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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
 
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
 
佣金档案编号001-34835
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1337619/000162828021009523/env-20210331_g1.jpg
Envestnet，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州20-1409613
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
瓦克东路35号, 2400套房, 芝加哥, 伊利诺伊州
60601
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 
注册人的电话号码，包括区号：
(312) 827-2800
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.005美元环境纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ý不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器ý 加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*不是。☒
截至2021年4月30日，Envestnet，Inc.54,422,622已发行普通股的股份。


目录
页面
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表
4
截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明合并报表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
26
概述
28
经营成果
32
流动性与资本资源
43
第三项关于市场风险的定量和定性披露
44
项目4.控制和程序
44
第II部分-其他资料
第一项：法律诉讼
44
项目1A。风险因素
44
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第三项高级证券违约
45
项目4.煤矿安全信息披露
45
项目5.其他信息
45
项目6.展品
45
展品索引
46
签名
47
2



Envestnet，Inc.
简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
三月三十一号，十二月三十一日，
20212020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$371,977 $384,565 
应收费用，净额79,293 80,064 
预付费用和其他流动资产37,751 40,570 
流动资产总额489,021 505,199 
财产和设备，净值51,077 47,969 
内部开发的软件，NET105,288 96,501 
无形资产，净额443,023 435,041 
商誉906,756 906,773 
经营性租赁使用权资产净额99,231 105,249 
其他非流动资产48,592 47,558 
总资产$2,142,988 $2,144,290 
负债和权益
流动负债：
应计费用和其他负债$136,417 $158,548 
应付帐款24,567 18,003 
经营租赁负债13,270 13,649 
或有对价11,746 11,251 
递延收入42,921 34,918 
流动负债总额228,921 236,369 
长期债务845,195 756,503 
非流动经营租赁负债109,458 112,182 
递延税项负债，净额23,042 34,740 
其他非流动负债22,643 28,678 
总负债1,229,259 1,168,472 
承诺和或有事项
股本：
股东权益：
优先股，面值$0.005, 50,000,000授权股份；不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票
— — 
普通股，面值$0.005, 500,000,000授权股份；68,315,098和67,832,706分别截至2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票；54,404,659和54,093,535分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股
341 339 
额外实收资本1,072,839 1,166,774 
累计赤字(36,338)(79,912)
国库股按成本价计算，13,910,439和13,739,171分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票
(121,679)(110,466)
累计其他综合损失(1,022)(398)
股东权益总额914,141 976,337 
非控股权益(412)(519)
总股本913,729 975,818 
负债和权益总额$2,142,988 $2,144,290 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

Envestnet，Inc.
简明合并操作报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
收入：
基于资产$159,375 $134,811 
基于订阅的109,829 104,551 
经常性总收入269,204 239,362 
专业服务和其他收入5,901 7,177 
总收入275,105 246,539 
运营费用：
收入成本92,869 74,933 
薪酬和福利100,714 110,430 
一般事务和行政事务36,315 41,110 
折旧及摊销28,392 27,683 
总运营费用258,290 254,156 
营业收入(亏损)16,815 (7,617)
其他费用，净额(7,468)(1,537)
所得税前收益(亏损)优惠9,347 (9,154)
所得税优惠(5,588)(1,964)
净收益(亏损)14,935 (7,190)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损11 (146)
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$14,946 $(7,336)
可归因于Envestnet公司的每股净收益(亏损)：
基本信息$0.28 $(0.14)
稀释$0.27 $(0.14)
加权平均已发行普通股：
基本信息54,208,469 53,016,511 
稀释59,917,648 53,016,511 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

Envestnet，Inc.
简明综合全面收益(亏损)表
(单位：千)
(未经审计)
 
截至三个月
三月三十一号，
20212020
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)
$14,946 $(7,336)
外币折算损失，税后净额(624)(3,024)
可归因于Envestnet公司的全面收益(亏损)$14,322 $(10,360)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

Envestnet，Inc.
股东权益简明合并报表
(单位为千，共享信息除外)
(未经审计)
 
累计
普通股国库股其他内容其他非-
普普通通实缴全面累计控管总计
股票金额股票金额资本收益(亏损)赤字利息权益
平衡，2020年12月31日67,832,706 $339 (13,739,171)$(110,466)$1,166,774 $(398)$(79,912)$(519)$975,818 
采用ASU 2020-06年度，税后净额为$7,641(见注2)
— — — — (108,470)— 28,628 — $(79,842)
股票期权的行使27,043 — — — 522 — — — 522 
普通股发行--限制性股票单位归属455,349 2 — — — — — — 2 
基于股票的薪酬费用— — — — 14,013 — — — 14,013 
为满足预扣税款而扣缴的股票— — (147,041)(9,541)— — — — (9,541)
股份回购— — (24,227)(1,672)— — — — (1,672)
外币折算损失，税后净额— — — — — (624)— — (624)
其他— — — — — — — 118 118 
净收益(亏损)— — — — — — 14,946 (11)14,935 
平衡，2021年3月31日68,315,098 $341 (13,910,439)$(121,679)$1,072,839 $(1,022)$(36,338)$(412)$913,729 

余额，2019年12月31日66,320,706 $331 (13,479,000)$(90,965)$1,037,141 $(1,749)$(75,664)$(1,518)$867,576 
采用ASC 326(税后净额)— — — — — — (1,141)— (1,141)
股票期权的行使357,974 2 — — 3,406 — — — 3,408 
普通股发行--限制性股票单位归属398,881 2 — — — — — — 2 
基于股票的薪酬费用— — — — 13,765 — — — 13,765 
为满足预扣税款而扣缴的股票— — (130,164)(9,199)— — — — (9,199)
外币折算损失，税后净额— — — — — (3,024)— — (3,024)
净收益(亏损)— — — — — — (7,336)146 (7,190)
平衡，2020年3月31日67,077,561 $335 (13,609,164)$(100,164)$1,054,312 $(4,773)$(84,141)$(1,372)$864,197 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

Envestnet，Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
经营活动：
净收益(亏损)$14,935 $(7,190)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销28,392 27,683 
坏账拨备298 1,026 
递延所得税(3,581)(1,587)
非现金补偿费用14,137 15,985 
非现金利息支出2,015 4,463 
或有对价和购买负债的累加388 599 
对或有对价负债的公允市值调整(140)— 
收购权益法投资的收益— (4,230)
权益法投资的损失分摊3,288 2,030 
其他165 — 
扣除收购后的营业资产和负债变化：
应收费用，净额473 (14,333)
预付费用和其他流动资产1,756 (6,793)
其他非流动资产3,093 641 
应计费用和其他负债(28,668)(11,554)
应付帐款6,444 (3,205)
递延收入7,882 5,598 
其他非流动负债(1,068)(145)
经营活动提供的净现金49,809 8,988 
投资活动：
购置物业和设备(7,062)(2,160)
内部开发软件的资本化(15,058)(11,572)
对私营公司的投资(2,538)(11,700)
收购专有技术(25,517)— 
收购业务，扣除收购现金后的净额— (20,257)
用于投资活动的净现金(50,175)(45,689)

-继续-


















7

Envestnet，Inc.
现金流量表简明合并报表(续)
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
融资活动：
循环信贷贷款的借款收益— 45,000 
循环信贷安排付款— (15,000)
支付或有对价(1,000)— 
行使股票期权所得收益522 3,408 
为股票补偿而支付的代替已发行股票的税款(9,541)(9,199)
股份回购(1,672)— 
其他(479)2 
融资活动提供的现金净额(用于)(12,170)24,211 
汇率变动对现金的影响(52)(1,496)
现金、现金等价物和限制性现金减少(12,588)(13,986)
期初现金、现金等价物和限制性现金384,714 82,755 
期末现金、现金等价物和限制性现金
(见注2)		$372,126 $68,769 
补充披露现金流量信息--所得税期间支付的现金净额$1,879 $814 
补充披露现金流量信息-利息期间支付的现金2,200 2,740 
补充披露非现金经营、投资和融资活动：
收购企业时发出的或有对价— 5,239 
应计费用和其他负债中包括的采购负债— 375 
包括在其他非流动负债中的购买负债— 257 
购入应付账款、应计费用和其他负债的固定资产1,129 1,752 
包括在其他非流动负债中的会员利息负债124 2,220 
租赁权改进由租赁激励提供资金127 894 

见未经审计的简明合并财务报表附注。


8
目录
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注

1.业务的组织和描述

Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通过其子公司(统称为“公司”)正在改变提供财务建议和健康的方式。其使命是为顾问和金融服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet提供了一个连接技术、解决方案和数据的独特金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet是围绕以下内容组织的二主要的、互补的业务细分市场。各业务部门的财务信息载于简明综合财务报表的“附注14-部门信息”。

2.陈述的基础
 
随附的本公司截至2021年3月31日的未经审计简明综合财务报表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计简明综合财务报表未经独立注册会计师事务所审计。这些未经审计的简明综合财务报表与我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表在相同的基础上编制，反映了管理层认为为公平反映公司截至2021年3月31日的财务状况以及本文所述期间的运营、权益、全面收益(亏损)和现金流量结果所必需的所有正常经常性调整。未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。Envestnet Wealth Solutions部门以非美国货币计价的账户已使用美元作为功能货币重新计量。Envestnet Data&Analytics部门中的某些账户是以外币记录和计量的。那些使用美元以外的功能货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，收入和费用按平均汇率换算。这些外币换算产生的差额在未经审计的简明综合资产负债表中计入股东权益内的累计其他全面收益(亏损)。该公司还受到外币计价交易和外币资产负债表账户的重新计量损益的影响，这两项都包括在其他费用中，净额计入简明综合经营报表。

截至2021年3月31日的三个月的运营结果并不一定表明其他中期或整个会计年度的预期运营结果。

未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。通常包括在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。对公认会计原则在这些笔记中是写给所有人的。财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编码™，有时也称为编码法或“ASC”。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些综合财务报表及其附注包括在公司于2021年2月26日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。
 
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
 
9
目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
下表将简明合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中报告的金额进行核对：
三月三十一号，三月三十一号，
20212020
(单位：千)
现金和现金等价物$371,977 $68,601 
计入其他非流动资产的限制性现金149 168 
现金总额、现金等价物和限制性现金$372,126 $68,769 
 
与新冠肺炎相关的金融影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发，这是一种新的冠状病毒株，是一种全球性的大流行。随着病毒的扩散，此次疫情继续对全球企业和市场造成重大干扰。对公司运营和财务业绩的影响程度将继续取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间、蔓延和强度，以及政府、监管和私营部门的反应，所有这些都是不确定和难以预测的。尽管公司目前无法估计疫情的整体财务影响，但随着疫情的继续，它可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。截至2021年3月31日，这些精简合并财务报表没有反映疫情带来的任何调整。

