和报告标准,要求衍生工具按公允价值记录,并作为资产或负债计入综合资产负债表,同时披露有关衍生工具活动的定性信息。该公司已选择不将其商品衍生工具指定为套期保值衍生工具,而是指定为经济套期保值工具,其公允价值变动在其营业报表中的标题为“衍生工具公允价值(增加)减少”。根据被经济套期保值的风险,已实现的收益和损失被记录在产品成本、安装和服务成本或交付和分支机构费用中。

截至2021年3月31日,为了对冲与预计将出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格,该公司持有以下衍生品工具,这些工具将在未来几个月结算,以匹配预期销售额:6.4300万加仑的掉期合约,4.5300万加仑的看涨期权,2.82000万加仑的看跌期权,以及54.4净加仑合成看涨期权。为了对冲受价格保护的客户的月间差额、手头实物库存和在途库存,本公司于2021年3月31日持有3.8300万加仑的长期合约和25.5未来几个月结算的2000万加仑短期未来合同。为了对冲2021财年的内部燃料使用和其他活动,该公司举行了0.5未来几个月结算的1.5亿加仑看涨期权和掉期合约。

截至2020年3月31日,为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格,该公司持有以下衍生品工具,这些工具将在未来几个月结算,以与预期销售额相匹配:8.9百万加仑的掉期合约5.3300万加仑的看涨期权,4.02000万加仑的看跌期权,以及52.8净加仑合成看涨期权。为了对冲受价格保护的客户的月间差额、手头实物库存和在途库存,本公司于2020年3月31日持有32.61500万加仑的长期合约,以及52.1未来几个月结算的百万加仑短期期货合约。为了对冲2020财年和2021财年的内部燃料使用和其他活动,该公司举行了7.3300万加仑的看涨期权和掉期合约0.2未来几个月结算的1.5亿加仑空头掉期合约。

截至2021年3月31日,该公司已达成利率互换协议,以减轻与美元浮动利率相关的市场风险敞口。61.51000万美元,或53%*公司已将其利率掉期协议指定为现金流对冲衍生品。*只要这些衍生工具有效且符合会计准则的文件要求,公允价值的变动将在其他全面收益中确认,直到标的对冲项目在收益中确认。*截至2021年3月31日,掉期合同的公允价值为$($)(/或=2.1)百万。截至2020年9月30日,掉期合约的名义价值为美元。64.0300万美元,掉期合约的公允价值为$(3.1)1.8亿美元。我们利用估值技术的公允价值层次中的第2级投入来确定掉期合约的公允价值。

该公司的衍生工具有以下交易对手:美国银行、蒙特利尔银行、嘉吉公司、花旗银行、摩根大通银行、Key银行、多伦多道明银行和富国银行。本公司评估交易对手信用风险,认为其水平较低。我们维持主要净额结算安排,允许与交易对手无条件抵销应收和应付款项,以帮助管理我们的风险并按净额记录衍生品头寸。本公司一般不从交易对手处收取现金抵押品,也不限制其在交易对手处持有的现金抵押品的使用。截至2021年3月31日,交易对手在正常业务过程中作为抵押品入账的现金总额为#美元。1.82000万美元,并记录在“预付费用和其他流动资产”中。与交易对手的头寸也是我们信用协议的当事人,这些头寸是根据该安排进行抵押的。截至2021年3月31日,不是所有对冲头寸和应付金额都是在信贷安排下获得担保的。

14


该公司的一级衍生品资产和负债代表在其对冲活动中使用的商品合约的公允价值,这些合约是相同的,在活跃的市场交易。该公司的二级衍生资产和负债代表其对冲活动中使用的商品和利率合约的公允价值,这些合约使用直接或间接可观察到的投入进行估值,这些投入的性质、风险和类别类似。没有重大的资产或负债移入或移出一级或二级。所有衍生品工具都是非交易头寸,要么是一级工具,要么是二级工具。本公司没有3级衍生工具。我们一级和二级衍生资产和负债的公允市场价值由我们的交易对手计算,并由本公司独立验证。对于一级衍生品资产和负债,该公司的计算是基于纽约商品交易所(“NYMEX”)公布的期末商品合约的市场价格。对于二级衍生资产和负债,公司进行的计算是基于纽约商品交易所公布的市场价格和其他投入的组合,包括现值、波动性和持续期等因素。

本公司没有在初始确认后按公允价值在非经常性基础上计量的资产或负债。公司按公允价值经常性计量的商品金融资产和负债如下表所示。

 

(单位:千)

 

 

 

 

 

 

 

报告日期的公允价值计量使用:

 

衍生品未被指定

被认为是对冲工具

 

 

 

 

 

 

 

中国报价:

活跃度较高的房地产市场

完全相同的资产

 

 

重要的和其他的

可观察到的数据输入

 

根据FASB ASC 815-10

 

资产负债表位置

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

2021年3月31日的资产衍生品

 

商品合约

 

衍生工具的公允资产价值

 

$

15,082

 

 

$

 

 

$

15,082

 

商品合约

 

包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债,净额

 

 

1,246

 

 

 

 

 

 

1,246

 

截至2021年3月31日的大宗商品合约资产

 

$

16,328

 

 

$

 

 

$

16,328

 

2021年3月31日的负债衍生品

 

商品合约

 

衍生工具的公允资产价值

 

$

(3,666

)

 

$

 

 

$

(3,666

)

商品合约

 

包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债,净额

 

 

(445

)

 

 

 

 

 

(445

)

2021年3月31日的大宗商品合约负债

 

$

(4,111

)

 

$

 

 

$

(4,111

)

2020年9月30日的资产衍生品

 

商品合约

 

衍生工具的公允责任价值

 

$

24,274

 

 

$

 

 

$

24,274

 

商品合约

 

包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债、净负债和其他长期负债、净余额

 

 

1,890

 

 

 

 

 

 

1,890

 

大宗商品合约资产2020年9月30日

 

$

26,164

 

 

$

 

 

$

26,164

 

2020年9月30日的责任衍生工具

 

商品合约

 

衍生工具的公允责任价值

 

$

(35,711

)

 

$

 

 

$

(35,711

)

商品合约

 

包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债、净负债和其他长期负债、净余额

 

 

(1,779

)

 

 

 

 

 

(1,779

)

商品合约负债2020年9月30日

 

$

(37,490

)

 

$

 

 

$

(37,490

)

15


 

本公司商品衍生资产(负债)由交易对手抵销,并受可强制执行的总净额结算安排约束,详见下表。

 

(单位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未在

财务状况表

 

金融资产(负债)抵销

   和衍生资产(负债)

 

毛收入

资产

公认的

 

 

毛收入

负债

抵消了中国经济增长的影响

陈述式

金融部

职位

 

 

净资产

(负债)

已提交 在中国,

陈述式

金融部

职位

 

 

金融

仪器

 

 

现金

抵押品

已收到

 

 

网络

金额

 

衍生工具的公允资产价值

 

$

15,082

 

 

$

(3,666

)

 

$

11,416

 

 

$

 

 

$

 

 

$

11,416

 

包括在以下项目中的长期衍生品资产

扣除递延费用和其他资产,净额

 

 

1,246

 

 

 

(445

)

 

 

801

 

 

 

 

 

 

 

 

 

801

 

截至2021年3月31日的总数

 

$

16,328

 

 

$

(4,111

)

 

$

12,217

 

 

$

 

 

$

 

 

$

12,217

 

计入其他长期资产的长期衍生资产净额

 

$

1,605

 

 

$

(1,478

)

 

$

127

 

 

$

 

 

$

 

 

$

127

 

衍生工具的公允责任价值

 

 

24,274

 

 

 

(35,711

)

 

 

(11,437

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,437

)

包括在其他长期负债中的长期衍生负债,净额

 

 

285

 

 

 

(301

)

 

 

(16

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(16

)

截至2020年9月30日的总数

 

$

26,164

 

 

$

(37,490

)

 

$

(11,326

)

 

$

 

 

$

 

 

$

(11,326

)

 

(单位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具对经营报表的影响

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

确认的(收益)或损失金额

 

 

确认的(收益)或损失金额

 

未根据FASB ASC 815-10指定为套期保值工具的衍生品

 

(得失)的位置

在衍生工具收益中确认

 

截至3月31日的三个月,

2021

 

 

截至3月31日的三个月,

2020

 

 

截至3月31日的六个月,

2021

 

 

截至3月31日的六个月,

2020

 

商品合约

 

产品成本(A)

 

$

(5,064

)

 

$

(3,700

)

 

$

6,514

 

 

$

2,349

 

商品合约

 

安装和服务费用(A)

 

$

(130

)

 

$

233

 

 

$

(37

)

 

$

224

 

商品合约

 

送货和分行费用(A)

 

$

(193

)

 

$

626

 

 

$

8

 

 

$

597

 

商品合约

 

(增加)/减少交易会

衍生工具的价值(B)

 

$

(8,224

)

 

$

11,670

 

 

$

(25,619

)

 

$

5,253

 

 

(a)

代表已实现的结清头寸,并包括期权到期时的成本。

(b)

表示未实现未平仓和到期期权的价值变化。

7)库存

本公司的产品库存按按加权平均成本法计算的成本和可变现净值中较低者列报。代表零件和设备的所有其他库存采用先进先出法,以成本和可变现净值中的较低者列报。库存的构成如下(以千计):

 

 

 

3月31日,

2021

 

 

9月30日,

2020

 

产品

 

$

38,993

 

 

$

29,799

 

零部件和设备

 

 

20,146

 

 

 

20,457

 

总库存

 

$

59,139

 

 

$

50,256

 

 

16


 

8)财产和设备

财产和设备按成本列报。折旧是使用直线法(以千为单位)在可折旧资产的预计使用寿命内计算的:

 

 

 

3月31日,

2021

 

 

9月30日,

2020

 

财产和设备

 

$

231,092

 

 

$

220,220

 

减去:累计折旧

 

 

133,163

 

 

 

126,725

 

财产和设备,净值

 

$

97,929

 

 

$

93,495

 

 

