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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
 
(标记一) 
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。 
在截至本季度末的季度内2021年1月31日
或 
☐ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。 
在从日本向日本过渡的过渡期内，美国将从欧洲过渡到亚洲，而日本将从欧洲过渡到亚洲，这一过渡期将由美国向日本过渡。
 委托文件编号：001-36334
 Keysight Technologies，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州46-4254555
(述明或其他司法管辖权(美国国税局雇主
公司或组织)识别号码)
1400 FountaingGrove Parkway 
圣罗莎加利福尼亚95403
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 
注册人的电话号码，包括区号：(800) 829-4444  
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元钥匙纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅交易所法案规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。-是☐ 没有。☒ 
截至2021年2月26日，已发行普通股数量为185,994,432.

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   页面
数
第一部分：第一部分。
财务信息
 
3
 
第一项。
简明合并财务报表(未经审计)
3
  
简明综合业务报表
3
简明综合全面收益表
4
  
简明综合资产负债表
5
  
简明合并现金流量表
6
简明合并权益表
7
  
简明合并财务报表附注
8
 
第二项。
管理层对财务状况和经营业绩的探讨与分析
22
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
30
 
第四项。
管制和程序
30
第二部分。
其他信息
 
31
 
第一项。
法律程序
31
 
项目1A。
风险因素
31
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
 
第6项。
陈列品
45
签名
  
46

2
目录
第一部分。财务信息
 
第1项。简明合并财务报表(未经审计)
 
Keysight Technologies，Inc.
简明合并操作报表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
 
截至三个月
 1月31日，
 20212020
收入：
产品$970 $902 
服务和其他210 193 
总收入1,180 1,095 
成本和费用：
产品成本392 359 
服务和其他费用81 81 
总成本473 440 
研发199 187 
销售、一般和行政301 300 
其他营业费用(收入)，净额(5)(35)
总成本和费用968 892 
营业收入212 203 
利息收入1 6 
利息支出(20)(19)
其他收入(费用)，净额2 12 
税前收入195 202 
所得税拨备23 39 
净收入$172 $163 
每股净收益：
基本信息$0.93 $0.87 
稀释$0.92 $0.86 
计算每股净收益时使用的加权平均股份：
基本信息186 188 
稀释188 191 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3
目录
Keysight Technologies，Inc.
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月
 1月31日，
 20212020
净收入$172 $163 
其他全面收益(亏损)：
衍生工具未实现收益(亏损)，扣除税收优惠(费用)净额$(5)和$(1)
18 1 
重新分类为与衍生工具相关的收益的金额，扣除税收优惠(费用)零
— 1 
扣除税收优惠(费用)后的外币折算零
31 — 
净固定收益养老金成本和退休后计划成本：
净精算亏损变动，扣除税费净额#美元5和零
14 17 
扣除税收优惠后的先前服务抵免净额的变化零及$1
— (2)
其他综合收益63 17 
综合收益总额$235 $180 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
    
4
目录
Keysight Technologies，Inc.
压缩合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
(未经审计)

 2021年1月31日2020年10月31日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$1,887 $1,756 
应收账款净额654 606 
库存760 757 
其他流动资产265 255 
流动资产总额3,566 3,374 
财产、厂房和设备、净值597 595 
经营性租赁使用权资产215 182 
商誉1,588 1,537 
其他无形资产，净额356 361 
长期投资62 61 
长期递延税金资产700 740 
其他资产410 368 
总资产$7,494 $7,218 
负债和权益
流动负债：  
应付帐款$228 $224 
员工薪酬和福利253 289 
递延收入456 391 
应缴所得税和其他税款56 64 
经营租赁负债42 43 
其他应计负债89 70 
流动负债总额1,124 1,081 
长期债务1,790 1,789 
退休及退休后福利362 362 
长期递延收入166 175 
长期经营租赁负债184 149 
其他长期负债332 365 
总负债3,958 3,921 
承付款和或有事项(附注14)
股东权益：  
优先股；$0.01票面价值；100授权发行百万股；无已发行和未偿还
— — 
普通股；$0.01票面价值；1授权股份10亿股；197百万股，于2021年1月31日及1962020年10月31日发行百万股
2 2 
按成本计算的库存量；10.9百万股，于2021年1月31日及10.7截至2020年10月31日，百万股
(772)(752)
额外实收资本2,134 2,110 
留存收益2,708 2,536 
累计其他综合损失(536)(599)
股东权益总额3,536 3,297 
负债和权益总额$7,494 $7,218 
    
