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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从中国到中国的过渡期
佣金档案编号001-40684
PowerSchool控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州85-4166024
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
公园海岸大道150号
福森, 钙 95630
(主要行政办公室地址)

(877) 873-1550
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名或前地址，如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一级的标题
证券须予注册
商品代号
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元
PWSC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“大型加速文件服务器”的定义。
“交易法”第12b-2条中的“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”。(勾选一项)：
大型加速滤波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☒
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒

注册人有出色的表现198,401,832截至2021年8月31日的普通股。


目录
第一部分-财务信息
4
项目1.简明财务报表(未经审计)
4
PowerSchool控股公司

4
截至2021年6月30日和2020年12月31日的未经审计的简明资产负债表
4
未经审计的简明资产负债表附注
5
Severin Holdings，LLC
7
截至2021年6月30日和2020年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表
6
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合经营报表和全面亏损
7
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月未经审计的会员简明综合权益报表
8
截至2021年和2020年6月30日止六个月未经审计的简明综合现金流量表
9
未经审计的简明合并财务报表附注
11
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
36
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
53
项目4.控制和程序
53
第II部分-其他信息
54
项目1.法律诉讼
54
第1A项。风险因素
54
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
54
项目3.高级证券违约
55
项目4.矿山安全信息披露
55
项目5.其他信息
55
项目6.展品
56
签名
57





3

第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)

PowerSchool控股公司
简明资产负债表(未经审计)
2021年6月30日2020年12月31日
资产
现金和现金等价物$10 $10 
总资产$10 $10 
负债和股东权益
总负债$— $— 
股东权益：
普通股，$0.01每股面值，1,000授权，1,000已发行和已发行股份
10 10 
额外实收资本— — 
总负债和股东权益$10 $10 
请参阅合并财务报表附注。
4

简明资产负债表附注(未经审计)
(1) 业务说明和重要会计政策摘要
业务背景和性质

PowerSchool Holdings，Inc.(以下简称“公司”)成立于2020年11月30日，是特拉华州的一家公司。成立本公司的目的是为了完成首次公开募股(IPO)和相关的组织交易(“组织交易”)，以便开展Severin Holdings，LLC(现称“Severin Holdings，LLC”)的业务PowerSchool Holdings LLC，控股有限责任公司(Holdings LLC)，是一家提供云平台的实体，提供专为K-12教育市场打造的集成的企业级解决方案套件。
陈述的基础

随附的简明资产负债表符合美国公认的会计原则(“GAAP”)，并符合美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定。单独的损益表和全面收益表、股东权益变动和现金流量没有列报，因为这个实体从成立到2021年6月30日期间没有任何活动。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与我们的估计大不相同。
(2) 股东权益
截至2020年12月31日、2021年6月30日，本公司获授权发行1,000普通股，面值$0.01每股，并已发行1,000向Severin Topco，LLC出售普通股。

(3) 后续事件

该公司评估了从合并资产负债表到2021年9月9日(合并财务报表可以发布的日期)的后续事件。

(A)组织交易和IPO

2021年7月17日，关于下述组织交易，本公司修改并重述了其公司注册证书，以授权(I)50,000,000优先股，面值$0.0001每股，(Ii)500,000,000A类普通股，面值$0.0001每股，及(Iii)300,000,000B类普通股，面值$0.0001每股。在首次公开发行(IPO)完成时，在行使承销商购买额外股份的选择权后，有158,473,360 已发行的A类普通股和39,928,472已发行的B类股票。

2021年7月30日，本公司完成了首次公开募股(IPO)的39,473,685A类普通股，面值$0.0001每股，发行价为$18.00每股，并获得$673.2首次公开募股(IPO)收益3.8亿美元，扣除美元37.3承保折扣和佣金为2.5亿美元。

关于2021年7月30日首次公开募股的完成，本公司完成了以下组织交易：

•Holdings LLC的经营协议已修订及重述，以(I)修订其资本结构，以一类最初由Severin Topco LLC(“Topco LLC”)持有的新会员权益(“LLC单位”)取代现有业主目前持有的会员权益(“LLC单位”)，其中部分权益设有参与门槛(“参与单位”)，及(Ii)委任本公司为Holdings LLC的唯一管理成员。

•本公司参与了一系列交易，导致Topco LLC基于时间的管理激励单位(“MIU”)的持有者总共获得：(I)1,208,770不受限制类别的股份
5

普通股和(Ii)657,661A类普通股的限制性股票，分别换取既得和未得的基于时间的MIU。限售股份须遵守相同的基于时间的归属时间表。现有的以业绩为基础的MIU仍将作为无投票权的有限责任公司在Topco LLC的权益。针对组织交易，对这些MIU的归属条件进行了修改。

•公司发行了39,928,472B类普通股，面值$0.0001按不提供经济权利的每股作价，与公司拥有的有限责任公司单位数目(参与单位除外)一对一作价出售予Topco LLC，象征性代价。

•与OneX Partners Manager LP及Vista Equity Partners的基金(统称为“主要股东”)透过其持有Topco LLC的所有权权益的若干实体(“Blocker贡献”)参与一系列交易(“Blocker贡献”)，导致各Blocker实体成为本公司的附属公司。

•本公司与Topco LLC订立交换协议(“交换协议”)，据此Topco LLC有权以一对一方式，连同同等数目的B类普通股，以交换LLC单位(参与单位除外)为A类普通股，或根据其选择，从实质上同时进行的公开发售或非公开发售(根据其A类普通股在该等公开发售或非公开发售中的价格)换取现金。参与单位可以交换一定数量的A类普通股，等于A类普通股当时的现值减去适用的参与门槛乘以被交换的参与单位数，再除以A类普通股当时的现值。

•本公司与Topco LLC及主要股东订立应收税款协议(“应收税款协议”)，规定本公司向Topco LLC及主要股东合共支付85美国联邦、州和地方所得税中现金储蓄金额(如果有的话)的%。

作为上述组织交易的结果，(I)IPO的投资者拥有大约39,473,685A类普通股；(Ii)Topco LLC拥有39,928,472有限责任公司单位(参与单位除外)、39,928,472B类普通股，以及3,730,246参股单位；(3)A类普通股合计约79.3%的投票权；及(Iv)B类普通股合计约20.7公司投票权的%。

该公司首次公开募股后的公司结构通常被称为“UP-C”结构，这是合伙企业和有限责任公司在进行其业务的首次公开募股(IPO)时通常使用的结构。UP-C结构与应收税款协议一起，允许Holdings LLC在首次公开募股(IPO)时的所有者继续实现与拥有某一实体的权益相关的税收优惠，该实体在首次公开募股(IPO)后出于所得税目的被视为合伙企业或“传递”实体。这些好处之一是，分配给这些所有者的Holdings LLC未来的应税收入将按流转基础征税，因此将不需要缴纳实体层面的公司税。此外，由于首次公开募股时所有者将继续持有的有限责任公司单位可以交换为A类普通股，或者可以选择换成现金，因此UP-C结构还可以在首次公开募股时为控股有限责任公司的所有者提供非上市有限责任公司的持有者通常不能获得的潜在流动性。

2021年8月2日，我们将其中一家子公司的名称从Severin Holdings，LLC更名为PowerSchool Holdings LLC。

(B)行使承销商选择权

2021年8月10日，承销商行使了购买额外5,447,581A类普通股，我们收到了额外的$92.9在行使这一选择权后的收益中，扣除$#后的净额为80万美元5.1承保折扣和佣金为2.5亿美元。

(C)综合奖励计划

2021年7月27日，我们批准了《2021年综合激励计划》(《2021年计划》)，该计划保留了19,315,000公司A类普通股的股份。2021年计划规定向符合条件的员工、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价物、其他基于股票的奖励、其他基于现金的奖励、替代奖励和绩效奖励。

6

(D)发行限制性股票单位

关于首次公开募股的完成，根据2021年计划，本公司授予3,203,671限制股票单位(“RSU”)给某些员工和独立董事。金额包括(I)3,178,672颁发给某些员工的RSU，每次获奖25在授予日期的一周年时的百分比，并以相等的季度分期付款方式支付36-其后的一个月期间，但须视乎适用雇员的持续服务至归属日期及(Ii)24,999授予我们若干独立董事的RSU于授予日一周年时授予，但须受适用董事的持续服务至归属日的限制。

(E)长期债务和循环信贷协议

主要使用首次公开募股的净收益和我们的运营现金，我们在2021年8月全额偿还了320.0我们过桥贷款的未偿还本金为百万美元365.0我们第二留置权的百万未偿还本金和$69.1我们递增贷款的未偿还本金为百万美元。于偿还贷款时，吾等确认因注销相关未摊销发行成本及贴现而导致的贷款清偿亏损。此外，在2021年8月，我们还偿还了$85.0我们在循环信贷协议项下的未偿还余额中的100万美元。

IPO完成后，我们的循环信贷协议项下的借款能力增加了$109.0百万美元到总金额289.0协议到期日从2023年7月31日延长至2025年5月2日。由于借款能力的增加，我们支付了#美元的左轮手枪费用。0.4 100万美元，在我们的合并资产负债表上记为资本化债务发行成本。


7

Severin Holdings，LLC
DBA PowerSchool小组
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$22,533 $52,734 
应收账款--扣除备用金#美元4,133及$7,869，分别
57,349 47,977 
预付费用和其他流动资产32,060 22,799 
流动资产总额111,942 123,510 
财产和设备--网络16,783 17,069 
资本化产品开发成本-净额70,868 58,894 
商誉2,446,869 2,213,367 
无形资产--净额846,147 763,459 
其他资产37,433 24,401 
总计$3,530,042 $3,200,700 
负债与会员权益
流动负债：
应付帐款$14,678 $11,145 
应计费用59,553 53,698 
递延收入，当期169,972 229,622 
循环信贷安排95,000 40,000 
长期债务的当期部分8,450 8,450 
流动负债总额347,653 342,915 
非流动负债：
其他负债7,650 7,535 
递延税金17,195 6,483 
递延收入-扣除当期收入4,198 5,568 
长期债务，净额1,475,474 1,160,326 
总负债1,852,170 1,522,827 
承付款和或有事项(附注12)
会员权益：
会员投资1,858,019 1,855,730 
累计其他综合收益213 441 
累计赤字(180,360)(178,298)
会员权益总额1,677,872 1,677,873 
总计$3,530,042 $3,200,700 
请参阅注释 整合 金融 发言。
6

Severin Holdings，LLC
DBA PowerSchool小组
简明合并经营报表和全面亏损(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
收入：
订阅和支持$121,763 $88,533 $224,854 $176,254 
服务16,083 11,841 29,036 22,404 
许可证和其他7,557 2,762 9,660 4,553 
总收入145,403 103,136 263,550 203,211 
收入成本：
订阅和支持33,632 26,681 62,664 51,905 
服务12,795 9,438 23,489 19,040 
许可证和其他531 320 929 615 
折旧及摊销12,846 9,588 24,602 18,917 
总收入成本59,804 46,027 111,684 90,477 
毛利85,599 57,109 151,866 112,734 
运营费用：
研发21,929 15,836 40,474 32,927 
销售、一般和管理30,653 22,348 55,984 46,130 
采购成本177 — 5,780 2 
折旧及摊销16,154 13,871 30,713 27,817 
总运营费用68,913 52,055 132,951 106,876 
营业收入16,686 5,054 18,915 5,858 
利息支出-净额21,297 17,400 38,559 36,951 
其他费用(收入)-净额(376)61 (233)(1,780)
所得税前亏损(4,235)(12,407)(19,411)(29,313)
所得税优惠(1,690)(18)(17,349)(42)
净损失(2,545)(12,389)(2,062)(29,271)
其他全面收益(亏损)-外币换算(381)183 (228)(345)
其他全面收益(亏损)合计(381)183 (228)(345)
综合损失$(2,926)$(12,206)$(2,290)$(29,616)
请参阅注释 整合 金融 陈述
7

Severin Holdings，LLC
DBA PowerSchool小组
成员权益简明合并报表(未经审计)
(单位：千)
会员投资累计其他综合收益(亏损)累计赤字会员权益
余额-2021年3月31日$1,856,646 $594 $(177,815)$1,679,425 
基于管理激励单位的薪酬1,373 — — 1,373 
外币折算— (381)— (381)
净损失— — (2,545)(2,545)
余额-2021年6月30日$1,858,019 $213 $(180,360)$1,677,872 
余额-2020年3月31日$1,852,539 $(440)$(148,532)$1,703,567 
管理层激励单位回购(989)— — (989)
基于管理激励单位的薪酬1,410 — — 1,410 
外币折算— 183 — 183 
净损失— — (12,389)(12,389)
余额-2020年6月30日$1,852,960 $(257)$(160,921)$1,691,782 
余额-2020年12月31日$1,855,730 $441 $(178,298)$1,677,873 
管理层激励单位回购(448)— — (448)
基于管理激励单位的薪酬2,737 — — 2,737 
外币折算— (228)— (228)
净损失— — (2,062)(2,062)
余额-2021年6月30日$1,858,019 $213 $(180,360)$1,677,872 
余额-2019年12月31日$1,851,127 $88 $(131,650)$1,719,565 
管理层激励单位回购(989)— — (989)
基于管理激励单位的薪酬2,822 — — 2,822 
外币折算— (345)— (345)
净损失— — (29,271)(29,271)
余额-2020年6月30日$1,852,960 $(257)$(160,921)$1,691,782 
请参阅注释 整合 金融 发言。
8

Severin Holdings，LLC
DBA PowerSchool小组
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至六个月
六月三十日，
20212020
经营活动的现金流：
净损失$(2,062)$(29,271)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
财产和设备折旧3,283 3,874 
无形资产摊销44,721 39,280 
资本化产品开发成本摊销7,310 3,584 
财产和设备处置/报废损失4 101 
为呆账拨备的准备(262)(38)
基于管理激励单位的薪酬2,737 2,822 
债务发行成本和折价摊销6,464 2,735 
营业资产和负债的变化-扣除收购的影响：
应收账款(735)(11,743)
预付费用和其他流动资产4,266 (1,559)
其他资产(10,535)(2,171)
应付帐款1,669 6,184 
应计费用1,800 (9,736)
其他负债(43)(110)
递延税金(18,892)(138)
递延收入(90,659)(49,717)
用于经营活动的现金净额(50,934)(45,903)
投资活动的现金流：
购置物业和设备(2,172)(1,766)
出售财产和设备所得收益13 3 
资本化产品开发成本投资(19,137)(16,794)
收购-扣除收购现金后的净额(318,919)321 
其他95 — 
用于投资活动的净现金(340,120)(18,236)
9

截至六个月
六月三十日，
20212020
融资活动的现金流：
循环信贷协议的收益55,000 61,000 
过桥贷款的收益315,200 — 
偿还第一留置权债务(3,875)(3,875)
偿还增量贷款(350)(175)
管理层奖励单位回购款项(448)(989)
延期发行费用的支付(2,655)— 
支付发债成本(2,100)— 
资本租赁的偿还(108)(36)
融资活动提供的现金净额360,664 55,925 
外汇汇率变动对现金的影响189 (1,203)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(30,201)(9,417)
现金、现金等价物和限制性现金-期初53,246 39,491 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$23,045 $30,074 
现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金$31,645 $42,315 
缴纳所得税的现金2,998 513 
非现金投融资活动：
应付账款和应计负债中的财产和设备增加额$184 $98 
与资本化产品开发成本投资相关的资本化利息165 390 
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$22,533 $29,574 
包括在其他流动资产中的限制性现金512 500 
现金总额、现金等价物和限制性现金$23,045 $30,074 
请参阅合并财务报表附注。
10

