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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期___________
委员会档案号:1-12504
这个马塞里奇公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 95-4448705 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
威尔郡大道401号 | 700间套房, | 圣塔莫尼卡 | 加利福尼亚 | | 90401 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | (310) | 394-6000 |
(注册人电话号码,含区号) |
不适用 *(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据证券法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 麦克 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去十二(12)个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去九十(90)天内是否遵守了此类提交要求。是☒表示没有☐
用复选标记表示注册人是否已在过去十二(12)个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☒*号☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速后的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*号☒
截至2021年5月7日注册人普通股的流通股数量,每股票面价值0.01美元:206,518,236股票
Macerich公司
表格310-Q
索引 | | | | | | | | | | | | | | |
第I部分 | | 财务信息 | | |
| | | | |
第一项。 | | 财务报表(未经审计) | | 3 |
| | | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业报表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合全面(亏损)收益表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合权益报表 | | 6 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表 | | 7 |
| | | | |
| | 合并财务报表附注 | | 9 |
| | | | |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 26 |
| | | | |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 40 |
| | | | |
第四项。 | | 管制和程序 | | 41 |
| | | | |
第II部 | | 其他信息 | | |
| | | | |
第一项。 | | 法律程序 | | 41 |
| | | | |
项目1A。 | | 风险因素 | | 41 |
| | | | |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 42 |
| | | | |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 42 |
| | | | |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 42 |
| | | | |
第五项。 | | 其他信息 | | 42 |
| | | | |
第6项。 | | 陈列品 | | 43 |
| | | | |
签名 | | 45 |
Macerich公司
综合资产负债表
(千美元,面值除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | |
物业,净值 | $ | 6,517,852 | | | $ | 6,694,579 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 1,083,813 | | | 465,297 | |
受限现金 | 67,255 | | | 17,362 | |
租户和其他应收账款净额 | 227,829 | | | 239,194 | |
使用权资产,净额 | 117,388 | | | 118,355 | |
递延费用和其他资产,净额 | 293,790 | | | 306,959 | |
| | | |
应由关联公司支付 | 5,231 | | | 1,612 | |
对未合并的合资企业的投资 | 1,356,426 | | | 1,340,647 | |
总资产 | $ | 9,669,584 | | | $ | 9,184,005 | |
负债和权益: | | | |
应付按揭票据 | $ | 4,534,585 | | | $ | 4,560,810 | |
银行及其他应付票据 | 1,478,716 | | | 1,477,540 | |
应付账款和应计费用 | 59,316 | | | 68,825 | |
租赁负债 | 89,000 | | | 90,216 | |
其他应计负债 | 258,029 | | | 298,594 | |
在未合并的合资企业中超过投资的分派 | 119,118 | | | 108,381 | |
融资安排义务 | 133,515 | | | 134,379 | |
总负债 | 6,672,279 | | | 6,738,745 | |
承诺和或有事项 | | | |
股本: | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授权股份,197,036,176和149,770,575分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 1,971 | | | 1,498 | |
额外实收资本 | 5,263,994 | | | 4,603,378 | |
累计赤字 | (2,426,555) | | | (2,339,619) | |
累计其他综合损失 | (5,514) | | | (8,208) | |
股东权益总额 | 2,833,896 | | | 2,257,049 | |
非控制性权益 | 163,409 | | | 188,211 | |
总股本 | 2,997,305 | | | 2,445,260 | |
负债和权益总额 | $ | 9,669,584 | | | $ | 9,184,005 | |
因此,附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
Macerich公司
合并业务报表
(千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
租赁收入 | | | | | $ | 179,535 | | | $ | 210,721 | |
其他 | | | | | 5,321 | | | 9,258 | |
管理公司 | | | | | 5,568 | | | 6,973 | |
总收入 | | | | | 190,424 | | | 226,952 | |
费用: | | | | | | | |
购物中心和运营费用 | | | | | 76,155 | | | 70,725 | |
租赁费用 | | | | | 5,166 | | | 7,425 | |
管理公司的运营费用 | | | | | 14,843 | | | 16,224 | |
房地产投资信托基金的一般和行政费用 | | | | | 8,087 | | | 6,821 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 78,396 | | | 82,213 | |
| | | | | 182,647 | | | 183,408 | |
利息支出(收入): | | | | | | | |
关联方 | | | | | 1,319 | | | (44,243) | |
其他 | | | | | 52,577 | | | 52,317 | |
| | | | | 53,896 | | | 8,074 | |
| | | | | | | |
总费用 | | | | | 236,543 | | | 191,482 | |
未合并合营企业收入中的权益 | | | | | 1,910 | | | 9,698 | |
所得税(费用)福利 | | | | | (2,238) | | | 266 | |
资产出售损失或减记净额 | | | | | (21,283) | | | (36,703) | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | | | | | (67,730) | | | 8,731 | |
减去可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | | | | (4,126) | | | 1,209 | |
公司应占净(亏损)收入 | | | | | $ | (63,604) | | | $ | 7,522 | |
(亏损)普通股每股收益-可归因于普通股股东: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.05 | |
稀释 | | | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.05 | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 158,580,000 | | | 141,437,000 | |
稀释 | | | | | 158,580,000 | | | 141,437,000 | |
因此,附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
Macerich公司
综合综合(亏损)收益表
(千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净(亏损)收入 | | | | | $ | (67,730) | | | $ | 8,731 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
利率上限/掉期协议 | | | | | 2,694 | | | (6,395) | |
综合(亏损)收益 | | | | | (65,036) | | | 2,336 | |
减去可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | | | | (4,126) | | | 1,209 | |
公司应占综合(亏损)收入 | | | | | $ | (60,910) | | | $ | 1,127 | |
因此,附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
Macerich公司
合并权益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
截至2021年和2020年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 | | | | |
| 股票 | | 帕尔 价值 | | | | | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2021年1月1日的余额 | 149,770,575 | | | $ | 1,498 | | | $ | 4,603,378 | | | $ | (2,339,619) | | | $ | (8,208) | | | $ | 2,257,049 | | | $ | 188,211 | | | $ | 2,445,260 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (63,604) | | | — | | | (63,604) | | | (4,126) | | | (67,730) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限/掉期协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,694 | | | 2,694 | | | — | | | 2,694 | |
以股份和单位为基础的计划的摊销 | 94,753 | | | 1 | | | 5,030 | | | — | | | — | | | 5,031 | | | — | | | 5,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票发行,净额 | 45,992,318 | | | 460 | | | 637,684 | | | — | | | | | 638,144 | | | — | | | 638,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配($0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (23,332) | | | — | | | (23,332) | | | — | | | (23,332) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,338) | | | (3,338) | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 577 | | | 577 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 1,178,530 | | | 12 | | | 22,206 | | | — | | | — | | | 22,218 | | | (22,218) | | | — | |
赎回非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
论经营合伙中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (4,304) | | | — | | | — | | | (4,304) | | | 4,304 | | | — | |
2021年3月31日的余额 | 197,036,176 | | | $ | 1,971 | | | $ | 5,263,994 | | | $ | (2,426,555) | | | $ | (5,514) | | | $ | 2,833,896 | | | $ | 163,409 | | | $ | 2,997,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 | | | | |
| 股票 | | 帕尔 价值 | | | | | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2020年1月1日的余额 | 141,407,650 | | | $ | 1,414 | | | $ | 4,583,911 | | | $ | (1,944,012) | | | $ | (9,051) | | | $ | 2,632,262 | | | $ | 198,708 | | | $ | 2,830,970 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 7,522 | | | — | | | 7,522 | | | 1,209 | | | 8,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限/掉期协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,395) | | | (6,395) | | | — | | | (6,395) | |
以股份和单位为基础的计划的摊销 | 80,917 | | | 1 | | | 5,602 | | | — | | | — | | | 5,603 | | | — | | | 5,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配($0.75每股) | — | | | — | | | — | | | (106,198) | | | — | | | (106,198) | | | — | | | (106,198) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,474) | | | (8,474) | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | 125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 83,722 | | | 1 | | | 5,796 | | | — | | | — | | | 5,797 | | | (5,797) | | | — | |
赎回非控制性权益 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
论经营合伙中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (4,599) | | | — | | | — | | | (4,599) | | | 4,599 | | | — | |
2020年3月31日的余额 | 141,572,289 | | | $ | 1,416 | | | $ | 4,590,709 | | | $ | (2,042,688) | | | $ | (15,446) | | | $ | 2,533,991 | | | $ | 190,369 | | | $ | 2,724,360 | |
*附注是这些合并财务报表的组成部分。
Macerich公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (67,730) | | | $ | 8,731 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
资产出售损失或减记净额 | 21,283 | | | 36,703 | |
折旧及摊销 | 80,812 | | | 83,827 | |
应付按揭票据的溢价摊销 | — | | | (229) | |
以股份和单位为基础的计划的摊销 | 4,030 | | | 4,224 | |
市值租约之上和之下的直线租金和摊销 | (4,959) | | | (243) | |
坏账拨备 | 3,208 | | | 913 | |
所得税费用(福利) | 2,238 | | | (266) | |
未合并合营企业收入中的权益 | (1,910) | | | (9,698) | |
| | | |
融资安排义务的公允价值变动 | (863) | | | (48,384) | |
资产和负债的变动,扣除处置后的净额: | | | |
租户和其他应收款 | 52,684 | | | 11,673 | |
其他资产 | 5,969 | | | 1,037 | |
应由关联公司支付 | (3,619) | | | (4,766) | |
应付账款和应计费用 | (7,328) | | | 15,937 | |
其他应计负债 | (31,596) | | | (49,759) | |
经营活动提供的净现金 | 52,219 | | | 49,700 | |
投资活动的现金流: | | | |
| | | |
物业的发展、重建、扩建及翻新 | (14,819) | | | (26,406) | |
物业改善 | (8,653) | | | (1,845) | |
| | | |
偿还应收票据所得款项 | 1,300 | | | — | |
递延租赁成本 | (91) | | | (981) | |
来自未合并的合资企业的分配 | 21,341 | | | 21,693 | |
对未合并的合资企业的贡献 | (25,673) | | | (33,870) | |
| | | |
出售资产所得收益 | 100,334 | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 73,739 | | | (41,409) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
Macerich公司 合并现金流量表(续) (千美元) (未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
融资活动的现金流: | | | |
抵押、银行和其他应付票据的收益 | — | | | 660,000 | |
抵押贷款、银行和其他应付票据的付款 | (23,986) | | | (8,676) | |
| | | |
递延融资成本 | (3,472) | | | — | |
融资租赁收益 | — | | | 4,115 | |
融资租赁的付款方式 | (552) | | | (290) | |
| | | |
股票发行净收益 | 597,007 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
赎回非控制性权益 | (1) | | | (2) | |
非控股权益的贡献 | 125 | | | 125 | |
| | | |
| | | |
股息和分配 | (26,670) | | | (114,672) | |
融资活动提供的现金净额 | 542,451 | | | 540,600 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 668,409 | | | 548,891 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 482,659 | | | 114,216 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,151,068 | | | $ | 663,107 | |
