美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
X 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告
截至2020年12月31日的季度。
美国能源服务公司
(注册人的确切姓名见 其章程)
特拉华州 | 20-4606266 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
西弗吉尼亚州亨廷顿第三大道西75号 | 25701 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(304) 522-3868
(注册人电话号码含 区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 | 交易符号 | 每个交易所的名称 注册的 |
无 | 无 | 无 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告。 和(2)在过去90天内是否符合此类要求。是x否 ?
用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个互动数据文件。是x否 ?
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的 报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易所 法案》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”或“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速滤波器 | ¨ | 加速文件管理器 | ¨ | |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x | |
新兴成长型公司 | ¨ |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以符合根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ?
用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是-否x
截至2021年2月15日,注册人的普通股流通股为13,621,406股 。
第1部分: | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计): | |
合并资产负债表 | 1 | |
合并损益表 | 2 | |
合并现金流量表 | 3 | |
合并股东权益变动表 | ||
未经审计的合并财务报表附注 | 5 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第四项。 | 管制和程序 | 33 |
第二部分: | 其他信息 | |
第1项。 | 法律程序 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第6项 | 陈列品 | 34 |
签名 | 35 |
第1部分:财务信息
第一项财务报表(未经审计):
美国能源服务公司
合并资产负债表
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 12,345,745 | $ | 11,216,820 | ||||
应收账款-贸易 | 17,096,770 | 18,246,989 | ||||||
坏账准备 | (70,310 | ) | (70,310 | ) | ||||
应收保留金 | 1,658,513 | 2,483,809 | ||||||
其他应收账款 | 6,677 | 9,458 | ||||||
合同资产 | 4,418,599 | 6,545,863 | ||||||
预付费用和其他费用 | 2,763,189 | 3,338,943 | ||||||
流动资产总额 | 38,219,183 | 41,771,572 | ||||||
物业、厂房和设备,按成本计算 | 56,679,946 | 53,324,843 | ||||||
减去累计折旧 | (37,706,313 | ) | (36,933,129 | ) | ||||
固定资产总额 | 18,973,633 | 16,391,714 | ||||||
收购的无形资产, 净额 | 300,000 | - | ||||||
商誉 | 4,220,829 | - | ||||||
总资产 | $ | 61,713,645 | $ | 58,163,286 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
长期债务的当期到期日 | $ | 4,645,254 | $ | 4,028,900 | ||||
信用额度和短期借款 | 3,500,000 | 509,843 | ||||||
应付帐款 | 5,783,559 | 5,222,222 | ||||||
应计费用和其他流动负债 | 3,255,740 | 4,237,172 | ||||||
合同责任 | 3,721,385 | 4,851,900 | ||||||
流动负债总额 | 20,905,938 | 18,850,037 | ||||||
长期债务,较少的当前到期日 | 13,496,506 | 11,233,705 | ||||||
应付递延所得税 | 2,212,084 | 2,255,515 | ||||||
总负债 | 36,614,528 | 32,339,257 | ||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值0.0001美元 | ||||||||
授权发行1,000,000股,206股,于2020年12月31日和2020年9月30日发行 | - | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元 | ||||||||
授权50,000,000股于2020年12月31日和2020年9月30日发行14,839,836股,已发行13,621,406股 | 1,484 | 1,484 | ||||||
库存股,截至2020年12月31日和2020年9月30日,1,218,430股 | (122 | ) | (122 | ) | ||||
额外实收资本 | 60,670,699 | 60,670,699 | ||||||
留存赤字 | (35,572,944 | ) | (34,848,032 | ) | ||||
股东权益总额 | 25,099,117 | 25,824,029 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 61,713,645 | $ | 58,163,286 |
附注是本财务报表的组成部分
1
美国能源服务公司
合并损益表
未经审计
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | $ | 32,009,796 | $ | 25,843,307 | ||||
收入成本 | 29,166,737 | 23,486,565 | ||||||
毛利 | 2,843,059 | 2,356,742 | ||||||
销售和管理费用 | 3,595,830 | 2,595,772 | ||||||
运营亏损 | (752,771 | ) | (239,030 | ) | ||||
其他收入(费用) | ||||||||
利息收入 | 151,765 | 53,249 | ||||||
其他营业外费用 | (52,623 | ) | (33,938 | ) | ||||
利息支出 | (76,517 | ) | (186,845 | ) | ||||
出售设备的收益 | 13,042 | 295,991 | ||||||
35,667 | 128,457 | |||||||
所得税前亏损 | (717,104 | ) | (110,573 | ) | ||||
所得税优惠 | (69,442 | ) | (36,459 | ) | ||||
净损失 | (647,662 | ) | (74,114 | ) | ||||
优先股股息 | 77,250 | 77,250 | ||||||
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (724,912 | ) | $ | (151,364 | ) | ||
加权平均流通股-基本 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
加权平均股份-稀释 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
普通股股东每股亏损 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) | ||
每股亏损-稀释后可供普通股股东使用 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) |
附注是本财务报表的组成部分
2
美国能源服务公司
合并现金流量表
未经审计
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
经营活动的现金流: | 2020 | 2019 | ||||||
净损失 | $ | (647,662 | ) | $ | (74,114 | ) | ||
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧费用 | 1,083,853 | 1,095,282 | ||||||
出售设备的收益 | (13,042 | ) | (295,991 | ) | ||||
递延税金拨备 | 29,761 | (105,996 | ) | |||||
应收合同减少 | 1,150,219 | 8,424,777 | ||||||
应收保证金减少 | 825,296 | 276,961 | ||||||
其他应收账款减少 | 2,781 | 100 | ||||||
合同资产减少 | 2,127,264 | 2,082,158 | ||||||
预付费用减少 | 575,754 | 153,912 | ||||||
应付帐款增加 | 561,337 | 1,384,658 | ||||||
应计费用减少 | (977,374 | ) | (713,221 | ) | ||||
合同负债减少 | (1,130,515 | ) | (222,884 | ) | ||||
应缴所得税减少 | - | 21,811 | ||||||
经营活动提供的净现金 | 3,587,672 | 12,027,453 | ||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
房地产和设备投资 | (1,467,091 | ) | (747,534 | ) | ||||
出售财产和设备所得收益 | 13,500 | 334,234 | ||||||
收购西弗吉尼亚管道公司,扣除收到的25万美元现金 | (3,250,000 | ) | - | |||||
用于投资活动的净现金 | (4,703,591 | ) | (413,300 | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
普通股股息 | - | (696,117 | ) | |||||
支付的优先股息 | (154,500 | ) | (154,500 | ) | ||||
公司购买的库存股 | - | (29,974 | ) | |||||
信用额度借款和短期债务,扣除(还款)后的净额 | 2,990,157 | (4,025,710 | ) | |||||
长期债务的本金支付 | (590,813 | ) | (6,671,860 | ) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,244,844 | (11,578,161 | ) | |||||
现金和现金等价物增加 | 1,128,925 | 35,992 | ||||||
期初现金和现金等价物 | 11,216,820 | 4,578,275 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 12,345,745 | $ | 4,614,267 | ||||
非现金投融资活动补充日程表: | ||||||||
根据融资协议购买财产和设备 | $ | 349,139 | $ | 392,820 | ||||
收购西弗吉尼亚管道应付票据 | $ | 3,000,000 | $ | - | ||||
收购西弗吉尼亚管道所承担的债务 | $ | 120,829 | $ | - | ||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
年内支付的现金: | ||||||||