Severin Holdings，LLC
DBA PowerSchool小组
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 生意场
Severin Holdings，LLC(“PowerSchool”、“We”、“Us”、“Our”、“Holdings LLC”或“Company”)提供一整套解决方案，其中包括学区和学校使用的核心记录系统。该公司的平台嵌入到学校工作流程中，供教育工作者、学生、管理人员和家长使用。
PowerSchool的云平台是一套集成的企业级解决方案，专门为K-12教育市场打造。其基于云的技术平台帮助学校和学区在一个统一的平台中高效地管理州报告和相关合规、特殊教育、财务、人力资源、人才、注册、出勤、资金、学习、教学、评分、评估和分析。该公司的集成技术方法简化了运营，聚合了不同的数据集，并使用预测建模和机器学习开发洞察力。
该公司总部设在加利福尼亚州福尔瑟姆，与其全资子公司一起在美国、加拿大和印度设有办事处。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的截至2021年6月30日和2020年12月31日的中期简明综合资产负债表、截至2021年6月30日、2020年和2021年6月30日止三个月和六个月的中期简明综合经营及全面亏损表、截至2021年6月30日、2020年和2021年6月30日止六个月的成员权益以及截至2021年6月30日、2020年和2021年6月30日止六个月的现金流量，该等中期简明合并财务报表附注未经审计。
这些未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)有关中期财务信息的适用规则和规定编制的。在这些规则允许的情况下，我们浓缩或省略了GAAP通常要求用于年度财务报表的某些脚注或其他财务信息。我们已包括公平列报过渡期结果所需的所有调整。这些调整包括正常项目和经常性项目。我们未经审计的中期综合财务报表应与经审计的年度综合财务报表及相关附注一并阅读。
这些未经审计的中期简明综合财务报表与年度综合财务报表的编制基准相同，管理层认为，这些报表包括公平陈述公司截至2021年6月30日的综合财务状况、截至2020年和2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2020年和2021年6月30日的六个月的现金流量所需的所有调整。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营业绩以及截至2021年6月30日的六个月的现金流不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何未来中期或年度的预期结果。
合并原则
随附的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
根据公认会计准则编制合并财务报表时，需要使用估计数。管理层作出的估计和假设会影响报告期内资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的报告金额。在持续的基础上，管理层评估其
11

估计和判断。管理层的估计和判断是基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他因素。该公司评估的估计包括与收入确认、坏账准备、资本化产品开发成本、商誉和无形资产估值、基于管理激励单位的薪酬和所得税有关的估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同，这些假设或条件包括但不限于，由于新型冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行而围绕快速变化的市场和经济条件的持续不确定性。
近期尚未采用的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号，租契它要求实体在其资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。该指南为承租人、出租人以及出售和回租交易提供了具体的会计指导。承租人和出租人必须披露有关租赁安排的定性和定量信息，以便财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，分类将影响损益表中的费用确认模式。本指南从2022年1月1日起对本公司生效，并要求修改后的追溯采用，并允许提前采用。虽然公司目前正在评估这一指导方针对其综合财务报表的影响，但公司预计在采用新的指导方针后，其大部分经营租赁承诺将被确认为经营租赁负债和使用权资产。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量(ASU 2016-13)。这一更新改变了确认金融资产减值的会计方法，使某些类型的金融工具的信贷损失将根据预期损失进行估计。此次更新还修改了可供出售债务证券和自产生以来信用恶化的已购买金融资产的减值模型。ASU 2016-13从2023年1月1日起对本公司生效。在2018年12月15日之后的一段时间内，允许提前采用。本公司目前正在评估ASU 2016-13年度对其合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)和随后的ASU No.2021-01，参考汇率改革(话题848)，2021年1月。这些指南为将美国GAAP应用于合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准，即参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将于2022年或可能在2023年停止的其他参考利率(等待可能的延期)。ASU 2020-04中的可选权宜之计有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，可能会有预期应用。本公司目前正在评估采用该准则对其合并财务报表的影响。
最近采用的会计公告
2021年1月1日，我们通过了ASU编号2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件，ASU No.2018-13，公允价值计量(主题820)和ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他：简化商誉减损测试。采用这些会计声明并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
收入确认
该公司的收入来源如下：(I)云和托管环境中的软件即服务(SaaS)产品；(Ii)专业服务，包括实施、咨询、定制、培训和数据迁移服务；(Iii)软件许可；(Iv)软件维护；以及(V)经销商安排。
收入在承诺的商品或服务转移给客户时确认，转移的金额反映了公司预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价：
1.确定与客户的合同
2.确定合同中的履约义务
3.确定交易价格
12

4.将交易价格分配给合同中的履约义务
5.在公司履行履约义务时(或在履行义务时)确认收入
本公司在与客户签订协议时确定可强制执行的合同，并已确定合同期限一般为12个月，因为客户通常被允许在12个月后终止合同，而不会招致罚款。该公司还评估任何可选期间是否代表一项实质性权利。该公司与客户签订的一些合同包含多项履约义务。对于这些合同，如果它们是不同的，公司将单独核算各个履约义务。交易价格包括固定对价和变动对价。然而，公司只在交易价格中包括可变对价，只要与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入不会发生重大逆转。交易价格按相对独立的销售价格分配给单独的履约义务。该公司根据其整体定价目标，考虑市场状况和其他因素，包括合同价值、销售的产品、客户人口、地理位置以及公司合同中的用户数量和类型，来确定独立销售价格。收入在扣除从客户收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府实体(例如，销售税和其他间接税)。
下文描述了该公司主要收入类型的性质和相关收入确认政策：
SaaS产品
该公司向购买远程访问其软件和功能的客户提供基于SaaS的解决方案。对于公司的SaaS产品，其对客户承诺的本质是提供对其应用平台的持续访问。因此，该公司的SaaS产品通常被视为由一系列不同的日常服务组成的随时可执行的性能义务。在提供服务的过程中，公司通常会随着时间的推移履行其SaaS性能义务。使用经过时间的产出法来衡量进度，因为它的努力在整个期间是均匀的，并且客户在整个合同期限内持续受益。因此，对于固定费用合同，收入在合同期内按比例确认，并在合并营业报表和全面亏损中归类为订阅和支持收入。
专业服务
专业服务收入包括与公司SaaS产品和授权软件相关的实施、咨询、定制、培训和数据迁移服务。这些服务通常会随着时间的推移而得到认可，服务持续时间从几周到几个月不等，具体取决于工作的范围和复杂程度。专业服务的支付条件可以是固定费用，也可以是按时间和材料收费。
专业服务通常被认为是不同的绩效义务。公司按固定费用计费的专业服务通常在提供服务时得到满足，公司通常使用花费的努力(工时)来衡量完成进度，因为考虑到履行义务的性质，这被认为是服务控制权转移的忠实代表。对于按时间和材料计费的专业服务，本公司实行“按发票计价”的实际权宜之计。因此，收入一般根据公司有权开具发票的金额确认，因为这一金额与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应，并在综合经营报表和全面亏损中被归类为服务收入。
软件许可证
该公司许可独特且具有重要独立功能(即功能性IP)的软件。可归因于此类安排的收入通常在客户能够使用软件并从中受益时确认，该软件通常在交付给客户时或续订期限开始时确认。软件许可收入在合并经营报表和综合亏损中被归类为许可收入和其他收入。
13

软件维护
软件维护包括随时可用的服务，包括技术支持服务和未指明的软件更新和升级，这些服务在可用时提供。软件维护是在合同期限内使用经过时间的输出方法均匀转移的，因为这是一项随时可用的义务，并且没有可识别的性能模式。软件维护收入一般基于固定费用。通常需要在公司提供相关服务之前每年支付款项，并在维护期内按比例确认为收入。这项收入在合并营业报表和全面亏损中被归类为订阅和支持收入。
经销商安排
该公司与几个第三方合作伙伴有经销商安排。对于某些经销商安排，公司在产品或服务转移给客户之前不控制产品或服务，这些安排的收入按净额记录。经销商收入在产品或服务转售给最终客户时确认，因为转售后在这些安排下没有未清偿的履约义务。这些安排的收入在综合经营报表和全面亏损中被归类为许可证收入和其他收入。
委托人与代理
公司不时与第三方达成协议，将他们的产品整合到公司的产品中，并针对特定配置提供附加服务，单独定价。公司考虑我们安排的条款和与第三方交易的经济性，以确定我们对客户承诺的性质，以及公司在转让给客户之前是否控制了产品或服务。当我们确定我们承诺的性质是提供潜在的货物或服务时，我们以毛收入为基础确认收入(作为本金)，如果承诺的性质主要是为了促进销售，我们以净收入为基础确认收入(作为代理人)。
合同费用
合同和客户获取成本，主要由销售佣金组成，是获得合同的增量和可收回成本。这些成本使用投资组合方法进行资本化，并在预期受益期内摊销，预期受益期是技术的估计寿命(确定为大约7年)。摊销是在系统的基础上确定的，与资产相关的商品或服务转移给客户是一致的。将在未来12个月内摊销的递延佣金被归类为流动佣金，并包括在预付费用和其他流动资产中。剩余余额被归类为非流动资产，并包括在其他资产中。本公司亦适用实际权宜之计，以支付预期摊销期限为一年或以下时所发生的某些成本。实用的权宜之计通常适用于公司的专业服务产品。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。当公司能够以合同方式向客户开具发票，并且付款将完全基于时间流逝而到期时，公司将记录应收账款；当收入在开票前确认并且付款取决于另一个单独的履约义务的控制权转移时，该公司记录合同资产；当从客户收到对价或向客户开具账单以充分履行相关的履约义务时，该公司将记录递延收入(合同负债)。
递延收入主要来自我们的SaaS产品的收入，这些收入是在公司提供此类服务之前预先计费的。在接下来的12个月期间将实现的递延收入记为当期收入，剩余的递延收入记为非流动收入。
付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，公司已确定合同一般不包括重要的融资部分。
14

公允价值计量
GAAP公允价值计量指引澄清，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。
本公司已建立公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。这些水平是根据对公允价值计量重要的最低水平投入确定的。层次结构中的级别定义如下：
1级-相同资产和负债在活跃市场的未调整报价；
2级-活跃市场中类似资产和负债的报价(第1级所列资产和负债除外)，可直接或间接观察到；以及
3级-来自估值技术的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。
本公司并无任何资产或负债须按第2级或第3级投入所厘定的价值按公允价值经常性记录。现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付账款、应计费用及其他负债的记录金额主要由于其短期性质而接近公允价值。短期和长期债务在公司的综合资产负债表中按摊销成本报告。其余金融工具在公司的综合资产负债表中以接近当前公允价值的金额报告。
信用风险集中
公司的现金、现金等价物和应收账款可能会受到信用风险的集中影响。现金和现金等价物存放在管理层认为信誉良好的金融机构。截至2020年12月31日和2021年6月30日，公司几乎所有的现金都存入了低息账户。
该公司在某些金融机构维持超过联邦存款保险公司限额的现金余额。我们只在据信拥有高质量信贷的金融机构有存款。
公司根据各种因素对可疑应收账款进行拨备，这些因素包括公司对客户信用状况的审查、合同条款和条件、当前经济趋势和历史付款经验。截至2020年12月31日和2021年6月30日，公司没有客户的应收账款占比超过10%。由于该等应收账款大部分于其后期间清偿，本公司相信这不会对本公司造成过度集中的信贷风险。
在报告的所有期间，该公司没有客户占总收入的10%以上。
现金和现金等价物
本公司将所有在购买之日剩余到期日为三个月或以下的高流动性投资证券视为现金等价物。
应收帐款
应收账款主要包括本公司客户的贸易应收账款。坏账准备是根据各种因素建立的，这些因素包括但不限于公司客户的信用状况、合同条款和条件、历史付款以及当前的经济趋势，包括新冠肺炎的影响。应收账款是在逐一核销或贷记的基础上，扣除可能收回的任何金额后再注销或贷记的。
15

财产和设备
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧是在软件、设备、家具和固定装置的估计使用寿命内使用直线法计算的，一般情况下，软件、设备、家具和固定装置的估计使用寿命三至十年。建筑物在使用年限内折旧20年限或按合同规定的年限计算。租赁改进的摊销一般是使用估计使用年限或各自租赁期限中较短的一个来计算的。一年至九年了.
显著延长资产使用寿命的重大改进被资本化。维护和维修费用在发生时计入费用。
无形资产
具有应评估使用年限的无形资产在其各自的估计使用年限内按其估计剩余价值摊销，采用旨在使摊销与收到的利益相匹配的直线方法。
租契
如果有特定的资产，并且特定资产的使用权在一段时间内被转让以换取对价，则协议是或包含租约。租赁开始时，本公司将租赁分为经营性租赁或资本租赁。当租赁条款将所有权的几乎所有风险和回报转移给承租人时，租赁被归类为资本租赁。所有其他租约都被归类为经营性租约。对于包含租金上调或租金优惠条款的租约，本公司以直线方式记录租赁期内应付租金总额的租金费用。本公司将已付租金与直线租金之间的差额分别作为递延租金负债计入随附资产负债表的当期和非当期部分的应计费用和其他负债。
经营租赁不在合并资产负债表中确认。对于资本租赁，本公司在租赁开始时在综合资产负债表内确认资本租赁资产和相应的租赁负债。就损益表而言，本公司以直线为基础确认经营租赁的租金费用。对于资本租赁，本公司确认与资本租赁负债相关的利息支出和与资本租赁资产相关的折旧费用。对于资本租赁资产和租赁改进，估计使用年限限于(I)资产的使用年限较短或(Ii)租赁期限。
资本化产品开发成本
公司的软件和网站开发成本在内部使用软件和网站开发成本的指导下核算。开发初期的成本在发生时计入费用。一旦应用程序进入开发阶段，如果：(1)成本是直接的和递增的，(2)管理层已确定项目有可能完成，软件将用于执行预期功能，则内部和外部成本将资本化，直到应用程序基本完成并准备好使用。该公司通过将每种产品的资本化净额与该产品的估计可变现净值进行比较，对其资本化软件项目的可回收性进行持续评估。如果此类评估显示未摊销软件开发成本超过可实现净值，公司将注销未摊销软件开发成本超过可实现净值的金额。资本化的软件开发成本是以直线方式摊销的。五年对收入成本的影响。使用寿命至少每年审查一次，并在适当的情况下进行调整。
资本化云计算安排实施成本
该公司将某些符合条件的成本资本化，以实施属于服务合同的云计算托管安排。此类资格成本包括第三方咨询服务的直接成本，但不包括软件维护和培训成本，这些成本在发生时计入费用。一旦托管安排的软件准备好可供预期使用，这些费用的资本化就停止了。资本化成本扣除累计摊销后，计入本公司综合资产负债表的预付费用和非流动资产，并在相关安排的预期期限内采用直线法摊销。
16