9)业务合并和资产剥离

在2021财年,该公司收购了丙烷和取暖油经销商,总金额约为$39.32000万美元;$38.4百万美元现金和美元0.9递延负债100万美元。在总收购价分配了$34.2300万美元到无形资产,$5.9百万美元转为固定资产,并减少$0.8百万美元的营运资金信用额度。 与收购相关的估计营运资金须在收盘后进行最终调整,截至2021年3月31日,无形资产和商誉已暂时确定。*公司将根据获得的新信息记录对初始估计的任何重大调整,这些信息将在收购之日存在。从所获得的信息中获得的、截至收购之日还不存在的任何调整都将记录在调整发生的期间。该公司还出售了某些丙烷资产,现金收益为#美元。6.1百万美元。

在2020财年第二季度,该公司收购了一家取暖油经销商的客户名单和资产,总收购价格约为$0.5百万美元。

 

10)商誉和无形资产,净额

商誉

公司商誉变化摘要如下(单位:千):

 

截至2020年9月30日的余额

 

$

240,327

 

2021财年业务合并

 

 

12,872

 

截至2021年3月31日的余额

 

$

253,199

 

无形资产,净值

应摊销无形资产的账面价值总额和累计摊销情况如下(单位:千):

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年9月30日

 

 

 

毛收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

携带

 

 

阿卡姆。

 

 

 

 

 

 

携带

 

 

阿卡姆。

 

 

 

 

 

 

 

金额

 

 

摊销

 

 

网络

 

 

金额

 

 

摊销

 

 

网络

 

客户列表

 

$

401,630

 

 

$

320,809

 

 

$

80,821

 

 

$

382,942

 

 

$

312,928

 

 

$

70,014

 

商号和其他无形资产

 

 

39,977

 

 

 

18,319

 

 

 

21,658

 

 

 

37,382

 

 

 

17,103

 

 

 

20,279

 

总计

 

$

441,607

 

 

$

339,128

 

 

$

102,479

 

 

$

420,324

 

 

$

330,031

 

 

$

90,293

 

 

无形资产的摊销费用为#美元。9.1截至2021年3月31日的6个月为4.5亿美元,而截至2021年3月31日的6个月为10.6截至2020年3月31日的6个月为100万美元。

17


11)长期债务和银行贷款

该公司的债务如下(以千计):

 

 

3月31日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

携带

金额

 

 

公允价值(A)

 

 

携带

金额

 

 

公允价值(A)

 

循环信贷工具借款

 

$

35,000

 

 

$

35,000

 

 

$

 

 

$

 

优先担保定期贷款(B)

 

 

116,408

 

 

 

117,000

 

 

 

122,805

 

 

 

123,500

 

债务总额

 

$

151,408

 

 

$

152,000

 

 

$

122,805

 

 

$

123,500

 

债务的短期部分总额

 

$

48,000

 

 

$

48,000

 

 

$

13,000

 

 

$

13,000

 

债务的长期部分总额

 

$

103,408

 

 

$

104,000

 

 

$

109,805

 

 

$

110,500

 

 

(a)

该公司浮动利率长期债务的面值接近公允价值。

(b)

账面金额是扣除未摊销债务发行成本#美元后的净额。0.6截至2021年3月31日的百万美元和0.7截至2020年9月30日,100万。

 

2019年12月4日,本公司与一个由11名参与者组成的银行银团签署了第五份经修订和重述的循环信贷融资协议,为其五年期定期贷款和循环信贷融资进行了再融资,这使本公司能够借入最多 $3002000万(美元)450每年12月至4月取暖季节)用于营运资金目的的循环信贷安排(受某些借款基数限制和覆盖率的限制),提供#美元1301000万美元五年期优先担保定期贷款(“定期贷款”),最多可发放#美元。252000万张信用证,到期日为2024年12月4日.

本公司可在未经银行集团同意的情况下,将循环信贷安排规模增加2亿美元。然而,银行集团没有义务为这笔美元提供资金200增加了1000万美元。如果银行集团选择不为增加的资金提供资金,公司可以在征得代理人(如信贷协议中的定义)的同意下,向集团增加额外的贷款人,而代理人不得无理扣留。第五项修订和重述信贷安排下的债务由公司及其子公司担保,并以公司几乎所有资产的留置权作为担保,包括应收账款、存货、一般无形资产、不动产、固定装置和设备。

根据第五项修订和重述的循环信贷安排,所有未偿还的金额都将于2024年12月4日的贷款终止日期到期并支付。这笔定期贷款每季度偿还一次,金额为#美元。3.251000万美元,其中第一笔是在2020年4月1日支付的,外加相当于25信贷协议中定义的年度超额现金流的%(金额不超过$12(每年),减去年内支付的某些自愿预付款,到期日支付最后一笔款项.*在2021财年第一季度,银行免除了与2020财年相关的超额现金流要求。

第五次修订和重述的循环信贷安排和定期贷款的利率是以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或基准利率的保证金为基础的。截至2021年3月31日,定期贷款的实际利率约为4.2%,循环信贷工具借款的实际利率约为2.5%。截至2020年9月30日,定期贷款和循环信贷工具借款的实际利率约为5.2%和4.0%。

循环信贷安排中未使用部分的承诺费为0.30从12月到4月的百分比,以及0.20从5月到11月。

第五份修订和重述的信贷协议要求公司满足某些财务契约,包括不低于信贷协议中定义的固定费用覆盖率1.1只要定期贷款未偿还或循环信贷安排的可获得性低于12.5设施大小的%。此外,只要定期贷款未偿还,优先担保杠杆率就不能超过3.0根据截至6月或9月的季度计算,不超过4.5根据截至12月或3月的季度计算。

信贷协议还规定了某些限制,包括对本公司产生额外债务、向单位持有人支付分派、支付某些公司间股息或分派、回购单位、进行投资、授予留置权、出售资产、进行收购和从事某些其他活动的能力的限制。

2021年3月31日,$117.0定期贷款中有100万美元未偿还,35.0在循环信贷安排下,有100万美元未偿还,不是对冲头寸是根据信贷协议获得担保的,而美元3.5已开立和未偿还的信用证达百万份。在2020年9月30日,$123.5一百万的定期贷款是未偿还的,不是循环信贷安排项下的未偿还金额为#美元。11.1根据信贷协议,100万美元的对冲头寸得到了担保,3.5已签发和未偿还信用证1.8亿份。

18


截至2021年3月31日,可用性为$225.52000万美元,本公司符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。截至2020年9月30日,可用性为$203.42000万美元,本公司符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。

 

12)所得税 

 随附的财务报表是在一个会计年度报告的,然而,该公司及其公司子公司在一个日历年度提交联邦和州所得税申报单。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的当期和递延所得税费用如下:

 

 

 

截至三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

3月31日,

 

 

3月31日,

 

(单位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

所得税前收入

 

$

117,316

 

 

$

83,108

 

 

$

170,004

 

 

$

122,645

 

当期所得税费用

 

 

23,130

 

 

 

25,814

 

 

 

34,357

 

 

 

36,260

 

递延所得税费用(福利)

 

 

9,022

 

 

 

(1,114

)

 

 

12,623

 

 

 

222

 

所得税总支出

 

$

32,152

 

 

$

24,700

 

 

$

46,980

 

 

$

36,482

 

 

在2021年3月31日,我们做到了不是没有未确认的所得税优惠。

我们的一贯做法是将与所得税有关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。我们提交美国联邦所得税申报单以及各种州和地方的申报单。一个不确定的税收状况可能需要数年时间才能被审计并最终解决。对于我们的联邦所得税申报单,我们有四个纳税年度需要审查。在纽约州、康涅狄格州和宾夕法尼亚州这三个主要的州税收辖区,我们有四年了都要接受检查。在新泽西州的税收管辖范围内,我们有五个纳税年度需要审查。虽然通常很难预测任何特定不确定税务状况的最终结果或解决时间,但基于我们对许多因素(包括过去的经验和对税法的解释)的评估,我们相信我们的所得税拨备反映了最可能的结果。这一评估依赖于预估和假设,可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。

13)补充披露现金流量信息

 

 

 

截至六个月

 

期内支付的现金用于:

 

3月31日,

 

(单位:千)

 

2021

 

 

2020

 

所得税,净额

 

$

4,606

 

 

$

9,992

 

利息

 

$

4,756

 

 

$

6,543

 

 

14)承付款和或有事项

本公司的经营受到经营风险和风险的影响,这些风险通常与处理、储存、运输和以其他方式提供给消费者使用的危险液体(如家用取暖油和丙烷)有关。在正常业务过程中,本公司是各种法律诉讼和诉讼的被告。当很可能发生损失且金额可合理评估时,本公司记录责任。我们不相信这些事项,无论是单独考虑还是综合考虑,都不能合理地预期会对公司的经营结果产生重大不利影响。我们不相信,无论是单独考虑还是综合考虑,这些问题都不能合理地预期会对公司的经营结果产生重大不利影响。我们不相信,当单独或整体考虑这些问题时,我们不能合理地预期这些事项会对公司的经营结果产生重大不利影响。.

