目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 |
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从欧洲过渡到欧洲,而日本将从欧洲过渡到日本。 |
委托文件编号:
西联汇款公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
规模较小的新闻报道公司
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。下半身☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
截至2021年4月30日,
目录
西联汇款公司
索引
| 页 | |
第一部分财务信息 | ||
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
截至2021年和2020年3月31日止三个月的简明综合收益表 | 3 | |
截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表 | 4 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 5 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 | 6 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益/(亏损)简明合并报表 | 7 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第四项。 | 管制和程序 | 50 |
独立注册会计师事务所审核报告 | 51 | |
第二部分其他信息 | ||
第一项。 | 法律程序 | 52 |
项目1A。 | 风险因素 | 52 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 52 |
第三项。 | 高级证券违约 | 52 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 52 |
第五项。 | 其他信息 | 52 |
第6项。 | 陈列品 | 53 |
2
目录
第I部分
财务信息
第一项:财务报表
西联汇款公司
简明合并损益表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
$ | | $ | | ||||
费用: |
|
|
|
| |||
| |
| | ||||
销售、一般和管理 |
| |
| | |||
总费用 |
| |
| | |||
营业收入 |
| |
| | |||
其他收入/(支出): |
|
|
|
| |||
利息收入 |
| |
| | |||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
其他费用,净额 |
| ( |
| — | |||
其他费用合计(净额) |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税拨备 |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | |||
每股收益: |
|
|
|
| |||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
加权平均流通股: |
|
|
|
| |||
基本信息 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录
西联汇款公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
净收入 | $ | | $ | | |||
扣除重新分类和税收后的其他全面收入(附注10): |
|
|
|
| |||
投资证券的未实现收益/(亏损) |
| ( |
| | |||
套期保值活动的未实现收益 |
| |
| | |||
固定收益养老金计划调整 |
| |
| | |||
其他综合收益合计 |
| |
| | |||
综合收益 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
西联汇款公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 |
| |||||
资产 |
|
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
结算资产 |
| |
| | |||
财产和设备,扣除累计折旧#美元 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
其他无形资产,累计摊销净额#美元 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 |
|
|
|
| |||
负债: |
|
|
|
| |||
应付账款和应计负债 | $ | | $ | | |||
结算义务 |
| |
| | |||
应付所得税 |
| |
| | |||
递延税负净额 |
| |
| | |||
借款 |
| |
| | |||
其他负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承担和或有事项(附注7) |
|
|
|
| |||
股东权益: |
|
|
|
| |||
优先股,$ |
|
| |||||
普通股,$ |
| |
| | |||
资本盈余 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录
西联汇款公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万)
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动的现金流 |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
| |||
折旧 |
| |
| | ||
摊销 |
| |
| | ||
其他非现金项目,净额 |
| |
| | ||
因以下方面的变化而增加/(减少)现金: |
|
| ||||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
应付所得税 |
| |
| ( | ||
其他负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
资本化合同成本的付款 |
| ( |
| ( | ||
支付内部使用软件的费用 |
| ( |
| ( | ||
购置物业和设备 |
| ( |
| ( | ||
出售前公司总部所得款项 | — | | ||||
购买与结算无关的投资 |
| ( |
| — | ||
非结算相关投资到期所得收益 |
| |
| | ||
其他投资活动 | |
| — | |||
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 |
| ( |
| | ||
融资活动的现金流 |
|
|
| |||
支付的现金股利和股利等价物 |
| ( |
| ( | ||
回购普通股(附注10) |
| ( |
| ( | ||
商业票据净偿还额 |
| ( |
| ( | ||
发行借款的净收益 |
| |
| — | ||
借款本金支付 |
| ( |
| — | ||
行使期权所得收益 |
| |
| | ||
其他融资活动 |
| |
| ( | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息: |
|
|
|
| ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
已缴所得税 | $ | | $ | | ||
期末限制性现金(包括在其他资产中) | $ | | $ | | ||
内部使用软件已资本化但尚未付费 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
6
目录
西联汇款公司
股东权益简明合并报表/(亏损)
(未经审计)
(单位:百万)
累计 | ||||||||||||||||
其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 资本 | 积累的数据 | 全面 | 股东的 | ||||||||||||
股票 |
| 金额 |
| 盈馀 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 | ||||||
平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣布的普通股股息和股息等价物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回购和注销 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票薪酬计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附注10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
累计 | ||||||||||||||||
其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 资本 | 积累的数据 | 全面 | 股东的 | ||||||||||||
股票 |
| 金额 |
| 盈馀 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 赤字 | ||||||
余额,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
采用新会计公告(注1) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣布的普通股股息和股息等价物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回购和注销 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票薪酬计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附注10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅精简合并财务报表附注。
7
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务和呈报依据
业务
西联汇款公司(简称“西联汇款”或“西联汇款”)是全球货币流动和支付服务的领先者,为人们和企业提供快速、可靠和方便的方式在世界各地汇款和付款。西联汇款®品牌是全球公认的。该公司的服务通过分布在多个地区的代理商网络提供
西联汇款业务由以下部分组成:
● | 消费者对消费者-C2C运营部门为从世界各地的零售代理点或通过网站和移动设备(包括数字转账服务)发送的资金转账提供便利。该公司的转账服务是通过一个互连的全球网络提供的。这项服务可用于国际跨境转账,在某些国家还可用于国内转账。 |
● | 商业解决方案-业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务与即期汇率的货币兑换有关,这使得客户能够进行交叉货币支付。此外,在某些国家,该公司还为客户签订外币远期和期权合同,以方便将来的付款。 |
所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他,主要包括本公司的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和本公司的汇票服务。除某些公司成本(如与战略计划相关的成本,包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本)外,公司的其他服务也包括在其他服务中。有关公司部门的更多信息,请参见附注15。
将公司的某些资产转移到这些资产所在国家以外的国家/地区存在法律或法规限制。然而,这些资产在这些国家内的使用通常没有限制。此外,该公司必须满足一些国家的最低资本要求,才能维持经营许可证。截至2020年12月31日,这些净资产限制总额约为美元。
公司服务和业务的各个方面均受美国联邦、州和地方监管,以及外国司法管辖区的监管,包括某些银行和其他金融服务监管规定。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表未经审计,并根据表格10-Q和S-X规则第X10条的说明编制。根据该等指示,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。
本季度报告中未经审计的简明综合财务报表是在综合基础上列报的,包括本公司及其控股子公司的账目。经营业绩和现金流
8
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
因此,中期报告并不一定表明全年可能取得的预期结果。截至2021年3月31日和2020年12月31日以及报告的所有期间,所有重大公司间交易和账户都已注销。
管理层认为,这些简明综合财务报表包括所有必要的正常经常性调整,以公平地列报公司截至2021年3月31日的简明综合经营结果、财务状况和现金流以及所有呈报的时期。这些简明综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报内的综合财务报表一并阅读。
按照行业惯例,由于公司结算义务的短期性质,与公司将等待结算的现金投资于长期投资证券的能力形成鲜明对比的是,随附的简明综合资产负债表是不分类的。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计公告
在……上面
2.收入
该公司的收入主要来自客户为转账支付的对价。这些收入因交易的不同而有所不同,这些因素包括渠道、收发地点、汇款本金、转账是否涉及不同的收发货币、公司为客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异,以及服务速度(如果适用)。该公司还提供其他几项服务,包括外汇和支付服务以及其他账单支付服务,这些服务的收入受到类似因素的影响。对于本公司的大部分收入,本公司作为交易的委托人,并在毛收入的基础上报告收入,因为本公司在转让给客户之前一直控制着服务,主要负责履行客户合同,有亏损风险,并有能力制定交易价格。本公司还向金融机构和其他第三方提供服务,使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务。一般来说,在这些安排中,消费者同意金融机构或其他第三方指定的条款和条件,其中包括确定消费者为服务支付的价格。根据该等安排,本公司按净额确认收入。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
公司确认了$
9
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在其转账服务中,公司必须履行客户赚取的忠诚度计划奖励。忠诚度计划赎回活动对公司的经营结果过去和现在都是微不足道的,公司有非实质性的合同负债余额,这主要与其客户忠诚度计划和其他服务有关。截至本报告所述期间,与客户相关的合同资产余额也不重要,因为公司通常在履行客户合同下的履约义务之前从客户那里收到对价付款。除了与客户签订合同产生的收入外,该公司还确认来自其他来源的收入,包括销售衍生金融工具以及主要与汇款和汇票服务有关的结算资产产生的投资收入。
