美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格 10-K
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的☑年度报告
 
截至2020年12月31日的财年
 
或
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的☐过渡报告
 
从_
 
委托档案号：1-37649
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
 
 
*(注册人的确切名称见其 章程)
 
 
特拉华州
 
04-2621506
(州或其他司法管辖区
 
(税务局雇主
公司或组织)
 
识别号)
 
新汉普郡曼彻斯特榆树街848号，邮编：03101
地址(主要执行办公室地址)(邮政编码 )
 
(617) 423-1072
电话(注册人电话： ，含区号)
 
根据该法第12(B)条登记的证券： 无
 
根据 法案第12(G)节注册的证券：
 
普通股，面值0.01美元
(班级标题)
 
如果注册人是 证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 是，☐是，否，☑是。 如果是，注册人是否为 证券法第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
 
如果注册人不需要根据《交易法》第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐，不是☑
 
用复选标记表示注册人是否：(1) 已在过去12 个月内(或注册人被要求 提交此类报告的较短时间内)提交1934年证券交易法第13或15(D) 节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90 天内一直符合此类提交 要求。*是，☑不是☐
 
用复选标记表示注册人是否已在前12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短期限内)， 以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求 提交的每个互动数据文件。 是，☑不是☐。
 
用复选标记表示注册者是 大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速 文件服务器、较小的报告公司还是新兴的成长型 公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速 申报公司”、“加速申报公司”、“较小的 报告公司”和“新兴成长型公司” 的定义。(勾选一项)：
 
大型 加速文件管理器
☐
加速的 文件管理器
☐
非加速 文件服务器
☑
较小的 报告公司
☑
 
 
是新兴 成长型公司的首席执行官。
☐
 
如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 
 
勾选 表示注册人是否已提交报告，并证明 其管理层对
编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第 404(B)节对财务报告进行的内部控制的有效性 。☐
 
用复选标记表示注册人是否为 空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 是，☐不是，不是☑
 
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人持有的普通股的总市值， 面值为0.01美元，根据场外交易市场风险市场(OTCQB Venture Market)报告的该股票在该日的最后销售价格， 为32,538,240美元。
 
截至2021年3月26日 注册人的普通股流通股数量为35,362,854股，面值为0.01美元。
 
通过引用合并的文件：我们2021年股东年会的最终 委托书的部分内容， 将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交，以引用方式并入本10-K表格的 III部分，范围见 III部分。
 

 
 
 
有关前瞻性陈述的特别说明
_______________________________________
 
本报告中包含的某些陈述属于前瞻性 陈述，符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的含义。就本条款而言，除历史事实外的所有 陈述均为前瞻性 陈述，包括任何 对收益、收入或其他财务术语的预测、任何 对未来 运营的计划或管理目标的陈述、任何有关新冠肺炎的陈述、任何有关建议新产品或许可或合作 安排的 陈述、任何有关未来经济或 业绩的陈述、任何与上述任何 假设有关的陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、 不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、 业绩或成就与 前瞻性陈述中明示或暗示的任何 未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述包括， 但不限于有关以下方面的陈述：
 
 ● 
我们预测收入并降低与我们的产品或服务相关的成本的能力 ；
 
● 
我们预测产品销售量的能力，并相应地 生产和管理库存；
 
● 
我们有能力产生足够的摩托罗拉品牌产品销售额 使该部分业务盈利，并为我们 生产的摩托罗拉品牌产品保留 摩托罗拉品牌许可证；
 
●           
关税对我们 进口的大部分产品的影响；
 
●
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和影响以及疫苗推出的效力 ；
 
●
库存水平或质量波动 ；
 
● 
我们资本资源的充足以及 债务和股权融资的可用性；
 
●
与专利相关的法律诉讼相关的潜在成本和高级管理层分心 ；
 
● 
我们的大部分 收入依赖于有限数量的客户、传统零售商和 在线零售商和分销商；
 
● 
当客户提供自己的调制解调器时，有线服务提供商的定价政策变化的影响 ；
 
●
与消费级家庭安全相关的产品责任索赔 和监控产品可能会损害我们的竞争地位、经营业绩和财务状况；
 
● 
竞争技术的影响和对我们产品需求的潜在下降 ；
 
●
我们相当大比例的产品依赖于独家采购的 制造商和零部件生产商 ；
 
●
外币汇率波动，可能对我们的 业务造成不利影响；
 
●
我们墨西哥业务中的产能限制可能会影响销售并损害客户关系 ；
 
●
我们对墨西哥外包合作伙伴的依赖 ；
 
●
我们在竞争激烈的家庭网络市场中取得成功的能力 ；
 
●
开发具有竞争力的新技术、产品和服务以满足客户 需求；
 
●
我们在美国以外市场 取得成功的能力；
 
● 
我们的产品质量，包括任何未检测到的硬件或软件缺陷 ；
 
● 
我们维护和扩展充足且安全的软件的能力 平台基础设施；
  
 
 
2
 
 
● 
我们预测退货率和管理产品退货的能力 ；
 
● 
由于依赖第三方制造商，我们有能力生产足够数量的优质产品 ；
 
● 
我们的产品和产品中使用的组件的交付期过长的影响 ；
 
● 
竞争对我们产品和服务需求的影响 ；
 
● 
环境和其他法规的变化对我们的产品和服务获得必要认证的能力 的影响；
 
● 
法律或政府法规和行业标准的变化影响我们的产品 ；
 
● 
我们依赖关键员工的持续服务 ；
 
●
我们有能力保护我们的 知识产权，并在不侵犯他人 知识产权的情况下运营；
 
●
在亚马逊拥有我们 库存的一些州，州销售税的影响 ；
 
●
我们有能力为我们生产的摩托罗拉品牌产品保留摩托罗拉品牌许可 ；以及
 
●
我们能够将Minim，Inc.的业务和运营与Zoom Telephonics相集成 。
 
在某些情况下，您可以使用术语 来识别前瞻性陈述，例如“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“ ”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“ ”预测、“可能”以及旨在 识别前瞻性陈述的类似表述。这些陈述只是 预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和 其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、活动水平、绩效或 成就大不相同 。鉴于这些不确定性，您不应过度 依赖这些前瞻性陈述。此外，这些 前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的我们的估计和假设 。除 法律另有要求外，我们明确表示不承担任何义务或承诺 公开发布本报告中包含的任何前瞻性声明 的任何更新或修订，以反映我们预期的任何变化 或我们的任何 前瞻性声明所基于的事件、条件或情况的任何变化。可能 导致或促成我们未来财务业绩差异的因素 包括下文第1A项 中列出的风险因素中讨论的因素以及本报告其他部分讨论的因素。我们 通过这些警告性的 声明来限定我们所有的前瞻性声明。
 
 
 
3
 
 
第一部分
 
项目1-业务
 
概述
 
正如Form 10-K年度报告中使用的 ，术语“我们”、 “我们”、“Zoom”和 “公司”指的是Zoom Telephonics，Inc.，Inc.及其全资子公司Minim，Inc.和MTRLC LLC 以Minim的身份开展业务的Zoom Telephonics，Inc.和MTRLC LLC。
  
我们将提供创新的互联网 接入产品，能够可靠地连接和 安全地连接世界各地的家庭和办公室。我们现在是摩托罗拉品牌的 家庭网络和硬件的独家全球许可持有者，Zoom Telephonics设计和制造产品，包括有线 调制解调器、有线电视调制解调器/路由器、移动宽带调制解调器、 无线路由器、 移动宽带调制解调器、 无线路由器、 无线路由器、通过 同轴电缆(“MoCA”)适配器和网状家庭 网络设备支持多媒体。借助我们独特的人工智能驱动的云软件平台 和其他应用程序，可以为家庭和企业用户以及帮助他们的服务提供商 简化网络管理和安全 ，从而使 获得更高的客户满意度 并减轻支持负担。
 
我们的 使命是让每个智能家居和办公室在生活和 工作中安全、方便地使用。我们相信，先进的垂直集成硬件和软件对于实现这一目标至关重要，因为消费者 越来越依赖网络 进行媒体流媒体、远程 工作、远程医疗、远程教育和移动数据传输。 我们的使命是让每个智能家居和办公室在生活和工作中都安全、方便。我们相信，先进的、垂直集成的硬件和软件对于实现这一目标至关重要，因为消费者 越来越依赖网络 进行媒体流媒体、远程 工作、远程医疗、远程教育和移动数据传输为智能家电 提供动力。我们的主要目标是 充分利用这些趋势，并巩固我们作为通过许多最大的美国 (“USA”或“US”) 大批量家电零售商 销售的家庭网络设备的领先生产商的地位 ，通过推出具有最新连接 标准的启用软件的 产品，并进一步扩大我们在全球的销售渠道 。 
 
2020年12月4日，Zoom收购了Minim，Inc.(“Minim”)。 Minim是特拉华州的一家公司，该公司向互联网服务提供商(ISP)提供 其无线网络管理和安全软件作为 服务(“SaaS”)，以通过增加订户获取和留存来实现利润增长 ， 支持成本效益。-Minim解决方案保护隐私 和家长控制。在 公司基于专有设备和指纹技术构建的直观应用程序中， 还使企业能够确保卫星办公室和远程员工 网络的安全和 管理。通过提供完整的API套件，Minim 平台已与第三方 硬件和平台集成，并且随着无线技术的进步，Minim 平台专为 超扩展性而设计。 合并后的 平台已与第三方 硬件平台集成。 随着无线技术的进步，Minim 平台已被设计为具有超可扩展性。 合并后的 平台已与第三方 硬件平台集成。 合并后的
 
Zoom有线 调制解调器产品，包括有线调制解调器和 有线调制解调器/路由器(“网关”)，是  从2015年到 2020年收入最高的产品类别。有线调制解调器通过有线电视服务提供商的 管理的宽带网络提供到互联网的高带宽连接 。Zoom Telephonics于2000年开始 发货有线调制解调器，并收购了 a该公司已经以其Zoom商标和 摩托罗拉品牌销售了 网络产品。在我们的主要市场美国，Zoom向最终用户 分销的主要方式是通过 全国性零售商、电子商务平台和 分销商。*为了满足对更快的连接速度、设计的安全性和更强的功能的需求，我们 已经并将继续投资资源来提升我们的电缆
 
2016年8月，我们将摩托罗拉许可证 扩展为全球独家许可证，包括电缆调制解调器和 网关、WiFi路由器、WiFi范围扩展器、电力线 通信设备以及相关产品。2017年8月，我们 进一步将我们的摩托罗拉许可证延长至DSL调制解调器和网关、蜂窝调制解调器和网关、 和MoCA产品的全球独家 许可证，以及 蜂窝传感器的全球非独家许可证。2017年，我们在摩托罗拉品牌下推出了两款WiFi 路由器、一款范围扩展器和一款MoCA适配器。2018年，我们以摩托罗拉品牌向零售市场推出了两款 WiFi路由器和一款DSL调制解调器/路由器。2020年3月，Zoom 签订了一项修正案，将与 摩托罗拉移动有限责任公司的许可协议(“2020修正案”)延长至2025年12月31日。“2020修正案”将Zoom的 使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的 授权渠道，包括Direct to Consumer 渠道和服务提供商渠道。在2020年3月，我们与摩托罗拉签订了 销售消费者的许可协议包括 消费级蜂窝调制解调器和网关、DSL调制解调器和 网关，以及用于网络和家庭安全的MoCA适配器 产品和服务。
 
我们在特拉华州以Zoom Telephonics， Inc.的名称注册，现在以“MINIM”的名称开展业务，同时 保留产品的ZOOM商标。 Zoom Telephonics，Inc.最初于1977年在纽约注册 ，并于1993年将其注册状态更改为特拉华州。Minim， Inc.是Zoom Telephonics，Inc.的全资子公司，是在特拉华州成立的 公司。MTRLC LLC是Zoom Telephonics，Inc.的全资子公司，是一家位于特拉华州的有限责任 公司，专注于销售我们的 摩托罗拉品牌产品。我们的主要执行办公室位于 曼彻斯特榆树街848号，邮编03101，我们的电话号码是(617)4231072。我们的主要 网站是www.Minim.com。 我们网站上包含的信息不构成 本报告的一部分。我们的普通股在OTCQB风险市场交易，交易代码为MINM(在2020年12月8日之前交易代码为ZMTP)。
 
 
4
 
 
战略概述
 
我们的 战略是以先进的技术满足宽带用户日益增长的需求 ，并巩固我们作为领先的 家庭网络产品供应商的地位，使其在许多最大的 美国(“USA”或“US”)大批量 零售商中走向全球。我们战略的主要支柱如下 ：
 
分销高利润的软件-我们基于云的软件是家用 网络设备的配套产品，使我们现有的硬件销售 渠道成为软件分销的主要途径。我们相信，高质量的 软件是利润率的驱动力，有助于更高的平均售价(ASP)和更高的毛利。此外，我们 帮助第三方硬件供应商和ISP使用我们基于API的平台开发他们自己的软件 。
 
以客户为导向的设计- 随着对保修和客户服务的持续投资，我们 将我们与最终用户的直接和频繁连接视为市场优势 为我们的产品路线图提供了指导。公司继续 利用最新的连通性 标准(如DOCSIS 3.1、WiFi 6、EasyMesh和 5G)投资于研发，以设计高速产品，同时优化成本 以保持健康的价格细分 产品组合。
 
扩大销售范围-我们通过 以补充(而不是 挑战)经销商盈利能力的方式交付价值驱动型产品，从而保持牢固的销售渠道关系。我们相信这是 一种竞争优势，使我们能够通过零售商和ISP更广泛地进入总的 潜在市场。在我们投资 营销和向现有渠道推出新产品时，我们 会考虑新的市场准入。
 
增强供应链弹性-公司继续调整其制造 运营和交付机制，以降低运营成本。我们 继续构建供应链多样性，以提高我们的运营 对地缘政治、天气相关和基于市场的产品供应风险的弹性 。
 
可用信息
 
我们的投资者网站地址是 ir.min.com. 通过我们的网站，我们在以电子方式向证券交易委员会提交材料或将其提交给证券交易委员会后，尽快在合理的 可行范围内提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、 以及对这些报告的任何修订。证交会的这些报告可通过我们网站的投资者关系栏目和证交会网站 获取。
 
产品
 
常规
 
我们是创新互联网接入 产品的创造者，这些产品可以可靠地将人们与他们 需要的信息和他们所爱的人联系起来。我们的硬件产品组合包括： 电缆调制解调器、电缆调制解调器/路由器、移动宽带调制解调器、 无线路由器、MoCA 适配器和网状家庭网络设备。我们的软件平台 包括：移动应用程序、Web应用程序、API套件和 用于联网设备的开源嵌入式代理 。
 
我们 以全球知名的摩托罗拉品牌和我们自己的ZOOM商标销售家庭网络产品。我们的 硬件和软件产品由消费者购买，以 支持和保护其家庭互联设备；ISP以 数字化改造的支持和增值服务降低支持成本并增加收入；企业购买 以实惠的价格支持和保护卫星和远程工作人员的网络 。
 
2015年5月，Zoom签订了一项协议， 授权摩托罗拉商标 控股有限责任公司(“摩托罗拉”)的某些摩托罗拉商标用于有线调制解调器产品。 该协议包括许多旨在保证摩托罗拉®品牌产品的质量和声誉的要求。2016年1月，Zoom通过其成立于2015年10月6日的MTRLC LLC子公司，开始以 摩托罗拉®品牌发货电缆调制解调器。2016年8月，Zoom与摩托罗拉签订了许可协议 修正案。修正案 将Zoom使用摩托罗拉 商标的独家许可扩展到全球范围内的授权渠道， 将许可从有线调制解调器和网关扩展到还包括 消费者路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器及相关产品。2017年8月，我们进一步将我们的摩托罗拉许可证 扩展到DSL 调制解调器和网关、蜂窝调制解调器和网关以及MoCA 产品的全球独家许可证，以及蜂窝传感器的全球非独家许可证 。我们在2017和2018年推出了摩托罗拉®品牌下的三款WiFi 路由器、一款范围扩展器、一款MoCA适配器和一款DSL 调制解调器/路由器。Zoom计划扩展此产品线 ，增加网状路由器和范围扩展器、蜂窝传感器、 和新的MoCA适配器。2020年3月，Zoom签订了一项 修正案，将与Motorola Mobility LLC的许可协议延长至2025年12月31日。2020修正案将Zoom使用摩托罗拉商标的独家许可扩展到全球范围内广泛的授权渠道，包括服务 提供商渠道。
 
 
5
 
 
2020年3月，Zoom与摩托罗拉 Mobility LLC签订了一项许可协议，销售消费级家庭安全和监控 产品并提供相关服务(《2020许可 协议》)。2020年许可协议的期限为 至2025年12月31日，包括从2021年开始至 协议期限剩余时间内的最低许可付款 。
 
家庭网络硬件
 
我们的 网络硬件产品将家庭和小型办公室连接到 互联网，创建无线网络，并扩展无线信号。 这些产品目前主要通过美国的零售和 电子商务渠道提供。
 
●
调制解调器和调制解调器/路由器 (“网关”)， 是将有线服务转换为互联网连接的设备 ，用于仅以太网连接(调制解调器)或以太网和无线 连接(调制解调器/路由器)。Zoom从2016年到2020年的主要电缆调制解调器销售 都是摩托罗拉品牌的产品。我们目前销售的有线调制解调器已 获得CableLabs®认证，这些有线调制解调器还获得了多项 有线服务提供商认证。大多数服务提供商要求在其网络上实现 互操作性，因此所有调制解调器和调制解调器/路由器产品都必须通过此 漫长、昂贵且具有技术挑战性的认证 流程。Zoom计划 扩展其DOCSIS 3.1产品线，增加高性能调制解调器/路由器 ，包括WiFi 6和网状路由器。
●
路由器和网状 系统，它们是 创建WiFi网络的设备。网状WiFi系统将信号扩展到单个路由器通常无法覆盖的更广区域。 2020年，Zoom推出了其首个网状WiFi系统，并计划 通过WiFi 6和WiFi 6e 功能扩展其网状和路由器产品组合。
●
其他局域网 产品，是创建、扩展或增强本地接入网络的设备 。ZOOM 目前提供MoCA适配器，它通过同轴电缆在支持MoCA的路由器和 连接的设备之间提供以太网 连接。
  
软件
 
Minim软件平台提供三个核心软件 组件：
 
●
Minim Mobile 应用程序，让最终用户 通过速度测试、数据使用跟踪、安全警报、 恶意软件拦截、隐私设置、家长 控制等功能 个性化和监控其家庭和办公室网络。
●
Minim Web应用程序 使ISP和企业的技术支持 代表能够通过网络洞察提供高效的远程 支持。
●
Minim API套件和 开源代理，用于 第三方硬件供应商、ISP和其他合作伙伴将 与Minim平台集成，利用Minim功能，并管理 他们自己的帐户数据。我们软件的一个基本组件是 一个开源嵌入式代理，可与任何第三方 路由器固件集成。
 
面向北美以外市场的产品
 
从2015年到 2020年，我们的大部分销售额来自北美，因为该业务主要销售电缆调制解调器和 调制解调器/路由器产品，而美国是目前为止通过零售商销售的电缆调制解调器最大的 市场。但是，我们预计 在我们的全球摩托罗拉品牌 许可下，随着我们扩大ISP客户群和零售路由器、网状网系统和其他局域网产品组合， 将在北美以外地区实现增长。
 
美国以外国家/地区的网络 硬件产品通常 与美国的类似产品不同，原因是 不同的法规和认证要求、特定国家/地区的 电话插孔和交流电源适配器以及语言需求。因此， 将新产品引入北美以外的市场可能会产生巨大的成本和上市时间 。1993年，我们 推出了第一款经批准适用于选定西欧 欧洲国家的拨号调制解调器。从那时起，我们已将我们的产品销往北美以外的 多个市场。我们已获得多个国家/地区的 监管认证，包括 美国、英国(“UK”)和加拿大。 我们计划对产品线进行增强，以实现新市场的扩展 。最重要的是，对于美国以外的销售，我们 正致力于在英国、加拿大、拉丁美洲、印度、 墨西哥和其他地区销售摩托罗拉品牌家庭网络硬件和软件产品。
 
销售渠道
 
常规
 
我们 主要通过大批量零售商和 分销商(“B2C”)、互联网服务提供商、 个体企业(“B2B”)、服务提供商、 增值经销商、PC系统集成商和原始 设备制造商(“OEM”)销售我们的产品。我们支持我们的主要客户 努力识别市场的战略方向， 保持适当的库存水平，并提供均衡的 有吸引力的产品选择。
 
 
6
 
 
相对较少的 家公司占公司 收入的很大一部分。*2020年，两家公司分别占10%或更多 ，合计占公司总净销售额的76% 。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家公司合计占公司应收账款的85%。2019年，两家公司分别占10%或更多，占公司总净销售额的84%。截至2019年12月31日，应收账款余额为 10%或更高的三家公司分别占 公司应收账款总额的84%。
 
北美以外的经销商和零售商
 
在北美以外的 市场，我们主要向总代理商销售和发运硬件 产品。我们的软件通过许可面向全球ISP和经销商进行全球销售 。我们认为，北美以外地区的销售增长 将继续需要大量的 额外资源投资，用于产品设计和测试、 监管认证、母语说明手册和 软件、包装、销售支持和技术支持。我们 过去曾在许多国家/地区进行过这项投资，我们预计 将在未来 为一些国家和产品进行这项投资。但是，我们预计未来两年的大部分 销售额将来自北美，部分原因是由于美国联邦法规，美国是为数不多的几个拥有强劲零售 有线调制解调器市场的国家之一。 随着我们将产品组合扩展到有线调制解调器之外并提供服务 我们预计来自美国以外国家/地区的销售额的比例 将会增加 。
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北美大批量零售商和分销商
 
在北美，我们主要通过 大批量零售商进入零售市场。我们的北美零售商包括百思买(Best Buy)、Micro Center、塔吉特(Target)、沃尔玛(Wal-Mart)以及包括亚马逊在内的e-Tail和电子商务 平台。
 
我们 通过分销商销售大量产品， 分销商通常向企业客户、零售商、服务提供商、 增值经销商、设备制造商和其他 客户销售产品。我们在北美的分销商包括D&H Distributing和Ingram Micro。
 
互联网服务提供商和企业
 
Minim 通过其基于订阅的WiFi管理和安全软件与140多家互联网服务提供商和企业合作。我们的 解决方案使挑战者ISP能够通过高级WiFi解决方案更好地在市场上竞争 ，同时通过 支持电话和现场访问避免降低运营成本。对于我们的企业 客户，我们的解决方案降低了支持和保护远程员工和卫星办公室网络的成本、部署时间和 风险 。我们正在帮助我们企业的IT员工 客户保护和支持员工家庭网络和其他 小型工作空间。我们的客户群主要位于美国； 但是，我们的客户遍布世界各地，包括加拿大、 英国和南非。
 
OEM和路由器制造商
 
我们的开源嵌入式软件代理使 第三方硬件供应商能够将Minim集成到他们的网络设备 中，从而潜在地通过我们的 软件服务创造经常性收入流。我们的系统 集成商和OEM客户以自己的名义销售我们的产品 或将我们的产品合并为其系统的组件。我们 寻求通过提供 及时交付高质量、可靠、经济实惠的产品 以及强大的工程和销售支持来响应这些客户的需求。
 
销售、营销和支持
 
在北美，我们通过直销团队和委托 独立销售代表向零售商、通过渠道 经销商和电子产品分销商销售Zoom®、Motorola®和 Minim®产品。全球 技术支持主要由我们的曼彻斯特 总部负责。
 
我们 相信摩托罗拉®是一个广为人知的品牌， 我们通过各种方式巩固这一品牌资产，包括： 亚马逊广告、Google AdWords广告、社交媒体 营销和广告、零售商合作广告、 产品包装、贸易展和公关。我们通过类似的方式提升 Zoom®和Minim®品牌知名度， 还参与行业协会、内容营销、 出站销售开发、分析师简报和开源 项目贡献。
 
我们 开发用户友好的高质量产品 设计为需要最低限度的支持。我们通常支持 我们的质量声明，并根据产品的不同提供一到两年的产品保修 。为了满足需要帮助的最终用户和 经销商的需求，我们拥有自己的 技术支持专家员工。他们每周提供六天的英语和西班牙语电话支持，目标是 不断扩展语言、可用性和支持渠道 。我们的技术支持专家还维护着 重要的互联网支持设施，包括电子邮件、固件 和软件下载，以及数字知识库。
 
 
7
 
 
研发
 
我们的 研发工作专注于开发新产品，增强现有产品的功能，并 降低生产成本。我们与某些原始设计制造商 (“ODM”)供应商和组件供应商建立了密切的协作 关系。我们与 这些合作伙伴和其他来源合作，通过开发 应对这些趋势的产品来识别和响应 新兴技术和市场趋势。我们还自行开发某些产品的所有硬件和固件 ，包括一些蜂窝调制解调器和 一些未来的蜂窝传感器。
 
该公司的研发成本在2020年为380万美元，2019年为220万美元。 研发成本增加的主要原因是工资和相关成本、产品 测试以及认证和软件开发费用的增加。 截至2020年12月31日，我们有 22名员工主要从事研发工作。 我们的研发团队负责硬件设计和 布局、机械设计、原型构建和测试产品 测试、国内外监管认证工作、 最终用户和内部文档，以及第三方软件 选择和测试。
 