本公司向保险公司保单的金额和承保范围及免赔额,我们认为是合理和审慎的。然而,本公司不能保证本保险足以保障其免受与当前和未来可能发生的索赔、法律诉讼和诉讼相关的所有重大费用,因为某些类型的索赔可能被排除在我们的保险范围之外。如果我们承担重大责任,而损害不在保险范围之内,或超出保单限额,或在我们无法获得责任保险的情况下承担责任,则我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

19


15)每有限合伙人单位收益

下表列出了净收入分配和单位数据:

 

 

 

截至三个月

 

 

截至六个月

 

每位有限合伙人的基本收益和摊薄收益:

 

3月31日,

 

 

3月31日,

 

(单位为千,单位数据除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

85,164

 

 

$

58,408

 

 

$

123,024

 

 

$

86,163

 

普通合伙人在净收入中的利息减少

 

 

681

 

 

 

409

 

 

 

977

 

 

 

601

 

有限合伙人可获得的净收入

 

 

84,483

 

 

 

57,999

 

 

 

122,047

 

 

 

85,562

 

理论收益分配的稀释影响较小*

 

 

15,457

 

 

 

10,283

 

 

 

21,798

 

 

 

14,631

 

有限责任合伙人在净收入中的权益

 

$

69,026

 

 

$

47,716

 

 

$

100,249

 

 

$

70,931

 

每单位数据:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限合伙人可获得的基本和稀释后净收入

 

$

2.09

 

 

$

1.25

 

 

$

2.95

 

 

$

1.83

 

理论收益分配的稀释影响较小*

 

 

0.38

 

 

 

0.22

 

 

 

0.52

 

 

 

0.31

 

有限责任合伙人在净收入中的权益

 

$

1.71

 

 

$

1.03

 

 

$

2.43

 

 

$

1.52

 

有限合伙人单位加权平均数

 

 

40,382

 

 

 

46,244

 

 

 

41,324

 

 

 

46,760

 


*在任何会计期间,如果公司的净收入总额超过其在该期间的分配总额,公司必须根据合伙协议的条款公布每个有限合伙人单位的净收入,就好像该期间的所有收益都是分配的一样,无论从经济或实际角度看,这些收益实际上是否会在特定时期分配。这一分配不会影响公司的整体净收入或其他财务业绩。

 

16)后续活动

采办

2021年4月,本公司购买了一家取暖油经销商的客户名单和资产,总金额约为#美元。3.22000万美元;$2.3百万美元现金和美元0.9百万美元的或有负债。购买价格被分配了$。3.0300万美元到无形资产,$0.380万美元转为固定资产,并减少了1,300万美元。0.11000万美元用于营运资金抵免。

公布的季度分销情况

2021年4月,我们宣布季度分销为$0.1425每单位,或$0.57按年率计算,按所有共同单位计算,2021财年第二季度,支付日期为2021年5月11日,致下列日期的纪录持有人:2021年5月3日。超过最低季度分配额$的分配额0.0675根据我们的合作伙伴协议进行分配,受管理层激励薪酬计划的约束。因此,$5.7百万美元将支付给共同单位持有人,$0.3百万美元给普通合伙人单位持有人(包括$0.3(根据我们的合作伙伴协议提供的奖励分配)和$0.3根据管理激励薪酬计划,管理层将获得600万欧元的奖励,该计划规定,某些管理层成员将获得奖励分配,否则将支付给普通合伙人。

20


第二项。

管理层对企业经营状况的探讨与分析

财务状况和经营业绩

关于前瞻性披露的声明

本Form 10-Q季度报告(以下简称“报告”)包括代表我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念的“前瞻性陈述”。包括与新型冠状病毒或新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间、大流行对美国和全球经济的影响、联邦、州和地方政府应对大流行的时间、范围和有效性有关的问题,天气状况对我们财务业绩的影响,我们销售的产品的价格和供应,我们客户的消费模式,我们获得令人满意的毛利率的能力,我们获得新客户和留住现有客户的能力,我们进行战略性收购的能力,诉讼的影响,我们为当前和未来的供应需求签订合同的能力,天然气转换,未来的工会关系和当前和未来工会谈判的结果,当前和未来政府法规的影响,包括气候变化,环境,健康和安全法规,吸引和留住员工的能力、客户信誉、交易对手信誉、营销计划、潜在的网络攻击、总体经济状况和新技术。本报告中除有关历史事实的陈述以外的所有陈述,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文其他部分的陈述,均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“估计”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证这些预期将被证明是正确的,由于某些风险和不确定因素,实际结果可能与预测的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于, 本报告标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及本财年2020财年表格10-K中第I部分第1A项“风险因素”所列的内容。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素(“警示声明”)在本报告和本财年2020财年表格10-K中均有披露。在本报告和本财年2020财年表格10-K中披露了可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素(“警示声明”)。然而,目前最重要的因素之一是当前流行的新型冠状病毒(新冠肺炎)对公司、其客户和交易对手以及全球经济和金融市场的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的潜在不利影响。新冠肺炎对我们和我们客户的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法充满信心地预测,包括疫情的范围、严重程度和持续时间,为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动,流行病的直接和间接经济影响,以及遏制措施等。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地受到告诫声明的全部限定。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或本报告发布之日后的其他情况。.

COVID 19-一场全球大流行对我们的运营和前景的影响

2019年12月,爆发了一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。美国已宣布疫情进入全国紧急状态,这对全球活动产生了不利影响,并导致金融市场大幅下跌和波动。国家和受影响地区的公共卫生和政府当局已经并将继续采取非常和广泛的行动来遏制和抗击新冠肺炎的爆发和传播,包括限制旅行和商业运营,隔离,以及命令和类似的命令,要求许多个人大幅限制日常活动,许多企业限制或停止正常运营。我们的业务主要集中在美国东北部和大西洋中部地区。这些地区已经并将继续受到该病毒的重大影响。

在新冠肺炎大流行期间,我们被州和地方政府官员指定在我们提供基本服务的市场中。因此,我们继续向我们运营的所有地区运送燃料并提供紧急服务。*我们正在密切关注有关我们作为基本业务地位的所有官方声明和行政命令。到目前为止,我们还没有遇到任何影响我们向客户运送石油产品能力的供应链问题。然而,我们在某些家用发电机的采购方面遇到了中断。自从2020年3月以来,我们已经实施了各种措施来应对新冠肺炎疫情,比如我们的大部分办公室人员都是远程工作。虽然到目前为止,这些措施还没有显著影响我们为客户提供服务的能力,但这些措施可能会变得紧张或导致服务延误。

由于新冠肺炎疫情的影响,为了保护员工和客户的安全和健康,我们扩大了某些员工福利计划,并将产生额外的运营成本,如对我们的设施进行消毒,为员工提供个人防护设备,以及提供IT基础设施,使许多办公室、文员、销售和客服员工能够在家工作。目前,我们预计这些项目每年的成本约为100万元。

21


经济活动下滑的影响我们的马达FUels业务2020财年第三季度和第四季度以及第一季度和第二个2021财年。W虽然它还没有对我们的能够服务我们的客户,一种组合失业救济金高于正常水平,潜在员工在家工作的愿望增强,这影响了我们为客户服务和销售职能配备全面员工的能力。*我们无法预测这种人员配备问题将持续多久,但短缺加上客户活动的任何形式的激增,都可能导致响应时间的不可接受的延迟,并增加客户损失。

截至2021年3月31日,我们的应收账款为1.875亿美元,其中住宅客户的应收账款为1.486亿美元,商业客户的应收账款为3890万美元。我们从银行集团借款的能力在一定程度上是基于这些应收账款的账龄。如果逾期余额不符合我们第五次修订和重述的信用协议中发现的资格测试,从历史水平增加,我们未来的借款能力将会降低。

本公司利用了某些税收和立法行动,允许本公司将与2020日历相关的某些工资税预扣推迟到2021年和2022年。

我们相信,新冠肺炎对我们的业务、经营业绩、现金流(包括当前和未来应收账款的收取)和/或财务状况的影响将主要取决于疫情的严重程度和持续时间,疫情对美国和全球经济的影响,石油产品价格,以及联邦、州和地方政府应对疫情的时间、范围和有效性。我们继续监测疫情对我们业务的影响;然而,主要驱动因素超出了我们的知识和控制范围,因此,目前我们无法合理估计新冠肺炎未来将对我们的业务、运营业绩、现金流和/或财务状况产生的最终不利影响。

批发产品成本增减对流动性的影响

在批发产品成本上升的情况下,我们的流动性受到不利影响,因为我们必须使用更多现金来满足我们的对冲要求,以及应收账款和库存水平的增加。这可能会导致利息支出增加,因为营运资金借款增加,为更高的应收账款和/或库存余额融资。由于销售价格上涨,以及能源成本增加导致车辆燃料成本上升,我们还可能产生更高的坏账费用和信用卡处理成本。虽然我们的流动性受到用于对冲库存的新未来头寸的初始保证金要求的影响,但批发产品成本的突然和急剧变化也可能对我们的流动性产生不利影响。同样,我们的流动性和抵押品需求也受到期权和掉期成本波动的影响,期权和掉期用于管理与我们的库存和保护价客户相关的市场风险。同样,我们的流动性和抵押品需求也受到期权和掉期成本波动的影响,这些期权和掉期用于管理与我们的库存和保护价客户相关的市场风险.

液体产品价格波动

波动性,这反映在液体产品的批发价上,包括家用取暖油、丙烷和机动车燃料当价格上涨时,会对我们的业务产生更大的影响。消费者对供暖成本上涨非常敏感,这可能会导致客户总损失增加。作为一种商品,家用取暖油的价格通常受到许多因素的影响,包括经济和地缘政治力量,以及最近的新冠肺炎疫情,并与柴油价格密切相关。纽约商品交易所(NYMEX)衡量的柴油批发成本波动率,截至2017年9月30日的财年,截至2021年的季度价格如下表(每加仑价格)所示:

 

 

 

2021财年(A)

 

 

2020财年

 

 

2019财年

 

 

2018财年

 

 

2017财年

 

截至的季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日

 

$

1.08

 

 

$

1.51

 

 

$

1.86

 

 

$

2.05

 

 

$

1.66

 

 

$

2.44

 

 

$

1.74

 

 

$

2.08

 

 

$

1.39

 

 

$

1.70

 

3月31日

 

 

1.46

 

 

 

1.97

 

 

 

0.95

 

 

 

2.06

 

 

 

1.70

 

 

 

2.04

 

 

 

1.84

 

 

 

2.14

 

 

 

1.49

 

 

 

1.70

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

0.61

 

 

 

1.22

 

 

 

1.78

 

 

 

2.12

 

 

 

1.96

 

 

 

2.29

 

 

 

1.37

 

 

 

1.65

 

九月三十日

 

 

 

 

 

 

 

 

1.08

 

 

 

1.28

 

 

 

1.75

 

 

 

2.08

 

 

 

2.05

 

 

 

2.35

 

 

 

1.45

 

 

 

1.86

 

 

(a)

