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RealEstateFarmLandMember2020-12-310000723646Fraf:CommercialRealEstateConstructionAndLandMember2020-12-3100007236462020-01-012020-12-310000723646US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2021-03-310000723646美国-美国公认会计准则：委托书至扩展信用成员(PremismentsTo ExtendCreditMember)2021-03-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2021-03-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2021-03-310000723646Fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2021-03-310000723646US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2020-12-310000723646美国-美国公认会计准则：委托书至扩展信用成员(PremismentsTo ExtendCreditMember)2020-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2020-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2020-12-310000723646Fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2020-12-310000723646SRT：备用件成员2021-03-310000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2021-03-310000723646美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-03-310000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2020-12-310000723646美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-03-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-03-310000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2021-03-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2021-03-310000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2020-12-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2020-12-3100007236462020-12-3100007236462020-01-012020-03-3100007236462021-03-3100007236462021-04-3000007236462021-01-012021-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享Fraf：合同Xbrli：纯Fraf：项目Iso4217：美元Xbrli：共享

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

¨根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38884

富兰克林金融服务公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


宾夕法尼亚州	25-1440803
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)


南大街20号, 钱伯斯堡, 帕	17201-0819
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

(717) 264-6116

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：



班级名称	符号	注册的交易所名称
普通股	法兰克福机场	纳斯达克资本市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器¨加速文件管理器¨ 非加速文件服务器 x规模较小的报告公司x新兴成长型公司¨

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是¨不是x

有几个4,419,107截至2021年4月30日注册人普通股的流通股。

索引


第一部分-财务信息

项目1	财务报表
	截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表(未经审计)	2
	截至三个月的综合损益表2021年3月31日	2
	和2020年(未经审计)
	截至三个月的综合全面收益表	2
	2021年3月31日和2020年3月31日(未经审计)
	三个月综合股东权益变动表	2
	截至2021年3月31日和2020年3月31日(未经审计)
	截至3月31日的三个月合并现金流量表， 2021	2
	和2020年(未经审计)
	合并财务报表附注(未经审计)	2

项目2	管理学的探讨与分析经营业绩和财务状况	2
项目3	关于市场风险的定量和定性披露	2
项目4	管制和程序	2

第二部分-其他资料

项目1	法律程序	2
第1A项	风险因素	2
项目2	未登记的股权证券销售和收益的使用	2
项目3	高级证券违约	2
项目4	煤矿安全信息披露	2
第5项	其他信息	2
项目6	陈列品	2
签名页		2

第一部分财务信息

项目1.财务报表

合并资产负债表



(千美元，不包括每股和每股数据)	(未经审计)
	3月31日，		12月31日，
	2021		2020
资产
现金和银行到期款项	$	17,117	$	17,059
在其他银行的短期有息存款		90,505		40,087
现金和现金等价物合计		107,622		57,146
其他银行的长期有息存款		10,995		12,741
可供出售的公允价值债务证券		422,178		396,940
股权证券		444		391
限制性股票		468		468
持有待售贷款		4,699		9,446
贷款		1,000,933		1,009,704
贷款损失拨备		(16,136)		(16,789)
净贷款		984,797		992,915
房舍和设备，净值		12,971		13,105
使用权资产		5,153		5,272
银行自营人寿保险		22,403		22,288
商誉		9,016		9,016
递延税项资产，净额		6,135		2,401
其他资产		10,678		12,909
总资产	$	1,597,559	$	1,535,038

负债
存款
无息支票	$	290,015	$	259,060
资金管理、储蓄和利息检查		1,057,678		1,019,348
时间		73,349		76,165
总存款		1,421,042		1,354,573
下级注释		19,564		19,555
租赁责任		5,225		5,332
其他负债		11,029		10,402
总负债		1,456,860		1,389,862

承付款和或有负债

股东权益
普通股，$1每股面值，15,000,000授权的股份
4,710,872已发行及已发行的股份4,407,583于2021年3月31日发行的已发行股份，以及
4,710,872已发行及已发行的股份4,389,355于2020年12月31日发行的已发行股票		4,711		4,711
股本不是面值，5,000,000授权的股份不是
已发行和已发行股份		—		—
额外实收资本		42,513		42,589
留存收益		106,032		102,520
累计其他综合(亏损)收入		(5,166)		3,190
国库股，303,289股票于2021年3月31日及321,517股票价格为
2020年12月31日，按成本计算		(7,391)		(7,834)
股东权益总额		140,699		145,176
总负债和股东权益	$	1,597,559	$	1,535,038

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

整合损益表


	在截至的三个月内
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	3月31日，
	2021		2020
利息收入
贷款，包括手续费	$	9,381	$	10,168
投资的利息和股息：
应税利息		1,623		1,062
免税利息		532		171
股息收入		3		6
其他银行的计息存款		53		258
利息收入总额		11,592		11,665
利息支出
存款		485		1,413
下级注释		263		—
利息支出总额		748		1,413
净利息收入		10,844		10,252
(收回)贷款损失准备金		(800)		3,000
计提贷款损失拨备后的净利息收入		11,644		7,252
非利息收入
投资和信托服务费		1,636		1,445
贷款服务费		196		141
出售贷款的收益		782		144
存款服务费及收费		468		565
其他服务费及收费		396		347
借记卡收入		517		418
提高银行自营寿险的现金退保额		115		124
银行自营寿险收益		—		812
出售债务证券的净亏损		—		(10)
权益证券公允价值变动		54		(127)
其他		63		30
非利息收入总额		4,227		3,889
非利息支出
薪金和员工福利		5,658		5,535
净入住率		910		830
市场营销和广告		345		455
法律和专业		475		395
数据处理		929		806
宾夕法尼亚州银行股票税		92		175
FDIC保险		202		60
自动柜员机/借记卡处理		296		264
电信		129		105
非服务性养老金		205		88
其他		924		815
总非利息费用		10,165		9,528
联邦所得税前收入		5,706		1,613
联邦所得税支出(福利)		876		(106)
净收入	$	4,830	$	1,719
每股
基本每股收益	$	1.10	$	0.40
稀释后每股收益	$	1.09	$	0.39

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

整合全面收益表


	在截至的三个月内
	3月31日，
(千美元)(未经审计)	2021		2020
净收入	$	4,830	$	1,719

债务证券：
期内产生的未实现(亏损)收益		(10,577)		2,048
计入净收入的亏损的重新分类调整(1)		—		10
未实现(亏损)净收益		(10,577)		2,058
税收效应		2,221		(432)
税额净额		(8,356)		1,626

其他综合(亏损)收入合计		(8,356)		1,626

综合(亏损)收入总额	$	(3,526)	$	3,345

(1)重新分类为出售债务证券的净收益

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

整合股东权益变动表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月


								累计
				其他内容				其他
	数	普普通通		实缴		留用		全面		财务处
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	的股份	库存		资本		收益		(亏损)收入		库存		总计
2021年1月1日的余额	4,389,355	$	4,711	$	42,589	$	102,520	$	3,190	$	(7,834)	$	145,176
净收入			—		—		4,830		—		—		4,830
其他综合收益			—		—		—		(8,356)		—		(8,356)
宣布的现金股息，$0.30每股			—		—		(1,318)		—		—		(1,318)
收购库存股	(474)		—		—		—		—		(13)		(13)
根据股息再投资计划发行的库存股	11,682		—		40		—		—		285		325
股票薪酬计划：
已发行库存股	7,020		—		(164)		—		—		171		7
补偿费用			—		48		—		—		—		48
2021年3月31日的余额	4,407,583	$	4,711	$	42,513	$	106,032	$	(5,166)	$	(7,391)	$	140,699


2020年1月1日的余额	4,352,753	$	4,710	$	42,268	$	94,946	$	(5,986)	$	(8,410)	$	127,528
净收入			—		—		1,719		—		—		1,719
其他综合收益			—		—		—		1,626		—		1,626
宣布的现金股息，$0.30每股			—		—		(1,306)		—		—		(1,306)
收购库存股	(36,401)		—		—		—		—		(1,172)		(1,172)
根据股息再投资计划发行的库存股	20,124		—		75		—		—		485		560
股票薪酬计划：
已发行库存股	71		—		1		—		—		2		3
已发行普通股	973		1		15		—		—		—		16
补偿费用			—		31		—		—		—		31
2020年3月31日的余额	4,337,520	$	4,711	$	42,390	$	95,359	$	(4,360)	$	(9,095)	$	129,005

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

合并报表现金流


	截至三个月 ‎3月31日，
	2021		2020
(千美元)(未经审计)
经营活动的现金流
净收入	$	4,830	$	1,719
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销		324		331
贷款和投资证券的净摊销		124		340
次级债券发行成本摊销		10		—
(收回)贷款损失准备金		(800)		3,000
权益类证券公允价值(增加)减少		(54)		127
债务证券损失，净额		—		10
用于销售的贷款		(28,992)		(9,223)
出售贷款所得款项		34,521		8,656
出售贷款的收益		(782)		(144)
增加银行拥有的人寿保险的现金退保额		(115)		(124)
交回人寿保险单的收益		—		(812)
股票期权薪酬		48		31
其他资产减少(增加)		668		(1,139)
其他负债增加(减少)		667		(281)
经营活动提供的净现金		10,449		2,491
投资活动的现金流
其他银行长期有息存款净减(增)		1,746		(1,992)
出售及催缴可供出售的投资证券所得款项		—		165
可供出售证券的到期日和还款所得		9,367		10,941
购买可供出售的投资证券		(45,827)		(29,974)
贷款净减少(增加)		9,439		(2,077)
资本支出		(168)		(174)
用于投资活动的净现金		(25,443)		(23,111)
融资活动的现金流
活期存款、有息支票、储蓄账户净增(减)		69,285		(2,452)
定期存款净减少		(2,816)		(5,507)
支付的股息		(1,318)		(1,306)
购买库存股		(13)		(1,172)
从期权行使中收到的现金		7		19
根据股息再投资计划发行的库存股		325		560
融资活动提供(用于)的现金净额		65,470		(9,858)
增加(减少)现金和现金等价物		50,476		(30,478)
期初的现金和现金等价物		57,146		83,828
期末现金和现金等价物	$	107,622	$	53,350
现金流量信息的补充披露
年内支付的现金：
存款和其他借款的利息	$	513	$	1,547
所得税	$	—	$	—
非现金活动
取得使用权资产所产生的租赁负债	$	—	$	105
应收人寿保险理赔	$	—	$	3,613

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

富兰克林金融服务公司及其子公司

合并财务报表未经审计的附注

注1.基础演示文稿的

合并财务报表包括富兰克林金融服务公司(本公司)及其全资子公司、钱伯斯堡农民和商人信托公司(本银行)和富兰克林未来基金公司的账户。钱伯斯堡农民和商人信托公司是一家商业银行，有一家全资子公司--富兰克林金融地产公司。富兰克林金融地产公司持有由该银行租赁的房地产资产。富兰克林未来基金公司是一家非银行投资公司。非银行子公司的活动对合并总额并不重要。所有重要的公司间交易和账户余额都已取消。

管理层认为，为公平列报截至2021年3月31日的综合财务状况、经营业绩和现金流以及列报的所有其他期间，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)已经完成。

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。建议将这些综合财务报表与公司2020年年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2021年3月31日的三个月期间的综合运营结果不一定表明全年的运营结果。截至这些合并财务报表发布之日，管理层已对后续事件进行了潜在确认和/或披露的评估。

截至2020年12月31日的综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的，但并不包括GAAP为完成合并财务报表所要求的所有信息和附注。

就报告现金流量而言，现金和现金等价物包括现金和到期的银行存款、其他银行的有息存款以及原始到期日低于90天的现金项目。

每股收益是根据每个期末的加权平均流通股数计算的。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股对账如下：


	在截至的三个月内
	3月31日，
(美元和股票(以千计)，每股数据除外)	2021		2020
加权平均流通股(基本)		4,396		4,347
普通股等价物的影响		19		14
加权平均流通股(稀释)		4,415		4,361
反稀释期权不在计算范围内		61		50
净收入	$	4,830	$	1,719
基本每股收益	$	1.10	$	0.40
稀释后每股收益	$	1.09	$	0.39

‎

附注2.最近的会计声明


最近颁布但尚未生效的会计准则

ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量
描述		本标准要求以摊余成本计量的大多数金融资产的信用损失和某些其他工具使用预期信用损失模型(称为当前预期信用损失(CECL)模型)进行计量。根据这一模式，各实体将估计该工具自初始确认之日起整个合同期内的信贷损失(考虑估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改，除非存在对陷入困境的债务重组的合理预期)。ASU取代了当前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。对于自产生以来信用恶化幅度超过微不足道的已购买金融资产(“PCD资产”)，其信贷损失拨备的确定方式应与按摊销成本计量的其他金融资产类似。然而，在初始确认时，信贷损失拨备被添加到收购价格中，以确定初始摊销成本基础。随后对PCD金融资产的会计核算与上述预期损失模型相同。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		我们已经成立了一个由公司的风险管理职能领导的实施小组。该小组正在审查ASU的要求，并评估实施的方法和模型。自采用新准则的第一个报告期开始，本公司预计将确认对贷款损失准备的一次性累积影响调整，这些调整将通过留存收益进行。采用新准则后，将提早确认贷款损失拨备的增加，并可能增加贷款损失余额拨备，同时相应增加经营业绩中的贷款损失拨备；不过，公司正在继续评估即将采用新准则对其综合财务报表的影响。已选择第三方供应商协助计算CECL，并已开始实施过程。该公司预计在2021年能够在测试模式下运行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济
描述		本ASU允许实体在采用ASU 2016-13年时，不可撤销地选择(1)以前按摊余成本记录的金融工具的公允价值期权，以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10项下的公允价值期权的条件，则该金融工具属于ASC 326-20的范围。公允价值期权选择不适用于持有至到期的债务证券。实体需要在逐个工具的基础上进行此选择。ASU 2019-05与ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允许某些小型上市公司推迟ASU 2016-13年度的生效日期。对于该公司来说，这一延迟使ASU从2023年1月起生效。由于该公司目前符合SEC对小型报告公司的定义，因此延迟将适用于该公司。允许提前领养。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		公司将继续审查ASU，作为其采用ASU 2016-13的一部分。

ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响
描述		本ASU提供临时的、可选的指导，以减轻会计或认识到从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率(Libor)过渡对财务报告的影响方面的潜在负担。为了帮助过渡到新的参考汇率，ASU为将GAAP应用于受影响的合同修改和对冲会计关系提供了可选的权宜之计和例外。主要条款包括：(1)合同参考利率的变化将被视为该合同的延续，而不是为合同(包括贷款、债务、租赁和其他符合特定标准的安排)创建新的合同，以及(2)当一个实体因应参考利率改革而更新其套期保值策略时，将被允许保留其会计核算。该指引仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率的合约或对冲会计关系。由于本指南旨在帮助实体度过过渡期，因此它将在有限的时间内有效，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，实体已为此选择了某些可选的权宜之计，这些权宜之计将在套期保值关系结束后保留。
生效日期		2020年3月12日至2022年12月31日
对合并财务报表的影响		作为采用ASU的一部分，公司将继续对其进行审查，但预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。

注3.累计其他综合收益(亏损)

计入股东权益的累计其他综合收益(亏损)扣除所得税影响的构成如下：



	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020

债务证券未实现净收益	$	1,994	$	12,571
税收效应		(419)		(2,640)
税额净额	$	1,575	$	9,931

累计养老金调整	$	(8,533)	$	(8,533)
税收效应		1,792		1,792
税额净额	$	(6,741)	$	(6,741)

累计其他综合(亏损)/收入合计	$	(5,166)	$	3,190

注4.投资

可供出售(AFS)证券

AFS证券截至2021年3月31日和2020年12月31日的摊余成本和估计公允价值如下:



(千美元)			毛收入		毛收入
	摊销		未实现		未实现		公平
2021年3月31日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	21,070	$	16	$	(170)	$	20,916
市政证券		235,808		5,582		(4,132)		237,258
公司证券		22,268		153		(264)		22,157
机构抵押贷款支持证券		85,429		1,360		(815)		85,974
自有品牌的抵押贷款支持证券		11,966		45		(62)		11,949
资产支持证券		43,643		390		(109)		43,924
	$	420,184	$	7,546	$	(5,552)	$	422,178



(千美元)			毛收入		毛收入
	摊销		未实现		未实现		公平
2020年12月31日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	12,594	$	20	$	(40)	$	12,574
市政证券		236,253		11,020		(219)		247,054
公司证券		20,421		22		(155)		20,288
机构抵押贷款支持证券		70,443		1,905		(107)		72,241
自有品牌的抵押贷款支持证券		8,412		56		(15)		8,453
资产支持证券		36,246		249		(165)		36,330
	$	384,369	$	13,272	$	(701)	$	396,940

3月31日, 2021 2020年12月31日，为获得公共资金和信托存款而承诺的债务证券的公允价值总计为1美元129.1百万美元和$137.4分别为百万美元。世行对任何一家发行人的投资都不会超过股东权益的10%。

截至2021年3月31日，按合同到期日计算的债务证券的摊销成本和估计公允价值如下所示。由于证券中嵌入的预付款或看涨期权，实际到期日可能不同于合同到期日。未在单一到期日到期的证券单独列报。

(千美元)	摊销 ‎成本		公平 ‎价值
在一年或更短的时间内到期	$	2,361	$	2,367
在一年到五年后到期		21,738		22,274
在五年到十年后到期		174,745		178,862
十年后到期		80,302		76,828
		279,146		280,331
抵押贷款支持证券和资产支持证券		141,038		141,847
	$	420,184	$	422,178

截至三个月的债务证券已实现净收益(亏损)构成如下：


	在截至的三个月内
	3月31日，
(千美元)	2021		2020
收益	$	—	$	165
已实现的毛利		—		—
已实现的总亏损		—		(10)
已实现净(亏损)收益	$	—	$	(10)

已实现净(亏损)收益的税收优惠(拨备)	$	—	$	2

损损:

债务证券组合包含205美元的有价证券178.6暂时性减值公允价值百万美元和美元5.6截至2021年3月31日，未实现亏损100万美元。未实现亏损头寸总额增加了#美元。4.9自2020年底以来达到100万美元。

对于出现未实现亏损的证券，管理层采用系统的方法对非暂时性减值的可能性进行评估。就债务证券而言，被考虑为非暂时性减值的投资：(1)有特定的到期日或重新定价日期；(2)通常预计按面值赎回；(3)预计在合理时间内实现市值回升。此外，银行还会考虑是否打算出售这些证券，或者是否会被迫在摊销成本收回或到期日较早的日期之前出售这些证券。债务证券上确认的、在2021年3月31日进行评估的减值被认为是暂时的，除非另有说明，否则不需要对财务报表进行进一步调整。

‎

下表反映了AFS投资组合中的临时减值，按投资类别汇总，个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日每个类别的证券数量：



	2021年3月31日
	少于12个月					12个月或更长时间					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎美国证券公司	$	9,832	$	(134)	7	$	7,629	$	(36)	15	$	17,461	$	(170)	22
市政证券		97,958		(4,132)	107		—		—	—		97,958		(4,132)	107
公司证券		9,677		(173)	19		2,806		(91)	3		12,483		(264)	22
机构抵押贷款支持证券		31,182		(809)	32		1,504		(6)	3		32,686		(815)	35
自有品牌的抵押贷款支持证券		6,828		(62)	5		—		—	—		6,828		(62)	5
资产支持证券		3,236		(29)	3		7,983		(80)	11		11,219		(109)	14
暂时受损总数 ‎美国证券公司	$	158,713	$	(5,339)	173	$	19,922	$	(213)	32	$	178,635	$	(5,552)	205



	2020年12月31日
	少于12个月					12个月或更长时间					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎美国证券公司	$	3,966	$	(21)	5	$	4,185	$	(19)	11	$	8,151	$	(40)	16
市政证券		27,022		(219)	28		—		—	—		27,022		(219)	28
公司证券		7,576		(37)	13		3,040		(118)	4		10,616		(155)	17
机构抵押贷款支持证券		18,390		(101)	17		3,355		(6)	5		21,745		(107)	22
自有品牌的抵押贷款支持证券		2,506		(15)	2		—		—	—		2,506		(15)	2
资产支持证券		1,458		(12)	2		11,452		(153)	15		12,910		(165)	17
暂时受损总数 ‎美国证券公司	$	60,918	$	(405)	67	$	22,032	$	(296)	35	$	82,950	$	(701)	102

下表显示了在年度收益中确认的债务证券的累计信贷损失：



	截至三个月
(千美元)	3月31日，
	2021		2020
1月1日累计信贷相关OTTI余额	$	272	$	272
以前确认的已偿还证券信贷损失的减少额		(15)		—
3月31日与信贷相关的OTTI余额	$	257	$	272

公允价值股权证券

该公司拥有一项公允价值易于确定的股权投资。在2021年3月31日和2020年12月31日，这项投资报告的公允价值为#美元。444一千美元391分别为1000美元，并通过收入报告价值变化。

注5.贷款

世行根据贷款的主要抵押品报告其贷款组合。它进一步根据主要目的对这些贷款进行分类，无论是消费者贷款还是商业贷款。世行的住宅房地产贷款包括以借款人不动产抵押担保的个人和企业的长期贷款，还包括房屋净值贷款。建筑贷款是为购买土地和在土地上建造住宅和商业建筑提供资金，并以房地产抵押为担保。商业房地产贷款包括建筑业、业主和非业主自住物业和农场房地产。商业贷款提供给各种规模的企业，用于各种目的，包括房地产、厂房和设备、营运资金以及向政府市政当局提供贷款。商业贷款集中在银行的一级市场，但也包括购买贷款的参与。消费贷款包括分期付款贷款和无担保的个人信用额度。

每一类贷款都涉及一种不同的风险。然而，利率变化、总体经济状况和抵押品价值变化等风险因素在所有类别中都是常见的。每种贷款类别的风险如下所示。

住宅地产1-4户

向零售客户发放住宅房地产贷款的最大风险是借款人因失去主要收入来源而无法偿还贷款。世行试图通过审慎的承保标准(包括受雇历史、当前财务状况和信用历史)来缓解这一风险。这些贷款通常是业主自住的，是借款人的主要住所。以住宅房地产为抵押的商业用途贷款通常依赖于租金收入或其他商业用途的偿还。这些贷款一般都是非业主自用的。除了房地产抵押品，这些贷款还可能有个人担保或其他商业资产的UCC备案。如果1-4个家庭的住宅房地产贷款出现付款违约，抵押品将作为还款来源，但可能会因经济状况而发生价值变化。

住宅房地产建设

这一类别包括向个人提供的贷款，用于建造主要住宅和承包商和开发商改善房地产和建设住宅物业。向个人发放的建筑贷款通常与1-4个家庭住房贷款承担相同的风险。其他风险可能包括成本超支、施工延误或承包商问题。

对承包商和开发商的贷款主要依赖于出售改善后的地块或完工的房屋来偿还。与这些贷款相关的风险包括借款人的性格和完成开发项目的能力、经济状况对地块或房屋估值的影响、成本超支、施工延误或承包商问题。除了房地产抵押品，这些贷款可能还有个人担保或其他商业资产的UCC备案，这取决于开发商的财务实力和经验。房地产建设贷款由独立的第三方或负责的信贷员定期监测，具体取决于项目的规模和复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票或美国建筑师协会(AIA)的文件，详细说明借款人的费用，现场检查，以及资金支付的授权签名。

商业地产

商业房地产贷款可以由各种类型的商业地产担保，包括零售空间、写字楼、仓库、酒店和汽车旅馆、制造设施和农业用地。

商业房地产贷款的风险水平高于住宅房地产贷款。这些贷款的偿还通常依赖于利用房地产的企业运营产生的现金流。企业的成功运作，以及因此的还款能力，可能会受到经营者无法控制的一般经济状况的影响。在大多数商业房地产贷款中，对现金流和其他财务业绩指标的持续监测是每年通过财务报表分析完成的。此外，抵押品的价值可能会受到经济状况的负面影响，在发生违约时可能不足以偿还贷款。如果发生止赎，商业地产可能比住宅地产更难清算。

商业广告

商业贷款用于各种商业目的，为设备、存货、应收账款和经营流动资金提供资金。这些贷款通常由企业资产或设备、非房地产抵押品和/或个人担保担保。

商业贷款比其他贷款具有更高的信用风险，因为偿还能力通常依赖于企业运营的现金流，而这种现金流可能会受到一般经济状况的影响。对于大多数商业贷款，至少每年通过财务报表分析对现金流和其他财务业绩指标进行持续监测。如果发生违约，这些贷款的抵押品可能更难清算，抵押品的估值可能比其他类型抵押品担保的贷款下降得更快。

向政府市政当局提供的贷款也包括在商业类课程中。由于市政府的税务机关及其评估服务费用的能力，这些贷款通常比商业和工业(C&I)贷款的风险小。

该课程还包括作为Paycheck Protection Program(PPP)的一部分发放的贷款。购买力平价是一个小企业贷款计划，旨在帮助小企业在新冠肺炎大流行期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业发生了符合条件的费用，贷款可以免除。购买力平价贷款是100由小企业管理局担保的百分比，到期日为两年或五年固定利率为1贷款期限为%。因为购买力平价贷款是100%由小企业管理局担保，如有必要，一旦履行小企业管理局担保，即不会对银行构成信用风险。然而，如果小企业管理局不给予贷款豁免，购买力平价贷款将出现与任何其他商业贷款相同的风险因素。购买力平价贷款仅用于支付借款人的短期运营需求。如果经济不能从大流行中迅速复苏，而且借款人在购买力平价融资之外经历了长期的运营问题，那么对这些客户的其他贷款的表现可能会开始恶化。

消费者

这些贷款是出于各种原因向消费者发放的，包括定期贷款和个人信用额度。贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。还款主要取决于借款人的收入，其次是抵押品的出售。这些贷款的承保依据是消费者的偿还能力和意愿，并由借款人的就业历史、当前财务状况和信用背景决定。这些贷款的抵押品，如果有的话，通常会迅速贬值，因此，如果贷款被收回，可能不足以偿还贷款。因此，包括失业率和工资在内的整体经济健康状况将对这一贷款类别的信贷质量产生影响。

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报告期末按类别分列的未偿还贷款摘要如下：



	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020
住宅地产1-4户
消费者优先留置权	$	73,991	$	77,373
商事第一留置权		58,018		59,851
第一留置权合计		132,009		137,224

消费者初级留置权和信用额度		61,707		60,935
商业初级留置权和信用额度		4,244		4,425
初级留置权和信用额度合计		65,951		65,360
住宅房地产总量1-4个家庭		197,960		202,584

住宅房地产.建筑业
消费者		7,804		6,751
商业广告		10,814		9,558
住宅房地产建设总量		18,618		16,309

商业地产		493,544		503,977
商业广告		283,705		281,257
总商业广告		777,249		785,234

消费者		7,106		5,577
		1,000,933		1,009,704
减去：贷款损失拨备		(16,136)		(16,789)
净贷款	$	984,797	$	992,915

贷款余额包括以下内容：
未摊销递延贷款(费用)净成本	$	(374)	$	8

薪资保障计划(PPP)贷款(包括在上述商业贷款中)
两年期贷款	$	3,455	$	5,378
五年期贷款		52,418		46,912
支付支票保护计划贷款总额	$	55,873	$	52,290

未摊销递延购买力平价贷款费用净额(包括在上述未摊销递延贷款费用净额中)
两年期贷款	$	(63)	$	(165)
五年期贷款		(1,617)		(1,178)
未摊销递延购买力平价贷款费用净额	$	(1,680)	$	(1,343)

作为以下借款和承诺的抵押品的贷款：
FHLB	$	695,190	$	840,850
联邦储备银行		50,682		50,605
	$	745,872	$	891,455

