TrA-202106302021Q2假象0001857853--12-3100018578532021-01-012021-06-30Xbrli:共享00018578532021-09-08Iso4217:美元00018578532021-06-3000018578532020-12-3100018578532021-04-012021-06-3000018578532020-04-012020-06-3000018578532020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001857853美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-3100018578532021-03-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001857853美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001857853美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100018578532020-03-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001857853美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-3000018578532020-06-300001857853美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001857853美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100018578532019-12-310001857853US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001857853美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001857853SRT:场景先前报告的成员2021-06-300001857853美国-GAAP:次要事件成员2021-07-310001857853美国-GAAP:多数股东成员交易记录:TGPHoldingsLPMember2021-06-300001857853美国-GAAP:IPO成员美国-GAAP:次要事件成员2021-08-020001857853美国-GAAP:次要事件成员2021-07-28Xbrli:纯0001857853TRA:TraegerPelletGrillsHoldingsLLCM成员2017-09-250001857853TRA:TraegerPelletGrillsHoldingsLLCM成员2017-09-252017-09-250001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-04-012021-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-04-012020-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-01-012021-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-01-012020-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-04-012021-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-04-012020-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-01-012021-06-300001857853TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-01-012020-06-300001857853TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-04-012021-06-300001857853TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-04-012020-06-300001857853TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2021-01-012021-06-300001857853TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerProductAndServiceBenchmarkMember2020-01-012020-06-300001857853TRA:客户会员美国公认会计准则:应收账款成员US-GAAP:客户集中度风险成员2021-01-012021-06-300001857853美国公认会计准则:应收账款成员TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2021-01-012021-06-300001857853美国公认会计准则:应收账款成员TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2021-01-012021-06-300001857853TRA:客户会员美国公认会计准则:应收账款成员US-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001857853美国公认会计准则:应收账款成员TRA:客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001857853美国公认会计准则:应收账款成员TRA:CustomerCMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001857853TRA:GrillsMember2021-04-012021-06-300001857853TRA:GrillsMember2020-04-012020-06-300001857853TRA:GrillsMember2021-01-012021-06-300001857853TRA:GrillsMember2020-01-012020-06-300001857853TRA:消耗品成员2021-04-012021-06-300001857853TRA:消耗品成员2020-04-012020-06-300001857853TRA:消耗品成员2021-01-012021-06-300001857853TRA:消耗品成员2020-01-012020-06-300001857853TRA:附件成员2021-04-012021-06-300001857853TRA:附件成员2020-04-012020-06-300001857853TRA:附件成员2021-01-012021-06-300001857853TRA:附件成员2020-01-012020-06-300001857853SRT:北美成员2021-04-012021-06-300001857853SRT:北美成员2020-04-012020-06-300001857853SRT:北美成员2021-01-012021-06-300001857853SRT:北美成员2020-01-012020-06-300001857853TRA:非北美成员2021-04-012021-06-300001857853TRA:非北美成员2020-04-012020-06-300001857853TRA:非北美成员2021-01-012021-06-300001857853TRA:非北美成员2020-01-012020-06-300001857853美国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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期
佣金档案编号001-40694
Traeger,Inc..
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 82-2739741 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
威尔明顿大道东1215号, 套房200 | | |
盐湖城, 犹他州 | | 84106 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(801) 701-7180
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | 煮 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的,☐不是☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义):是☐不是☒
截至2021年9月8日,有 117,547,916注册人的普通股,面值0.0001美元。
目录
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| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.财务报表(未经审计) | 1 |
简明综合资产负债表 | 1 |
简明合并经营报表和全面收益表 | 2 |
简明合并会员权益变动表 | 3 |
现金流量表简明合并报表 | 4 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 14 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
项目4.控制和程序 | 29 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 29 |
第1A项。危险因素 | 30 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 64 |
项目3.高级证券违约 | 64 |
项目4.矿山安全披露 | 64 |
第5项:其他信息 | 64 |
项目6.展品 | 64 |
签名 | 67 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中有关前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告(Form 10-Q)中包含的除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来经营目标的陈述。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,包括但不限于第二部分第1A项中讨论的重要因素。本季度报告10-Q表格中的“风险因素”。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件,并将其作为证物提交给此Form 10-Q季度报告,以了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求,否则我们不打算公开更新或修改本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
陈述的基础
正如在这份10-Q表格季度报告中所使用的,除非上下文另有规定,否则提及的“我们”、“公司”、“Traeger”和类似的提法指的是:(1)在我们于2021年7月28日完成向特拉华州一家公司的首次公开募股的法定转换之后,(2)在完成该转换之前,向TGPX Holdings I LLC。有关详细信息,请参阅本季度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--公司转换”。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定因素,包括第II部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本季度报告10-Q表格中的“风险因素”。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
•我们过去出现了经营亏损,未来可能会出现经营亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
•我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们的业务战略难以执行。
•我们的增长在一定程度上依赖于向更多市场扩张,但我们可能不会成功做到这一点。
•我们的业务依赖于保持和加强我们的品牌,以产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营业绩。
•如果我们不能经济高效地吸引新客户或留住现有客户,我们可能无法提高销售额。
•如果我们未能以可接受的成本维持产品质量和产品性能,或者如果我们因产品责任索赔或产品召回而导致重大损失、成本增加或声誉或品牌受损,我们的业务可能会受到不利影响。
•我们可能会受到产品责任和保修索赔以及产品召回的影响,这可能会导致重大的直接或间接成本,或者我们可能会经历比预期更大的产品回报,其中任何一种都可能损害我们的声誉或品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们在一个竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
•使用社交媒体和社区大使可能会对我们的声誉造成重大负面影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
•我们很大一部分收入来自我们烧烤架的销售。我们烧烤架销量的下降将对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。
•我们的大部分收入来自三大零售商,这些零售商的需求下降或这些零售商不履行合同义务将导致我们的客户基础、运营和业务结果受到影响。
•新冠肺炎大流行可能会对我们业务的某些方面产生不利影响,并对未来获得资本的能力产生负面影响。
•我们拥有重要的国际业务,面临着与在全球开展业务相关的风险,我们的许多产品都是由美国以外的第三方制造的。
•我们依赖于数量有限的第三方制造商,供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营结果。
•我们的股东影响公司事务的能力可能是有限的,因为少数股东实惠地持有我们的大量普通股。
•根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的公司治理规则,我们是一家“受控公司”,因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你没有提供给受此类要求约束的公司股东的同等保护。
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
Traeger,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位金额除外,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 75,252 | | | $ | 11,556 | |
应收账款净额 | 119,898 | | | 64,840 | |
库存,净额 | 86,151 | | | 68,835 | |
预付费用和其他流动资产 | 11,084 | | | 13,776 | |
流动资产总额 | 292,385 | | | 159,007 | |
财产、厂房和设备、净值 | 39,288 | | | 32,404 | |
商誉 | 256,838 | | | 256,838 | |
无形资产,净额 | 523,225 | | | 539,841 | |
其他长期资产 | 7,424 | | | 1,491 | |
总资产 | $ | 1,119,160 | | | $ | 989,581 | |
负债和会员权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 28,954 | | | $ | 21,673 | |
应计费用 | 71,883 | | | 54,697 | |
信用额度 | 8,000 | | | — | |
应付票据的当期部分 | 3,825 | | | 3,407 | |
资本租赁的当期部分 | 410 | | | 296 | |
流动负债总额 | 113,072 | | | 80,073 | |
应付票据,扣除当期部分 | 493,434 | | | 433,605 | |
资本租赁,扣除当期部分 | 750 | | | 536 | |
其他非流动负债 | 341 | | | 327 | |
总负债 | 607,597 | | | 514,541 | |
承付款和或有事项--见附注8 | | | |
会员权益 | | | |
108,724,4222021年6月30日和2020年12月31日授权、发行和未偿还的会员资本共同单位 | — | | | — | |
会员资本 | 573,539 | | | 571,038 | |
累计赤字 | (61,976) | | | (95,998) | |
会员权益总额 | 511,563 | | | 475,040 | |
总负债和会员权益 | $ | 1,119,160 | | | $ | 989,581 | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
Traeger,Inc.
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计)
(单位和单位金额除外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | |
收入成本 | 129,715 | | | 86,502 | | | 264,657 | | | 148,530 | |
毛利 | 83,307 | | | 66,688 | | | 183,938 | | | 118,443 | |
运营费用 | | | | | | | |
销售和市场营销 | 47,269 | | | 20,985 | | | 78,120 | | | 37,703 | |
一般事务和行政事务 | 24,802 | | | 9,306 | | | 38,358 | | | 18,310 | |
无形资产摊销 | 8,301 | | | 8,132 | | | 16,602 | | | 16,263 | |
总运营费用 | 80,372 | | | 38,423 | | | 133,080 | | | 72,276 | |
营业收入 | 2,935 | | | 28,265 | | | 50,858 | | | 46,167 | |
其他收入(费用),净额: | | | | | | | |
利息支出 | (7,877) | | | (9,063) | | | (15,689) | | | (18,248) | |
债务清偿损失 | (1,957) | | | — | | | (1,957) | | | — | |
其他收入(费用) | 1,996 | | | 167 | | | 1,538 | | | (600) | |
其他费用合计(净额) | (7,838) | | | (8,896) | | | (16,108) | | | (18,848) | |
所得税拨备前的收益(亏损) | (4,903) | | | 19,369 | | | 34,750 | | | 27,319 | |
所得税拨备 | 4 | | | 516 | | | 728 | | | 547 | |
净收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
综合收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
共同单位持有人应占净收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
基本单位净收益(亏损)和摊薄后单位净收益(亏损) | $ | (0.05) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.25 | |
加权-未完成单位、基本单位和稀释单位的平均数 | 108,724,422 | | | 108,724,422 | | | 108,724,422 | | | 108,724,422 | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
Traeger,Inc.
简明合并会员权益变动表
(未经审计)
(单位金额除外,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年和2020年6月30日的三个月 |
| 公共单位 | | 会员的 资本 | | 累计 赤字 | | 总计 会员权益 |
| 单位 杰出的 | | 没有标准杆 价值 | |
2021年3月31日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 571,994 | | | $ | (57,069) | | | $ | 514,925 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,545 | | | — | | | 1,545 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (4,907) | | | (4,907) | |
2021年6月30日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 573,539 | | | $ | (61,976) | | | $ | 511,563 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 559,092 | | | $ | (119,681) | | | $ | 439,411 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 640 | | | — | | | 640 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 18,853 | | | 18,853 | |
2020年6月30日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 559,732 | | | $ | (100,828) | | | $ | 458,904 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年和2020年6月30日的6个月 |
| 公共单位 | | 会员的 资本 | | 累计 赤字 | | 总计 会员权益 |
| 单位 杰出的 | | 没有标准杆 价值 | | | |
2020年12月31日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 571,038 | | | $ | (95,998) | | | $ | 475,040 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,501 | | | — | | | 2,501 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 34,022 | | | 34,022 | |
2021年6月30日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 573,539 | | | $ | (61,976) | | | $ | 511,563 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 558,478 | | | $ | (127,600) | | | $ | 430,878 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,254 | | | — | | | 1,254 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 26,772 | | | 26,772 | |
2020年6月30日的余额 | 108,724,422 | | | — | | | $ | 559,732 | | | $ | (100,828) | | | $ | 458,904 | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
Traeger,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | |
净收入 | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
财产、厂房和设备折旧 | 4,497 | | | 3,326 | |
无形资产摊销 | 16,942 | | | 16,593 | |
递延融资成本摊销 | 1,373 | | | 1,344 | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 51 | | | 50 | |
债务清偿损失 | 1,957 | | | — | |
股权薪酬费用 | 2,501 | | | 1,254 | |
坏账支出 | 107 | | | — | |
衍生工具合约的未实现亏损 | 4,112 | | | 111 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (55,165) | | | (57,184) | |
库存,净额 | (17,316) | | | 5,782 | |
预付费用和其他流动资产 | (1,420) | | | (1,908) | |
其他长期资产 | (279) | | | — | |
应付账款和应计费用 | 24,798 | | | 16,398 | |
递延租金 | 13 | | | 34 | |
经营活动提供的净现金 | 16,194 | | | 12,572 | |
投资活动的现金流 | | | |
购置房产、厂房和设备 | (11,248) | | | (5,427) | |
收购子公司 | — | | | (200) | |
专利费用的资本化 | (327) | | | (250) | |
应收票据收益 | — | | | 21 | |
用于投资活动的净现金 | (11,575) | | | (5,856) | |
融资活动的现金流 | | | |
信用额度收益 | 65,000 | | | 57,000 | |
按信用额度偿还贷款 | (57,000) | | | (50,000) | |
长期债务收益 | 510,000 | | | — | |
递延融资成本的支付 | (8,478) | | | (339) | |
偿还长期债务 | (446,355) | | | (1,704) | |
资本租赁义务的本金支付 | (184) | | | (154) | |
延期发售费用的支付 | (3,906) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 59,077 | | | 4,803 | |
现金净增 | 63,696 | | | 11,519 | |
期初现金 | 11,556 | | | 7,077 | |
期末现金 | $ | 75,252 | | | $ | 18,596 | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
Traeger,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(续) | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
现金流量信息的补充披露: | | | |
期内支付的利息现金 | $ | 13,898 | | | $ | 12,113 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 874 | | | $ | 76 | |
非现金融资和投资活动 | | | |
根据资本租赁购买的设备 | $ | 511 | | | $ | 257 | |
应付账款中包括的财产、厂房和设备 | $ | 662 | | | $ | 1,264 | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
Traeger,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1 – 业务描述和呈报依据
业务性质-TGPX Holdings I LLC及其全资子公司(统称“Traeger”或“公司”)设计、采购、销售和支持以木球为燃料的烧烤架,销售给零售商、分销商,并直接销售给消费者。该公司生产和销售烧烤用的颗粒,还销售Traeger品牌的磨擦、香料和调味汁,以及烧烤配件(包括盖子、烧烤工具、托盘、衬垫和商品)。该公司很大一部分销售额来自全美(“美国”)的客户,该公司继续在加拿大和欧洲开展分销。该公司总部设在犹他州盐湖城。
2021年7月,该公司对其10常用单位转化为108,724,422公共单位。所附合并财务报表中列报的所有单位、每单位和相关信息均已在适用时进行追溯调整,以反映拆分共同单位的影响。截至2021年6月30日,108,724,422该公司的普通股由TGP Holdings LP持有,并有不是TGPX Holdings I LLC级别的潜在稀释证券。因此,截至2021年6月30日和2020年6月30日,在简明综合经营和全面收益(亏损)表上列报的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。
2021年7月28日,在有关公司首次公开发行(IPO)的注册声明生效之前,公司从特拉华州的一家有限责任公司转变为特拉华州的一家公司,并更名为Traeger,Inc.。根据法定公司转换(“公司转换”),TGPX Holdings I LLC的所有未偿还有限责任公司权益被转换为Traeger,Inc.的普通股,TGP Holdings LP(“合伙企业”)成为该等普通股的持有者。合伙企业根据Traeger,Inc.在首次公开募股时的价值,清算这些普通股,并将其分配给合伙企业中的合伙企业权益的持有者,与他们在合伙企业中的各自权益成正比,其价值隐含在首次公开募股中出售的普通股股票的首次公开募股价格中所隐含的价值。基于首次公开募股(IPO)价格为1美元。18.00在合伙企业清算和分配(包括消除由此产生的任何零碎股份)和公司转换后,公司每股108,724,387在紧接首次公开募股之前发行的普通股。
下推会计 – 2017年9月25日,AEA Investors LP、TCP Traeger Holdings SPV LLC、Ontario Limited等管理层和有限合伙人购买了100通过一项合并协议(其中TGP Holdings LP(“买方”)成立),Traeger Pellet Grills Holdings LLC持有Traeger Pellet Grills Holdings LLC%的股权(“交易”)。TGPX Holdings I LLC成立,并于当日成为买方的全资子公司。买方就收购Traeger Pellet Grills Holdings LLC转让的总对价为$954百万美元。该公司已从交易中应用压低会计,以确认所收购资产和承担的负债的公允价值。这包括记录新建立的房地产、厂房和设备的公允价值,以及在购买价格分配中确认已确认的无形资产和商誉。
列报依据和合并原则 – 随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)与Form 10-Q季度报告相关的规则和规定编制的。
年终简明综合资产负债表数据来源于公司经审计的财务报表。这些简明综合财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表一并阅读,该报表包含在公司根据1933年证券交易法(经修订)第424(B)条于2021年7月30日提交给证券交易委员会的首次公开募股(IPO)最终招股说明书(“招股说明书”)中。
管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平地列报所列示中期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或截至2021年12月31日的年度的预期业绩。