2021年4月30日,NYMEX超低硫柴油合约收盘报1美元。1.92每加仑或$0.41 每加仑高于平均每加仑1美元1.51在2021财年的前六个月。

所得税

账面抵扣与税收减免

任何一年产生的现金流取决于各种因素,包括所需的现金所得税,随着折旧和摊销的减少,所需的现金所得税将会增加。我们为账簿(即财务报告)目的扣除的折旧和摊销金额将与公司为联邦税收目的而扣除的金额不同。下表比较了账面用途的估计折旧和摊销与我们基于当前拥有的资产预计为联邦税收目的扣除的金额。虽然我们是按公历年度提交报税表,但以下金额如下

22


基于我们的9-30财年,税额包括任何可用于固定资产的100%奖金折旧%s已购买*不过,该表不包括对未来年度资本购买的任何预测

预计折旧和摊销费用

 

(以千为单位)财政年度

 

 

税收

 

2021

 

$

33,511

 

$

29,809

 

2022

 

 

29,073

 

 

22,225

 

2023

 

 

25,765

 

 

20,637

 

2024

 

 

21,452

 

 

19,980

 

2025

 

 

17,340

 

 

18,681

 

2026

 

 

13,368

 

 

17,943

 

天气对冲合约

天气状况对家用取暖油和丙烷的需求有很大影响,因为某些客户主要依赖这些产品来取暖。每年的实际天气情况可能会有很大不同,对公司的财务业绩产生重大影响。为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响,我们与几家供应商已经使用天气对冲合约多年。

根据这些合同,如果对冲期内学位天数少于适用的“付款门槛”或罢工,我们有权获得付款。对冲期限为每个财年的11月1日至3月31日,作为一个整体。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月中,我们分别录得340万美元和1010万美元的福利。

对于2022财年,我们签订了一份天气对冲合同,根据该合同,如果学位日数低于付款门槛,我们有权获得最高750万美元的付款。对冲期限从2021年11月1日到2022年3月31日作为一个整体。

每加仑毛利率

我们认为,家用取暖油和丙烷利润率应以每加仑0.05美分为基础进行评估(在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前),因为我们认为,这种每加仑利润率最能反映基础业务的利润趋势,而不会受到基础交易结算前套期保值市值非现金变化的影响。

我们家用取暖油的很大一部分是按照预先设定家用取暖油的最高价格或固定价格的安排出售给个人客户的,这段时间通常是12到24个月(“价格保护”客户)。当这些受价格保护的客户同意为下一个取暖季节从我们购买家用取暖油时,我们购买期权合约、掉期和期货合约,以购买我们预计将出售给这些客户的大部分取暖油。我们为每个受价格保护的客户对冲的家用取暖油数量是基于每个平均客户每月的估计燃油消耗量。如果实际使用量超过每月的套期保值交易量,我们可能需要以不利的成本获得额外的交易量。此外,如果任何月份的实际使用量低于对冲交易量,我们的对冲成本和损失可能会更大,从而降低预期利润率。

衍生品

FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录,并作为资产或负债计入综合资产负债表。根据本指引的定义,只要我们指定为现金流对冲的利率衍生工具有效,公允价值变动将在其他全面收益中确认,直至预测的对冲项目在收益中确认为止。我们已选择不指定我们的商品衍生工具作为本指引下的对冲工具,因此,衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。因此,我们经历了收益的波动,因为未偿还的衍生工具按市值计价,非现金损益在向客户销售商品之前记录。与衍生工具的未实现非现金收益或亏损相关的任何特定时期的波动性都可能对我们的整体业绩产生重大影响。然而,我们最终预计这些收益和损失将被购买时的产品成本所抵消。

23


客户流失

我们为提供全方位服务的住宅和商用家用取暖油和丙烷客户持续测量客户净流失率。净客户流失是指总客户流失与通过营销努力增加的客户之间的差额。通过收购增加的客户不包括在总客户收益的计算中。然而,通过营销努力获得的额外客户或在新收购的企业中流失的客户也包括在这些计算中。客户流失率计算在加权平均的基础上,在计算的分母中包括通过收购而增加的客户。客户总损失是一系列因素的结果,包括价格竞争、搬迁、信用损失、改用天然气和服务中断。当一位客户搬出现有的房子时,我们将“搬出”视为损失,如果我们成功地与新房主签约,“搬入”则被视为一种收获。“搬出”是一种损失,如果我们成功地与新房主签约,“搬进来”就被视为一种收获。新冠肺炎的经济影响可能会增加未来的自然减员,因为信贷相关问题造成的损失更大。

家用取暖油和丙烷客户的得失

 

 

 

财政年度结束

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

第一季度

 

 

19,100

 

 

 

19,900

 

 

 

(800

)

 

 

23,900

 

 

 

23,100

 

 

 

800

 

 

 

26,200

 

 

 

25,400

 

 

 

800

 

第二季度

 

 

12,600

 

 

 

17,800

 

 

 

(5,200

)

 

 

12,600

 

 

 

18,200

 

 

 

(5,600

)

 

 

12,600

 

 

 

22,300

 

 

 

(9,700

)

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,000

 

 

 

13,600

 

 

 

(5,600

)

 

 

7,100

 

 

 

15,900

 

 

 

(8,800

)

第四季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,700

 

 

 

15,800

 

 

 

(5,100

)

 

 

13,200

 

 

 

20,600

 

 

 

(7,400

)

总计

 

 

31,700

 

 

 

37,700

 

 

 

(6,000

)

 

 

55,200

 

 

 

70,700

 

 

 

(15,500

)

 

 

59,100

 

 

 

84,200

 

 

 

(25,100

)

 

客户收益(损耗)占家用取暖油和丙烷客户群的百分比

 

 

 

财政年度结束

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

总客户

 

 

收益/

 

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

 

收益

 

 

损失

 

 

(自然减员)

 

第一季度

 

 

4.4

%

 

 

4.6

%

 

 

(0.2

%)

 

 

5.3

%

 

 

5.1

%

 

 

0.2

%

 

 

5.8

%

 

 

5.6

%

 

 

0.2

%

第二季度

 

 

2.9

%

 

 

4.1

%

 

 

(1.2

%)

 

 

2.8

%

 

 

4.0

%

 

 

(1.2

%)

 

 

2.8

%

 

 

5.0

%

 

 

(2.2

%)

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

3.0

%

 

 

(1.2

%)

 

 

1.6

%

 

 

3.5

%

 

 

(1.9

%)

第四季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3

%

 

 

3.5

%

 

 

(1.2

%)

 

 

2.7

%

 

 

4.2

%

 

 

(1.5

%)

总计

 

 

7.3

%

 

 

8.7

%

 

 

(1.4

%)

 

 

12.2

%

 

 

15.6

%

 

 

(3.4

%)

 

 

12.9

%

 

 

18.3

%

 

 

(5.4

%)

 

在截至2021年3月31日的6个月中,公司损失了6000个客户(净额),在截至2020年3月31日的六个月里,其家用取暖油和丙烷客户群的1.4%,而在截至2020年3月31日的六个月中,流失了4800个客户(净额),或1.0%的家用取暖油和丙烷客户群。总客户收益比去年同期减少了4800个,客户总损失减少了3600个客户。客户净流失量增加了1,200个账户,这对2020年10月出售某些丙烷资产产生了负面影响,截至2020年3月31日的6个月产生了约1,000个账户(净额),而2020年10月约为100个账户(净额)。

在截至2021年3月31日的六个月中,我们估计我们的家用取暖油和丙烷账户因天然气转换而损失了0.7%,而截至2020年3月31日的六个月和截至2019年3月31日的六个月分别为0.7%和0.8%。我们在取暖油和丙烷行业的足迹中对天然气的损失可能会大于或低于公司的估计。

24


收购

收购时机和被收购公司销售的产品类型影响同比比较。截至2021年3月31日,公司收购了两家丙烷经销商和两家取暖油经销商,并于2021年4月收购了一家取暖油经销商。*在2020财年,公司收购了两家取暖油经销商。此外,下表详细说明了公司在收购日期前12个月期间的收购活动和相关销量。

 

(单位:千加仑)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021财年收购

 

采集号

 

收购月份

 

家用取暖油和丙烷

 

 

其他石油产品

 

 

总计

 

1

 

十二月

 

 

5,452

 

 

 

 

 

 

5,452

 

2

 

十二月

 

 

1,318

 

 

 

 

 

 

1,318

 

3

 

二月

 

 

305

 

 

 

 

 

 

305

 

4

 

三月

 

 

1,163

 

 

 

 

 

 

1,163

 

5

 

四月

 

 

4,509

 

 

 

166

 

 

 

4,675

 

 

 

 

 

 

12,747

 

 

 

166

 

 

 

12,913

 

 

(单位:千加仑)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020财年收购

 

采集号

 

收购月份

 

家用取暖油和丙烷

 

 

其他石油产品

 

 

总计

 

1

 

十月

 

 

1,085

 

 

 

 

 

 

1,085

 

2

 

七月

 

 

2,400

 

 

 

 

 

 

2,400

 

 

 

 

 

 

3,485

 

 

 

 

 

 

3,485

 

出售丙烷资产

2020年10月,我们以700万美元的价格出售了某些丙烷资产,其中包括大约12,300名客户的客户名单。下表详细介绍了出售的丙烷资产产生的销售额:

 

 

截至9月30日的年度,

 

(单位:千)

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

体积:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

2,741

 

 

 

2,765

 

 

 

2,885

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

石油产品

$

5,906

 

 

$

6,377

 

 

$

6,478

 

安装和服务

 

1,224

 

 

 

1,540

 

 

 

2,184

 

**总销售额

$

7,130

 

 

$

7,917

 

 

$

8,662

 

受保护价格帐户续订

该公司的绝大多数受价格保护的客户与我们签订了协议,这些协议在每个会计年度的4月至11月期间每年续签一次。如果这些客户中有相当一部分选择不续签他们与我们的价格保护协议,并且不再根据可变价格计划继续作为我们的客户,公司的短期盈利能力、流动性和现金流将受到不利影响。*截至2021年4月30日,纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)测量的家用取暖油批发成本为每加仑1.92美元,比2020年4月30日高出约1.19美元。*根据最近的价格,我们的价格保护客户将获得显著的续签合同

季节性

该公司的会计年度将于9月30日结束。除非另有说明,本文件中提及的季度和年度分别指的是会计季度和会计年度。过去五年,我们业务的季节性平均导致第一财季家用取暖油和丙烷的销售量约为30%,第二财季(采暖旺季)的销售量约为50%。在四个会计季度中,每年大约有25%的车用燃料和其他石油产品的销量。*我们一般在截至12月和3月的季度实现净收入

25


截至6月和9月的季度净亏损。此外,销售量通常会随着天气、能源批发价格和其他因素的变化而波动。.