注6.贷款质量和贷款损失拨备

下表按类别列出了贷款损失准备(ALL)中所示期间的活动：


	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商业广告
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商业广告		消费者		未分配		总计
所有时间均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789
冲销		—		—		—		(13)		(5)		(18)		—		(36)
恢复		—		169		—		—		7		7		—		183
规定		(108)		(184)		24		(365)		(208)		27		14		(800)
所有时间都在2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136

所有时间均为2019年12月31日	$	416	$	119	$	186	$	6,607	$	4,022	$	84	$	532	$	11,966
冲销		-		—		—		—		(220)		(30)		—		(250)
恢复		3		—		—		—		5		6		—		14
规定		144		59		82		1,660		889		38		128		3,000
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	268	$	8,267	$	4,696	$	98	$	660	$	14,730

下表按类别列出了在特定准备金下(单独)和在一般准备金下(集体)下评估的所有贷款，以及截至的每一类别中建立的所有贷款的金额。2021年3月31日和2020年12月31日：



	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商业广告
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商业广告		消费者		未分配		总计
2021年3月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	631	$	—	$	511	$	16,000	$	—	$	—	$	—	$	17,142
集体地		131,378		65,951		18,107		477,544		283,705		7,106		—		983,791
总计	$	132,009	$	65,951	$	18,618	$	493,544	$	283,705	$	7,106	$	—	$	1,000,933

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集体地		447		211		318		8,557		5,473		113		789		15,908
所有时间都在2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136

2020年12月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	637	$	—	$	512	$	16,104	$	—	$	—	$	—	$	17,253
集体地		136,587		65,360		15,797		487,873		281,257		5,577		—		992,451
总计	$	137,224	$	65,360	$	16,309	$	503,977	$	281,257	$	5,577	$	—	$	1,009,704

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集体地		555		226		294		8,935		5,679		97		775		16,561
所有时间均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789

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下表显示了有关被视为减值的贷款的其他信息2021年3月31日和2020年12月31日：


	不良贷款
	没有津贴的情况下				有津贴的情况下
(千美元)			未付				未付
	录下来		校长		录下来		校长		相关
2021年3月31日	投资		天平		投资		天平		津贴
住宅地产1-4户
第一留置权	$	631	$	631	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		631		631		—		—		—
住宅房地产.建筑业		511		729		—		—		—
商业地产		10,259		10,987		5,741		5,741		228
商业广告		—		—		—		—		—
总计	$	11,401	$	12,347	$	5,741	$	5,741	$	228


2020年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	637	$	637	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		637		637		—		—		—
住宅房地产.建筑业		512		729		—		—		—
商业地产		10,402		11,107		5,702		5,702		228
商业广告		—		—		—		—		—
总计	$	11,551	$	12,473	$	5,702	$	5,702	$	228

下表显示了截至2021年3月31日的三个月的不良贷款和相关利息收入的平均值和2020年：


	截至三个月
	2021年3月31日
	平均值		利息
(千美元)	录下来		收入
	投资		公认的
住宅地产1-4户
第一留置权	$	634	$	8
初级留置权和信用额度		—		—
总计		634		8
住宅房地产.建筑业		512		—
商业地产		16,043		91
商业广告		—		—
总计	$	17,189	$	99

	截至三个月
	2020年3月31日
	平均值		利息
(千美元)	录下来		收入
	投资		公认的
住宅地产1-4户
第一留置权	$	656	$	10
初级留置权和信用额度		—		—
总计		656		10
住宅房地产.建筑业		521		—
商业地产		10,899		94
商业广告		—		—
总计	$	12,076	$	104

‎

下表列出了贷款组合的付款账龄。:



(千美元)			逾期且仍在累积的贷款										总计
	当前		30-59天		60-89天		90天+		总计		非应计项目		贷款
2021年3月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	131,794	$	174	$	—	$	—	$	174	$	41	$	132,009
初级留置权和信用额度		65,768		136		38		—		174		9		65,951
总计		197,562		310		38		—		348		50		197,960
住宅房地产.建筑业		18,107		—		—		—		—		511		18,618
商业地产		485,377		—		—		—		—		8,167		493,544
商业广告		283,548		50		—		—		50		107		283,705
消费者		7,091		12		2		1		15		—		7,106
总计	$	991,685	$	372	$	40	$	1	$	413	$	8,835	$	1,000,933



2020年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	137,056	$	43	$	58	$	26	$	127	$	41	$	137,224
初级留置权和信用额度		65,212		115		23		—		138		10		65,360
总计		202,268		158		81		26		265		51		202,584
住宅房地产.建筑业		15,797		—		—		—		—		512		16,309
商业地产		495,609		74		261		—		335		8,033		503,977
商业广告		280,930		219		—		—		219		108		281,257
消费者		5,525		38		2		12		52		—		5,577
总计	$	1,000,129	$	489	$	344	$	38	$	871	$	8,704	$	1,009,704

‎

下表报告了投资组合中那些被分配了单个风险评级的贷款的风险评级。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被给予合格或不合格的评级。不合标准的消费贷款包括逾期90天或更长时间且仍在应计的贷款和非应计贷款。商业用途贷款可以根据银行的内部风险评级系统给予任何评级。



	经过		OAEM		不合标准		疑团
(千美元)	(1-5)		(6)		(7)		(8)		总计

2021年3月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	131,968	$	—	$	41	$	—	$	132,009
初级留置权和信用额度		65,942		—		9		—		65,951
总计		197,910		—		50		—		197,960
住宅房地产.建筑业		18,107		—		511		—		18,618
商业地产		438,443		36,607		18,494		—		493,544
商业广告		273,579		9,841		285		—		283,705
消费者		7,105		—		1		—		7,106
总计	$	935,144	$	46,448	$	19,341	$	—	$	1,000,933



2020年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	137,156	$	—	$	68	$	—	$	137,224
初级留置权和信用额度		65,350		—		10		—		65,360
总计		202,506		—		78		—		202,584
住宅房地产.建筑业		15,797		—		512		—		16,309
商业地产		449,478		35,947		18,552		—		503,977
商业广告		270,272		10,698		287		—		281,257
消费者		5,565		—		12		—		5,577
总计	$	943,618	$	46,645	$	19,441	$	—	$	1,009,704

下表列出了截至目前该行问题债务重组(TDR)贷款的信息：


								问题债务重组
								在过去12个月内
								已经违约的银行
(千美元)	问题债务重组							关于修改后的条款
	数量	录下来						数量	录下来
	合同	投资		表演*		不良资产*		合同	投资
2021年3月31日
住宅房地产.建筑业	1	$	433	$	433	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		631		631		—	—		—
商业地产-业主自住	4		1,213		1,213		—	—		—
商业地产.农地	6		2,224		1,542		682	—		—
商业房地产.建筑和土地开发	2		6,038		6,038		—	—		—
商业地产	2		322		117		205	—		—
总计	19	$	10,861	$	9,974	$	887	—	$	—


2020年12月31日
住宅房地产.建筑业	1	$	434	$	434	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		637		637		—	—		—
商业地产-业主自住	4		1,224		1,224		—	—		—
商业地产.农地	6		2,257		2,257		—	—		—
商业房地产.建筑和土地开发	2		6,129		6,129		—	—		—
商业地产	2		330		122		208	—		—
总计	19	$	11,011	$	10,803	$	208	—	$	—

*履约状态取决于贷款是否符合修改后的条款.

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2021年第一季度没有新的TDR贷款.

下表报告了2020年的新增TDR贷款、授予的特许权以及截至2021年3月31日的记录投资额:


	期间的新情况
截至12个月	数量		前TDR		TDR后		录下来
2020年12月31日	合同		改型		改型		投资	特许权
商业地产.农地	1	$	650	$	650	$	682	多个
商业地产-业主自住	2		426		426		425	成熟度
	3	$	1,076	$	1,076	$	1,107

根据新冠肺炎对在任何救济之前被归类为当前借款人的贷款进行善意修改的贷款不是2020年3月22日概述的TDR关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或者是CARE法案的第4013条。这种短期修改(例如，六个月)可能包括延期付款、免除费用、延长付款期限或其他无关紧要的付款延迟。根据第4013条，贷款可以在2022年1月1日或总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束后第60天(以较早的日期为准)进行修改。截至2021年3月31日，世行已批准68.1百万次延期或修改贷款(大约7未偿还贷款占总贷款的%)。

注7.租约

该公司在其经营过程中租赁各种资产，这些资产须在资产负债表上确认。该公司将其所有租约视为经营性租约，并且没有融资租约。租赁资产包括设备、建筑物和土地(统称为房地产)。设备租赁的期限比房地产租赁短，通常在规定的期限内有固定的付款，没有续签选择权。某些设备租赁有购买选择权，并已确定该选择权不能合理确定要行使。房地产租约期限较长，可能包含初始期限之后的续签选择权，但没有一份房地产租约包含购买选择权。房地产租约的续期选择权已予检讨，如确定选择权合理地肯定会续期，则在厘定租赁负债时会考虑选择权期限。根据租赁负债中包含的一个指标，只有一项房地产租赁具有可变报酬。所有契约均没有载有任何限制性契约，亦没有尚未展开的重大契约。用于确定租赁负债的贴现率是基于银行从联邦住房贷款银行获得的全担保借款利率，期限与租赁期限相似。经营租赁费用计入综合损益表中的净占用费用。

租赁费：

租赁总成本的构成如下：


	截至三个月 ‎3月31日，
(千美元)	2021		2020
经营租赁成本	$	174	$	158
短期租赁成本		—		2
可变租赁成本		24		14
总租赁成本	$	198	$	174

‎

补充租赁信息：


	截至三个月 ‎3月31日，
(千美元)	2021		2020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	162	$	152

加权平均剩余租赁年限(年)		11.5		12.8
加权平均贴现率		3.34%		3.53%

租赁义务：

截至2021年3月31日，初始期限为一年或以上的经营租赁的未来未折扣租赁付款如下：


(千美元)

2021	$	494
2022		640
2023		650
2024		628
2025		588
2026年及以后		3,395
未贴现现金流		6,395
推算利息		(1,170)
租赁总负债	$	5,225

注8.拥有的其他房地产

银行有不是2021年3月31日和2020年12月31日拥有的其他房地产。

注9.衍生工具

该公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。*该公司主要透过管理其核心业务活动来管理其所面对的各种业务及营运风险。公司主要通过管理其资产和负债的数额、来源和期限来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。

公司现有的信用衍生品源于参与外部贷款人作为贷款参与安排的一部分提供的利率互换。未被指定为对冲的信用衍生品不是投机性的，而是公司向某些参与贷款的贷款人提供的服务的结果。

‎

下表载列本公司衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表上的分类。

衍生工具的公允价值

衍生负债

(千美元)

2021年3月31日

2020年12月31日

名义金额

资产负债表位置

公允价值

名义金额

资产负债表位置

公允价值

未被指定为对冲工具的衍生工具

其他合同

6,790

其他负债

6,836

其他负债

未被指定为对冲工具的衍生工具总额

下表载列本公司未被指定为对冲工具的衍生金融工具对损益表的影响。


未指定为套期保值工具的衍生工具对财务业绩报表的影响
未被指定为815-20分项下的套期保值工具的衍生品	在衍生工具收益中确认的损益的位置	在衍生工具收益中确认的损益金额
(千美元)		截至三个月
		2021年3月31日		2020年3月31日
其他合同	其他收入	$	23	$	(36)

截至2021年3月31日，与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品公允价值为#美元。17一千个。他说：

注10.退休金

本报告所列期间的养恤金费用构成如下：


	截至三个月
	3月31日，
(千美元)	2021		2020
净定期成本的组成部分：
服务成本	$	99	$	83
利息成本		87		131
计划资产的预期回报率		(274)		(269)
结算费用		108		—
确认净精算损失		285		226
养老金总支出	$	305	$	171

养老金费用的服务成本构成记录在薪资和员工福利行中，所有其他成本构成都记录在合并损益表的非服务养老金行中。

附注11.金融工具的公允价值计量和公允价值

管理层在估计本公司金融工具的公允价值时使用其最佳判断；然而，任何估计技术都存在固有的弱点。因此，对于几乎所有金融工具，本文中的公允价值估计并不一定表明该公司在指定日期的销售交易中可能实现的金额。估计公允价值金额已于其各自期末计量，并未于该等各自日期后就该等财务报表重新评估或更新。因此，这些金融工具在各自报告日期之后的估计公允价值可能与每个年终报告的金额不同。本公司使用出口价格概念来计量金融工具的公允价值。

FASB ASC主题820“金融工具”要求披露金融资产和负债的公允价值，包括那些在经常性和非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和负债。本公司不按公允价值报告任何非金融资产。FASB ASC主题820

建立公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值方法的输入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。FASB ASC主题820下的公允价值层次结构的三个级别如下：

1级：估值基于活跃市场上的未调整报价，这些报价在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

2级: 估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。在同一水平内，用于证券的假设可能会有很大不同。例如，美国机构证券的价格比私人标签抵押贷款支持证券(MBS)的假设更少，估值更接近1级，后者需要更多的假设，更接近3级估值。

3级：估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了该公司对市场参与者在为金融工具定价时所作的假设。

公允价值层次中的资产或负债水平基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。

以下有关公司金融工具公允价值的资料不应解释为对整个公司公允价值的估计，因为公允价值只针对公司有限部分的资产和负债进行计算。由於估值方法繁多，以及在作出估计时所用的主观程度，该公司的披露与其他公司的披露比较，未必有甚麽意义。

以下方法和假设用于估计本公司金融工具的公允价值，按公允价值按经常性和非经常性基础计量。

股权证券：股权证券使用国家认可市场的报价进行估值(1级)。股权证券按公允价值经常性计量。

投资证券：可供出售的投资证券的公允价值主要是使用来自第三方定价服务的信息来衡量的。这项服务通过利用市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。二级投资证券主要包括各州和市政当局发行的债务证券、公司、政府机构发行的抵押贷款支持证券和政府支持的企业。公允价值主要通过在活跃市场获得类似资产的报价或通过使用定价模型来估计。投资证券按公允价值经常性计量。