包括合理预期可以续签的期限。资本化金额作为现金流量表中用于经营活动的现金净额的一个组成部分。
资本化利息
人们对正在开发的软件产品感兴趣。利息资本化是根据期内未偿还借款的适用利率和期内开发中的合格资产余额计算的。资本化利息在这类资产的使用年限内摊销，摊销作为收入成本报告。
商誉资产
商誉是指企业合并中的购买价格超过所获得的可识别净资产的公允价值。商誉须接受定期减值测试。
商誉至少每年评估一次，但当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，也会评估商誉。可能引发减值审查的因素包括：(A)与历史或预测的未来经营业绩相比表现明显不佳；(B)收购资产的方式或使用方式或公司整体业务战略发生重大变化；以及(C)行业或经济趋势的重大负面影响。
本公司于每年十二月三十一日进行减值评估，采取定性及定量评估方法，以确定是否有任何不利的市场因素或情况变化，显示商誉的账面价值可能无法收回。如果很可能存在减值，本公司会进行一项量化测试，将公允价值与账面净值进行比较，并在账面净值超过相当于超额金额的公允价值的范围内记录商誉减值。曾经有过不是本公司于呈列任何期间录得商誉减值。
长期资产和无形资产的可回收性
本公司根据有关长期资产减值或处置会计的权威指引，评估其长期资产(包括可摊销无形资产和有形资产)的可回收性。只要发生事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回，本公司就评估这些资产的减值。不是本公司在列报的任何期间均记录了长期资产减值损失。
债务发行成本和债务贴现
本公司将债务发行成本记录为相关债务账面价值的减值，该等金额将在相关债务期限内使用近似实际利息法的直线摊销法进行摊销。债务发行成本的摊销计入综合经营表和综合亏损的利息支出净额。
本公司将折扣额作为账面金额的调整入账，然后使用实际利息法按条款摊销折扣额。
递延发售成本
该公司将递延发售成本作为其他资产记录在其合并资产负债表中。它们包括与预期在首次公开募股中出售公司普通股相关的成本，包括某些法律、会计、印刷和其他与首次公开募股相关的成本。IPO完成后，这些成本将作为IPO收益的减少额计入股东赤字。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司拥有10.4百万美元和$0.3分别计入综合资产负债表中其他资产的递延发售成本百万美元。
业务合并
本公司按照美国会计准则第805号“企业合并”的采购会计方法对收购进行会计核算。合并经营报表和全面亏损包括以下结果
17

被收购方自收购之日起的经营情况。收购的净资产按其截至收购日的估计公允价值入账。
基于单位的薪酬
本公司的母公司根据授予日奖励的估计公允价值授予员工以单位为基础的奖励，作为利润利益。该公司利用Black-Scholes定价模型来确定授予奖励之日以单位为基础的奖励的估计公允价值。鉴于奖励背后的股票没有任何活跃的市场，奖励的公允价值是根据管理层和第三方估值的投入确定的。
公司以直线方式确认所需服务期内的费用。基于单位的薪酬费用根据获奖员工的职能在合并经营报表和综合亏损的收入成本、研发成本、销售、一般和行政费用以及综合亏损中确认。
所得税
该公司是一家有限责任公司，出于联邦所得税的目的，被视为合伙企业。该公司在其经营所在的大多数州也被视为合伙企业；然而，某些州的司法管辖区对该公司作为有限责任公司的运营征税。该公司已经购买了在美国运营并按公司税率纳税的公司实体。该公司还通过一家实体在加拿大开展业务，该实体在加拿大所得税方面被视为公司。在这种合伙结构下，公司的联邦和大部分州所得税义务和/或福利将转嫁给其所有者。因此，所得税费用(或收益)的确认代表与公司的美国公司实体、加拿大业务、外国预扣税和对公司征收的州公司税相关的所得税。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款被记录为所得税费用。
中期的税项拨备是根据本公司年度有效税率的估算值确定的，该估计值根据期内出现的离散项目(如果有)进行了调整。每个季度，公司都会更新其年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司将在此期间进行累计调整。由于税前收入(或亏损)的可变性、与这些收入相关的司法管辖区的组合、公司经营方式的变化以及税法的发展等几个因素，季度税收拨备和对公司年度有效税率的估计可能会发生变化。
收入成本
该公司包括与收入直接相关的成本，作为收入成本的一个组成部分。与收入成本相关的人员成本包括工资、福利、奖金、工资税和基于股票的薪酬费用。
订阅和支持
收入中的订阅和支持成本包括与订阅服务直接相关的成本，包括与运营数据中心和客户支持运营相关的人员成本、托管和数据中心相关成本、第三方软件许可和分配的设施以及管理费用。
服务
收入的服务成本包括与提供公司服务有关的人员成本、软件、设备和信息技术相关费用、第三方承包商成本以及差旅和分配的设施以及管理费用。
许可证和其他
许可证和其他收入成本主要包括与交付许可证、经销商安排、分配的设施和管理成本相关的人员成本。
18

折旧及摊销
收入的折旧和摊销成本包括与公司客户支持业务相关的计算机和软件设备的已分配折旧，托管和数据中心相关成本，以及公司资本化产品开发成本和技术无形资产的摊销。
运营费用
公司的运营费用包括研发费用、销售费用、一般费用、行政费用以及收购成本。人员成本是运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、销售奖励、工资税和基于股票的薪酬费用，以及支持公司员工的相关间接成本。运营费用的其他重要组成部分包括活动和差旅、专业费用、分配的设施和管理费用、一般营销和促销费用以及坏账费用。
研发
研发费用主要包括人员成本和支持员工的相关间接成本、软件和硬件成本、第三方专业费用以及分配的设施和间接成本。
销售、一般和管理
S乔治亚州埃林日常和行政费用主要包括支持公司销售、行政、财务、人力资源、信息技术、内部运营和法律部门员工的人事成本和相关间接成本，以及销售佣金、第三方专业费用、坏账支出、营销和促销活动、差旅以及设施和间接成本的分摊成本。
采购成本
收购成本主要涉及与公司收购相关的交易费用。
折旧及摊销
折旧和摊销成本包括公司财产和设备的分配折旧以及客户关系和商标无形资产的摊销。
广告费
广告费是在发生时计入费用的。该公司产生的广告费为#美元。0.7百万美元和$1.2截至2021年6月30日的三个月和六个月的百万美元和0.2百万美元和$1.4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。广告费用包括在合并营业报表和全面亏损的销售、一般和行政费用中。
外币
我国境外实体的本位币为本币。货币性资产和负债以及以实体功能货币以外的货币计价的交易使用当前汇率重新计量为其功能货币，而非货币性资产和负债则使用历史汇率重新计量。这种重新计量产生的损益被归类为公司综合经营报表中的其他费用(收益)净额和发生期间的全面亏损。
我们外国实体的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成公司的报告货币美元。收入和费用按期间的平均汇率换算。股权交易使用历史汇率换算。将外国实体的财务报表换算成美元所产生的调整计入累计其他全面收益(亏损)，作为会员权益的单独组成部分。
外币汇兑损益记在其他费用净额内。截至2021年6月30日的三个月和六个月，外币交易收益为0.2百万和外币交易
19

损失为$0.2分别为百万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，外币交易损失为美元0.72000万美元和外币交易收益为1.1分别为百万美元。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)由净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)两部分组成。其他全面收益(亏损)是指被记录为成员权益的一个要素，但不包括在净收益(亏损)中的某些变化。该公司的其他全面亏损包括那些没有使用美元作为其功能货币的子公司进行的外币换算调整。本公司已将累计综合收益(亏损)作为成员权益的组成部分进行披露。
段信息
营运分部被定义为拥有离散财务信息的实体的组成部分，这些信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期审查。该公司的首席执行官是该公司的首席运营官。CODM在综合的基础上审查财务信息，以便做出经营决策、分配资源和评估财务业绩。因此，该公司已一运营和可报告的部门。该公司在美国以外的地理区域没有实质性的长期资产。
单位收益
该公司不将每单位收益(“EPU”)作为其综合财务报表的一部分。该公司是一家单一成员有限责任公司，它没有流通股或流通股。
本公司的成员权益完全由其母实体持有。因此，该公司认为，计入EPU与合并财务报表的使用者无关，也不会给他们带来好处。
3. 企业合并
我们完成了一在2020财年进行收购，并一在截至2021年6月30日的6个月内进行收购。该等收购的收购价分配(将于下文详细讨论)反映各种公允价值估计及分析，包括收购的若干有形资产及承担的负债、收购的无形资产估值、所得税及商誉，这些估计及分析在初步估值敲定后，可能会在计量期内有所变动。测算期调整记录在报告期内，在该报告期内最终确定估计数并确定调整金额。所收购资产及负债的公允价值以使用第3级的估值为基础，该等不可观察的投入只有很少或没有市场活动支持，且对资产或负债的公允价值有重大影响。
这些业务合并的经营结果已包括在各自收购日起的公司合并财务报表中。
2020财年收购
2020年10月28日，公司收购100Hoonuit Holdings，LLC(“Hoonuit”)的单位资本的%，这是一家完全在美国运营的私人持股公司。Hoonuit是领先的K-12分析和数据管理解决方案。此次收购的目的是将Hoonuit的先进分析和数据管理工具与PowerSchool现有的教育技术解决方案套件相结合。
总成交价是$。81.1100万美元，所有这些都是以现金对价的形式提供的。交易成本为$2.4与此次收购相关的费用为100万欧元，并在综合营业报表和全面亏损中计入收购成本。
20

该公司已将此次收购作为一项业务合并进行了会计处理。收购日期、收购资产和承担的负债的公允价值如下(单位：千)：
考虑事项
$81,101 
现金
5,227 
应收账款
5,737 
预付费用和其他资产
643 
财产和设备
300 
无形资产
26,500 
应付帐款
1,958 
应计费用
2,414 
递延收入
5,024 
其他
7 
非当期应纳税额
2,202 
商誉
$54,300 
该公司记录了$54.3收购Hoonuit产生的数百万商誉，预计没有一笔可以从税收方面扣除。商誉来自于预期的增长，即增加新学校和进一步创建全面的教育技术组合，以及随着销售额的增加，市场参与者的协同效应和经营杠杆带来的利润率提高。这一业务合并对公司的合并财务报表(2020财年期间单独或总体)没有产生实质性影响。因此，收购日期之后的运营历史结果和运营的形式结果并未列报。有关计量期间商誉变动的资料，请参阅下文附注8。
2021财年收购
2021年3月3日，公司收购100Hobsons，Inc.(以下简称“Hobsons”)的股权百分比。霍布森的业务包括纳维恩斯和交叉口。Naviance是一种大学、职业和生活准备解决方案，供美国各学校的学生使用，用于评估和发展学生的兴趣和能力，为高中毕业后的生活做准备。INTERSECT是一种创新的招生解决方案，将Naviance学生与他们最适合的高等教育机会联系起来。此次收购的目的是增强和扩大PowerSchool的产品供应。
霍布森的总收购价是$318.9一百万美元，这笔钱是用现金支付的。交易成本为$4.9在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，与此次收购相关的费用为100万美元，并在综合业务表和全面亏损中记录在收购成本中。
该公司已根据ASC 805将此次收购作为一项业务合并进行了会计处理。购买代价按收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债，超出部分计入商誉。分配给收购资产和承担负债的公允价值的初步计算和估值是基于管理层的估计和假设，随着我们获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。仍处于初步阶段的领域涉及已确认的收购无形资产的公允价值、递延税项负债和假定的递延收入。我们预期在切实可行范围内尽快敲定估值，但不迟于收购日期起计一年。在计量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉的调整。
21

考虑事项
$318,861 
应收账款
8,058 
预付费用和其他资产
13,967 
财产和设备
670 
其他资产
26 
无形资产
127,400 
应付帐款
1,814 
应计费用
4,427 
递延收入
29,618 
递延税金
29,465 
商誉
$234,064 
该公司记录了$234.1此次收购产生的商誉为100万欧元，其中任何一笔预计都不能在税收方面扣除。这一商誉是通过为教育工作者、学生和家长创建全面的教育技术组合而预期的增长的结果，以及随着销售额的增加，市场参与者的协同效应和经营杠杆带来的利润率提高的结果。
本公司相信，提供合并后业务的形式营运报表并不可行，就好像收购已在较早日期完成一样，因为这将需要重大估计和假设，而不使用可能会误导的事后诸葛亮。这是由于卖方缺乏足够的历史财务信息来编制此类预计报表，因为本公司购买的特定业务没有在卖方的财务记录中单独列出，也无法随时获得单独的分拆财务报表。
4. 收入
收入的分类
下表描述了根据公司的收入流进行的收入分类。该公司认为，这描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性，与我们评估财务报表的方式一致(以千计)：
截至三个月
六月三十日，		截至6月30日的六个月，
2021202020212020
SaaS
$94,823 $59,899 $170,652 $119,594 
专业服务
16,083 11,841 29,036 22,404 
软件维护
26,940 28,634 54,202 56,660 
许可证和其他
7,557 2,762 9,660 4,553 
总收入
$145,403 $103,136 $263,550 $203,211 
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，从之前几个月履行的履约中确认的收入是无关紧要的。
按客户所在地区划分的主要地理区域的收入如下(以千为单位)：
截至三个月
六月三十日，		截至6月30日的六个月，
2021202020212020
美国
$134,061 $94,115 $241,811 $186,090 
加拿大
9,392 7,303 17,668 14,076 
其他
1,950 1,718 4,071 3,045 
总收入
$145,403 $103,136 $263,550 $203,211 
22

递延收入
递延收入余额变动情况如下(以千计)：
2021年6月30日2020年12月31日
期初余额
$235,190 $198,665 
已确认收入的减少额
(177,843)(194,930)
收购带来的增长
25,880 5,024 
比当年增加递延收入净额
90,943 226,431 
期末余额
$174,170 $235,190 
截至2021年6月30日，公司预计将确认收入约为98这些剩余的履约义务在接下来的几年中所占的百分比12两个月后，余额将予以确认。
其余履约义务的估计收入不包括未承诺的合同金额，例如(I)客户可以取消而不会受到重大罚款的金额，(Ii)未来时间和材料合同的账单，以及(Iii)与可选续约期相关的金额。
合同成本资产
合同成本资产在合并资产负债表中分别计入预付费用、其他流动资产和其他资产，具体如下(以千计)：
2021年6月30日2020年12月31日
合同成本，当前
$4,111 $2,903 
合同成本，非流动
16,880 14,548 
合同总成本
$20,991 $17,451 
合同成本资产的摊销费用为#美元。0.8百万美元和$1.5截至2021年6月30日的三个月和六个月0.4百万美元和$0.8截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。期内并无合约成本资产减值。
5.     应收账款
应收账款净额如下(以千计)：
2021年6月30日2020年12月31日
应收账款$61,482 $55,846 
减去零用钱(4,133)(7,869)
应收账款-净额$57,349 $47,977 
23