随附的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
新兴成长型公司地位-本公司是2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)定义的“新兴成长型公司”。根据就业法案,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的财务会计准则,直到这些准则适用于私营公司。该公司已选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,由于这次选举,其财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相提并论。本公司仍将是一家新兴成长型公司,直至(I)截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日,其非关联公司持有的普通股市值至少为7亿美元的财年末,(Ii)本公司在该财年的总毛收入达到或超过10.7亿美元的财年末,(Iii)本公司在三年内发行超过10亿美元不可转换债券的财年结束之日,(Iii)至本公司在三年内发行超过10亿美元不可转换债券的财年结束之日或(Iv)本公司首次公开发行(IPO)五周年的会计年度结束,即2026年12月31日。
2 – 重要会计政策摘要
预算的使用 – 根据美国公认会计原则编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。最重要的估计和管理层作出的具有最大估计不确定性的假设包括对收购的资产和承担的负债的公允价值、客户信贷和回报、陈旧的库存储备、无形资产(包括商誉)的估值和减值、外币衍生品的未实现头寸和担保准备金的业务合并核算。实际结果可能与这些估计不同。
浓度 – 可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括银行现金、贸易应收账款和外币合同。信贷是根据对客户财务状况的评估向客户发放的,在公司的销售交易中通常不需要抵押品。占净销售额很大一部分的三个客户(每个大型美国零售商)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
客户A | 17 | % | | 20 | % | | 20 | % | | 18 | % |
客户B | 16 | % | | 11 | % | | 20 | % | | 17 | % |
客户C | 16 | % | | 15 | % | | 16 | % | | 17 | % |
截至2021年6月30日,这三家客户占应收贸易账款的很大一部分15%, 19%和16客户A、B和C的百分比分别为18%, 21%和19截至2020年12月31日。信用风险集中在这三个大客户的信用期限延长的程度上。这三家客户中的任何一家的业务失败都可能导致对该公司的大量风险敞口。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,没有其他单一客户的净销售额占公司净销售额的10%以上。此外,截至2021年6月30日和2020年12月31日,没有其他单一客户占应收贸易账款的10%以上。
该公司对美国以外的经销商和分销商的销售通常以美元计价。该公司确实向欧盟、英国和加拿大的某些经销商销售产品,分别以欧元、英镑和加元计价。
该公司的烤架和配件的合同制造依赖于数量有限的供应商。其中一些制造商的运营或零部件运输的重大中断将在相当长一段时间内影响公司产品的生产,这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
近期发布的会计准则
作为一家“新兴成长型公司”,Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)允许公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明,直到这些声明适用于非上市公司。本公司已根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期。本公司截至2020年12月31日的年度经审计财务报表中所描述的“最近发布的会计准则”的实施或评估没有发生重大变化。
3 – 收入
下表按产品类别、地理位置和销售渠道对指定期间的收入进行了分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
按产品类别划分的收入 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
烧烤架 | $ | 156,101 | | | $ | 111,419 | | | $ | 334,756 | | | $ | 194,593 | |
消耗品 | 41,178 | | | 32,221 | | | 81,991 | | | 56,015 | |
附件 | 15,743 | | | 9,550 | | | 31,848 | | | 16,365 | |
总收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
按地域划分的收入 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
北美 | $ | 203,692 | | | $ | 149,642 | | | $ | 429,943 | | | $ | 259,080 | |
世界其他地区 | 9,330 | | | 3,548 | | | 18,652 | | | 7,894 | |
总收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
按销售渠道划分的收入 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
零售 | $ | 195,921 | | | $ | 137,526 | | | $ | 425,748 | | | $ | 245,905 | |
直接面向消费者 | 17,101 | | | 15,664 | | | 22,847 | | | 21,068 | |
总收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | |
4 – 资产负债表组成部分
应收账款由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应收贸易账款 | $ | 137,977 | | | $ | 77,574 | |
坏账准备 | (755) | | | (652) | |
退货、折扣及津贴储备金 | (17,324) | | | (12,082) | |
应收账款总额(净额) | $ | 119,898 | | | $ | 64,840 | |
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
原料 | $ | 3,629 | | | $ | 1,161 | |
在制品 | 10,691 | | | 6,087 | |
成品 | 71,831 | | | 61,587 | |
库存,净额 | $ | 86,151 | | | $ | 68,835 | |
包括在库存中的是#美元的调整。2000万及$0.8分别在2021年6月30日和2020年12月31日将库存记录为可变现净值。
应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
在途存货的应计项目 | $ | 24,402 | | | $ | 27,012 | |
保修应计 | 8,094 | | | 6,728 | |
应计薪酬和奖金 | 4,995 | | | 6,179 | |
其他 | 34,392 | | | 14,778 | |
应计费用 | $ | 71,883 | | | $ | 54,697 | |
公司保修责任的变化(包括在随附的简明综合资产负债表的应计费用中)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
保修应计,期初 | $ | 8,071 | | | $ | 5,132 | | | $ | 6,728 | | | $ | 4,798 | |
保修索赔 | (2,205) | | | (2,062) | | | (3,666) | | | (3,256) | |
应计保修成本 | 2,228 | | | 2,917 | | | 5,032 | | | 4,445 | |
保修应计,期末 | $ | 8,094 | | | $ | 5,987 | | | $ | 8,094 | | | $ | 5,987 | |
5 – 衍生品
该公司面临与其采购和国际业务相关的外币汇率风险。公司利用外币合同管理购买存货和资本设备的外币风险,以及未来外币资产和负债的结算。公司外币合约活动的数量受到每种外币交易风险的大小以及公司是否对交易进行对冲的选择的限制。没有为投机目的而订立的衍生工具。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,该公司有未偿还的外币合同。该公司没有为这些合同中的任何一个选择对冲会计。所有未平仓合约均与同一交易对手订立,因此,持有资产头寸的合约的公平市价与持有负债头寸的合约的公平市价相抵,以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的期间,余额计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产;对于净头寸为负债余额的期间,余额计入综合资产负债表中的衍生负债。合同公允净值的变动记入其他费用,净额记入合并经营报表。
该公司唯一的衍生品交易是外币合约。外币合同头寸的毛余额和净余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
总资产公允价值 | $ | 2,148 | | | $ | 6,259 | |
总负债公允价值 | — | | | — | |
净资产公允价值 | $ | 2,148 | | | $ | 6,259 | |
外币合同的收益(损失)记入其他收入(费用),在所附的综合业务表内净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已实现损益 | $ | 2,899 | | | $ | 57 | | | $ | 5,448 | | | $ | (244) | |
未实现损益 | (763) | | | 389 | | | (4,112) | | | (111) | |
合计收益(亏损) | $ | 2,136 | | | $ | 446 | | | $ | 1,336 | | | $ | (355) | |
6 – 公允价值计量
使用一级投入估值的金融资产和负债是基于活跃市场中未经调整的报价市场价格。使用二级投入进行估值的金融资产和负债主要基于可观察到的交易和/或类似的
活跃或不活跃市场中的资产或负债。使用第3级投入进行估值的金融资产和负债主要是使用管理层对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设进行估值的。
下表介绍了该公司金融工具的公允价值计量信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值在经常性基础上记录的金融工具: | | 公允价值 量测 水平 | | 自.起 6月30日, 2021 | | 自.起 12月31日, 2020 |
资产: | | | | | |
衍生资产-外币合约。(1) | 2 | | | $ | 2,148 | | | $ | 6,259 | |
总资产 | | | $ | 2,148 | | | $ | 6,259 | |
(1)计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产
第一级、第二级和第三级之间的资产和负债转移记录为导致转移的事件或情况变化的实际日期。截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司按公允价值计量的资产或负债的公允价值层级之间没有转移。
本公司通过其外币合约衍生资产的公允价值是基于可观察到的基于市场的投入,这些投入反映了每份合约的估计未来外币利率与固定未来结算价之间的差额的现值,因此被归类为第II级。
以下金融工具按账面金额(以千美元计)入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
按账面金额记录的金融工具: | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 |
负债: | | | | | | | |
债务优先留置权(1) | $ | 510,000 | | | $ | 510,423 | | | $ | — | | | $ | — | |
债务第一留置权与第二留置权(2) | — | | | — | | | 446,355 | | | 439,253 | |
总负债 | $ | 510,000 | | | $ | 510,423 | | | $ | 446,355 | | | $ | 439,253 | |
(1)计入综合资产负债表中的应付票据。由于投入的不可观测性,这些金融工具被认为是公允价值等级中的第三级工具。
(2)第一留置权和第二留置权于2021年6月29日再融资并偿还。
7 – 债务和融资安排
于2017年9月25日,吾等与各贷款人订立(I)第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)及(Ii)与各贷款方组成的银团订立第二留置权信贷协议(“第二留置权信贷协议”),并连同第一留置权信贷协议。于二零二一年六月二十九日,本公司对其现有信贷安排进行再融资,并订立新的第一留置权信贷协议(“新第一留置权信贷协议”),借款人为借款人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行为行政代理及抵押品代理,而其他贷款方则为联席牵头安排人及联席簿记管理人(“新第一留置权信贷协议”)。新的第一留置权信贷协议规定560.02000万优先担保定期贷款安排(“新的第一留置权定期贷款安排”),包括一笔50.0300万美元延迟提取定期贷款,以及1美元125.0百万循环信贷安排(“新循环信贷安排”)。
新的第一留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。固定组件的范围为3.00%至3.50年利率以完成符合资格的公开发售及我们的公共债务评级(各自定义见新第一留置权信贷协议)为基准。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率(定义见新第一留置权信贷协议)为基础。新的第一留置权定期贷款安排要求从2021年12月到2028年6月每季度支付本金,任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延期提取定期贷款包括可变承诺费,该费用以固定利率为基础,范围为0%至适用利率(定义见新第一留置权信贷协议)。截至2021年6月30日,新第一留置权定期贷款工具的未偿还本金总额为$510.0百万美元,而公司有不从延期提款定期贷款中提取。
新循环信贷安排下的贷款,按计入固定和浮动部分的年利率计息。固定组件的范围为2.75%至3.50按完成符合资格的公开发售及吾等最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见新第一留置权信贷协议)计算。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率为基础。新的循环信贷安排也有可变的承诺费,这是基于我们最近确定的第一留置权净杠杆率,范围为0.25%至0.50未支取金额的年利率%。根据新的循环信贷安排,可签发金额不超过$的信用证。15.0这笔资金发行时,会降低该工具的整体借款能力。新的循环信贷安排将于2026年6月29日到期,在此之前没有本金到期。截至2021年6月30日,有不是新循环信贷安排下的未偿还本金余额。
该公司在逐个债权人的基础上进行了债务修改和清偿的分析,以确定回购的债务是否与已发行的债务有很大不同,以确定相关发行成本的适当会计处理。关于再融资,该公司记录了#美元。2.0提早清偿简明综合经营表及全面收益表内债务所造成的百万元亏损。
关于新的第一留置权信贷协议,本公司支付了总计#美元的融资费用。8.4百万,其中$6.7百万有关新的第一留置权定期贷款安排及$1.7 与新的循环信贷安排相关的100万美元。总融资成本包括原始发行折扣#美元。2.8百万美元。与新第一留置权定期贷款相关的成本已递延并反映为扣除应付票据后的净额,并在贷款期限内采用实际利息法摊销为利息支出。与延迟提取和循环信贷安排有关的费用已递延,并作为其他资产入账。这些成本在各自的信贷安排期限内以直线方式摊销为利息支出。
新第一留置权信贷协议包含若干正面及负面契诺,限制吾等招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、进行某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、支付限制性付款(包括股息)、从事新业务、支付某些预付款及进行某些联属交易的能力。此外,我们受制于一项金融契约,根据该契约,我们必须维持第一留置权净杠杆率(如新第一留置权信贷协议所界定)不超过6.20到1.00。截至2021年6月30日,我们遵守了先前信贷安排下的契约。
应收账款信贷安排
于2021年6月29日,我们签订了应收账款融资协议第1号修正案(“经修订的应收账款融资协议”),并将净借款能力从先前的范围#美元提高。30.0600万至300万美元45.0300万美元,最高可达300万美元100.0百万美元。截至2021年6月30日,我们已经提取了1美元8.0在这项融资下,有600万美元用于一般公司和营运资本用途。我们需要为这项设施支付每年的预付费用,以及约为未付现金预付款的利息。1.7%,以及未使用的容量费用,范围为0.25%至0.5%。该设施将于2024年6月29日终止。
8 – 承诺和或有事项
法律事项
在正常的业务过程中,公司会受到各种索赔、投诉和法律行动的影响。本公司不相信其目前有任何未决的诉讼,其结果将对其运营或财务状况产生重大不利影响。
9 – 基于股权的薪酬
TGP Holdings LP建立管理层激励股权池,授权最多99,389总单位数,或15授权单位总数的%,用于补偿公司员工和某些董事。根据该计划,合资格的管理员工和董事将获得一定数量的被视为利润利益的TGP Holdings LP的B类单位。B类单位的参与门槛是根据TGP Holdings LP会员单位在授权日的公平市值为每个授权书设定的。
公司确认了$1.5百万美元和$0.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的补偿费用分别为100万英镑,并在随附的简明综合经营报表中列出。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,公司确认的补偿费用为2.5百万美元和$1.3分别为百万美元。截至6月
2021年30日,未授权单位的未确认补偿费用总额为$4.4100万美元,预计将在加权平均期间2.4好几年了。
由于与非常绩效单位相关的绩效标准尚未达到,截至2021年6月30日(包括2021年6月30日)的任何时候,绩效标准的实现都不被认为是可能的。不是与这些单位相关的股权薪酬支出已入账。截至2021年6月30日,与超常业绩单位相关的未确认薪酬为美元。2.8百万美元。
10 – 所得税
截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月,本公司记录所得税拨备为#美元。0.0百万美元和$0.5分别为百万美元。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月,本公司记录所得税拨备为#美元。0.7百万美元和$0.5分别为百万美元。
本公司定期评估其递延税项资产的变现能力,并在部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下设立估值拨备。在作出此决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、亏损结转及税务筹划策略。一般来说,更多的是客观可核实的证据,如近年来的累积损失,作为需要克服的重要负面证据。
11 – 关联方交易
该公司通过第三方外包其部分客户服务和支持,该第三方是本公司共同所有的附属公司。公司记录的与此类服务有关的费用总额为#美元。4.2百万美元和$1.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,应付给第三方的金额为美元。1.7百万美元和$0.7分别为百万美元。
12 – 单位收益(亏损)
本公司披露了两种计算成员单位收益的方法:基本单位收益和稀释单位收益。计算基本单位收益和稀释单位收益的分子是合并净收入。计算单位基本收入的分母是加权平均单位余额。单位稀释收益的分母与基本分母相同,因为有不是潜在稀释性公用事业单位突出。
普通单位的基本收益和摊薄收益的计算方法如下(单位和单位金额除外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
会员可获得的净收益(亏损)-基本收益和摊薄收益 | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
加权平均单位数--基本单位和稀释单位 | 108,724,422 | | | 108,724,422 | | | 108,724,422 | | | 108,724,422 | |
单位收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | (0.05) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.25 | |
有几个不是截至2021年6月30日和2020年6月30日,潜在稀释未偿还证券。基于股权的薪酬奖励是在公司合并结果之上的母公司级别授予的,与这些奖励相关的费用被压低到公司。
13 - 后续事件
该公司评估了截至2021年9月9日的后续事件,也就是简明合并财务报表可以发布的日期。
2021年7月1日,本公司收购了Apption Labs Limited及其子公司的全部股权。Apption Labs Limited专门从事与小型厨房电器相关的创新硬件和软件的制造和设计。此次收购将有助于促进该公司进入邻近的配件市场,并通过补充产品来支持其现有的产品组合。此次收购的总对价包括$60.0成交时支付的现金为百万美元,最高可达$40根据2021财年和2022财年某些收入门槛的实现情况,支付或有对价100万英镑。
由于这笔交易最近发生在2021年7月1日,公司尚未完成收购Apption Labs的会计处理,因此无法披露初步会计信息。收购的资产和负债包括现金、固定资产、应收账款、存货、技术、无形资产、或有负债和商誉。采购会计的所有领域尚未最终确定,包括i)应收账款、ii)无形资产、iii)递延购买对价、iv)存货和v)固定资产的估值。此外,购进价格分配对于所得税相关事项是暂定的。该公司预计将在提交2021年第三季度财务报表时报告与收购相关的初步采购会计。
2021年7月12日,董事会批准在公司成功完成首次公开募股(IPO)的情况下,加快所有未归属和未完成的B类单位奖励的归属。对加速归属的批准被确定为一项修改。因此,该公司对每一项修改后的奖励进行了评估,以确定必要的会计处理。在首次公开发售时,在修改前后可能归属的奖励将导致基于原始授予日期公允价值的剩余支出加速,而如果不可能归属的奖励将导致确认修改后奖励截至修改日期的公允价值。
在实施将既有的B类单位转换为公司普通股后,该公司使用与首次公开发行相关的初步价格区间的中点估计了B类单位奖励在修改之日的公允价值。将B类单位转换为普通股将通过应用与现有A类和B类单位相关的权益价值,并假设权益价值按照TGP Holdings LP有限合伙协议要求的现金分配顺序分配给每个单位来确定。
关于本公司首次公开招股的完成,基于首次公开招股价格为#美元。18.00公司估计,每股将产生总计约$的股权补偿费用。47.4由于加快了对未归属的B类单位奖励的归属,导致了600万美元的收入。鉴于修订接近首次公开招股,本公司将记录的实际开支将根据B类单位实际转换为普通股以及本公司在首次公开招股时的估值计算。
2021年7月20日,董事会批准12,163,242限制性股票单位(“RSU”)奖励随着公司首次公开募股(IPO)的完成而生效,包括授予我们的首席执行官以及其他员工、董事和某些非员工的RSU。这些奖项包括基于时间的奖励和基于绩效的奖励相结合。该公司估计,授予首席执行官的RSU奖励的公允价值约为$116.6百万美元,预计将在加权平均期间确认为补偿费用4.94年,授予其他员工、董事和某些非员工的RSU奖励的公允价值约为$73.2百万美元,预计将在加权平均期间确认为补偿费用3.52好几年了。
关于首次公开募股,董事会和股东批准了一份公司注册证书,以规定1,000,000,000面值为$的法定普通股0.0001每股及25,000,000面值为$的优先股股票0.0001每股。
2021年8月2日,公司完成首次公开发行(IPO)8,823,529普通股,公开发行价为$18.00每股。本公司首次公开招股出售股份所得的总收益为$158.8扣除承销商折扣和佣金、手续费和开支前的百万美元18.3百万美元。
2021年8月11日,该公司利用与首次公开募股(IPO)相关的收益偿还了#美元。130.8其未偿还的第一留置权定期贷款为100万英镑。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本季度报告10-Q表其他部分的相关附注和其他财务信息一起阅读,以及我们的经审计的综合财务报表和我们于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的首次公开募股(IPO)最终招股说明书(“招股说明书”)中包括的相关附注。本讨论和分析中包含的一些信息或本Form 10-Q季度报告中的其他信息包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多重要因素的影响,例如本季度报告中关于Form 10-Q的“风险因素”部分陈述的那些因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。为了表达方便,下面的文本中对一些数字进行了四舍五入。
概述
特雷格是木球烧烤架的创建者和类别领导者,这是一种户外烹饪系统,可以点燃全天然硬木来烧烤、吸烟、烘焙、烘烤、炖肉和烧烤。我们的烤架多才多艺,使用方便,使所有技能的厨师都能做出美味的食物,具有燃气、木炭或电烤架无法复制的烧木头的味道。烧烤架是我们平台的核心,与之相辅相成的是Traeger木质颗粒、磨擦、调味汁和配件。
我们的营销策略在打造我们的品牌和推动客户宣传和收入方面发挥了重要作用。我们颠覆了户外烹饪市场,创建了一个充满激情的社区Traegerhood,其中包括美食家、领队、后院英雄、父母、专业运动员、户外男女和世界级厨师。这个社区,加上我们的各种营销举措,帮助我们向更广泛的消费者群体推广我们的品牌和产品,并支持我们努力将户外烹饪重新定义为每个人都能获得的体验。我们有活跃的在线和社交媒体存在,以及内容丰富的网站,这推动了重要的客户参与度,并将我们的旅行者联系在一起。我们还通过赞助和参与各种活动,包括现场表演、户外节日、牛仔竞技、音乐和电影节、烧烤比赛、钓鱼锦标赛和零售商活动,直接与现有和目标客户打交道。我们相信,我们客户参与的风格和真实性巩固了我们的品牌,并推动了新的和现有的客户对我们的产品和社区的兴趣。
我们的收入主要来自木球烤架、耗材和配件的销售。我们目前提供三个系列的烤架-Pro、Ironwood和Timberline-以及一系列较小的便携式烤架。我们的烤架有多种不同的尺寸可供选择,并且可以通过各种配件进行升级。我们越来越多的烧烤架采用WiFIRE技术,允许用户使用Traeger应用程序远程监控和调整他们的烧烤架。我们的消耗品包括我们的木球,木球是由天然的原始硬木制成的,有各种口味可供选择,还有磨擦、调味汁和其他食品。我们的配件包括烤架盖、衬垫、工具、服装和其他辅助物品。
我们采用全方位分销策略来销售我们的烤架,这种分销策略主要由零售和直接面向消费者(“DTC”)渠道组成。我们的零售渠道包括实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商,这些零售商反过来将我们的烤架销售给他们的最终客户。我们的零售商包括Ace Hardware、Amazon.com、Costco、家得宝(Home Depot)和威廉·索诺马(William Sonoma)等,以及大量迎合当地社区和特定类别(如五金、露营、户外、农场、牧场、烧烤和其他类别)的独立零售商。我们的DTC渠道通过我们的网站和Traeger应用程序以及某些特定国家和地区的Traeger或经销商网站直接向客户销售。我们的消耗品和配件可通过与我们的烤架相同的渠道购买。
在过去的几年里,我们在供应链和制造业务方面进行了大量投资。我们的供应链包括我们的烧烤架和配件的第三方制造商,以及我们拥有或租赁的木质颗粒的颗粒生产设施。我们与制造商紧密合作,在设计、制造工艺和产品质量方面不断改进。我们的烤架目前在中国和越南生产,我们的木质颗粒是在纽约、俄勒冈州、佐治亚州和德克萨斯州的工厂生产的。我们已经签订了生产协议,涵盖了我们几乎所有的烤架和配件的供应,根据这些协议,我们以采购订单的方式进行采购。我们依赖几家第三方供应商提供烧烤架所用的组件,包括集成电路、处理器和芯片上系统(System On Chip)。
我们相信,我们的财务业绩已经反映了我们的增长。与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月,我们的收入增长了68.0%,截至2021年6月30日的6个月,我们的收入达到4.486亿美元,高于截至2020年6月30日的6个月的2.67亿美元。截至2021年6月30日的6个月,我们的净收入为3,400万美元,而截至2020年6月30日的6个月为2,680万美元。截至2021年6月30日的6个月,我们调整后的EBITDA达到9110万美元,高于截至2020年6月30日的6,790万美元。调整后的
EBITDA是一项非GAAP财务指标。有关调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账、关于我们为什么认为调整后的EBITDA有用的信息以及对这一指标的重大风险和限制的讨论,请参阅下面的“非GAAP财务指标”。
公司转换与首次公开发行(IPO)
在我们的首次公开募股注册声明于2021年7月28日生效之前,TGPX Holdings I LLC从特拉华州的一家有限责任公司转变为特拉华州的一家公司,并将其名称更名为Traeger,Inc.。根据法定公司转换(“公司转换”),TGPX Holdings I LLC的所有未偿还有限责任公司权益被转换为Traeger,Inc.的普通股,而TGP Holdings LP(“合伙企业”)成为Traeger,Inc.的普通股的持有者。合伙企业根据Traeger,Inc.在首次公开募股时的价值,清算这些普通股,并将其分配给合伙企业中的合伙企业权益的持有者,与他们在合伙企业中的各自权益成正比,其价值隐含在首次公开募股中出售的普通股股票的首次公开募股价格中所隐含的价值。基于每股18.00美元的IPO价格,在合伙企业清算和分派(包括消除由此产生的任何零碎股份)和公司转换之后,我们在紧接IPO之前有108,724,387股已发行普通股。
2021年8月2日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股18.00美元的公开发行价发行和出售了8823,529股普通股,扣除承销商折扣和佣金、手续费和支出1830万美元前,总收益为1.588亿美元。此外,某些出售股票的股东总共出售了18,235,293股(包括根据承销商行使购买额外股份选择权的3,529,411股)。
影响我们业绩的关键因素
我们相信,我们的财务状况和经营业绩已经并将继续受到许多因素的影响,这些因素为我们带来了重要的机遇,但也带来了风险和挑战。有关这些因素的讨论,请参阅我们2021年7月28日招股说明书的管理层讨论和分析部分中的“影响我们业绩的关键因素”,以及本公司截至2021年6月30日的季度报告中第二部分的第1A项“风险因素”。
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则确定的业绩和业绩衡量标准外,我们认为某些非GAAP财务衡量标准在评估和比较我们在多个时期的财务和运营表现、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策方面都很有用。
调整后的EBITDA和调整后的净收入都是我们管理层用来评估财务业绩的关键业绩指标,也用于内部规划和预测。我们相信,这些非GAAP财务衡量标准对投资者和其他相关方在分析我们的财务业绩时很有用,因为它提供了我们在各个历史时期的经营情况的可比性概览。此外,我们认为,提供调整后的EBITDA和调整后的净收入,以及对每个此类衡量标准的净收入(亏损)进行调整,有助于投资者将我们公司与其他可能具有不同资本结构、不同税率和/或不同形式的员工薪酬的公司进行比较。例如,由于我们在2017年公司重组后将有限寿命的无形资产计入我们的资产负债表,我们有大量可归因于我们资本结构性质的非现金摊销费用。