利息 | $ | 76,517 | $ | 186,845 | ||||
所得税 | $ | - | $ | 48,000 |
附注是本财务报表的组成部分
3
美国能源服务公司
合并股东权益变动表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
总计 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 股 | 额外付费 | 留用 | 财务处 | 股东的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 在“资本论”中 | 收益 (赤字) | 库存 | 权益 | |||||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | 13,924,789 | $ | 1,484 | $ | 60,938,896 | $ | (36,275,932 | ) | $ | (91 | ) | $ | 24,664,357 | |||||||||||
净损失 | - | - | - | (74,114 | ) | - | (74,114 | ) | ||||||||||||||||
应计优先股息 | - | - | - | (77,250 | ) | - | (77,250 | ) | ||||||||||||||||
普通股股息 (13,922,336股每股0.05美元;317,500股普通股是优先 个单位,没有资格获得普通股股息) | - | - | - | (696,117 | ) | - | (696,117 | ) | ||||||||||||||||
公司购买的库存股 | (34,687 | ) | - | (29,970 | ) | - | (4 | ) | (29,974 | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 13,890,102 | $ | 1,484 | $ | 60,908,926 | $ | (37,123,413 | ) | $ | (95 | ) | $ | 23,786,902 | |||||||||||
2020年9月30日的余额 | 13,621,406 | $ | 1,484 | $ | 60,670,699 | $ | (34,848,032 | ) | $ | (122 | ) | $ | 25,824,029 | |||||||||||
净损失 | - | - | - | (647,662 | ) | - | (647,662 | ) | ||||||||||||||||
优先股息 | - | - | - | (77,250 | ) | - | (77,250 | ) | ||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | 13,621,406 | $ | 1,484 | $ | 60,670,699 | $ | (35,572,944 | ) | $ | (122 | ) | $ | 25,099,117 |
附注是本财务报表的组成部分
4
美国能源服务公司
未经审计的合并财务报表附注
1.业务和组织
美国能源服务公司(“能源服务”或“公司”)是一家承包商和服务公司,主要在美国大西洋中部地区运营,为天然气、石油、水分销、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。 美国公司的能源服务公司(简称“能源服务”或“公司”)是一家承包商和服务公司,主要在美国大西洋中部地区运营,为天然气、石油、水分销、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。C.J.休斯建筑公司(“C.J.休斯”)是本公司的全资子公司,是一家主要为公用事业公司从事管道建设的总承包商。 C.J.休斯的全资子公司承包商租赁公司(“Contractors Rental”)为C.J.休斯管理的项目提供工会建筑 行业员工。Nitro Construction Services,Inc.(“Nitro”)是C.J.休斯的全资子公司,主要为汽车、化工和电力行业的客户提供电气、机械、HVAC/R和消防服务。Pinnacle Technology Solutions,Inc.(“Pinnacle”)是Nitro的全资子公司, 作为Nitro办公楼内的数据存储设施运营。Pinnacle由Nitro提供支持,没有自己的员工 。所有C.J.休斯(C.J.Hughes)、硝基(Nitro)和承包商租赁生产(Contractors Rental Production)人员都是各种相关建筑 工会的工会成员,并受不同时间间隔到期的集体谈判协议的约束。
2020年12月31日,能源服务公司完成了对西弗吉尼亚管道公司(“西弗吉尼亚管道”)的收购,这是一家位于西弗吉尼亚州普林斯顿的公司。西弗吉尼亚管道是能源服务公司的全资子公司,主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商运营。西弗吉尼亚管道公司的员工都是非工会成员,公司由C.J.休斯和Nitro独立管理。
该公司的 股票在场外市场集团运营的场外QB市场以“ESOA”为代码报价。
中期财务报表
随附的 未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的,应与公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度经审计的综合财务报表及其脚注一并阅读,该报表包括在公司于2021年1月4日提交给SEC的Form 10-K年度报告 中。根据美国证券交易委员会的中期财务报告规则和规定,按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略 。财务报表反映管理层认为为公平列报公司财务状况和经营业绩所需的所有调整 (主要由正常经常性调整组成)。截至 2020年和2019年12月31日止三个月的经营业绩并不一定代表全年或任何其他中期的预期业绩。
合并原则
能源服务公司的合并财务报表包括能源服务公司、其全资子公司西弗吉尼亚管道公司和C.J.休斯公司及其子公司Nitro、Pinnacle和Contractors Rental的账户。整合中取消了所有重要的公司间账户和交易 。除非上下文另有要求,否则所指的能源服务包括能源服务、西弗吉尼亚管道和C.J.休斯及其子公司。
5
2.收入确认
我们的收入主要 来自可能跨越几个季度的建筑合同。我们根据主题606确认收入,该主题为确认来自与客户的合同的收入提供了一个五步模型,如下所示:
1. | 确定合同 |
2. | 确定履约义务 |
3. | 确定交易价格 |
4. | 分配成交价 |
5. | 确认收入 |
我们 在给定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。 我们相信我们的经验使我们能够创建可靠的估计。有许多因素可能导致合同成本和盈利估计的变化 。其中最重要的包括:
• | 标书原件的完整性和准确性; |
• | 与范围变更相关的成本; |
• | 人工和(或)材料成本的变化; |
• | 因业主、天气和其他延误而延长的管理费用和其他费用; |
• | 分包商履约问题; |
• | 生产力预期的变化; |
• | 与原投标中假设的场地条件不同的场地条件; |
• | 设计施工项目对原设计的变更; |
• | 项目所在地理位置的工人的可获得性和技能水平; |
• | 改变设备和材料的可获得性和接近性; |
• |
我们有能力完全、迅速地收回肯定索赔 和补缴的费用 额外的合约费用;以及 |
• | 客户正确管理合同的能力。 |
上述因素, 以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合可能会导致毛利润在不同时期波动 。成本估算的重大变化,特别是在我们更大、更复杂的项目中,已经并可能在未来对我们的盈利能力产生重大影响。
我们的合同资产 可能包括成本和超出账单的估计收益,这些费用和估计收益代表根据合同赚取和可报销的金额,包括 索赔回收估算,但有条件开单和付款的权利,如实现里程碑或完成项目 。除客户肯定索赔外,通常情况下,此类未开单金额将根据合同条款 变为可开单金额,并且通常将在接下来的三个月内开单和收取。与客户就未解决的肯定索赔达成和解 取决于索赔解决流程,可能会延长一年以上。根据我们的历史经验, 我们一般认为与计费金额相关的收款风险较低。当事件或条件表明 未结清金额很可能无法开票时,交易价格和相关合同资产将减少。
我们的合同负债 可能包括超出成本和预计收益的损失和账单拨备。损失拨备在合并损益表中以未完成的履约义务水平确认 在有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间内的估计损失总额 。 超出成本和估计收益的账单是在完成工作之前根据合同向客户开具的账单,包括作为合同条件谈判的预付款 。通常,未赚取的项目相关成本将在接下来的12个月 内计入。
6
3.收入分类
我们根据我们的运营小组和合同类型对我们的 收入进行分类,因为这是管理层定期审查的格式。我们应报告的 运营组包括:石油天然气、供水、下水道和其他服务以及机电服务。我们的合同 类型有:一次总付、单价、成本加成、时间和材料(“T&M”)。下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的分类 收入:
截至2020年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||
石油天然气 | 自来水、下水道等 | 电气和机械 | 合同总收入 | |||||||||||||
一次总付合同 | $ | - | $ | - | $ | 11,666,631 | $ | 11,666,631 | ||||||||
单价合同 | 11,827,050 | 3,707,181 | - | 15,534,231 | ||||||||||||
成本加成与T&M合同 | 290,000 | - | 4,518,934 | 4,808,934 | ||||||||||||
合同总收入 | $ | 12,117,050 | $ | 3,707,181 | $ | 16,185,565 | $ | 32,009,796 | ||||||||
随着时间的推移而赚取的 | $ | 8,402,592 | $ | 3,707,181 | $ | 16,013,755 | $ | 28,123,528 | ||||||||
在时间点赚取的收入 | 3,714,458 | 171,810 | 3,886,268 | |||||||||||||
合同总收入 | $ | 12,117,050 | $ | 3,707,181 | $ | 16,185,565 | $ | 32,009,796 |
截至2019年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||
石油天然气 | 自来水、下水道等 | 电气和机械 | 合同总收入 | |||||||||||||
一次总付合同 | $ | - | $ | - | $ | 7,448,512 | $ | 7,448,512 | ||||||||
单价合同 | 6,218,532 | 2,125,934 | - | 8,344,466 | ||||||||||||
成本加成与T&M合同 | 3,311,566 | 1,274,832 | 5,463,931 | 10,050,329 | ||||||||||||
合同总收入 | $ | 9,530,098 | $ | 3,400,766 | $ | 12,912,443 | $ | 25,843,307 | ||||||||
随着时间的推移而赚取的 | $ | 7,116,701 | $ | 3,400,766 | $ | 12,599,705 | $ | 23,117,172 | ||||||||
在时间点赚取的收入 | 2,413,397 | - | 312,738 | 2,726,135 | ||||||||||||
合同总收入 | $ | 9,530,098 | $ | 3,400,766 | $ | 12,912,443 | $ | 25,843,307 |
7
4.合同余额
公司的应收账款由已向客户开单的金额组成。通常不需要抵押品。 该公司的大多数合同都有月度账单条款和付款条款,在发票开具后30至45天内 。该公司试图就较大项目的两周账单条款和15天付款条款进行谈判。向客户开单的时间可能会产生合同资产或合同负债。
在截至2020年12月31日的三个月中,我们确认了460万美元的收入,并将其计入了2020年9月30日的合同负债余额中。
应收账款 应收贸易、扣除坏账准备、应收保留金、合同资产和合同负债的净额包括 下列各项:
2020年9月30日 | 2020年12月31日 | 变化 | ||||||||||
应收账款-贸易,扣除坏账准备后的净额 | $ | 18,176,679 | $ | 17,026,460 | $ | (1,150,219 | ) | |||||
超出账单的合同资产成本和预计收益 | $ | 6,545,863 | $ | 4,418,599 | $ | (2,127,264 | ) | |||||
