美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告
截至2020年12月31日的季度报告
委托档案号I-4383
Espey MFG.&电子 公司
(注册人的确切姓名 如其章程所规定)
纽约 | 商品代号 | 14-1387171 |
(成立为法团的国家) | ESP | (国际税务局雇主身分证号码) |
纽约萨拉托加温泉巴尔斯顿大道233号,邮编:12866
(主要执行办公室地址 )
518-245-4400
(注册人电话: ,含区号)
用勾号 表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,并且 (2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
是☐ 否
勾选 标记表示注册人是否已在过去 12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有),根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个互动数据文件 。
是☐ 否
用复选标记 表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司:
☐ 大型加速文件服务器 ☐ 加速文件管理器 |
☐ 非加速文件服务器 较小的报告公司 |
勾选 标记注册人是否是空壳公司。
☐ 是否
截至2021年2月12日,注册人的普通股流通股为2,702,633股,面值为0.33-1/3美元。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
表格10-Q季度报告
I N D E X
第一部分 | 财务信息 | 页 | |
项目1 | 财务报表: | ||
资产负债表-2020年12月31日(未经审计)和2020年6月30日 | 1 | ||
全面收益表(亏损)(未经审计)--截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月 | 2 | ||
股东权益变动表(未经审计)-截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月 | 3 | ||
现金流量表(未经审计)-截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月 | 7 | ||
财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
项目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他信息 | 21 | |
项目1 | 法律程序 | 21 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售 | 21 | |
项目3 | 高级证券违约 | 21 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 21 | |
第5项 | 其他信息 | 21 | |
项目6 | 陈列品 | 21 | |
签名 | 22 |
索引
第一部分:财务信息
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
资产负债表
2020年12月31日(未经审计)和2020年6月30日
2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||
资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 9,040,393 | $ | 5,402,122 | ||||
投资证券 | 3,203,113 | 5,141,520 | ||||||
应收贸易账款,扣除拨备净额3,000美元 | 4,207,602 | 9,013,405 | ||||||
应收所得税 | 86,274 | — | ||||||
因未分配股份股息而应收的员工持股 | 18,726 | — | ||||||
库存: | ||||||||
原料 | 2,076,391 | 2,057,778 | ||||||
在制品 | 362,494 | 614,521 | ||||||
与正在处理的合同相关的成本 | 14,055,905 | 12,115,756 | ||||||
总库存 | 16,494,790 | 14,788,055 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 506,501 | 396,886 | ||||||
流动资产总额 | 33,557,399 | 34,741,988 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | 3,224,610 | 3,466,778 | ||||||
总资产 | $ | 36,782,009 | $ | 38,208,766 | ||||
负债和股东权益: | ||||||||
应付帐款 | $ | 3,253,983 | $ | 2,861,696 | ||||
应计费用: | ||||||||
薪金和工资 | 344,141 | 469,201 | ||||||
休假 | 666,160 | 689,834 | ||||||
其他 | 90,186 | 318,322 | ||||||
代扣代缴的工资和其他税款 | 463,285 | 186,970 | ||||||
合同责任 | 1,650,288 | 2,175,235 | ||||||
应付所得税 | — | 47,707 | ||||||
流动负债总额 | 6,468,043 | 6,748,965 | ||||||
递延税项负债 | 197,705 | 232,953 | ||||||
总负债 | 6,665,748 | 6,981,918 | ||||||
承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
普通股,每股票面价值0.33-1/3美元 | ||||||||
授权发行1,000万股;发行3,129,874股和3,029,874股 | ||||||||
股票分别截至2020年12月31日和2020年6月30日。 | ||||||||
截至2020年12月31日,未偿还金额分别为2,702,633和2,402,633 | ||||||||
和2020年6月30日(包括297,061和0 | ||||||||
(分别为未赚取的员工持股) | 1,043,291 | 1,009,958 | ||||||
超出票面价值的资本 | 22,995,640 | 19,073,213 | ||||||
累计其他综合损失 | (2,069 | ) | (3,107 | ) | ||||
留存收益 | 17,605,090 | 18,797,589 | ||||||
41,641,952 | 38,877,653 | |||||||
减去:未赚取的员工持股 | (5,487,000 | ) | — | |||||
427,241股普通股和627,241股普通股的成本 | ||||||||
截至2020年12月31日和2020年6月30日的国库, | ||||||||
分别 | (6,038,691 | ) | (7,650,805 | ) | ||||
股东权益总额 | 30,116,261 | 31,226,848 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 36,782,009 | $ | 38,208,766 |
附注是财务 报表的组成部分。
1
索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
全面收益表(亏损)(未经审计)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 6,962,065 | $ | 7,286,674 | $ | 14,227,580 | $ | 13,210,493 | ||||||||
销售成本 | 6,248,604 | 5,806,526 | 12,386,745 | 10,593,997 | ||||||||||||
毛利 | 713,461 | 1,480,148 | 1,840,835 | 2,616,496 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 945,478 | 1,249,742 | 1,860,104 | 2,333,954 | ||||||||||||
营业(亏损)收入 | (232,017 | ) | 230,406 | (19,269 | ) | 282,542 | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 1,753 | 33,915 | 16,970 | 66,076 | ||||||||||||