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Keysight Technologies，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月
 1月31日，
 20212020
经营活动的现金流：  
净收入$172 $163 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：  
折旧28 24 
摊销59 56 
基于股份的薪酬43 39 
递延税费1 18 
与库存相关的超额和过时费用7 7 
因损坏财产、厂房和设备而获得的保险收益— (32)
其他非现金支出(收入)，净额7 1 
资产负债变动情况：  
应收账款(38)(3)
库存— (36)
应付帐款4 (26)
员工薪酬和福利(54)(63)
递延收入50 29 
应付所得税(1)10 
退休及退休后福利(1)(3)
其他资产和负债18 13 
经营活动提供的净现金295 197 
投资活动的现金流：  
对房地产、厂房和设备的投资(28)(32)
收购企业和无形资产，扣除收购现金后的净额(96)(5)
收到财产、厂房和设备损坏的保险收益— 32 
用于投资活动的净现金(124)(5)
融资活动的现金流：  
根据员工股票计划发行普通股所得款项28 26 
支付与股权奖励的净股份结算有关的税款(49)(49)
库存股回购(20)(76)
支付与收购相关的或有对价(2)— 
用于融资活动的净现金(43)(99)
汇率变动的影响8 — 
现金、现金等价物和限制性现金净增加136 93 
期初现金、现金等价物和限制性现金1,767 1,600 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,903 $1,693 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Keysight Technologies，Inc.
简明合并权益表
(百万股，千股除外)
(未经审计)
 普通股库存股  
 股份数量面值额外实收资本股份数量按成本计算的库存量留存收益累计其他综合损失股东权益总额
截至2020年10月31日的余额195,661 $2 $2,110 (10,732)$(752)$2,536 $(599)$3,297 
净收入— — — — — 172 — 172 
其他综合收益，税后净额— — — — — — 63 63 
普通股发行1,193 — 28 — — — — 28 
与股权奖励的净股份结算有关的税项— — (49)— — — — (49)
基于股份的薪酬— — 45 — — — — 45 
普通股回购— — — (137)(20)— — (20)
截至2021年1月31日的余额196,854 $2 $2,134 (10,869)$(772)$2,708 $(536)$3,536 
截至2019年10月31日的余额193,769 $2 $2,013 (6,458)$(342)$1,909 $(578)$3,004 
净收入— — — — — 163 — 163 
其他综合收益，税后净额— — — — — — 17 17 
普通股发行1,270 — 26 — — — — 26 
与股权奖励的净股份结算有关的税项— — (49)— — — — (49)
基于股份的薪酬— — 41 — — — — 41 
普通股回购— — — (732)(75)— — (75)
截至2020年1月31日的余额195,039 $2 $2,031 (7,190)$(417)$2,072 $(561)$3,127 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Keysight Technologies，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.重要会计政策概述和汇总
概述。 Keysight Technologies，Inc.(“我们”、“我们”、“Keysight”或“公司”)于2013年12月6日在特拉华州成立，是一家技术公司，通过提供用于通信、网络和电子行业电子系统的模拟、设计、验证、制造、安装、优化和安全操作的电子设计和测试解决方案，帮助企业、服务提供商和政府加速创新，以连接世界并确保其安全。我们还在客户的整个产品生命周期中提供定制、咨询和优化服务，包括启动协助、资产管理、正常运行时间服务、应用服务以及仪器校准和维修。
我们的财政年度末是10月31日，我们的财政季度是1月31日、4月30日和7月31日。除非另有说明，否则这些日期指的是我们的会计年度和会计季度。
陈述的基础. 我们根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制了随附的财务报表。通常包括在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以浓缩或省略。随附的财务报表和信息应与我们的Form 10-K年度报告一起阅读。
管理层认为，随附的简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整，以公平陈述我们截至2021年1月31日和2020年10月31日的财务状况、截至2021年和2020年1月31日的三个月的经营业绩以及截至2021年和2020年1月31日的三个月的现金流量。
估计的使用。 根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。管理层根据历史经验和其他各种被认为合理的假设作出估计。虽然这些预估是基于管理层对未来可能影响公司的时事和行动的了解，但实际结果可能与预估不同。我们的关键会计政策是那些对我们的财务报表有重大影响的政策，涉及管理层困难、主观或复杂的判断。这些政策包括收入确认、库存估值、基于股票的薪酬、退休和退休后计划假设、商誉和其他无形资产的估值、保修、或有损失、重组和所得税会计。
更新重要的会计政策。 我们在截至2020年10月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中所述的重大会计政策没有发生重大变化。
新会计公告。财务会计准则委员会(FASB)或其他准则制定机构在2021财年第一季度发布的会计准则更新对我们的精简合并财务报表并不重要。在未来日期之前不需要采用的GAAP的其他修订预计在采用后不会对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
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目录
2.增加收入。
收入的分类
我们按地理区域、终端市场和确认收入的时间对我们与客户签订的合同的收入进行分类，因为我们认为这些类别最能反映我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们的每一个可报告部门都列出了分类收入。
截至三个月
1月31日，
20212020
通信解决方案组电子工业解决方案集团总计通信解决方案组电子工业解决方案集团总计
 (单位：百万美元)
区域
美洲$401 $67 $468 $386 $61 $447 
欧洲132 70 202 115 71 186 
亚太地区319 191 510 317 145 462 
总收入$852 $328 $1,180 $818 $277 $1,095 
终端市场
航空航天、国防和政府$294 $— $294 $245 $— $245 
商业通信558 — 558 573 — 573 
电子工业— 328 328 — 277 277 
总收入$852 $328 $1,180 $818 $277 $1,095 
收入确认的时机
在以下时间点确认的收入
时间		$712 $284 $996 $701 $250 $951 
随时间推移确认的收入140 44 184 117 27 144 
总收入$852 $328 $1,180 $818 $277 $1,095 
我们的时间点收入主要来自销售各种类型的设计和测试软件和硬件，以及每次事故的维修和校准服务。永久软件和此类别中的定期软件订阅收入部分是指在电子交付时控制权转移时预先确认的收入。每次事故维修和校准服务的收入在执行服务时确认。超时收入主要来自维修和校准合同、延长保修、硬件和软件技术支持、某些软件订阅和软件即服务(“SaaS”)产品以及专业服务。对软件的技术支持以及可用的软件更新和升级可与我们的软件许可证和软件订阅(包括SaaS)一起销售，或作为我们客户支持计划的一部分单独销售。
此外，我们还提供定制解决方案，包括硬件、软件、软件订阅、安装、专业服务和其他支持服务的组合，根据合同条款，收入可以在交付时预先确认，也可以随着时间的推移确认。
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致我们的压缩综合资产负债表上出现已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。此外，我们推迟并资本化为获得合同而产生的某些成本(合同成本)。
合同资产。合同资产是指我们通过在对货物和服务开具发票之前将货物或服务转移给客户来履行的安排的未开单金额。合同资产主要来自服务协议和待正式客户验收(通常在30天内)交付的产品。合同资产余额为#美元。51百万美元和$61截至2021年1月31日和2020年10月31日，我们的应收账款分别为100万美元，并计入我们简明综合资产负债表的“应收账款净额”。
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目录
合同费用。我们将资产确认为与客户签订合同的增量成本。我们已确定某些员工和第三方代表佣金计划符合资本化要求。员工佣金是基于与销售目标相比订单量的实现情况。第三方代表佣金成本与客户合同直接相关，因为佣金与通过我们的第三方代表签订的订单和安排的合同有关。如果没有获得合同，佣金将不会被支付，因此，被确定为获得合同的增量成本。只有当我们确定佣金实际上是递增的，如果没有客户合同就不会产生这些成本时，我们才会推迟这些成本。
资本化的增量成本按照分配给每个履约义务的交易价格的比例分配给各个履约义务，并根据基础履约义务的履约模式摊销。与初始合同和续签合同相关的合同费用在同一时期摊销，因为初始合同和续签合同支付的佣金彼此相称。
下表提供了我们资本化的合同成本(当前和非当前)的前滚：
截至三个月
1月31日，
20212020
(单位：百万)
期初余额$31 $28 
期内资本化的成本21 16 
期内摊销的成本(18)(16)
期末余额$34 $28 
合同责任。我们的合同负债包括当我们在提供合同中承诺的货物或服务之前收到对价时产生的递延收入。合同负债主要来自在产品发货或提供服务之前收到的客户押金，并在向客户提供服务时确认为收入。我们根据预期确认收入的时间将递延收入分为当期收入和非当期收入。当向客户提供服务时，合同负债被确认为收入。
下表提供了我们的合同负债(流动和非流动)的前滚：
截至三个月
1月31日，
20212020
(单位：百万)
10月31日的余额$566 $510 
当期开票收入递延，扣除确认后的净额214 161 
收购产生的递延收入2 — 
截至期初已确认递延的收入(164)(132)
外币换算的影响4 — 
1月31日的结余$622 $539 
剩余履约义务
预计在与剩余履约义务有关的任何未来期间确认的收入，不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入，约为#美元。353截至2021年1月31日，该数字为100万美元，代表公司有义务交付产品和服务，并在交付的产品上获得客户认可。由于我们通常在合同开始时向客户开具发票，这笔金额包括在我们当前和长期递延收入余额中。截至2021年1月31日，我们预计将承认39在剩余时间内，与这些未履行的履约义务相关的收入的%2021, 36期间百分比2022，及25此后为%。
3.取消以股份为基础的薪酬
Keysight根据权威会计指南的规定对基于股票的奖励进行会计核算，该指南要求根据估计的公允价值计量和确认向我们的员工和董事支付的所有基于股票的奖励，包括限制性股票单位(“RSU”)、根据我们的员工购股计划(“ESPP”)进行的员工股票购买、员工股票期权奖励以及授予我们高级管理人员的特定成员的绩效股票奖励。“
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目录
截至三个月
1月31日，
 20212020
 (单位：百万美元)
产品和服务成本$7 $5 
研发9 8 
销售、一般和行政27 26 
以股份为基础的薪酬费用总额$43 $39 
存货内资本化的股票薪酬为$22021年1月31日和2020年1月31日均为100万。
以股东总回报(“TSR”)为基础的业绩奖励采用蒙特卡罗模拟模型进行估值，该模型需要使用高度主观和复杂的假设，包括标的股票的价格波动性。评估每年在第一季度年度赠款时进行一次。以下假设用于估算基于TSR的绩效奖励的公允价值：
截至三个月
1月31日，
 20212020
Keysight股票的波动性36 %28 %
指数的波动性23 %13 %
与选定同行的价格关联67 %61 %
RSU和基于财务指标的业绩奖励的估计公允价值是根据Keysight公司普通股在授予日的市场价格确定的。基于财务指标的绩效奖励的薪酬成本反映了绩效期末可能授予的奖励成本。我们做到了不是T在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月内授予期权奖励。
4.取消所得税
该公司的实际税率为11.6百分比和19.1分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的百分比。所得税支出为#美元。23百万美元和$39截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年1月31日的三个月的所得税支出包括净离散收益#美元。11百万美元。截至2020年1月31日的三个月的所得税支出包括净离散支出#美元。3百万美元。截至2021年1月31日的三个月，税费减少的主要原因是美国州研发抵免的好处增加，以及美国各州对外国收益的税收减少。
Keysight受益于多个司法管辖区的税收优惠，尤其是在新加坡，这些司法管辖区给予美国的税收优惠在未来的不同时期都需要更新。税收优惠对某些类别的收入提供了较低的税率，并要求这些司法管辖区的投资和就业或特定类型的收入的门槛。*税收优惠的影响使所得税拨备减少了美元10百万美元和$15截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元，每股净收益(稀释后)收益约为$0.05及$0.08分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月。新加坡的税收优惠政策将于2024年续签。马来西亚的激励措施将于2025年到期续签。
美国国税局和大多数州的开放纳税年度来自2016年11月1日通过本纳税年度。Keysight的2018年美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审查。这是减税和就业法案颁布的一年，报道了美国对之前没有汇回美国的收入征收的一次性税，也就是众所周知的过渡税。对于我们的大多数外国实体来说，开放纳税年度是从2015年11月1日到本纳税年度。对于某些外国实体，纳税年度最多可以追溯到2008年。目前，管理层不认为任何正在进行的审查结果会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们相信已有足够的拨备，以应付因税务审查而可能作出的任何调整。然而，税务检查的结果不能肯定地预测。如果我们目前公开考试中涉及的任何税务问题的解决方案与管理层的预期不一致，我们可能会被要求在解决方案出现期间调整所得税的税收拨备。
Keysight的2008年马来西亚所得税申报单由马来西亚税务局审查。本纳税年度早于我们与安捷伦的分离。但是，根据安捷伦与Keysight在分离时敲定的税务协议，对于某些实体(包括马来西亚)，任何历史纳税责任均由Keysight负责。2017财年第四季度，Keysight向马来西亚税务局缴纳所得税和罚金1美元68与知识产权相关的收益为100万美元。我们向马来西亚所得税特别专员提出的呼吁没有成功。现已向高等法院提出上诉。该公司认为，有许多防御措施可以
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目录
目前的评估；马来西亚2008纳税年度的诉讼时效已结束，有关收入在马来西亚免税。该公司正在寻求一切途径，以有利于公司的方式解决这一问题。
5.实现每股净收益美元
以下是以下各期基本和稀释后每股净收入计算的分子和分母的对账：
截至三个月
1月31日，
 20212020
 (单位：百万美元)
分子：
净收入$172 $163 
分母：
基本加权平均股票186 188 
潜在普通股-股票、期权和其他员工股票计划2 3 
稀释加权平均股票188 191 
股权奖励的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股净收益中，该方法包括考虑未摊销的股份补偿费用以及现金期权和非既得RSU的摊薄效应。在库存股方法下，员工行使股票期权必须支付的金额和未摊销的基于股票的薪酬费用被共同假设用于回购虚拟股票。
我们将行权价格高于普通股平均市场价格的股票期权排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的作用是反稀释的。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，我们不包括零计算稀释后每股收益的期权。此外，我们还不计入稀释每股收益、股票期权、ESPP、LTP奖励和RSU，它们的综合行权价和未摊销公允价值合计高于我们普通股的平均市场价格，因为它们的影响也是反稀释的。我们大约排除了251,000截至2021年1月31日的三个月的股票。在截至2020年1月31日的三个月里，影响是微不足道的。
6、提供补充现金流信息。
缴纳所得税的净现金为#美元。22百万美元和$9截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元。为利息支付的现金是零截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月。
下表将简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中显示的金额进行对账：
2021年1月31日2020年10月31日
(单位：百万)
现金和现金等价物$1,887 $1,756 
包括在其他流动资产中的受限现金14 9 
包括在其他资产中的受限现金2 2 
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$1,903 $1,767 
其他流动资产中包含的限制性现金主要涉及向我们的一个非美国固定收益养老金计划的托管账户支付的短期赤字削减缴款，而其他资产中包含的受限现金主要是作为银行担保抵押品持有的存款。
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目录
7.减少库存。
 2021年1月31日2020年10月31日
 (单位：百万美元)
成品$335 $342 
外购件和装配件425 415 
总库存$760 $757 
与库存有关的超额和陈旧费用记录在产品总成本中为#美元。7截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月均为100万美元。我们为我们现场的库存以及我们的合同制造商和供应商的库存记录过多和过时的库存费用，在这些地方，我们有不可取消的采购承诺。
8.出售商誉和其他无形资产
截至2021年1月31日和2020年10月31日的商誉余额以及截至2021年1月31日的三个月的活动情况如下：
 通信解决方案组电子工业解决方案集团总计
 (单位：百万)
2020年10月31日的商誉$984 $553 $1,537 
外币换算的影响2 8 10 
收购产生的商誉41 — 41 
2021年1月31日的商誉$1,027 $561 $1,588 
商誉的构成要素：
商誉$1,693 $553 $2,246 
累计减值损失(709)— (709)
2020年10月31日的商誉$984 $553 $1,537 
商誉$1,736 $561 $2,297 
累计减值损失(709)— (709)
2021年1月31日的商誉$1,027 $561 $1,588 
截至2021年1月31日和2020年10月31日的其他无形资产包括：
 2021年1月31日2020年10月31日
 毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络图书
价值		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络图书
价值
 (单位：百万美元)
发达的技术$942 $793 $149 $915 $749 $166 
积压17 15 2 17 14 3 
商标/商号36 26 10 35 25 10 
客户关系380 195 185 363 183 180 
竞业禁止协议3 1 2 1 1 — 
应摊销无形资产总额1,378 1,030 348 1,331 972 359 
正在进行的研发8 — 8 2 — 2 
总计$1,386 $1,030 $356 $1,333 $972 $361 
