业务和演示基础

综合财务报表包括LiqTech International，Inc.、“本公司”及其子公司的账目。本报告中使用的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指本公司及其子公司，如下所述。本公司在美国、加拿大、欧洲、亚洲和南美洲从事自动过滤系统、碳化硅液体陶瓷应用和柴油颗粒空气过滤器的开发、设计、生产、营销和销售。以下是对本公司在美国、加拿大、欧洲、亚洲和南美从事自动过滤系统、陶瓷碳化硅液体应用和柴油颗粒空气过滤器的开发、设计、生产、营销和销售的说明

LiqTech International，Inc.，是内华达州的一家公司，成立于2004年7月，前身为蓝麋鹿传媒公司(Blue Moose Media，Inc.)。

LiqTech USA，特拉华州的一家公司和一家100成立于年的本公司拥有%股权的子公司2011年5月。

LiqTech Holding A/S(前身为LiqTech International A/S)是一家丹麦公司，成立于二000年一月十五日(“LiqTech Holding”)，一个100LiqTech USA的全资子公司，负责管理、营销、财务、IT等所有联合集团活动。

LiqTech NA，Inc.(“LiqTech NA”)，于2005年7月1日，a 100LiqTech USA的子公司，在美国和加拿大从事陶瓷柴油颗粒和液体过滤器的生产、营销和销售。LiqTech NA已经关闭了在中国的运营2021年1月而且这家公司的所有活动都已经停止了。

LiqTech Water A/S(前身为LiqTech Systems A/S)是一家丹麦公司(“LiqTech Water”)，成立于2009年9月1日，致力于制造全自动过滤系统，用于丹麦和国际市场的海洋应用、市政水池和水疗应用以及其他工业应用。

LiqTech Plastic A/S(前身为BS Plastic A/S)，丹麦公司(“LiqTech Plastic”)，于2019年9月1日在丹麦和国际市场从事专业机械加工和焊接塑料部件的制造。

LiqTech Ceramics A/S，一家丹麦公司(“LiqTech Ceramics”)，成立于2019年12月20日在欧洲、亚洲和南美从事薄膜、陶瓷柴油颗粒和液体过滤器以及催化转化器的开发、设计、应用、营销和销售。

LiqTech Water Projects A/S是一家丹麦公司(“LiqTech Water Projects”)，成立于2020年7月28日这是一家处于休眠状态、没有活动的公司。成立该公司是为了包括我们在中东合资企业的投资。

LiqTech排放控制A/S，一家丹麦公司(“LiqTech排放控制”)，成立于2021年3月1日这是一家处于休眠状态、没有活动的公司。成立该公司是为了包括我们在中国的合资企业的投资。

LiqTech德国(“LiqTech德国”)，a100LiqTech Holding的持股比例为%的子公司，于2011年12月9日该公司正在关闭业务的过程中，该公司的所有活动已经停止。

LiqTech Pte Ltd(“LiqTech Singapore”)，a95LiqTech Holding的持股比例为%的子公司，于2012年1月19日该公司正在关闭业务的过程中，该公司的所有活动已经停止。

合并报表--合并财务报表包括本公司及其全资子公司和其控股子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中注销。

本位币/外币换算器--LiqTech International，Inc.、LiqTech USA，Inc.和LiqTech NA的本位币是美元。LiqTech Holding、LiqTech Water、LiqTech Plastic、LiqTech Ceramics、LiqTech Water Projects和LiqTech Effect Control的本位币是丹麦克朗(DKK)；LiqTech德国的本位币是欧元；LiqTech新加坡的本位币是新加坡元。就这些合并财务报表而言，该公司的报告货币是美元。境外子公司的资产负债表账户按期末汇率折算成美元，所有收入和支出按年内的平均汇率折算成美元。三截至的月份2021年3月31日和2020.折算损益作为股东权益中其他全面收益(亏损)的组成部分递延和累计。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益在发生时计入营业报表。

现金、现金等价物和限制性现金工具--公司认为所有购买的、到期日为三几个月或更短的时间作为现金等价物。自.起2021年3月31日和2020年12月31日，该公司持有美元1,514,917及$1,515,620分别是受限制的现金。受限制的现金由一家本地金融机构持有，作为担保，以确保租赁设施，并为客户的利益而发出与预付销售订单相关的付款担保，以及在销售订单交付后提供担保。该公司拥有不是在美国金融机构持有的余额超过联邦保险金额2021年3月31日和2020年12月31日。