不良贷款：具体分配贷款损失准备的减值贷款的公允价值一般基于独立的持牌估价师最近进行的房地产评估，减去销售成本。这些评估可以采用单一的估值方法，也可以采用多种方法，包括可比销售额法和收益法(第2级)。如果评估师对类似贷款的可比销售和收入数据之间的差异进行了调整，或者如果管理层调整了评估价值，则公允价值被视为3级。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些评估或折现是基于管理层的历史知识、从估值时起的市场状况变化，以及管理层对客户和客户业务的专业知识，从而产生3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并根据拨备政策进行调整。不是不良贷款的部分冲销是在2021年第一季度进行的。不良贷款在非经常性基础上按公允价值计量。

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经常性公允价值计量

对于在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债，公允价值在2021年3月31日和2020年12月31日情况如下：



(千美元)	2021年3月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	444	$	—	$	—	$	444

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		9,832		11,084		—		20,916
市政证券		—		237,258		—		237,258
公司证券		—		22,157		—		22,157
机构抵押贷款支持证券		—		85,974		—		85,974
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		11,949		—		11,949
资产支持证券		—		43,924		—		43,924
总资产	$	10,276	$	412,346	$	—	$	422,622



(千美元)	2020年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	391	$	—	$	—	$	391

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		—		12,574		—		12,574
市政证券		—		247,054		—		247,054
公司证券		—		20,288		—		20,288
机构抵押贷款支持证券		—		72,241		—		72,241
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		8,453		—		8,453
资产支持证券		—		36,330		—		36,330
总资产	$	391	$	396,940	$	—	$	397,331

于2021年3月31日及2020年12月31日按公允价值计量的衍生负债的公允价值为17一千美元40分别为1000个，并被认为是无关紧要的。

非经常性公允价值计量

截至2021年3月31日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产，下表列出了在2020年12月31日使用的公允价值层次内按级别进行的公允价值计量：



(千美元)	2020年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		3级		总计
不良贷款(1)	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474
总资产	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474

(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

该公司就是这样做的。不是不记录公允价值的任何负债，公允价值的计量是在2021年3月31日的非经常性基础上进行的。对于按公允价值经常性计量的金融资产和负债，有不是在截至2021年3月31日的期间内，在1级和2级之间转移金融资产或负债。

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有几个不是2021年3月31日按公允价值非经常性计量的资产，下表提供了有关2020年12月31日按公允价值非经常性计量的第3级资产的额外量化信息：


(千美元)					射程
2020年12月31日		公允价值	估价技术	无法观察到的输入	加权平均
不良贷款	$	5,474	鉴定	评估调整对	0%-100% (66%)
				非房地产资产

				销售成本	8%
(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

未按公允价值列账的金融工具的账面金额和估计公允价值如下：



	2021年3月31日
	携带		公平
(千美元)	金额		价值		1级		2级		3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	107,622	$	107,622	$	107,622	$	—	$	—
其他银行的长期有息存款		10,995		10,995		10,995		—		—
持有待售贷款		4,699		4,799		—		4,799		—
净贷款		984,797		1,013,427		—		—		1,013,427
应计应收利息		6,045		6,045		—		—		6,045

财务负债：
存款	$	1,421,042	$	1,433,518	$	—	$	1,433,518	$	—
下级注释		19,564		20,086		—		20,086		—
应计应付利息		415		415		—		415		—

	2020年12月31日
	携带		公平
(千美元)	金额		价值		1级		2级		3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	57,146	$	57,146	$	57,146	$	—	$	—
其他银行的长期有息存款		12,741		12,741		12,741		—		—
持有待售贷款		9,446		9,446		—	9,446	9,446		—
净贷款		992,915		990,867		—		—		990,867
应计应收利息		6,410		6,410		—		—		6,410

财务负债：
存款	$	1,354,573	$	1,355,086	$	—	$	1,355,086	$	—
下级注释		19,555		19,750		—		19,750		—
应计应付利息		180		180		—		180		—

附注12.附属票据

在2021年3月31日，t他的公司有$20.0百万无担保的应付次级债务票据，$15.02030年9月1日到期的储税券；5.0100万美元，2035年9月1日到期。这些票据在综合资产负债表中扣除剩余的债务发行成本后记入综合资产负债表。总计$435.7千美元，2021年3月31日，按比例摊销5-年份和10-根据票据的赎回日期，按有效利息方法计算的年限。附属票据总额为$15.0百万美元的固定利率为5.00%至2025年9月1日，然后转换为90天担保隔夜融资利率(SOFR)加的可变利率4.93适用的利息期限至到期日为%。附属票据总额为$5.0百万美元的固定利率为5.25%至2030年9月1日，然后转换为90天SOFR加的可变利率4.92适用的利息期限至到期日为%。地铁公司可随时选择赎回全部或部分票据5-到期前几年。这些票据的结构符合该公司二级资本的资格，而且票据上没有债务契约。

注13.资本比率

目前，监管机构通过使用几个最低要求比率来确定银行的资本充足率。被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本比率(CET1)：6.5%，(2)第1层杠杆率为5%，(3)第1级基于风险的资本8%，以及(4)基于风险的资本总额10%。此外，一个资本节约缓冲2.50%适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值。截至2021年3月31日，世行的资本节约缓冲为7.89%，而监管缓冲2.50%。遵守资本保护缓冲是为了避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2021年3月31日，该行资本状况良好。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行符合QCBR资格，并维持CBLR为9%或更高，就监管资本而言，该银行将被视为“资本充足”，不受上述基于风险的资本规则的约束.CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以通过2020年第一季度的选举选择加入。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与PPP和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款还将附带0基于风险的资本规则的风险权重百分比。

小型银行控股公司的综合资产限额为$3.0而资产低于这一限额的公司不受综合资本规则的约束，但可以提交包括资本额和比率在内的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分地	井
	3月31日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2021	2020	最低要求	最低要求

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.80%	14.32%	不适用	不适用
农商信托公司	14.63%	14.07%	4.50%	6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)
富兰克林金融服务公司	14.80%	14.32%	不适用	不适用
农商信托公司	14.63%	14.07%	6.00%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	18.18%	17.69%	不适用	不适用
农商信托公司	15.89%	15.33%	8.00%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	8.76%	8.69%	不适用	不适用
农商信托公司	8.65%	8.54%	4.00%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

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注14.收入确认

该公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入都在其综合损益表中列报的非利息收入中确认。在ASC 606范围内的创收活动描述如下：

投资和信托服务费-这些费用包括财富管理费用(管理下的资产)、遗产管理和结算费用以及投资和保险产品销售的佣金。

资产管理费通常基于分级收费表、基于所管理资产的价值进行评估，并在服务义务完成时按月确认。已确认的费用为$1.52021年第一季度为100万美元，2020年第一季度为130万美元。

物业管理服务的收费以物业的估计公允价值为基础。这些费用一般按月确认。18-管理层确定的代表履行合同履行义务的平均时间的月期。管理层有权根据个别屋的性质和复杂程度，按需要调整这段时间。已确认的费用为$842021年第一季度为千美元，而2021年第一季度为美元332020年第一季度为1000美元。

销售投资和保险产品的佣金在交易完成时确认。确认的佣金为$372021年第一季度为千美元，而2021年第一季度为美元742020年第一季度为1000美元。

贷款服务费-这些是贷款服务费或贷款登记后发生的费用，例如滞纳金。这些费用还包括为第三方抵押贷款公司结算的抵押贷款费用。所有这些费用都是交易性质的，并在交易完成时确认，这代表了履行义务。

存款服务费及收费-这些是来自存款客户的基于交易、账户维护和透支服务的费用。基于交易的费用包括但不限于止付费和透支费。这些费用在交易时在履行履行义务时确认。账户维护费和账户分析费是在一个月内赚取的，代表履行义务的期限，并按月确认。

借记卡收入-这是持卡人通过信用卡支付网络进行的交易的交换费。持卡人使用借记卡进行产生交换费的销售点交易。这些费用是以交易为基础的，费用在交易处理过程中确认。这些费用是扣除持卡人奖励后报告的。

其他服务费及收费-这些费用主要包括商务卡费用、信用卡费用、自动柜员机附加费、交换费和电汇费用。商户卡费用是指银行从第三方为客户登记加入加工商计划而收取的费用。信用卡手续费是指银行为成功转介给发卡公司而赚取的费用。自动柜员机附加费和交换费是银行客户进行自动柜员机交易的结果，这些交易产生手续费收入，并通过多个卡网络进行处理。所有这些费用都是以交易为基础的，并在交易时确认。

出售其他房地产的损益-当财产控制权移交给买家时，这些都会得到确认。

合同余额

合同资产余额是指实体在客户支付对价(导致应收合同)或到期付款(导致合同资产)之前为客户提供服务。合同责任余额是实体向客户转让服务的义务，该实体已经收到客户的付款(或到期付款)。该公司的非利息收入主要基于交易活动，或标准的月末收入应计项目，如基于月末市场价值的资产管理费。对价通常是在公司履行其履约义务和确认收入后立即或不久收到的。该公司通常不会与客户签订较长期的收入合同，因此，合同余额不会很大。

合同采购成本

公司将所有合同采购费用作为已发生的成本支出。

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1附注15.承付款和或有事项

在正常业务过程中，本行是未在随附财务报表中反映的金融工具的当事人，通常被称为表外工具。这些金融工具的签订主要是为了满足银行客户的融资需求，包括提供信用证和备用信用证的承诺。这些工具在不同程度上涉及综合资产负债表中未确认的信贷和利率风险因素。

本公司在金融工具的其他当事人不履行提供信用证和备用信用证的承诺的情况下面临的信用损失风险，由这些工具的合同或名义金额表示。世行在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与对资产负债表内工具的信贷政策相同。

世行有以下未偿还的承付款在所示期间内：


	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020
合同金额代表信用风险的金融工具
提供信贷的商业承诺	$	280,806	$	280,939
消费者承诺提供信贷(有担保)		74,989		71,761
消费者承诺提供信贷(无担保)		5,456		5,224
	$	361,251	$	357,924
备用信用证	$	21,260	$	22,334

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，但房屋净值额度和个人信用额度除外，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。银行根据具体情况评估每个客户的信誉。如果银行认为有必要，获得的抵押品金额取决于管理层对交易对手的信用评估。大多数商业承诺的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及产生收入的商业财产。担保消费者承诺的抵押品包括住宅房地产的留置权。

备用信用证是由本行签发的票据，用于在本行客户不履行义务或服务的情况下保证本行向受益人付款。大多数备用信用证的有效期为一年。一般来说，开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。银行持有的抵押品支持那些被认为需要抵押品的承诺，抵押品主要以存单和房地产留置权的形式存在。管理层认为，通过清算这类抵押品获得的收益将足以支付相应担保要求的未来最高潜在付款金额。2018年第二季度，世行设立了一个美元2.4对一个宣布破产的商业借款人开具的信用证的津贴为100万英镑。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)2020年第一季度，世行逆转了美元250这笔准备金中的1000美元作为一份信用证被取消了。截至2021年3月31日，这一准备金为$2.1百万美元。除了备用信用证的负债外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，与表外承诺相关的信用损失负债并不重要。

该银行的大部分业务活动是与其一级市场内的客户进行的，并不涉及对任何一个实体或行业的任何重大信贷集中。

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法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与该等事项所代表的或有损失有关的资料显示有可能出现损失，且损失金额可合理估计时，本公司便会为法律诉讼确立应计项目。当地铁公司有能力这样做时，它也会确定可能的损失估计，无论是超过任何累算负债，还是没有累算负债。

这些评估基于对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。在取得新资料后，地铁公司可能会更改其评估，并因此而采用或调整其应计项目的数额，以及更改其对可能亏损或可能亏损幅度的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额，可能不代表该公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。它的风险敞口和最终损失可能比它可能积累的金额或估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，该公司目前并不预期因该公司目前参与的所有诉讼而引致的最终总负债(如有的话)，会对其财政状况造成重大不利影响。然而，该公司现在无法确定任何针对它的索赔是否会对其未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于索赔造成的损失金额和报告期内以其他方式报告的收入金额。因此，截至2021年3月31日，该公司无法评估出现不利结果的可能性，也无法估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此尚未为该等其他事项确定任何具体的应计项目。

注16.重新分类

某些前期金额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类并不影响上一年的净收入或股东权益。.