其他 | 13,734 | 4,849 | 16,861 | 20,177 | ||||||||||||
其他收入合计 | 15,487 | 38,764 | 33,831 | 86,253 | ||||||||||||
所得税拨备前收入(亏损) | (216,530 | ) | 269,170 | 14,562 | 368,795 | |||||||||||
(福利)所得税拨备 | (35,524 | ) | 40,206 | 5,745 | 58,055 | |||||||||||
净(亏损)收入 | $ | (181,006 | ) | $ | 228,964 | $ | 8,817 | $ | 310,740 | |||||||
其他综合(亏损)收入,税后净额: | ||||||||||||||||
投资证券的未实现收益(亏损) | 2,712 | (355 | ) | 1,038 | (158 | ) | ||||||||||
综合(亏损)收入总额 | $ | (178,294 | ) | $ | 228,609 | $ | 9,855 | $ | 310,582 | |||||||
每股净(亏损)收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | |||||||
稀释 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | |||||||
加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||
基本信息 | 2,402,665 | 2,391,643 | 2,402,649 | 2,389,526 | ||||||||||||
稀释 | 2,402,665 | 2,395,020 | 2,404,043 | 2,395,638 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.50 | $ | 0.50 |
附注是财务报表的组成部分。
2
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年12月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,120,380 | $ | (4,781 | ) | $ | 18,386,755 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 30,861,507 | ||||||||||||||||||
综合亏损: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | (181,006 | ) | (181,006 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额721美元 | 2,712 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面损失总额 | (178,294 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 33,707 | 33,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (600,659 | ) | (600,659 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向员工持股计划出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的余额 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 |
附注是财务报表的组成部分。
3
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年12月31日的6个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,073,213 | $ | (3,107 | ) | $ | 18,797,589 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 31,226,848 | ||||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 8,817 | 8,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金后的净额为276美元 | 1,038 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 9,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 80,874 | 80,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,201,316 | ) | (1,201,316 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向员工持股计划出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的余额 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 |
附注是财务报表的组成部分。
4
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2019年12月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | 2,402,880 | $ | 1,009,958 | $ | 18,812,931 | $ | (1,102 | ) | $ | 19,506,648 | 626,994 | $ | (7,624,347 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,499,382 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 228,964 | 228,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额(94美元) | (355 | ) | (355 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 228,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 45,271 | 45,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (596,717 | ) | (596,717 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | (1,847 | ) | 1,847 | (39,658 | ) | (39,658 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
附注是财务报表的组成部分。
5
索引
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2019年12月31日的6个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 留用 | 库存股 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收入 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的余额 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 310,740 | 310,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额$(42) | (158 | ) | (158 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 310,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 2,000 | 33,780 | (2,000 | ) | 16,500 | 50,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | 92,447 | 92,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,193,977 | ) | (1,193,977 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
附注是财务报表的组成部分。
6