补充现金流信息: | | | |
现金支付利息,扣除资本化金额 | $ | 61,041 | | | $ | 52,989 | |
非现金投融资交易: | | | |
应付账款、应计费用和其他应计负债中包括的应计发展成本 | $ | 25,248 | | | $ | 28,250 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
将经营合伙单位转换为普通股 | $ | 22,218 | | | $ | 5,797 | |
股票发行净收益的应计应收账款 | $ | 41,137 | | | $ | — | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Macerich公司
合并财务报表附注
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
1. 组织:
Macerich公司(以下简称“公司”)参与收购、拥有、开发、再开发、管理和租赁位于美国各地的地区性和社区/电力购物中心(以下简称“中心”)。
该公司于1994年3月16日完成首次公开募股(IPO)后开始有效运营。截至2021年3月31日,本公司是唯一的普通合伙人,并持有95Macerich Partnership,L.P.(“营运合伙”)的%所有权权益。根据经修订的1986年国内收入法(“守则”),本公司被组织为符合房地产投资信托基金(“REIT”)的资格。
物业管理、租赁和公司投资组合的再开发由本公司的管理公司提供:Macerich Property Management Company,一家特拉华州有限责任公司,Macerich Management Company,一家加州公司,Macerich Arizona Partners,LLC,一家成员亚利桑那州有限责任公司,Macerich Arizona Management,LLC,一家特拉华州有限责任公司,Macerich Partners of Colorado LLC,一家成员科罗拉多有限责任公司,MACW Mall全七管理公司的所有成员在本文中统称为“管理公司”。
除非上下文另有说明,本季度报告(Form 10-Q)中对本公司的所有提及都包括本公司、由本公司拥有或控制的实体以及本公司的前身。
2. 重要会计政策摘要:
演示基础:
随附的本公司综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及形成财务报表10-Q的指示及条例第S-X条第10条编制。它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,也没有经过独立注册会计师事务所的审计。
本公司唯一的重要资产是对经营合伙企业的投资,因此,本公司的几乎所有资产和负债都代表经营合伙企业的资产和负债。此外,经营伙伴关系还投资于多个综合可变利益实体(“VIE”),包括费城时尚区和桑坦村区域中心。
经营合伙企业的综合VIE包括以下资产和负债: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | |
物业,净值 | $ | 520,900 | | | $ | 551,062 | |
其他资产 | 93,215 | | | 97,713 | |
总资产 | $ | 614,115 | | | $ | 648,775 | |
负债: | | | |
应付按揭票据 | $ | 420,254 | | | $ | 420,233 | |
其他负债 | 78,489 | | | 81,266 | |
总负债 | $ | 498,743 | | | $ | 501,499 | |
所有公司间账户和交易已在合并财务报表中注销。
目录
Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
2.主要会计政策摘要:(续)
未经审计的中期综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。管理层认为,为公平列报中期综合财务报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已作出。按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设影响合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。随附的截至2020年12月31日的综合资产负债表是从经审计的财务报表中得出的,但不包括GAAP要求的所有披露。下表显示了公司合并资产负债表上报告的期初和期末现金、现金等价物和限制性现金与其最新合并现金流量表上显示的总额的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
期初 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 465,297 | | | $ | 100,005 | |
受限现金 | 17,362 | | | 14,211 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 482,659 | | | $ | 114,216 | |
期末 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,083,813 | | | $ | 652,354 | |
受限现金 | 67,255 | | | 10,753 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,151,068 | | | $ | 663,107 | |
新冠肺炎大流行:
2020年3月,新冠肺炎疫情被世界卫生组织宣布为大流行。因此,该公司经营的所有市场都受到居家订单的影响,其大部分物业暂时部分或全部关闭。在2020年交错重新开放之后,所有中心自2020年10月7日开始运营,2021年期间,政府对大多数中心的强制限制大大放松,包括公司的关键市场加州和纽约,这两个市场在2020年重新开放后是容量限制最严重的市场。
新冠肺炎租赁核算:
2020年4月,财务会计准则委员会发布工作人员问答,澄清与新冠肺炎效力相关的租赁特许权是否需要适用会计准则编纂第842号“租赁”(“租赁修改会计框架”)下的租赁修订指引。根据ASC 842,本公司须逐个租约厘定租约特许权是由与租户达成的新安排所致,还是现有租约内的可强制执行权利及义务所致。问答允许跳过逐个租赁的分析,并允许公司选择要么应用租赁修改会计框架,要么不应用于具有类似特征和情况的所有租赁特许权。该公司已选择在截至2021年3月31日的三个月的综合财务报表中应用租赁修改会计框架进行租赁特许权,其中包括租金减免。
目录
Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
3. 每股收益(EPS):
下表对计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月EPS时使用的分子和分母进行了核对(单位为千股): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | | | | $ | (67,730) | | | $ | 8,731 | |
减去可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | | | | (4,126) | | | 1,209 | |
公司应占净(亏损)收入 | | | | | (63,604) | | | 7,522 | |
将收益分配给参与证券 | | | | | (214) | | | (322) | |
基本和稀释后每股收益的分子-普通股股东应占净(亏损)收入 | | | | | $ | (63,818) | | | $ | 7,200 | |
分母 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本和稀释后每股收益加权平均流通股数量的分母(1) | | | | | 158,580 | | | 141,437 | |
每股收益-普通股股东应占净(亏损)收入 | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
(1)美国银行稀释后每股收益不包括在内103,235和90,619分别截至2021年和2020年3月31日的三个月的可转换优先合作单位,因为它们的影响是反稀释的。稀释后每股收益也不包括10,855,707和10,477,827分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营伙伴单位(“OP单位”),因为它们的影响是反稀释的。
4. 对未合并的合资企业的投资:
该公司最近对其未合并的合资企业进行了以下融资:
2020年11月17日,该公司在泰森斯维塔(Tysons Vita)的合资企业--泰森斯角落中心(Tysons Corner Center)的住宅楼--以新的95,000对有利息的房产的贷款,实际利率为3.43%,2030年12月1日到期。该公司合资企业的初始贷款资金为#美元。90,000未来的预付款潜力最高可达$5,000。该公司使用其在初始收益中的份额#美元。45,000用于一般公司用途。
2020年12月10日,本公司向本公司在费城时尚区的合资企业提供了一笔贷款(“合伙贷款”),为全部金额提供资金。100,000偿还将费城时尚区的抵押贷款从1美元减少到1美元301,000至$201,000。这笔抵押贷款现在将于2024年1月22日到期,其中包括一年期延期期权,并以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息3.5%,LIBOR下限为0.50%。合营企业的合伙协议根据合伙贷款进行了修改,并根据修改后的协议,合伙贷款加15%应计利息必须在恢复之前偿还50/50向本公司及其合资伙伴分配现金。由于经修订协议终止本公司合营伙伴的实质参与权,本公司确定该合营公司为VIE,而本公司为主要受益人。自2020年12月10日起,本公司已将合资企业的业绩合并到本公司的综合财务报表中。
2020年12月29日,公司在熨斗道口的合资企业于一年期现有贷款的到期日延长至2022年1月5日。利率从3.85%至4.10%,公司的合资企业偿还了$15,000, $7,650在结账时,按公司按比例计算的未偿还贷款余额。
Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
4.对未合并合资企业的投资:(续)
2020年12月31日,公司与MS Portfolio LLC的合资伙伴签订了分销协议。拥有的合资企业九物业,包括前西尔斯在南平原购物中心和箭头镇中心的地块。合资公司将位于南普莱恩斯购物中心的前西尔斯包裹分发给本公司,并将位于箭头镇中心的前西尔斯包裹分发给合资伙伴。合资伙伴同意分配的财产具有同等价值。该公司现在拥有100南普莱恩斯购物中心前西尔斯地块的%。自2020年12月31日起,公司合并了其100在其合并财务报表中,在南平原购物中心的西尔斯地块中拥有%的权益。
于2021年3月29日,在出售天堂谷购物中心(见附注15-处置)的同时,本公司选择再投资于新成立的合资企业5$的%所有权权益3,819按权益会计法核算的现金。
所有未合并的合资企业的合并资产负债表和简明资产负债表以及营业报表如下所示。
未合并合资企业的合并和压缩资产负债表: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产(1): | | | |
物业,净值 | $ | 8,819,934 | | | $ | 8,721,551 | |
其他资产 | 789,122 | | | 774,583 | |
总资产 | $ | 9,609,056 | | | $ | 9,496,134 | |
负债和合伙人资本(1): | | | |
按揭及其他应付票据 | $ | 6,030,109 | | | $ | 5,942,478 | |
其他负债 | 385,794 | | | 397,483 | |
公司资本 | 1,709,598 | | | 1,711,944 | |
外部合伙人的资本 | 1,483,555 | | | 1,444,229 | |
总负债和合伙人资本 | $ | 9,609,056 | | | $ | 9,496,134 | |
对未合并的合资企业的投资: | | | |
公司资本 | $ | 1,709,598 | | | $ | 1,711,944 | |
基数调整(2) | (472,290) | | | (479,678) | |
| $ | 1,237,308 | | | $ | 1,232,266 | |
| | | |
资产-对未合并的合资企业的投资 | $ | 1,356,426 | | | $ | 1,340,647 | |
负债-在未合并的合资企业中超出投资的分配 | (119,118) | | | (108,381) | |
| $ | 1,237,308 | | | $ | 1,232,266 | |
(1)这些金额包括#美元的资产。2,840,770及$2,857,757分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的Pacific Premier Retail LLC(PPR投资组合),负债为$1,683,155及$1,687,042分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的PPR投资组合。
(2)此外,本公司在未合并合资企业的投资成本与标的股权账面价值之间的差额按与标的资产的寿命一致的直线基础摊销为收益。(2)根据标的资产的寿命,本公司将其在未合并合资企业的投资成本与标的股权的账面价值之间的差额摊销为收益。这一差额的摊销金额为#美元。2,243及$3,999分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
目录
Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
4.对未合并合资企业的投资:(续)
未合并合资企业的合并和简明经营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPR产品组合 | | 其他 接合 风险投资 | | 总计 |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 36,771 | | | $ | 149,319 | | | $ | 186,090 | |
其他 | 94 | | | 16,965 | | | 17,059 | |
总收入 | 36,865 | | | 166,284 | | | 203,149 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 9,365 | | | 58,842 | | | 68,207 | |
租赁费用 | 403 | | | 1,353 | | | 1,756 | |
利息支出 | 15,803 | | | 37,213 | | | 53,016 | |
折旧及摊销 | 24,307 | | | 66,540 | | | 90,847 | |
总费用 | 49,878 | | | 163,948 | | | 213,826 | |
出售或减记资产的收益,净额 | — | | | 54 | | | 54 | |
| | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (13,013) | | | $ | 2,390 | | | $ | (10,623) | |
公司净(亏损)收入中的权益 | $ | (5,507) | | | $ | 7,417 | | | $ | 1,910 | |
截至2020年3月31日的三个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 58,378 | | | $ | 172,245 | | | $ | 230,623 | |
其他 | 51 | | | 6,888 | | | 6,939 | |
总收入 | 58,429 | | | 179,133 | | | 237,562 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 9,642 | | | 61,509 | | | 71,151 | |
租赁费用 | 473 | | | 1,295 | | | 1,768 | |
利息支出 | 16,094 | | | 38,141 | | | 54,235 | |
折旧及摊销 | 28,618 | | | 68,360 | | | 96,978 | |
总费用 | 54,827 | | | 169,305 | | | 224,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | $ | 3,602 | | | $ | 9,828 | | | $ | 13,430 | |
公司净利润中的权益 | $ | 4,721 | | | $ | 4,977 | | | $ | 9,698 | |
未合并的合资企业使用的重要会计政策与本公司使用的会计政策相似。
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5. 衍生工具和套期保值活动:
该公司采用利率上限,并四利率互换协议,以管理其浮息债务的利率风险。该公司记录了与衍生工具按市值计价有关的其他综合收益(亏损)#美元。2,694和$(6,395)分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月。
截至2021年3月31日,以下衍生品未偿还: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 公允价值 |
属性 | | 名义金额 | | 产品 | | 伦敦银行同业拆借利率 | | 成熟性 | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
圣莫尼卡广场 | | $ | 300,000 | | | 帽子 | | 4.00 | % | | 12/9/2021 | | $ | — | | | $ | — | |
马塞里奇合伙公司(The Macerich Partnership,L.P.) | | $ | 400,000 | | | 掉期 | | 2.85 | % | | 9/30/2021 | | $ | (5,514) | | | $ | (8,208) | |
上述衍生工具被指定为公允价值合计(第2级计量)的对冲工具,并计入其他应计负债。本公司利率衍生品的公允价值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。本公司纳入信用估值调整,以在公允价值计量中适当反映其自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。
尽管公司已经确定,用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级,但与其衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,来评估公司及其交易对手违约的可能性。本公司已评估信贷估值调整对其衍生工具持仓整体估值的影响,并确定信贷估值调整对其利率互换的整体估值并不重大。因此,本公司决定将其利率上限和掉期估值整体归类于公允价值等级的第2级。
6. 财产,净额:
属性,NET由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | $ | 1,496,749 | | | $ | 1,538,270 | |
建筑物及改善工程 | 6,427,670 | | | 6,620,708 | |
租户改进 | 730,077 | | | 750,250 | |
设备和家具(1) | 191,664 | | | 194,231 | |
在建工程正在进行中 | 174,077 | | | 153,253 | |
| 9,020,237 | | | 9,256,712 | |
减去累计折旧(1) | (2,502,385) | | | (2,562,133) | |
| $ | 6,517,852 | | | $ | 6,694,579 | |
(1)新设备和家具及累计折旧包括与融资租赁相关的ROU资产于2021年3月31日和2020年12月31日的成本和累计摊销(见附注8-租赁)。
折旧费用为$71,664及$72,687分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
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6.财产净额:(续)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,出售或减记资产的净收益(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
物业销售收益(1) | | | | | | $ | 4,229 | | | $ | — | |
资产减记(2) | | | | | | (29,608) | | | (36,703) | |
| | | | | | | | |
卖地收益(3) | | | | | | 4,096 | | | — | |
| | | | | | $ | (21,283) | | | $ | (36,703) | |
(1)与天堂谷商城有关的土地(见附注15-处置)。
(2)减值损失包括减值损失$。27,281截至2021年3月31日的三个月的埃斯特雷拉瀑布和减值损失$30,063在威尔顿购物中心和$6,640在截至2020年3月31日的三个月内,在天堂谷购物中心(Paradise Valley Mall)。减值亏损是由于物业的估计持有期缩短所致。截至2021年3月31日的三个月的剩余金额主要用于冲销开发成本。
(3):这包括美元。1,334与出售天堂谷商场有关(见附注15-处置)。
下表汇总了公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中记录的减值损失所导致的非经常性基础上计量的某些资产,如上所述: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值总额计量 | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他不可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 |