关联方交易

本公司有一家4.3私人服务公司的会员权益百分比，该公司采用权益会计方法核算，并被视为关联方。这家私人服务公司的收入总计为1美元。3.8百万美元和$2.7分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已录得应收账款净额$2.6百万美元和$2.1分别来自私人服务公司的100万美元。

近期会计公告

最近采用的会计公告-2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度的《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》。作为简化计划的一部分，此次更新旨在降低所得税会计核算的复杂性。本标准适用于上市公司自2020年12月15日以后发布的年度和中期财务报表。这些变化从2021年1月1日开始的公司会计年度生效。这一标准将具有前瞻性地应用。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06号文件，“债务-具有转换和其他期权的债务(子题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合约(子题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。”此次更新通过减少可转换债务工具可用的会计模型数量简化了某些可转换工具的会计核算，并修订了主题815-40，该主题提供了关于实体必须如何确定合同是否符合衍生工具会计例外范围的指导。在新的指导下，嵌入的转换功能不再与具有转换功能的可转换票据的宿主合同分开，这些转换功能不要求作为主题815下的衍生品入账，或者不会导致大量溢价入账为实缴资本。可转换债务工具将作为按摊余成本计量的单一负债入账。此外，新的指导要求所有可转换工具都适用IF转换方法。本标准适用于上市公司自2021年12月15日以后发布的年度和中期财务报表。允许提前采用该标准，但不得早于2020年12月15日之后开始的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期。采用该标准需要使用修改后的回顾方法或完全回顾方法。

本公司已于2021年1月1日采用修改后的回溯法提前采用该标准。采用这一标准使累计赤字减少了#美元。28.62000万美元(扣除美元后的净额0.9(税)，实收资本减少#美元108.52000万美元(扣除美元后的净额6.7(税)和增加可转换票据$87.52000万。利息
10
目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
由于将可转换债务工具作为按摊余成本计量的单一负债进行会计处理，预计未来期间确认的费用将减少，预计减少约#美元。22.12021年，由于收养，将有美元。采用ASU 2020-06对公司的综合现金流量表没有影响。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

3.预付费用和其他流动资产
 
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
三月三十一号，十二月三十一日，
 20212020
(单位：千)
预付费技术$16,162 $13,165 
非所得税应收账款7,259 6,571 
预付保险2,069 1,777 
预付工资税和福利995 6,429 
所得税预付款和应收账款3,087 1,684 
其他8,179 10,944 
预付费用和其他流动资产总额$37,751 $40,570 
 
4.财产和设备，净值
 
财产和设备，净值如下：
  三月三十一号，十二月三十一日，
 预计使用寿命20212020
(单位：千)
成本：   
计算机设备和软件3年份$73,176 $72,443 
租赁权的改进资产的租赁期限或使用寿命较短41,925 37,671 
办公家具和固定装置
3-7年份
12,180 11,249 
办公设备及其他
3-5年份
6,858 7,151 
建筑和建筑改进
7-39年份
2,669 2,669 
土地不适用940 940 
  137,748 132,123 
减去：累计折旧和摊销(86,671)(84,154)
财产和设备合计(净额)$51,077 $47,969 
 
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部门不再使用的财产和设备，历史成本为$2.7百万美元。在截至2021年3月31日的三个月内，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部门不再使用的财产和设备，历史成本为$0.4百万美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，该公司退役了大量不再使用的财产和设备。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，资产报废的损益并不重要。
 
折旧和摊销费用如下：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
折旧及摊销费用$5,643 $5,317 
 
11
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5.内部开发的软件
 
内部开发的软件，NET由以下部分组成：
  三月三十一号，十二月三十一日，
 估计有用的生命周期20212020
(单位：千)
内部开发的软件5年份$174,677 $159,619 
减去：累计摊销 (69,389)(63,118)
内部开发的软件，NET $105,288 $96,501 
 
摊销费用如下：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
摊销费用$6,271 $3,608 
 
6.无形资产净额 
 
无形资产净值包括：
 2021年3月31日2020年12月31日
 毛收入 网络毛收入 网络
 携带累计携带携带累计携带
 金额摊销金额金额摊销金额
(单位：千)
客户列表$591,520 $(210,466)$381,054 $591,520 $(198,555)$392,965 
专有技术78,424 (29,334)49,090 54,914 (26,949)27,965 
商品名称33,700 (20,821)12,879 33,700 (19,589)14,111 
无形资产总额$703,644 $(260,621)$443,023 $680,134 $(245,093)$435,041 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有无形资产的实质性报废。

摊销费用如下：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
摊销费用$16,478 $18,758 

收购专有技术

该公司以前拥有大约29一家私人持股公司中已发行单位的%，并将其作为权益法投资入账。2021年3月11日，本公司与这家私人持股公司签订了一项知识产权购买协议，以大约$1的价格收购该私人持股公司开发的所有专有技术。35.5百万美元。在购买知识产权协议的同时，本公司亦与同一家私人持股公司订立赎回协议，赎回其先前持有的股权，金额约为$。10.0百万美元。该公司将这两项安排作为单一会计单位进行核算。截至收购日期，收购的专有技术的净成本(包括资本化的交易成本)约为#美元。24.5100万美元，将在一年内摊销五年期以直线为基础的句号。这项专有技术已经整合到Envestnet财富解决方案部门。

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7.应计费用 和其他负债
 
应计费用和其他负债包括以下各项：
三月三十一号，十二月三十一日，
 20212020
(单位：千)
应计投资经理费用$66,314 $57,894 
应计薪酬及相关税项39,900 71,039 
非所得税应付账款6,400 8,398 
应计专业服务6,255 9,240 
应计技术4,955 4,701 
应计购买对价3,887 — 
其他应计费用8,706 7,276 
应计费用和其他负债总额$136,417 $158,548 

2020年第四季度，作为组织重组的一部分，该公司与几名员工签订了离职协议。在这次重组中，公司确认了$3.8截至2021年3月31日的三个月的遣散费为100万美元。该公司大约有$4.6百万美元和$5.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，与这些分居协议相关的应计补偿和相关税收分别为100万美元。
 
8.债务
 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未偿债务如下：
 三月三十一号，十二月三十一日，
 20212020
(单位：千)
循环信贷余额$— $— 
2023年到期的可转换票据$345,000 $345,000 
2023年到期的可转换票据的未摊销发行成本(4,503)(4,306)
2023年到期的可转换票据的未增值折价— (24,058)
2023年到期的可转换票据账面价值$340,497 $316,636 
2025年到期的可转换票据$517,500 $517,500 
2025年到期的可转换票据的未摊销发行成本(12,802)(11,731)
2025年到期的可转换票据的未增值折价— (65,902)
2025年到期的可转换票据账面价值$504,698 $439,867 

利息支出由以下部分组成，并计入其他费用，净额为简明合并经营报表中的净额：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
息票利息$2,479 $1,501 
发行成本摊销1,423 631 
未支取费用和其他费用313 153 
循环信贷安排利息— 2,518 
债务贴现的增加— 2,331 
*利息支出总额$4,215 $7,134 

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截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，与可换股票据有关的利息开支总额为$3.7300万美元和300万美元4.3分别为2000万美元，息票利息支出为$2.5300万美元和300万美元1.52000万美元，以及摊销债务贴现和发行成本#美元。1.2300万美元和300万美元2.8分别为2000万人。

2023年到期的可转换票据

自2021年1月1日起采用ASU 2020-06，嵌入的转换选择权或股权部分不再从主机合同中分离出来，并在额外的实收资本中确认，而是作为单一负债在压缩合并资产负债表的长期债务中以摊余成本计量。因此，2023年到期的可转换票据在简明综合资产负债表中以毛收入$列示。345.0减少400万美元的未摊销债务发行成本4.5截至2021年3月31日，折扣率为3.8亿美元，未来不需要增加原始发行的折扣。

与发行2023年到期的可转换票据有关，本公司产生了$10.02018年发行成本为3.8亿美元，其中8.61000万美元最初分配给债务部分，并呈现长期债务净额和#美元。1.42000万美元最初分配给股权部分，并在压缩综合资产负债表中作为额外实收资本列报。在采用ASU 2020-06(从2021年1月1日起生效)后，最初分配给股权部分的成本反映在长期债务中，并在2023年到期的可转换票据的寿命内摊销并记录为额外的利息支出。

截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，于2023年到期的可换股票据的实际利率约为2.4%和6%。2023年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上采用后债券发行成本的摊销。在采用ASU 2020-06之前，实际利率计算还包括了原始发行折扣的摊销。

2025年到期的可转换票据

自2021年1月1日起采用ASU 2020-06，嵌入的转换选择权或股权部分不再从主机合同中分离出来，并在额外的实收资本中确认，而是作为单一负债在压缩合并资产负债表的长期债务中以摊余成本计量。因此，2025年到期的可转换票据在简明综合资产负债表中以毛收入$列示。517.5减少400万美元的未摊销债务发行成本12.8截至2021年3月31日，折扣率为3.8亿美元，未来不需要增加原始发行的折扣。

与发行2025年到期的可换股票据相关，公司共产生了$14.52020年发行成本为3.5亿美元，其中12.61000万美元最初分配给债务部分，并呈现长期债务净额和#美元。1.92000万美元最初分配给股权部分，并在压缩综合资产负债表中作为额外实收资本列报。在采用ASU 2020-06(从2021年1月1日起生效)后，最初分配给股权部分的成本反映在长期债务中，并在2025年到期的可转换票据寿命内摊销并记录为额外利息支出。

截至2021年3月31日止三个月，于2025年到期的可转换票据的实际利率约为1.3%。2025年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上采纳后债券发行成本的摊销。

有关转换对每股净收益的影响的进一步讨论，请参阅“附注13-每股净收益(亏损)”。

修订的信贷协议

发行本公司循环信贷融资的信贷协议(“经修订信贷协议”)包括若干金融契诺，截至2021年3月31日，本公司符合这些要求。

截至2021年3月31日，该公司拥有500.0根据循环信贷安排，可借入100万美元，但须遵守公约。
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9.公允价值计量
  
下表列出了本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值，公允价值等级定义见。ASC*820，“公允价值计量和披露”：
 2021年3月31日
 公允价值I级二级第三级
(单位：千)
资产：    
货币市场基金$67,053 $67,053 $— $— 
为递延补偿负债提供资金的资产10,169 — — 10,169 
总资产$77,222 $67,053 $— $10,169 
负债：    
或有对价$11,746 $— $— $11,746 
递延赔偿责任9,606 9,606 — — 
总负债$21,352 $9,606 $— $11,746 

 2020年12月31日
 公允价值I级二级第三级
(单位：千)
资产：    
货币市场基金$84,110 $84,110 $— $— 
为递延补偿负债提供资金的资产9,961 — — 9,961 
总资产$94,071 $84,110 $— $9,961 
负债：    
或有对价$12,559 $— $— $12,559 
递延赔偿责任8,720 8,720 — — 
总负债$21,279 $8,720 $— $12,559 
 