制造和供应商
 
我们的 产品目前专为大批量自动化组装而设计 以帮助确保降低成本、快速进入市场、缩短交付期、 和可靠性。大批量组装大多发生在越南或 中国。我们的合同制造商和原始设计制造商 通常根据Zoom Telephonics批准的供应商列表和 部件列表获得组装产品所需的部分或全部材料。我们的制造商通常在 印刷电路板上插入部件，大多数部件由 机器自动插入，焊接电路板，并测试完成的 组件。合同制造商有时会执行最终的 包装。对于美国和许多其他市场，包装通常在我们在北美的设施进行 ，使我们能够在 发货前立即为我们的客户定制 包装及其内容物。该设施还不时执行仓储、发货、 质量控制、整理和一些软件更新 。我们还在波士顿地区办事处进行电路设计、电路板布局和 战略元件采购。无论产品在哪里生产，我们的质量体系都可帮助确保 产品符合我们的规格。
 
我们的 北美工厂目前位于墨西哥提华纳。 我们不时会遇到与提华纳工厂相关的某些挑战，特别是在将产品 运过美国和墨西哥边境方面。我们相信 该工厂有助于我们以经济高效的方式快速 响应美国客户的需求。
 
过去 对于给定的设计，我们只使用一家主要制造商。我们 有时会在第二个 制造商为我们最大批量的产品维护备用生产工具。我们的制造商 通常足以满足合理和妥善计划的生产需求 ；但火灾、自然灾害、罢工、财务 问题、新冠肺炎大流行或装配商工厂发生的其他重大事件 可能会对我们的出货量和收入产生不利影响。2020年，两家供应商提供了我们采购库存的99% 。失去关键供应商或材料 主要供应商的业务或我们与关键供应商的关系 发生不利变化，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响 。
 
我们的产品包括大量零部件，其中大部分 可从多个来源获得，交货期各不相同 次。但是，我们的大多数产品都包括独家采购的芯片组 ，作为该产品最关键的组件。我们绝大多数的电缆调制解调器芯片组完全来自Broadcom。 我们的大多数蜂窝产品都包含Gemalto模块。我们的拨号调制解调器 芯片组完全来自Conexant。Broadcom的严重问题(包括芯片组交付期过长)将显著 减少Zoom的出货量。虽然许多在业务中使用 计算机芯片的公司在2020年期间因芯片短缺而在采购芯片时遇到供应链问题 ，但我们在2020年没有 遇到因芯片延迟或 不可用而导致的问题。但是，不能保证 我们在未来不会遇到此类问题。
 
我们 过去在接收重要集成电路的发货方面遇到过延迟，未来我们可能会遇到此类延迟 。此外，我们不能保证芯片组供应商 将来会以足够数量 向我们销售芯片组以满足我们的需求，也不能保证我们会购买指定金额的产品 以获得芯片组供应商的优惠和奖励 。芯片组供应商 交付芯片组的能力中断、我们的供应商未能及时以具有竞争力的价格生产 芯片组增强功能或新芯片组、 芯片组价格大幅上涨、我们未能购买指定金额的 产品或我们与调制解调器 组件供应商关系的任何其他不利变化都可能对我们的 运营结果产生重大不利影响。
 
我们 商品成本也会受到价格波动的影响。如果出现组件短缺、交付期延长、燃料成本上升或由于 与劳动力相关的问题导致重大延误，我们的 成本可能会增加。
 
我们 还受上文讨论的危险物质指令(“RoHS”)和消费电子控制 (“CEC”)规则的限制，这些规则会影响组件 采购、产品制造、销售和营销。
 
 
8
 
 
自2018年9月24日以来，直到我们在2020年第二季度将很大一部分生产转移到越南 为止，我们的几乎所有产品都要缴纳关税 ，因为它们是在中国生产的，而且它们属于产品 类别，受进入美国时对我们的商品成本征收的关税 。关税从10%开始， 在2019年6月提高到25%。这些关税对我们的库存成本和盈利能力有重大的 影响。因为这些关税 可能不会降低，甚至可能会提高，所以我们积极 在中国境外寻找产能。我们最大的 供应商在越南建立了主要生产能力， 我们在2020年第二季度末将大部分生产转移到了越南。此外，我们正在与中国以外的 其他供应商合作。随着我们的大部分制造业转移到越南，我们大大降低了 关税负担。
 
竞争
 
互联网接入和网络行业竞争激烈 ，其特点是积极的定价做法、不断变化的客户需求模式、快速的技术进步、 和新兴的行业标准。这些特性导致 频繁推出具有附加功能和 特性的新产品，并且调制解调器和其他通信产品的相对功能和价格不断提高 。如果我们无法执行以下操作，我们的 运营结果和竞争能力可能会受到不利的 影响：
 
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成功 并准确预测客户需求；
 
●
有效管理 我们的产品过渡、库存水平和制造 流程；
 
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根据客户需求和技术进步快速分销或推介我们的产品 ；
 
●
将我们的产品与竞争对手的产品区分开来；或
 
●
否则， 我们的产品将在市场上成功竞争。
 
我们按产品组划分的一些主要竞争对手 包括以下 ：
 
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电缆调制解调器和调制解调器/路由器 竞争对手：Belkin/Linksys、 CommScope/Arris、D-Link、鸿海网络系统公司(前身为Ambit Microsystems)、Netkit、Sagemcom、Technicolor、TP-Link和Ubee Interactive。
 
●
路由器和网状网 WiFi的竞争对手： Amazon/Eero、AMPed、Apple、Asus、 Belkin/Linksys、D-Link、Google、Netkit、Securifi、Tenda、TP-Link、 Trendnet和Ubiquiti。
 
●
WiFi管理和 安全：AirTies、Cujo AI、 羽毛设计、SAM无缝网络。
 
我们的许多 竞争对手和潜在竞争对手比我们拥有更广泛的 财务、工程、产品开发、制造和 营销资源。
 
我们行业的主要竞争因素包括 以下 ：
 
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产品 性能、功能、可靠性和服务质量 ；
 
●
价格；
 
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品牌形象 ；
 
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产品 供货情况和交货期；
 
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规模 和运行稳定性；
 
●
产品线的宽度 ；
 
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销售 和分销能力，包括零售商和分销商关系 ；
 
●
技术支持和服务 ；
 
 
9
 
 
●
产品 文档和产品保修；
 
●
与宽带接入服务提供商的关系 ；以及
 
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证明符合各种要求的证书 。
 
我们 相信我们能够为我们的产品提供具有竞争力的 因素组合，尤其是通过 零售商、计算机产品分销商、中小型 互联网服务提供商和系统集成商销售时。我们在直接销售给大型电信 提供商和其他大型宽带接入 服务提供商方面 不太成功。
  
成功打入宽带调制解调器市场面临许多 挑战，包括：
 
●
当前宽带调制解调器的零售市场有限，因为大多数 消费者宽带用户都是从他们的服务提供商那里获得调制解调器的 ；
 
●
在我们最大的市场美国， 占宽带调制解调器市场大部分的 相对较少的有线电视、电信和互联网服务提供商；
 
●
这些大型服务提供商的 显著的议价能力和市场主导地位；
 
●
各种有线、移动宽带服务提供商的 耗时、昂贵和不确定的认证流程； 和
 
●
一些现有设备提供商与服务提供商建立了紧密的合作关系，包括有线电视 调制解调器的ARRIS 和DSL和移动宽带调制解调器的华为。
 
知识产权
 
我们 主要依靠版权、商标、交易 秘密和专利的组合来保护我们的专有权利。我们拥有 固件(芯片上的软件)、 印刷电路板插图、说明、包装和 文献的商标和版权。我们还有三项有效专利，将在2021年至2039年 年之间到期。不能保证任何专利 申请将被批准，或所获得的任何专利将 为我们提供保护或为我们带来商业利益，也不能保证专利的 有效性不会受到质疑。此外，我们 保护我们专有权利的手段可能不够充分，我们的 竞争对手可能会独立开发类似或优越的 技术。
 
我们 以非独家方式许可我们产品中使用的某些技术，通常是 捆绑软件的权利。此外，我们 购买采用尖端技术的芯片组。我们 已经收到并可能在未来收到来自第三方的与我们的产品和技术相关的侵权索赔 。我们 调查这些索赔的有效性，如果我们认为 索赔具有可取之处，我们会通过许可或其他 适当的行动作出回应。其中某些过去的声明与调制解调器芯片组中包含的 技术有关。我们将这些报销申请转发给 相应的供应商。如果我们或我们的组件制造商 无法以符合成本效益的方式许可必要的技术， 我们可能会被禁止销售包含该 技术的产品、重新设计采用该技术的产品 所产生的巨额成本，或者为对其采取任何法律行动而招致的巨额成本 。在可能的情况下，我们试图 从芯片组供应商和其他 适当的供应商那里获得专利赔偿，但覆盖范围各不相同， 执行此赔偿可能会很困难，而且 成本高昂。
 
2015年5月，我们达成了一项协议，授权某些 摩托罗拉®品牌 在美国和加拿大通过某些授权销售渠道使用此类 商标在美国和加拿大 注册消费者电缆调制解调器产品的商标，从2016年1月1日起至2020年12月31日止。2016年8月，Zoom与摩托罗拉移动有限责任公司签订了许可 协议修正案。2016年修正案 将Zoom的独家许可使用摩托罗拉 商标扩展到全球范围内的各种授权渠道， 将许可从有线调制解调器和网关扩展到还包括 消费路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器和接入点。2017年8月，Zoom与摩托罗拉移动 LLC签订了许可协议的 修正案。2017年修正案将Zoom使用摩托罗拉商标的独家 许可扩大到全球范围内的授权 渠道，并将许可从有线调制解调器、网关、消费路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线 网络适配器和接入点扩展到还包括MoCA适配器、 和2020年3月，Zoom签订了一项修正案 ，将与摩托罗拉移动有限责任公司的许可协议延长至2025年12月31日。2020修正案将Zoom的 使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的一系列 授权渠道，包括Direct to Consumer 渠道和服务提供商渠道。
 
 
10
 
 
2020年3月，我们与摩托罗拉移动有限责任公司(Motorola Mobility LLC)签订了销售消费级家庭安全和监控产品的许可证，并 提供相关服务。本协议有效期至2025年12月31日，包括从2021年 开始至协议剩余时间 为止的最低许可付款。
 
2021年2月，Zoom Video Communications，Inc.向美国专利 和商标局提交申请，要求取消该公司的 Zoom®商标。本公司认为其对请愿书有可取的 辩护理由，并打算强烈反对 取消请愿书。
 
积压
 
我们在2021年2月28日的积压金额为140万美元，在2020年2月29日的积压金额为28.7万美元。客户可以取消 或重新安排积压订单，而不会受到重大处罚。不应将任何特定日期的积压 视为我们未来任何时期的净销售额的指标。
 
人力资本
 
Zoom 致力于吸引和留住最优秀的人才 。因此，投资、开发和维护人力资本 对我们的成功至关重要。我们在 吸引、发展、吸引和留住优秀团队成员 方面的成效表明，我们致力于为我们的团队成员提供一个欢迎和 安全的工作场所，提供公平的薪酬、福利和 机会，让他们在Zoom内不断成长和发展 他们的事业。
 
截至2020年12月31日，Zoom拥有61名员工。22名员工 从事研发和质量控制。10名 员工参与运营，管理生产、 库存、采购、仓储、运费、开票、发货、 收款和退货。有20名员工从事销售、 营销和客户技术支持。9名员工执行 执行、会计、行政和管理信息 系统职能。我们在墨西哥提华纳的专职人员是我们墨西哥服务提供商的 员工，不包括在我们的 员工人数中。在2020年12月31日，Zoom有四名顾问，其中两名负责研发，两名负责运营，他们不包括在我们的员工总数中。
 
我们的文化和核心价值观 。我们相信，通过 基于我们的核心价值观培育强大的文化，我们能够 吸引、聘用并留住高度敬业的团队。我们的文化 支柱-尊重、透明、社区、责任、 协作-反映了我们在内部和外部与客户、 合作伙伴、供应商和其他利益相关者 相互领导和合作的方式。我们寻求将我们的 核心价值观嵌入到负责任和诚信的行动中，在Zoom灌输 个人角色和目标意识，并公开和诚实地沟通 。我们尊重和协作的文化 旨在创建包容的工作环境和与利益相关者的包容 互动；我们创造的文化鼓励 来自不同经验、背景和 特点的创新；我们的沟通文化鼓励开放和 诚实的讨论。我们所做的每一件事都非常尊重 彼此、我们的客户和我们的股东。我们 尊重每位客户欢迎Zoom进入他们家的决定，我们会格外小心，确保我们的产品让他们的 联网家庭更安全、更易于在生活和 工作中使用。
 
我们对 新冠肺炎的回应。作为我们 确保员工安全和支持减缓新冠肺炎传播 的努力的一部分，我们为除少数现场基本人员之外的所有人员制定了强制的在家工作政策，并且我们 在我们的办公设施实施了工作和安全协议， 将我们团队的健康和安全放在第一位。在员工的支持和 承诺下，我们已转向在家工作 模式，并继续保护我们的客户。我们相信，开放和持续的沟通对于在疫情期间保持我们的 文化和生产力至关重要，我们主办了 双周更新电话会议和每周的虚拟社交聚会。 管理层继续监控情况和政府 的要求，以确保随着疫情的发展 采取安全措施。
 
高管
 
现将我们现任高管的姓名和简历信息 列出如下：
 
名称
 
年龄
 
缩放位置
杰里米·希区柯克
 
39
 
执行主席
Graham Chynoweth
 
42
 
首席执行官
肖恩·多尔蒂
 
39
 
首席财务官
郑妮
 
36
 
首席营销官
John Lauten
 
54
 
首席运营官
 
 
11
 
 
Jeremy Hitchcock是一位技术 企业家和高管，于2019年5月加入Zoom董事会。2020年1月16日，董事会任命 希区柯克先生为董事会主席，自2020年2月1日起生效。2020年4月14日，董事会任命希区柯克先生为董事会执行主席。希区柯克先生在与Minim，Inc.合并之前 担任该公司总裁兼首席执行官 。希区柯克先生是位于新罕布夏州的风险投资公司Orbit Group LLC的负责人。此前，希区柯克先生于2001年在伍斯特理工学院读书时创立了Dyn。Dyn是一家连接人员、内容和商务的互联网基础设施 公司。该公司将员工人数 增加到500人，并筹集了1亿美元的增长资本，并于2017年被甲骨文公司 收购。希区柯克先生拥有伍斯特理工学院的学士学位 。
 
Graham Chynoweth于2020年12月加入Zoom，担任首席执行官。从2019年6月到Minim与Zoom合并之前，他一直担任Minim的首席执行官 。在加入Minim之前，他 于2017年1月至2019年6月担任Advanced Regenerative 制造研究所首席会员官， 于2015年1月至2016年12月担任SilverTech， Inc.执行副总裁兼首席运营官。Chynoweth先生还在2005年11月至2014年12月期间担任Dyn的首席运营官。 他是创始董事会成员，并在2014年11月至2020年10月期间担任Primary Bank (场外交易市场代码：PRMY)薪酬、治理和审计委员会的成员。自2016年8月以来，他还 担任PT United，LLC的董事。Chynoweth先生拥有杜克大学法学院法学博士学位、杜克大学公共政策硕士学位和加州大学伯克利分校政治学学士学位。
 
肖恩·多尔蒂(Sean Doherty) 于2020年12月加入Zoom，担任首席财务官 。从2020年5月到Minim与Zoom合并之前，Doherty先生一直担任Minim负责财务的高级副总裁 。在加入Minim之前，他在2019年8月至2020年10月期间担任讲坛岩石咨询公司的管理成员。2018年10月至2019年7月，Doherty先生担任Bottomline Technologies，Inc.(纳斯达克股票代码：EPAY)财务规划和分析总监。在加入Bottomline之前， Doherty先生曾在Dyn担任财务高级经理，然后在2012年3月至2018年10月期间在甲骨文公司(纽约证券交易所代码：ORCL)担任财务高级经理。他 还自2017年4月起担任新汉普郡南部访问护士协会的董事会和财务委员会成员。Doherty先生拥有南新汉普郡大学经济学和金融学士学位，以及东北大学金融和国际商务MBA 学位。
 
Nicole 郑在Minim与Zoom合并后于 2020年12月加入Zoom。郑女士是Minim的联合创始人，自2018年4月以来一直担任Minim的首席营销官和首席产品官 ，直到Minim与Zoom合并。郑女士 于2020年7月被《企业家》杂志评为美国最佳女性创始人 。在加入Minim之前，她于2017年4月至2018年4月担任解毒剂技术公司的首席营销官 ，并于2010年2月至2017年4月担任OnSIP的首席营销官。自2020年10月以来，她一直 担任量子网络公司Aliro Technologies 的CMO顾问，并在2013年1月至2016年11月期间担任 渠道女性联盟的董事会成员，该联盟是一个非营利性组织，旨在推动 女性在电信和宽带服务行业的职业发展。郑海华女士拥有卡内基梅隆大学(Carnegie Mellon University)材料科学工程学士学位、工程学士学位和公共政策学士学位，以及沃顿商学院(Wharton School Online)颁发的商业 证书。
 
John Lauten于2019年加入Zoom，担任 高级高科技高管，在消费电子和技术制造公司拥有丰富的经验。在加入Zoom之前，他从2017年5月起担任Skully Technologies的首席运营官，在那里他 领导了一家可穿戴式增强现实技术公司的扭亏为盈 新投资者。他从2016年3月起作为TechCXO的合伙人为 科技公司提供运营和战略咨询， 劳滕先生从2013年10月起担任领先的汽车悬挂 制造商福克斯工厂的业务发展和战略副总裁，在那里他参与了五笔 国际收购，这是首席执行官和董事会主导的扩张计划的一部分。他之前从2009年起担任思科系统公司(Cisco System，Inc.)北美供应链管理总监 在此之前，他曾在亚特兰大科学公司担任各种财务和运营职位，并在 北方电信担任财务职务。Lauten先生获得得克萨斯基督教大学工商管理/市场营销学士学位，以及得克萨斯大学奥斯汀分校麦库姆斯商学院工商管理硕士学位，主修金融。
 
 
12
 
 
项目1A。-风险因素
 
与我们业务相关的风险
 
新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发已经并将继续 对我们的业务造成不利影响。
 
新型冠状病毒(新冠肺炎)株已作为一种全球性的流行病在全世界传播，并导致当局 以及企业和个人实施了无数 前所未有的措施试图遏制该病毒。这些措施 包括旅行禁令和限制、隔离、 原地避难所/待在家和社会距离令，以及 关闭。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的 员工和运营、我们客户的运营以及 我们的供应商、供应商和制造合作伙伴的运营。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的 业务、运营结果和财务状况 很难预测，这取决于众多不断变化的因素， 包括疫情的持续时间和范围及其对全球总体不确定性的影响；政府、社会、企业和其他 应对 疫情已经和将采取的 行动；以及疫情对短期和长期总体经济状况的影响 。
 
虽然到目前为止，我们的制造合作伙伴和组件供应商大多能够 按照适用的 法规和当前限制继续运营，但未来对其 运营的限制可能会影响我们满足客户需求的能力， 可能会对我们的财务状况和 运营结果产生重大不利影响，特别是如果持续时间延长的话。同样， 当前和未来的限制或交通中断， 例如空运和陆路运输可用性降低、港口 关闭或拥堵以及加强边境控制或关闭， 也会影响我们满足需求的能力，并可能对我们产生实质性的不利影响 。我们已经注意到大流行导致空运成本显著 上涨， 这对我们的盈利能力产生了负面影响，因为我们寻求以尽可能快的速度将 数量增加的产品从 亚洲的制造地点运往北美和国际市场 。我们还经历了海运成本 增加和运力短缺，这可能会对我们以更低成本预测出货量的能力产生负面 影响 。此外，在 大流行期间消费者需求的快速变化可能会对我们的 运营结果造成意想不到的不利影响。尽管由于消费者 响应在家办公和就地避难措施，我们看到对有线调制解调器和网关产品的需求大幅增加 ，但我们 不知道这种增长可能会持续多久。特别是，随着疫苗的普及、消费者重返工作或学校，以及新冠肺炎疫情的影响减轻，这种需求增长可能会开始消退。如果这一需求迅速消退，我们的净销售额, 盈利能力和其他财务 结果可能会受到不利影响。需求的增加 也给我们的制造合作伙伴、供应商和 物流合作伙伴带来压力，要求他们生产和交付足够数量的 产品来满足这一需求。特别是，我们产品的某些关键组件(如专用芯片组)的供应有限且 延迟供应，这大大限制了我们满足不断增长的消费者需求的能力 在过去一年中，我们发现其中一些关键组件的交付期从最低12周大幅增加到最多50周。 这反过来又给我们准确预测 的能力带来压力，并增加了此类预测准确性的可能性 如果我们遇到 产品需求减弱的情况，我们的净销售额、盈利能力和其他财务业绩将受到重大不利影响 。
 
大流行显著增加了经济和需求的不确定性 还导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧 。大流行导致的当前严重的经济放缓已经开始导致全球经济衰退。对于任何此类 放缓或衰退的程度和持续时间，存在很大程度的不确定性 且缺乏可见性。与经济放缓或衰退相关的风险 包括这样的风险：如果消费者为了节省资金而选择推迟产品升级或 各种项目，那么随着时间的推移，对我们产品的需求将受到严重损害。鉴于疫情造成的重大 经济不确定性和波动性， 很难预测对我们产品需求的影响的性质和程度 。这些期望值可能会在没有 警告的情况下发生更改。
 
新冠肺炎的传播 导致我们修改了业务做法， 包括员工差旅、员工工作地点、取消 实际参加会议、活动和会议，以及 社交疏远措施。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和 供应商的最佳利益的 采取进一步行动。在家办公和其他措施会带来额外的 运营风险，包括网络安全风险，并影响我们进行产品开发、测试、客户支持和其他活动的方式，这可能会对我们的运营产生不利影响 。此外，我们依赖第三方实验室 来测试和认证我们的产品。如果这些服务提供商关闭 或裁员，可能会推迟我们的产品开发工作。 不确定此类措施是否足以 降低病毒带来的风险，疾病和员工 中断可能会导致关键人员无法使用，并损害我们执行关键功能的能力 。此外， 在家办公和相关业务实践修改对维护我们的企业文化(包括员工 敬业度和工作效率)带来了 挑战，无论是在迫在眉睫的大流行 危机期间，还是在我们最终 从危机过渡时进行额外调整时都是如此。
 
 
13
 
 
新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来 高度不确定且无法预测的事态发展， 包括恢复正常经济和 运营状况的速度和程度。同样，我们无法预测 疫情对我们的客户、供应商、 供应商和其他合作伙伴的影响程度以及他们的财务状况，但对这些各方的实质性影响也可能对我们产生不利影响。 新冠肺炎的影响还可能加剧下面讨论的其他风险 这反过来又可能对我们产生实质性的不利影响。 与新冠肺炎相关的发展瞬息万变， 可能会出现我们没有意识到的其他影响和风险，或者 如果 新冠肺炎状况或全球经济放缓没有改善或恶化，或者 我们试图减轻其对我们运营和成本的影响的尝试 不成功，我们的业务、运营结果、财务状况和前景可能会受到不利影响。
 
我们与摩托罗拉的许可协议存在风险，包括与我们成功实现摩托罗拉销售 的能力相关的风险 ，这些风险足以使我们的摩托罗拉业务盈利 在我们支付许可协议要求的最低年度版税后 。我们未能成功提高摩托罗拉的销售额 可能会对我们的流动性和财务 业绩产生重大影响。
 
我们的净销售额有很大一部分来自根据我们的协议销售的 产品，该协议独家许可摩托罗拉品牌商标与此类产品配合使用，该协议将于2025年12月31日到期 。为了抓住这个机会，Zoom有一个 积极的计划，继续推出摩托罗拉品牌的新产品 。我们的产品开发计划已经并将继续 增加我们的成本，并可能导致成本超支和延误。 如果我们摩托罗拉品牌产品的销量不符合我们的预测， 这可能会导致库存过剩和现金短缺。此外，每个许可协议都包括Zoom应支付的最低季度版税 。如果我们无法 销售足够数量的摩托罗拉品牌产品来抵消这些 最低版税支付，我们的净收入和现金状况将会 减少，我们可能会继续蒙受损失。这两个许可协议 中都有可能导致提前到期的条款。如果我们与摩托罗拉的 许可协议因任何 原因终止，我们的净销售额将受到重大不利影响 。
 
我们可能需要额外的资金，这可能很难以优惠条款获得 (如果有的话)。
 
在接下来的12个月中，如果 例如，如果我们预计摩托罗拉的销售额会很高，如果我们的销售额低于预期， 或者如果我们继续亏损，我们可能需要额外的资金。 例如，我们购买库存和开发产品的预期是 。2021年3月12日，我们与硅谷银行签订了一项新的贷款和 担保协议(“SVB贷款 协议”)，该协议规定循环贷款的本金最高可达1,200万美元。SVB贷款协议下的借款可获得性 受某些条件和 要求的约束。不确定我们将来是否可以获得此 信用额度的全部或部分；其他 融资来源可能无法及时提供 ，或者以我们可以接受的条款提供。如果我们无法在需要时获得 可接受的额外融资，我们可能没有 足够的资源来支持我们的正常运营；这可能会 对我们的业务产生实质性的不利影响。
 
我们的管理层得出结论 ，我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制 由于以下原因而无效 我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们不能建立和维护对财务报告的 有效披露控制和内部控制 ，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受损，我们的 证券的市场价格可能会受到负面影响。
 
重大缺陷(如交易法下的规则12b-2所定义) 是财务报告的内部 控制方面的缺陷或缺陷的组合，因此 公司年度或中期财务报表的重大错报 有可能无法得到及时预防或发现。我们在 管理层的监督下，在 管理层的参与下，对截至2020年12月31日的 财务报告的 披露控制和程序以及内部控制的设计和运行效果进行了 评估。根据此 评估，管理层发现了 与流程级别控制操作有关的 缺陷，以 解决截至2020年12月31日未记录库存和相关负债的完整性和准确性问题。
 