超出成本和预计收益的合同负债账单 | $ | 4,851,900 | $ | 3,721,385 | $ | (1,130,515 | ) |
5.履行义务
该公司提供 建筑服务,可分为几类:石油和天然气、供水、下水道和其他服务,以及电气和 机械服务。通常,我们的合同包含一项履约义务,该义务会随着时间的推移得到满足,因为我们的履约 通常会创建或增强客户在创建或增强资产时控制的资产。我们确认收入为 履约义务得到履行,承诺的货物和服务的控制权转移到客户手中。收入通常是随着时间的推移确认的,因为控制权是通过使用输入(即“成本比”)方法衡量完全履行义务的进度而转移到客户手中的 。在成本比法下,迄今发生的成本通常是控制权转移的最佳描述 。所有合同成本,包括与肯定索赔、变更 订单和欠款相关的成本,均记录为已发生,并在确定履行义务 后立即反映对估计总成本的修订。合同成本包括合同的直接成本(包括人工和材料)、应付给分包商的金额 、直接间接费用和设备费用(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
在截至2020年12月31日的三个月中,由于在2020年9月30日之前履行了与履行义务相关的合同交易价格的变化,我们确认了100万美元的收入。合同交易价格的变化来自项目 ,例如预计利润的变化、已执行或估计的变更单以及未解决的合同修改和索赔。
本公司不为其建筑服务 销售保修。截至2020年12月31日,公司还有950万美元的未履行债务 ,预计收入将在不到12个月内确认。
8
6. 未完成的合同
截至2020年12月31日和2020年9月30日的未完成合同的成本、预计收益、 和账单摘要如下:
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
进行中合约所招致的费用 | $ | 114,491,141 | $ | 74,996,405 | ||||
估计收益,扣除估计亏损后的净额 | 19,336,835 | 16,067,668 | ||||||
133,827,976 | 91,064,073 | |||||||
到目前为止账单更少了 | 133,130,762 | 89,370,110 | ||||||
$ | 697,214 | $ | 1,693,963 | |||||
超出未完成合同开单的成本和预计收益 | $ | 4,418,599 | $ | 6,545,863 | ||||
减少超出成本的账单和未完成合同的预计收益 | 3,721,385 | 4,851,900 | ||||||
$ | 697,214 | $ | 1,693,963 |
2020年12月31日和2020年9月30日的积压分别为6,070万美元和6,380万美元。
7.公允价值计量
这个公允价值计量 和披露主题财务会计准则委员会(FASB)的“会计准则编纂”定义了公允价值, 建立了以公认会计原则计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露 。
根据财务会计准则委员会(FASB)关于公允价值计量的权威指导,公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。FASB会计准则编纂的公允价值计量主题根据截至计量日期的资产或负债估值的透明度 建立了公允价值计量的三级层次结构。
如上所述, 公允价值计量的披露有一个三级估值层次。估值层次基于截至计量日期的资产或负债估值投入的透明度 。这三个级别的定义如下:
级别 1-在活跃的交易所市场(如纽约证券交易所)交易的相同资产和负债的报价。
级别 2-级别1以外的可观察输入,包括类似资产或负债的报价、不太活跃市场的报价 或可由可观察市场数据证实的其他可观察输入。
级别 3-对于使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具,以及其公允价值的确定 需要管理层作出重大判断或估计的工具,很少或没有市场活动支持的不可观察的投入;还包括未经可观察的市场数据证实的非约束性单一交易商报价的可观察的投入 。
9
金融工具在估值层次中的 分类基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
本公司循环信贷融资项下借款的 账面金额接近公允价值,原因是该等借款向本公司收取的市场利率为浮动 。本公司欠非关联方的长期固定利率债务的公允价值是使用贴现现金流分析估计的,收益率是根据类似期限和期限的银行贷款的借款利率估计的 。截至2020年12月31日,该公司1720万美元固定利率债务本金总额的公允价值为1610万美元。截至2020年9月30日,本公司1580万美元固定利率债务本金总额的公允价值为1480万美元。
所有应收账款和 应收账款均按可变现净值列账,由于距到期日较短,其可变现净值接近公允价值。
8.每股亏损
用于 计算截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月每股亏损的金额汇总如下。
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
净损失 | $ | (647,662 | ) | $ | (74,114 | ) | ||
优先股股息 | 77,250 | 77,250 | ||||||
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (724,912 | ) | $ | (151,364 | ) | ||
加权平均流通股-基本 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
加权平均股份-稀释 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
普通股股东每股亏损 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) | ||
普通股股东每股可用亏损-摊薄 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) |
10
9.所得税
所得税的 组成部分如下:
截至12月31日的三个月 个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
联邦制 | ||||||||
当前 | $ | (77,380 | ) | $ | 54,240 | |||
延期 | 23,214 | (82,678 | ) | |||||
总计 | $ | (54,166 | ) | $ | (28,438 | ) | ||
状态 | ||||||||
当前 | $ | (21,824 | ) | $ | 15,298 | |||
延期 | 6,548 | (23,319 | ) | |||||
总计 | $ | (15,276 | ) | $ | (8,021 | ) | ||
所得税优惠总额 | $ | (69,442 | ) | $ | (36,459 | ) |
截至2020年12月31日的三个月的有效所得税 税率为(9.7%),而2019年同期为(33.0%)。有效 所得税税率是估计值,可能会因应纳税所得额和不可抵扣费用的变化而不同。 支付给建筑项目员工的每日津贴只能从应税收入中部分扣除,并可能对实际税率产生重大影响 。
产生递延税项资产和负债的暂时性差异 对所得税的影响如下:
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
递延所得税负债 | ||||||||
长期的 | ||||||||
财产和设备 | $ | 2,750,067 | $ | 2,746,331 | ||||
其他 | (19,805 | ) | (19,805 | ) | ||||
递延所得税负债总额 | $ | 2,730,262 | $ | 2,726,526 | ||||
递延所得税资产 | ||||||||
长期的 | ||||||||
其他 | $ | 518,178 | $ | 471,011 | ||||
递延所得税资产总额 | $ | 518,178 | $ | 471,011 | ||||
递延所得税净负债总额 | $ | 2,212,084 | $ | 2,255,515 |
11
本公司和所有 子公司按财年提交合并的联邦和各州所得税申报单。除极少数例外,在截至2017年9月30日的年度内,公司不再接受美国联邦、州或地方所得税审查。
公司不认为其合并财务报表中包含任何需要 确认的未确认税收优惠。本公司在本期内未与税务机关达成任何和解协议,也未因适用的诉讼时效失效而确认税收优惠 。本公司确认与未确认的税收优惠(如果适用)相关的应计利息和罚金(如果适用),包括一般和行政费用。
10.短期和长期债务
短期债务由以下部分组成:
2020年7月30日, 公司获得了从2020年6月28日起生效的为期一年的信用额度延期(“经营信用额度(2020)”)。 公司获得了一年的信用额度延期(“经营信用额度(2020)”),从2020年6月28日起生效。1500万美元的循环信贷额度包括1250万美元和250万美元,每个部分都有单独的 借款要求。信贷额度的利率为《华尔街日报》最优惠利率(指数) ,下限为4.99%。该信贷额度将于2021年6月28日到期。根据借款基数计算,截至2020年12月31日,该公司能够 借款高达990万美元。截至2020年12月31日,该公司的信用额度上有350万美元的借款, 可用信用额度上的借款为640万美元。根据借款基数计算,截至2020年9月30日,该公司能够借款高达1,110万美元。该公司在信用额度上没有借款,截至2020年9月30日,信用额度上剩余1,110万美元 万美元。
不包括在借款基数计算中的主要项目 是来自保税作业和保留金的应收款项,以及超过九十(90) 天的所有项目。信用额度借款以公司的应收账款为抵押。项目下可用现金 按公司合格应收账款的70.0%计算。计算中不包括 的主要项目是保税工作应收账款和保留金,以及超过90天的项目。
根据协议条款,该公司必须满足以下贷款约定才能获得首笔1250万美元:
1. | 最低有形净资产为1900万美元,按季度计算 |
2. | 1.25倍的最低传统偿债覆盖率将 按季度滚动12个月计算, |
3. | 最低电流比率为1.50倍,每季度测量一次, |
4. | 最高债务与有形净值比率(“TNW”) 为2.0倍,每半年计量一次; |
5. | 全面审查应收账款账龄报告和正在进行的工作 。审查结果应令贷款人在其唯一和不受约束的酌情权下感到满意。 |
根据 协议条款,对于导致借款 超过1,250万美元的提款请求,公司必须满足以下额外要求:
1. | 最低传统偿债覆盖率为2.0倍,每季度滚动12个月衡量 , |
2. | 最低有形净资产为2,100万美元,须按季度衡量 。 |
公司相信,在2020年12月31日,它遵守了运营授信额度(2020)1,250万美元部分的所有约定。
12
本公司还通过融资公司为 保单保费提供短期融资。这些保险包括工伤保险、一般责任保险、汽车保险、雨伞保险和设备保险。通常情况下,公司会在1月份支付首付 ,并为超过10个月还款的剩余保费金额提供资金。2020年1月,该公司为保险 保单提供了310万美元的资金。截至2020年12月31日,已结清保费支付余额。
截至2020年12月31日和2020年9月30日的短期和长期债务摘要 如下:
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
向银行支付的信贷额度,月息4.99%,2021年6月28日前支付最后一笔款项。 | 3,500,000 | - | ||||||
应付给财务公司的票据,每月分期付款总计70,062美元,包括0.00%至6.03%的利息,2021年1月至2026年8月到期的最终付款,由设备担保。 | 1,668,998 | 1,334,566 | ||||||
支付给财务公司的融资保险费应付票据,2020财年每月到期254,922美元,2019年到期267,677美元,包括3.50%的利率,2020年11月支付的最后一笔。 | - | 509,843 | ||||||
应付给银行的票据,每月分期付款总计7799美元,包括4.82%的利息,2034年11月到期的最后一笔款项,由建筑和财产担保。 | 956,168 | 967,665 | ||||||
应付给银行的票据,每月分期付款总计11,602美元,包括4.25%的利息,2025年11月到期的最后一笔款项,由建筑和财产担保。 | 606,842 | 644,172 | ||||||
支付给银行的支票保护计划(PPP)贷款资金为980万美元的票据。如果PPP贷款得不到宽恕,五年期债券预计将于2021年3月开始偿还,按月分期付款总计168,187美元,包括1.0%的利息,2025年12月到期的最后一次付款。 | 9,839,100 | 9,839,100 | ||||||
应付给银行的票据,每月分期付款总计98,865美元,包括4.99%的利息,2022年9月到期的最后一笔款项由设备担保。 | 1,711,220 | 1,983,911 | ||||||
应付给银行的票据,每月分期付款总计46,482美元,包括5.00%的利息,由设备担保,2021年9月到期的最后一笔付款。 | 359,432 | 493,191 | ||||||