与本公司若干收购相关的或有对价负债的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，其中的重大投入在市场上无法观察到，因此代表了III级公允价值计量。公司第三级公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持，包括对与这些收购相关的预期未来现金流量的评估，以及它们在收购之日起的随后五年内实现目标业绩目标的能力，管理层认为，考虑到与这些义务相关的不确定性，这些现金流量已经适当折现，并根据各自协议的条款计算。

本公司将继续于每个报告日期重新评估或有代价及负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司的收益中确认，并在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。

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下表列出了公司或有对价负债的对账，这些负债是使用2020年12月31日至2021年3月31日期间的重大不可观察投入(III级)按公允价值经常性计量的：
 或有对价负债的公允价值
(单位：千)
2020年12月31日的余额$12,559 
或有对价负债的公允市值调整(140)
或有对价增值327 
支付或有代价(1,000)
2021年3月31日的余额$11,746 

下表列出了用于为公司递延补偿负债提供资金的资产的对账，该负债是使用2020年12月31日至2021年3月31日期间的重大不可观察到的投入(第三级)在经常性基础上按公允价值计量的：
 资产对基金递延赔偿责任的公允价值
(单位：千)
2020年12月31日的余额$9,961 
公允价值调整208 
2021年3月31日的余额$10,169 
 
为该基金提供资金的资产的公允市场价值公司的递延补偿负债是以该公司的现金退还价值为基础的。公司的人寿保险费。用于为公司递延补偿负债提供资金的资产的价值由于相关投资工具的收益而增加，这些资产包括在压缩综合资产负债表中的其他非流动资产中。这些收益在公司的收益中确认，并在简明的综合经营报表中计入一般和行政费用。

本公司在每个计量日期按级别评估资产和负债的分类，并根据本公司关于确认公允价值层次各级别之间的转移的会计政策，在事件发生的实际日期或当环境变化导致转移时确认各级别之间的转移。在截至2021年3月31日的三个月里，一级、二级和三级之间没有转移。

债务协议及其他金融资产和负债的公允价值
 
于2021年3月31日，公司将2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据视为II级负债，并使用市场法计算其各自的公允价值。每张可转换票据的估计公允价值是根据2021年3月31日场外市场的估计或实际买入和报价确定的(见“附注8-债务”)。

截至2021年3月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值为美元。340.5未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。截至2020年12月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值相当于$316.6未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2023年到期的可转换票据的估计公允价值为$419.7百万美元和$460.8分别为百万美元。

截至2021年3月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值为美元。504.7未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。截至2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值为美元。439.9未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的估计公允价值为$519.1百万美元和$540.8分别为百万美元。
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公司考虑了主要由现金和现金等价物、应收账款和应付账款组成的其他金融资产和负债的记录价值，根据这些资产和负债的短期性质，近似计算了各自资产和负债在2021年3月31日的公允价值。

10.收入和收入成本

收入的分类
 
下表列出了该公司按主要来源分列的收入：
 
 截至3月31日的三个月，
 20212020
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics整合Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics整合
(单位：千)
收入：      
基于资产$159,375 $— $159,375 $134,811 $— $134,811 
基于订阅的64,012 45,817 109,829 60,323 44,228 104,551 
经常性总收入223,387 45,817 269,204 195,134 44,228 239,362 
专业服务和其他收入3,023 2,878 5,901 3,286 3,891 7,177 
总收入$226,410 $48,695 $275,105 $198,420 $48,119 $246,539 

一个客户占公司总收入的10%以上：

 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
忠实性14 %15 %
 
忠诚度占比17%和19分别占Envestnet Wealth Solutions部门截至2021年和2020年3月31日的三个月收入的1%。在列报的任何期间，没有单一客户占Envestnet Data&Analytics部门收入的10%以上。

下表列出了根据客户的账单地址按地理位置分类的公司收入：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
美国$270,072 $240,452 
国际(1)
5,033 6,087 
总收入$275,105 $246,539 
(1) 没有任何外国国家的收入占该公司总收入的10%以上。

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剩余履约义务
 
下表包括预计在未来确认的与截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的履约义务相关的收入：
截至12月31日的年度，(单位：千)
2021年剩余时间$193,004 
2022187,479 
2023113,545 
202458,523 
202531,985 
此后13,532 
总计$598,068 

上述金额仅包括与客户签订的重要合同的固定对价。

本公司运用了实际的权宜之计和豁免，因此没有披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同；(Ii)本公司确认按其有权就所履行服务开具发票金额的收入的合同；以及(Iii)完全将可变对价分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的独特服务的承诺的合同的未履行履行义务的价值。

合同余额

截至2021年3月31日的递延收入总额增加了$7,882在截至2021年3月31日的三个月内，主要是收入增长、现金收入时间和收入确认的结果。该公司的大部分递延收入将在未来12个月内确认。

期初递延收入余额中已确认的收入为#美元。16.9百万美元和$15.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这笔收入的大部分是订阅式服务和专业服务安排。从前期履行的业绩义务中确认的收入数额并不重要。

递延销售奖励薪酬

递延销售奖励薪酬为$10.4百万美元和$10.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。递延销售奖励补偿的摊销费用为$。1.1百万美元和$1.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。递延销售奖励补偿计入简明综合资产负债表的其他非流动资产，摊销费用计入简明综合经营报表的薪酬和福利支出。不是期内录得资本化成本的重大减值亏损。

该公司已经运用了实际的权宜之计，在摊销期限为一年或更短的情况下，将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。这些成本包括在简明综合经营报表的薪酬和福利支出中。

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收入成本

下表按收入类别汇总了收入成本：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
基于资产$86,190 $68,592 
基于订阅的6,604 6,277 
专业服务和其他75 64 
总收入成本$92,869 $74,933 

11.基于股票的薪酬
 
本公司根据2010年长期激励计划(“2010年计划”)和Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(“2019年股权计划”)，拥有未偿还的股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。

截至2021年3月31日，根据本公司的计划，未来可供发行的普通股最高数量为245,265.
 
公司计划的股票薪酬支出如下：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
基于股票的薪酬费用$14,013 $13,765 
股票薪酬费用的税收效应(3,573)(3,510)
对收入的净影响$10,440 $10,255 
 
上述基于股票的薪酬支出的税收影响是使用混合法定税率计算的。25.5在截至2021年和2020年3月31日的三个月中，每个月都有1%的涨幅。

股票期权
 
自2019年1月以来，本公司没有授予任何股票期权。下表汇总了公司计划下的期权活动：
   加权平均 
  加权的-剩余 
  平均值合同生命周期集料
 选项行使价格(年)内在价值
(单位：千)
截至2020年12月31日的未偿还款项438,040 $36.28 4.1$20,156 
授与— — 
练习(27,043)19.32  
没收— —  
截至2021年3月31日的未偿还款项
410,997 37.40 4.014,318 
可行使的期权370,818 $36.14 3.6$13,384 
 
截至2021年3月31日，已发行股票期权的行权价格从1美元到1美元不等。10.40至$55.29。于2021年3月31日，有一笔与未归属股票期权有关的未确认股票薪酬支出，公司预计将在加权平均期内确认。0.8好几年了。

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限售股单位
 
公司已将限制性股票单位和绩效股票单位授予未授予的员工。基于业绩的股票单位取决于某些预先设定的业务和财务指标的实现以及随后的服务条件。管理这些基于业绩的股票单位归属的业务和财务指标提供了门槛，这些门槛规定了在每个评估日期归属的股票数量，范围为50%至150%。如果实现了这些指标(如个别授予条款中所定义的)，则这些股票将断崖式授予三年从授予之日起。

以下是根据公司计划授予的未归属限制性股票单位和绩效股票单位的活动摘要：
RSUPSU
 数量
股票		加权的-
平均资助金
日期公允价值
每股收益		数量
股票		加权的-
平均资助金
日期公允价值
每股收益
截至2020年12月31日的未偿还款项
1,345,347 $70.56 302,797 $72.50 
授与1,092,243 70.34 89,497 70.33 
既得(428,049)70.26 (27,300)61.54 
没收(51,258)69.20 — — 
截至2021年3月31日的未偿还款项
1,958,283 70.54 364,994 72.79 

截至2021年3月31日，132.5与未归属的限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认2.4好几年了。截至2021年3月31日，10.7与未归属的基于业绩的限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认2.2好几年了。
 
12. 所得税

下表包括公司所得税准备(收益)、所得税准备(收益)和有效税率前的收益(亏损)：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
所得税前收益(亏损)优惠$9,347 $(9,154)
所得税优惠(5,588)(1,964)
实际税率(59.8)%21.5 %

在截至2021年3月31日的三个月里，公司的实际税率与法定税率不同，这主要是因为公司增加了对其部分美国递延税项资产的估值免税额、永久性账面税额差异以及州和地方税的影响被联邦和州研究开发(R&D)抵免所抵消。

截至二零二零年三月三十一日止三个月，本公司的实际税率与法定税率不同，主要是由于本公司对其部分美国递延税项资产的估值拨备有所增加，而股票薪酬及冠状病毒援助、救济及经济安全法(“CARE法案”)的营业亏损净结转所带来的意外之财抵销了该等差额。

13.每股净收益(亏损)
 
在2021年1月1日之前，本公司使用库存股方法核算其可转换票据的影响，因为这些票据可以现金、股票或根据本公司的选择以现金、股票或两者的组合结算。根据ASU 2020-06于2021年1月1日通过的规定，本公司现在使用IF-转换法核算其可转换票据对稀释后每股净收入的影响(见“附注2-列报基础”和“附注8-债务”)。

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普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。用于计算摊薄净收益(亏损) 每股基本加权平均股数会因股票期权、普通权证、限制性股票奖励及限制性股票单位及可转换票据(如属稀释)的摊薄效应而增加，如有摊薄作用，则采用金库法或转换法(视情况而定)。

下表提供了用于计算可归因于Envestnet，Inc.的每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子和分母：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(以千计，
(不包括每股和每股数据)
可归因于Envestnet，Inc.的净收益(亏损)-Basic(a)
$14,946 $(7,336)
2025年到期的稀释可转换票据扣除税后利息1,252 — 
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)-摊薄(b)
$16,198 $(7,336)
加权平均已发行普通股：
基本(c)
54,208,469 53,016,511 
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权222,387 — 
未归属的限制性股票单位562,606 — 
2025年到期的可转换票据4,848,044 — 
认股权证76,142 — 
稀释(d)
59,917,648 53,016,511 
可归因于Envestnet，Inc普通股的每股净收益(亏损)：
基本(空调)
$0.28 $(0.14)
稀释(B/d)
$0.27 $(0.14)
反摊薄的证券，因此不包括在稀释净收益(亏损)的计算中 每股收益如下：
截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
购买普通股的期权— 785,399 
未授予的RSU和PSU— 2,074,757 
认股权证— 470,000 
2023年到期的可转换票据5,050,505 5,050,505 
总反稀释证券5,050,505 8,380,661 
 