| | (1级) | | (2级) | | (3级) |
2020年3月31日 | | $ | 140,000 | | | $ | — | | | $ | 140,000 | | | $ | — | |
2021年3月31日 | | $ | 18,970 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,970 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与2020年减值相关的公允价值以销售合同为基础,并归类于公允价值层次的第2级。与2021年减值相关的公允价值(第3级计量)基于收益法,使用估计的终端资本化率、贴现率以及就地合同租金和其他收入。公允价值对这些重要的、不可观察到的输入很敏感。
7. 租户和其他应收款,净额:
包括在租户和其他应收账款中,净额为可疑账款拨备#美元。35,941及$37,545分别于2021年3月31日和2020年12月31日。租户和其他应收账款中还包括应计租金净额#美元。2,337及$4,673分别于2021年3月31日和2020年12月31日,以及因直线租金调整而应收的递延租金$111,693及$107,003分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
8. 租约:
出租人租赁:
该公司根据被归类为经营租赁的协议租赁其中心。这些租赁一般包括最低租金、百分比租金以及收回房地产税、保险和其他购物中心运营费用。最低租金收入按相关租约条款按直线基准确认。当达到租户指定的销售目标时,确认并累算百分比租金。从某些租户获得的按比例分摊的房地产税、保险和其他购物中心运营费用的估计收回,在发生适用费用的期间确认为收入。其他租户支付固定费率,这些租户收回的收入在相关租约期限内按直线原则确认为收入。对于认为不可能收回的租赁收入,租赁收入以现金为基础确认,所有以前确认的租户应收账款,
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8.租契:(续)
包括直线租金在内,在确定租赁收入不可能收取的期间全额保留。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月租赁收入构成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
租赁收入--固定付款 | | | | | $ | 131,495 | | | $ | 159,557 | |
租赁收入--可变支付 | | | | | 51,248 | | | 52,078 | |
坏账拨备 | | | | | (3,208) | | | (914) | |
| | | | | $ | 179,535 | | | $ | 210,721 | |
下表汇总了未来向该公司支付的租金:
| | | | | | | | |
截至3月31日的12个月, | | |
2022 | | $ | 398,867 | |
2023 | | 352,690 | |
2024 | | 303,411 | |
2025 | | 244,495 | |
2026 | | 199,323 | |
此后 | | 592,782 | |
| | $ | 2,091,568 | |
承租人租赁:
本公司有若干物业须受不可撤销经营租约的约束。租约在2098年之前的不同时间到期,在某些情况下取决于延长租约期限的选择权。某些租约规定根据租约中定义的基本租金收入的百分比支付或有租金。此外,该公司还拥有五到2024年在不同时间到期的融资租赁。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月的租赁成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | | | | $ | 3,815 | | | $ | 3,938 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
**ROU资产摊销 | | | | | 478 | | | 475 | |
*租赁负债利息增加 | | | | | 219 | | | 142 | |
| | | | | $ | 4,512 | | | $ | 4,555 | |
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8.租契:(续)
下表概述了租约规定的未来租金支付情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
截至十二月三十一日止的年度: | | 运营中 租契 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | $ | 11,263 | | | $ | 10,785 | | | $ | 14,695 | | | $ | 10,785 | |
2022 | | 14,883 | | | 2,762 | | | 14,558 | | | 2,762 | |
2023 | | 9,076 | | | 344 | | | 8,746 | | | 344 | |
2024 | | 7,094 | | | 3,085 | | | 6,759 | | | 3,085 | |
2025 | | 7,136 | | | — | | | 6,796 | | | — | |
此后 | | 116,918 | | | — | | | 116,660 | | | — | |
未打折的租金付款总额 | | 166,370 | | | 16,976 | | | 168,214 | | | 16,976 | |
扣除的利息 | | (93,195) | | | (1,151) | | | (94,375) | | | (599) | |
租赁总负债 | | $ | 73,175 | | | $ | 15,825 | | | $ | 73,839 | | | $ | 16,377 | |
加权平均剩余期限 | | 34.5年份 | | 0.9年份 | | 34.5年份 | | 1.1年份 |
加权平均增量借款利率 | | 7.7 | % | | 3.7 | % | | 7.7 | % | | 3.7 | % |
9. 递延费用和其他资产,净额:
递延费用和其他资产净额包括以下各项: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
租赁 | $ | 141,724 | | | $ | 162,652 | |
无形资产: | | | |
就地租赁值 | 69,874 | | | 74,298 | |
租赁佣金和法律费用 | 19,517 | | | 21,096 | |
高于市价的租约 | 77,740 | | | 80,120 | |
递延税项资产 | 28,528 | | | 30,767 | |
递延薪酬计划资产 | 60,834 | | | 62,874 | |
其他资产 | 62,208 | | | 61,553 | |
| 460,425 | | | 493,360 | |
减去累计摊销(1) | (166,635) | | | (186,401) | |
| $ | 293,790 | | | $ | 306,959 | |
(1)公司累计摊销包括美元44,802及$47,249分别与2021年3月31日和2020年12月31日的原地租赁价值、租赁佣金和法律成本有关。原址租赁价值、租赁佣金和法律费用的摊销费用为#美元。2,203及$3,719分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
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(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
9.递延费用及其他资产净额:(续)
高于市价的租约和低于市价的租约的分配价值包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
高于市价的租约 | | | |
原始分配值 | $ | 77,740 | | | $ | 80,120 | |
累计摊销较少 | (32,503) | | | (33,271) | |
| $ | 45,237 | | | $ | 46,849 | |
低于市价的租赁(1) | | | |
原始分配值 | $ | 105,013 | | | $ | 114,790 | |
累计摊销较少 | (35,907) | | | (43,656) | |
| $ | 69,106 | | | $ | 71,134 | |
(1)其他应计负债中计入低于市价的租赁。
10. 应付按揭票据:
2021年3月31日和2020年12月31日到期的抵押贷款票据包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按揭票据的账面金额(1) | | | | | | |
质押作抵押品的财产 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 有效利息 费率(2) | | 每月 债务 服务(3) | | 成熟性 日期(4) |
钱德勒时装中心(5) | | $ | 255,407 | | | $ | 255,361 | | | 4.18 | % | | $ | 875 | | | 2024 |
丹伯里集市购物中心(6) | | 184,775 | | | 186,741 | | | 5.56 | % | | 1,538 | | | 2021 |
费城时尚区 | | 201,000 | | | 201,000 | | | 4.00 | % | | 670 | | | 2024 |
芝加哥时装店 | | 299,213 | | | 299,193 | | | 4.61 | % | | 1,145 | | | 2031 |
美国尼亚加拉瀑布的时装店 | | 100,820 | | | 101,463 | | | 6.45 | % | | 727 | | | 2023 |
永久保有跑道商场(5个) | | 398,588 | | | 398,545 | | | 3.94 | % | | 1,300 | | | 2029 |
弗雷斯诺时装展 | | 323,907 | | | 323,857 | | | 3.67 | % | | 971 | | | 2026 |
绿地公地(7) | | 124,631 | | | 129,847 | | | 3.13 | % | | 299 | | | 2023 |
绿地购物中心(8) | | 257,115 | | | 270,570 | | | 3.94 | % | | 1,447 | | | 2023 |
国王广场购物中心 | | 535,542 | | | 535,413 | | | 3.71 | % | | 1,629 | | | 2030 |
橡树, | | 180,731 | | | 183,108 | | | 4.14 | % | | 1,064 | | | 2022 |
太平洋景观 | | 114,065 | | | 114,909 | | | 4.08 | % | | 668 | | | 2022 |
皇后区中心 | | 600,000 | | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 1,744 | | | 2025 |
圣莫尼卡广场(9) | | 298,753 | | | 298,566 | | | 1.83 | % | | 395 | | | 2022 |
三潭村区域中心 | | 219,254 | | | 219,233 | | | 4.34 | % | | 788 | | | 2029 |
汤恩购物中心(Towne Mall) | | 19,690 | | | 19,815 | | | 4.48 | % | | 117 | | | 2022 |
图森拉·恩坎塔达 | | 61,480 | | | 62,018 | | | 4.23 | % | | 368 | | | 2022 |
维克多山谷购物中心 | | 114,806 | | | 114,791 | | | 4.00 | % | | 380 | | | 2024 |
复古集市商城 | | 244,808 | | | 246,380 | | | 3.55 | % | | 1,256 | | | 2026 |
| | $ | 4,534,585 | | | $ | 4,560,810 | | | | | | | |
(1)应付按揭票据还包括未摊销的递延融资成本,这些成本在相关债务的剩余期限内以近似实际利息法的方式摊销为利息支出。未摊销递延融资成本为#美元。16,325及$14,085分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
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(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
10.应付按揭票据:(续)
(2)披露的利率代表实际利率,包括债务溢价和递延融资成本的影响。
(3)每月偿债是指支付本金和利息。
(4)到期日假设所有延期选择权都已全部行使,并且公司不会选择在这些日期之前对债务进行再融资。这些延期选择权由本公司酌情决定,但须遵守本公司相信将会得到满足的某些条件。
(5)A 49.9第三方已就本公司在Chandler Freehold的合资企业承担贷款的%权益(见附注12-融资安排)。
(6)2020年9月15日,该公司完成了对Danbury Fair Mall的贷款延期协议。根据延期协议,原定2020年10月1日的贷款到期日延长至2021年4月1日。根据某些条件,这笔贷款被进一步延长至2021年7月1日。贷款金额和利率在延期后保持不变。
(7)2021年3月25日,公司于两年制将贷款延期至2023年3月29日。利率是伦敦银行同业拆借利率加2.75%,公司偿还了$4,680结账时的未偿还贷款余额。
(8)2021年1月22日,公司于一年期将贷款延长至2022年2月3日,其中还包括一年期延期选项至2023年2月3日。利率保持不变,公司偿还了#美元。9,000结账时的未偿还贷款余额。
(9)这笔贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加码。1.48%。这笔贷款受到利率上限协议的覆盖,该协议有效地防止了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)超过4在截至2021年12月9日的期间内(见附注5-衍生工具和套期保值活动)。2021年3月31日和2020年12月31日,总利率为1.83%和1.88%。
大多数按揭贷款协议都包含提前清偿债务的罚款条款。
本公司应付按揭票据以其所在物业作抵押,对本公司无追索权。
本公司预计,未来12个月内的所有贷款到期日将从本公司的信贷额度或手头现金中进行再融资、重组、延期和/或偿还。
资本化的利息支出总额为$。1,462及$1,295分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
2021年3月31日和2020年12月31日应付抵押票据的估计公允价值(第2级计量)为1美元。4,466,749及$4,459,797,分别基于可比贷款的当前利率。公允价值是使用现值模型和利率来确定的,该利率包括基于作为相关债务抵押品的财产的估计价值进行的信贷价值调整。
11. 银行及其他应付票据:
银行和其他应付票据包括以下内容:
授信额度:
该公司有一美元1,500,000在伦敦银行同业拆借利率加上利差的循环信贷额度1.30%至1.90%,取决于公司的整体杠杆水平,并将于2020年7月6日到期。2020年4月8日,本公司行使选择权,将该贷款的到期日延长至2021年7月6日。根据某些条件,信贷额度可以扩大到总额度为#美元。2,000,000。根据公司截至2021年3月31日的杠杆水平,该贷款的借款利率为LIBOR加1.65%。本公司拥有四利率互换协议有效地转换了总计$400,000伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加的浮动利率债务的未偿还余额1.65%至固定利率债务4.50%至2021年9月30日(见附注5-衍生品工具和套期保值活动)。截至2021年3月31日和2020年12月31日,信贷额度下的借款为$1,480,000及$1,480,000分别减去未摊销递延融资成本#美元。1,284及$2,460,利率分别为2.73%和2.73%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司在额外借款的信贷额度下的可获得性为$19,719及$19,719,分别为。2021年3月31日和2020年12月31日信贷额度的估计公允价值(二级计量)为$。1,483,027及$1,485,598分别基于为可比债务提供给本公司的信用利差的现值模型。
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(未经审计)
11.银行及其他应付票据:(续)
2021年4月14日,本公司终止了现有的信贷安排,并签订了一份新的信贷协议,其中规定的总金额为700,000设施,包括$525,0002023年4月14日到期的循环贷款安排,一年期扩展选项和$175,0002024年4月14日到期的定期贷款安排。循环贷款额度最高可扩大到#美元。800,000,取决于收到贷款人承诺和其他条件。在签订新信贷协议的同时,本公司提取了$175,000全部定期贷款,并提取了$320,000循环贷款机制下的可用金额。在签订新信贷协议的同时,公司偿还了#美元。985,000这笔债务包括终止和偿还其先前循环信贷额度安排下的所有未清偿款项。贷款项下的所有债务均由本公司无条件担保,并以若干全资资产的抵押及本公司若干附属公司持有的股权质押的形式作抵押。截至2021年4月14日,借款利率为LIBOR加2.75%.
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司遵守了所有适用的金融贷款契约。
12. 融资安排:
2009年9月30日,本公司成立了一家合资企业,通过该合资企业,第三方收购了49.9Chandler Fashion Center的%权益,a1,318,000位于亚利桑那州钱德勒的区域购物中心和亚利桑那州的Freehold Raceway购物中心1,552,000位于新泽西州Freehold的区域购物中心(这里统称为“Chandler Freehold”)。由于该公司在钱德勒永久持有公司成立的第七年后根据协议拥有回购资产的某些权利,该交易不符合出售待遇的资格。然而,该公司没有义务回购这些资产。该公司将其对钱德勒永久控股公司的投资作为一项融资安排进行会计处理。融资安排义务于2021年3月31日及2020年12月31日的公允价值(第3级计量)以终端资本化率为基础。5.75%和5.5%,贴现率分别为7.25%和7.0%,每平方英尺市值租金为$35至$105。融资安排债务的公允价值对这些重大的不可观察的投入很敏感,这些投入的变化可能导致公允价值计量大幅上升或下降。对合伙人的分配,不包括超额贷款收益的分配,以及融资安排义务的公允价值变化,在公司的综合经营报表中确认为利息(收入)支出。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,本公司与融资安排相关的利息收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
分配等于合伙人在净(亏损)收入中的份额 | | | | | $ | (1,232) | | | $ | 1,464 | |
超过合伙人在净收入中的份额的分配 | | | | | 3,414 | | | 2,677 | |
对融资安排义务公允价值的调整 | | | | | (863) | | | (48,384) | |
| | | | | $ | 1,319 | | | $ | (44,243) | |
13. 非控股权益:
本公司根据期内加权平均所有权权益分配经营合伙企业的净收入。经营合伙企业的非归属于本公司的净收入作为非控股权益反映在综合经营报表中。本公司于每期期末调整于经营合伙企业的非控股权益,以反映其于本公司的所有权权益。公司有一个95%和93截至2021年3月31日和2020年12月31日,经营合伙企业的股权百分比。剩下的5%和7截至2021年3月31日和2020年12月31日,有限合伙权益分别由本公司的某些高管和董事、他们的某些关联公司和其他第三方投资者以OP单位的形式拥有。运营单位可以根据公司的选择赎回股票或现金。每个OP单位的赎回价值为
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Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
13.非控股权益:(续)
任何资产负债表日期的金额等于公司普通股每股收盘价的平均值,面值$0.01每股,正如纽约证券交易所报告的那样10在各自的资产负债表日期结束的交易日。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日,当时尚未赎回的非本公司拥有的OP单位的总赎回价值为$120,767及$117,602,分别为。
该公司于2005年4月发行了与收购Wilmorite投资组合有关的MACWH,LLP的普通股和优先股。MACWH,InLP的普通股和优先股可在持有人选举中赎回。公司可以根据公司的选择将其赎回为现金或公司股票,这些股票被归类为永久股权。
永久股权包括各种合并合资企业的外部所有权权益。合资企业没有要求本公司以现金或股票赎回所有权权益的权利。
14. 股东权益:
股票分红
2020年6月3日,本公司发布7,759,280向普通股股东出售普通股,与季度股息$0.502020年3月16日公布的每股普通股。红利由现金和公司普通股的股票组成。股息的现金部分(不包括代替零股支付的现金)为20总计%,或$0.10每股,余额以公司普通股支付。
根据2017-45年度美国国税局收入程序的规定,股东被要求选择全部以现金或全部以股票形式获得股息。在某种程度上,不仅是20总计选出现金的%,现金部分按比例分配。选择以现金形式获得股息的股东至少获得了#美元的现金支付。0.10每股。没有做出选择的股东收到了20%的现金和80普通股的百分比。因派息而发行的股票数量是根据公司普通股在2020年5月20日、5月21日和2020年5月22日在纽约证券交易所的成交量加权平均交易价$计算得出的,股息产生的股票数量是根据公司普通股在2020年5月20日、5月21日和5月22日在纽约证券交易所的成交量加权平均价计算的。7.2956.
