目录

​

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

表格310-Q

​

(标记一)

​

截至2021年3月31日的季度

或

​

在从日本到日本的过渡期内，日本将从欧洲过渡到欧洲，而日本将从欧洲过渡到日本。

委托档案编号：001-38003

Ramaco Resources，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是，⌧是，不是，是◻。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。是，⌧是，不是，是◻。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。⌧

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是，◻是，不是，是⌧。

截至2021年5月10日，注册人有44,170,288股已发行普通股。

​

​

​

目录

目录

​

​

​

2

目录

关于前瞻性陈述的警示说明

本季度报告中的Form 10-Q(本“季度报告”)包括修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。除本季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，所有与我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述都是前瞻性陈述。本季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这样的标识性词语。这些前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前预期和假设，以及基于关于未来事件的结果和时机的现有信息。在考虑前瞻性陈述时，您应该牢记标题“第1A项”中描述的风险因素和其他警告性陈述。本季度报告和Ramaco Resources，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的年度报告(以下简称“年度报告”)中的“风险因素”包括在本季度报告和Ramaco Resources，Inc.(“本公司”)于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的Form 10-K年度报告(“年度报告”)以及本公司提交给SEC的其他文件中。

前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述：

3

目录

​

我们提醒您，这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设很难预测，其中许多是我们无法控制的，与煤炭的开发、生产、收集和销售有关。此外，我们的经营环境竞争激烈，瞬息万变，可能会不时出现额外的风险。我们的管理层无法预测与我们业务相关的所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。尽管我们相信本季度报告中的前瞻性陈述反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。

本季度报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都受本警示声明的明确限制，仅在本季度报告发布之日发表。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。

除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况。所有前瞻性陈述均受本节中的陈述明确限定。

​

4

目录

第一部分：金融信息

第一项：会计报表、财务报表、财务报表

Ramaco Resources，Inc.

未经审计的简明合并资产负债表

​

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

5

目录

​

Ramaco Resources，Inc.

未经审计的简明合并经营报表

​

​

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

​

6

目录

Ramaco Resources，Inc.

未经审计的股东权益简明合并报表

​

​

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7

目录

Ramaco Resources，Inc.

未经审计的现金流量表简明合并报表

​

​

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

​

8

目录

Ramaco Resources，Inc.

未经审计的简明合并财务报表附注

注1-业务

Ramaco Resources，Inc.(以下简称“公司”，“我们”或“我们的”)是特拉华州的一家公司，成立于2016年10月。我们的主要公司办事处位于肯塔基州列克星敦。我们是西弗吉尼亚州南部、弗吉尼亚州西南部和宾夕法尼亚州西南部高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商。

新冠肺炎大流行-2020年，新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。由于新冠肺炎的影响，宏观经济前景恶化和不确定性增加，公司受到不利影响。在最初的疫情爆发后，我们观察到随着全球商业和消费者活动的减速，冶金煤的需求和现货价格都在下降。2021年第一季度，随着全球经济复苏的开始，我们看到主要客户的需求有所增加。2021年第一季度，由于这种复苏和政府大规模刺激措施的影响，美国钢铁价格大幅上涨。

我们将继续积极监控情况，并可能采取进一步行动改变我们的业务运营，我们认为这符合员工、客户、供应商和利益相关者的最佳利益，或符合联邦、州或地方当局的要求。

注2-重要会计政策摘要

陈述的基础-这些中期财务报表未经审计，是根据证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定编制的。某些披露在这些财务报表中被浓缩或省略。因此，该等资料及附注并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整综合财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司年报所包括的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表包括为公平列报截至所有列报期间的财务状况和经营业绩所需的所有调整，包括正常经常性调整。在编制随附的财务报表时，管理层作出了某些估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表中报告的金额和或有事项的披露。实际结果可能与这些估计不同。中期业绩不一定代表年度业绩。公司间余额和合并实体之间的交易已被冲销。

