美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
截至2021年3月31日的季度
委托档案号I-4383
Espey MFG.&电子 公司
(注册人的确切姓名 如其章程所规定)
纽约 | 商品代号 | 14-1387171 |
(成立为法团的国家) | ESP | (国际税务局雇主身分证号码) |
纽约州萨拉托加斯普林斯巴尔斯顿大道233号,邮编:12866
(主要执行办公室地址 )
518-245-4400
(注册人电话: ,含区号)
用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求 。
是☐ 否
用复选标记 表示注册人是否在过去12个月内(或要求注册人提交并张贴此类文件的较短期限内)根据S-T法规(本章232.405节)第405条提交并张贴每个互动数据文件(如果有),是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),请使用复选标记 表示注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),则每个互动数据文件都需要 根据S-T规则405(本章232.405节)提交并张贴。
是☐ 否
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司:
☐大型 加速文件服务器 |
☐非加速 文件服务器 |
☐加速的 文件服务器 |
较小的报告公司 |
用复选标记表示注册人 是否是空壳公司。
☐是 否
截至2021年5月13日,注册人的普通股流通股为2,702,633股,面值为0.33-1/3美元。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
表格10-Q季度报告
I N D E X
第一部分 | 财务信息 | 页 | |
项目1 | 财务报表: | ||
资产负债表-2021年3月31日(未经审计)和2020年6月30日 | 1 | ||
全面(亏损)收益表(未经审计)--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月 | 2 | ||
股东权益变动表(未经审计)-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月 | 3 | ||
现金流量表(未经审计)-截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月 | 7 | ||
财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
项目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他信息 | 21 | |
项目1 | 法律程序 | 21 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售 | 21 | |
项目3 | 高级证券违约 | 21 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 21 | |
第5项 | 其他信息 | 21 | |
项目6 | 陈列品 | 21 | |
签名 | 22 |
索引
第一部分:财务信息
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
资产负债表
2021年3月31日(未经审计)和2020年6月30日
2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||
资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 8,488,936 | $ | 5,402,122 | ||||
投资证券 | 3,008,456 | 5,141,520 | ||||||
应收贸易账款,扣除拨备净额3,000美元 | 2,257,441 | 9,013,405 | ||||||
应收所得税 | 168,201 | — | ||||||
库存: | ||||||||
原料 | 2,070,313 | 2,057,778 | ||||||
在制品 | 272,446 | 614,521 | ||||||
与正在处理的合同相关的成本 | 16,920,015 | 12,115,756 | ||||||
总库存 | 19,262,774 | 14,788,055 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 452,451 | 396,886 | ||||||
流动资产总额 | 33,638,259 | 34,741,988 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | 3,101,918 | 3,466,778 | ||||||
总资产 | $ | 36,740,177 | $ | 38,208,766 | ||||
负债和股东权益: | ||||||||
应付帐款 | $ | 2,860,165 | $ | 2,861,696 | ||||
应计费用: | ||||||||
薪金和工资 | 351,342 | 469,201 | ||||||
休假 | 773,264 | 689,834 | ||||||
应付员工持股 | 143,750 | — | ||||||
其他 | 157,644 | 318,322 | ||||||
代扣代缴的工资和其他税款 | 465,345 | 186,970 | ||||||
合同责任 | 2,737,963 | 2,175,235 | ||||||
应付所得税 | — | 47,707 | ||||||
流动负债总额 | 7,489,473 | 6,748,965 | ||||||
递延 纳税义务 | 179,312 | 232,953 | ||||||
总负债 | 7,668,785 | 6,981,918 | ||||||
承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
普通股,每股票面价值0.33-1/3美元 | ||||||||
授权发行1,000万股;发行3,129,874股和3,029,874股 | ||||||||
分别截至2021年3月31日和2020年6月30日的股票。 | ||||||||
截至2021年3月31日,未偿还金额分别为2,702,633和2,402,633 | ||||||||
和2020年6月30日(包括288,245和0 | ||||||||
(分别为未赚取的员工持股) | 1,043,291 | 1,009,958 | ||||||
超出票面价值的资本 | 23,021,052 | 19,073,213 | ||||||
累计其他综合损失 | (2,236 | ) | (3,107 | ) | ||||
留存收益 | 16,534,976 | 18,797,589 | ||||||
40,597,083 | 38,877,653 | |||||||
减去:未赚取的员工持股 | (5,487,000 | ) | — | |||||
427,241股普通股和627,241股普通股的成本 | ||||||||
截至2021年3月31日和2020年6月30日的国库, | ||||||||
分别 | (6,038,691 | ) | (7,650,805 | ) | ||||
股东权益总额 | 29,071,392 | 31,226,848 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 36,740,177 | $ | 38,208,766 |
附注是财务报表的组成部分。
1
索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
综合(亏损)收益表(未经审计)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
三月三十一号, | 三月三十一号, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 4,205,068 | $ | 6,191,300 | $ | 18,432,648 | $ | 19,401,793 | ||||||||
销售成本 | 4,392,222 | 5,280,367 | 16,778,967 | 15,874,364 | ||||||||||||
毛利(亏损) | (187,154 | ) | 910,933 | 1,653,681 | 3,527,429 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | 990,311 | 1,057,034 | 2,850,415 | 3,390,988 | ||||||||||||
营业(亏损)收入 | (1,177,465 | ) | (146,101 | ) | (1,196,734 | ) | 136,441 | |||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 2,486 | 20,127 | 19,456 | 86,203 | ||||||||||||