具体地说， 公司确定的在途库存在 所有权转让给公司时没有记录，导致 少报了 库存和相关流动负债。此错误已更正 ，并影响了合并资产负债表，而不是 股东权益，导致 公司的库存和流动负债相等增长，仅在2020年12月31日的年末，而不影响业务的合并报表 。
 
我们可能无法成功整合我们已收购或预计将在 未来收购的 业务的运营。
 
我们可能会不时收购 公司的业务、资产或证券，我们认为这些业务、资产或证券与我们的 业务具有战略契合性。我们将收购的业务与我们现有的 业务、我们对财务报告流程的整体内部控制 流程以及我们的财务、运营和信息系统集成在一起。 如果我们的业务的财务业绩(再加上收购的资产和业务)不符合我们的预期， 这可能会使我们更难偿还债务 义务，我们的运营结果可能无法满足市场 的预期。我们可能无法有效地将被收购公司的业务或 产品融入我们的业务，或在 预期成本或时间范围内，留住被收购企业的主要客户和 供应商或关键员工，或 成功实施我们针对合并企业的业务计划。此外， 我们对收购中收购的资产和承担的负债的估计公允价值的最终确定和评估 可能与早先的估计大不相同，我们可能无法实现 充分预期的成本节约、增长机会或其他 潜在的协同效应。我们不能保证 收购的企业或投资的公允价值将保持 不变。
 
我们的业务战略包括重要的增长计划，如果我们不能实现增长或未能有效地管理我们的增长，我们的 财务状况和运营结果可能会受到负面 影响 。
 
我们打算 为我们的业务实施有机增长战略；但是，我们 会定期评估潜在的收购和扩张机会 。如果出现合适的机会，我们 预计将参与选定的收购和其他业务增长 计划或承诺。不能保证我们将 成功确定合适的机会，不能保证我们 能够谈判或为此类活动提供资金，也不能保证此类 活动在实施后是否会成功。我们的增长战略存在风险 。就我们通过收购实现 增长的程度而言，我们无法确保能够 充分或有利可图地管理这种增长。我们现有的 运营、人员、系统和内部控制 可能不足以支持我们的增长和扩张，可能需要我们 对我们的 基础设施进行额外的意外投资。
  
 
14
 
 
收购其他 公司或其他资产，以及其他扩张活动， 涉及各种风险，包括错误评估收购资产的价值、遇到超出预期的整合成本、失去被收购企业的客户和/或 员工的风险、执行成本节约 措施、未实现收入增长以及其他风险 无法实现交易的预期收益。我们无法保证 成功解决这些问题的能力。此外，我们的战略努力可能会转移资源或 管理层对正在进行的业务运营的注意力， 可能需要在集成和开发方面进行投资，以及 增强额外的运营和报告流程以及 控制。
 
我们的发展 计划可能还需要我们招聘和留住经验丰富的 人员来协助此类计划。因此，如果 找不到并留住这类人员，我们成功执行增长 战略的能力将受到严重的 限制。
 
如果我们 未能成功执行收购增长计划，可能会 对我们的业务、财务状况、 运营结果、声誉和增长前景产生不利影响。此外，如果我们 得出被收购业务的价值已减少 且相关商誉已受损的结论，则 结论将导致商誉费用减值，这 将对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们相信 我们将拥有执行管理资源和内部 系统来成功管理我们未来的增长，但不能保证 会有增长机会或 我们将成功管理我们的增长。
 
我们很大一部分收入依赖于少数客户可能会严重损害我们的业务和 潜在客户。
 
相对较少的 家公司占公司 收入的很大一部分。*2020年，两家公司分别占10%或更多 ，合计占公司总净销售额的76% 。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家公司合计占公司应收账款的85%。2019年，两家公司分别占10%或更多，占公司总净销售额的84%。截至2019年12月31日，应收账款余额为 10%或更高的三家公司分别占 公司应收账款总额的84%。
 
我们的 客户通常不会签订长期协议 要求他们购买我们的产品。由于我们的 客户非常集中，我们的净销售和运营 收入可能会因政治或 经济条件的变化或与任何重要客户的损失、业务减少或 不太优惠的条款而大幅波动。我们的一个或多个最大客户的损失 、此类 客户未能支付欠我们的款项或此类客户的采购金额大幅减少可能会对我们的业务、财务状况、 运营结果和现金流产生重大 不利影响。
 
互联网接入产品和服务市场有许多 竞争技术，我们的某些产品和服务的需求正在下降 。
 
如果 我们无法增长对宽带和拨号调制解调器或其他产品的需求 ，我们可能无法维持或发展我们的 业务。高速通信产品和服务市场有许多相互竞争的技术。例如， 可以通过使用配备适当调制解调器和拨号或DSL服务的标准电话线 ；使用配备电缆调制解调器和电缆调制解调器服务的电缆 TV线路；或使用 移动宽带调制解调器和移动宽带服务来实现互联网访问。我们 目前销售的产品包括所有这些技术。 竞争对手推出新产品，市场接受 基于新技术或替代技术的竞争产品，或者 出现新的行业标准，这在过去已经造成， 可能会继续降低我们产品的竞争力，甚至 使我们的产品过时。
 
 
15
 
 
我们对独家供应商或有限供应来源的依赖可能会对我们的业务造成实质性损害。
 
我们 从唯一或 有限的供应来源获取某些关键零部件、组件和设备。2020年，该公司有两家供应商 提供了该公司99%的采购库存。2019年， 公司有一家供应商提供了公司购买库存的96% 。此外，作为示例，我们的绝大多数宽带调制解调器使用Broadcom芯片组，而我们的绝大多数拨号调制解调器使用Conexant芯片组。我们的任何重要供应商的产品或 服务丢失，或者他们的业务或与我们的关系发生重大变化 ，都可能损害我们的 业务和经营业绩。虽然许多在业务中使用 计算机芯片的公司在2020年因芯片短缺而在采购芯片时遇到供应链问题 ，但我们在2020年还没有遇到因材料延迟或 芯片不可用而导致的问题。但是，不能保证我们将来不会遇到此类问题。 在过去的其他期间，我们在接收重要的集成电路 电路发货时遇到了 延迟，未来我们可能会遇到这样的 延迟。此外，我们不能向您保证芯片组 供应商将来会以足以满足我们需求的数量 向我们销售芯片组，或者我们会购买指定的 美元数量的产品以获得芯片组供应商的优惠和 奖励。芯片组供应中断 供应商交付芯片组的能力中断，我们的供应商 未能及时生产芯片组增强功能或新芯片组 ，并且以具有竞争力的价格大幅提高了芯片组的价格, 我们未能购买指定金额的 产品，或者我们与调制解调器 组件供应商的关系发生任何其他不利变化，都可能对我们的 运营结果产生重大不利影响。在过去，我们从独家来源供应商收到调制解调器 芯片组的交货期较长，并且出现重大延迟。我们未来可能会遇到类似的 延迟。此外，某些产品可能具有只能从一个来源获得的其他 组件。如果我们 无法从当前的 来源获得足够的组件供应，我们将在获得替代 来源或更改产品设计以使用替代 组件时遇到困难。由此导致的产品发货延迟或减少 可能会损害与我们客户的关系，我们的客户 可能会决定从我们的竞争对手那里购买产品。无法 满足我们客户的需求或我们的一个或多个客户决定从我们的竞争对手购买产品可能会损害我们的经营业绩 。
 
我们相信，我们 未来的成功在很大程度上取决于我们能否更成功地 打入宽带调制解调器市场，而宽带调制解调器市场一直是 具有挑战性的市场， 进入障碍很大。
 
我们 相信我们未来的成功在很大程度上取决于我们 渗透宽带调制解调器市场(包括有线电视和移动宽带)的能力。这些市场的进入门槛很高 。虽然有些有线电视和移动宽带调制解调器是以零售价 出售的，但这些调制解调器的大量购买者 集中在相对较少的大型有线电视、电话和移动宽带 服务提供商，这些服务提供商向他们的 客户提供宽带调制解调器服务。这些客户，尤其是有线和移动宽带服务提供商，还有广泛多样的认证 流程，以便批准调制解调器在其网络上使用。 获得这些认证既昂贵又耗时， 认证流程还在不断发展。因此，成功打入宽带调制解调器市场面临许多 挑战，包括：目前宽带调制解调器的零售市场有限；有线电视、电信和互联网服务提供商客户数量相对较少， 在某些 国家(包括美国)占据了宽带调制解调器市场的大部分；这些大批量购买者的讨价还价能力巨大； 认证过程耗时、 昂贵、不确定且多种多样。为使用自己的调制解调器(而不是服务提供商提供的调制解调器)的 客户提供的节省(如果有的话)；以及与有线服务提供商(如 Arris)现有有线设备提供商享有的牢固关系。
 
如果我们无法满足不断变化的客户要求和新兴的 行业标准，将对我们销售产品和服务的能力 产生不利影响。
 
互联网接入产品和服务的 市场的特点是：激进的定价做法、不断变化的客户 需求模式、快速的技术进步、新兴的行业 标准和较短的产品生命周期。我们的一些产品和 服务开发和增强花费的时间比 计划的时间要长，并且延迟了我们的产品和 服务的供应，这在过去对我们的销售和盈利能力造成了不利影响。未来的任何重大延误都可能对我们销售产品和服务的能力产生不利影响 我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们的 未来的成功将在很大程度上取决于我们的能力 ：识别和响应市场上新兴的技术趋势和 行业标准；开发和维护满足不断变化的客户需求的有竞争力的 产品；通过添加使我们的产品有别于 竞争对手的创新功能来增强我们的产品 ；及时将产品推向市场 ；推出具有竞争力的产品；管理我们的 产品过渡、库存水平和制造流程 满足不断变化的行业 标准；快速分销我们的产品以响应客户 需求；以及成功地在市场上竞争我们的新产品 。此外，这些因素还可能对我们的经营业绩产生不利影响 。
 
我们的 产品周期往往较短，我们可能会产生大量 不可收回的费用，或者将大量资源投入销售 而不是预期的情况。因此，我们 用于产品开发、销售和营销的资源可能不会为我们产生 物质净销售额。此外，较短的产品周期已经并可能导致 库存过剩和过时，这已经并可能在未来对我们的运营结果产生不利的 影响。为了开发 创新产品和技术，我们已经并可能在未来 产生大量的开发、销售、营销和 库存成本。如果我们无法收回这些成本，我们的 财务状况和业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们在预期成本降低的情况下降价销售产品，而我们的 库存中仍有成本较高的产品，则我们的业务将受到损害，我们的 运营结果和财务状况也将受到不利的 影响。
 
 
16
 
 
我们的运营面临许多风险，这些风险可能会损害我们的 业务。
 
目前，我们的 业务在很大程度上依赖于我们在 美国以外的运营，尤其是我们几乎所有 产品的生产。在截至2020年12月31日的财年中，北美以外的销售额 仅占我们净销售额的1.8%。然而，我们几乎所有的制造 业务现在都位于美国以外。 国际业务的固有风险可能会损害我们的业务、 运营结果和流动性。例如，我们在墨西哥的业务 受到与 国际业务相关的挑战和风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的挑战和风险，以及经济、 法律、政治和监管风险。此外，货币汇率的波动已经并可能继续对我们的财务业绩产生 不利影响。与国际业务有关的风险类型包括： 监管和沟通要求以及政策变化； 货币汇率波动，包括越南盾、人民币和墨西哥比索兑美元的币值变化；文化差异；对员工的控制减少以及在 人员配备和管理海外业务方面的其他困难；一些国家对知识产权的保护减少；政治和 经济变化和中断；政府货币管制； 港口或供应路径上其他 地点的罢工和工作放缓；以及进出口和关税规定 。我们几乎所有的产品都是在越南、中国大陆或台湾生产的，因此这些产品面临着 众多风险，包括货币风险以及经济、法律、 政治和监管风险。此外，美国政府还制定或提议对贸易政策进行其他 改变，包括谈判或终止贸易协定，对个人、公司或国家实施经济制裁。, 以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间的贸易的其他政府法规 。 我们更改业务运营以适应或遵守任何此类更改可能既耗时又昂贵。 如果美国退出或大幅修改 其作为缔约方的国际贸易协定，或者如果对我们购买的从美国以外采购的产品 征收或提高关税，我们购买此类产品的成本可能会大幅增加，这反过来可能会 对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。 如果美国退出或大幅修改其加入的国际贸易协定，或者如果对我们从美国以外采购的产品 征收或提高关税，我们购买此类产品的成本可能会大幅增加，进而可能 对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。
 
如果我们不能有效地管理库存水平， 可能会对我们的流动性和我们的 业务产生重大不利影响。
 
由于技术的快速变化和市场的变化，我们需要 仔细管理我们的库存水平，既要满足客户 对交货时间的期望，又要限制我们过多的 库存风险。如果我们不能有效地管理我们的 库存，我们的流动性可能会受到不利影响，我们可能会面临库存陈旧的风险增加、库存市值下降 或因被盗、火灾或其他 伤亡造成的损失。
 
我们可能无法生产足够数量的产品 因为我们依赖第三方制造商。如果这些 第三方制造商不能 及时生产出高质量的产品，我们履行客户订单的能力将受到 不利影响。
 
我们 使用合同制造商和原始设计制造商 制造我们大部分产品的电子产品。我们使用这些 第三方制造商来帮助确保低成本、快速进入市场 和可靠性。任何生产中断都可能损害我们履行订单的能力 ，而未能履行订单 将对我们的销售造成不利影响。虽然我们目前使用四家 电子产品制造商进行大部分采购，但在某些 情况下，指定的产品仅由这些公司中的一家提供。 失去我们的任何重要第三方 制造商的服务，或者我们与这些制造商的业务或 关系发生重大不利变化，都可能损害我们的 业务。由于第三方生产我们的产品，并且我们 希望这种情况在未来继续下去，因此我们的成功在一定程度上将取决于第三方是否能够经济高效地生产我们的产品 并且有足够的数量来满足我们的客户 需求。
 
由于依赖第三方制造商，我们 面临以下风险：减少对 零部件采购的管理和控制；减少对交货计划、质量保证、制造产量和劳工做法的控制；在需求过剩期间缺乏足够的产能；对供应给我们的产品提供有限的 保修； 价格可能上涨；由于 火灾和自然灾害导致装配商供应中断
 
由于交付期较长 ，我们的电缆调制解调器销量可能会大幅下降。
 
  2020年间，有线电视和其他宽带调制解调器约占净销售额的93% ，其中64% 是支持WiFi的设备。由于某些组件生产的交付期长达20周，以及制造商相关的 延迟，这些产品 经历了较长的交付期，而这些较长的交付期可能会显著降低我们的 潜在销量。
 
 
17
 
 
我们面临着激烈的竞争，这可能会导致对我们产品或服务的需求减少 。
 
我们 可能无法成功竞争。许多公司 已经开发或预计将开发与我们的产品竞争的产品，或者 将与我们的产品竞争。此外，我们当前的许多 和潜在竞争对手拥有的资源比我们的 多得多。激烈的竞争、快速的技术变革和不断发展的 行业标准可能会导致对我们客户的销售条款变得不那么有利，减少对我们产品的需求，或者使我们的 产品过时。如果我们无法：成功且 准确地预测客户需求；高效管理我们的产品 过渡、库存水平和制造流程 ；在 响应客户需求和技术进步的同时快速分销或推出我们的产品； 使我们的产品与竞争对手的产品脱颖而出；或者 以其他方式在市场上成功竞争我们的 产品，我们的经营业绩和竞争能力可能会受到不利影响。
 
我们未来的成功将取决于我们主要产品开发人员的持续服务 。
 
我们的任何关键产品开发人员的 流失、未来无法吸引或留住合格人员或延迟 招聘技术人员都可能损害我们的业务。技能人才的竞争非常激烈 。我们可能无法吸引和留住发展我们 业务所需的所有人员。此外，失去 高级管理团队中的任何成员、关键工程师或销售人员或其他关键 贡献者，都可能损害我们与客户的关系、我们 应对技术变革的能力以及我们的 业务。
 
与国际运营相关的风险
 
外币汇率相对于 美元的波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响 。
 
增加美元相对价值的货币汇率变化 可能会使我们更难在价格上与外国 制造商竞争，可能会减少我们以美元计价的 销售额，或者可能会对我们的销售和经营业绩产生重大 不利影响。我们以外币计价的销售额大幅增加 将增加我们与外币波动相关的风险 。美元相对于墨西哥比索和各种亚洲货币，特别是越南盾(“VND”)和人民币(“人民币”)的疲软 可能会增加我们的 产品成本。货币汇率波动已经并可能继续对我们的运营 业绩产生不利影响。
 
我们墨西哥业务中的产能限制可能会减少我们的 销售额和收入，并损害客户关系。
 
我们 依靠我们在墨西哥的业务完成和发货我们销售的大部分 产品。自将运营转移到墨西哥的 工厂以来，我们在应对与运营新工厂相关的挑战(如招聘和培训员工、 创建设施的基础设施、发展新的 供应商关系、遵守海关和边境 法规以及解决运输和物流问题)时，已经并可能继续遇到 产能方面的限制。如果我们继续遇到产能限制，我们的净销售额 可能会减少，我们的客户关系可能会 受损。 我们正在努力以经济高效的方式将产能限制降至最低，但不能保证我们能够 充分地将产能限制降至最低。
 
我们依赖业务处理外包合作伙伴在墨西哥开展业务 可能会对我们的业务 和潜在客户造成重大损害。
 
与我们在墨西哥的北美制造业务 相关的 我们依赖业务处理外包合作伙伴在我们的监督下雇用我们的墨西哥业务团队 ，提供上述选定的设施，并 协调与我们在墨西哥的业务相关的许多持续物流 。我们的外包合作伙伴的相关职能 包括获取必要的墨西哥许可证、提供 适当的墨西哥运营实体、协助海关 通关，以及提供与墨西哥工厂持续运营相关的其他一般协助和 行政服务。我们的外包合作伙伴高效、有效地履行这些义务对我们在墨西哥业务的成功 至关重要。如果我们的外包 合作伙伴未能高效有效地履行其义务 可能会导致 生产延迟、意外成本或中断、向客户交付延迟或对 我们的业务、运营结果和流动性造成其他损害。此外，如果我们的 外包安排不成功，我们不能保证我们 有能力找到替代生产设施或外包 合作伙伴来协助我们在墨西哥的运营，也不能保证我们有能力在没有外包或类似 协助的情况下在墨西哥成功运营。
 
 
18
 
 
关税严重损害我们的现金流和盈利能力，而且未来可能还会继续这样做。
 
自2018年9月24日起，我们在中国生产的几乎所有 产品在进入美国时都对我们的 商品成本征收关税。 关税从10%开始，2019年6月提高到25%。这些 关税对我们的库存成本和 盈利能力有重大影响。这些关税可能不会降低，甚至可能会 提高。尽管我们已积极努力寻找中国以外的产能 ，但无法预测未来关税的影响 ，这可能会对我们的净收入和现金状况产生实质性不利的 影响，我们可能会 继续亏损。
 
与我们的产品、技术和知识产权相关的风险
 
我们可能会因产品缺陷或 积压而退货。产品退货可能导致 我们的产品无法获得市场认可，这将 损害我们的业务。
 
如果 我们的产品包含未检测到的缺陷、错误或故障，我们 可能会面临产品开发延迟、大量 产品退货以及给我们或我们的客户或最终 用户造成的其他损失。这些情况中的任何一种都可能导致我们的产品失去或 延迟被市场接受，这两种情况中的任何一种都会 减少我们的销售额并损害我们的业务。由于 合同库存轮换特权以及我们协助 部分客户平衡库存的做法，我们还面临着客户退货的 风险。积压库存 在过去已导致，未来可能会导致高于正常客户回报 。
 
安全漏洞和数据丢失可能会使我们承担责任，损害我们的声誉 并对我们的业务造成不利影响。
 
作为我们业务运营的一部分，我们收集、存储、处理、使用 与我们业务相关的敏感数据，包括与提供我们的云服务相关的 以及我们的 信息系统和数据中心(包括第三方数据 中心)。我们还聘请第三方提供商协助 开发我们的产品和服务，这些服务可能包括 代表我们收集、处理、处理和存储个人数据。此外，在向我们的 客户提供我们的 产品和基于云的平台解决方案和服务的过程中，我们还将客户的 数据托管在第三方数据中心。虽然我们和我们的第三方提供商应用多个 安全层来控制对数据的访问，并使用加密和 身份验证技术来保护数据免遭未经授权的 访问、使用、更改和泄露，但这些安全措施可能会 受到威胁。恶意黑客可能试图访问我们的 网络或数据中心；窃取与 我们的业务、产品、员工和客户相关的专有信息；或者中断我们的 系统和服务或我们客户或其他人的系统和服务。尤其是在 新冠肺炎大流行和在家工作环境期间，网络安全攻击激增。
 
我们的一些软件产品包含开源软件，包括但不限于通用公共许可证版本2和麻省理工学院 许可证。 开源许可证条款包括但不限于通用公共许可证版本2和麻省理工学院 许可证。
 
使用开源软件存在与开源 许可证合规性和软件质量控制相关的风险。公司 在技术选择之前采用开源 许可证审查等流程，并在部署前进行升级版本 测试，以降低这些风险。但是，必须注意的是，上述 风险无法消除。
 
由于专利相关问题，我们可能会遇到成本和高级管理层分心的问题。
 
我们的许多产品都采用了专利技术。我们尝试直接或通过我们的集成 电路供应商许可 适当的专利。但是，由于与专利相关的 诉讼，我们受到成本和高级 管理人员分心的影响。
 
专利 诉讼事项复杂且耗时，使Zoom 面临潜在的重大责任。无法评估与 当前悬而未决或未来可能发生的 专利诉讼事项相关的 潜在成本和高级管理层分心。
 
 
19
 
 
我们可能难以保护我们的知识产权 。
 
我们的 竞争能力受到我们保护知识产权的能力的严重影响 。我们主要依靠商业秘密法律、 保密程序、专利、版权、商标和 许可安排来保护我们的知识产权。我们为保护我们的技术而采取的 步骤可能不够充分。现有的 商业秘密、商标和版权法仅提供有限的 保护。我们的专利可能会被宣布无效或被规避。我们 在某些国家/地区拥有的知识产权资产比在其他国家/地区的 多。此外，我们产品在或可能在其开发、制造或销售的一些外国国家/地区的法律可能无法 保护我们的产品或知识产权达到与美国法律相同的 程度。这可能会增加 盗版我们的技术和产品的可能性 。2021年2月，Zoom Video Communications，Inc.向美国专利 和商标局提交申请，要求取消该公司的 Zoom®商标。本公司认为其对请愿书有可取的 辩护理由，并打算强烈反对 取消请愿书。我们 无法确保我们为保护我们的 知识产权而采取的措施足以防止我们的技术被盗用 。
 
我们可能会侵犯他人的知识产权 。
 
我们技术的特定 方面可能侵犯他人的 知识产权或专利。其他公司 可能持有或获得发明专利，或者可能以其他方式要求 我们业务所需技术的专有权利。我们 无法预测我们可能需要申请 许可证的程度。我们不能向您保证我们 可能需要寻求的任何许可证的条款都是合理的。我们经常因某些知识产权而受到供应商的 赔偿 。但是，这些赔偿并不包括所有 可能的诉讼，并且不能保证相关的 赔偿将由赔偿方履行，也不能保证 赔偿方有财力履行其 赔偿义务。
 
 
财务、监管和税务合规风险
 
我们可能需要缴纳额外的销售税或其他税 。
 
州 对于公司在该州的应税 存在时间有不同的政策。在 确定是否存在状态关联时，需要考虑许多因素，包括订购和履行的库存托运 、实际存在、经济存在、 和人员。我们已制定政策和程序，在我们认为 与亚马逊有联系且需要征收销售税的州收取 并为亚马逊销售缴纳销售税。但是， 我们可能会受到州法律和政策、法院判决、联邦法律或我们关于应缴销售税的决定的更改 的负面影响 。此外，我们可能会在某些与我们有联系的州承担所得税 责任。
  
环境法规可能会增加我们的制造成本并 损害我们的业务。
 
过去，环境法规增加了我们的 制造成本，并导致我们修改产品。新州、 美国或其他法规未来可能会影响我们的产品成本 或限制我们将某些产品运往特定 地区的能力。
 
当前或未来的法律或政府法规以及 行业标准的更改会对我们的产品、服务和技术产生负面影响 可能会损害我们的业务。
 
联邦通信委员会(“FCC”)的 管辖范围扩展到整个美国通信 行业，包括我们的客户及其包含我们产品的产品和服务 。我们的产品还要求 符合销售我们产品和服务的世界各地 其他国家/地区的法规要求。获得 政府认证既耗时又昂贵。在过去的 中，由于需要 获得政府认证，我们在推出我们的 产品(如电缆调制解调器)时遇到过延迟。如果我们 不能遵守政府规定，我们可能会面临进一步的延误。因遵守监管要求而造成的延误 可能会 导致我们的客户取消或推迟产品订单或 采购，这将损害我们的 业务。
 
除了可靠性和质量标准外，市场 是否接受某些产品和服务取决于 是否采用行业标准，以便来自多个 制造商的产品能够相互通信。标准 正在不断修改和更换。随着标准的发展， 我们可能需要修改现有产品或开发和 支持我们产品的新版本。如果我们的产品 未能遵守或延迟遵守各种现有和 发展中的行业标准，可能会延误或中断我们产品的批量生产 ，这可能会损害我们的 业务。
 
 
20
 
 
如果按照《国税法》第382节的定义，发生所有权 变更，我们使用净营业亏损(NOL)的能力可能会受到负面影响。 如果发生了《国税法》第382节所定义的所有权 变更，我们使用净营业亏损(NOL)的能力可能会受到负面影响。
 