现金和现金等价物-我们将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性工具归类为现金等价物。截至2021年3月31日，限制性现金余额为100万美元，截至2020年12月31日，限制性现金余额为140万美元。这些资金包括代管资金，以备将来可能提出的工人赔偿要求，并归入合并资产负债表中的其他流动资产。

自我保险-我们为某些与工人索偿有关的损失自行投保。我们购买保险是为了减少我们对这些索赔的重大风险敞口。自保损失是根据对截至资产负债表日发生的未保险索赔的总负债的估计，利用当前和历史索赔经验以及某些精算假设而应计的。截至2021年3月31日，未投保索赔的估计总负债总额为120万美元。其中，100万美元计入综合资产负债表内的其他长期负债。截至2020年12月31日，未投保索赔的估计总负债总计170万美元，其中包括包括在其他长期负债中的90万美元。由于各种因素，这些估计可能会受到不确定性的影响，包括报告和解决索赔的滞后时间延长，以及索赔结算模式、保险业惯例和法律解释的趋势或变化。因此，实际成本可能与估计金额大不相同。对估计负债的调整记录在估计发生变化的期间。

9

目录

金融工具-我们的金融资产和负债包括现金、应收账款、应付账款和负债。这些工具的公允价值与其在每个报告日期的账面价值大致相同。

非经常性公允价值计量包括资产报废债务，其估计公允价值是使用第三级投入计算的与其回收负债相关的估计现金流量的现值。用于计算此类负债的重要数据包括预计将发生的成本、我们的信用调整贴现率、通货膨胀率和预计的回收日期。

浓度-在截至2021年3月31日的三个月中，对两个客户的销售额分别约占我们总收入的35%和31%，合计约占我们总收入的66%。截至2021年3月31日，这两家客户的应收余额约占应收账款总额的65%。在截至2020年3月31日的三个月里，面向三个客户的销售额约占总收入的73%。

近期会计公告-2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税它加强和简化了所得税会计指导的各个方面，包括要求在非企业合并的交易中获得商誉的税基提高，投资的所有权变更，以及税法制定变化的中期会计处理等要求。这一标准在我们2021财年的第一季度对我们有效。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

​

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)。修正案从2020年3月12日起至2022年12月31日期间对所有实体有效。该公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修订。本公司尚未采用此ASU。该公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表和采用时间的影响。

​

附注3--财产、厂房和设备

财产、厂房和设备由以下部分组成：

​

​

截至2021年3月31日，与我们目前正在开发或积极从事采矿作业的物业的煤炭储量相关的资本化金额总计1,430万美元，截至2020年12月31日，资本化金额为1,540万美元。

​

折旧和摊销包括：

​

​

10

目录

注4-债务

循环信贷安排和定期贷款-2018年11月2日，我们与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了信用与安全协议(经修订后的“信用协议”)。信贷协议于2020年2月20日及2021年3月19日修订，由1,000万美元定期贷款(“定期贷款”)及最多3,000万美元循环信贷额度(“循环信贷安排”)组成，其中包括300万美元可用信用证。所有个人财产资产，包括但不限于应收账款、煤炭库存和某些采矿设备均被质押以保证信贷协议。

​

循环信贷安排的到期日为2023年12月31日，利息基于LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%。基本利率是(I)KeyBank的最优惠利率、(Ii)联邦基金有效利率+0.5%或(Iii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循环信贷安排下的预付款最初是作为基本利率贷款发放的，但在某些时候我们可以酌情将其转换为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2021年3月31日，循环信贷机制下未偿还的资金为1,160万美元，我们的剩余可用资金为1,360万美元。

​

该定期贷款以总担保协议作为抵押，质押若干地下及露天采矿设备，利息为LIBOR+5.15%，须按月分期偿还278,000美元，包括应计利息。截至2021年3月31日，定期贷款的未偿还本金余额为590万美元。