我们的管理团队使用调整后的EBITDA和调整后的净收入作为我们业绩的额外衡量标准,用于商业决策,包括管理支出和评估潜在的收购。调整后的EBITDA和调整后的净收入的期间间比较有助于我们的管理层识别财务业绩中的其他趋势,这些趋势可能不会仅仅通过净收入或持续经营收入的期间间比较来显示。此外,我们可能会在适用于部分员工的激励性薪酬计划中使用调整后的EBITDA。由于排除的项目,调整后的EBITDA和调整后的净收入都有固有的局限性,可能无法直接与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。
我们将调整后的EBITDA计算为净收益(亏损),调整后的净收益(亏损)不包括所得税、其他(收入)费用、利息支出、折旧和摊销、基于股权的补偿、非常规法律费用、非常规启动成本、提供相关费用和非常规再融资费用的拨备。其他(收入)费用包括处置财产、厂房和设备的收益(损失)、长期资产的减值和衍生工具的未实现收益(损失)。
非常规法律费用主要是用于诉讼、专利和商标辩护的外部法律费用,以及与收购相关的法律费用。非常规启动成本代表对新产品类别的投资。发售相关费用主要用于与我们的IPO过程相关的法律和咨询费用。调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占收入的百分比。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率应被视为对经营业绩的衡量,是对营业收入或亏损、净收益或亏损以及其他美国公认会计准则(GAAP)收入(亏损)衡量标准的补充,而不是替代。下表显示了根据美国公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比财务指标--净收益(亏损)与综合基础上调整后的EBITDA的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | |
所得税拨备 | 4 | | | 516 | | | 728 | | | 547 | |
其他(收入)费用 | 2,720 | | | (351) | | | 6,068 | | | 166 | |
利息支出 | 7,877 | | | 9,063 | | | 15,689 | | | 18,248 | |
折旧及摊销 | 10,740 | | | 10,119 | | | 21,439 | | | 19,947 | |
基于股权的薪酬 | 1,545 | | | 640 | | | 2,501 | | | 1,254 | |
非例行法律费用 | 1,512 | | | 434 | | | 2,754 | | | 976 | |
非常规启动费用 | 2,980 | | | — | | | 2,980 | | | — | |
提供相关费用 | 666 | | | — | | | 1,035 | | | — | |
非例行再融资费用 | 3,895 | | | — | | | 3,895 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 27,032 | | | $ | 39,274 | | | $ | 91,111 | | | $ | 67,910 | |
收入 | 213,022 | | | 153,190 | | | 448,595 | | | 266,973 | |
净收益(亏损)占收入的百分比 | (2.3) | % | | 12.3 | % | | 7.6 | % | | 10.0 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 12.7 | % | | 25.6 | % | | 20.3 | % | | 25.4 | % |
我们将调整后的净收入计算为净收益(亏损),调整后的净收益(亏损)不包括其他(收入)费用、基于股权的补偿、非常规法律费用、收购无形资产的摊销、非常规启动成本、提供相关费用和非常规再融资费用。收购无形资产的摊销包括与2017年收购Traeger Pellet Grills Holdings LLC相关的无形资产相关的摊销费用。调整后的净收入应被视为对经营业绩的衡量,是对营业收入或亏损、净收益或亏损以及其他美国公认会计准则(GAAP)收入(亏损)衡量标准的补充,而不是替代。下表显示了根据美国公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比财务指标--净收益(亏损)与综合基础上调整后净收益的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | |
调整以排除以下内容: | | | | | |
其他(收入)费用 | 2,720 | | | (351) | | | 6,068 | | | 166 | |
基于股权的薪酬 | 1,545 | | | 640 | | | 2,501 | | | 1,254 | |
非例行法律费用 | 1,512 | | | 434 | | | 2,754 | | | 976 | |
收购无形资产的摊销 | 8,253 | | | 8,253 | | | 16,507 | | | 16,507 | |
非常规启动费用 | 2,980 | | | — | | | 2,980 | | | — | |
提供相关费用 | 666 | | | — | | | 1,035 | | | — | |
非例行再融资费用 | 3,895 | | | — | | | 3,895 | | | — | |
调整项目对税收的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后净收益 | $ | 16,664 | | | $ | 27,829 | | | $ | 69,762 | | | $ | 45,675 | |
新冠肺炎的影响
新冠肺炎大流行对全球经济、企业、市场和社区造成了各种因素的破坏。为了公众健康的利益,许多政府关闭了被认为不必要的实体店和营业地点,这推高了失业率,并导致某些企业关闭。新冠肺炎疫情对我们零售商和供应商的业务以及客户行为和可自由支配支出产生了各种影响。虽然我们无法预测美国和全球经济何时能从新冠肺炎疫情中完全复苏,但我们相信,我们的业务处于有利地位,能够吸引新客户,利用我们行业现有的和不断增长的趋势,并从经济复苏和可自由支配的支出中受益。然而,我们并不确定经济是否会在不久的将来全面复苏,新冠肺炎疫情的延长可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生一定的不利影响。此外,我们过去一年的增长可能会掩盖季节性和其他趋势对我们业务的影响程度,并可能继续影响我们的业务。有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1A项“风险因素”。
为了应对新冠肺炎疫情,我们迅速制定了一项行动计划,首先关注员工的健康和安全。2020年3月,我们实施了在家工作的政策,并开始在我们的木质颗粒生产设施建立安全措施。接下来,我们立即采取行动保护我们的流动性。这些行动包括减少可自由支配的支出和资本支出,暂时冻结招聘,员工休假,以及减少我们的库存购买计划。在2020年第一季度末,我们动用了循环信贷安排下的可用能力,以增加现金以维持我们的运营。我们还关注了整个价值链和运营的业务连续性,并制定了战略支点,重新确定了关键举措的优先顺序,将重点放在我们对新冠肺炎疫情的即时应对上,并在继续监测形势的同时保持对长期战略的灵活做法。我们已经开始让一部分远程员工返回物理位置。我们认为,远程运营或我们的成本削减计划不会显著影响我们员工或运营的生产率,也不会对我们的销售活动或持续创收造成重大干扰。
新冠肺炎疫情爆发后,我们的烧烤架、耗材和配件的销售出现了相当大的增长,因为人们在隔离期间和有限的公共活动期间投资于以家为基础的娱乐活动。2020年第二季度初,随着政府流行病相关措施对商业活动的影响站稳脚跟,我们的产品需求持续增长,因为我们的许多专业和五金零售商被州和地方政府认为是必不可少的,因此仍然对客户开放。此外,消费者的购买行为转向在线零售,包括我们自己的网站,这抵消了精选门店关闭和在家订单的影响。随着2020年第二季度的进展,随着客户对我们产品的兴趣增加,零售店开始重新开张,在线零售继续受益于消费者购买行为的有利转变,我们开始通过分销渠道体验到巨大的需求。这种强劲的需求持续到2020年下半年,我们相信这是我们2020年收入增长的主要驱动力。加上对我们产品的需求增加,我们经历了更高的成本和供应链延误,这是由于大流行导致的运输限制或中断。2020年第一季度末,我们减少了库存采购订单,作为预防措施,以应对新冠肺炎疫情对经济和我们业务的未知影响,并提高财务灵活性。
这些行动,再加上2020年期间的总体强劲需求,最终导致整个2020年下半年的库存水平低于预期,进而导致2020年下半年库存受到限制,并持续到2021年初。
经营成果的构成要素
收入
我们几乎所有的收入都来自北美(包括美国和加拿大)烧烤架、耗材和配件的销售。我们一般在通过零售渠道交付给零售商和通过DTC渠道交付给客户时,确认我们的烧烤架、耗材和配件的收入(扣除产品退货后的净额)。预计产品退货在确认时记录为收入的减少,并根据产品退货历史记录、退货行为的可观察变化以及基于销售量和组合的预期退货来计算。我们也有某些合同计划,可能会产生可变对价的因素,如数量奖励回扣,估计的信用额度记录为收入的减少。
虽然我们的产品全年都有需求,但我们相信我们的收入可能会有一定的季节性波动。我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平,因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存,这是我们主要市场对户外烹饪产品的需求最高的时候。较高的销量也恰逢社交活动和国庆节,这两个节日发生在同一个温暖的天气时间框架内。
毛利
毛利反映的是收入减去收入成本。收入成本包括产品成本,包括零部件成本、第三方制造商产品的成本、所有产品的直接和间接制造成本、包装、进货运费和关税、仓储和交货、保修成本、产品质量测试和检验成本、超额和陈旧库存减记、WiFIRE连接烤架的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销以及一些与员工相关的费用。
我们用毛利除以营收来计算毛利。毛利率可能受到几个因素的影响,特别是产品组合和销售渠道组合。例如,通过DTC渠道销售的毛利通常高于通过零售渠道销售的毛利。如果我们的DTC销售额增长快于我们零售渠道的销售额,如果我们能够通过工程和采购实现更大的规模经济或产品成本改善,随着时间的推移,我们预计将对整体毛利率产生有利影响。另外,我们某些产品的销售毛利率比其他产品高。如果木球销售收入占总收入的百分比增加,我们预计整体毛利率将会增加。这些有利的预期毛利影响可能无法实现,或可能被其他不利的毛利因素抵消。此外,我们开发的任何新产品,或我们向新地区的扩张计划,都可能影响我们未来的毛利率。我们无法控制的外部因素,如关税和在某些地区开展业务的成本,也会影响毛利率。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括与我们产品的广告和营销相关的成本和与员工相关的费用,包括工资、福利和基于股权的薪酬费用,以及销售激励和专业服务。这些成本可能包括印刷、互联网和电视广告、与旅行相关的费用、直接客户获取成本、与会议和活动相关的成本以及经纪人佣金。我们预计,在可预见的未来,随着我们继续扩大对潜在新客户的拓展范围,以推动我们的收入增长,我们的销售和营销费用将按绝对美元计算增加。我们还预计,销售和营销费用占收入的百分比将根据这一时期的收入以及我们扩大销售和营销功能的时机而在不同时期波动,因为这些活动的范围和规模可能在未来几个时期有所不同。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与员工相关的费用以及执行、财务、会计、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能所需的设施。一般和行政费用还包括专业服务的费用,如外部法律、会计、信息和技术服务以及保险。
此外,一般和行政费用包括为开发和改进我们未来的产品和流程而发生的研发费用,这主要包括与员工和设施相关的费用,包括工资、福利和基于股权的薪酬费用,以及专业服务费、与原型工具和材料相关的成本以及软件平台成本。截至2021年和2020年6月30日的6个月,研发支出分别为580万美元和250万美元。
我们预计,在可预见的未来,随着我们继续增加投资以支持我们的增长,并开发新的和增强的现有产品和互动软件,一般和行政费用,包括我们的研究和开发费用以及外部法律和会计费用,将在绝对美元的基础上增加。我们还预计,成为一家上市公司会增加管理和合规成本。我们预计,一般和行政费用占收入的百分比将因时期而异,但我们预计随着收入的增长,这些费用将随着时间的推移而发挥杠杆作用。
无形资产摊销
无形资产的摊销主要包括确定的有限寿命客户关系和商标资产的摊销,这些资产在2017年公司重组和收购我们的业务时分配了相当大一部分收购价格。这些成本在17年至25年的使用年限内以直线方式摊销,因此,这些资产的摊销费用预计在未来几年将保持稳定。未来的业务收购可能导致在任何此类交易中获得的无形资产的递增摊销。
其他收入(费用)合计(净额)
其他收入(费用)总额,净额由利息费用和其他收入(费用)组成。利息支出包括与我们的信贷安排和应收账款融资协议相关的利息和其他费用。其他收入(费用)还包括出售长期资产以及我们用来管理与购买和国际业务相关的外币汇率风险敞口的外币合同的任何收益(亏损)。
经营成果
下表汇总了我们在本报告所述期间的运营结果的主要组成部分。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能会出现的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 | | 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (未经审计) |
| (千美元) |
收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 59,832 | | | 39.1 | % | | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | | | $ | 181,622 | | | 68.0 | % |
收入成本 | 129,715 | | | 86,502 | | | 43,213 | | | 50.0 | % | | 264,657 | | | 148,530 | | | 116,127 | | | 78.2 | % |
毛利 | 83,307 | | | 66,688 | | | 16,619 | | | 24.9 | % | | 183,938 | | | 118,443 | | | 65,495 | | | 55.3 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 47,269 | | | 20,985 | | | 26,284 | | | 125.3 | % | | 78,120 | | | 37,703 | | | 40,417 | | | 107.2 | % |
一般事务和行政事务 | 24,802 | | | 9,306 | | | 15,496 | | | 166.5 | % | | 38,358 | | | 18,310 | | | 20,048 | | | 109.5 | % |
无形资产摊销 | 8,301 | | | 8,132 | | | 169 | | | 2.1 | % | | 16,602 | | | 16,263 | | | 339 | | | 2.1 | % |
总运营费用 | 80,372 | | | 38,423 | | | 41,949 | | | 109.2 | % | | 133,080 | | | 72,276 | | | 60,804 | | | 84.1 | % |
营业收入 | 2,935 | | | 28,265 | | | (25,330) | | | (89.6) | % | | 50,858 | | | 46,167 | | | 4,691 | | | 10.2 | % |
其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (7,877) | | | (9,063) | | | 1,186 | | | (13.1) | % | | (15,689) | | | (18,248) | | | 2,559 | | | (14.0) | % |
债务清偿损失 | (1,957) | | | — | | | (1,957) | | | 100.0 | % | | (1,957) | | | — | | | (1,957) | | | 100.0 | % |
其他收入(费用) | 1,996 | | | 167 | | | 1,829 | | | 新墨西哥州 | | 1,538 | | | (600) | | | 2,138 | | | 新墨西哥州 |
其他收入(费用)合计(净额) | (7,838) | | | (8,896) | | | 1,058 | | | (11.9) | % | | (16,108) | | | (18,848) | | | 2,740 | | | (14.5) | % |
所得税拨备前的收益(亏损) | (4,903) | | | 19,369 | | | (24,272) | | | (125.3) | % | | 34,750 | | | 27,319 | | | 7,431 | | | 27.2 | % |
所得税拨备 | 4 | | | 516 | | | (512) | | | (99.2) | % | | 728 | | | 547 | | | 181 | | | 33.1 | % |
净收益(亏损) | $ | (4,907) | | | $ | 18,853 | | | $ | (23,760) | | | (126.0) | % | | $ | 34,022 | | | $ | 26,772 | | | $ | 7,250 | | | 27.1 | % |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
收入: | |
烧烤架 | $ | 156,101 | | | $ | 111,419 | | | $ | 44,682 | | | 40.1 | % |
消耗品 | 41,178 | | | 32,221 | | | 8,957 | | | 27.8 | % |
附件 | 15,743 | | | 9,550 | | | 6,193 | | | 64.8 | % |
总收入 | $ | 213,022 | | | $ | 153,190 | | | $ | 59,832 | | | 39.1 | % |
截至2021年6月30日的三个月,营收增加了5,980万美元,增幅为39.1%,达到213.0美元,而截至2021年6月30日的三个月,营收为153.2美元。这一增长是由对我们的烤架、耗材和配件的强劲需求推动的。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们来自烧烤的收入增长了4470万美元,增幅为40.1%,达到156.1美元,而截至2020年6月30日的三个月的收入为1.114亿美元。这一增长是由于与前一时期相比单位销量增加所致。
截至2021年6月30日的三个月,我们来自消费品的收入增长了900万美元,增幅为27.8%,达到4120万美元,而截至2020年6月30日的三个月为3220万美元。这一增长是由木材的反复销售推动的。
我们的烤架装机库中的颗粒和其他消耗品,以及随着我们烤架装机量的扩大而增加的单位体积。
截至2021年6月30日的三个月,我们配件收入增长了620万美元,增幅为64.8%,达到1570万美元,而截至2020年6月30日的三个月为960万美元。这一增长是由于与更高的烧烤架销量相关的单位销量增加所推动的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
毛利 | $ | 83,307 | | | $ | 66,688 | | | $ | 16,619 | | | 24.9 | % |
毛利(毛利占收入的百分比) | 39.1 | % | | 43.5 | % | | | | |
截至2021年6月30日的三个月,毛利润增加了1660万美元,增幅为24.9%,达到8330万美元,而截至2020年6月30日的三个月为6670万美元。截至2021年6月30日的三个月,毛利率占收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的43.5%降至39.1%。毛利率下降的原因是运输成本增加和人民币对美元升值。
销售及市场推广
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
销售和市场营销 | $ | 47,269 | | | $ | 20,985 | | | $ | 26,284 | | | 125.3 | % |
占收入的百分比 | 22.2 | % | | 13.7 | % | | | | |
截至2021年6月30日的三个月,销售和营销支出增加了2,630万美元,增幅为125.3,至4,730万美元,而截至2020年6月30日的三个月为2,100万美元。在截至2021年6月30日的三个月里,销售和营销费用占收入的比例从截至2020年6月30日的三个月的13.7%增加到22.2%。销售和营销费用增加的原因是:为提升客户知名度、需求和转换率而增加的广告成本;主要与咨询和第三方客户服务支持相关的专业服务费用增加;随着销售额增加和品牌大使进行更多路演而增加的佣金费用;以及与增加营销、客户体验和销售职能员工人数相关的人员相关费用增加。
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
一般事务和行政事务 | $ | 24,802 | | | $ | 9,306 | | | $ | 15,496 | | | 166.5 | % |
占收入的百分比 | 11.6 | % | | 6.1 | % | | | | |
截至2021年6月30日的三个月,一般和行政费用增加了1,550万美元,增幅为166.5,达到2,480万美元,而截至2020年6月30日的三个月为930万美元。截至2021年6月30日的三个月,一般和行政费用占收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的6.1%增加到11.6%。一般和行政费用的增加是由于与我们长期债务和咨询服务再融资相关的第三方成本相关的专业服务费、与投资建立支持我们当前和未来增长的团队相关的更高的人事相关费用以及法律服务利用率更高所推动的。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
无形资产摊销 | $ | 8,301 | | | $ | 8,132 | | | $ | 169 | | | 2.1 | % |
占收入的百分比 | 3.9 | % | | 5.3 | % | | | | |
在截至2021年6月30日的三个月里,无形资产摊销(主要归因于2017年收购该公司)增加了20万美元,增幅为2.1%,达到830万美元,而截至2020年6月30日的三个月为810万美元。
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (7,877) | | | $ | (9,063) | | | $ | (1,186) | | | (13.1) | % |
债务清偿损失 | (1,957) | | | — | | | 1,957 | | | 100.0 | % |
其他费用 | 1,996 | | | 167 | | | (1,829) | | | 新墨西哥州 |
其他费用合计(净额) | $ | (7,838) | | | $ | (8,896) | | | $ | (1,058) | | | (11.9) | % |
占收入的百分比 | 3.7 | % | | 5.8 | % | | | | |
截至2021年6月30日的三个月,其他总支出净减少110万美元,降幅11.9%,至780万美元,而截至2020年6月30日的三个月为890万美元。减少主要是由于衍生工具录得收益,以及我们的第一笔留置权定期贷款的适用利率较低,以及我们的循环信贷额度的利率支出较低。2020年,为了在新冠肺炎疫情爆发初期保持流动性,我们增加了循环信贷安排下的借款。这一减少被与我们长期债务再融资相关的确认亏损所抵消。
截至2021年6月30日的6个月与2020
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
收入: | |
烧烤架 | $ | 334,756 | | | $ | 194,593 | | | $ | 140,163 | | | 72.0 | % |
消耗品 | 81,991 | | | 56,015 | | | 25,976 | | | 46.4 | % |
附件 | 31,848 | | | 16,365 | | | 15,483 | | | 94.6 | % |
总收入 | $ | 448,595 | | | $ | 266,973 | | | $ | 181,622 | | | 68.0 | % |
截至2021年6月30日的6个月,收入增加了181.6美元,增幅为68.0%,达到448.6美元,而截至2021年6月30日的6个月,收入为267.0美元。这一增长是由对我们的烤架、消耗品和配件的强劲需求推动的。
截至2021年6月30日的6个月,我们烧烤业务的收入增长了140.2美元,增幅为72.0%,达到334.8美元,而截至2021年6月30日的6个月,我们的烧烤收入为194.6美元。这一增长是由于与上一年相比单位销量增加所致。
截至2021年6月30日的6个月,我们来自消费品的收入增长了2600万美元,增幅为46.4%,达到8200万美元,而截至2020年6月30日的6个月为5600万美元。这一增长是由木材的反复销售推动的。
我们的烤架装机库中的颗粒和其他消耗品,以及随着我们烤架装机量的扩大而增加的单位体积。
截至2021年6月30日的6个月,我们配件收入增长了1550万美元,增幅为94.6%,达到3180万美元,而截至2020年6月30日的6个月为1640万美元。这一增长是由与更高的烧烤架销量相关的单位销量增加推动的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
毛利 | $ | 183,938 | | | $ | 118,443 | | | $ | 65,495 | | | 55.3 | % |
毛利(毛利占收入的百分比) | 41.0 | % | | 44.4 | % | | | | |
截至2021年6月30日的6个月,毛利润增加了6,550万美元,增幅为55.3%,达到183.9美元,而截至2021年6月30日的6个月,毛利润为118.4美元。在截至2021年6月30日的一年中,毛利率占收入的百分比从截至2020年6月30日的6个月的44.4%降至41.0%。毛利率下降的原因是运输成本增加,人民币兑美元升值,以及我们增加了第三方生产以满足日益增长的需求,因此我们增加了对木质颗粒生产的合同制造。
销售及市场推广
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
销售和市场营销 | $ | 78,120 | | | $ | 37,703 | | | $ | 40,417 | | | 107.2 | % |
占收入的百分比 | 17.4 | % | | 14.1 | % | | | | |
截至2021年6月30日的六个月,销售和营销支出增加了4,040万美元,增幅为107.2,达到7,810万美元,而截至2020年6月30日的六个月为3,770万美元。截至2021年6月30日的6个月,销售和营销费用占收入的比例从截至2020年6月30日的6个月的14.1%增加到17.4%。销售和营销费用增加的原因是:为提升客户知名度、需求和转换率而增加的广告成本;主要与第三方客户服务支持相关的专业服务费用增加;随着销售额增加和品牌大使进行更多路演而增加的佣金费用;以及与营销、客户体验和销售职能员工人数增加相关的人员相关费用增加。
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
一般事务和行政事务 | $ | 38,358 | | | $ | 18,310 | | | $ | 20,048 | | | 109.5 | % |
占收入的百分比 | 8.6 | % | | 6.9 | % | | | | |
截至2021年6月30日的6个月,一般和行政费用增加了2,000万美元,增幅为109.5,至3,840万美元,而截至2020年6月30日的6个月为1,830万美元。截至2021年6月30日的6个月,一般和行政费用占收入的百分比从截至2020年6月30日的6个月的6.9%降至8.6%。一般和行政费用的增加是由于与我们长期债务和咨询服务再融资相关的第三方成本相关的专业服务费、与投资建立支持我们当前和未来增长的团队相关的更高的人事相关费用以及法律服务利用率更高所推动的。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
无形资产摊销 | $ | 16,602 | | | $ | 16,263 | | | $ | 339 | | | 2.1 | % |
占收入的百分比 | 3.7 | % | | 6.1 | % | | | | |
在截至2021年6月30日的6个月中,无形资产摊销(主要归因于2017年收购该公司)增加了30万美元,增幅为2.1%,达到1660万美元,而截至2020年6月30日的6个月为1630万美元。
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (15,689) | | | $ | (18,248) | | | $ | 2,559 | | | (14.0) | % |
债务清偿损失 | (1,957) | | | — | | | (1,957) | | | 100.0 | % |
其他收入(费用) | 1,538 | | | (600) | | | 2,138 | | | 新墨西哥州 |
其他收入(费用)合计(净额) | $ | (16,108) | | | $ | (18,848) | | | $ | 2,740 | | | (14.5) | % |
占收入的百分比 | 3.6 | % | | 7.1 | % | | | | |
截至2021年6月30日的6个月,其他总支出净减少270万美元,降幅14.5%,至1610万美元,而截至2020年6月30日的6个月为1880万美元。这一下降主要是由于我们的第一笔留置权定期贷款的适用利率较低,以及我们的循环信贷额度的利率支出较低。2020年,为了在新冠肺炎疫情爆发初期保持流动性,我们增加了循环信贷安排下的借款。
流动性与资本资源
从历史上看,我们的现金需求主要用于营运资本、资本支出和偿债。根据我们的信贷安排和应收账款融资协议,我们通过经营活动的现金流、手头现金和借款为我们的运营提供资金。
截至2021年6月30日,我们的现金和现金等价物为7,530万美元,我们新的循环信贷安排(定义如下)下的可用借款能力为1.25亿美元,以及100.0美元。一亿美元我们的应收账款融资协议(定义见下文)下的可用借款能力。截至2021年6月30日,我们新的第一留置权定期贷款机制下的未偿还本金总额为510.0美元。百万美元。阿夫特R使我们的首次公开募股生效,我们在新信贷安排(定义见下文)项下的未偿还债务本金总额将约为美国国家公路交通安全管理局3.792亿美元截至2021年6月30日。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、我们新的循环信贷安排和应收账款融资协议下的可用性以及我们经营活动的现金流将足以为我们的营运资本需求和计划资本支出提供资金,并至少在未来12个月内偿还我们的债务义务。然而,我们未来的营运资金需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率和盈利能力,未来收购的时机和规模,以及在我们的供应链和技术实施中推出新产品和投资的时机。我们可能会不时寻求筹集额外的股本或债务融资,以支持我们的增长或与收购补充业务有关。我们可能进行的任何股权融资都可能稀释我们现有股东的权益,而我们可能进行的任何额外债务融资可能需要偿债以及财务和运营要求,这可能会对我们的业务产生不利影响。不能保证我们能够在可接受的条件下获得未来的融资,甚至根本不能。特别是,大范围的新冠肺炎大流行已经并可能继续导致全球金融市场严重混乱,降低了我们获得资本的能力。见第二部分第1A项“风险因素”。
关于IPO,我们授予了限制性股票单位(“RSU”)。具体地说,7,782,957股普通股可以发行,这与授予我们的首席执行官(“首席执行官”)的RSU有关