截至2020年12月31日，我们的联邦NOL金额约为6180万美元 。这些递延税项资产目前已全部保留。根据 美国国税法第382条规则，如果触发所有权变更 ，如果按照国税法第382条的定义 定义的“所有权变更”，我们使用NOL的能力可能会受到负面 影响。任何 时间的所有权变更都是通过考虑每个拥有5%或更多 所有权的股东，汇总每个 股东在过去三年中的最高百分比变更，并确定 总和超过50%来确定的。相信所有权变更限制了我们NOL的使用 发生在2020年。公司正在 确定任何此类限制的影响。由于 所有权变更是分三年衡量的，因此 未来可能会发生更多所有权变更。
 
与证券市场和我们的普通股相关的风险
 
我们普通股的市场价格可能会波动，交易量可能会很低 。
 
我们普通股的 市场价格可能因 多种原因而大幅波动，包括但不限于：由于此处列出的 风险因素； 我们经营业绩的实际或预期波动；可能影响我们 业务的监管变化；以及总体经济和行业状况。 我们的普通股在OTCQB创业板市场上市。缺少活跃市场 可能会削弱我们普通股 持有者在他们希望 出售时或以他们认为合理的价格出售普通股的能力。缺乏 活跃的市场也可能降低我们普通股 股票的公平市值。
 
我们预计在可预见的 未来不会支付任何红利。
 
我们 预计在可预见的将来不会宣布分红。我们 目前打算保留现金以支持我们的运营，并 为我们业务的增长和发展提供资金。不能 保证根据特拉华州的法律，我们在任何时候都会有足够的盈余来支付任何股息。此外，根据 SVB贷款协议，未经 硅谷银行事先书面同意，我们不能支付任何股息。如果我们不支付 股息，我们的普通股价格必须升值，您才能 从您在本公司的投资中获得收益。
 
我们的执行主席及其家族拥有我们相当大比例的股份 ，这将限制您影响公司 事务的能力。
 
截至2021年3月26日，我们的 执行主席及其家族拥有我们普通股流通股的约50.24% %。因此，他可能对提交给 股东审批的任何公司交易或其他事项的 结果产生重大影响，包括选举董事、 合并、合并以及出售我们全部或几乎所有资产，还可能阻止或导致控制权的变更。执行主席及其家人的 利益可能与我们其他股东的利益 不同。第三方可能会因所有权集中 而不愿提出收购要约或出价收购我们。
 
项目1B。-未解决的员工意见
 
无。
 
项目2-属性
 
我们的主要执行办公室位于新罕布夏州曼彻斯特榆树街848号，根据将于2021年到期的租约，我们转租了约2,656 平方英尺的办公空间，并附有自动续约条款，除非根据 租赁协议终止。
 
该公司签署了一份为期12个月的租赁协议，租用位于马萨诸塞州波士顿富兰克林大街225号的办公室，并于2019年6月28日完成了迁至该地点的工作。 该租赁具有自动续订选项 ，除非根据 协议条款取消，否则可续订。本租约最初 于2020年6月30日到期，之后公司减少了 租赁空间的占用空间，并以短期方式持续到2020年10月31日。从2020年11月1日开始，在评估波士顿总部的长期租赁选项时，公司 签署了马萨诸塞州波士顿Arch Street 101 一间办公室的按月租赁协议。本公司已选择应用ASC 842项下的 短期租赁例外条款，该条款不要求在简明综合资产负债表上确认与拱街101号的 租约相关的经营租赁负债或使用权资产 。
 
 
21
 
 
2020年5月，该公司签署了一份为期两年的租赁协议，购买位于马萨诸塞州坎顿州收费公路行政公园275号的3218平方英尺。 协议包括 取消第二年租赁的一次性选项，并 提前三个月通知。该地点目前由 公司的研发团队 占用。
 
我们在墨西哥提华纳也有两个租约。我们在2014年11月签署了11,390 平方英尺设施的租约，并在2015年9月， 租赁了相邻大楼的空间，使我们的容量翻了一番。我们的 租约已于2020年11月到期，在我们洽谈租约 续订期间，我们一直 在2020年11月后按月租赁。
 
我们 相信我们现有的设施足以满足我们近期的 需求，但根据 业务活动可能需要额外的空间。当我们现有的租约到期时，我们可能会为我们的运营寻找 替代空间。我们相信，如果未来需要，将以商业上合理的 条款提供合适的 替代空间。
 
项目3--法律诉讼
 
在正常业务过程中，本公司及其子公司 面临与其业务相关的诉讼、仲裁、索赔和其他法律 诉讼。一些法律 诉讼包括对实质性或未指明的补偿性 和/或惩罚性赔偿的索赔。对这些问题的重大不利判断或其他 不利解决方案可能会对公司的财务状况、运营业绩和现金流产生重大 不利影响。管理层认为，公司 对其作为被告或答辩人的法律诉讼有足够的法律辩护 ， 这些未决诉讼的结果不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流 产生重大不利影响 。但是，公司无法预测这些事件的 结果。
  
第4项--矿山安全披露
 
不适用。
 
 
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第二部分
 
第5项-注册人普通股市场、相关 股东事项和发行人购买股权 证券
 
我们的 普通股在OTCQB交易，交易代码为“MINM”(之前的交易代码为“ZMTP”，交易至2020年12月8日)。
 
截至2021年3月26日，我们的普通股流通股为35,362,854股 ，普通股 记录的持有者为134股。
 
股利政策
 
我们 从未为我们的股本宣布或支付现金股息， 在可预见的未来不打算支付任何现金股息。 我们目前的政策是保留所有收益，为 未来的增长提供资金。此外，根据于2021年3月12日签署的SVB贷款协议 ，未经硅谷银行事先书面 同意，我们不能支付任何股息 。
 
公司回购
 
在截至2020年12月31日的财年中，我们没有回购任何 普通股。
 
股权薪酬计划信息
 
本报告第5项要求的 有关根据我们的股权补偿计划发行的授权证券 的 信息列于本报告的 第三部分第12项。
 
项目6-精选财务数据
 
基于Zoom作为较小报告公司的状态，已省略此 项。
 
 
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项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
本年度报告表格10-K 的以下部分标题为“管理层对 财务状况和运营结果的讨论和分析”，其中包含 非历史事实的陈述，而是符合联邦证券 法律定义的 前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、 不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、 业绩或成就与 前瞻性陈述中明示或暗示的任何 未来结果、业绩或成就大不相同。这些陈述反映了我们对未来事件的 当前看法，基于 假设，受风险和不确定性的影响。 可能导致我们的实际结果与 前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括 第1a项中描述的那些因素。从10-K表格本年度报告第13页 开始的“风险因素”。您应仔细 查看所有这些因素，以及本 10-K年度报告第22页对前瞻性陈述的全面 讨论。
 
概述
 
我们 提供创新的互联网接入产品，可靠且 安全地连接世界各地的家庭和办公室。我们的 净销售额主要来自向零售商、分销商和互联网服务提供商 销售家庭网络产品 ，包括电缆调制解调器、电缆调制解调器/路由器、无线路由器和 网状WiFi系统，获得Motorola® 品牌和我们的Zoom®品牌的独家全球许可。我们的人工智能驱动的云 平台和应用程序于2020年12月4日通过与Minim Inc.合并而获得，为 宽带用户及其服务简化了网络优化，从而提高了客户 满意度并减轻了支持负担。
 
我们 通过直销团队、独立销售 代理商、分销商和经销商合作伙伴销售我们的产品。我们的增长战略 以四大支柱为核心：在 硬件产品上分销高利润的软件作为利润驱动力；采用客户驱动型 产品设计和规划；通过 ISP和零售商扩大我们的全球销售范围；以及通过供应链弹性降低成本和风险。我们相信，我们在市场上的竞争优势 是通过软件驱动的硬件产品交付方式 、彻底的以客户为中心以及致力于与经销商和合作伙伴建立双赢关系 而形成的。
 
我们 在电子硬件、固件和软件方面经验丰富 设计和测试、监管认证、产品 文档和包装；我们将这些经验用于 内部开发每个产品或与通常位于亚洲的供应商合作 。 根据我们的规范对公司产品进行电子组装和测试 通常在亚洲进行。
 
我们 不断寻求改进我们的产品设计和制造 方法，以提升产品性能并降低成本。我们 奉行外包而不是内部开发的战略 我们的硬件产品芯片组是特定于应用的 集成电路，构成了我们调制解调器的技术基础。 通过外包芯片组技术，我们能够集中 我们的研发资源进行调制解调器系统设计， 利用我们 芯片组供应商广泛的研发能力，减少我们的开发时间以及相关的 成本和风险。由于采用了这种方法，我们能够 快速开发新产品，同时将研发费用占净销售额的比例保持在相对较低的 水平。我们还将制造方面外包给 合同制造商，以降低我们的 生产成本，并为我们的 产能提供更大的灵活性。
 
通常， 给定产品的毛利取决于许多 因素，包括我们销售给的客户类型。 销售给零售商的产品的毛利率往往高于我们的一些其他客户；但与销售给零售商的产品相关的销售、支持、退货和 管理费用也往往更高 。目前，ZOOM对某些国家/地区的销售 由 负责国内支持和营销成本的每个国家/地区的单一总经销商负责。 向这些主总代理商销售的毛利率往往较低， 因为向这些总代理商提供的较低定价有助于他们支付其所在国家/地区的 支持和营销成本。
 
公司在2020年12月31日的现金和现金等价物余额为77.2万美元，而2019年12月31日为120万美元。 公司于2020年12月31日的现金和现金等价物余额为772,000美元，而2019年12月31日的现金和现金等价物余额为120万美元。截至2020年12月31日，该公司有240万美元 未偿银行债务，基于资产的可用信贷额度为400万美元，营运资金为590万美元。
 
该公司于2020年5月26日完成了340万美元的定向增发，以每股1.52美元的收购价 发行了总计2,237,103股票，并在 定向增发的两名指定投资者加入Zoom董事会的情况下加入了中联重科的董事会。 公司于2020年5月26日完成了340万美元的定向增发，并以每股1.52美元的收购价 发行了总计2237,103股股票。 此次定向增发的两名指定投资者加入了Zoom的董事会。2020年现金 和现金等价物的其他主要变化包括应收账款减少约500万美元，存货减少约880万美元，预付费用和其他流动资产减少约30万美元；应付账款增加约670万美元，应计费用增加约470万美元。该公司已经从其信贷额度中提取了240万美元 净额。2020年，该公司还出现了390万美元的净亏损，这是导致现金 和现金等价物减少的原因之一。
 
 
24
 
 
公司能否保持充足的流动资金水平 在一定程度上取决于我们出售手头库存和 收回相关应收账款的能力。自2018年9月24日起，我们几乎所有的产品都要征收10%的关税 ，因为它们是在中国生产的，而且它们属于产品 类别，在进入美国时要按我们的商品成本征收10%的关税 。自2019年6月15日起，我们几乎所有 产品的关税都将从10%上调至 25%。这对我们的库存成本和 盈利能力有重大影响。由于这些关税可能不会降低，甚至可能会提高，我们将很大一部分产能 从中国转移到了越南。虽然该公司最近 出现亏损，但销售额持续增长 。Zoom经历了连续五年的两位数销售增长 。
 
新冠肺炎大流行
 
由于新冠肺炎大流行，我们 受到风险和不确定性的影响 。随着冠状病毒继续在世界各地传播，新冠肺炎疫情对我们 业务的影响程度高度不确定且难以预测。疫苗的可获得性 是有限的，而且不能保证 大流行将在何时得到控制。自2020年3月以来，我们已 对几乎所有员工实施了办公室关闭、旅行限制和强制性的 在家工作政策。新冠肺炎的传播 对我们的供应链 运营产生了长期影响，原因是我们依赖供应商采购组件和材料 ，以及我们依赖第三方合作伙伴提供制造、仓储和物流服务的限制、产能减少和 供应有限。虽然由于消费者 寻求更高的带宽和更好的Wi-Fi，短期内对我们产品的需求一直很强劲，但从长远来看，客户的购买决策可能会受到疫情及其对经济的影响，进而影响我们的收入 和运营结果。此外，我们的供应链继续 面临限制，主要是因为在为我们的产品采购组件和材料方面存在挑战 。 新冠肺炎的长期影响可能会加剧这些限制，或导致进一步的供应链中断 。
 
2020年第二季度，公司 暂时从前几个季度的主要海运转为2020年第二季度和2020年第三季度的主要空运，以跟上需求并补充供应。到2020年第四季度，公司恢复了以海运为主的业务。 货运方面的这些变化 导致在截至2020年12月31日的一年中额外产生了150万美元的运费。 公司还实施了节约 现金的成本削减措施，推迟了 2020年期间所有新招聘的计划开始日期，并且在2020年6月到期时不再续签总部 写字楼租约的相同占用空间。(=自2020年11月1日起，该公司在波士顿保留了一个 小型执行办公室，按月短期保留 ，每月费用为682美元。该公司与其主要外包制造合作伙伴协商延长和改善了付款条件 。本公司 根据冠状病毒援助、救济和经济 安全法案(“CARE法案”)向一级银行申请并获得批准 小型企业管理局(“SBA”)Paycheck保护计划贷款 。这笔金额为 $583.3,000美元的贷款于 2020年4月获得批准并获得资金。公司将贷款的 收益用于 CARE法案中定义的符合条件的费用。
 
最新会计准则
 
请 参阅合并财务报表附注2 ，在此引用以供参考。
 
关键会计政策和估算
 
以下是对我们认为更重要的会计政策和估算的 讨论。如下所述，管理判断 和估计必须与我们的合并财务报表的编制 相关地做出和使用。如果我们做出不同的判断或使用不同的 估计，我们已 确定了重大差异可能导致 任何 期间的净销售额、成本和费用的金额和时间的领域。
 
收入确认。该公司主要向 客户销售硬件产品。硬件产品包括电缆调制解调器和网关、移动宽带调制解调器、无线路由器、MoCA适配器 和网状家庭网络设备。该公司还销售软件， 包括Minim订阅服务，该服务可实现和保护更好连接的家庭 。
 
公司的净销售额主要来自向计算机外围设备零售商、计算机产品 分销商、OEM销售硬件 产品，并通过互联网直接销售给消费者和其他渠道 合作伙伴。本公司按净额计算销售终点税 。此外，公司的收入来自其由Minim AI驱动的智能家庭WiFi管理和安全平台的软件订阅服务 。
 
公司适用会计准则编码 (“ASC”)主题606，该主题要求实体 在将承诺的货物或服务转让给 客户时确认收入，其金额反映了 公司预期有权获得这些货物或服务的对价。
  
 
25
 
 
产品 退货。产品由零售店和经销商退回 以实现库存平衡、 合同库存轮换特权以及保修维修或 更换。对实际退货产品的分析与 对产品退货估计的分析进行了比较，从历史上看 导致两者之间没有实质性差异。本公司已 得出结论，当前估算退回准备金的流程 是调整收入的公平措施。退回的 货物是可变的，在主题606下，由于履行义务得到了 履行(例如，货物装运)，估计和确认为收入的减少。在主题606下， 公司监控待处理的授权退货，如果认为 合适，则相应地记录退货权资产 。
 
价格保护 退款。我们有一个 政策，为我们的某些零售商和经销商客户提供部分或全部库存的价格保护。价格 保护规定，如果公司降低销售给客户的任何 产品的价格，公司将为客户仍然持有的该 产品的所有数量的差价提供 账户积分。价格保护是可变的 ，在主题606下，随着履行义务得到履行(例如，在 货物发货时)，估计和确认为收入减少 。这一估计是由于价格保护 从历史上看并不重要。
 
批量返点和促销 计划。我们的许多 零售商客户需要销售和营销支持资金， 通常设置为我们在其门店销售额的10%。 数量返点根据通过公司客户销售给最终用户的货量而变化 在主题606下，在履行 义务(例如，货物发货时)时，将 估计并确认为收入减少。回扣和促销带来的 预估在历史上不是 材料。
 
保修。本公司不向客户提供 单独购买保修。因此，没有单独的 履约义务。本公司确实将保修计入 应计成本，保修不包括任何额外的 不同服务，但保证货物符合商定的规格 。保修带来的估计 从历史上看并不重要。
 
存货估价和已售出货物的成本。存货按成本中较低的 计价，由先进先出法或其 可变现净值确定。我们每季度审查过时产品和 移动缓慢产品的库存，并根据我们对材料不会被消耗 或以低于成本的价格出售的可能性的 估计进行拨备。此外，材料产品 新产品的认证成本将在相应 产品的预期价值期内资本化并摊销 。
 
递延税项资产的估值和减值。作为编制 我们财务报表的一部分，我们估计我们的所得税费用和 递延所得税头寸。此流程涉及对我们当前实际纳税风险的估计 ，以及评估 因税务和会计目的对项目 的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致 递延税项资产和负债，这些资产和负债包含在我们的 资产负债表中。然后，我们评估我们的递延税 资产从未来的应税收入中收回的可能性。在 我们认为不太可能恢复的范围内，我们建立了估值 津贴。估值津贴的变化反映在 运营说明书中。
 
在确定我们的所得税和任何估值津贴拨备时，需要有重要的 管理层判断。我们已针对递延所得税资产记录了100% 估值津贴。据 管理层估计，在考虑了所有可用 历史和预期的客观证据后， 更重视历史证据，这些 资产更有可能无法变现。如果我们建立了持续 盈利的记录，在某个时候，我们将被要求降低 估值免税额，并确认 将增加该期间净收入的同等所得税优惠。
 
2017年12月，美国政府颁布了全面的税收 立法，通常被称为《减税和就业法案》( 《税法》)，大幅修订了2018年1月1日生效的美国税法 ，其中包括将 企业所得税税率从最高边际税率35%降至持平 21%。
 
截至2020年12月31日，公司有联邦 净营业亏损结转约61,779,000美元 ，可用于抵消未来的应税收入。它们将在2021年至2039年期间以不同的数量 到期。联邦 2017年12月31日之后发生的净营业亏损约为13,617,000美元，可无限期结转。截至2020年12月31日，该公司的国家净营业亏损 结转约19,151,000美元，可用于 抵消未来的应税收入。它们将在2032至2039年间以不同的 数量到期。公司于2020年与Minim合并 引发了所有权变更，这可能会限制 我们净营业亏损的使用。公司正在 确定任何此类限制的影响。已为 全额递延所得税资产设立估值免税额，因为管理层已 得出结论，此类资产的收益更有可能无法实现。
 
 
26
 
 
销售税。在公司意识到截至2017年12月31日，州销售 税负既可能且可评估后，公司在2017年记录了销售税 应计项目。 公司在2017年记录了销售税 ，因为公司意识到截至2017年12月31日，州销售 税负既可能又可以评估。州销售税责任源于公司的 ‘由亚马逊的销售协议履行’，该协议允许 亚马逊将公司的库存存放在 个州。因此，本公司于截至2017年12月31日止年度录得支出约83.1万美元 。在2018年内，该公司与大多数州结清了债务 ，并重新评估了最后几个州的债务，从而减少了约 $203,000美元的增值税应缴税款。截至2020年12月31日， 约有86,000美元的原州销售税 剩余，133,000美元与已征收且尚未汇回各州的销售税有关。截至2019年12月31日，约有51,000美元的原始州 增值税应缴税额剩余，98,000美元与已征收但尚未汇至相应 州的增值税 相关。截至2020年12月31日，约有50,000美元的原州销售税应缴税额剩余，46,000美元与已征收但尚未汇至 各自州的销售税有关。
 
运营结果
 
Zoom在截至2020年12月31日的财年 净销售额为4,800万美元 ，较截至2019年12月31日的 财年(“FY 2019”)的3,760万美元增长了27.6%。Zoom 报告2020财年净亏损390万美元，合每股亏损0.15美元 ，而2019财年净亏损330万美元，合每股亏损0.18美元。2020财年毛利润为1,360万美元，比 2019财年的1,090万美元增长270万美元。毛利率从2019年的29.0%下降到2020财年的28.4%。
 
下表 列出了某些财务数据，以所示期间净销售额的百分比 表示。
 
 
 
年末
12月31日，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
净销售额
  100.0%
  100.0%
销售商品成本
  71.6 
  71.0 
毛利
  28.4 
  29.0 
运营费用 ：
    
    
销售和营销
  19.1 
  24.5 
常规 和管理
  11.3 
  7.1 
研究和开发
  8.0 
  5.9 
运营费用总额
  38.4 
  37.6 
营业亏损
  (10.0)
  (8.6)
合计 其他收入(费用)
  2.1 
  (0.1)
所得税前亏损
  (8.0)
  (8.6)
所得税 税
  0.1 
  0.1 
 
    
    
净亏损
  (8.0)%
  (8.7)%
 
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比
 
以下 讨论了我们的 合并运营报表的主要类别，将截至2020年12月31日的年度的合并 财务结果与截至2019年12月31日的 年度进行了比较。
 
净销售额。我们的总净销售额同比增长了1,040万美元，增幅为27.6%。净销售额的增长直接 归因于摩托罗拉品牌有线调制解调器和网关的销售增加 。在2020年和2019年，我们主要通过销售有线调制解调器和网关实现了 销售额。与2019年相比，其他 类别减少了30万美元，这主要是由于DSL产品减少了 ，并将重点重新放在北美以外的具有增长潜力的新产品 以及新产品的推出 。
 
 
27
 
 
 
 
2020财年
 
 
2019财年
 
 
更改 $
 
 
更改 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
电缆调制解调器和 网关
 $44,473,601 
 $33,810,410 
 $10,663,191 
  31.5%
其他
  3,514,948 
  3,804,046 
  (289,098)
  (7.6%)
总计
 $47,988,549 
 $37,614,456 
 $10,374,093 
  27.6%
 
如下表所示，2020财年，我们在北美的净销售额从2019财年的3670万美元增加到4710万美元，增幅为1040万美元。北美以外的净销售额与2019年持平，2020财年为87.19万美元。总体而言，Zoom在北美以外的销售额较低 反映出这样一个事实，即有线调制解调器在美国通过零售商销售成功，但在美国以外的大多数国家/地区销售不成功，这主要是由于 政府法规的变化。
 
 
 
2020财年
 
 
2019财年
 
 
更改 $
 
 
更改 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
北美洲
 $47,116,632 
 $36,741,262 
 $10,375,370 
  28.2%
北美以外 美洲
  871,917 
  873,194 
  (1,277)
  (0.2%)
总计
 $47,988,549 
 $37,614,456 
 $10,374,093 
  27.6%
 
相对较少的 家公司占公司 收入的很大一部分。*2020年，两家公司分别占10%或更多 ，合计占公司总净销售额的76% 。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家公司合计占公司应收账款的85%。2019年，两家公司分别占10%或更多，占公司总净销售额的84%。截至2019年12月31日，应收账款余额为 10%或更高的三家公司分别占 公司应收账款总额的84%。
 
我们的 客户通常不会签订长期协议 要求他们购买我们的产品。由于我们的 客户非常集中，我们的净销售和运营 收入可能会因政治或 经济条件的变化或与任何重要客户的损失、业务减少或 不太优惠的条款而大幅波动。 任何重要客户的订单减少或延迟，或者任何重要客户延迟或拖欠付款，都可能 严重损害我们的业务、运营结果和 流动性。
 
毛利。2020财年毛利润为1360万美元，比2019财年的1090万美元增长270万美元。毛利率 从2019财年的29.0%降至2020财年的28.4%。毛利润的增长 归功于摩托罗拉品牌电缆调制解调器和网关的销售增长。利润率的下降 主要是由于2020年的关税成本和空运成本分别为280万美元和150万美元，而2019年分别为320万美元和0美元。
 
运营费用。 总运营费用增加了430万美元，从2020财年的1410万美元增加到2019财年的1840万美元。 总运营费用占净销售额的百分比 从2019年的37.6%上升到2020年的38.4%。因此，下表 说明了运营费用的变化 。
 
 
运营费用
 
2020年
 
 
净额%
销售额
 
 
2019年
 
 
净额%
销售额
 
 
 
更改$
 
 
 
更改%
 
销售 和营销费用
 $9,154,685 
  19.1%
 $9,222,737 
  24.5%
 $(68,052)
  (0.7)%
一般费用 和管理费
  5,443,529 
  11.3%
  2,666,876 
  7.1%
  2,776,653 
  104.1%
研发费用
  3,828,223 
  8.0%
  2,237,416 
  5.9%
  1,590,807 
  71.1%
总运营费用
 $18,426,437 
  38.4%
 $14,127,029 
  37.6%
 $4,299,408 
  30.4%
 
销售和营销费用 。销售和营销费用 2020财年减少6.8万美元，从2019财年的920万美元降至910万美元。销售和营销费用占净销售额的百分比 在2020财年为19.1%，在2019财年为24.5%。 减少6.8万美元的主要原因是广告费用减少了100万美元，但增加的 摩托罗拉商标使用费费用60万美元以及工资和 相关费用29万美元部分抵消了减少的费用。
 
一般和行政费用 。一般和 管理费用从2019年的270万美元增加到2020财年的540万美元。一般和管理费用占净销售额的 百分比在2020财年为11.3%，在2019财年为7.1%。 一般和行政费用增加了 约280万美元，主要是由于与Minim合并相关的法律和专业服务的一次性交易成本 增加了160万美元，与评估为购买公司股票而完成的 协议相关的一次性 法律和专业服务费用增加了60万美元，以及80万美元的工资和相关成本。这些成本被坏账拨备减少40万美元所抵消。
 
 
28
 
 
研发 费用。研发费用 和开发费用从2019年的220万美元增加到2020财年的380万美元。研发费用占净销售额的百分比从2019年的5.9%增加到2020财年的8.0%。增加约160万美元的主要原因是工资和相关成本增加了100万美元 ，以及产品测试、认证和软件开发成本增加了 40万美元。
 