​

信贷协议载有惯常及习惯性契约，包括对留置权、额外负债、投资、受限制付款、资产出售、合并、附属公司交易及其他惯常限制，以及金融契约的限制，包括留置权限制、额外负债、投资、受限制付款、资产出售、合并、关联交易及其他惯常限制，以及金融契约。截至2021年3月31日，我们遵守了信贷协议中的所有债务契约。

​

设备融资贷款-于2020年4月16日，我们与KeyBank旗下Key Equipment Finance作为贷款人签订了一笔本金约470万美元的设备贷款，用于现有地下和地面设备的融资(“设备融资贷款”)。贷款息率为年息7.45厘，分36期按月支付，金额为147,000元。贷款在头12个月内提前还款有3%的溢价。这项保费在每连续12个月期间下降1%。截至2021年3月31日，设备融资贷款项下的未偿还本金余额为340万美元。

​

注5-SBA工资保障计划贷款

2020年4月20日，根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(PPP)，我们从作为贷款人的KeyBank获得了PPP贷款收益约840万美元。购买力平价的目的是鼓励工人继续就业。我们将所有的购买力平价贷款收益用于符合条件的工资支出、租赁、利息和水电费支付。

PPP贷款的证据是一张日期为2020年4月16日的本票，其中包含与付款违约、违反陈述和担保等有关的惯例违约事件。PPP贷款可在到期日之前的任何时间由公司预付，不受提前还款处罚。

PPP贷款将于2022年4月16日到期，年利率为1%。依据后来制定的2020年薪资保护弹性法案在收到美国小企业管理局(“SBA”)的批准或拒绝宽恕之前，我们被允许推迟规定的每月本金和利息支付。

我们的宽恕申请得到了KeyBank的批准，目前正在接受SBA的审查。我们预计购买力平价贷款本金的全部金额以及应计利息将被免除。因此，我们在2020年综合业务表中确认840万美元为其他收入。

11

目录

注6-股权

基于股票的薪酬-我们有一个基于股票的薪酬计划，根据该计划，可以授予股票期权、限制性股票、绩效股票和其他基于股票的奖励。截至2021年3月31日左右，根据目前的计划，为未来的奖励保留了约170万股。

2016年8月31日，两名高管获得了以每股5.34美元的行权价购买总计937,424股我们普通股的期权。这些期权自授予之日起有十年的期限，并完全授予。截至2021年3月31日，这些期权仍未偿还和未行使，不是现金。

我们将限制性股票授予某些高级管理人员、关键员工和董事。这些股票从授予之日起大约一到三年半的时间内归属。在归属期间，参与者拥有投票权，并可获得股息，但不得出售、转让、转让、质押或以其他方式担保。此外，已授予但未授予的股份通常在雇佣终止时被没收，除非员工达成另一项书面安排。授予日限制性股票的公允价值在服务期内按比例摊销。在截至2021年3月31日的三个月里，与这些奖励相关的薪酬支出总计110万美元。截至2021年3月31日左右，与未归属限制性股票相关的未确认补偿成本总额为1,160万美元，加权平均为2.3年。

下表汇总了该期间未决的限制性奖励以及活动：

​

​

​

附注7--承付款和或有事项

担保债券-截至2021年3月31日左右，我们的填海保证金总需求约为1540万美元，由担保债券提供支持。此外，我们还有30万美元的担保债券，保证了履约义务。

应急运输采购承诺-我们通过铁路合同和出口码头服务合同确保了煤炭运输的能力，这些合同有时是通过按需付费的安排提供资金的。截至2021年3月31日，根据2021年12月31日和2024年2月29日到期的两份合同，这些不收即付安排下的或有负债总额为700万美元。由於该等铁路及出口码头服务是根据该等铁路及出口码头合约所规定的合约期内所规定的最低吨位金额而使用，因此，这些按吨计算的责任水平将会减低，因为该等铁路及出口码头服务是根据该等铁路及出口码头合约所规定的最低吨位而使用。