该公司将其分配的股票部分作为股票发行,而不是股票股息。因此,已发行股份的影响反映在公司按预期计算的每股收益中。
股票发行
于2021年2月1日及2021年3月26日,分别称为“2021年2月自动柜员机计划”及“2021年3月自动柜员机计划”,以及统称为“自动柜员机计划”的单独“市场”发售计划开始,本公司与若干销售代理订立单独的股权分配协议,根据该协议,本公司可发行及出售其普通股股份,总发行价最高可达$。500,000根据2021年2月自动柜员机计划和2021年3月自动柜员机计划,或总计$1,000,000在自动取款机程序下。
在截至2021年3月31日的三个月内,本公司发行了45,992,318自动柜员机计划下的普通股,总收益为#美元609,739净收益为$597,007扣除佣金和其他交易费用后。此外,根据自动取款机计划,该公司在截至2021年3月31日的季度末出售了额外的普通股,总收益为美元。41,977净收益为$41,137扣除佣金后,股票结算,收益于2021年4月收到。自动柜员机计划下的销售收入用于偿还公司的信贷额度(见附注11-银行和其他应付票据)。截至2021年3月31日,美元348,284仍然可以在自动取款机计划下出售。未来的实际销售将取决于各种因素,包括但不限于市场状况、公司普通股的交易价格和公司的资本需求。该公司没有义务出售根据自动取款机计划可供出售的剩余股份。
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(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
14.股东权益:(续)
股票回购计划
2017年2月12日,公司董事会授权回购至多美元500,000作为市况和公司流动资金认股权证的已发行普通股。回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易、结构性或衍生品交易(包括ASR交易)或证券法和其他法律要求允许的其他收购股票的方式进行。该计划在本文中被称为“股票回购计划”。
在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三个月里,股票回购计划下没有回购。
15. 处置:
2021年3月29日,该公司将亚利桑那州凤凰城的天堂谷购物中心以美元的价格出售给一家新成立的合资企业。100,000从而从出售资产和土地中获利#美元。5,563。在出售的同时,该公司选择以一年的时间再投资于新的合资企业。5%所有权权益(见附注4-对未合并合资企业的投资)。该公司将出售所得款项用于偿还其信贷额度和其他一般公司用途。
16. 承付款和或有事项:
截至2021年3月31日,本公司或有责任为40,915在保证公司履行与中心有关的某些义务的信用证中。截至2021年3月31日,美元40,600这些信用证中有许多是用受限现金担保的。本公司不相信这些信用证会导致对本公司的责任。
该公司已签订多项与其重新发展及发展活动有关的建造协议。这些协议规定的义务取决于在协议规定的指导方针内完成服务的情况。截至2021年3月31日,该公司拥有3,318在未偿债务方面,它认为这些债务将在未来12个月内结清。
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(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
17. 关联方交易:
某些未合并的合资企业已经聘请管理公司来管理中心的运作。根据这些安排,管理公司将获得支付给中心现场员工、租赁代理和项目经理的补偿,以及保险费和其他行政费用。
以下是向未合并的合资企业收取的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
管理费 | | | | | $ | 3,817 | | | $ | 4,486 | |
开发费和租赁费 | | | | | 1,430 | | | 2,084 | |
| | | | | $ | 5,247 | | | $ | 6,570 | |
关联方交易的利息支出(收入)包括$1,319和$(44,243),分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的融资安排(见附注12-融资安排)。
联属公司的应缴款项包括$5,231及$1,612截至2021年3月31日和2020年12月31日,来自未合并合资企业的未偿还成本和费用分别应支付给管理公司。
18. 基于共享和单位的计划:
根据长期奖励计划(“LTIP”),每位获奖者将在运营伙伴关系中获得一个单位形式(“LTIP单位”)。在特定事件发生时,在满足适用的归属条件的情况下,LTIP单位(转换为运营单位后)最终可赎回为公司普通股,或根据公司的选择赎回现金一-单位为一-股份基础。LTIP单位根据公司普通股支付的股息金额获得现金股息。LTIP可以包括基于市场索引的奖励和基于服务的奖励。
根据本公司的某些业绩状况以及本公司在测算期结束时衡量的普通股每股总回报(“总回报”)相对于一组同行REITs总回报的百分位数排名,按市场指数化的LTIP单位在奖励服务期内归属。
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Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
18.以股份及单位为本的计划:(续)
在截至2021年3月31日的三个月内,公司授予了以下LTIP单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | | 单位 | | 类型 | | 每个LTIP单位的公允价值 | | 背心日期 |
1/1/2021 | | 576,378 | | | 基于服务的 | | $ | 10.67 | | | 12/31/2023 |
1/1/2021 | | 1,005,073 | | | 按市场指数化 | | $ | 9.85 | | | 12/31/2023 |
| | 1,581,451 | | | | | | | |
2021年1月1日授予的市场指数化LTIP单位(第3级)的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型假设无风险利率为0.17%,预期波动率为62.82%.
下表汇总了未归属LTIP单位、虚拟库存单位和库存单位的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIP单元 | | | | 虚拟库存单位 | | 股票单位 |
| 单位 | | 值(1) | | | | | | 单位 | | 值(1) | | 单位 | | 值(1) |
2021年1月1日的余额 | 784,052 | | | $ | 28.11 | | | | | | | 4,662 | | | $ | 35.35 | | | 309,845 | | | $ | 21.47 | |
授与 | 1,581,451 | | | 10.15 | | | | | | | 14,566 | | | 10.96 | | | 92,057 | | | 13.43 | |
既得 | (16,467) | | | 29.86 | | | | | | | (5,691) | | | 16.33 | | | (72,407) | | | 34.41 | |
没收 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (987) | | | 22.12 | |
2021年3月31日的余额 | 2,349,036 | | | $ | 16.01 | | | | | | | 13,537 | | | $ | 17.10 | | | 328,508 | | | $ | 16.36 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)值代表加权平均授权日公允价值。 |
下表汇总了未偿还股票期权的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票期权 |
| | | | | 单位 | | 值(1) |
2021年1月1日的余额 | | | | | 37,515 | | | $ | 54.34 | |
授与 | | | | | — | | | — | |
练习 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | | | | | 37,515 | | | $ | 54.34 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)数值代表加权平均行使价格。 |
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Macerich公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股和平方英尺除外)
(未经审计)
18.以股份及单位为本的计划:(续)
以下汇总了份额计划和单位计划下的薪酬成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
LTIP单元 | | | | | $ | 3,611 | | | $ | 3,214 | |
| | | | | | | |
库存单位 | | | | | 1,327 | | | 2,202 | |
股票期权 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
虚拟库存单位 | | | | | 93 | | | 187 | |
| | | | | $ | 5,031 | | | $ | 5,603 | |
该公司资本化的股票和单位薪酬成本为#美元。1,001及$1,379分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。截至2021年3月31日,股票和基于单位的计划的未确认薪酬成本包括$15,446来自LTIP单位,$2,145从库存单位和$232来自幻影库存单位。
19. 所得税:
除符合资格的房地产投资信托基金附属公司外,本公司已为其所有公司附属公司作出应课税房地产投资信托基金附属公司的选择。选举是根据“选举守则”第856(L)条进行的,有效期为2001年1月1日开始的一年及未来数年。本公司的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)须缴纳本公司综合财务报表中规定的企业级所得税。该公司的主要TRS包括Macerich Management Company和Macerich Arizona Partners and LLC。
税务局的入息税规定如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | $ | — | | | $ | 234 | |
延期 | | | | | (2,238) | | | 32 | |
增加总收入所得税(费用)福利 | | | | | $ | (2,238) | | | $ | 266 | |
从2025年开始,2017纳税年度产生的净营业亏损(NOL)结转将于2037年到期。根据2017年的减税和就业法案,2018年及以后纳税年度产生的不良贷款将无限期结转。冠状病毒援助、救济和经济安全法案取消了减税和就业法案对2018年、2019年和2020年产生的NOL施加的80%的应税收入限制。递延税金净资产#美元28,528及$30,767包括在递延费用和其他资产中,分别在2021年3月31日和2020年12月31日净额。
本公司须为本公司断定更有可能无法变现的递延税项资产的任何部分设立估值拨备。该公司的评估考虑了所有积极和消极的证据,包括任何当前和累计亏损的性质、频率和严重程度、结转年度的应税收入、递延税项负债的预定冲销情况、税务规划战略以及预计的未来应税收入。截至2021年3月31日,本公司未记录估值津贴。
2017至2019年的纳税年度仍可接受本公司所受税务管辖区的审查。本公司预期未确认税项优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。
20. 后续活动:
2021年4月29日,该公司宣布股息/分派为$0.15普通股股东和OP单位持有人的每股收益于2021年5月7日登记在册。所有股息/分配将于2021年6月3日100%以现金支付。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
与前瞻性陈述相关的重要信息
本Macerich公司(以下简称“公司”)Form 10-Q季度报告包含或包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。任何与历史或当前事实或事项无关的陈述都是前瞻性陈述。您可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“打算”、“项目”、“预测”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预定”以及这些词语和类似表达的变体来识别一些前瞻性陈述。如果有关当前状况的陈述暗示当前状况将继续存在,那么这些陈述也可能是前瞻性的。前瞻性陈述以10-Q的形式出现在许多地方,包括有关以下事项的陈述:
•对公司发展的期望;
•公司对其收购、再开发、开发、租赁和经营活动及机会的信念,包括其零售商的业绩和财务稳定性;
•公司的收购、处置等战略;
•与遵守政府规定有关的管理事项;
•公司资本支出计划和取得资本支出的预期;
•公司对所得税优惠的预期;
•公司对其财务状况或经营业绩的预期;以及
•本公司对其债务进行再融资、履行和偿还债务以及达成合资安排的预期。
请股东注意,任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证,涉及风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致公司或行业的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的公司或行业的未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括一般工业,以及国家、地区和当地的经济和商业状况,这些因素将影响对零售空间或零售商品的需求、现有和未来租户的可用性和信誉、锚定或租户破产、关闭、合并或合并、租赁率、条款和支付、利率波动、可用性、融资和运营费用的条款和成本;这些风险和不确定性包括(但不限于)房地产市场的不利变化,包括但不限于来自其他公司、零售业态和技术的竞争;房地产开发和重新开发、收购和处置的风险;新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对美国、地区和全球经济的持续不利影响;本公司及其租户的财务状况和业绩;房地产投资的流动性、政府行动和举措(包括立法和监管方面的变化);环境和安全要求;以及可能对上述所有因素产生不利影响的恐怖活动或其他暴力行为。我们敦促您仔细审阅我们就这些风险和其他可能影响我们业务和经营业绩的因素所做的披露,包括在本季度报告的Form 10-Q和我们的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)中所作的披露。, 以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他报告,这些披露内容在此并入作为参考。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅在本文件发表之日发表。公司不打算也没有义务更新任何前瞻性信息,以反映本文档发布之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生,除非法律要求这样做。
管理层概述与总结