14.段信息
 
业务部门通常围绕公司的业务服务进行组织。该公司的业务部门包括：
 
•Envestnet财富解决方案 –领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构提供支持。

•Envestnet Data&Analytics –领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
下表列出了按部门划分的营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)之间的对账：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
(单位：千)
Envestnet财富解决方案$34,197 $11,340 
Envestnet Data&Analytics1,289 (4,585)
非部门运营费用(18,671)(14,372)
营业收入(亏损)16,815 (7,617)
其他费用，净额(7,468)(1,537)
所得税优惠前综合收益(亏损)9,347 (9,154)
所得税优惠(5,588)(1,964)
合并净收入(亏损)14,935 (7,190)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损11 (146)
可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)$14,946 $(7,336)

上表信息来源于公司用于企业管理的内部财务报告。非部门运营费用可能包括某些公司高管的工资和福利、某些类型的专业服务费用和保险、收购相关交易成本、重组费用和其他非经常性和/或非运营相关费用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，部门间收入并不重要。
 
有关收入的详细情况，请参阅“附注10-收入和收入成本”。

分部资产自2020年12月31日以来没有实质性变化。

15.地理信息
 
下表列出了某些长期资产，包括按地理区域净额计算的财产和设备、网络和内部开发的软件：
 三月三十一号，十二月三十一日，
 20212020
(单位：千)
美国$152,458 $140,651 
印度3,250 2,970 
其他657 849 
长期资产总额，净额$156,365 $144,470 

有关按地理区域划分的收入的详细信息，请参阅“附注10-收入和收入成本”。

16.承诺和或有事项
 
购买义务和赔偿
 
本公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和金额都有很大的不同。公司经历了不是在此之前的索赔，不能确定与此类赔偿和担保条款相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。本公司相信不太可能须根据该等安排支付重大款项，因此并无在简明综合资产负债表中记录与该等安排相关的或有负债。
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目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
*本公司就其在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。
 
法律程序
 
公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下简称Yodlee)已于2019年7月17日在美国特拉华州地区法院由FinancialApps，LLC(以下简称FinancialApps)提起诉讼，被列为被告。案件说明是FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，et al.，No.19-cv-1337(D.Del.)。FinancialApps声称，在与Yodlee签订2017年服务协议后，Envestnet和Yodlee违反了协议，挪用专有信息开发与之竞争的信用风险评估软件。诉状包括挪用商业秘密、欺诈、对潜在商机的侵权干扰、不正当竞争、侵犯版权和违约等索赔。FinancialApps正在寻求巨额金钱赔偿和各种公平和禁令救济。

2019年9月17日，公司和Yodlee提出动议，驳回FinancialApps提起的诉讼中的某些索赔，包括侵犯版权、不正当竞争和欺诈索赔。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分驳回了本公司和Yodlee的动议。具体地说，该公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版权和违反伊利诺伊州欺骗性贸易行为法的指控中获胜。虽然最高法院接受了Envestnet和Yodlee的论点，即FinancialApps的其他几项指控是基于相当于侵犯版权的指控-因此应该因为版权抢占而失败-但法院发现，FinancialApps指控的行为与侵犯版权的行为截然不同，足以在早期阶段幸存下来。

2019年10月30日，公司和Yodlee对FinancialApps提起反诉。Yodlee声称，FinancialApps欺诈性地诱使它与FinancialApps签订合同，然后违反了这些合同。FinancialApps已经提交了一项动议，要求驳回尤德利的反诉。2020年9月15日，地方法院驳回了FinancialApps就所有罪名提出的动议，但违约索赔除外，该动议在不构成偏见的情况下以技术性抗辩被驳回。在这一点上，法院允许尤德利修改其反诉，弥补技术缺陷，并重申其主张。Yodlee和Envestnet于2020年9月30日提交了修订后的反诉。修改后的反诉(1)弥补了这一技术缺陷，并重申了Yodlee的合同反诉；(2)扩大了提起诉讼后在行业媒体上传播的各种诽谤声明FinancialApps所引起的诽谤反诉。2021年1月14日，法院命令：(I)根据双方协议中的陪审团豁免条款，FinancialApps对Yodlee的索赔-以及Yodlee对FinancialApps的反诉-必须由法官而不是陪审团审理；以及(Ii)FinancialApps对Envestnet的索赔(以及Envestnet的反诉)必须由陪审团审理。法院已安排Envestnet陪审团审判在Yodlee长凳审判之前进行。事实发现于2021年4月23日结束，除了几个悬而未决的问题，专家发现将认真开始。

该公司认为FinancialApps的指控是没有根据的，并将继续为针对它的指控辩护，并积极提起反诉。

在2020年8月25日原告黛博拉·韦施(Deborah Wesch)向美国加州北区地区法院提起的一起可能的集体诉讼中，该公司和Yodlee也被列为被告。2020年10月21日，原告韦施和另外九名被点名的原告提起了修改后的集体诉讼。案件说明是Deborah Wesch等人诉Yodlee，Inc.等人，案件编号3：20-cv-05991-sk。原告指控，当原告将他们的银行账户链接到使用Yodlee API的移动应用程序时，Yodlee非法收集了他们的金融交易数据，原告进一步指控Yodlee非法将交易数据出售给第三方。起诉书指控违反了加州的某些法规和普通法，包括不公平竞争法，以及联邦法规，包括存储通信法。原告代表自己以及从2014年到现在以据称类似的方式向Yodlee驱动的应用程序提供登录凭据的全国性和加利福尼亚州亚类人士，寻求金钱赔偿和公平和禁令救济。该公司认为，它在诉讼中没有被恰当地点名为被告，它还认为，与Yodlee一样，原告的索赔是没有根据的。2020年11月4日，该公司和Yodlee分别提出动议，驳回诉状中的所有索赔。2021年2月16日，地区法院部分批准和部分驳回了尤德利提出的驳回修改后的申诉的动议，并允许原告进一步修改。法院保留了对公司驳回的动议的裁决，并授予原告有限的管辖权发现。2021年3月15日，原告提交了第二份修改后的集体诉讼起诉书，其中包括重新指控, 地区法院驳回的指控。第二份修改后的起诉书没有指控任何针对公司或Yodlee的索赔
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目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
之前在第一次修改后的起诉书中声称。2021年5月5日，该公司提出动议，驳回第二次修正后的起诉书中对其提出的所有索赔，Yodlee提出动议，驳回第二次修正后的起诉书中对其提出的大多数索赔。该公司和Yodlee将继续为针对它的索赔进行有力辩护。

该公司的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)已分别于2020年12月28日和2021年3月4日在美国阿拉巴马州北区地区法院被列为两起可能的集体诉讼的被告。案件说明是德雷克诉西班牙对外银行美国银行股份有限公司，编号2：20-CV-02076-ACA(“德雷克”)和弗格森诉西班牙对外银行罗盘银行股份有限公司，等，编号2：19-CV-01135-MHH(“弗格森”)。这两起案件的实质性指控是相同的。原告声称，EAM作为BBVA USA BancShares，Inc.的Compass SmartInvestors 401(K)计划(“SmartInvestors Plan”)的投资顾问，与西班牙对外银行和其他公司一起，违反了其根据1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)在选择和维护SmartInvestors计划的投资选项方面的受托责任。从2013年7月17日到2020年12月28日，原告代表一类智能投资者计划参与者寻求未指明的损害赔偿。EAM已要求法院驳回德雷克对其的诉讼，理由是该公司在诉讼中没有被恰当地点名为被告，它进一步认为，与西班牙对外银行一样，这些指控是没有根据的。弗格森一案已经被法院搁置，直到德雷克法院决定该案件是否应该继续审理，如果是的话，这两起案件是否应该合并到一个法院审理。EAM将继续为针对它的索赔进行有力辩护。

此外，本公司涉及在其日常业务过程中产生的法律诉讼，所有与该等诉讼相关的法律费用及其他成本均计入已产生的费用。如果很可能发生了债务，并且损失的金额或潜在损失的范围可以合理估计，公司将为这些索赔记录准备金。这些条款会定期进行审查和调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息或事件的影响。在诉讼事宜中，如果损失可能是合理可能的，但不是很可能的，或可能是可能的，但不能合理地估计，则不会确定应计项目，但如果该事项是重大的，则需要披露。该公司认为，尽管有可能，与任何索赔相关的负债是不可能的，因此截至2021年3月31日，没有记录任何索赔的应计项目。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，但本公司不认为任何这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，如果被确定为对其不利，将不会对其财务状况或业务产生重大不利影响，尽管诉讼的不利解决可能对公司在特定季度或年度的运营业绩或现金流产生重大不利影响。
 
偶然事件
 
该公司的某些收入在其在美国开展业务的某些司法管辖区须缴纳销售税和使用税。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司估计销售和使用税应缴税款为$5.4百万美元和$6.6百万美元，分别与多个司法管辖区的收入相关。该金额计入简明综合资产负债表中的应计费用和其他负债。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司还估计销售和使用税为应收账款1美元。2.4百万美元和$2.1百万美元，分别与从客户那里获得的部分债务的估计可回收性有关。该金额计入压缩综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

从适用司法管辖区获得的其他未来信息可能会影响公司对其销售和使用税责任的估计，但目前还不能对估计做出这样的改变。
 
17.后续事件
 
收购嘉实集团
 
于2021年4月8日，根据截至2021年3月31日(其中包括)特拉华州嘉实储蓄及财富科技公司(“嘉实”)与本公司全资附属公司Bounty Merge Sub，Inc(“合并子公司”)之间的合并协议及计划(“合并协议”)，本公司完成嘉实与合并子公司的合并并并入合并子公司，合并子公司继续作为尚存的公司(“合并子公司”)及Envestest的全资直属附属公司。嘉实将被整合到Envestnet财富解决方案部门。

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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
嘉实为银行、信用社、信托公司和其他金融机构提供基于目标的自动化储蓄工具和财富解决方案。此次收购优化了Envestnet基于API的财务健康生态系统，还有助于加强公司实现嵌入式金融的立足点，Envestnet将嵌入式金融视为金融服务未来的关键驱动力。

关于对嘉实的收购，Envestnet支付了大约#美元。33.62000万美元的估计现金对价，可在完成交易后进行某些调整。Envestnet用手头的现金为此次收购提供资金。

由于缺乏可用信息，与ASC 805相关的披露目前无法包含在本10-Q表格中。
25

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述
 
除非另有说明，否则术语“Envestnet”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Envestnet公司及其子公司作为一个整体。