诉讼-本公司在正常业务过程中可能不时受到各种诉讼及其他索偿。*综合财务报表并无就任何事项累算任何金额。

2018年11月5日，为我们的Elk Creek工厂提供燃料的三个原煤储存筒仓中的一个出现了部分结构故障。2018年11月下旬完成的临时输送系统恢复了工厂约80%的产能。我们完成了永久性皮带解决方案，并于2019年年中恢复了选煤厂的全部处理能力。我们的保险公司联邦保险公司基于对适用保单的某些排除，对我们的保险索赔提出异议，因此，2019年8月21日，我们在西弗吉尼亚州洛根县巡回法院对联邦保险公司和Chubb INA Holdings，Inc.提起诉讼，要求宣告性判决部分筒仓坍塌是可保险事件，需要我们的保单承保。被告将案件移送到西弗吉尼亚州南区的美国地区法院，在移送后，我们

12

目录

以ACE American Insurance Company代替Chubb INA Holdings，Inc.作为被告。目前，该案定于2021年6月29日在西弗吉尼亚州查尔斯顿开庭审理。

注8-收入

我们的收入来自煤炭销售合同，这些合同是在控制权移交给我们的客户时确认的。一般来说，国内销售合同的期限约为一年，定价通常是固定的。出口销售有现货或定期合同，定价可以是固定价格，也可以是根据指数定价机制得出的价格。交付到出口终端后完成的销售被报告为出口收入。关于我们收入的分类信息如下：

​

​

截至2021年3月31日，我们在2021年剩余时间有约120万吨的未履行义务，其中固定销售价格平均为87美元/吨的合同约为120万吨，采用指数定价机制的合同约为30万吨。

​

注9-所得税

中期季度的所得税拨备一般基于估计的年度有效所得税税率，该税率与与中期相关的重大、罕见或不寻常项目的影响分开计算。

​

在截至2021年3月31日的三个月里，我们为西弗吉尼亚州的立法改革确认了40万美元的税收优惠。在截至2021年3月31日的三个月里，不包括这项单独的福利，实际税率约为5%。截至2020年3月31日的三个月，我们的有效税率也是5%。每个时期与联邦法定税率21%的主要差异涉及州税、不可扣除费用的永久性差异以及所得税目的的损耗费用。

​

注10-每股收益

以下是基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：

​

​

在截至2021年3月31日的三个月里，稀释后的每股收益不包括购买我们普通股的937,424份期权，因为它们的效果将是反稀释的。

​

​

​

13

目录

附注：11项关联方交易

矿产租赁权和地面权协议-我们控制的大部分煤炭储量和地面权是通过与关联方Ramaco Coal，LLC签订的一系列矿产租赁和地面权协议获得的。截至2021年3月31日和2020年12月31日的生产特许权使用费应付款总额分别为50万美元和40万美元，计入应付账款 在合并资产负债表中。在截至2021年3月31日的三个月里，支付给Ramaco Coal，LLC的特许权使用费总计110万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，支付给Ramaco Coal，LLC的特许权使用费总计120万美元。

单击或点击此处输入文本。

* * * * *

14

目录

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们年度报告中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告中其他部分的财务报表和相关注释一起阅读。以下讨论包含反映我们未来计划、估计、信念和预期业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于可能超出我们控制范围的事件、风险和不确定因素。我们提醒您，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的因素在本季度报告的其他地方进行了讨论，特别是在“关于前瞻性陈述的警示说明”和我们的年度报告中标题为“项目1a”中。风险因素，“所有这些因素都很难预测。鉴于这些风险、不确定性和假设，讨论的前瞻性事件可能不会发生。除非适用法律另有要求，否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。

概述

我们的主要收入来源是焦煤销售。截至2021年3月31日，我们拥有2.62亿吨优质冶金煤储备基地和包括四个一次开发项目在内的开发组合。我们的计划是，根据市场条件、许可和额外的资本部署，完成现有资产的开发，并将产量提高到400-450万吨洁净焦煤以上。我们可能会收购储量或基础设施，继续专注于有利的地质条件和较低的成本。