其他 | 4,589 | 3,391 | 21,450 | 23,568 | ||||||||||||
其他收入合计 | 7,075 | 23,518 | 40,906 | 109,771 | ||||||||||||
所得税拨备前收入(亏损) | (1,170,390 | ) | (122,583 | ) | (1,155,828 | ) | 246,212 | |||||||||
(福利)所得税拨备 | (100,276 | ) | (18,818 | ) | (94,531 | ) | 39,237 | |||||||||
净(亏损)收入 | $ | (1,070,114 | ) | $ | (103,765 | ) | $ | (1,061,297 | ) | $ | 206,975 | |||||
其他综合(亏损)收入,税后净额: | ||||||||||||||||
投资证券的未实现(亏损)收益 | (167 | ) | 1,130 | 871 | 972 | |||||||||||
综合(亏损)收入总额 | $ | (1,070,281 | ) | $ | (102,635 | ) | $ | (1,060,426 | ) | $ | 207,947 | |||||
每股净(亏损)收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | (0.44 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | 0.09 | |||||
稀释 | $ | (0.44 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | 0.09 | |||||
加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||
基本信息 | 2,405,670 | 2,394,727 | 2,403,641 | 2,391,247 | ||||||||||||
稀释 | 2,405,670 | 2,394,727 | 2,403,641 | 2,395,787 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.00 | $ | 0.25 | $ | 0.50 | $ | 0.75 |
附注是财务报表的组成部分。
2
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 损失 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的余额 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 | |||||||||||||||||
综合亏损: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | (1,070,114 | ) | (1,070,114 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额(44美元) | (167 | ) | (167 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
全面损失总额 | (1,070,281 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 25,412 | 25,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的余额 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 23,021,052 | $ | (2,236 | ) | $ | 16,534,976 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 29,071,392 |
附注是财务报表的组成部分。
3
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2021年3月31日的9个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,073,213 | $ | (3,107 | ) | $ | 18,797,589 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 31,226,848 | ||||||||||||||||||
综合亏损: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | (1,061,297 | ) | (1,061,297 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额232美元 | 871 | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面损失总额 | (1,060,426 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 106,286 | 106,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,201,316 | ) | (1,201,316 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向员工持股计划出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的余额 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 23,021,052 | $ | (2,236 | ) | $ | 16,534,976 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 29,071,392 |
附注是财务报表的组成部分。
4
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 | |||||||||||||||||
综合亏损: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | (103,765 | ) | (103,765 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额217美元 | 1,130 | 1,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面损失总额 | (102,635 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 1,600 | 17,520 | (1,600 | ) | 13,200 | 30,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 49,003 | 49,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (597,117 | ) | (597,117 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附注是财务报表的组成部分。
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索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年3月31日的9个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的余额 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 206,975 | 206,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金净额259美元 | 972 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 207,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 3,600 | 51,300 | (3,600 | ) | 29,700 | 81,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 141,450 | 141,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.75美元 | (1,791,094 | ) | (1,791,094 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附注是财务报表的组成部分。
6
索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
现金流量表(未经审计)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净(亏损)收入 | $ | (1,061,297 | ) | $ | 206,975 | |||
