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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度五月一日, 2021或
| | | | | |
| ¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：1-37499
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 46-0599018 |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
| 山景大道120号 | 晒太阳的山脊 | 新泽西州 | | 07920 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(908)991-2665
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 班级名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | BNED | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。*是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。--是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☐ | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | | | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐：
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。¨ 不是 x
注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为#美元。1092000万美元，以收盘价$2.30截至2020年10月31日，每股普通股在纽约证券交易所上市。截至2021年6月17日，51,384,234普通股，面值$0.01每股，都是流通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于2021年股东年会的委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
| | | | | | | | |
| 索引以形成10-K |
| | 页码 |
关于前瞻性陈述的披露 | 3 |
信息的可用性 | 4 |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 5 |
项目1A。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律程序 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 29 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 30 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| 概述 | 32 |
| 经营成果 | 34 |
| 调整后收益、调整后EBITDA和自由现金流(非GAAP) | 42 |
| 流动性与资本资源 | 45 |
| 关键会计政策和估算 | 48 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
项目9A。 | 控制和程序 | 89 |
项目9B。 | 其他信息 | 92 |
第III部 |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 92 |
第11项。 | 高管薪酬 | 92 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 92 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 92 |
第(14)项。 | 首席会计师费用及服务 | 93 |
第IIIV部 |
第15项。 | 展品，财务报表明细表 | 93 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 95 |
| 签名 | 96 |
关于前瞻性陈述的披露
这份10-K表格年度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的某些“前瞻性陈述”，以及有关我们和我们业务的信息，这些信息基于我们管理层的信念以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。在本次沟通中使用的“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“将会”、“预测”、“预测”以及与我们或我们的管理层有关的类似表述都是前瞻性表述。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-K表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
这些声明反映了我们目前对未来事件的看法，这些事件的结果会受到某些风险的影响，其中包括：
•与新冠肺炎相关的风险和政府对此的回应，包括它对我们企业需求和运营的影响，以及对我们的供应商和其他业务合作伙伴运营的影响，以及我们应对这些风险所采取行动的有效性；
•一般竞争条件，包括我们的竞争对手和内容提供商为发展业务可能采取的行动；
•大学招生人数下降或可供学生使用的资金减少；
•学院和大学决定将其实体和/或在线书店业务外包，或改变其书店的运营；
•我们数字战略的实施可能不会带来我们数字销售和/或盈利能力的预期增长；
•数字销售增长不超过投资支出速度的风险；
•我们的在线、数字和其他计划的表现，整合和部署额外的产品和服务，包括新的数字渠道，以及高等教育数字产品的增强，以及无法实现预期的成本节约；
•出版商降低价格或改变课程材料格式的风险，这可能会对收入和利润率造成负面影响；
•总的经济环境和消费模式；
•消费者对我们产品的需求下降，增长缓慢或销售额下降；
•各种收购的战略目标、成功整合、预期协同效应和/或其他预期潜在收益可能没有完全实现，或可能需要比预期更长的时间；
•将各种收购的业务整合到我们自己的业务中，也可能增加我们的内部控制被发现无效的风险；
•更改购买或租赁条款、付款条款、退货政策、产品折扣或保证金或与供应商的其他条款；
•我们成功实施战略计划的能力，包括识别、竞争和执行其他收购和战略投资的能力；
•与MBS教科书交换的操作或性能相关的风险，MBS教科书交换是有限责任公司销售给大学书店客户的销售点系统；
•技术变革；
•与数字和印刷材料的伪造和盗版相关的风险；
•我们的国际业务可能会带来额外的风险；
•我们吸引和留住员工的能力；
•与数据隐私、信息安全和知识产权相关的风险；
•对我们的业务和我们门店所在地的趋势和挑战；
•不续签管理书店、实体店和/或网店合同以及高于预期的门店关闭；
•计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击导致我们的信息技术系统、基础设施和数据中断，对我们的业务和运营结果造成损害；
•破坏或干扰第三方网络服务提供商和我们自己的专有技术；
•停工或者人工成本增加的；
•可能提高运费或中断运输服务的；