该公司对其不同服务进行单独分析,以确定收入确认的适当基础,如下所述。消费者转账的收入包括在公司的消费者对消费者部门,外汇和支付服务的收入包括在公司的商业解决方案部门,消费者账单支付和其他服务的收入不包括在公司的部门,并作为其他报告。有关公司部门的更多信息,请参见附注15。
消费者转账
对于本公司的转账服务,客户在发起交易时同意本公司的条款和条件。在转账中,公司有
外汇和支付服务
对于公司的外汇和支付服务,客户同意所有交易的条款和条件,无论是在启动交易或与公司签署代表客户提供支付服务的合同时。在公司的大部分外汇和支付服务中,公司向收款人支付款项,以履行其对客户的履约义务,因此,公司在履行这一履约义务时确认外汇和支付服务的收入。外汇和支付服务的收入主要包括公司向客户设定的汇率与批发外汇市场可用汇率之间的差额。
消费者账单支付和其他
该公司提供账单支付和其他服务,这些服务因合同特征而异,包括固定费用的类型和金额以及费用的计费和收取方式。为确认收入而与客户签订的合同标识与公司每项账单支付和其他服务的这些功能一致。与消费者转账一样,客户聘请公司履行
10
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
管理层已经确定,该公司的大部分收入都是在某个时间点确认的。下表显示了截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的三个月按产品类型和地区从与客户签订的合同中获得的收入(以百万为单位)。下表中显示的收入区域划分基于发起交易的地点。
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
|
| 外国公司 |
|
|
| ||||||||||
消费者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金钱是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消费者需求 | 其他类型 | ||||||||||||
转账 | 服务 | 付款帐单 | 服务 | 总计 | |||||||||||
区域: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
中东、非洲和南亚 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
拉丁美洲和加勒比 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
东亚和大洋洲 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
|
| 外国公司 |
|
|
| ||||||||||
消费者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金钱是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消费者需求 | 其他类型 | ||||||||||||
转账 | 服务 | 付款帐单 | 服务 | 总计 | |||||||||||
区域: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
中东、非洲和南亚 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
拉丁美洲和加勒比 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
东亚和大洋洲 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
(a) | 包括出售衍生金融工具的收入、主要与转账及汇票服务有关的结算资产所产生的投资收入,以及其他来源。 |
3.每股收益
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。购买西联汇款股票和限制性股票的未归属股票的已发行期权不包括在已发行的基本股票中。摊薄后每股收益反映了使用库存股方法,在当前日期行使已发行股票期权和限制性股票归属时可能发生的摊薄。库藏股方法假设股票期权的行权价格和期权和限制性股票的未摊销补偿费用可用于在整个期间以平均市场价格收购股票,从而减少稀释效应。
不包括在库存股方法下的稀释每股收益计算中的股票,主要是由于已发行的限制性股票单位和购买西联汇款股票的期权,作为
11
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在此期间,每单位限制性股票和期权均高于公司平均股价,其效果是反稀释的,
下表提供了稀释加权平均流通股的计算方法(百万股):
截至三个月 | ||||
2010年3月31日 | ||||
| 2021 |
| 2020 | |
基本加权平均流通股 |
| |
| |
普通股等价物 |
| |
| |
稀释加权平均流通股 |
| |
| |
4.投资活动
2020年11月21日,本公司达成协议,收购沙特数字支付公司(“STC Pay”)的所有权权益,该公司是沙特电信公司的子公司,也是该公司的C2C数字白标合作伙伴之一。根据协议条款,该公司已同意投资至多约$
该公司预计将以成本减去任何减值来衡量这项投资,并根据STC Pay中相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化所导致的任何变化进行调整。
2021年4月12日,该公司出售了其作为一家私人公司少数股东持有的大部分股份,现金收益为#美元。
5.与重组有关的费用
在截至2020年3月31日的三个月内,本公司产生了
截至2021年3月31日和2020年12月31日,与重组相关的应计项目总额为$
12
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
6.公允价值计量
根据相关会计准则的定义,公允价值指在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债时将收到的交换价格或支付的交换价格(退出价格),公允价值按相关会计准则的定义,是指在计量日为资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收取的交换价格或支付的交换价格。有关本公司如何计量公允价值的更多信息,请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的年报FORM 10-K内的本公司综合财务报表。
下表列出了公司按资产负债表行项目按公允价值经常性计量的资产和负债(以百万为单位):
公允价值在计量和使用中的应用 | 总计 | ||||||||
2021年3月31日 |
| 1级 |
| 二级 |
| 公允价值 | |||
资产: |
|
|
|
|
|
| |||
结算资产: |
|
|
|
|
|
| |||
通过净收入以公允价值计量: |
|
|
|
|
|
| |||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
通过其他综合收益(通过净收入记录的预期信贷损失净额)按公允价值计量: |
|
|
|
| |||||
州和市政债券 | — | | | ||||||
州和市可变利率缴费票据 |
| — |
| |
| | |||
公司债务证券 | — | | | ||||||
美国政府机构抵押贷款支持证券 |
| — |
| |
| | |||
其他资产: |
|
|
|
|
| ||||
衍生品 |
| — |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | $ | | |||
负债: |
|
|
|
|
|
| |||
其他负债: | |||||||||
衍生品 | $ | — | $ | | $ | | |||
总负债 | $ | — | $ | | $ | |
公允价值在计量和使用中的应用 | 总计 | ||||||||
2020年12月31日 |
| 1级 |
| 二级 |
| 公允价值 | |||
资产: |
|
|
|
|
|
| |||
结算资产: |
|
|
|
|
|
| |||
通过净收入以公允价值计量: |
|
|
|
|
|
| |||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
通过其他综合收益(通过净收入记录的预期信贷损失净额)按公允价值计量: |
|
|
|
| |||||
州和市政债券 | — | | | ||||||
州和市可变利率缴费票据 |
| — |
| |
| | |||
公司和其他债务证券 |
| — |
| |
| | |||
美国政府机构抵押贷款支持证券 | — | | | ||||||
其他资产: |
|
|
|
|
|
| |||
衍生品 |
| — |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | $ | | |||
负债: |
|
|
|
|
|
| |||
其他负债: | |||||||||
衍生品 | $ | — | $ | | $ | | |||
总负债 | $ | — | $ | | $ | |
13
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
有几个
其他公允价值计量
本公司许多金融工具的账面价值,包括某些现金和现金等价物、结算现金和现金等价物以及结算应收账款和债务,由于到期日较短,接近公允价值。该公司的借款在估值等级中被归类为2级,这些借款的总公允价值基于多家银行的报价。固定利率票据在公司的压缩综合资产负债表中按其原始发行价值计入,并随着时间的推移进行调整,以将该价值累加到面值上。截至2021年3月31日,公司借款的账面价值和公允价值为
7.承诺额和或有事项
信用证和银行担保
该公司大约有$
诉讼及相关或有事项
本公司可能受到某些索赔和诉讼的影响,这些索赔和诉讼可能导致损失,包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚,这可能是重大的,在某些情况下还可能导致刑事指控。本公司定期评估法律事宜的状况,以评估在确定应计项目是否适当时,亏损是否可能和合理地评估。此外,在决定披露是否适当时,本公司会评估每项法律事宜,以评估是否至少有合理可能性可能已招致损失或额外损失,以及是否可以估计可能的损失或损失范围。除非下文另有规定,否则本公司相信,至少有合理的可能性,以下所述的每一事项可能已招致损失或额外损失。
就本公司认为至少有合理可能已招致损失或额外损失,并能合理估计该损失或潜在损失的事项,合理可能的潜在诉讼损失超过本公司记录的可能及可估计损失的负债约为$。
法律行动的结果是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,因此很难确定任何损失是否可能或甚至可能。估计任何损失的数额本身也是困难的,可能存在可能或合理地可能造成损失,但目前无法估计的事项。因此,实际损失可能超过既定负债或合理可能损失的范围。
14
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
股东派生诉讼
2020年1月16日,Stanley Lieblein向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼,将公司总裁兼首席执行官、若干现任和前任董事以及一名前任高管列为个人被告,将公司列为名义被告(“特拉华州起诉书”)。利布林先生此前曾向美国科罗拉多州地区法院提起股东派生诉讼,主张相关索赔,随后与多起未决的相关派生诉讼合并。在提交多份修订后的申诉后,美国第十巡回上诉法院于2019年4月16日确认驳回合并衍生诉讼,理由是原告在未向公司董事会提出要求的情况下无权代表公司进行诉讼。合并衍生行为在公司先前的披露中有更详细的描述。
2019年8月1日,Lieblein先生向本公司董事会提出书面要求,要求调查和解决与本公司反欺诈和反洗钱(“AML”)合规计划相关的被指控不当行为,包括在综合衍生诉讼中存在的某些被指控不当行为。公司董事会成立了一个特别委员会来评估Lieblein先生的要求以及相关的股东要求(“要求函”),当Lieblein先生提出特拉华州的申诉时,特别委员会的调查仍在进行中。Lieblein先生声称,他在特别委员会的调查完成之前提交了特拉华州的申诉,原因是对所声称的一些索赔的诉讼时效感到担忧。利布林同意将这一行动推迟到2020年12月31日,等待特别委员会的调查完成。在
利布林于2020年1月16日在特拉华州提起的诉讼包括:董事和高级职员被告在收到大量表明长期故意违法的危险信号后,拒绝实施有效的反欺诈和反洗钱合规制度;纵容高管阻挠各监管机构对公司实施有效合规制度的努力;批准了管理层的高管薪酬方案,与有效的反欺诈和反洗钱合规计划的发展不一致;允许管理层未能及时向监管当局报告公司员工或代理人已知或可能存在的不当行为;未能要求管理层实际上,它拒绝了利布林的股东要求和相关的收费协议要求。
指控还包括,官员被告在收到反欺诈和反洗钱合规计划不足的危险信号后,拒绝确保公司实施有效的反欺诈和反洗钱合规计划,允许公司特工长期故意无视反欺诈和反洗钱记录和报告要求,反对各监管机构实施有效的反欺诈和反洗钱投诉计划的努力,导致公司未能履行与监管机构达成和解的义务,并在知情的情况下使公司面临刑事和民事制裁。
特别委员会于二零二零年十二月初完成调查,并根据其调查结果,建议本公司董事会否决要求书,并指示本公司反对任何以要求书为基础或与该要求书有关的申索,不应根据要求书代表本公司对本公司任何现任或前任高级人员或董事提起诉讼,而要求书中提出的任何企业管治改革均不是必要或适当的。2020年12月16日,董事会决议通过特别委员会的建议。董事会还决定,除其他事项外,所有声称的索赔都没有事实或法律依据。此后,公司通知Lieblein先生和发出索要函的其他股东,他们的要求已被拒绝。2021年2月12日,一名发出要求函的股东向公司发出请求,要求根据特拉华州公司法第220条检查与要求函对价相关的账簿和记录。
15
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2021年2月25日,利布林先生提交了一份关于自愿驳回特拉华州投诉的规定和建议命令。特拉华州衡平法院在同一天审查并输入了拟议的命令。因此,特拉华州的申诉和相关行动已被驳回,现在已经结束。解雇只对被点名的原告利布林先生有偏见。公司将反对发出索要函的其他股东今后采取的任何行动。
其他事项
2015年10月,阿根廷消费者协会--Consumer idore Financieros ASociety ación Civil para su Defensa向阿根廷国家商事法院第2919号提起据称针对该公司子公司西联金融服务阿根廷公司(简称WUFSA)的集体诉讼。诉讼内容包括,WUFSA从阿根廷汇款的手续费过高,WUFSA没有向消费者提供足够的外汇汇率信息。加上惩罚性赔偿。起诉书没有具体说明索赔的货币价值或时间段。2015年11月,法院宣布该申诉正式受理为集体诉讼。2016年5月,索赔通知被送达WUFSA,2016年6月,WUFSA对该申诉提出回应,并以诉讼时效和立场为由提出驳回。2017年4月,法院将对该动议的裁决推迟到诉讼程序的晚些时候。通知潜在班级成员的程序已经完成,案件进入证据阶段。此案将被搁置,直至(I)总检察长指示检察官继续代表原告提起诉讼(在商务部长暂停消费者金融公司的登记期间);或(Ii)当事各方向法院报告原告恢复了法律行为能力。由于此事所处的阶段,本公司无法预测与此事相关的结果或可能的损失或损失范围(如果有的话)。WUFSA打算积极为自己辩护。