根据我们的2021年激励奖励计划(“2021年计划”),这些奖励与IPO相关而生效。此外,根据我们的2021年计划,4,380,285股普通股可以与授予其他人(“IPO RSU”以及与首席执行官奖励一起的“IPO奖励”)相关的普通股发行,包括授予我们的首席财务官和我们的某些董事,这些奖励与IPO相关而生效。鉴于有大量RSU须接受IPO奖励,我们预计我们将产生大量基于股票的补偿支出,并可能花费大量资金来履行与这些RSU相关的预扣税款和汇款义务。首席执行官奖的授予日期公允价值估计约为1.166亿美元,我们估计这将在4.94年的加权平均期间确认为薪酬支出,但如果股价目标比我们估计的更早实现,可能会更早。IPO RSU的授予日期公允价值估计约为7320万美元,我们估计这将在3.52年的加权平均期间确认为补偿费用。我们预计与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出将对我们未来的财务业绩产生不利影响。
此外,关于首次公开招股的完成,我们估计,由于加快了对TGP Holdings LP颁发的未归属B类单位奖励的归属,我们将产生总计约4740万美元的股权补偿支出。
现金流
下表列出了其中所示期间的现金流量数据:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 16,194 | | | $ | 12,572 | |
用于投资活动的净现金 | (11,575) | | | (5,856) | |
融资活动提供的现金净额 | 59,077 | | | 4,803 | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 63,696 | | | $ | 11,519 | |
经营活动现金流
在截至2021年6月30日的6个月中,经营活动提供的净现金包括净收益3400万美元和净收益的非现金调整净额3150万美元,被4940万美元的营业资产和负债净变化所抵消。非现金调整包括财产、厂房和设备折旧450万美元,无形资产摊销1690万美元,股权薪酬250万美元,外币合同未实现收益410万美元。在截至2021年6月30日的6个月中,营业资产和负债净变化导致的净现金减少,主要是由于应收账款增加5520万美元,库存增加1730万美元,但部分被应收账款和应计费用增加2480万美元所抵消。
在截至2020年6月30日的6个月中,运营活动提供的净现金包括2680万美元的净收入和2270万美元的净收入的非现金调整净额,被3690万美元的运营资产和负债净变化所抵消。非现金调整包括330万美元的房地产、厂房和设备折旧,1660万美元的无形资产摊销,130万美元的股权薪酬,以及130万美元的递延融资成本摊销。在截至2020年6月30日的6个月中,营业资产和负债净变化导致的净现金减少的主要原因是应收账款增加5720万美元,但部分被库存减少580万美元以及应付账款和应计费用增加1640万美元所抵消。
投资活动的现金流
在截至2021年6月30日的六个月里,用于投资活动的净现金为1,160万美元。使用的现金流主要用于购买1,120万美元的房地产、厂房和设备,主要用于购买工具设备、购买木球生产设备以及内部使用软件和网站开发成本。
在截至2020年6月30日的6个月中,用于投资活动的净现金为590万美元。使用的现金流是由购买房地产、厂房和设备540万美元推动的,主要与内部使用软件和网站开发成本有关。
融资活动的现金流
在截至2021年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为5,910万美元。提供的现金流主要由我们新的第一留置权定期贷款工具510.0美元的净收益推动,部分被偿还第一和第二留置权协议446.4美元所抵消。
在截至2020年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为480万美元。提供的现金流主要是由我们700万美元信贷额度的净收益推动的,部分被我们第一笔留置权定期贷款170万美元的本金偿还所抵消。
信贷安排
于2017年9月25日,吾等与各贷款人订立(I)第一留置权信贷协议,或第一留置权信贷协议及(Ii)与各贷款人订立第二留置权信贷协议,或第二留置权信贷协议,连同第一留置权信贷协议,即信贷协议。2021年6月29日,我们对现有的信贷安排进行了再融资,并签订了新的第一留置权信贷协议,或新的第一留置权信贷协议。新第一留置权信贷协议规定优先担保定期贷款安排(或新第一留置权定期贷款安排)、循环信贷安排(或新循环信贷安排)以及新第一留置权定期贷款安排(连同新第一留置权定期贷款安排)。
第一留置权信贷协议
修订后的第一份留置权信贷协议规定了340.7美元的优先担保定期贷款安排(即第一留置权定期贷款安排)和6,700万美元的基于担保资产的循环信贷安排(即循环信贷安排)。
经修订的第一项留置权定期贷款安排,按考虑固定和浮动部分的年利率累算利息。根据吾等最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议),固定组成部分每年介乎3.75%至4.25%。浮动部分以相关利息期的LIBOR为基准,最低LIBOR利率为1.00%。2021年和2020年首六个月的第一留置权定期贷款工具加权平均利率分别为5.0%和5.8%。
经修订的循环信贷安排项下的贷款,按计入固定及浮动部分的年利率累算利息。根据吾等最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议),固定组成部分每年介乎3.75%至4.25%。
第二留置权信贷协议
第二个留置权信贷协议规定了115.0美元的优先担保定期贷款安排,或第二个留置权定期贷款安排,与第一个留置权信贷安排一起被称为信贷安排。第二笔留置权定期贷款工具按年利率计提利息,同时考虑了固定和浮动部分。固定比例为每年8.5%。浮动部分以相关利息期的LIBOR为基准,最低LIBOR利率为1.00%。2021年和2020年头六个月的第二笔留置权定期贷款工具的加权平均利率分别为9.5%和10.0%。
新的第一留置权信贷协议
2021年6月29日,我们签订了一项新的第一留置权信贷安排,即新的第一留置权信贷安排。新第一留置权信贷安排提供560.0美元新第一留置权定期贷款安排(包括5,000万美元延迟提取定期贷款)和1.25亿美元新循环信贷安排。
新的第一留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。固定成分每年由3.00%至3.50%不等,以符合资格的公开发售及我们的公共债务评级(各自定义见新第一留置权信贷协议)为基准。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率(定义见新第一留置权信贷协议)为基础。第一留置权定期贷款安排要求从2021年12月到2028年6月每季度支付本金,任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延迟提取定期贷款包括可变承诺费,该费用以固定利率为基础,范围为0%至适用利率(定义见新第一留置权信贷协议)。截至2021年6月30日,新第一留置权定期贷款工具的未偿还本金总额为5.1亿美元。
新循环信贷安排下的贷款,按计入固定和浮动部分的年利率计息。固定成分每年由2.75%至3.50%不等,乃基于完成符合资格的公开发售及吾等最近厘定的第一留置权净杠杆率(定义见新第一留置权信贷协议)。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率为基础。新的循环信贷安排也有可变的承诺费,这是根据我们最近确定的第一留置权净杠杆率计算的,未支取金额的年利率从0.250%到0.500%不等。根据新的循环信贷安排,可签发金额不超过1,500万美元的信用证,这在发行时会降低该安排的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期,在此之前没有本金到期。截至2021年6月30日,新循环信贷安排下没有未偿还本金余额。
除下文所述外,信贷安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC和Traeger Pellet Grills Holdings LLC的某些子公司的几乎所有资产为抵押,包括知识产权、抵押以及上述各实体的股权。Traeger SPE LLC的资产实质上由我们的应收账款组成,以下文讨论的应收账款融资协议为抵押,而不以信贷安排为抵押。TGPX Holdings I LLC以上的母实体不提供担保。
该等协议包含若干正面及负面的契诺,限制吾等招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、支付限制性付款(包括股息)、从事新业务、支付某些预付款及进行某些联属交易的能力。此外,吾等须遵守一项财务契约,根据该契约,吾等须维持第一留置权净杠杆率(定义见新第一留置权信贷协议),不得超过6.20至1.00。截至2021年6月30日,我们遵守了先前信贷安排下的契约。
应收账款信贷安排
2020年11月2日,我们签订了经修订的应收账款融资协议,或应收账款融资协议。根据应收账款融资协议,我们参与了由三菱UFG银行有限公司管理的应收账款证券化计划。通过这一安排,我们使用未偿还应收账款余额作为抵押品,获得了短期资本需求融资,这些资金已由我们提供给全资子公司Traeger SPE LLC。作为一家特殊目的实体(SPE),Traeger SPE LLC的结构使得其资产(实质上是我们向SPE提供的应收账款)不在其他债权人的控制范围内,包括我们第一留置权协议和第二留置权协议下的贷款人。虽然我们通过继续参与应收账款的收款和现金运用为特殊目的企业提供服务,但应收账款在我们向特殊目的企业出资后即归特殊目的企业所有。我们是SPE的主要受益者,并持有SPE的所有股权,因此我们在没有任何重大判断的情况下巩固了SPE。
2021年6月29日,我们签订了应收账款融资协议第1号修正案,并将净借款能力从之前的3,000万美元增加到4,500万美元,最高可达1亿美元。截至2021年6月30日,我们已根据这一安排提取了800万美元,用于一般企业和营运资本用途。如果没有任何超过SPE可用现金的现金预付款,SPE将从应收账款中收取收益,并定期将可用现金转移给我们。我们需要为该设施支付年度预付费用,以及约1.7%的未偿还现金预付款的利息,以及0.25%至0.5%的未使用容量费用。该设施将于2024年6月29日终止。
最近的收购
2021年7月1日,我们收购了Apption Labs Limited及其子公司的全部股权。Apption Labs Limited专门从事与小型厨房电器相关的创新硬件和软件的制造和设计。此次收购的总对价包括完成交易时支付的6000万美元现金,以及基于2021财年和2022财年实现某些收入门槛而支付的最高4000万美元的或有对价。
合同义务
截至2021年6月30日,我们的合同义务与我们2021年7月28日的招股说明书中披露的义务相比没有实质性变化。请参阅上面的流动资金和资本资源部分,以了解未经审计的浓缩
本季度报告中包含的合并财务报表以Form 10-Q的形式,分别用于讨论我们的债务和经营租赁义务。
表外安排
我们没有,也没有达成对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响或合理可能对我们的财务状况、收入或支出产生重大影响的表外安排。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时,我们需要做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的某些已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用。
我们的关键会计政策在我们2021年7月28日的招股说明书中以“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策”为标题进行了描述,以及本季度报告10-Q表中包括的未经审计的简明综合财务报表的注释。在截至2021年6月30日的6个月中,我们的关键会计政策与我们2021年7月28日的招股说明书中讨论的政策相比没有实质性变化。
近期会计公告
有关最近会计声明的信息,请参阅本季度报告10-Q表中包含的未经审计的简明综合财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动、外汇风险和大宗商品价格风险的结果。我们不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具。
利率风险
截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们的现金和现金等价物分别为7530万美元和1860万美元。我们持有现金和现金等价物,用于营运资本。我们在投资方面没有实质性的市场风险敞口。截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们分别有5.1亿美元和4.545亿美元的未偿债务。我们的信贷安排项下的某些金额按浮动利率计息。根据截至2021年6月30日信贷安排的未偿还余额,利率每提高100个基点,我们每年将产生约510万美元的额外利息支出。我们目前不对冲利率敞口。我们未来可能会对冲我们的利率敞口,并可能使用掉期、上限、项圈、结构性项圈或其他常见的衍生品金融工具来降低利率风险。很难预测未来的套期保值活动会对我们的经营业绩产生什么影响。
外币兑换风险
我们有与某些外国子公司相关的外币风险,主要是在欧洲和中国。这些子公司的运营费用以子公司所在国家的货币记录,主要是欧元和人民币。然而,我们相信,目前营业费用对外币波动的影响相对较小,因为相关成本在我们的总支出中并不占很大比例。
此外,我们的制造商和供应商可能会产生其他货币的成本,包括劳动力成本。如果汇率变动对我们的制造商和供应商不利,他们可能会寻求将这些额外成本转嫁给我们,这可能会对我们的毛利率产生实质性影响。此外,美元走强可能会增加我们产品对美国以外客户的成本。因此,我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响。
我们的主要外汇兑换风险与从制造商购买以人民币计价的存货有关。我们利用外币合同来管理购买库存和资本设备以及未来外币资产和负债结算的外币风险。我们的外币合约交易量受到每种外币交易敞口大小的限制,以及我们选择是否对各自的交易进行对冲。截至6月30日、2021年和2020年,我们有未偿还的外币合约,但没有为这些合约选择对冲会计。所有未平仓合约均与同一交易对手订立,因此,持有资产头寸的合约的公平市价与持有负债头寸的合约的公平市价相抵,以达到净头寸。对于净头寸是资产余额的期间,余额记录在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中,对于净头寸是负债余额的期间,余额记录在综合资产负债表上的衍生负债中。合同公允净值的变动记入其他收入(费用),净额记入合并经营报表。截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们外币合约头寸的净资产公允价值分别为210万美元和10万美元。截至2021年和2020年6月30日的六个月,这些外币合约头寸的损益分别为130万美元和40万美元。截至2021年6月30日,在我们的外币合约组合中,人民币汇率只要有10%的有利或不利变动,就会带来约1美元的增量未实现收益。510万或损失大约(420万美元),分别为。
商品价格风险
我们受到大宗商品价格波动的影响,这主要是因为我们的制造商使用的钢材成本。例如,钢是制造我们烧烤架的主要原材料。根据我们目前与主要合同制造商的协议,我们有能力定期确定烧烤架的成本,以便制造商承担一段时间内钢材价格波动的风险。在此期间,钢材价格的上涨不会影响我们的成本。然而,我们的业务可能会受到钢铁价格持续剧烈波动的影响。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。 其他信息
项目1.法律诉讼
我们会不时地接受在我们正常业务过程中出现的各种法律程序、索赔和政府检查、审计或调查。我们相信,这些问题的最终解决预计不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
第1A项。危险因素
我们的业务涉及重大风险,其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本季度报告10-Q表格中的所有其他信息,以及我们在2021年7月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的招股说明书(日期为2021年7月28日)中披露的经审计的综合财务报表和相关说明,这些招股说明书是根据证券法第424(B)条于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会(SEC)的(“招股说明书”),与我们的首次公开募股(IPO)相关。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务相关的风险
我们过去出现了经营亏损,未来可能会出现经营亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
我们过去曾出现营业亏损,未来可能会继续出现净亏损。在截至2020年12月31日的一年中,我们的净收入为3160万美元。截至2021年6月30日的6个月,我们的净收益为34.0美元一亿美元,相比之下,净收益为26.8美元1000万美元截至2020年6月30日的6个月。截至2021年6月30日,我们的累计赤字为6200万美元。我们预计,随着我们继续销售和营销努力,扩大我们的运营和零售基础设施,为我们的平台增加内容和软件功能,扩展到新的地区,开发新的产品,以及与上市公司运营相关的法律、会计和其他费用,未来我们的运营费用将会增加。这些努力和额外的支出可能比我们预期的更昂贵,我们不能保证我们能够增加收入来抵消我们的运营支出。我们的收入增长可能会放缓,或者我们的收入可能会因为许多其他原因而下降,包括对我们产品的需求减少,竞争加剧,我们整个市场的增长或规模减少,新冠肺炎疫情对我们业务的影响,或者如果我们无法利用增长机会。如果我们的收入增长速度不超过我们的运营支出,我们将无法实现并保持盈利。
我们最近的增长速度可能是不可持续的,也不能预示未来的增长,我们预计我们的增长速度将会放缓。
自2013年所有权变更以来,我们经历了显著的增长。我们过去的增长率可能不是可持续的,也不能预示我们未来的增长率。我们还经历了对我们产品的需求增加,原因是新冠肺炎大流行对消费者行为产生了影响,这是各种在家订单以及对就餐选择和餐厅关闭的限制的结果。我们无法预测这些限制措施将在多大程度或多长时间内保持不变,也无法预测消费者行为是否以及何时将恢复到大流行前的水平。我们相信,我们收入的持续增长,以及我们提高或保持利润率和盈利能力的能力,将取决于我们应对本报告其他部分描述的挑战、风险和困难的能力,以及我们各种产品的增长和对我们运营结果的贡献程度。我们不能保证我们能够成功应对未来增长面临的任何此类挑战或风险。此外,由于各种可能的风险,包括竞争加剧和我们业务的成熟,我们的客户和市场数量可能不会继续增长或可能下降。这些因素中的任何一个都可能导致我们的收入增长下降,并可能对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。如果我们的收入不能持续增长或利润率不能提高,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。您不应依赖我们的历史收入增长率作为我们未来业绩的指标。
我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们的业务战略难以执行。
在过去的几年里,我们经历了业务运营的快速增长,业务的范围和复杂性大幅增加。因此,我们的全职员工数量从2018年12月31日的约450人增加到2021年6月30日的约740人,我们扩大了业务范围,包括额外的木球生产设施以及额外的制造和供应来源。我们只有有限的历史才能以目前的规模经营我们的业务。我们已经并预计将继续在我们的研发工作以及我们的销售和营销组织上进行重大投资,包括在未来的产品供应、耗材、配件和服务方面,并扩大我们在国内和国际上的业务和基础设施。这种增长已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和金融基础设施提出重大要求。例如,我们的客户越来越依赖我们的支持服务来解决与使用我们的产品和智能功能相关的任何问题。提供高质量的客户体验对我们的成功至关重要
在产生口碑推荐以推动销售、维持和扩大我们的品牌认知度以及留住现有客户方面发挥重要作用。随着我们扩大业务并推出新的和/或增强的产品和产品,高质量支持的重要性将会增加,特别是如果我们在某些市场面临有限的品牌认知度,导致消费者不接受或延迟接受我们的产品和服务。我们有能力有效地管理我们的增长,并将新员工、技术和收购整合到我们现有的业务中,这将要求我们继续扩大我们的运营和财务基础设施,并继续留住、吸引、培训、激励和管理员工。由于新冠肺炎疫情的影响,员工在家工作,管理增长尤其困难。持续的增长可能会使我们在发展和改善我们的运营、财务和管理控制,增强我们的报告系统和程序,招聘、培训和留住高技能人员以及保持客户满意度方面的能力受到压力。此外,如果我们不有效地管理业务和运营的增长,我们的产品和内容的质量可能会受到影响,这可能会对我们的声誉和品牌、业务、财务状况和运营结果产生负面影响,我们的企业文化可能会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于我们对更多市场的持续渗透和扩张,但我们可能不会成功做到这一点。
我们相信,我们未来的增长不仅取决于继续接触我们目前的核心人群,还取决于继续渗透和扩大我们的零售商、客户和分销基础,包括通过在线销售渠道和我们的网站,在美国和国际市场。在这些市场,我们已经并可能继续面临与我们目前遇到的挑战不同的挑战,包括竞争、销售、分销、招聘、法律和监管,以及其他困难,如了解和准确预测这些新地理市场中消费者的人口结构、偏好和购买习惯。我们可能会在物流运营中遇到问题,包括我们的履行和发货功能,这与在线销售渠道的需求增加有关。我们在吸引客户方面也遇到了困难,而且可能会继续遇到困难,原因是我们不熟悉或不接受我们的品牌,或者抵制为我们的优质产品付款,特别是在国际市场。我们继续评估营销努力和其他战略,以扩大我们的零售商、客户和分销基础。此外,尽管我们正在继续投资于销售和营销活动,以进一步渗透较新的地区,但我们不能向您保证我们会成功。如果我们不成功,我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到损害。
我们的业务依赖于保持和加强我们的品牌,以产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营业绩。
Traeger的名字和优质品牌形象对我们业务的增长以及我们扩大业务战略的实施都是不可或缺的。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉,而品牌的价值和声誉反过来又取决于我们实体和数字产品的质量、市场适应性、设计、性能和功能,我们的沟通和营销活动,包括现场和数字广告、社交媒体、在线内容和公共关系,我们零售商的店面和电子商务平台的形象,以及我们对客户体验的管理,包括通过客户服务直接接口。维护、推广和定位我们的品牌对扩大我们的客户基础非常重要,这在很大程度上取决于我们营销和营销工作的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。我们打算继续在这些领域进行大量投资,以维护和提升我们的品牌,这样的投资可能不会成功。无效的市场营销、负面宣传、产品转移到未经授权的分销渠道、产品或制造缺陷(包括可能导致火灾或爆炸的缺陷)、假冒产品、不公平的劳动做法以及未能保护我们品牌的知识产权,这些都是对我们品牌实力的潜在威胁,这些因素和其他因素可能会迅速而严重地降低客户对我们的信心。此外,这些因素可能会导致我们的客户失去与Traeger品牌的个人联系。此外,我们越来越多地使用社交和数字媒体, 我们的客户和第三方提高了信息或错误信息和意见共享的速度和程度。我们相信,在我们目前的市场和品牌认知度有限的新市场上保持和提升我们的品牌形象,对于扩大我们的客户基础非常重要。如果我们不能在当前或新的市场上保持或提升我们的品牌,我们的增长战略和运营结果可能会受到损害。
如果我们不能经济高效地吸引新客户或留住现有客户,我们可能无法提高销售额。
我们的成功取决于我们能否以经济高效的方式吸引客户使用我们的产品,并留住现有客户,并鼓励客户继续使用我们的产品和内容来满足他们的烹饪需求。我们还必须提高公众对我们的产品、木球烤架以及相关烹饪方法和技术的认识。例如,为了提高客户意识并扩大我们的客户基础,我们必须吸引和吸引那些历史上一直将烧烤和户外烹饪与传统的燃气、木炭和电烤架联系在一起的客户,并可能在使用这些设备进行烹饪方面拥有丰富的经验。为了有效地推销我们的产品,我们必须教育这些客户
使用我们的产品的各种好处,以及使用木球烧烤架烹调的各种好处。我们不能向您保证我们会成功地改变顾客的行为或烹饪习惯,也不能保证我们会获得广泛的市场教育或意识。即使我们能够提高意识,客户改变习惯的速度也可能很慢,可能会因为各种原因而不愿使用我们的产品,包括对我们的产品缺乏经验或用木球烧烤架烹饪、价格、竞争和竞争对手的负面销售努力,以及对使用我们的产品或学习新的烹饪技术的时间和复杂性的看法。此外,由于我们的烤架需要足够的户外空间和通风才能安全运行,即使我们成功地影响了顾客的行为或烹饪习惯,许多人也可能因为空间限制而无法购买我们的烧烤架,特别是在居住户外空间有限的高密度和非郊区市场。
我们已经并预计将继续在吸引新客户方面进行重大投资,包括通过使用企业合作伙伴关系、传统、数字和社交媒体,以及参与和赞助社区活动。营销活动的成本可能很高,而且可能不会带来高成本效益的客户获取。我们不能向您保证,我们的客户获取成本的任何增加都会导致任何收入增长。此外,随着我们的品牌变得越来越广为人知,未来的营销活动可能不会像过去的活动那样吸引新客户。我们相信,我们的付费和非付费营销计划在提升客户对我们的产品和木球烧烤架的认识方面起到了至关重要的作用,这反过来又推动了对我们产品的需求,并增加了新老客户利用我们的在线内容来获取烹饪相关信息和资源的程度。我们的免费营销计划(主要包括客户宣传和口碑推荐)的任何成功程度的下降,都可能导致我们的营销和客户获取成本的增加。
我们的付费营销计划包括电视、搜索引擎营销、给消费者的邮件、电子邮件、陈列和专门的店内安排、广播和杂志广告以及社交媒体营销。例如,我们积极通过电视营销我们的产品,通过谷歌(Google)和必应(Bing)等搜索引擎、主要的移动应用商店和Facebook和Instagram等社交媒体平台购买搜索广告,并利用内部分析和外部供应商进行投标优化和渠道战略。我们的免费广告努力包括搜索引擎优化、免费社交媒体和电子邮件营销。搜索引擎经常修改其搜索算法,这些更改可能会导致我们的网站获得不太有利的位置,这可能会减少访问我们网站或指向有关我们产品的信息的客户数量。与通过搜索引擎投放广告相关的成本在不同时期也会有很大不同,而且通常会随着时间的推移而增加。我们可能无法根据搜索引擎未来做出的任何搜索算法改变来修改我们的策略,这可能需要我们改变用来产生客户流量和推动客户互动的策略。此外,我们的网站必须遵守搜索引擎的指导方针和政策,这些指导方针和政策很复杂,随时可能改变。如果我们没有正确地遵循这些指导方针和政策,搜索引擎可能会在搜索结果中降低我们的内容排名,惩罚我们,或者可能从他们的索引中完全删除我们的内容。此外,限制我们投放、瞄准或衡量广告有效性的第三方政策的变化,包括移动操作系统和苹果(Apple)和谷歌(Google)等浏览器提供商的变化,可能会降低我们的营销有效性。
如果我们不能吸引新客户,或者不能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们的增长可能会比我们预期的要慢,我们的业务将受到损害。
如果我们不能以可接受的成本保持产品质量和产品性能,我们的业务可能会受到不利影响。
为了维持和增加收入,我们必须以可接受的成本生产高质量的产品。如果我们不能以可接受的成本保持产品的质量和性能,我们的品牌、市场对我们产品的认可度和我们的经营结果都将受到影响。当我们定期更新产品线并对制造流程进行更改或采用新材料和技术时,我们可能会遇到产品质量和产品一致性或生产和供应延迟等意想不到的问题。例如,我们最近推出了包含智能功能的产品,包括我们的WiFIRE技术,这是一种基于云的Wi-Fi控制器,可以将我们的烧烤架连接到我们的Traeger应用程序,使用户能够自动执行配方步骤,并远程控制和监控他们的烧烤架。我们最近还推出了D2 Direct Drive,这是一个集成的软件驱动系统,通过变速风扇和直流螺旋控制来保持烧烤温度。虽然我们在将产品推向市场之前进行产品测试,以努力发现和解决任何产品质量问题,但在产品推出和销售之后,可能会发现意想不到的产品质量或性能问题。随着我们不断推出新产品和产品增强功能,我们预计与此类产品和增强功能相关的成本将继续增加。
我们可能会受到产品责任和保修索赔以及产品召回的影响,这可能会导致重大的直接或间接成本,或者我们可能会经历比预期更大的产品回报,其中任何一种都可能损害我们的声誉或品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的产品存在缺陷或因产品故障、火灾、爆炸或其他原因导致人身伤害(包括死亡),我们将面临产品责任或其他索赔(包括集体诉讼)的风险。例如,我们知道有几种情况下,我们的烧烤架被调查为起火原因。如果使用或维护不当,我们的烤架可能会起火,包括脂肪或油脂堆积引起的火灾,或者如果存在质量、制造或设计缺陷。虽然我们给我们的烤架贴上标签是为了警告这些风险,但如果我们的烤架被认为使用起来很危险,或者它们与造成人身伤害、死亡或财产损失有牵连,我们的销售额可能会减少。此外,我们可能会遇到食品安全或食源性疾病事件与我们的磨擦或酱汁。如果针对我们的产品责任诉讼或监管执法行动成功,我们未来可能会招致重大责任。我们还可能不得不召回和/或更换有缺陷的产品或部件,这可能会导致销售损失和与此类召回或更换工作相关的成本增加,这可能是实质性的。任何不在保险范围内的损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。真实或感知的质量问题,包括与产品责任诉讼、保修索赔或召回相关的问题,也可能导致负面宣传,从而损害我们的品牌和声誉,并导致我们的销售额下降。此外,任何此类问题都可能被竞争对手抓住,以努力增加他们的市场份额。
我们的烧烤架一般提供至少三年的有限保修。如果我们的烤架出现任何重大缺陷,可能会导致退货增加,或使我们承担超过当前准备金的损害赔偿和保修索赔责任,如果退货或保修索赔大幅超过预期水平,这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们可能会产生巨额费用来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题,包括与产品召回相关的费用,这些费用可能不在保险范围内,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何与我们感知的产品质量和安全相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象,降低消费者的信心和需求,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,虽然我们的保修仅限于部件更换和退货,但保修索赔可能会导致诉讼,诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
除了我们提供的保修外,我们还可能在某些市场为客户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项,这将在保修期内产生持续的履约义务。延长保修在美国以州为单位进行监管,各州对待延长保修的方式不同。在美国以外,延长保修的规定因国家而异。在联邦、州、地方或国际层面上对保险法规或其他有关延长保修的法律法规的解释发生变化,可能会导致我们在未来产生成本或有额外的监管要求需要满足。如果我们不遵守过去、现在和未来的类似法律,可能会导致我们产品的销售减少、声誉受损、处罚和其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在一个竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
我们在竞争激烈的商业市场中运营,并在实体和在线销售渠道内与户外烹饪市场的多家公司竞争。许多其他公司提供各种各样的产品,包括传统的燃气、木炭和电烤架、耗材和配件,这些产品与我们的烧烤架竞争、耗材和配件,包括可以与我们的烧烤架一起使用的木球。例如,我们与老牌、知名和传统的烧烤品牌竞争,包括韦伯等,以及许多其他提供竞争产品的公司。这些竞争对手提供种类繁多的不同价位的烧烤架,包括传统的天然气、木炭和电动烧烤架,以及大量的木球烧烤架。我们还与其他木质颗粒烤架品牌竞争,如丹森(Dansons)。此外,户外烹饪市场正在扩大,包括传统烤架以外的替代品,我们还与黑石(Blackstone)等生产烤盘的公司竞争。近年来,我们经历了燃气和木炭烤架、木球烤架和其他户外烹饪设备的竞争对手和竞争产品的增加。