学位日

“度日”是一种行业温度测量方法,旨在评估能源需求和消耗。度日是根据日均气温与华氏65度的距离计算的,高于华氏65度的气温算作一个降温度日,低于华氏65度的气温算作一个采暖度日。学位日数是一年中每天累积的,可以与月度或长期(多年)平均值进行比较,以判断一个月或一年是否比往常温暖或凉爽。美国国家气象局(National Weather Service)正式庆祝气温日。

美国国家海洋和大气管理局(“NOAA”)每十年计算和公布一次平均气象量,包括按地理位置划分的过去30年的平均气温和相应的度日。最新和使用最广泛的数据涵盖了从1981年到2010年的几年。我们对“正常”天气的计算是基于这些公布的30年来采暖度日的平均值,对我们现有业务的地点按体积加权。

综合运营结果

以下是对公司及其子公司的综合经营结果的讨论,阅读时应结合本季度报告中其他地方的历史财务和经营数据及其注释。

26


截至三个月三月 31, 2021

与截至2020年3月31日的三个月相比

截至2021年3月31日的三个月,家用取暖油和丙烷的零售量增加了2,140万加仑,增幅为15.7%,达到157.6加仑,而截至2020年3月31日的三个月,家庭取暖油和丙烷的零售量为136.2加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点,我们有时将其称为“基础业务”(即,不包括收购),截至2021年3月31日的三个月的温度(以采暖度日为基础)是16.2比截至2020年3月31日的三个月低2%。截至2021年3月31日的三个月内气温为8.6据美国国家海洋和大气局报道,比正常温度高出%。在截至2021年3月31日的12个月中,基础业务的客户净流失率为3.8%. 节油的影响,以及交货计划的任何时期之间的差异、会计年度期间增加或损失的账户的时间、设备效率以及其他未另行描述的数量差异,都包括在下面的图表中的“其他”标题下。下面是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析,该分析是基于管理层的估计、抽样和其他数学计算以及某些假设,如下所示。该分析基于管理层的估计、抽样、以及其他数学计算和某些假设,如下所示:“其他”标题下的图表,以及对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析,该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算以及某些假设。

 

(单位:百万加仑)

 

取暖油

和丙烷

 

成交量-截至2020年3月31日的三个月

 

 

136.2

 

净客户流失率

 

 

(6.5

)

气温下降的影响

 

 

21.6

 

收购

 

 

3.4

 

出售某些丙烷资产

 

 

(1.0

)

其他(A)项

 

 

3.9

 

变化

 

 

21.4

 

成交量-截至2021年3月31日的三个月

 

 

157.6

 

 

(a)

由于部分归因于人员效率的交付时间,这种有利的数量差异可能会减少未来时期的预期数量。

下图显示了截至2021年3月31日的三个月,与截至2020年3月31日的三个月相比,出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量百分比:

 

 

 

截至三个月

 

顾客

 

3月31日,

2021

 

 

3月31日,

2020

 

居住变量

 

 

44.0

%

 

 

42.0

%

住宅保价(最高限价和固定价格)

 

 

44.1

%

 

 

45.5

%

商业/工业

 

 

11.9

%

 

 

12.5

%

总计

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

截至2021年3月31日的三个月,车用燃料和其他石油产品的销售量减少了90万加仑,降幅为2.4%,降至3570万加仑,而去年同期为3660万加仑这个截至2020年3月31日的三个月,由于新冠肺炎对经济活动的影响和某些账户的损失导致车用燃料销量下降(110万加仑),并被天气变冷导致批发量增加(20万加仑)部分抵消,我们认为车用燃料销量的下降趋势可能会在短期内持续。

产品销售

截至2021年3月31日的三个月,产品销售额增加了5,810万美元,增幅为12.1%,达到539.4美元,而截至2020年3月31日的三个月,产品销售额为481.3美元,反映出总销量增长了11.9%。

安装和服务

在截至2021年3月31日的三个月中,安装和服务收入增加了290万美元,增幅为4.8%,达到6470万美元,而截至2020年3月31日的三个月为6180万美元。安装服务和安装销售的增长在很大程度上得益于安装销售的增长。

27


产品成本

在截至2021年3月31日的三个月里,产品成本增加了2,820万美元,即9.9%,达到313.6美元,而截至2020年3月31日的三个月,产品成本为285.4美元,原因是总销量增加了11.9%,部分被批发产品成本每加仑0.0290美元,或1.8%的下降所抵消。

毛利-产品

下表计算了我们每加仑的利润率,并对家用取暖油和丙烷的产品毛利和汽车燃料和其他石油产品。我们认为,家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估,因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上,家用取暖油和丙烷利润率这个截至2021年3月31日的三个月,每加仑汽油上涨0.0104美元,至每加仑1.3723美元,而截至2020年3月31日的三个月,每加仑汽油上涨1.3619美元。在截至2021年3月31日的三个月中,尽管批发产品成本上升,但每加仑利润率仍有所增长。此外,该公司利用加权平均成本法计算销售商品的成本,这可能会推迟产品成本中市场变化的影响反映在商品成本中的时间,因为价格变化被加权到平均成本计算中,而不是立即实现。由于产品价格在此期间下降,这对截至2020年3月31日的三个月的产品毛利产生了有利的影响,增加了690万美元。我们不能假设2021财年实现的每加仑利润率在未来一段时间内是可持续的。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、机动车燃料、其他石油产品和违约金账单。

 

 

 

截至三个月

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年3月31日

 

家用取暖油和丙烷

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

 

157.6

 

 

 

 

 

 

 

136.2

 

 

 

 

 

销售额

 

$

466.4

 

 

$

2.9603

 

 

$

413.5

 

 

$

3.0358

 

成本

 

$

250.2

 

 

$

1.5880

 

 

$

228.0

 

 

$

1.6739

 

毛利

 

$

216.2

 

 

$

1.3723

 

 

$

185.5

 

 

$

1.3619

 

 

汽车燃料和其他石油产品

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

 

35.7

 

 

 

 

 

 

 

36.6

 

 

 

 

 

销售额

 

$

73.0

 

 

$

2.0438

 

 

$

67.8

 

 

$

1.8534

 

成本

 

$

63.4

 

 

$

1.7744

 

 

$

57.4

 

 

$

1.5683

 

毛利

 

$

9.6

 

 

$

0.2694

 

 

$

10.4

 

 

$

0.2851

 

 

总产品

 

金额

(单位:百万)

 

 

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

 

销售额

 

$

539.4

 

 

 

 

$

481.3

 

 

 

成本

 

$

313.6

 

 

 

 

$

285.4

 

 

 

毛利

 

$

225.8

 

 

 

 

$

195.9

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三个月,总产品毛利润为225.8美元,比截至2020年3月31日的三个月增加了2,990万美元,增幅为15.3%,这是因为家庭取暖油和丙烷数量的增加(2,910万美元)以及家庭取暖油和丙烷利润率的增加(160万美元)受到毛利润略有下降的影响。汽车燃料和其他石油产品(80万美元)。

安装和服务的成本

截至2021年3月31日的三个月,总安装成本增加了170万美元,增幅为9.5%,达到1,930万美元,而截至2020年3月31日的三个月的安装成本为1,760万美元。截至2021年3月31日的三个月,安装成本占安装销售额的百分比为84.2%,截至2020年3月31日的三个月,安装成本占安装销售额的87.2%。

截至2021年3月31日的三个月,服务支出增加了140万美元,增幅为3.2%,达到4,510万美元,占服务销售额的107.7,而截至2021年3月31日的三个月,服务支出为4,370万美元,占服务销售额的105.0。*截至2021年3月31日的三个月,我们实现了服务和安装毛利润40万美元,而截至2020年3月31日的三个月的毛利润为50万美元,盈利能力下降了10万美元。管理层综合考虑服务和安装部门,因为许多间接费用职能不能分开或精确分配给服务或安装帐单.

28


公允价值(增加)减少衍生工具系列

在截至2021年3月31日的三个月内,衍生工具公允价值的变化导致820万美元的信贷,这是由于未到期对冲的市值增加(940万美元的信贷),部分被因某些对冲头寸到期而产生的120万美元的费用所抵消。.