调整以将净(亏损)收入调整为净现金 | ||||||||
由经营活动提供: | ||||||||
基于股票的薪酬 | 106,286 | 141,450 | ||||||
折旧 | 399,197 | 429,543 | ||||||
员工持股薪酬费用 | 218,750 | 239,061 | ||||||
处置资产损失 | — | 3,757 | ||||||
递延所得税优惠 | (53,873 | ) | (22,533 | ) | ||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款减少 | 6,755,964 | 5,888,644 | ||||||
应收所得税增加 | (168,201 | ) | (79,469 | ) | ||||
库存增加 | (4,474,719 | ) | (3,871,109 | ) | ||||
预付费用和其他流动资产增加 | (55,565 | ) | (264,460 | ) | ||||
应付账款减少 | (1,531 | ) | (624,350 | ) | ||||
(减少)应计工资和工资的增加 | (117,859 | ) | 62,523 | |||||
假期累计额的增加(减少) | 83,430 | (1,064 | ) | |||||
应支付员工持股减少 | (75,000 | ) | (10,625 | ) | ||||
(减少)其他应计费用增加 | (160,678 | ) | 81,851 | |||||
工资和其他扣缴税金的增加(减少) | 278,375 | (1,323 | ) | |||||
合同负债增加 | 562,728 | 2,785,721 | ||||||
应缴所得税减少 | (47,707 | ) | (30,481 | ) | ||||
经营活动提供的现金净额 | 2,188,300 | 4,934,111 | ||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
物业、厂房和设备的附加费 | (34,337 | ) | (210,527 | ) | ||||
购买投资证券 | (4,294,897 | ) | (7,981,580 | ) | ||||
出售/到期投资证券所得收益 | 6,429,064 | 7,943,837 | ||||||
净额 由投资活动提供(用于)的现金 | 2,099,830 | (248,270 | ) | |||||
融资活动的现金流: | ||||||||
普通股股息 | (1,201,316 | ) | (1,791,094 | ) | ||||
购买库存股 | — | (47,949 | ) | |||||
行使股票期权所得收益 | — | 81,000 | ||||||
用于融资活动的净现金 | (1,201,316 | ) | (1,758,043 | ) | ||||
现金和现金等价物增加 | 3,086,814 | 2,927,798 | ||||||
期初现金和现金等价物 | 5,402,122 | 1,462,761 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 8,488,936 | $ | 4,390,559 | ||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
已缴所得税 | $ | 175,250 | $ | 171,720 |
附注是财务报表的组成部分。
7
索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
财务报表附注(未经审计)
注1.陈述依据
管理层认为,随附的 未经审计财务报表包含公平列报此类期间业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整) 。任何中期的结果不一定代表整个财年的预期结果。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。编制这些财务报表需要 我们进行估计和判断,这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及相关的资产和负债披露 。我们会持续评估我们的估计和判断,包括与收入确认、 库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。具体到库存(包括在制品和在制品合同), 管理层每季度评估用于确定Espey Mfg上每个合同要完成的成本的估计值。&Electronics Corp.(“本公司”)销售积压。在本财年,由于疫情及其对航空业的影响,公司收到一位客户的通知,要求取消一份正在进行中的合同。 截至2021年3月31日,公司记录了将 库存冲销至销售成本,使该库存的可变现净值降至零。预估的变化可能会影响当前或未来一段时间内报告的 库存量和毛利。管理层的估计是基于历史经验和 在这种情况下被认为合理的各种其他因素, 其结果构成判断资产和负债账面金额的基础 这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与 这些估计值不同。这些财务报表应与公司截至2020年6月30日的Form 10-K报告中包含的最新经审计财务报表 一并阅读。可能已对上一年的财务报表进行了某些重新分类 以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
会计准则编纂(“ASC”) 820建立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察的 投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
§ | 级别1:截至测量日期,实体 有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
§ | 第2级:除第1级价格外的其他重大可观察投入,如类似 资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可被可观察到的 市场数据证实的投入。 |
§ | 第三级:反映报告实体自身对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的重大不可观察的输入。 |
金融工具(包括现金及现金等价物、短期投资证券、应收账款、应付账款及应计开支)于2021年3月31日及2020年6月30日的账面值接近公允价值,因该等金融工具的到期日为即时或短期。
2021年3月31日和2020年6月30日的投资证券由存单和市政债券组成,这两种证券被归类为可供出售证券,并已被确定为 一级资产。截至2021年3月31日和2020年6月30日,按主要证券类型划分的可供出售证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值 如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 2,938,000 | $ | — | $ | — | $ | 2,938,000 | ||||||||
市政债券 | 70,298 | 158 | — | 70,456 | ||||||||||||
总投资证券 | $ | 3,008,298 | $ | 158 | $ | — | $ | 3,008,456 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 4,679,847 | $ | — | $ | — | $ | 4,679,847 | ||||||||
市政债券 | 462,618 | 1,243 | (2,188 | ) | 461,673 | |||||||||||
总投资证券 | $ | 5,142,465 | $ | 1,243 | $ | (2,188 | ) | $ | 5,141,520 |
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索引
该投资组合多元化且流动性高。 截至2021年3月31日,本公司没有对个别证券的任何投资被视为非临时性的持续亏损 。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,可供出售证券的剩余合同到期日 如下:
离到期日还有几年 | ||||||||||||
少于 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 总计 | ||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 3,008,456 | $ | — | $ | 3,008,456 | ||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,141,520 | $ | — | $ | 5,141,520 |
附注3.每股净(亏损)收益