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项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析

管理层的浅议与分析经营业绩和财务状况

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

前瞻性陈述

本文中的某些非历史性陈述属于前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的规定。此类前瞻性陈述指的是一个或多个未来时期，反映管理层目前对未来可能发展的看法，并使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”或类似术语。由于前瞻性陈述涉及公司无法直接控制的某些风险、不确定因素和其他因素，实际结果可能与此类陈述中预期的大不相同。这些因素包括(但不限于)：总体经济状况，特别是由冠状病毒新冠肺炎疫情蔓延造成和造成的严重、广泛和持续破坏的负面影响，包括政府对此做出的反应、利率变化、公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府对金融机构监管和税收的变化、通货膨胀率的变化、技术的变化、公司市场领域内竞争的加剧，以及其它类似因素。我们提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。它们只反映了管理层截至目前的分析。公司不会修改或更新这些前瞻性陈述，以反映事件或变化的情况。

关键会计政策

管理层已经为公司确定了关键的会计政策。这些政策特别敏感，需要管理层做出重大判断、估计和假设。2020年年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策在申请或使用的相关判断和估计方面没有变化。有关关键会计政策的更详细披露，请参阅公司2020年年报10-K表中的第7项。

经营成果

摘要

富兰克林金融服务公司公布，2021年第一季度合并收益为480万美元(每股稀释后收益1.09美元)，而2020年同期为170万美元(每股稀释后收益0.39美元)，2020年第四季度为460万美元(每股稀释后收益1.04美元)。

2021年第一季度净利息收入为1080万美元，其中包括76.5万美元的Paycheck Protection Program(PPP)贷款利息和手续费，而2020年第一季度为1030万美元。第一季净息差从2020年的3.53%降至2021年的3.03%。该y年初到目前为止，盈利资产的收益率从2020年的4.00%下降到2021年的3.23%，下降了0.77%，因为随着一年来市场利率的下降，所有资产类别的收益率都较低。计息存款成本从2020年的0.61%降至2021年的0.18%，因该行下调存款利率以抵消资产收益率下降的影响。总存款成本从2020年的0.51%降至2021年的0.14%。

2021年第一季度的平均收益资产为15亿美元，而2020年同期为12亿美元。与同期相比，投资组合的平均余额增加了2.123亿美元，主要是市政债券组合。T贷款组合的平均余额从2020年第一季度的9.345亿美元增加到2021年的10亿美元。商业贷款组合的平均余额比2020年第一季度增加了6530万美元。增加的主要原因是PPP贷款的增加，截至2021年3月31日，PPP贷款总额为5590万美元，本季度平均为5460万美元。2021年第一季度的平均存款余额比2020年同期增加了2.68亿美元，除定期存款外，所有存款类别都有所增加。

2021年第一季度的贷款损失费用拨备为(80万美元)，与之前记录的贷款损失费用拨备相反。这一费用冲销与贷款损失准备金相比。

2020年第一季度的支出为300万美元。2020年的拨备支出是由于新冠肺炎大流行的经济影响和影响，贷款损失拨备计算中的几个定性因素增加的结果。截至3月31日，减少了几个定性因素，反映了贷款组合中潜在的较低损失风险，从而导致贷款损失费用拨备的冲销。截至2021年3月31日，贷款损失率为贷款总额的1.61%，而2020年12月31日为1.66%。不包括购买力平价贷款，2021年第一季度末的贷款损失拨备比率为1.71%。
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2021年第一季度非利息收入总计420万美元，比2020年同期增加33.8万美元。季度环比增幅最大的是投资和信托服务费(19.1万美元)、抵押贷款销售收益(63.8万美元)和股本证券公允价值(18.1万美元)。这些增长部分被2020年银行拥有的人寿保险单收益减少81.2万美元所抵消。

2021年第一季度的非利息支出为1020万美元，而2020年为950万美元。工资和福利，以及数据处理费用分别比上个季度增加了12.3万美元，而FDIC保险增加了14.2万美元。

2021年第一季度的有效税率为15.4%，而2020年第一季度为-6.6%。实际税率的提高主要是由于贷款损失费用拨备逐季大幅变动所带动的税前收入增加。免税收入的收益环比仅略有增长。

截至2021年3月31日的总资产为15.98亿美元，而截至2020年12月31日的总资产为15.35亿美元。自2020年12月31日以来，资产负债表的重大变化包括：

其他银行的短期有息存款增加5040万美元，投资组合增加2520万美元。
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2021年期间，净贷款组合比2020年底的余额减少了810万美元。减少主要发生在商业贷款组合中，商业房地产贷款的减少被购买力平价贷款的增加部分抵消。截至2021年3月31日，世行持有5590万美元的PPP贷款，还有170万美元的净递延PPP费用有待确认。世行正在确认购买力平价贷款合同期(两年或五年)的购买力平价费用。随着PPP贷款获得SBA的宽恕，费用确认将会加快。

截至2020年3月31日，世行有6810万美元的修改贷款，而2020年底为6760万美元，2020年6月30日为1.965亿美元。目前的余额主要包括20笔4,650万美元的酒店无关贷款，3笔1410万美元的娱乐业无关贷款，以及1笔470万美元的租赁房地产贷款。这些贷款中的大多数正在进行某种形式的支付，并将在2021年第二季度脱离修改后的条款。
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存款比2020年底增加了6650万美元(4.9%)，除定期存款外，所有存款产品都出现了增长。根据管理层目前掌握的信息，增长似乎源于政府向消费者、企业和市政当局支付的刺激性支出，大流行期间经济活动放缓导致支出下降，以及银行存款在不确定的经济时期提供的安全感。
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股东权益比2020年底减少了450万美元，主要原因是随着投资组合价值在本季度下降，累计其他全面收益(AOCI)减少了840万美元。自2020年底以来，留存收益增加了350万美元。截至2021年3月31日，该公司普通股的账面价值为每股31.92美元，有形账面价值为每股29.87美元。12月2020年9月，公开市场回购计划获批，在一年内回购15万股，截至2021年3月31日，该计划没有回购任何股票。

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以下列出了截至2021年3月31日、2020年3月31日或截至2020年3月31日的三个月以及截至2020年12月31日的年度的关键业绩比率：


	3月31日，		12月31日，		3月31日，
(千美元，每股除外)	2021		2020		2020

资产负债表亮点
总资产	$	1,597,559	$	1,535,038	$	1,262,126
投资和股权证券		422,622		397,331		208,353
贷款，净额		984,797		992,915		921,656
存款		1,421,042		1,354,573		1,117,433
股东权益		140,699		145,176		129,005

操作摘要
利息收入	$	11,592	$	45,939	$	11,665
利息支出		748		3,978		1,413
净利息收入		10,844		41,961		10,252
(收回)贷款损失准备金		(800)		4,625		3,000
计提贷款损失拨备后的净利息收入		11,644		37,336		7,252
非利息收入		4,227		15,084		3,889
非利息支出		10,165		39,362		9,528
所得税前收入		5,706		13,058		1,613
联邦所得税支出(福利)		876		258		(106)
净收入	$	4,830	$	12,800	$	1,719

性能测量
平均资产回报率**		1.23%		0.91%		0.54%
平均股本回报率**		13.47%		9.56%		5.31%
平均有形股本回报率(1)*		14.37%		10.24%		5.70%
效率比(1)		66.06%		67.32%		65.36%
净息差**		3.03%		3.21%		3.53%

股东价值(每股普通股)
稀释后每股收益	$	1.09	$	2.93	$	0.39
基本每股收益		1.10		2.94		0.40
定期宣布的现金股息		0.30		1.20		0.30
账面价值		31.92		33.07		29.74
有形账面价值(1)		29.87		31.02		27.66
市场价值		31.18		27.03		27.45
市值/账面价值比率		97.68%		81.74%		92.30%
市场价值/有形账面价值比率		104.37%		87.13%		99.24%
市盈率**		7.15		9.23		17.60
本季度股息率**		3.85%		4.44%		4.37%
年初至今股息支付率		27.29%		40.83%		75.97%

安全和稳健
平均股本/平均资产		9.16%		9.48%		10.24%
基于风险的资本比率(总计)		18.18%		17.69%		15.99%
杠杆率(第1级)		8.76%		8.69%		9.85%
普通股权益比率(第1级)		14.80%		14.32%		14.73%
不良贷款/总贷款		0.88%		0.87%		0.40%
不良资产/总资产		0.55%		0.57%		0.29%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.61%		1.66%		1.57%
净贷款(收回)注销/平均贷款*		-0.06%		-0.02%		0.10%

管理的资产
信托资产管理(公允价值)	$	860,794	$	836,381	$	674,189
由第三方经纪人持有(公允价值)		118,180		112,624		109,145

*年初至今按年率计算

(1)请参阅下面标题为“GAAP与非GAAP陈述”的章节。

GAAP陈述与非GAAP陈述的对比 – 本公司以某些非GAAP计量补充其传统的GAAP计量，以评估其业绩并消除无形资产的影响。*通过剔除无形资产(商誉)，本公司认为其提出的计量可与没有无形资产的公司或在类似计算中剔除无形资产的公司相媲美。然而，并非所有公司对每项测量都使用相同的计算方法。非GAAP计量并不打算用作相关GAAP计量的替代品。非GAAP财务指标应该被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。在这种披露或发布的情况下，美国证券交易委员会的法规G要求：(I)列报根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标，以及(Ii)对列报的非GAAP财务指标和根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异进行协调。下表显示了非GAAP测量值的计算。


(千美元，每股除外)	截至三个月		截至12个月		截至三个月
	2021年3月31日		2020年12月31日		2020年3月31日
有形权益回报率(非GAAP)
净收入	$	4,830	$	12,800	$	1,719

平均股东权益		143,439		133,958		129,613
减去平均无形资产		(9,016)		(9,016)		(9,016)
平均有形权益(非GAAP)		134,423		124,942		120,597

平均有形股本回报率(非GAAP)*		14.37%		10.24%		5.70%

有形账面价值(每股)(非GAAP)
股东权益	$	140,699	$	145,176	$	129,005
较少的无形资产		(9,016)		(9,016)		(9,016)
有形账面价值(非GAAP)		131,683		136,160		119,989

已发行股票(千股)		4,408		4,389		4,338

每股有形账面价值(非公认会计准则)		29.87		31.02		27.66

效率比
非利息支出	$	10,165	$	39,362	$	9,528

净利息收入		10,844		41,961		10,252
净利息收入加税额等值调整		370		1,407		300
加上扣除证券交易后的非利息收入		4,173		15,104		4,026
总收入		15,387		58,472		14,578

效率比率(非利息支出/总收入)		66.06%		67.32%		65.36%

*年初至今按年率计算

净利息收入

该公司收益的最大来源是净利息收入，其定义为赚取利息的资产的收入与支持这些资产的计息负债的支出之间的差额。生息资产的主要类别是贷款和证券，而有息负债的主要类别是存款、短期借款和长期债务。活期存款增加净利息收入，因为它们是无息存款。就本次讨论而言，资产负债表项目指的是当年的平均余额，净利息收入调整为全额应税等值基础。这一税收等值调整通过将免税收入增加相当于如果该收入按公司21%的联邦法定税率纳税时应缴纳的联邦所得税的数额，促进了应税资产和免税资产之间的业绩比较。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较：

2021年第一季度，相当于税收的净利息收入增加了66.2万美元，达到1120万美元，而2020年同期为1060万美元。资产负债表规模为相当于税收的净利息贡献了170万美元，但由于利率的原因减少了100万美元，这一贡献被抵消了。

下表列出了资产或负债的平均余额、相当于税(T/E)的利息收入以及赚取的收益或支付的税率。非权责发生贷款包括在用于计算收益率的平均贷款余额中。所有非应税利息收入均已调整为等值税基，税率为21%。


	截至3月31日的三个月，
	2021					2020

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		费用		成品率/成交率	平衡		费用		成品率/成交率

生息资产：
在其他银行的计息义务	$	78,930	$	53	0.27%	$	68,975	$	258	1.50%
投资证券：
应税		315,673		1,626	2.09%		172,319		1,068	2.49%
免税		92,773		668	2.88%		23,861		216	3.62%
投资		408,446		2,294	2.28%		196,180		1,284	2.63%
贷款：
商业、工业和农业		858,360		8,372	3.90%		793,085		8,890	4.45%
住宅抵押贷款		67,886		603	3.58%		68,346		728	4.27%
房屋净值贷款和额度		81,920		525	2.60%		67,179		680	4.07%
消费者		6,714		115	6.95%		5,929		125	8.48%
贷款		1,014,880		9,615	3.80%		934,539		10,423	4.43%
生息资产总额		1,502,256	$	11,962	3.23%		1,199,694	$	11,965	4.00%
其他资产		62,905					65,814
总资产	$	1,565,161				$	1,265,508

有息负债：
存款：
计息支票	$	426,410	$	113	0.11%	$	325,300	$	274	0.34%
资金管理		513,083		199	0.16%		432,270		740	0.69%
储蓄		106,046		15	0.06%		84,059		58	0.28%
时间		74,146		158	0.86%		87,774		341	1.56%
有息存款总额		1,119,685		485	0.18%		929,403		1,413	0.61%

附属票据		19,558		263	5.37%		—		—	—
有息负债总额		1,139,243		748	0.27%		929,403		1,413	0.61%
无息存款		266,491					188,735
其他负债		15,988					17,757
股东权益		143,439					129,613
总负债和股东权益	$	1,565,161				$	1,265,508
T/E净利息收入/净利差				11,214	3.03%				10,552	3.53%
税额调整				(370)					(300)
净利息收入			$	10,844				$	10,252

净息差					2.96%					3.39%
资金成本					0.22%					0.51%
存款成本					0.14%					0.51%

贷款损失准备金

世行在第一季度的贷款损失准备金中记录了80万美元的冲销，而2020年第一季度的支出为300万美元。有关更多信息，请参阅财务条件部分中关于贷款质量和贷款损失拨备的讨论。

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非利息收入

2021年第一季度，非利息收入比2020年同期增加了33.8万美元。出售贷款的收益增加，因为与2020年相比，2021年的抵押贷款产量更高。存款费用和服务费的下降主要是由于透支保护费的降低。由于掉期市场价值的提高，2020年的其他收入更高。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月非利息收入的比较：


	在截至的三个月内
	3月31日，				变化
(千美元)	2021		2020		金额		%
非利息收入
投资和信托服务费	$	1,636	$	1,445	$	191	13.2
贷款服务费		196		141		55	39.0
出售贷款的收益		782		144		638	443.1
存款服务费及收费		468		565		(97)	(17.2)
其他服务费及收费		396		347		49	14.1
借记卡收入		517		418		99	23.7
增加人寿保险的现金退还价值		115		124		(9)	(7.3)
银行自营寿险收益		—		812		(812)	(100.0)
出售债务证券的净亏损		—		(10)		10	100.0
权益证券公允价值变动		54		(127)		181	142.5
其他		63		30		33	110.0
非利息收入总额	$	4,227	$	3,889	$	338	8.7

非利息支出

与2020年同期相比，2021年第一季度的非利息支出增加了63.7万美元。由于疫情的持续封锁，许多费用项目都得到了控制，如商务旅行、教育和社区活动。工资支出增加的主要原因是抵押贷款生产和医疗保险成本增加导致抵押贷款佣金增加。由于手机银行的使用率更高，数据处理量有所增加。FDIC保险费增加的主要原因是银行资产负债表的增长。由于养老金结算费用，非服务养老金增加。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非利息支出比较：


	在截至的三个月内
(千美元)	3月31日，				变化
非利息支出	2021		2020		金额		%
薪金和福利	$	5,658	$	5,535	$	123	2.2
净入住率		910		830		80	9.6
市场营销和广告		345		455		(110)	(24.2)
法律和专业		475		395		80	20.3
数据处理		929		806		123	15.3
宾夕法尼亚州银行股票税		92		175		(83)	(47.4)
FDIC保险		202		60		142	(236.7)
自动柜员机/借记卡处理		296		264		32	12.1
电信		129		105		24	22.9
非服务性养老金		205		88		117	133.0
其他		924		815		109	13.4
总非利息费用	$	10,165	$	9,528	$	637	6.7