在截至2021年1月31日的三个月内，我们以美元收购了Sanjole Inc.(“Sanjole”)962000万美元，扣除美元后的净额112000万美元现金收购，并确认商誉和其他无形资产增加#美元41300万美元和300万美元51根据收购价格与所收购资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配，分别为600万欧元。所有商誉都分配给了通信解决方案组。我们预计，已确认的商誉或未来任何潜在的减值费用将可在所得税方面扣除。已确认的无形资产主要由已开发的技术组成，金额为#美元。24百万美元的客户关系17百万美元和正在进行的研发费用7百万美元。已开发的技术和客户关系的估计使用寿命是7年和9分别是几年。Sanjole是协议解码和互操作性无线测试和测量解决方案的领先者。
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目录
商誉至少在每年第四季度按报告单位进行减值评估，或更频繁地在发生表明记录商誉可能减值的事件和情况时进行评估。该公司尚未发现任何触发事件，表明截至2021年1月31日的三个月商誉减值。
在截至2021年1月31日的三个月中，其他无形资产增加了$3由于外汇折算的影响，万元。其他无形资产摊销为#美元。58百万美元和$55截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元。在截至2021年1月31日的三个月里，我们转移了$1随着项目的顺利完成，从正在进行的研发到已开发的技术，这一数字达到了100万美元。
接下来的五个会计年度的无形资产摊销费用估计如下：
摊销费用
(单位：百万)
2021年(剩余部分)$114 
2022$95 
2023$72 
2024$32 
2025$16 
此后$19 
9.评估公允价值计量方法
权威指引将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时，我们会考虑本金或最有利的市场以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值层次
该指南建立了公允价值层次结构，将估值技术中使用的投入划分为三个级别。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
1级-适用于相同资产或负债在活跃市场上有报价的资产或负债。
2级-适用于以下资产或负债：除第1级报价外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入，例如：活跃市场中类似资产或负债的报价；不太活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价；或可主要从可观察市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的其他投入。
3级-适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。
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目录
金融资产和负债按公允价值经常性计量
截至2021年1月31日和2020年10月31日，按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下：
按公允价值计量
 2021年1月31日2020年10月31日
 总计1级二级3级其他总计1级二级3级其他
 (单位：百万美元)
资产：        
短期        
现金等价物
货币市场基金$1,121 $1,121 $— $— $— $1,047 $1,047 $— $— $— 
衍生工具(外汇合约)6 — 6 — — 3 — 3 — — 
长期的
衍生工具(利率掉期)43 — 43 — — 23 — 23 — — 
股权投资52 52 — — — 52 52 — — — 
股权投资--其他10 — — — 10 9 — — — 9 
按公允价值计量的总资产$1,232 $1,173 $49 $— $10 $1,134 $1,099 $26 $— $9 
负债：        
短期
衍生工具(外汇合约)$4 $— $4 $— $— $4 $— $4 $— $— 
长期的
递延赔偿责任20 — 20 — — 18 — 18 — — 
按公允价值计量的负债总额$24 $— $24 $— $— $22 $— $22 $— $— 
出售股权投资的已实现净收益(亏损)为零截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月。我们仍持有的股票投资的未实现净亏损为#美元。2百万和零分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月。
我们的货币市场基金及公允价值可随时厘定的股票投资按公允价值按公允价值按市场报价计量，因此被归类于公允价值等级的第I级。按经价格或减值的可见变动调整后的成本计量而没有随时厘定公允价值的股权投资，不在公允价值层次中分类，并在上表中列示为“股权投资-其他”。我们的递延补偿负债被归类为二级，因为计算中使用的投入是可以观察到的，尽管这些值不是直接基于报价的市场价格。我们的衍生金融工具被归类在第二级，因为并不是每个对冲合约都有活跃的市场，但用于计算工具价值的投入与活跃的市场挂钩。
股权投资(包括指定用于支付递延补偿负债的证券)和递延补偿负债按公允价值报告，公允价值变动产生的收益或亏损在收益中确认。某些衍生工具按公允价值报告，未实现损益(税后净额)计入累计其他综合收益(亏损)。
10.购买金融衍生品
我们在正常的业务过程中会受到外币汇率波动和利率变化的影响。作为我们风险管理战略的一部分，我们使用衍生工具(主要是远期合约)来对冲外币汇率变化带来的经济和/或会计风险。
现金流对冲
我们签订外汇合约，以对冲因外币汇率变化而产生的预期运营现金流风险。这些外汇合约以公允价值计价，到期日最长可达12个月。根据权威指引规定的标准，这些衍生工具被指定为现金流量套期保值。
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目录
在2020财年，我们签订了总名义金额为#美元的远期起始利率掉期。600到2024财年，与预期债务发行的未来利息支付相关的100万美元。合同条款允许我们锁定预期债务发行的国库率。根据权威指引规定的标准，这些衍生工具被指定为现金流量套期保值。
非指定限制区
此外，我们签订外汇合同，以对冲以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产和负债。这些外汇合约是按公允价值列账的，不符合套期保值会计处理的条件，也不被指定为套期保值工具。
被指定为现金流套期保值和未被指定为套期保值工具的未平仓外汇远期合约数量为190和98，分别截至2021年1月31日。截至2021年1月31日，按货币和名称划分的名义总额如下：
 衍生品进入现金流
对客户关系进行套期保值		未被指定为国际对冲工具的衍生品
 转发
合同		转发
合同
货币买入/(卖出)买入/(卖出)
 (单位：百万美元)
欧元$21 $33 
英磅— (122)
新加坡元17 13 
马来西亚林吉特82 13 
日圆(76)(84)
其他货币9 (7)
总计$53 $(154)
衍生工具须遵守主要净额结算安排，并在简明综合资产负债表中以总价披露。截至2021年1月31日和2020年10月31日持有的衍生工具的公允价值总额和资产负债表列报如下：
衍生工具的公允价值
资产衍生工具负债衍生工具
公允价值 公允价值
资产负债表位置2021年1月31日2020年10月31日资产负债表位置2021年1月31日2020年10月31日
(单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具：     
现金流对冲
外汇合约     
其他流动资产$5 $2 其他应计负债$2 $3 
利率互换合约：
其他资产43 23 其他长期负债— — 
未被指定为对冲工具的衍生工具：     
外汇合约     
其他流动资产1 1 其他应计负债2 1 
总导数$49 $26  $4 $4 
外汇合约衍生工具被指定为套期保值工具，以及在我们的简明综合经营报表中未被指定为套期保值工具的衍生工具的效果如下：
16
目录
截至三个月
1月31日，
20212020
 (单位：百万美元)
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲
利率互换合约：
累计其他综合收益(亏损)确认的损益$21 $— 
外汇合约：
累计其他综合收益(亏损)确认的损益$2 $2 
从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为收益的收益(亏损)：
产品成本$(1)$(1)
销售、一般和行政$1 $— 
收益(亏损)不包括在基于公允价值变动的收益中确认的有效性测试：
产品成本$— $1 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
确认的收益(亏损)在：
产品成本$1 $— 
其他收入(费用)，净额$(4)$— 
截至2021年1月31日，预计在未来12个月内从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益的估计金额为#美元。1百万美元。
11.退休计划及退休后福利计划
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，我们的养老金和退休后福利成本(福利)净额包括：
 养老金 
 美国政府的固定福利计划非美国定义福利
平面图		美国政府退休后
福利计划
 截至三个月
1月31日，
 202120202021202020212020
(单位：百万美元)
服务成本-在此期间赚取的收益$6 $6 $4 $4 $— $— 
受益义务的利息成本5 6 4 4 1 1 
计划资产的预期回报率(13)(11)(20)(21)(3)(3)
摊销：
净精算损失6 4 10 8 3 3 
以前的服务积分— — — — — (3)
定期收益净成本(收益)$4 $5 $(2)$(5)$1 $(2)
我们将净定期福利成本(福利)的服务成本部分与其他员工薪酬成本记录在同一行项目中。定期收益净成本(收益)中的非服务部分，如利息成本、预期资产回报率、以前服务成本的摊销和精算损益，都记录在简明的综合经营报表中的其他收入(费用)中。
我们做到了不是在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，我们没有为我们的美国固定福利计划或美国退休后福利计划缴费。我们捐了$3百万美元和$2在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，我们的非美国固定福利计划分别增加了100万美元。
在2021年剩余时间，我们正在评估对我们的美国定义福利计划或美国退休后福利计划的潜在贡献，尽管不需要缴费，我们预计将贡献$6100万美元给我们的非美国固定福利计划。
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目录
12.签订新的租约
我们有办公空间、订单履行、销售和服务中心、研发和某些设备(主要是汽车)的运营租赁。我们的租约剩余期限长达13年，其中一些租约可能包括延长租约3至5年的选项。我们会考虑在我们的租赁条款中续签的选项，以及对使用权(“ROU”)资产和租赁负债的计量，如果我们确定它们可以合理确定会被行使的话。
本公司营运租约之加权平均租约期为8.2年和6.3分别截至2021年1月31日和2020年1月31日。我们经营租赁的加权平均贴现率为32021年1月31日和2020年1月31日。
下表汇总了我们租赁成本的组成部分：
截至三个月
1月31日，
20212020
(单位：百万)
经营租赁成本$13 $11 
可变租赁成本$5 $4 
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，与我们短期租赁相关的成本都是微不足道的。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，转租收入都是无关紧要的。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，与融资租赁活动相关的金额并不重要。
与我们的租赁相关的补充现金流信息如下：
截至三个月
1月31日，
20212020
(单位：百万)
为计入租赁负债的金额支付的现金--营业现金流$13 $11 
以经营租赁义务换取的ROU资产$41 $12 
ROU资产的增长主要是由于租赁权的重大改善引发的租赁期的重新评估。
负债到期日分析
截至2021年1月31日，我们初始期限超过一年的经营租约到期日如下：
经营租约
(单位：百万)
2021年(剩余部分)$38 
202243 
202333 
202424 
202519 
此后100 
未贴现租赁负债总额257 
推算利息31 
已贴现租赁负债总额$226 
尚未开始的租约
截至2021年1月31日，我们没有尚未开始的实质性租赁。
出租人披露
出租多余设施的租金收入为$。3截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月均为100万美元，并计入其他运营费用(收入)，净额。其他出租人的安排无关紧要。
13.包括所有保证、承诺和或有事项
标准保修
我们通过直销渠道销售的产品的保修期主要是一年。通过分销渠道销售的产品的保修期主要为三年。我们根据以下历史趋势累计标准保修成本
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目录
保修费。应计额定期审查并定期调整，以反映保修成本估计的变化。预计保修费用在确认相关产品收入时计入产品成本。
与标准保修应计项目有关的活动包括在我们的简明综合资产负债表中的其他应计负债和其他长期负债中，如下所示：
 截至三个月
1月31日，
 20212020
 (单位：百万美元)
期初余额$33 $38 
保修的应计费用，包括估计的变化9 5 
在此期间进行的和解(7)(8)
期末余额$35 $35 
一年内到期保修的应计费用$21 $22 
一年后到期保修的应计费用14 13 
期末余额$35 $35 
承付款
在截至2021年1月31日的三个月内，我们在公司2020年年报Form 10-K中报告的合同承诺没有实质性变化。
偶然事件
我们参与诉讼、索赔、调查和诉讼，包括但不限于专利、商业和环境事务，这些都是在正常业务过程中发生的。我们目前认为对我们的业务、综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响的可能性和合理可能性不存在悬而未决的问题。
14.偿还债务。
下表汇总了我们长期债务的组成部分：
2021年1月31日2020年10月31日
(单位：百万)
2024年优先债券，利率为4.55%(面值600美元减去未摊销成本$2及$2)
$598 $598 
2027年优先债券，利率为4.60%(面值700美元减去未摊销成本$4及$5)
696 695 
2029年优先债券，利率为3.00%(面值500美元减去未摊销成本$4及$4)
496 496 
债务总额$1,790 $1,789 
短期债务
循环信贷安排
我们维持一项信贷安排(“循环信贷安排”)，提供$450百万，五年期无担保循环信贷安排，将于2022年2月15日。此外，循环信贷安排允许我们将该信贷安排下的总承诺额增加至多$150应请求，在一次或多次情况下，共计6亿美元(至6亿美元)。我们可以将该贷款项下借入的金额用于一般企业用途。截至2021年1月31日和2020年10月31日，我们拥有不是循环信贷安排项下未偿还的借款。在截至2021年1月31日的三个月里，我们遵守了循环信贷安排的条款。
长期债务
在截至2021年1月31日的三个月内，优先票据的本金、到期日、利率和利息支付条款与我们在截至2020年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的优先票据相比没有变化。
截至2021年1月31日和2020年10月31日，我们拥有42百万美元和$40由不同贷款人发行的未偿还信用证和与信贷安排无关的担保债券分别为100万美元。
我们长期债务的公允价值(根据会计指导公允价值等级主要为一级投入的报价计算)比账面价值减去债务发行成本高出约$。267百万美元和$236
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目录
分别截至2021年1月31日和2020年10月31日。公允价值增加是因为企业信用利差下降，但部分被美国公债收益率上升所抵消。
15.增加股东权益
股票回购计划
2020年11月18日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权购买至多$750300万股该公司普通股。我们之前批准的2019年股票回购计划授权购买高达$500该公司的百万股普通股几乎耗尽。
根据我们的股票回购计划，根据一般商业和市场条件以及其他投资机会，可能会不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买股票。所有该等股份及相关成本均作为库存股持有，并于交易日按成本法入账。股票回购计划可以随时开始、暂停或终止，由公司自行决定，并且没有到期日。
在截至2021年1月31日的三个月里，我们回购了137,200普通股价格为$20百万.在截至2020年1月31日的三个月里，我们回购了731,918普通股价格为$75百万美元。
累计其他综合损失
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损和相关税收影响的变化情况如下：
外币折算固定收益养老金净成本和退休后计划成本衍生工具的未实现收益(亏损)总计
精算损失以前的服务积分
(单位：百万)
截至2020年10月31日$(10)$(600)$(5)$16 $(599)
重新分类前的其他综合收益(亏损)31 — — 23 54 
从累计其他综合损益中重新归类的金额— 19 — — 19 
税收优惠(费用)— (5)— (5)(10)
其他综合收益(亏损)31 14 — 18 63 
截至2021年1月31日$21 $(586)$(5)$34 $(536)
截至2019年10月31日$(43)$(536)$4 $(3)$(578)
重新分类前的其他综合收益(亏损)— — — 2 2 
从累计其他综合损益中重新归类的金额— 17 (3)1 15 
税收优惠(费用)— — 1 (1)— 
其他综合收益(亏损)— 17 (2)2 17 
截至2020年1月31日$(43)$(519)$2 $(1)$(561)
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目录
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，累计其他综合亏损的重新分类如下：
累计其他综合损失构成明细从其他全面亏损中重新分类的金额操作说明书中受影响的行项目
截至三个月
1月31日，
20212020
(单位：百万)
衍生工具未实现损益$(1)$(1)产品成本
1 — 销售、一般和行政
— — 所得税优惠(拨备)
— (1)所得税净额
净固定收益养老金成本和退休后计划成本：
净精算损失(19)(17)
以前的服务积分— 3 
(19)(14)所得税前合计
5 (1)所得税优惠(拨备)
(14)(15)所得税净额
该期间的重新分类总数$(14)$(16)
括号内的金额表示收入减少，累计其他综合损失增加。
退休计划和退休后养老金计划的离职前福利和精算净亏损的重新分类包括在定期净成本的计算中(见附注11，“退休计划和退休后福利计划”)。
16.提供更多细分市场信息
我们在通信解决方案组和电子工业解决方案组两个可报告的部门中报告我们的结果。
我们的产品描述二可报告的细分市场如下：
T通信解决方案集团为遍布全球商业通信、航空航天、国防和政府终端市场的客户提供服务。该集团的解决方案包括电子设计和测试软件、电子测量仪器、系统和相关服务。这些解决方案用于电子设备和网络的模拟、设计、验证、制造、安装和优化。
电子工业解决方案集团在广泛的电子工业终端市场提供测试和测量解决方案及相关服务，专注于汽车和能源行业的高价值应用，以及消费电子、教育、通用电子设计和制造以及半导体设计和制造的测量解决方案。该集团提供用于模拟、设计、验证、制造、安装和优化电子设备的设计和测试软件、电子测量仪器和系统以及相关服务。通过收购领先的软件测试自动化公司EGGPLANT，我们现在有能力提供自动化软件测试功能，包括人工智能(AI)和机器学习，以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试.
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目录
下表反映了我们管理报告系统下的可报告部门的结果。这些结果不一定符合公认会计原则。每个细分市场的绩效都是基于多个指标来衡量的，包括运营收入。这些结果在一定程度上被首席运营决策者用来评估每个细分市场的表现，并将资源分配给每个细分市场。
每个部门的盈利能力都是在不包括基于股份的薪酬支出、与收购相关的余额的摊销、收购和整合成本、与加州北部野火有关的保险和解收益、重组成本、利息收入、利息支出和以下对账中提到的其他项目后衡量的。
通信解决方案组电子工业解决方案集团总细分市场
 (单位：百万美元)
截至2021年1月31日的三个月：
收入$852 $328 $1,180 
分部营业收入$224 $96 $320 
截至2020年1月31日的三个月：
  