这份Form 10-Q季度报告包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义。这些前瞻性陈述尤其包括有关我们的计划、战略和前景的陈述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。这些表述是基于我们目前对未来事件的预期和预测，由诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”、“可能”或“应该”或这些术语的否定或此类词语的变体来识别，类似的表述旨在识别此类前瞻性表述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述所表达的结果不同的潜在风险、不确定性和其他因素包括但不限于，
 
•大流行或健康危机，包括冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行及其对全球经济和资本市场以及我们的产品、客户、供应商和员工以及我们的运营结果的影响，其全面程度可能未知；
•我们向金融服务业客户提供我们的解决方案和服务所带来的收入集中；
•我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户；
•客户对费用的重新谈判；
•报告单位或长期资产公允价值估计的变动；
•我们的债务数额和偿债能力；
•对我们从第三方获取信息的能力的限制或获取此类信息的收费；
•我们的一些销售活动瞄准大型金融机构和大型互联网服务公司，这延长了销售周期，需要大量的前期销售成本，并导致我们完成一些销售的可预测性较差；
•对我们获得收入的资产的投资模式的改变，以及投资者在任何时候普遍赎回或撤回投资的自由；
•市场状况和利率的波动对我们的产品和服务的需求以及所管理的资产价值的影响；
•我们有能力跟上快速的技术变化、不断发展的行业标准或客户不断变化的要求；
•与我们的国际业务相关的风险；
•我们的解决方案和服务与其他公司相比的竞争力；
•与潜在、被认为或实际违反受托责任和/或利益冲突有关的责任；
•损害我们的声誉；
•我们有能力成功识别潜在的收购候选者，完成收购并成功整合被收购的公司；
•我们有能力及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的技术平台；
•知识产权保护不力；
•我们推出新解决方案、服务和增强功能的能力；
•我们有能力维护我们的系统和设施的安全性和完整性，维护个人信息的隐私，并承担违反数据安全的潜在责任；
•隐私权法律法规、行业标准和合同义务以及这些法律、法规、标准和义务的变化对我们如何经营业务的影响，以及不遵守这些要求的负面影响；
•法规遵从性失误；
•我们的客户未能获得我们使用信息披露的适当许可或豁免；
•对我们不利的司法或监管程序；
•我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统无法正常工作；
•第三方使用我方提供的不准确信息的潜在责任；
•被推定的事件的发生“控制权的变更”;
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•某些税法适用和解释的不确定性；
•向现有股东增发普通股或发行优先股、可转换证券；
•一般经济条件、政治条件和监管条件；
•全球事件、自然灾害、环境灾难、恐怖袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及
•管理层对这些因素的反应。 
此外，可能还有我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中提到的结果大不相同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述和通过引用并入本文的文件均受本警告性声明的整体约束。前瞻性陈述仅说明截至发布之日的情况，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律另有要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
 
虽然我们相信我们的计划、意图和期望是合理的，但我们可能无法实现我们的计划、意图或期望。
 
这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。可能导致实际结果与我们在本季度报告中作出的前瞻性陈述大不相同的重要因素在第一部分第1A项中陈述。我们在截至2020年12月31日的年度报告10-K表(“2020-10-K表”)中的“风险因素”，已在第二部分第1A项中更新。本10-Q表中的“风险因素”；因此，投资者不应过度依赖我们的前瞻性陈述。除适用法律要求外，我们没有义务在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以符合这些陈述以反映意想不到的事件的发生。
 
您应该完整阅读这份Form 10-Q和2020 Form 10-K的季度报告，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的不同，这些差异可能是实质性的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
 
以下讨论和分析还应与本季度报告中其他部分包含的精简合并财务报表和相关附注以及2020年10-K报表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。除了本文包含的历史信息外，本讨论还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。

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概述
 
Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和健康的交付方式。我们的使命是为顾问和金融服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现我们的目标，即建立一个全面的金融健康生态系统，以改善数百万消费者的财务生活。
 
超过5200家公司，其中包括17家 在美国最大的20家银行、50家最大的财富管理和经纪公司中的47家、500多家最大的注册投资顾问公司(“RIA”)和数百家互联网服务公司中，利用Envestnet技术和服务帮助企业、顾问及其客户创造更好的业绩。

通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet独一无二地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet最初成立于1999年，是特拉华州的一家公司，总部设在伊利诺伊州芝加哥，在美国、印度和其他国际地点为客户提供服务。

我们也是五点营业的。注册投资顾问(“注册投资顾问”)s”)在美国证券交易委员会(“SEC”)注册。我们相信，我们的业务模式会带来高度经常性和可预测的财务结果。
 
最新发展动态

与新冠肺炎相关的不确定性

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发，这是一种新的冠状病毒株，是一种全球性的大流行。随着病毒的扩散，此次疫情继续对全球企业和市场造成重大干扰。对公司运营和财务业绩的影响程度将继续取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间、蔓延和强度，以及政府、监管和私营部门的反应，所有这些都是不确定和难以预测的。尽管公司目前无法估计疫情的整体财务影响，但随着疫情的继续，它可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。截至2021年3月31日，这些精简合并财务报表没有反映疫情带来的任何调整。

收购专有技术

我们之前拥有一家私人持股公司约29%的未偿还单位，并将其计入股权方法投资。2021年3月11日，我们与这家私人持股公司签订了一项知识产权购买协议，以大约3550万美元的价格收购该私人持股公司开发的所有专有技术。在知识产权购买协议的同时，我们还与同一家私人持股公司签订了赎回协议，赎回其之前持有的私人持股公司的股权，赎回金额约为1,000万美元。我们把这两个安排作为一个单一的计算单位进行了核算。截至收购日期，收购的专有技术的净成本(包括资本化交易成本)约为2450万美元，将按直线方式在5年内摊销。这项专有技术已经整合到Envestnet财富解决方案部门。

收购嘉实集团
 
2021年4月8日，我们收购了特拉华州的嘉实储蓄财富科技公司(“嘉实”)。嘉实为银行、信用社、信托公司和其他金融机构提供基于目标的自动化储蓄工具和财富解决方案。嘉实将被整合到Envestnet财富解决方案部门。此次收购优化了我们基于API的金融健康生态系统，还有助于加强我们的立足点，以实现嵌入式金融，我们认为嵌入式金融是金融服务未来的关键驱动力。

关于嘉实收购，Envestnet支付了大约3360万美元的估计现金对价，这取决于交易完成后的某些调整。Envestnet用手头的现金为此次收购提供资金。

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组织重组

在2020年第四季度，作为组织调整的一部分，我们与几名员工签订了离职协议。在此次重组中，我们在截至2021年3月31日的三个月中确认了约380万美元的遣散费。截至2021年3月31日，我们大约有460万美元的应计薪酬和与这些分居协议相关的税收。

加速投资计划

2021年2月，我们宣布将加快对生态系统的投资，从而实现以下目标：

•加强和精简我们的平台，使我们的客户更容易与我们合作；
•重新定义数据的使用方式，努力为顾问创造更好的情报、洞察力和指导，以便更好地帮助他们的客户；
•以我们相信的方式改善数字体验，使顾问能够为他们的客户提供一个平台，以他们以前从未经历过的方式做出有影响力的决定；以及
•向更多解决方案提供商和开发商开放扩展平台。

这些投资预计将于2021年第二季度开始，并随着时间的推移而增加，2021年的运营费用总额将约为3000万美元。

细分市场
 
Envestnet围绕两个主要的、互补的业务部门进行组织。关于每个业务部门的财务信息包含在本季度报告10-Q表格第1项中包含的简明合并财务报表的第I部分第1项“注14-部门信息”中。我们的业务细分如下：
 
•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构赋权。

•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

Envestnet财富解决方案细分市场
 
Envestnet为经纪自营商、银行和RIA的财务顾问提供了他们向最终客户提供整体财富管理所需的所有工具。此外，该公司还为顾问提供业务管理支持，以便他们能够扩大业务并更有效地运营。到2021年3月31日，Envestnet的平台资产增长到超过4.8万亿美元，在超过10.6万名顾问的监督下，拥有大约1400万个账户。
 
为顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产配置模型、研究、投资组合构建、提案生成和文书准备、模型管理和账户重新平衡、账户监控、定制费用账单、覆盖资产配置、税务管理和社会责任投资的覆盖服务、聚合多托管人业绩报告和沟通工具，以及数据分析。我们可以接触到广泛的领先第三方资产托管人。
我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：
•Envestnet|企业提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后导致创建财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。IT Advisors可以获得2.1万多种投资产品。Envestnet| 企业还向客户销售数据聚合和报告、数据分析和数字建议功能。

•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。

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•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，从而为他们的客户增加显著的价值。

•Envestnet|退休解决方案 (“再培训服务”) 为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS可满足退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。

•Envestnet|PMC®，或投资组合管理顾问公司。(“PMC”)提供研究和咨询服务，协助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括超过4800个经过审核的第三方管理账户产品、多经理人投资组合、基金策略师投资组合，以及近900个自营产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合，PMC还提供投资组合叠加和税收优化服务。

关键指标
 
下表提供了有关在所示期间使用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产额的信息：
自.起
三月三十一号，六月三十日，9月30日，十二月三十一日，三月三十一号，
20202020202020202021
(单位：百万美元，不包括银行账户和银行顾问数据)
平台资产
管理资产(“AUM”)$185,065 $215,994 $228,905 $263,043 $286,039 
管理资产(“AUA”)312,472 344,957 375,860 405,365 408,858 
AUM/A合计497,537 560,951 604,765 668,408 694,897 
订阅2,875,394 3,247,400 3,498,353 3,892,814 4,132,917 
平台总资产$3,372,931 $3,808,351 $4,103,118 $4,561,222 $4,827,814 
平台账户
AUM970,8961,007,3861,018,8171,073,1221,138,183
AUA1,254,8561,252,2471,318,7301,276,9751,192,668
AUM/A合计2,225,7522,259,6332,337,5472,350,0972,330,851
订阅10,090,17210,003,15610,639,39911,079,04811,453,434
平台帐户总数12,315,92412,262,78912,976,94613,429,14513,784,285
顾问
AUM/A40,97141,20641,45041,20641,177
订阅62,07762,40463,86265,10465,724
总顾问数103,048103,610105,312106,310106,901
 
下表提供了有关资产的销售总额、赎回、净流量和市值变化在多大程度上影响所指时期的AUM或AUA变化的信息：
 
 资产前滚-截至2021年3月31日的三个月
 自.起毛收入网络市场重新分类为自.起
 12/31/2020销售额赎回流动影响订阅3/31/2021
 (单位：百万，不包括账户管理数据)
AUM$263,043 $28,324 $(13,351)$14,973 $8,023 $— $286,039 
AUA405,365 30,639 (23,033)7,606 9,216 (13,329)408,858 
AUM/A合计$668,408 $58,963 $(36,384)$22,579 $17,239 $(13,329)$694,897 
收费账户2,350,097 88,734 (107,980)2,330,851 