每股基本净(亏损)收入不包括摊薄 ,计算方法为普通股股东可获得的净收入除以 期间已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净(亏损)收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股,或导致发行普通股并计入公司收入 ,可能发生的摊薄。计算稀释后每股净(亏损)收益时,不包括购买截至2021年3月31日的三个月和九个月的312,187股我们普通股的期权 ,以及截至2020年3月31日的三个月和九个月的283,437股,因为包括这些股票的效果 将是反稀释的。当公司发起的杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)持有的未赚取股份被释放或承诺将被释放时,这些股票将成为每股收益计算的流通股。
注4.基于股票的薪酬
本公司遵循ASC 718为实体将其权益工具 交换为商品或服务的交易,以及实体为换取商品或服务而产生负债的交易制定会计准则,该等商品或服务基于该实体的权益工具的公允价值,或可能通过发行该等权益工具来结算的交易的会计准则。 本公司遵循ASC 718为交易制定会计准则,在该交易中,实体将其权益工具 交换为商品或服务而产生负债,或通过发行该等权益工具来结算。ASC 718 要求所有以股份为基础的支付交易产生的成本在财务报表中根据以股份为基础的支付的公允价值 确认。ASC 718将公允价值确立为与员工进行基于股份的支付交易的会计计量目标 ,员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,在综合(亏损)收益表中确认的基于股票的补偿费用总额分别为25,412美元和49,003美元(税前) 。同期相关的递延税收优惠总额分别为1,547美元和2,727美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月期间,在综合(亏损)收益表中确认的基于股票的薪酬 总费用分别为106,286 美元和141,450美元,税前为106,286 和141,450美元。同期相关的递延税收优惠总额分别为5354美元和7788美元。
截至2021年3月31日,与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本为112,312美元,预计将在未来1.75年内确认为费用。 与这些奖励相关的递延税收优惠总额预计为6,166美元。
根据 可授予期权或股票奖励,公司有一个员工股票期权计划,即2017股票期权和限制性股票计划(下称“2017计划”)。董事会可按授予日普通股的公平市价 向公司雇员和非雇员董事授予购买普通股的选择权。 非雇员董事可获购股权或奖励的普通股股份最高总数为133,000股,而在任何单一会计年度内获授予非雇员 董事的须予期权或奖励的普通股股份最高总数为13,300股及该财政年度获授予期权或奖励的普通股股份总数的33 1/3%,两者以较小者为准 。在一个会计年度内,授予任何员工的受期权或奖励约束的股票最大数量不得超过 15,000股。通常,授予的期权在连续服务两年的基础上有两年的归属期,并有 十年的合同期限。如果控制权发生变化,期权授予可以加快授予速度。行使期权 时发行的股票来自财政部持有的股票。根据2017年计划,授权发行涵盖40万股的期权,截至2021年3月31日,已授予其中226,354股。虽然本公司2007年购股权 及限制性股票计划不会再授出购股权,但截至2021年3月31日,根据该计划,共有118,250份未偿还期权,全部已归属及可予行使。
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索引
ASC 718要求使用估值模型来计算股票奖励的公允价值。 该公司选择使用Black-Scholes期权估值模型,该模型包含各种 假设,包括股息率、波动率、预期寿命和利率。
下表概述了公司用来计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月每个期权奖励的公允价值的加权平均假设 。
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
股息率 | 5.54% | 4.88% | ||||||
公司预期波动率 | 23.41% | 27.81% | ||||||
无风险利率 | 0.36% | 1.67% | ||||||
预期期限 | 5.4年 | 5.3年 | ||||||
加权平均每股公允价值 | ||||||||
在此期间授予的期权的数量 | $1.59 | $3.03 |
自2021年3月9日起,公司暂停支付定期季度股息 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月中,公司分别支付了每股0.50美元和0.75美元的定期现金股息 。预期股价波动基于公司 股票的历史波动。无风险利率基于美国国债的隐含收益率,等值期限接近期权的预期寿命 。预期期权期限(以年为单位)表示在行使之前的估计时间段,并基于实际历史经验 。
下表汇总了截至2021年3月31日的9个月的股票期权 活动:
员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
数量 | 加权 | 加权 平均值 | ||||||||||||||
股票 | 平均值 | 剩余 | 集料 | |||||||||||||
主题 | 锻炼 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
至选项 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
2020年7月1日的余额 | 276,712 | $ | 24.30 | 6.10 | ||||||||||||
授与 | 62,025 | $ | 18.05 | 9.56 | ||||||||||||
练习 | — | — | — | |||||||||||||
没收或过期 | (26,550 | ) | $ | 21.43 | — | |||||||||||
截至2021年3月31日未偿还 | 312,187 | $ | 23.30 | 6.36 | $ | 0 | ||||||||||
已归属或预计将于2021年3月31日归属 | 294,318 | $ | 23.56 | 6.19 | $ | 0 | ||||||||||
可于2021年3月31日行使 | 202,937 | $ | 25.55 | 4.84 | $ | 0 |
上表中的总内在价值 代表期权持有人在2021年3月31日行使期权时应收到的总税前内在价值(公司普通股于2021年3月31日在《纽约证券交易所美国人》上公布的收盘价与行使价乘以现金期权数量之间的差额),即期权持有者在2021年3月31日行使期权的情况下应收到的总税前内在价值(即公司普通股于2021年3月31日公布的收盘价与行使价乘以现金期权数量的差额)。此金额根据公司普通股的公允 市值变动。在截至 3月31日、2021年和2020年的9个月内,行使的期权的总内在价值分别为0美元和263美元。
下表汇总了截至2021年3月31日的9个月内非既得股票期权的变化 :
加权数 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主题 | 公允价值 | |||||||
至选项 | (每个选项) | |||||||
2020年7月1日未归属 | 97,192 | $ | 4.034 | |||||
授与 | 62,025 | $ | 1.590 | |||||
既得 | (44,667 | ) | $ | 5.140 | ||||
没收或过期 | (5,300 | ) | $ | 3.531 | ||||
截至2021年3月31日未归属 | 109,250 | $ | 2.219 |
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索引
附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订备用信用证协议,主要涉及对某些合同未来履约的保证。 截至2021年3月31日和2020年6月30日,未偿还备用信用证协议的或有负债合计为零。 公司作为美国政府承包商,正在接受美国政府的审计、审查和调查,这些审计、审查和调查与其谈判、履行政府合同以及对此类合同的会计有关。 公司是美国政府承包商,接受与其谈判、履行政府合同和此类合同会计相关的审计、审查和调查。承包商未能遵守适用的美国政府标准 可能导致暂停授予任何新政府合同的资格,认罪或定罪可能导致 取消授予资格。在某些情况下,政府还可以终止现有合同,追回损害赔偿金, 并施加其他制裁和处罚。作为合同审计的结果,公司将确定一系列可能的结果,并根据ASC 450“意外事件” ,公司将在其对可能结果的最佳估计范围内累计金额 。根据当前信息定期对应计项目进行调整(如果有的话)。
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人 。虽然此类事件的结果无法确切预测,但我们 相信这些事件的最终结果不会对我们的业务、财务状况、 运营结果或现金流产生实质性的不利影响。目前,没有悬而未决的问题。
注6.收入
该公司遵循ASC 606“与客户的合同收入 ”来确定收入的确认。本标准要求实体评估在合同开始时与客户签订的合同中承诺的产品或服务 ,以确定记录收入的适当单位。当承诺的产品或服务的控制权以反映 实体预期有权获得的对价换取这些产品或服务的金额转让给客户时,收入即确认 。