所得税拨备

2021年第一季度，该公司记录的联邦所得税支出为87.6万美元，而2020年同期的税收优惠为10.6万美元。2021年第一季度的有效税率为15.4%，而2020年第一季度为-6.6%。实际税率的增加主要是由于贷款损失费用拨备按季度大幅变动所推动的税前收入增加。免税收入的收益环比仅略有增加。2021年和2020年的联邦法定税率为21%。

财务状况

现金和现金等价物：

截至2021年3月31日，现金和现金等价物总计1.076亿美元，比上年年底5710万美元的余额增加了5050万美元。有息存款主要存放在美联储(9020万美元)。

投资证券：

AFS证券：自2020年底以来，AFS证券投资组合在成本基础上增加了3580万美元。该投资组合主要由市政证券和美国机构抵押贷款支持证券组成，分别约占投资组合公允价值的56%和20%。该投资组合的平均寿命为7.18年。

截至2021年3月31日，AFS证券投资组合的未实现净收益为200万美元，而前一年年底的未实现净收益为1260万美元。2021年前三个月，该投资组合平均为4.084亿美元，收益率为2.28%。相比之下，2020年同期的平均水平为1.962亿美元，收益率为2.63%。

市政债券投资组合在地理上非常多样化(228个发行人)，主要由一般义务债券组成(64%)。许多市政债券以私人债券保险或其他信用支持的形式进行信用增强。地区市政债券敞口最大的是德克萨斯州(16%)、加利福尼亚州(12%)、密歇根州(10%)和宾夕法尼亚州(10%)。穆迪对市政投资组合的平均评级为AA。没有市政债券的评级低于投资级。

投资组合中的临时减值(以未实现亏损总额衡量)为560万美元，而截至2020年12月31日为70.1万美元。市政债券投资组合的未实现亏损最大，为410万美元，占未实现亏损总额(560万美元)的74.4%。这个投资组合中有107种证券有未实现亏损，这个投资组合中的亏损被认为是与信贷无关的，没有记录除临时性减值费用以外的其他费用。

公司投资组合包括5家可变利率银行发行的信托优先证券，公允价值为410万美元，39家固定利率银行发行的次级票据，公允价值为1810万美元。这个投资组合在22种证券上有24.4万美元的未实现亏损，公允价值为1250万美元。银行持有的信托优先证券是单一实体发行的，而不是集合的信托优先证券。这些发行人都没有暂停或错过股息或利息支付。到2021年3月31日，世行相信它将能够收回这些债券的所有到期利息和本金，除临时性减值费用外，没有记录其他费用。

资产支持证券投资组合的未实现亏损比2020年12月31日减少了5.6万美元。联邦家庭教育贷款计划(FFELP)债券占该领域的大部分，并得到美国教育部97%的担保。FFELP债券的评级都是AAA。管理层完全预计将按面值偿还，除临时性减损费用外，没有记录其他费用。

按成本计算的限制性股票：截至2021年3月31日，世行持有46.8万美元的限制性股票。除了3万美元，这笔投资代表了匹兹堡FHLB的股票。银行必须持有这些股票才能成为FHLB的成员，其成本为每股100美元。FHLB持有的股票水平由FHLB决定，由最低会员数量加上可变活动金额组成。FHLB股票的减值评估主要基于对其成本的最终可回收性的评估。作为一家政府支持的实体，FHLB有能力通过美国财政部筹集资金，这些资金可用于支持其运营。FHLB股票没有公开市场，FHLB成员资格的好处(例如，流动性和低成本资金)增加了股票的价值，而不仅仅是纯粹的金融措施。管理层打算继续作为FHLB的成员，并相信它将能够完全收回这项投资的成本基础。

有关投资证券的更多信息，请参阅随附的财务报表附注4。

贷款：

住宅房地产：这一类别包括由住宅房地产担保的消费目的贷款，在较小程度上包括由住宅房地产担保的商业目的贷款。消费者目的类别代表传统的住宅抵押贷款和房屋净值产品(主要是初级留置权和信用额度)。这一类别的商业目的贷款是指为各种业务需要而发放的贷款，但以住宅房地产为抵押。除了房地产抵押品，个人担保或UCC备案也可能提供额外的担保。这些贷款是作为商业贷款承销的，并不是为了出售而发起的。

住宅房地产贷款总额比2020年底减少了460万美元，因为偿还金额超过了银行抵押贷款组合中的初始金额。2021年的前三个月，世行通过第三方经纪协议筹集了2900万美元，销售了3450万美元的抵押贷款。银行不发放或持有任何被认为是次级或Alt-A的贷款，通常也不会在其一级市场区域以外发放抵押贷款。

住宅房地产建设：这一类别包含用于垂直建设1-4个家庭住宅物业的贷款。这一类别中最大的组成部分是向住宅房地产开发商提供的贷款(1080万美元)，

而截至2021年3月31日，个人建设个人住宅的贷款总额为780万美元。世行对住宅建筑贷款的敞口主要集中在宾夕法尼亚州中南部。房地产建设贷款，包括住宅房地产和土地开发贷款，偶尔会提供利息储备，以帮助开发商在开发阶段产生最低现金流。所有房地产建设贷款都以相同的方式承销，而不考虑利息准备金的使用。

商业地产(CRE)：这一类别包括商业、工业、农业和农业贷款以及土地开发贷款，其中房地产是贷款的主要抵押品。商业房地产贷款总额从2020年底的5.04亿美元下降到4.935亿美元，因为发放量没有跟上首付的步伐。商业地产类别中最大的行业(按抵押品计算)是：酒店和汽车旅馆(7190万美元)、写字楼(5190万美元)、土地开发(5180万美元)、制造设施(3770万美元)和购物中心(3490万美元)。该银行的大部分酒店敞口位于穿过宾夕法尼亚州中南部的81号州际公路(I-81)走廊沿线。该投资组合由17个旗舰品牌和3个独立运营商运营的物业组成。

CRE还包括总计8,170万美元的房地产建设贷款。截至2021年3月31日，世行有3110万美元的房地产建设贷款由利息准备金提供资金，并从这些准备金中资本化了2021年14万美元的利息，用于正在进行的商业建设项目。房地产建设贷款由独立的第三方检查员或指定的信贷员定期监测，具体取决于贷款金额或项目的复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票和美国建筑师协会(AIA)的文件(取决于项目的复杂性)，详细说明借款人的费用，现场检查，以及指定的信贷员签字支付资金。

商业广告：这一类别包括商业、工业、农业、农业和市政贷款。截至2021年3月31日，商业贷款增加了240万美元，达到2.837亿美元，而2020年底为2.813亿美元，这主要是由于PPP发起的。截至2021年3月31日，世行的商业投资组合中约有1.45亿美元的免税贷款。按行业划分的最大行业是：公共行政(6,250万美元)、公用事业(5,500万美元)、教育服务(1,840万美元)、房地产租赁和租赁(1,750万美元)和制造业(1,030万美元)。这一类别还包括5590万美元的PPP贷款，这些贷款100%由SBA担保。

参与人数：银行可以通过购买贷款参与来补充自己的商业贷款生产。这些参赛者主要位于宾夕法尼亚州中南部。截至2021年3月31日，未偿还商业参与贷款占总贷款总额的7.1%，即7090万美元，而截至2020年12月31日，未偿还商业参与贷款分别为6.8%和6870万美元。世行对购买参与的总敞口(包括未偿还余额和无资金承诺)为8310万美元，而截至2020年12月31日为8400万美元。商业贷款的参与包括1710万美元的商业贷款和5380万美元的CRE贷款，在各自的贷款类别中报告。

消费贷款：截至2021年3月31日，这一类别增加了150万美元，达到710万美元，而去年年底为560万美元，主要由无担保个人信贷额度组成。

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下表汇总了截至目前按类别划分的未偿还贷款：



	3月31日，		12月31日，			变化
(千美元)	2021		2020			金额	%
住宅地产1-4户
消费者优先留置权	$	73,991	$	77,373	$	(3,382)	(4.4)
商事第一留置权		58,018		59,851		(1,833)	(3.1)
第一留置权合计		132,009		137,224		(5,215)	(3.8)

消费者初级留置权和信用额度		61,707		60,935		772	1.3
商业初级留置权和信用额度		4,244		4,425		(181)	(4.1)
初级留置权和信用额度合计		65,951		65,360		591	0.9
住宅房地产总量1-4个家庭		197,960		202,584		(4,624)	(2.3)

住宅房地产.建筑业
消费者		7,804		6,751		1,053	15.6
商业广告		10,814		9,558		1,256	13.1
住宅房地产建设总量		18,618		16,309		2,309	14.2

商业地产		493,544		503,977		(10,433)	(2.1)
商业广告		283,705		281,257		2,448	0.9
总商业广告		777,249		785,234		(7,985)	(1.0)

消费者		7,106		5,577		1,529	27.4
		1,000,933		1,009,704		(8,771)	(0.9)
减去：贷款损失拨备		(16,136)		(16,789)		653	(3.9)
净贷款	$	984,797	$	992,915	$	(8,118)	(0.8)


薪资保障计划(PPP)贷款(包括在上述商业贷款中)
两年期贷款	$	3,455	$	5,378
五年期贷款		52,418		46,912
支付支票保护计划贷款总额	$	55,873	$	52,290	$	3,583	6.9

贷款质量:

管理层利用从1-Prime到9-Loss的风险评级标准来评估贷款质量。该风险评级标准主要用于商业目的贷款。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被确定为合格或不合格评级。不合标准的消费贷款是指逾期90天或更长时间且仍在累积的贷款。评级为1-4的贷款被认为是通过学分。评级为5级的贷款属于合格信用，但已被确定为可能需要额外关注和监控的信用。评级为6-特别提到的其他资产(OAEM)或更差的贷款开始得到世行的加强监测和报告。评级为7-不合标准或8-可疑的贷款表现出最大的财务弱点，给银行带来了最大的可能损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。以下因素代表了确定借款人风险评级时使用的一些因素：现金流、债务覆盖范围、流动性、管理和抵押品。PASS信用的风险评级通常每年审查定期债务，并在续签时审查循环或续签债务。世行通过审查三个主要指标来监测贷款质量：(1)评级为6-OAEM或更差的贷款(统称为“观察名单”)，(2)拖欠贷款，(3)净冲销。

观察名单上的贷款显示出财务弱点，这增加了银行违约或损失的潜在风险。然而，被列入观察名单本身并不意味着一定会出现亏损。截至季度末，观察名单总额为6580万美元，而2020年12月31日为6610万美元。截至2021年3月31日，观察名单中贷款的构成与上年年底基本没有变化。观察名单包括不良贷款和不良贷款。观察名单中总共包括880万美元的非应计贷款。按主要抵押品划分的观察名单(评级为6、7或8级的贷款)的信用构成见所附财务报表附注6。

拖欠贷款是借款人的现金流和/或其他现金来源不足以偿还贷款的结果。借款人越落后，银行为偿还贷款而进行抵押品清算的可能性就越大，特别是在贷款逾期90天或更长时间的情况下。管理层通过使用账龄报告来监控贷款的绩效状态。账龄报告可以为可能变得严重的贷款提供早期指标

拖欠，并可能给银行造成损失。见随附的财务报表中的附注6，该表显示了贷款组合中付款的账龄。

非应计贷款通常代表管理层确定借款人将无法根据其合同条款偿还贷款，抵押品清算可能会也可能不会全额偿还利息和本金。银行的政策是评估所有逾期90天或以上的贷款、非应计贷款或减值贷款根据贷款合同条款到期本金和利息的可能性。此外，世行的政策是停止对没有充分担保的贷款和在催收过程中的贷款计息。一旦确定为非应计项目，银行将从其收入中减去本年度的应计利息和未付利息，并从贷款损失拨备中减去前一年的应计未付利息。管理层持续监测不良贷款的状况、任何抵押品的价值以及潜在的损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。

世行贷款管理委员会每季度审查这些贷款和风险评级，以便主动发现和管理问题贷款。此外，一个委员会每月开会，讨论所有评级为7级或更差的学分可能的锻炼策略。管理层还跟踪其他商业贷款风险衡量标准，包括高贷款价值比贷款、集中度、参与度和政策例外情况，并向董事会企业风险管理委员会报告这些情况。世行还聘请外部贷款审查顾问协助内部贷款审查，目标是每年审查80%的商业贷款。FDIC定义了某些监管贷款价值比贷款限额。银行的内部贷款价值比限额都等于或低于监管限额。然而，在某些情况下，银行可能会发放超过监管贷款价值比限制的贷款。截至2021年3月31日，世行超过监管限额的贷款为2180万美元(占总贷款的2.2%)，而2020年底为2.3%。潜在问题贷款，即观察名单贷款减去非应计或逾期90天以上的贷款，截至季度末总计5700万美元，而2020年12月31日为5320万美元。

以不良贷款衡量的贷款质量在2021年第一季度几乎没有变化，不良贷款为880万美元，不良贷款率为0.88%

下表显示了截至以下日期的不良资产汇总：


	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020

非权责发生制贷款
住宅地产1-4户
第一留置权	$	41	$	41
初级留置权和信用额度		9		10
总计		50		51
住宅房地产.建筑业		511		512
商业地产		8,167		8,033
商业广告		107		108
非权责发生制贷款总额		8,835		8,704

逾期90天或以上且仍在累积的贷款
住宅地产1-4户
第一留置权		—		26
初级留置权和信用额度		—		—
总计		—		26
商业地产		—		—
消费者		1		12
逾期90天或以上且仍在累积的贷款总额		1		38

不良贷款总额		8,836		8,742

拥有的其他房地产		—		—
不良资产总额	$	8,836	$	8,742

不良贷款占总贷款的比例		0.88%		0.87%
不良资产占总资产的比例		0.55%		0.57%
不良贷款损失拨备		182.62%		192.05%

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下表标识了处于非应计状态的最重要的贷款。这两笔非权责发生制贷款占全部非权责发生制余额的79%。