索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
现金流量表(未经审计)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | 8,817 | $ | 310,740 | ||||
将净收入与净现金核对的调整 | ||||||||
由经营活动提供: | ||||||||
基于股票的薪酬 | 80,874 | 92,447 | ||||||
折旧 | 271,341 | 286,549 | ||||||
员工持股薪酬费用 | 56,274 | 165,820 | ||||||
递延所得税优惠 | (35,524 | ) | (18,561 | ) | ||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款减少 | 4,805,803 | 6,574,172 | ||||||
应收所得税增加 | (86,274 | ) | (43,903 | ) | ||||
应收员工持股因 未分配股票分红而增加 | (18,726 | ) | — | |||||
库存增加 | (1,706,735 | ) | (2,363,114 | ) | ||||
预付费用和其他流动资产增加 | (109,615 | ) | (512,667 | ) | ||||
增加(减少)应付帐款的增加 | 392,287 | (246,984 | ) | |||||
(减少)应计工资和工资的增加 | (125,060 | ) | 54,249 | |||||
假期应计费用减少 | (23,674 | ) | (72,161 | ) | ||||
应支付员工持股减少 | (56,274 | ) | (7,084 | ) | ||||
(减少)其他应计费用增加 | (228,136 | ) | 76,001 | |||||
工资和其他扣缴税金的增加(减少) | 276,315 | (60,941 | ) | |||||
合同负债增加(减少) | (524,947 | ) | 1,797,286 | |||||
应缴所得税减少 | (47,707 | ) | (30,481 | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | 2,929,039 | 6,001,368 | ||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
物业、厂房和设备的附加费 | (29,173 | ) | (177,826 | ) | ||||
购买投资证券 | (2,391,686 | ) | (6,063,558 | ) | ||||
出售/到期投资证券所得收益 | 4,331,407 | 6,079,747 | ||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | 1,910,548 | (161,637 | ) | |||||
融资活动的现金流: | ||||||||
普通股股息 | (1,201,316 | ) | (1,193,977 | ) | ||||
购买库存股 | — | (47,949 | ) | |||||
行使股票期权所得收益 | — | 50,280 | ||||||
用于融资活动的净现金 | (1,201,316 | ) | (1,191,646 | ) | ||||
现金和现金等价物增加 | 3,638,271 | 4,648,085 | ||||||
期初现金和现金等价物 | 5,402,122 | 1,462,761 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 9,040,393 | $ | 6,110,846 | ||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
已缴所得税 | $ | 175,250 | $ | 151,000 |
附注是财务报表的组成部分。
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索引
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
财务报表附注(未经审计)
注1.陈述依据
管理层认为,随附的未经审计财务报表 包含公平列报此类期间业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整) 。任何中期的结果不一定代表整个财年的预期结果。 按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩 或省略。编制这些财务报表需要我们做出影响 报告的资产、负债、收入和费用以及相关资产和负债披露金额的估计和判断。我们持续评估我们的估计和判断,包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。 我们会持续评估我们的估计和判断,包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。具体到库存(包括在制品和在制品合同),管理层每季度评估用于确定Espey Mfg上每个合同要完成的成本的估计值。& 电子公司(本公司)销售积压。在截至2020年12月31日的季度内,公司收到客户通知取消正在进行的合同,这与 疫情有关。根据合同条款,公司将存货核销至 销售成本至存货可变现净值。预估的变化可能会 影响本期或未来一段时间报告的库存量和毛利。管理层根据历史经验和各种其他认为在当时情况下合理的因素作出估计。, 其结果 构成判断资产和负债账面金额的基础,而这些资产和负债的账面价值并不容易从其他来源 显现出来。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。这些 财务报表应与公司截至2020年6月30日的Form 10-K报告中包含的最新经审计财务报表一并阅读。可能已对上一年度的财务报表进行了某些重新分类 以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
会计准则编纂(“ASC”) 820建立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
§ | 级别1:截至测量日期 该实体有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
§ | 第2级:除第1级价格外的其他重大可观察投入,如 类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或可观察到或可由可观测市场数据证实的其他投入。 |
§ | 级别3:反映报告实体自己对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的重大不可观察的输入 。 |
金融工具(包括现金和现金等价物、短期投资证券、应收账款、应付账款和应计费用)的账面价值 与截至2020年12月31日和2020年6月30日的公允价值接近,原因是这些金融工具的即期或短期到期日 。
2020年12月31日和2020年6月30日的投资证券由存单和市政债券组成,被归类为可供出售证券 ,并已被确定为一级资产。截至2020年12月31日和2020年6月30日,按主要证券类型划分的可供出售证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 3,132,000 | $ | — | $ | — | $ | 3,132,000 | ||||||||
市政债券 | 70,744 | 369 | — | 71,113 | ||||||||||||
总投资证券 | $ | 3,202,744 | $ | 369 | $ | — | $ | 3,203,113 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 4,679,847 | $ | — | $ | — | $ | 4,679,847 | ||||||||
市政债券 | 462,618 | 1,243 | (2,188 | ) | 461,673 | |||||||||||
总投资证券 | $ | 5,142,465 | $ | 1,243 | $ | (2,188 | ) | $ | 5,141,520 |
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索引
该投资组合多样化,流动性高。于2020年12月31日,本公司并无对个别证券的任何投资,而该等证券被视为非暂时性的持续 亏损。
截至2020年12月31日和2020年6月30日,可供出售证券的剩余合约到期日如下:
离到期日还有几年 | ||||||||||||
少于 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 总计 | ||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 3,203,113 | $ | — | $ | 3,203,113 | ||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,141,520 | $ | — | $ | 5,141,520 |