除上述主要事项外,本公司还是本公司正常业务过程中出现的各种其他法律事项的当事人。虽然这些其他法律事项的结果无法确切预测,但管理层相信,这些事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
8.其他关联方交易
该公司在其某些代理中拥有按照权益会计方法核算的所有权权益。公司为代表公司提供的汇款和其他服务向这些代理人支付佣金。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,为这些代理商确认的佣金费用总计为美元。
16
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9.结算资产和债务
结算资产是指从代理人和其他人那里收到或将要收到的资金,用于未结算的转账、汇票和消费者付款。本公司记录与转账、汇票和消费者支付服务安排项下的应付金额相关的相应结算义务。结算资产和债务还包括客户与业务解决方案部门相关的交叉货币支付交易价值的应收和应付金额。
结算资产和债务包括以下内容(以百万计):
| 2021年3月31日 | ||
结算资产: |
|
| |
现金和现金等价物 | $ | | |
代理、业务解决方案客户和其他方面的应收账款 |
| | |
减去:信贷损失拨备 | ( | ||
代理、业务解决方案客户和其他应收账款,净额 | | ||
投资证券 |
| | |
结算资产总额 | $ | | |
和解义务: |
|
| |
转账、汇票和支付服务应付款 | $ | | |
应付款给代理人 |
| | |
清偿义务总额 | $ | | |
| 2020年12月31日 | ||
结算资产: |
|
| |
现金和现金等价物 | $ | | |
代理、业务解决方案客户和其他方面的应收账款 |
| | |
减去:信贷损失拨备 | ( | ||
代理、业务解决方案客户和其他应收账款,净额 | | ||
投资证券 |
| | |
结算资产总额 | $ | | |
和解义务: |
|
| |
转账、汇票和支付服务应付款 | $ | | |
应付款给代理人 |
| | |
清偿义务总额 | $ | |
17
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
信贷损失准备
2020年1月1日,本公司采用了与信贷损失准备估计有关的新会计准则,如附注1所述。然而,由于本公司应收账款的短期性质以及本公司的历史和预期收款做法,采用该准则对本公司的财务状况或经营业绩没有重大影响。
来自代理商和其他人的应收账款主要是这些代理商收取的资金,但正在转移到公司,金额为$
业务解决方案客户的应收账款来自业务解决方案部门的交叉货币支付交易。业务解决方案应收账款总额为$
该公司建立并监督与代理和其他应收账款以及商业解决方案客户有关的信用损失准备金。该公司根据其历史收集经验,根据当前状况和对未来经济状况的预测进行调整,估计免税额。鉴于这些应收账款的短期性质,该公司预计预测的经济状况对其信贷损失拨备的影响不会很大。该公司根据截至2021年3月31日的已知信息估计了信贷损失。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月代理和其他应收账款以及Business Solutions客户的应收账款信用损失准备活动(单位:百万):
座席和 | 商业解决方案 | |||||
其他 | 顾客 | |||||
截至2021年1月1日的信贷损失拨备 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金(a) | | | ||||
从免税额中扣除的冲销 | ( | ( | ||||
追讨先前冲销的款额 | | — | ||||
外币汇率和其他因素的影响 | ( | ( | ||||
截至2021年3月31日的信贷损失拨备 | $ | | $ | | ||
座席和 | 商业解决方案 | |||||
其他 | 顾客 | |||||
截至2020年1月1日的信贷损失拨备 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金(a) | | | ||||
从免税额中扣除的冲销 | ( | ( | ||||
追讨先前冲销的款额 | | — | ||||
外币汇率和其他因素的影响 | ( | — | ||||
截至2020年3月31日的信贷损失拨备 | $ | | $ | |
(a) | 拨备不包括与通过公司数字渠道发起的交易相关的按存储容量使用计费或欺诈造成的损失,因为这些损失与信贷无关。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月,本公司确认$ |
18
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
此外,该公司还不时向其代理商提供预付款。该公司通常欠支付给这些代理商的结算资金,以抵消这些预付款。这些预付给代理商的金额包括在随附的简明综合资产负债表中的其他资产中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,预付给座席的金额为
投资证券
包括在公司简明综合资产负债表结算资产中的投资证券主要由评级较高的州和市政债券组成,包括固定利率定期票据和可变利率即期票据。可变利率的即期票据证券通常可以按面值每天放出(出售),结算期从当天到一周不等,但到期日各不相同。
本公司的投资证券被归类为可供出售,并按公允价值记录。西联汇款定期监测信用风险,并试图通过投资高评级证券和投资多元化来降低其风险敞口。
可供出售证券的未实现收益不包括在收益中,并作为累计其他综合亏损(扣除相关递延税金)的组成部分列示。公允价值低于摊余成本的可供出售证券按个人原则进行评估,以确定减值是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素造成的。可能表明信用损失存在的因素包括但不限于:(I)负收益表现,(Ii)信用评级下调,或(Iii)资产监管或经济环境的不利变化。任何与信贷无关的减值将从收益中剔除,并作为扣除相关递延税项的累计其他全面亏损的组成部分列报,除非公司打算出售受损证券,或者公司更有可能被要求出售证券,然后才能收回其摊销成本基础。与信贷相关的减值立即确认为对收益的调整,无论公司是否有能力或意图持有证券到到期日,而且仅限于公允价值和摊销成本基础之间的差额。该公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内对其可供出售证券的信贷损失拨备,以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的相关信贷损失拨备均属非实质性拨备。
19
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
投资证券的构成如下(单位:百万):
|
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| 网络 | ||||||||
| 摊销 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 未实现 | ||||||
2021年3月31日 | 成本 | 价值 |
| 收益 |
| 损失 | 得/(失) | ||||||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
货币市场基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券: |
|
|
|
|
|
| |||||||||
州和市政债券(a) |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
州和市可变利率缴费票据 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
公司债务证券 | | | | ( | | ||||||||||
美国政府机构抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
可供出售证券总额 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
总投资证券 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| 网络 | ||||||||
| 摊销 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 未实现 | ||||||
2020年12月31日 | 成本 | 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 得/(失) | |||||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
货币市场基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券: |
|
|
|
|
|
| |||||||||
州和市政债券(a) | | | | — | | ||||||||||
州和市可变利率缴费票据 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
公司和其他债务证券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
美国政府机构抵押贷款支持证券 | | | | — | | ||||||||||
可供出售证券总额 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
总投资证券 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(a) | 这些证券中的大多数是固定利率工具。 |
以下汇总了截至2021年3月31日结算资产内可供出售证券的合同到期日(单位:百万):
公允价值 | |||
在1年内到期 | $ | | |
应在1-5年后到期 |
| | |
在5至10年后到期 |
| | |
10年后到期 |
| | |
总计 | $ | |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为发行人可能有权赎回或预付债务,或者公司可能有权将债务放在合同到期日之前,就像可变利率活期票据一样。公允价值为#美元的可变利率即期票据
20
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10.股东权益
累计其他综合损失
下表详细说明了从累计其他综合亏损(“AOCL”)中重新分类为净收益的情况。从AOCL重新分类的所有金额都会影响如下所示的行项目,括号中的金额表示减少到合并综合收益表中的净收入。
从AOCL重新分类为净收入的金额 | ||||||||||
截至三个月 |
| |||||||||
收益表 | 2010年3月31日 |
| ||||||||
当期收入(百万) | 位置 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
累计其他综合亏损组成部分: | ||||||||||
投资证券的收益/(亏损): | ||||||||||
可供出售的证券 | 收入 | $ | ( | $ | | |||||
所得税费用 | 所得税拨备 | — | ( | |||||||
与投资证券相关的总重新分类调整(扣除税收) | ( | | ||||||||
现金流套期保值的收益/(亏损): | ||||||||||
外币合约 | 收入 | ( | | |||||||
利率合约 | 利息支出 | ( | ( | |||||||
利率合约 | 其他费用,净额 | | — | |||||||
所得税费用 | 所得税拨备 | — | ( | |||||||
与现金流对冲相关的总重分类调整(扣除税收) |
| ( |
| | ||||||
摊销固定福利计划的组成部分: | ||||||||||
精算损失 | 其他费用,净额 | ( | ( | |||||||
所得税优惠 | 所得税拨备 |
| |
| | |||||
与固定福利计划相关的总重分类调整(扣除税收) |
| ( |
| ( | ||||||
总重新分类(扣除税收) | $ | ( | $ | |
21
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了AOCL的组成部分,即附带的简明综合资产负债表的税后净额(单位:百万):
投资 | 套期 | 外币 | 确定的优势 |
| ||||||||||||
有价证券 | 活动 | 翻译 | 养老金计划 | 总计 |
| |||||||||||
截至2020年12月31日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未实现损益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税收优惠/(费用) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | ||||||
从AOCL重新分类为税后净收益的金额 |
| |
| |
| — |
| |
| | ||||||
截至2021年3月31日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
投资 | 套期 | 外币 | 确定的优势 |
| ||||||||||||
有价证券 | 活动 | 翻译 | 养老金计划 | 总计 |
| |||||||||||
截至2019年12月31日。 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未实现收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税费 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
从AOCL重新分类为税后净收益的金额 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
支付的现金股息
在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司董事会宣布季度现金股息为1美元。
股份回购
在截至3月31日、2021年和2020年的三个月内,
11.金融衍生工具
该公司面临汇率波动造成的外币兑换风险,主要是欧元,其次是加元、英镑和其他货币,与预测收入和结算资产和债务有关,以及某些外币计价的现金和其他资产和负债头寸。该公司还面临衍生合约的风险,主要来自其交叉货币业务解决方案支付业务产生的客户衍生合约。此外,该公司还面临与发行债券前后市场利率变化相关的利率风险。该公司利用衍生品来:(I)将与外币汇率和利率变化相关的风险降至最低,(Ii)通过向客户提供衍生品来促进跨货币业务解决方案的支付。
22
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