该公司参与美国各地地区性和社区/电力购物中心的收购、所有权、开发、再开发、管理和租赁。本公司是Macerich Partnership,L.P.(“营运合伙企业”)的唯一普通合伙人,并拥有该合伙企业的多数所有权权益。截至2021年3月31日,运营伙伴关系拥有或拥有46个地区性购物中心和5个社区/电力购物中心的所有权权益。这51个地区性和社区/电力购物中心(包括任何相关的办公空间)由大约5000万平方英尺的可出租总面积组成,在本文中称为“中心”。除文意另有所指外,该等中心由合并中心(“合并中心”)及未合并合资中心(“未合并合资中心”)组成。本公司资产组合的物业管理、租赁和重新开发由本公司的七家管理公司(以下统称为管理公司)提供。本公司为自营及自营房地产投资信托基金(“REIT”),其所有业务均透过营运合伙企业及管理公司进行。
以下讨论主要基于本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合财务报表。它将截至2021年3月31日的三个月的运营结果与截至2020年3月31日的三个月的运营结果进行了比较。它还将截至2021年3月31日的三个月的运营和现金流结果与截至2020年3月31日的三个月的运营和现金流结果进行了比较。
本信息应与所附的合并财务报表及其附注一并阅读。
处置:
2021年3月29日,该公司以1亿美元的价格将亚利桑那州凤凰城的天堂谷购物中心出售给一家新成立的合资企业,从而从出售资产中获得约560万美元的收益。在出售的同时,该公司选择以5%的所有权权益再投资于新的合资企业。该公司用出售所得的9,530万美元净收益来偿还其信用额度(见“流动性和资本资源”)。
融资活动:
2020年9月15日,该公司完成了对Danbury Fair Mall 1.91亿美元贷款的贷款延期协议。根据延期协议,原定2020年10月1日的贷款到期日延长至2021年4月1日。根据某些条件,这笔贷款被进一步延长至2021年7月1日。贷款金额和利率在延期后保持不变。
2020年11月17日,公司位于泰森斯角中心住宅楼泰森维塔的合资公司向该物业发放了一笔9500万美元的新贷款,实际利率为3.43%,2030年12月1日到期。该公司合资企业的初始贷款资金为9000万美元,未来的预付款潜力最高可达500万美元。该公司将其在4500万美元初始收益中的份额用于一般公司用途。
于2020年12月10日,本公司向本公司位于费城时尚区的合资企业提供贷款(“合伙贷款”),为全额偿还1.00亿美元提供资金,以将费城时尚区的按揭贷款从3.01亿美元降至2.01亿美元。假设行使一年延期选择权,这笔抵押贷款现在将于2024年1月22日到期,利息为LIBOR加3.5%,LIBOR下限为0.50%。合营企业的合伙协议就合伙贷款进行了修订,根据修订后的协议,合伙贷款加上15%的应计利息必须在恢复向本公司及其合资伙伴进行对半现金分配之前偿还。
2020年12月15日,本公司完成了尼亚加拉时装奥特莱斯1.015亿美元贷款的贷款延期协议。根据延期协议,原定的贷款到期日2020年10月6日延长至2023年10月6日。贷款金额和利率在延期后保持不变。
2020年12月29日,该公司的合资企业结束,熨斗交叉贷款的到期日延长了一年,至2022年1月5日。利率从3.85%提高到4.10%,公司的合资企业在成交时偿还了1500万美元(按公司按比例分摊的760万美元)的未偿还贷款余额。
2021年1月22日,该公司完成了绿地购物中心2.582亿美元贷款的一年延期至2022年2月3日,其中还包括延长一年至2023年2月3日。利率保持不变,公司在成交时偿还了900万美元的未偿还贷款余额。
2021年3月25日,该公司完成了绿亩公地1.246亿美元贷款的两年延期,至2023年3月29日。利率为伦敦银行同业拆借利率加2.75%,公司在成交时偿还了470万美元的未偿还贷款余额。
在2020年第二季度和2020年7月,该公司与其抵押贷款机构就19笔抵押贷款达成协议,推迟支付2020年第二季度和第三季度约4,720万美元的债务,在新冠肺炎疫情期间按公司按比例偿还债务。在延期付款中,分别在截至2020年12月31日的三个月和十二个月偿还了2,810万美元和3,690万美元;剩余余额在2021年第一季度全额偿还。
2021年4月14日,本公司终止了现有的信贷安排,并签订了一项新的信贷协议,其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排(见“流动性和资本资源”),其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排。
重建及发展活动:
该公司与哈德逊太平洋地产(Hudson Pacific Properties)的合资企业正在将西区一号(One West Side)重新开发为58.4万平方英尺的创意办公空间和9.6万平方英尺的餐饮和娱乐空间。整个创意办公空间已出租给谷歌,预计将于2022年完工。该项目的总成本估计在5.0亿至5.5亿美元之间,其中1.25亿至1.375亿美元估计是该公司按比例分摊的。截至2021年3月31日,在合资企业产生的3.432亿美元总额中,该公司已经为8580万美元提供了资金。该合资企业预计将通过其4.146亿美元的建设贷款为该开发项目的剩余成本提供资金(见“融资活动”)。
该公司与Simon Property Group成立了一家各占一半股份的合资企业,以开发洛杉矶高级奥特莱斯(Los Angeles Premium Outlet),这是一个位于加利福尼亚州卡森的高端奥特莱斯中心,计划开业面积约为40万平方英尺,第二阶段将再增加16.5万平方英尺。截至2021年3月31日,合资企业产生的7930万美元总额中,公司已经提供了3960万美元的资金。
由于公司拥有或部分拥有的几家西尔斯门店的关闭和拒绝租赁,公司预计将按公司按比例分配的1.3亿至1.6亿美元用于重新开发西尔斯门店。这些重建项目预计会在数年内启用。如果本公司或其合资企业决定扩大重建范围,估计的重建成本范围可能会增加。截至2021年3月31日,该公司已按比例出资3820万美元。
其他交易和事件:
2020年3月,新冠肺炎疫情被世界卫生组织宣布为大流行。因此,该公司经营的所有市场都受到居家订单的影响,其大部分物业暂时部分或全部关闭。在2020年交错重新开放后,所有中心自2020年10月7日开始开放并运营,2021年第一季度政府强制限制普遍放松,包括公司的关键市场加州和纽约,这两个市场在2020年重新开放后是容量限制最严重的市场。
该公司将继续与其所有利益相关者合作,以减轻新冠肺炎的影响。该公司根据疾病控制和预防中心的建议制定并实施了一长串操作规程,旨在确保其员工、租户、服务提供商和购物者的安全。这些措施除其他外包括:使用先进的空气过滤系统来增加空气流通和外部空气流动和通风,大大加强清洁和消毒程序,特别关注高接触和交通区域,高度可见和可进入的自助消毒站,根据需要在所有酒店提供口罩,并要求几乎所有酒店根据州和地方的要求佩戴口罩,非接触式进入,包括使用数字技术的社交距离排队,旅行指南路径(包括垂直运输和送货),家具放置,以及使用复杂的交通计数技术来该公司的室内物业以宽敞的室内公共区域为特色,大多数都有两到三层的天花板净空、充足的建筑面积和舒适的环境,即使在零售高峰期也可以实践有效的社交距离。该公司提供全天候保安,以执行政策和规定,阻止集会,并鼓励适当的疏远。每家酒店都部署了强大的报文传送功能,以便在一个多媒体平台内向公司的所有利益相关者告知其运营标准和要求,其中包括丰富的内部标牌、数字和社交报文以及其物业和公司网站内的信息。该公司相信,由于其商场的设计和建造质量, 它将能够继续为其员工、租户、服务提供商和购物者提供安全的室内环境。尽管该公司已经并将继续产生一些与新冠肺炎运营协议和计划相关的增量成本,但这些成本并不是很大,预计也不会很大。
于2020年12月31日,本公司与其合资伙伴Seritage Growth Properties(“Seritage”)订立分销协议。这家合资企业拥有9处房产,包括位于南平原购物中心(South Plains Mall)和箭头镇中心(Arrohead Towne Center)的前西尔斯地块。合资公司将位于南普莱恩斯购物中心的前西尔斯包裹分发给本公司,并将位于箭头镇中心的前西尔斯包裹分发给Seritage。合资伙伴同意分配的财产具有同等价值。该公司现在拥有南平原购物中心前西尔斯地块的100%所有权。自2020年12月31日起,公司将其在南平原购物中心西尔斯地块的100%权益合并到公司的合并财务报表中。
2020年3月,该公司宣布,根据股东的选择,第二季度普通股股息减少为每股0.50美元,于2020年6月3日以现金和普通股的组合支付,但支付给公司普通股股东的现金总额不得超过2020年4月22日所有登记在册的所有股东股息总额的20%,或每股0.10美元,但有一项限制,即支付给公司普通股股东的现金总额不得超过2020年4月22日登记在册的所有股东的股息总额的20%,或每股0.10美元,这是由股东选择的,但限制是支付给公司普通股持有人的现金总额不超过2020年4月22日登记在册的所有股东股息总额的20%,即每股0.10美元。的数量
股息比公司第一季度的股息有所减少,考虑到新冠肺炎事件带来的影响和不确定性,股息以现金和普通股的形式支付,以保持流动性。公司宣布,2020年第三季度和第四季度的现金股息进一步减少,普通股每股0.15美元。2021年1月28日,该公司宣布第一季度现金股息为普通股每股0.15美元,并于2021年3月3日支付给2021年2月19日登记在册的股东。2021年4月29日,公司宣布第二季度现金股息为普通股每股0.15美元,将于2021年6月3日支付给2021年5月7日登记在册的股东。董事会将按季度审核股息金额。
关于单独的“在市场上”发售计划的开始,公司分别于2021年2月1日和2021年3月26日(分别称为“2021年2月ATM计划”和“2021年3月ATM计划”,以及统称为“ATM计划”)与某些销售代理签订了单独的股权分配协议,根据这些协议,公司可以根据2021年2月ATM计划和2021年3月ATM计划中的每一个计划发行和出售总发行价高达5亿美元的普通股,或在2021年2月ATM计划和2021年3月ATM计划下分别发行和出售总发行价最高可达5亿美元的普通股,或在2021年3月ATM计划或2021年3月ATM计划下分别发行和出售总发行价高达5亿美元的普通股。
有关公司预期的流动资金需求以及公司为满足这些需求而采取的措施,包括自动取款机计划和公司的新信贷安排的进一步讨论,请参阅“流动性和资本资源”。
通货膨胀:
在过去五年中,由于通货膨胀率相对较低,通货膨胀对该公司没有重大影响。中心的大多数租约在整个租赁期内都会定期调整租金。这些租金的加幅是固定的,或根据消费物价指数的按年加幅计算。此外,每年约有3%至18%的10,000平方尺及以下空间的租约到期,这使本公司能够在现有租约的租金低于当时的现有市场租金时,以更高的基本租金用新租约取代现有租约。本公司签订的租约一般要求租户支付规定数额的运营费用,一般不包括物业税,而不考虑任何中心实际发生的费用,这给本公司带来了成本控制的负担。此外,某些租约规定租户须按比例支付其应分担的营运费用。
关键会计政策
在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
其中一些估计和假设包括对收入确认的判断、公共区域维护和房地产税应计项目的估计、坏账拨备、长期资产减值、有形资产和无形资产之间的购买价格分配、成本资本化和公允价值计量。本公司的重要会计政策在本公司合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策摘要中有更详细的描述。然而,以下政策被认为是至关重要的。
收购:
在收购房地产时,本公司评估收购是企业合并还是资产收购。对于业务合并和资产收购,公司将财产的购买价格分配给收购的有形资产和无形资产和负债。对于资产收购,公司将交易成本资本化,并使用分配所有累积成本的相对公允价值方法分配收购价格。对于企业合并,公司将根据每项单独确认的资产和负债的估计公允价值来支出已发生的交易成本并分配购买价格。本公司根据收购的估计公允价值,将收购的估计公允价值分配给土地、建筑、租户改造和已确认的无形资产和负债。此外,任何假定的应付按揭票据均按其估计公允价值入账。土地和建筑物的估计公允价值是采用“空置”方法确定的。租户改善指与现有租赁相关的有形资产,按收购日期的公允价值计算,按比例分摊至剩余租赁条款。承租人的装修被归类为财产项下的资产,并在剩余的租赁期内折旧。可识别的无形资产和负债涉及原址经营租赁的价值,有三种形式:(1)租赁佣金和法律成本,代表与收购现地租赁的“成本规避”相关的价值,例如根据公司市场普遍经历的条款支付的租赁佣金;(2)原地租赁的价值, 指购买时将“假设空置”物业租赁至入住率水平所需期间的收入及成本的估计损失;及(Iii)原地租赁的市值高于或低于市值,代表收购时的合约租金与市值租金之间的差额,并已扣除租户信贷风险。租赁佣金和法律费用计入递延费用和其他资产,并在剩余租赁期限内摊销。
原地租赁的价值记录在递延费用和其他资产中,并在剩余的租赁期限加上任何低于市场的固定利率续订期权中摊销。高于或低于市价的租赁按递延费用及其他资产或其他应计负债分类,视乎合约条款高于或低于市价而定,而资产或负债按租赁余下期限的最低租金摊销。低于市价租赁的剩余租赁条款可能包括某些低于市价的固定费率续期。在考虑承租人是否会执行低于市价的固定费率续租选择权时,公司会评估收购时的经济因素和某些定性因素,例如中心的租户组合、公司与租户的关系以及竞争租户空间的可用性。
当本公司成为作为可变利益实体的现有权益法投资的主要受益人时,现有权益投资的公允价值超过投资的账面价值,而投资的账面价值超过公允价值,则确认重新计量损益。公允价值是根据贴现现金流模型确定的,重要的不可观察的输入包括贴现率、终端资本化率和市场租金。
资产减值:
本公司通过考虑预期未来营业收入、趋势和前景,以及需求、竞争和其他经济因素的影响,评估其物业价值是否存在减值指标。这些因素包括预计租金收入、运营成本和资本支出,以及估计的持有期和资本化率。如果存在减值指标,则根据估计的未贴现的未来现金流量(不包括利息支出)确定可回收性。减值亏损金额(如有)是通过比较由折现现金流量分析或合同销售价格确定的公允价值与相关资产的账面价值来确定的。本公司一般长期持有及经营其物业,从而降低其账面价值无法收回的可能性。持有期缩短会增加长期资产账面价值无法收回的风险。被分类为持有待售的物业按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量。
本公司审查其在未合并合资企业的投资是否存在一系列营业亏损和其他可能表明其投资价值已出现下降的因素,这并非暂时性的。各未合并合营公司的投资会定期评估,并在必要时评估非暂时性的可回收性及估值下降。
金融工具的公允价值:
公允价值层次区分基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设和报告实体自身关于市场参与者假设的假设。一级投入利用活跃市场上公司有能力获得的相同资产或负债的报价。第二级投入是指第一级中包括的报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的投入。二级投入可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债的可观察到的投入(报价以外),如利率、汇率和收益率曲线,这些可以在通常报价的区间内观察到。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,通常基于实体自己的假设,因为几乎没有相关的市场活动(如果有的话)。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入,则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入。公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债的特定因素。