附注3.每股净(亏损)收益
每股基本净(亏损)收益不包括摊薄, 计算方法为普通股股东可获得的净收益除以 期间已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股净收入反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股,或导致发行普通股并计入公司 收益时可能发生的摊薄。计算稀释后每股净(亏损)收益时,不包括购买截至2020年12月31日的三个月和六个月的315,337股和253,312股 股票的期权,以及截至2019年12月31日的三个月和六个月的184,342股普通股 ,因为计入这些股票的效果将是反稀释的。当未赚取的员工持股计划股票被释放或承诺将被释放时,这些股票将成为流通股,用于计算每股收益。
注4.基于股票的薪酬
公司遵循ASC 718为以下交易建立会计准则:实体将其权益工具 交换为商品或服务,以及实体产生负债以换取商品或服务的交易,这些商品或服务基于实体权益工具的公允价值,或可能通过发行这些权益工具来结算。 ASC 718要求所有基于股份的支付交易产生的成本应在财务报表中根据 的公允价值确认。 公司遵循ASC 718的规定,为实体以其权益工具的公允价值 交换其权益工具 的交易,以及实体产生的负债以 该实体权益工具的公允价值为基础或可能通过发行这些权益工具来结算的交易建立会计准则。 ASC 718将公允价值确立为与员工进行基于股份的支付交易的会计计量目标 ,员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月期间,在全面收益(亏损)表中确认的股票薪酬费用总额 分别为33,707美元和45,271美元,税前为33,707美元和45,271美元。同期相关递延税项优惠总额分别为1,080美元和2,483美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月期间,在全面收益表 (亏损)中确认的基于股票的薪酬支出总额分别为80,874美元和92,447美元,税前为80,874美元和92,447美元。同期相关的递延税收优惠总额分别为3808美元和5061美元。
截至2020年12月31日,与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本为139,818美元 ,预计将在未来两年确认为费用。 与这些奖励相关的递延税金总额预计为7,712美元。
本公司有一项员工股票期权计划 可授予期权或股票奖励,即2017股票期权和限制性股票计划(以下简称“2017计划”)。 董事会可按授予当日普通股的公允市值向公司员工和非员工董事授予购买普通股的期权 。受制于 向非雇员董事授予购股权或奖励的普通股的最高股份总数为133,000股,而在任何单一会计年度内,受制于 非雇员董事的购股权或奖励的普通股股份的最高总数为13,300股和该会计年度受制于购股权或奖励的普通股总数的33 1/3%(以较小者为准)。在一个会计年度内,授予任何个人员工的受期权或奖励约束的股票最大数量 不得超过15,000股。通常,授予的期权在连续服务两年的基础上有两年的归属期限 ,合同期限为十年。期权授予可在 控制权发生变化时加速授予。行使期权时发行的股票来自财政部持有的股票。根据2017年计划,已授权发行40万股 股票的期权,截至2020年12月31日,已授予其中226,354股。虽然本公司2007年度购股权及限制性股票计划不能再 授出购股权,但截至2020年12月31日为止,该计划下共有119,750 份未偿还购股权,其全部已归属并可予行使。
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索引
ASC 718要求使用估值模型 来计算股票奖励的公允价值。该公司已选择使用Black-Scholes期权估值模型,该模型 包含各种假设,包括股息率、波动率、预期寿命和利率。
下表概述了公司用来计算截至2020年12月31日的六个月和2019年12月31日的每个期权奖励的公允价值的加权平均 假设。
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
股息率 | 5.54 % | 4.88% |
公司预期波动率 | 23.41% | 27.81% |
无风险利率 | 0.36 % | 1.67% |
预期期限 | 5.4年 | 5.3年 |
加权平均每股公允价值 | ||
在此期间授予的期权的数量 | $1.59 | $3.03 |
本公司宣布每季度定期派息 ,并宣布并支付截至2020年12月31日的六个月的定期现金股息每股0.50美元。该公司宣布 截至2019年12月31日的六个月定期现金股息为每股0.50美元。预期股价波动基于公司股票的历史波动 。无风险利率基于美国国债的隐含收益率 ,等值期限接近期权的预期寿命。预期期权期限(以年为单位) 代表执行之前的估计时间段,并基于实际历史经验。
下表汇总了截至2020年12月31日的6个月的股票 期权活动:
员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
加权 | ||||||||||||||||
数量 | 加权 | 平均值 | ||||||||||||||
股票 | 平均值 | 剩余 | 集料 | |||||||||||||
主题 | 锻炼 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
至选项 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
2020年7月1日的余额 | 276,712 | $ | 24.30 | $ | 6.10 | |||||||||||
授与 | 62,025 | $ | 18.05 | 9.81 | ||||||||||||
练习 | — | — | — | |||||||||||||
没收或过期 | (23,400 | ) | $ | 21.20 | — | |||||||||||
在2020年12月31日未偿还 | 315,337 | $ | 23.30 | 6.60 | $ | 53,962 | ||||||||||
已归属或预计将于2020年12月31日归属 | 297,286 | $ | 23.55 | 6.43 | $ | 44,882 | ||||||||||
可于2020年12月31日行使 | 205,187 | $ | 25.54 | 5.08 | $ | 0 |
以上 表中的总内在价值代表期权持有人在2020年12月31日行使期权时将收到的总税前内在价值(《纽约证券交易所美国人》2020年12月31日报道的该公司普通股的收盘价与行使价之间的差额乘以现金期权数量) 期权持有人将收到的总税前内在价值(即公司普通股于2020年12月31日公布的收盘价与行权价格乘以现金期权数量) 期权持有者在2020年12月31日行使期权的情况下,期权持有人将收到的总税前内在价值。此 金额根据公司普通股的公允市值变动。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月内,行使的期权总内在价值分别为0美元和263美元。
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索引
下表汇总了截至2020年12月31日的六个月内非既得股票期权的变化:
加权数 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主题 | 公允价值 | |||||||
至选项 | (每个选项) | |||||||
2020年7月1日未归属 | 97,192 | $ | 4.034 | |||||
授与 | 62,025 | $ | 1.590 | |||||
既得 | (44,667 | ) | $ | 5.140 | ||||
没收或过期 | (4,400 | ) | $ | 3.797 | ||||
截至2020年12月31日的未归属资产 | 110,150 | $ | 2.219 |
附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订 备用信用证协议,主要涉及对某些 合同未来履约的保证。截至2020年12月31日和2020年6月30日,未偿还备用信用证协议的或有负债合计为零。公司作为美国政府承包商,接受美国政府 与其谈判和履行政府合同以及此类合同的会计相关的审计、审查和调查。承包商未能遵守 适用的美国政府标准可能导致暂停授予任何新的政府合同的资格 ,认罪或定罪可能导致丧失获得奖励的资格。在某些情况下,政府还可以终止现有合同,追回损害赔偿金,并实施其他制裁和处罚。作为合同审计的结果, 公司将确定一系列可能的结果,并且根据ASC 450“意外事件”,公司将 在其对可能结果的最佳估计范围内累计金额。根据当前信息定期对应计项目进行调整(如果 )。