(千美元)

全

非应计项目

TDR

抵押品

天平

储备

日期

状态

抵押品

位置

值(1)

积分1

1,245

—

3月12日至12日

商业房地产、住宅房地产和商业资产的第一留置权和第二留置权

帕

2,820

学分2

5,741

228

9月-20日

商业地产(酒店)及所有相关商业资产的第一和第二留置权

帕

5,474

6,986

228

(1)包括对评估价值和销售成本的任何估计折扣。

除了监控非应计项目贷款，世行还密切监控不良贷款和问题债务重组(TDR)。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期利息和本金，则贷款被视为减值。非权责发生贷款(不包括消费者目的贷款)和TDR贷款被认为是减值贷款。

如果债权人(银行)出于与债务人财务困难有关的经济或法律原因，给予债务人它不会考虑的特许权，则该贷款被认为是问题债务重组。这些优惠可能包括降低利率、延长到期日、重新摊销付款，或者多项优惠相结合。世行在提供贷款重组、修改或新的信贷安排时，会审查所有评级为6-OAEM或更差的贷款，以确定该行动是否为TDR。如果TDR贷款被置于非权责发生状态，它将在至少六个月内保持非应计状态，以确保业绩。

根据新冠肺炎对在任何救济之前被归类为当前借款人的贷款进行善意修改的贷款不是2020年3月22日概述的TDR关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或 CARE法案第4013条. 贷款可以根据第4013条修改，直到2022年1月1日或总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束的第二天。因此，如果修改后的贷款无法恢复到履约状态，贷款拖欠和非应计贷款在2021年剩余时间内可能会继续增加。

根据财务会计准则，TDR贷款总是被认为是减值的，直到它们被还清或在某些情况下进行再融资。然而，减值TDR贷款可以是履约贷款。不良贷款总额为1710万美元，而2020年底为1730万美元。

贷款延期。由于大流行导致经济在2020年迅速收缩，世行开始收到修改付款的请求。与过去的经济低迷不同，银行监管机构为银行提供了有利的指导，允许它们有很大的修改空间。在CARE法案和银行机构发布的联合监管机构声明的指导下，在某些情况下，银行可以避免将贷款修改报告为拖欠、不良或麻烦的债务重组。截至2021年3月31日世行已批准约6800万美元的贷款延期或修改(约占总贷款的7%)，与2020年底持平，但明显低于2020年6月30日占总贷款的19%。这些修改包括延迟支付本金和利息，推迟只支付利息的信贷额度的利息支付，或规定只支付利息。任何延期的利息都将在延期期末到期并支付。延期的本金将作为到期日的延长或气球付款添加到贷款的末尾，具体取决于贷款结构。在延期期间，银行将继续计息。大多数延期是在最初的3个月内，审查后可能会有更多的延期。如果借款人要求进一步延期，世行要求在批准之前审查最新的财务报告和预测。

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下表显示了截至2021年3月31日按北美行业分类系统(NAICS)代码和抵押品类型进行的贷款延期。


					百分比	抵押品
(千美元)	数量			百分比	基于风险的	房地产		非房地产
行业描述	贷款		天平	贷款总额	资本(1)	安稳		安稳
酒店	19	$	45,597	5%	34%	$	45,591	$	6
艺术、娱乐和娱乐	2		13,613	1%	10%		13,613		—
房地产、租赁和租赁	2		7,122		5%		7,122		—
餐饮服务	1		871		1%		871		—
其他服务(公共行政除外)	2		926				926		—
总计	26	$	68,129	7%	50%	$	68,123	$	6
(一)以银行风险资本为基础

下表显示了截至2021年3月31日按行业划分的修改类型，以及截至2020年12月31日的季度前相同行业的修改类型。


2021年3月31日	修改类型
(千美元)	本金延期		仅限利息的贷款		本金和利息
行业描述	只支付利息		延期付款		延期付款			总计
酒店	$	39,417	$	—	$	6,180	$	45,597
艺术、娱乐和康乐		13,613		—		—		13,613
房地产、租赁和租赁		2,403		4,719		—		7,122
餐饮服务		—		871		—		871
其他服务		—		—		926		926
总计	$	55,433	$	5,590	$	7,106	$	68,129


2020年12月31日	修改类型
(千美元)	本金延期		仅限利息的贷款		本金和利息
行业描述	只支付利息		延期付款		延期付款			总计
酒店	$	40,304	$	—	$	6,183	$	46,487
艺术、娱乐和康乐		13,613		—		462		14,075
房地产、租赁和租赁		—		4,718		—		4,718
餐饮服务		—		882		724		1,606
其他服务		—		—		671		671
总计	$	53,917	$	5,600	$	8,040	$	67,557

这些贷款在延迟期结束后的表现将对预测未来贷款的信用质量至关重要。

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行业曝光率。世行认为，其对修改后的贷款的最大风险敞口在酒店业。下表提供了有关修改后的酒店贷款的其他信息。


2021年3月31日
(千美元，日均费用除外)

修正天平	$	45,597
本金延期支付并支付利息的贷款	$	39,417
本息递延贷款	$	6,180
预期修改过期
1-3个月	$	38,755
4-6个月	$	6,842
修改的贷款数量		19
平均余额	$	2,400
平均贷款价值比		59%
风险评级：5级通过	$	1,623
风险等级：6-特别提及的其他资产	$	30,191
风险等级：7-不达标	$	13,783
2021年3月每日入住率*		45%
2020年3月每日入住率*		35%
2021年3月日均房价*	$	66
2020年3月日均房价**	$	67
酒店旗帜		12

*每日入住率和平均每日租金代表酒店经营的一级市场报告的数据，可能代表也可能不代表投资组合中任何特定物业的体验。

工资保障计划。2020年3月，国会通过了CARE法案，为受新冠肺炎疫情影响的小企业和消费者提供经济救济。该法案包括由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。购买力平价是一个小企业贷款计划，旨在帮助小企业在新冠肺炎大流行期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业发生了符合条件的费用，贷款可以免除。PPP贷款100%由SBA担保，期限为两年或五年，贷款期限固定为1%。PPP贷款的借款人在前六个月不必支付贷款，贷款将在两年或五年期的剩余时间内全额摊销。

2020年12月，国会通过了第二轮刺激方案，通过购买力平价(PPP)为符合一定资格要求的小企业提供第二轮资金。第二轮融资的购买力平价贷款期限为5年，固定利率为1%，在某些情况下，首期本金支付延期最多10个月。

SBA向发端银行支付的手续费从贷款的1%到5%不等，具体取决于PPP第一轮融资的贷款余额。小企业管理局将按与第一轮类似的水平向第二轮购买力平价融资的发起银行支付手续费。世行将在贷款的合同期(两年或五年)内将这些费用计入利息收入。随着PPP贷款获得SBA的宽恕，费用确认将会加快。截至2021年3月31日，世行有190万美元的购买力平价费用有待确认。

截至2021年3月31日，世行持有5590万美元的购买力平价贷款，其中5240万美元的5年期贷款，350万美元的2年期贷款。世行于2021年1月开始接受第二轮购买力平价申请。

购买力平价贷款100%由小额信贷管理局担保，因此，一旦履行小额信贷管理局担保，如有必要，不会对银行构成信用风险。不过，PPP贷款的目的只是为了满足借款人的短期运营需求。如果经济不能从大流行中迅速复苏，而且借款人在购买力平价融资之外经历了长期的运营问题，那么对这些客户的其他贷款的表现可能会开始恶化。

贷款损失拨备：

管理层每月监测贷款业绩，并对贷款损失拨备的充分性进行季度评估。全部是通过根据贷款的抵押品对贷款组合进行细分来确定的。在计算全部金额时，在作出这项估计时会考虑多项因素，包括但不限于当前经济状况、贷款组合多元化、拖欠统计数字、内部贷款检讨结果、历史撇账、相关抵押品(如依赖抵押品)是否足够，以及其他相关因素。世行开始加强对所有评级为6-OAEM或更差的贷款的监控，并获得新的评估或资产

任何被置于非权责发生制和评级为7-不达标或更差的股票的估值。管理层可酌情决定是否需要对评估或估价进行额外调整。估值将根据各种因素进行必要的调整，这些因素包括但不限于：经济状况、延期维护、行业、物业/设备类型、评估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。在确定贷款损失拨备时，评估中涉及的某些因素本质上是主观的，需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计从减值贷款收到的未来现金流的金额和时间。管理层持续监测贷款损失拨备的充足性，并每季度向董事会企业风险管理委员会报告其充分性。管理层认为，2021年3月31日的贷款损失拨备是充足的。

确定ALL的分析与公认会计原则(GAAP)和关于贷款和租赁损失拨备的机构间政策声明中提出的指导方针是一致的。分析有三个组成部分：具体的、一般的和未分配的。具体部分涉及为不良贷款建立的特定准备金。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期利息和本金，则贷款被视为减值。根据市况和销售成本折现的抵押品价值被用来为不良贷款建立特定的配置。然而，由于信用分析的结果，不良贷款可能不需要特定的准备金。余额低于2.5万美元的商业贷款和所有消费目的贷款不作为减值贷款计入特定准备金分析，但被添加到一般分配池中。截至2021年3月31日，这些贷款总额为2.62万美元，主要由住宅房地产担保的贷款组成。管理层认为，将这些贷款排除在具体准备金分析之外不会带来任何额外风险。对特定准备金进行评估，但不需要特定准备金的贷款不会重新添加到一般分配池中。截至2021年3月31日，为一笔不良贷款设立了22.8万美元的特定准备金，与2020年底持平。

一般分配部分涉及为同质贷款池建立的准备金。一般部分包括定量分析和定性分析。在计算一般分配时，银行主要根据支持抵押品的类型将其贷款组合划分为以下部分：住宅房地产、商业、工业或农业房地产；商业和工业(C&I非房地产)以及消费者。每个部分还可以按抵押品类型、留置权头寸或所有者/非所有者自住物业进一步分隔。定量分析使用银行为每个贷款部门确定的第20个季度滚动历史贷款损失经验，以确定适用于每个贷款部门的损失系数。由于SBA的担保，PPP贷款被排除在定量分析之外。量化分析确定的津贴为370万美元，而2020年底为360万美元。

定性分析利用了一个风险矩阵，该矩阵包含四个主要风险因素：经济状况、拖欠、分类贷款和风险水平，并为每个因素分配一个风险分数(以基点衡量)。经济状况因素主要基于失业率。拖欠率考虑逾期贷款和冲销的水平。分类贷款因子考虑了投资组合的内部信用风险得分。风险因素的水平考虑了操作因素，例如：贷款额、管理、贷款审查流程、信贷集中、竞争以及法律和监管问题。四个风险因素的风险分数(以基点计算)分别为最低、低、中、高和极高，商业贷款、住宅按揭贷款和消费贷款的风险分数是独立确定的。2020年，由于大流行对经济的负面影响，世行提高了某些定性组成部分的基点风险因素。此外，世行还划分了修改后的贷款组合，以便与整个商业贷款组合分开进行定性评估。这允许在此投资组合上分配更高的定性风险分数。截至3月31日，减少了几个定性因素，反映出贷款组合的损失风险较低。这是某些质量因素连续第二个季度下降，质量津贴从2020年底的1210万美元和2020年9月30日的1260万美元下降到2021年3月31日的1150万美元。由于SBA的担保，PPP贷款被排除在定性分析之外。

未分配部分的保留是为了弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定性。所有资产的未分配部分反映了在估算投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确边际。截至2021年3月31日，未分配的津贴为78.9万美元。

房地产评估和抵押品估值是银行确定抵押品依赖型贷款潜在损失的重要组成部分，因此对贷款准备金的确定、冲销和贷款损失拨备的计算有直接影响。只要贷款仍然是履约贷款，就不需要进一步更新评估。如果贷款或关系迁移到非应计项目，且风险评级为7-不达标或更差，则

对减值状况的评估是根据降级时现有的信息进行的，并获得新的评估或抵押品估值。我们认为，这一做法符合监管指导意见。

在确定贷款损失拨备时，管理层可酌情决定需要对从评估或抵押品估值获得的公允价值进行额外调整。根据需要进行调整的因素包括但不限于经济、延期维护、行业、财产或设备类型等，而知识管理部门对特定情况有一定的了解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。如果无法获得评估，管理层可能会对抵押品的实际价值做出最佳估计，或使用最后已知的市场价值并应用适当的折扣。如果对抵押品估值进行了调整，将在适当的支持下记录下来，并向贷款管理委员会报告。

下表按贷款部分显示了截至2021年3月31日在ALL中的活动、在每个类别中确定的津贴金额、在特定准备金下(单独)评估的ALL贷款以及在普通准备金下(集体)评估的贷款。


	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商业广告
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商业广告		消费者		未分配		总计
所有时间均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789
冲销		—		—		—		(13)		(5)		(18)		—		(36)
恢复		—		169		—		—		7		7		—		183
规定		(108)		(184)		24		(365)		(208)		27		14		(800)
所有时间都在2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136

所有时间均为2019年12月31日	$	416	$	119	$	186	$	6,607	$	4,022	$	84	$	532	$	11,966
冲销		-		—		—		—		(220)		(30)		—		(250)
恢复		3		—		—		—		5		6		—		14
规定		144		59		82		1,660		889		38		128		3,000
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	268	$	8,267	$	4,696	$	98	$	660	$	14,730


	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商业广告
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商业广告		消费者		未分配		总计
2021年3月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	631	$	—	$	511	$	16,000	$	—	$	—	$	—	$	17,142
集体地		131,378		65,951		18,107		477,544		283,705		7,106		—		983,791
总计	$	132,009	$	65,951	$	18,618	$	493,544	$	283,705	$	7,106	$	—	$	1,000,933

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集体地		447		211		318		8,557		5,473		113		789		15,908
所有时间都在2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136