下表列出了坏账准备的变化(单位：千)：
2021年6月30日2020年12月31日
坏账准备、期初余额
$7,869 $6,901 
坏账准备的增加(扣除)
(3,712)1,157 
坏账费用的核销
(24)(189)
坏账准备、期末余额
$4,133 $7,869 
6.     财产和设备--网络
按类别划分的财产和设备如下(以千为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
建房
$7,519 $7,519 
土地
294 294 
计算机和软件
19,549 16,544 
家具和固定装置
2,912 2,933 
租赁权的改进
4,177 4,228 
财产和设备
34,451 31,518 
减去累计折旧
(17,668)(14,449)
财产和设备--网络
$16,783 $17,069 
折旧费用为$1.7百万美元和$3.3截至2021年6月30日的三个月和六个月的百万美元和2.0百万美元和$3.9截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。2020
7.    资本化产品开发成本-净额
资本化的产品开发成本和相关的累计摊销包括以下内容(以千计)：
2021年6月30日2020年12月31日
资本化产品开发总成本$91,222 $71,929 
累计摊销较少(20,354)(13,035)
资本化产品开发成本-净额$70,868 $58,894 
资本化产品开发费用摊销，包括在合并业务和综合亏损报表的收入成本部分，为#美元。3.8百万美元和$7.3截至2021年6月30日的三个月和六个月为百万美元，以及1.9百万美元和$3.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
8.    商誉
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
余额-2020年12月31日$2,213,367 
因收购而增加的费用234,064 
其他调整1
(562)
余额-2021年6月30日$2,446,869 
_____________
24

1*0.6百万美元变动包括收购日期公允价值在一年计量期内的调整，包括$0.1与Hoonuit收购相关的营运资金最终结算的百万美元调整，这对本报告所述任何期间的收益都没有影响。其他公允价值调整对当期或上期营业报表没有实质性影响。
9. 其他无形资产-净额
无形资产以资产的预期使用年限为基础，采用直线法进行摊销。收购摊销无形资产的账面价值如下(单位：千)：
2021年6月30日加权平均使用寿命2020年12月31日加权平均使用寿命
无形资产--毛收入
发达的技术$283,100 8年份$239,200 8年份
客户关系737,400 14年份661,900 15年份
商标52,300 9年份44,300 9年份
$1,072,800 $945,400 
累计摊销
发达的技术$(83,878)$(67,421)
客户关系(127,975)(102,408)
商标(14,800)(12,112)
$(226,653)$(181,941)
无形资产--净额
发达的技术$199,222 $171,779 
客户关系609,425 559,492 
商标37,500 32,188 
$846,147 $763,459 
已开发技术的摊销计入收入成本，而商标和客户关系的摊销计入公司综合经营报表和全面亏损的销售、一般和管理费用。
下表汇总无形资产摊销费用(单位：千)：
截至三个月
六月三十日，		截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入成本
$8,603 $7,283 $16,459 $14,566 
销售、一般和管理费用
14,931 12,356 28,262 24,714 
收购无形资产摊销总额
$23,534 $19,639 $44,721 $39,280 
25

截至2021年6月30日的无形资产未来摊销预估如下(单位：千)：
截至12月31日的年度，
2021年(剩余6个月)$46,590 
202292,042 
202392,042 
202491,997 
202591,862 
此后
431,614 
总计
$846,147 
10. 应计费用
下表列出了应计费用的详细信息(单位：千)：
2021年6月30日2020年12月31日
应计补偿
$25,345 $29,345 
应计利息
3,025 2,779 
应计税
1,489 3,517 
其他应计费用
29,694 18,057 
应计费用总额
$59,553 $53,698 
11. 长期债务和循环信贷协议
长期债务—下表列出了未偿还的长期债务(以千为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
未偿还本金总额-第一留置权$755,625 $759,500 
未偿还本金总额-增量贷款69,125 69,475 
未偿还本金总额-第二留置权365,000 365,000 
未偿还本金总额-过桥贷款320,000 — 
未偿还本金总额1,509,750 1,193,975 
长期债务的较少流动部分(8,450)(8,450)
减少未摊销债务贴现(4,456)(4,941)
减少未摊销债务发行成本(21,370)(20,258)
长期债务总额-净额$1,475,474 $1,160,326 
第一留置权信贷协议(“第一留置权”)
2018年8月1日，本公司与贷款方财团签订贷款协议，贷款方财团提供775.0上百万的定期贷款。第一笔留置权是以$的折扣发放的。1.9从账面金额中扣除的100万美元。该公司正在使用实际利息法在期限内摊销折扣。
债券发行成本为$18.7作为第一次留置权面值的减值，有100万美元被记录在案。初始定期贷款的本金从2019年3月31日开始，每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日支付，金额相当于0.252018年8月1日(结算日)未偿还金额的1%。第一笔留置权将于2025年7月31日到期。
根据第一留置权，欧洲货币贷款的利率是等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率，该利率由洲际交易所(ICE)基准管理机构管理，用于美元存款，外加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。
26

适用保证金。适用的保证金为3.25在欧洲货币贷款的情况下，年利率为%。截至2021年6月30日和2020年12月31日的第一留置权利率为3.33%和3.40%。
第一留置权以公司的某些资产和财产作为第一留置权的抵押。
第二留置权信贷协议(“第二留置权”)
2018年8月1日，本公司与一个贷款人财团签订贷款协议，该财团提供了365.0上百万的定期贷款。第二笔留置权是以$的折扣发放的。3.7从账面金额中扣除的100万美元。该公司正在使用实际利息法在期限内摊销折扣。
债券发行成本为$11.0从第二留置权的面额中扣除了100万英镑。定期贷款的本金在到期日2026年7月31日到期。
第二留置权的欧洲货币部分的利率是等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率，该利率由洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，用于美元存款，加上适用的保证金(欧洲货币利率)。适用的保证金为6.75在欧洲货币贷款的情况下，年利率为%。截至2021年6月30日和2020年12月31日的第二留置权利率为6.82%和6.90%。
第二留置权以公司的某些资产和财产为抵押，初级抵押于第一留置权和下文所述的递增融资。
递增定期贷款修订第1号(“递增贷款”)
于2019年11月22日，本公司与第一留置权订立增量贷款协议，提供$70.0百万美元的增量第一留置权定期贷款。增量贷款是以#美元的折扣发行的。1.4从账面金额中扣除的100万美元。该公司正在使用实际利息法在期限内摊销折扣。
债券发行成本为$0.5从增量贷款的面值中扣除了100万美元。增量贷款的本金从2020年6月30日开始，在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日支付，金额相当于0.252019年11月22日(结算日)未偿还金额的1%。增量贷款与第一笔留置权同时到期，于2025年7月31日到期。
增量贷款机制下欧洲货币贷款的利率是相当于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率，该利率由洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，适用于美元存款，下限为1.00%，外加适用的保证金。适用的保证金为4.50在欧洲货币贷款的情况下，年利率为%。截至2021年6月30日和2020年12月31日的增量贷款利率为5.50%和5.50%。
增量贷款以本公司的某些资产和财产为抵押，在同等基础上享有第一留置权。
过桥贷款信贷协议(“过桥贷款”)
于2021年3月3日，本公司订立过桥贷款信贷协议，本金总额为$320.0与收购霍布森有关的100万美元。该公司产生了$0.5支付给第三方的发行费用为百万美元，4.8支付给贷款人的百万美元费用。过桥贷款将于2022年8月31日到期。
欧洲货币贷款的利率是等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率，该利率由洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，用于美元存款，外加适用的保证金。初始保证金为3.00在欧洲货币贷款的情况下，年利率为%。截至2021年6月30日的过桥贷款利率为3.08%.
过桥贷款以公司的某些资产和财产为抵押。
27

截至2021年6月30日的长期债务到期日如下(单位：千)：
截至12月31日的年度，
2021年(剩余6个月)$4,225 
2022328,450 
20238,450 
20248,450 
2025795,175 
此后365,000 
总计$1,509,750 
循环信贷协议
2018年8月1日，本公司签订循环信贷协议，允许本公司不定期借款。2020年11月25日，公司修改了循环信贷协议，将借款能力提高了美元。60.0百万至$180.0百万美元。2021年3月30日，本公司进一步修订其循环信贷协议，以增加其借款能力，自首次公开募股完成后生效，增加$109.0百万至$289.0百万美元，并延长了到期日2023年7月31日至2025年5月2日。循环信贷协议的定价和其他条款和条件保持不变。
根据协议条款，该公司获准借入最多$180.0分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。发行成本为$2.7百万美元。利率是ICE对美元存款实行的等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的年利率加上适用的保证金。适用的保证金为3.25每年的百分比。
在截至2021年6月30日的6个月内，公司借入了$55.0循环信贷协议中的100万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，循环信贷安排的余额为美元。95.0百万美元和$40.0分别为百万美元。我们还需要为循环信贷协议中未使用的部分支付承诺费。0.50年息%，每季度付息一次。
循环信贷协议要求本公司维持第一留置权净杠杆率(定义见该协议)不超过7.75至1.00，如果公司在循环信贷协议上的未偿还余额大于35季度末借款能力的%(不包括某些信用证)。截至2020年12月31日，该公司拥有40.0未偿还的百万美元，低于35借款能力的%。截至2021年6月30日，该公司拥有95.0百万未偿还金额大于35但是，第一个留置权净杠杆率是5.69到1.00。

有关截至2021年6月30日用IPO所得资金偿还某些未偿债务的说明，请参阅我们的简明合并财务报表附注17。
12. 承诺和或有事项
租契
该公司根据不可取消的运营租约租赁其办公和数据中心设施，该租约将在2026年之前的不同时间到期。该公司还负责与其办公设施相关的某些房地产税、水电费和维护费。本公司记录的资产总额和资本租赁项下未来到期的最低租赁付款在列报的任何期间都不是实质性的。房租费用是$2.0百万美元和$4.0截至2021年6月30日的三个月和六个月的百万美元和2.1百万美元和$4.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
28

截至2021年6月30日，根据不可取消的经营租赁协议，未来的最低租赁付款如下(以千为单位)：
截至12月31日的年度，
2021年(剩余6个月)$4,459 
20225,904 
20233,131 
20242,251 
2025941 
此后225 
总计$16,911 
其他合同义务

我们有合同义务，其中包括数据中心、云托管安排和我们作为正常运营的一部分购买的其他服务。在某些情况下，这些安排要求我们每年至少作出购买承诺。截至2021年6月30日，根据这些安排，剩余的最低购买承诺总额约为$64.6到2026年将达到100万。

售后租回交易
于2019年10月，本公司就其其中一项设施订立售后回租安排，根据该安排，本公司以低于市值的价格出售该物业，并随后以低于市值的租金回租该物业。由于存在一种被禁止的持续参与形式，这项交易不符合销售-回租会计的资格，因此根据租赁会计准则被计入融资交易。根据融资方法，在相关租赁终止之前，资产将保留在其资产负债表上，出售所得收益将报告为融资义务。截至2021年6月30日和2020年12月31日，剩余融资义务余额为美元。4.5百万美元。在回租期结束时，或回租协议下的持续参与结束时，本次交易将报告为融资义务的非现金出售和清偿，物业当时的账面净值与融资义务的未摊销余额之间的差额将确认为收益。
自保健康计划
该公司通常为与健康福利相关的损失和责任自行投保。已发生但未报告的医疗索赔的估计负债为#美元。1.7百万美元和$1.5分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
赔偿
作为其正常业务过程的一部分，本公司在客户合同内达成赔偿安排。根据本公司的标准合同条款，这些安排通常包括本公司同意就任何第三方就本公司技术提出的任何商业秘密、版权、专利或其他知识产权侵权索赔而直接蒙受或发生的损失向受赔偿客户进行赔偿、使其不受损害并向其赔偿。这些赔偿协议的期限通常与合同期限同时存在，但在某些情况下，可能会在基础合同到期或终止后继续存在。根据这些协议，公司可能需要支付的未来最高潜在付款金额无法确定，因为它涉及未来可能对公司提出但尚未提出的索赔。
公司根据公司的成立证书、章程和适用的特拉华州法律提供董事和高级管理人员保险单。
29

法律程序
公司不时卷入纠纷、诉讼和其他法律诉讼。本公司记录的费用至少等于或有亏损的最低估计负债，前提是同时满足以下两个条件：(I)在综合财务报表发布之前获得的信息表明，在合并财务报表日期，资产很可能已经减值或发生了负债，以及(Ii)损失范围可以合理估计。(Ii)在合并财务报表发布之前获得的信息表明，在合并财务报表日期，资产很可能已经减值或发生了负债，以及(Ii)损失的范围可以合理估计。截至2021年6月30日和2020年12月31日，没有预估法律义务的物质储备。
13. 基于单位的薪酬
本公司历来维持股权激励计划，以留住和激励本公司的某些员工。至.为止37,999,757自2021年6月30日起授权颁发奖励单位。如果发生流动性事件，一旦分配给早期投资者的总金额达到指定的清算门槛，既得奖励的持有者就开始分享流动性事件的收益。任何超出的部分都将按比例分配给投资集团和单位持有人。单位持有人无需行使奖励或支付任何代价即可参与按比例分配。本公司的母公司必须在发生流动资金事件时结算任何既得奖励，因为所有奖励代表该实体的利润和利益。在任何情况下，本公司均无义务向其母实体偿还向既得奖励持有人支付的任何必需款项。
管理激励单位(MIU)
该公司规定授予MIU。MIU被设计为利润利息，持有者有权获得超过特定参与门槛的分配，但须遵守与其母实体达成的协议的规定。参与门槛于授出时设定，通常反映本公司于授出日的公允价值。批准的MIU由基于时间的单位(大约60(截至2020年12月31日)，超过四年制如果发生流动性事件，基于公司权益价值的期间和绩效单位(大约40(截至2020年12月31日)。在截至2021年6月30日的六个月里，没有额外的MIU拨款。绩效条件发生在满足一定股本回报倍数的日期，前提是该员工是并已经连续受雇。所有未授予履约条件的MIU应在(I)我们的多数股东Vista和OneX(定义见附注15)首次公开募股(IPO)后的第一天终止 到我们的简明合并财务报表)实益拥有合共少于其于首次公开发售日期及(Ii)出售本公司当日所拥有之股本证券总数25%之权益证券。
有关首次公开招股后MIU的交换和处理情况的说明，请参阅我们的简明综合财务报表附注17。

截至2021年6月30日，公司在奖励的各个必要服务期内，以直线为基础确认计时单位的补偿费用。对于以绩效为基础的单位，如果归属取决于服务和绩效条件，则当绩效条件被认为可能达到时，补偿费用将在奖励的相应必需服务期内确认。由于基于业绩的归属条件被认为不太可能，截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月没有记录任何费用。如果员工被解雇，公司可以根据与其上级实体的协议条款，选择回购MIU。授权的MIU没有到期日。
截至2021年6月30日的6个月，MIU活动如下：
数量
基础单位
加权平均授权日公允价值
未偿还-2020年12月31日28,143,250 $1.25 
取消的单位(166,430)$1.28 
未偿还-2021年6月30日27,976,820 $1.26 
既得利益-2020年12月31日9,069,112 $1.28 
既得利益-2021年6月30日11,021,997 $1.27 
30