上述AUM/A销售总额数字包括83亿美元的新客户转换。在截至2021年3月31日的三个月里，我们又增加了345亿美元的订阅转换，使截至2021年3月31日的三个月的总转换达到428亿美元。

30

截至2021年3月31日止的三个月，“重新分类至认购”栏目中的资产及账户数字代表企业客户，其未来期间的收费安排是以认购为基础，而非以资产为基础。这些金额包括在发生重新分类的季度末的订阅指标中，不会影响平台总资产或账户。客户定期选择更改他们为我们的解决方案付款的方式，从而从基于资产的定价模式切换到基于订阅的模式，这增加了我们基于订阅的指标。
Envestnet数据和分析部门
 
Envestnet Data&Analytics是领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“AI”)和数据专家，Envestnet Data&Analytics收集、提炼和聚合大量最终用户许可的交易级别数据，并将其与客户的金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(API)相结合。
1400多家金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括美国最大的20家银行中的15家，订阅了Envestnet Data&Analytics平台，为大约3500万付费订户提供个性化的金融应用和服务。
 
Envestnet Data&Analytics为两大客户群体提供服务：金融机构(“FI”)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融机构集团为客户提供对开放式API、基于我们平台和API(“FinApps”)的面向最终用户的应用程序以及报告的安全访问。客户接收我们聚合和清理的最终用户许可的交易数据元素。Envestnet Data&Analytics还使客户能够通过其开放式API开发自己的应用程序，这些API可提供安全的数据、资金流动解决方案和其他功能。FinApp可以单独订阅，也可以组合订阅，包括个人理财、财富管理、信用卡、支付和中小型企业解决方案。它们的目标是零售金融、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些FinApp帮助消费者和小企业简化和管理他们的财务，检查他们的财务账户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种其他活动。例如，Yodlee Expend and Income Analysis FinApp帮助消费者跟踪他们的支出，来自第三方的工资单FinApp帮助小企业处理他们的工资单。这套报告旨在通过利用来自17000多个来源的消费者许可的汇总数据(包括银行、投资、贷款和信用卡信息)来补充传统的信用报告。

•Yodlee互动集团使客户能够开发新的应用程序并增强现有解决方案。这些客户在多个次级垂直市场运营，包括财富管理、个人理财、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用Envestnet Data&Analytics平台构建解决方案，这些解决方案利用我们的开放式API并提供对大量最终用户的访问。除了聚合的交易级账户数据元素外，我们还通过API为YI客户提供账户验证、资金流动和风险评估工具的安全访问。我们在将创新从金融技术创新者转移到金融机构方面发挥着关键作用。例如，Yodlee客户使用Yodlee应用程序在线向小企业提供营运资金；个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；以及面向小企业的在线会计系统。我们通过多种渠道提供对我们解决方案的访问，包括网络、平板电脑和移动设备。

FI和YI渠道都通过提高最终用户满意度和留存率、加快上市速度、创造技术节约以及增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力而使客户受益。最终用户可以更好地访问他们的财务信息，更好地控制他们的财务，从而做出更有见地、更个性化的决策。对于作为开发者社区成员的客户来说，Envestnet Data&Analytics解决方案提供对关键数据和支付解决方案的访问、更快的上市速度和增强的分销。
我们相信，我们的品牌领导地位、创新技术和知识产权、庞大的客户基础以及独特的数据收集和丰富为我们提供了使我们得以发展的竞争优势。
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运营亮点
 
基于资产的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的1.348亿美元增长了18%，至截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元。基于订阅的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的1.046亿美元增长到截至2021年3月31日的三个月的1.098亿美元，增幅为5%。包括专业服务和其他收入在内的总收入从截至2020年3月31日的三个月的2.465亿美元增长到截至2021年3月31日的三个月的2.751亿美元，增幅为12%。

Envestnet Wealth Solutions部门的总收入增加了2800万美元，主要是因为基于资产的收入增加了2460万美元，基于订阅的收入增加了370万美元。Envestnet Data&Analytics部门的总收入增加了60万美元，主要是因为基于订阅的收入增加了160万美元，但专业服务和其他收入减少了100万美元，部分抵消了这一增长。

截至2021年3月31日的三个月，Envestnet公司的净收益为1490万美元，或每股稀释后收益0.27美元，而Envestnet公司截至2020年3月31日的三个月的净亏损为730万美元，或每股稀释后亏损0.14美元。

截至2021年3月31日的三个月，调整后的收入为2.752亿美元，而去年同期的调整后收入为2.47亿美元。截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为6830万美元，而去年同期调整后的EBITDA为5460万美元。截至2021年3月31日的三个月，调整后的净收益为4190万美元，或每股摊薄收益0.64美元，而去年同期的调整后净收益为3120万美元，或每股摊薄收益0.57美元。
 
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入是非GAAP财务指标。有关我们的非GAAP衡量标准的讨论，请参阅“非GAAP财务衡量标准”，并将这些衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行协调。

经营成果
 截至三个月 
 三月三十一号，
 百分比
 20212020变化
 (单位：万人) 
收入：   
基于资产$159,375 $134,811 18 %
基于订阅的109,829 104,551 5 %
经常性总收入269,204 239,362 12 %
专业服务和其他收入5,901 7,177 (18)%
总收入275,105 246,539 12 %
运营费用：   
收入成本92,869 74,933 24 %
薪酬和福利100,714 110,430 (9)%
一般事务和行政事务36,315 41,110 (12)%
折旧及摊销28,392 27,683 3 %
总运营费用258,290 254,156 2 %
营业收入(亏损)16,815 (7,617)*
其他费用，净额(7,468)(1,537)*
所得税前收益(亏损)优惠9,347 (9,154)*
所得税优惠(5,588)(1,964)185 %
净收益(亏损)14,935 (7,190)*
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损11 (146)(108)%
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$14,946 $(7,336)*
*没有意义。
 
32

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
 
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的1.348亿美元增长了18%，至截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元。增长的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，新账户增长的影响，以及2021年前三个月AUM/A的正净流量。

截至2020年3月31日和2021年3月31日，我们技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量保持在约41,000人左右，AUM/A客户账户数量从截至2020年3月31日的约220万增加到截至2021年3月31日的约230万。

基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的55%增加到截至2020年3月31日的三个月的58%，这主要是由于来自关键机构客户的收入增长。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的1.046亿美元增加到截至2021年3月31日的三个月的1.098亿美元，增幅为5%。这一增长主要是由于 370万元 Envestnet财富解决方案 这主要是由于新客户和现有客户的增长，以及现有客户从基于资产的定价模式转变为基于订阅的定价模式带来的额外收入，以及Envestnet Data&Analytics部门增加了160万美元，这主要是由于新客户和现有客户的增长。

专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2020年3月31日的三个月的720万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的590万美元，降幅为18%。减少的原因是客户项目和部署完成的时间安排。

收入成本
 
收入成本从截至2020年3月31日的三个月的7,490万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的9,290万美元，增幅为24%。这一增长主要是由于基于资产的收入成本增加了1760万美元，这与同期基于资产的经常性收入的增加直接相关。作为总收入的百分比，收入成本从截至2020年3月31日的三个月的30%上升到截至2021年3月31日的三个月的34%，这主要是由于基于资产的收入的定价和产品组合的变化。
 
薪酬和福利

薪酬和福利从截至2020年3月31日的三个月的1.104亿美元下降到截至2021年3月31日的三个月的1.007亿美元，降幅为9%。减少的主要原因是遣散费减少了910万美元，薪金、福利和相关工资税减少了210万美元，非现金补偿开支减少了190万美元，杂项雇员开支减少了160万美元，但因奖励报酬增加了510万美元而被部分抵消。遣散费的减少主要与截至2020年3月31日的三个月内与提前退休计划相关的费用有关。由于遣散费降低和与内部开发软件项目相关的资本化劳动力成本增加，薪酬和福利占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的45%下降到截至2021年3月31日的三个月的37%。

一般事务和行政事务
 
一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的4110万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的3630万美元，降幅为12%。减少的主要原因是差旅和娱乐费用减少380万美元，杂项一般和行政费用减少260万美元，坏账支出减少70万美元。系统开发费用增加250万美元以及专业和法律费用增加130万美元，部分抵消了这些减少。在总收入中，一般和行政费用占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的17%下降到截至2021年3月31日的三个月的13%，这主要是由于我们在新冠肺炎上采取的行动减少了旅行和娱乐费用。

33

折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2020年3月31日的三个月的2,770万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的2,840万美元，增幅为3%。增加的主要原因是内部开发的软件摊销费用增加270万美元，但被无形资产摊销费用减少230万美元部分抵消。折旧和摊销费用占总收入的百分比从截至2020年3月31日的三个月的11%下降到截至2021年3月31日的三个月的10%。

其他费用，净额

其他费用，净额从截至2020年3月31日的三个月的150万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的750万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们记录了420万美元的一次性收益，这与我们收购剩余未偿还股本的权益法被投资人以前持有的权益重新计量有关，以及与一名前首席执行官股票期权结算后的公允价值调整相关的250万美元的一次性收益。这些收益抵消了我们在此行项目中的支出。此外，在截至2021年3月31日的三个月里，权益法投资的亏损比截至2021年3月31日的三个月增加了130万美元。其他费用的增加被利息支出减少150万美元部分抵消，这主要是由于2021年1月1日采用ASU 2020-06。
 
所得税拨备(福利)
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
所得税前收益(亏损)优惠$9,347 $(9,154)
所得税优惠(5,588)(1,964)
实际税率(59.8)%21.5 %

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们对部分美国递延税项资产的估值免税额增加了，永久性账面税差异，以及州和州研发抵免抵消了州和地方税的影响。

截至2020年3月31日止三个月，我们的实际税率与法定税率不同，主要是由于我们增加了对部分美国递延税项资产的估值津贴，被股票薪酬和冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)净营业亏损(NOL)结转带来的意外之财所抵消。

细分结果
 
业务部门通常围绕我们提供的服务进行组织。有关我们两个业务部门的财务信息均包含在简明综合财务报表的“附注14-部门信息”中。

下表对各部门的营业收入(亏损)与Envestnet公司的综合净收入(亏损)进行了核对：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
Envestnet财富解决方案$34,197 $11,340 
Envestnet Data&Analytics1,289 (4,585)
非部门运营费用(18,671)(14,372)
营业收入(亏损)16,815 (7,617)
其他费用，净额(7,468)(1,537)
所得税优惠前综合收益(亏损)9,347 (9,154)
所得税优惠(5,588)(1,964)
合并净收入(亏损)14,935 (7,190)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损11 (146)
可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)$14,946 $(7,336)
34