其他收入 (费用)。与其他 收入(费用)相比，2020财年净额为100万美元，2019年净额为(30) 000美元，这主要是因为根据 冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE 法案”)的Paycheck保护计划获得的 贷款获得了110万美元的宽免。请参阅合并财务 报表附注17。
 
所得税费用 (福利)。我们记录了几个州的最低 州所得税和与我们在墨西哥的业务相关的税收 ，2020财年和2019财年分别为27,000美元和25,000美元。
 
未审核的预计信息
 
如果Minim，Inc.合并已于2019年1月1日完成，则以下未经审计的备考财务信息将本公司与Minim，Inc.的综合运营结果汇总为 。 备考结果仅供比较 ，并不一定代表如果合并于2019年1月1日完成，本公司的净销售额或 运营结果将会是多少。 此外，这些结果并不打算 作为对未来运营结果的预测。未经审计的预计 形式信息包括消除公司间 交易和调整会计政策的调整。截至2020年12月31日的年度预计业绩 还包括总计160万美元的 非经常性交易成本。
 
 
 
年终
十二月三十一号，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
预计 形式净销售额
 $48,426,339 
 $37,866,087 
预计净亏损
 $(6,582,873)
 $(8,180,298)
预计基本和稀释后每股净亏损
 $(0.20)
 $(0.28)
 
    
    
 
流动性和资本资源
 
公司于2020年12月31日的现金及现金等价物余额为771.7万美元，而于2019年12月31日的现金及现金等价物余额为120万美元。截至2020年12月31日，该公司有240万美元的银行债务 未偿还，可用的基于资产的信贷额度为400万美元 ，营运资本为590万美元。 我们主要通过运营产生的现金、我们信贷额度 上的借款为我们的运营和投资活动提供资金 我们 普通股的销售。
 
2020年4月13日，本公司修订了与 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融资协议。此次修订将循环信贷额度 从300万美元提高到400万美元，自修订之日起 生效。2021年2月4日，本公司修订了融资协议，自修订之日起将循环信贷额度从 400万美元提高到500万美元。 根据融资协议，本公司必须按季度计算其契约遵守情况。截至2020年12月31日 ，公司同时遵守了 175万美元的最低营运资本承诺和 200万美元的最低有形净值承诺。于2020年12月31日， 根据融资协议计算，本公司有形资产净值约为630万美元，而根据融资协议计算，本公司 营运资本约为590万美元。贷款可用性基于 某些符合条件的应收账款。截至2020年12月31日，贷款可获得性约为 160万美元。
 
2020年4月15日，公司获得根据CARE法案向初级银行提供的SBA Paycheck 保护计划贷款的批准。金额为 $583.3,000的 贷款用于 CARE法案中定义的合格费用。贷款和相关利息随后在2020年11月获得部分 减免。
 
2020年5月26日，本公司完成了340万美元的定向增发 ，以每股1.52美元的收购价发行了总计2,237,103股股票，并在 与此次发行结束相关的 两名定向增发投资者加入了Zoom的 董事会。
 
2021年3月12日，本公司终止了与 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融资协议，并与 硅谷银行签订了新的贷款和 担保协议(“SVB贷款协议”)。SVB 贷款协议提供本金最高为1,200万美元的循环融资 。SVB贷款协议将于2023年3月12日到期，所有 未偿还金额都将到期并支付。 SVB贷款协议基本上由公司的所有资产担保，但不包括公司的 知识产权。SVB 贷款协议下的借款是否可用受某些条件和 要求的约束。
 
 
29
 

根据本公司目前的业务计划、根据SVB贷款协议可获得的资金 以及本公司认为在需要 时可按可接受条款获得的额外融资 ，本公司预计将维持可接受的 流动资金水平，以履行在未来12个月到期的债务。
 
表外安排
 
2006年，本公司与北美生产共享公司(NAPS) 签订了Maquiladora协议。本 协议规定，NAP代表我们为墨西哥的一家生产设施提供特定人员和其他 服务。 虽然maquiladora协议已于2019年9月25日到期，但 该协议每年自动续订，除非 根据协议中的规定取消。任何相关资产、 负债或费用均在随附的财务 报表中报告。此外，公司有义务支付未来 与未包括在我们的合并资产负债表中的某些许可 协议相关的最低所需版税支付 。
 
 
 
30
 
 
7A项。关于市场风险的定量和定性披露
 
不需要。
 
第8项-合并财务报表和补充 数据
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
合并财务报表和 明细表的索引
 
 
 
页面
 
合并财务报表和 明细表的索引
 
F-1
 
独立注册会计师事务所报告(Marcum LLP)
 
F-2
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
 
F-3
 
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并营业报表
 
F-4
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并 股东权益报表
 
F-5
 
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
 
F-6
 
合并财务报表备注
 
F-7-F-28
 
 
第9项-会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
 
无
 
项目9A-控制和程序
 
管理层关于披露控制和程序的 报告
 
我们 维护信息披露控制和程序，旨在 确保在SEC规则和 表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们1934年的《证券交易法》中要求披露的信息，并将这些信息积累并传达给 我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的 代理首席财务官(视情况而定)，以便及时 做出有关要求披露的决定。在设计和 评估披露控制和程序时，管理层 认识到，任何控制和程序，无论 设计和操作有多好，都只能合理保证 实现预期的控制目标，正如我们的设计目的一样，管理层必须在评估可能的控制 和程序的成本效益关系时应用其判断 。
 
截至2020年12月31日，我们在 监督下，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，根据1934年《证券交易法》规则13a-15(E)和 15d-15(E)的规定，对我们的披露控制和程序的设计和操作的 有效性进行了评估。根据 该评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论：由于我们对 财务报告的内部控制存在重大缺陷(如下所述)，截至本报告涵盖的 期限结束时，我们的披露 控制和程序未生效，无法使我们能够在要求的时间内记录、处理、 汇总和报告需要包括在我们的 定期证券交易委员会文件中的信息。
 
管理层关于财务内部控制的报告 报告
 
我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分 内部控制。在评估控制程序的预期收益和相关的 成本时，也需要管理层的判断。内部控制的目标 包括为管理层提供合理但非绝对的 保证，确保资产不会因 未经授权的使用或处置而遭受损失，并确保交易 按照管理层的授权执行并正确记录 以允许按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务 报表。截至2020年12月31日，我们的管理层评估了我们财务报告内部控制的有效性 。在进行此评估时，我们的 管理层使用了特雷德韦委员会 赞助组织委员会于2013年制定的标准 (简称COSO)。内部 控制-集成框架。我们的管理层得出结论 截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制 未能有效地为财务报告的可靠性和 根据美国公认会计 原则为外部目的编制财务报表提供合理保证，原因是 存在重大缺陷。我们的管理层与我们的 董事会一起审查了他们的评估结果 。
 
重大缺陷是指财务 报告的内部控制存在缺陷或缺陷的 组合，因此我们的年度或中期财务 报表的重大错报很有可能无法得到及时防止或发现。我们 在跟踪和及时记录所有权已转移到 公司的在途库存 时发现了一个重大缺陷。这一重大弱点可能导致公司在 报告其库存和流动负债。公司的 物流公司未向公司提供在途库存的所有权转移日期 。重大疲软仅影响了截至2020年12月31日的 合并资产负债表(股东权益除外) ，导致 公司的库存和流动负债均有增加，而不影响 合并运营报表。
 
为弥补上述重大缺陷，公司 启动了一项流程，其中包括要求公司的 物流公司向公司提供 在途库存的所有权转移日期。公司将根据所有权转让日期及时记录库存和 相关负债，财务部人员 将审核公司记录的完整性和准确性。在适用的补救控制 运行足够长的时间且管理层通过测试得出结论认为这些控制有效运行 之前，不会 认为实质性缺陷已得到补救。我们预计在2021年底之前完成对此材料缺陷的补救 。
 
 
 
31
 
 
本 年度报告不包括 公司注册会计师事务所关于 财务报告内部控制的证明报告。根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)节的内部控制审计要求的永久豁免 ，管理层的 报告不受公司 注册会计师事务所的认证。
 
控制有效性的内在限制
 
财务报告的内部控制 具有固有的局限性，包括但不限于使用独立的专业人员提供建议和指导、解释现有和不断变化的规则和 原则、管理职责分工、 组织规模和人员因素。对 财务报告的内部控制是一个涉及人员勤勉和 合规性的过程，可能会因人为失误而导致判断失误和故障 。对财务报告的内部控制 也可以通过串通或不当的 管理覆盖来规避。由于其固有的局限性，对财务报告的内部 控制可能无法及时防止或检测 误报，但这些固有限制 是财务报告流程的已知特征，因此 可以在流程中设计保障措施以降低(尽管 无法消除)此风险。因此，即使那些确定 有效的系统也只能对财务报表的编制和列报提供合理的保证。 对未来期间的任何有效性评估的预测受 控制可能因 条件变化而变得不充分，或政策或 程序的遵守程度可能恶化的风险的影响。
 
财务报告内部控制的变化
公司于2020年11月16日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的截至2020年9月30日的9个月的10-Q/A季度报告 中指出，公司在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷。 该公司于2020年11月16日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了截至2020年9月30日的9个月的季度报告10-Q/A。重大缺陷是指财务报告的内部控制 的缺陷或缺陷的组合，因此公司的 年度或中期财务报表的重大错报有合理的 可能无法防止或 无法及时发现。
 
在向美国证券交易委员会(SEC)提交 文件之前，与文件不足和确认最终批准发布 财务报表的流程有关的重大弱点。SEC要求注册人在向Form 10-Q提交季度 报告之前，聘请 独立会计师审核注册人的临时 财务信息。在独立会计师最终签字之前，公司提交了2020年9月30日的10-Q表格。因此，公司认定存在重大缺陷，应披露 。重大疲软没有导致任何 财务报表修改， 公司之前披露的截至2020年9月30日的9个月的财务业绩也没有变化。
 
在确定个别控制缺陷后， 公司管理层已采取行动，补救共同导致重大缺陷的 缺陷 ，并改进公司 财务报告的设计和有效性。补救活动包括扩大 对财务报告控制的管理和治理，以及 对财务报表审批实施增强的流程控制 。
 
除上述 以外，在截至2020年12月31的财政年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们对 财务报告的内部控制产生或可能产生重大影响。
 
 
第三部分
 
项目10-董事、高管和公司治理
 
本项目要求提供的信息 出现在第一部分第一项--业务中“我们的高管 官员”的标题下，以及我们的 年度股东大会的 最终委托书中的 “董事选举”、“董事会”、“道德准则”和“第16(A)条(A)受益所有权合规性”标题下，该委托书将在 结束后120天内提交给证券交易委员会。
 
第11项-高管薪酬
 
本项目要求的信息 出现在我们为2021年年度股东大会提交的最终 委托书中的“高管 薪酬”和“董事薪酬”标题下，说明 将在我们的 财年结束后120天内提交给证券交易委员会，并通过引用并入本文。
 
 
 
32
 
 
第12项-某些受益所有者的担保所有权和 管理层及相关股东事项
 
我们 为员工、 高级管理人员、董事和其他为我们 成功做出贡献的人员维护多项股权薪酬计划。下表列出了截至2020年12月31日的 财年有关我们的 可供授予或根据股东批准的股票期权计划授予的 普通股股票的某些信息。
 
 
股权薪酬计划信息。
 
计划类别
 
证券数量
将在行使以下权利时签发
未完成的选项
 
 
未到期期权的加权平均行权价格
 
 
证券数量
剩余可用时间：
未来股权项下发行
薪酬计划(不包括 第(A)栏中反映的证券)
 
 
 
(a)
 
 
(b)
 
 
(c)
 
证券持有人批准的股权补偿计划 (1)(2) (3)
  3,098,165 
 $1.17 
  2,122,089 
*总计：
  3,098,165 
 $1.17 
  2,122,089 
 
(1)
包括 2009股票期权计划和2009董事股票期权计划 。这些计划由股东在2010年 年度会议上批准。在2013年年度会议上，股东 批准增加2009股票期权计划可供 发行的股票总数。新股数量 为5,500,000股。在2013年年会上，股东批准增加 2009年董事股票期权计划可供发行的股票总数 。新股数量为 700,000股。2009股票期权计划的目的是吸引和留住员工，并激励他们帮助我们 实现长期业绩目标。并使这些 员工参与我们的长期增长。 2009年董事股票期权计划的 目的是吸引和 留住非员工董事，并使这些董事 参与我们的长期增长。 2009年股票 期权计划和2009董事股票期权计划 由 董事组成的薪酬委员会管理。根据2009年股票期权 计划和2009年董事股票期权计划授予的所有股票期权均已授予 ，行使价至少等于授予日普通股的公平市值 。
(2)
包括 2019年可供发行股票总数为400万股的2019年股票期权计划 和可供发行股票总数为100万股的2019年董事股票期权计划 。 股东在2019年年会上批准了这些计划。2019年股票期权计划的目的是 吸引和留住员工，并为他们提供激励 ，以帮助我们实现长期业绩目标。并且 使这些员工能够参与我们的长期增长 。*2019年董事股票期权 计划的目的是吸引和留住非员工董事，并使 这些董事能够参与我们的长期 增长。2019年股票期权计划和2019年 董事股票期权计划由董事会薪酬 委员会管理。根据2019年股票期权计划和2019年董事股票 期权计划授予的所有股票期权的行使价至少等于 授予日普通股的公平市值。
(3)
在2019年股票期权计划和2019年董事股票期权 计划中包括向Minim期权持有人发行的1,657,909份期权，作为与Minim，Inc.合并协议和计划的一部分 。
 
表格10-K第12项所需的 附加信息在此并入 我们的2021年股东年度会议最终委托书中的信息作为参考，该委托书将在本财年结束后120天内提交给证券交易委员会，并通过 参考并入本文。
 
 
 
33
 
 
第13项-某些关系、相关交易和 董事独立性
 
本项目要求的任何 信息可能会出现在我们为2021年 年度股东大会提交给证券交易委员会的最终委托书中的标题 “某些关系和相关交易”和“董事会 ”下，该声明将在本财年结束后120 天内提交给证券交易委员会，并通过引用并入本文 。
 
第14项--主要会计师费用和服务
 
Marcum LLP事务所在2020财年和2019财年担任我们的独立 注册会计师事务所。 下表显示了本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年为审计和 Marcum LLP提供的其他服务支付或累计的费用总额：
 
费用类别
 
2020
 
 
2019
 
审计费(1)
 $267,995 
 $187,200 
审计相关费用(2)
  22,800 
  10,000 
总费用
 $290,795 
 $197,200 
 
———————
(1) 
审计费用。 包括为审计Zoom的 合并财务报表和审核 季度报告中包含的 中期合并财务报表而提供的 专业服务的费用，以及通常在 法定申报和 项目中提供的服务的费用。
 
(2) 
与审计相关的费用。 包括为保证 和相关服务收取的费用，这些费用与Zoom合并财务报表的审计或审查的绩效 合理相关，不在“审计费用”项下报告。2020年的费用 与Zoom股票期权计划的证券注册 和私募相关。2019年，费用与私募相关 。
   
Marcum LLP在2020财年和2019财年提供的所有 服务均为适用法律法规允许的 服务，并经审计委员会 预先批准。
  
 
 
34
 
 
第四部分
 
第15项--展示和合并财务报表 明细表*
 
(a)
 
合并财务报表、明细表和 表：
 
 
 
 
(1),(2)
F-1页索引了 合并财务报表和所需的明细表。
 
 
 
 
(3)
SEC法规S-K第601项展览表要求的 展品。 (展览号是指 601项展览表中的编号。)
 
 
 
 
2.1
Zoom Technologies，Inc.和Zoom Telephonics，Inc.之间的分离和分销协议 (引用Zoom Technologies，Inc.于2009年5月13日提交的初步代理声明的附件B)。*1
 
 
 
 
2.2
截至2020年11月12日的协议和合并计划，由Zoom Telephonics，Inc.、Elm Acquisition Sub，Inc.，Minim Inc.和 代表(通过引用该公司于2020年11月13日提交的8-K表格中的附件10.1 并入)*
 
 
 
 
3.1
表格 修改后重新注册的Zoom公司注册证书 Telephonics，Inc.(参照2009年9月4日提交的表格10中的注册声明3.1 to Zoom 合并)。*
 
 
 
 
3.2
Zoom Telephonics，Inc.修订和重新注册证书 证书 (通过引用本公司2015年11月18日提交的Form 8-K表格中的附件 3.1并入)*
 
 
 
 
3.3
Zoom Telephonics，Inc.修订和重新注册证书 证书 (通过引用本公司2019年7月30日提交的Form 8-K表格中的附件 3.1并入)*
 
 
 
 
3.4
A系列初级参股优先股指定证书 (通过引用本公司2015年11月18日提交的8-K表格中的附件3.2并入)*
 
 
 
 
3.5
修订并重新制定了Zoom Telephonics，Inc.的章程(由本公司于2020年5月13日提交的Form 8-K中的当前报告 引用了Zoom Telephonics，Inc.的附件3.1)。*
 
 
 
 
4.1
证券说明 (参照本公司2020年4月14日备案的表格 10-K附件4.1)*
 
 
 
 
10.1**
Zoom Telephonics，Inc.2009年股票期权计划(通过引用 并入 公司于2013年4月30日提交的最终委托书附录B)*
 
 
 
 
10.2**
Zoom Telephonics，Inc.2009年董事股票期权计划(通过 参考公司于2013年4月30日提交的最终委托书附录C并入)*
 
 
 
 
10.3**
Zoom Telephonics，Inc.2019年股票期权计划(通过引用 并入 公司于2019年5月28日提交的最终委托书附录D)*
 
 
 
 
10.4**
Zoom Telephonics，Inc.2019年5月28日董事股票期权计划(通过引用 公司于2019年5月28日提交的最终委托书附录C并入)*
 
 
 
35
 
 
 
10.5
Zoom Telephonics，Inc. 与Rosenthal&Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资 协议(通过参考该公司于2012年12月21日提交的Form 8-K表中的附件10.1进行合并)*
 
 
 
 
10.6
Zoom Telephonics，Inc.和Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的《知识产权安全协议》(通过引用附件10.2将其并入公司于2012年12月21日提交的Form 8-K中)*
 
 
 
 
10.7
2014年3月25日对Zoom Telephonics，Inc. 和Rosehthal&Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签署的融资 协议的修正案 (通过引用该公司于2015年11月3日提交的Form 8-K表的附件10.1进行合并)*
 
 
 
 
10.8
自2013年1月1日起，2015年10月29日对Zoom Telephonics，Inc. 与Rosenthal&Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资 协议的修正案(通过引用该公司于2015年11月3日提交的Form 8-K表的附件10.1进行合并)*
 
 
 
 
10.9
2016年7月19日对Zoom Telephonics，Inc.与Rosenthal &Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资协议的修正案(通过引用附件10.1至 该公司于2016年7月25日提交的Form 8-K合并而成)*
 
 
 
 
10.10
2016年9月1日对Zoom Telephonics，Inc.与Rosenthal &Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资协议的修正案(引用附件10.1至 该公司于2016年9月8日提交的Form 8-K)*
 
 
 
 
10.11
2018年11月2日修订Zoom Telephonics，Inc.与Rosenthal &Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资协议(通过引用附件10.19 并入本公司于2019年6月7日提交的S-1表格注册声明的附件10.19 )
 
 
 
 
10.12
2020年4月13日对Zoom Telephonics，Inc.与Rosenthal &Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资协议的修正案(引用附件10.2至 该公司于2020年5月15日提交的10-Q表格)*
 
 
 
 
10.13
2021年2月4日修订Zoom Telephonics，Inc.与Rosenthal &Rosenthal，Inc.于2012年12月18日签订的融资协议(通过引用附件10.1至 该公司于2021年2月8日提交的Form 8-K合并而成)*
 
 
 
 
10.14†
Zoom Telephonics，Inc.与 摩托罗拉移动有限责任公司签订的许可证协议，日期为2015年5月13日(引用附件10.3至 该公司于2016年12月6日提交的表格10-Q/A)*
 
 
 
 
10.15†
Zoom Telephonics，Inc.与摩托罗拉移动有限责任公司之间的许可协议修正案，日期为2016年8月16日(通过引用该公司于2016年12月6日提交的10-Q/A表格中的附件10.4合并)*
 
 
 
 
10.16†
Zoom Telephonics，Inc.与摩托罗拉移动有限责任公司的许可协议修正案，日期为2017年8月21日(通过引用该公司于2017年11月9日提交的10-Q表格中的附件10.1合并)*
 
 
 
 
10.17**
Zoom Telephonics，Inc.与Joseph Wytanis的雇佣协议(通过引用附件10.1并入该公司于2018年10月18日提交的8-K表格 )*
 
 
 
 
10.18**
由Zoom Telephonics，Inc.和Joseph L.Wytanis签订的分离协议，日期为2020年5月15日(通过引用并入该公司于2020年5月21日提交的8-K表格附件10.1)*
 
 
 
 
10.19
Zoom Telephonics，Inc.与其中列出的投资者之间的股票购买协议，日期为2019年5月3日(通过 参考该公司于2019年5月6日提交的8-K表格中的附件10.1并入)*
 
 
 
 
10.20
Zoom Telephonics，Inc.与其中列出的投资者之间的股票购买协议，日期为2020年5月26日(通过 参考该公司于2020年5月27日提交的8-K表格的附件10.1并入)*
 
 
 
 
 
 
36
 
 
 
10.21**
Zoom Telephonics，Inc.与Jacquelyn的雇佣协议 Barry Hamilton(通过引用本公司于2020年3月9日提交的 Form 8-K表格10.1并入)*
 
 
 
 
10.22
截至2020年12月31日的过渡和分离协议 由Zoom Telephonics，Inc.和Jacquelyn Barry Hamilton之间签订 (通过引用附件10.1并入本公司于2020年12月31日提交的8-K表格)*
 
 
 
 
10.23†††
Zoom Telephonics， Inc.，MTRLC LLC和Motorola Mobility LLC之间的许可协议，日期为2020年3月27日(通过引用本公司于2020年4月29日提交的10-K/A表格中的附件10.19并入)*
 
 
 
 
10.24†††
Zoom Telephonics，Inc.与摩托罗拉移动有限责任公司之间的许可协议修正案，日期为2020年3月27日(通过引用该公司于2020年4月29日提交的10-K/A表格中的附件10.19合并)*
 
 
 
 
10.25
停顿和投票协议，日期为2020年10月9日，由 以及Zoom Telephonics，Inc.、Zulu Holdings LLC和Jeremy P.希区柯克签订(通过引用本公司于2020年10月13日提交的表格 8-K中的附件99.1合并)*
 
 
 
 
10.26
硅谷银行、Zoom Telephonics，Inc.和Minim Inc.之间签订的贷款和担保协议，日期为2021年3月12日 (通过引用附件10.1并入该公司于2021年3月15日提交的8-K表格)*
 
 
 
 
21.1***
家子公司
 
 
 
 
23.1***
独立注册会计师事务所 同意
 
 
 
 
31.1***
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的CEO和CFO认证。
 
 
 
 
32.1††
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节颁发的CEO和CFO认证。
 
 
 
 
101.INS*
XBRL实例文档
 
 
 
 
101.SCH*
XBRL分类扩展架构文档
 
 
 
 
101.CAL*
XBRL分类扩展计算链接库文档
 
 
 
 
101.DEF*
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
 
 
 
 
101.LAB*
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
 
 
 
101.PRE*
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
 
 
*
根据修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的规则12b-32，请参考之前提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件，这些文件 通过引用并入本文。
 
 
 
 
**
薪酬计划或安排。
 
 
 
 
***
随函存档。
 
 
 
 
†
根据修订后的《1934年证券交易法》规则24b-2， 根据保密处理请求， 已对本展品的保密部分 进行了编辑并单独提交给SEC。
 
 
 
 
††
本 证书不应被视为根据1934年《证券交易法》第18节 的目的或受该节责任的 而被视为已提交，也不应被视为通过引用将其 并入根据1933年《证券交易法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
 
 
 
 
†††
本展览的某些机密部分被省略了 ，因为确定的机密部分 (I)不是实质性的，并且(Ii)如果 公开披露会对竞争有害。
 
 
 
(b)
 
展品-请参见上文第15(A)(3)项，查看此处引用或与本 报告一起归档的展品列表 。
 
 
 
 
37
 
 
签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告 由下列签名者代表其签署，并获得正式 授权。
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
(注册人)
 
 
 
 
 
 
日期： 2021年4月13日
由：
/s/ 格雷厄姆 齐诺厄斯
 
 
格雷厄姆 齐诺思
首席执行官
 
 
 
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本 报告已由以下人员代表注册人在下面签名，并以注册人的身份在指定日期 签署。
  
签名
 
标题
 
日期
 
 
 
 
 
/s/Graham Chynoweth
 
首席执行官
 
2021年4月13日
格雷厄姆 齐诺厄斯
 
(首席执行官 高级管理人员)
 
 
 
 
 
 
 
/s/肖恩·多尔蒂(Sean Doherty)
 
首席财务官
 
 
肖恩·多尔蒂
 
(首席财务会计官 )
 
4月 13, 2021
 
 
 
 
 
/s/Jeremy 希区柯克
 
董事会执行主席
 
4月 13, 2021
杰里米·希区柯克
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/David 阿隆诺夫
 
导演
 
4月 13, 2021
大卫·阿罗诺夫
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ Dan Artusi
 
导演
 
 4月 13, 2021
丹 阿图西
 


 
 


/s/菲利普 弗兰克
 
导演
 
   4月 13, 2021
菲利普·弗兰克
 
 
 

 
 
 
/s/伊丽莎白 希区柯克

导演
 
  4月 13, 2021
伊丽莎白·希区柯克
 
 
 

 
 
 
/s/Josh 霍洛维茨
 
导演
 
   4月 13, 2021
乔什·霍洛维茨
 
 



 
/s/桑德拉 豪
 
导演
 
   4月 13, 2021
桑德拉·豪



  
 
 
38
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
合并财务报表和 明细表的索引
 
 
 
页面
 
 
 
 
 
独立注册会计师事务所报告(Marcum LLP)
 
F-2
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
 
F-5
 
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并营业报表
 
F-6
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并 股东权益报表
 
F-7
 
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
 
F-7
 
合并财务报表备注
 
F-8-F-29
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

F-1
 
 
独立注册会计师事务所报告
 
致 公司股东和董事会
Zoom Telephonics，Inc.
 