在截至2020年3月31日的三个月内,衍生工具公允价值的变化导致1170万美元的费用,这是由于未到期对冲的市值下降(1520万美元的费用),部分被某些对冲头寸到期而产生的350万美元的信贷所抵消。

送货和分支机构费用

截至2021年3月31日的三个月,送货和分支机构费用增加了1,540万美元,增幅为18.1%,达到100.9美元,而截至2020年3月31日的三个月为8,550万美元。由于我们的天气对冲计划的影响,运营费用增加了1360万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录了与该计划相关的费用,使交付和分支机构费用增加了50万美元。在截至2020年3月31日的三个月里,我们记录了与该计划相关的1310万美元的福利。(截至2020年3月31日的季度比正常情况更热,导致Star公司逆转了300万美元的预期付款,并向Star公司记录了1010万美元的收益,该季度的总变化为1310万美元。)直接送货费用增加了330万美元,或9.9%,这是由于家庭取暖油和丙烷量增加了15.7%,而其他运营成本减少了150万美元,这是因为坏账和信用卡处理费用(140万美元)和保险费用(130万美元)的下降是由于正常运营费用增加120万美元而减少的。

折旧及摊销费用

在截至2021年3月31日的三个月里,折旧和摊销费用减少了80万美元,降幅为9.0%,降至830万美元,而截至2020年3月31日的三个月为910万美元,这主要是由于与上一财年全面摊销的无形资产相关的摊销费用减少。

一般和行政费用

在截至2021年3月31日的三个月里,一般和行政费用增加了90万美元,增幅为16.6%,从截至2020年3月31日的三个月的540万美元增加到630万美元。主要原因是利润分享费用较高。根据其利润分享计划中的定义,该公司应计入调整后EBITDA的约6.0%,用于分配给其员工。当公司实现调整后EBITDA至少为预算金额的70%时,应支付这笔金额。利润分享池的美元金额根据调整后的EBITDA水平进行相应调整。

财务手续费收入

在截至2021年3月31日的三个月里,财务费用收入从截至2020年3月31日的三个月的130万美元减少到80万美元,主要是由于逾期应收账款余额减少导致客户逾期付款费用减少。

利息支出,净额

在截至2021年3月31日的三个月里,净利息支出减少了70万美元,降幅为22.5%,降至210万美元,而截至2020年3月31日的三个月为280万美元。与去年同期相比,这一变化反映出平均借款减少了21.9美元 从204.0美元增加到100万美元 截至2020年3月31日的三个月为100万美元至182.1美元 截至2021年3月31日的三个月,加权平均利率从截至2020年3月31日的三个月的4.7%降至截至2021年3月31日的三个月的3.4%。为了对冲利率上升的风险,该公司利用利率掉期。截至2021年3月31日,我们的长期债务的6150万美元,即53%得到了固定。

债务发行成本摊销

在截至2021年3月31日的三个月里,债券发行成本的摊销成本为20万美元,与截至2020年3月31日的三个月基本持平。

29


所得税费用

在截至2021年3月31日的三个月中,公司的所得税支出增加了750万美元,从截至2020年3月31日的三个月的2470万美元增加到3220万美元,这主要是由于衍生工具公允市场价值的1990万美元的非现金有利变化和调整后的EBITDA增加了1290万美元,这主要是由于所得税前收入增加了3420万美元。

净收入

在截至2021年3月31日的三个月里,星空公司的净收入增加了2680万美元,达到8520万美元,这主要是由于1990万美元衍生工具公允价值的有利变化,调整后EBITDA增加1290万美元,如下所述,折旧和摊销费用减少80万美元,以及所得税支出增加750万美元,部分抵消了这一影响。

调整后的EBITDA

在截至2021年3月31日的三个月里,调整后的EBITDA比截至2020年3月31日的三个月增加了1,290万美元,达到119.7美元。家庭取暖油和丙烷量上升(15.7%)的影响抵消了天气对冲收益下降1,360万美元和总运营费用增加270万美元或3.0%的影响。虽然16.2%的较低气温推动了家用取暖油和丙烷销量的增加,但较低的气温也是天气对冲收益减少1360万美元的主要原因。

EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标),但为评估公司进行最低季度分配的能力提供额外信息。EBITDA和调整后的EBITDA计算如下:

 

 

 

三个月

截至3月31日,

 

(单位:千)

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

85,164

 

 

$

58,408

 

另外:

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

32,152

 

 

 

24,700

 

债务发行成本摊销

 

 

243

 

 

 

253

 

利息支出,净额

 

 

2,136

 

 

 

2,756

 

折旧及摊销

 

 

8,268

 

 

 

9,089

 

EBITDA(A)

 

 

127,963

 

 

 

95,206

 

(增加)/减少衍生工具的公允价值

测试仪器

 

 

(8,224

)

 

 

11,670

 

调整后EBITDA(A)

 

 

119,739

 

 

 

106,876

 

加/(减)

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

(32,152

)

 

 

(24,700

)

利息支出,净额

 

 

(2,136

)

 

 

(2,756

)

应收账款损失准备

 

 

732

 

 

 

2,193

 

应收账款(增加)减少

 

 

(40,998

)

 

 

16,183

 

库存(增加)减少

 

 

(2,475

)

 

 

27,435

 

客户信贷余额减少

 

 

(34,434

)

 

 

(16,564

)

递延税金变动

 

 

9,022

 

 

 

(1,114

)

其他经营性资产和负债的变动

 

 

15,176

 

 

 

(5,087

)

经营活动提供的净现金

 

$

32,474

 

 

$

102,466

 

用于投资活动的净现金

 

$

(4,059

)

 

$

(5,534

)

用于融资活动的净现金

 

$

(38,379

)

 

$

(101,173

)

30


 

 

(a)

EBITDA(扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的EBITDA(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益、衍生工具公允价值的(增加)减少、其他收入(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值和其他非现金和非营业费用)是非GAAP财务指标,管理层和外部用户将其用作补充财务指标

 

我们遵守债务协议中包含的某些金融契约;

 

我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础;

 

与其他成品油零售公司相比,不考虑融资方式和资本结构,我们的经营业绩和投资资本回报率;

 

我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息,并向我们的合作伙伴进行分配;以及

 

收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。

调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司不一致,EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性,因此不应单独看待,而应与根据GAAP计算的计量结合起来看待。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括:

 

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。

 

虽然折旧和摊销是非现金费用,但经常需要更换折旧或摊销的资产,EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换的现金需求;

 

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;

 

EBITDA和调整后的EBITDA没有反映支付债务利息或本金所需的现金;EBITDA和调整后的EBITDA没有反映纳税所需的现金。

31


截至的月份三月 31, 2021

与截至2020年3月31日的6个月相比

在截至2021年3月31日的六个月里,家用取暖油和丙烷的零售量增加了380万加仑,增幅为1.5%,达到247.1加仑,而截至2020年3月31日的六个月,家庭取暖油和丙烷的零售量为243.3加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点,我们有时将其称为“基础业务”(即,不包括收购),截至2021年3月31日的6个月的温度(以采暖度日为基础)是2.9比截至2020年3月31日的六个月低2%。截至2021年3月31日的6个月内气温为11.4据美国国家海洋和大气局报道,比正常温度高出%。在截至2021年3月31日的12个月中,基础业务的客户净流失率为3.8%. 节油的影响,以及交货计划的任何时期之间的差异、会计年度期间增加或损失的账户的时间、设备效率以及其他未另行描述的数量差异,都包括在下面的图表中的“其他”标题下。下面是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析,该分析是基于管理层的估计、抽样和其他数学计算以及某些假设,如下所示。该分析基于管理层的估计、抽样、以及其他数学计算和某些假设,如下所示:“其他”标题下的图表,以及对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析,该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算以及某些假设。

 

(单位:百万加仑)

 

取暖油

和丙烷

 

成交量-截至2020年3月31日的6个月

 

 

243.3

 

净客户流失率

 

 

(11.5

)

气温下降的影响

 

 

6.9

 

收购

 

 

4.0

 

出售某些丙烷资产

 

 

(1.8

)

其他(A)项

 

 

6.2

 

变化

 

 

3.8

 

成交量-截至2021年3月31日的6个月

 

 

247.1

 

 

(a)

由于部分归因于人员效率的交付时间,这种有利的数量差异可能会减少未来时期的预期数量。

下图显示了截至2021年3月31日的6个月,与截至2020年3月31日的6个月相比,出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量百分比:

 

 

 

截至六个月

 

顾客

 

3月31日,

2021

 

 

3月31日,

2020

 

居住变量

 

 

43.5

%

 

 

42.1

%

住宅保价(最高限价和固定价格)

 

 

44.6

%

 

 

45.6

%

商业/工业

 

 

11.9

%

 

 

12.3

%

总计

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

截至2021年3月31日的6个月,车用燃料和其他石油产品的销售量减少了460万加仑,降幅为5.9%,降至7340万加仑,而去年同期为7800万加仑这个截至2020年3月31日的六个月,由于新冠肺炎对经济活动的影响导致车用燃料销量(430万加仑)下降,以及某些账户的损失以及批发量销量(30万加仑)的下降,我们认为车用燃料销量的下降趋势可能在短期内持续。

产品销售

截至2021年3月31日的六个月,产品销售额减少1亿美元,或8.1%,至8亿美元,而截至2020年3月31日的六个月,产品销售额为9亿美元,这主要是由于批发产品成本每加仑下降0.2676美元,或15.0%。

安装和服务

截至2021年3月31日的六个月,安装和服务收入减少了30万美元,降幅为0.2%,至137.7美元,而截至2020年3月31日的六个月,安装和服务收入为1.38亿美元。

32


产品成本

在截至2021年3月31日的6个月中,产品成本下降了8,730万美元,降幅为15.2%,降至485.7美元,而截至2020年3月31日的6个月,产品成本为573.0美元,原因是批发产品成本每加仑0.2676美元,降幅15.0%。

毛利-产品

下表计算了我们每加仑的利润率,并对家用取暖油和丙烷的产品毛利和汽车燃料和其他石油产品。我们认为,家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估,因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上,家用取暖油和丙烷利润率这个截至2021年3月31日的6个月,每加仑汽油上涨0.0374美元,至每加仑1.3529美元,而截至2020年3月31日的6个月,每加仑汽油上涨1.3155美元。在截至2021年3月31日的六个月中,尽管批发产品成本上升,但每加仑利润率仍有所增长。此外,该公司利用加权平均成本法计算销售商品的成本,这可能会推迟产品成本中市场变化的影响反映在商品成本中的时间,因为价格变化被加权到平均成本计算中,而不是立即实现。由于产品价格在此期间下降,这对截至2020年3月31日的六个月的产品毛利造成了690万美元的有利影响。我们不能假设2021财年实现的每加仑利润率在未来一段时间内是可持续的。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、机动车燃料、其他石油产品和违约金账单。

 

 

 

截至六个月

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年3月31日

 

家用取暖油和丙烷

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

 

247.1

 

 

 

 

 

 

 

243.3

 

 

 

 

 

销售额

 

$

707.2

 

 

$

2.8623

 

 

$

756.8

 

 

$

3.1102

 

成本

 

$

372.9

 

 

$

1.5094

 

 

$

436.7

 

 