该公司与老牌金融机构进行衍生品交易;这些金融机构中的绝大多数从一家主要信用评级机构获得“A-”或更高的信用评级。公司业务解决方案部门编写的客户衍生品主要涉及中小型企业。衍生产品协议固有的主要信用风险代表了因协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查,同时还监测其与任何单个交易对手的合同集中情况。本公司预期交易对手将能够完全履行协议规定的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,公司将采取行动。这些行动可能包括要求Business Solutions客户提交或增加抵押品,以及对于所有交易对手,可能终止相关合同。该公司的对冲外汇风险是流动货币;因此,未来无法获得适当的衍生品来维持对冲计划的风险微乎其微。
外币衍生品
公司的政策是使用期限较长的外币远期合约,期限不超过
公司还使用短期外币远期合约,期限一般在
23
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的外币远期合约等值美元名义金额合计如下(以百万计):
2021年3月31日 | |||
指定为套期保值的合约: |
| ||
欧元 | $ | | |
加元 | | ||
英镑 |
| | |
澳元 | | ||
瑞士法郎 | | ||
日元 | | ||
其他(a) |
| | |
未指定为套期保值的合约: |
| ||
欧元 | $ | | |
英镑 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
印度卢比 |
| | |
加元 |
| | |
菲律宾比索 | | ||
澳元 | | ||
俄罗斯卢布 | | ||
日元 | | ||
其他(a) | |
2020年12月31日 | |||
指定为套期保值的合约: |
| ||
欧元 | $ | | |
加元 |
| | |
英镑 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
日元 | | ||
其他(a) |
| | |
未指定为套期保值的合约: |
|
| |
欧元 | $ | | |
英镑 |
| | |
墨西哥比索 | | ||
印度卢比 |
| | |
加元 |
| | |
澳元 |
| | |
日元 |
| | |
菲律宾比索 | | ||
俄罗斯卢布 | | ||
印尼盾 | | ||
瑞典克朗 |
| | |
其他 (a) |
| |
(a) | 由各种货币的风险敞口组成;这些单个货币的风险敞口都不超过$ |
24
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
业务解决方案运营
该公司主要与中小型企业签订衍生品,主要是外币远期合同和期权合同,并从这一活动中获得货币利差,作为其业务解决方案业务的一部分。该公司汇总其业务解决方案公司因客户合同(包括上述衍生合同)而产生的外汇风险,并通过与现有金融机构交易对手签订抵销合同(经济对冲合同)来对冲由此产生的净货币风险。承销的衍生品是该公司交叉货币支付业务产生的更广泛的外币头寸组合的一部分,这些业务除了远期和期权外,主要包括现货货币兑换。总头寸组合的外汇收入为#美元。
公司在其业务解决方案业务中持有的衍生品客户合同的等值美元名义总额约为#美元。
利率对冲
该公司定期利用利率互换,有效地将其部分票据的利率支付从固定利率支付改为短期、可变利率支付,以管理其对利率波动的总体风险敞口。该公司将这些衍生品指定为公允价值对冲。利率掉期公允价值的变动被综合综合资产负债表中借款内对冲的债务的账面价值变动所抵销。综合综合收益表中的利息支出已作出调整,以计入掉期应计利息的影响。
于二零二零年第四季,本公司订立
这些国库锁在2021年第一季度被解除,同时发行了#美元。
25
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
资产负债表
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日在公司简并资产负债表中报告的衍生品公允价值(单位:百万):
衍生资产 | 衍生工具和负债 | ||||||||||||||
公允价值 | 公允价值 | ||||||||||||||
资产负债表 |
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 |
| 资产负债表 |
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||||
位置 | 2021 | 2020 | 位置 | 2021 | 2020 | ||||||||||
衍生品被指定为对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇、现金流和套期保值 | 其他资产 | $ | | $ | |
| 其他负债 | $ | | $ | | ||||
利率现金流对冲 | 其他资产 | — | — | 其他负债 | — | | |||||||||
指定为套期保值的衍生品总额 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
衍生品未被指定为对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
业务解决方案运营中心-外币(a) | 其他资产 | $ | | $ | |
| 其他负债 | $ | | $ | | ||||
外币 | 其他资产 |
| |
| |
| 其他负债 |
| |
| | ||||
未被指定为对冲的衍生品总额 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
总导数 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | |
(a) | 在许多情况下,该公司允许其业务解决方案客户在到期前结清部分或全部衍生合约。然而,最初与金融机构交易对手达成的抵消头寸不允许类似的结算。为了缓解这种情况,与金融机构的交易对手签订了额外的外币合约,以抵消原有的经济对冲合约。这经常导致公司的衍生资产和负债发生变化,这些变化可能与相关衍生业务的表现不直接一致。 |
衍生资产和负债的公允价值,与包括公司认为可强制执行的净额语言的合同相关,已计入下表,以显示公司对这些交易对手的净风险敞口。根据这些协议,该公司的权利通常允许在净额基础上结算交易,包括提前终止,这可能发生在交易对手违约、控制权变更或其他条件下。
此外,该公司的某些其他协议包括净额结算条款,其可执行性可能因司法管辖区的不同而不同,具体情况视情况而定。由于与这些条款的可执行性相关的不确定性,与这些协议相关的衍生工具余额包括在下表的“不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生工具”内。在某些情况下,公司可能会要求其业务解决方案客户保持抵押品余额,这可能会降低与潜在客户违约相关的风险。
26
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的衍生品资产负债毛值和净公允价值(单位:百万):
衍生资产的抵销
|
| 毛收入 |
| 净资产金额 |
| 衍生品 |
| ||||||||
毛收入 | 金额偏移量 | 已提交 | 不是完全抵消 | ||||||||||||
金额: | 在《被浓缩的人》中的故事 | 在《被浓缩的人》中的故事 | 在《被浓缩的人》中的故事 | ||||||||||||
公认的 | 整合 | 整合 | 整合 | ||||||||||||
2021年3月31日 | 资产 | 资产负债表 | 资产负债表 | 资产负债表 | 净资产金额 | ||||||||||
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具负债的抵销
|
| 毛收入 |
| 净资产金额 |
| 衍生品 |
| ||||||||
毛收入 | 抵销金额 | 已提交 | 不是完全抵消 | ||||||||||||
金额为美元 | 在《被浓缩的人》中的故事 | 在《被浓缩的人》中的故事 | 在《被浓缩的人》中的故事 | ||||||||||||
公认的 | 整合 | 整合 | 整合 | ||||||||||||
2021年3月31日 | 负债 | 资产负债表 | 资产负债表 | 资产负债表 | 净资产金额 | ||||||||||
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
27
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
收益表
现金流量与公允价值套期保值
符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动的有效部分计入本公司的简明综合资产负债表中的AOCL。通常,当相关的预测交易影响收益时,金额在收益中确认。
下表为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月在现金流量对冲的其他综合收益中确认的未实现收益/(亏损)税前金额(单位:百万):
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
外币衍生品(a) | $ | | $ | | ||
利率衍生品 | | — |
(a) | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,$( |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月从公允价值和现金流量对冲关系中确认的税前净收益/(亏损)的位置和金额(单位:百万):
截至3月31日的三个月: | |||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
利息 | 其他 | 利息 | |||||||||||||
收入 | 费用 | 费用,净额 | 收入 | 费用 | |||||||||||
综合收益表中列报的总金额,其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
公允价值和现金流对冲的效果: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金流套期保值的收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
外币衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
损益从AOCL重新分类为收益 |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
在基于摊销方法的收益中确认的不包括在有效性测试中的金额 |
| |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
利率衍生品: | |||||||||||||||
损益从AOCL重新分类为收益 | — |
| ( |
| |
| — | ( |
28
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
未指定的限制语
下表为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月衍生品简并综合收益表中非指定套期保值的税前净收益/(亏损)位置和金额(单位:百万):
截至三个月 | ||||||||
2010年3月31日 | ||||||||
衍生品(a) |
| 位置 | 2021 |
| 2020 | |||
外币衍生品(b) |
| 销售、综合、销售和行政管理 | $ | | $ | |
(a) | 该公司使用外币远期和期权合同作为其业务解决方案支付业务的一部分。这些衍生合约不包括在此表中,因为它们是作为包括非衍生货币风险的更广泛货币组合的一部分进行管理的。这些衍生品的收益和损失被包括在上文讨论的这项业务的投资组合收入的更广泛披露的一部分。 |
(b) | 该公司使用外币远期合约来抵消结算资产和债务以及某些外币头寸的汇率波动。结算资产和债务、现金余额以及其他资产和负债的汇兑收益/(亏损),不包括上文所列与衍生产品活动有关的金额,并包括在合并综合损益表中的出售、一般和行政管理项下的汇兑收益/(亏损)。$( |
所有与衍生工具相关的现金流都包括在简明现金流量表的经营活动现金流量中。
根据2021年3月31日的外汇汇率,累计其他综合税前亏损1美元。
29
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
12.银行借款
该公司的未偿还借款包括以下(以百万计):
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
商业票据(a) | $ | | $ | | ||
备注: |
|
|
|
| ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
定期贷款工具借款(有效利率 |
| |
| | ||
按面值计算的借款总额 |
| |
| | ||
债务发行成本和未摊销折价,净额 |
| ( |
| ( | ||
按账面价值计算的借款总额 (f) | $ | | $ | |
(a) | 根据本公司的商业票据计划,本公司可发行不超过以下金额的无担保商业票据$ |
(b) | 规定利率和实际利率之间的差异并不显著。 |
(c) | 2021年3月9日,该公司发行了2026年债券,定义见注释11,衍生品。 |
(d) | 2021年3月9日,本公司发布$ |
(e) | 2026年债券和2031年债券的收益和现金,包括运营产生的现金,用于偿还$ |
(f) | 截至2021年3月31日,公司总借款的加权平均有效利率约为 |
以下是公司截至2021年3月31日的票据和定期贷款到期日摘要(单位:百万):
在1年内到期 |
| $ | |
在1至2年后到期 |
| — | |
应在2至3年后到期 |
| | |
应在3至4年后到期 |
| | |
在4至5年后到期 |
| | |
5年后到期 |
| | |
总计 | $ | |
如上所述,该公司与其未偿还借款有关的债务具有同等级别。
2021年4月1日,本公司偿还了
备注
2021年3月9日,该公司发行了美元
30
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
从2021年9月15日开始,每半年支付一次,于每年3月15日和9月15日拖欠。如果发生控制权变更触发事件,2026年票据的持有者和
13.缴纳个人所得税
本公司在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税拨备是以估计的年度有效税率为基础的,此外还包括离散项目。公司税前收入的有效税率为
不确定的税收状况
该公司已为各种材料建立了应急准备金,即已知的税务风险。该公司的预留税款反映了管理层对所涉问题的解决的判断,如果受到司法审查或其他解决方案的话。虽然本公司相信其储备金足以应付合理预期的税务风险,但不能保证在所有情况下,税务机关提出的问题都会以不超过其相关储备金的财务成本解决。关于这些准备金,本公司的所得税支出将包括:(I)在此期间因税务问题的事实和情况(即新信息)发生重大变化而导致的任何税收准备金的变化;(Ii)与财务报表中记录的本公司税务状况以及本期间税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会在未来期间大幅增加或减少公司合并财务报表中的所得税支出,并可能影响经营现金流。
未确认的税收优惠代表纳税申报情况与公司综合财务报表中确认的其他金额之间的差额所产生的综合税收影响,并反映在简明综合资产负债表中的应付所得税中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未确认的税收优惠总额为美元。