焦煤业务的整体前景取决于定价、监管不确定性和全球经济状况等多种因素。最近一段时间，美国的煤炭消费和生产受到几个市场动态和趋势的推动，例如全球经济、强势美元和加速减产。

2021年第一季度，我们销售了40万吨煤炭。其中46%销往北美市场，54%销往不包括加拿大的出口市场，主要销往欧洲、南美、亚洲和非洲。2020年第一季度，我们73%的销售额销往北美市场，其余27%销往不包括加拿大的出口市场。

截至2021年3月31日，我们在2021年剩余时间有约120万吨的未履行义务，其中固定销售价格平均为87美元/吨的合同约为120万吨，采用指数定价机制的合同约为30万吨。

由于新冠肺炎的影响，宏观经济前景恶化和不确定性增加，公司受到不利影响。在最初的疫情爆发后，我们观察到随着全球商业和消费者活动的减速，冶金煤的需求和现货价格都在下降。2021年第一季度，随着全球经济复苏的开始，我们看到主要客户的需求有所增加。2021年第一季度，由于经济复苏和政府大规模刺激措施的影响，美国钢铁价格大幅上涨。

我们将继续积极监控情况，并可能采取进一步行动改变我们的业务运营，我们认为这符合员工、客户、供应商和利益相关者的最佳利益，或符合联邦、州或地方当局的要求。

15

目录

经营成果

​

​

2021年第一季度，我们公布的净收入为410万美元，调整后的EBITDA为1150万美元，分别高于2020年第一季度。2021年第一季度，我们受益于每吨销售较低的现金成本，以及CARE法案员工留任税收抵免250万美元的确认。我们预计，该公司将有资格在2021年第二季度获得并确认类似金额的CARE Act员工留任税收抵免。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比

收入。我们的收入包括向客户销售公司生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。我们将我们向客户收取的运费计入收入中，并将运输成本计入销售成本中。每吨销售收入(离岸价矿山)和每吨销售现金成本(离岸价矿山)均不包括运输账单和成本的影响。

煤炭销售信息汇总如下：

​

​

16

目录

2021年上半年煤炭销售收入为4350万美元，比2020年上半年增长4%，主要原因是2021年第一季度运量略有增加，运输账单也有所增加。每吨销售收入(FOB矿)从2020年第一季的93美元/吨降至2021年第一季的88美元/吨，降幅为5%。我们在2021年第一季度销售了42.2万吨煤炭，比2020年同期增长了1%。

销售成本。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的销售成本总计3120万美元，而2020年同期为3090万美元，略有增加，原因是出口发货比例较高导致运输成本上升。2021年第一季每吨售出(离岸价矿山)现金成本为59美元，2020年第一季为67美元。我们在2021年期间每吨销售的现金成本的改善主要是由于产量的增加，这更好地利用了我们的固定成本，以及我们的一个矿山收回了100万美元的遣散税。

资产报废债务增加。截至2021年3月31日的三个月，资产报废义务增加了20万美元，截至2020年3月31日的三个月，资产报废义务增加了10万美元。

折旧和摊销。截至2021年3月31日和2020年3月31日的每个时期的折旧和摊销费用分别为620万美元和500万美元，主要是由于2021年第一季度产量增加。

销售，一般和行政。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，销售、一般管理和行政费用都为470万美元。

其他收入。截至2021年3月31日的三个月，其他收入为290万美元，而截至2020年3月31日的三个月为120万美元，这主要是由于在截至2021年3月31日的三个月中确认了CARE Act员工留任税收抵免250万美元。

利息支出，净额。利息支出净额在截至2021年3月31日的三个月期间约为20万美元，2020年同期约为30万美元。

所得税费用。在截至2021年3月31日的三个月里，由于西弗吉尼亚州的立法变化，我们确认了40万美元的税收优惠。在截至2021年3月31日的三个月里，不包括这项单独的福利，实际税率约为5%。截至2020年3月31日的三个月，我们的有效税率也是5%。每个时期与联邦法定税率21%的主要差异涉及州税、不可扣除费用的永久性差异以及所得税目的的损耗费用。