在确定履行义务的履行情况时,需要作出重大判断。根据合同发货条款,通常是 发货地点,根据产出方法 考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估,随着时间的推移,我们的履约义务的收入会得到满足。收入在客户控制产品或服务时确认。输出方法 最好地描述了控制权向客户的转移,因为输出方法代表已完成的工作。控制权通常移交给发货点的客户 ,因为公司拥有当前的支付权,客户拥有资产的合法所有权,客户 拥有资产所有权的重大风险和回报,并且在大多数情况下,客户已经接受了资产。
截至2021年3月31日的三个月和九个月,基于交付的单位确认的总收入分别为3754,628美元和15,479,212美元,而2020财年同期分别为4,985,926美元和15,806,805美元 。根据里程碑 在截至2021年3月31日的三个月和九个月确认的总收入分别为450,440美元和2,953,436美元,而2020财年同期分别为1,205,374美元和3,594,988美元。
本公司提供标准的一年产品保修。 本公司提供的产品保修被归类为保修型保修,即保修仅保证 产品或服务按承诺发挥作用。基于此,所提供的保修不被认为是一项独特的履约义务。 已考虑可变对价的影响,但截至2021年3月31日,没有确定需要分配给交易价格的因素 。我们的付款期限一般是30-60天。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,合同负债分别为2,737,963美元和2,175,235美元 。合同负债增加的主要原因是预收特定合同的现金,但已确认的收入部分抵消了这部分费用。该公司利用实际的权宜之计,在合同期限不到一年的情况下,为获得合同而增加了 成本。
根据预计到期日,本公司截至2021年3月31日的积压总额为6730万美元,预计将在以下财年确认:2021年为19.1%;2022年为50.6%;2023年为19.1%,之后为11.2%。
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索引
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。”此 ASU是财务会计准则委员会更大的披露框架项目的一部分,旨在提高财务报表脚注 披露的有效性。ASU 2018-13修改了主要与3级投资相关的公允价值披露要求。此 ASU在2019年12月15日之后的年度期间和该年度期间内的过渡期内有效。 采用ASU 2018-13不会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响 因为我们的投资目前为1级。但是,如果我们获得任何3级投资,我们将继续进行评估。
近期尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了指导意见(ASU 2019-12) 旨在简化所得税的会计处理。本指南中的修订适用于2020年12月15日(本公司2021年7月1日开始的财年)之后的财年和这些财年内的过渡期 。本公司 未选择提前采用本指南,目前无法预测本指南对本公司 披露的潜在影响。
注8.员工 持股计划
公司员工持股计划涵盖每年工作1,000小时或以上且于6月30日受雇的所有非工会 员工。在2020年12月1日之前,员工持股计划拥有469,119股票, 全部分配给员工。2020年12月1日,根据截至该日期的股票购买协议, 公司向Espey Mfg出售了300,000股普通股,每股面值0.33 1/3美元。电子公司员工 股权计划信托基金为员工提供更多股份,用于未来15年提供的服务。员工持股计划每股支付18.29美元,总收购价为548.7万美元。收购价的确定基于 一家独立评估公司获得的公平意见。员工持股计划从公司借入的金额等于购买价格 。贷款将分十五(15)个等额的年度本金分期付款偿还。董事会已经确定了 利率,未偿还的余额将按3.00%的固定年利率计息。
本公司董事会已批准 每股收购价,相当于收盘日交易价值或独立评估公司确定的估值中的最低价 加0.25美元中的较低者。估值确定的区间为每股18.04美元至19.43美元。
在进行出售时,公司 依据修订后的《1933年证券法》第4(2)条获得的注册豁免,因为出售的股票仅提供给员工持股计划 。
交易生效后,截至2020年12月1日,员工持股计划持有公司2,702,633股已发行普通股中的769,119股。
本公司每年向员工持股计划缴纳的股款 等于员工持股计划的偿债能力减去员工持股计划收到的未分配股票的股息。员工持股计划收到的未分配股票的任何股息 都用于偿还债务。分配给员工持股计划股票的任何股息都记录为留存收益的减少。 偿还债务时,根据当年支付的偿债比例将股票释放并分配给在职员工。 公司根据FASB ASC 718-40对其员工持股计划进行会计处理。因此,员工持股计划购买的股票在资产负债表和股东权益变动表中报告为未赚取的员工持股计划股票。当股票被释放或承诺将被释放时, 公司报告的补偿费用等于股票当前的平均市场价格,并且股票在 每股收益(EPS)计算中变得流通无阻。截至2021年和2020年3月31日的三个月内,员工持股薪酬支出分别为162,476美元和73,241美元。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月内,员工持股薪酬支出分别为218,750美元和239,061美元 。
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索引
截至2021年3月31日和2020年3月31日的员工持股情况如下:
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
已分配股份 | 467,104 | 452,763 | ||||||
承诺发行股份 | 11,755 | 10,625 | ||||||
未发行股票 | 288,245 | 3,541 | ||||||
员工持股计划持有的总股份 | 767,104 | 466,929 | ||||||
未发行股份的公允价值 | $ | 4,381,324 | $ | 65,544 |
本公司有时可能被要求按员工持股计划参与者的要求按公平市价回购 股票。在截至2021年3月31日的三个月和九个月内,本公司 没有回购之前由员工持股计划持有的股票。在截至2020年3月31日的三个月和九个月内,该公司分别以0美元和47,949美元的价格回购了以前由员工持股计划持有的0 和2,180股票。
员工持股计划允许符合条件的参与者 根据计划的规定在特定日期从计划中获得全部股份分配。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月内,员工持股计划的股票分配 分别为2,015股和2,180股。
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索引
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
Espey Mfg.&Electronics Corp.(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司,在开发和提供用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求,Espey被归类为“较小的报告公司” 。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所公开交易,代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营。我们致力于通过使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品,保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001:2015和AS9100:2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、滤波器、电力变压器、磁性元件、配电设备、 UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、舰载电源、 舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括符合规范的设计和开发、 按需建造打印、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆服务,以及自动测试设备的开发 。Espey是垂直集成的,这意味着该公司生产单个组件(包括电感器), 填充印刷电路板,制造金属制品、油漆、电线,在室内进行机械、电气和 环境方面的鉴定和全面测试项目。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商。
公司主要通过 自己的直销组织和外部销售代表销售其产品。业务向大型工业制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备公司征集。Espey 也在美国国防部合格承包商名单上。我们寻求直接与国防部签订主要合同的机会 ,国防部采购机构通常会根据其属于公司生产的主要产品类别的 需求自动进行招标。Espey与联邦政府签订合同,编号为 20950,作为Espey Mfg。&电子公司(&Electronics Corp.)
