通过Edgar和电子邮件

美国证券交易委员会

公司财务部

内华达州F街100号

华盛顿特区，邮编：20549

女士们、先生们：

兹提交本函，以回应美国证券交易委员会(以下简称“委员会”)员工于2021年4月8日通过电子邮件收到的有关本公司于2020年9月11日提交给委员会的10-K表格(文件编号001-39058)(“10-K表格”)的评论意见，这些意见与本公司截至2020年6月30日的财政年度的10-K表格(以下简称“表格10-K”)有关，我们特此递交这封信，以回应该委员会于2021年4月8日通过电子邮件收到的有关本公司截至2020年6月30日的财政年度表格10-K的意见。下面的编号段落与工作人员信函中的编号评论相对应，工作人员的评论以粗体斜体表示。

截至2020年6月30日的财政年度的10-K表格

回复日期：2021年3月30日，第1页

我们注意到您对评论一的回应。请清楚地向我们解释，您如何确定哪些版权和专利诉讼事项被视为“非正常程序”，因此被排除在您的非GAAP措施之外。我们从您年报其他部分的披露中注意到，您的成功在很大程度上取决于您的专有技术以及您的专利、商业秘密、商标和其他知识产权，并且您花费了大量资源来监控和保护这些权利。因此，相关费用是正常的经常性运营费用是合理的。请解释并告诉我们你认为在性质上不寻常的其他类型的事情。

本公司敬告员工，本公司为保护其专有技术和受版权保护的许可内容而进行的一些普通课程活动中，有一些行动是本公司为保护其专有技术和许可内容而采取的一些普通课程活动。这些普通诉讼包括但不限于：专利和商标续期费；申请维护费；版权许可费；维护其专利和商标组合的其他成本，包括国内和国际商标诉讼中的异议；以及诉讼前费用(如发出停止和停止信函)。公司认为与这些行动相关的所有费用都是正常的、经常性的、运营公司业务所必需的现金运营费用。

与此形成对比的是，根据我们在2021年4月19日与员工的讨论，公司考虑了与版权和专利诉讼事项有关的以下因素，以确定某一事项以及与该事项相关的费用是否属于“非正常业务过程”，因此适合从公司的非GAAP措施中剔除：

·迄今已提起或预计在两年内提起的类似案件的频率；

·案件的复杂性(例如，仅仅是知识产权，或其他类型的权利要求)；

·所寻求的补救措施的性质，包括所寻求的任何金钱损害赔偿的规模；

·公司的进攻与防御态势；

·涉及的交易对手；

·该公司的整体诉讼战略。

随着公司迅速扩大规模，在公司开创的技术密集型行业中，这一说明性的因素列表继续发展，该行业的新进入者越来越多。公司的信息披露委员会定期审查公司的非GAAP披露政策，包括对上述因素的依赖是否充分。在发布任何非GAAP指标之前，该公司的披露委员会审查并批准从其非GAAP指标中排除费用的任何提议。

在与员工通话之后，该公司将继续定期评估与非公认会计准则基础上排除的诉讼事项相关的费用，并具体披露任何此类费用的性质以及为什么它不在正常业务过程中。随着时间的推移，根据其业务和行业的发展，本公司还将继续评估某些类型的诉讼事项是否已成为经营业务的正常经常性成本，因此不宜将其排除在本公司的非GAAP措施之外。

如果工作人员对上述内容有其他问题或意见，请不要犹豫，请拨打(206)389-4559与我联系，如果我不在，请拨打(202)288-3339与艾伦·克林西克联系。

真诚地

/s/吉尔·伍德沃斯(Jill Woodworth)和他的父亲、母亲、母亲和母亲。

吉尔·伍德沃斯(Jill Woodworth)，首席财务官

                

抄送：

艾伦·克林西克，高级副总裁兼首席会计官

库什久雄，首席法务官兼秘书

凯特琳·约翰斯顿(Caitlin Johnston)，副总法律顾问

佩洛顿互动公司