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人 。虽然此类事件的结果无法确定 ,但我们相信此类事件的最终结果不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。目前,没有悬而未决的问题。
注6.收入
该公司遵循ASC 606“来自与客户的合同的收入 ”来确定收入的确认。本标准要求实体在合同开始时评估与客户签订的合同中承诺的产品或服务,以确定记录收入的适当单位。 当承诺的产品或服务的控制权转让给客户时,收入即确认,其金额反映了该实体预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
在确定履约义务的履行情况时,需要作出重大判断 。根据合同 装运条款(通常是装运点),根据合同 发货条款(通常是发货地点),通过 产出方法考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估,随着时间的推移来满足我们的履约义务收入。收入在客户控制产品或服务时确认。 输出方法最好地描述了控制权转移给客户,因为输出方法代表已完成的工作。控制权 通常在发货点转移给客户,因为公司拥有当前的支付权,客户对资产拥有 合法所有权,客户拥有资产所有权的重大风险和回报,并且在大多数情况下, 客户已接受资产。
根据交付的单位,截至2020年12月31日的三个月和 六个月确认的总收入分别为5865,878美元和11,724,584美元,而2020财年同期分别为5,702,565美元和10,820,879美元。根据实现的里程碑,截至2020年12月31日的三个月和六个月确认的总收入分别为1,096,187美元和2,502,996美元,而2020财年同期分别为1,584,109美元和2,389,614美元。
该公司提供标准的一年产品保修 。本公司提供的产品保修被归类为保修类型保修,即仅保修 保证商品或服务按承诺发挥作用。基于此,所提供的保修不被视为一项独特的 履约义务。已考虑可变对价的影响,但没有确定需要 分配到截至2020年12月31日的交易价格。我们的付款期限一般是30-60天。
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索引
截至2020年12月31日和2020年6月30日,合同负债分别为1,650,288美元和2,175,235美元。合同负债的减少主要是由于已确认的收入,但部分被特定合同的预收现金所抵消。该公司利用 实际权宜之计,在合同期限不到一年的情况下,支付为获得合同而产生的增量成本。
根据预计到期日,本公司在2020年12月31日的积压总额为6,010万美元,预计将在以下财年确认:2021年为27%;2022年为51%;2023年为12%,之后为10%。
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13, 《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。此 ASU是财务会计准则委员会更大的披露框架项目的一部分,旨在提高财务报表脚注披露的有效性。ASU 2018-13修改了主要与3级投资相关的公允价值披露要求。此 ASU在2019年12月15日之后的年度期间和该年度期间内的过渡期内有效。 采用ASU 2018-13不会对公司的财务状况、运营结果和现金流 产生实质性影响,因为我们的投资目前为1级。但是,如果我们获得任何3级投资,我们将继续进行评估。
近期尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了指导意见 (ASU 2019-12),旨在简化所得税的会计处理。本指南中的修订适用于2020年12月15日(公司2021财年)之后的财年、 和这些财年内的过渡期,并允许提前 采用。公司目前正在评估这一指导方针对公司披露的潜在影响。
注8.员工 持股计划
该公司发起了一项杠杆式 员工持股计划(“ESOP”),该计划涵盖所有每年工作1000小时或以上且 于6月30日受雇的非工会员工。在2020年12月1日之前,员工持股计划拥有469,119股,全部分配给员工。 2020年12月1日,根据截至该日期的股票购买协议,本公司向Espey Mfg出售300,000股其 普通股,每股面值0.33 1/3美元。电子公司员工持股计划信托公司为未来15年提供服务的员工提供了 更多股份。员工持股计划以每股18.29美元的价格收购了 ,总收购价为5,487,000美元。收购价的确定是基于一家独立评估公司获得的公平意见 。员工持股计划向本公司借入的金额与买入价相等。 贷款将分十五(15)个等额的年度本金分期付款偿还。董事会已经确定了利息 ,未偿还的余额将按3.00%的固定年利率计息。
本公司董事会已批准 每股收购价,相当于收盘日交易价值或独立评估公司确定的估值中的最低价 加0.25美元中的较低者。估值确定的区间为每股18.04美元至19.43美元。
在进行出售时,公司 依据修订后的《1933年证券法》第4(2)条获得的注册豁免,因为出售的股票 仅提供给员工持股计划。
交易生效后,截至2020年12月1日,员工持股计划拥有公司2,702,633股已发行普通股中的769,119股。
本公司每年向员工持股计划缴纳的股款等于员工持股计划的偿债能力减去员工持股计划收到的未分配股票的股息。员工持股计划收到的所有未分配股票股息 均用于偿还债务。分配的员工持股股票的股息记录为留存收益的减少。 偿还债务时,股票将根据 年度支付的偿债比例释放并分配给在职员工。该公司的员工持股计划符合财务会计准则委员会(FASB ASC)718-40的规定。因此,员工持股计划购买的股票在资产负债表和股东权益变动表中报告为未赚取的员工持股计划股票。当股票被释放 或承诺将被释放时,公司报告的补偿费用等于股票当前的平均市场价格, 并且股票在计算每股收益(EPS)时变为流通股。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月期间,员工持股薪酬支出分别为56,274美元和77,987美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月期间,员工持股薪酬支出分别为56,274美元和165,820美元 。
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索引
截至2020年12月31日和2019年12月31日的员工持股情况如下:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
已分配股份 | 468,663 | 452,763 | ||||||
承诺发行股份 | 2,939 | 7,083 | ||||||
未发行股票 | 297,061 | 7,083 | ||||||
员工持股计划持有的总股份 | 768,663 | 466,929 | ||||||
未发行股份的公允价值 | $ | 5,620,394 | $ | 152,993 |
本公司有时可能被要求 应员工持股计划参与者的要求,按公平市价回购股票。在截至2020年12月31日的三个月和六个月内,本公司没有回购之前由员工持股计划持有的股票。在截至2019年12月31日的三个月和六个月内,公司分别以39,658美元和47,949美元的价格回购了之前由员工持股计划持有的1,847股和2,180股股票。
员工持股计划允许符合条件的参与者 根据计划的规定在特定日期从计划中获得全部股份分配。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月内,员工持股计划的股票分配量 分别为456股和2180股。
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索引
项目2.管理层讨论和 财务状况和经营结果分析
概述
Espey Mfg.&Electronics Corp.(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司,在开发和交付用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行 。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求,Espey被归类为“较小的报告公司”。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所公开交易,代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营。我们致力于通过 使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品,保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001:2015和AS9100:2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、滤波器、电力变压器、磁性元件、配电设备、UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、舰载电源、舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括按规格设计和开发 、建造到印刷、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆 服务以及自动测试设备的开发。Espey是垂直集成的,这意味着该公司在内部生产单个 组件(包括电感器)、填充印刷电路板、制造金属制品、油漆、电线、鉴定和全面测试 项。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商 。