截至2021年6月30日的6个月内取消的单位包括$0.4从前PowerSchool员工手中回购100万个管理激励单位。截至2021年6月30日和2020年12月31日，尚未偿还的MIU的内在价值总计约为美元。71.3百万美元和$139.1分别为百万美元。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定MIU的公允价值。使用Black-Scholes期权定价模型确定公允价值受到公司估计的普通单价以及有关几个复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括公司在MIU期限内的预期单价波动、预期股息率、无风险利率和预期期限。
本年度授予的MIU的公允价值是在授予之日利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：
截至2021年6月30日的6个月截至2020年12月31日的年度
波动率— 45.0 %
预期股息收益率— — %
无风险利率— 1.56 %
预期期限(以年为单位)— 1.5年份
标的单位公允价值— 
$0.92 - $1.04
假设和估计如下：
单位的公允价值-由于本公司的参与单位并非公开交易，公允价值由本公司董事会厘定，并由第三方估值专家拟备的管理层及估值报告提供意见。
预期波动率-本公司使用一组具有代表性的无关上市公司的平均历史波动性进行分析，这些公司在预期期限内具有足够的交易历史，以制定预期波动率假设。
预期期限-预期期限是根据公司对流动性事件发生时间的预期建立的MIU的估计持有期。
无风险利率--MIU预期期限的无风险利率以美国公债收益率曲线为基础，该曲线的期限与MIU在授予时的预期寿命一致。
预期股息收益率-该公司从未宣布或支付过现金股息，目前也不打算支付现金股息，因此，预期股息收益率为零。
下表列出了公司随附的综合经营报表和综合亏损中与MIU相关的基于MIU的补偿分类(以千为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入成本
订阅和支持$9 $17 $19 $33 
服务70 64 141 128 
研发240 240 478 484 
销售、一般和管理1,054 1,089 2,099 2,177 
基于MIU的总薪酬$1,373 $1,410 $2,737 $2,822 
31

截至2021年6月30日，与未归属单位相关的未来总补偿成本为1美元。6.7百万美元，预计将在加权平均期间确认1.3好几年了。
参与单位
2020年8月1日、2019年8月1日，公司董事会批准共授予39,688和37,058参与单位给董事会成员，价格为$5.89及$4.46分别为每股。每股金额反映了公司参与单位在授予之日的公允价值。与这些赠款相关的补偿支出不到#美元。0.1百万美元和$0.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，0.1百万美元和$0.1在截至2020年6月30日的三个月和六个月中分别为100万美元。费用包括销售费用、一般费用和管理费用。
长期激励计划(LTIP)
2018年8月1日，公司批准了对关键管理层成员进行激励的长期激励计划。奖励仅在符合条件的活动发生时才以现金和背心支付，包括至少出售50%的股权，或仅在首次公开发行股票时，在公开发行股票中出售的总股份至少占50在雇员连续受雇的情况下，LTIP已达到投资者股权的%，并已达到一定的股本回报倍数。在截至2021年6月30日、2020年和2021年6月30日的三个月或六个月，没有记录与这些LTIP相关的补偿费用，因为目前不太可能有基于业绩的归属条款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还LTIP的总内在价值为$5.5百万美元和$10.7分别为百万美元。
14. 所得税

该公司记录的所得税优惠为#美元。1.7百万美元和$17.3分别为截至2021年6月30日的三个月和六个月的100万美元，以及截至2020年6月30日的三个月和六个月的微不足道的金额。本公司的实际税率为89.4截至2021年6月30日的六个月的%与美国法定税率不同，主要是由于在这六个月期间完成的业务合并释放了估值津贴。这项业务合并导致确认了一项递延税金净负债，作为未来应税收入的来源，以变现公司现有的递延税项资产的一部分。因此，释放了一部分估值免税额，从而获得了#美元的所得税优惠。11.7百万美元。

截至2021年6月30日，公司的未确认税收优惠总额为$1.7100万美元，所有这些如果得到承认，都将影响实际税率。与该公司未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金金额对所有呈报期间的综合财务报表都不是实质性的。
15. 关联方交易

本公司已与Vista Equity Partners就某些服务达成协议，并与Vista Consulting Group就管理咨询、系统实施和人力支持(统称为“Vista”)达成协议。这些服务是在时间和物质的基础上提供的，一般与本公司收购的各个公司的整合有关。这些关联方服务的总成本为$。0.1百万美元和$0.1亿美元，分别为截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及$0.2百万美元和$0.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。首次公开募股后，我们可能会继续不时与Vista接洽，但须遵守我们的关联方交易政策。该公司还与OneX Partners Manager LP(“OneX”)就一般管理服务、收购咨询和财务服务达成安排。这些关联方服务的总费用在列报的所有期间都是最低限度的。我们将在IPO完成后终止这些管理安排。欠Vista和OneX实体的总金额为$0.1截至2021年6月30日和2020年12月31日。
该公司还从与Vista和OneX共享所有权的实体购买服务。费用是$0.3百万美元和$0.7在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，从共有实体购买的所有其他服务分别为百万美元和0.4百万美元和$0.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。几乎所有的Vista服务都包括在综合经营报表和综合亏损中的销售、一般和管理费用中。应付给共有所有权实体的金额不到$0.1百万美元和$1.2截至2021年6月30日，
32

分别为2020年12月31日，并计入综合资产负债表的应付账款和应计负债。在提交的任何期限内或截至提交的任何期限结束时，本协议均无销售或因本协议而产生的未付应收账款。
2021年3月3日，本公司与Vista的投资组合公司EAB Global，Inc.(“EAB”)通过签署“经销商协议”(“协议”)建立了战略合作伙伴关系。根据该协议，除其他条款外，EAB将在美国和加拿大作为Intersecus产品的独家经销商。该协议有一个十年期期限，并包括EAB的年度最低收入承诺。首12个月期间的承担额为#美元。32.41000万美元，并将在协议周年纪念日增加。本公司可在本协议第四年后开始撤销其与EAB的独家经营权，或在实质性违约时终止合作关系。根据协议的条款，公司代表公司向EAB支付向第三方客户销售产品的费用。该公司按毛数确认来自客户的收入，因为它被视为安排中的本金。该公司还确认了$2.4百万美元和$3.2销售、一般和行政费用，以及在截至2021年6月30日的三个月和六个月根据协议欠EAB的费用，在较小程度上还有收入成本。
于2021年3月3日，本公司与EAB订立过渡期服务协议(“TSA”)，期限为18月份。根据TSA，公司将提供若干行政和其他服务，包括云托管、业务系统、一般信息技术、会计、销售和营销，以支持EAB单独收购的Starfish解决方案的独立运营。公司按月向EAB开具这些商定服务的发票。此外，本公司可就本公司代表EAB发生的直接开支向EAB收取交叉费用，并向客户收取现金以汇入EAB。由于现有的合同权利可以在协议内抵销，欠EAB和欠EAB的金额可能会在净额的基础上结清。截至2021年6月30日，公司的应收账款净额为$0.8百万美元。这笔金额记录在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
2021年3月3日，公司与EAB签订了一项协议，允许海星员工使用公司的办公设施，期限为一年(“访问和使用协议”)。根据使用及进入协议的条款，EAB向本公司一次性预付费用#美元。1.0这笔费用被确认为我们租金费用的贷方，在协议期限内，租金费用将在我们综合运营报表上的销售、一般和行政费用项目中按月摊销。公司确认租金费用为#美元。0.3截至2021年6月30日的三个月和六个月内，与预付费用相关的100万美元。
16. 员工福利计划
确定缴费计划-公司根据“国内收入法”(“401(K)计划”)第401(K)节规定了一项固定缴费计划，涵盖所有符合某些资格要求的全职员工。符合条件的员工可以推迟一定比例的税前薪酬，最高可达美国国税局(Internal Revenue Service)允许的年度最高限额。根据401(K)计划，公司匹配员工缴费的一部分，最高可达规定的最高限额。公司在截至2021年6月30日的三个月和六个月做出了相应的贡献$2.3百万美元和$4.3分别为1000万美元和300万美元1.9百万美元和$3.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
17. 后续事件
该公司评估了从合并资产负债表到2021年9月9日(合并财务报表可以发布的日期)的后续事件。

(A)组织交易和IPO

2021年7月17日，关于下面描述的组织交易，PowerSchool Holdings，Inc.(“pubco”)修改并重述了其公司注册证书，以授权(I)50,000,000优先股，面值$0.0001每股，(Ii)500,000,000A类普通股，面值$0.0001每股，及(Iii)300,000,000B类普通股，面值$0.0001每股。在首次公开发行(IPO)完成时，在行使承销商购买额外股份的选择权后，有158,473,360 已发行的A类普通股和39,928,472已发行的B类股票。

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2021年7月30日，Pubco完成了首次公开募股(IPO)的39,473,685A类普通股，面值$0.0001每股，发行价为$18.00每股，并获得$673.2首次公开募股(IPO)收益3.8亿美元，扣除美元37.3承保折扣和佣金为2.5亿美元。

关于2021年7月30日IPO的完成，pubco完成了以下组织交易：

•Holdings LLC的经营协议已修订及重述，以(I)修订其资本结构，以一类最初由Severin Topco LLC(“Topco LLC”)持有的新会员权益(“LLC单位”)取代现有业主目前持有的会员权益(“LLC单位”)，其中部分权益设有参与门槛(“参与单位”)，及(Ii)委任Pubco为Holdings LLC的唯一管理成员。

•Pubco参与了一系列交易，导致Topco LLC的基于时间的管理激励单位(MIU)的持有者总共获得了：(I)1,208,770非限制性A类普通股股份及(Ii)657,661A类普通股的限制性股票，分别换取既得和未得的基于时间的MIU。限售股份须遵守相同的基于时间的归属时间表。现有的以业绩为基础的MIU仍将作为无投票权的有限责任公司在Topco LLC的权益。针对组织交易，对这些MIU的归属条件进行了修改。

•Pubco发行39,928,472B类普通股，面值$0.0001按不提供经济权利的每股作价，与公司拥有的有限责任公司单位数目(参与单位除外)一对一作价出售予Topco LLC，象征性代价。

•与OneX Partners Manager LP及Vista Equity Partners有关的基金(统称为“主要股东”)透过若干实体(“Blocker实体”)持有其于Topco LLC的所有权权益，参与一系列交易(“Blocker贡献”)，导致各Blocker实体成为pubco的附属公司。

•Pubco与Topco LLC订立交换协议(“交换协议”)，据此Topco LLC有权以一对一方式，连同同等数量的B类普通股，以交换LLC单位(参与单位除外)，换取A类普通股，或根据其选择，从实质上同时公开发售或私下出售(根据其A类普通股在该等公开发售或私下出售中的价格)换取现金。参与单位可以交换一定数量的A类普通股，等于A类普通股当时的现值减去适用的参与门槛乘以被交换的参与单位数，再除以A类普通股当时的现值。

•Pubco与Topco LLC及主要股东订立应收税款协议(“应收税款协议”)，规定Pubco向Topco LLC及主要股东集体支付85美国联邦、州和地方所得税中现金储蓄金额(如果有的话)的%。

作为上述组织交易的结果，(I)IPO的投资者拥有大约39,473,685Pubco的A类普通股；(Ii)Topco LLC拥有39,928,472有限责任公司单位(参与单位除外)、39,928,472B类普通股，以及3,730,246PUBCO的参与单位；(3)A类普通股合计约79.3%的投票权；及(Iv)B类普通股合计约20.7在公共部门有%的投票权。

Pubco在IPO后的公司结构通常被称为“UP-C”结构，这是合伙企业和有限责任公司在进行业务首次公开募股(IPO)时通常使用的结构。UP-C结构与应收税款协议一起，允许Holdings LLC在首次公开募股(IPO)时的所有者继续实现与拥有某一实体的权益相关的税收优惠，该实体在首次公开募股(IPO)后出于所得税目的被视为合伙企业或“传递”实体。这些好处之一是，分配给这些所有者的Holdings LLC未来的应税收入将按流转基础征税，因此将不需要缴纳实体层面的公司税。此外，由于首次公开募股时所有者将继续持有的有限责任公司单位可以交换为A类普通股，或者可以选择换成现金，因此UP-C结构还可以在首次公开募股时为控股有限责任公司的所有者提供非上市有限责任公司的持有者通常不能获得的潜在流动性。

2021年8月2日，我们从Severin Holdings，LLC更名为PowerSchool Holdings LLC。
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(B)行使承销商选择权

2021年8月10日，承销商行使了购买额外5,447,581Pubco的A类普通股，我们获得了额外的$92.9在行使这一选择权后的收益中，扣除$#后的净额为80万美元5.1承保折扣和佣金为2.5亿美元。

(C)综合奖励计划

2021年7月27日，我们批准了《2021年综合激励计划》(《2021年计划》)，该计划保留了19,315,000Pubco的A类普通股。2021年计划规定向符合条件的员工、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价物、其他基于股票的奖励、其他基于现金的奖励、替代奖励和绩效奖励。

(D)发行限制性股票单位

随着IPO的完成，根据2021年计划，Pubco批准了3,203,671限制股票单位(“RSU”)给某些员工和独立董事。金额包括(I)3,178,672颁发给某些员工的RSU，每次获奖25在授予日期的一周年时的百分比，并以相等的季度分期付款方式支付36-其后的一个月期间，但须视乎适用雇员的持续服务至归属日期及(Ii)24,999授予我们若干独立董事的RSU于授予日一周年时授予，但须受适用董事的持续服务至归属日的限制。

(E)长期债务和循环信贷协议

主要使用首次公开募股的净收益和我们的运营现金，我们在2021年8月全额偿还了320.0我们过桥贷款的未偿还本金为百万美元365.0我们第二留置权的百万未偿还本金和$69.1我们递增贷款的未偿还本金为百万美元。于偿还贷款时，吾等确认因注销相关未摊销发行成本及贴现而导致的贷款清偿亏损。此外，在2021年8月，我们还偿还了$85.0我们在循环信贷协议项下的未偿还余额中的100万美元。

IPO完成后，我们的循环信贷协议项下的借款能力增加了$109.0百万美元到总金额289.0协议到期日从2023年7月31日延长至2025年5月2日。由于借款能力的增加，我们支付了#美元的左轮手枪费用。0.4 100万美元，在我们的合并资产负债表上记为资本化债务发行成本。

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本节和本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于我们在2021年7月27日提交的招股说明书中题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素，该招股说明书与我们的首次公开募股(IPO)有关。以下讨论应与本表格10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表及其附注一并阅读。除本公司另有说明或文意另有所指外，术语“吾等”、“吾等”及“PowerSchool”及类似的提述指：(1)于首次公开招股及相关组织交易完成之时或之后，于PowerSchool Holdings，Inc.及其合并附属公司，包括PowerSchool Holdings，LLC(前身为Severin Holdings，LLC)(“控股有限责任公司”)，及(2)于首次公开发售及与Holdings LLC及其合并附属公司的相关组织交易完成前。