从最大的电子公司的部门到许多小公司,公司生产的所有类别的产品都存在竞争 。该公司的销售额并不代表 其任何类别的产品在行业市场中占有相当大的份额。军事和工业性质的电子产品的主要竞争方式包括价格、产品性能、特定公司的经验 及其在此类产品方面的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而,我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备以及我们的客户集中 使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应需求的波动 、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、 政府为方便起见而终止订单的可能性,以及我们的客户进行交易的行业的总体实力 。
为了有效地争夺新业务, 在某些情况下,我们在前期设计成本上进行了投资,从而降低了作为采购新的长期计划的手段的初始盈利能力。 作为我们战略的一部分,我们调整定价以实现平衡,使我们既能保留重复计划,又能 在竞标新计划时更具竞争力。
我们继续将重点放在确保“构建 打印”的机会上,这将允许生产工作直接进入制造车间,从而限制对我们的 工程人员的影响。这使得我们可以在产品从内部开发到生产的同时,让我们的制造团队忙碌起来。
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索引
截至2021年3月31日,总积压金额约为6730万美元,其中包括来自五个大客户的4360万美元,而截至2020年3月31日的总积压金额为5980万美元,其中包括来自四个大客户的3270万美元。公司的总积压是指根据确定合同要执行的工作的预计剩余销售价值 。截至2021年3月31日,积压的资金部分约为6520万美元。这包括 已由国会授权和拨款和/或由客户资助的项目。截至2021年3月31日的未到位资金积压约为 210万美元,代表来自单个客户的两个多年订单,这些订单的资金尚未由国会拨款 或由我们的客户提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为单个 计划提供资金,但管理层仅根据与客户的讨论和计划状态 将其认为可能获得资金的那些计划列入未获资助的积压计划。截至2020年3月31日,未支付的积压金额为120万美元,其中包括来自单个客户的一个相同的多年订单 。合同可能会被修改、更改或取消,公司会对这些更改进行核算,因为这些更改 是可能和可评估的。本公司评估任何范围修改的影响,并将调整储备,因为信息已知 且可评估。
工程计划积压 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计复杂性、是否有具备所需专业知识的人员 以及在不同里程碑获得客户批准的要求等原因,经常会出现技术或进度延误的情况, 这种情况并不少见。技术和进度延迟可能导致的成本超支 可能会对将积压订单转换为销售的时间或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们的主要开发项目继续遭遇技术和进度延误。但是, 这些延迟会在出现时得到解决,我们预计不会对我们在2021财年剩余时间或2022财年的客户订单履行预测产生任何负面影响。截至2021年4月,我们获得了一份大型重要工程 设计和生产合同的资格审批,该合同允许我们开始制造终端设备。当前积压的 部分有资金和无资金的工程项目总计860万美元。
2021年3月,我们经历了因新冠肺炎曝光而导致的意外设施关闭 。由于我们的大量现场工作人员病毒检测呈阳性,或由于确定的直接接触而需要自我隔离 ,运营暂停了大约10天。工厂未满负荷重新开放, 员工在根据已建立的内部协议进行适当许可后返回。此次关闭对我们员工的士气以及本财季的制造和发货能力产生了重大影响。尽管我们继续受到 员工错误的干扰,但目前我们已全面投入运营。关闭造成的全球供应链中断影响了我们在2021财年发货的能力 。随着疫情在全球范围内的持续影响,我们的直接供应基地将继续受到一些涓滴效应 ,这将影响我们在可预见的未来运送一些预定交货的能力。
此次疫情对公司至少一个 主要客户产生了直接影响,对公司产生了重大影响。在截至2020年6月30日的财年之后,公司 收到一位客户的请求,要求暂时停止航空公司 行业使用的产品的设计和生产合同的工作至少120天。截至2020年12月31日,客户取消了合同,因此在截至2021年3月31日的三个月和九个月中,公司的 销售积压分别减少了40万美元和170万美元。下面的运营结果中讨论了此次削减对财务报表的影响 。该公司正在审查潜在的合同 补救措施。
管理层预计2021财年的收入将低于2020财年的收入,并预计2021财年的每股净收入将低于2020财年的每股净收入 。这些预期是由以下因素推动的:我们的销售积压中已有的订单、主要由疫情影响造成的 劳动力和供应商限制的影响、 支持航空业的合同被取消而导致的库存冲销,以及多个项目的预计成本增加 超出最初预期会对净收入产生不利影响,这些都在运营结果中进行了详细讨论。
该公司目前预计, 2021财年的新订单将超过2020财年收到的4090万美元的新订单。由于竞争和产品 成本等市场因素影响毛利率,管理层将继续评估我们的销售战略、员工水平和设施成本。
2021财年前9个月收到的新订单为3080万美元,而2020财年前9个月收到的新订单为3360万美元。目前, 预计在截至2021年6月30日的财年内,包括2021年3月31日积压订单在内的至少1,280万美元的订单将得到满足。最低1,280万美元不包括任何发货,这些发货可能是根据随后在截至2021年6月30日的财年 收到的订单进行的。预计将在2021财年发货的2021年3月31日的积压订单可能会受到未来 事件的影响,这可能会导致实际发运的积压订单数量与该估计值不同。
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索引
除了积压的订单外,截至2021年5月3日,对于重复计划和新计划,公司目前 都有总价值约为9000万美元的未完成商机. 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和组件。但是, 不能保证公司将获得上述任何预期订单,其中许多订单取决于美国国防开支的分配 和影响国防工业的因素。
公司很大一部分业务 是生产军用和工业电子设备,供美国和外国政府以及某些工业客户使用。 在截至2021年3月31日的三个月期间,面向五个重要客户的净销售额占公司总销售额的66.1%。 对一个重要客户的净销售额占公司截至2020年3月31日的三个月总销售额的33%。 在截至2021年3月31日的9个月期间,面向四个重要客户的净销售额占公司总销售额的57.3%。对一个重要客户的净销售额占公司截至2020年3月31日的9个月总销售额的27.7%。 这些客户的高度集中度带来了巨大的风险。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划 可能会对公司造成重大影响。从历史上看,在任何给定的财年,少数客户都占公司总销售额的很大比例 。
关键会计政策和估算
管理层认为,我们最关键的会计政策 包括合同中的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国政府其他机构和外国政府签订的产品设计、开发和/或制造合同 。我们以固定价格合同提供产品和设计开发服务 。根据固定价格合同,我们同意以预先确定的价格完成指定的工作。对于 我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值的差异程度,我们将或多或少地产生利润,或者可能 招致亏损。
我们在合同经安排各方批准 、确定各方权利、确定付款条款、合同具有商业性 实质内容并且可能获得对价后,才会对合同进行核算。我们会在合同开始时对其进行评估,以确定是否应将其与其他合同 合并。在做出此决定时,我们会考虑一些因素,例如是否谈判了两个或更多合同 并在同一时间或接近同一时间执行,或者是以整体利润目标谈判的。