应付给大卫·博尔顿和丹尼尔·博尔顿的票据,每年分期付款总计60万美元,包括3.25%的利息,2026年12月31日到期的最后一笔付款,无抵押 | 3,000,000 | - | ||||||
债务总额 | 21,641,760 | 15,772,448 | ||||||
较短的当前到期日 | 8,145,254 | 4,538,743 | ||||||
长期债务总额 | $ | 13,496,506 | $ | 11,233,705 |
13
11.收购
2020年12月31日,能源服务公司完成了对西弗吉尼亚管道公司的资产收购,西弗吉尼亚管道公司是能源服务公司的全资子公司,主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商运营。能源服务公司支付了350万美元的现金,获得了300万美元的卖方票据 ,期限为5年,利率为3.25%。之前的所有者大卫·博尔顿(David Bolton)和丹尼尔·博尔顿(Daniel Bolton)继续 分别担任总裁和副总裁。
能源 根据ASC主题805,业务组合的收购方法,能源服务考虑业务组合。因此, 对于每笔交易,购买价格将分配给截至收购日期 的收购资产和承担的负债的公允价值。随着ASU 2015-16的采用,在收到 计量期内的最终公允价值估计(必须在收购日期的一年内)后,能源服务将记录确定调整的报告期内对初步 公允价值估计的任何调整。能源服务公司正在继续敲定与西弗吉尼亚管道收购相关的收购价格分配 。根据管理层对收购的有形和无形资产以及承担的负债的初步估值 ,西弗吉尼亚管道收购的收购价 在下表中分配。这些分配可能会发生变化。
商誉 | $ | 4,220,829 | ||
设备和车辆 | 1,565,000 | |||
建房 | 220,243 | |||
土地 | 64,757 | |||
竞业禁止协议 | 150,000 | |||
客户列表 | 150,000 | |||
收购中收到的现金 | 250,000 | |||
收购中承担的债务 | (120,829 | ) | ||
购货价格 | $ | 6,500,000 |
于2021年1月7日 公司提交最新的8-K报表,宣布完成 项下的收购第2.01项资产处置收购完成。自提交之日起,公司有 七十一(71)天的时间修改8-K表格,以包括所收购企业的财务报表和形式财务信息。
作为收购的一部分,公司产生了 约50,000美元的法律费用和5,000美元的会计软件费用。该公司估计 它将有75,000美元的审计费用,与上文直接提到的美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)要求披露的信息相关 。
西弗吉尼亚管道公司过去的财务业绩、经验丰富的管理和员工队伍以及与客户的关系使其成为一笔对公司有吸引力的收购 。追溯到1963年,西弗吉尼亚管道公司在西弗吉尼亚州南部有着出色的工作表现的悠久历史。 他们的地理区域与能源服务公司相得益彰,因为这两家公司以前很少竞争工作。此次收购产生的420万美元 商誉在很大程度上是公司与西弗吉尼亚管道合并 预期的协同效应和规模经济的结果。增加一家非工会子公司将使能源服务在竞争工作方面具有一定的灵活性 。虽然西弗吉尼亚管道将与公司的其他工会业务分开管理, 预计所有公司建立的关系将有助于在组织内提供新的机会。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该阅读 以下关于能源服务公司财务状况和运营结果的讨论,以及本报告中出现的“财务 报表”,以及本文其他部分包含的历史财务报表和相关说明 。除其他事项外,这些历史合并财务报表包括有关以下信息的 列报基础的更详细信息。能源服务“一词是指本公司、西弗吉尼亚管道 和C.J.休斯 以及C.J.休斯在合并基础上的全资子公司。
前瞻性陈述
在 能源服务公司的合并财务报表以及对财务状况和运营结果的讨论和分析 中,包含的陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念,根据1995年《私人证券诉讼改革法案》,这些陈述应被视为前瞻性陈述。 您可以根据它们与历史或当前事实无关的事实来识别这些陈述。他们使用 “预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“ ”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“打算”等含义相似的词语。
这些 前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及或依赖于许多难以预测或超出能源服务公司控制范围的风险、不确定性和 假设。能源服务公司的前瞻性 声明基于管理层的信念和假设,基于管理层在做出声明时可获得的信息 。实际结果和结果可能与前瞻性陈述所表达、暗示和预测的内容大不相同 ,能源服务公司的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。此类陈述的准确性可能会 受到不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性的影响。
所有 前瞻性声明,无论是书面的还是口头的,都明确受这些警示性声明以及此类前瞻性声明随附或以其他方式包含在本报告中的任何其他 警告性声明的限制。此外, 能源服务公司不承诺也明确不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,以 反映本报告日期之后的事件或情况或其他情况。
公司概述
美国能源服务公司(“能源服务”或“公司”)是一家承包商和服务公司,主要在美国大西洋中部地区运营,为天然气、石油、水分销、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。 美国公司的能源服务公司(简称“能源服务”或“公司”)是一家承包商和服务公司,主要在美国大西洋中部地区运营,为天然气、石油、水分销、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。C.J.休斯建筑公司(“C.J.休斯”)是本公司的全资子公司,是一家主要为公用事业公司从事管道建设的总承包商。 C.J.休斯的全资子公司承包商租赁公司(“Contractors Rental”)为C.J.休斯管理的项目提供工会建筑 行业员工。Nitro Construction Services,Inc.(“Nitro”)是C.J.休斯的全资子公司,主要为汽车、化工和电力行业的客户提供电气、机械、HVAC/R和消防服务。Pinnacle Technology Solutions,Inc.(“Pinnacle”)是Nitro的全资子公司, 作为Nitro办公楼内的数据存储设施运营。Pinnacle由Nitro提供支持,没有自己的员工 。所有C.J.休斯(C.J.Hughes)、硝基(Nitro)和承包商租赁生产(Contractors Rental Production)人员都是各种相关建筑 工会的工会成员,并受不同时间间隔到期的集体谈判协议的约束。
14
2020年12月31日,能源服务公司完成了对西弗吉尼亚管道公司(“西弗吉尼亚管道”)的收购,该公司是位于西弗吉尼亚州普林斯顿的一家西弗吉尼亚州公司。能源服务公司的全资子公司西弗吉尼亚管道公司 主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商运营。西弗吉尼亚管道公司的员工 是非工会成员,公司由C.J.休斯和Nitro独立管理。
能源 服务为公用事业和能源相关公司提供承包服务,包括天然气、石油电力、化工、供水和下水道以及汽车行业。对于天然气行业,本公司主要从事公用事业公司和私营天然气公司的天然气管道和储存设施的建设、更换和修复 。能源服务 参与了州际和州际管道的建设,重点是后者。对于石油行业, 该公司提供与管道、储存设施和工厂工作相关的各种服务。对于电力、化工和汽车行业,该公司提供全方位的机电安装和维修服务,包括变电站和开关站服务、场地准备、设备设置、管道制造和安装、成套建筑、变压器 以及与此相关的其他辅助工作。能源服务公司的其他服务包括液体管道建设、泵站建设、生产设施建设、给水和下水道管道安装、各种维护和维修服务以及与管道建设相关的其他服务。该公司的大多数客户位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和肯塔基州。
能源服务公司的 客户包括其服务行业的许多领先公司,包括:
横贯加拿大公司
哥伦比亚天然气配送公司
马拉松石油公司
登山者气体
美国电力公司
丰田汽车制造
拜耳化工
陶氏化学
肯塔基州美国水
美国水务公司(WV American Water)
各州、县、市 公共服务区。
能源 服务公司的销售队伍由具有丰富相关销售经验的行业专业人员组成,他们利用行业 联系人和可用的公共数据来确定如何以最合适的方式营销公司的产品系列。公司 依靠其销售人员与客户的工程和合同部门之间的直接联系来获得 新业务。该公司的网址是www.energyservicesofamerica.com。
15
新冠肺炎 回应
2020年3月,世界卫生组织确认新型冠状病毒新冠肺炎株为大流行。这次冠状病毒爆发对世界和美国经济都产生了重大影响。为应对此次冠状病毒爆发,许多市、县、 州和其他地理区域的政府已采取预防或保护措施,例如限制旅行和 商业运营,并建议或要求个人限制或放弃外出时间,这给美国经济造成了 重大不确定性。在公司运营的某些地理区域,已下令或建议临时关闭业务 ,许多其他业务已自愿临时关闭。此外,个人的 旅行能力已通过强制旅行限制受到限制,并可能通过额外的自愿 或强制关闭与旅行相关的企业而受到进一步限制。
该公司为帮助员工免受新冠肺炎影响而实施的一些程序 包括社交距离、办公室卫生、洗手、戴口罩、限制办公室准入和即时症状报告的指导原则。公司为员工提供了个人防护设备和洗手液,并安排管理人员在家工作。 公司与客户密切合作,控制接触风险,并配合症状报告和接触者追踪。施工 除了公司自己的程序外,员工还必须满足客户制定的所有程序。 公司还遵循了2020年12月31日到期的《家庭第一冠状病毒应对法案》中规定的带薪病假和扩大探亲假和病假指导方针。截至2020年12月31日,公司员工中的新冠肺炎风险敞口未出现重大问题 。
截至2020年12月31日,该公司的大多数现有客户已恢复受2020年3月停产影响的项目。 因此,与2020年3月31日相比,该公司增加了建筑人员的聘用水平。鉴于该冠状病毒传播的不确定性 ,目前无法合理估计对公司运营业绩、财务 状况以及流动资金或资本资源的相关财务影响。
季节性:结果波动
我们的 收入和运营结果可能而且通常会受到季节性变化的影响。这些变化是天气、 客户消费模式、竞价季节和假期的结果。就收入而言,日历年第一季度通常是最慢的 ,因为恶劣的天气条件会导致生产延迟,而且客户通常不会在这段时间内计划大型项目 。虽然通常好于第一季度,但第二个日历年的季度通常会出现一些恶劣天气, 可能会导致生产延迟,从而减少公司的收入和/或增加生产成本。第三个和 第四个日历年季度通常受天气影响较小,通常有最多的正在进行的项目。许多 项目在第四个日历年的季度完成,收入通常会受到客户的影响,这些客户寻求花费该年度的资本预算 ,或者因资本预算超支而缩减项目。
除了上述波动之外,管道行业还可能具有高度周期性,反映出资本支出与能源价格波动成比例的差异 。因此,我们的业务量可能会受到以下因素的不利影响:我们的客户 在周期中所处的位置,以及他们在资金需求和获得资金来满足这些需求方面的财务状况。
16
第一季度概述
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的运营结果概述 。
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | $ | 32,009,796 | $ | 25,843,307 | ||||
收入成本 | 29,166,737 | 23,486,565 | ||||||
毛利 | 2,843,059 | 2,356,742 | ||||||
销售和管理费用 | 3,595,830 | 2,595,772 | ||||||
运营亏损 | (752,771 | ) | (239,030 | ) | ||||
其他收入(费用) | ||||||||
利息收入 | 151,765 | 53,249 | ||||||
其他营业外费用 | (52,623 | ) | (33,938 | ) | ||||
利息支出 | (76,517 | ) | (186,845 | ) | ||||
出售设备的收益 | 13,042 | 295,991 | ||||||
35,667 | 128,457 | |||||||
所得税前亏损 | (717,104 | ) | (110,573 | ) | ||||
所得税优惠 | (69,442 | ) | (36,459 | ) | ||||
净损失 | (647,662 | ) | (74,114 | ) | ||||
优先股股息 | 77,250 | 77,250 | ||||||
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (724,912 | ) | $ | (151,364 | ) | ||