概述
我们提供一整套解决方案，其中包括州教育部、学区和学校使用的关键任务记录系统，这些部门利用我们的解决方案提供见解和分析，以改善教育成果。我们为超过12,000名客户提供服务，其中包括美国学生招生人数最多的100个学区中的93个，在北美拥有30个州、省或地区的合同，并在全球90多个国家/地区销售解决方案。我们的平台嵌入到学校工作流程中，由教育工作者、学生、管理人员和家长每天使用。
PowerSchool的云平台是专为K-12市场打造的最全面、最集成的企业级解决方案套件。我们基于云的技术平台帮助我们的客户在一个统一的平台中高效地管理州报告和相关合规、特殊教育、财务、人力资源、人才、注册、考勤、资金、学习、指导、评分、大学和职业准备、评估和分析。通过我们的集成技术方法，我们能够简化运营、聚合不同的数据集，并使用预测建模和机器学习开发洞察力。我们将信息转化为可操作的见解的能力提高了学校运营的效率、教师授课的质量和学生的成长速度，对K-12教育结果产生了深远的影响。
在过去的20年里，我们通过投资建立、维护和持续更新我们的K-12合规报告能力，为我们的客户解决了特定于州的、与资金相关的监管痛点，从而创造了强大的竞争护城河。这项投资目前由我们约1,038人的更广泛的研发组织中的一个约140人的团队提供支持。
构建PowerSchool平台
我们的重点和战略是提供全面、集成的平台，这使得我们多年来一直在协调努力，以构建客户所需的一套广泛的核心功能。作为第一个基于网络的SIS，我们将我们在K-12教育领域的深厚专业知识与二十多年的创新和纪律严谨的收购活动结合在一起，成为核心的K-12软件平台，提供涵盖学生信息、招生、学习管理、评估、特殊教育、财务、人力资源和人才管理的全套云服务。
自2015年以来，我们完成了12项战略性收购，以多年的领先地位为基础，深思熟虑地构建我们的K-12软件解决方案统一平台：
•2015年收购infosnap，新增领先的K-12招生解决方案；
•在2016年收购了互动成就，确立了我们在K-12学生评估和分析领域的地位；
•2016年收购SRB，提升K-12 SIS和ERP解决方案在加拿大的规模；
•2017年收购Sungard K-12，在美国新增规模化K-12 ERP解决方案；
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•2018年收购PeopleAdmin，新增领先的人才管理和学生评估分析解决方案；
•2019年收购School ology，新增领先的K-12 LMS；
•2020年收购Hoonuit，为K-12增加了先进的数据管理和分析解决方案；
•在2021年收购了Naviance和Interse，为K-12增加了领先的大学和职业准备解决方案；以及
•另外四笔规模较小的收购。
我们的商业模式
根据与年度价格自动扶梯签订的合同，我们通过基于云的SaaS业务模式提供我们的软件平台，并且我们根据合同的年度订阅条款按比例确认订阅收入。我们的SaaS解决方案包括访问托管软件、软件维护、产品更新和升级以及技术和开发人员支持。我们通过经常性费用安排销售SaaS解决方案，其中收入在合同开始日期后按年确认，我们称之为经常性收入。我们的业务模式为我们的客户提供了灵活性和可选性，可以通过单独的附加解决方案或作为统一平台购买和部署我们的软件平台。大多数新预订来自我们的SaaS产品，因此本质上是经常性的，截至2021年6月30日，经常性收入占我们总收入的83.7%以上，超过75%的ARR(定义如下)来自基于云的解决方案。
我们通常按照单独协商的费率为SaaS和许可协议定价，偶尔会有折扣，通常用于多解决方案销售或帮助各地区满足预算和资金时间限制。合同通常以三年为基础出售，一年滚动续签，年度价格自动上升。我们通常每年预先向客户开具订阅费和维护费的发票，而部分客户则每半年、每季度或每月开具账单。SaaS收入会随着时间的推移进行确认，以适当反映全面完成绩效义务的进展情况。
为了帮助客户使用我们的软件并取得成功，我们根据客户的要求提供专业的咨询、实施、定制和培训服务。这些服务的收入主要归类为非经常性收入，部分收入由经常性托管服务组成，归类为经常性收入。对于我们的SaaS业务来说，这些服务通常需要不到一年的时间就能完成。
截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们的总收入分别为1.454亿美元和2.636亿美元，截至2020年6月30日的三个月和六个月的总收入分别为103.1美元和2.032亿美元，增长率分别为41.0%和29.7%。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们的订阅和支持收入分别为1.218亿美元和2.249亿美元，占总收入的83.7%和85.3%，高于截至2020年6月30日的三个月和六个月的8850万美元和1.763亿美元，占总收入的85.8%和86.7%，增长率分别为37.5%和27.6%。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们的毛利润分别为8560万美元和1.519亿美元，截至2020年6月30日的三个月和六个月的毛利润分别为5710万美元和1.127亿美元。由于我们在建设软件平台方面的持续投资，截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们记录的PowerSchool净亏损分别为250万美元和210万美元，截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们分别录得1240万美元和2930万美元的净亏损。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们调整后的EBITDA分别为5020万美元和8790万美元，占总收入的34.5%和33.3%；截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的调整后EBITDA分别为3160万美元和6070万美元，占总收入的30.7%和29.9%。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们调整后的毛利润分别为9960万美元和1.784亿美元，占总收入的68.5%和67.7%；截至2020年6月30日的三个月和六个月，调整后的毛利润分别为6730万美元和1.324亿美元，占总收入的65.2%和65.2%。
影响我们业绩的关键因素
我们历史上的财务业绩一直是，我们预计未来的财务业绩将是由我们以下能力推动的：
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向现有客户交叉销售新解决方案
我们的许多客户只使用我们整个平台的一小部分就开始了他们的旅程。随着客户开始认识到跨学生数据、课堂学习、后台功能和人才管理的集成软件平台的优势，随着时间的推移，他们从我们这里购买的解决方案数量也在增加。我们未来的收入增长取决于我们扩大客户使用我们平台的能力，我们进入市场的努力旨在推动交叉销售增长。我们向现有客户增加销售额的能力将取决于许多因素，包括对我们的解决方案的满意程度、竞争、定价、经济条件以及客户在我们的解决方案上的支出。我们采取了客户成功战略，并在我们的客户群中实施了流程，以推动收入保留和扩张，再加上我们交叉销售的成功，截至2021年6月30日的净收入保留率为108.0，而截至2020年6月30日的净收入保留率为107.0。
在北美吸引新客户
我们相信，新客户有很大机会增加市场对我们统一平台的采用率。我们吸引新客户的能力取决于许多因素，包括我们竞争对手产品的功能和定价、我们营销努力的有效性、我们渠道合作伙伴销售的有效性、我们软件解决方案的营销和部署，以及K-12教育对基于云的技术解决方案的需求增长。我们打算通过继续在直销和营销方面进行重大和有针对性的投资来扩大我们的客户基础，以吸引新客户，并推动人们对我们的软件解决方案的更广泛认识。截至2021年6月30日，我们拥有超过12,000名客户，涵盖各种规模的K-12组织，包括州教育部、公共学区、特许学校、独立学校、虚拟学校等。
继续扩展到互补邻接关系
自2015年以来，我们已经收购并成功整合了12项互补业务，以增强我们的软件和技术能力。我们在通过收购的资产推动增长并实现正投资回报方面有着良好的业绩记录。并购是我们战略的核心，我们打算继续进行有针对性的收购，进一步补充我们的技术产品组合，或为我们提供进入新市场的机会。这种邻接扩张战略是对我们交叉销售战略的补充，因为它既向我们的现有客户介绍了收购的解决方案，又引入了我们可能向其销售其他解决方案的净新客户群。此外，我们打算继续通过其他方式提供相邻的解决方案，可能包括有机发展和战略合作伙伴关系。我们作为记录、参与和情报系统的领先地位，为我们提供了一个独特的优势，可以识别我们的客户和K-12教育生态系统中最具创新性的公司的最关键需求。我们将继续仔细评估收购、合作和发展机会，以评估它们是否符合我们的战略目标并增强我们的平台。
保持创新和技术领先地位
我们的成功有赖于我们保持创新和技术领先的能力，以保持我们的竞争优势。我们相信，我们已经打造了高度差异化的统一
这一平台将使我们能够进一步扩大我们的平台和解决方案的采用范围。我们打算继续投资于构建其他解决方案、特性和功能，以扩展我们的功能，并促进我们的统一平台扩展到新的邻接关系。我们还打算继续评估战略性收购以及对业务和技术的投资，以推动解决方案和市场扩张。我们未来的成功取决于我们向新老客户成功开发、营销和销售现有和新的解决方案的能力。
国际扩张
我们相信，在北美以外的地区扩大我们平台的使用是一个重要的机会。截至2021年6月30日，PowerSchool为90多个国家的客户提供服务，主要是美国国际学校。我们计划进行与产品、人员、合作伙伴和收购相关的投资，以实现地理扩张。虽然这些投资可能会在短期内对我们的经营业绩产生不利影响，但我们相信它们将为我们的长期增长做出贡献。
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关键业务指标
除GAAP财务信息外，我们还审查许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
年化经常性收入(“ARR”)
ARR代表截至期末所有经常性合约的年化价值。ARR缓解了季节性、合同条款、为帮助客户满足预算和现金流需求而给予的一次性折扣以及经常性和非经常性收入的销售组合等因素造成的波动。ARR没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的同名措施相提并论。应独立于收入和递延收入来看待ARR，并且不打算与这两个项目合并或替换这两个项目中的任何一个。ARR不是预测，我们的客户可能会延长或不会延长或续订报告期末用于计算ARR的有效合同。
截至2021年6月30日的季度结束时，我们的ARR为5.266亿美元，而截至2020年6月30日的ARR为4.029亿美元。截至2021年6月30日，超过75%的ARR来自基于云的解决方案。
净收入留存率
我们相信，随着时间的推移，我们能够保留和增长现有客户的经常性收入，这增强了我们收入基础的稳定性和可预测性，反映了我们通过追加销售和交叉销售我们的解决方案组合为他们提供的价值。我们使用一种我们称为净收入留存率的指标来评估我们在这方面的表现。为了计算净收入留存率，我们的计算中不包括可归因于INTERSECT客户的ARR的任何变化，因为本产品是通过我们与EAB的渠道合作伙伴关系销售的，并且符合年收入最低要求，因此该业务将不会基于净收入留存进行管理。我们以美元计算截至报告期末的净收入留存率如下：
•分母。我们衡量的是截至上一年比较报告期最后一天的ARR。
•分子。我们根据截至本报告期最后一天的续订和新的销售机会来衡量ARR，这些销售机会来自在上一年比较报告期的最后一天具有相关ARR的客户。
从这个计算得到的商是我们以美元为基础的净收入留存率。通过我们的净收入留存率，我们可以洞察当前时期现有客户扩大采用我们的解决方案对本年度经常性收入的影响。我们的净收入留存受到收购、合并、剥离和其他市场活动的调整。
我们结束了截至2021年6月30日的12个月，净收入保留率为108.0，而截至2020年6月30日的净收入保留率为107.0。从历史上看，我们每年净收入留存率变化的最重要驱动因素是我们倾向于通过年度价格自动扶梯获得合同续签，并向我们现有的客户群销售新的解决方案或额外的许可证。我们使用净收入留存率作为分析指标有局限性，投资者不应孤立地考虑它。净收入留存率没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似标题的措施相媲美。

经营成果的构成要素
收入
我们根据会计准则编码主题606(“ASC 606”)和340-40(“ASC 340-40”)确认收入。根据ASC 606，当我们的客户获得对商品或服务的控制权时，我们确认收入，金额反映了我们预期用这些商品或服务换取的对价。请参阅“关键会计政策和估计-收入确认”。
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订阅和支持。订阅和支持收入主要包括客户访问我们解决方案的费用。我们预计订阅和支持收入将会增加，因为新客户和现有客户的持续销售努力以及较高的净留存率。
服务。服务收入主要包括与新产品实施、定制和客户培训相关的费用。我们预计，由于新产品销售的持续增长，服务收入将会增加，这将带来更多的实施和培训服务。
许可证和其他。许可和其他收入主要包括一次性永久许可和合作伙伴版税或经销商安排。我们预计许可证和其他收入将在一段时间内保持一致。
收入成本
收入成本主要包括与支持我们的订阅、支持、成功和专业服务安排相关的员工的员工补偿成本，以及某些第三方费用。员工薪酬和相关成本包括员工的现金薪酬和福利、第三方承包商的成本以及相关的间接成本。第三方费用包括云基础设施成本、第三方许可成本以及与我们的客户支持直接相关的其他费用。我们预计，随着我们继续招聘人员，为我们不断增长的客户群提供托管服务、技术支持、客户成功和咨询服务，收入成本(以绝对美元计算)将会增加。
运营费用
研发。研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括与承包商和顾问相关的成本、支持我们的开发和质量保证团队的设备和软件以及管理费用。我们将继续投资于创新，并为我们的客户提供新的解决方案，以增强我们现有的平台。有关更多信息，请参阅“业务-研究和开发”一节。
销售、一般和管理. 销售、一般和管理费用主要包括员工薪酬和公司人员的福利成本，例如我们的行政、法律、人力资源、设施、会计、财务和信息技术部门的人员。此外，一般和行政费用包括第三方专业费用和主要股东相关成本，以及未分配给其他部门的所有其他辅助公司费用。我们预计，随着业务的增长，我们的销售、一般和行政费用按绝对美元计算将会增加。此外，IPO完成后，我们预计作为上市公司运营将产生额外的一般和行政费用，包括遵守适用于在全国证券交易所上市的公司的规则和法规的成本，与根据SEC规则和法规履行合规和报告义务相关的成本，以及保险、投资者关系和专业服务的增加费用。
采购成本。收购成本主要包括与收购相关的第三方专业费用。
利息支出，净额
利息支出主要包括我们第一留置权、第二留置权、增量贷款、过桥贷款和循环信贷协议项下未偿还借款的利息支付。
其他费用，净额
其他费用，净额主要包括外币损失。
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经营成果
下表列出了我们所指时期的综合经营报表和综合亏损情况：
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
综合经营表和全面损失表：
收入：
订阅和支持$121,763 $88,533 $224,854 $176,254 
服务16,083 11,841 29,036 22,404 
许可证和其他7,557 2,762 9,660 4,553 
总收入145,403 103,136 263,550 203,211 
收入成本：
订阅和支持33,632 26,681 62,664 51,905 
服务12,795 9,438 23,489 19,040 
许可证和其他531 320 929 615 
折旧及摊销12,846 9,588 24,602 18,917 
总收入成本59,804 46,027 111,684 90,477 
毛利85,599 57,109 151,866 112,734 
运营费用：
研发21,929 15,836 40,474 32,927 
销售、一般和管理30,653 22,348 55,984 46,130 
采购成本177 — 5,780 2 
折旧及摊销16,154 13,871 30,713 27,817 
总运营费用68,913 52,055 132,951 106,876 
营业收入16,686 5,054 18,915 5,858 
利息支出21,297 17,400 38,559 36,951 
其他费用-净额(376)61 (233)(1,780)
所得税前亏损(4,235)(12,407)(19,411)(29,313)
所得税优惠(1,690)(18)(17,349)(42)
净损失(2,545)(12,389)(2,062)(29,271)
其他综合(亏损)收入-外币换算(381)183 (228)(345)
其他综合(亏损)收入合计(381)183 (228)(345)
综合损失$(2,926)$(12,206)$(2,290)$(29,616)
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下表列出了我们的综合业务表和综合亏损，以所指时期总收入的百分比表示：
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
综合经营表和全面损失表：
收入：
订阅和支持84 %86 %85 %87 %
服务11 11 11 11 
许可证和其他5 3 4 2 
总收入100 100 100 100 
收入成本：
订阅和支持23 26 24 26 
服务9 9 9 9 
许可证和其他
折旧及摊销9 9 9 9 
总收入成本41 45 42 45 
毛利59 55 58 55 
运营费用：
研发15 15 15 16 
销售、一般和管理21 22 21 23 
采购成本2 
折旧及摊销11 13 12 14 
总运营费用47 50 50 53 
营业收入11 5 7 3 
利息支出15 17 15 18 
其他费用-净额(((1)
所得税前亏损(3)(12)(7)(14)
所得税优惠(1)((7)(
净损失(2)(12)(1)(14)
其他综合(亏损)收入-外币换算(((
其他综合(亏损)收入合计(((
综合损失(2)%(12)%(1)%(15)%
关于经营成果的讨论
收入
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
收入：
订阅和支持$121,763 $88,533 $224,854 $176,254 
服务16,083 11,841 29,036 22,404 
许可证和其他7,557 2,762 9,660 4,553 
总收入$145,403 $103,136 $263,550 $203,211 
42