公司主要通过自己的直销组织和外部销售代表 销售其产品。业务从大型工业 制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备 公司征集。Espey也在美国国防部合格的承包商名单上。我们寻求 直接与国防部签订主要合同的机会,国防部采购机构通常会自动邀请他们满足属于公司生产的主要产品类别的需求。Espey根据CAGE代码20950与联邦政府签订合同,名称为Espey Mfg。&电子公司(&Electronics Corp.)
该公司生产的所有类别的产品 都存在竞争,从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司 的销售额并不代表其任何类别的产品在行业市场中占有相当大的份额。军工电子产品的主要竞争方式包括价格、产品性能、特定公司的经验以及与此类产品的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而, 我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备,以及 我们的客户集中度使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应的需求波动 、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、政府为方便起见而终止订单的可能性,以及我们客户开展业务的行业的总体实力 。
为了有效竞争新业务, 在某些情况下,我们在前期设计成本上进行了投资,从而降低了作为采购新的长期计划的手段的初始盈利能力 。作为我们战略的一部分,我们调整定价以实现平衡,使我们既能保留重复项目 ,又能在竞标新项目时更具竞争力。
我们将继续强调 确保“制造到打印”的机会,这将允许生产工作直接进入制造车间 ,从而限制对我们的工程人员的影响。这使我们可以在产品 从内部开发到生产时让我们的制造团队保持忙碌。
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索引
截至2020年12月31日的总积压金额约为6,010万美元,其中包括来自三个重要客户的2,650万美元,而截至2019年12月31日的总积压金额为5,840万美元,其中包括来自四个重要客户的3,000万美元。该公司的总积压是指 根据确定合同执行的工作的估计剩余销售价值。截至2020年12月31日,此积压订单的资金部分约为5770万美元。这包括已由国会授权和拨款和/或由客户提供资金的项目 。截至2020年12月31日,未获得资金的积压金额约为240万美元,代表来自单个客户的两个 公司多年订单,这些订单的资金尚未由国会拨款或由我们的 客户提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为个别计划提供资金,但 管理层仅根据与客户的讨论和计划状态,将其认为可能获得资金的那些计划列入未获资助的积压计划。截至2019年12月31日,未获资金的积压订单为270万美元,其中包括来自单个客户的 个相同的多年订单。合同可能会被修改、更改或取消, 公司会对这些更改进行核算,因为这些更改是可能和可评估的。公司会评估任何范围修改的影响 ,并将在信息已知且可评估的情况下调整储量。
工程计划 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计 复杂性、是否有具备所需专业知识的人员可用以及在各种 里程碑获得客户批准的要求等原因,技术或进度延误并不少见。技术和进度延迟可能导致的成本超支可能会对将积压订单转换为销售的时机 或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们的 主要开发计划继续遇到技术和进度延迟问题。但是,这些延迟会在出现时得到解决,我们预计不会对我们在2021财年的客户订单履行预测 造成任何负面影响。当前积压的有资金和无资金部分 的工程项目总计570万美元。
世界卫生组织(世卫组织)于2020年3月宣布新的新冠肺炎冠状病毒毒株 在全球暴发为大流行。这 导致国家和州范围内最初强制关闭非必要业务,持续时间各不相同,由当地司法机构确定 。在大多数情况下,企业已重新开业,其中一些企业的产能有限或减少 因为遵守了为帮助防止工作场所暴露而制定的重新开业和缓解指南。 经国土安全部授权,我们被视为基本业务,我们仍然开放并继续全面 运营。关闭造成的全球供应链中断影响了我们在2021财年上半年发货的能力。随着大流行的影响在全球范围内持续,我们认为我们 很可能会继续经历对我们的直接供应基础的一些涓滴效应,这可能会影响我们在可预见的未来运送一些 计划交货的能力。目前,我们预计这些中断在本质上是最小的,可能会 导致我们的供应商延长材料的交货期,或者在极少数情况下,要求我们从替代供应商 采购材料,以满足合同日期,这可能会影响我们的预期材料成本。
此次疫情对公司至少一个主要客户产生了直接影响,对公司产生了重大影响。在截至2020年6月30日的财年结束后,公司收到一位客户的请求,要求暂时停止在航空业使用的产品 的设计和生产合同工作至少120天。截至2020年12月31日,客户取消了合同 ,因此公司已将合同价值从170万美元降至约40万美元,以弥补库存和销售、一般和行政费用的账面价值 。此次削减对财务报表的当前影响 在下面的运营结果中进行了讨论。该公司正在评估法律选项,并将继续评估财务 报表的影响。
管理层预计2021财年的收入将接近2020财年的收入,但预计2021财年的每股净收入将低于2020财年的每股净收入 。这些预期是由我们积压的销售订单推动的。每股净收益 由于销售预期降低,以及与运营业绩中更详细讨论的库存冲销相关的本季度毛利润调整 ,导致每股收益下降。
该公司目前预计2021财年的新订单 将接近2020财年收到的4090万美元的新订单。由于包括竞争 和产品成本在内的市场因素影响毛利率,管理层将继续评估我们的销售战略、员工水平和 设施成本。
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索引
2021财年前六个月收到的新订单为1940万美元,而2020财年前六个月收到的新订单为2600万美元。目前预计,在截至2021年6月30日的财年 期间,包括2020年12月31日积压订单在内的至少1630万美元的订单将得到满足。1630万美元的最低金额不包括任何发货,这些发货可能是根据随后在截至2021年6月30日的财年收到的订单 进行的。预计2020年12月31日将在2021财年发运的积压订单 可能会受到未来事件的影响,这可能会导致实际发运的积压订单数量与此 估计值不同。
除了积压的订单外,截至2021年2月5日,公司目前 对于重复 和新计划都有总计约8080万美元的未完成商机. 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器、 和子组件。但是,不能保证该公司将获得上述任何预期订单, 其中许多订单取决于美国国防开支的分配和影响国防工业的因素。
该公司 业务的重要组成部分是生产军用和工业电子设备,供美国和外国政府以及某些 工业客户使用。在截至2020年12月31日的三个月期间,面向三个重要客户的净销售额占公司总销售额的47%。在截至2019年12月31日的三个月内,面向三个重要客户的净销售额占公司总销售额的42%。在截至2020年12月31日的六个月期间,面向四个重要客户的净销售额占公司总销售额的58% 。在截至2019年12月31日的六个月期间,面向一个重要客户的净销售额占公司 总销售额的25.2%。这些客户的高度集中度带来了巨大的 风险。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划可能会对公司造成重大影响。从历史上看,在任何给定的财年,少数客户都占公司总销售额的很大比例。
关键会计政策和估算
管理层认为,我们最关键的会计政策 包括合同上的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额 来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国其他政府机构和外国政府签订的产品设计、开发和/或制造合同。我们以固定价格合同提供产品 以及设计和开发服务。根据固定价格合同,我们同意以预先确定的价格执行指定的 工作。如果我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值不同,我们 将或多或少地产生利润或招致亏损。