本公司计算金融工具的公允价值,并在公允价值不同于该等金融工具的账面价值时,将此额外信息计入综合财务报表附注。当公允价值合理地接近账面价值时,不会进行额外披露。
本公司按公允价值经常性记录其融资安排(见本公司综合财务报表附注12-融资安排)债务,公允价值变动在本公司综合经营报表中记为利息支出。公允价值是根据贴现现金流模型确定的,重要的不可观察的输入包括贴现率、终端资本化率和市场租金。融资安排债务的公允价值对这些重大的不可观察的投入很敏感,这些投入的变化可能导致公允价值计量大幅上升或下降。
经营成果
下文讨论的经营结果中的许多变化是由于上文管理层概述和总结中描述的影响本公司物业的交易造成的,包括重建物业和处置物业(定义见下文)。
出于以下讨论的目的,公司将“相同的中心”定义为在两个比较期间基本完成并运行的中心。就比较而言,非同一中心包括正在进行重大重建而经常导致部分中心关闭的中心或物业(“重建物业”)、最近由权益法合资企业转为合并资产或由合并资产转出的物业(“合营过渡中心”)及已处置的物业(“处置物业”)。公司根据中心在两个比较期内是否基本完成并投入运营,将中心移入和移出相同的中心。?因此,在比较期间,相同的中心由所有合并中心组成,不包括重建物业、合资过渡中心和处置物业。
将截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月进行比较,合资过渡中心是费城时尚区和西尔斯南平原。以截至2021年3月31日止三个月与截至2020年3月31日止三个月比较,处置物业为天堂谷商场。
未合并的合资企业采用权益会计方法反映。该公司在这些中心的结果中按比例的份额反映在综合经营报表中,作为未合并合资企业收入中的权益。
本公司认为租户年销售额、入住率(不包括大型零售店或“锚地”)和释放利差(即根据10,000平方英尺及以下空间计算,在过去12个月内签订的租约的初始平均基本租金与过去12个月到期的租约的每平方英尺平均基本租金的比较)是公司内部增长的关键业绩指标。
由于政府不断放松对公司经营市场的限制,再加上被压抑的需求和财政刺激措施对经济的积极影响,公司各中心的销售额继续大幅提高。2021年第一季度,该公司整个投资组合的可比租户销售额仅比2019年新冠肺炎之前的第一季度下降了2.0%,比新冠肺炎之前的2019年第一季度增长了1.9%,不包括容量受限的食品和饮料类别。2021年第一季度,亚利桑那州(该公司限制最少的地区)的可比租户销售额比新冠肺炎上市前的2019年第一季度增长了7.2%,比新冠肺炎上市前的2019年第一季度增长了11.5%,不包括容量受限的食品和饮料类别。
租赁入住率从2020年3月31日的93.1%降至2021年3月31日的88.5%。释放价差下降,因为公司以52.94美元的平均租金签署了新租约和续签租约,而租约到期的平均租金为54.10美元,导致释放价差为每平方英尺1.16美元,在截至2021年3月31日的过去12个月中下降了2.1%。
该公司继续续签或替换计划于2021年到期的租约,然而,公司无法确定新冠肺炎将对其签署、续签或替换2021年或之后到期的租约的能力产生什么影响。这些计划于2021年到期的租约约为100万平方英尺,占购物中心商店和独立商店GLA的16.3%,面积为10,000平方英尺及以下。这些计算不包括正在开发或重新开发的中心和财产处置(参见“管理概述与总结”中的“处置”和“重新开发和开发活动”),并包括按公司份额计算的合资企业拥有的中心的面积。
2021年租约到期仍是公司的重要关注点。该公司现在承诺2021年剩余的到期面积中的70%,另有30%处于意向书阶段,不考虑已经关闭的商店或租户表示打算关闭的商店的租约。
该公司已经签订了102份新门店的租约,总面积约为61.7万平方英尺,已经开业或计划于2021年开业。虽然2021年可能会有更多的新店开张,但任何这样的租约都还没有签署。
在截至2021年3月31日的过去12个月内,本公司签署了160份新租约和394份续签租约,总建筑面积约为200万平方英尺,其中120万平方英尺与综合中心有关。平均租户津贴为每平方英尺16.22美元。该公司的新冠肺炎相关租赁修订不包括在这些数字中。
展望
公司有一个长期的四管齐下的经营战略,重点是收购、租赁和管理、再开发和发展区域购物中心。尽管该公司认为其市场的整个地区购物中心基本面似乎正在改善,但该公司预计其2021年的业绩将受到新冠肺炎疫情、锚地关闭和租户破产等因素的负面影响。
所有中心自2020年10月7日开始运营,2021年期间,政府对大多数中心的强制限制已大大放宽,包括公司的关键市场加州和纽约,这两个市场在2020年重新开放后是容量限制最严重的市场。
该公司的租金收入继续显著改善。该公司在截至2020年12月31日的三个月收取约97%的账单租金,在截至2021年3月31日的三个月收取约95%的账单租金。公司继续在与全国和当地租户的谈判中取得重大进展,以确保支付租金,尽管公司有很大一部分租户要求租金援助,无论是延期还是减租。大多数此类请求是在2020年提出的。例如,在公司投资组合中的近200个国家租户中,不包括已申请破产并腾出公司物业的租户,公司尚未与其中仅1%的租户达成协议(以总租金衡量)。该公司协商的契约修订已导致延迟缴交租金和减免租金。该公司的大部分租约要求该公司的租户在政府强制新冠肺炎关闭期间继续支付租金。此外,该公司的许多租约都包含共同租赁条款。在公司中心重新开放后,某些锚地或小型租户已经永久关闭,某些租约中的合租条款可能会因此而被触发。该公司预计该等条款对租赁收入的负面影响不会很大。
2020年期间,共有42份涉及公司租户的破产申请,总计322份租赁合同,涉及约600万平方英尺的面积和8540万美元的年度租赁收入(按公司份额计算)。在2021年期间,这类申请的速度大幅放缓,因为有6份涉及公司租户的破产申请,总计47份租约,涉及约20.7万平方英尺的面积和690万美元的年度租赁收入,占公司的份额。这包括与一家百货商店零售商签订的两份总计13.9万平方英尺的租约,这两份租约很快就从破产中脱颖而出,并承担了与该公司的两份租约。不包括这家百货商店零售商,2021年申请破产的面积只有6.8万平方英尺。
正如该公司此前在提交给证券交易委员会的文件中披露的那样,由于新冠肺炎的业务中断,该公司已在其保险范围内提交了赔偿索赔。截至2021年3月31日,鉴于新冠肺炎疫情的事实和情况,该公司认为不太可能收集到这些索赔。
于截至2020年12月31日止年度及2021年第一季度,本公司因新冠肺炎而应占2020年租金的租金减免金额分别为5,640万美元及2,890万美元。此外,在截至2020年12月31日的一年中,公司协商了3290万美元的延期租金,2021年第一季度的延期租金为60万美元,各占公司的份额。截至2021年3月31日,1,180万美元的延期租金仍未偿还,其中1,100万美元计划在2021年偿还,其余部分计划在2022年偿还。随着2021年的进展,该公司的减租和延期请求大幅减少,随着经济的重新开放,该公司预计这些请求将继续下降。
本公司已经并预计将继续经历新冠肺炎对其租赁收入和中心入住率的负面影响。在截至2021年3月31日的三个月中,租赁收入与截至2020年3月31日的三个月相比下降了约17%,其中包括占公司份额的合资企业。这一下降包括2021年第一季度与2020年租金相关的追溯租金减免2890万美元。不包括这些追溯租金减免,截至2021年3月31日的三个月的租赁收入比截至2020年3月31日的三个月下降了8%。截至2021年3月31日,租赁入住率从2020年3月31日的93.1%降至88.5%。
虽然租赁交易量在2020年第二季度和第三季度大幅下降,但本公司在2020年第四季度和2021年第一季度的租赁活动出现了显著改善。2021年第一季度,该公司签署了181份租约,面积为700,000平方英尺(不包括新冠肺炎健身交易),相当于2020年第一季度签署的租赁面积。截至2021年3月31日的6个月,本公司签署的租赁空间几乎与新冠肺炎之前截至2020年3月31日的6个月相同。此外,截至2021年4月中旬,签署的新租约和续签租约数量略高于2019年同一时期新冠肺炎之前签署的租约数量,2019年是本公司租赁量较高的一年。这个
该公司已签订102份租约,租用总面积约61.7万平方英尺的新店,这些门店已经开业或计划于2021年开业。该公司还在就总面积近80万平方英尺的新门店谈判近100份其他租约。不能保证这些悬而未决的租赁谈判将导致已执行的租赁。
由于政府不断放松对公司经营市场的限制,再加上被压抑的需求和财政刺激措施对经济的积极影响,公司各中心的销售额继续大幅提高。2021年第一季度,该公司整个投资组合的可比租户销售额仅比2019年新冠肺炎之前的第一季度下降了2.0%,比新冠肺炎之前的2019年第一季度增长了1.9%,不包括容量受限的食品和饮料类别。2021年第一季度,亚利桑那州(该公司限制最少的地区)的可比租户销售额比新冠肺炎上市前的2019年第一季度增长了7.2%,比新冠肺炎上市前的2019年第一季度增长了11.5%,不包括容量受限的食品和饮料类别。
在2021年期间,公司预计在经常性运营资本支出、租赁资本支出和派息后的运营中将产生大量现金流。这一假设不包括处置、再融资或发行普通股所产生的任何潜在资本。这笔盈余将用于去杠杆化以及为我们的发展管道提供资金。
鉴于新冠肺炎的持续干扰和不确定性以及对资本市场的影响,该公司已将其近期到期的无追索权抵押贷款的期限从一年延长至三年,贷款对象包括丹伯里公平购物中心、尼亚加拉时装奥特莱斯、熨斗十字路口、绿地购物中心和绿亩公地(见管理层概述与总结中的“融资活动”)。
2021年4月14日,该公司偿还并终止了现有的信贷安排,并签订了一项新的信贷协议,其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排,其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排。在关闭这一信贷安排的同时,该公司偿还了9.85亿美元的债务(见“流动性和资本资源”)。
由于公司未偿还的浮动利率债务,利率上升可能会增加公司的借款成本,并导致新的固定利率债务的利率上升。在某些情况下,该公司可能通过使用利率上限和掉期协议来限制其受与其部分浮动利率债务相关的利率波动的风险。根据目前的市场条件,这些协议允许该公司用固定利率债务取代浮动利率债务,以实现其期望的浮动利率债务与固定利率债务的比率。在今天利率下降的环境下,公司签订的掉期协议导致利息支出增加。这些互换协议将于2021年9月到期。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的比较
收入:
从2020年到2021年,租赁收入减少了3,120万美元,降幅为14.8%。租赁收入减少归因于同一中心减少3,420万美元,处置财产减少50万美元,部分被合营过渡中心增加350万美元所抵消。租赁收入包括高于和低于市场的租赁摊销、直线租金摊销、租赁终止收入和坏账拨备。2020和2021年,高于和低于市场的租赁摊销为40万美元。直线租金从2020年的220万美元增加到2021年的480万美元。租赁终止收入从2020年的120万美元增加到2021年的290万美元。坏账拨备从2020年的90万美元增加到2021年的320万美元。坏账开支增加是由于本公司评估租户的可收集性,并确定实质上所有租赁收入不再可能从某些租户收取,包括已宣布破产的租户、有破产风险的租户或不再可能收回的其他租户。这些中心的租赁收入减少和坏账增加,主要是新冠肺炎(Sequoia Capital)(GM.N:行情)的拖累.请参阅“其他事务和事件“在管理层的概述和总结中)。
其他收入从2020年的930万美元下降到2021年的530万美元。减少的主要原因是新冠肺炎(Didi Chuxing)导致停车场收入下降(请参阅“其他事务和事件“在管理层的概述和总结中)。
由于管理费和开发费的减少,管理公司的收入从2020年的700万美元下降到2021年的560万美元。
购物中心和运营费用:
从2020年到2021年,购物中心和运营费用增加了540万美元,增幅为7.7%。购物中心和运营费用的增加归因于合资过渡中心增加了490万美元,同一中心增加了50万美元。
租赁费用:
由于补偿费用减少,租赁费用从2020年的740万美元下降到2021年的520万美元。
管理公司的运营费用:
由于薪酬支出减少,从2020年到2021年,管理公司的运营费用减少了140万美元。
房地产投资信托基金一般及行政开支:
从2020年到2021年,REIT一般和行政费用增加了130万美元,主要是由于咨询费用的增加。
折旧和摊销:
从2020年到2021年,折旧和摊销减少了380万美元。折旧和摊销的减少归因于同一中心减少710万美元,部分被合资过渡中心增加310万美元和处置财产增加20万美元所抵消。
利息支出:
从2020年到2021年,利息支出增加了4580万美元。利息支出的增加归因于融资安排增加了4560万美元(见附注12-融资安排在公司合并财务报表附注中),合资公司过渡中心的180万美元和公司循环信贷额度的90万美元被这些中心减少的250万美元部分抵消。融资安排的利息开支增加,主要是由于相关物业的公允价值及相关物业应付按揭票据的变动所致。
未合并合资企业收入中的权益:
从2020年到2021年,未合并合资企业的股权收入减少了780万美元。未合并合资企业的权益收入减少主要是由于新冠肺炎导致租赁收入减少(见管理层概述与摘要中的“其他交易和事件”)。
资产出售或减记损失,净额:
出售或减记资产的损失,从2020年到2021年净减少1540万美元。出售或减记资产损失净额的减少主要是由于3670万美元威尔顿购物中心和天堂谷购物中心2020年的减值损失和2,730万美元2021年埃斯特雷拉瀑布的部分收入被出售天堂谷购物中心获得的420万美元和410万美元的土地销售收入所抵消。减值亏损是由于估计持有期减少所致。这些属性。
净(亏损)收入:
净(亏损)收入减少7650万美元从2020年到2021年。净(亏损)收入的减少是主要是新冠肺炎(Didi Chuxing)(请参阅“其他事务和事件“在管理层的概述和总结中)。
运营资金(“FFO”):
主要由于上述因素,普通股股东和单位股东的FFO-稀释,不包括与Chandler Freehold相关的融资费用同比下降38.4%1.227亿美元到2020年7560万美元在2021年。将公司应占净(亏损)收入(最直接可比的GAAP财务指标)与普通股股东和单位持有人的FFO进行对账,不包括与Chandler Freehold和普通股股东和单位股东的FFO-稀释,不包括与Chandler Freehold相关的融资费用,请参阅下面的“运营资金(”FFO“)”。
经营活动:
从2020年到2021年,运营活动提供的现金增加了250万美元。如上所述,增加的主要原因是资产和负债以及业绩的变化。
投资活动:
从2020年到2021年,投资活动提供的现金增加了1.151亿美元。投资活动提供的现金增加,主要是由于出售资产的收益1.03亿美元,应收票据收益130万美元,对未合并的合资企业的捐款减少820万美元,物业的开发、再开发、扩建和翻新减少1160万美元,部分被物业改善增加680万美元所抵消。
融资活动:
从2020年到2021年,融资活动提供的现金增加了190万美元。融资活动提供的现金增加的主要原因是自动柜员机计划下出售普通股的净收益5.97亿美元,股息和分配减少8800万美元,被抵押贷款、银行和其他应付票据收益减少6.6亿美元以及抵押贷款、银行和其他应付票据付款减少1530万美元所抵消。
流动性与资本资源
从历史上看,本公司通过运营产生的现金、未合并合资企业的分派、营运资本储备和/或其信用额度下的借款来满足未来12个月的运营费用、偿债和股息需求的流动资金需求。由于新冠肺炎疫情带来的不确定环境(见管理层概述与总结中的“其他交易和事件”),本公司采取了一系列措施来增强流动性。随着大流行影响的范围和持续时间变得更加清楚,这些行动有助于确保有资金可用于在持续一段时间内履行公司的义务。这些措施包括(I)在2020年第二季度减少其股息中的现金部分,并在2020年第三季度、第四季度和2021年第一季度减少其现金股息金额,(Ii)减少计划的资本和开发支出,(Iii)通过谈判推迟支付总计4720万美元的19笔抵押贷款的偿债时间,(Iv)减少公司的可控运营费用,以及(V)在可获得此类减免的情况下推迟缴纳房地产税。此外,在2020年第一季度,该公司的信贷额度为6.6亿美元。截至2021年3月31日,公司拥有约12亿美元的现金,包括按公司比例分配的合资企业,以及通过自动取款机计划和出售天堂谷购物中心筹集的收益,两者如下所述。