对财务报表的看法
 
我们审计了所附的 Zoom Telephonics，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至 2020年12月31日的两年内各年度的相关业务合并报表、股东权益和现金流量 以及相关附注(统称为“财务报表”)。在我们看来， 财务报表公允列报。于截至2020年12月31日止两年内，按美国公认的会计原则 列载于截至2020年12月31日止两年内各年度的经营业绩及现金流量。
 
意见基础
 
这些 财务报表由公司 管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对 公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共 会计师事务所，根据美国 联邦证券法以及 美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须 独立于公司。
 
我们 根据PCAOB的标准进行审计。 这些标准要求我们计划和执行审计以 合理保证财务报表 是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。 本公司不需要，也不要求我们 履行，对公司财务报告内部控制的审计。 作为审计的一部分，我们需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性 发表意见。因此，我们 没有这样的意见。
 
我们的 审计包括执行评估 重大财务报表错报风险的程序(无论是由于 错误还是欺诈)，以及执行应对这些 风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查有关财务 报表中的金额和披露的 证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计 原则和做出的重大估计，以及评估财务 报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础 。
 
重要审计事项
 
以下所传达的 关键审计事项是由 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的 当期财务报表审计所引起的问题 ：(1)涉及对财务报表具有重大意义的 账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断 。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对 财务报表(作为整体)的意见，我们也不会通过 传达下面的关键审计事项，对关键审计事项或与其相关的账目或 披露提供单独的 意见。
 
Zoom Telephonics，Inc.与Minim Inc.合并交易评估
 
关键审计事项说明
 
如合并财务报表附注1及附注3所述，本公司于2020年11月12日与Minim Inc. (“Minim”)签订了 合并协议及计划，并于2020年12月4日完成 。在完成合并协议条款预期的交易 后，Minim立即成为本公司的全资子公司。 由于交易完成时的共同所有权， 收购被认为是共同控制的交易， 超出了ASC 805-50中的业务合并指南的范围。截至2020年10月9日，即大股东 获得对本公司的控制权并因此控制这两家公司的日期，这两家实体被视为处于共同控制之下。合并财务报表包含 Minim在2020年10月9日至2020年12月31日期间的财务业绩和财务信息。收购的资产 和承担的负债以其历史 账面金额报告，转让的收益 之间的任何差额在额外实收资本中确认。该等 综合财务报表包括本公司自成立以来的历史账目 及Minim自共同管控日期(br}自2020年10月9日开始)以来的账目。
 
 
F-2
 
 
我们将收购Minim Inc.的会计确定为关键审计事项，因为评估公司的结论需要大量审计工作 ，包括 公司评估交易是否符合 共同控制合并的资格，其中实体代表接收实体 ，如果接收实体也是前身，如果需要 “下推”会计，以及由此产生的 公司的表征和整体列报基础
 
如何在审核中解决关键审核事项
 
我们与公司会计有关的审计程序包括 业务合并等：
 
●
获得 并审阅合并文档的协议和计划，以 了解交易的基本条款。
●
评估 公司对合并的分析以及分析中使用的 信息和 管理层做出的判断的准确性。
●
测试 管理层对共同控制权的评估，包括 计算控股 股东以及股东控制的实体在每个实体中的股份所有权，以 确定实体的控制权发生的时间。
●
在我们公司 具备业务合并会计专业知识的专业人员的帮助下，我们评估了 管理层关于哪个实体是接收实体和前置实体的结论，以及由此得出的将合并反映为 共同控制合并的特征 和总体陈述基础。
●
审查 并评估有关合并的财务报表列报和披露 ，以及达成的会计和共同控制合并的披露要求 。
 
 
/s/ 马尔库姆有限责任公司
 
马库姆 有限责任公司
 
 
我们自2009年起 担任本公司的审计师；此日期考虑到Marcum LLP于2010年4月收购了UHY LLP的部分股权 。
 
波特兰， ME
2021年4月13日
 

F-3
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
合并后的资产负债表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
 
 
 
十二月三十一号，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
资产
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
现金 和现金等价物
 $771,757 
 $1,216,893 
受限 现金
  800,000 
  150,000 
应收账款 净额
  9,203,334 
  4,070,576 
盘存
  16,504,840 
  7,440,350 
库存采购押金
  –– 
  1,830 
预付 费用和其他流动资产
  399,119 
  267,908 
流动资产合计
  27,679,050 
  13,147,557 
 
    
    
设备， 净额
  455,066 
  303,099 
运营 租赁使用权资产，净额
  86,948 
  102,716 
商誉
  58,872 
  –– 
无形资产，净额
  388,629 
  –– 
其他 资产
  942,404 
  349,335 
 
    
    
总资产
 $29,610,969 
 $13,902,707 
 
    
    
负债和股东权益
    
    
流动负债
    
    
应付帐款
 $11,744,834 
 $5,024,529 
当前 长期债务的到期日
  2,507,471 
  –– 
当期 经营租赁负债到期日
  65,651 
  102,716 
应计 其他费用
  7,465,063 
  2,666,471 
*总流动负债
  21,783,019 
  7,793,716 
 
    
    
长期债务，当前到期日较少
  15,245 
  –– 
运营 租赁负债，减去当前到期日
  22,235 
  –– 
*总负债
  21,820,499 
  7,793,716 
 
    
    
承付款 和或有事项(注10)
    
    
 
    
    
股东权益
普通股 股票：授权：40,000,000股，面值0.01美元
    
    
已发行 和已发行：分别为35,074,922股和20,929,928股，分别于2020年和2019年12月31日发行
  350,749 
  209,299 
追加 实收资本
  64,526,664 
  46,496,330 
累计赤字
  (57,086,943)
  (40,596,638)
股东权益合计
  7,790,470 
  6,108,991 
负债和股东权益合计
 $29,610,969 
 $13,902,707 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 
F-4
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
合并业务报表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
 
 
 
2020
 
 
2019
 
净销售额
 $47,988,549 
 $37,614,456 
销售商品成本
  34,382,314 
  26,708,653 
毛利
  13,606,235 
  10,905,803 
 
    
    
运营费用 ：
    
    
销售和营销
  9,154,685 
  9,222,737 
常规 和管理
  5,443,529 
  2,666,876 
研究和开发
  3,828,223 
  2,237,416 
*总运营费用
  18,426,437 
  14,127,029 
 
    
    
营业亏损
  (4,820,202)
  (3,221,226)
 
    
    
其他：
    
    
利息 收入
  1,081 
  13,975 
利息 费用
  (48,552)
  (48,404)
其他 收入(费用)
  (21,356) 
  4,720 
债务减免收益(附注17)
  1,057,330 
  - 
合计 其他收入(费用)，净额
  988,503 
  (29,709)
 
    
    
所得税前亏损
  (3,831,699)
  (3,250,935)
 
    
    
所得税 税
  26,716 
  24,865 
 
    
    
净亏损
 $(3,858,415)
 $(3,275,800)
 
    
    
基本 和稀释后每股净亏损
 $(0.15)
 $(0.18)
 
    
    
加权 平均普通股和普通股等价股：
    
    
基本 和稀释
  25,300,976 
  18,051,070 
 
附注是这些合并的 财务报表的组成部分。
 
 
F-5
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
股东权益合并报表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
个共享
 
 
金额
 
 
其他
实收资本
 
 
累计赤字
 
 
合计
 
2019年1月1日的余额
  16,124,681 
 $161,247 
 $41,035,936 
 $(37,320,838)
 $3,876,345 
 
    
    
    
    
    
净亏损
  –– 
  –– 
  –– 
  (3,275,800)
  (3,275,800)
私人 投资产品，扣除57391美元的费用
  4,545,455 
  45,454 
  4,897,156 
  –– 
  4,942,610 
股票期权 练习
  259,792 
  2,598 
  58,050 
  –– 
  60,648 
基于股票的薪酬
  –– 
  –– 
  505,188 
  –– 
  505,188 
2019年12月31日的余额
  20,929,928 
 $209,299 
 $46,496,330 
 $(40,596,638)
 $6,108,991 
 
净亏损
  –– 
  –– 
  –– 
  (3,858,415)
  (3,858,415)
私人 投资产品，扣除费用 $237,030
  2,237,103 
  22,371 
  3,140,999 
  –– 
  3,163,370 
迷你合并中发行的股票
  10,784,534 
  107,845 
  12,786,662 
  (12,631,890)
  262,617 
偿还MINIM期权持有人的 无追索权本票(附注 3)
  –– 
  –– 
  320,290 
  –– 
  320,290 
回购 迷你普通股(注3)
  –– 
  –– 
  (14,860)
  –– 
  (14,860)
股票期权 练习
  1,123,357 
  11,234 
  1,160,387 
  –– 
  1,171,621 
基于股票的薪酬
  –– 
  –– 
  440,856 
  –– 
  440,856 
利润 返还
  –– 
  –– 
  196,000 
  –– 
  196,000 
2020年12月31日的余额
  35,074,922 
 $350,749 
 $64,526,664 
 $(57,086,943) 
 $7,790,470 
 
附注是这些合并的 财务报表的组成部分。
 

F-6
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
合并现金流量表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
 
 
 
2020
 
 
2019
 
经营活动：
 
 
 
 
 
 
净亏损
 $(3,858,415)
 $(3,275,800)
 
    
    
调整 ，将净亏损与经营活动中使用的净现金进行核对 ：
    
    
基于股票 的薪酬
  440,856 
  505,188 
折旧 和摊销
  235,771 
  315,456 
摊销使用权资产
  136,404 
  292,849 
为(收回)应收账款津贴拨备
  (102,631)
  264,808 
为库存储备拨备
  — 
  18,988 
非现金 贷款减免
  (1,057,330)
  –– 
营业资产和负债的变化 ：
    
    
应收账款
  (4,969,826)
  (1,574,778)
盘存
  (8,871,803)
  468,340 
预付 费用和其他流动资产
  (129,381)
  648,847 
其他 资产
  (142,017)
  –– 
应付帐款
  6,673,914 
  655,220 
应计费用
  4,686,050 
  462,244 
营业 租赁负债
  (135,466)
  (318,183)
*
  (7,093,874)
  (1,536,821)
 
    
    
投资活动：
    
    
通过合并获得的现金 (注3)
  501,845 
  –– 
购买设备
  (302,519)
  (174,254)
认证 已发生并资本化的成本
  (460,577)
  (310,000)
资本化 软件成本
  (316,838)
  –– 
*投资活动中使用的现金净额
  (578,089)
  (484,254)
 
    
    
融资活动：
    
    
从银行信贷额度(付款)中获得净收益
  2,442,246 
  (1,741,272)
*从债务中获得更多收益
  583,300 
  –– 
**私募发行净收益
  3,163,370 
  4,942,610 
*取消股票期权行权的收益
  1,171,621 
  60,648 
*从利润返还中获得更多收益
  196,000 
  –– 
购买Minim期权持有人发行的无追索权本票的收益 (注3)
  320,290 
  –– 
*融资活动提供的现金净额
  7,876,827 
  3,261,986 
 
    
    
现金和现金等价物净变化
  204,864 
  1,240,911 
 
    
    
现金、 现金等价物和受限现金期初
  1,366,893 
  125,982 
 
    
    
现金、 现金等价物和受限现金期末
 $1,571,757 
 $1,366,893 
 
    
    
现金流量信息补充披露：
    
    
 
    
    
在此期间支付的现金 用于：
    
    
利息
 $48,473 
 $48,404 
所得税 税
 $26,716 
 $31,769 
非现金 融资活动：
    
    
净股票 由Minim发行的无追索权本票结算 期权持有人 (注3)
 $230,332 
  — 
回购Minim 普通股(注3)
 $(14,860)
  — 
现金 在合并现金流量表中报告如下 ：
    
    
*现金 及现金等价物
 $771,757 
 $1,216,893 
*限制现金
  800,000 
  150,000 
现金和现金等价物合计
 $1,571,757 
 $1,366,893 
 
附注是这些合并的 财务报表的组成部分。
 
 
F-7
 
 
Azoom Telephonics， Inc.
合并财务报表备注
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
 
(1)不确定 操作的性质。
 
Zoom Telephonics，Inc.(“Zoom”)及其全资子公司MTRLC LLC和Minim，Inc.(“Minim”)是摩托罗拉®品牌下电缆调制解调器和其他互联网接入产品的主要创建者、设计者、营销商和销售商， 拥有专有的AI驱动的WiFi管理和物联网安全 平台，适用于企业、家庭和互联网服务
 
微型合并
 
2020年11月12日，公司与特拉华州的Minim，Inc. (“Minim”)签订了合并协议和计划 ，该公司设计、 开发、销售和支持物联网安全平台，以实现 并确保更好地连接家庭。根据合并协议，本公司的收购附属公司 以10,784,534股本公司普通股并入Minim， 合并后，Minim成为Zoom Telephonics，Inc.的全资子公司 。
 
紧接合并协议 结束前，本公司的大股东亦为Minim的 大股东。由于交易完成时的共同所有权 ，此次收购被视为 共同控制交易，超出了ASC 805-50中的 业务合并指南的范围。截至2020年10月9日，即大股东获得 公司控制权并因此控制两家公司的日期 ，这两个实体被视为处于共同控制之下。合并财务报表包含MINIM在2020年10月9日至2020年12月31日期间的 财务业绩和财务信息。收购的资产 和承担的负债以其历史账面金额报告 ，转让收益之间的任何差额在额外实收资本中确认 。该等综合 财务报表包括本公司自成立以来的历史账目 及Minim自2020年10月9日开始实施共同 管控以来的账目(附注3)。2020年12月4日， 合并协议设想的合并生效。
 
Zoom 及其子公司MTRLC LLC和Minim在本财务报表中统称为“公司”， 公司与Minim的合并称为“Minim合并” 。
 
(2)报告重要会计政策摘要 会计政策摘要
 
(A)列报和使用 概算的依据
 
合并财务报表是根据 美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。所有重要的公司间余额和 交易都已在合并中消除。某些 上一年的金额已重新分类，以符合当前 年的列报方式。所有重新分类均未影响 截至2019年12月31日的年度综合营业报表 。
 
根据 美国公认会计原则 编制合并财务报表要求管理层做出估计和假设，以影响 合并财务报表日期的资产和负债额以及 报告期内或有资产和负债的披露以及 收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计值 不同。公司做出的重大估计包括：1)应收账款坏账准备 应收账款(可收款性)；2)合同负债(销售 退货和其他可变因素)；3)资产估值 递延所得税资产准备；4)减记 缓慢流动和陈旧项目的存货，以及市场 估值；5)基于股票的补偿；6)无形资产的估计寿命和认证成本。
 
(B)现金和现金等价物
 
自购买之日起最初到期日少于90 天的所有高流动性投资均被归类为现金等价物。 现金等价物仅由货币市场基金组成。 公司在具有联邦保险限额的有限数量的优质金融机构 有存款。这些机构的现金余额和 现金等价物余额可能超过 保险限额。本公司在这些 帐户上未出现亏损。
 
 
F-8
 
 
(C)限制现金
 
本公司持有的所有 不能立即用于营运资金或有使用限制的现金在随附的综合资产负债表中报告为 受限现金。 2020年12月31日和2019年12月31日的受限现金余额分别为 800,000美元和150,000美元，其中包括用于支持关税保证金的信用证 。
 
(D)坏账拨备
 
公司保留因其客户无法支付 所需款项而可能造成的 信用损失的可疑账户备付金。公司记录特定的备用金， 根据对单个逾期余额的分析修正预期损失 。此外，根据历史核销和 公司的收款经验，公司根据未付应收账款的百分比 记录了 额外拨备。该公司对其 客户的财务状况进行信用评估。这些评估需要 判断，并基于各种因素，包括(但不限于)当前经济趋势、付款历史记录和对客户的 财务审查。实际收款损失可能 与管理层的估计不同，这种差异 可能对公司的财务状况和经营业绩 产生重大影响。
 
(E)所有库存
 
存货 采用先进先出法或可变现净值，以成本较低者为准。公司 定期监控库存数量，并根据 公司对其产品需求的估计、潜在的 技术过时、产品生命周期以及定价 趋势或预测是否表明库存的账面价值超过其预计售价，记录 过剩和陈旧库存的减记 。这些因素受 市场和经济状况、技术变化和新产品推出的影响 ，需要大量估计，其中可能包括 不确定因素。实际需求可能与 预测需求不同，并可能对毛利产生实质性影响。 如果减记库存，则会建立新的成本基础，即 在未来期间不能增加。当所有权以及 所有权的重大风险和回报已转移到公司时，在公司收到供应商的发货 之前将其记录为在途库存 。  截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的在途库存约为6,243,000美元和1,930,000美元。 寄售的 库存存放在第三方位置。在 第三方购买之前， 公司保留库存所有权。截至2020年12月31日和2019年12月31日，由成品组成的寄售库存分别约为2,293,000美元和1,841,400美元。
 
(F)购买设备
 
设备 按成本减去累计折旧计算。 设备的折旧是在资产的 预计使用寿命内使用直线法计算的。
 
(G)商誉、无形资产和长期资产减值
 
商誉 表示企业组合中的购买价格超出收购的有形和无形资产净值的金额 。不被认为具有确定使用年限的无形资产在其使用年限内摊销， 一般为九年或更短。在每个期间，公司 都会评估商誉和无形资产的账面价值 是否可回收，并审查所购无形资产的估计剩余使用寿命 ，以及 情况下的事件或变化是否需要修订 摊销的剩余期限。 如果 公司在定性评估中确定， 资产的公允价值更有可能低于其账面价值 ，则应对该资产的公允价值低于其账面价值的可能性进行量化评估。 如果 本公司在定性评估中确定该资产的公允价值比其账面价值更有可能低于 其账面价值，则对该资产的公允价值进行量化评估使用定性 方法，本公司未确认截至2020年12月31日的年度 有任何减值。
 
只要 环境中发生的事件或变化表明账面金额可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。没有 事件或情况变化表明长期资产的账面价值 可能无法从其 未贴现现金流中收回。 因此，本公司在截至2020年12月31日的年度内没有对其 长期资产计入任何减值。

待持有和使用的资产的可回收性 通过将资产或资产组的账面金额与该资产或资产组预计产生的未贴现未来 净现金流进行比较来衡量。如果该等资产被视为减值，应确认的减值 以资产的账面价值 超出其公允价值的金额计量。将被 处置的资产以账面金额或 公允价值减去出售成本中的较低者报告。
 
该公司利用与其 基于云的企业资源规划(“ERP”) 系统相关的某些实施成本。应用程序开发阶段发生的成本将 资本化。在 开发的初步阶段发生的成本在发生时计入费用。当支出 很可能会带来额外的 功能时，公司还会对与特定升级和增强相关的 成本进行资本化。资本化实施成本按 直线摊销，其预计使用寿命为 约30个月，代表剩余的合同期限 。管理层每年评估这些资产的使用寿命，并在 环境中发生可能影响这些 资产可回收性的事件或变化时进行减值测试。在截至2020年12月31日的期间，该公司资本化了与ERP实施相关的约230,000美元的 成本。2020年，该公司以约86,000美元的价格收购了一个网络域名，并将在5年内摊销这笔成本。这些资本化成本计入合并资产负债表中的无形资产 。
 
 
F-9
 
 
(H)和其他资产
 
其他 资产按成本列报，累计摊销较少， 主要包括某些认证成本。营销和销售 产品所需的某些 认证成本在 可衡量、重大且与 预计将产生超过12个月收入的产品相关时，会在随附的合并资产负债表中资本化并报告为“其他资产” 。这些成本从相关 产品可供销售之日起，在18个月内摊销。截至2020年12月31日的年度内，总认证成本 为460,577美元 ，2020年相关摊销费用为53,333美元。截至2019年12月31日的年度内，总的 认证成本为310,000美元，2019年相关摊销费用为128,385美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的期末 余额分别为754,577美元和347,333美元。
 
*(I)征收所得税 税
 
递延 所得税是根据现有资产和负债的账面金额的财务 报表与其各自的计税基础之间的差额以及净营业亏损和税收抵免 结转的差额计提的。递延所得税资产和负债 采用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税 收入。税率变动对递延收入 税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认 。对于未预期变现的递延税金 资产部分，提供 估值津贴。
 
(J)免征销售税
 
在 公司 意识到截至2017年12月31日，州销售税负担可能且 应计后，公司在2017年中记录了销售税应计项目。州销售税责任 源于公司的《由亚马逊履行》 销售协议，该协议允许亚马逊将 公司的库存存放在多个州。因此，在截至2017年12月31日的年度内，本公司录得约831,000美元的支出 。在 2018年，该公司与大多数 州结清了债务，并重新评估了其负债，从而减少了约203,000美元的增值税负担 。截至2019年12月31日，约有51,000美元的原始州 增值税应缴税额剩余，98,000美元与已征收但尚未汇至相应 州的增值税 相关。截至2020年12月31日，约有50,000美元的原州销售税应缴税额剩余，46,000美元与已征收但尚未汇至 各自州的销售税有关。
 
(K)每股普通股收益(亏损)
 
基本 每股收益(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益 (亏损)除以普通股的加权平均数 ，但运营亏损 的期间除外。稀释后每股收益(亏损)反映 如果普通股稀释性潜在股票已经发行，将会发行的额外普通股 。 本公司可能发行的潜在普通股包括行使 已发行股票期权后可能发行的普通股。根据库存股方法，假设 未行使期权在 期初或发行时(如果晚些时候)行使。然后，假设的收益将 用于在此期间以平均市场价格购买普通股 。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的摊薄 每股普通股收益(亏损)分别不包括1,436,061和467,641股普通股等价物的影响，因为此类纳入将是 反摊薄的。普通股等价物包括行使流通股 期权后可发行的 普通股。
 
(L)确认收入
 
公司主要向客户销售硬件产品。 硬件产品包括电缆调制解调器和网关、移动宽带调制解调器、无线路由器、MoCA适配器和Mesh Home 网络设备。该公司还销售软件，包括 Minim订阅服务，该服务可实现和保护更好的 联网家庭。
 
公司的净销售额主要来自向计算机外围设备零售商、计算机产品 分销商、OEM销售硬件 产品，并通过互联网直接销售给消费者和其他渠道 合作伙伴。本公司按净额计算销售终点税 。此外，公司的收入来自其由Minim AI驱动的智能家庭WiFi管理和安全平台的软件订阅服务 。
 
 
F-10
 
 
收入 确认通过以下五个步骤进行评估：(I) 确认与客户签订的一份或多份合同；(Ii) 确认合同中的履约义务； (Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给 合同中的履约义务；以及(V)在履行义务时或作为履行义务确认收入 。
 
●
与客户的合同的标识 -当公司 与客户签订可强制执行的合同(通常是由客户发起的 采购订单)时，就存在与客户的合同，该合同定义了每个 方对要转让的货物的权利， 确定了与这些货物相关的付款条款，并且 客户既有能力又有付款意向。
 
●
合同中履约义务的确定 -合同中承诺的履约义务是根据将转让给 客户的货物确定的，这些货物是不同的，因此客户可以单独受益于 货物，也可以与其他资源一起受益于 第三方或 公司随时可以获得的资源。
 
●
交易价格的确定- 交易价格是根据 公司在将货物转让给 客户时有权获得的对价来确定的。这将是根据客户采购订单按 产品类型商定的数量和价格，该订单 与公司内部批准的定价 指导原则保持一致。
 
●
合同中履约义务的交易价格分配 -如果合同包含 单个履约义务，则整个交易价格分配给单个履约义务 。这适用于 公司，因为通常只有一项履约义务，即提供货物。
 
●
在公司履行 履约义务时或在履行履约义务时确认收入-公司在 货物控制权移交给客户的时间点履行 履约义务。确定 控制权转移的时间点需要判断。在确定客户是否已获得对货物的控制权时， 考虑的指标包括：
 
●
公司有 现金权
●
客户对货物拥有 合法所有权
●
公司已 转让了货物的实物所有权
●
客户具有 货物所有权的重大风险和回报
●
客户已 接受货物
 
公司已得出结论，硬件产品控制权的转让 在发货或交付时实质上转移给客户， 取决于采购 协议的交货条款。
 
公司以订阅形式销售软件。订阅软件 协议在规定的合同期内提供，通常为 一年，并出售给互联网服务提供商，然后他们 向其订户推广服务。这些服务 在定义的期限内作为按需应用程序提供。 协议包括服务产品，这些服务通过基于云的部署模式提供应用程序 和技术，公司 为这些模式开发功能，提供未指明的更新和 增强功能，用于托管、管理、升级和支持， 客户通过签订规定的 期限(通常为一年)的解决方案协议来访问这些服务。向 客户收取的月费是根据每月使用 服务的订户数量计算的，通常确认的收入 与服务交付时的月度账单金额相对应。
 
主题606的其他 注意事项包括：
 
●
保修-本公司不 为客户提供单独的购买保修。 因此，没有单独的履约义务。 公司确实将保修类型的保修计入应计成本 ，保修不包括除保证货物符合 商定的规格外的任何其他不同的 服务。
 
●
退货-对实际 退货产品的分析与产品退货估计 的分析进行比较，从历史上看两者之间没有实质性差异 。本公司的结论是，当前估算回报准备金的流程 代表了调整收入的公平措施 。退货是可变的，在 主题606项下，由于履行了 履约义务(例如，在 货物发货时)，估计和确认为收入的减少。根据主题606的实施，公司监控 待批准的货物退货，如果认为合适， 将相应地记录退货权资产。
 