应收账款--应收账款包括在正常经营过程中产生的贸易应收账款。公司建立了坏账准备，反映了公司对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。该公司根据已知的问题账户、历史经验、年龄、可公开获取的财务信息以及其他目前可用的证据来确定津贴。

结转终了期间的坏账准备2021年3月31日和2020年12月31日具体情况如下：

直接购买的存货按成本或可变现净值中的较低者列账，如第一-在，在，第一-OUT方法。

对于生产的存货，使用与先进先出法的实际成本近似的标准成本对存货进行估值。标准成本至少每年由管理层审查一次，如果情况表明成本发生了变化，则更频繁地审查标准成本。

在制品和产成品包括材料、人工和生产间接费用。如果管理层认为由于陈旧或其他因素无法收回成本，公司会调整其存货价值。

超额和过时库存的库存估值调整是根据产品和备件的当前库存水平、移动、预期使用寿命和估计的未来需求来计算的。

合同资产-合同资产是公司以货物或服务换取对价的权利，当履行义务已履行但已不但却被开具了账单。当公司向客户开具发票，且开票金额高于资本化的合同资产时，净额转入合同负债。合同资产/负债在对价权是无条件的并按合同协议的条款计入销售货物的收入和成本时，转移到销售货物的收入和成本中。

合同资产还包括未开票的应收账款，这些应收账款通常包括水处理装置交付后剩余的最后一张发票，其中收入根据客户对水处理装置的签字验收在控制权转让时确认。最常见的情况是，此发票在产品调试时发送给客户，或者不是晚于12在交货几个月后。合同资产还包括增值税等短期应收账款和其他应收账款。

租约--租入2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)不是的。 2016-02,租赁(“主题842”)，要求租赁资产的组织在资产负债表上确认这些租赁产生的权利和义务的资产和负债。随后华硕被发布，以提供额外的指导。

在……上面2019年1月1日《公司》选题842采用可选的采用过渡方法，根据该方法，新标准是前瞻性应用的，而不是重复提出的前几个时期。本公司选择了允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司推进历史租赁分类。公司做出了会计政策选择，以不确认租赁资产和负债，初始期限为12个月或以下，并不单独的租赁和非租赁组件。该公司的融资租赁会计(以前称为资本租赁义务)基本保持不变。经营租赁使用权(“ROU”)资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。正如该公司的大多数租约所做的那样不在提供隐含利率的情况下，在确定现值时使用了基于开始日期可用信息的递增借款利率。公司将在易于确定的情况下使用隐含利率。经营租赁ROU资产还包括预付租赁付款，并因应计租赁付款而减少。公司的租赁条款可能包括在合理确定将行使这些选项时延长或终止租约的选项。租赁付款的经营租赁成本将在租赁期内以直线基础确认。

财产和设备--财产和设备按成本列报。延长财产和设备使用寿命的重大更新和改造支出在投入使用时资本化。维护和维修费用在发生时计入费用。为编制财务报表，折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的，其范围为三至十好几年了。

商誉和无形资产--被收购公司的收购价格在被收购企业的无形资产和有形净资产之间分配，剩余的收购价格记录为商誉。无形资产价值的确定涉及一定的判断和估计。这些判断可能包括，但实际上是不仅限于，一项资产预期在未来产生的现金流和适当的加权平均资本成本。

已取得的使用年限可确定的无形资产按直线或加速摊销方式在估计受益期内摊销，范围为一至十好几年了。客户关系和其他具有可确定寿命的非合同无形资产在下列期间摊销五好几年了。

本公司通过将资产的账面价值与资产产生的估计未来未贴现现金流量净额进行比较，来评估长期资产的可回收性。如果该等资产被视为减值，确认的减值按资产账面价值超过资产公允价值的金额计量。回收能力的评估涉及基于某些预测假设对未来运营现金流的估计，包括不收入增长率、毛利率和相关资产预期剩余使用年限内的运营费用。这些预计运营现金流的不足可能导致未来的减值费用。

商誉是不已摊销，但每年在报告单位层面或当存在潜在减值指标时评估减值。本公司采用贴现现金流量法和市场法估算报告单位的公允价值。对未来现金流的预测是基于公司对未来净销售额和运营费用的最佳估计，主要使用预期的类别扩展、定价、市场细分基本面和一般经济条件。