下表汇总了这些中心发生的资本支出(按公司按比例计算):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 |
整合中心: | | | |
购置财产、建筑装修和设备 | $ | 3,670 | | | $ | 2,381 | |
中心的开发、再开发、扩建和改造 | 6,558 | | | 16,112 | |
租户津贴 | 4,696 | | | 1,081 | |
递延租赁费 | 510 | | | 910 | |
| $ | 15,434 | | | $ | 20,484 | |
合资中心: | | | |
购置财产、建筑装修和设备 | $ | 842 | | | $ | 1,844 | |
中心的开发、再开发、扩建和改造 | 12,232 | | | 29,628 | |
租户津贴 | 2,550 | | | 355 | |
递延租赁费 | 815 | | | 725 | |
| $ | 16,439 | | | $ | 32,552 | |
公司预计未来12个月的租户津贴和递延租赁费用将少于或与2020年相当。。该公司预计,在2021年的剩余时间内,用于开发、再开发、扩建和翻新的资金将不到8000万美元。这不包括公司的份额与西区一号相关的剩余开发成本中的一部分,该项目的全部资金来自一个无追索权的建筑设施。这些开支、发展和/或重建的资本预计将继续从以下来源获得
手头现金、债务融资(预计将包括本公司信用额度下的借款)、房地产融资和建筑贷款的组合,每一项都在可用范围内。
该公司过去也曾通过股票发行、物业再融资、合资交易和出售非核心资产产生流动资金,未来可能会继续这样做。此外,本公司还提交了一份搁置登记声明,其中登记了本公司可能不定期出售的普通股、优先股、存托股份、债务证券、认股权证、权利、股票购买合同和单位,数额不详。
在2021年2月1日和2021年3月26日,公司注册了一个单独的“在市场”发售计划,根据该计划,公司可以发行和出售其普通股股票,每个自动取款机计划下的总发行价最高可达5亿美元,或自动取款机计划下的总发行价为10亿美元,金额和时间由公司决定。下表列出了截至2021年3月31日在每个自动取款机计划下发行的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(美元和股票,单位为千) | 2021年2月ATM计划 | | 2021年3月ATM计划(1) |
截至今年头三个月: | 已发行股份数量 | 净收益 | 销售佣金 | | 已发行股份数量 | 净收益 | 销售佣金 |
2021年3月31日 | 36,001 | | $ | 477,283 | | $ | 9,746 | | | 9,991 | | $ | 119,724 | | $ | 2,449 | |
总计 | 36,001 | | $ | 477,283 | | $ | 9,746 | | | 9,991 | | $ | 119,724 | | $ | 2,449 | |
(1)该表不反映季度末出售的直到2021年4月才结算的股份(见附注14-股东权益)。
截至2021年3月31日,包括直到2021年4月才结算的股票销售,该公司根据2021年2月自动取款机计划可获得的普通股销售总额约为1270万美元,根据2021年3月自动取款机计划可获得的普通股销售总额约为3.356亿美元。
资本和信贷市场可能会波动,有时还会限制公司获得债务和股权融资的机会。该公司已经能够获得资本;但是,不能保证公司在未来一段时间内或按照类似的条款和条件,能够因为新冠肺炎而这样做。许多因素影响该公司获得资本的能力,例如其总体债务水平、利率、利息覆盖率和当前的市场状况。该公司浮动利率债务比例的增加将使其在未来受到利率波动的影响。
截至2021年3月31日,该公司的未偿还贷款债务总额(包括抵押贷款和其他应付票据)为87亿美元(包括60亿美元的合并债务,减去4.599亿美元的非控股权益,加上按比例分摊的未合并合资企业债务31亿美元)。该公司的大部分债务由以个人物业为抵押的固定利率常规抵押票据组成。本公司预期,未来12个月内的所有到期日将从本公司的信贷额度或手头现金中进行再融资、重组、延期和/或偿还。
鉴于新冠肺炎的持续干扰和不确定性以及对资本市场的影响,该公司已将其近期到期的无追索权抵押贷款的期限从一年延长至三年,贷款对象包括丹伯里公平购物中心、尼亚加拉时装奥特莱斯、熨斗十字路口、绿地购物中心和绿亩公地(见管理层概述与总结中的“融资活动”)。
本公司认为,按比例计算的债务向投资者提供了有关其财务状况的有用信息,因为它包括本公司在未合并合资企业中的债务份额,对于合并债务,不包括本公司在合并合资企业中的合作伙伴份额,在每种情况下都是在相同的基础上列报。本公司有几家重要的合资企业,以这种方式按比例列报其按比例承担的债务,可以帮助投资者在考虑到本公司在这些合资企业中的经济利益后,更好地了解本公司的财务状况。公司按比例承担的债务不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务衡量标准确定的公司综合债务总额的替代品,只应与根据GAAP编制的公司财务信息一起考虑,并作为对该公司财务信息的补充。
2021年3月29日,该公司以1亿美元的价格将天堂谷商场出售给一家新成立的合资企业。在出售的同时,该公司选择以5%的所有权权益再投资于合资企业。该公司收到了9530万美元的净收益(见“处置”)。
在截至2021年3月31日的季度,该公司拥有15亿美元的循环信贷额度,利息为LIBOR加1.30%至1.90%的利差,具体取决于公司的整体杠杆水平,将于2020年7月6日到期。2020年4月8日,本公司行使选择权,将该贷款的到期日延长至2021年7月6日。根据某些条件,信贷额度可以扩大到20亿美元的总额度。贷款项下的所有义务
仅由本公司无条件担保。根据公司截至2021年3月31日的杠杆水平,该贷款的借款利率为LIBOR加1.65%。该公司有四项利率互换协议,有效地将总计4.0亿美元的未偿还余额从LIBOR加1.65%的浮息债务转换为4.50%的固定利率债务,直至2021年9月30日。截至2021年3月31日,信贷额度下的借款总额为14.8亿美元,减去130万美元的未摊销递延融资成本,总利率为2.73%。截至2021年3月31日,该公司在信贷额度下的可获得性为1970万美元。
2021年4月14日,该公司终止了现有的信贷安排,并签订了一项新的信贷协议,其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排,其中包括2023年4月14日到期的5.25亿美元循环贷款安排和2024年4月14日到期的1.75亿美元定期贷款安排。循环贷款安排可以扩大到8亿美元,条件是收到贷款人承诺和其他条件。在签订新信贷协议的同时,本公司提取了1.75亿美元的全部定期贷款,并提取了循环贷款安排下可用金额中的3.2亿美元。在签订新信贷协议的同时,该公司偿还了9.85亿美元的债务,其中包括终止和偿还其先前循环信贷额度安排下的所有未偿还金额。贷款项下的所有债务均由本公司无条件担保,并以若干全资资产的抵押及本公司若干附属公司持有的股权质押的形式作抵押。截至2021年4月14日,借款利率为LIBOR加2.75%。
截至2021年3月31日的三个月,现金股息和分配为2670万美元,资金来自手头现金。
截至2021年3月31日,本公司遵守了其协议下所有适用的贷款契约。
截至2021年3月31日,公司的现金和现金等价物为10.838亿美元。
表外安排:
本公司对其在合资企业的投资按权益会计法核算,该投资不拥有控股权或不是主要受益者,该等投资在本公司的综合资产负债表中作为对未合并合资企业的投资反映。
截至2021年3月31日,本公司的一家合资企业有5,000万美元的债务,如果合资企业无法履行相关债务的义务,这些债务可能会向本公司追索。
此外,截至2021年3月31日,公司对4090万美元的信用证负有或有责任,以保证公司履行与中心有关的某些义务。截至2021年3月31日,这些信用证中有4,060万美元由限制性现金担保。本公司不相信这些信用证会导致对本公司的责任。
合同义务:
以下是截至2021年3月31日综合中心预计付款期间的合同义务时间表(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期付款到期 |
合同义务 | 总计 | | 少于 1年前 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 多过 五年 |
长期债务(包括预期利息支付)(1) | $ | 6,908,899 | | | $ | 1,938,408 | | (4) | $ | 1,569,251 | | | $ | 1,376,447 | | | $ | 2,024,793 | |
租赁负债(2) | 183,346 | | | 22,048 | | | 27,065 | | | 17,315 | | | 116,918 | |
购买义务(3) | 3,318 | | | 3,318 | | | — | | | — | | | — | |
其他长期负债 | 197,818 | | | 125,826 | | | 28,199 | | | 13,744 | | | 30,049 | |
| $ | 7,293,381 | | | $ | 2,089,600 | | | $ | 1,624,515 | | | $ | 1,407,506 | | | $ | 2,171,760 | |
__________________________________________________________
(1)浮动利率债务的利息支付是基于2021年3月31日的有效利率。
(2)见本公司合并财务报表附注中的附注8-租赁。
(3)见附注16--公司合并财务报表附注中的承担和或有事项。
(4)2021年4月14日,由于签订了新的信贷协议,该公司偿还了循环信贷额度安排下的全部14.8亿美元未偿还款项,并借入了4.95亿美元的新信贷安排。
运营资金(“FFO”)
除净收入外,公司还使用FFO报告其运营和财务结果,并考虑FFO和FFO—稀释后作为房地产业的补充措施和公认会计准则措施的补充。全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算),不包括物业销售的收益(或亏损),加上与房地产相关的折旧和摊销、房地产减值减值以及因关联公司持有的房地产价值下降和未合并合资企业的调整后减记附属公司的投资。未合并合资企业的调整按相同基准计算以反映FFO。
作为一项融资安排,该公司将其在Chandler Freehold的合资企业作为一项融资安排。与此相关,本公司确认以下融资支出:(I)融资安排义务的公允价值变动,(Ii)支付给合营合伙人的任何款项相当于其按比例分摊的净收入,以及(Iii)支付给合营合伙人的任何款项少于或超过其按比例分摊的净收入。该公司在其对FFO的定义中不包括与公允价值变化以及支付给合资伙伴的款项少于或超过其在净收入中所占比例有关的已注意到的费用。
该公司还提出了FFO,不包括与钱德勒永久持有相关的融资费用和债务清偿损失,净额。
FFO和摊薄基础上的FFO对于投资者比较不同时期的经营和财务结果是有用的。这一点尤其正确,因为FFO不包括房地产折旧和摊销,因为该公司认为房地产价值根据市场状况波动,而不是随着时间的推移按比例直线贬值。该公司相信,与其他房地产投资信托基金的经营业绩相比,这样的陈述也为投资者提供了对其经营业绩的有意义的衡量。此外,公司认为,不包括与Chandler Freehold有关的融资费用和与清偿债务相关的非常规成本的FFO提供了有关公司业绩的有用补充信息,因为它们对公司的经营业绩进行了更有意义和一致的比较,使投资者能够更容易地比较公司的业绩。该公司进一步认为,摊薄基础上的FFO是投资者认为在衡量已发行可转换证券的摊薄影响方面最有用的指标。
该公司认为,FFO不代表GAAP定义的运营现金流,不应被视为GAAP定义的净收入的替代,也不代表可用于满足所有现金流需求的现金。该公司还警告说,FFO可能无法与其他房地产投资信托基金报告的类似名称的措施相媲美。
运营资金(FFO)(续)
管理层通过向投资者提供根据公认会计原则编制的财务报表,以及对FFO的详细讨论和净(亏损)收入与FFO和FFO的对账,弥补了FFO的局限性—稀释了。管理层认为,为了进一步了解公司的业绩,应将FFO与公司报告的净(亏损)收入进行比较,并根据公司合并财务报表中的列报,除根据公认会计原则考虑现金流量外,还应考虑FFO。
以下对应归因于公司的净(亏损)收入调整为FFO和FFO—普通股股东和单位股东的摊薄-基本和摊薄,不包括与Chandler Freehold相关的融资费用和截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的债务清偿损失,净额(美元和股票,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
公司应占净(亏损)收入 | | | | | | $ | (63,604) | | | $ | 7,522 | |
调整可归因于公司的净(亏损)收入与归因于普通股股东和单位股东的FFO-基本和摊薄: | | | | | | | | |
经营合伙企业中的非控制性权益 | | | | | | (4,356) | | | 557 | |
资产出售损失或减记、合并净资产 | | | | | | 21,283 | | | 36,703 | |
| | | | | | | | |
新增:非控股权益占资产出售或减记损失份额-合并资产 | | | | | | (46) | | | — | |
新增:出售未折旧资产的收益--合并资产 | | | | | | 4,096 | | | — | |
新增:非控股权益占未折旧资产收益份额-合并资产 | | | | | | (1,191) | | | — | |
减去:非房地产资产减记损失-合并资产 | | | | | | (1,200) | | | — | |
出售或减记资产收益--未合并的合资企业,净额(1) | | | | | | (27) | | | — | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销-合并资产 | | | | | | 78,396 | | | 82,213 | |
减去:折旧和摊销中的非控制性权益-合并资产 | | | | | | (4,075) | | | (3,789) | |
折旧和摊销--未合并的合资企业(1) | | | | | | 47,106 | | | 49,509 | |
减去:个人财产折旧 | | | | | | (3,378) | | | (4,326) | |
可归因于普通股股东和单位股东的FFO-基本和稀释 | | | | | | 73,004 | | | 168,389 | |
与Chandler Freehold相关的融资费用 | | | | | | 2,551 | | | (45,707) | |
| | | | | | | | |
可归因于普通股股东和单位股东的FFO,不包括与Chandler Freehold相关的融资费用-基本和稀释 | | | | | | $ | 75,555 | | | $ | 122,682 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
以下时间的FFO加权平均流通股数量: | | | | | | | | |
普通股股东和单位股东的FFO-基础(2) | | | | | | 169,436 | | | 151,915 | |
在计算FFO-摊薄时对摊薄证券的影响进行调整: | | | | | | | | |
以股份和单位为基础的薪酬计划 | | | | | | — | | | — | |