该公司在其简明综合收益表的所得税拨备中确认未确认税收优惠的利息和罚款,并在其简明综合资产负债表中记录应付所得税的相关负债。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司确认了无形的利息和罚款。本公司已累计应计$
本公司及其子公司为美国、多个州和地区以及多个非美国司法管辖区提交纳税申报单,本公司已将美国确定为其主要税收管辖区,因为任何一个外国征收的所得税对本公司都不重要。该公司自2017年以来的美国联邦所得税申报单有资格接受审查。美国国税局(IRS)于2020年开始审查该公司2017年和2018年的美国综合所得税申报单。美国国税局预计考试阶段将于2022年完成。
31
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
14.以股票为基础的薪酬计划
截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司确认基于股票的薪酬支出为$
截至2021年3月31日止三个月内,本公司授予
15.两个细分市场
如附注1所述,本公司将其业务分类为
C2C运营部门促进了C2C之间的资金转移
业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。
所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他,主要包括本公司的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和本公司的汇票服务。
公司成本,包括基于股票的薪酬和其他间接费用,主要根据部门收入占总收入的百分比分配给部门。
32
目录
西联汇款公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的部门业绩(单位:百万):
截至三个月 | ||||||||
2010年3月31日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
收入: |
|
|
|
|
| |||
消费者对消费者 | $ | | $ | | ||||
商业解决方案 |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| | ||||
合并总收入 | $ | | $ | | ||||
营业收入: |
|
|
|
| ||||
消费者对消费者 | $ | | $ | | ||||
商业解决方案 |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| | ||||
部门总营业收入 |
| |
| | ||||
重组相关费用(附注5) |
| — |
| ( | ||||
综合营业收入总额 | $ | | $ | |
33
目录
西联汇款公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
第二项。
以下讨论应与简明合并财务报表以及本报告其他部分以表格10-Q列出的这些报表的附注一并阅读。这份关于Form 10-Q的报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的某些前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。诸如“预期”、“打算”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“提供指导”、“提供展望”等词语,以及诸如“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”等其他类似的表述或未来或条件动词,旨在识别此类前瞻性陈述。西联汇款公司(“公司”、“西联汇款”、“我们”、“我们”或“我们”)10-Q表格的读者不应完全依赖前瞻性陈述,应考虑风险因素部分和截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中讨论的所有不确定性和风险。这些陈述仅限于发表之日,公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
可能发生的事件或因素可能导致结果或业绩与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同,这些事件包括:(I)与我们的业务和行业相关的事件,例如:我们经营的地区和行业的总体经济状况和经济状况的变化,包括全球经济衰退和贸易中断,或者我们经营的资金转移、支付服务和其他市场的增长或下滑显著放缓,包括与移民模式中断或其他事件相关的下滑或下滑,如公共卫生紧急情况、流行病、内乱、战争、恐怖主义或自然灾害,或我们的银行、贷款人、保险公司或其他金融服务提供商不履行义务;未能在转账和支付服务行业有效竞争,包括在价格方面,与全球和利基或走廊转账提供商、银行和其他转账和支付服务提供商,包括数字、移动和基于互联网的服务、卡协会和基于卡的支付提供商,以及与数字货币和相关协议以及技术和商业模式的其他创新进行有效竞争;美国和国外的政治条件和相关行动,包括贸易限制和政府制裁,这可能会对我们的整体商业和经济状况产生不利影响,包括中断美国或其他政府与我们与代理商、客户或其他合作伙伴已经或正在实施重要业务关系的国家的关系;客户对我们业务的信心下降, 本公司未能以符合或较现有条款更有利的条款维持我们的代理网络及业务关系;我们有能力采用新技术及开发新服务并获得市场接纳,以回应不断变化的行业及消费者需求或趋势;外汇风险敞口的变化及未能有效管理,包括管制外汇利差对转账及支付交易的影响;任何重大违反安全(包括网络安全)的情况,或任何我们或该等系统的安全保障或中断。第三方供应商向我们提供的各种服务的停止或缺陷;合并、收购以及将收购的业务和技术整合到我们的公司、资产剥离,以及未能从这些交易中实现预期的财务收益,以及需要我们减记商誉的事件;改变业务组合的决定;我们实现与重组相关的计划的预期好处的能力,这可能包括决定缩减规模或将经营活动从一个地点转移到另一个地点,以及将这些计划可能对我们的员工造成的任何干扰降至最低;未能管理我们的代理人、客户和消费者提出的信用和欺诈风险;税法或其解释的变化、任何后续法规以及潜在的与州所得税相关的影响,以及不利的税收或有事项的解决;信用评级机构的不利评级行动;我们保护商标、专利、版权的能力。, (Ii)与我们的监管和诉讼环境有关的事件,例如:(I)我们、我们的代理人或其代理人未能遵守法律和法规而导致的责任或业务损失;(Ii)与我们的监管和诉讼环境相关的事件,例如:由于我们、我们的代理人或其分支机构未能遵守法律和法规而导致的责任或业务损失;以及(Ii)与我们的监管和诉讼环境相关的事件,例如:我们吸引和留住合格关键员工以及成功管理我们的员工的能力;我们持有的证券的市值或流动性的重大变化;我们的债务义务施加的限制;(Ii)与我们的监管和诉讼环境相关的事件
34
目录
监管或司法解释,包括旨在保护消费者或发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动的法律和法规;由于监管举措和法律变化(包括解释的变化)而增加的成本、运营负担或业务损失,导致美国和国外越来越多的法规和行业惯例和标准,影响到我们、我们的代理人或其分支机构、我们的外部业务合作伙伴(如金融机构)或我们或我们的代理人保持银行账户以提供我们服务所需的银行账户,包括与反洗钱法规、反欺诈措施、我们的许可安排、客户尽职调查、代理和代理尽职调查、注册和监控要求、消费者保护要求、汇款、和移民;与监管机构达成的政府调查和同意协议或执法行动导致的责任、增加的成本或业务损失以及因政府调查和同意协议或监管机构的执法行动而出现的意想不到的事态发展;诉讼(包括集体诉讼和类似事项)以及监管执法行动(包括费用、费用、和解和判决)导致的责任;未能遵守有关消费者隐私、数据使用、司法管辖区之间转移个人数据和信息安全的法规和不断演变的行业标准,包括欧盟的“一般数据保护条例”和“加州消费者隐私法”;未能遵守“多德-弗兰克华尔街改革法案”和“多德-弗兰克华尔街改革法案”。, 以及据此颁布的法规和消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)的行动,以及美国和海外其他政府机构颁布的与消费者保护和衍生品交易相关的类似立法和法规;无人认领财产法或其解释或执行的影响;未能保持足够数量或类型的监管资本,或对我们营运资本使用的其他限制,以满足全球监管机构不断变化的要求;会计准则、规则和解释的变化,或影响我们业务的行业标准的变化;以及(Iii)其他事件,如:灾难性事件;以及(Iii)其他事件,如:灾难性事件;以及(Iii)影响我们业务的会计准则、规则和解释或行业标准的变化;以及(Iii)其他事件,如:灾难性事件;以及
概述
我们是货币流动和支付服务的领先提供商,在两个业务领域开展业务:
● | 消费者对消费者 - 我们的消费者对消费者(C2C)运营部门为资金转移提供便利,这些资金从我们全球的零售代理地点或通过网站和移动设备发送,包括我们快速增长的通过我们品牌营销的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行和资助的汇款交易,以及由我们的第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的互联网和移动应用程序上发起的交易(连同westernunion.com,“Digital Money Transfer”)。我们的汇款服务是通过一个互联的全球网络提供的。这项服务可用于国际跨境转账,在某些国家还可用于国内转账。 |
● | 商业解决方案-我们的业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务与即期汇率的货币兑换有关,这使得客户能够进行交叉货币支付。此外,在某些国家,我们为客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的付款。 |
所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他,主要包括我们的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和我们的汇票服务。除了某些公司成本(如与战略计划相关的成本,包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本)外,我们的其他服务也包括在其他服务中。有关我们细分市场的其他信息请参见下面的细分市场讨论。
35
目录
经营成果
以下对我们的综合运营结果和部门业绩的讨论涉及截至2021年3月31日的三个月与2020年同期相比。阅读经营结果时应结合对我们分部经营结果的讨论,对合并综合收益表的某些组成部分进行更详细的讨论。所有重要的公司间账户和我们部门之间的交易都已取消。除非另有说明,以下信息是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。除另有说明外,本节提供的所有金额均四舍五入为最接近的百万分之一。因此,本文披露的百分比变化和利润率可能不会使用提供的舍入金额精确重新计算。
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒的爆发为大流行(新冠肺炎),世界各国政府采取了各种行动,如封锁、全家订单、旅行限制和关闭非必要业务,以努力减少新冠肺炎的传播。这些行动已经对我们的零售服务的需求和我们提供零售服务的能力产生了负面影响,至少是暂时地,通过我们的部分地点和我们的代理地点。然而,自2020年3月以来,我们来自westernunion.com和其他数字交易的收入也出现了显著增长,如下所述。大流行的持续时间和严重程度以及政府当局对大流行的反应、宏观经济后果和对消费者行为的影响都是不确定的。我们预计,只要这些因素持续存在,我们的合并和分部业绩将继续受到影响。
我们截至2021年3月31日的三个月的收入和营业收入受到美元兑外币汇率波动的影响。扣除外币对冲的影响,美元对外币的波动导致截至2021年3月31日的三个月的收入比上一年同期增加了90万美元。这一数额包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响,导致截至2021年3月31日的三个月的收入与前一年同期相比减少了1930万美元。与去年同期相比,美元对外币的波动对截至2021年3月31日的三个月的营业收入产生了积极影响,增加了1180万美元。这一数字包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响,导致截至2021年3月31日的三个月的营业收入与前一年同期相比减少了320万美元。
36
目录
下表列出了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合运营结果:
截至3月31日的三个月: |
| |||||||||
(单位:百万美元,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
|
| ||
收入 | $ | 1,210.0 | $ | 1,190.0 |
| 2 | % | |||
费用: |
|
|
|
|
|
| ||||
服务成本 |
| 706.0 |
| 683.4 |
| 3 | % | |||
销售、一般和管理 |
| 271.2 |
| 273.4 |
| (1) | % | |||
总费用 |
| 977.2 |
| 956.8 |
| 2 | % | |||
营业收入 |
| 232.8 |
| 233.2 |
| 0 | % | |||
其他收入/(支出): |
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 |
| 0.4 |
| 1.6 |
| (75) | % | |||
利息支出 |
| (28.4) |
| (32.9) |
| (14) | % | |||
其他费用,净额 |
| (1.9) |
| — |
| (a) | ||||
其他费用合计(净额) |
| (29.9) |
| (31.3) |
| (4) | % | |||
所得税前收入 |
| 202.9 |
| 201.9 |
| 0 | % | |||
所得税拨备 |
| 21.1 |
| 25.2 |
| (17) | % | |||
净收入 | $ | 181.8 | $ | 176.7 |
| 3 | % | |||
每股收益: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 | $ | 0.44 | $ | 0.43 |
| 2 | % | |||
稀释 | $ | 0.44 | $ | 0.42 |
| 5 | % | |||
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| 411.7 |
| 414.3 |
|
| ||||
稀释 |
| 414.3 |
| 418.3 |
|
|
(a) | 计算没有意义。 |
收入概述
收入主要来自客户为转账支付的对价。这些收入根据交易的不同而有所不同,这些因素包括渠道、收发地点、汇款本金、转账是否涉及不同的收发货币、我们为客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异,以及服务速度(如果适用)。我们还提供其他几项服务,包括外汇和支付服务以及其他账单支付服务,这些服务的收入受到类似因素的影响。