在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，订阅和支持收入的同比增长分别约为38%和28%，这是由于我们的解决方案向现有客户续订和销售增加，以及来自Hobsons和Hoonuit收购的收入。截至2021年6月30日的三个月和六个月，服务收入的同比增长分别约为36%和30%，这是由于与向现有客户和新客户销售相关的实施和培训增加，以及霍布森和Hoonuit收购带来的收入。在Hobsons和Hoonuit收购的推动下，截至2021年6月30日的三个月和六个月，许可证和其他收入的同比增长分别约为174%和112%。
总收入成本
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
收入成本：
订阅和支持$33,632 $26,681 $62,664 $51,905 
服务12,795 9,438 23,489 19,040 
许可证和其他531 320 929 615 
折旧及摊销12,846 9,588 24,602 18,917 
总收入成本$59,804 $46,027 $111,684 $90,477 
截至2021年6月30日的三个月和六个月，收入的订阅和支持成本的同比增长分别是由于云托管使用量增加了220万美元和460万美元，以及与人员相关的成本分别增加了240万美元和380万美元，原因是增加了员工以及增加了Hoonuit和Hobsons员工。收入服务成本的同比增长是由于人员编制增加导致与人事有关的成本分别增加了170万美元和330万美元，以及第三方成本分别增加了140万美元和150万美元。收入折旧和摊销成本的增加是由资本化研究和开发费用的额外一年摊销推动的。
运营费用
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
运营费用：
研发$21,929 $15,836 $40,474 $32,927 
销售、一般和管理30,653 22,348 55,984 46,130 
采购成本177 — 5,780 2 
折旧及摊销16,154 13,871 30,713 27,817 
总运营费用$68,913 $52,055 $132,951 $106,876 
研发. 截至2021年6月30日的三个月和六个月研发费用的同比增长主要是由于人员配备的增加以及Hoonuit和Hobsons员工的增加，与人事相关的费用增加了470万美元和620万美元，第三方费用增加了390万美元和430万美元，但资本化研发费用分别增加了220万美元和200万美元。
销售、一般和管理. 截至2021年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用的同比增长主要是由于人员配备的增加以及Hoonuit和Hobsons员工的增加，与人事相关的费用分别增加了320万美元和530万美元，第三方费用分别增加了450万美元和290万美元，销售佣金分别增加了80万美元和220万美元。
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采购成本. 截至2021年6月30日的三个月和六个月发生的收购成本主要是由与收购霍布森相关的第三方专业费用推动的。
利息支出
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
利息支出$21,297 $17,400 $38,559 $36,951 
截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息支出同比增长主要是由2021年3月3日签署的过渡性贷款信贷协议推动的，该协议为收购Hobsons提供资金，以及我们循环信贷安排的较高余额。
所得税优惠
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
所得税优惠$(1,690)$(18)$(17,349)$(42)
截至2021年6月30日的三个月和六个月所得税优惠的同比增长主要是由于收购霍布森导致的部分估值免税额的释放。此次收购引发了递延税项负债的确认，这可能成为公司现有递延税项资产的未来收入来源，并引发相关估值津贴的释放。
其他费用-净额
截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
其他费用-净额$(376)$61 $(233)$(1,780)
截至2021年6月30日的3个月和6个月，其他费用净额的期间波动主要是由于重新计量外币计价的现金和应收账款余额出现了90万美元的有利波动和130万美元的不利波动，以及其他收入分别增加了50万美元和20万美元。

流动性与资本资源
一般信息
PowerSchool Holdings，Inc.是一家控股公司，没有自己的业务，因此，我们将依靠目前和未来子公司(包括Holdings LLC)的分配来获得现金，为我们的所有运营和支出提供资金。管理我们高级担保信贷安排的协议条款包含某些负面契约，禁止我们的某些子公司向我们或Holdings LLC支付现金股息或分配，除非符合某些财务测试。我们目前预计，这些限制不会影响我们履行现金义务的能力。
自.起2021年6月30日，我们的主要流动资金来源是总计2250万美元的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物是为营运资本目的而持有的，以及我们的循环信贷协议的可用余额，如下所述。我们的现金等价物由银行存款组成，通常由世界各地具有高投资级信用评级的大型、多样化的金融机构或符合以下条件的金融机构持有。
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投资级评级标准，我们认为这可以降低信用风险。2021年7月，我们完成了首次公开募股，据此，我们发行和出售了39,473,685股A类普通股，获得了673.2美元的首次公开募股收益。
2021年8月10日，我们额外发行了5447,581股我们的A类普通股，并在行使承销商购买此类额外股票的选择权后获得了9290万美元的收益。我们利用首次公开招股所得款项净额，连同我们的营运现金流，全额偿还我们的过桥贷款、第二留置权定期贷款和增量贷款的未偿还本金余额，以及循环信贷协议项下我们的未偿还余额8,500万美元。
我们在截至六个月的六个月中的运营现金流为负。2021年6月30日反映了我们计费周期的季节性，在此周期中，我们的大部分客户计费和收款发生在我们财年的下半年。因此，除了来自运营的现金流外，我们还通过我们的信贷安排(主要是下文所述的循环信贷协议)为我们的运营提供资金。我们相信，我们现有的现金和现金等价物、我们的循环信贷协议以及通过销售我们的解决方案和服务提供的现金将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们还预计，随着我们提高运营效率和体验规模经济，我们的运营现金流将进一步改善。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持开发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、新的和增强的解决方案和服务的推出，以及我们的解决方案继续被市场接受。将来，我们可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。
我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金，或者根本无法筹集到资金。如果我们无法筹集额外的资本或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流，这可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营结果。
我们的大多数客户都预付了订阅费，这笔费用被记录为递延收入。递延收入包括我们订阅的账单费用中未赚取的部分，根据我们的收入确认政策，这些费用后来被确认为收入。自.起2021年6月30日，我们已递延收入1.742亿美元，其中1.7亿美元计入流动负债，如果满足所有其他收入确认标准，预计将在未来12个月计入收入。
信贷安排
在……上面2018年8月1日，我们与贷款机构签订了第一份定期贷款留置权。7.75亿美元和第二份定期贷款留置权协议3.65亿美元. 2019年11月22日，本公司与第一留置权签订增量贷款协议，提供7000万美元增量第一留置权定期贷款。第一份留置权信贷协议还规定了1.2亿美元的循环信贷协议(“循环信贷协议”)，增加了6000万美元至1.8亿美元在2020年11月，并进一步增加了1.09亿美元至2.89亿美元2021年7月。第一留置权和第二留置权项下的借款由Topco LLC及其各自担保协议中规定的若干子公司担保，并以Topco LLC作为贷款方的现有和未来重大国内子公司的几乎所有资产的留置权和担保权益作为担保。
从2019年3月31日开始，第一笔留置权将按季度偿还190万美元，并将一直偿还到2025年7月31日，所有剩余的未偿还本金将于2025年7月31日到期。从2020年6月30日开始，增量定期贷款将按季度偿还20万美元，并将一直偿还到2025年7月31日，所有剩余的未偿还本金将于2025年7月31日到期。第二留置权下的借款没有定期本金支付，全额本金将于2026年7月31日到期。
第一留置权下的借款按调整后的欧洲货币利率加保证金计息3.25%每年，但增量定期贷款项下的借款除外，其保证金为4.50%每年。“欧洲货币利率”被定义为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，由洲际交易所(ICE)基准管理机构管理，用于美元存款。第二留置权贷款项下的借款在调整后计入利息
45

欧洲货币汇率加上每年6.75%的保证金。“欧洲货币利率”被定义为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，由洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，用于美元存款。
自.起2021年6月30日，第一留置权、增量定期贷款和第二留置权的利率分别为3.33%, 分别为5.50%和6.82%.
自.起2021年6月30日，循环信贷协议的未偿还余额为9,500万美元.
过桥贷款
2021年3月3日，我们完成了对Hobsons，Inc.的收购，价格约为3.189亿美元现金。我们进入了3.2亿美元本金总额为收购提供资金的过桥贷款。
过桥贷款将于2022年8月31日到期。欧洲货币贷款的利率是等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率，该利率由洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，用于美元存款，外加适用的保证金。在欧洲货币贷款的情况下，初始保证金为每年3.00%。截至2021年6月30日的过桥贷款利率为3.08%。
有关偿还未偿债务的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注17。
现金流
下表汇总了我们在所述时期的经营、投资和融资活动的综合现金流：
截至六个月
六月三十日，
20212020
(单位：千)
用于经营活动的现金净额
$(50,934)$(45,903)
用于投资活动的净现金
(340,120)(18,236)
融资活动提供的现金净额360,664 55,925 
外汇汇率对现金及现金等价物的影响
189 (1,203)
现金和现金等价物及限制性现金净减少
$(30,201)$(9,417)
期初现金及现金等价物和限制性现金
53,246 39,491 
期末现金及现金等价物和限制性现金
$23,045 $30,074 
经营活动
截至六个月的经营活动中使用的现金净额为5090万美元2021年6月30日主要与我们210万美元的净亏损有关，经6430万美元的非现金费用和1.131亿美元的现金净流出调整后，这是由于我们的经营资产和负债(扣除收购后的净额)的变化造成的。非现金费用主要包括6180万美元的折旧和摊销以及270万美元的基于管理激励单位的薪酬。营业资产和负债变化导致的现金净流出的主要驱动因素是，由于我们的记账周期的季节性，递延收入减少了9070万美元，递延税金减少了1890万美元。
截至六个月的经营活动中使用的现金净额为4590万美元2020年6月30日主要与我们2930万美元的净亏损有关，经5240万美元的非现金费用和6900万美元的现金流出净额调整后，这是由于我们的经营资产和负债(扣除收购后的净额)的变化造成的。非现金费用主要包括4950万美元的折旧和摊销以及280万美元的基于管理激励单位的薪酬。营业资产和负债变化导致的现金净流出的主要驱动因素是4970万美元的递延收入减少，970万美元的应计支出减少，以及1170万美元的应收账款减少，原因是我们的账单周期具有季节性。
46

投资活动
截至6个月用于投资活动的现金净额为3.401亿美元2021年6月30日主要与我们收购霍布森公司(Hobsons，Inc.)支付的现金净额有关。3.189亿美元资本化产品开发成本的投资为1910万美元。
截至6个月用于投资活动的现金净额为1820万美元2020年6月30日主要与我们对资本化产品开发成本1680万美元以及购买物业和设备180万美元的投资有关。
融资活动
截至6个月的融资活动提供的现金净额为3.607亿美元2021年6月30日主要与我们的过桥贷款净收益3152百万美元和我们的循环信贷安排550亿美元有关，但被与我们的第一留置权债务390万美元相关的付款和与我们的IPO相关的270万美元的递延发售成本部分抵消。
融资活动提供的现金净额为5590万美元2020年6月30日主要与我们6100万美元的循环信贷安排的净收益有关，但与我们的第一笔留置权债务390万美元相关的付款部分抵消了这一净收益。
合同义务和承诺
我们的主要承诺包括办公空间经营租赁项下的债务和偿还长期债务。请参阅备注12有关经营租赁的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表，请注意11有关我们长期债务和附注17的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表 在资产负债表日之后，我们的简明综合财务报表提供了关于债务的最新信息。
通货膨胀的影响
虽然通货膨胀可能会影响我们的净收入和收入成本，但我们认为，通货膨胀(如果有的话)对我们的经营业绩和财务状况的影响并不大。然而，我们不能保证我们的经营业绩和财政状况在未来不会受到通胀的重大影响。
赔偿协议
在正常业务过程中，我们签订不同范围和条款的协议，根据这些协议，我们同意赔偿客户，包括但不限于因违反此类协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。此外，在完成首次公开招股时，吾等与董事及若干高级职员订立弥偿协议，要求吾等(其中包括)就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干责任作出弥偿。根据此类协议，没有要求我们提供赔偿，据我们所知，没有任何索赔可能对我们的综合资产负债表、综合业务表和全面亏损或综合现金流量表产生重大影响。
表外安排
截至目前，我们没有表外安排2021年6月30日.
就业法案
根据“就业法案”的规定，我们有资格成为“新兴成长型公司”。只要我们是一家“新兴成长型公司”，我们就可以利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务。
47

免除就高管薪酬进行咨询“薪酬话语权”投票和就黄金降落伞薪酬进行股东咨询投票的要求。
就业法案还允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期，遵守适用于上市公司的新的或修订后的会计准则。我们已选择“加入”这一延长的过渡期，以遵守新的或修订的会计准则，因此，我们将不会像其他立即遵守该等新的或修订的会计准则的公众公司一样，遵守相同的新或修订的会计准则。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的。编制这些财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们在合并财务报表之日报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露(如适用)。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。实际结果可能与这些估计不同，影响我们报告的运营结果和财务状况。
我们认为对我们的合并财务报表影响最大的关键会计估计、假设和判断是收入确认、应收账款、资本化产品开发成本、商誉和无形资产、业务合并、基于管理激励单位的薪酬和所得税。我们的关键会计政策和估计没有发生实质性变化，我们的招股说明书于2021年7月27日根据证券法第424(B)条提交给证券交易委员会，招股说明书于2021年7月29日提交给证券交易委员会。
近期会计公告
关于我们最近采用的会计声明和最近发布的尚未采用的会计准则的说明，请参阅我们的精简合并财务报表附注2。
非GAAP财务指标

除了我们根据GAAP确定的结果外，我们认为以下非GAAP衡量标准在评估我们的经营业绩时是有用的。我们认为，当非GAAP财务信息综合起来时，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非GAAP财务信息来补充其GAAP结果。非GAAP财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品，可能不同于其他公司使用的同名非GAAP衡量标准。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标，以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况。
调整后的毛利-调整后的毛利润是对经营业绩的补充衡量，不是根据GAAP进行的，不代表也不应被视为根据GAAP确定的毛利润的替代方案。我们将调整后毛利定义为经折旧、单位薪酬费用、重组和收购相关费用以及收购无形资产摊销和资本化产品开发成本调整后的毛利润。我们使用调整后的毛利来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，准备和批准我们的年度预算，并制定短期和长期经营计划。我们相信，调整后的毛利对我们和我们的投资者来说是一项有用的衡量标准，因为它提供了与我们过去的财务业绩和不同会计期间的一致性和可比性，因为该衡量标准通常消除了折旧、基于单位的薪酬、重组费用、收购相关费用以及收购无形资产的摊销和资本化产品开发成本的可变性的影响，这些影响可能会因为与总体无关的原因而波动。
48