我们在开始时评估每个 合同中承诺的产品或服务,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。在确定履约义务时,需要作出重大的 判断。我们根据根据合同提供的产品或服务预期收到的对价 确定每份合同的交易价格。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所依据的产品或服务的估计独立售价。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格 通常基于估计成本加上合理利润率 。
我们使用产出方法确认收入,该方法基于 根据合同发货条款(通常为发货 点)对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位进行评估。
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库存
原材料按成本(平均 成本)或可变现净值中较低者计价。通过分析估计的 需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息,定期检查移动缓慢和陈旧库存的余额,并根据此分析减少库存余额。
与正在处理的合同 和在制品相关的库存工作按实际生产成本计价,包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本包括材料成本、 分包成本、人工成本和间接费用的分摊。在制品是指为满足预期未来订单而购买或生产给以前销售的服务单位的备件和零部件以及其他库存项目 。当合同损失的存在变得可能和可估量时,应计提合同损失拨备 。合同损失准备金计入公司资产负债表的其他应计费用 。根据合同交付的单位的成本基于预计生产的所有单位的估计 平均成本。有些合同预计会延长到12个月以上。
合同完成时总成本的估算 受涉及合同成本和预计完成合同时间长短的众多变量的影响。鉴于上述估算过程和判断的重要性,如果在估算过程中根据情况的变化使用不同的假设,则可能会记录大量不同的预期销售额和合同成本 。 当确定预期销售额或预计成本发生变化时,该变化将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款和超过确认收入的 账单。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月,净销售额下降至4,205,068美元,而2020年同期为6,191,300美元。截至2021年3月31日的9个月,净销售额下降 至18,432,648美元,而2020年同期为19,401,793美元。在截至2021年3月31日的三个月和九个月中,销售额下降 ,原因是电力供应和磁性销售下降,部分抵消了印刷出货量增加的影响。通常,产品类别内的销售波动 将在可比财务期内发生,这是产品组合的直接结果,受特定计划的持续时间 以及根据这些计划为产品和服务下的确定订单的合同条款(包括合同 价值、工作范围和持续时间)的影响。公司合同中的交付内容通常受交货时间表的约束。内部和外部限制, 有时会影响我们的发货能力。截至2021年3月31日的三个月和九个月的销售业绩受到重大影响 ,原因是我们无法在本财季生产和发货产品,原因是2021年3月由于员工大量接触新冠肺炎而导致工厂意外关闭 。此关闭持续了大约10天,工厂在未满负荷的情况下重新开放 。影响本财年销售(具体到电源出货量)的还有 支持铁路行业的产品采购减少。这一下降在一定程度上被不同大小、范围和期限的构建到打印合同 的增加所抵消。
此外,我们继续受到以下因素的制约:(I) 为满足客户要求而需要进行的工程设计更改;(Ii)某些供应商产品不符合要求;(Iii)未能及时解决有关构建以打印客户所有图纸的问题;以及(Iv)许多部件的交付期延长,包括 由于电力电子行业内的行业短缺和不稳定而导致的某些电子部件的交付期延长。我们还经历了 由于新冠肺炎疫情的影响,某些供应商交货延迟的增加。工程、项目管理、 和供应链人员正在与我们的客户和供应商密切合作,以执行我们的逾期交货,我们预计 这种情况不会影响未来的商机。我们预计,其中许多问题将在不久的将来得到解决。截至2021年4月 ,我们获得了一份大型重要工程设计和生产合同的资格审批,该合同允许我们 开始制造终端设备。
截至3月31日、2021年和2020年的三个月的毛利(亏损)分别为187,154美元和910,933美元。同期毛利(亏损)占销售额的百分比分别约为(4.5%)和14.7%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月,毛利润分别为1,653,681美元和3,527,429美元 。同期毛利润占销售额的百分比分别约为9.0%和18.2%。决定毛利和净收入变化的主要 因素是总体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发阶段 或生产早期阶段的产品相比,成熟的 产品和打印合同的毛利通常更高。在后者的情况下,公司可能会产生它所说的“损失合同”, 主要是根据公司投资的工程设计合同,目标是发展未来的产品销售。在任何给定的 会计期内,利润率较高的计划和成熟程度较低的计划之间的产品发货比例,以及与亏损合同相关的支出,都会对毛利和净收入产生重大影响。本财季销售额的下降主要是 新冠肺炎疫情导致的工厂意外关闭造成的,对截至2021年3月31日的三个月和九个月确认的毛利润产生了重大影响。
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与2020年同期相比,几个因素导致截至2021年3月31日的三个月毛利和毛利百分比下降。最重要的是, 本公司确认两个特定工程设计和生产合同的成本增加是收入的减少,其中一个合同的预期人工成本增加,另一个合同主要包括完成生产建设的不可预见的材料升级成本 。其次,本公司减记了客户在本财年第二季度取消的某项为航空业服务的设计和生产合同的存货剩余价值。该公司目前正在 评估其法律选项。未来可能收到的与本合同有关的收款,如果收到,将在收入中确认 。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的9个月的毛利百分比有所下降,主要原因是产品组合,特别是在与去年同期相比销售基数较高的情况下利润率较低的构建到打印出货量 。这在很大程度上归因于一份特定的合同,该合同在 前一段时间没有可比销售额。此外,毛利百分比受到上文讨论的两份设计和生产合同确认的成本增加以及对支持航空业的具体合同进行的库存调整的负面影响。
截至2021年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用为 990,311美元,与截至2020年3月31日的三个月相比减少了66,723美元。销售、 截至2021年3月31日的9个月的一般和行政费用为2,850,415美元,与截至2020年3月31的9个月相比减少了540,573美元。截至2021年3月31日的三个月与2020年同期相比有所下降,主要原因是 员工薪酬、差旅、支持销售线索的外部服务减少,以及出货量减少导致外运成本下降 。由于进度账单的时间安排,审计费用增加,部分抵消了这些减少。 与2020年同期相比,截至2021年3月31日的9个月的减少主要是由于员工薪酬、差旅、会议和培训支出的减少,支持销售线索的外部服务的减少,董事费用的减少 董事费用的减少,以及出货量减少导致的外发运费的减少。 这些减少被以下因素部分抵消:员工薪酬 由于劳动力减少和实施的成本削减措施而减少,这些措施包括放弃增加生活成本和 在本财年支付奖金。
截至2021年和2020年3月31日的三个月的其他收入分别为7,075美元和23,518美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月的其他收入分别为40,906美元和109,771美元 。截至三个月和九个月的减少主要是由于投资证券减少和利率降低导致利息收入减少。 利息收入是通常倾向于保守的投资水平和投资策略的函数 。
截至2021年3月31日的三个月和九个月,公司的实际税率分别约为8.6%和8.2%,而截至2020年3月31日的三个月和九个月的实际税率分别约为15.4%和15.9%。2021财年和2020财年的实际税率低于法定税率 ,主要是由于分配股份的员工持股股息带来的好处。 期间有效税率的降低主要是由于税前收益的减少。