由于外汇兑美元汇率波动可能对我们报告的收入产生重大影响,以及我们的消费者对消费者部门对我们的整体业绩的重要性,下表中提供了综合收入和我们的消费者对消费者部门收入的恒定货币结果。不变货币业绩假设外国收入从外币换算成美元,扣除外币对冲的影响,汇率与上年同期一致。不变货币指标是非GAAP财务指标,提供这些指标是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看收入,这与管理层评估我们的收入结果和趋势的方式是一致的。我们相信,这些措施为管理层和投资者提供了有关收入结果和趋势的信息,从而消除了货币波动,从而提高了我们的基本结果和趋势的清晰度和可比性。这些披露是在截至2021年3月31日的三个月的GAAP基础上的收入与上年同期相比的最大百分比变化之外提供的,而不是作为替代。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似标签的项目,这可能会限制此措施在进行比较时的有效性。
37
目录
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收入结果:
截至3月31日的三个月: |
| |||||||||
(美元,单位:亿美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
|
| ||
报告的收入-(GAAP) | $ | 1,210.0 | $ | 1,190.0 |
| 2 | % | |||
外币影响(a) |
|
|
|
|
| 0 | % | |||
收入变化,不变货币调整-(非GAAP) |
|
|
|
|
| 2 | % |
(a) | 扣除外币对冲的影响,美元对外币的波动导致截至2021年3月31日的三个月的收入与上年同期的外币汇率相比增加了90万美元。这一数额包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响,导致截至2021年3月31日的三个月的收入与上年同期的外币汇率相比减少了1930万美元。 |
在截至3月31日的三个月里,2021年的GAAP收入与上一年同期相比有所增长,原因是数字转账(包括白标合作伙伴关系)的交易增长,但部分被我们C2C部门零售点交易的减少所抵消。与去年同期相比,美元与外币之间的汇率波动没有对截至2021年3月31日的三个月的收入产生重大影响。
运营费用概述
加强监管合规性
金融服务行业,包括货币服务业务,继续受到越来越严格的法律和监管要求,我们继续关注并定期审查我们的合规计划。在这些审查过程中,鉴于监管的复杂性日益增长和迅速演变,以及政府和监管机构对我们合规活动的高度关注和对话增加,我们已经并将继续改进我们的流程和系统,旨在发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动,并加强消费者保护。其中一些变化已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
重组相关费用
2019年8月1日,我们的董事会批准了一项计划,通过重组我们的高级管理层,包括那些向首席执行官汇报工作的经理,减少我们的员工人数,并整合各种设施,来改变我们的运营模式,改善我们的业务流程和成本结构。截至2020年12月31日,我们的总支出约为1.5亿美元,其中约1.1亿美元与遣散费和员工相关福利有关,约4000万美元与将各种业务转移到公司其他设施、工厂关闭、租赁终止、咨询和其他费用相关。截至2020年12月31日,与该计划相关的所有费用都已发生,基本上所有费用都已经并将继续以现金支付。我们预计该计划将在2021年节省约1亿美元的费用,这是我们的估计,可能会发生变化。截至2020年3月31日止三个月,我们产生了1,050万美元与该计划相关的支出,其中90万美元和960万美元分别计入服务和销售成本、一般成本和行政成本,并计入简明综合收益表。
这些费用是特定于该计划的;但是,与该计划相关的费用类型与我们以前发生的费用相似,并且可以合理地预期将来会发生这些费用。
服务成本
服务成本主要由代理佣金组成,约占截至2021年3月31日的三个月服务总成本的60%。截至今年首三个月的服务成本有所增加
38
目录
2021年3月31日与前一年同期相比,原因是与数字交易相关的信息技术成本和银行手续费增加。
销售、一般和管理
截至2021年3月31日的三个月,由于美元和外币之间的波动以及重组相关费用的减少,销售、一般和行政费用与上年同期相比有所下降,但部分被员工相关费用(包括激励薪酬和营销成本)的增加所抵消。
其他费用合计(净额)
截至2021年3月31日的三个月,与前一时期相比,其他总支出净额受益于我们未偿债务加权平均利率下降导致的利息支出减少。在2021年第二季度,我们从出售一项投资和偿还2022年票据的相关成本中记录了其他收入/(费用),净额,如下面的资本资源和流动性中所述。
所得税
我们对截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税拨备,除了离散项目外,还基于估计的年度有效税率。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们对税前收入的有效税率分别为10.4%和12.5%。与上一季度相比,截至2021年3月31日的三个月我们的有效税率有所下降,主要是因为高税和低税外国收益之间的构成发生了变化,以及离散税收优惠的增加。
我们已经为各种材料建立了应急储备,即众所周知的税收风险敞口。截至2021年3月31日,扣除相关项目,税收应急准备金总额为3.077亿美元,包括应计利息和罚款。我们的储税额反映了我们在司法覆核或以其他方式解决所涉及的问题方面的判断。虽然我们相信我们的储备足以应付合理预期的税务风险,但我们不能保证在所有情况下,税务机关提出的问题都会以不超过我们有关储备的财政成本解决。关于这些储备,我们的所得税支出将包括:(I)在此期间因围绕税务问题的事实和情况(即新信息)的重大变化而产生的任何税收储备的变化,以及(Ii)与财务报表中记录的我们的税收状况以及本期间税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会在未来期间大幅增加或减少我们合并财务报表中的所得税支出,并可能影响我们的运营现金流。
每股收益
截至3月31日的三个月,2021年和2020年基本每股收益分别为0.44美元和0.43美元,稀释后每股收益分别为0.44美元和0.42美元。购买西联汇款股票和限制性股票的未归属股票的已发行期权不包括在已发行的基本股票中。摊薄后每股收益反映了在当前日期行使已发行股票期权和限制性股票归属时可能发生的摊薄。截至3月31日、2021年和2020年的三个月,分别有140万股和110万股股票被排除在库藏股方法下的稀释每股收益计算之外,这主要是由于已发行的限制性股票单位和购买西联汇款股票的期权,因为限制性股票和单位期权的假设收益高于我们的加权平均股价,其影响是反稀释的。
截至2021年3月31日的三个月,与上年同期相比,每股收益受到上述影响净收入的因素和流通股数量减少的影响。流通股数量减少是因为股票回购超过了与我们的股票补偿计划相关的股票发行。
39
目录
细分市场讨论
我们围绕我们服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个细分市场都针对消费者群体、分销网络和提供的服务的不同组合。我们的细分市场是消费者对消费者和企业解决方案。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们产生了1050万美元的重组相关费用,如上所述。虽然其中某些支出可能对我们的部门(主要是消费者对消费者部门)是可识别的,但它们已被排除在向首席运营决策者提供的部门运营收入的衡量范围之外,目的是评估部门业绩和与资源分配有关的决策。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月部门收入占合并总额的百分比:
截至三个月 |
| |||||
2010年3月31日 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |
消费者对消费者 |
| 87 | % | 85 | % | |
商业解决方案 |
| 8 | % | 8 | % | |
其他 |
| 5 | % | 7 | % | |
| 100 | % | 100 | % |
消费者对消费者细分市场
下表列出了我们的消费者对消费者部门截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果:
截至3月31日的三个月: |
| |||||||||
(美元买卖,单位:亿美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
|
| ||
收入 | $ | 1,050.9 | $ | 1,015.4 |
| 4 | % | |||
营业收入 | $ | 206.1 | $ | 209.9 |
| (2) | % | |||
营业利润率 |
| 20 | % |
| 21 | % |
| |||
关键指标: |
|
|
|
|
|
| ||||
C2C交易 |
| 73.0 |
| 66.8 |
| 9 | % |
我们的消费者对消费者转账服务促进了从我们全球零售代理点发送的转账和我们的数字转账服务。该细分市场包括五个地理区域,其职能主要与生成、管理和维护代理关系以及本地化营销活动相关。我们包括我们地区的数字转账交易,包括我们与金融机构和其他第三方达成的协议中的交易,使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务。通过共同的流程和系统,这些地区,包括数字转账交易,创建了一个相互连接的全球消费者交易网络,从而构成了一个消费者对消费者转账业务和一个运营部门。
交易量是我们C2C市场的主要收入来源。消费者对消费者交易是指利用我们的一项消费者转账服务将资金转给指定的收款人。下表中交易和收入(包括数字转账交易)的地理分割是根据发起转账的地区确定的。下表中每个地区的交易和收入百分比包括截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的三个月的数字转账交易。在下面的讨论中单独报告的地方,Digital Money Transfer及其子集westernunion.com包括100%通过这些渠道进行的交易和提供资金的交易。
40
目录
下表列出了与上年同期相比,按地理区域划分的收入和交易变化。消费者对消费者部门持续的货币收入增长/(下降)是一种非GAAP财务衡量标准,在上面的收入概述中进一步讨论了这一点。
截至2021年3月31日的三个月 |
| |||||||
| ||||||||
常量 | ||||||||
收入 | 外国 | 货币 |
| |||||
生长 | 交易所 | 收入 | 交易记录 | |||||
据报道- | 翻译 | 生长(a) - | 增长/ |
| ||||
(GAAP) | 影响 | (非GAAP) | (拒绝) |
| ||||
消费者对消费者地区增长/(下降): |
|
|
|
| ||||
北美(美国和加拿大)(“NA”) | 0 | % | (1) | % | 1 | % | 1 | % |
欧洲和俄罗斯/独联体(“欧盟和独联体”) | 8 | % | 4 | % | 4 | % | 28 | % |
中东、非洲和南亚(MEASA) | 1 | % | 1 | % | 0 | % | 13 | % |
拉丁美洲和加勒比地区(“LACA”)(b) | 3 | % | (5) | % | 8 | % | (8) | % |
东亚和大洋洲(“亚太地区”) | 9 | % | 6 | % | 3 | % | (2) | % |
总的消费者对消费者增长: | 4 | % | 2 | % | 2 | % | 9 | % |
数字转账(c) | 45 | % | 1 | % | 44 | % | 77 | % |
Westernunion.com(c) | 38 | % | 1 | % | 37 | % | 55 | % |
(a) | 持续的货币收入增长假设以外币计价的收入在扣除外币对冲影响后按与上一时期相同的汇率换算成美元。 |
(b) | 我们拉美和加勒比地区的业绩受到美元对阿根廷比索走强的影响,此外,每笔交易的本币收入增加,主要是由于通胀。 |
(c) | 数字转账收入已包括在上述地区。如上所述,westernunion.com是数字转账的一个子集,包含在区域和数字转账收入中。 |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,地区收入占我们C2C收入的百分比:
截至三个月 |
| ||||
2010年3月31日 |
| ||||
2021 |
| 2020 |
|
| |
C2C收入占细分市场收入的百分比: |
|
|
| ||
北美 | 37 | % | 38 | % | |
欧盟与独联体 | 33 | % | 31 | % | |
MEASA | 16 | % | 16 | % | |
拉卡 | 8 | % | 9 | % | |
APAC | 6 | % | 6 | % |
数字转账包括在上述地区收入百分比中,分别约占我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月C2C收入的23%和16%。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,我们的消费者分别转移了257亿美元和206亿美元的消费者对消费者本金,其中245亿美元和191亿美元分别与上述同期的跨境本金有关。截至2021年3月31日的三个月期间,与上年同期相比,本金和跨境转移本金有所增加,这主要是由于数字货币转移的增长。消费者对消费者本金是指转给指定收款人的消费者资金金额。跨境本金是指在与发起交易的国家或地区不同的国家或地区向指定收款人转移的消费资金金额。消费者对消费者本金和跨境本金是管理层用来监控和更好地了解我们的基础业务相对于竞争对手的增长,以及我们在全球汇款市场份额的变化的指标。
41
目录
收入
与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,消费者对消费者的转账收入增长了4%,交易量增长了9%。由于数字转账(包括白标合作)的交易增长,收入增加,但部分抵消了我们消费者对消费者(C2C)部门零售地点交易的减少。我们认为,我们数字转账交易量的增长在一定程度上是因为消费者通过数字渠道汇款的行为发生了变化,包括新冠肺炎。扣除外币对冲的影响,美元对外币的波动对截至2021年3月31日的三个月的收入产生了积极影响,与去年同期相比增加了2%。交易和收入增长之间的差距主要归因于数字转账的增长,包括我们的数字白标合作伙伴关系,这些合作伙伴每笔交易的收入低于西联汇款品牌交易。
在我们的消费者对消费者地区,截至2021年3月31日的三个月,NA收入与上年同期持平,因为我们美国出境服务的交易增长被美国境内发送的交易和从美国发送到古巴的交易的下降所抵消,因为这些转账服务于2020年10月暂停。在截至2021年3月31日的三个月里,与去年同期相比,欧盟和独联体地区在法国和俄罗斯的收入强劲增长,欧盟和独联体地区和MEASA地区的交易量继续受益于数字转账的增长,包括白标合作伙伴关系。LACA地区的收入增长主要是由于截至2021年3月31日的三个月期间转移的本金与上年同期相比有所增加。在截至2021年3月31日的三个月里,包括westernunion.com在内的数字转账收入与去年同期相比有所增长,原因是数字交易量增加,但部分被降价所抵消。
我们历来在我们的许多全球走廊实施降价或提价。我们可能会继续因应竞争和其他因素而不时调整价格。降价通常会降低利润率,在短期内对财务业绩产生不利影响,如果交易量没有充分增加,也可能在长期对财务业绩产生不利影响。价格上涨可能会对交易量产生不利影响,因为如果我们不能适当定价,消费者可能无法使用我们的服务。