我们在市场上的竞争是基于一系列因素,包括产品质量、性能、耐用性、造型、品牌形象和认知度、价格,以及在使用特定烧烤或烹饪方法时所感受到的味道和满意度。
我们相信,我们能够在很大程度上依靠我们的优质品牌、卓越的设计能力、产品开发、产品性能、易用性,以及我们独立的、地区性的和
全国零售商、我们日益增长的在线业务和我们的DTC渠道。我们的竞争对手可能能够开发和营销与我们的产品竞争的高质量产品,以更低的价格销售他们的产品,更快地适应客户需求和偏好的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售中,或者比我们产生更大的品牌认知度。此外,随着我们扩展到新的产品类别,我们已经并将继续面临不同的竞争,在某些情况下,还会面临更强大的竞争。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有显著的竞争优势,包括更长的经营历史、在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力和营销支出的能力、全球产品分销、更大和更广泛的零售商基础、与更多供应商和制造商建立的更广泛的关系、更高的品牌认知度、更大或更有效的品牌大使和代言关系、更大的在线影响力以及比我们更突出的互联网搜索结果、更强大的财务实力、更大的研发团队、更大的营销预算,以及比我们更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会为了赢得市场份额而大举打折或提供其他有吸引力的销售条件,这可能会导致定价压力、利润率下降或失去市场份额。
我们还与用于烧烤的木球供应商竞争,包括韦伯、金斯福德和丹森等知名品牌。这些竞争对手提供广泛的颗粒类型和口味,可用于我们的木质颗粒烧烤。与我们在木球烧烤架竞争方面的经验类似,近年来,我们经历了木球竞争对手和竞争产品的增加。
如果我们不能克服这些潜在的竞争挑战,有效地营销我们当前和未来的产品,或者以其他方式有效地与我们当前或潜在的竞争对手竞争,我们的前景、财务状况和运营结果可能会受到损害。
使用社交媒体和社区大使可能会对我们的声誉造成重大负面影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
我们使用第三方社交媒体平台作为营销工具,以及其他工具。例如,我们维护Instagram、Facebook、Twitter、YouTube和Pinterest账户,并在我们的网站和Traeger应用程序上保留我们自己的内容。我们与许多社区大使(其他人可能称之为有影响力的人)保持关系,并参与赞助活动。随着现有电子商务和社交媒体平台不断快速发展,新平台不断涌现,我们必须继续在这些平台上站稳脚跟,在新兴或新兴的流行社交媒体平台上站稳脚跟。如果我们不能经济高效地使用社交媒体平台作为营销工具,或者如果我们使用的社交媒体平台发展得不够快,不足以让我们充分优化这些平台,我们获得新消费者的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外,随着监管这些平台和设备的法律和法规的快速发展,我们、我们的员工、我们的社区大使网络、我们的赞助商或按照我们的指示行事的第三方(包括零售商)在使用这些平台和设备时未能遵守适用的法律和法规或其他方面,可能会使我们面临监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,增加使用社交媒体进行营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担,并增加此类材料违反适用法规可能包含有问题的产品或营销声明的风险。例如,在某些情况下,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)或联邦贸易委员会(FTC)在背书未能明确和明显地披露社区大使和广告商之间的实质性关系的情况下,寻求执法行动。虽然我们要求社区大使遵守联邦贸易委员会的规定和我们的指导方针,但我们并不定期监督我们的社区大使发布的内容,如果我们被要求对他们发布的内容负责,我们可能会被迫改变我们的做法,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对我们、我们的产品或社区大使以及与我们有关联的其他第三方的负面评论也可能发布在社交媒体平台上,可能会对我们的声誉或业务造成不利影响。与我们保持关系的社区大使可能会采取行为或使用他们的平台直接与我们的客户沟通,这种方式会对我们的品牌造成负面影响,并可能被归因于我们或以其他方式对我们产生不利影响。要防止此类行为是不可能的,我们采取的检测此类活动的预防措施可能并不在所有情况下都有效。伤害可能是立竿见影的,却没有给我们一个补救或纠正的机会。
我们的大部分收入来自木球烧烤架的销售。我们烧烤架销量的下降将对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。
我们的木球烧烤架在竞争激烈的市场上销售,进入门槛有限。竞争对手以更低的价位推出可比烤架、消费者支出下降或其他因素可能会导致我们来自烧烤架的收入下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。由于我们的大部分收入来自木球烧烤架的销售,我们烧烤架销售的任何实质性下降都将对我们的收入和运营结果产生重大影响。
我们很大一部分收入来自向零售商销售我们的产品,我们的大部分收入来自三家零售商。如果这些零售商的需求下降,或这些零售商未能履行其合同义务,我们的客户基础、经营业绩和业务都会受到影响。
我们很大一部分收入来自我们的零售渠道,其中包括对实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商的销售,而这些零售商反过来又将我们的产品销售给他们的最终消费者。此外,我们的大部分收入依赖于数量有限的大型零售商。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的三家零售商分别占我们收入的20%、18%和16%,没有其他客户占我们全年收入的10%以上。在截至2021年6月30日的六个月中,我们最大的三家零售商分别占我们收入的20%、20%和16%,在此期间,没有其他客户占我们收入的10%以上。尽管我们一般没有与零售商签订长期合同或采购协议,但我们预计在可预见的未来,这些主要零售商将继续占我们收入的很大一部分。
我们的零售商可能会决定强调我们竞争对手的产品,将他们的零售空间或数字布局重新部署到其他产品类别,或者采取其他行动减少他们对我们产品的购买。我们的财务业绩在一定程度上取决于我们与零售商,特别是我们的主要零售商保持关系,并将终端客户吸引到他们的门店的能力。由于现金流减少,限制了我们将固定成本分摊到更大收入基础上的能力,我们对零售商,特别是我们的主要零售商的全部或很大一部分销售额的损失,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。由于各种原因,我们可能会减少对零售商的销售,包括但不限于:
•未能准确识别我们零售商的需求;
•不接受新产品、新耗材、新配件或新服务;
•未能从我们的零售商那里获得货架空间或显著的数字位置;
•失去业务关系,包括因品牌或声誉损害;
•违反与零售商的合同,或我们未能与主要零售商签订或续签合同或采购订单;
•零售业内零售商和零售连锁店之间的整合;
•减少、延迟或实质性更改我们零售商的业务要求或运营;
•未能完全或及时履行我们零售商的订单;
•影响我们主要零售商销售和库存的罢工或其他停工;
•我们的竞争对手或不提供或销售我们产品的主要零售商的竞争对手的竞争加剧;
•商店关闭、客流量减少、经济衰退或其他公共卫生危机造成的不利影响,如当前的新冠肺炎大流行(或未来的其他大流行病或流行病);或
•我们任何一家主要零售商的全面倒闭或破产。
此外,在不景气的市场条件下,与我们签订合同的零售商可能无法履行合同规定的义务,和/或可能不再需要他们签订合同的产品数量,或者可能能够以更低的价格获得可比产品。如果经济、政治、监管或金融市场状况恶化和/或我们的零售商的业务或财务状况大幅下滑,他们可能会尝试重新谈判、拒绝或根据我们的合同宣布不可抗力。如果任何交易对手未能履行与我们签订的合同规定的义务,我们可能会蒙受损失,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们还可能决定以不太优惠的条款和/或数量减少的方式重新谈判我们现有的合同,以保持我们与零售商的关系。
合同到期后,零售商可以决定不再按与我们现有合同一样有利的条款重新签订合同,或者干脆不再重新签订合同。例如,我们目前的客户可能会从其他提供更具竞争力的价格的供应商那里购买木质颗粒烤架。
我们不能向您保证,我们的零售商将继续销售我们现有的产品或我们开发的任何新产品。如果发生这些风险,它们可能会损害我们的品牌,以及我们的运营结果和财务状况。此外,新冠肺炎疫情导致的门店关闭、客流量下降和经济衰退将对业绩产生不利影响,并可能对其中许多客户的财务状况产生不利影响。一些零售商可能会决定停止销售木质颗粒烤架。我们零售商购买的木球烤架或其他产品数量的任何减少,或者我们无法以经济上可接受的条件重新谈判或更换现有合同,都可能对我们的运营结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们无法预测客户偏好并成功开发新的、创新的和更新的产品、服务和功能,或者如果我们无法有效管理新产品、服务和功能的推出,我们的业务将受到影响。
我们产品的市场特点是推出新的产品和服务,经常对现有产品进行改进,以及不断变化的客户需求、需求和偏好。我们的成功取决于我们识别和发起趋势,以及及时预测和反应不断变化的客户需求、需求和偏好的能力。客户偏好的变化不能肯定地预测。如果我们不能及时推出新的或增强的产品、服务或功能,或者我们的新的或增强的产品、服务和功能没有被客户广泛接受,我们的竞争对手可能会比我们更快地引入类似的概念,这可能会对我们的销售和增长产生负面影响。此外,新的产品、服务和功能可能不会被客户接受,因为偏好可能会迅速转移到不同类型的烹饪方法和技术,或者完全远离我们的产品,而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。例如,消费者口味、饮食习惯和营养价值的转变,对通常在烧烤架上烹调的食物对健康影响的担忧,以及偏好从动物性蛋白转向植物性蛋白产品,可能会减少我们的销售额或市场份额,这将损害我们的业务和财务状况。同样,消费者对木质颗粒或其他消耗品口味的改变可能会影响我们推动此类产品经常性销售的能力,这可能会对我们的增长和收入产生不利影响。此外,我们可能不会成功地将Traeger的经验引入到家庭食品市场的其他类别中。
如果不能及时预测和响应不断变化的客户偏好,可能会导致销售额下降、定价压力、利润率下降、现有产品打折以及库存水平过剩等。即使我们成功地发起或预测到了此类偏好,我们是否有能力充分解决或应对这些偏好,在一定程度上也将取决于我们持续开发、推出和营销创新、高质量的产品、服务和功能的能力。开发新的或增强的产品、服务、附件和功能可能需要大量的时间和财力,这可能会增加成本并降低我们的利润率。如果我们的新产品或改进产品不能获得广泛的市场接受,我们可能无法收回此类投资的金额。此外,由于当前新冠肺炎大流行的影响,我们在开发和引入新的或增强的产品、服务、配件和功能方面已经并可能继续遇到延误。
此外,我们必须成功管理新产品或增强产品、服务和功能的推出,这可能会对我们现有产品的销售产生不利影响。例如,客户可能会选择在新产品发布之前放弃购买现有产品,而我们可能会在发布新产品和功能后从客户那里获得更高的回报。随着我们推出新的或增强的产品、服务和功能,我们可能会面临更多挑战,包括满足法规和其他合规标准以及管理更复杂的供应链和制造流程,包括与入职和监督其他供应商、合同制造商和物流提供商等相关的时间和成本。我们还可能面临管理新产品或现有产品库存的挑战,这可能会导致此类产品的库存过剩和打折。此外,新的或增强的产品和服务可能有不同的销售价格和成本,包括与传统产品相比,这可能会对我们的毛利率和运营结果产生负面影响。
我们的热情和专注于为客户提供高质量和引人入胜的体验可能无法最大化短期财务结果,这可能会产生与市场预期相冲突的结果,并可能导致我们的股票价格受到负面影响。
我们热衷于不断增强Traeger的体验和社区,专注于通过创新、身临其境的内容、先进的技术产品和社区支持来推动客户的长期参与度,这不一定会使短期财务结果最大化。我们经常做出商业决策,这可能会降低我们的
如果我们认为这些决定与我们改善Traeger体验和社区的目标一致,我们相信这将改善我们的长期财务业绩,那么我们就会获得短期财务业绩。这些决定可能与我们股东的短期预期不一致,也可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的客户参与度以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
木粒烧烤市场仍处于增长的早期阶段,如果它不能继续增长,增长速度慢于我们的预期,或者增长不能像我们预期的那样大,我们的业务可能会受到不利影响。
虽然木质颗粒烧烤架自20世纪80年代以来一直在商业化销售,但直到最近,木质颗粒烧烤架的市场仍然相对较小和利基市场。目前,木质颗粒烤架的更广阔市场相对较新且增长迅速,目前还不确定它是否会维持较高的需求水平,并获得广泛的市场接受。我们的成功在很大程度上取决于客户是否愿意广泛采用与我们产品相关的烹饪方法和技术。为了取得成功,我们必须通过大量投资和高于竞争对手提供的内容和烹饪体验的高质量内容,继续向客户宣传我们的产品以及相关的烹饪方法和技术。此外,烤架和其他烹饪设备的市场普遍严重饱和,市场对新产品的需求和市场接受度不确定。我们很难预测未来的增长率(如果有的话)和我们市场的规模。我们不能保证我们的市场会按预期发展,不能保证公众对木质颗粒烤架的广泛兴趣会持续下去,也不能保证我们的产品会被广泛采用。此外,我们的烤架需要足够的户外空间和通风才能安全运行,这限制了我们在高密度、非郊区市场销售或扩大业务的能力。如果木质颗粒烤架的市场没有发展,发展速度慢于预期,或者竞争对手饱和,或者我们的产品没有获得市场认可,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎大流行可能会对我们业务的某些方面产生不利影响,并对未来获得资本的能力产生负面影响。
自2019年12月报道以来,新冠肺炎已经在全球蔓延,包括美国的每个州,并被世界卫生组织宣布为大流行。新冠肺炎大流行以及为遏制或缓解此类疫情而采取的预防措施已经并正在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭,以及全球和美国金融市场的重大混乱,这可能导致消费者的可自由支配支出下降,进而影响我们的业务、销售、财务状况和运营业绩。影响包括但不限于:
•再次关闭零售店或减少营业时间和/或减少零售流量的可能性;
•我们的配送中心以及我们的第三方制造商和其他供应商受到的影响,包括由于新冠肺炎爆发导致的设施关闭或联邦、州或地方政府为减少其传播而采取的措施、工作时间的减少、劳动力短缺以及操作程序的实时更改,包括额外的清洁和消毒程序;
•预测需求困难,导致库存紧张;以及
•这可能会严重扰乱全球金融市场,这可能会对我们未来获得资本的能力产生负面影响。
新冠肺炎大流行严重影响了全球供应链,对相关活动的限制和限制导致了中断和延误,同时增加了原材料、储存和运输成本。这些中断和延误使国内和国际供应链紧张,已经并可能继续对某些产品的流动或可获得性产生负面影响。此外,来自在线销售渠道(包括我们的网站)的需求大幅增加,影响了我们的物流运营,包括我们的履行和发货功能,这导致我们的产品交付出现周期性延误。新冠肺炎的进一步传播以及采取行动帮助限制疾病传播的要求,可能会影响我们照常开展业务的能力,并可能对全球经济状况、我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生实质性不利影响。例如,新冠肺炎疫情造成的旅行限制对我们的某些产品开发计划产生了负面影响,因为我们无法访问某些第三方制造商,以审查新产品和产品增强的流程和程序。新冠肺炎对我们的业务和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括在我们和我们的制造商和供应商运营的市场中爆发的持续时间和严重程度(包括冠状病毒新变种的严重程度和传播率),疫苗和其他治疗方法的时间、分销和效力,对消费者信心和支出的相关影响,以及政府为应对大流行而实施的法规的效果, 所有这些都是高度不确定和不断变化的。虽然由于新冠肺炎疫情对消费者的影响,我们对产品的需求有所增加
由于各种居家订单以及对就餐选择和餐厅关闭的限制等行为,这种增加的需求在大流行后可能无法持续,或者如果经济状况恶化,将对消费者支出产生负面影响。
新冠肺炎疫情的席卷性质使得我们很难预测我们的业务和运营将受到长期的影响。然而,大流行可能带来的整体经济影响通常被视为对总体经济的高度负面影响。上述任何因素或冠状病毒大流行的其他连锁效应都可能大幅增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的运营业绩和流动性。无法预测任何此类影响的持续时间或未来发生任何类似大流行的可能性。
我们预计的潜在市场受到内在挑战和不确定性的影响。如果我们高估了潜在市场的规模,我们未来的增长机会可能是有限的。
据我们的招股说明书估计,我们在美国的总潜在市场(“TAM”)是根据拥有烤架的美国家庭的估计百分比计算的,该百分比是基于内部和第三方市场研究、历史调查和对市场参与者的采访而估计的。据我们的招股说明书估计,我们在美国的可服务寻址市场(“SAM”)是基于我们在2021年3月对美国、加拿大、英国和德国约4200名消费者进行的内部调查分析得出的,其中包括美国的2600名消费者,其中包括157名最近购买Traeger的消费者。因此,我们的每一个美国TAM和美国SAM都受到重大不确定性的影响,并且是基于可能被证明不准确的假设。我们的估计在一定程度上是基于第三方报告,并受到重大假设和估计的影响。这些与我们经营的市场的规模和预期增长有关的估计和预测,以及我们对这些市场的渗透,可能会发生变化,或者被证明是不准确的。虽然我们认为我们的美国TAM和美国SAM所依据的信息总体上是可靠的,但这样的信息本质上是不准确的。此外,我们对未来机会的预期、假设和估计必然会受到各种因素(包括本文所述因素)的高度不确定性和风险的影响。如果第三方或内部生成的数据被证明是不准确的,或者我们在基于这些数据的假设中出错,我们未来的增长机会可能会受到影响。如果我们的目标市场或我们经营的任何一个附属市场的规模被证明是不准确的,我们未来的增长机会可能是有限的,并可能对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
竞争对手已经模仿并试图模仿我们的产品和技术,而且很可能会继续模仿或试图模仿我们的产品和技术。如果我们不能保护或维护我们的品牌形象和所有权,我们的业务可能会受到损害。
随着我们业务的持续扩张,我们的竞争对手已经或试图模仿、并可能继续模仿或试图模仿我们的产品设计、功能和品牌,这可能会损害我们的业务和运营结果。在我们产品的制造和设计中,只有一部分知识产权获得了专利,因此我们依赖于其他形式的保护,包括商标和服务商标、商业外观、商业秘密以及我们品牌的实力。例如,乔·特雷格(Joe Traeger)于1986年申请的颗粒烤架的原始专利于2006年到期。在这项专利到期后,竞争对手推出了设计和技术相似的竞争产品,目前有相当数量的木球烧烤架可从各种竞争对手那里获得,包括韦伯和丹森等。我们认为我们的专利、商业外观、商标、版权、商业秘密和类似的专有权利对我们的成功至关重要。我们还依靠与员工、顾问、供应商、制造商和其他人签订的商业秘密保护和保密协议来保护我们的专有权利。然而,我们采取的保护我们的专有权不受侵犯或其他侵犯的措施可能是不够的,我们可能会在有效限制在全球范围内未经授权使用我们的专利、商标、商业外观和其他知识产权和专有权利方面遇到困难。我们也不能保证其他公司不会独立开发与我们赖以开展业务并将我们与竞争对手区分开来的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。随着我们业务的不断发展和品牌的不断壮大,我们预计我们的产品将面临越来越多的假冒行为,其中包括, 模仿和模仿产品以及欺诈性网站和经销商。未经授权使用或无效我们的专利、商标、版权、商业外观、商业秘密或其他知识产权或专有权利可能会对我们的品牌造成重大损害,并损害我们的运营结果。
虽然我们积极开发和保护我们的知识产权,但不能保证我们在所有开展业务的国家都会受到充分的保护,也不能保证我们在捍卫我们的专利、商标和专有权利时会获胜。此外,我们在通过诉讼和为任何所谓的反索赔进行辩护时,可能会招致巨大的成本和管理层的分心。如果我们因任何原因无法保护或保存我们的专利、商业外观、商标、版权或其他知识产权的价值,或者如果我们由于实际或感知的产品或服务质量问题、不良宣传、
政府调查或诉讼,或其他原因,我们的品牌和声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到损害。
我们的收入和利润取决于客户在非必需品上的支出水平,这对一般经济状况和其他因素很敏感。
对我们优质产品的需求受到许多影响我们客户的经济因素和客户消费趋势的重大影响。例如,对我们的烧烤架的需求对消费者的支出水平特别敏感,因为我们的烧烤架对消费者来说可能代表着昂贵的购买。影响消费者支出的因素有很多,包括实际和感知的经济状况、消费者信心、可支配收入、信贷可获得性、失业率和我们销售产品的市场的税率。如果我们不能继续以合适的价位提供正宗、有吸引力和高质量的产品,消费者也有权决定把他们的可支配收入花在哪里,并可以选择购买其他商品。由于全球经济状况继续动荡,经济不确定性依然存在,可自由支配支出的趋势也仍然不可预测,并可能出现下降。这些因素中的任何一个都可能损害可自由支配的支出,导致对我们产品的需求减少,价格下降,并损害我们的业务和经营业绩。此外,在可支配收入较低的衰退期或其他经济不稳定或不确定时期,可自由支配产品(如保费产品)的购买量往往会下降,这可能会比我们预期的更大程度地减缓我们的增长。在我们销售产品的市场,特别是在美国,经济低迷可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性的损害。
如果我们不能准确预测产品需求或成功管理库存以满足客户需求,我们的运营结果可能会受到影响。
为了确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求,并在客户下确定订单之前向制造商下订单。如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。可能影响我们准确预测产品需求的因素包括:(A)对我们产品的需求增加或减少;(B)我们未能准确预测客户对我们新产品的接受程度;(C)竞争对手推出产品;(D)一般市场状况的意外变化或其他因素,可能导致订单取消或重新订购或零售商立即下订单的速度降低或增加;(E)不合时宜的天气条件的影响;(F)经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱,这可能会减少对非必需物品,如我们的产品的需求;(G)恐怖主义或战争行为,或其威胁,或政治或劳工不稳定或动乱,骚乱,公共卫生危机,如当前的新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病),这可能对消费者信心和支出产生不利影响,或中断产品和原材料的生产和分销。
超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记或注销,以及以折扣价或不太受欢迎的分销渠道出售过剩库存,这可能会损害我们的品牌形象,损害我们的利润率。此外,如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造商可能无法生产满足我们要求的产品,这可能会导致我们产品的发货延迟、销售损失,并损害我们的声誉以及零售商和分销商关系。例如,在2020年第一季度末,我们减少了库存采购订单,作为预防措施,以应对新冠肺炎疫情对经济和我们业务的未知影响,并提高财务灵活性。这些行动,再加上2020年期间的总体强劲需求,最终导致整个2020年下半年的库存水平低于预期,进而导致2020年下半年的库存限制持续到2021年初。
由于新冠肺炎疫情,我们已经遇到并可能继续遇到这样的需求预测困难,也使得我们很难逐期估计未来的运营结果和财务状况。如果不能准确预测对我们产品的需求水平,可能会对我们的盈利能力产生不利影响,或者导致我们无法实现预期的财务业绩。
我们的业务可能会因季节性和天气条件的变化而波动。
我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平,因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存,这是我们主要市场对户外烹饪产品的需求最高的时候。较高的销售额也与社交活动和国庆节不谋而合,这两个活动发生在同一时间段。虽然我们的产品可以全年使用,但异常恶劣的天气条件可能会对我们某些产品的销售时机产生负面影响,导致销售额下降,并在存在此类条件时对盈利能力产生负面影响。长期的恶劣天气条件可能会在一个或多个时期显著降低我们的销售额。这些情况可能会将销售额转移到随后的报告期,导致我们的运营结果在季度基础上波动,或者整体下降
销售。此外,我们未来几个财年的季度运营业绩可能会因新冠肺炎疫情而波动或受到重大影响。大流行的影响可能会超过我们通常因季节性和天气状况而经历的业务结果的季度变化。
如果我们通过直接面向客户渠道增加销售额的计划不成功,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们增长战略的一部分包括通过我们的网站和Traeger应用程序增加DTC的销售额。然而,我们执行这一战略的零售部分的运营和合规经验有限,我们的竞争对手可能比我们拥有更大的在线业务和更发达的电子商务平台。通过我们的网站或其他电子商务计划进行的客户流量和客户购买量在很大程度上取决于我们提供内容丰富且用户友好的网站、无麻烦的客户体验、充足的产品供应以及可靠、及时交付产品的能力。如果我们不能维护和提高客户对我们网站或Traeger应用程序的安全和有效使用,向我们的网站或Traeger应用程序分配足够的产品,充分保护我们的客户免受网上欺诈活动(包括冒充我们产品的第三方)的影响,并通过我们的DTC渠道增加任何销售额,我们的业务和运营结果可能会受到损害。此外,我们未能或被认为未能遵守适用的法律和法规,包括与我们的网站或Traeger应用程序相关的法律和法规,可能会导致政府调查或执法行动、诉讼、消费者权益倡导团体或其他人对我们提出的索赔或公开声明。
当我们在销售产品的地区扩展我们的电子商务平台时,我们可能会遇到管理电子商务网站的运营和营销,以及收集、存储和使用与这些网站互动的客户信息的不同和不断发展的法律。我们在遵守这些法律和法规时可能会产生额外的成本和运营挑战,而这些法律和法规的差异可能会导致我们在不同地区的业务运营方式不同,效率更低。如果是这样的话,我们可能会产生额外的成本,并且可能无法完全实现我们在地理扩张方面的投资。
我们拥有重要的国际业务,并面临着与在全球开展业务相关的风险。
我们在欧洲、北美和世界各地的许多关键国际市场销售和分销我们的产品。这些活动已经并将继续导致对库存、应收账款、员工、公司基础设施和设施的投资。此外,我们的大部分产品都是通过涉及美国以外的供应商和供应商的制造关系采购的。在我们的国际市场上经营国外分销,以及管理与制造商和外国供应商的关系,都将继续需要管理层和其他资源的投入。
作为这种国际业务的结果,我们在美国以外开展业务的固有风险增加了。这些风险包括:
•外币汇率的不利变化会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响;
•保护知识产权和商业秘密的难度加大,包括诉讼费用和诉讼结果;
•更多地暴露在可能损害我们与第三方进行国际运营的能力的事件中,例如此类第三方的运营、财务、资不抵债、劳资关系、制造能力、成本、保险、自然灾害或其他灾难性事件的问题;
•意外的法律或政府行为或法律或法规要求的变化;
•社会、经济或政治不稳定;
•税收或关税政策变化的潜在负面后果;
•任何反美情绪对我们的品牌或产品销售的影响;
•确保员工、代理和承包商遵守我们的政策以及多个司法管辖区的法律(包括但不限于美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》)、国际环境、健康和安全法律,以及与国际商业行为相关的日益复杂的法规(包括进出口法律法规、经济制裁法律法规和贸易管制)的难度增加;
•控制和监测来自美国的外国行动的难度增加,包括为我们的外国行动寻找和招募合格人员的难度增加;以及
•陆路、空运或船舶运输服务中断的风险增加。
我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限,可能无法在我们选择进入的任何外国市场渗透或成功运营。此外,我们可能会因为持续的国际扩张而产生巨额费用,我们可能不会成功。我们可能在世界某些地区面临有限的品牌认知度,这可能导致新市场的消费者不接受或延迟接受我们的产品和服务。我们还可能面临在新市场接受我们的产品和内容的挑战。如果我们不能成功管理这些风险,可能会损害我们的国际业务,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们受到政府进出口管制、海关和经济制裁法律的约束,这些法律可能会让我们承担责任,并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
美国和各国政府对某些技术的进出口实行管制、出口许可证要求和限制,以及海关和其他进口监管要求。我们的产品可能受到美国的出口管制。遵守有关我们产品进出口的适用法规要求可能会延迟我们的产品在国际市场上的推出,在某些情况下,甚至会完全阻止我们的产品出口到某些国家。
此外,美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国制裁目标国家、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施防止我们的产品被提供给美国制裁的目标,我们的产品也可能被提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果,包括政府调查、处罚和声誉损害。我们的产品未能获得所需的进出口批准,或未能遵守与我们的进出口活动有关的适用法律法规,可能会损害我们的国际和国内销售,并对我们的收入造成不利影响。
我们未来可能会在遵守政府进出口管制、海关法和经济制裁法律方面受到执法行动,这些法律会导致惩罚、成本和出口特权限制,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不遵守反腐败和反洗钱法律,包括《反海外腐败法》(FCPA)和与我们在美国境外活动相关的类似法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们经营着全球性的业务,可能与政府机构、国有或政府控制实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们必须遵守美国“反海外腐败法”(“FCPA”)、“美国法典”第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”、“美国爱国者法”、“英国反贿赂法”,以及我们开展活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律。这些法律一般禁止公司及其员工和第三方中介机构直接或间接以腐败方式承诺、授权、提供或提供任何有价值的款项给政府官员、政党和私营部门接受者,目的是获得或保留业务,将业务导向任何人,或获取任何不正当利益。包括英国《反贿赂法》在内的某些法律也禁止索贿或收受贿赂或不当付款。此外,美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录,并拥有足够的内部会计控制系统。在许多外国国家,包括我们可以开展业务的国家,当地的习俗可能是企业从事《反海外腐败法》或其他适用的法律法规所禁止的做法。如果我们或我们的任何董事、高级管理人员、员工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守这些法律,我们将面临重大风险,美国和其他地方的政府当局可能寻求施加巨额民事和/或刑事罚款和处罚,这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们实施了反腐败合规计划以及旨在促进遵守这些法律的政策、程序和培训。但是,我们的员工、承包商和代理商,以及我们将某些业务外包给的公司,可能会采取违反我们的政策或适用法律的行动。任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生不利影响。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权、严厉的刑事或民事制裁。
而且,就《反海外腐败法》而言,暂停或取消与美国政府的合同,其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外,对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移,以及巨额的国防费用和其他专业费用。