收入$818 $277 $1,095 
分部营业收入$201 $73 $274 
下表对应报告的营业收入总额与我们报告的税前收入进行了核对：
截至三个月
 1月31日，
 20212020
 (单位：百万美元)
应报告经营部门的营业收入总额$320 $274 
基于股份的薪酬(43)(39)
与收购相关的余额摊销(58)(59)
采购和整合成本(3)(2)
保险结算收益— 32 
重组和其他(4)(3)
报告的营业收入212 203 
利息收入1 6 
利息支出(20)(19)
其他收入(费用)，净额2 12 
税前收入，如报告所示$195 $202 
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(未经审计)
以下讨论应与本表格10-Q中其他部分包含的简明合并财务报表及其附注以及我们的表格10-K年度报告一起阅读。本报告包含前瞻性陈述，包括但不限于有关我们销售到的市场的趋势、季节性、周期性和增长及其驱动因素的陈述，我们的战略方向，我们未来的有效税率和税额补贴，我们外国子公司的收益，补救活动，新的解决方案和服务的推出，我们解决方案满足市场需求的能力，我们制造工艺的变化，合同制造商的使用，地方政府法规对我们支付供应商或进行运营的能力的影响，我们的流动性状况，我们从运营中产生现金的能力，我们业务的增长，我们的投资，采用新会计声明的潜在影响，我们的财务业绩，我们的购买承诺，我们对养老金计划的贡献，我们福利计划的贴现率的选择和任何收益或损失的确认，我们的成本控制活动，从我们的重组计划和其他成本节约举措中确认的节省和裁员，以及其他监管批准，我们完成的收购和其他交易的整合，我们向低成本地区的过渡，政治或经济不稳定的存在，贸易紧张局势的加剧和出口管制法规的收紧，新型冠状病毒(“新冠肺炎”)等大流行条件的影响，气候变化等环境条件造成的不稳定天气的影响，以及我们和合并后的集团估计或预期的未来运营结果, 这涉及到风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于第二部分第11A项和本表格10-Q其他部分中讨论的风险和不确定性。
22
目录
陈述的基础
本10-Q表格中提供的财务信息未经审计，不一定表明我们未来的综合财务状况、经营结果或现金流。我们的财政年度末是10月31日，我们的财政季度是1月31日、4月30日和7月31日。除非另有说明，否则这些日期指的是我们的会计年度和会计季度。
概述和执行摘要
Keysight Technologies，Inc.(“我们”、“我们”、“Keysight”或“公司”)于2013年12月6日在特拉华州成立，是一家技术公司，通过提供用于通信、网络和电子行业电子系统的模拟、设计、验证、制造、安装、优化和安全操作的电子设计和测试解决方案，帮助企业、服务提供商和政府加速创新，以连接世界并确保其安全。我们还在客户的整个产品生命周期中提供定制、咨询和优化服务，包括启动协助、资产管理、正常运行时间服务、应用服务以及仪器校准和维修。
我们投资于研发(“R&D”)，以使我们的业务与现有市场保持一致，并为公司的增长定位。我们的研发工作专注于改进现有的软件和硬件产品和开发，以支持新的软件和硬件产品的推出，以及与我们所服务的行业相一致的完整客户解决方案。我们预计，我们将继续投入大量研发支出，以保持我们的竞争地位，源源不断地提供创新、高质量的软件、客户解决方案、产品和服务。我们仍然致力于研发投资，并将我们的发展努力集中在抓住未来增长的战略机遇上。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。为了应对病毒在全球的迅速传播，国家、州和地方政府发布了命令和建议，试图减少疾病的进一步传播。这些命令包括行动管制和就地避难令、旅行限制、对公众集会的限制、学校关闭、社会距离要求以及关闭除关键和必要服务和基础设施以外的所有其他服务和基础设施。我们的员工、客户、供应商和供应商都受到了这些限制和订单的影响，也受到了类似的影响。我们与当地政府和卫生官员合作，在我们所有的地点实施健康和安全措施，我们已经重新开放了全球大部分地点，并显著提高了我们的生产和服务业务。我们在世界各地的所有基本生产设施在第一财季都已投入使用，截至本10-Q表日止。
有关新冠肺炎对我们的运营、经营业绩和财务状况的相关风险的讨论，请参见“第1A项”。风险因素。“
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月
截至2021年1月31日的三个月，总订单为12.23亿美元，与去年同期相比增长了7%。与收购和外汇走势相关的订单分别对订单同比增长产生了1%的有利影响。所有地区的订单都有所增加，亚太地区的增长更为显著。
截至2021年1月31日的三个月的收入为11.8亿美元，与去年同期相比增长了8%。与收购和外汇走势相关的收入分别对收入同比增长产生了1%的有利影响。通信解决方案集团和电子工业解决方案集团的收入都在航空航天、国防和政府、半导体测量和一般电子测量的强劲推动下同比增长，但部分被商业通信的下降所抵消。通信解决方案集团和电子工业解决方案集团的收入分别占当期总收入的72%和28%。
截至2021年1月31日的三个月的净收入为1.72亿美元，而去年同期为1.63亿美元。净收入的增长主要是由于收入增加和所得税支出减少，但部分被不利的组合和与保险结算有关的一次性前期收益导致的营业收入下降所抵消。
展望
我们的战略是带来首个市场解决方案，帮助客户开发新技术并加快创新，这为长期增长提供了平台。我们预计我们的客户将继续在某些下一代技术上进行研发投资。我们仍处于新兴技术的早期市场阶段，如5G、下一代汽车、物联网(IoT)和国防现代化，预计技术投资将继续。我们继续密切关注当前与贸易、关税、货币和财政政策相关的宏观环境，以及流行病或流行病，比如最近的新冠肺炎疫情。我们已经遵守并将继续遵守美国商务部最近的出口管制规定。我们对我们的长期市场增长趋势和我们运营模式的实力保持信心。
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目录
关键会计政策和估算
在截至2021年1月31日的三个月里，我们在截至2020年10月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的关键会计估计没有发生重大变化。
采用新的会计公告
财务会计准则委员会(FASB)或其他准则制定机构在2021财年第一季度发布的会计准则更新对我们的精简合并财务报表并不重要。
货币汇率风险敞口
由于我们的全球经营和融资活动，我们的收入、成本和支出以及货币资产和负债都受到外币汇率变化的影响。我们在短期和预期的基础上对不以子公司功能货币计价的收入、支出和资产负债表风险进行对冲。套期保值的结果已包括在我们精简的综合资产负债表和营业报表中。我们在压缩的综合资产负债表和压缩的综合业务表的个别项目中经历了一些波动，因为我们的对冲计划并不是为了抵消每一类收入、支出、货币资产和负债的汇率变动。我们的套期保值计划旨在对冲基于长达12个月的滚动期的短期货币走势。因此，从长远来看，我们会受到汇率波动的影响。在一定程度上，如果我们被要求以外币支付全部或部分收购价格，我们可以签订外汇合同，以降低汇率变动影响交易美元成本的风险。
运营业绩-截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月
收入
收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认，金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。退货记录在从客户那里收到的那段时间内，从历史上看，退货并不是实质性的。
 截至三个月一年比一年多的变化
 1月31日，三
 20212020月份
(单位：百万)
收入：
产品$970 $902 7%
服务和其他210 193 9%
总收入$1,180 $1,095 8%
下表提供了截至2021年1月31日的三个月按地理区域划分的收入与去年同期相比的百分比变化，包括和不包括外汇变动的影响。
年复一年的变化
 截至三个月
 2021年1月31日
地理区域实际调整后的币种
美洲5 %5 %
欧洲8 %5 %
亚太地区10 %9 %
总收入8 %7 %
所有地区的收入都实现了增长，其中亚太地区的收入实现了两位数的增长。在截至2021年1月31日的三个月里，货币对欧洲和亚太地区的收入分别产生了3个百分点和1个百分点的有利影响。
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目录
成本和开支
 截至三个月一年比一年多的变化
 1月31日，三
 20212020月份
总毛利率59.9%59.8 %—
营业利润率18.0%18.5 %(1)ppt
以百万计
研发$199 $187 7%
销售、一般和行政$301 $300 —
其他营业费用(收入)，净额$(5)$(35)(85)%
截至2021年1月31日的三个月的毛利率与去年同期持平，因为收入增加的有利影响被不利的组合和更高的保修成本所抵消。
截至2021年1月31日的三个月，研发支出同比增长7%，主要原因是对终端市场关键增长机会的更多投资、尖端技术、收购业务的增量成本以及更高的基础设施相关成本，但由于新冠肺炎相关限制和人员相关成本导致可自由支配支出下降，研发支出部分抵消了这一增长。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，研发费用占收入的比例为17%。
截至2021年1月31日的三个月，销售、一般和行政费用与去年同期持平，原因是收购业务的增量成本、人员相关成本和基础设施相关成本的增加被新冠肺炎相关限制导致的差旅和营销相关成本的减少所抵消。
截至2021年1月31日的三个月的其他运营费用(收入)净额为500万美元，而截至2020年1月31日的三个月的收入为3500万美元，其中包括3200万美元的保险和解一次性收益。
与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的营业利润率下降了1个百分点，原因是不利的组合和由于保险和解带来的一次性收益而导致的营业收入下降，部分被持平销售、一般和行政费用以及更高的收入带来的有利影响所抵消。
截至2021年1月31日，我们的员工人数约为14,000人，而截至2020年1月31日的员工人数约为13,600人。员工人数的增加主要是由收购推动的。
利息收支
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的利息收入分别为100万美元和600万美元，主要与我们的现金余额赚取的利息有关。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的利息支出分别为2000万美元和1900万美元，主要与我们优先票据的利息有关。
其他收入(费用)，净额
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，其他收入(支出)净额分别为200万美元和1200万美元，主要包括与我们的固定福利和退休后福利计划相关的净收入(利息成本、预期资产回报率和净精算损失摊销和前期服务信贷)以及我们股权投资的公允价值变化。
所得税
该公司的实际税率为11.6百分比和19.1分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的百分比。所得税支出为#美元。23百万美元和$39截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年1月31日的三个月的所得税支出包括净离散收益#美元。11百万美元。截至2020年1月31日的三个月的所得税支出包括300万美元的净离散支出。截至2021年1月31日的三个月，税费减少的主要原因是美国州研发抵免的好处增加，以及美国各州对外国收益的税收减少。
Keysight受益于多个司法管辖区的税收优惠，尤其是在新加坡，这些司法管辖区给予美国的税收优惠在未来的不同时期都需要更新。税收优惠对某些类别的收入提供了较低的税率，并要求这些司法管辖区的投资和就业或特定类型的收入的门槛。*税收优惠的影响使所得税拨备减少了美元10百万美元和$15截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元，每股净收益(稀释后)收益约为$0.05和
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目录
$0.08分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月。新加坡的税收优惠政策将于2024年续签。马来西亚的激励措施将于2025年到期续签。
美国国税局和大多数州的开放纳税年度来自2016年11月1日通过本纳税年度。Keysight的2018年美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审查。这是减税和就业法案颁布的一年，报道了美国对之前没有汇回美国的收入征收的一次性税，也就是众所周知的过渡税。对于我们的大多数外国实体来说，开放纳税年度是从2015年11月1日到本纳税年度。对于某些外国实体，纳税年度最多可以追溯到2008年。目前，管理层不认为任何正在进行的审查结果会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们相信已有足够的拨备，以应付因税务审查而可能作出的任何调整。然而，税务检查的结果不能肯定地预测。如果我们目前公开考试中涉及的任何税务问题的解决方案与管理层的预期不一致，我们可能会被要求在解决方案出现期间调整所得税的税收拨备。
马来西亚税务局审查了Keysight公司2008年的马来西亚所得税申报单。2017财年第四季度，Keysight向马来西亚税务局缴纳所得税和罚金1美元68与知识产权相关的收益为100万美元。我们向马来西亚所得税特别专员提出的呼吁没有成功。现已向高等法院提出上诉。该公司认为，目前的评估有许多抗辩理由；马来西亚2008纳税年度的诉讼时效已经关闭，有问题的收入在马来西亚免税。该公司正在寻求一切途径，以有利于公司的方式解决这一问题。
截至2021年1月31日，我们预计2021财年的年度有效税率为16.9%(不包括离散项目)。我们采用估计年度有效税率方法来确定我们的中期税项拨备，除非在我们预计全年亏损或我们有年初至今的普通亏损而无法确认税收优惠的司法管辖区除外。在这些司法管辖区，税费是单独计算的。我们估计的年度有效税率低于美国法定税率，主要是因为以较低税率征税的非美国司法管辖区的收益组合和美国联邦研发税收抵免的有利影响，但被美国GILTI税对非美国司法管辖区收益的费用影响(扣除美国外国税收抵免和其他美国税制改革扣除和不确定税收状况的准备金)所抵消。
我们不确认暂时性差额的递延税金，这些差额预计会影响未来几年的GILTI税费。我们在发生税收的每一年确认与GILTI相关的税费。
细分市场概述
每个部门的盈利能力都是在不包括基于股票的薪酬支出、与收购相关的余额的摊销、收购和整合成本、与北加州野火相关的保险和解收益、利息收入、利息支出和其他项目之后衡量的。
通信解决方案组
通信解决方案集团为遍布全球商业通信、航空航天、国防和政府终端市场的客户提供服务。该集团的解决方案包括电子设计和测试软件、电子测量仪器、系统和相关服务。这些解决方案用于电子设备和网络的模拟、设计、验证、制造、安装和优化。
收入
截至三个月一年比一年多的变化
1月31日，三
20212020月份
(单位：百万)
总收入$852 $818 4%
截至2021年1月31日的三个月，通信解决方案集团的收入与去年同期相比增长了4%。外汇走势对收入同比增长产生了1%的有利影响。航空航天、国防和政府市场的营收增长被商业通信市场的下滑部分抵消。截至2021年1月31日的三个月，所有地区的收入都出现了增长。
来自商业通信市场的收入占当期通信解决方案集团总收入的65%，同比下降3%。在截至2021年1月31日的三个月里，亚太地区和美洲的收入下降被欧洲的增长部分抵消了。这一下降在很大程度上是由中国增加的贸易限制推动的。我们继续看到正在进行的全球5G部署、新5G设备的推出以及对数据中心400G和800G以太网的持续投资推动了实力的增强。
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目录
在截至2021年1月31日的三个月里，来自航空航天、国防和政府市场的收入占通信解决方案集团总收入的35%，同比增长20%。在截至2021年1月31日的三个月里，所有地区的收入都有所增长。收入增长主要得益于对电磁频谱运营、空间以及5G和早期6G研究等新商业技术的持续投资。美国的航空航天、国防和政府市场依然强劲，主要国防和政府项目的年终支出有所增加，中国和欧洲的增长也起到了补充作用。
毛利率和营业利润率
下表提供了截至2021年1月31日的三个月与截至2020年1月31日的三个月的通信解决方案集团利润率、费用和运营收入。
截至三个月一年比一年多的变化
1月31日，三
20212020月份
总毛利率64.6 %65.7 %(1)ppt
营业利润率26.3 %24.6 %2ppt
以百万计
研发$143 $139 3%
销售、一般和行政$188 $201 (6)%
其他营业费用(收入)，净额$(4)$(3)36%
营业收入$224 $201 11%
截至2021年1月31日的三个月的毛利率与去年同期相比下降了1个百分点，主要是由于不利的组合和更高的保修成本，但部分被更高的收入所抵消。
截至2021年1月31日的三个月，研发费用同比增长3%，主要原因是对终端市场关键增长机会的投资增加，尖端技术和基础设施相关成本上升，但由于与新冠肺炎相关的限制导致旅行成本下降，部分抵消了这一增长。
截至2021年1月31日的三个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比下降了6%，主要原因是销售、营销和基础设施相关成本下降，以及新冠肺炎相关限制和可自由支配费用下降导致的差旅成本下降。
在截至2021年1月31日的三个月中，其他营业费用(收入)的净收入为400万美元，而去年同期的收入为300万美元。
营业收入
截至2021年1月31日的三个月的运营收入增加了2300万美元，与去年同期相比，相应的收入增加了3400万美元。
在截至2021年1月31日的三个月中，营业利润率比去年同期增长了2个百分点，这是由营业费用下降推动的，但如上所述毛利率下降部分抵消了这一影响。
电子工业解决方案集团
电子工业解决方案集团在广泛的电子工业终端市场提供测试和测量解决方案及相关服务，专注于汽车和能源行业的高价值应用，以及消费电子、教育、通用电子设计和制造以及半导体设计和制造的测量解决方案。该集团提供用于电子设备的模拟、设计、验证、制造、安装和优化的电子测量仪器、设计和测试软件和系统以及相关服务。通过收购领先的软件测试自动化公司EGGPLANT，我们现在有能力提供自动化软件测试能力，包括人工智能和机器学习，以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。
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目录