营业收入
截至2021年3月31日的三个月,消费者对消费者的营业收入与上年同期相比下降了2%,这主要是由于信息技术成本、营销成本和员工相关费用(包括激励薪酬)的增加,部分被美元兑外币的波动所抵消。
商业解决方案
下表列出了我们的业务解决方案部门在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果:
截至3月31日的三个月: |
| |||||||||
(美元,单位:亿美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
|
| ||
收入 | $ | 96.5 | $ | 98.4 |
| (2) | % | |||
营业收入 | $ | 12.6 | $ | 13.9 |
| (9) | % | |||
营业利润率 |
| 13 | % |
| 14 | % |
|
收入
在截至2021年3月31日的三个月里,Business Solutions的收入与前一年同期相比下降了2%,这主要是由于对冲活动的减少。美元和外币汇率的波动对截至2021年3月31日的三个月的收入产生了6%的积极影响。
42
目录
营业收入
截至2021年3月31日的三个月,由于员工相关费用的增加,2021年的营业收入和营业收入利润率与上年同期相比有所下降。
其他
其他业务主要包括我们在阿根廷和美国的现金账单支付业务,以及我们的汇票服务。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的其他业绩:
截至3月31日的三个月: |
| |||||||||
(美元,单位:亿美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
|
| ||
收入 | $ | 62.6 | $ | 76.2 |
| (18) | % | |||
营业收入 | $ | 14.1 | $ | 19.9 |
| (29) | % | |||
营业利润率 |
| 23 | % |
| 26 | % |
|
收入
在截至2021年3月31日的三个月里,其他收入与去年同期相比下降了18%,原因是我们在零售点提供的基于现金的账单支付服务有所下降 以及美元兑阿根廷比索走强。
营业收入
如上所述,由于收入下降,截至2021年3月31日的三个月的其他营业收入与上年同期相比有所下降。
资本资源与流动性
我们的主要流动性来源是我们的经营活动产生的现金,主要来自净收入和营运资本的波动。我们的营运资金受员工和代理激励的支付时间、我们未偿还借款的利息支付以及所得税支付时间等因素的影响。我们每年的许多员工奖励薪酬和代理奖励付款都是在发生这一年的第一季度支付的。我们的大部分利息将在第二季度和第四季度到期。由2017年颁布的美国税改立法(“税法”)产生的年度支付包括与美国对某些外国子公司以前未分配的收益征税有关的金额。这些款项通常在每年第二季度到期,直到2025年。
我们未来的现金流可能会受到各种因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于经济条件的变化,特别是影响移民人口的经济状况的变化,包括新冠肺炎相关影响的变化,所得税法或所得税审计状况的变化,包括未决税务问题的解决,以及法律或有事项的解决。
我们几乎所有的经营活动现金流都来自子公司。这些现金流大部分来自我们受监管的子公司。我们受监管的子公司可以将所有多余现金转移到母公司用于一般公司用途,但受法律或法规限制的资产除外,包括:(I)要求维持现金和其他合格投资余额,没有任何留置权或其他产权负担,与支付我们的某些转账和其他支付义务有关;(Ii)其他法律或法规限制,包括法定或正式的最低净值要求;以及(Iii)限制将资产转移到这些资产所在国家以外的国家。
43
目录
我们目前相信,我们有足够的流动性来满足我们的业务需求,包括通过我们现有的现金余额、我们通过运营产生现金流的能力,以及我们将于2025年1月到期并支持我们的商业票据计划的15亿美元循环信贷安排,满足我们的业务需求,包括债务和其他义务的付款。我们的商业票据计划使我们能够发行无担保商业票据,在任何时候都不超过15亿美元的未偿还金额,减少到我们循环信贷安排上任何未偿还借款的范围。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排没有未偿还借款,商业票据计划也没有未偿还借款。
为了帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用,我们利用各种规划和财务战略,包括与从我们的国际子公司获得现金的金额、时间和方式有关的决定。这些决定可能会影响我们的整体税率,并影响我们的总流动性。考虑到税收后果和其他因素,我们定期评估美国的现金需求以及现金在国际上的潜在用途,以确定将我们的外国收入汇回国内的适当水平。
现金和投资证券
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为15.026亿美元和14.282亿美元。在许多情况下,在我们结算这些交易之前,我们会从转账和某些其他支付服务中获得资金。这些资金在我们的简明综合资产负债表上被称为结算资产,不用于支持我们的运营。然而,我们从投资这些基金中赚取收入。我们将这些结算资产的一部分保留在高流动性投资中,在结算资产中归类为现金和现金等价物,为结算义务提供资金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,在简明综合资产负债表结算资产中分类的投资证券分别为16.049亿美元和19.906亿美元,主要由高评级的州和市政债务证券组成,包括固定利率定期票据和可变利率即期票据。我们绝大多数的投资证券都是为了遵守美国的州许可要求而持有的,并被要求从主要的信用评级机构获得“A-”或更高的信用评级。
由于利率和信用风险的变化,投资证券面临市场风险。我们定期监测信用风险,并试图通过投资高评级证券和分散投资组合来降低风险敞口。我们的投资证券在集中度方面也是积极管理的。截至2021年3月31日,所有只有一个发行人和每个单独证券的投资在我们的投资证券组合中所占比例不到10%。
2021年3月31日之后,我们偿还了2022年到期的3.6%的无担保票据,具体描述如下。
经营活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月里,经营活动提供的现金从去年同期的1.124亿美元增加到1.758亿美元,这主要是由于员工激励和重组支付的减少。 除了营运资金余额的波动等因素外,经营活动提供的现金还可能受到我们综合净收入变化的影响。
融资资源
我们于2021年3月9日发行了本金总额为1.350%及2.750%的无抵押票据,分别于2026年3月15日(“2026年票据”)及2031年3月15日(“2031年票据”)到期。这些债券的利息每半年支付一次,从2021年9月15日开始,每年3月15日和9月15日支付一次。如果控制权变更触发事件发生,2026年债券和2031年债券的持有人可能要求我们以相当于其债券本金101%的价格回购部分或全部债券,外加任何应计和未支付的利息。我们可以在2026年2月15日和2030年12月15日之前的任何时间分别全部或部分赎回2026年债券和2031年债券,赎回价格以面值或以适用国库利率加15%为基础的价格为准。
44
目录
和25个基点。我们可以在2026年2月15日和2030年12月15日之后的任何时间分别赎回2026年债券和2031年债券,赎回价格相当于面值,另加应计利息。2026年债券和2031年债券的收益和现金,包括运营产生的现金,在2021年第一季度用于偿还6.5亿美元的定期贷款安排。
截至2021年3月31日,我们的未偿还借款面值为32.5亿美元。这些未偿还借款中,绝大多数是期限从2022年到2040年的无担保固定利率票据。我们的借款还包括我们的浮动利率定期贷款。
我们的循环信贷安排提供总额为15亿美元的无担保融资安排,其中包括2.5亿美元的信用证次级安排。循环信贷安排项下的到期利息是每次借款的固定期限,并根据借款条款支付。一般来说,利息是使用选定的LIBOR利率加上110个基点的利差来计算的。设施费用也按季度支付,年费率为总设施的15个基点,无论使用情况如何。利润率和融资费百分比都是基于我们的某些信用评级。
我们的循环信贷安排由19家参与机构组成,其目的是提供一般流动性,并支持我们的商业票据计划,我们认为这会提高我们的短期信用评级。在15亿美元的总承诺余额中,任何一家金融机构的最大承诺约为11%。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。如果循环信贷安排下可供借款的金额减少,或者循环信贷安排被取消,商业票据计划下的借款成本和可用性可能会受到影响。
根据我们的商业票据计划,我们在任何时候都可以发行不超过15亿美元的未偿还商业票据,减少到我们循环信贷工具上未偿还的借款的范围。我们的商业票据借款的到期日可能从发行之日起最长为3970日。借款利率以发行时的市场利率为基础。截至2021年3月31日,我们没有未偿还的商业票据借款。在截至2021年3月31日的三个月里,未偿还商业票据余额平均为2570万美元,未偿还余额最高为2.2亿美元。我们商业票据借款的收益用于一般企业用途和营运资金需求。
现金优先级
流动性
我们的目标是保持强劲的流动性和与投资级信用评级一致的资本结构。我们有现有的现金余额、经营活动的现金流、进入商业票据市场的机会,以及我们的循环信贷安排,可以支持我们的业务需求。
我们发展业务、对业务进行投资、进行收购、向股东返还资本(包括通过股息和股票回购)以及偿还债务和纳税义务的能力,将取决于我们通过运营子公司继续产生超额运营现金的能力,以及继续从这些运营子公司获得股息的能力,我们获得充足融资的能力,以及我们识别符合我们长期战略的收购的能力。欲了解更多信息,请参阅第二部分第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
投资沙特数字支付公司
2020年11月21日,我们达成协议,收购沙特数字支付公司(“STC Pay”)的所有权权益,该公司是沙特电信公司的子公司,也是我们的C2C数字白标合作伙伴之一。根据协议条款,我们已同意投资约2亿美元,购买STC Pay高达15%的投资,这笔交易预计将在第二季度完成 是2021年的。
45
目录
出售投资
2021年4月12日,我们出售了作为一家私人公司少数投资者持有的大部分股份,获得了5090万美元的现金收益。2021年第二季度,我们在其他收入/(支出)中录得约4800万美元的收益。我们将继续以成本减去任何减值来计量这项投资的留存部分,并根据相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化进行调整。
资本支出
截至2021年和2020年3月31日的三个月,合同成本、购买财产和设备以及购买和开发软件的总金额分别为9690万美元和3570万美元。新的和续签的代理合同支付的金额根据现有合同的条款以及新合同和续签合同的签署时间而有所不同。这些期间的其他资本支出包括对我们的信息技术基础设施的投资以及购买和开发的软件。
2021年第一季度,我们将大部分转账结算流程过渡到新的全球平台。由于我们已经定义、创建和实施了新的结算解决方案,这些解决方案专门针对我们的代理商和其他合作伙伴的需求,他们横跨多个国家和监管制度,因此这个项目一直很复杂,而且还将继续复杂。在未来一段时间内,我们将把剩余的流程(主要包括从美国和加拿大汇款)过渡到新平台。我们预计这将需要我们的第三方软件提供商的持续帮助,我们在过去几年中一直与他们合作开发这个项目。有关与系统中断相关的风险的进一步讨论,请参阅风险因素。“我们系统的中断,包括网络攻击造成的中断,或我们员工队伍的中断,都可能对我们的业务产生重大不利影响。“在第一部分第1A项中,风险因素在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
股票回购和分红
在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,分别以7,500万美元和2.174亿美元(不包括佣金)回购了310万股和850万股,平均成本分别为24.24美元和25.45美元。截至2021年3月31日,根据我们董事会批准的股份回购授权,截至2021年12月31日,仍有7.076亿美元可用。
我们的董事会在2021年第一季度宣布了每股普通股0.235美元的季度现金股息,相当于总股息9,660万美元。
材料现金需求
偿债要求
我们2021年和未来的偿债要求将包括支付所有未偿债务,包括我们商业票据计划下的任何借款。2021年4月1日,我们使用2026年票据和2031年票据和现金(包括运营产生的现金)的收益,偿还了2022年到期的3.6%无担保票据,总代价为5.143亿美元,不包括应计利息。与偿还相关的成本在2021年第二季度记入其他收入/(费用)净额。
2017年美国联邦纳税义务
税法对我们以前未分配的某些国外收入征税。这项税费,加上我们2017年在美国的其他应税收入和税收属性,导致2017年美国联邦税负约为8亿美元,其中截至2021年3月31日仍有约6.04亿美元。我们已经选择在2025年之前定期分期付款支付这笔债务。根据法律条款,我们必须支付第二部分第7项资本资源和流动性讨论中概述的剩余分期付款。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们的年度报告中
46
目录
截至2020年12月31日的年度表格10-K。这些付款已经并将继续对我们的现金流和流动性产生不利影响,并可能对未来的股票回购产生不利影响。
经营租约
除了交通、办公和其他设备外,我们还出租不动产作为行政和销售办公室。请参阅第二部分第8项,财务报表和补充数据在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中,附注13,租赁,以了解我们租赁安排的详细信息,包括我们的经营租赁负债的未来到期日。
我们没有重大的表外安排,这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。
其他商业承诺
截至2021年3月31日,我们有大约4.3亿美元的未偿还信用证和银行担保,主要是为了保护消费者资金、租赁安排和某些代理协议。在大多数情况下,我们希望在信用证和银行保函到期前续期。
截至2021年3月31日,我们未确认的所得税优惠总额为3.46亿美元,包括相关利息和罚款。基本上所有这些负债的相关现金支付时间本身都是不确定的,因为这些负债的最终金额和时间受到可变因素的影响,而这些因素不是我们所能控制的。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中的金额和披露。实际结果可能与这些估计不同。我们在第二部分第7项披露的关键会计政策和估计,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析*在我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,没有实质性变化,包括:
● | 所得税,包括所得税或有事项 |
● | 衍生金融工具 |
● | 商誉 |
● | 其他无形资产 |
● | 法律或有事项 |
在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,我们披露业务解决方案报告部门的公允价值对收入增长率和EBITDA利润率的预测变化非常敏感,量化了预计收入增长率的下降将导致报告部门的公允价值接近其账面价值,并描述了影响我们实现预期收入增长和EBITDA利润率能力的关键因素。报告单位的公允价值继续对受这些相同因素影响的预期收入增长率和EBITDA利润率的变化敏感。截至2021年3月31日,业务解决方案报告部门的商誉为5.32亿美元。