我们的业务可能会受到事故、安全事件或劳动力中断的不利影响。我们的内部制造流程和相关活动,以及我们内部的仓储和最后一英里物流活动,可能会使我们面临重大的人身伤害索赔,这可能会使我们承担重大责任。
新冠肺炎疫情增加了我们面临这些风险的风险;例如,我们运营的地区已经执行了各种地方政府命令,要求我们为送货团队确保个人防护设备的安全,如口罩和手套,并实施监测员工健康的新方法,如体温检查。随着这些政府订单的减少,导致了全球个人防护装备的短缺,我们在为我们的团队获得这些材料方面遇到了延误,成本也增加了。在新冠肺炎疫情期间,我们无法及时适应围绕维护安全工作场所不断变化的规范和要求,如果员工认为我们未能保护员工的健康和安全,可能会导致员工生病、事故或团队不满。在我们维持责任保险的同时,承保金额可能不足以完全覆盖所有索赔,我们可能被迫承担由我们的制造、仓储或最后一英里活动导致的事故或安全事故造成的重大损失。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能导致更高的运营成本或无法处理付款,这两种风险中的任何一种都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
对于通过我们的DTC渠道进行的销售,以及通过我们的零售渠道向某些零售商进行的销售,我们接受多种支付方式,包括信用卡、借记卡、电子转账、电子支付系统和礼品卡(视情况而定)。因此,我们正在并将继续受到重大和不断变化的法规和合规要求的约束,包括实施可能导致成本和责任增加并降低某些支付方式的易用性的增强身份验证流程的义务。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,以及电子支付系统,我们需要支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立的服务提供商进行支付处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商变得不愿意或无法向我们提供这些服务,或者如果使用这些提供商的成本增加,我们的业务可能会受到损害。我们和我们的支付处理提供商还受支付卡关联操作规则和协议的约束,包括数据安全规则和协议、认证要求以及管理电子资金转账的规则,这些规则可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守这些规则。如果我们未能遵守这些规则、协议或要求,或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或破坏,我们可能会对发卡银行或客户造成的损失负责,并可能被罚款和收取更高的交易费,失去从客户那里接受信用卡或借记卡支付的能力,或者处理电子资金转账或促进其他类型的支付。任何不遵守规定的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果。
将来,我们可能会接受比特币或其他形式的加密货币作为我们产品的一种支付形式,但要遵守适用的法律,我们可能会在收到比特币或其他形式的加密货币后将其清算,也可能不会。这类资产的价格过去一直在波动,可能会继续高度波动,包括各种相关风险和不确定性的结果。如果我们持有这类资产,而它们的价值相对于我们的购买价格有所下降,我们的财务状况可能会受到损害。
由于信贷市场的变化和信贷提供商的决定,我们的收入可能会下降。
我们的某些客户通过与我们有现有关系的第三方信贷提供商为他们购买我们的烧烤架提供资金。如果我们无法维持与融资合作伙伴的关系,就不能保证我们能够找到替代合作伙伴,他们将以类似的条款为我们的客户提供融资,我们销售烧烤架的能力可能会受到不利影响。此外,消费贷款的减少和消费信贷的可获得性可能会限制有财力购买我们烧烤架的客户数量。更高的利率可能会增加我们的成本,或者增加通过其他消费者融资来源融资的烧烤架的月度还款额。未来,我们不能保证第三方融资提供商将继续为消费者提供信贷渠道,或者不会降低可用的信贷额度。消费信贷的这种限制或减少,或我们与目前的融资合作伙伴失去关系,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
客户对可持续生产产品的需求可能会减少我们产品的买家以及买家之间对我们产品的竞争,这可能会对我们的业务、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的一些客户表示,我们的某些产品更倾向于使用来自森林的原材料,这些原料通过了不同的标准认证,包括森林管理委员会(“FSC”)的标准。此外,一些环保组织将木质颗粒行业视为对环境有害的行业,并鼓励消费者选择更环保的选择。如果客户对可持续生产的产品(包括FSC)的需求增加,需求可能会减少,我们可能只能对我们的产品收取比我们的竞争对手更低的价格,因为我们的竞争对手可以提供来自认证为此类标准的森林的产品。此外,如果我们和我们的竞争对手寻求遵守包括FSC在内的可持续发展倡议,我们的运营成本可能会大幅增加,或者需要修改现有的运营,这将对我们的收入、利润率和现金流产生实质性的不利影响。此外,我们可能无法获得维持增长和满足现有和未来客户合同所需的原材料(特别是从第三方获得的木纤维,用于我们的木质颗粒设施)。特别是,FSC使用的标准在地理上是可变的,可能会导致我们采购木质颗粒的能力出现实质性下降,这将对我们执行业务计划和运营结果的能力产生实质性的不利影响。
我们的木球设施的原材料成本大幅增加,或我们的供应商遭遇经营或财务困难,可能会对收入和我们满足客户需求的能力产生不利影响。
我们从第三方购买木质纤维,用于我们的木质颗粒设施。我们依赖第三方来确保木纤维的安全,这使我们面临潜在的价格波动和此类原材料不可用的风险,相关成本可能超出我们将此类涨价转嫁给客户的能力,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。例如,近年来木材价格大幅上涨。此外,获得木纤维的延迟或中断可能是由于影响我们供应商的多种因素造成的,包括极端天气或森林火灾、生产或交货中断、伐木能力不足、劳资纠纷、特定供应商的财务状况受损、供应商无法遵守监管或可持续性要求(包括提高可持续性标准,如FSC)或原材料供应减少。此外,其他公司,无论是否在我们的行业,可能会在我们的采购区内采购木纤维,并对地区市场动态产生不利影响,导致原材料数量不足或价格上涨。任何这些事件或对木纤维可用性的影响都可能增加我们的运营成本或阻止我们大量销售满足客户需求的木质颗粒,从而可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的收入、净收入和运营现金流在很大程度上取决于我们产品的定价,以及我们继续以足够的水平和可接受的价格获得原材料的能力。因此,如果我们在很长一段时间内受到限制,无法从第三方获得足够的原材料,或者如果这些第三方地主的立木受到重大损害,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。木纤维供应的任何中断或延迟,或我们无法及时以可接受的价格获得木纤维,都可能削弱我们满足客户需求的能力,这可能会对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的木质颗粒工厂未能实施有效的质量控制体系,可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。
我们木质颗粒产品的性能和质量对我们业务的成功非常重要,可以显著影响我们烧烤架的烹饪体验和我们烧烤架烹调的食物的味道。为了确保产品质量的一致性,我们必须制定和实施改进的质量控制体系和质量培训计划,并必须以其他方式促进和强制员工遵守我们的质量控制政策和指南。我们还必须更新这些政策和指导方针,并可能需要聘请更多的人员和质量控制专家。我们在现有和计划规模运营木球制造设施方面的历史有限,在实施支持未来业务需求所需的流程和运营改进方面可能会遇到挑战,这进一步增加了我们在质量控制方面的风险。任何涉及质量控制系统和相关计划的开发、实施或维护的重大故障都可能对我们的产品质量和一致性产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生重大不利影响。
如果电价上涨或电力供应大幅中断,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的木球设备使用大量的电力。电力价格和供应是不可预测的,可能会根据国际、政治和经济环境以及其他我们无法控制的事件而大幅波动,例如由于天气条件、地区生产模式和环境问题而导致的供需变化。此外,潜在的气候变化法规或碳税或排放税可能会导致电力生产成本上升,这些成本可能会全部或部分转嫁给我们,我们可能无法将此类成本转嫁给客户,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。电价大幅上涨或我们生产工厂的电力供应长期中断,可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷、停工或无法雇用熟练的制造、销售和其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。
劳动力成本的增加、我们的设施或我们的供应商或运输服务提供商的停工或中断,或者其他劳动力中断,可能会减少我们的销售额,增加我们的费用。此外,尽管我们的员工没有工会代表,但我们的劳动力可能会受到工会组织努力的影响,这可能会导致我们招致额外的劳动力成本,并增加我们现在面临的相关风险。工会也有可能试图组织我们员工群体的一个子集,例如我们制造工厂的员工,也可能发起一场企业活动,导致负面宣传或其他需要我们的管理团队和员工关注的行动。工会的负面宣传、停工或罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。
在我们木质颗粒工厂所在的地区,对熟练制造、销售和其他人员的竞争可能会非常激烈。这些地区或相互竞争的雇主支付的工资和工资大幅增加,可能会导致我们的劳动力减少,或者我们必须支付的工资和工资增加,或者两者兼而有之。如果我们不能雇佣熟练的制造、销售和其他人员,我们执行商业计划的能力和经营结果就会受到影响。
我们的木球生产业务受到操作风险和停机或中断的影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的木球是易燃产品。类似的实体也发生过火灾和爆炸。因此,我们的业务可能会受到这些和其他运营风险的不利影响,并可能因意外事件(如爆炸、火灾、自然灾害或恶劣天气条件)而遭受灾难性损失。恶劣天气(如洪水、地震、飓风、森林火灾或其他灾难)或气候现象(如干旱)可能会对我们的木质颗粒设施和设备造成与天气相关的损坏,从而影响我们的运营。这种恶劣天气也可能对我们的供应商提供我们所需的原材料的能力或船舶装载、运输和卸载我们的木质颗粒产品的能力产生不利影响。此外,我们的木球设施还面临意外设备故障的风险。在我们的木质颗粒设备工厂,我们的制造过程依赖于关键设备,此类设备有时可能会因此类故障而无法使用。因此,我们可能会经历重大设施关闭或减产时期,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。任何干扰或削减我们的木球设施和相关生产操作都可能导致生产力损失、我们的运营成本增加和收入减少,这可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
此外,我们可能没有为我们的木球生产业务投保全部风险,包括我们的业务因恶劣天气和自然灾害而中断的风险。此外,我们可能无法以合理的费率维持或获得我们想要的类型和金额的保险。由于市场状况,我们某些保单的保费和免赔额可能会上升。在某些情况下,保险可能变得不可用,或者只能在承保金额减少的情况下才能获得保险。如果我们承担了一项重大责任,而我们没有完全投保,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的木球生产操作受到严格的环境和职业健康安全法律法规的约束,这可能会使我们面临巨大的成本和责任。
我们的木质颗粒生产业务受到严格的联邦、地区、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律法规管理环境保护、职业健康和安全,
向环境释放或排放物质,空气排放,废水排放,污染场地的调查和修复,以及清理这类场地的责任分配。这些法律和法规可能会以多种方式限制或影响我们的业务,包括要求我们必须获得许可或其他批准才能进行受监管的活动;限制我们的空气排放或废水排放,或要求我们安装昂贵的设备来控制、减少或处理此类排放或排放;对废物的处理或处置提出要求;影响我们修改或扩大业务的能力(例如,限制或禁止在环境敏感地区的建筑和经营活动);以及为工人保护设定健康和安全要求。为了遵守这些法律法规,我们可能会被要求投入大量资本和运营支出。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,施加调查或补救义务,暂停或吊销许可证,以及发布限制或禁止我们部分或全部业务的命令。采用新的或修订的环境法律和法规可能会损害我们木质颗粒生产业务的运营,延迟或阻止现有设施的扩建或新设施的建设,否则会导致成本和责任的增加,这可能是材料造成的。
某些环境法,包括“综合环境响应、赔偿和责任法”(“CERCLA”)和类似的州法律,在不考虑比较过错的情况下,对法定定义的各方施加严格的责任以及连带责任。根据这些法律,我们可能被要求补救目前或以前由我们经营的受污染财产,或接收我们木粒生产作业产生的废物的第三方设施。无论此类污染是否全部或部分是由他人的行为造成的,以及此类污染是否由(我们或第三方)符合当时有效的所有适用法律的行为造成的,均可施加此类补救义务。我们的工厂位于长期用于制造活动的场所,这增加了存在污染的可能性。此外,对人员或财产(包括自然资源)的损害索赔可能源于我们的运营对环境、健康和安全的影响,包括在我们的运营过程中或第三方的意外泄漏或泄漏。虽然我们目前不知道我们的物业受到任何重大污染或承担任何重大补救责任,但我们不能向您保证,我们未来不会承担重大的补救义务或责任。
气候变化立法、监管举措和诉讼可能导致运营成本增加,或者在某些情况下,对我们产品的需求产生不利影响。
许多国家已经同意根据“联合国气候变化框架公约”(又称“京都议定书”)和其他倡议限制温室气体排放。2015年12月,美国和其他194个国家通过了《巴黎协定》,承诺致力于应对气候变化,并同意建立温室气体排放监测和审查程序。虽然美国在2020年11月退出了《巴黎协定》,但在总统换届后,美国于2021年2月正式重新加入《巴黎协定》,未来可能会选择加入其他针对温室气体排放的国际协定。此外,2021年1月,拜登总统发布了一项行政命令,指示所有联邦机构审查并采取行动,处理上届政府期间颁布的任何联邦法规、命令、指导文件、政策和任何类似的机构行动,这些行动可能与本届政府的政策不一致,并应对气候危机。拜登总统还发布了一项专门针对气候变化的行政命令。在联邦一级通过立法或监管计划,或采取其他政府行动减少温室气体排放,可能需要我们招致增加的运营成本,如购买和运营排放控制系统的成本,获得排放限额或遵守新的监管或报告要求的成本。
此外,美国许多州已经开始单独或通过多个州的地区性倡议来解决温室气体排放问题,主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额与交易计划。我们的木质颗粒工厂所在的某些州,包括纽约州,已经实施了气候变化法规,并承诺减少温室气体排放。例如,纽约最近实施了《气候领导和社区保护法案》(Climate Leadership And Community Protection Act),目标是到2030年将温室气体排放量比1990年的水平减少40%,到2050年将温室气体排放量比1990年的水平减少85%。该等规例可能会增加营运该等设施的成本,或以其他方式限制该等设施的运作,从而对我们的业务及运作造成不良影响。
此外,我们的市场可能会受到立法倡议和政策的影响,这些立法倡议和政策推广或不推广与我们的木质颗粒烤架具有或共享相似特征的设备,如燃木炉和类似的电器。某些司法管辖区已通过或建议本地条例或政策,限制使用多种器具,这些器具可能包括或涵盖我们的木粒烧烤架所使用的烹调机制。目前尚不确定这些限制是否或在多大程度上会影响对我们产品的需求,或在已经或未来可能采用或实施此类限制的州或其他司法管辖区影响客户使用我们的烧烤架的能力。美国环境保护局发布了
对人们用来取暖的某些燃木电器设定颗粒物限制的规定。虽然这些限制不适用于烧木头烧烤等烹饪炉灶,但法规规定了可能适用的标签要求,此类法规未来可能会扩大。这些限制以及适用的许可或豁免要求可能因地点不同而有很大差异,我们可能无法跟踪或监控我们销售产品的市场中的所有此类限制。未来与这些或类似事项相关的法律或政策的变化可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
作为各种消费品的生产商和分销商,我们必须遵守与我们产品的材料、生产、包装、质量、标签和分销相关的各种联邦、州、省、地方和外国法律,包括各种环境、健康和安全法律法规。例如,我们产品的电子元件可能会受到所用原材料和报废要求(如废物的收集、回收和回收)的限制。我们的食品必须符合美国食品和药物管理局(FDA)或类似的外国对人类消费、标签、加工和分销在卫生条件下的安全要求,并根据FDA的“良好生产实践”进行生产。如果我们的产品不符合这些法律法规,或者对这些法律法规的解释或执行变得更加严格,我们的成本可能会增加,我们的产品或运营可能需要改变,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生不利影响。
与林业产品相关的联邦、州和地方立法和监管举措以及相关诉讼的可能性可能会导致我们供应商的成本增加、额外的运营限制或延误,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
商业林业受到联邦、州和地方各级复杂监管框架的监管。在其他联邦法律中,《清洁水法》(Clean Water Act)和《濒危物种法》(Enangered Species Act)通过机构法规和法院裁决,以及通过授权各州实施和监督此类法律的遵守,已被应用于商业林业业务。州林业法,以及地方层面的土地使用条例和分区条例,也被用来管理美国的森林,以及我们未来可能需要从其采购原材料的其他地区。任何这些级别的新的或修改的法律或法规都可能会减少我们采购原材料的地区的林业作业,因此可能会阻止我们以经济的方式购买原材料,或者根本不能。此外,未来对林地使用的管制或诉讼、保护受威胁或濒危物种或其栖息地、促进森林生物多样性、应对和预防野火,以及环保活动团体提出的诉讼、运动或其他措施,也可能减少我们运营和生产木球所需的原材料的供应。
美国、欧盟和其他地方的监管机构正在加强对危险材料和其他物质的监管,这些监管规定可能会影响我们产品的销售。
有关危险材料和其他物质的立法和条例可以限制产品的销售和/或增加生产成本。我们的一些产品受到法律或法规的限制,如加利福尼亚州的65号提案和欧盟的化学物质指令。欧盟“REACH”注册系统要求我们对我们产品中使用的一些材料进行研究,并在中央数据库中注册信息,这增加了这些产品的成本。由于这些规定,我们销售某些产品的能力可能会受到限制,客户可能会避免购买某些产品,转而选择监管较少、危险较小或成本较低的替代产品。对我们来说,继续生产严格监管的产品可能是不切实际的,我们可能会因关闭此类业务或将其转变为替代产品而招致成本。这些情况可能会对我们的业务产生不利影响,包括我们的收入和运营结果。
与我们对第三方的依赖相关的风险
我们依赖于数量有限的第三方制造商,供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的烤架是由数量有限的第三方制造商生产的。我们面临的风险是,这些第三方制造商可能无法及时生产和交付我们的产品,甚至根本不能。我们对少数制造商的依赖增加了我们的风险,因为我们的某些产品目前除了现有的制造商之外没有替代或替代的制造商。如果我们的制造商或供应商中断,我们可能无法从其他来源增加产能或开发替代或二次来源,而不会招致材料额外成本和大量延迟,而且我们没有保持足够的库存水平来减轻此类成本和延迟的影响。此外,这些制造商中的某些已经为某些特定的产品开发了特定的工艺和制造程序
这些过程和程序可能不容易转移到其他制造商,如果真的可以转移到其他制造商,也不会轻易转移到其他制造商。此外,我们预计,随着我们不断推出新产品和改进产品,我们的制造成本将变得越来越复杂,成本将继续增加。我们已经经历过,而且很可能会继续经历我们的制造商在经营上遇到的某些困难。这些困难包括产能减少、遵守产品规格的错误、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成、未能达到我们的产品质量标准、材料成本增加以及制造或其他业务中断。我们的制造商有效满足我们生产要求的能力也可能受到以下因素的影响:制造商财务困难或火灾、恐怖袭击、骚乱、自然灾害、公共卫生问题(如当前的新冠肺炎疫情(或其他未来的流行病或流行病))或其他事件对其运营造成的损害。特别是,当前的新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们产品的开发、制造(包括关键组件采购)和发货中断,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。这些中断可能是由于制造设施以及我们供应链中的其他供应商和分销商暂时关闭,限制我们使用的某些港口的旅行或货物和服务的进出口,以及当地的检疫。任何制造商或分销商未能达到我们的期望,都可能导致某些产品的供应短缺或延迟,损害我们的业务。
如果我们的需求大幅增加,或者如果我们由于业绩不佳而需要更换现有制造商,我们可能无法及时或按我们可以接受的条款补充或更换制造能力,这可能会增加我们的成本,降低我们的利润率,并损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品,可能需要相当长的时间来确定和鉴定一家制造商,该制造商有能力和资源按照我们的规格大量生产我们的产品,并满足我们的服务和质量控制标准。因此,我们的任何重要制造商、供应商或分销商的损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们制造商生产我们产品的能力也取决于原材料的可获得性。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应,这可能导致我们的制造商延迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料短缺或制造商无法及时或根本无法生产或发运我们的产品,都可能会削弱我们以经济高效、及时的方式发运产品订单的能力,并可能导致我们无法满足客户的交货要求。因此,我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交货或价格和利润率下降的情况,任何这些都可能损害我们的财务业绩、声誉和运营结果。
如果我们不能及时有效地从制造商那里获得产品发货,并将产品交付给我们的客户,包括我们的零售商,我们的业务和经营结果可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们及时采购和分销产品的能力。然而,我们无法控制所有可能影响我们从第三方制造商及时和有效地采购我们的产品以及向我们的客户交付我们的产品的所有因素,包括通过我们的零售渠道向零售商交付我们的产品。
我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运往我们的第三方物流提供商,他们在加利福尼亚州、佐治亚州、德克萨斯州和华盛顿州设有仓库,并在荷兰和加拿大设有业务。我们配送和配送中心的地理范围有限,这使得我们很容易受到自然灾害、天气相关中断、事故、系统故障、公共卫生问题(如当前的新冠肺炎疫情(或其他未来的流行病或流行病)或其他不可预见的事件的影响,这些事件可能会延误或削弱我们向零售渠道客户履行订单和/或向DTC客户发货的能力,这可能会损害我们的销售。我们进口我们的产品,而且我们也容易受到与在国外制造的产品相关的风险的影响,这些风险包括但不限于:(A)产品在运往我们的配送中心途中损坏、销毁或被没收的风险;以及(B)运输和其他运输延误的风险,包括由于美国加强安全检查、港口拥堵和检查程序或其他入境口岸限制或限制造成的。如果不能从第三方制造商处采购我们的产品,并以及时、有效和经济可行的方式将这些产品交付给我们的客户,可能会降低我们的销售额和毛利率,损害我们的品牌,并损害我们的业务。
我们还依赖于我们的供应商和制造商通过开放和可运营的港口及时和自由地运送货物。港口、我们的共同承运人、我们的供应商或制造商的劳资纠纷或中断可能会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致大量进口或制造期间的工作放缓、停工、罢工或其他中断,可能导致客户延迟或取消订单,意外的库存积累或短缺,以及对我们的业务、运营结果和财务状况的损害。此外,我们依靠独立的货运公司将产品从我们的配送中心运往我们的客户。我们
可能无法及时或以优惠的运费获得足够的货运能力,因此可能无法及时收到供应商的产品或以经济高效的方式向客户交付产品。
因此,我们面临的风险包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气、公共卫生危机(如当前的新冠肺炎大流行或其他未来的流行病或流行病)以及运输成本增加,这些风险与我们的第三方制造商和运营商提供产品和服务以满足我们的要求的能力有关。此外,如果燃料成本上升,交付产品的成本可能会上升,这可能会损害我们的盈利能力。
成本和可获得性的波动以及原材料、设备、劳动力和运输的延误可能导致制造延误或增加我们的成本。
用于制造我们产品的原材料和关键组件(包括电子组件,如集成电路、处理器和片上系统)、我们独特规格中的组件或单一来源的组件,以及制造设备、工具和木纤维,其价格和可用性可能会有很大波动。此外,我们第三方制造商的劳动力成本可能会大幅增加。例如,近年来,由于劳动力短缺和人民币兑美元汇率波动,中国的制造商经历了成本上升。此外,物流和运输成本的波动在很大程度上是由于油价、全球需求和其他地缘政治因素。与我们的原材料或产品相关的任何原材料成本和可获得性或其他采购或运输成本的任何波动都可能损害我们的毛利率和满足客户需求的能力。例如,由于船只、驳船、有轨电车或卡车短缺、与天气有关的问题、洪水、干旱、事故、机械困难、破产、罢工、停工、瓶颈(如最近2021年3月苏伊士运河堵塞)或其他事件,我们的产品和其他形式的基础设施(如电力)的当地、地区国内或国际运输服务中断或成本增加,可能会增加我们的成本,暂时削弱我们按时或完全向客户交付产品的能力,并可能在某些情况下根据我们的客户合同,我们的客户被视为不可抗力事件,允许我们的客户暂停接收和支付我们的产品,或者因我们未能及时交付我们的产品而导致客户的利润损失向我们收取费用。相关的, 如果我们不能按时或足额发货,我们与大型零售客户签订的一些合同就会受到经济处罚。如果我们不能成功缓解这些产品成本增加、波动或延误的很大一部分,我们的运营结果可能会受到损害。
此外,我们对基础设施的访问持续中断,可能会迫使我们在设施达到存储容量时停止生产。因此,如果我们用于运输产品的主要运输服务中断,而我们无法找到替代运输提供商,可能会对我们的运营业绩、业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
我们的许多主要产品都是由位于中国的实体生产的。此外,我们在越南还有一家第三方制造商。我们对国外市场供应商和制造商的依赖造成了在外国司法管辖区开展业务的固有风险,包括:(A)遵守各种外国法律和法规的负担,包括贸易和劳工限制以及与货物进口和税收相关的法律;(B)美国或国际法规的变化,要求在我们生产产品的市场(包括中国和/或越南)制定更具限制性的环境法规;(C)对知识产权和其他法律权利的保护弱于美国,在美国境外执行知识产权和其他权利存在实际困难;(D)遵守与外国业务和商业活动有关的美国和外国法律,包括《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》(一般禁止美国公司为获得或保留业务的目的向外国官员支付不当款项)、美国外国资产控制办公室(OFAC)的规定(通常限制美国公司在某些国家经营或与某些受限制方保持业务关系)、美国反洗钱条例以及禁止从事其他腐败和非法行为的类似法律;(E)防止供应商所在国家的经济和政治不稳定以及恐怖主义行为;。(F)防止大流行病和流行病等公共卫生危机。, 这些措施包括:(A)在我们的供应商和制造商所在的国家实施关税或非关税壁垒;(G)避免运输中断或运输成本增加;以及(H)对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税或设置非关税壁垒。例如,正在进行的新冠肺炎大流行导致全球各地增加了旅行限制、供应链中断,并延长了某些企业的关闭时间。这场公共卫生危机或我们产品制造市场的任何进一步政治事态发展或健康担忧都可能导致社会、经济和劳动力不稳定,对我们产品的供应产生不利影响,进而影响我们的业务、财务状况和运营结果。此外,我们不能向您保证,我们的董事、高级管理人员、员工、代表、制造商或供应商没有也不会从事我们
我们可能会被追究责任,我们也不能向您保证,我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有也不会从事可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力的行为,甚至导致我们对此类行为承担责任。违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、《海外资产管制条例》或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐法律或法规的行为可能导致严厉的刑事或民事处罚,我们还可能承担其他相关责任,这可能损害我们的业务、财务状况、现金流和运营结果。
美国限制进口或提高进口关税的贸易政策的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
近年来,美国的贸易政策、关税和影响进口的条约发生了重大变化,并提出了变化建议。例如,美国对从中国进口的某些产品征收高达25%的补充关税,并对从其他国家进口的产品提高关税和进口限制。作为回应,中国和其他国家已经或提议对美国的某些出口产品征收额外关税。美国还在调查越南可能影响美国从该国进口的某些贸易相关行为,最近还重新谈判了美国、加拿大和墨西哥之间的多边贸易关系,结果是用新的美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)取代了北美自由贸易协定(NAFTA)。
我们很大一部分产品是在中国、越南和美国以外的其他地区生产的。因此,美国的这些政策变化已经并可能继续使我们很难或更昂贵地获得在美国以外制造的某些产品,这可能会影响我们的收入和盈利能力。进一步提高关税可能需要我们提高价格,这可能会减少客户对我们产品的需求。其他国家征收的报复性关税和贸易措施可能会影响我们出口产品的能力,从而对我们的收入造成不利影响。这些因素中的任何一个都可能抑制经济活动,限制我们接触供应商或客户,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并影响我们在中国、越南和世界其他地区的战略。
我们依赖我们的零售商向客户展示和展示我们的产品,如果我们不能保持和进一步发展我们与零售商的关系,可能会损害我们的业务。
通过我们的零售渠道,我们通过知识渊博的全国性、地区性和独立零售商销售了大量产品。这些零售商通过储存和展示我们的产品,解释我们的产品属性和功能,并分享我们的品牌故事来为客户服务。我们与这些零售商的关系对我们品牌的真实性和我们继续部署的营销计划非常重要。我们未能与零售商和零售商的品牌大使保持关系,或者这些零售商遇到财务困难,都可能损害我们的业务。
由于我们是一个高端品牌,我们的销售在一定程度上取决于零售商有效地展示我们的产品,包括在他们的商店和电子商务平台提供有吸引力的空间和购物点展示,以及培训他们的销售人员销售我们的产品。如果零售商减少或终止这些活动,我们的产品销售可能会减少,导致毛利率下降,这将损害我们的经营业绩。
我们的零售商或分销商可能面临破产、信用问题或其他财务困难,这可能会使我们面临财务风险。
我们以开放账户的条件向绝大多数零售渠道客户销售,不需要我们向他们销售的库存的抵押品或担保权益。因此,我们零售渠道客户的应收账款是无担保的。我们还依赖第三方分销商将我们的产品分销给我们的零售渠道和DTC客户。我们的零售商或分销商面临破产、信用问题或其他财务困难,都可能使我们面临财务风险。如果我们的分销商无法将我们的产品分销给我们的客户,和/或我们的零售渠道客户无法及时或根本不能为他们从我们那里购买的产品付款,这些行动可能会使我们面临风险。我们零售商的财务困难也可能导致他们减少销售人员、使用吸引人的展品、商店的数量或规模以及专门用于我们产品的楼面面积。我们目前的零售商或客户需求的任何销售减少或损失,或与我们的零售商或分销商相关的信用风险,都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们的独立供应商和制造商不遵守道德商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和经营结果可能会受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商和零售商对道德雇佣行为的遵守,例如关于童工、工资和福利、强迫