预计2021年缴纳的现金税额将不到4万美元。

​

17

目录

流动性与资本资源

截至2021年3月31日，我们有550万美元的现金和现金等价物，根据我们现有的信贷协议，我们有1360万美元可用于未来的借款。

2021年前三个月的重要现金来源和用途

现金来源：

现金用途：

截至2021年3月31日，我们还有100万美元的限制性现金余额，归类于合并资产负债表中的其他流动资产，用于未来潜在的工人赔偿索赔。

现金的未来来源和用途

我们现金的主要用途包括矿山开发的资本支出和持续运营费用。我们预计将用手头的现金、预期的运营现金流和以下更详细讨论的借款来满足我们的资本和流动性要求。我们相信，根据我们现有的信贷协议，目前的手头现金、运营现金流和可用流动资金将足以满足我们的资本支出和运营计划。

可能对我们未来的流动性和执行资本支出计划的能力产生不利影响的其他因素包括：

​

如果未来现金流不足以满足我们的流动性需求或资本要求，我们可能会降低我们的预期资本支出水平，和/或通过发行债务或股权证券、达成债务安排或通过其他来源(如资产出售)为部分资本支出提供资金。

负债

循环信贷安排和定期贷款-2018年11月2日，我们与KeyBank签订了信贷协议。信贷协议于2020年2月20日和2021年3月19日修订，包括定期贷款

18

目录

和循环信贷安排。所有个人财产资产，包括但不限于应收账款、煤炭库存和某些采矿设备均被质押以保证信贷协议。

循环信贷安排的到期日为2023年12月31日，利息基于LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%。基本利率是(I)KeyBank的最优惠利率、(Ii)联邦基金有效利率+0.5%或(Iii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循环信贷安排下的预付款最初是作为基本利率贷款发放的，但在某些时候我们可以酌情将其转换为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2021年3月31日，循环信贷机制下未偿还的资金为1,160万美元，我们的剩余可用资金为1,360万美元。

该定期贷款以总担保协议作为抵押，质押若干地下及露天采矿设备，利息为LIBOR+5.15%，须按月分期偿还278,000美元，包括应计利息。截至2021年3月31日，定期贷款项下的未偿还本金余额为590万美元。

信贷协议载有惯常及习惯性契约，包括对留置权、额外负债、投资、受限制付款、资产出售、合并、附属公司交易及其他惯常限制，以及金融契约的限制，包括留置权限制、额外负债、投资、受限制付款、资产出售、合并、关联交易及其他惯常限制，以及金融契约。截至2021年3月31日，我们遵守了信贷协议下的所有债务契约。

设备融资贷款-2020年4月16日，我们与KeyBank旗下的Key Equipment Finance作为贷款人签订了一项设备贷款，本金约为470万美元，用于现有地下和地面设备的融资。这笔设备贷款的利息为年息7.45%，分36个月支付，金额为14.7万美元。在头12个月内预付票据有3%的溢价。这项保费在每连续12个月期间下降1%。截至2021年3月31日，设备融资贷款项下的未偿还本金余额为340万美元。

SBA Paycheck保护计划贷款-2020年4月20日，根据CARE法案的PPP，我们从作为贷款人的KeyBank获得了约840万美元的PPP贷款收益。购买力平价的目的是鼓励工人继续就业。我们将所有的购买力平价贷款收益用于符合条件的工资支出、租赁、利息和水电费支付。

PPP贷款的证据是一张日期为2020年4月16日的本票，其中包含与付款违约、违反陈述和担保等有关的惯例违约事件。PPP贷款可在到期日之前的任何时间由公司预付，不受提前还款处罚。

PPP贷款将于2022年4月16日到期，年利率为1%。依据后来制定的2020年薪资保护弹性法案，我们被允许推迟规定的每月本金和利息支付，直到收到SBA的批准或拒绝宽恕。