截至2021年3月31日的三个月,基本和稀释后净亏损为1,070,114美元,或每股净亏损(0.44美元),而截至2020年3月31日的三个月,基本和稀释后净亏损为(103,765美元)或每股(0.04美元)。 截至2021年3月31日的9个月,基本和稀释后净(亏损)收入为1061,297美元,或每股0.44美元,而截至2020年3月31日的9个月,基本和稀释后净(亏损)收入为206,975美元,或每股0.09美元。截至 止三个月及九个月净利下降 是毛利下降及其他收入下降所致,部分抵销了上文所述销售、一般及行政收入的减少。
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流动性与资本资源
本公司的营运资本是衡量其业务流动性的合适指标 ,在过去两个会计年度中,本公司在可能的情况下,以经营活动产生的现金流以及必要时的现有现金和投资为其所有业务提供资金 。本公司在过去两个财年没有借入任何资金 。管理层已获得3,000,000美元的信贷额度,用于在必要时为进一步增长或营运资本需求提供资金,但预计在可预见的未来不需要任何借款资金。截至2021年3月31日和2020年3月31日,未偿还备用信用证协议的或有负债 总计为零。信用额度每年在11月份进行审查 ,并在12月1日前续签ST.
截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司的营运资金分别为2610万美元和约2720万美元。本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求按公平市价回购股票 。在截至2021年3月31日的三个月和九个月内,公司没有 回购员工持股计划持有的任何股票。在截至2020年3月31日的三个月和九个月内,公司分别以0美元和47,949美元的价格回购了以前由员工持股计划持有的0和2,180股 股票。根据公司董事会的现有授权, 自2021年3月31日起,管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
下表显示了指定会计年度的现金流量信息摘要 :
截至3月31日的9个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,188,300 | $ | 4,934,111 | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | 2,099,830 | (248,270 | ) | |||||
用于融资活动的净现金 | (1,201,316 | ) | (1,758,043 | ) |
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 ,主要原因是销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付的差异 。经营活动提供的现金较上年减少 主要是由于从客户收取的现金作为合同负债垫款减少、净收入减少 和库存采购增加,但部分被应付帐款支出减少和应收贸易应收账款增加所抵消。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的9个月,投资活动提供的净现金有所增加,这主要是由于与去年同期相比,在此期间未进行再投资的到期投资。本期用于融资活动的现金减少。减少的主要原因是本会计季度暂停和不支付季度股息,以及行使股票期权所获得的现金收益减少,与去年同期相比,库存股购买量的减少抵消了这一减少。
本公司目前相信,运营产生的 现金流以及必要时的现金和现金等价物将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求 。
在截至2021年和2020年3月31日的9个月内,该公司分别花费34,337美元和210,527美元用于厂房改善和新设备。该公司在2021财年预算了大约200,000美元用于新设备和工厂改进。管理层预计所需资金将 从当前运营中获得。
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针对 私人公司的“安全港”条款的警示声明
1995年证券诉讼改革法
本报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述” 。术语“相信”、“预期”、“打算”、“ ”、“目标”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述 代表公司目前对未来事件的期望或信念。这些陈述涵盖的事项受 某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。 包括公司对及时开发、推出和客户接受新产品的依赖情况、竞争和价格侵蚀的影响 和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、来自客户的潜在新订单、网络或其他安全威胁或其他业务中断的影响、新冠肺炎疫情对美国经济和我们运营的影响以及其他风险 。上述清单不应被解释为详尽无遗,公司没有义务在随后 修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述日期之后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生 。本公司谨提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性 陈述,这些陈述仅说明截止日期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义,本公司是一家较小的报告公司 。根据S-K法规第 305项(关于市场风险的定量和定性披露)项下较小报告公司发行人可获得的豁免,本公司无需提供该项目的信息 。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官 的参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间 结束时我们的披露 控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告涵盖期间,我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分:其他信息和签名
第1项。 | 法律程序 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和 索赔的当事人。虽然此类事件的结果无法确定 ,但我们相信此类事件的最终结果不会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。 我们相信这些事件的最终结果不会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) | 出售的证券 |
(c) | 回购证券 |
截至2021年3月31日,根据董事会授权的持续计划,公司可以回购最多783,460美元的普通股。在截至2021年3月31日的季度内,未回购任何股票。
第三项。 | 高级证券违约 |
无
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用
第五项。 | 其他信息 |
无
第6项 | 陈列品 |
31.1 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官和执行副总裁的证明 | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官和执行副总裁的证明 |
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S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.) | |
/s/小帕特里克·恩赖特(Patrick Enright Jr.) | |
小帕特里克·恩赖特。 | |
总裁兼首席执行官 | |
/s/大卫·奥尼尔 | |
大卫·奥尼尔 | |
首席财务官兼执行副总裁 |
日期:2021年5月17日
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