收入
截至三个月一年比一年多的变化
1月31日，三
20212020月份
(单位：百万)
总收入$328 $277 18%
截至2021年1月31日的三个月，电子工业解决方案集团的收入比去年同期增长了18%，剔除收购的影响增长了15%。外汇走势对收入同比增长产生了2%的有利影响。收入的增长主要是由于对下一代半导体技术的持续投资以及对一般电子测量的持续经济复苏所导致的半导体测量解决方案和一般电子测量的增长，但部分被汽车和能源的下降所抵消。亚太地区和美洲的营收增长被欧洲业务的小幅下滑部分抵消。
毛利率和营业利润率
下表显示了截至2021年1月31日的三个月与截至2020年1月31日的三个月相比，电子工业解决方案集团的利润率、费用和运营收入。
截至三个月一年比一年多的变化
1月31日，三
20212020月份
总毛利率63.4 %61.1 %2ppt
营业利润率29.4 %26.3 %3ppt
以百万计
研发$48 $41 18%
销售、一般和行政$65 $57 15%
其他营业费用(收入)，净额$(1)$(1)—
营业收入$96 $73 32%
与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的毛利率增长了2个百分点，主要是由于有利的组合和更高的收入，但部分抵消了保修成本的增加。
截至2021年1月31日的三个月的研发费用与去年同期相比增长了18%，这主要是由于对我们终端市场的关键增长机会、尖端技术和收购业务的增量成本进行了更多投资。
截至2021年1月31日的三个月的销售、一般和行政费用与去年同期相比增长了15%，这主要是由于收购业务的增量成本以及更高的销售、营销和基础设施相关成本。
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，每个月的其他运营费用(收入)为100万美元。
营业收入
截至2021年1月31日的三个月的运营收入增加了2300万美元，与去年同期相比收入增加了5100万美元。
截至2021年1月31日的三个月的营业利润率比去年同期增长了3个百分点，这主要是由上文提到的毛利率增长推动的。
财务状况
流动性与资本资源
截至2021年1月31日，我们的财务状况包括现金、现金等价物和限制性现金19.03亿美元，而截至2020年10月31日的财务状况为17.67亿美元。
截至2021年1月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金中约有13.46亿美元存放在美国境外的外国子公司中。我们的现金和现金等价物主要包括对机构的投资。
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目录
货币市场基金，全球主要金融机构持有的短期存款，以及原始到期日在90天或更短的类似短期工具。我们持续监控我们投资资金的金融机构的信誉。我们利用各种筹资战略，努力确保我们在全球范围内的现金可以在需要的地方获得。大多数重要的国际地点都可以通过离岸现金池获得内部资金，以满足营运资金需求。此外，一些无法获得内部资金的地点可以获得当地的临时透支和短期周转资金信贷额度。
我们相信，至少在未来12个月内，我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及进入资本市场和信贷额度的能力将满足我们在全球和国内的流动性需求，包括以下各项：营运资金需求、资本支出、业务收购、合同义务、承诺、债务本息支付，以及与我们运营相关的其他流动性需求。我们运营产生的现金是我们现金流的主要来源。鉴于新冠肺炎疫情持续时间和严重程度的不确定性，由于不利的全球宏观经济环境和我们的客户支付能力，我们未来的运营现金可能会因大流行的持续影响而出现大幅波动。有关新冠肺炎疫情对我们的运营、经营业绩和财务状况的风险的进一步讨论，请参见“项目1A”。风险因素。“
经营活动提供的净现金
由于营运资金需求以及所得税、重组活动、养老金资金、可变薪酬和其他项目的支付时间影响报告的现金流，经营活动的现金流可能会在不同时期之间大幅波动。
截至2021年1月31日的三个月，经营活动提供的净现金为2.95亿美元，而去年同期为1.97亿美元。
•截至2021年1月31日的三个月的净收入比去年同期增加了900万美元。净收入的非现金调整增加了3200万美元，这是因为上一时期的调整反映了保险收回财产、厂房和设备作为投资活动的现金带来的3200万美元的收益，基于股票的补偿支出和折旧各增加了400万美元，摊销增加了300万美元，其他杂项非现金活动增加了600万美元，但被递延税项支出减少的1700万美元部分抵消了。
•2021财年前三个月，应收账款、存货和应付账款合计使用的现金净额为3400万美元，而去年同期为6500万美元。应收账款、存货和应付账款合计产生或使用的现金流取决于现金转换周期，即从我们支付购买原材料和部件的天数到从客户那里收取现金的天数，在一段时间内可能会受到发货和购买时间以及收款和付款时间的显著影响。
•2021财年前三个月，员工薪酬和福利、应付所得税、递延收入和其他资产和负债的总额提供了1300万美元的净运营现金，而去年同期使用的净现金为1100万美元。增加的主要原因是递延收入的现金流入增加，可变补偿支付减少，但与去年同期相比，应付所得税的现金减少部分抵消了这一增加。
•在2021财年的前三个月，我们为我们的非美国固定福利计划贡献了300万美元，而SAM为200万美元去年的E期。在2021年剩余时间里，我们预计将向我们的非美国固定福利计划贡献600万美元。在截至2021年1月31日的三个月里，我们没有为我们的美国固定福利计划或美国退休后福利计划缴费。在2021年剩下的时间里，我们正在评估对我们的美国定义福利计划或美国退休后福利计划的潜在贡献，尽管不需要缴费。
用于投资活动的净现金
截至2021年1月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1.24亿美元，而去年同期为500万美元。在截至2021年1月31日的三个月里，我们使用9600万美元(扣除收购的1100万美元现金)收购了Sanjole Inc.，该公司是协议解码和互操作性无线测试和测量解决方案的领先者。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，房地产、厂房和设备投资分别为2800万美元和3200万美元。在截至2020年1月31日的三个月里，我们收到了3200万美元的保险收益，用于赔偿在2017年加州北部野火中受损的财产、厂房和设备，我们用500万美元进行了收购。
我们预计2021财年的总资本支出约为1.75亿美元。
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目录
用于融资活动的净现金
在截至2021年1月31日的三个月中，我们使用了4300万美元用于融资活动，其中4900万美元用于与股权奖励的股票净结算相关的税款支付，2000万美元用于库存股回购，200万美元用于支付与收购相关的或有对价，部分被员工股票计划下发行普通股所得的2800万美元所抵消。
在截至2020年1月31日的三个月里，我们使用了9900万美元用于融资活动，包括7600万美元用于库存股回购，4900万美元用于与股权奖励的股票净结算相关的税款支付，部分被员工股票计划下发行普通股的2600万美元收益所抵消。
2020年11月18日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权购买至多7.5亿美元的公司普通股。股票回购计划可以随时开始、暂停或终止，由公司自行决定，并且没有到期日。有关更多信息，请参阅第二部分第2项下的“发行人购买股票证券”。我们之前批准的2019年股票回购计划授权购买最多5亿美元的公司普通股，几乎用完了。
短期债务
循环信贷安排
我们维持着一项信贷安排(“循环信贷安排”)，提供4.5亿美元的五年期无担保循环信贷安排，该安排将于2022年2月15日到期。此外，循环信贷安排允许我们应要求在一次或多次情况下将该信贷安排下的总承诺额增加至多1.5亿美元(总计6亿美元)。我们可以将该贷款项下借入的金额用于一般企业用途。截至2021年1月31日和2020年10月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款。在截至2021年1月31日的三个月里，我们遵守了循环信贷安排的条款。
长期债务
在截至2021年1月31日的三个月内，优先票据的本金、到期日、利率和利息支付条款与我们在截至2020年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的优先票据相比没有变化。
其他
在截至2020年10月31日的财年，我们的Form 10-K年度报告中的合同承诺没有其他重大变化。
在我们截至2020年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，我们对不确定税收状况的负债没有实质性变化。我们无法准确预测这些将于何时实现或发布。然而，由于诉讼时效到期或税务审计和解，我们未确认的税收优惠在未来12个月内可能会有重大变化，这是合理的。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露见“第7A项”。在截至2020年10月31日的财年的Form 10-K年度报告的第二部分中，我们将披露“关于市场风险的定量和定性披露”。在截至2021年1月31日的三个月里，该公司在Form 10-K的2020年度报告中报告的这一信息没有实质性变化。
第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据交易所法案规则13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2021财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
第1项。法律程序
我们参与诉讼、索赔、调查和诉讼，包括但不限于专利、商业和环境事务，这些都是在正常业务过程中发生的。虽然目前没有我们认为可能和合理地可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响的悬而未决的事项，但诉讼的结果本质上是不确定的，结果很难预测。在任何悬而未决的诉讼或诉讼中，如果出现不利的结果，可能会导致重大的金钱损害赔偿或禁令救济。如果不利结果超出管理层的预期或不可预见，管理层可能没有为负债累算，这可能会影响我们在一个财务期间的业绩。
项目1A.风险因素
风险、不确定性和其他可能影响未来业绩的因素
与我们的业务相关的风险
全球健康危机，如新冠肺炎大流行，可能会对我们的全球业务以及我们的供应链、客户和供应商的运营产生实质性的影响，这可能会对我们的业务业绩和财务状况产生不利影响。
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。为了应对病毒在全球的迅速传播，国家、州和地方政府发布了命令和建议，试图减少疾病的进一步传播。这些命令包括行动控制和就地避难令、旅行限制、限制公众集会、学校关闭、社会距离要求以及关闭除关键和必要的服务和基础设施之外的所有其他服务和基础设施。为了应对这些措施，并保护员工的健康和安全，我们在全球范围内暂时关闭了设施，并要求所有可以在家工作的员工在可预见的未来这样做。我们对员工出差政策做出了重大改变，取消了培训和营销活动，或将其转移到虚拟形式。作为一些关键和必要业务的供应商，我们重新启动了现场运营，只使用那些不能在家有效工作的员工，而且这样做符合当地法规和我们的新冠肺炎安全程序。我们的客户、供应商和供应商都是在我们开展业务的地区，感染率的波动导致了限制措施的周期性变化，这些限制措施因地区而异，需要对新的或恢复的限制措施保持警惕并迅速做出反应。
尽管采取了安全措施，但大流行持续时间和严重程度的不确定性，以及感染率的周期性激增、病毒的局部爆发或我们的网站或供应商、客户或供应商网站的潜在爆发，都可能导致我们或我们的供应商、客户或供应商的业务进一步关闭。任何导致重新执行或延长现有政府命令的疫情也可能影响我们员工或其他工人的可用性。随着对病毒及其传播方式的更多了解，新的健康命令和安全协议可能会进一步影响我们的现场操作。对供应商的不利影响可能会对我们采购组件和材料的能力造成不利影响，导致无法制造产品或解决方案。客户可能会减少支出，导致对产品和解决方案的需求减少、订单延迟或取消，以及无法为产品和解决方案付款。由于政府订单、疾病或检疫要求导致的停工导致员工缺勤，这可能会进一步影响我们制造、运输或向客户交付产品和解决方案的能力。继续实施减少病毒传播的措施可能会影响我们与客户、供应商和内部同事在全球合作的能力。持续的不确定性和市场波动可能会导致全国或全球经济衰退，这可能会造成更多的市场和全球金融不稳定。但这些因素可能会对我们的业务业绩、运营、收入、增长和整体财务状况产生实质性的负面影响。
总体经济状况的不确定性可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务对美国国内外总体经济状况的负面变化非常敏感。全球和地区经济的不确定性、衰退或萧条可能会影响我们的业务，导致：
•对我们解决方案的需求减少、订单发货延迟或订单取消增加；
•库存过剩和陈旧的风险增加；
•我们的解决方案和服务面临更大的价格压力；以及
•我们未来投资组合的价值有更大的减值风险，流动性也会受到损害。
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此外，全球和地区宏观经济发展，如失业增加、收入减少、与未来经济活动相关的不确定性、信贷渠道减少、资本市场波动、流动性减少、美国、欧洲和亚洲全国大选结果不确定或不稳定，以及美国、欧洲和亚洲总体经济状况的负面变化或波动，都可能对我们在这些地区开展业务的能力产生负面影响。由于经济波动或负面变化，我们的供应商和客户(包括分销商)遇到的财务困难可能会导致产品延迟、延迟付款或无法向我们付款，以及库存问题。与应收账款相关的经济风险可能导致收款延误和坏账支出增加。
如果我们销售解决方案的市场下滑或增长不如预期，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们市场的可见度是有限的。我们的季度销售和经营业绩高度依赖于本财季收到的与技术相关的支出和订单的数量和时机，这些支出和订单很难预测，可能会被我们的客户取消。此外，我们对未来财政季度的收入和收益预测通常基于我们市场的预期季节性或周期性。然而，由于当前全球大流行造成的不确定性和负面经济环境，我们服务的市场可能会经历更大的波动性，可能不会经历我们预期的季节性或周期性。我们客户市场的任何下滑都可能导致对我们解决方案和服务的需求减少。更广泛的半导体市场是我们业务的驱动力之一，因此，半导体市场的下降可能会损害我们的业务。此外，如果我们的客户市场下滑，我们可能无法收回欠我们的未偿还金额。这样的下降可能会损害我们的财务状况、运营结果、现金流和股票价格，并可能限制我们的盈利能力。此外，在这样的环境下，定价压力可能会加剧。由于销售、研发和制造成本的影响，我们很大一部分运营费用本质上是相对固定的，如果我们不能足够快地做出反应，这些定价压力可能会进一步降低我们的运营利润率。
有利于国家利益的经济和政治政策可能会对我们的行动结果产生不利影响。
美国、英国、欧盟、新加坡、马来西亚和中国等国的民族主义经济政策和政治趋势，如反对全球化和自由贸易，制裁或贸易限制，退出或重新谈判全球贸易协定，有利于国内产业和利益的税收政策，英国退出欧盟(称为英国退欧)，其他国家疏远或可能退出欧盟，以及其他类似行动可能导致交易成本增加，雇用员工的能力降低，获得供应和材料的机会减少，以及其他类似行动可能会导致交易成本增加，雇用员工的能力降低，获得供应和材料的机会减少以及无法像历史上那样进行我们的行动。这些因素中的每一个都可能对我们的业务产生不利影响。
美国和这些司法管辖区之间的国际贸易争端和关税增加可能会极大地改变我们在这些司法管辖区开展业务的期望和能力，就像我们历史上所做的那样。我们的许多供应商、供应商、客户、合作伙伴和其他与我们有业务往来的实体都与在中国开展业务有着密切的联系。他们向我们提供材料、从我们那里购买产品或服务，或者以其他方式与我们合作的能力受到他们在中国做生意的能力的影响。美国与中国关系的恶化可能会导致更多的贸易争端、贸易保护措施、报复性行动、关税和增加的壁垒、有利于国内产业的政策，或者增加进出口许可要求或限制，那么我们在受此类措施影响的司法管辖区的资源配置可能会失调，我们的运营可能会因为我们的供应商、供应商、客户、合作伙伴和与我们有业务往来的其他实体的经济和政治生态系统发生这样的变化而受到不利影响。