劳工、歧视、安全和健康的工作条件,以及与其业务行为有关的所有法律和法规要求。我们不对我们的供应商、制造商和零售商进行控制,也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售商未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣实践、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能面临诉讼和额外成本,从而损害我们的业务、声誉和运营结果。
与我们的资本结构、负债和资本要求相关的风险
我们依赖运营产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外的资本,这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得,或者根本无法获得。
我们主要依靠销售产生的现金流为我们目前的业务和我们的增长计划提供资金。随着我们扩大业务,我们将需要大量的运营现金来购买库存,增加我们的产品开发,扩大我们的制造商和供应商关系,支付人员工资,支付与上市公司运营相关的增加的成本,进行国际扩张,并进一步投资于我们的销售和营销工作。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,并且我们目前或未来的信贷安排没有足够的资金可用,我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们不能以满意的条件获得这样的融资,我们经营和扩大业务或应对竞争压力的能力可能会受到损害。此外,如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们现有股东的所有权可能会被稀释。新证券持有人还可以享有优先于现有普通股持有人的权利、优惠或特权。此外,我们产生的任何债务都可能使我们受到限制我们经营的契约的约束,并将需要支付利息和本金,这可能会为我们带来额外的现金需求和财务风险。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
我们的净营业亏损结转(NOL)和某些其他税收属性的利用取决于许多因素,包括我们未来的收入,这是不能保证的。1986年修订的美国国税法(Internal Revenue Code)第382节,或第382节,一般对公司在经历“所有权变更”(一般情况下,如果第382节所定义的“5%股东”持有其股票的百分比在三年内增加超过50个百分点(按价值计算))时,可由NOL和某些其他税收属性抵消的应税所得额施加年度限制。(按价值计算,该部分规定的应纳税所得额在三年内可由NOL和某些其他税收属性抵销。一般情况下,如果其“5%股东”所持股份的百分比(按价值计算)在三年内增加超过50个百分点,则应纳税所得额。)我们不知道在第382节下对我们的NOL或其他税收属性的使用有任何现有的限制或限制。然而,我们未来可能会经历所有权变更,包括由于本次和未来发行的合并影响,这将导致第382节规定的年度限制。任何所有权变更所产生的限制可能会阻止使用我们的NOL和某些其他税收属性。
在2017年12月31日或之前的纳税年度产生的美国联邦NOL或2017年前的NOL是过期的,而美国联邦和某些州在2017年12月31日之后的纳税年度产生的NOL或2017年后的NOL不会过期。此外,对于2020年12月31日之后开始的应税年度,2017年后的联邦NOL的扣除额限制在该年度应纳税所得额的80%,在该年度,应纳税所得额的确定不考虑此类2017年后NOL的NOL。由于这些原因和其他原因,我们可能无法从使用NOL中获得税收优惠。
如果我们不能用NOL或其他税收属性抵消我们未来的应税收入,这可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们有效税率的变化或额外所得税负债的风险敞口可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
税收和税收政策的变化、税率的变化、新的税法、修订的税法解释,以及与税收有关的会计准则和指导方针的变化,都可能导致我国有效税率的波动。例如,拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%,提高美国对国际商业运营的税收,并征收全球最低税率。我们的有效税率也可能受到我们收入地域组合变化的影响。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
截至2021年6月30日,我们拥有7530万美元的现金和现金等价物,新循环信贷安排下1.25亿美元的可用借款能力,以及我们的应收账款融资协议下的1.0亿美元可用借款能力。截至2021年6月30日,我们新的第一留置权定期贷款工具下的未偿还本金总额为
5.1亿美元。在我们的首次公开募股生效后,截至2021年6月30日,我们在新信贷安排下的未偿还债务本金总额约为3.792亿美元。我们的巨额债务可能会对我们普通股的持有者产生重要影响,包括:
•使我们更难履行对其他债务的义务;
•限制我们获得额外融资的能力,为未来的营运资本、资本支出、收购或其他一般公司需求提供资金;
•要求我们将很大一部分现金流用于偿债,而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的现金流;
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们在新的第一留置权定期贷款机制和新的循环信贷机制下的借款利率是浮动的;
•限制了我们在计划和应对我们所竞争的行业的变化方面的灵活性;
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;以及
•增加了我们的借贷成本。
新的第一留置权定期贷款安排和新的循环信贷安排将分别于2028年6月和2026年6月到期。我们可能需要在债务到期之日或之前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得这样的融资。如果不能对我们的债务进行再融资,可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们新的第一留置权信贷协议的条款可能会限制我们当前和未来的业务,包括我们应对变化或采取某些行动的能力。
我们的新第一留置权信贷协议包含许多限制性契约,对我们施加了重大的经营和财务限制,并可能限制我们从事某些行为的能力,这些行为包括但不限于我们招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、进行某些投资、进行根本性改变或交易(包括控制权变更、转让或处置某些资产)、进行限制性付款(包括股息)、从事新业务、支付某些预付款以及从事某些关联交易的能力。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--信贷安排。”由于这些限制,我们的经营方式可能受到限制,无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或商业衰退期间运营,或者无法有效竞争或利用新的商业机会。
违反我们新第一留置权信用协议下的契约或限制可能导致违约或违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,并可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务加速。此外,违约事件将允许贷款人终止根据此类安排进一步发放信贷的所有承诺。此外,如果我们无法偿还到期和应付的金额,每项贷款下的贷款人可以利用向他们发放的抵押品来担保这笔债务。如果我们的贷款人加速偿还我们的债务,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。在情况恶化或延长的情况下,这些事件中的一个或多个可能导致我们的破产或清算。
我们的债务可能会被降级,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
评级机构降低对我们短期和长期债务的评级可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们的借贷成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与知识产权、信息技术和数据隐私相关的风险
美国和外国司法管辖区最近专利法的变化可能会限制我们获得、保护和/或执行我们专利的能力。
近年来,美国最高法院对几起专利案件做出了裁决,要么缩小了某些情况下可获得的专利保护范围,要么在某些情况下削弱了专利所有者的权利。除了对我们未来获得专利的能力的不确定性增加之外,这一系列事件的结合也给一旦获得专利的价值带来了不确定性。根据美国国会、美国联邦法院和美国专利商标局的行动,管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,这可能会削弱我们获得新专利或实施我们已经许可或未来可能获得的专利的能力。同样,其他国家或司法管辖区专利法律和法规的变化、执行它们的政府机构的变化或相关政府机构执行专利法律或法规的方式的变化可能会削弱我们获得新专利或执行我们已经许可或未来可能获得的专利的能力。
如果我们的商标和商号得不到充分保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度。
如果我们的商标和商号没有得到充分保护,我们可能无法在我们的目标市场建立知名度,我们的业务可能会受到不利影响。有时,竞争对手可能采用与我们类似的商号或商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,可能导致市场混乱,并可能要求我们采取法律行动。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提出潜在的商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们未注册商标或商号的变体。如果我们不能成功注册我们的商标和商号,并根据我们的商标和商号建立名称认可,那么我们可能无法有效地竞争,我们的业务可能会受到不利影响。我们执行或保护与商标、域名、版权或其他知识产权相关的专有权的努力可能是无效的,可能会导致大量成本和资源转移,并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯或挪用他人所有权的情况下运营的能力,如果我们做不到这一点,我们可能要承担损害赔偿的责任。
我们不能确定美国或外国的专利或其他公司的专利申请不存在或不会发放,从而阻止我们的产品商业化。第三方可以起诉我们涉嫌侵犯或挪用他们的专利或其他知识产权。知识产权诉讼费用高昂。如果我们在诉讼中没有胜诉,取决于诉讼当事人,除了我们可能必须支付的任何损害赔偿外,我们可能被要求停止侵权活动或获得要求我们支付版税的许可证。我们可能无法按照商业上可接受的条款(如果有的话)获得所需的许可证。此外,所需的许可证可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。如果我们无法获得所需的许可或无法围绕另一家公司的专利进行设计,我们可能无法使用一些受影响的产品或其功能,这可能会减少我们的收入。
专利侵权诉讼的辩护费用和和解费用不在保险范围内。专利侵权诉讼可能需要数年时间才能解决。如果我们的抗辩不成功或未能成功驳回任何此类诉讼和/或随后的上诉,法律费用或和解费用可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在很大程度上依赖信息技术,该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力。
我们的业务依赖于信息技术。我们能否有效地管理和维护我们的库存和内部报告,并及时向客户发货和开具发票,这在很大程度上取决于我们的企业资源规划、仓库管理和其他信息系统,包括由我们的某些第三方合作伙伴运营的系统。我们还严重依赖信息系统来处理财务报告方面的财务和会计信息。这些信息系统中的任何一个都可能出现故障或服务中断,原因有很多,包括计算机病毒、编程错误、黑客攻击或其他非法活动、灾难或我们未能正确维护系统冗余或保护、维修、维护或升级系统。我们或我们的第三方合作伙伴的信息系统无法有效运行或无法与其他系统集成,或者这些系统的安全性遭到破坏,可能会导致产品交付延迟,降低我们的运营效率,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们的财务信息系统遭遇任何无法缓解的重大中断,我们及时报告财务业绩的能力可能会受到影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在世界各地与我们的员工和第三方(如客户、供应商、供应商和消费者)进行电子通信。服务中断或关闭可能会对我们的运营活动产生实质性的不利影响,并可能
导致声誉、竞争和业务损害。补救和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或破坏都可能需要大量的资本投资。
网络攻击或数据泄露可能会对我们的业务产生不利影响,扰乱我们的运营,并对我们的业务产生负面影响。
网络和数据安全面临的威胁日益多样和复杂。尽管我们努力防止网络攻击和数据泄露,但我们的产品和服务,以及我们的服务器、计算机和信息系统,以及我们在运营中使用的第三方的产品和服务,都容易受到网络安全风险的影响,包括网络攻击,如病毒和蠕虫、勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、物理或电子入侵、第三方或员工盗窃或滥用,以及未经授权篡改我们的服务器和计算机系统或我们使用的第三方的服务器和计算机系统造成的类似中断。以及客户信心的丧失。此外,我们可能成为试图获取个人信息或公司资产的电子邮件诈骗的目标。
尽管我们努力为这类威胁设置安全屏障,但网络威胁参与者使用的技术经常发生变化,可能很难预测和检测。因此,我们可能无法完全缓解这些威胁。此外,由于当前的新冠肺炎疫情,我们的员工、服务提供商和第三方在政府规定的就地避难订单期间在安全性较低的系统上远程工作的风险增加了,因此我们可能会遇到与网络安全相关的事件。任何试图获取我们或我们客户的数据和资产、中断我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方系统的网络攻击,如果成功,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,补救成本高昂,并损害我们的声誉。此外,任何此类违规行为都可能导致负面宣传、诉讼和监管行动或罚款,并对我们的品牌造成不利影响,影响对我们产品和服务的需求,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。缓解网络安全风险的成本是巨大的,而且未来可能会增加。这些费用包括但不限于保留网络安全提供商的服务;现有和未来网络安全、数据保护和隐私法律法规产生的合规费用;以及与维护冗余网络、数据备份和其他减少损害措施有关的费用。
业务的某些方面,特别是我们的网站,在很大程度上依赖于消费者委托个人财务信息通过公共网络安全传输。在过去的几年里,我们经历了电子商务销售额的增长,这增加了我们面临的网络安全风险。我们投入大量资源保护客户的个人信息,但仍面临安全漏洞和导致未经授权访问存储的个人信息的网络事件的风险。任何违反我们网络安全措施的行为都可能导致违反隐私、安全和数据保护法律法规、潜在的诉讼以及对我们安全措施的信心丧失,所有这些都可能对我们的财务业绩和声誉产生负面影响。此外,侵犯隐私可能会导致我们为恢复系统的完整性而招致巨额成本,并可能导致政府或监管机构的处罚和私人诉讼的巨额成本。
虽然我们的保险单包括其中某些事项的责任承保范围,但我们的保险受到某些排除和例外情况的约束,以及可能相当可观的留成金额。如果我们遇到重大安全事故,我们可能要承担超出我们保险覆盖范围的责任或其他损害,我们不能确定这些保单是否会继续以经济合理的条款提供给我们,或者根本不能确定,或者任何保险公司都不会拒绝承保任何未来的索赔。如果对我们提出的一项或多项超出可用保险覆盖范围的大额索赔获得成功,或者我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施升华、大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的信息技术系统或第三方合作伙伴的信息技术系统的任何重大中断或破坏都可能严重损害我们的客户和业务合作伙伴关系,并使我们面临重大的声誉、财务、法律和运营后果。
我们依赖我们的信息技术系统以及第三方的信息技术系统来设计和开发新产品、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、存储数据、处理交易、响应用户查询、管理库存和供应链以及进行和管理其他活动。我们的系统或我们依赖的第三方系统的任何重大中断或减速,包括我们或他们未能成功管理用户数量的大幅增加或成功升级我们或他们的系统、系统故障、病毒、勒索软件、安全漏洞或其他原因导致的中断或减速,都可能导致信息(包括与订单相关的数据)丢失或延迟,这可能会导致向零售商和客户交付产品的延迟或销售损失,这可能会减少对
我们的产品,损害了我们的品牌和声誉,并导致我们的销售额下降。如果技术的变化导致我们的信息系统或我们依赖的第三方的信息系统过时,或者如果我们或他们的信息系统不足以处理我们的增长,特别是当我们通过我们的网站增加销售额时,我们可能会损害我们的客户和业务合作伙伴关系,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们通过我们的电子商务平台与我们的许多消费者互动,这些系统面临着类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地利用这些服务来购买我们的产品,并与我们的品牌打交道。如果我们不能继续为消费者提供用户友好的体验,并发展我们的平台以满足消费者的偏好,我们的电子商务业务的增长和我们的净收入可能会受到负面影响。如果本软件包含阻碍或停止服务的错误、错误或其他漏洞,可能会导致我们的声誉和品牌受损、用户流失或收入损失。
我们收集、处理、存储和使用个人信息和数据,这使我们受到政府监管和其他与隐私和安全相关的法律义务的约束,我们实际或认为不遵守这些义务可能会损害我们的业务。
在开展业务的过程中,我们通过我们的网站、应用程序和信息技术系统定期收集、获取和传输有关客户、员工、供应商和供应商的个人信息。
因此,我们必须遵守日益复杂和苛刻的监管环境,频繁实施新的和不断变化的要求,以保护美国、欧洲和其他地方的商业和个人数据。例如,在其他情况下,加州消费者隐私法(CCPA)要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露,并为这些消费者提供某些数据保护和隐私权,包括选择退出某些个人信息销售的能力。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。由隐私权倡导者发起的旨在增强和扩大CCPA的投票倡议-加州隐私权法案(CPRA)于2020年11月获得通过,将于2023年1月生效(追溯到2022年1月)。CPRA将对CCPA进行重大修改,包括扩大消费者对某些敏感个人信息的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构,该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)将于2023年生效,该法案赋予弗吉尼亚州居民新的数据保护权,并对个人数据的控制器和处理器施加了额外的义务。例如,与CCPA一样,VCDPA授予弗吉尼亚州居民某些权利,以访问正在由控制器处理的个人数据,有权更正该个人数据中的不准确之处,以及有权要求数据控制器删除他们的个人数据。此外, 弗吉尼亚州居民将有权要求将他们的个人数据以允许他们传输到另一个数据控制器的格式复制。此外,根据VCDPA,弗吉尼亚州居民将有权选择不出售他们的个人数据,以及有权选择不为定向广告处理他们的个人数据。美国多个州提议或颁布的新立法对收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理机密、敏感和个人信息的公司施加或可能施加额外义务,并将继续塑造全国范围内的数据隐私环境。州法律正在迅速变化,国会正在讨论一项新的联邦数据保护和隐私法,如果这项法律获得通过,我们将受到该法的约束。
我们还受到美国以外许多司法管辖区的法律、法规和标准的约束,这些法律、法规和标准广泛适用于个人信息的收集、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理。例如,在欧洲经济区(EEA),“一般数据保护条例”(GDPR)对处理个人信息的实体提出了严格的业务要求,并对违反规定的行为施加了严厉的处罚。特别是,根据GDPR,违反GDPR某些要求的行为可能被处以最高2000万欧元或最高为不合规公司全球年收入的4%的罚款,以金额较大者为准。此类处罚是对数据主体的任何民事诉讼索赔以及主管部门可能采取的其他监管行动的补充。截至2021年1月1日,我们还必须遵守英国GDPR和2018年英国数据保护法(UK Data Protection Act Of 2018),该法案将GDPR保留在英国的国家法律中,并反映了GDPR下的罚款。
此外,我们还受到欧盟和英国不断变化的饼干和网络营销隐私法的约束。在欧盟和英国,监管机构越来越注重遵守实施电子隐私指令(EPrivacy Directive)的现行国家法律,这些法律可能会被一项被称为电子隐私法规的欧盟法规所取代,该法规将大幅提高对违规行为的罚款。在欧盟和英国,在客户或用户的设备上放置某些cookie或类似技术,以及进行直接电子营销,都需要征得知情同意。英国GDPR和GDPR还对获得有效同意施加了条件,例如禁止预先检查同意,并要求确保每种类型的cookie或类似技术都要单独征求同意。虽然电子隐私条例的文本仍在制定中,但最近的一项
欧洲法院的裁决和监管机构最近的指导正在推动人们对Cookie和跟踪技术的更多关注。如果监管机构在最近的指导中开始执行严格的方法,这可能会导致巨额成本,需要重大的系统改变,限制我们营销活动的有效性,转移我们技术人员的注意力,对我们的利润率产生不利影响,增加成本,并让我们承担额外的责任。对Cookie和类似技术的监管,以及任何将Cookie或类似的在线跟踪技术作为识别和潜在目标客户和用户的手段的衰落,都可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害,并可能对我们了解客户和用户的努力产生负面影响。
上述隐私法律也包含了与数据安全有关的繁重要求。尽管我们依靠各种安全措施为我们的个人信息和其他机密信息的处理、传输和存储提供安全保障,但鉴于黑客、数据窃贼和网络犯罪分子使用的工具日益复杂,我们不能保证将来不会遇到安全漏洞。任何对我们网络或供应商系统的破坏都可能导致机密业务和财务数据的丢失或个人信息被盗用,这可能会对我们的业务产生重大不利影响,包括不必要的媒体关注、对我们声誉的损害、诉讼、罚款、巨额法律和补救费用,或监管行动。
我们通过隐私政策、网站上提供的信息和新闻声明公开声明我们使用和披露个人信息。尽管我们努力确保我们的公开声明是完整、准确和充分执行的,但我们有时可能无法做到这一点,或者被指控没有做到这一点。如果这些政策或声明被发现具有欺骗性、不公平或与我们的实际做法不符,我们可能会受到潜在的监管或其他法律行动的影响。此外,有时可能会有人担心我们的产品和服务是否会损害用户和其他人的隐私。对我们的数据隐私和安全实践的任何担忧(即使是没有根据的),或者我们未能遵守我们张贴的隐私政策或任何适用于我们的法律或法规要求、标准、认证或命令或其他与隐私或消费者保护相关的法律和法规,无论是真实的还是感知的,都可能导致我们的用户减少使用我们的产品和服务。
虽然我们相信我们在所有重要方面都遵守与隐私、安全和数据保护相关的行业标准、适用法律和行业行为准则,但不能保证我们不会受到违反适用法律或行为准则的指控,不能保证我们能够成功地对抗此类索赔,也不能保证我们不会在不遵守的情况下受到巨额罚款和处罚。此外,在美国,如果引入了多个州级法律,但标准不一致或相互冲突,并且没有联邦法律先发制人,那么遵守这些法律可能很困难,成本也很高,如果不遵守,我们可能会受到罚款和处罚。任何我们未能或被认为未能遵守适用的隐私、安全和数据保护法律、规则、法规和标准,或我们可能或可能成为其约束的其他义务,都可能导致政府实体对我们采取行动、私人索赔和诉讼、罚款、处罚或其他责任,或者导致命令或同意法令迫使我们修改我们的业务做法。因此,我们可能会因遵守有关保护和未经授权披露个人信息的法律而产生重大成本,这也可能对我们的运营产生负面影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何此类行动都可能花费高昂的辩护费用,损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖操作系统提供商和应用商店来支持我们的一些产品和服务,包括我们的应用,他们的服务、政策、实践、指南和/或服务条款的任何中断、恶化或更改都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们一些产品和服务的成功取决于操作系统提供商和应用商店(提供商)运行的某些移动操作系统、网络和标准的有效运行。我们不控制这些供应商,因此,我们受到与这些供应商所采取或不采取的行动相关的风险和不确定性的影响。我们的Traeger应用程序在很大程度上使用了基于Android和iOS的技术。
控制这些操作系统的供应商经常推出新技术,他们可能会不时推出新的操作系统或修改现有的操作系统。此外,我们还受发布Traeger应用程序和内容的提供商平台的政策、实践、指导方针、认证和服务条款的约束。这些政策、指导方针和服务条款管理通过此类提供商提供的应用程序和内容的推广、分发、内容和运营。每个提供商都有广泛的自由裁量权来更改和解释其服务条款、指南和政策,这些更改可能会对我们或我们的客户或用户使用我们产品和服务的能力产生不利影响。提供商还可以改变其收费结构,增加与访问和使用其平台或应用商店相关的费用,限制出于广告目的使用个人信息和其他数据,或者限制用户在其平台上或跨其他平台共享信息的方式。如果我们或我们的客户或用户违反提供商的服务条款、准则
如果服务提供商认为我们或我们的客户或用户违反了其服务条款、指南、认证或策略,则该提供商可以限制或中断我们或我们的客户或用户对其平台或应用商店的访问。在某些情况下,这些要求可能不明确,我们对这些要求的解释可能与提供商的解释不一致,这可能会导致针对我们或我们的客户或用户的这些服务条款或政策的执行不一致,还可能导致提供商限制或停止对其平台或应用商店的访问。如果我们的产品和服务因技术或运营限制或供应商削弱我们在其平台上运行的能力而无法在这些操作系统上有效工作,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果任何供应商,包括Google(适用于Android)或Apple(适用于iOS)停止向我们提供访问其平台或基础设施的权限,未能提供可靠的访问权限、停止运营、修改或引入新系统或以其他方式终止服务,则认证和切换到其他操作系统所造成的延迟可能会耗时且成本高昂,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。对我们或我们的客户或用户访问任何提供商的平台或应用商店的任何限制或中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果产生重大不利影响,或者要求我们改变我们的经营方式。
与我们普通股相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们的股价可能会波动,也可能会下跌,导致投资者遭受重大损失。
我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们经营结果的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测,这些预测是否有任何变化,或我们未能达到这些预测;
•证券分析师未能启动或保持对我们的报道,跟踪我们的任何证券分析师改变财务估计或评级,或者我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略合作、合资企业、经营业绩或资本承诺;
•其他零售公司,特别是本行业零售公司的经营业绩和股票估值的变化;
•整体股市的价格和成交量波动,包括新冠肺炎疫情和整体经济趋势的结果;
•董事会或管理层的变动;
•大量出售我们的普通股,包括我们的主要股东、高管或董事的出售;
•威胁或对我们提起诉讼;
•适用于我们业务的法律或法规的变化;
•我们资本结构的变化,如未来发行债务或股权证券;
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易;
•美国的总体经济状况;
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、流行病或其他突发公共卫生事件或对这些事件的反应所造成的事件或因素;以及
•第二部分第1A项“风险因素”中描述的其他因素。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们普通股的市场价格。
公司注册证书和章程中的条款可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变更,包括以下内容:
•对公司注册证书某些条款的修订或对公司章程的修订通常需要至少三分之二的已发行股本投票权的批准;
•我们交错的棋盘;
•当我们的股东协议各方合计实益拥有我们已发行股本的至少多数投票权时,我们的股东可以在没有开会的情况下同意采取行动,而当我们的股东协议各方合计实益拥有我们已发行股本的多数投票权时,我们的股东不得通过书面同意采取行动,而只能在股东大会上采取行动;
•我们的公司证书没有规定累积投票权;
•根据新股东协议授予的权利,我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补,而不能由股东填补;
•我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的首席执行官或董事会的多数成员召集;
•除非我们另有书面同意,否则我们的公司注册证书将针对我们的某些诉讼的论坛限制在特拉华州或联邦法院(视情况而定);
•我们的董事会有权发行非指定优先股的股票,其条款可以确定,股票可以发行,而不需要我们的股东采取进一步的行动;以及
•预先通知程序适用于股东(根据新股东协议的条款提名我们的新股东协议的各方除外)提名董事候选人或将事项提交年度股东大会。
此外,我们已选择退出特拉华州一般公司法第203条,但我们的公司注册证书规定,在股东成为“有利害关系的股东”之日起的三年内,禁止与任何“有利害关系的股东”(一般定义为与该股东的关联公司和联营公司共同拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的任何人)进行任何广泛的业务合并,但是,根据我们的公司注册证书,吾等股东协议各方及其各自联属公司不会被视为拥有权益的股东,不论彼等持有吾等已发行有表决权股份的百分比为何,因此不受此等限制。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。因此,如果这些条款被认为限制了我们股票的流动性或阻碍了未来的收购尝试,那么它们可能会对我们普通股的市场价格和市场产生不利影响。
少数股东持有我们已发行普通股的很大一部分,他们的利益可能与我们的利益和其他股东的利益相冲突。
首次公开募股后,与AEA投资者(“AEA基金”)、安大略省教师养老金计划委员会(“OTPP”)和Triltic Capital Partners(“TCP”)关联的基金或实体拥有我们普通股约64.8%的投票权。此外,根据我们与这些投资者之间的股东协议,我们同意提名AEA基金、OTPP和TCP各自指定的个人进入我们的董事会,每个此类投资者都有权指定董事,只要他们各自实益拥有紧随我们IPO后已发行普通股总数的至少5%。此外,只要AEA基金、OTPP和TCP共同实益拥有紧随IPO后已发行普通股总股数的至少30%,我们或我们的任何子公司采取的某些行动都需要事先获得AEA基金、OTPP和TCP各自的书面同意,只要该股东有权指定至少两名董事进入我们的董事会。需要事先书面同意的行动包括:(I)控制权交易的变更;(Ii)在任何一笔或一系列交易中收购或处置代价超过2.5亿美元的资产或任何企业或其分支;(Iii)增加或缩小董事会的规模;(Iv)终止
(V)启动涉及吾等或吾等任何重要附属公司的任何清盘、解散、破产或其他无力偿债程序;及(Vi)转让、发行、发行、出售或处置任何普通股、其他股本证券、股本挂钩证券或可转换为吾等或吾等附属公司股本证券的证券予在私募配售交易或一系列交易中属非策略性金融投资者的任何人士或实体的任何转让、发行、发行、出售或处置普通股、其他股本证券、股本挂钩证券或可转换为吾等或吾等附属公司的股本证券的任何证券。
即使我们的股东协议各方不再拥有我们的股票(占总投票权的多数),只要这些各方继续拥有我们股票的相当大比例,他们仍然能够通过他们的投票权显著影响或有效控制我们董事会的组成和需要股东批准的行动的批准。因此,在这段时间内,我们股东协议的各方将对我们的管理、业务计划和政策产生重大影响。例如,只要AEA基金、OTPP和TCP继续拥有我们相当大比例的普通股,它们就可能导致或阻止公司控制权的变更或董事会组成的变化,并可能阻止对公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺我们认为有吸引力的业务合并机会,或者投资者失去作为出售公司的一部分而获得普通股溢价的机会,并最终可能影响我们普通股的市场价格。