合同经安排各方 批准,确定各方权利,确定付款条件,合同 具有商业实质,对价有可能收取后,我们才会对合同进行核算。我们在合同开始时对其进行评估,以确定 是否应与其他合同合并。在做出这一决定时,我们会考虑一些因素,例如是否同时或接近同时谈判并执行了两个或 个以上的合同,或者谈判是以总体利润目标为目标的。
我们在开始时评估每份合同中承诺的产品或服务 ,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。 在确定履约义务时需要做出重大判断。我们根据根据合同提供的产品或服务预期收到的对价来确定每个合同的交易价格 。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所涉及的产品或服务的估计独立售价 。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格通常基于估计的 成本加上合理的利润率。
我们使用产出方法 根据合同发货条款(通常为发货地点)对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位进行评估,确认收入。
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库存
原材料按成本 (平均成本)或可变现净值中较低者估值。通过分析 估计需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息,定期检查移动缓慢和陈旧库存的余额,并根据此分析减少库存余额 。
与在制品和在制品合同 相关的库存工作按实际生产成本计价,包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本 包括材料、分包成本、人工和间接费用的分摊。在制品是指为满足预期未来订单而购买或生产给以前销售的服务单位的备件和零部件 以及其他库存项目。合同损失准备金 在此类损失的存在成为可能和可估量的情况下计提。合同损失准备金 计入公司资产负债表的其他应计费用。根据合同交付的单位的成本 基于预计生产的所有单位的估计平均成本。某些合同预计将 延长到12个月以上。
合同完成时总成本的估计 受涉及合同成本和完成合同的时间长度估计的众多变量的影响。 合同完成时的总成本估计受许多变量的影响,这些变量涉及合同成本和完成合同的时间长度的估计。鉴于上述估算过程和判断的重要性,如果在估算过程中根据 情况的变化使用不同的假设,则可能会记录 不同的预期销售额和合同成本。当确定预期销售额或估计成本的变化时,变化 将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款 和超过确认收入的账单。
经营成果
截至2020年12月31日的三个月,净销售额降至6962,065美元,而2019年同期为7,286,674美元。截至2020年12月31日的6个月,净销售额增至14,227,580美元,而2019年同期为13,210,493美元。在截至2020年12月31日的三个月中,由于磁性和电源销售的下降,销售额下降,部分被印刷出货量的增加所抵消。 在截至2020年12月31的六个月中,净销售额的增长主要是由于印刷出货量的增加, 部分被电源出货量的下降所抵消。在当前三个月期间,磁性产品的销售额下降,主要原因是 产品组合。与去年同期 相比,几个已完成的项目在本期的销售额很少或没有销售额,这在一定程度上抵消了一个现有重要设计和生产合同的当期发货量 合同中没有去年同期的销售额。在当前 三个月期间,由于合同交货日期的安排,某一特定合同的销售额较少,对磁性销售也产生了负面影响。与去年同期 相比,供电销售额 在三个月期间略有下降,在六个月期间下降幅度更大。这两个时期的销售额下降主要是由于两个特定的计划已经完成, 与去年同期相比,本期的销售额很少或没有销售额。这些降幅被去年同期销售额最低的较大合同的发货量部分抵消。在三个月和六个月期间,从多个不同大小的合同中,从构建到打印的销售额都有所增加 , 两个时期内销售最集中的范围和持续时间 与一份重要合同相关。
我们继续受到以下因素的制约: 为满足客户要求所需的工程设计变更、某些供应商产品不符合项、在构建以打印客户所有图纸等问题上获得及时解决方案,以及许多 部件(包括某些电子部件)的交货期因电力电子行业内的行业短缺和波动而增加 。我们还遇到了由于COVID导致的某些供应商交货延迟的增加。工程、 项目管理和供应链人员正在与我们的客户和供应商密切合作,以执行我们过去 到期的交货,我们预计这种情况不会影响未来的商机。我们预计,其中许多 问题将在2021财年得到解决。然而,COVID对航空业产生了直接影响,如上所述 ,对已被客户取消的公司合同产生了影响。
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的毛利润分别为713,461美元和1,480,148美元。同期毛利润占销售额的百分比分别为10.2%和20.3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月,毛利润分别为1,840,835美元和2,616,496美元 。同期毛利占销售额的百分比分别为12.9%和19.8%。决定毛利和净收入变化的主要因素 是整体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发 阶段或生产早期阶段的产品相比,成熟的 产品和建造到打印合同的毛利通常更高。在后者的情况下,公司可能会产生它所说的“损失合同”, 主要是根据公司投资的工程设计合同,目标是发展未来的产品销售。在 任何给定的会计期间,利润率较高的计划和成熟程度较低的计划之间的产品发货组合,以及与亏损合同相关的支出 ,对毛利和净收入都有重大影响。
与2019年同期相比,几个因素导致截至2020年12月31日的三个月毛利百分比下降。首先, 公司减记了33.5万美元的存货价值,约相当于存货余额的50%,这与 客户在财政 季度取消的某项服务于航空业的设计和生产合同有关。在客户拒绝了我们最初提出的合同解决方案后,我们对销售成本进行了调整 。与该客户的讨论仍在继续,该公司正在评估其法律选择。未来可能收到的与本合同有关的 收款,如果收到,将在收入中确认。其次,与去年同期相比, 打印发货(包括一份没有毛利的合同)总体利润率较低,而销售基数 较高。在前一年 内,特定合同没有销售。第三,毛利百分比受到本财季磁性产品出货量减少的负面影响,而磁性产品在去年同期的销售额和利润率表现强劲。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的六个月毛利百分比 有所下降,主要原因是产品组合,特别是从构建到打印的发货量,与去年同期相比,在销售基础较高的情况下利润率较低。 这在很大程度上归因于上一期没有可比销售额的特定合同。此外,毛利百分比 受到上述对特定合同进行的库存调整的负面影响。
截至2020年12月31日的三个月的销售、一般和行政费用为945,478美元,与截至2019年12月31日的三个月相比减少了304,264美元 。截至2020年12月31日的6个月,销售、一般和行政费用为1,860,104美元,与截至2019年12月31日的6个月相比减少了473,850美元。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的减少主要是由于一名董事的减少导致员工薪酬、差旅、 和董事会费用的减少。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的六个月减少的主要原因是员工薪酬、差旅、 会议和培训支出减少、由于进度账单的时间安排导致审计费用减少、支持销售线索的外部服务减少 以及由于减少一名董事而减少董事会费用。在这两个 期间,由于劳动力减少和实施的成本降低措施(包括放弃本财年的生活成本增加和奖金支付),员工薪酬下降。
截至 2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的其他收入分别为15,487美元和38,764美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月的其他收入分别为33,831美元和86,253美元。截至三个月和六个月的下降主要是由于投资证券的减少和利率的降低 。利息收入是投资水平和投资策略的函数, 投资策略通常倾向于保守。
本公司截至2020年12月31日的三个月和六个月的有效税率分别为16.4%和39.5%,而截至2019年12月30日的三个月和六个月的实际税率分别为14.9%和15.7%。2021财年和2020财年的有效税率低于法定税率 ,主要是由于分配股份的员工持股股息带来的好处。期间间实际税率的增加 是由于相对于税前收入进行了谨慎的税收调整。
截至2020年12月31日的三个月的净亏损为(181,006美元)或每股(0.08美元),基本和稀释后的净收益为228,964美元或每股0.10美元(基本 和稀释后的三个月的净收益为228,964美元或每股0.10美元)。截至2020年12月31日的6个月,基本及稀释后净收入为8,817美元,或每股0.00美元,而截至2019年12月31日的6个月,基本及摊薄后净收入为310,740美元,或每股0.13美元。 截至2019年12月31日的6个月,净收益为310,740美元或每股0.13美元。截至三个月和六个月净收入的下降是由于毛利下降和其他 收入减少部分抵消了销售、一般和行政收入的减少,所有这些都如上所述。