加权平均流通股-基本 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
加权平均股份-稀释 | 13,621,406 | 13,911,610 | ||||||
每股亏损 | ||||||||
可供普通股股东使用 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) | ||
每股亏损-稀释后 | ||||||||
可供普通股股东使用 | $ | (0.053 | ) | $ | (0.011 | ) |
17
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月的运营业绩
收入。截至2020年12月31日的三个月, 总收入从2019年同期的2580万美元增加到3200万美元,增幅为620万美元,增幅为23.9%。这一增长主要归因于机电服务收入增加了330万美元 ,石油和天然气工作收入增加了260万美元,供水和下水道项目收入增加了306,000美元 以及其他辅助服务收入增加了306,000美元。
收入成本。 截至2020年12月31日的三个月,收入总成本从2019年同期的2350万美元 增加到2920万美元,增幅为570万美元或24.2%。增加的主要原因是电气和机械服务成本增加290万美元,石油和天然气工程成本增加190万美元,供水和下水道工程及其他辅助服务成本减少556,000美元,未分配给项目的设备和工具车间运营成本增加279,000美元。
毛利 。截至2020年12月31日的三个月,毛利润总额从2019年同期的240万美元增加了486,000美元,增幅为38.5%,达到280万美元 。这一增长主要是由于石油和天然气工作的毛利润增加了679,000美元,机电服务的毛利润增加了336,000美元,但与未分配给项目的设备和工具车间运营成本相关的毛利润减少了279,000美元,以及供水和下水道项目以及其他辅助服务的毛利润减少了250,000美元。
本公司截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月的收入和毛利对比 表如下:
收入 | ||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||||
2020年12月31日 | % | 2019年12月31日 | % | |||||||||||||
石油和天然气 | $ | 12,117,050 | 37.9 | % | $ | 9,530,098 | 36.9 | % | ||||||||
电气和机械 | 16,185,565 | 50.6 | % | 12,912,443 | 50.0 | % | ||||||||||
自来水、下水道等 | 3,707,181 | 11.5 | % | 3,400,766 | 13.1 | % | ||||||||||
总计 | $ | 32,009,796 | 100.0 | % | $ | 25,843,307 | 100.0 | % |
毛利 | ||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||||
2020年12月31日 | % | 2019年12月31日 | % | |||||||||||||
石油和天然气 | $ | 2,427,412 | 85.4 | % | $ | 1,748,249 | 74.2 | % | ||||||||
电气和机械 | 1,005,684 | 35.4 | % | 670,114 | 28.4 | % | ||||||||||
自来水、下水道等 | 660,939 | 23.2 | % | 910,506 | 38.6 | % | ||||||||||
未分配的设备和工具车间 | (1,250,976 | ) | -44.0 | % | (972,127 | ) | -41.2 | % | ||||||||
总计 | $ | 2,843,059 | 100.0 | % | $ | 2,356,742 | 100.0 | % | ||||||||
毛利率百分比 | 8.9 | % | 9.1 | % |
销售 和管理费用。截至2020年12月31日的三个月,销售和管理费用总额从2019年同期的260万美元增加了100万美元,增幅为38.5% ,达到360万美元 。
销售 和管理费用增加的主要原因是,与2019年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的工资和负担成本较高。 与2019年同期相比,截至2020年12月31日的三个月,公司C.J.休斯子公司的激励性薪酬增加了481,000美元 。销售和行政费用的总体增加,包括奖励薪酬的增加,与C.J.休斯发起的一项计划有关,该计划旨在增加和激励公司内部的运营人才,并提高收入和利润率。
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利息 费用。截至2020年12月31日的三个月,利息支出从2019年同期的187,000美元下降到77,000美元,降幅为110,000美元,降幅为59.0%。
截至2020年12月31日的三个月利息 支出减少的主要原因是,与2019年同期相比,未偿还的长期债务较少。这主要与2020年1月偿还的1000万美元定期票据有关。
净亏损 。截至2020年12月31日的三个月,所得税前亏损为(648,000美元),而2019年同期所得税前亏损为(111,000美元)。各期间的所得税前亏损是由于上述 项造成的。
截至2020年12月31日的三个月的所得税优惠 为(69,000美元),而2019年同期的所得税优惠为(36,000美元)。 截至2020年12月31日的三个月所得税优惠较高,主要是由于与2019年同期相比,应纳税所得额 减少。
截至2020年12月31日的三个月的有效所得税 税率为(9.7%),而2019年同期为(33.0%)。有效所得税 税率是估计值,可能会因应纳税所得额和不可抵扣费用的变化而因期间而异。 支付给建筑项目员工的每日工资只能从应税收入中部分扣除,并可能对实际税率产生重大影响 。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,优先股 股息为77,250美元。
截至2020年12月31日的三个月,普通股股东可获得的净亏损 为(725,000美元),而2019年同期普通股股东可获得的净亏损 为(151,000美元)。
2020年12月31日与2020年9月30日财务状况对比
截至2020年12月31日,公司总资产为6,170万美元,比上一财年末余额5,820万美元增加了350万美元。 公司的总资产为6,170万美元,比上一财年末的5,820万美元增加了350万美元。截至2020年12月31日,西弗吉尼亚管道收购产生的商誉和收购的无形资产总额为450万美元 ,比上一财年末增加了450万美元。截至2020年12月31日,该公司的物业、厂房和设备 为1900万美元,比上一财年末1640万美元的余额增加了260万美元。 增加的原因是370万美元的房地产、厂房和设备收购,其中190万美元与收购西弗吉尼亚管道有关,但部分被110万美元的折旧所抵消。截至2020年12月31日,现金和现金等价物总计1,230万美元,比上一财年末余额1,120万美元增加了110万美元。增加的主要原因是 应收账款减少。截至2020年12月31日,应收账款总额为1710万美元,比上一财年末的1820万美元减少了110万美元。减少的主要原因是从2020年9月30日开始收取应收账款 。截至2020年12月31日,合同资产总额为440万美元,比上一财年末650万美元的余额减少210万美元 。减少的原因是2020年12月31日的项目账单时间与2020年9月30日的项目账单时间不同 。截至2020年12月31日,应收保留金总额为170万美元,比上一财年末的250万美元减少了82.5万美元。减少的原因是与2020年9月30日相比,预订费账单和 收据的时间安排不同。截至2020年12月31日,预付费用和其他费用总计280万美元,减少了576美元, 000 上一财年末余额330万美元。减少的主要原因是在截至2020年12月31日的三个月内支出的预付保险减少 。
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截至2020年12月31日,公司的总负债为3,660万美元,比上一财年末的3,230万美元增加了430万美元。 公司的总负债为3,660万美元,比上一财年末的3,230万美元增加了430万美元。截至2020年12月31日,信贷额度和短期借款总额为350万美元,比上一财年末余额51万美元增加了300万美元。增加的主要原因是信用额度净借款350万美元,但与510000美元的保险费相关的短期借款净偿还部分抵消了这一增长。截至2020年12月31日,长期债务总额为1810万美元,比上一财年末余额1530万美元增加280万美元。 长期债务增加的原因是与西弗吉尼亚管道收购相关的300万美元应付票据,部分被预定的债务支付所抵消。截至2020年12月31日,应付账款总额为580万美元,比上一财年末的520万美元增加了56.1万美元。增加的原因是应付账款的付款时间与2020年9月30日相比 。截至2020年12月31日,合同负债总额为370万美元,比上一财年 结束的490万美元减少120万美元。减少的原因是2020年12月31日的项目账单时间与2020年9月30日的项目账单时间有所不同。截至2020年12月31日,应计费用和其他流动负债总计330万美元,比上一财年末余额420万美元减少了98.1万美元。减少的主要原因是在截至2020年12月31日的三个月中支付了应计费用 。截至2020年12月31日,递延税项负债总额为220万美元,减少了43美元 , 从上一财年末余额230万美元增加到300万美元。减少的主要原因是截至2020年12月31日的三个月的暂时性账面亏损与税项亏损差额 。
截至2020年12月31日,股东权益 为2510万美元,比上一财年末的2580万美元减少了725,000美元。 这一减少是由于普通股股东在截至2020年12月31日的三个月中可获得的净亏损(725,000美元)。 截至2020年12月31日的三个月,普通股股东可获得的净亏损为725,000美元。
流动性与资本资源
负债
2014年12月16日,公司的Nitro子公司与第一查尔斯顿银行(西弗吉尼亚州)签订了一项为期20年的120万美元贷款协议,以每月6300美元的价格购买之前租赁的办公楼和物业。 本贷款协议的利率为4.82%,每月还款7800美元。此票据的利率可能会根据美国国债收益率的变化而变化,根据美联储 每周公布的固定期限为三年的国债收益率的变化而变化。 根据美国国债收益率的变化,该票据的利率可能会根据美联储每周公布的固定期限调整为三年期。截至2020年12月31日,公司已支付本金244,000美元。 贷款以根据本协议购买的建筑为抵押。
2015年9月16日,公司与联合银行(United Bank,Inc.)签订了一份250万美元的非循环票据协议。这份为期六年的协议 使公司获得了250万美元的信贷额度(“设备信用额度”),专门用于购买设备,期限为一年,利率为5.0%。第一年后,所有针对设备信用额度的借款都转换为五年期票据协议,利率为5.0%。截至2020年12月31日,本公司以本票据为抵押借款246万美元,本金支付210万美元。 贷款以根据本协议购买的设备为抵押。
2015年11月13日, 该公司与United Bank,Inc.签订了一项为期10年的110万美元贷款协议,购买制造车间和物业 Nitro之前每月以12,900美元的价格租赁。新贷款协议的利率为4.25%,每月还款额为11,602美元 。截至2020年12月31日,公司已支付本金493,000美元。 贷款以根据本协议购买的建筑物和物业为抵押。
2017年6月28日,本公司与United Bank,Inc.签订了500万美元的非循环票据协议。这份为期5年的协议 为本公司提供了500万美元的信贷额度(“2017设备信用额度”),专门用于购买设备,期限为3个月,利率为4.99%。三个月后,针对设备2017信用额度的所有借款都转换为五年期票据协议,利率为4.99%。截至2020年12月31日,本公司已就该票据借款500万美元,并支付了330万美元的本金。 贷款以根据本协议购买的设备为抵押。
2019年5月30日, 公司与联合银行签订了2019年定期票据,联合银行将运营信用额度(2019年) 上借入的1000万美元再融资为五年期定期票据,固定利率为5.50%。本说明的目的是 为2019年9月完成的特定建设项目提供资金。这笔贷款由本公司的设备担保。 此次再融资实际上将本公司截至2019年5月30日的信用额度借款重置为零,并不影响后续借款的条件 。本公司于2020年1月支付了2019年的定期票据 。
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2020年12月31日,西弗吉尼亚管道收购公司(后来更名为西弗吉尼亚管道,Inc.)与大卫和丹尼尔·博尔顿(David And Daniel Bolton)就西弗吉尼亚管道,Inc.的剩余收购价签订了一份价值300万美元的卖方票据协议。作为650万美元收购的一部分,收购公司在票据之外还支付了350万美元的现金。无担保的五年期票据 要求每年支付等额款项,固定利率为3.25%。