营收确认--On2018年1月1日公司通过了会计准则编撰课题606,“与客户签订合同的收入”，其中包括澄清华硕在2015, 2016和2017(“新收入标准”)。新收入标准适用于所有未平仓收入合约，采用修订后的追溯法，自2018年1月1日。新的收入标准做到了不对收入确认有实质性影响。

本公司的产品销往世界各地；按地理区域划分的销售额如下三截至的月份2021年3月31日和2020:

本公司按产品线划分的销售额如下三截至的月份2021年3月31日和2020:

对于薄膜、柴油颗粒过滤器和塑料部件，收入在满足与客户签订的合同条款下的履行义务时确认，这发生在产品控制权转移给客户或公司提供服务时。该公司的大多数销售合同都包含在所有权和所有权的风险和回报转移到客户身上的时间点上履行的履约义务。这通常发生在客户发货或接受产品时。服务合同的收入被确认为提供服务。收入是以转让货物或提供服务为交换条件而预期收到的对价金额。履行收入合同条款下的履约义务通常会带来从客户那里收取付款的权利。该公司的标准付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。一般情况下，确认收入和支付到期之间的时间为不意义重大。在履行履约义务之前收到的预付款被记录为合同负债。鉴于收入确认和收到付款之间的天数微不足道，融资组件需要不公司与其客户之间存在联系。

对于包括多个履约义务的客户合同，需要判断这些合同中规定的履约义务是否不同，是否应作为单独的收入交易进行确认。对于这种安排，收入根据每项履约义务的相对独立销售价格分配给每项履约义务。独立销售价格通常是根据向客户收取的价格或使用预期成本加毛利来确定的。

当公司根据销售合同中规定的销售和交付条件将控制权移交给客户时，系统销售即被确认。这通常发生在系统从生产设施发货时，但也可能发生在其他商定的交货条件下。在系统完成时，正常的程序是发布FAT(工厂验收测试)，声明客户已接受系统的性能，因为它是从我们位于霍布罗的生产设施发货的。作为履行义务的一部分，通常向客户提供调试服务(在客户指定的地点进行最终组装和配置)，因此此调试被视为第二按业绩义务计价，并按成本计价，再加上标准毛利。这第二履约义务在提供调试服务时确认为收入，并与所发生的成本一起确认。向客户开具发票的一部分也归因于系统的调试和控制权的转移(即第一尽管如此(履行义务)，一些发票仍在等待调试，因此被确认为合同资产。

售后销售包括零部件、延长保修和维护服务。对于售后零件的销售，公司在零件发货给客户时移交控制权并确认收入。当客户有权退还符合条件的部件和附件时，公司会根据历史经验的分析来估计预期收益。本公司在预期最有可能收到的对价金额发生变化或对价变得固定时(以较早者为准)调整估计收入。该公司根据合同有效期内的独立销售价格确认延长保修和维护协议的收入。

该公司从政府实体获得了长期合同，用于开发和使用碳化硅薄膜，用于各种水过滤和处理应用，以及历史上安装各种水过滤系统。我们利用进度的成本-成本衡量来衡量长期合同履行义务的控制权转移，收入成本包括直接成本，如劳动力和材料。根据成本比法，使用估计成本来完成每项履约义务是确定确认收入过程中的一个重要变量，也是此类履约义务会计中的一个重要因素。我们向客户开具账单的时间通常取决于预付账单条款、基于工作某些阶段完成情况的里程碑账单、或提供服务或产品发货的时间。随着时间的推移而确认了履约义务的项目，如果到目前为止确认的成本和估计收益超过了累计账单，则在我们的资产负债表上报告为合同资产。随着时间的推移而确认有绩效义务的项目，其累计账单超过成本和迄今确认的估计收益的项目在我们的资产负债表上报告为合同负债。

合同资产代表公司以货物或服务为交换对价的权利，在履行义务已履行但不但却被开具了账单。合同负债是在履行履约义务之前从客户那里收到的付款，这些余额通常与以下项目的预付款有关第三-计费后不久发生的派对费用。合同资产/负债在对价权是无条件的并按合同协议的条款计入销售货物的收入和成本时，转移到销售货物的收入和成本中。合同负债还包括与第二收入确认项下陈述的履约义务，其中该义务归因于水处理系统的调试。