对客户产品需求的减少或贸易限制可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务有赖于我们的客户在市场上制造、设计和销售他们的产品的能力。影响我们客户的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响。对进口到中国或从中国进口的关税可能会增加我们客户的零部件和原材料的成本，这可能会使我们客户的产品和服务更加昂贵，并可能减少对我们客户产品的需求。中国或美国的保护主义和报复性贸易措施可能会限制我们的客户销售他们的产品和服务的能力，并可能减少对我们客户产品的需求。我们的客户和我们客户链中的其他实体可能会决定采取行动，以应对我们无法预见的国际贸易争端。由于国际贸易争端，我们的客户需求减少或业务发生重大变化，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的客户和供应商可能会受到美国的出口限制和制裁，例如被列入美国商务部的“关注方名单”，以及美国的出口特权被拒绝或暂停。如果我们的客户或供应商受到此类制裁，我们将暂停与该客户或供应商的业务往来。由于美国和中国之间的政治和经济关系日益紧张，可能会在几乎没有通知的情况下实施新的制裁，这可能会让我们没有足够的替代解决方案来补偿我们无法继续与这些客户或供应商做生意。我们的一些人
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供应链中的供应商和客户正在致力于市场上独特的解决方案和产品，如果不是不可能的话，更换它们可能很困难，特别是在短时间内通知。我们无法预测未来的制裁可能对我们的客户或供应商产生什么影响，因此也无法预测我们的业务。对我们的客户或供应商实施的任何出口限制或制裁以及任何关税或其他贸易限制都可能对我们的财务状况和业务产生不利影响。
与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
由于我们在全球销售我们的解决方案，我们的业务面临与国际业务相关的风险。我们预计来自国际业务的收入将继续占我们总收入的大部分。然而，我们不能保证我们的国际销售额将继续保持现有水平，或者与我们努力增加外国市场渗透率的努力相一致。此外，我们的许多员工、合同制造商、供应商、工作职能和制造设施都位于美国以外。因此，我们未来的业绩可能会受到多种因素的影响，包括但不限于：
•一国应对全球新冠肺炎疫情的负面影响，或强制减少经济活动和采取其他经济和政治措施来遏制新冠肺炎的传播；
•特定国家或者地区政治、经济或者其他条件的变化，包括但不限于有利于国家利益和经济波动的变化；
•税法变更带来的负面后果；
•知识产权保护难；
•向我们交付零部件和向我们的客户交付成品的运输流程中断；
•外币汇率变动情况；
•对外业务人员配备和管理困难；
•地方竞争；
•不同的劳动法规；
•监管要求的意外变化；
•地方基础设施不足；
•潜在的贪污和欺诈商业行为；以及
•动荡的地缘政治动荡，包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争。
我们将大部分会计流程集中在两个地点：印度和马来西亚。这些流程包括普通会计、存货成本会计、应付帐款和应收帐款功能。如果这些国家的情况发生变化，可能会对运营产生不利影响，包括削弱我们向供应商付款的能力。我们的经营结果以及我们的流动性可能会受到不利影响，在报告财务业绩时可能会出现延误。
此外，即使我们能够成功地管理国际业务的风险，如果我们的业务伙伴不能成功地管理类似的风险，我们的业务也可能受到不利影响。
如果不能及时推出成功的新解决方案和服务来应对日益激烈的竞争、快速的技术变革和不断变化的行业标准，可能会导致我们的解决方案和服务过时。
我们通常在竞争加剧的行业销售我们的解决方案，这些行业通过频繁推出新的解决方案和服务、快速的技术变革和不断变化的行业标准。此外，我们经营的许多市场都是季节性和周期性的。如果不及时推出新的解决方案、服务和增强功能，我们的解决方案和服务将随着时间的推移在技术上变得过时，在这种情况下，我们的收入和运营业绩将受到影响。我们提供新的解决方案和服务并及时部署它们的能力取决于几个因素，包括但不限于我们能够：
•正确识别客户需求；
•创新开发新技术、新服务、新应用；
•及时成功地将新技术商业化；
•及时、足量地生产和交付我们的解决方案；
•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来；
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•具有竞争力的解决方案定价；
•预见我们的竞争对手开发新的解决方案、服务或技术创新；以及
•在我们的生产过程中控制产品质量。
新冠肺炎全球大流行可能会影响我们依靠这些依赖来执行任务的能力。由于出差和接触客户的机会有限，我们可能很难从竞争对手中脱颖而出，这可能会使我们很难正确评估客户需求，而且解决方案的制造和交付也会中断。
如果我们在创新技术上的投资没有我们预期的那么有利可图，我们未来的经营业绩可能会有很大波动。
我们会定期检讨市场上现有的技术，并找出可供开发和投资的策略性新技术。我们目前在汽车、电池、物联网和移动行业的5G技术和其他新技术上投入了大量资源。我们正在投资研发，发展与客户和供应商的关系，并重新调整我们的公司和运营资源，以在这些创新技术中实现增长。如果我们不能获得足够的市场份额，如果对我们的解决方案的需求低于我们的预期，或者如果我们与创新技术相关的收入低于我们的预期，我们的收入可能会受到损害。例如，当5G标准发布时，如果我们的战略愿景和我们用于发展我们在5G技术行业的存在的资源被证明与这些标准不一致，我们可能无法产生令人满意的投资回报。我们为客户工作流程的设计、开发和制造阶段提供解决方案。目前在工作流程的一个阶段使用我们解决方案的客户可能不会在其制造流程的其他方面使用我们的解决方案。
由于不断变化的市场状况或未能估计客户的需求而未能调整我们的购买量，可能会对我们的收入产生不利影响。
如果我们不能根据市场波动(包括由我们经营的市场的季节性或周期性造成的波动)调整我们的购买，我们的收入可能会受到损害。我们的解决方案和服务的销售在很大程度上依赖于客户，这些客户的行业对其产品的需求受到季节性或周期性趋势的影响。例如，消费电子市场特别不稳定，使得需求很难预测。在受全球流行病影响的当前经济气候下作出这样的估计尤其困难，因为波动性增加可能会影响季节性趋势，从而加大了预测需求波动的难度。在市场好转期间，我们可能无法购买足够的供应或零部件来满足不断增长的产品需求，这可能会对我们的业绩产生重大影响。过去，我们的一些产品出现了零部件短缺的情况。此外，一些需要定制设计的部件由于其独特的设计或设计工作所需的时间长度，不容易从替代供应商处获得。如果供应商停止生产这样的组件，我们将被迫重新设计我们的解决方案。除了停产零部件外，供应商还可能因产能限制或其他因素而延长交货期、限制供应或提高价格。新冠肺炎疫情可能进一步加剧这些风险，因为供应商受到感染率飙升、可能的停工令或新的安全限制的影响。为了确保生产产品的零部件，我们可能会继续与供应商签订不可撤销的采购承诺，或者有时向供应商预付款。, 这可能会影响我们调整库存以适应不断下降的市场需求的能力。当电子产品的需求下降时，这种类型的先前承诺会导致零部件过剩。如果对我们的解决方案的需求低于我们的预期，我们可能会遇到额外的过剩和过时的库存，并被迫产生额外的费用
依赖合同制造和外包供应链的其他部分可能会对我们将解决方案推向市场的能力产生不利影响，并损害我们的声誉。对外包信息技术和其他行政职能的依赖可能会削弱我们有效运作的能力。
作为我们精简运营和削减成本的努力的一部分，我们外包了制造流程和其他功能的各个方面，并继续评估额外的外包。如果我们的合同制造商或其他外包商不能及时或在令人满意的质量水平上履行他们的义务，我们将把解决方案推向市场的能力和我们的声誉可能会受到影响。例如，在市场好转期间，我们的合同制造商可能无法满足我们的需求要求，这可能使我们无法及时满足客户的订单。这些制造商的表现能力在很大程度上不在我们的控制范围之内。此外，更改或更换我们的合同制造商或其他外包供应商可能会导致中断或延误。此外，我们还将大部分信息技术(“IT”)和其他行政职能外包出去。由于IT对我们的运营至关重要，我们IT提供商的任何失败都可能削弱我们有效运营的能力。除上述风险外，制造或IT外包的问题可能导致收入下降和未实现的效率，并可能影响我们的运营结果和股票价格。我们的大部分外包都发生在发展中国家，因此可能会受到地缘政治不确定性的影响。
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如果我们的制造能力与解决方案的需求不匹配，我们的经营业绩可能会受到影响。
由于我们不能立即调整我们的产能和相关成本结构以适应快速变化的市场条件，当需求达不到我们的预期时，我们的制造能力可能会超过我们的生产需求。在市场普遍好转或业务好转期间，我们无法增加制造能力来满足产品需求，我们将无法及时履行订单，这可能导致订单取消、合同违约或赔偿义务。这种无能为力可能会对我们提高收入、利润率和经营业绩的能力造成实质性的不利影响。相比之下，如果在经济低迷时期，我们有过剩的制造能力，那么与过剩制造能力相关的固定成本将对我们的收入、利润率和经营业绩产生不利影响。
主要客户或大额订单可能会使我们面临额外的业务和法律风险，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。.
作为一家全球性公司，我们在世界各地都有重要客户。虽然没有一个客户占我们收入的10%以上，但贸易限制、制裁和禁运可能会迫使我们减少对某些关键客户的销售或阻止我们向某些关键客户销售大额订单，这可能会影响我们的收入、经营业绩和财务状况。
某些主要客户在与我们谈判合同安排时拥有强大的购买力和影响力。这些客户可能要求与我们的标准条款和条件有很大不同的合同条款。如果我们不能在规定的交货时间内提供数量和质量的产品，大额订单可能还会给我们带来严重的合同责任。虽然我们试图在合同上限制我们在这类合同下的潜在责任，但我们可能不得不同意部分或全部这类条款，以确保这些订单并继续增长我们的业务。这些行动使我们面临重大的额外风险，这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
行业整合和客户群之间的整合可能会导致竞争加剧，并可能损害我们的经营业绩。
我们的市场存在行业整合的潜力。随着公司试图加强或保持其在一个不断发展的行业中的市场地位，公司可能会被收购，也可能无法继续运营。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟，从而减少他们与我们的业务往来。我们认为，行业整合可能会带来更强大的竞争对手，并可能导致我们经营业绩的更大变异性，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，特别是在通信市场，快速整合将导致客户减少，失去一个主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场预期不到的结果产生实质性影响。
此外，如果我们的客户群进行了整合，我们的客户可能会在谈判价格和其他销售条款时获得更多的筹码，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果由于杠杆率增加，客户压力要求我们降低定价，导致毛利率下降，我们可以决定不以这样不太优惠的条款销售我们的解决方案，这将减少我们的收入。我们客户群之间的整合还可能导致对我们解决方案的需求减少，将我们的产品替换为与竞争对手的产品合并，以及取消订单，每一项都可能损害我们的经营业绩。
我们的收购、战略联盟、合资企业、内部重组和资产剥离可能会导致与预期不同的财务结果。
在正常的业务过程中，我们可能会与第三方就可能的收购、战略联盟、合资企业和资产剥离进行讨论。此外，我们偶尔会对内部结构进行更改，以使业务产品、服务和解决方案与市场需求保持一致，并获得成本协同效应和运营效率。作为这类交易的结果，我们的财务结果可能与我们自己或投资界在特定财政季度或长期内的预期不同。如果市场状况或其他因素导致我们改变战略方向，我们可能无法从这种交易或重组中实现预期的价值。此外，这类第三方交易往往有结算后安排，包括但不限于结算后调整、过渡服务、代管或赔偿，其财务结果可能难以预测。此外，收购和战略联盟可能需要我们将不同的公司文化、管理团队、员工和业务基础设施整合到我们现有的运营中，而不会影响新收购公司的业务运营。我们可能很难开发、制造和营销新收购的公司的产品，以提高新收购公司的业绩和扩大新收购公司的市场。被收购的公司可能不会提高我们的业务或产品线的表现，从而使我们无法从预期的协同效应中实现价值。根据收购的规模和复杂程度，实体的成功整合取决于各种因素，包括但不限于：
•通过合并被收购公司实现预期的成本节约、协同效应、商机和增长前景；
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•新收购公司的产品在更广阔的邻近市场的生产、制造和营销的可扩展性；
•能够将新收购公司的运营、产品定义、价目表、交付以及对产品和解决方案的技术支持紧密地整合到我们现有的运营中；
•我们的基础设施、运营、政策和组织与被收购公司的基础设施、运营、政策和组织的兼容性；
•留住关键员工和/或客户；
•管理不同地理区域的设施和员工；以及
•管理与我们的战略合作伙伴、供应商和客户群的关系。
如果我们没有意识到这类交易的预期收益或协同效应，我们的综合财务状况、运营结果、现金流和股价可能会受到负面影响。此外，我们可能会因收购或投资而记录大量商誉和其他资产，我们可能需要产生减值费用，这可能会对我们的综合财务状况和运营结果产生不利影响。
任何不能以可接受的条件完成收购的行为都可能对我们的增长率和财务表现产生负面影响。
我们增长收入、收益和现金流的能力在一定程度上取决于我们识别并成功地以适当的价格收购和整合业务的能力，以及实现预期的协同效应和业务业绩的能力。由于各种原因，很难确定和完成合适的收购目标，包括但不限于有限的尽职调查、高估值、商业和知识产权评估、其他相关方、最终文件的谈判、成交条件的满足、需要以可接受的条件获得反垄断或其他监管批准，以及资金的可用性。如果不能以可接受的条件完成适当的收购，可能会对我们的增长率、收入和财务业绩产生不利影响。
我们未来可能需要额外的融资来满足我们的资本需求或进行机会性收购，而这些融资可能不会以对我们有利的条款(如果有的话)提供，而且可能会稀释现有股东的权益。
我们可能需要为我们的一般公司目的寻求额外的融资。例如，我们可能需要增加对研发活动的投资，或者需要资金进行收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得任何所需的额外融资(如果有的话)。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法为我们的扩张提供资金，无法成功开发或增强解决方案，也无法应对竞争压力，任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们通过发行额外的可转换债券或股权证券来为收购融资，我们现有的股东可能会经历股份稀释，这可能会影响我们股票的市场价格。如果我们通过发行股权证券来筹集更多资金，我们的股东将会经历他们的所有权权益被稀释的情况。如果我们通过发行债券筹集额外资金，我们的经营和支付股息的能力可能会因为限制性的公约而受到进一步的限制。
我们有未偿债务，未来可能会产生其他债务，这可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
我们目前有未偿债务，并且可以在循环信贷安排下借款。我们可能会在未来借入更多金额，并将未来借款的收益用于一般公司用途、未来收购、扩大我们的业务或回购我们已发行的普通股。