2020年12月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	637	$	—	$	512	$	16,104	$	—	$	—	$	—	$	17,253
集体地		136,587		65,360		15,797		487,873		281,257		5,577		—		992,451
总计	$	137,224	$	65,360	$	16,309	$	503,977	$	281,257	$	5,577	$	—	$	1,009,704

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集体地		555		226		294		8,935		5,679		97		775		16,561
所有时间均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789

贷款损失津贴的分配是根据估计数计算的，并不意味着对津贴的使用有限制。无论贷款的类别如何，全部免税额都可用于吸收任何损失。

下表显示了截止期间的全部比率和冲销率：


	截至三个月		年终			截至三个月
	2021年3月31日			2020年12月31日		2020年3月31日
净冲销(收回)/平均贷款*		-0.06%			-0.02%		0.10%
贷款净冲销(收回)占贷款损失准备金的百分比		-18.38%			-4.28%		7.87%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.61%			1.66%		1.57%
净(回收)冲销	$	(147)		$	(198)	$	236
*按年计算

存款：

2021年前三个月，存款总额增加了6650万美元，达到14.21亿美元。无息存款增加3100万美元(主要是小企业和零售支票存款)，有息支票和储蓄存款增加3830万美元，定期存款减少280万美元。计息支票增加了1,950万美元的零售和商业存款，而银行的货币管理部门增加了1,800万美元。根据管理层目前掌握的信息，增长似乎源于政府向消费者、企业和市政当局支付的刺激性支出，大流行期间经济活动放缓导致支出下降，以及银行存款在不确定的经济时期提供的安全感。定期存款减少的主要是零售账户。

截至2021年3月31日，该银行在IntraFi Network存款计划中存入1.87亿美元(1.358亿美元用于计息支票，5120万美元用于资金管理)，CDARS计划中的互惠定期存款包括定期存款440万美元。这些计划允许银行向大额储户提供全面的FDIC保险，但对客户来说很方便，只需与一家银行打交道。本行在其市场范围内招揽这些存款，并相信这些存款的风险并不比任何其他本地存款为大。只有超过负债20%的互惠存款才被视为经纪存款。截至2021年3月31日，世行互惠存款占总负债的13.2%，而2020年底为12.9%。

下表列出了截止日期的存款汇总表：


	3月31日，		12月31日，			变化
(千美元)	2021		2020			金额	%
无息支票	$	290,015	$	259,060	$	30,955	11.9

计息支票		428,679		409,178		19,501	4.8
资金管理		519,035		501,017		18,018	3.6
储蓄		109,964		109,153		811	0.7
有息支票和储蓄总额		1,057,678		1,019,348		38,330	3.8

定期存款		73,349		76,165		(2,816)	(3.7)
总存款	$	1,421,042	$	1,354,573	$	66,469	4.9

透支存款账户重新分类为贷款	$	90	$	86

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借款：

2020年8月4日，该公司完成了次级债券发行的销售。该公司发售了1,500万美元的次级债务票据，到期日为2030年9月1日。这些票据在5年内不可赎回，5年内固定利率为每年5%，然后在剩余期限内转换为SOFR加4.93%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。该公司还发售了500万美元的次级债券，到期日为2035年9月1日。这些票据在10年内不可赎回，10年内固定利率为每年5.25%，然后在剩余期限内转换为SOFR加4.92%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。这些票据的结构符合公司二级资本的资格，它投资于银行的任何资金都有资格成为银行的一级资本。该公司支付的发行费为发行总额的2%，将按比例摊销至每批债券的赎回日期。所得款项拟用于一般企业用途。

股东权益：

截至2021年3月31日，股东权益总额从2020年底的1.452亿美元减少到1.407亿美元，主要原因是随着投资组合的公允价值在本季度下降，累计其他全面收益(AOCI)减少了840万美元。该公司的净收益为480万美元，部分被130万美元的现金股息所抵消。该公司的股息再投资计划(DIP)增加了10万美元的可选现金贡献的新资本和22.5万美元的季度股息再投资。该公司于2021年首三个月的派息比率为27.29%。

作为季度股息决定的一部分，该公司会考虑当前和未来的收入预测、股息率、派息率以及当前和未来的资本比率。2021年第一季度，该公司支付了每股0.30美元的股息，而2020年第四季度的股息为0.30美元。2021年4月8日，董事会宣布2021年第二季度每股定期季度股息为0.31美元，将于2021年5月26日支付。

2020年12月17日，董事会批准了2020年回购计划，从2020年12月18日开始，到2021年12月18日，在公开市场或私下协商的交易中，按市价回购最多15万股本公司面值1.00美元的普通股。2021年第一季度没有回购股票。本公司正监察市场情况，并打算根据适用的法律、法规及计划授权，在机会出现时回购股份。

目前，监管机构通过使用几个最低要求比率来确定银行的资本充足率。被认为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)为6.5%，(2)一级杠杆率为5%，(3)一级风险资本为8%，(4)总风险资本为10%。此外，2.50%的资本保护缓冲适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值。截至2021年3月31日，世行的资本保护缓冲为7.89%，而2020年的监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是为了避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2021年3月31日，该行资本状况良好。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行符合QCBR资格，并维持CBLR为9%或更高，则出于监管资本的目的，该银行将被视为“资本充足”，不受上述基于风险的资本规定的约束.CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以通过2020年第一季度的选举选择加入。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款也将在基于风险的资本规则中承担0%的风险权重。

小型银行控股公司的综合资产限额为30亿美元，资产低于这一限额的公司不受综合资本金规则的约束，但可以提交包括资本金金额和比率的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分地	井
	3月31日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2021	2020	最低要求	最低要求

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.80%	14.32%	不适用	不适用
农商信托公司	14.63%	14.07%	4.50%	6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)
富兰克林金融服务公司	14.80%	14.32%	不适用	不适用
农商信托公司	14.63%	14.07%	6.00%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	18.18%	17.69%	不适用	不适用
农商信托公司	15.89%	15.33%	8.00%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	8.76%	8.69%	不适用	不适用
农商信托公司	8.65%	8.54%	4.00%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

经济

该公司的主要市场区域包括宾夕法尼亚州的富尔顿县、坎伯兰县和亨廷顿县。这个地区的人口和经济构成各不相同。县人口从富尔顿县约15,000人的最低水平到坎伯兰县超过250,000人不等。截至2月底，世行市场区的失业率从坎伯兰县的5.7%到亨廷顿县的10.5%不等。该市场区域拥有多样化的经济基础和当地产业，包括仓储、卡车和铁路运输中心、轻工和重工、医疗保健、高等教育机构、农业和农业，以及各种服务行业。该公司的主要市场区域位于宾夕法尼亚州中南部，通过卡车运输和铁路运输可以方便地到达东海岸的主要大都市市场。正因为如此，仓储和配送公司继续发现该地区具有吸引力。当地经济没有过度依赖任何一个行业或企业，管理层相信世行的主要市场领域继续非常适合增长。

截至2021年3月31日，新冠肺炎病例不断下降，疫苗接种增多，封锁和限制措施有所放松。有了这些，经济似乎将开始复苏，但复苏的程度仍不确定。

通货膨胀的影响

通胀对该公司等金融机构的影响，与对其他商业机构的影响不同。与许多公司不同的是，该公司的资产和负债是财务性质的。因此，利率和利率的变动对该公司的财务业绩的影响可能比对其他行业的影响更大。正因为如此，该公司在美联储公开市场委员会(FOMC)就利率变化以及这些变化如何影响市场利率和该公司做出决定时，密切关注该委员会的行动。虽然通胀(和通胀预期)可能会影响利率环境，但我们不可能准确地衡量通胀对该公司的影响。

流动性

该公司必须满足其服务客户的财务需要，同时为股东的投资提供令人满意的回报。为达致这个目标，地铁公司必须维持充足的流动资金，以便能迅速回应借贷及存款活动所需资金水平的转变。流动性管理的目标是满足希望提取资金的储户和要求贷款支付的借款人的持续现金流要求。世行通过衡量其预计的净现金，定期审查其流动性状况。

以30天和90天的间隔流动(流入和流出)。世行通过假设历史上没有实现的存款流出水平来强调这些衡量标准。除了这一预测外，还将审查其他资金来源，作为必要时提供紧急资金的一种方法。这种衡量的目标是确定在不需要清算资产的情况下可以快速筹集到的现金数量。世行还利用不同的较长期情景强调其流动性状况。不同程度的压力对当地市场的存款流动造成了压力，减少了获得批发资金的渠道，并限制了通过中介存款渠道获得资金的渠道。除了强调现金流之外，还会监测具体的流动性风险指标，以帮助识别风险领域。这一分析有助于确定和量化各种时间范围内的潜在现金盈余/赤字，以确保世行拥有充足的资金来源。用于流动性压力测试的假设是主观的。如果不断变化的流动性状况或商业周期出现新的数据，将考虑潜在的假设变化。世行相信，它可以满足所有预期的流动性需求。

从历史上看，该公司通过盈利、偿还贷款和摊销投资证券、到期投资证券、贷款销售、存款增长以及获得现有信贷额度的能力来满足其流动性需求。所有投资证券都被归类为可供出售；因此，作为借款抵押品的未担保证券(公允价值约为3.022亿美元)是现成流动性的额外来源，或者通过出售证券，或者更可取的是，为额外借款提供抵押品。世行还可以通过经纪CD市场获得其他批发资金。

FHLB系统一直是世行的主要资金来源。目前没有任何指标让世行相信FHLB会停止其放贷职能或限制世行的借款能力。如果这两个事件中的任何一个发生，都将对世行产生负面影响，世行不太可能在短期内取代FHLB的资金水平。银行已经在美联储贴现窗口和代理银行建立了信贷。

下表显示了该行在2021年3月31日的可用流动性。


(千美元)

流动性来源		容量		杰出的		可用
联邦住房贷款银行	$	366,092	$	—	$	366,092
联邦储备银行贴现窗口		23,920		—		23,920
代理银行		21,000		—		21,000
薪资保障计划流动资金安排		55,873		—		55,873
总计	$	466,885	$	—	$	466,885

大流行对流动性的影响：随着贷款的修改和拖欠预计将增加，世行正在密切监测其流动性需求。正如贷款质量部分所讨论的那样，世行预计每月因贷款延期而产生的现金流将会减少。世行预计将能够通过其目前的流动性资源吸收这一减少。为了支持其流动性状况，该银行正在参与美联储设立的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为通过小企业管理局(Small Business Administration)赞助的Paycheck Protection Program发放的贷款提供资金。购买力平价贷款基金是一种定期融资工具，固定利率为0.35%，期限等于购买力平价贷款的到期日(2年或5年)。通过购买力平价提供的贷款被用作PPPLF资金的抵押品。购买力平价贷款基金将允许银行以低固定利率为其购买力平价贷款提供全额资金，而不必获得上述正常流动性来源。世行相信，通过其目前的流动性来源和政府资助的项目，它可以满足大流行的所有预期流动性需求。

表外承付款

该公司的财务报表没有反映在正常业务过程中作出的各种承诺，这可能涉及一些流动性风险。这些承诺主要包括根据与资产负债表内工具相同的标准发放的无资金支持的贷款和信用证。由于这些票据有固定的到期日，而且其中许多票据将在到期时不被提取，因此它们一般不会对该公司构成任何重大的流动性风险。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未使用的承诺额和备用信用证总额分别为3.825亿美元和3.803亿美元。在#年第二季度2018年，世行为一名宣布破产的商业借款人开具的信用证设立了240万美元的津贴。2020年第一季度，由于一份信用证被取消，世行冲销了25万美元的准备金。截至2021年3月31日，这一准备金为210万美元。

该公司已订立各种合约义务，以便日后付款。这些债务包括定期存款、长期债务、经营租赁、递延补偿和养老金支付。这些金额与公司2020年年报中以Form 10-K格式报告的金额没有实质性变化。

项目3.定量和定性关于以下内容的披露市场风险

在截至2021年3月31日的三个月内，该公司的市场风险敞口没有实质性变化。有关市场风险的更多信息，请参阅公司2020年年报Form 10-K。

项目4.控制和新闻海洋

控制和程序的评估

本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估，具体情况见交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保在根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序。在截至2021年3月31日的季度期间，本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响。

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制对外财务报表。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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第二部分-其他资料

第1项。法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

管理层认为，并无任何其他法律程序待决，而该公司是该公司的一方，或其财产受该公司的财产所规限，而该等法律程序如被裁定对该公司不利，将会是重大的。没有任何实质性的诉讼悬而未决，也没有任何政府当局威胁或打算对我们提起诉讼。

第1A项。风险因素

在截至2021年3月31日的三个月内，该公司的风险因素没有实质性变化。欲了解更多信息，请参阅公司2020年年报Form 10-K。

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第二项。未登记的股权销售有价证券和收益的使用

2020年12月17日，董事会批准了2020年回购计划，从2020年12月18日开始，到2021年12月18日，在公开市场或私下协商的交易中，按市价回购最多15万股本公司面值1.00美元的普通股。2021年第一季度没有回购股票。本公司正密切监察市场情况，并打算根据适用法律、法规及计划当局的规定，在有机会时回购股份。

第三项。公司在以下日期违约其高级证券

无

第四项。煤矿安全披露

不适用

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第五项。其他传入形成

无

项目6.合作伙伴关系陈列品

陈列品


3.1	修订和重新修订的公司章程(作为截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。

3.2	公司附例。(作为表格8-K当前报告的附件3.2提交，该表格于2018年12月21日提交给委员会，并通过引用并入本文。)

31.1	规则13a-14(A)/15d-14(A)证书--首席执行干事

31.2	规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务官

32.1	第1350节认证-首席执行官

32.2	第1350节认证-首席财务官

101	交互式数据文件(XBRL)

104	封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在XBRL文档中)

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富兰克林金融服务公司

和子公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

富兰克林金融服务公司



2021年5月10日		/s/蒂莫西·G·亨利
		蒂莫西·G·亨利
		首席执行官办公室和总裁
		(首席行政主任)

2021年5月10日		/s/Mark R.Hollar
		马克·R·霍拉
		财务主管兼首席财务官
		(首席财务会计官)