经营业绩。我们相信，使用这一衡量标准使我们能够更有效地评估我们在一段时期内以及相对于我们的竞争对手的表现。
调整后的EBITDA-调整后的EBITDA是对经营业绩的补充衡量，不是根据GAAP进行的，不代表也不应被视为GAAP确定的净收益(亏损)的替代。我们将调整后的EBITDA定义为经净利息支出、折旧和摊销、所得税拨备(受益)、单位薪酬支出、管理费、重组费用和收购相关费用调整后的净(亏损)收入。我们使用调整后的EBITDA来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，并制定短期和长期经营计划。我们相信，调整后的EBITDA有助于在一致的基础上比较我们在不同时期的经营业绩，当与我们根据公认会计原则编制的业绩相结合时，有助于更广泛地了解影响我们经营业绩的因素和趋势。
自由现金流-自由现金流是对流动性的补充计量，不是根据公认会计准则作出的，不代表也不应被视为经营现金流的替代，如公认会计准则所确定的那样。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购买财产和设备的现金以及资本化的产品开发成本。我们相信，自由现金流是一个有用的流动性指标，可以向管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金数量的信息，包括用于房地产和设备投资以及资本化产品开发成本的现金。
这些非GAAP财务指标作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。由于这些限制，这些非GAAP财务指标不应被视为替代GAAP确定的它们各自的可比财务指标，也不应被视为衡量我们的盈利能力或流动性的指标。我们主要依靠我们的GAAP结果，并仅出于补充目的使用非GAAP衡量标准，从而弥补了这些限制。

49

毛利与调整后毛利的对账

 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2021202020212020
毛利$85,599$57,109$151,866$112,734
折旧439419832770
基于单位的薪酬(1)
8181162161
重组(2)
8933191,480417
收购相关费用(3)
168196251188
摊销12,4079,16923,76918,148
调整后的毛利$99,587$67,293$178,360$132,418
毛利率百分比(4)
58.9 %55.4 %57.6 %55.5 %
调整后毛利率百分比(5)
68.5 %65.2 %67.7 %65.2 %
 
(一)单位薪酬是指收入成本内与单位薪酬相关的费用。
(2)利润是指与客户从遗留产品迁移到核心产品相关的毛利润流动费用，以及与离岸活动、设施关闭和高管离职相关的遣散费。
(3)薪酬是指为执行和整合收购而产生的毛利流动费用，包括被收购员工的留任奖励和遣散费。他说：
(4)利润代表毛利占营收的百分比。
(5)会计年度为调整后毛利占收入的百分比。

净亏损与调整后EBITDA的对账
 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2021202020212020
净损失$(2,545)$(12,389)$(2,062)$(29,271)
添加：
 
 
摊销27,33721,52552,03142,861
折旧1,6631,9343,2833,874
净利息支出(1)
21,29717,35138,55236,859
所得税优惠(1,690)(18)(17,349)(42)
以单位为基础的薪酬不是很高。
1,3731,4102,7372,822
管理费(2)
115257191495
重组(3)
1,2006742,737788
收购相关费用(4)
1,4768927,7382,339
调整后的EBITDA$50,226$31,636$87,858$60,725
调整后的EBITDA利润率(5)
34.5 %30.7 %33.3 %29.9 %
(1)扣除利息支出，扣除利息收入。
(2)费用是指与OneX和Vista及其内部咨询集团合作相关的费用。
(3)成本是指与客户从遗留产品迁移到核心产品相关的成本，废弃设施的剩余租赁义务，与离岸活动相关的遣散费，设施关闭和高管离职，以及与新冠肺炎相关的活动取消费用。
(4)收购是指在我们的合并损益表的收购成本项中反映的直接交易和债务相关费用，以及为进行尽职调查、执行和整合收购而产生的增量收购相关成本，包括被收购员工的留任奖励和遣散费，以及其他交易和整合费用。这些增量成本包含在我们的研发、销售、一般和行政以及收入项目成本中。
50

(5)利润代表调整后的EBITDA占收入的百分比。
 
经营活动提供(使用)的现金净额与自由现金流的对账
 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2021202020212020
经营活动提供(用于)的现金净额$523 $(5,876)$(50,934)$(45,903)
更少：

购置物业和设备1,831 200 2,172 1,766 
资本化产品开发成本10,572 8,535 19,137 16,794 
自由现金流$(11,880)$(14,611)$(72,243)$(64,463)

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含受风险和不确定性影响的“前瞻性陈述”。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能有”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。例如，我们做出的所有与我们的估计成本、支出、现金流、增长率和财务结果、我们对未来业务的计划和目标、增长或倡议、战略或预期结果或未决或威胁诉讼的影响有关的陈述都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与我们预期的大不相同，包括：

•当前新冠肺炎疫情对我们运营和财务状况的影响；
•我们累积亏损的历史，以及我们在可预见的未来将不会盈利的预期；
•与不能继续保持我们最近的增长速度相关的风险；
•我们经营的市场的竞争力；
•与潜在收购和资产剥离相关的风险和不确定性；
•我们有能力留住、聘用和整合技术人才，包括我们的高级管理团队；
•我们有能力开发、推出和营销我们的解决方案的新版本和增强版本，以满足客户的需求和期望；
•我们扩大业务规模和管理开支的能力；
•不利的一般和行业特定经济和市场条件的影响；
•政府资助幼稚园至十二年级学校的开支政策或预算优先次序的改变，会对我们的收入构成风险；
•与政府实体的采购过程和预算决定有关的风险；
•正确估计市场机会和预测市场增长的能力；
•我们通过研发努力成功开发新解决方案或大幅提升现有解决方案的能力；
•本公司的财务状况和经营业绩反映出复苏或衰退延迟所带来的风险；
•我们销售周期的长度和可变性；
•与谈判杠杆和我们大客户的需求相关的风险；
•我们有能力改变我们的定价模式，如果有必要的话，以赢得竞争；
•我们获得新客户并成功保留现有客户的能力；
•我们维护、提升和保护我们品牌的能力；
•任何灾难性事件的影响；
•我们销售和客户增长的季节性；
•我们的数据中心或其他第三方提供的服务中断或延迟的影响；
•与第三方涉嫌侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知识产权和专有权利的诉讼相关的风险；
51

•我们为当前和未来的解决方案获取、维护、保护和执行知识产权保护的能力；
•潜在的信息技术或数据安全漏洞或其他网络攻击或其他中断的影响；
•与我们某些协议中的赔偿条款相关的风险；
•与我们在某些解决方案中使用开源软件相关的风险；
•与我们的技术或基础设施相关的中断或性能问题的影响；
•我们的解决方案中实际或感知的错误、故障或错误的影响；
•与不正确或不当使用我们的解决方案或未能正确培训客户如何使用我们的解决方案相关的风险；
•我们有能力提供高质量的支持；
•我们能够预测和响应快速发展的技术趋势和客户不断变化的需求；
•我们的活动正在并将继续受到政府的广泛监管；
•我们遵守HIPAA的能力；
•与税法变更相关的风险；
•进出口管制法律法规的影响；
•与不遵守反腐败、反贿赂和类似法律有关的风险；
•与未来诉讼相关的风险；
•适用于我们业务的隐私法律法规的变化；
•我们有能力遵守与安全、数据保护和隐私相关的法律要求、合同义务和行业标准；
•不遵守各种复杂的采购规则和条例对我们的声誉和责任造成的风险；
•我们对第三方软件和知识产权许可证的依赖；
•我们有能力发展和保持对财务报告的适当和有效的内部控制；
•我们的管理团队管理上市公司的经验有限；
•本公司季度经营业绩变动对股票交易价格的影响；以及
•在日期为2021年7月27日的招股说明书中题为“风险因素”一节披露的其他因素，这些招股说明书与我们的首次公开募股(IPO)有关。

我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性声明，都明确地受到这些警告性声明以及我们在提交给证券交易委员会的其他文件和公共通信中不时做出的其他警告性声明的限制。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本招股说明书中所作的所有前瞻性陈述。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本招股说明书发布之日我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但这些信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已经对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

我们提醒您，上面提到的重要因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外，我们不能向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果或发展，或者即使实质上实现了这些结果或发展，也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

52

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是由于通胀或利率的潜在变化而造成的敞口。我们不持有用于交易目的的金融工具。
外币兑换风险
我们境外子公司的本位币是各自的当地货币。我们的大部分销售额都是以美元计价的，因此我们的收入目前不会受到重大外汇风险的影响。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国、加拿大和印度。因此，我们的综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，未来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排。在截至2021年6月30日的六个月内，假设适用于我们业务的外币汇率变化10%，不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
截至2021年6月30日，我们的初级市场风险敞口正在改变以欧洲美元为基础的利率。利率风险是高度敏感的，因为有很多因素，包括欧盟和美国的货币和税收政策，美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。第一留置权、第二留置权、增量定期融资、过桥贷款和循环信贷协议在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)附带利息，该利率由洲际交易所美元存款基准管理局(ICE Benchmark Administration)管理，外加适用的保证金。在包括循环信贷协议在内的第一留置权的情况下，适用的保证金最初为每年3.25%。在增量期限融资的情况下，适用的保证金最初为每年4.50%。在第二笔留置权定期贷款的情况下，适用保证金最初为每年6.75%。就过桥贷款而言，适用保证金最初为每年3.00%。
截至2021年6月30日，根据我们的第一留置权、第二留置权、过桥贷款和循环信贷协议，我们的未偿债务总额分别为11.898亿美元、3.20亿美元和9500万美元。根据未偿还的金额，市场利率在12个月内每增加或减少100个基点，将导致大约1600万美元的利息支出变化。

我们于2021年7月30日完成首次公开募股(IPO)，承销商在2021年8月10日行使了购买额外股份的选择权。利用首次公开募股所得资金和运营现金，我们于2021年8月全额偿还了第二留置权、增量贷款和过桥贷款，并减少了循环信贷安排下的未偿还借款。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年6月30日，根据修订后的1934年证券交易法，我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由规则13a-15(E)和15d-15(E)定义。我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年6月30日起生效。

我国财务报告内部控制的变化

在截至本季度结束的季度内，财务报告的内部控制没有变化。2021年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

53


第II部分-其他信息
项目1.法律诉讼
公司不时卷入纠纷、诉讼和其他法律诉讼。我们目前并不是任何诉讼的一方，我们相信，如果诉讼结果对我们不利，将单独或合并对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。有关法律程序的讨论，请参阅我们的简明综合财务报表附注12。
第1A项。风险因素

我们于2021年7月27日提交给证券交易委员会的招股说明书中题为“风险因素”的章节中的风险因素没有实质性变化，该招股说明书是根据1933年证券法(经修订)于2021年7月29日提交给证券交易委员会的，与我们的首次公开募股(IPO)相关。我们于2021年7月27日提交给证券交易委员会的招股说明书中题为“风险因素”的章节中的风险因素没有实质性变化，该招股说明书是根据1933年证券法(经修订)于2021年7月29日提交给证券交易委员会的，与我们的首次公开募股(IPO)相关。
第二项未登记股权证券的出售和收益的使用

为完成首次公开募股，本公司向Severin Topco的现有持有者发行了39,928,472股公司B类普通股，每股面值0.0001美元。Severin Topco是Severin Topco的普通会员单位。本段所述B类普通股的发行是根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节及其颁布的第506条规则进行的。

首次公开发行(IPO)所得款项的使用

2021年7月30日，我们完成了IPO，以每股18.00美元的公开发行价出售了39,473,685股A类普通股，2021年8月10日，承销商行使了额外购买5,447,581股普通股的选择权。首次公开发售中所有股份的发售均根据经修订的1933年证券法登记，登记依据的是本公司于2021年7月27日宣布生效的S-1表格(第333-255067号文件)登记声明(“登记声明”)。此次IPO的几家承销商的代表是高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和巴克莱资本公司(Barclays Capital Inc.)。在注册声明中登记的所有证券全部出售之前，此次发行并未终止。

从首次公开募股和承销商行使选择权中，我们在扣除承销折扣和佣金后总共获得了约766.1美元的净收益。收益的主要用途是以相当于A类普通股每股IPO价格的每单位收购价，减去承销折扣和佣金，收购Severin Holdings，LLC(现在称为PowerSchool Holdings，LLC)的新发行单位。Severin Holdings，LLC反过来将从公司获得的收益连同经营现金用于：(I)全额偿还公司过桥贷款项下的未偿还债务本金总额3.2亿美元；(Ii)报答$365.0公司第二留置权项下的未偿债务本金总额(百万美元)；(Iii)偿还约$85.0本公司循环信贷协议项下的未偿还债务百万元；(Iv)全数偿还$69.1根据本公司的递增贷款，可获得600万美元的收入。

我们没有向持有我们A类或B类普通股10%或以上的董事、高级管理人员或个人、或他们的联营公司或我们的联属公司支付任何款项。

按照2021年7月29日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最终招股说明书中的描述，收益的使用没有实质性变化。


54

股票证券的回购

在截至该三个月止的三个月内，并无购回股本证券。2021年6月30日或在首次公开募股(IPO)结束时。

项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
55

项目16.证物和财务报表附表
(一)件展品
展品
数
描述
3.1
修订和重新签署的PowerSchool Holdings，Inc.的注册证书，日期为2021年7月30日(通过引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的Form 8-K当前报告的附件3.2合并而成)。
3.2
修订和重新修订了PowerSchool Holdings，Inc.的章程，日期为2021年7月27日(引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的Form 8-K当前报告的附件3.4)。
4.1
注册权利协议，日期为2021年7月30日，由本公司及其其他签字方签署(通过引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。
10.1
应收税金协议，日期为2021年7月27日，由本公司及其其他签字方签署(通过引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的当前8-K表格报告的附件10.2合并而成)。
10.2
交换协议，日期为2021年7月27日，由本公司及其其他签字方签署(合并内容参考PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的当前8-K表格报告附件10.3)。
10.3
修订和重新签署的塞维林控股有限公司有限责任公司协议，日期为2021年7月27日，由公司及其其他签字方签署(合并内容参考PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的当前表格8-K的附件10.4.
10.4
股东协议，日期为2021年7月27日，由本公司及其其他签字方签署(合并内容参考PowerSchool Holdings，Inc.于2021年7月30日提交的当前8-K表格报告附件10.6)。
10.5
董事及高级职员弥偿协议书表格，由本公司及其其他签字方签署(引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年4月6日提交的S-1表格注册说明书附件10.5)
10.6
PowerSchool Holdings，Inc.2021年综合激励计划(引用PowerSchool Holdings，Inc.于2021年4月6日提交的Form S-8注册声明的附件10.1)。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14(A)或15(D)-14(A)条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14(A)或15(D)-14(A)条对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101.INS内联XBRL实例文档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL扩展定义
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*随本10-Q表格季度报告附在附件32.1的证明被视为已提供，未向证券交易委员会备案。
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签名
根据1934年证券法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
PowerSchool控股公司
日期：2021年9月9日
由以下人员提供：/s/Eric Shander
姓名：埃里克·香德尔
标题：首席财务官
(首席财务官)

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