 Envestnet财富解决方案
 
下表列出了Envestnet财富解决方案部门的运营收入：
 截至三个月 
 三月三十一号，百分比
 20212020变化
 (单位：万人) 
收入：   
基于资产$159,375 $134,811 18 %
基于订阅的64,012 60,323 6 %
经常性总收入223,387 195,134 14 %
专业服务和其他收入3,023 3,286 (8)%
总收入226,410 198,420 14 %
运营费用：
收入成本87,432 69,792 25 %
薪酬和福利62,854 72,588 (13)%
一般事务和行政事务20,699 25,280 (18)%
折旧及摊销21,228 19,420 9 %
总运营费用192,213 187,080 3 %
收入 从运营部
$34,197 $11,340 *
*没有意义。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比，Envestnet Wealth Solutions部门
  
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的1.348亿美元增长了18%，至截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元。增长的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，这是由于新账户增长和2021年前三个月AUM/A的正净流量的影响。

截至2020年3月31日和2021年3月31日，我们技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量保持在约41,000人左右，AUM/A客户账户数量从截至2020年3月31日的约220万增加到截至2021年3月31日的约230万。

作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的68%增加到截至2021年3月31日的三个月的70%。
 
基于订阅的经常性收入
 
截至2020年3月31日的三个月，基于订阅的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的6,030万美元增长到截至2021年3月31日的三个月的6,400万美元，这主要是由于新客户和现有客户持续增长，以及现有客户从基于资产的定价模式转变为基于订阅的定价模式带来的额外收入。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2020年3月31日的三个月的330万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的300万美元，降幅为8%。减少的主要原因是客户项目和部署的完成时间。
35

收入成本
 
收入成本从截至2020年3月31日的三个月的6980万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的8740万美元，增幅为25%。这一增长主要是由于基于资产的收入成本增加了1760万美元，这与同期基于资产的经常性收入的增加直接相关。作为总收入的百分比，收入成本从截至2020年3月31日的三个月的35%上升到截至2021年3月31日的三个月的39%，这主要是由于基于资产的收入的定价和产品组合的变化。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2020年3月31日的三个月的7,260万美元下降了13%，降至截至2021年3月31日的三个月的6,290万美元。减少的主要原因是遣散费减少了790万美元，非现金补偿减少了190万美元，薪金、福利和相关工资税减少了180万美元，杂项雇员开支减少了60万美元。这些减少被奖励薪酬增加250万美元部分抵消。遣散费的减少主要与截至2020年3月31日的三个月内与提前退休计划有关的费用有关。作为总收入的百分比，薪酬和福利从截至2020年3月31日的三个月的37%下降到截至2021年3月31日的三个月的28%，主要是由于遣散费降低。

一般事务和行政事务

一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的2530万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的2070万美元，降幅为18%。减少的主要原因是差旅和娱乐费用减少了270万美元，杂项一般和行政费用减少了260万美元，重组费用和交易费用减少了70万美元，营销费用减少了60万美元，坏账支出减少了50万美元，通信、研究和数据服务减少了50万美元。系统开发费用增加170万美元，专业和法律费用增加110万美元，占用费用增加60万美元，部分抵消了这些减少。在总收入中，总务和行政费用占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的13%下降到截至2021年3月31日的三个月的9%，这主要是由于差旅和娱乐费用减少，以及我们因新冠肺炎而采取的行动导致的其他杂项总务和行政费用减少。
 
折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2020年3月31日的三个月的1,940万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的2,120万美元，增幅为9%。这一增长主要是由于内部开发的软件摊销费用增加了200万美元，但被无形资产摊销的减少部分抵消了。折旧和摊销费用占收入的百分比从截至2020年3月31日的三个月的10%增加到截至2021年3月31日的三个月的9%。

Envestnet Data&Analytics

下表显示了Envestnet Data&Analytics部门的运营损失：
 截至三个月 
 三月三十一号，百分比
 20212020变化
 (单位：万人) 
收入：   
基于订阅的$45,817 $44,228 4 %
专业服务和其他收入2,878 3,891 (26)%
总收入48,695 48,119 1 %
运营费用： 
收入成本5,437 5,141 6 %
薪酬和福利26,289 30,113 (13)%
一般事务和行政事务8,516 9,187 (7)%
折旧及摊销7,164 8,263 (13)%
总运营费用47,406 52,704 (10)%
运营亏损$1,289 $(4,585)(128)%
 
36

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比，Envestnet Data&Analytics部门
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2020年3月31日的三个月的4420万美元增长到截至2021年3月31日的三个月的4580万美元，这主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入下降 26%，从截至2020年3月31日的三个月的390万美元降至截至2021年3月31日的三个月的290万美元，主要原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本
 
收入成本从截至2020年3月31日的三个月的510万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的540万美元，增幅为6%。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的收入成本占总收入的百分比保持在11%。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2020年3月31日的三个月的3010万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的2630万美元，主要原因是工资、福利和相关工资税减少了250万美元，非现金薪酬支出减少了140万美元，员工杂项支出减少了100万美元。这些减少被奖励薪酬增加110万美元部分抵消。薪酬和福利占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的63%下降到截至2021年3月31日的三个月的54%。薪酬和福利占总收入的百分比下降的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，与内部开发软件相关的资本化劳动力相关成本增加。

一般事务和行政事务

一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的920万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的850万美元，主要是由于旅行和娱乐费用减少了100万美元，占用成本减少了80万美元，但被重组费用和交易成本增加了90万美元以及系统开发成本增加了60万美元部分抵消。在总收入中，一般和行政费用占总收入的百分比从截至2020年3月31日的三个月的19%下降到截至2021年3月31日的三个月的17%。
 
折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2020年3月31日的三个月的830万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的720万美元，降幅为13%。减少的主要原因是无形资产摊销费用减少190万美元，但被内部开发的软件摊销费用增加60万美元部分抵消。折旧和摊销费用占总收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的17%下降到截至2021年3月31日的三个月的15%。

37

非细分市场
 
下表显示了非部门运营费用： 
 截至三个月 
 三月三十一号，百分比
 20212020变化
 (单位：万人) 
运营费用：   
薪酬和福利$11,571 $7,729 50 %
一般事务和行政事务7,100 6,643 7 %
非部门运营费用$18,671 $14,372 30 %

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2020年3月31日的三个月的770万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的1,160万美元，主要原因是工资、福利和相关工资税增加了210万美元，激励性薪酬增加了140万美元，非现金薪酬支出增加了140万美元，但部分被遣散费减少120万美元所抵消。
 
一般事务和行政事务
 
一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的660万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的710万美元，主要是由于一系列非实质性的增长。
 
非GAAP财务指标

除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务指标，以加强对我们经营业绩的了解。这些指标包括“调整后的收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后的每股净收入”。

“调整后收入”不包括购进会计对收购递延收入公允价值的影响。根据公认会计原则，我们以公允价值记录在实体被收购时生效的合同的已获得递延收入。因此，收购后各期间与被收购实体相关的收入并不反映这些实体如果仍然是独立实体则应记录的全部收入。调整后的收入作为一种财务措施有其局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计原则编制的收入。

“调整后EBITDA”指递延收入公允价值调整前的净收益(亏损)、利息收入、利息支出、或有对价和购买负债的增加、所得税拨备(收益)、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、权益法投资的分配亏损和非控股权益的(收入)亏损。
 
“调整后净收益”指递延收入公允价值调整前的净收入、或有对价和购买负债的增加、非现金利息支出、我们可转换票据的现金利息(在2021年1月1日采用ASU 2020-06年度后)、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、已收购无形资产的摊销、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、股权分配损失。对账项目按税额总额列示，并对所有对账项目的总和应用归一化税率，以得出调整后的净收入。正常化税率完全基于我们所在司法管辖区的估计混合法定所得税率。我们根据可能对税率产生重大影响的事件或趋势来监控正常化税率，包括税收法规的变化和我们业务的地理组合的变化。
 
38

“调整后每股净收入”代表普通股股东的调整后净收入除以稀释后的加权平均流通股数量。从2021年1月1日开始，我们的可转换票据的稀释效应是根据ASU 2020-06的采用的IF转换方法计算的(见第一部分，“附注2-列报基础”)。因此，从2021年1月1日开始的调整后每股净收益计算中，将发行的与我们的可转换票据相关的990万股潜在股票被认为是稀释的。
 
我们的董事会和管理层使用以下非GAAP财务衡量标准：
 
•作为经营业绩的衡量标准；
•用于规划目的，包括编制年度预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们业务策略的成效；以及
•与董事会就我们的财务业绩进行沟通。

我们的薪酬委员会、董事会和管理层在确定管理层的激励性薪酬时，可能还会考虑调整后的EBITDA等因素。
 
我们还提出调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为补充业绩衡量标准，因为我们相信它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了评估我们业绩的额外信息。调整后的收入通过剔除采购会计对已获得递延收入公允价值的影响，提供不同时期的比较。调整后的EBITDA通过剔除影响相对折旧费用和内部开发软件摊销的固定资产的年龄和账面折旧变化造成的潜在差异，对不同时期进行比较，包括已获得无形资产的摊销、递延收入公允价值调整、所得税拨备(利益)、非所得税费用、重组费用和交易成本、或有对价和购买负债的增加、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、权益法投资收益、权益法分配损失。以及受资本结构决策和资本市场状况影响的利息支出和利息收入的变化。我们的管理层还认为，从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除基于股票的非现金薪酬支出是有用的，因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现。
 
我们相信，调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为评估公司整体业绩的补充指标，我们预计我们的投资者和分析师的陈述将包括调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入。
 
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应被视为根据GAAP得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩指标的替代指标，也不应被视为衡量我们盈利能力或流动性的经营活动现金流的替代方案。
 
我们理解，尽管证券分析师和其他人在评估公司时经常使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入，但这些衡量标准作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。您尤其应该考虑：
 
•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的要求；

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映员工薪酬的非现金部分；

•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往必须更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；
39

•由于扣除所得税费用前的净亏损或使用联邦和州净营业亏损结转，我们在截至2021年和2020年3月31日的三个月分别支付了1879美元和814美元的净税款。如果我们开始产生应税收入，我们现有的联邦和州所得税的净营业亏损结转已经全部使用或已经过期，所得税支付将会更高；以及，如果我们开始产生应税收入，我们现有的联邦和州所得税结转净运营亏损已经全部使用或到期，所得税支付将会更高；

•我们行业中的其他公司计算调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。

管理层通过披露与使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入相关的固有限制，根据公认会计原则(GAAP)列报我们的财务报表并调整收入与收入、最直接可比的GAAP衡量标准和调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后每股净收益与净收益和调整后每股净收益之比(最直接的GAAP衡量标准)来补偿这些限制。此外，我们的管理层还审查GAAP衡量标准，并评估一些或所有非GAAP财务衡量标准中没有包括的个别衡量标准，例如我们的资本支出水平和利息收入，以及其他衡量标准。
 
下表根据我们的历史业绩对总收入与调整后的收入进行了对账：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：千)
总收入$275,105 $246,539 
递延收入公允价值调整80 439 
调整后的收入$275,185 $246,978 