普通股股东和单位股东的FFO流通股加权平均数--基本和稀释(2) | | | | | | 169,436 | | | 151,915 | |
(1)所有未合并的合资企业按本公司的比例列报。
(2)按调整后的基本净收入计算,达到基本FFO。包括1090万和1040万运营单位e 截至三个月 分别为2021年3月31日和2020年3月31日。
FFO稀释后流通股的计算包括使用库存股方法的股份和基于单位的薪酬计划的影响。它还假设MACWH、LP通用单位和首选单位的换算对FFO稀释计算具有稀释作用。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
该公司的主要市场风险敞口是利率风险。本公司已经并将继续通过以下方式管理利率风险:(1)保持固定利率、长期债务与总债务的比率,使浮动利率敞口保持在可接受的水平;(2)通过在适当情况下使用利率上限和/或期限匹配的掉期来降低某些长期浮动利率债务的利率敞口;(3)在适当的情况下使用国库利率锁定来确定预期债务交易的利率;以及(4)利用长期债务和/或股权的有利市场条件。
下表列出了截至2021年3月31日有关公司长期债务的信息,包括按预定到期日计算的本金现金流、加权平均利率和估计公允价值(以千美元为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期到期日 | | | | |
| 在截至3月31日的12个月里, | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
整合中心: | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率(1) | $ | 673,370 | | (2) | | $ | 565,756 | | | $ | 103,969 | | | $ | 978,205 | | | $ | 218,289 | | | $ | 1,785,000 | | | $ | 4,324,589 | | | $ | 4,255,240 | |
平均利率 | 4.73 | % | | 3.80 | % | | 5.74 | % | | 3.70 | % | | 3.49 | % | | 3.92 | % | | 4.00 | % | | |
浮动汇率 | 1,080,000 | | (2) | | 427,820 | | | 198,500 | | | — | | | — | | | — | | | 1,706,320 | | | 1,694,536 | |
平均利率 | 1.76 | % | | 1.97 | % | | 4.00 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.07 | % | | |
债务总额-合并中心 | $ | 1,753,370 | | | $ | 993,576 | | | $ | 302,469 | | | $ | 978,205 | | | $ | 218,289 | | | $ | 1,785,000 | | | $ | 6,030,909 | | | $ | 5,949,776 | |
未合并的合资中心: | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务(按公司比例): | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | $ | 145,335 | | | $ | 397,455 | | | $ | 656,962 | | | $ | 36,636 | | | $ | 231,673 | | | $ | 1,561,740 | | | $ | 3,029,801 | | | $ | 2,971,033 | |
平均利率 | 3.98 | % | | 3.73 | % | | 3.70 | % | | 3.55 | % | | 4.12 | % | | 3.82 | % | | 3.81 | % | | |
浮动汇率 | 34,171 | | | — | | | 9,742 | | | 39,762 | | | — | | | — | | | 83,675 | | | 80,950 | |
平均利率 | 2.12 | % | | — | % | | 1.96 | % | | 1.80 | % | | — | % | | — | % | | 1.95 | % | | |
债务总额-未合并的合资中心 | $ | 179,506 | | | $ | 397,455 | | | $ | 666,704 | | | $ | 76,398 | | | $ | 231,673 | | | $ | 1,561,740 | | | $ | 3,113,476 | | | $ | 3,051,983 | |
(1)固定利率债务包括4亿美元的浮息银行票据和其他应付票据。该公司有四项利率互换协议,有效地将总计4亿美元的未偿还余额从伦敦银行同业拆借利率加1.65%的浮动利率债务转换为直到2021年9月30日的4.50%的固定利率债务(参见公司综合财务报表附注中的注释5-衍生工具和对冲活动)。
(2)截至2021年4月14日,就订立新的信贷协议而言,本公司偿还了循环信贷额度安排下的全部14.8亿美元未偿还款项,并借入4.95亿美元用于新的信贷安排(见“流动性和资本资源”)。
联合中心在2021年3月31日和2020年12月31日的固定利率债务总额为43亿美元。2021年3月31日和2020年12月31日的固息债平均利率分别为4.00%和3.98%。联合中心在2021年3月31日和2020年12月31日的浮动利率债务总额为17亿美元。2021年3月31日和2020年12月31日的浮息债平均利率分别为2.07%和2.08%。
在2021年3月31日和2020年12月31日,公司在未合并的合资中心的固定利率债务中的按比例份额为30亿美元。2021年3月31日和2020年12月31日的固息债平均利率分别为3.81%和3.82%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司在未合并合资企业Centers浮动利率债务中的按比例份额分别为8370万美元和7050万美元。2021年3月31日和2020年12月31日的浮息债平均利率分别为1.95%和2.02%。
本公司在正常业务过程中使用衍生金融工具来管理或对冲利率风险,并将所有衍生工具按公允价值记录在资产负债表上。利率上限协议为名义金额的浮动利率提供了保护,使其不会超过上述附表所述的利率,而利率掉期协议实际上将名义金额的浮动利率替换为上文所述的固定利率。截至2021年3月31日,公司拥有一份利率上限协议和四份利率互换协议(见公司合并财务报表附注5-衍生工具和套期保值活动)。
此外,该公司还评估了其浮动利率债务的市场风险,并认为,根据截至2021年3月31日未偿还的18亿美元浮动利率债务,利率每提高1%,未来的收益和现金流将每年减少约1790万美元。
该公司长期债务的公允价值是根据现值模型估算的,该模型利用反映与类似风险和期限的长期债务相关的风险的利率。此外,计算应付按揭票据公允价值的方法包括根据用作相关债务抵押品的物业的估计价值进行信贷价值调整(见本公司综合财务报表附注中的附注10-应付按揭票据和附注11-银行及其他应付票据)。
2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率,并于2021年3月5日宣布,2023年6月30日之后将不再发布美元-LIBOR。如果伦敦银行间同业拆借利率在2023年6月30日之后停止,公司及其合资企业的可变利率债务的利率和该事件后公司利率掉期的掉期利率将基于管理该等债务或掉期的适用文件中规定的或另有协议的替代可变利率。这样的事件不会影响公司借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力,但替代可变利率可能比停产前的伦敦银行同业拆借利率更高,波动性更大。
项目4.管理控制和程序
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(B)条的要求,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席财务官的参与下,对截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据截至2021年3月31日的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义,经修订)是有效的,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(A)在美国证券交易委员会规则规定的期限内记录、处理、汇总和报告;以及包括首席执行官和首席财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时决定需要披露的信息。
此外,公司对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15(D)-15(F)中定义)在公司最近一个会计季度没有发生变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
项目1.提起法律诉讼
本公司、经营合伙企业、管理公司或其各自联属公司目前并无涉及任何重大法律程序,尽管不时涉及日常业务过程中出现的各种法律程序。
项目11A.不同的风险因素
本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报中“第1A项风险因素”所载与本公司有关的风险因素并无重大变动。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
2021年3月11日和2021年3月22日,本公司作为经营合伙企业的普通合伙人,在赎回经营合伙企业的1,178,530个普通股合伙单位后,分别发行了6,622股和1,171,908股本公司普通股。根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节,这些普通股以私募方式向经营合伙企业的两个有限合伙人发行,每个合伙人都是经认可的投资者。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) | |
2021年1月1日至2021年1月31日 | | — | | | | $ | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
总计 | | — | | | | $ | — | | | — | | | | | |
(1)2017年2月12日,公司董事会在市况允许的情况下,不时授权回购至多5.0亿美元的公司已发行普通股。
第三项高级证券违约
不适用
第二项第四项:煤矿安全信息披露
不适用
第五项:其他信息
不适用
项目6.所有展品 | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
2.1 | | 于2014年11月14日由Pacific Premier Retail LP、MACPT LLC、Macerich PPR GP LLC、Queens JV LP、Macerich Queens JV LP、Queens JV GP LLC、1700480 Ontario Inc.和本公司签署的主协议(通过引用并入本公司的当前报告Form 8-K,事件日期为2014年11月14日)。 |
3.1 | | 本公司之修订及重述细则(以参考方式并入本公司经修订之表格S-11之注册说明书之证物(编号:333-68964))(根据S-T规例第105条,毋须以纸质超连结形式提交)。 |
3.1.1 | | 本公司的补充条款(通过引用并入本公司当前报告的表格8-K,事件日期为1995年5月30日)(根据S-T法规第105条的规定,不要求以纸质超链接形式提交)。? |
3.1.2 | | 公司补充条款(关于第一段)(通过引用并入公司1998年表格10-K的证物)。 |
3.1.3 | | 公司补充条款(D系列优先股)(以引用的方式并入本公司目前的报告FORM 8-K,事件日期为2002年7月26日)。 |
3.1.4 | | 公司附则(以引用方式并入本公司经修订的表格S-3的注册说明书中作为证物(编号:第333-88718号))。 |
3.1.5 | | 公司修订章程(董事会解密)(以引用方式并入,作为公司2008年表格10-K的证物)。 |
3.1.6 | | 本公司的补充条款(通过引用并入本公司当前报告的8-K表格,事件日期为2009年2月5日)。 |
3.1.7 | | 本公司修订章程(增持授权股份)(作为本公司截至2009年6月30日季度10-Q表季度报告的参考文件)。 |
3.1.8 | | 本公司修订章程细则(取消修改章程所需的绝对多数票要求,并澄清第九条中的提法)(通过引用并入本公司当前报告的表格8-K,事件日期为2014年5月30日)。 |
3.1.9 | | 公司补充条款(选择受马里兰州公司法第3-803条的约束)(通过引用纳入公司当前报告的8-K表格,事件日期为2015年3月17日)。 |
3.1.10 | | 公司补充条款(E系列优先股)(在2015年3月18日事件日期的8-K表格中通过引用合并为公司当前报告的一个展品)。 |
3.1.11 | | 公司补充条款(将E系列优先股重新分类为优先股)(通过引用并入公司当前报告的8-K表格,事件日期为2015年5月7日)。 |
3.1.12 | | 公司章程补充条款(废除选举须受马里兰州公司法第3-803条的约束)(通过引用并入公司当前报告的8-K表格中作为证据,事件日期为2015年5月28日)。 |
3.1.13 | | 公司补充条款(选择不采用马里兰州一般公司法(MUTA条款)第3标题第8小标题的规定)(通过引用并入本公司目前的8-K表格报告中作为证据,事件日期为2019年4月24日)。 |
3.2 | | 修订和重新修订了公司章程(通过引用合并为公司当前报告的8-K表格的证物,事件日期为2019年4月24日)。 |
10.1 | | 本公司签署于2021年4月14日的信贷协议,合伙企业作为担保人,合伙企业作为借款人和某些附属担保人,德意志银行纽约分行作为行政代理和抵押品代理,德意志银行证券公司、摩根大通银行和高盛美国银行作为联席牵头安排人和联席簿记管理人,德意志银行证券公司和摩根大通银行作为联合辛迪加代理,高盛银行美国分行作为文件代理。活动日期为2021年4月14日)。 |
10.2 | | 无条件担保,日期为2021年4月14日,由公司授予德意志银行纽约分行为行政代理(通过引用并入本公司目前的8-K表格报告中作为证据,事件日期为2021年4月14日)。 |
31.1 | | 第302节首席执行官Thomas O‘Hern的认证 |
31.2 | | 第302节首席财务官Scott Kingsmore的认证 |
32.1** | | 第906节托马斯·奥赫恩和斯科特·金斯莫尔的证书 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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展品 数 | | 描述 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101.*中的适用分类扩展信息)。 |
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*代表根据S-K规则要求提交的管理合同或补偿计划、合同或安排。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Macerich公司 |
| | | 由以下人员提供: | /s/Scott W.Kingsmore |
| | | | 斯科特·W·金斯莫尔 |
| | | | *高级执行副总裁、财务主管兼首席财务官 |
日期: | 2021年5月10日 | | (首席财务官) |