工资支票 保障计划贷款
由于新冠肺炎带来的经济不确定性和可用运营资金有限,该公司根据 支付宝保障计划(“PPP”)申请了贷款。2020年4月15日,美国能源服务公司(Energy Services Of America Corporation)及其子公司C.J.休斯建筑公司(C.J.Hughes Construction Company)、承包商租赁公司(Contractors Rental Corporation)和硝基建筑服务公司(Nitro Construction Services,Inc.)根据购买力平价(PPP)签订了单独的Paycheck 保护计划票据,本金总额为13,139,100美元(统称为“PPP贷款”),自2020年4月7日起生效,本金总额为13,139,100美元。在2020年4月27日召开的特别会议上,公司董事会在讨论了公司及其子公司的融资需求后,一致投票决定返还330万美元的PPP贷款资金。 这使得公司及其子公司有980万美元的购买力平价贷款用于运营。 截至2020年12月31日,公司已经动用了所有可用的购买力平价贷款资金,目前正在向贷款人申请贷款豁免 。贷款中任何未被免除的部分都将转换为 五年期票据,利息为1.0%。
小企业管理局 在与财政部协商后宣布,在贷款人 提交借款人的贷款豁免申请后,它将审查所有超过200万美元的贷款。SBA将审查借款人所需的证明 当前的经济不确定性使购买力平价贷款申请成为支持申请者持续运营所必需的。借款人 必须真诚地进行此认证,同时考虑到他们当前的业务活动以及他们获得其他 流动性来源的能力,这些流动性来源足以支持其持续运营,且不会对业务造成重大损害。 SBA已注意到,具有可观市值和资本市场准入的上市公司不太可能 真诚地进行所需的认证,这样的公司应做好准备,在SBA提出请求时向SBA证明其认证的基础。 在提出请求时,此类公司应做好准备,向SBA证明其认证的基础。 SBA已注意到,具有可观市值并可进入资本市场的上市公司不太可能真诚地进行所需的认证,这样的公司应做好准备,根据要求向SBA证明其认证的基础
该公司相信 它符合SBA的认证要求,因为如上所述,它获得资本的渠道有限,削弱了业务运营, 市场价值很小。该公司的普通股不在全国交易所交易。但是,不能保证 小企业管理局对公司购买力平价贷款的审计结果。SBA可以确定公司 没有全部或部分贷款豁免资格。此外,如果SBA不同意本公司的认证,还不知道会对本公司进行哪种类型的处罚 。该公司可能被要求退还其PPP 贷款。除了购买力平价贷款的潜在回报之外,任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响。
经营信用额度
2020年7月30日, 公司获得了从2020年6月28日起生效的为期一年的信用额度延期(“经营信用额度(2020)”)。 公司获得了一年的信用额度延期(“经营信用额度(2020)”),从2020年6月28日起生效。1500万美元的循环信贷额度包括1250万美元和250万美元,每个部分都有单独的 借款要求。信贷额度的利率为《华尔街日报》最优惠利率(指数) ,下限为4.99%。该信贷额度将于2021年6月28日到期。根据借款基数计算,截至2020年12月31日,该公司能够 借款高达990万美元。截至2020年12月31日,该公司的信用额度上有350万美元的借款, 可用信用额度上的借款为640万美元。根据借款基数计算,截至2020年9月30日,该公司能够借款高达1,110万美元。该公司在信用额度上没有借款,截至2020年9月30日,信用额度上剩余1,110万美元 万美元。
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不包括在借款基数计算中的主要项目 是来自保税作业和保留金的应收款项,以及超过九十(90) 天的所有项目。信用额度借款以公司的应收账款为抵押。项目下可用现金 按公司合格应收账款的70.0%计算。计算中不包括 的主要项目是保税工作应收账款和保留金,以及超过90天的项目。
根据协议条款,该公司必须满足以下贷款约定才能获得首笔1250万美元:
1. | 最低有形净资产为1900万美元,按季度计算 |
2. | 1.25倍的最低传统偿债覆盖率将 按季度滚动12个月计算, |
3. | 最低电流比率为1.50倍,每季度测量一次, |
4. | 最高债务与有形净值比率(“TNW”) 为2.0倍,每半年计量一次; |
5. | 全面审查应收账款账龄报告和正在进行的工作 。审查结果应令贷款人在其唯一和不受约束的酌情权下感到满意。 |
根据 协议条款,对于导致借款 超过1,250万美元的提款请求,公司必须满足以下额外要求:
1. | 最低传统偿债覆盖率为2.0倍,每季度滚动12个月衡量 , |
2. | 最低有形净资产为2,100万美元,须按季度衡量 。 |
公司相信,在2020年12月31日,它遵守了运营授信额度(2020)1,250万美元部分的所有约定。
表外安排 表内安排
由于我们行业的性质,我们经常在正常业务过程中进行某些表外安排, 导致的风险不会直接反映在我们的资产负债表中。虽然大部分都不是实质性的,但其中一些是:
租契
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02, “租约(主题842)”。ASU 2016-02在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对公共业务实体有效。除其他事项外,承租人必须在开始之日为所有租赁(短期租赁除外)确认以下 :租赁负债,即承租人 按折扣价计算的支付租赁所产生的租赁款项的义务;使用权资产,代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产的权利。公司优先 通过购买、现金或融资方式购买长期使用所需的设备。对于短期所需的设备, 公司将与设备提供商签订短期租赁协议,该协议可随时取消 。ASU 2016-02年度的采用对其合并财务报表产生了无形的影响(如果有的话)。
本公司租赁 用于建筑项目的设备,租赁协议为周至周或月至月。由于建设项目的设备要求和公司自有设备的可用性,租金费用可能因会计年度而异 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,租金费用(计入 综合收益表上的销售商品成本)分别为100万美元和78.8万美元。
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信用证
我们的某些 客户或供应商可能需要信用证来确保供应商代表我们进行付款,或确保 向各个客户项目的分包商和供应商付款。于2020年12月31日,本公司并无任何未清偿信用证 。
履约保证金
一些 客户,特别是新客户或政府机构要求公司提交投标保证金、履约保证金和付款保证金(统称为履约保函)。这些债券是通过保险公司获得的,并向客户保证 我们将根据合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。如果公司未能根据合同履行 或向分包商和供应商付款,客户可以要求保险公司根据保函付款或提供服务 。本公司必须向保险人报销其需要支付的任何费用或支出。
根据可以投标的合同类型和数量, 获得未来合同保证金的能力是承包行业中的一个重要因素。根据合同的大小和条件,公司可能被要求邮寄 以保险公司为受益人的信用证或其他抵押品。邮寄这些信件或其他抵押品会降低我们的借款能力 。在可预见的将来,该公司预计不会有任何针对未偿还履约保证金的索赔。截至2020年12月31日,公司未偿还履约保证金为570万美元。
信贷集中 风险
在 正常业务过程中,公司在正常付款条件下向我们的客户(包括天然气和石油公司、总承包商以及位于美国境内的各种商业和工业客户)提供信贷,通常没有抵押品。 我们的客户包括天然气和石油公司、总承包商以及位于美国境内的各种商业和工业客户。因此,本公司面临与 将影响这些公司的业务和经济因素相关的潜在信用风险。但是,本公司通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权。 在某些情况下,如丧失抵押品赎回权,本公司可以取得标的资产的所有权,以代替现金结算应收账款 。
请 对于在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中占公司收入或应收账款留存净额10.0%或以上的客户,请参阅下表 :
截至三个月 | ||||||||
收入 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
横贯加拿大公司 | 13.7 | % | * | |||||
所有其他 | 86.3 | % | 100.0 | % | ||||
总计 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
*低於10.0%,并包括在“所有其他”(如适用的话)内 |
在… | ||||||||
应收账款扣除留存净额 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
美国水务公司(WV American Water) | 11.7 | % | 15.0 | % | ||||
肯塔基州的美国水 | 10.3 | % | * | |||||
所有其他 | 78.0 | % | 85.0 | % | ||||
总计 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
*低於10.0%,并包括在“所有其他”(如适用的话)内 |
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诉讼
2018年2月,该公司对一名前客户提起诉讼,该客户与管道建设项目变更纠纷有关。 该公司在诉讼中索赔1,000万美元,但没有一笔在公司的财务 报表中确认。虽然审判日期尚未确定,但公司预计此案将在2021财年开庭审理,除非双方达成调解 和解。除上文所述外,于2020年12月31日,本公司除在正常业务过程中外,并无参与任何法律 诉讼。本公司经常 参与正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。这些诉讼通常 要求赔偿被指控的人身伤害、违约和/或财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失,或禁令或声明救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼, 当可能发生责任并且损失金额可以合理估计时,我们会记录准备金。于2020年12月31日,本公司并不相信任何单独或合计的诉讼程序会 对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
关联方交易
我们打算,我们与我们的高管、董事、持有我们任何类别普通股及其关联公司10%或以上股份的所有 交易的条款将不低于给予非关联第三方的条款,并将 得到我们在交易中没有任何利益的大多数独立外部董事的批准。
2014年12月16日,公司的Nitro子公司与第一银行查尔斯顿(西弗吉尼亚州)签订了一项为期20年的120万美元贷款协议,以每月6300美元的价格购买之前租赁的办公楼和物业。能源服务总裁道格拉斯·雷诺兹先生是查尔斯顿第一银行的董事兼秘书。萨缪尔·卡普拉莱斯先生是能源服务公司的董事,也是查尔斯顿第一银行的董事。2018年10月15日,查尔斯顿第一银行被并入 Premier Bank,Inc.,后者是查尔斯顿银行的全资子公司Premier Financial Bancorp,Inc.能源服务委员会主席马歇尔 雷诺兹先生与Premier Financial Bancorp Inc.担任相同职位。Neal Scaggs 先生是能源服务总监,并在Premier Financial Bancorp,Inc.担任相同职位。道格拉斯·雷诺兹先生是总裁 兼能源服务总监兼Premier Financial Bancorp,Inc.董事。贷款协议的利率为4.82%自贷款开始以来,截至2020年12月31日,我们已支付了约244,000美元的本金和约318,000美元的利息。截至2020年12月31日的三个月内,没有新的材料关联方交易达成 。
某些能源服务 子公司经常在正常业务过程中相互进行交易,包括分享员工福利 计划覆盖范围、代表其他附属公司支付保险和其他费用,以及每个附属公司业务附带的其他服务 。所有收入和相关费用交易,以及相关的应收账款和应收账款都已在合并中注销 。
通货膨胀率
由于截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的通胀水平相对较低, 通胀对我们的业绩没有显著的 影响。
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关键会计政策
对公司财务状况和经营结果的 讨论和分析基于我们的合并财务报表 ,该报表是按照美国公认的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制 要求我们作出估计和假设,以影响在合并财务报表日期已知的或有资产和负债的报告金额 和报告期内报告的收入和费用的报告金额 和报告的资产和负债的报告金额 。我们根据历史经验和各种其他认为在当时情况下合理的假设,持续评估我们的估计。 不能保证实际结果不会与这些估计结果不同。管理层认为以下会计政策 会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入 确认