近期会计公告
请参阅第I部分,第1项,财务报表, 备注1,业务和陈述依据,供进一步讨论。
47
目录
风险管理
我们面临由市场汇率和价格变化引起的市场风险,包括外币汇率和利率的变化,以及与我们的代理和客户相关的信用风险。已经制定了风险管理计划来管理这些风险。
外币汇率
我们主要通过遍布200多个国家和地区的代理商网络提供服务。我们通过业务结构和积极的风险管理流程来管理外汇风险。我们目前与我们的绝大多数代理商以美元、欧元或墨西哥比索结算,要求这些代理商获得当地货币才能向收款人付款,我们通常不依赖国际货币市场来获得和支付流动性不佳的货币。然而,在某些情况下,我们会用其他货币结算。确实存在的外币风险受到这样一个事实的限制,即大多数交易在启动后的第二天之前支付,大多数情况下代理结算发生在几天内。为了进一步降低这一风险,我们签订了期限较短的外币远期合约,期限一般从几天到一个月不等,以抵消交易发起和结算之间的汇率波动。我们还对某些外币计价的现金和其他资产和负债头寸有敞口,并可能利用外币远期合约(通常在开始时的到期日不到一年)来抵消这些头寸的汇率波动。在涉及不同收发货币的某些消费者转账、账单支付和商业解决方案交易中,我们根据我们为消费者或企业设定的汇率与批发外汇市场提供的汇率之间的差额产生收入,从而帮助提供针对货币波动的保护。我们试图根据需要迅速买卖外币,以弥补以外币计价的净应付账款和应收账款。
我们使用较长期的外币远期合约,以帮助降低主要以欧元计价的收入的外币汇率变化带来的风险,其次是以加元、英镑和其他货币计价的收入。我们在开始时使用到期日长达36个月的合同,以减轻外币汇率变化可能对预测收入产生的一些影响,目标加权平均到期日约为一年。我们相信,长期外币远期合约的使用为我们国际业务的未来现金流提供了可预测性。
由于我们业务解决方案业务的性质,我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。这项业务的大部分收入来自即期汇率的货币兑换,这使得客户能够进行交叉货币支付。在某些国家,这项业务还为我们的客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的付款。这些衍生品合约中的绝大多数在成立时的期限都不到一年。Business Solutions将客户合同(包括上述衍生品合同)产生的外汇风险进行汇总,并通过与现有金融机构交易对手签订抵销合同来对冲由此产生的净货币风险。
截至2021年3月31日,假设美元相对于产生我们净收入的所有其他货币统一升值或贬值10%,将导致税前年收入减少/增加约3500万美元,这是基于我们当时对未对冲的外币敞口的预测。这种敏感性分析存在固有的局限性,主要是由于以下假设:(I)汇率变动是线性和瞬时的,(Ii)某些货币对之间的固定汇率被保留,(Iii)未对冲的敞口是静态的,以及(Iv)我们不会对冲任何额外的敞口。因此,分析无法反映可能出现的更复杂的市场变化的潜在影响,这些变化可能会对收入产生积极或负面的影响。
利率
我们投资于几种类型的生息资产,截至2021年3月31日,总价值约为33亿美元。其中约20亿美元的资产按浮动利率计息。这些资产主要包括银行现金、货币市场工具以及州和市政可变利率证券,并包括在我们的
48
目录
现金及现金等价物和结算资产内的合并资产负债表。只要这些资产是与转账和等待赎回的其他相关支付服务有关而持有的,它们就被归类为结算资产。这些投资的收益将随着基础短期利率的变化而增减。
我们剩余的计息资产主要由评级较高的州和市政债券组成,这些债券是固定利率的定期票据。这些投资可能包括从我们的汇票服务、汇款业务和其他等待赎回的相关支付服务收到的现金进行的投资,并被归类为简明综合资产负债表中的结算资产。随着利率上升,这些固定利率计息证券的公允价值将下降;反之,利率下降将导致证券公允价值的增加。我们已将这些投资归类为简明综合资产负债表中结算资产内的可供出售投资,并相应地将这些工具按其公允价值与扣除适用递延所得税影响后的未实现损益净值一起计入或扣除我们简明综合资产负债表中的股东权益总额。
截至2021年3月31日,我们的定期贷款中总共有3.0亿美元的浮动利率借款。这些借款的利息是使用选定的LIBOR利率加上125个基点的利差来计算的。我们商业票据计划下的借款在如此短的时间内到期,以至于融资也实际上是浮动利率。截至2021年3月31日,我们的商业票据计划下没有未偿还的借款。
我们通过评估我们的净资产或负债头寸以及每个头寸的持续期来评估我们对浮动和固定利率的总体敞口。我们管理固定风险敞口和浮动风险敞口的组合,试图将风险降至最低,降低成本,提高回报。我们对利率的敞口可以通过改变计息资产的组合以及调整固定利率债务和浮动利率债务的组合来调整。后者主要是通过使用利率掉期和就任何新债务发行的条款(即固定债务与浮动债务)做出决定来实现的。根据市场情况,我们不时使用指定为对冲的利率掉期来改变固定利率债务到浮动利率债务的百分比。截至2021年3月31日,我们总借款的加权平均有效利率约为3.6%。有关我们浮动利率借款的更多详细信息,请参阅风险因素“我们背负着巨额债务和其他债务,这可能会限制我们的运营。“在第一部分第1A项中,风险因素在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
假设利率上升/下降100个基点,将导致未来12个月的税前收入减少/增加约300万美元,这是基于2021年3月31日对利率波动敏感的借款,扣除对冲的影响。如果将同样100个基点的利率上调/下调应用于我们2021年3月31日的现金和投资余额,这些现金和投资余额按浮动利率计息,将导致未来12个月税前收入的抵消性增加/减少约2000万美元。提出的敏感性分析存在固有的局限性,主要是由于假设利率变化在我们的计息资产所在的所有地区和我们的负债都可以支付的所有地区都是即时和一致的。因此,分析无法反映更复杂的市场变化的潜在影响,包括与我们的投资有关的信用风险的变化,这可能会对收入产生积极或消极的影响。此外,固定利率债务和浮动利率债务和投资的组合以及资产和负债水平将随着时间的推移而变化,包括未来可能未偿还的商业票据借款的影响。
信用风险
为了管理我们在投资证券、货币市场基金投资、衍生品以及由于我们与银行和金融机构的关系而产生的其他信用风险敞口方面的信用风险敞口,我们定期审查投资集中度、交易水平、信用利差和信用评级,并试图在全球金融机构中分散投资。
在转账、直接付款和汇票结算过程中,我们也面临与代理商应收账款余额相关的信用风险。我们在每个代理商签约前进行信用审查,并对代理商和某些与我们直接交易的其他方进行定期分析。此外,我们还直接蒙受了来自
49
目录
消费者交易,特别是通过我们的数字渠道,交易是通过现金以外的方式进行的,因此会受到“退款”、资金不足或其他收款障碍(如欺诈)的影响,随着数字渠道在我们的汇款业务中所占比例越来越大,预计这些障碍将会增加。
我们在业务解决方案业务中面临信用风险,涉及:(I)我们主要向客户提供的衍生品,以及(Ii)在我们收到寄送客户的清算资金之前向收款人支付交易时的贸易信贷扩展。对于衍生品,这些合约在开始时的期限通常不到一年。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加,这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。对于我们已扩大贸易信用的应收账款,通常在几个工作日内收款。为了降低与潜在客户违约相关的风险,我们会持续对客户进行信用审查,对于我们的衍生品,我们可能会要求某些客户提供或增加抵押品。
在报告的所有时期,我们的亏损大约占我们合并收入的2%或更少。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
第一部分第二项风险管理项下的信息管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在此引用作为参考。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至2021年3月31日(即本季度报告所涵盖的Form 10-Q的期限结束),与我们的报告和披露义务相关的控制程序(由1934年证券交易法(修订后的证券交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条定义)的有效性。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,披露控制和程序有效,以确保我们(包括我们的合并子公司)在我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息,在适用的情况下,在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息累积并传达给我们的以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在2021年第一季度,我们将大部分转账结算流程过渡到我们新的全球平台,在未来一段时间内,我们将过渡剩余的流程,主要包括从美国和加拿大汇款。作为这一过渡的结果,我们的流程和程序的某些变化导致了我们对财务报告的内部控制的变化。虽然我们预计新平台将通过标准化整个组织的结算流程并提供功能增强来加强我们的内部财务控制,但随着转型的其他阶段的实施,管理层将继续评估和监测我们的内部控制。有关与系统中断相关的风险的进一步讨论,请参阅风险因素。“我们系统的中断,包括网络攻击造成的中断,或我们员工队伍的中断,都可能对我们的业务产生重大不利影响。“在第一部分第1A项中,风险因素在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
在本财务季度报告Form 10-Q所涵盖的财务季度内,没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的其他变化。
50
目录
独立注册会计师事务所审核报告
西联汇款公司的董事会和股东
中期财务报表审核结果
我们已审核了西联公司(本公司)截至2021年3月31日的简明综合资产负债表、截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日三个月期间的相关简明综合收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益/(亏损)表,以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对本公司截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、综合收益表、现金流量表、股东权益/(亏损)表以及相关附注和附表(未在此列示)进行审计,并在2021年2月19日的报告中对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。在我们看来,随附的截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中列出的信息,在所有实质性方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和条例,我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/安永律师事务所 | |
科罗拉多州丹佛市 | |
2021年5月4日 |
51
目录
第II部
其他信息
第一项:法律诉讼
本项目1所需的信息通过参考第I部分,项目1,财务报表,注7,承诺和或有事项。
项目11A.风险因素
我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了截至2021年3月31日的季度的每一个月的股票回购:
近似美元 | ||||||||||
中国股票总数为股 | 中国股票的价值超过了这一点 | |||||||||
购买了该产品,作为产品的一部分 | 可能还没有买到 | |||||||||
总人数: | 平均价格 | 公开宣布 | 根据这一计划,该计划将继续实施。 | |||||||
期间 |
| 购买了股份(a) |
| 每股支付1美元 |
| 计划或实施计划(b) |
| 节目数量(以百万美元为单位) | ||
1月1日至31日 |
| 21,998 | $ | 22.59 |
| — | $ | 782.6 | ||
2月1日至28日 |
| 1,509,909 | $ | 23.59 |
| 965,923 | $ | 760.0 | ||
3月1日至31日 |
| 2,148,772 | $ | 24.61 |
| 2,127,981 | $ | 707.6 | ||
总计 |
| 3,680,679 | $ | 24.18 |
| 3,093,904 |
|
|
(a) 这些金额既包括我们董事会在公开宣布的授权下授权回购的股票(如下所述),也包括向员工预扣的股票,以支付已归属的限制性股票单位的预扣税款义务。
(B)截至2019年2月28日,我们的董事会批准了截至2021年12月31日的10亿美元普通股回购,其中截至2021年3月31日仍有7.076亿美元可用。在某些情况下,管理层根据规则10b5-1历来并可能继续建立预先安排的书面计划。规则10b5-1计划允许我们在否则可能无法回购股票的时候回购股票,前提是该计划 在我们不知道重要的非公开信息时采用。
第三项高级证券违约
没有。
第二项第四项:煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
52
目录
项目6.展品
关于在此存档或提供并通过引用并入本文的文件,请参见附件索引。
展品索引
展品 |
| 描述 |
4.1 | 2026年到期的1.350%票据表格,作为公司于2021年3月10日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交,并通过引用并入本文 | |
4.2 | 2031年到期的2.750%票据表格,作为公司于2021年3月10日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文 | |
10.1 | 西联汇款公司2015长期激励计划非雇员董事限售股奖励协议书格式* | |
10.2 | 西联汇款公司2015年长期激励计划非雇员驻美董事非限制性股票期权奖励协议格式* | |
15 | 安永律师事务所关于未经审计中期财务信息的信函 | |
| ||
31.1 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对西联汇款公司首席执行官的证明 | |
31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对西联汇款公司首席财务官的证明 | |
32 | 根据《美国法典》第18章第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*根据本报告第6项的规定,管理合同和补偿计划及安排须作为证物存档。
53
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| 西联汇款公司(注册人) | ||
日期:北京时间2021年5月4日 | 由以下人员提供: | /s/a Hikmet Ersek | |
希克梅特·埃尔塞克 | |||
总裁兼首席执行官 | |||
日期:北京时间2021年5月4日 | 由以下人员提供: | /s/Raj Agrawal | |
拉杰·阿格拉瓦尔 | |||
首席财务官(首席财务官) | |||
日期:北京时间2021年5月4日 | 由以下人员提供: | /s/Mark Hinsey | |
马克·辛西 | |||
首席财务官兼财务总监 |
54