我们承担这笔债务，以及我们总债务水平的增加，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，其中包括：
•需要我们运营现金流的一部分来支付这笔债务的利息；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•减少可用于资本支出和其他公司用途以及发展业务的现金流；以及
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。
我们目前的循环信贷安排和定期贷款对我们施加了限制，包括对我们的资产创造留置权的能力和我们的子公司产生债务的能力的限制，并要求我们保持遵守特定的财务比率。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。此外，管理我们优先票据的契约包含可能对我们产生某些留置权或参与的能力产生不利影响的契约。
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某些类型的销售和回租交易。如果我们违反了任何公约，没有从贷款人那里获得豁免，那么，在适用的治疗期内，我们的未偿债务可以被立即宣布为到期和应付。
如果未来货币汇率大幅波动，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们的大量解决方案都是以美元定价和支付的，尽管我们的许多解决方案都是以当地货币定价的，而且工资、公用事业、税收和营销费用等大量特定类型的费用都是以当地货币支付的。我们的对冲计划旨在任何给定的12个月内减少但不是完全消除汇率变动的影响，包括那些由货币管制引起的影响，这些影响可能会导致收入减少或费用增加，从而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。然而，对于超过12个月的费用，我们的对冲策略不会减轻我们的汇率风险。此外，我们的货币对冲计划涉及第三方金融机构作为交易对手。这些交易对手的削弱或失败可能会对我们的套期保值计划和我们的财务状况产生不利影响，其中包括可用交易对手数量的减少、越来越不利的条款或交易对手未能履行套期保值合同。
天气条件的不稳定变化和气候变化的影响可能会损坏或摧毁战略设施，包括我们的总部，这可能会对我们的运营产生重大负面影响。
我们以及我们的客户和供应商很容易受到气候变化日益严重的影响。天气条件的不稳定变化，包括极端炎热或寒冷，可能会增加野火、洪水、暴风雪、飓风和其他与天气有关的灾害的风险。极端条件造成的灾难可能会对我们的设施造成重大损害或破坏，导致我们的设施和运营暂时或长期关闭，以及修复或更换损坏或被摧毁的设施的巨额费用。这还可能导致员工住房丢失或损坏、员工搬迁到国家其他地区或不愿搬迁到战略位置、住房短缺以及失去或无法招聘关键员工，这可能会对可用的劳动力造成不利影响，损坏或破坏库存，无法制造和交付解决方案，取消订单，以及违反客户合同，从而导致收入减少。
如果我们的员工、工厂、设施或分销系统因灾难性事件而蒙受损失，我们的运营可能会受到严重损害。
我们的工厂、设施和分配系统很容易受到自然灾害或人为灾害的灾难性损失。我们的几个设施可能会因为它们的位置而受到地震或其他自然灾害造成的灾难性损失。例如，我们在加州的生产设施、总部和实验室，以及我们在日本的生产设施，都位于地震活动高于平均水平的地区。如果这些设施中的任何一个发生灾难性损失，可能会扰乱我们的运营，推迟生产、发货和收入，并导致修复或更换设施的巨额费用。此外，由于我们已经整合了我们的制造设施，如果在任何一个地点发生灾难，我们的运营更有可能受到中断。虽然我们为财产损失和业务中断投保，但对于地震或恐怖主义造成的中断或潜在损失，我们不提供保险或财务准备金。此外，我们的第三方保险承保范围将根据可用性、成本和我们关于风险保留的决定而在类型和金额上随时变化。经济状况和全球市场的不确定性可能会对我们能够获得第三方保险的成本和其他条款产生不利影响。如果我们的第三方保险承保范围受到不利影响，或者在我们选择自我保险的程度上，我们可能面临更大的风险，即我们的业务将受到灾难性损失的损害。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会遭受巨额诉讼或许可费用，或者被阻止销售解决方案或服务。
第三方可能会声称我们的一个或多个解决方案或服务侵犯了他们的知识产权。我们在个案的基础上对此类索赔进行分析并采取行动。由于我们技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性，任何有关专利或其他知识产权的纠纷或诉讼都可能代价高昂且耗时，并可能分散我们的管理层和关键人员的业务运营。知识产权侵权索赔可能导致我们签订昂贵或限制性的许可协议(可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得)，要求我们重新设计我们的某些解决方案(这将是昂贵和耗时的)和/或使我们面临重大损害或禁止开发和销售某些解决方案或服务的禁令。在我们的某些业务中，我们依赖第三方知识产权许可，我们不能保证这些许可将来会以对我们有利的条款提供给我们。
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第三方可能会侵犯我们的知识产权，我们可能会遭受竞争损害或花费大量资源来执行我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术，包括我们通过收购获得的技术。我们依靠各种知识产权，包括专利、版权、商标和商业秘密，以及保密条款和许可安排，来建立我们的专有权利。如果我们不成功地行使知识产权，我们的竞争地位可能会受到影响，这可能会损害我们的经营业绩。
我们未决的专利、版权和商标注册申请可能不被允许，或者竞争对手可能会对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。为了准备分离和分销，我们已经在世界各地的不同司法管辖区申请了与我们的新全球品牌名称相关的商标。在实质性司法管辖区对我们申请的任何成功反对都可能会给我们带来物质成本，或者使我们更难保护我们的品牌。不同的司法管辖区对商标和其他知识产权的保护程度和优先顺序差别很大。
我们可能需要花费大量资源来监控我们的知识产权，我们可能会也可能无法检测到第三方侵犯这些权利的行为。如果我们不能及时发现侵权行为并执行我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，甚至根本不能。在某些情况下，我们可能会因为各种原因而选择不执行。此外，竞争对手可以通过围绕我们的知识产权进行设计或开发非侵权的竞争技术来避免侵权。在一些国家，知识产权和我们的执法能力可能无法获得或受到限制，这可能会使竞争对手更容易夺取市场份额，并可能导致公司收入损失。此外，我们的一些知识产权被授权给其他人，这使得他们可以利用这些知识产权与我们竞争。
如果我们的IT系统遭遇重大网络安全攻击或中断，我们的业务、声誉和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖多个集中式IT系统来提供解决方案和服务、维护财务记录、保留敏感数据(如知识产权、专有业务信息以及与客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据)、处理订单、管理库存、处理向客户发货以及操作其他关键功能。这些信息的持续维护和安全关系到我们业务运营的成功和我们的战略目标。
尽管我们实施了网络安全措施，但我们的网络可能容易受到网络安全攻击、计算机病毒、入侵和类似的破坏。我们的网络安全措施包括但不限于实施防火墙、防病毒保护、补丁程序、日志监视器、例行备份、异地存储、网络审计以及例行更新和修改。尽管我们努力建立这些安全屏障，但当新的威胁出现时，我们可能无法跟上步伐，我们几乎不可能完全消除这种风险。网络安全攻击正在演变，包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据，以及可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及损坏数据的其他电子安全漏洞。任何此类事件都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，而且不能保证我们降低此类攻击风险的努力一定会成功。
此外，我们的IT系统可能由于停电、硬件故障、电信故障、用户错误、新操作系统或软件的实施或现有系统和软件的升级、灾难、由于新冠肺炎导致在家员工工作增加而导致的系统负担过重或其他不可预见的事件而容易损坏、中断、不稳定或停机。此类事件可能导致业务流程中断、网络降级和系统停机，并有可能被第三方利用我们的关键资产，如知识产权、专有业务信息和与我们的客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据。此外，此类事件可能导致收入损失、采购订单丢失或减少、无法报告财务信息、诉讼、监管罚款和罚款，以及其他可能对我们的业务运营产生实质性影响的损害。如果发生此类中断，我们的客户和合作伙伴可能会对我们的解决方案失去信心，我们可能会失去业务或品牌声誉，从而对我们的业务运营结果和财务状况造成重大不利影响。
我们正在或将接受美国国税局和其他税务机关对我们的纳税申报表进行的持续税务审查。美国国税局或其他税务机关的任何此类审计或审查的不利结果可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们正在或将接受美国国税局和不同司法管辖区的其他税务机关对我们的纳税申报表进行的持续税务审查。我们定期评估正在进行的税务检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。这些评估可能需要相当大的估计和判断。与出售库存、服务、知识产权和费用分摊安排有关的公司间交易
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都很复杂，会影响我们的纳税义务。在计算我们的纳税义务时，涉及到在多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规的不确定因素。这些税务检查的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于税务或有事项的复杂性，任何与经营有关的税务事项的最终解决可能会导致支付的金额大于或少于应计金额。
我们业务组合的变化或税收立法格局的变化可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们在法定税率不同的国家之间的收入构成变化，递延税收资产估值免税额的变化，以及税法的变化。我们不能保证未来我们的有效税率将是多少，因为除了其他因素外，我们运营的司法管辖区的税收政策存在不确定性。随着税法的变化，例如美国的税制改革，或经济合作暨发展组织(下称“经合组织”)为解决“税基侵蚀和利润转移”而采取的多司法管辖区行动计划所导致的税法改变，以及“数码经济”的征税，都可能影响我们的实际税率。
如果税法或激励措施改变或停止生效，我们的所得税可能会大幅增加。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳联邦税、州税和地方税。我们投入了大量资源来评估我们的税收状况和我们在全球范围内的税收拨备。我们的财务业绩和税收待遇容易受到美国和我们开展业务的其他司法管辖区税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化的影响。随着有利于国内利益的经济和政治政策的兴起，可能会有更多的国家制定税法，要么提高税率，要么减少或改变像我们这样的跨国公司可以获得的税收优惠。在我们开展重要业务的任何地区，一旦税法发生变化，我们可能无法维持目前的税率，也无法享受或维持任何提供的税收优惠的好处，只要提供了此类优惠。
我们目前受益于某些外国子公司的税收优惠，以鼓励投资或就业，其中最重要的是新加坡。新加坡的税收优惠要求满足特定条件，包括达到就业门槛、拥有某些资产，以及新加坡境内特定类型的投资活动。根据目前的税收环境，我们相信未来会根据需要满足这些条件，但不能保证税收环境不会改变，也不能保证这些条件会得到满足。
我们的新加坡税收优惠将于2024财年续签，但我们不能保证新加坡不会提前取消税收优惠。如果现有的新加坡激励措施在撤销或到期后不续签，我们的税收可能会增加。我们不能保证我们有资格享受2024财年可能存在的任何新的激励机制，也不能保证这些条件会得到满足。如果我们不能或不希望满足全部或部分税收优惠条件，我们可能会失去相关的税收优惠，并可能被要求退还之前提供的税收优惠。因此，我们的有效税率可能会高于如果我们保持税收优惠的好处，并可能损害我们的经营业绩。
如果我们不能留住和聘用关键人员，我们的业务就会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们关键的研究、工程、销售、营销、制造、执行和管理人员的持续服务，包括通过收购加入我们公司的人员。我们经营的市场是动态的，我们可能需要不时地通过重组、裁员和关闭网站来应对。我们相信，在我们运营的地区内，我们的薪酬水平是具有竞争力的。然而，在我们运营的地理区域，某些高科技专业的竞争也很激烈，留住关键员工可能会变得更加困难。如果我们不能留住和聘用足够数量的这些人员，我们可能无法实现关键目标，如推出有效的产品创新和实现财务目标，以及维持或扩大我们的业务。
如果我们不能令人满意地遵守某些规定，我们可能会受到严重的负面经济后果和民事或刑事处罚。
我们和我们的客户必须遵守各种重要的国际、联邦、州和地方法规，包括但不限于健康和安全法规，包括与新冠肺炎、包装、数据隐私、产品内容、环境、劳工和进出口法规相关的法规。这些规定很复杂，经常变化，而且随着时间的推移，往往会变得更加严格。我们可能会被要求支付巨额费用来遵守这些规定或补救违反这些规定的行为。如果我们不遵守适用的政府法规，还可能导致我们的业务或部分业务停止、高额罚款、产品召回或罚款，以及我们继续或扩大业务的能力受到限制。如果对我们的解决方案的需求受到不利影响或我们的成本增加，我们的业务将受到影响。
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我们的研发、制造和分销业务涉及使用危险物质，并受管理健康、安全和环境的国际、联邦、州和地方法律监管。我们还受到许多关于回收、产品包装和产品含量要求的国际、联邦、州和地方法律的监管。我们在美国境内外执行严格的环境和职业健康安全保护标准，即使在不受外国政府监管的情况下也是如此。我们相信，我们设施中的物业和运营在所有实质性方面都符合适用的环境和职业健康安全法律。尽管做出了这些努力，但不能保证我们将遵守所有适用的环境和工作场所健康和安全法律法规，违反这些法律和法规可能会导致民事或刑事制裁、罚款和处罚。
我们制定了内部数据处理政策和做法，以符合欧盟的一般数据保护法规(GDPR)和其他司法管辖区类似GDPR的数据隐私法规。我们现有的业务策略不依赖于聚合或销售个人身份信息，一般来说，Keysight不代表我们的客户处理个人身份信息。我们投入资源，以跟上我们开展业务的司法管辖区不断变化的数据隐私监管环境。尽管我们做出了努力，但不能保证我们会遵守数据隐私法规。与数据隐私相关的新法律、修订或对法规、行业标准和合同义务的解释可能会要求我们招致额外成本并限制我们的业务运营。如果我们不遵守GDPR或其他数据隐私法规，我们可能会被处以巨额罚款以及民事或刑事处罚，并可能损害我们的声誉或品牌，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此外，我们的产品和运营还经常受到行业标准组织(如国际标准组织)的规则以及美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission)等其他机构的监管。我们还必须遵守安全生产规则。如果我们不能充分解决这些规定中的任何一项，我们的业务可能会受到损害。
不遵守反腐败法可能会对我们的业务造成不利影响，并导致经济处罚。