 
F-11
 
 
●
价格保护-价格保护 规定，如果公司降低 销售给客户的任何产品的价格，公司将为 客户仍然持有的该产品的所有数量的差价提供账户信用担保。价格保护是可变的，在主题 606下，随着 履约义务的履行(例如，在 货物发货时)，606被估计并确认为收入的减少。由于价格保护而进行的估算在历史上不是 材料。
 
●
批量返点和促销计划- 批量返点根据通过公司客户销售给最终用户的货量而变化 主题606下的变量 在履行 义务时(例如在货物发货时)估计并确认为收入的减少。回扣和促销带来的 预估在历史上不是 材料。
 
应收账款 净额：
 
 
 
12月31日，
2020
 
 
12月31日，
2019
 
应收账款总额
 $9,376,937 
 $4,346,810 
取消可疑账户津贴
  (173,603)
  (276,234)
*应收账款总额 ，净额
 $9,203,334 
 $4,070,576 
 
公司 收入主要来自 发货和计费的产品销售。与收入确认 会计标准一致，收入在控制权 转移给客户时确认，其金额反映了公司预期有权用来交换 这些商品和服务的 对价。销售额是在某个时间点 通过发货和提单履行义务赚取的。
 
关于 分类收入披露，如前所述， 公司的业务被控制为一个单一的运营 部门，包括互联网 接入和其他通信相关产品的制造和销售。 公司的大多数交易在性质、合同、 条款、时间和货物控制权转移方面都非常相似。
 
按分销渠道分列的截至12月31日的年度收入 31：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
零售商
 $41,553,479 
 $35,164,563 
总代理商
  4,404,936 
  1,309,875 
其他
  2,030,134 
  1,140,018 
总计
 $47,988,549 
 $37,614,456 
 
截至12月31日的年度按产品分类的收入：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
电缆调制解调器和 网关
 $44,473,601 
 $33,810,410 
其他
  3,514,948 
  3,804,046 
总计
 $47,988,549 
 $37,614,456 
 
收入 在履行与 客户的合同条款下的义务时确认。收入是指公司预期因转让产品而获得的 对价金额。根据 公司产品和客户合同的性质，公司 未记录任何递延收入。与客户 达成的任何可能影响收入(如返点或促销)的协议都将在协议期内确认 。
 
公司 在截至2020年12月31日的年度中记录了120,949美元的软件订阅相关收入 。与软件相关的收入 归功于Minim合并，其财务业绩 在2020年10月9日至2020年12月31日期间公布(注3)， 在上述分类收入中按分销 渠道和 “其他”项下的产品细分展示表示。
    
 
F-12
 
 
(M)金融工具的公允价值
 
公允价值层次结构将用于衡量公允价值的估值技术 的输入划分为三个大的级别：
 
●
级别1-投入品是公司有能力访问的相同资产或负债的未调整报价 在活跃市场上的价格 。
 
●
2级-投入是资产或负债可直接或 间接观察到的投入(包括在1级内的报价 除外)。
 
●
级别3-输入包括 资产或负债的不可观察的输入，并依赖于管理层自己对市场 参与者在为资产或负债定价时使用的假设的假设。(不可观察的输入应 根据在 情况下可获得的最佳信息开发，并可能包括 公司自己的数据。)
 
金融 工具包括现金和现金等价物、应收账款、银行债务和应付账款。由于这些工具的短期 性质和支付条款，其 账面金额接近公允价值。
 
(N)基于股票的薪酬
 
奖励的补偿 通常根据奖励在授予日期 的估计公允价值在所需服务 期间确认。公允价值是使用Black-Scholes 期权定价模型确定的，其中贴现率基于 公布的零息债券每日国库利率 可从美国财政部获得。波动率基于与授予期权的 预期寿命相称的一段时间内的 历史波动率。
 
(O)降低广告成本
 
广告成本 在 随附的综合运营报表中的销售费用中计入已发生并报告的费用，包括 广告、制作、贸易展览和其他旨在提高对本公司产品需求的活动的成本 。该公司 报告2020年的广告成本约为172万美元 ，2019年的广告成本约为273万美元。
 
(P)兑换外币
 
公司的部分收入主要来自以外币 计价的交易，这使公司面临外币 波动的风险。外币交易损益 反映在运营中，在列报的任何期间都不是实质性的 。*本公司不使用衍生金融 工具进行对冲。
 
(Q)保修成本
 
根据实际历史维修成本， 公司根据 其标准保修义务可能产生的估计成本进行拨备。截至2020年12月31日和2019年12月31日，保修费用准备金分别为47,569美元和37,718美元 。
 
(R)运输和运费
 
公司在销售费用中计入与客户送货相关的费用 运输和运费成本。该公司报告 2020年运输和运费成本为42.61万美元，2019年为301.3美元 000美元。
 
最近采用的会计准则
 
本公司在2020年未采用任何新的会计准则， 对本公司具有重大意义。
 
 
F-13
 
 
(T)最近发布的会计准则
 
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB) 发布了会计准则更新(ASU)2016-13号， 《金融工具信用损失--金融工具信用损失计量 金融工具信用损失计量》。ASU 2016-13要求按摊销成本 基础计量的财务 资产(或金融资产组)以预计收取的净额列示， 其中包括公司的应收账款。本ASU在2022年12月15日之后的报告期内 对公司有效。公司目前正在评估采用此ASU将对我们的合并财务报表产生的潜在 影响。
 
除了上文讨论的新会计准则的唯一例外，没有其他任何新的会计准则声明具有重大意义、潜在或潜在的 意义，以改善本公司的财务状况、财务业绩和现金流。(#**$$} ##**$$} ##**$$} 其他任何具有重大意义、潜在意义或潜在意义的财务报告、财务报告和现金流报告。
 
(3)收购MINIM，Inc.
 
2020年11月12日，Zoom与Minim，Inc.(“Minim”)签署了合并协议和计划 (“合并协议”)，Minim是一家总部位于新罕布夏州曼彻斯特的私人持股公司，设计、开发、销售和 支持物联网安全平台，实现并保护 连接更紧密的家庭。合并协议于2020年12月4日完成后，Zoom的一家收购子公司合并为 Minim，Minim是合并后的幸存实体。合并完成后，MINIM的所有财产、资产、其他合法权利、 债务、义务和所有其他负债将转让。 本协议的结构为非现金、股票交易。MINIM的 股东通过 交换获得10,784,534股Zoom股票，以注销MINIM已发行和已发行普通股的100% 股。此外，Minim 股票期权的持有者获得了1,657,909份Zoom股票期权，以换取2,069,644份Minim股票期权。Minim 股票期权协议的归属条款已转移到Zoom股票期权发行项下的股票期权 协议。
 
紧接本协议签署之前， 公司的大股东也是Minim的大股东。由于 交易完成时共有，因此 收购被视为共同控制交易，并 超出ASC 805-50中的业务合并指南的范围。截至2020年10月9日，即大股东 获得对本公司的控制权并因此控制这两家公司的日期，这两家实体被视为处于共同控制之下。
 
 
F-14
 
 
根据ASC 250-10和ASC 805-50，该交易未导致报告实体发生变化 ，并在实体处于共同控制下的所有 期间进行了追溯确认。对于在整个 报告期内接收实体和 转移实体均未处于共同控制之下的 共同控制事务，需要确定哪个实体是 前置实体。前身是在共同控制的 交易中被视为 会计目的的接收实体的报告实体。前身并不总是合法地 接收转移的净资产或股权的实体。 比较财务信息仅在实体处于共同控制下的 期间进行调整。由于 本公司与Minim之间的共同控制发生在 当期，因此上期的比较信息 不包括Minim在2020年10月9日之前的财务业绩。 本公司与Minim的共同控制发生在 当期，因此上期的比较信息不包括Minim在2020年10月9日之前的财务业绩。因此，对于合并实体未受共同控制的期间，列报的比较财务报表 是截至实体受共同控制之日为止被确定为 前身的实体的财务报表。ZOOM被确定为前置实体 ，因此被视为 会计目的的接收实体。此外，上期的合并财务 报表和财务信息不需要重述以反映Minim的财务状况 和运营结果。
 
收购的资产 和承担的负债以其历史 账面金额报告，转让的收益 之间的任何差额在额外实收资本中确认。该等 综合财务报表包括本公司自成立以来的历史账目 及Minim自共同控制开始日期 以来的账目。
 
下表汇总了截至2020年10月9日收购的资产和承担的负债的历史余额：
 
收购的资产
 
 
 
现金和现金等价物
 $501,845 
应收账款 净额
  60,301 
盘存
  192,688 
*收购的流动资产总额
  754,834 
 
    
设备， 净额
  4,550 
经营租赁 使用权资产，净额
  24,437 
商誉
  58,872 
无形资产， 净额
  97,122 
其他 资产
  45,810 
*收购的总资产
 $985,625 
 
    
承担的债务
    
应付款帐款
 $46,392 
长期债务的当前到期日
  554,500 
经营租赁负债的当前到期日
  24,437 
应计其他 费用
  97,679 
*流动负债总额
 $723,008 
 
    
净资产
 $262,617 
 
Minim 持有员工在2019至2018年间发行的与行使Minim股票期权 相关的本金总额为550,662美元的本票。就合并协议拟进行的交易 而言，本票本金总额为550,622美元 已悉数偿还。在550,622美元中，公司收到了320,290美元现金。剩余的 余额230,332美元通过103,842股Minim 普通股进行了净结算。这些普通股 纳入向Minim股东发行的10,784,534股Zoom普通股 。这笔还款发生在 合并生效日期(2020年12月4日)之前，但发生在 2020年10月9日共同控制开始之后。320,290美元的偿还在截至2020年12月31日的综合股东权益表和综合现金流量表中 列示。
 
Minim 从 股东手中以14,860美元的价格回购了33,809股Minim普通股，该股东是 公司董事会执行主席的直系亲属。此次回购 截至2020年12月31日仍未支付，并在截至2020年12月31日的合并资产负债表中计入应计 其他费用。此次回购发生在合并生效日期 2020年12月4日之前，但在2020年10月9日开始共同 控制之后。这笔14,860美元的回购在应计其他费用项下的合并 股东权益表和合并现金流量表 中列示，因为截至2020年12月31日这笔金额尚未支付 。
 
 
F-15
 
 
公司与本次收购相关的交易成本约为1,594,042美元 ，这些费用作为已发生费用计入 公司截至2020年12月31日的年度的综合运营报表中， 包括在一般和行政费用中。
 
(4)提供更多的资金、更多的资金、更多的流动性
 
公司于2020年12月31日的现金及现金等价物余额为771.7万美元，而2019年12月31日的现金及现金等价物余额为120万美元。截至2020年12月31日，该公司有240万美元的银行债务 未偿还，可用的基于资产的信贷额度为400万美元 ，营运资本为590万美元。
 
美国加征关税和冠状病毒 (“新冠肺炎”)疫情对本公司的运营造成了潜在的中断 。美国对从中国进口的产品征收25%的关税，对2019年和2020年前两个季度的现金和 净亏损产生了重大影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，关税分别为280万美元和320万美元。在2020年7月之前，这些关税对公司的财务业绩产生了不利影响 ，这是公司将所有核心生产供应完全转移出中国之后的第一个完整月。2019年末，该公司 决定将其外包制造业务 从中国转移到越南，主要是为了结束与中国征收关税的贸易战 风险敞口。虽然新冠肺炎疫情 导致了原过渡计划的延迟，但公司与其主要外包开发合作伙伴 积极合作， 在越南海防建立了制造业务。 向越南的过渡已于2020年6月完成。截至2020年7月，现有车型的所有制造 都在越南进行。 下半年，只有第一批新的 车型在中国生产。这一过渡减轻了 公司的关税负担，并允许最终在明年额外释放 与 关税相关的履约保证金 相关的80万美元限制性现金。该公司还进一步多元化其与外包制造商的关系 。该公司与全球领先的高科技行业外包 制造商之一富士康签署了一项为期三年的 协议，以生产该公司计划在 2021年推向市场的几款 新机型。
 
公司实施了成本削减措施以 节约现金，包括在2020年推迟招聘新员工，而不是 在2020年6月总部办公室租约到期时 续签相同的占用空间。公司缩减了 执行办公室的规模，从2020年11月1日起保留了位于波士顿市内的一个小办公室用于研究和测试目的， 从2020年11月1日起按月收取682美元的费用，从而缩减了其 执行办公室的规模。我们的员工继续远程工作，我们正在 继续运营。我们已与主要外包制造合作伙伴协商了改进的付款条件 。公司 在2021年2月将其与 Rosenthal&Rosenthal的循环营运资金信用额度从400万美元扩大到500万美元，随后于2021年3月用硅谷银行提供的1200万美元信贷安排和100万美元信用卡额度取代了Rosenthal信用额度。该公司继续 开发新产品，预计将在2021年向市场推出几款 新车型。虽然新冠肺炎爆发 在2020年3月中旬曾短暂中断销售和生产，但公司在中断过程中渡过了难关。在 3月中旬，由于一家关键的 总代理商将分销物流重点放在基本的 医疗保健产品上，销售额最初有所下降。该公司的产品可 帮助企业和消费者建立远程和家庭办公 , 此后已被指定为必需品，并且 再次提供并以正常水平销售， 某些型号目前的售价高于新冠肺炎对全球商业和经济产生影响之前的平均运行率 。 公司继续与其制造 合作伙伴和分销商密切合作，以确保公司的 产品始终可供最终用户 销售。
 
本公司根据冠状病毒援助 救济和经济保障法案(“CARE法案”)向一级银行申请并获得批准 小企业管理局(“SBA”)Paycheck 保护计划贷款。美国政府提供的金额为583.3,000美元的 贷款已于2020年4月获得批准并获得资金。该公司将贷款的 收益用于 CARE法案中定义的合格费用。这笔贷款和相关的应计利息在2020年得到了部分 减免。
  
 
F-16
 
 
(5)减少库存，减少库存
 
截至12月31日，存货 包括以下内容：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
材料
 $1,238,332 
 $911,054 
正在处理的工时
  84,203 
  10,284 
成品 件
  15,182,305 
  6,519,012 
总计
 $16,504,840 
 $7,440,350 
 
成品 包括我们的客户在2020年12月31日和2019年12月31日分别持有的寄销库存 $2,293,017美元和$1,841,400美元 ，包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的在途库存分别为6,243,165美元和1,930,358美元。公司 每 季度审查过时和移动缓慢产品的库存，并根据其对材料不会被消耗或 以低于成本的价格出售的概率的估计进行拨备。截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度的库存储备拨备均可忽略不计。
 
(6)安装、安装、安装设备
 
截至12月31日，设备 包括以下内容：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
预计
有用的生命
三年内
 
计算机 硬件和软件
 $398,520 
 $308,767 
  3 
机械 和设备
  426,885 
  316,945 
  5 
模具、 工具和模具
  760,563 
  651,063 
  5 
办公室 家具和固定装置
  64,128 
  50,948 
  5 
 
  1,650,096 
  1,327,722 
    
累计折旧
  (1,195,030)
  (1,024,623)
    
设备， 净额
 $455,066 
 $303,099 
    
 
    
    
    
年终折旧 费用
 $157,107 
 $132,632 
    
 
(7)合作伙伴关系良好 商誉
 
2018年12月，Minim收购了基于云的家庭网络管理平台提供商MCP Networks Inc.的净资产。收购 扩大了Minim的订户基础，因此 为这些订户提供了Minim软件服务的销售机会。Minim在2018年12月的历史账目中记录了与此次收购相关的58,872美元商誉。根据 共同控制交易的会计 (附注3)，本公司于2020年10月9日按 Minim的历史账面金额记录了58,872美元的商誉余额。截至2020年12月31日 ，商誉余额保持 不变。
 
(8)管理无形资产，管理无形资产
 
无形资产 按收购的 技术和客户关系的估计公允价值记录，并使用基于 预计未来现金流的方法在 各自的估计可用年限内摊销，因为公司相信这将 近似于资产的经济效益将被利用的模式 。
 
2018年12月，Minim收购了基于云的家庭网络管理平台提供商MCP Networks Inc.的净资产。收购 扩大了Minim的订户基础，因此 为这些订户提供了Minim软件服务的销售机会。Minim在其2018年12月的历史 账户中记录了与此次收购相关的122,435美元的客户 关系。根据普通 控制交易(附注3)的会计处理，该公司记录了Minim截至2020年10月9日的 历史账面金额、122,435美元的 客户关系和25,313美元的相关累计 摊销。
 
 
 
F-17
 
 
截至2020年12月31日，无形资产 包括以下内容：
 
 
 
估计。使用寿命(年)
 
 
毛账面金额
 
 
累计摊销
 
 
净额
 
大写的 内部使用软件
  2.5 
 $230,106 
 $(20,431)
 $209,675 
客户 关系
  9 
  122,435 
  (28,768)
  93,667 
已获取 个web域
  5 
  86,732 
  (1,445)
  85,287 
总计
    
 $439,273 
 $(50,644)
 $388,629 
 
截至2020年12月31日的年度摊销费用为25,331美元。 公司在截至2019年12月31日的年度内没有任何无形资产。
 
在接下来的五年及以后的每一年， 估计的年度摊销费用如下：
 
截至12月31日的年份，
2021
 $125,931 
2022
  123,147 
2023
  53,762 
2024
  31,092 
2025
  29,609 
此后
  25,088 
 
    
总计
 $388,629 
 
(9)采购采购费用 应计其他 费用
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度应计 其他费用 包括：
 
 
 
12月31日，
2020
 
 
12月31日，
2019
 
库存 采购量
 $1,458,850 
 $- 
薪资及相关 福利成本
  853,402 
  151,473 
专业费用
  618,308 
  105,493 
特许权使用费 成本
  1,906,439 
  1,125,000 
合同 负债*
  1,559,847 
  901,196 
销售和使用 税
  183,264 
  148,836 
其他
  884,953 
  234,473 
*总计 应计其他费用
 $7,465,063 
 $2,666,471 
* 合同责任包括给予 客户的销售津贴。 销售退货准备金366 千美元和376 000美元所产生的相关库存 合同资产分别包含在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 合并资产负债表中的库存中。
 
(10)评估预算承诺和意外情况
 
(A)未履行租赁义务
 
2020年5月，该公司签署了一份为期两年的租赁协议，购买位于马萨诸塞州坎顿州收费公路行政公园275号的3218 平方英尺。 协议包括一次性选项，可在提前三个月通知的情况下取消第二年的 租约。该位置目前 由 公司的研发团队占用。截至2020年12月31日的年度租金支出为 310万美元。
 
在 Minim合并后，该公司承租了Minim位于纳州曼彻斯特榆树街848号的办公设施 。这份为期两年的 设施租赁协议从2019年8月1日起至2021年7月31日止，提供2656平方英尺的面积。2020年10月9日至2020年12月31日期间的租金费用为6.8美元 000美元。
 
 
F-18
 
 
2016年6月，该公司签署了一份为期三年的 分租协议，购买位于马萨诸塞州波士顿高街99号 02110号 28层的11,480平方英尺。该设施的租约于2019年6月30日到期。 本公司签署了位于马萨诸塞州波士顿富兰克林大街225号的办公室的12个月租赁协议，并于2019年6月28日完成了迁往该地点的工作。租赁具有自动续订 选项条款，除非根据 协议条款取消，否则会续订。本租约最初 于2020年6月30日到期，之后公司减少了 租赁空间的占用空间，并以短期方式持续到2020年10月31日。当时，该公司签署了从2020年11月1日开始在马萨诸塞州波士顿Arch Street 101号的单个办公室的按月租赁协议 ，同时评估波士顿总部的长期 租赁选项。本公司已选择根据ASC 842适用 短期租赁例外规定，该规定不要求 在简明综合资产负债表上确认经营租赁负债或使用权 与位于富兰克林街225号或拱街101号的租赁有关的 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，租金 支出分别为26.59万美元和55.82万美元。
 
该公司在墨西哥提华纳的生产和仓库设施 执行大部分最终组装、测试、包装、 仓储和配送。2014年11月，我们签署了一份为期一年的租约 ，此后有五个一年的续签选项，租约位于墨西哥提华纳的一个占地11,390平方英尺的设施。2015年9月，Zoom将租期从2015年12月1日延长至2018年11月30日 。2015年9月，Zoom还与相邻大楼签订了 额外空间的新租约，使我们的容量翻了一番。本租赁期限为2016年3月1日至2018年11月30日。公司已签署租赁延期协议，将在现有设施中保留 至至少2020年11月30日。 目前，公司正在按月租赁设施 ，同时协商新的租赁协议。2020年租金支出为106.2美元 千美元，2019年为106.2万美元。
 
公司在马萨诸塞州波士顿还有约1,550平方英尺的租约，已于2019年10月31日到期，并已从2019年11月1日起续签了 12个月。公司 已协商终止本租约，自2020年6月30日起生效。此外，公司于2019年12月在波士顿签订了另一份为期一年的租约，面积约为1,500平方英尺。 本公司还就终止本租约进行了 协商，自2020年7月31日起生效。 公司已选择将短期租赁例外适用于ASC 842项下的这两个租赁，这不要求 确认与此 租赁相关的简明综合资产表中的经营租赁负债或使用权资产 。这些租赁的租金支出在2020年约为76.8 000美元，在2019年约为74.9 000美元。
 
租赁开始时，公司将确定该租赁 是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。 公司的某些租赁安排包含租赁 部分(例如最低租金支付)和非租赁部分 (例如维护、人工费用等)。公司通常根据每个组件的估计独立价格 分别对每个组件进行 核算。
 
截至2020年12月31日，本公司根据上述运营 租约至到期或最早的 终止日期(以较早者为准)预计的未来最低承诺租金 为2021年70.9美元 和2022年22.8万美元。超过2022年的未来最低承诺租金付款不存在 。
 
运营租赁
 
经营租赁 包括在 压缩综合资产负债表上的经营租赁使用权资产、经营 租赁负债和长期经营租赁负债中。这些资产和负债 在开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值 使用 公司的担保增量借款利率或隐含的 利率(如果容易确定)确认。根据采用ASC 842时公司的财务 状况和融资能力，管理层在计算租赁期内剩余租赁付款的现值时，认为10%是合理的 增量借款利率。初始期限为12个月或更短的短期运营 租赁不会 记录在资产负债表中。
 
租赁 运营租赁费用在租赁期限内以直线方式确认 。租赁费用包含在 业务的压缩合并报表的一般费用和 管理费用中。
 
 
 
F-19
 
 
下表提供了有关公司截至2020年12月31日的营业租赁金额和时间的信息。
 
 
 
12月 31，
2020
 
租赁负债的到期日
 
租赁 付款
 
2021
 $70,865 
2022
  22,794 
减去：计入 利息
  (5,773)
经营租赁负债现值
 $87,886 
 
    
资产负债表分类
    
当期 经营租赁负债到期日
 $65,651 
运营 租赁负债，减去当前到期日
  22,235 
*合计 经营租赁负债
 $87,886 
 
    
其他信息
    
加权平均 经营性租赁的剩余租期
  1.3 
加权平均 经营性租赁贴现率
  9.0%
 
现金流
 
在2019年采用新租赁标准后，公司记录了 租赁负债420,899美元，使用权资产 $395,565，并将递延租金25,334美元重新分类为使用权资产的减值 。在截至2020年12月31日的 年度，公司记录了与公司在马萨诸塞州广州租赁相关的额外 租赁负债和相应的使用权资产96,199 美元。在 Minim合并后，公司记录了Minim截至2020年10月9日的历史 账面金额(附注3)、使用权资产和租赁负债分别为24,437美元和24,437美元。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，运营 租赁负债分别减少了135,465美元和318,183美元。 我们记录了使用权的摊销
 
与我们的运营 租赁相关的补充现金 流量信息和非现金活动如下：
 
 
 
年份 结束
12月31日，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
运营 现金流信息：
 
 
 
 
 
 
租赁负债计量中包含的金额
 $143,761 
 $324,346 
非现金活动：
    
    
以租赁义务交换获得的使用权资产
 $120,635 
 $395,565 
 
(B)紧急情况
 
公司是正常业务过程中出现的各种诉讼和行政诉讼的当事人。公司 在个案的基础上对此类诉讼和诉讼进行评估， 其政策是对其 认为没有根据的任何此类索赔进行有力的抗辩。
 
公司审查其法律程序的状态，并在认为很可能同时发生了 责任且损失金额可以合理估计的情况下记录 责任拨备。此审核将在 其他信息可用时定期更新。如果不符合这两个 标准中的一个或两个，公司将重新评估是否至少存在 可能招致损失或额外损失的合理可能性 。如果存在可能发生损失的合理可能性 ，本公司将披露对损失金额或损失范围的估计 ，该金额不是实质性的，或者 无法估计损失。公司支出 已发生的律师费。
 
 
F-20
 
 
2020年1月23日，William Schulze提出申诉， 随后于2020年4月3日 作为主要原告代表Zoom调制解调器购买者 向美国马萨诸塞州地区法院提起针对Zoom的集体诉讼， 随后提出修改后的申诉 (统称“Schulze申诉”)。舒尔茨的起诉书声称， Zoom调制解调器在包含翻新部件的情况下仍作为新产品出售。 2020年7月28日，主要原告提交了 驳回的条款，以 偏见驳回舒尔茨的起诉书。
 
在正常业务过程中，本公司及其子公司 面临与其业务相关的诉讼、仲裁、索赔和其他法律 诉讼。一些法律 诉讼包括对实质性或未指明的补偿性 和/或惩罚性赔偿的索赔。对这些问题的重大不利判断或其他 不利解决方案可能会对公司的财务状况、运营业绩和现金流产生重大 不利影响。管理层认为，公司 对其作为被告或答辩人的法律诉讼有足够的法律辩护 ， 这些未决诉讼的结果不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流 产生重大不利影响 。但是，公司无法预测这些事件的 结果。
 