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流动性与资本资源
本公司的营运资本是衡量其业务流动性的适当指标 ,在过去两个会计年度中,本公司在可能的情况下用经营活动产生的现金流以及必要时的现有现金和投资为其所有运营提供资金。 公司在过去两个财年没有借入任何资金。管理层提供了3,000,000美元的信贷额度,以帮助 在必要时为进一步的增长或营运资金需求提供资金,但预计在可预见的 未来不需要借入任何资金。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未偿还备用信用证协议的或有负债总计为零。 信用额度每年在11月份进行审查,并在12月1日之前续签。ST.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的营运资金分别约为2710万美元和2770万美元。本公司有时可能被要求按员工持股计划参与者的要求按公平市价回购 股票。在截至2020年12月31日的三个月和六个月内,本公司没有回购员工持股计划持有的任何股份。 在截至2019年12月31日的三个月和六个月内,公司 分别以39,658美元和47,949美元的价格回购了之前由员工持股计划持有的1,847和2,180股票。根据公司董事会的现有授权 ,自2020年12月31日起,管理层有权额外购买783,460美元的公司股票 。
下表显示了指定会计年度的现金流信息摘要 :
截至12月31日的六个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,929,039 | $ | 6,001,368 | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | 1,910,548 | (161,637 | ) | |||||
用于融资活动的净现金 | (1,201,316 | ) | (1,191,646 | ) |
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 ,主要原因是销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付的差异 。与上一年相比,经营活动提供的现金减少 主要是因为从客户那里收取的现金作为合同负债垫款减少, 收取的贸易应收账款减少,以及净收益的减少,部分被应付账款、存货购买和预付费用支出的减少 所抵消。与2019年同期相比,投资活动提供的净现金在截至2020年12月31日的六个月中有所增加,这主要是由于与去年同期相比, 本期未进行再投资的到期投资。在当前 期间,用于融资活动的现金增幅微乎其微。增加的主要原因是行使股票期权收取的现金收益减少,与去年同期相比,库存股购买减少 抵消了这一影响。
公司目前相信,运营产生的现金流以及必要时产生的现金和现金等价物将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求 。
在截至 2020年和2019年12月31日的六个月内,该公司分别花费29,173美元和177,826美元用于厂房改善和新设备。公司 在2021财年预算了大约200,000美元用于新设备和工厂改进。管理层预计当前运营将提供所需的 资金。
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针对私人“安全港”条款的警示声明
1995年证券诉讼改革法
本报告包含 “1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。术语 “相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”以及类似的 表述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了公司目前对未来事件的 期望或信念。这些表述所涵盖的事项会受到某些风险和 不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性表述中阐述的结果大不相同。 这些风险和不确定性包括公司对新产品及时开发、推出和客户接受程度的依赖、 竞争和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、客户潜在的新订单、网络 或其他安全威胁或其他业务中断的影响、新冠肺炎疫情对美国经济和我们业务的影响 上述清单不应被解释为详尽无遗, 本公司不承担任何义务在随后修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后发生的事件或情况 或反映预期或意外事件的发生。本公司谨此 提醒读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止日期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义,本公司是一家规模较小的报告公司 。根据S-K法规第305项(关于市场风险的定量和定性披露),较小的申报公司 发行人可以获得豁免,因此本公司不需要 提供该项目的信息。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官 的参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的 期限结束时我们披露的控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出的结论是,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地很可能 对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分:其他信息和签名
第1项。 | 法律程序 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人 。虽然该等事项的结果不能确定地 预测,但我们相信该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(A)出售的证券- | 2020年12月1日,该公司向Espey Mfg出售了30万股普通股,每股面值0.33 1/3美元。&Electronics Corp.员工持股计划信托公司,每股18.29美元,总收购价为5,487,000美元。该公司将收购价格借给了员工持股计划。在进行出售时,该公司依据修订后的1933年“证券法”第4(2)条获得的注册豁免,因为出售的股票只提供给员工持股计划。 | |
(C)回购证券 |
购买股票证券 | |||||
总数 | 最大数量 | ||||
的股份 | (或近似 | ||||
购得 | 美元价值) | ||||
作为 | 的股份 | ||||
总计 | 平均值 | 公开地 | 那个五月还没有呢 | ||
数 | 价格 | 宣布 | 被购买 | ||
的股份 | 已支付 | 计划或 | 在计划下 | ||
期间 | 购得 | 每股 | 计划 | 或计划(1) | |
2020年10月1日-10月31日 | $783,460 | ||||
2020年11月1日-11月30日 | $783,460 | ||||
2020年12月1日-12月31日 | $783,460 |
(1) | 根据董事会事先的授权,根据一项正在进行的计划,自2020年12月31日起,公司可以回购最多783,460美元的普通股。 |
第三项。 | 高级证券违约 |
无
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用
第五项。 | 其他信息 |
无
第6项 | 陈列品 |
31.1 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官和执行副总裁的证明 | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官和执行副总裁的证明 |
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S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根据1934年证券交易法的要求, 注册人已正式委托下列正式授权的签字人代表其签署本报告。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.) | |
/s/小帕特里克·恩赖特(Patrick Enright Jr.) | |
小帕特里克·恩赖特。 | |
总裁兼首席执行官 | |
/s/大卫·奥尼尔 | |
大卫·奥尼尔 | |
首席财务官兼执行副总裁 |
日期:2021年2月16日
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