$

1.7947

 

毛利

 

$

334.3

 

 

$

1.3529

 

 

$

320.1

 

 

$

1.3155

 

 

汽车燃料和其他石油产品

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

人均

加仑

 

 

 

73.4

 

 

 

 

 

 

 

78.0

 

 

 

 

 

销售额

 

$

132.5

 

 

$

1.8054

 

 

$

157.2

 

 

$

2.0143

 

成本

 

$

112.8

 

 

$

1.5365

 

 

$

136.3

 

 

$

1.7471

 

毛利

 

$

19.7

 

 

$

0.2689

 

 

$

20.9

 

 

$

0.2672

 

 

总产品

 

金额

(单位:百万)

 

 

 

 

金额

(单位:百万)

 

 

 

销售额

 

$

839.7

 

 

 

 

$

914.0

 

 

 

成本

 

$

485.7

 

 

 

 

$

573.0

 

 

 

毛利

 

$

354.0

 

 

 

 

$

341.0

 

 

 

截至2021年3月31日的6个月,总产品毛利润为354.0美元,比截至2020年3月31日的6个月增加1,300万美元,增幅为3.8%,因为家用取暖油和丙烷数量增加了490万美元和9.3美元家用取暖油和丙烷利润率的增长略有减少,汽车燃料和其他石油产品的毛利润下降了120万美元。

安装和服务的成本

截至2021年3月31日的6个月,总安装成本增加了40万美元,增幅为1.0%,达到4280万美元,而截至2020年3月31日的6个月的安装成本为4240万美元。截至2021年3月31日的6个月,安装成本占安装销售额的百分比为80.9%,截至2020年3月31日的6个月,安装成本占安装销售额的83.5%。

截至2021年3月31日的6个月,服务费用减少了170万美元,降幅为1.9%,降至9,090万美元,占服务销售额的107.2,而截至2021年3月31日的6个月,服务费用为9,260万美元,占服务销售额的106.0。*截至2021年3月31日的6个月,我们实现了410万美元的服务和安装毛利润,而截至2020年3月31日的6个月的毛利润为310万美元,盈利能力提高了100万美元。管理层综合考虑服务和安装部门,因为许多间接费用职能不能分开或精确分配给服务或安装帐单.

33


公允价值(增加)减少衍生工具系列

于截至2021年3月31日止六个月内,衍生工具的公允价值变动产生2,560万美元的信贷,包括1,360万美元的信贷(因未到期对冲的市值增加)及1,200万美元的信贷(因若干对冲头寸到期)。.

在截至2020年3月31日的六个月内,衍生工具公允价值的变化导致530万美元的费用,其中包括1400万美元的费用,原因是未到期对冲的市值下降,部分被某些对冲头寸到期导致的870万美元的信贷所抵消。

送货和分支机构费用

在截至2021年3月31日的6个月中,送货和分支机构费用减少了60万美元,降幅为0.3%,至181.6美元,而截至2020年3月31日的6个月为182.2美元,这是一个不利的670万美元的变化天气对冲记录的收益运营成本减少了730万美元,即4.0%,抵消了这一减少额。这个天气对冲的收益记录与去年同期相比,我们减少了340万美元的交付和分支机构费用,我们在上一年的可比季度录得1010万美元的天气对冲收益。 与家庭取暖油和丙烷量1.5%的增长相比,4.0%的运营成本下降是有利的。较低的坏账和信用卡处理费(300万美元)、较低的保险费(300万美元)以及130万美元的其他费用节省推动了730万美元的运营成本下降。

折旧及摊销费用

在截至2021年3月31日的6个月中,折旧和摊销费用减少了190万美元,降幅为10.6%,降至1620万美元,而截至2020年3月31日的6个月为1810万美元,这主要是由于与上一财年全面摊销的无形资产相关的摊销费用减少。

一般和行政费用

截至2021年3月31日的6个月,一般和行政费用增加了70万美元,增幅为5.3%,从截至2020年3月31日的6个月的1,190万美元增加到1,260万美元,主要原因是利润分享费用较高。根据利润分享计划的规定,公司将获得调整后EBITDA的大约6.0%,用于分配给员工,当公司实现调整后EBITDA至少达到预算金额的70%时,将支付这笔金额。利润分享池的美元金额根据调整后的EBITDA水平进行相应调整。

财务手续费收入

截至2021年3月31日的6个月,财务费用收入从截至2020年3月31日的6个月的200万美元降至120万美元,主要原因是逾期应收账款余额减少导致客户逾期付款费用减少。

利息支出,净额

截至2021年3月31日的6个月,净利息支出减少了140万美元,降幅为26.6%,降至400万美元,而截至2020年3月31日的6个月为540万美元。*同比变化反映出平均借款减少了37.8美元 从194.0美元增加到100万美元 截至2020年3月31日的6个月为100万美元至156.2美元 截至2021年3月31日的六个月,加权平均利率从截至2020年3月31日的六个月的4.9%降至截至2021年3月31日的六个月的3.8%。为了对冲利率上升的风险,该公司利用利率掉期。截至2021年3月31日,我们的长期债务的6150万美元,即53%得到了固定。

债务发行成本摊销

截至2021年3月31日的6个月,债券发行成本的摊销成本为50万美元,与截至2020年3月31日的6个月基本持平。

所得税费用

在截至2021年3月31日的6个月中,公司的所得税支出增加了1050万美元,从截至2020年3月31日的6个月的3650万美元增加到4700万美元,这主要是由于衍生工具公允市场价值的3090万美元的非现金有利变化导致所得税前收益增加了4740万美元。

34


净收入

在截至2021年3月31日的6个月里,星空公司的净收入增加了3690万美元,达到123.0美元,主要是由于衍生工具公允价值3090万美元的有利变化,调整后EBITDA增加1310万美元,如下所述,折旧和摊销费用减少190万美元,所得税支出增加1050万美元,部分抵消了这一影响。

调整后的EBITDA

在截至2021年3月31日的六个月里,调整后的EBITDA比截至2020年3月31日的六个月增加了1,310万美元,达到165.1美元。家庭取暖油和丙烷量略有上升(1.5%),家庭取暖油和丙烷利润率增加(每加仑0.0374美元),以及总运营费用下降(660万美元),抵消了天气对冲收益下降670万美元的影响。虽然2.9%的较低气温推动了家用取暖油和丙烷销量的增长,但较低的气温也是我们天气对冲下收益减少(670万美元)的主要原因。

EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标),但为评估公司进行最低季度分配的能力提供额外信息。EBITDA和调整后的EBITDA计算如下:

 

 

 

六个月

截至3月31日,

 

(单位:千)

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

123,024

 

 

$

86,163

 

另外:

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

46,980

 

 

 

36,482

 

债务发行成本摊销

 

 

490

 

 

 

488

 

利息支出,净额

 

 

3,987

 

 

 

5,435

 

折旧及摊销

 

 

16,225

 

 

 

18,139

 

EBITDA(A)

 

 

190,706

 

 

 

146,707

 

衍生工具公允价值(增加)/减少

 

 

(25,619

)

 

 

5,253

 

调整后EBITDA(A)

 

 

165,087

 

 

 

151,960

 

加/(减)

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

(46,980

)

 

 

(36,482

)

利息支出,净额

 

 

(3,987

)

 

 

(5,435

)

应收账款损失准备

 

 

256

 

 

 

3,203

 

应收账款增加

 

 

(103,987

)

 

 

(69,562

)

库存(增加)减少

 

 

(9,652

)

 

 

12,008

 

客户信贷余额减少

 

 

(43,421

)

 

 

(32,462

)

递延税金变动

 

 

12,623

 

 

 

222

 

其他经营性资产和负债的变动

 

 

35,534

 

 

 

27,423

 

经营活动提供的净现金

 

$

5,473

 

 

$

50,875

 

用于投资活动的净现金

 

$

(39,962

)

 

$

(13,197

)

用于融资活动的净现金

 

$

(13,539

)

 

$

(32,276

)

 

(a)

EBITDA(扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的EBITDA(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益、衍生工具公允价值的(增加)减少、其他收入(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值和其他非现金和非营业费用)是非GAAP财务指标,管理层和外部用户将其用作补充财务指标

 

我们遵守债务协议中包含的某些金融契约;

 

我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础;

 

与其他成品油零售公司相比,不考虑融资方式和资本结构,我们的经营业绩和投资资本回报率;

 

我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息,并向我们的合作伙伴进行分配;以及

 

收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。

35


调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司不一致,EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性,因此不应孤立看待与根据GAAP计算的测量值相结合。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括:

 

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。

 

虽然折旧和摊销是非现金费用,但经常需要更换折旧或摊销的资产,EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换的现金需求;

 

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;

 

EBITDA和调整后的EBITDA没有反映支付债务利息或本金所需的现金;EBITDA和调整后的EBITDA没有反映纳税所需的现金。

关于现金流的探讨

我们使用间接法编制现金流量表。在这种方法下,我们通过调整那些影响净收入但不会在期内产生实际现金收入或付款的项目的净收入,将净收入与经营活动提供的现金流量进行调节。

经营活动

由于我们业务的季节性,我们通常在冬季(第一和第二财季)的运营中使用现金,因为我们需要额外的营运资金来支持这一时期的大量销售,而现金通常由春季和夏季(我们的第三和第四财季)客户付款超过送货成本的运营活动提供。

在截至2021年3月31日的6个月中,运营活动提供的现金减少了4540万美元,降至550万美元,而去年同期为3540万美元50.9在截至2020年3月31日的6个月中,经营活动提供的现金为450万美元。减少的原因是,与2020财年第二季度相比,2021财年第二季度的应收账款(包括客户信贷余额)出现了4540万美元的不利变化,这是由于与2020财年3月31日相比,截至2021年3月31日的库存出现了2170万美元的不利变化,这主要是因为与2020年3月31日相比,截至2021年3月31日的手头液体产品成本上升,应收/应计金额出现了1260万美元的不利变化2021年与2020年3月31日相比,营运资金的其他变化为30万美元,但运营现金流增加了2020万美元,由于库存购买的定价和时机,应付账款出现了1440万美元的有利变化,部分抵消了这一增长。