此外,吾等的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于吾等股东协议的某些当事人或其联属公司(吾等及吾等附属公司除外),以及彼等各自的任何委托人、成员、董事、合伙人、股东、高级职员、雇员或其他代表(亦为吾等雇员或吾等附属公司雇员的任何此等人士除外),或并非受雇于吾等或吾等附属公司的任何董事或股东。
现有股东(包括我们的主要股东、我们的高级管理人员或董事)未来出售股份可能会导致
我们的股票价格将会下跌。
如果我们的现有股东在与IPO相关的合同锁定协议到期和其他转售限制失效后,在公开市场出售或表示有意出售大量普通股,我们普通股的交易价格可能会下降。首次公开募股后,我们的高级管理人员、董事和主要股东(超过5%的股东)总共拥有我们已发行和已发行普通股的约73.3%。这些股东随后出售我们的股票可能会降低我们的股价。与这些股东可能大量出售股票或对冲基金或其他重要投资者持有大量空头头寸相关的感知风险可能会导致我们的一些股东出售他们的股票,从而导致我们的股票价格下跌。此外,由于我们的董事或高级管理人员实际或预期出售股票而对我们的股票价格造成的实际或预期的下行压力,可能会导致其他机构或个人卖空我们的普通股,这可能会进一步导致我们的股票价格下跌。
我们的董事和高管可能会不时在公开市场上出售我们普通股的股票。这些出售将在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中公开披露。未来,我们的董事和高管可能会出于与我们的业务表现无关的各种原因出售大量股票。我们的股东可能会认为这些出售反映了管理层对业务的看法,并导致一些股东出售他们在我们普通股中的股份。这些销售可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于我们的新股东协议的某些当事人以及任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。
公司机会理论一般规定,公司受托人不得利用公司资源开发机会,不得获得与公司的利益相反的利益,不得获得与公司当前或未来业务合理相关的财产,也不得获得与公司目前或预期的业务有合理关联的财产,除非该机会首先呈现给公司,而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人个人从属于公司的机会中获益。根据我们的公司注册证书,我们在法律允许的最大范围内,按照特拉华州公司法第122(17)条的规定,放弃了我们本来有权在任何可能提供给AEA基金、OTPP和TCP或其附属公司(我们和我们的子公司除外)以及它们各自的负责人、成员、董事、合伙人、股东、高级人员、雇员或其他代表(不包括任何此类机构)的任何机会中享有的所有权益和预期,以及有机会参与的所有权利。或未受雇于AEA Fund、OTPP和TCP或其关联公司的任何董事或股东,以及未受雇于我们或我们的子公司的任何董事或股东,因此没有义务向我们传达或提供公司机会,并有权持有
他们(及其关联公司)拥有账户并从中受益的任何公司机会,或向我们以外的其他人推荐、转让或以其他方式转让此类公司机会,包括向我们或我们的子公司以外的任何董事或股东推荐、转让或转让此类公司机会。因此,我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此,我们可能会发现自己正在与某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争,我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此,我们可能会失去一个企业机会或遭受竞争损害,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
规定我们的公司注册证书要求在特拉华州的某些法院或美国联邦地区法院对某些类型的诉讼进行独家审理,可能会起到阻止针对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。
吾等的公司注册证书规定,除非吾等另有书面同意,否则(A)除(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序外,(Ii)任何声称违反吾等任何现任或前任董事、高级职员、其他雇员或股东对吾等或吾等股东所负受信责任的诉讼,(Iii)任何声称根据特拉华州一般公司法任何条文而产生的申索的诉讼,我们的公司注册证书或我们的附例(可能被修订或重述)或特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院专属管辖权的任何诉讼,或(Iv)任何主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼,应在法律允许的最大范围内,完全提交给特拉华州衡平法院,或如果该法院对此没有标的管辖权,则由特拉华州联邦地区法院独家提起。(Iv)如果任何诉讼主张受特拉华州法律的内部事务原则管辖,应在法律允许的最大范围内,仅向特拉华州衡平法院提起诉讼,如果该法院对此没有标的管辖权,则应由特拉华州联邦地区法院提起诉讼。以及(B)美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉因的任何投诉的独家论坛;然而,对于法院是否会执行该条款存在不确定性,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。(B)美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉因的任何投诉的独家论坛;然而,法院是否会执行该条款存在不确定性,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。尽管如上所述,排他性法院条款不适用于寻求强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔,也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。, 这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼,尽管我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。或者,如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益,应被视为已知悉并同意本公司注册证书中的论坛条款。
我们有责任发展和维持适当和有效的财务报告内部控制,如果我们不能发展和维持有效的披露控制和财务报告内部控制制度,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们正在或将受到交易所法案、2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)或萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)、纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求的约束。遵守这些规章制度将增加我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加对我们系统和资源的需求,特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后。交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。这可能需要大量的资源和管理监督来维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以达到这一标准。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。虽然我们已经雇佣了更多的员工来遵守这些要求,但我们未来可能需要雇佣更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出
作为一家上市公司,根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节,我们还必须提交一份由管理层提交的报告,其中包括从我们的第二份年度报告Form 10-K开始,关于我们对财务报告的内部控制的有效性的报告。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施要求的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点,以及一份声明,即我们的独立注册会计师事务所已经就我们财务报告内部控制的有效性发表了意见,前提是我们的独立注册会计师事务所将不被要求证明我们的财务报告内部控制的有效性,直到我们被视为“加速申报者”或“大型加速申报者”的日期晚些时候,我们被要求提交给证券交易委员会的第一份年度报告才被要求。根据《就业法案》的定义。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重述,并要求我们承担补救费用。我们可能需要采取各种行动来确保遵守适用的规章制度,例如实施新的或额外的内部控制程序,以及雇用会计或内部审计人员。
我们正处于成本高昂且具有挑战性的编制系统和处理必要文件的早期阶段,这些文件是执行第404节所需的评估所必需的。我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,我们将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。
如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见,包括由于上述重大弱点,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这可能导致我们的普通股价格下跌,我们可能会受到SEC的调查或制裁。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。
此外,随着我们继续扩大和改进我们的业务,包括我们的内部系统和流程,我们目前正在实施,未来可能会寻求实施各种关键系统,如账单、人力资源信息系统和会计系统。我们不能向您保证新的系统,包括任何规模的扩大或相关的改进,都将成功实施,也不能保证有适当的人员来促进和管理这些过程。未能实施必要的系统和程序、过渡到新的系统和流程或雇用必要的人员可能会导致更高的成本、损害内部报告和流程以及系统错误或故障。例如,我们正在实施新的产品生命周期管理系统或PLM系统,作为帮助我们编译和分析与产品生命周期相关的数据的开发工具。实施和过渡到任何新的关键系统,包括我们新的PLM系统,或对现有系统的增强,都可能成本高昂,需要许多员工的大量关注,否则他们将专注于我们业务的其他方面,如果他们没有按计划工作,或者如果我们遇到与此类实施或过渡相关的问题,可能会对我们的运营产生实质性的不利影响,则会对我们的业务造成干扰。
我们预计将产生大量基于股票的补偿费用,并产生与归属和结算与完成我们的IPO相关的RSU相关的大量义务,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响,并可能导致大量摊薄。
鉴于7,782,957个受首席执行官奖励的RSU和4,380,285个受IPO RSU约束的RSU与我们的IPO相关,我们预计我们将产生大量基于股票的薪酬支出,并可能花费大量资金来履行与这些RSU相关的预扣税和汇款义务。由我们的首席执行官Jeremy Andrus获得的7,782,957个RSU将根据(I)绩效目标的实现情况(我们称为PSU CEO奖)和(Ii)基于时间的RSU(我们称为基于时间的RSU CEO奖)以及PSU CEO奖(首席执行官奖)进行授予。这些奖励的归属取决于Andrus先生在适用的归属日期之前各自继续任职或受雇的情况。授予Andrus先生的PSU首席执行官奖将根据股票价格目标(以60天内的成交量加权股价衡量)的实现情况而获得,直到我们IPO结束十周年为止。安德鲁斯先生的PSU首席执行官奖分为五个部分,第一部分的股价目标是首次公开募股价格的125%,接下来的四个股价目标中的每一个都相当于前一个股价目标的125%。在赚取的程度上,PSU首席执行官奖将在某些基于时间的授予条件也得到满足的情况下授予。授予Andrus先生的基于时间的RSU CEO奖将在IPO结束的第一、二、三、四和五周年分别授予20%的相关股份,但Andrus先生将继续担任我们的首席执行官或董事会执行主席。
我们将记录IPO RSU、PSU CEO大奖和基于时间的RSU CEO大奖的巨额股票薪酬支出。PSU CEO大奖和基于时间的RSU CEO大奖的授予日期公允价值估计约为1.166亿美元,我们估计这将在4.94年的加权平均期间确认为薪酬支出,但如果股价目标比我们估计的更早实现,可能会更早。IPO RSU的授予日期公允价值估计约为7320万美元,我们估计这将在3.52年的加权平均期间确认为补偿费用。我们预计与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出将对我们未来的财务业绩产生不利影响。
根据纽约证券交易所的公司治理标准,我们是一家“受控公司”。因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理标准的豁免。你将不会得到与受到此类要求的公司股东相同的保护。
AEA基金、OTPP和TCP共同控制着有资格在我们的董事选举中投票的股票的多数投票权。由于我们董事选举中超过50%的投票权将由个人、集团或另一家公司持有,我们将是纽约证券交易所公司治理标准意义上的“受控公司”。作为一家受控公司,我们可以选择不遵守某些公司治理要求,包括在我们普通股上市之日起一年内:
•我们的董事会多数由“独立董事”组成,这是此类交易所规则所界定的;
•我们的董事会有一个薪酬委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,说明该委员会的宗旨和职责;以及
•我们的董事会有一个提名和公司治理委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,阐述了委员会的宗旨和职责。
我们不打算依赖这些豁免,除非我们的薪酬委员会完全由独立董事组成的要求除外。然而,只要我们仍然是一家“受控公司”,我们未来就可以选择利用这些豁免中的任何一项。由于任何这样的选举,我们的董事会将不会有独立董事的多数,我们的薪酬委员会将不会完全由独立董事组成,我们的董事将不会由独立董事提名或挑选。因此,你将不会得到与受纽约证券交易所规则所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
我们是一家“新兴成长型公司”,正在利用降低适用于新兴成长型公司的披露要求,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据就业法案的定义,我们是一家新兴成长型公司,我们正在利用,并可能在IPO完成后长达五年的时间里继续利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除举行不具约束力的咨询投票的要求。在我们的IPO完成后的五年内,我们正在利用并可能继续利用这些豁免,包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除举行不具约束力的咨询投票的要求此外,根据就业法案,新兴成长型公司可以推迟采用某些新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。
我们已选择豁免遵守新的或经修订的会计准则,因此,我们不会亦将继续不受与其他非新兴成长型公司或已选择不采用该延长过渡期的其他公众公司相同的新或经修订的会计准则的约束,这可能会令我们的财务报表与其他公众公司的财务报表比较更困难。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者他们发表关于我们业务的负面报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级或改变了他们对我们股票的看法,我们的股价将
可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
在可预见的未来,我们不打算分红。
我们目前打算保留未来的任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此,股东必须依赖于在价格上涨后出售普通股,这是实现未来投资收益的唯一途径。
一般风险
我们可能会从事并购活动,这可能需要管理层的高度关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并可能在未来对业务、新技术、服务和其他资产和战略投资进行投资,以补充我们的业务。例如,2021年7月1日,我们收购了Apption的全部股权,Apption专门从事与小型厨房电器相关的硬件和软件的制造和设计,包括MEATER智能温度计和相关技术。我们可能找不到合适的收购候选者,也可能无法在未来以有利的条件完成收购。如果我们进行完全的收购,我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何收购都可能被我们的客户或投资者视为负面。此外,收购、投资或业务关系可能导致不可预见的运营困难和支出,包括扰乱我们正在进行的运营、转移管理层对其主要责任的注意力、使我们承担额外的责任、增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果我们不能成功地将这些收购或与这些收购相关的技术整合到我们的公司中,我们可能会面临未知的负债,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现。
为了支付任何此类收购,我们将不得不使用现金、产生债务或发行股权证券,每一种都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值,并可能导致我们的股东被稀释。如果我们承担更多债务,将导致固定债务增加,还可能使我们受制于契约或其他限制,从而阻碍我们管理业务的能力。此外,我们可能会收到其他有意收购我们部分或全部业务的公司的意向。评估这些兴趣指标所需的时间可能需要管理层的高度关注,扰乱我们业务的正常运作,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
有时,我们可能会受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响,这可能会导致我们产生巨额费用,转移我们管理层的注意力,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们可能会不时受到索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的影响,这些诉讼涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税收、劳动和就业、商业纠纷以及其他可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响的事项。随着我们的成长,我们看到这些纠纷和调查的数量和重要性都在上升,作为一家上市公司,我们可能面临更多的证券诉讼。我们目前面临或可能面临的诉讼和监管程序可能会旷日持久、代价高昂,结果难以预测。其中某些事项包括对巨额或不确定数额损害赔偿的投机性索赔,也包括对禁制令救济的索赔。此外,我们的诉讼费用可能会很高。诉讼或任何此类法律诉讼的不利结果可能导致巨额和解费用或判决、处罚和罚款,或要求我们修改我们的产品或服务,使内容不可用,或要求我们停止提供某些功能,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
诉讼、调查、索赔和监管程序的结果不能肯定地预测,确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的期望将被证明是正确的,即使这些问题以有利于我们的方式解决,或者没有重大的现金和解,这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的财务业绩和未来的增长可能会受到货币汇率波动的影响。
随着我们国际业务的增长,我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响,例如英镑和加元,我们未来可能会进行更多的外币交易。美国以外市场的收入和某些费用是以当地外币确认的,我们面临着将这些金额转换为美元以并入我们的财务报表的潜在收益或损失。同样,我们在海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,也会因汇率波动而受到损益的影响。此外,我们在中国和越南的独立制造商的业务也可能受到汇率波动的干扰,因为这会使他们购买原材料的成本更高,融资更困难。外币相对于美元的价值变化可能会影响我们的收入和运营结果。随着我们国际业务范围的扩大,这种外币汇率波动可能会使我们更难发现业务和运营结果的潜在趋势,如我们的利润率和现金流。我们不时使用套期保值策略以减少我们对货币波动的风险敞口,并可能继续使用衍生工具,如外币远期合约和期权合约,以对冲某些对外币汇率波动的风险敞口。鉴于汇率的波动性, 我们不能保证能够有效地管理我们的货币交易风险。在对冲实施的有限时间内,此类对冲活动的使用可能无法抵消任何或超过一部分外汇汇率不利变动的不利财务影响,如果我们无法使用此类工具进行有效的对冲,可能会带来额外的风险。
我们未来的成功有赖于管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们依靠我们的高级管理层和关键员工的人才和持续努力。管理层成员或关键员工的流失可能会扰乱我们的业务,损害我们的经营业绩。此外,我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对这类人员的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引、整合和留住有效发展和运营业务所需的人员。不能保证我们现有的管理团队或管理团队中的任何新成员都能够成功地执行我们的业务和运营战略。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的或发生重大变化,我们的经营结果可能会受到损害。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源难以看出的销售和费用金额做出判断的基础。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到损害,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌。
我们的业务面临地震、火灾、爆炸、停电、洪水、森林火灾和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰。
我们的业务很容易受到地震、火灾、爆炸、洪水、断电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、骚乱、公共卫生危机、人为错误、犯罪行为和类似事件的破坏或中断。例如,重大自然灾害或不利天气事件(如地震、火灾或洪水)可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况,而我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。我们在纽约的木质颗粒生产设施位于洪泛区,由于飓风和热带风暴等不利天气事件,我们经历了洪水和其他破坏。最近,该设施因热带风暴而受损,我们继续评估受损程度和运作情况。此外,我们供应商的设施和我们的制造商生产我们产品的地方都位于经常遭受台风和地震的亚洲地区。恐怖主义行为和公共卫生危机,如当前的新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病),也可能对我们或我们的供应商、制造商和物流提供商的业务或整体经济造成中断。新冠肺炎大流行对全球供应链产生了重大影响,对相关活动的限制和限制导致了中断和延误,而新冠肺炎大流行可能产生的整体影响被视为对整体经济的高度负面影响。这些中断和延误已经使某些国内和国际供应链紧张,这已经并可能继续对我们某些产品的流动或可用性产生负面影响。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划, 例如,自然灾害影响到我们拥有运营和设备或储存大量库存的地点。我们的服务器也可能
易受计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件以及未经授权篡改我们的计算机系统造成的类似中断的影响,这可能会导致关键数据中断、延迟或丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能会损害我们的业务运营能力,并直接或间接地干扰我们供应商或制造商的业务,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们面临着许多危险和操作风险,这些风险可能会扰乱我们的业务,其中一些可能没有保险或保险没有完全覆盖。
我们的运营面临许多与我们业务相关的风险和运营风险,包括:(A)一般业务风险;(B)产品责任;(C)产品召回;以及(D)火灾、爆炸、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、骚乱、公共卫生危机(如当前的新冠肺炎疫情(及未来的其他流行病或流行病))、人为错误及类似事件对第三方、我们的基础设施或财产造成的损害。
我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类危险或操作风险相关的责任。例如,我们的保险范围不包括我们的业务中断,因为它们与新冠肺炎大流行有关。此外,我们未来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险,而且保险条款可能不会继续像我们目前的安排那样优惠。如果发生重大未投保索赔或索赔超出我们维持的保险覆盖范围,可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
近期出售未登记证券;发行人或关联买受人购买股权证券
没有。
收益的使用
2021年8月2日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股18.00美元的公开发行价发行和出售了8823529股普通股。扣除承销商折扣和佣金、手续费和开支1830万美元后,我们获得了1.405亿美元的净收益。此外,某些出售股票的股东以相同价格出售了总计18,235,293股(包括根据承销商行使购买额外股份选择权的3,529,411股)。所有出售的股票都是根据美国证券交易委员会于2021年7月28日宣布生效的S-1表格(第333-257714号文件)的登记声明(“登记声明”)进行登记的。摩根士丹利有限责任公司担任此次IPO的承销商代表。在出售了根据注册声明登记的所有证券后,IPO终止。本公司并无直接或间接向(I)本公司任何高级人员或董事或其联系人、(Ii)拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何联属公司支付该等开支。
我们利用首次公开招股所得款项净额中的约1.308亿美元预付了我们新的第一留置权定期贷款机制下的未偿还金额。如我们的招股说明书所述,我们首次公开募股所得款项的预期用途没有实质性变化。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
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| | | | 通过引用并入本文 | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 日期 | | 数 | | 归档/配备 特此声明 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | Traeger,Inc.公司注册证书。 | | 8-K | | 08/03/21 | | 3.1 | | |
3.2 | | Traeger,Inc.的章程。 | | 8-K | | 08/03/21 | | 3.2 | | |
4.1 | | 普通股证书格式。 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 4.1 | | |
4.2 | | 股东协议。 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.2 | | |
4.3 | | 管理股东协议 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.3 | | |
4.4 | | 注册权协议 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.1 | | |
10.1 | | Traeger,Inc.与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.1 | | |
10.2 | | Traeger,Inc.2021年奖励计划及其相关格式协议 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.2 | | |
10.3 | | 2021年激励奖励计划下业绩授予限制性股票单位奖励协议(Andrus IPO奖励)格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.9 | | |
10.4 | | 2021年激励奖励计划限售股奖励协议(Andrus IPO奖励)格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.10 | | |
10.5 | | 2021年激励奖励计划下业绩授予限制性股票单位奖励协议(IPO奖励)的格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.11 | | |
10.6 | | 2021年激励奖励计划限制性股票奖励协议格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.12 | | |
10.7 | | 2021年激励奖励计划限制性股票单位奖励协议(延期RSU)格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.14 | | |
10.8 | | 2021年激励奖励计划期权奖励协议格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.15 | | |
10.9 | | Traeger,Inc.非雇员董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.3 | | |
10.10 | | TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、作为行政代理的瑞士信贷(Credit Suisse AG)及其贷款人之间对第一留置权信贷协议的修订,日期为2021年8月18日 | | | | | | | | * |
10.11 | | 书信协议由Jeremy Andrus和Traeger,in。 | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 依据“美国法典”第18编第1350条发出的行政总裁证明书 | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 依据“美国法典”第18编第1350条发出的首席财务官证明书 | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | * |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Traeger,Inc. |
日期:2021年9月9日 | | |
| 由以下人员提供: | /s/杰里米·安德鲁斯 |
| 姓名: | 杰里米·安德鲁斯 |
| 标题: | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
日期:2021年9月9日 | | |
| 由以下人员提供: | /s/多米尼克·布洛西尔 |
| 姓名: | 多米尼克·布洛西尔 |
| 标题: | 首席财务官 |
| | (首席财务官和首席会计官) |