2018年10月1日, 公司通过了会计准则更新,与客户签订合同的收入(主题606)。主题606的核心原则 是,当承诺的商品或服务转让给客户的金额 反映了预期用于交换这些商品或服务的权利的对价时,将确认收入。我们采用了使用 修改后的追溯过渡方法的主题606,并选择将主题606应用于截至2018年10月1日未基本上 完成(即不到90%完成)的客户的合同。主题606的采用并未对公司的 财务报表产生实质性影响。
此外,自2018年10月1日起,我们开始在公司的合并资产负债表中单独列报合同资产和负债。 合同资产可能包括以前单独列报的成本和超出账单的预计收益。合同 负债可能包括以前单独列报的超出成本和估计收益的账单,以及 以前计入应计费用和其他流动负债的损失准备金。
受主题606及其更改影响的会计政策 如下:
收入确认:
我们的收入主要 来自可能跨越几个季度的建筑合同。我们根据主题606确认收入。主题606 提供了确认与客户的合同收入的五步模型,如下所示:
1. | 确认合同, |
2. | 确定履约义务, |
3. | 确定交易价格, |
4. | 分配成交价 |
5. | 确认收入。 |
确定 合同
应用会计准则编码(ASC)606的第一步是确定与客户的合同。为此, 公司评估合同是否存在的指标。
25
必须满足特定条件 才能与客户签订合同:
• | 合同各方已批准合同 (书面、口头或按照其他商业惯例),并承诺履行各自的义务。 |
• | 公司可以确定每一方关于 要转让的商品或服务的权利。 |
• | 公司可以确定要转让的货物或服务的付款条件 。 |
• | 该合同具有商业实质(即,该实体未来现金流的风险、时间或金额预计将因该合同而发生变化)。 |
公司很可能会收取其有权获得的对价,以换取将转移给客户的商品或服务 。在评估是否可能收取一定金额的对价时,公司 应仅考虑客户在到期时支付该金额的能力和意向。如果对价是可变的,则实体有权获得的对价金额 可能低于合同中规定的价格 ,因为实体可能会向客户提供价格优惠。
确定绩效 义务
一旦 公司确定其与客户签订了会计准则编码(ASC)606中定义的合同, 公司必须确定履约义务是什么。履约义务在ASC主词汇表中定义为:
在与客户签订的合同 中承诺将以下任一项转给客户:
• | 独特的商品或服务(或捆绑的商品或服务) ; |
• | 基本上 相同且向客户转移模式相同的一系列截然不同的商品或服务。 |
通常, 合同中明确规定了履约义务。公司的合同通常包含一项履约 义务,该义务会随着时间的推移得到履行,因为我们的履约通常会创建或增强客户在创建或增强资产时控制的资产 。
在评估 向客户转让货物或服务的承诺是否可以单独识别时,公司会考虑以下因素:
• | 该实体提供重要服务,将 货物或服务与合同中承诺的其他货物或服务整合为一包货物或服务,代表客户签订合同的 一项或多项综合产出。换句话说,实体使用商品或服务 作为输入来生产或交付客户指定的一个或多个组合输出。一个或多个组合输出可能 包括多个相、元素或单元。 |
• | 一项或多项商品或服务对合同中承诺的一项或多项其他商品或服务进行重大修改或定制,或由其显著修改或定制。 |
• | 商品或服务高度相互依存或高度 相互关联。换句话说,每种商品或服务都受到合同中其他一种或多种商品或服务的显著影响 。例如,在某些情况下,两种或两种以上的商品或服务相互影响很大 因为实体无法通过单独转让每种商品或服务来履行其承诺。 |
根据 ASC 606,当满足特定条件时,将要求合并合同。新会计准则要求,如果满足以下一个或多个标准,则在进一步评估五个要素之前合并合同 :
• | 与同一客户(或 关联方)同时协商,只考虑一个商业目标; |
• | 一份合同支付的对价取决于另一份合同 ; |
• | 根据本指南,合同中承诺的货物和服务是 单一履约义务。 |
26
承诺不符合分离条件的,将履行义务合并为一个履行义务。一份 合同可能有多个履约义务,这些义务本身包括一些不明确且不能 分开的承诺集。
在公司履行的所有合同中,管理层已 评估公司是作为委托人而不是代理人(即公司将材料、劳动力和设备整合到承诺给客户的交付成果中)。
确定交易价格
交易价格 是公司预期有权获得的对价金额,以换取将商品和服务转让给 客户。在与客户签订的合同中承诺的对价可以包括固定金额和可变金额(例如,奖金/奖励 或罚款/违约金),前提是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决(即,可能和可估量)时,确认的累计收入不会发生重大逆转。
可变 对价定义广泛,可以采取多种形式,例如奖励、处罚条款、价格优惠、返点或 退款。如果公司将收到的金额取决于未来发生或不发生的事件 ,即使金额本身是固定的,对价也被认为是可变的。
以下 是合同中可变注意事项的示例:
• | 索赔和待定变更单; |
• | 未定价的变更单; |
• | 合同中的奖励和处罚条款; |
• | 共享储蓄; |
• | 价格优惠; |
• | 违约金;以及 |
• | 具有可变对价的单价合同。 |
在合同签订后 ,交易价格可能会因各种原因而发生变化,包括已执行或估计的变更单金额,以及未解决的合同修改和向业主或业主提出的索赔。作为对现有履约义务的 调整入账的变更在合同开始时按相同的基准进行分配。否则,变更将 作为单独的履约义务入账,并按上文讨论的方式分配单独的交易价格。从未经批准的变更单对交易价格进行更改 ,只要金额可以合理估计,并且有可能恢复 。对于我们已提交且尚待解决的合同修改和肯定索赔(“肯定的 索赔”),以收回额外成本和相关利润(如果适用),公司认为根据与客户、分包商、供应商或其他人的合同条款,它有权 获得这些额外成本和相关利润。业主或其授权代表 和/或其他第三方可能部分或完全同意修改或肯定索赔,或拒绝 或完全或部分不同意此类权利。
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分配交易 价格
当合同有 单个履约义务时,整个交易价格都归因于该履约义务。如果合同有 多个履约义务,交易价格将根据合同开始时货物或服务的估计相对独立售价 分配给每个履约义务, 通常使用成本加适当的利润率来确定。
根据主题606,公司在确定合同交易价格时,需要考虑所有合理可用的信息(历史、当前和预测),并确定合理数量的可能对价金额,从而估计可变对价。 在确定合同交易价格时,公司需要考虑所有合理可用的信息(历史、当前和预测),并确定合理数量的可能对价金额。管理必须包括任何变量考虑因素的估计 使用“期望值“方法或”最有可能的金额“方法。
“期望值”方法根据可能结果的范围和每个结果的概率 来估计变量考量。当公司有大量具有相似 特征的合同时,此方法可能最合适,因为当有大量 类似交易时,公司可能会更好地了解各种结果的概率。
“最可能金额”方法根据可能的 对价金额范围内的单个最可能金额估计可变对价。如果公司只收到两种可能的金额中的一种,这种方法可能是最具预测性的。
使用的 方法不是政策选择,应在整个合同中一致应用,但应遵守 约束可变对价估计的指导。公司只能在交易价格中计入可变对价 ,前提是当不确定性随后得到解决时,收入很可能不会发生重大逆转。 此评估将需要应用判断。虽然没有单一因素是决定性的,但收入标准包括在评估是否应限制可变考虑因素时要考虑的 个因素。
以下因素可能会增加收入逆转的可能性或幅度 :
• | 对价金额很容易受到实体影响之外的 因素的影响, |
• | 这种不确定性预计在很长一段时间内都不会得到解决, |
• | 实体处理类似类型合同的经验有限 , |
• | 该实体有提供广泛的价格优惠或经常更改付款条件的做法;以及 |
• | 该合同有广泛的可能对价金额 。 |
确认收入
公司根据我们的运营组和合同类型对 收入进行分类,因为这是管理层定期审查的格式。我们应报告的 运营组包括:石油天然气、供水、下水道和其他服务以及机电服务。我们的合同 类型有:一次总价、单价、成本加成、时间和材料(T&M)。
公司将 收入确认为履行了履约义务,并将承诺的货物和服务的控制权转移给了客户。对于 一次总付合同,通常会随着时间的推移确认收入,因为控制权是通过使用输入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履约义务的进度 转移给客户的。对于单价、成本加成和T&M合同,通常会随着时间的推移确认收入,因为控制权是通过 使用产出法衡量履行义务的进度而转移给客户的。
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公司确实有 某些服务和维护合同,在这些合同中,每个客户采购订单都被视为自己的履约义务,随着时间的推移而确认 ,并将根据上述合同类型予以确认。公司还提供某些T&M服务 ,这些服务通常在短时间内完成,并在某个时间点得到认可。
所有合同成本,包括与肯定索赔、变更单和欠款相关的成本,都会记录为已发生的成本,并在确定履行义务后立即反映对估计的 总成本的修订。 所有合同成本,包括与肯定索赔、变更单和欠款相关的成本,都会记录为已发生的成本。合同成本包括合同的直接成本, 包括人工和材料、应付给分包商和外部设备供应商的金额、直接管理费用和内部 设备费用(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
该公司确认 某些未安装材料的收入,但不确认利润。这些卸载材料的收入在发生成本(控制权转移时)时确认,但相关利润直到项目结束时才确认。 卸载材料的成本将在公司的会计软件中单独跟踪。
如果需要,项目的合同前成本和保证金成本通常对公司合同的总价值无关紧要,并在发生 时计入费用。项目动员成本通常也是非实质性的,并在发生时计入项目成本。作为实际的权宜之计, 如果实体 本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,则公司在发生时将这些增量成本确认为费用。对于预计持续时间超过一年的项目,动员成本将 计入已发生的费用,并在项目预期期限内摊销。对于这些项目,动员成本将 在公司的会计软件中单独跟踪。这包括与设置项目批次或铺设场地相关的成本 、设备、工具和供应运输、临时设施和公用事业以及工人资格和安全培训 。
合同可能要求 公司保证按照合同进行工作;但是,保修不单独定价, 并且公司不向客户提供购买保修的选项。截至2020年12月31日, 本公司未发生本应资本化和摊销的重大成本支出。
我们 在给定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。 我们相信我们的经验使我们能够创建可靠的估计。有许多因素可能导致合同成本和盈利估计的变化 。其中最重要的包括:
• | 标书原件的完整性和准确性; |
• | 与范围变更相关的成本; |
• | 人工和(或)材料成本的变化; |
• | 因业主、天气和其他延误而延长的管理费用和其他费用; |
• | 分包商履约问题; |
• | 生产力预期的变化; |
• | 与原投标中假设的场地条件不同的场地条件; |
• | 设计施工项目对原设计的变更; |
• | 项目所在地理位置的工人的可获得性和技能水平; |
• | 改变设备和材料的可获得性和接近性; |
• |
我们有能力对肯定索赔进行全面、迅速的赔偿 并退还额外费用 合约费用;以及 |
• | 客户正确管理合同的能力。 |
上述因素, 以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合可能会导致毛利润在不同时期波动 。成本估算的重大变化,特别是在我们更大、更复杂的项目中,已经并可能在未来对我们的盈利能力产生重大影响。
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合同资产:
我们的合同资产 可能包括成本和超出账单的估计收益,这些费用和估计收益代表根据合同赚取和可报销的金额,包括 索赔回收估算,但有条件开单和付款的权利,如实现里程碑或完成项目 。除客户肯定索赔外,通常情况下,此类未开单金额将根据合同条款 变为可开单金额,并且通常将在接下来的三个月内开单和收取。与客户就未解决的肯定索赔达成和解 取决于索赔解决流程,可能会延长一年以上。根据我们的历史经验, 我们一般认为与计费金额相关的收款风险较低。当事件或条件表明 未结清金额很可能无法开票时,交易价格和相关合同资产将减少。
合同责任:
我们的合同负债 可能包括超出成本和预计收益的损失和账单拨备。损失拨备在合并损益表中以未完成的履约义务水平确认 在有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间内的估计损失总额 。 超出成本和估计收益的账单是在完成工作之前根据合同向客户开具的账单,包括作为合同条件谈判的预付款 。通常,未赚取的项目相关成本将在接下来的12个月 内计入。
所得税 税
本公司和所有 子公司按财年提交合并的联邦和各州所得税申报单。除极少数例外,在截至2017年9月30日的年度内,公司不再接受美国联邦、州或地方所得税审查。
公司按照ASC 740的所得税主题采用负债法核算所得税。根据 此方法,递延税项资产及负债因财务 报告与资产及负债税基之间的暂时性差异而产生的未来税项后果入账,并使用预期在收回或清偿相关资产或负债时生效的已制定税率及法律予以计量。如果递延税项资产的一部分很可能无法变现,则设立估值津贴以减少 递延税项资产。