投资活动

截至2021年3月31日止六个月,公司共收购两家丙烷经销商及两家取暖油经销商,合计金额约3,930万美元;现金3,840万美元及递延负债90万美元;收购总价分配3,420万美元于无形资产、590万美元于固定资产及减少80万美元营运资金信贷。

截至2021年3月31日的六个月,我们的资本支出总额为$7.2 百万美元,因为我们在计算机硬件和软件上进行了投资($1.0(100万美元),翻新了某些实体工厂($1.42000万美元),扩大了我们的丙烷业务($1.1 370万美元),并增加了我们的机队和其他设备(370万美元)。

在截至2021年3月31日的六个月里,60万美元的收益被再投资于这个不可撤销的信托基金。存入信托基金的现金在我们的资产负债表上显示为专属保险抵押品,相应地,我们资产负债表上的现金也减少了。我们相信,对不可撤销信托的投资降低了我们的信用证费用,增加了投资现金余额的利息收入,并为我们提供了可归因于专属自保保险公司的某些税收优惠。

2020年10月27日,该公司出售了某些丙烷资产,获得610万美元的现金收益。

截至2020年3月31日的六个月,我们的资本支出总计570万美元,因为我们投资了计算机硬件和软件(140万美元),翻新了某些物理工厂(140万美元),扩大了丙烷业务(100万美元),并增加了我们的机队和其他设备(190万美元)。在截至2020年3月31日的六个月里,我们还将640万美元存入一个不可撤销的信托,以确保我们的专属自保保险公司承担某些责任,另有80万美元的收益再投资于这个不可撤销的信托。在截至2020年3月31日的前六个月内,本公司以总计约50万美元的收购价格收购了一家取暖油经销商的客户名单和资产。

融资活动

在截至2021年3月31日的6个月中,我们偿还了650万美元的定期贷款,通过循环信贷安排借入7520万美元,随后偿还了4020万美元,以3050万美元回购了310万个普通单位,主要是

36


与我们的单位回购计划相关,及有偿分配$11.1 百万美元至我们的 C通票单位持有人和美元0.5给我们的普通合伙人一百万美元单位持有人(in包括$0.4根据我们的合作伙伴关系提供的奖励分配 AGreement)。

在截至2020年3月31日的六个月内,我们通过执行第五份修订和重述的循环信贷安排协议,为我们的五年期定期贷款和循环信贷安排进行了再融资。新定期贷款的1.3亿美元收益用于偿还定期贷款的未偿还余额9000万美元,旧信贷安排下的循环信贷安排借款3900万美元,以及100万美元的债务发行成本。*我们还额外支付了30万美元的债务发行成本,并借入了额外的净余额。偿还了我们250万美元的定期贷款,在我们的单位回购计划中以1860万美元的价格回购了210万个普通单位,并向我们的普通单位持有人支付了1180万美元的分配,向我们的普通合伙人单位持有人支付了40万美元(包括我们的合作伙伴协议中规定的40万美元的奖励分配)。

融资和流动资金来源

流动性与资本资源比较

我们流动性的主要用途是为我们的营运资本、资本支出、单位分配、收购和单位回购提供资金。我们为此类用途提供资金的能力取决于我们未来的表现,这将受到当前经济、金融和商业状况的影响,特别是考虑到新冠肺炎的影响、天气、收回当前和未来应收账款的能力、将高产品成本的影响完全转嫁给客户的能力、高客户净流失率的影响、节约和其他因素。至少在短期内,资本需求预计将由经营活动的现金流、截至2021年3月31日的手头现金(890万美元)或两者的组合提供。如果未来的资本需求超过手头现金加上经营活动的现金流,我们预计营运资本将由我们的循环信贷安排(如下所述)以及随后库存和应收账款的季节性减少提供资金。截至2021年3月31日,我们的应收账款为187.5美元,其中住宅客户的应收账款为1.486亿美元,商业客户的应收账款为3,890万美元。我们从银行集团借款的能力在一定程度上是基于这些应收账款的账龄。如果这些余额不符合我们第五次修订和重述的信贷协议中的资格测试,我们的借款能力将会降低,我们来自经营活动的预期现金流也将减少。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排下有3500万美元的借款,定期贷款下的未偿还贷款为1.17亿美元,未偿还信用证为350万美元。

根据第五次修订和重述的信贷协议的条款,我们必须在任何时候都保持可获得性(借款基数减去借款金额和签发的信用证)为最大贷款规模的15%,固定费用覆盖率不低于1.15%。我们还必须维持从6月30日起不能超过3.0的高级担保杠杆率或9月30日,截至12月31日不超过4.5ST或3月31日ST。截至2021年3月31日,根据第五次修订和重述的循环信贷安排协议的定义,可获得性为2.255亿美元,我们符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。

2021财年剩余时间的维护资本支出估计约为1000万至1200万美元,不包括租赁机队的资本需求。此外,我们计划在丙烷业务上投资约50万至90万美元。按照目前每单位0.1425美元的季度水平分配2021年会计年度余额,将导致向共同单位持有人支付总计约1,150万美元,向我们的普通合伙人支付50万美元(包括我们的合伙协议中规定的50万美元的奖励分配),以及根据管理激励薪酬计划向管理层支付50万美元。该计划规定,某些管理层成员将获得原本应支付给普通合伙人的奖励分配。根据我们的信贷安排条款,我们的定期贷款按季度偿还,金额为325万美元。在过去的两个财政年度中,该公司平均需要向我们的专属自保保险公司存入920万美元作为抵押品。对于2021财年,我们不需要进行任何额外的存款。此外,如果受到当前新冠肺炎疫情引起的任何额外流动性问题或担忧的影响,我们打算继续根据我们不时修订的单位回购计划回购通用单位,并在我们循环信贷安排和资金资源的可获得性限制下寻找有吸引力的收购机会。.

合同义务和表外安排

自我们2020年9月30日披露Form 10-K以来,合同义务和表外安排没有实质性变化,因此,该表没有包括在本Form 10-Q中。

近期会计公告

请参阅附注2-重要会计政策摘要,以讨论最近通过和发布但尚未生效的会计准则对我们合并财务报表的影响。

37


第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

我们主要通过银行信贷工具来承担利率风险。我们利用这些借款来满足我们的营运资金需求。

截至2021年3月31日,我们的未偿还借款总额为152.0美元,根据我们的信贷协议,这些借款需要支付浮动利率。如果与这一安排相关的利率增加100个基点,对年度未来现金流的税后影响将减少110万美元。

我们经常使用衍生金融工具来管理与家用取暖油和车用燃料当前和未来市场价格变化相关的市场风险敞口。市场敏感型衍生工具的价值会因市场价格变动而有所变动。敏感性分析是一种用来评估假设市场价值变化影响的技术。基于2021年3月31日产品成本假设增加10%,对我们对冲活动的潜在影响将是将这些未偿还衍生品的公平市场价值增加560万美元,至1780万美元;相反,假设产品成本下降10%,将使这些未偿还衍生品的公平市场价值减少450万美元,至770万美元。

第四项。

管制和程序

A)评价披露控制和程序

普通合伙人的首席执行官和首席财务官评估了截至2021年3月31日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后)第13a-15(E)条中定义)的有效性。基于这一评估,该首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。就规则13a-15(E)而言,术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序,这些控制和程序旨在确保发行人根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息。在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据该法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。

B)改变财务报告的内部控制

在公司最近一个会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制没有重大影响,也没有合理的可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

C)其他

普通合伙人和本公司相信,无论控制系统的设计和运作有多好,都不能绝对保证控制系统的目标得以实现,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。因此,一个管制系统,无论构思和运作如何完善,也只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保管制系统的目标得以达到。我们的披露控制和程序旨在为实现我们预期的控制目标提供合理保证,截至2021年3月31日,普通合伙人的首席执行官和首席财务官已经得出结论,我们的披露控制和程序在实现该合理保证水平方面是有效的。

 

38


 

第二部分其他信息

第一项。

管理层认为,吾等并不参与任何诉讼,而个别或整体诉讼可合理预期会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。

项目1A。

风险因素

除本报告所载其他资料外,投资者应仔细审阅及考虑第一部分第(1A)项所载有关可能对本公司业务、经营业绩、财务状况及现金流产生重大影响的某些因素的资料。我国2020财年10-K表中的“风险因素”我们可能会在未来提交给证券交易委员会的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。

 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

关于本公司于截至2021年3月31日止六个月内回购普通单位的简明综合财务报表附注4并入本项目2,以供参考。

 

39


 

第6项。

陈列品

(a)

展品包括:

 

 

10.1

本公司与Moab Partners,L.P.之间的单位购买协议,日期为2021年1月27日(通过引用附件10.3并入注册人于2021年2月3日提交给委员会的10-Q表格季度报告中)

 

 

31.1

根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席执行官。

 

 

31.2

根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席财务官。

 

 

32.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。

 

 

32.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。

 

 

101

以下材料来自星空集团(Star Group,L.P.)截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明全面收益表,(Iv)合作伙伴资本简明综合报表,(V)简明综合财务报表

 

 

*101.INS

内联XBRL实例文档。

 

 

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档。

 

 

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

 

 

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

 

 

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

 

 

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

 

 

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)

 

 

40


 

签名

根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的以下签署人签署:

 

 

 

明星集团,L.P.

(注册人)

 

 

由以下人员提供:

凯斯特雷尔热火有限责任公司担任其普通合伙人

 

签名

 

标题

 

日期

 

 

 

 

 

/s/理查德·F·安布里(Richard F.Ambury)

理查德·F·安布里

 

执行副总裁兼首席财务官,

财务主管兼秘书Kestrel Height LLC

(首席财务官)

 

2021年5月5日

 

 

 

 

 

签名

 

标题

 

日期

 

 

 

 

 

科里·A·切坎斯基(Cory A.Czekanski)

科里·A·切坎斯基

 

副总裁兼财务总监凯斯特雷尔热力有限责任公司

(首席会计官)

 

2021年5月5日

 

41