由于我们拥有广泛的国际业务，我们必须遵守复杂的外国和美国法律法规，如美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英国《反贿赂法》(British Briefit Act)和其他禁止向政府官员行贿的当地法律，以及反竞争法规。虽然我们积极维护旨在确保持续遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反这些政策和程序。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚、刑事制裁、对我们的业务行为以及我们在一个或多个国家提供解决方案的能力的限制，还可能对我们的品牌、吸引和留住员工的能力、国际业务、业务和经营业绩产生重大影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到各种法律和监管程序的不利影响。
在正常的业务过程中，我们会受到法律诉讼、诉讼和其他索赔的影响，未来可能会受到更多索赔的影响，其中一些可能是实质性的。现有诉讼、诉讼和索赔的结果可能与我们的预期不同，因为诉讼的结果往往很难可靠地预测。各种因素或事态发展可能会导致我们改变目前对负债和相关保险应收账款的估计(如果适用)，或允许我们对以前不受合理估计影响的事项进行此类估计，例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响的指控。
我们的内部控制可能会被认定为无效，这可能会对投资者对我们公司的信心、我们的股票价值和我们获得资金的渠道产生不利影响。
2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)要求我们提交一份由管理层提交的关于财务报告内部控制有效性的报告。我们正在投入大量的资源和时间来遵守这种财务报告要求的内部控制。然而，我们不能肯定这些措施将确保我们在未来设计、实施和保持对我们的财务流程和报告的充分控制，特别是在收购其他业务的情况下。将被收购的业务纳入我们的控制系统的任何困难都可能损害我们的经营业绩，或者导致我们无法履行我们的财务报告义务。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们的股票交易价格或我们获得资本的途径产生负面影响，或者导致我们受到SEC的调查或制裁。
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全球银行业和信贷市场的不利状况可能会对我们的现金投资价值产生不利影响，或损害我们的流动性。
我们的现金和现金等价物投资或持有在货币市场基金、定期存款账户和银行活期存款账户中。在某些情况下，金融市场的混乱可能会导致无法获得货币市场基金等传统上被视为高流动性的资产。我们投资的交易对手金融机构或基金的任何倒闭都可能对我们的现金和现金等价物头寸产生不利影响，进而影响我们的业绩和财务状况。
未来养老金资产的投资回报可能会低于预期，或者利率可能会下降，这需要我们为未来的计划做出重大的额外现金贡献。
我们发起了几个固定收益养老金计划，覆盖了我们许多受薪和小时工。2006年的联邦养老金保护法要求美国的每个计划都要保持一定的资本化水平，在美国以外的计划中可能也有类似的资金要求。由于我们不知道未来几年我们养老金资产的投资回报和公允价值是多少，也不知道任何时候的利率和贴现率可能是多少，因此不能保证适用的法律不会要求我们在未来做出实质性的计划贡献。任何此类捐款都可能对我们的财务状况产生不利影响。
过去运营造成的环境污染可能会使我们承担未偿还的成本，并可能损害现场运营以及相关物业的未来使用和价值，而持续运营造成的环境污染可能会使我们在未来承担重大责任。
我们的一些物业正在接受惠普公司(HP)的修复，原因是1999年安捷伦与惠普分离时已知的地下污染。关于安捷伦与惠普的分离，惠普和安捷伦达成了一项协议，根据该协议，惠普同意保留对这种地下污染的责任，执行所需的补救措施，并就该污染引起的索赔对安捷伦进行赔偿。安捷伦已经将其在本协议下的权利和义务转让给Keysight，涉及在分离过程中转移给我们的设施。因此，惠普将能够访问我们数量有限的物业来执行补救。尽管惠普同意最大限度地减少对此类物业现场运营的干扰，但补救活动和地下污染可能需要我们招致无偿费用，并可能损害现场运营以及这些物业未来的使用和价值。在与分离相关的情况下，安捷伦将直接赔偿我们与之相关的任何责任。我们不能确定惠普将继续履行其补救义务，或者安捷伦将继续履行其赔偿义务。
关于与安捷伦的分离，安捷伦还同意赔偿我们与过去从安捷伦转移到Keysight的所有物业的污染相关的任何责任。我们不能确定安捷伦是否会履行其赔偿义务。
我们目前的生产流程涉及使用受各种国际、联邦、州和地方环境法律监管的物质。因此，我们可能要承担环境污染的责任，而这些责任可能是巨大的。虽然我们的政策是对我们在美国境内外的工地实行严格的环保标准，但即使美国以外的工地不受外国政府的规管，我们也未必知道所有可能令我们负上责任的条件。
与我们普通股相关的风险
我们的股价可能会大幅波动。
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，股票代码为“KEYS”。我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制，包括但不限于：
•由于与我们业务相关的因素，我们的经营结果会出现实际或预期的波动；
•经营战略的成败；
•我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益；
•我们有能力根据需要获得第三方融资；
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置；
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更；
•证券分析师未能覆盖我们的普通股；
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力；
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•其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•投资者对我们公司的看法；
•投资者认为可能影响我们的自然灾害或其他灾害；
•全球流行病的影响，如新冠肺炎；
•整体市场波动；
•任何重大诉讼或政府调查的结果；
•影响我们业务的法律或法规的变化；以及
•总体经济状况和其他外部因素。
股票市场一般都经历过波动，而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
此外，当一家公司的股票市场价格大幅下跌时，股东往往会对该公司提起证券集体诉讼。对我们提起诉讼可能会导致我们产生巨额成本，并可能分散管理层和其他资源的时间和注意力。
我们目前不为我们的普通股支付股息。
我们目前不为我们的普通股支付股息。未来向我们的股东支付任何股息，以及支付的时间和金额，都是我们董事会的自由裁量权。董事会关于股息支付的决定将取决于许多因素，如我们的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、债务的限制性契约、行业惯例、法律要求、监管限制以及董事会认为相关的其他因素。我们不能保证我们将来会分红，或者如果我们开始分红，我们会继续分红。
我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对公司的收购，这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含，特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，使此类做法或出价对竞购者来说代价高得令人无法接受，并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判，而不是试图敌意收购。这些规定包括但不限于：
•我们的股东无法召开特别会议；
•我们的股东在没有股东大会的情况下无法采取行动；
•股东如何在股东大会上提出议案或者提名董事参选的规则；
•董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利；
•我们的董事会分为三个级别的董事，每个级别的任期交错三年，这一分类的董事会规定可能会使更换现任董事更加耗时和困难；
•规定股东只有在有理由的情况下才能罢免董事；
•我们的董事，而不是股东，填补董事会空缺的能力；以及
•要求持有我们至少80%有表决权股票的股东投赞成票才能修改我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款(关于我们董事的数量、任期和免职，填补我们的董事会空缺，提名董事的提前通知，召开股东特别大会，股东书面同意采取行动，董事会修改章程的能力，在特拉华州法律允许的范围内免除董事的责任，我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的独家论坛，以及我们修订和重述的公司章程中的某些条款(关于召开股东特别大会、可能在年度或特别会议上进行或考虑的业务、股东业务和提名的预先通知、股东书面同意的行动、董事的数量、任期、资格和罢免、填补董事会空缺、董事和高级管理人员赔偿以及章程的修订)，以及我们修订和重述的章程中的某些条款(关于召开股东特别大会、可能在年度或特别会议上进行或考虑的业务、股东业务和提名的事先通知、股东书面同意的行动、董事的人数、任期、资格和罢免、填补董事会空缺、董事和高级管理人员赔偿以及章程的修订)。
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此外，由于我们没有选择豁免受特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203节的约束，这一条款也可能延迟或阻止一些股东可能赞成的控制权变更。第203节规定，除有限的例外情况外，收购特拉华州公司(“有利害关系的股东”)超过15%的已发行有表决权股票的人或与其有关联的人，在该人成为有利害关系的股东之日之后的三年内，不得与该公司从事任何业务合并，包括通过合并、合并或收购额外股份，除非(I)在此之前，该公司的董事会批准了导致该股东成为该股东的业务合并或交易，除非(I)在此之前，该公司的董事会批准了导致该股东成为该股东的业务合并或交易，除非(I)在此之前，该公司的董事会批准了导致该股东成为该股东的业务合并或交易，除非(I)在此之前，该公司的董事会批准了导致该股东成为股东的业务合并或交易。(Ii)在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后，该有利害关系的股东在交易开始时拥有该法团至少85%的有表决权股票(不包括为确定已发行的有表决权股票(但不包括由该有利害关系的股东拥有的未偿还有表决权股票)，该有表决权股票由兼任高级人员的董事拥有，或在雇员福利计划中持有，而在该等计划中，雇员并无保密权利竞投或投票该计划持有的股票)；或(Iii)在该时间或之后，该企业合并获该公司董事会批准，并在股东大会上以至少三分之二的该公司非利害关系股东拥有的已发行有表决权股票的赞成票批准。
我们相信，这些条款将通过要求潜在收购者与我们的董事会谈判，并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让我们免受收购的影响。然而，即使某些股东可能认为收购要约是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合公司和股东最佳利益的收购，这些条款仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州的州法院，或者，如果没有位于特拉华州的州法院有管辖权，特拉华州地区的联邦法院，作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会阻止针对公司和我们的董事和高级管理人员的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除非董事会另有决定，否则特拉华州的州法院，或者如果特拉华州内没有州法院有管辖权，特拉华州地区的联邦法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序的唯一和独家论坛，任何声称我们的任何董事或高级管理人员违反对公司或我们的股东的受托责任的诉讼，任何根据任何条款对我们或我们的任何董事或高级管理人员提出索赔的诉讼。或任何针对我们或我们的任何董事或高级管理人员(受内部事务原则管辖)提出索赔的诉讼。这一排他性论坛条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出索赔的能力，这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷，这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。
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第二项：未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
下表汇总了在截至2021年1月31日的季度期间，该公司根据交易日期购买了根据交易法第2912节登记的股权证券的信息。
最后一段时间
购买的普通股的总股数(1)
普通股加权平均价每股支付1美元(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分，已购买的普通股总股数(1)
根据该计划，可能尚未购买的普通股的最高近似面值为美元的普通股。(1)
2020年11月1日至2020年11月30日———$750,000,000
2020年12月1日至2020年12月31日———$750,000,000
2021年1月1日至2021年1月31日137,200145.12137,200$730,089,433
总计137,200137,200
(1)2020年11月18日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权购买至多7.5亿美元的公司普通股。

根据我们的股票回购计划，根据一般商业和市场条件以及其他投资机会，可能会不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买股票。所有该等股份及相关成本均作为库存股持有，并于交易日按成本法入账。
(2)普通股每股支付的加权平均价不包括佣金成本。
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第6项陈列品
展品 
数描述
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席执行官证书。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官进行认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL扩展架构文档
101.CALXBRL扩展计算链接库文档
101.LABXBRL扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEFXBRL扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

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签名 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Keysight Technologies，Inc.
日期：2021年3月3日由以下人员提供：/s/尼尔·多尔蒂
  尼尔·多尔蒂
  高级副总裁兼首席财务官
  (首席财务官)
   
   
日期：2021年3月3日由以下人员提供：/s/约翰·C·斯金纳
  约翰·C·斯金纳
  副总裁兼公司总监
  (首席会计官)
 
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