(C)政府承诺
 
2015年5月，Zoom与Motorola Mobility LLC签订了一份许可协议(简称《许可协议》)。根据许可协议 ，Zoom获得了使用摩托罗拉商标控股有限公司拥有的特定 商标的独家许可。通过某些授权销售渠道在 美国和加拿大 制造、销售和营销消费类电缆调制解调器产品。
 
2016年8月，Zoom与摩托罗拉移动有限责任公司(Motorola Mobility LLC)签订了许可 协议修正案(《2016 修正案》)。根据2016修正案，Zoom将 Zoom使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的 授权渠道，并将许可 从有线调制解调器和网关扩展到还包括消费路由器、 WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器
 
2017年8月，Zoom与摩托罗拉移动有限责任公司(Motorola Mobility LLC)签订了许可 协议修正案(《2017 修正案》)。根据2017修正案，Zoom将 Zoom使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的 授权渠道，并将 许可从有线调制解调器、网关、消费路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器扩展到 修改后的许可 协议的五年期限为2016年1月1日至2020年12月31日，并提高了最低版税 ，如下所述。
 
2020年3月，Zoom与摩托罗拉移动有限责任公司签订了许可协议修正案 。根据2020修正案， (《2020修正案》)将Zoom使用摩托罗拉商标的独家 许可证扩展到全球范围内的各种授权 渠道，包括服务提供商渠道。修订后的 许可协议的有效期为10年，从2016年1月1日至2025年12月31日，并修改了最低版税 付款，如下所述。
 
关于许可协议，公司承诺 保留一定百分比的批发价，用于相关产品的广告、促销和促销。 此外，公司还需要支付相当于上一 季度净销售额的一定百分比的季度版税 ，最低年度版税支付如下：
 
 
截至 12月31日的年份，
 
 
 
2021
 $6,350,000 
2022
  6,600,000 
2023
  6,850,000 
2024
  7,100,000 
2025
  7,100,000 
 
    
总计
 $34,000,000 
  
许可协议下的版税 2020年费用为5,100,000美元 ，2019年为4,500,000美元，并在随附的 综合运营报表上的销售费用中报告。
 
 
F-21
 
 
(11)发布新的股票期权计划
 
2019年股票期权计划
 
2019年7月9日，本公司为公司高级管理人员及部分全职和兼职员工设立了 2019年 股票期权计划( 《2019年期权计划》)。根据本计划， 公司的非雇员董事无权参与。 2019年期权计划规定，在行使根据该计划授予的股票期权时，将发行4,000,000股普通股。 根据该计划，股票期权由董事会 薪酬委员会酌情以不低于股票在 授予日的公平市值的期权价格 授予。期权可根据补偿委员会指定的条款 行使，自授予之日起不超过10年。此计划下的选项活动 如下。
 
 
 
股份数量
 
 
加权 平均行权价格
 
 
加权 平均剩余合同期限
 
截至2019年1月1日的未偿还
  –– 
 $–– 
  –– 
授与
  820,000 
  0.83 
    
练习
  –– 
  –– 
    
截至2019年12月31日的未偿还
  820,000 
 $0.83 
  2.68 
授与
  277,037 
  2.02 
    
假设 与Minim合并
  1,432,018 
  0.61 
    
练习
  (276,856)
  0.82 
    
过期/没收
  (205,000)
  0.84 
    
截至2020年12月31日的未偿还
  2,047,199 
 $0.84 
  3.51 
可于2020年12月31日行使的期权
  682,770 
 $0.67 
  2.79 
 
2020和2019年授予期权的加权平均授予日期公允价值分别为2.65美元 和0.40美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还期权的内在总价值分别约为570万美元和 30万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，可行使期权的总内在价值分别约为200万美元和0美元。截至2020年12月31日，根据2019年期权计划，仍有1,675,945个期权可供 发行。在Minim 合并后，公司将1,432,018份期权转换为Minim期权 持有人，以换取约1,787,654股Minim股票 期权。
 
2019年董事股票期权计划
 
2019年7月9日，公司制定了 2019年 董事股票期权计划( 《2019年董事计划》)。董事计划是为公司所有 董事会成员制定的，但不包括 公司全职员工或全职管理人员的任何 董事。期权价格是授予期权之日普通股 的公平市值。根据2019年董事计划，授权发行的股票为1,000,000股 。选项 此计划下的活动如下。
 
 
 
股份数量
 
 
加权 平均行权价格
 
 
加权 平均剩余合同期限
 
截至2019年1月1日的未偿还
  –– 
 $–– 
  –– 
授与
  45,000 
  0.97 
    
练习
  –– 
  –– 
    
截至2019年12月31日的未偿还
  45,000 
 $0.97 
  2.50 
授与
  297,963 
  2.26 
    
假设 与Minim合并
  225,891 
  0.62 
    
练习
  (56,500)
  1.51 
    
过期/没收
  (15,000)
  1.06 
    
截至2020年12月31日的未偿还
  497,354 
 $1.52 
  3.27 
可于2020年12月31日行使的期权
  282,124 
 $0.95 
  2.32 
 
 
F-22
 
 
2020和2019年授予期权的加权平均授予日期公允价值分别为1.30美元 和0.53美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还期权的内在总价值分别约为964.3万美元和950万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，可行使期权的总内在价值分别约为696.3万美元和950万美元。 截至2020年12月31日，根据2019年董事 计划，仍有446,146 个期权可供发行。在Minim 合并后，公司将225,891份期权转换为Minim期权 持有人，以换取约281,990股Minim股票 期权。
 
2009股票期权计划
 
2009年12月10日，公司为公司高级管理人员及部分全职和兼职员工设立了 2009年 股票期权计划( “2009期权计划”)。根据本计划， 公司的非雇员董事无权参与。 2009期权计划规定，在行使根据该计划授予的股票期权时， 将发行5,500,000股普通股。 根据该计划，股票期权由董事会 薪酬委员会酌情以不低于股票在 授予日的公平市值的期权价格 授予。期权可根据补偿委员会指定的条款 行使，自授予之日起不超过10年。此计划下的选项活动 如下。
 
 
 
股份数量
 
 
加权平均行权价格
 
 
加权平均剩余合同寿命
 
截至2019年1月1日的未偿还
  1,569,603 
  1.41 
  2.13 
授与
  90,000 
  0.95 
    
练习
  (199,792)
  0.24 
    
过期/没收
  (150,000)
  --- 
    
截至2019年12月31日的未偿还
  1,309,811 
  1.45 
  1.28 
授与
  –– 
  –– 
    
练习
  (655,001)
  1.01 
    
过期/没收
  (236,200)
  1.50 
    
截至2020年12月31日的未偿还
  418,610 
 $2.06 
  0.58 
可于2020年12月31日行使的期权
  418,610 
 $2.06 
  0.58 
 
2019年授予期权的加权平均授予日期公允价值为0.46美元 。2020年，该计划没有发放任何赠款。截至2020年12月31日，未偿还期权的总内在价值约为65.4万美元，截至2019年12月31日约为36万9千美元 。截至2020年12月31日，可行使期权的总内在价值约为65.4万美元，截至2019年12月31日，可行使期权的总内在价值约为35.3万美元。截至2020年12月31日，根据2009期权 计划， 仍没有可供发行的期权。2009年期权计划于2019年12月1日终止。2019年 股票期权计划于2019年7月9日获得批准，取代了 2009年期权计划。
 
2009年董事选项计划
 
2009年12月10日，本公司制定了 2009年 董事期权计划( “2009董事计划”)。2009年董事计划是为 本公司所有董事设立的，但不包括作为本公司全职员工或全职高级管理人员的任何董事 。期权 价格是授予 期权之日普通股的公平市值。根据2009年董事计划，有700,000股授权发行 。每个选项自授予日期 起五年到期。此计划下的选项活动 如下。
 
 
F-23
 
 
 
 
 
股份数量
 
 
加权平均行权价格
 
 
加权平均剩余合同寿命
 
截至2019年1月1日的未偿还
  342,500 
  1.71 
  2.52 
授与
  97,500 
  1.09 
    
练习
  (60,000)
  0.23 
    
过期/没收
  (80,000)
    
    
截至2019年12月31日的未偿还
  300,000 
  1.63 
  2.00 
授与
  –– 
  –– 
    
练习
  (135,000)
  1.44 
    
过期/没收
  (30,000)
  0.88 
    
截至2020年12月31日的未偿还
  135,000 
 $1.98 
  0.82 
可于2020年12月31日行使的期权
  135,000 
 $1.98 
  0.82 
 
2019年授予期权的加权平均授予日期公允价值为0.57美元 。2020年，该计划没有发放任何赠款。截至2020年12月31日，未偿还期权的总内在价值约为222000美元，截至2019年12月31日约为41000美元。 截至2020年12月31日，可行使期权的总内在价值约为22.2万美元，截至2019年12月31日，可行使期权的总内在价值约为41000美元 。截至2019年12月31日，2009年董事期权 计划下没有可供发行的 期权。2009年度董事期权计划于2019年12月1日终止 。2019年7月9日批准了2019年董事期权计划 ，取代了2009年的董事期权计划。
 
所有股票期权计划的 Black-Scholes假设范围如下 所示：
 
 
 
2020
 
2019
 
假设：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
预期寿命
 
3.24至6.25(年)
 
2.75(年)-3.5(年)
 
 
 
 
 
 
 
预期的 波动性
 
37%至114.41%
 
77.74% - 87.40%
 
 
 
 
 
 
 
无风险利率
 
0.19% - 1.67%
 
1.34% - 2.69%
 
 
 
 
 
 
 
预期股息收益率
 
0.00%
 
0.00%
 
 
截至2020年12月31日，与非既得性股票奖励相关的 未确认股票薪酬支出约为70.5万美元。*此金额将确认至2021年第四季度。
 
(12)免征所得税
 
收入 税费包括：
 
 
 
当前
 
 
延期
 
 
合计
 
截至2019年12月31日的年度 ：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国 联邦政府
 $–– 
 $–– 
 $–– 
州 和本地
  10,792 
  –– 
  10,792 
外国
  14,073 
  –– 
  14,073 
 
 $24,865 
 $–– 
 $24,865 
截至2020年12月31日的年度 ：
    
    
    
美国 联邦政府
 $–– 
 $–– 
 $–– 
州 和本地
  11,752 
  –– 
  11,752 
外国
  14,964 
  –– 
  14,964 
 
 $26,716 
 $–– 
 $26,716 
 
 
F-24
 
 
预期所得税费用或收益与实际的对账情况如下：
 
 
 
2019
 
 
2020
 
按联邦法定利率计算的 “预期”美国福利
 $(685,652)
 $(807,799)
更改 的原因：
    
    
州政府 和地方所得税，扣除联邦所得税后的净额 福利
  (102,770)
  (145,891)
提供更高的估值 津贴
  411,810 
  (121,000)
取消非免赔额项目
  87,998 
  394,236 
*已到期 联邦净营业亏损
  218,376 
  1,043,171 
联邦政府和州政府调整利率
  95,103 
  (113,340)
取消免税 购买力平价贷款减免
  –– 
  (222,661)
税费增加，收入增加 税费支出减少。
 $24,865 
 $26,716 
 
12月31日的临时 差异如下：
 
 
 
2019
 
 
2020
 
递延 所得税资产：
 
 
 
 
 
 
*库存
 $145,884 
 $241,874 
减少应收账款
  253,559 
  445,392 
销售费用应计 费用
  80,068 
  116,254 
*营业净额 营业亏损和税收抵免结转
  13,276,081 
  15,243,998 
制造工厂和设备
  6,014 
  39,521 
*股票 薪酬
  123,841 
  448,375 
航空租赁 会计
  26,515 
  248 
*其他 -利息支出
  12,385 
  24,009 
递延所得税资产总额
  13,924,347 
  16,559,671 
估值 津贴
  (13,924,347)
  (16,559,671)
净额 递延税项资产
 $–– 
 $–– 
  
2017年12月22日，美国政府颁布了 全面的税收立法，通常被称为减税 和就业法案(“税法”)，大幅修订了美国税法，自2018年1月1日起生效，其中包括将企业所得税税率从最高边际税率 35%降至持平21%。除法定税率 下调外，本公司预计该法规不会在未来几年对所得税产生 实质性影响。
 
截至2020年12月31日，公司有联邦 净营业亏损结转约61,779,000美元 ，可用于抵消未来的应税收入。它们将在2021年至2039年期间以不同的数量 到期。联邦 2017年12月31日之后发生的约13,617,000美元的净营业亏损可能会无限期结转。截至2020年12月31日，公司结转的国家净营业亏损约为19,151,000美元，可用于抵消 未来的应税收入。它们将在2032至2039年间以不同的数量过期 。该公司在2020年与 Minim合并引发了所有权变更，这可能会限制 使用我们的净营业亏损。公司正在 确定任何此类限制的影响。已为 全额递延所得税资产设立估值免税额，因为管理层已 得出结论，此类资产的收益更有可能无法实现。
 
公司每年审查财务报表确认、计量和披露财务报表的指导意见 确认、计量和披露财务报表中确认的不确定税务状况 。纳税头寸必须达到 “更有可能”的确认门槛。于2020年12月31日 及2019年12月31日，本公司并无任何不确定的税务状况。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未计 与不确定税收状况相关的利息和罚款 。
 
该公司在美国和墨西哥提交所得税申报单。 2016年之后的纳税年度仍需审查 美国联邦和州纳税申报目的。从 到2014年之后的纳税年度仍需根据墨西哥纳税申报 目的进行审查。报告的外国所得税代表位于墨西哥经济特区 的公司的 运营税。除墨西哥工厂外，该公司在国外没有 业务。
  
 
F-25
 
 
(13)中国消费者拥有重要的客户
 
公司主要通过大批量 分销商和零售商、互联网服务提供商、电话 服务提供商、增值经销商、PC系统集成商、 和OEM销售其产品。公司支持其主要客户 努力识别市场战略方向，保持 适当的库存水平，并提供均衡的 有吸引力的产品选择。
 
相对较少的 家公司占公司 收入的很大一部分。*2020年，两家公司分别占10%或更多 ，合计占公司总净销售额的76% 。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家公司合计占公司应收账款的85%。2019年，两家公司分别占10%或更多，占公司总净销售额的84%。截至2019年12月31日，应收账款余额为 10%或更高的三家公司分别占 公司应收账款总额的84%。
 
(14)包括商业细分市场和 地理信息
 
本公司的业务被归类为一个可报告的部门。 本公司的所有业务和长期资产基本上都位于北美地区 。净销售额信息如下 ：
  
 
 
2020财年
 
 
百分比
 
 
2019财年
 
 
百分比
 
北美洲
 $47,116,632 
  98.2%
 $36,741,262 
  97.7%
北美以外的
  871,917 
  1.8%
  873,194 
  2.3%
总计
 $47,988,549 
  100.0%
 $37,614,456 
  100.0%
 
(15)减少了对关键 供应商的依赖
 
公司参与家庭连接行业，该行业 的特点是积极的定价做法、不断变化的客户需求模式和快速的技术发展。如果 公司无法准确预测客户需求 ；无法有效管理其产品过渡、库存水平和 制造流程；无法根据客户需求快速分销产品 ；无法将其产品与竞争对手的产品区分开来，或者无法在市场上成功竞争其新产品 ，则公司的经营业绩可能会受到不利影响 公司无法成功预测客户需求 ；无法有效管理其产品过渡、库存水平和 制造流程；无法根据客户需求快速分销产品 ；无法在市场上成功竞争 新产品。
 
公司依赖许多第三方供应商提供其产品中包含的关键组件 。对于其中一些组件， 公司可能只使用单一来源供应商，部分原因是 缺乏替代供应来源。2020年，公司有两家供应商 提供了公司99%的采购库存。2019年， 公司有一家供应商提供了公司 采购库存的96.3%。
 
(16)申请退休计划 退休 计划
 
公司为员工提供401(K)退休储蓄计划。根据 该计划，公司将匹配员工缴费的25%，将 提高到每位员工每年最多350美元。公司匹配 在2020和2019年的费用缴费分别为10,575美元和5,405美元。 2019年。
 
(17)增加银行信用额度和 政府贷款
 
银行授信额度
 
2012年12月18日，本公司与Rosenthal&Rosenthal，Inc.签订了融资协议 (“融资 协议”)。融资协议提供最多175万美元的循环信贷，受借款基数公式 和融资 协议中指定的其他条款和条件的限制。融资协议持续到2014年11月30日，此后每年自动续签，除非 融资协议中规定的任何一方提前终止 。贷款人有权在提前60 天书面通知本公司后，随时终止 融资协议。借款由包括知识产权在内的所有 公司资产担保。贷款协议 包含几个契约，包括要求 公司保持不低于250万美元的有形净资产 和不低于250万美元的营运资本。
 
 
F-26
 
 
2014年3月25日，本公司签署了 融资协议修正案(“修正案”)，生效日期 为2013年1月1日。修正案澄清了融资协议中流动资产的定义，将 循环信贷额度的规模降至125万美元，并修订了财务 契约，要求Zoom保持有形净资产 不低于200万美元，营运资金不低于 175万美元。
 
2015年10月29日，本公司对融资协议(“第二修正案”)进行了第二次修订。 自2015年10月1日起，第二修正案取消了融资协议每月2,500美元的手续费。自2015年12月1日起，第二修正案将有效利率 降至2.25%，外加相当于最优惠 利率或3.25%中较高者的金额。
 
2016年7月19日，本公司对融资协议进行了第三次修订。 修正案将 循环信贷额度的规模提高到250万美元，自 修正案之日起生效。
 
2016年9月1日，本公司对融资协议进行了第四次修订。 修正案将 循环信贷额度的规模提高到300万美元，自 本次修正案之日起生效。
 
2018年11月2日，本公司对融资协议进行了第五次修订。 修正案将实际利率 下调了1个百分点，并将年费下调了 0.25个百分点。
 
2020年4月13日，本公司对融资协议进行了第六次修订。 修正案将 循环信贷额度的规模提高到400万美元，自 本次修正案之日起生效。
 
要求 公司按季度计算其契约遵守情况，截至2020年12月31日，公司遵守其营运资金和有形净值 契约。截至2020年12月31日，公司的有形净资产约为630万美元，而公司的营运资本约为590万美元。贷款可获得性基于某些符合条件的 应收账款。截至2020年12月31日，贷款可获得性约为160万美元 。
 
政府贷款
 
2020年3月27日，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》( 《CARE法案》)，为受新冠肺炎疫情影响的 家庭和企业提供经济援助。 公司参与了CARE法案，并于2020年4月15日， 公司与隶属于 小企业管理局的初级银行签订了应付票据 支付宝 保护计划(Paycheck Protection Program这张应付票据将于2022年3月15日到期，固定利率为年息1%，利息延期6个月 。PPP贷款的初始期限为两年，无担保 ，由SBA担保。根据购买力平价通知的条款， 公司可以申请免除 购买力平价贷款的到期金额。本公司提交了 免除这笔贷款的申请，并于2020年11月从SBA获得了部分 512.8千美元本金和3000美元 应计利息。该公司将PPP贷款的 收益用于 PPP中定义的合格费用。
 
2020年3月11日，Minim与Primary Bank签订了一份应付票据 ，并根据 购买力平价获得了544.5万美元。这张应付票据 将于2022年3月11日到期，固定利率为年息1%，利息延期6个月。PPP贷款的初始期限为 两年，由SBA提供无担保和担保。 根据PPP票据的条款，公司可以申请 免除PPP贷款的到期金额。本公司 提交了这笔贷款的 豁免申请，并于2020年11月从 小企业管理局获得了544.5 千美元的本金和3000美元的应计利息。该公司将PPP贷款的 收益用于 PPP中定义的合格费用。
 
Minim 在截至2020年10月9日的 历史账户中记录了与此美国政府拨款相关的贷款负债。根据 共同控制交易的会计核算(附注3)， 公司记录了544.5万美元的贷款负债，这是 Minim截至2020年10月9日的历史账面金额 。
 
截至2020年12月31日的年度，本公司在综合资产负债表中记录了65,225美元的购买力平价贷款和15,245美元的长期债务。
  
 
F-27
 
 
(18)为私人配售提供支持，为私人配售提供支持
 
于2020年5月26日，本公司与若干 认可投资者(包括若干独立投资 基金、本公司管理层及董事会成员及本公司若干联合创办人)订立购股协议( “2020购股协议”)，并进行 定向增发，根据该协议，本公司出售共2,237,103股普通股，每股票面价值0.01美元。按每股1.52美元的收购价计算，本公司与 购股协议有关的支出为237,030美元，已记录为 股东权益简明合并报表中列示的额外支付的 资本减少。私募完成时，公司的净收益为316万美元。
 
2020年10月9日，2020年 购股协议下的一名认可投资者以私下交易的方式出售了最初根据购股协议 购买的股票。投资者股票的私下出售构成了一项简短的回旋交易，因此，根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第16(B)条的规定，投资者被视为 公司内部人士，在购买该等股票后6个月内将其出售。根据交易法的要求， 投资者必须交出 私下出售的19.6万美元利润。公司收到并记录了从 返还到额外实收资本的资金。
 
于2019年5月3日，本公司与若干 认可投资者(包括若干独立投资 基金、本公司管理层及董事会成员及本公司若干联合创办人)以 私募方式订立购股协议( “2019年购股协议”)，根据该协议，本公司出售合共4,545,455股普通股，票面价值0.01美元按每股1.10美元的收购价计算，本公司与2019年股票购买协议相关的支出为57,391美元 ，已记录为在 股东权益简明合并报表中列示的额外支付的资本减少 。私募完成时，公司的净收益为494万美元。
 
(19)控制所有相关交易
 
于2019年7月25日，公司与Minim Inc.(“Minim”)签订了主合作伙伴协议 ，以及相关的 工作说明书、许可证、协作协议、 软件/服务可用性协议和软件/服务支持级别协议(统称为“合作伙伴 协议”)。根据合作伙伴协议， 公司将把Minim软件和服务集成到某些经销的 硬件产品中Minim将有权 从此类服务和软件的 最终用户那里获得一定的费用和部分收入。本公司和 Minim于2019年12月31日签订了一份额外的工作说明书，规定了Minim服务的进一步整合，从2020年1月开始，公司每月向Minim支付最低5000美元的最低付款 ，为期36个月，并且 要求Minim至少购买90000美元此 协议规定的最低月还款额在2020年7月增加到15,000美元。
 
担任公司 董事会执行主席的Jeremy 希区柯克是Minim的联合创始人兼首席执行官， 在Minim合并之前是Minim的股东。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度内，公司根据合作伙伴关系协议向Minim支付了9万美元和 0美元。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中，公司向Minim支付了9万美元和 美元。 在Minim合并之前，他是Minim的股东。本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别录得10.5万美元和0美元的费用 。在截至2020年12月31日的一年中，该公司向Minim销售了价值1.5万美元的产品。2019年没有提供任何服务。截至 2020年12月31日和2019年12月31日，根据合作伙伴协议， 公司没有任何款项到期或应付给 公司。
 
自2020年12月4日Minim合并起，合作伙伴协议 不被视为关联方交易，公司与Minim之间的任何交易 均被视为公司间 交易，这些交易将在合并这些 财务报表时注销。
 
如附注10所述， 本公司在NH曼彻斯特办事处的运营租赁是从本公司 董事会执行主席拥有的 关联实体租赁的。根据本经营租赁，本公司在2020年10月9日至2020年12月31日期间支付了2770美元 。
 
于2020年11月30日，本公司首席执行官 向Minim全额支付264,000美元，购买与2019年12月行使Minim股票期权有关的期票(附注 3)。
 
2020年11月20日，Minim同意以14,860美元从作为公司执行董事长 直系亲属的股东手中回购33,809股 Minim普通股，并在Minim合并后成为 公司董事会成员。截至2020年12月31日，14,860美元仍未支付 (注3)。
 
 
F-28
 
 
(20)记录后续 事件
 
2021年2月4日，修改了与Rosenthal& Rosenthal，Inc.的融资协议，将信贷额度从 400万美元提高到500万美元。
 
2021年3月12日，本公司终止了与 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融资协议，并与硅谷银行签订了新的贷款和 担保协议(“SVB Loan 协议”)。SVB贷款协议规定提供本金最高1,200万美元的循环 融资。SVB贷款 协议到期，所有未偿还金额将于2023年3月12日到期并 支付。SVB贷款协议由 本公司几乎所有资产担保，但不包括 本公司的知识产权。信贷 贷款的年利率等于(I)在精简期限有效时的所有 倍，(A) 最优惠利率上浮0.5%(0.50%)或(B)三个 和四分之三个百分之一(3.75%)和(Ii)在精简期限不生效时的所有时间 ，其中较大者为(A) 0.5个百分点(0.50%)或(B)三个 和四分之三个百分点(3.75%)和(Ii)在精简期限不生效的所有时间 较大者为(A)比最优惠利率高出1%(1.0%)的 个百分点(1.0%)和(B)比 1%(4.25%)高出0.25个百分点的较大者。利息按月付息。SVB贷款协议项下借款的可用性 须受若干 条件及要求所规限，而 借款基准金额最高为(A)合资格账户 应收账款余额的85%加上(B)(I)合资格 存货的60%、(Ii)有序清算净值的85%、 及(Iii)480万美元中的最小者。与SVB贷款协议 一起，本公司获得了100万美元的商业信用卡额度 。
 
除上述 以外，公司管理层已审核了从2020年12月31日至申报日期的后续 事件，并得出结论，这些合并财务 报表中没有其他后续事件需要 调整或披露。
 
 
 
 
F-29