美国公认会计原则还规定了一个全面的模型,规定公司应如何在其财务报表中确认、计量、列报和披露不确定的 纳税申报单上已采取或将采取的纳税头寸。此评估分两步进行。首先,确认过程 确定在适当的税务机关审查 后,是否更有可能基于税务状况的优劣来维持纳税状况。其次,计算衡量流程,以确定如果税务状况满足比不符合确认阈值更有可能的情况下,要在财务报表中确认的收益/费用金额 。税收 头寸以最终结算时更有可能实现的最大收益/费用来衡量。 任何与未确认的税收优惠相关的利息和罚金,由于确认了 不确定的税收状况而产生的纳税义务,都包括在所得税拨备中。截至2020年12月31日,本公司未确认任何不确定的税务状况 。
索赔
索赔 指承包商因客户造成的 延误、规格和设计错误、合同终止、在范围和 价格方面存在争议或未经批准的变更单,或其他意外额外成本的原因,试图向客户或其他人收取超出商定合同价格的金额。该公司记录成功概率较高的索赔的收入 。索赔的收入只有在与索赔有关的合同费用已经发生的情况下才被记录。
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自我保险
公司通过专属保险公司投保工伤保险、一般责任保险和汽车保险。虽然 公司认为这一安排对降低和稳定保险成本非常有利,但公司确实有 保证金来保证保费的支付。截至2020年12月31日,该帐户的余额为210万美元。 如果专属自保保险公司在较长一段时间内出现严重亏损,可能会对 公司产生不利影响。
应收活期和非活期应收账款及坏账准备
当收款被认为可疑时, 公司为可疑账户提供备抵。对可疑账户拨备的评估 中固有的是与我们的客户获得资金的机会 、我们的客户的支付意愿或能力、一般经济状况以及与 客户的持续关系等相关的某些判断和估计。虽然我们的大多数客户都是资本雄厚的大型公司,但如果他们的收入和现金流发生重大变化 或出现其他困难而无法支付欠款,这可能会导致现金流减少和损失 超出我们目前的准备金。2020年12月31日,管理层审查认为坏账拨备充足 。
运营 租约
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02, “租约(主题842)”。ASU 2016-02在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对公共业务实体有效。除其他事项外,承租人必须在开始之日为所有租赁(短期租赁除外)确认以下 :租赁负债,即承租人 按折扣价计算的支付租赁所产生的租赁款项的义务;使用权资产,代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产的权利。公司优先 通过购买、现金或融资方式购买长期使用所需的设备。对于短期所需的设备, 公司将与设备提供商签订短期租赁协议,该协议可随时取消 。ASU 2016-02年度的采用对其合并财务报表产生了无形的影响(如果有的话)。
公司租用设备用于建筑项目,租赁协议为每周或每月。 由于建筑项目的设备要求和公司拥有的设备的可用性,租金费用可能因会计年度而异。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,租金费用(计入 综合收益表上的销售商品成本)分别为100万美元和78.8万美元。
商誉和其他 无形资产
作为企业收购的一部分,收购的资产和承担的负债一般按收购之日的公允价值入账。收购价格超出收购资产和承担的负债的公允价值的 计入商誉。确定可识别资产(特别是无形资产)和收购负债的公允 价值还需要管理层做出估计,这 是基于所有可获得的信息,在某些情况下是关于与资产相关的未来收入和费用的时间和金额的假设 。商誉潜在减值的评估过程是主观的,在分析过程中需要 在许多方面做出重大判断,包括识别我们的报告单位、识别资产和负债并将其分配给我们的每个报告单位以及确定公允价值。在为我们的年度或定期减值分析估算报告单位的公允价值 时,我们对该报告单位的未来现金流作出估计和重大判断 。我们的现金流预测基于代表最高 和最佳使用我们的报告单位的假设。改变对这些假设和估计的判断可能导致进一步的商誉 减值费用。
新会计声明
2017年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2017-04,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试“。 ASU 2017-04在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对公共业务实体有效。此次更新旨在通过取消商誉减值测试 中的步骤2来简化后续商誉计量。根据本更新的修订,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试 。实体应就账面金额超出报告单位公允价值的金额确认减值费用 ,但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外,实体在计量商誉减值损失时,应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响 (如果适用)。本公司已采用ASU 2017-04,并未对其财务报表或披露产生实质性影响。
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后续事件
2021年1月5日,公司与联合银行(United Bank,Inc.)签订了一项300万美元的非循环票据协议。这份为期5年的协议 使公司获得了300万美元的信贷额度(“2021年设备信用额度”),具体用于购买设备,期限为12个月,浮动利率最初定为4.25%,基于公布的优惠 利率。华尔街日报。12个月后,所有以设备信用额度2021 为抵押的借款将转换为四年期票据协议,初始浮动利率为4.25%。 贷款将以根据本协议购买的设备为抵押。截至2021年2月12日,公司尚未以此信用额度借款 。
2020年12月21日,公司的401(K)计划(“计划”)启动了对401(K)第三方管理员的变更。 违反行业标准,且未经本公司适当授权,即将离任的第三方管理人于2020年12月23日开始 清算持有本公司股票的集体信托。公司直到清算完成后才 意识到清算已经发生,并正在调查即将离职的第三方管理人的 行为。集体信托中共有812,310股公司股票被清算,每股加权价格 约为1.12美元。2021年2月10日,公司董事会批准了一项计划,以纠正第三方管理人的离职行为,使计划参与者通过可归因于2021年计划年度的合格非选择性捐款(“QNEC”)实现公司股票 价格的整体升值。QNEC将根据公司股票在2021年2月9日1.92美元的收盘价, 允许向集体信托一次性出资651,000美元。员工可以选择将资金留在集体信托中,以便回购 公司股票或重新分配到他们选择的基金。
管理层评估了截至2021年2月16日(财务报表可供发布的日期)的后续事件 。除上文所述外,在此期间 没有其他重大事件会影响 报告中反映的结果或公司未来的业绩。
展望
以下陈述 基于当前预期。这些陈述是前瞻性的,实际结果可能大不相同。
作为一家向石油、天然气、公用事业和电力行业的客户提供电力、机械、HVAC和地下管道安装和维护服务的承包商,该公司及其子公司在其运营的各个州被视为“基本业务” 。虽然尚不清楚新冠肺炎病毒将持续多长时间,以及对公司的完整财务 影响将是什么,但冠状病毒的爆发预计将对公司2021年的运营业绩产生重大影响 。截至2020年12月31日,该公司的许多现有客户已恢复受2020年3月停产影响的项目。因此,与2020年3月31日相比,该公司增加了施工人员的聘用水平。 鉴于这种冠状病毒传播的不确定性,目前无法合理估计对公司运营业绩、财务状况以及流动资金或资本资源的相关财务影响。
目前,公司 正在接收来自现有客户和潜在新客户的投标机会。然而,由于潜在的经济不确定性,如新冠肺炎疫情的恶化,石油和天然气价格的持续低迷,以及环境法规的潜在影响 ,我们客户的项目需求可能会减弱,他们为计划中的项目提供资金的能力可能会降低。 此外,合格劳动力的短缺可能会导致生产效率低下,并可能使投标和管理项目变得更加困难。 本公司截至2020年12月31日的积压订单为5,520万美元,其中包括新收购的西弗吉尼亚管道不能保证公司将成功竞标可用的项目 。此外,即使煤气公司获得合约,也不能保证工程一定会进行。
项目3.关于市场风险的定量和定量披露
较小的报告公司不需要。
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项目4.控制和程序
在 的监督下,并在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的参与下,我们评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的 有效性。 在本报告涵盖的期间结束时,我们评估了我们的信息披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的 有效性。基于这一评估,首席执行官 和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序 有效,可确保(1)在SEC规则和表格指定的时间段内,记录、处理、汇总和报告美国能源服务公司根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官在适当的情况下,允许及时决定所需的披露。
在美国能源服务公司2021财年第一季度期间,美国能源服务公司对财务报告的内部控制没有 发生变化,这对 美国能源服务公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
第二部分
其他信息
项目1.法律诉讼
2018年2月,该公司对一名前客户提起诉讼,该客户与管道建设项目变更纠纷有关。 该公司在诉讼中索赔1,000万美元,但没有一笔在公司的财务 报表中确认。虽然审判日期尚未确定,但公司预计此案将在2021财年开庭审理,除非双方达成调解 和解。除上文所述外,于2020年12月31日,本公司除在正常业务过程中外,并无参与任何法律 诉讼。本公司经常 参与正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。这些诉讼通常 要求赔偿被指控的人身伤害、违约和/或财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失,或禁令或声明救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼, 当可能发生责任并且损失金额可以合理估计时,我们会记录准备金。于2020年12月31日,本公司并不相信任何单独或合计的诉讼程序会 对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
请参阅我们于2021年1月4日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告中“风险因素”部分披露的信息 。自提交 Form 10-K年度报告以来,风险因素没有发生实质性变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用。
(A)在报告期内,并无 未登记的股权证券销售。
(B)没有。
(C)在截至2020年12月31日的三个月内,没有回购美国能源服务公司普通股 。
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项目6.展品
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节 通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书 |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的首席财务官证书 |
32 | 根据《美国法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)对首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS
101.SCH
101.CAL
101.DEF
101.LAB
101.PRE |
XBRL实例文档
XBRL分类扩展 架构文档
XBRL分类扩展 计算链接库文档
XBRL分类扩展 定义Linkbase文档
XBRL分类扩展 标签Linkbase文档
XBRL分类扩展 演示链接库文档 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求 ,公司已正式安排本报告由正式授权的签名人代表其签署。
美国能源服务公司
日期:2021年2月16日 | 由以下人员提供: | /s/道格拉斯·V·雷诺兹 |
道格拉斯·V·雷诺兹 | ||
首席执行官 | ||
日期:2021年2月16日 | 由以下人员提供: | /s/Charles P.Crimmel |
查尔斯·P·克里梅尔 | ||
首席财务官 |
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