我们的宽恕申请得到了KeyBank的批准，目前正在接受SBA的审查。我们相信，购买力平价贷款本金的全额连同应计利息很可能会被免除。

19

目录

表外安排

截至2021年3月31日，我们没有实质性的表外安排。

非GAAP财务指标

调整后的EBITDA

我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)将调整后的EBITDA用作非GAAP财务指标的补充。我们相信调整后的EBITDA是有用的，因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩。

我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上净利息支出、基于股票的薪酬、折旧和摊销费用以及任何与交易相关的成本。净收入与调整后EBITDA的对账如下所示。调整后的EBITDA不打算作为美国GAAP业绩衡量标准的替代品，可能无法与其他公司提出的同名衡量标准相比较。

​

非GAAP营业收入每吨美元

每吨非GAAP收入(FOB矿)的计算方法是煤炭销售收入减去运输成本，再除以销售吨。我们相信，每吨离岸价收入(FOB矿山)为投资者提供了有用的信息，因为它使投资者能够将我们产生的每吨收入与其他上市煤炭公司的类似措施进行比较，并更有效地监测不同时期煤炭价格的变化，不包括我们无法控制的运输成本的影响。为达致这些措施而作出的调整，对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。每吨销售收入(FOB矿山)不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标，因此不应被视为美国GAAP收入的替代。

​

20

目录

每吨售出的非GAAP现金成本

每吨销售的非公认会计准则现金成本的计算方法是销售现金成本减去运输成本除以销售吨。我们相信，每吨售出的现金成本为投资者提供了有用的信息，因为它使投资者能够将我们的每吨现金成本与其他上市煤炭公司的类似措施进行比较，并更有效地监测煤炭成本的期间变化，不包括我们无法控制的运输成本的影响。为达致这些措施而作出的调整，对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。根据美国公认会计原则，每吨销售的现金成本不是衡量财务业绩的指标，因此不应被视为美国公认会计原则下销售成本的替代方案。

​

​

​

​

​

​

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

关于市场风险的定量和定性披露包括在我们年度报告的项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”中。

​

项目4.控制和程序

披露控制和程序

根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，我们已在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下，在我们的管理层(包括我们的首席财务官)的参与下，评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如根据交易所法案的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定，并在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们定期审查我们的财务报告内部控制系统，并对我们的流程和系统进行更改，以改善控制和提高效率，同时确保我们保持有效的内部控制环境。变化可能包括实施新的、更有效的系统、合并活动和迁移流程等活动。

在截至2021年3月31日的季度内，我们的财务报告内部控制制度(根据《交易法》第13a-15(F)条规则的定义)没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

​

21

目录

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

​

由于我们的业务性质，我们可能会不时卷入常规诉讼或与我们的业务活动相关的纠纷或索赔。虽然该等诉讼的结果不能确切预测，但我们的管理层认为，并无针对我们的诉讼、争议或索偿悬而未决，而该等诉讼、纠纷或索偿若个别或整体作出不利决定，将会对我们的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。有关我们的法律程序的说明，请参阅本季度报告第一部分中的简明综合财务报表注释7。

第1A项。风险因素

​

除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑在标题“项目1a”下描述的风险因素和其他警示声明。这些风险因素“包括在我们的年度报告中，以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的风险因素和其他警示性声明，这些因素可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来的经营业绩产生重大影响。

我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。与我们年度报告中描述的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。

项目4.矿山安全信息披露

​

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在本季度报告的附件95.1中。

​

22

目录

项目6.展品

​

​

*特此提交的文件和展品。

**随函提供的表格。根据美国证券交易委员会(SEC)发布的第33-8212号文件，本认证将被视为“附带”本季度报告，而不是根据交易法第18条的规定作为此类报告的一部分“存档”，或者以其他方式承担交易法第18条下的责任，并且本认证不被视为通过引用而纳入证券法下的任何备案文件，除非注册人通过引用明确将其并入其中。

​

23

目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

​

24