的合同资产/负债的结转三截至的月份2021年3月31日和2020年12月31日具体如下：

广告费--与公司产品广告相关的费用不计入已发生的费用。广告费用包括在销售费用中，总广告费用为#美元。122,148及$25,237对于三截至的月份2021年3月31日和2020,分别为。

研发成本--公司用于新产品开发的研发费用为已发生的费用。包括在该公司的运营费用中三截至的月份2021年3月31日和2020是$437,607及$310,954研究和开发成本。

所得税--公司按照FASB ASC主题核算所得税740所得税的会计核算。该报表要求采用资产负债法来核算所得税。

每股收益/(亏损)--公司根据财务会计准则(FASB ASC)计算每股收益(亏损)260,每股收益。基本每股普通股收益(EPS)是根据每期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股普通股收益以流通股(根据基本每股收益计算)和潜在摊薄普通股为基础。包括在稀释每股收益计算中的潜在普通股包括已经授予但已经授予的现金股票期权和认股权证。不但却被行使了。

股票期权和奖励--在随附的合并财务报表中列出的年度内，公司授予了股票期权和奖励。本公司根据财务会计准则委员会(FASB ASC)的规定对期权进行会计处理718,薪酬-股票薪酬。基于股票的薪酬成本为$102,388及$141,222已因授予董事和管理层的期权和股票奖励而获得认可三截至的月份2021年3月31日和2020,分别为。

认股权证责任--公司于#年发行普通股认股权证2020年5月与股权融资相结合。根据会计准则编撰(“ASC”)480,区分负债和股权(“ASC”480”)，该等认股权证的公允价值最初于本公司综合资产负债表被分类为负债，因为根据认股权证的原有条款，一项基本交易可能导致本公司有责任向其认股权证持有人支付现金，而该责任并非本公司所能控制。在……上面2020年8月12日，预付资金认股权证的条款被修订，本公司向其认股权证持有人支付现金的潜在义务被取消。自经修订认股权证签立之日起，该认股权证即符合权益工具的资格，而负债则按公允价值计量。2020年8月12日共$3,476,250已重新归类为公司股权。认股权证公允价值计量的相应变化在公司随后每个时期的综合经营报表的收益中确认。

金融工具公允价值--公司按照FASB ASC主题对金融资产和负债进行公允价值计量820.该权威指引界定了公允价值，为计量公允价值建立了一致的框架，并扩大了按公允价值在经常性或非经常性基础上计量的每个主要资产和负债类别的披露范围。公允价值被定义为退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，该指南建立了一个三-分级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序，如下所示：

除非另有披露，本公司的金融工具(包括现金、应收账款、其他应收账款、预付费用、应付账款和应计费用)的公允价值因其短期到期日而接近其记录价值。

会计估计-根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响资产报告金额的估计和假设，包括应收账款；可疑账户拨备；超额和陈旧存货准备金；财产、厂房和设备的折旧和减值；商誉和无形资产；负债包括或有事项；在财务报表日期披露或有资产和负债；认股权证负债；以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与估计的结果不同。

近期会计公告--年报2020年3月，FASB发布了ASU2020-04,*中间价改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU提供临时的可选指导，以减轻参考汇率改革在会计方面的潜在负担。新指南为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或其他预计将被终止的参考利率。这个ASU的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益相关者，并将通过以下方式在有限的时间内有效2022年12月31日任何时候都可以领养。该公司目前正在评估对其财务报表的影响。

在……上面2020年3月9日，FASB发布了ASU2020-03,“金融工具的编纂改进。”本ASU的发布是为了澄清和改进各种金融工具主题。该指导意见有不同的生效日期，但基本上是从以下年度开始的年度期间生效2019年12月15日以及在这些年度期间内的过渡期。公司采用了ASU2020-03有效2020年1月1日并得出结论不是对简明合并财务报表的重大影响。

在……里面2019年12月FASB发布了ASU2019-12,所得税(主题740)：简化所得税的核算。本指南将适用于各会计年度的实体，以及这些会计年度内的过渡期，从下列日期开始2020年12月15日在预期的基础上，允许及早采用。我们采用新标准是有效的。2021年1月1日而这一指导方针的采纳确实不对我们的合并财务报表有实质性影响。

财务会计准则委员会最近发布的其他会计声明做到了这一点。不或者是不管理层认为会对公司目前或未来的财务报表产生实质性影响。