下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：千)
净收益(亏损)$14,935 $(7,190)
加(减)：  
递延收入公允价值调整80 439 
利息收入(170)(391)
利息支出4,215 7,134 
或有对价和购买负债的累加388 599 
所得税优惠(5,588)(1,964)
折旧及摊销28,392 27,683 
非现金补偿费用14,137 13,470 
重组费用和交易成本2,784 2,820 
遣散费4,914 13,982 
或有对价负债的公允市值调整(140)— 
诉讼和监管相关费用1,709 703 
外币151 (494)
非所得税费用调整(566)188 
收购权益法投资的收益— (4,230)
权益法投资的损失分摊3,288 2,030 
可归因于非控股权益的收入(265)(201)
调整后的EBITDA$68,264 $54,578 

40

下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的净收益和调整后的稀释后每股净收益进行调整的方法：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
 (以千为单位，但分享和
每股信息)
净收益(亏损)$14,935 $(7,190)
所得税优惠(1)
(5,588)(1,964)
所得税前收益(亏损)优惠9,347 (9,154)
加(减)：
递延收入公允价值调整80 439 
或有对价和购买负债的累加388 599 
非现金利息支出1,423 2,962 
现金利息-可转换票据(2)
2,480 — 
非现金补偿费用14,137 13,470 
重组费用和交易成本2,784 2,820 
遣散费4,914 13,982 
或有对价负债的公允市值调整(140)— 
已获得无形资产的摊销16,478 18,758 
诉讼和监管相关费用1,709 703 
外币151 (494)
非所得税费用调整(566)188 
收购权益法投资的收益— (4,230)
权益法投资的损失分摊3,288 2,030 
可归因于非控股权益的收入(265)(201)
调整后的所得税前净收益影响56,208 41,872 
所得税效应(3)
(14,333)(10,670)
调整后净收益$41,875 $31,202 
加权平均流通股基本数量54,208,469 53,016,511 
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权222,387 664,796 
未归属的限制性股票单位562,612 600,567 
可转换票据9,898,549 235,182 
认股权证76,142 42,551 
稀释后的加权平均流通股数量64,968,159 54,559,607 
调整后每股净收益-稀释后$0.64 $0.57 
(1)截至2021年和2020年3月31日止三个月，按照GAAP计算的实际税率分别为(59.8%)%和21.5%。
(2)本公司2021年可转换票据的现金利息仅因2021年1月1日采用ASU 2020-06而计入(见第一部分，“附注2-列报基准”)。
(3)估计的归一化有效税率为25.5%，用于计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的调整后净收入。

所得税说明：截至2020年12月31日，我们有大约2.42亿美元和2.11亿美元的NOL结转，分别用于联邦和州所得税目的，可用于减少未来的所得税收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税支付的实际现金税额与根据GAAP计算的实际所得税税率和上面显示的标准化税率有很大不同。


41

下表列出了根据我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每个部门的历史业绩，收入与调整后的收入和营业收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账情况：
 
 
 截至2021年3月31日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics非细分市场总计
 (单位：千)
收入$226,410 $48,695 $— $275,105 
递延收入公允价值调整80 — — 80 
调整后的收入$226,490 $48,695 $— $275,185 
营业收入(亏损)$34,197 $1,289 $(18,671)$16,815 
添加：
递延收入公允价值调整80 — — 80 
或有对价和购买负债的累加342 46 — 388 
折旧及摊销21,228 7,164 — 28,392 
非现金补偿费用7,829 2,841 3,467 14,137 
重组费用和交易成本1,365 147 1,272 2,784 
非所得税费用调整(535)(31)— (566)
遣散费3,087 1,720 107 4,914 
或有对价负债的公允市值调整— (140)— (140)
诉讼和监管相关费用— 1,709 — 1,709 
可归因于非控股权益的收入(265)— — (265)
其他16 — — 16 
调整后的EBITDA$67,344 $14,745 $(13,825)$68,264 

 截至2020年3月31日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics非细分市场总计
 (单位：千)
收入$198,420 $48,119 $— $246,539 
递延收入公允价值调整439 — — 439 
调整后的收入$198,859 $48,119 $— $246,978 
营业收入(亏损)$11,340 $(4,585)$(14,372)$(7,617)
添加：
递延收入公允价值调整439 — — 439 
或有对价和购买负债的累加373 226 — 599 
折旧及摊销19,420 8,263 — 27,683 
非现金补偿费用9,697 4,226 2,071 15,994 
重组费用和交易成本1,189 185 1,446 2,820 
非所得税费用调整250 (62)— 188 
遣散费11,002 1,660 1,320 13,982 
诉讼和监管相关费用— 703 — 703 
可归因于非控股权益的收入(201)— — (201)
其他(12)— — (12)
调整后的EBITDA$53,497 $10,616 $(9,535)$54,578 
42

流动性与资本资源
 
截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物总额为3.72亿美元，而截至2020年12月31日的现金和现金等价物总额为3.846亿美元。我们计划使用截至2021年3月31日的现有现金、我们业务持续运营中产生的现金以及我们循环信贷安排下的金额，为我们目前的运营、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们业务的持续运营产生的现金不足以满足这些要求，我们可能需要根据我们的循环信贷安排借款，或者产生额外的债务，为我们的持续运营提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。截至2021年3月31日，我们在我们的循环信贷安排下有5.0亿美元可供借款，这取决于契约的遵守。

现金流
 
下表提供了有关我们的现金流和现金、现金等价物和受限现金的信息：
 截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
经营活动提供的净现金$49,809 $8,988 
用于投资活动的净现金(50,175)(45,689)
融资活动提供的现金净额(用于)(12,170)24,211 
汇率变动对现金的影响(52)(1,496)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(12,588)(13,986)
期末现金、现金等价物和限制性现金372,126 68,769 
 
经营活动
 
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为4980万美元，而2020年同期经营活动提供的净现金为900万美元。增加的主要原因是：

•税前收入比同期增加1850万美元；
•确认2020年与该公司在一家私人持股公司的权益重估有关的420万美元一次性收益；以及
•营业资产和负债的变化增加了1970万美元，这主要与时间有关。

投资活动
 
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金为5020万美元，而2020年同期投资活动中使用的净现金为4570万美元。与2020年同期相比，2021年用于专有技术和相关赎回我们在一家私人持股公司的股权的净现金支出增加了2550万美元，购买物业和设备增加了490万美元，资本化的内部开发软件成本增加了350万美元。这些增长被与私人持股公司的收购和投资相关的2940万美元的投资减少部分抵消。
 
融资活动
 
截至2021年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为1220万美元，而2020年同期融资活动提供的净现金为2420万美元。与去年同期相比，我们的左轮手枪活动增加了3000万美元的现金净流出。本年度行使股票期权的收益减少290万美元，股票回购减少170万美元，这也是造成这一下降的原因之一。

承付款和表外安排
 
购买义务和赔偿
 
见“第一部分，第1项，附注16--承诺和或有事项， 购买义务和赔偿细节的“购买义务和赔偿”。
 
43

法律程序
 
法律程序详情见“第一部分，第1项，附注16--承诺和或有事项，法律程序”。

关键会计政策和估算
 
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。在我们2020年的10-K报表中，合并财务报表的“附注2--重要会计政策摘要”描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。我们的关键会计估计，在管理层在第二部分财务状况和经营结果的讨论和分析中确定，在我们2020年10-K表格的第7项中确定，包括但不限于对用于确认收入的估计的讨论，以及递延销售奖励佣金、购买会计、商誉减值和收购的无形资产和所得税的利润期的确定，这些估计包括但不限于对用于确认收入的估计的讨论，以及递延销售奖励佣金、购买会计、商誉减值和收购的无形资产和所得税的确定。此类会计政策和估计需要在编制简明综合财务报表时使用重大判断和假设，实际结果可能与报告的金额大不相同。
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
我们2020年的10-K表格第II部分第7A项中讨论的市场风险、外币风险或利率风险没有实质性变化。

项目4.控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。
 
根据他们对我们截至2021年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
 
第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼
 
第一部分，附注16“承诺和或有事项--法律诉讼”中的信息在此引用作为参考。

项目11A.风险因素
 
投资我们的证券是有风险的。投资者或潜在投资者在作出有关证券的投资决策时，应考虑以下和我们2020年度10-K表格第I部分第1A项“风险因素”项下总结的风险。自我们的2020 Form 10-K提交以来，我们2020 Form 10-K中披露的风险因素并未发生实质性变化。
44


第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
(c)发行人购买股票证券
 
2016年2月25日，我们宣布，我们的董事会已经批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以回购最多200万股普通股。在截至2021年3月31日的三个月里，根据股票回购计划购买了以下股权证券：
 总人数
的股份
购得
平均值
付出的代价
每股收益(1)
总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
宣布了新的计划
或其他计划		最大数量(或
大约10美元
价值)股
这一目标可能还没有实现。
根据协议购买的产品
计划或实施计划
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — 1,956,390 
2021年2月1日至2021年2月28日— — — 1,956,390 
2021年3月1日至2021年3月31日24,227 68.99 24,227 1,932,163 
(1)不包括费用、佣金及其他成本

股票回购的时间和数量将由我们的管理层根据对业务的资本需求、我们普通股的市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划完成未设时限，可随时暂停或中止该计划。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。

第三项高级证券违约
 
没有。

第294项矿山安全信息披露
 
不适用。

项目5.其他信息
 
没有。

项目6.展品
 
(a)陈列品
 
参见通过引用结合于此的展品索引。
45

展品索引
展品
不是的。		描述
10.1
兹提交的《Envestnet，Inc.2010长期激励计划非雇员董事限制性股票奖励协议》表格。**
10.2
兹提交的《Envestnet，Inc.2010长期激励计划(适用于2021年授予的奖励)下的限制性股票单位奖励协议书》。**
10.3
兹提交的《Envestnet，Inc.2010长期激励计划》(适用于2021年授予的奖励)下的基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格。**
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
________________________________

*以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)封面；(Ii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表；(Iii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表；(Iv)截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益表(亏损)；(V)简明综合全面收益表(Vi)截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的简明合并现金流量表；。(Vii)简明合并财务报表附注，标记为文本块。

**管理合同或薪酬计划。

46

签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求，注册人已于2021年5月7日正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 Envestnet，Inc.
   
 由以下人员提供：/s/威廉·C·克雷格(William C.Crager)
  威廉·C·克雷格
  首席执行官
  首席执行官
   
 由以下人员提供：/s/Peter H.D‘Arrigo
  彼得·H·达里戈(Peter H.D‘Arrigo)
  首席财务官
  首席财务官
   
 由以下人员提供：/s/马修·J·马约罗斯(Matthew J.Majoros)
  马修·J·马约罗斯
  财务报告部高级副总裁
  首席会计官
47