•产品短缺，包括与实施出版商的数字产品和直接寄售给学生教科书寄售租赁计划相关的二手教科书库存供应的减少，以及与公共卫生危机可能对我们的供应商制造或采购产品的能力(特别是从美国以外的供应商)产生的影响相关的风险；
•国内和国际法律法规的变化，包括美国税制改革、税率、法律法规的变化以及相关指导意见；
•制定法律或改变执法做法，限制或禁止我们使用文本、电子邮件、基于兴趣的在线广告、经常性账单或类似的营销和销售活动；
•我们的负债数额和遵守适用于未来任何债务融资的公约的能力；
•我们满足未来资本和流动性需求的能力；
•我们有能力在需要的时候以可接受的条件进入信贷和资本市场；
•诉讼、政府调查、涉税诉讼或审计的不良结果；
•会计准则的变更；以及
•中标题为“风险因素”一节中详述的其他风险和不确定因素第I部--第1A项此表格的10-K
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果或结果可能与预期、相信、估计、预期、打算或计划的描述大不相同。可归因于我们或代表我们行事的人士的后续书面和口头前瞻性陈述在本段中的警告性陈述中有明确的完整限定。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或本10-K表日后的其他原因。
信息的可获得性
我们的网址是Www.bned.com我们的投资者关系网站地址是Investor.bned.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据修订后的1934年《证券交易法》(Exchange Act)第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均提交给美国证券交易委员会(SEC)，该委员会设有一个互联网网站：Www.sec.gov以获取此类报告。我们必须遵守“交易法”的信息要求，并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。该公司向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在我们的网站上免费获取，网址为：Investor.bned.com当美国证券交易委员会的网站上有这样的报告时。我们用我们的Investor.bned.com网站作为披露重要非公开信息的手段，并遵守我们在FD规则下的披露义务。因此，投资者应该密切关注Investor.bned.com，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播。
上述网站的内容不包含在本申请文件中。此外，我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第一部分
第1项。生意场
除非上下文另有说明，否则所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”指的是Barnes&Noble Education，Inc.或特拉华州的BNED公司。“巴诺学院”或“BNC”指的是我们的子公司巴诺学院图书销售商有限责任公司(Barnes&Noble College Bookselers，LLC)。“MBS”指的是我们的子公司MBS教科书交易所，LLC。“学生品牌”指的是我们的子公司学生品牌有限责任公司。
我们的财政年度由52周或53周组成，在最接近4月最后一天的周六结束。“2021财年”是指截至2021年5月1日的52周，“2020财年”是指截至2020年5月2日的53周，“2019财年”是指截至2019年4月27日的52周。
概述
一般信息
Barnes&Noble Education，Inc.(“BNED”)是全美最大的为大学校园和K-12院校提供实体和虚拟书店的合同运营商之一。我们也是最大的教科书批发商之一，库存管理硬件和软件提供商，以及领先的数字教育解决方案提供商。我们的业务是1,417实体、虚拟和定制书店，并为600多万名学生提供服务，在一个动态的全渠道零售环境中提供基本的教育内容和工具。此外，我们还提供直接面向学生的产品和服务，帮助学生更有效地学习，提高学习成绩。
我们业务的优势包括我们通过开发新产品和解决方案来满足市场需求的竞争能力，我们直接接触学生和教师的巨大运营足迹，我们与学术合作伙伴建立的良好而深厚的关系，稳定的长期合同，以及我们广受认可的品牌。我们预计将继续推出主要面向学生的可扩展和先进的数字解决方案，通过我们最近的Fanatics合作伙伴关系扩大我们的电子商务能力并加快这些能力的发展，通过新客户增加市场份额，并通过收购和合作扩大我们的战略机遇。
我们预计，随着我们的产品种类继续强调和反映不断变化的消费趋势，长期来看，一般商品的销售额将会增长，我们还会发展我们的展示理念以及在商店和网上销售产品的方式，我们希望通过与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC，Inc.和Fanatics LIDS College，Inc.(本文统称为“FLC伙伴关系”)的合作关系，进一步加强和加快这方面的工作。通过这一合作伙伴关系，我们获得了无与伦比的产品种类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加，并加速我们的标志和标志性百货业务的增长。
我们相信巴诺品牌(从我们的前母公司获得许可)以及我们的子公司品牌，BNC和MBS，是图书销售和校园零售创新的代名词，在美国是广泛认可和尊敬的品牌。我们庞大的大学足迹、声誉和市场信誉不仅支持我们面向大学、学生和教职员工的营销努力，而且对我们与依赖我们作为主要分销渠道之一的领先出版商的关系也很重要，因为我们是学生在我们直接面向学生的数字解决方案业务中值得信赖的来源。我们在正在进行的BNC采用和洞察门户网站的推出方面取得了重大进展，这是一个创新的平台，为教师和学术领导层提供更多支持，以研究、提交和监督课程材料选择，进一步提高负担能力和学生成功。
我们提供的产品和服务旨在解决高等教育中最紧迫的问题，包括通过旨在改善学生体验和结果的创新课程材料交付模式，提供公平的入学机会、更高的便利性和更高的可负担性。我们提供我们的BNC首日®包容性接入计划，包括首日和第一天结束了，课程材料，包括实物和数字内容，通过课程费用或包括在学费中以较低的价格提供，并在开课第一天或之前交付给学生。在2021年财政期间，首日总收入比去年同期增长了94%。
随着越来越多的学生注册在线服务，以补充印刷和数字课程材料以及课堂活动，技术支持的学习在高等教育行业是一个快速增长的领域。我们继续以高效、低成本/高价值的方式增强我们的数字内容和服务，以补充我们的课程材料业务。通过我们的在线服务套件，在学生品牌和Bartleby.com®，我们为学生提供关键服务，让他们在整个学术旅程中取得更好的成功，随时随地都可以访问。在2021财年，超过30万新用户为我们的巴特尔比®产品和服务套件，比2020财年增长70%。
在2021财年和2020财年第四季度，我们的业务受到新冠肺炎疫情的重大负面影响，导致收入出现前所未有的实质性下降。请看我们的第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以供进一步讨论。
细分市场
我们根据业务管理方式(重点关注发布的财务信息)以及首席运营决策者分配资源和评估财务业绩的方式来确定我们的细分市场。我们有三个需要报告的部门：零售、批发和DSS。此外，未分配的共享服务费用，包括各种公司级费用和其他治理职能，继续以“公司服务”的形式列报。以下讨论提供了有关这三个部分的信息。
零售细分市场
一般信息
这个零售细分市场操作1,417学院、大学和K-12学校书店，包括769实体校园书店和648虚拟书店。我们的书店通常根据与学院、大学或K-12学校的协议经营，成为官方书店和课程材料和用品的独家销售商，包括实物和数字产品。大多数校园实体书店都有学校品牌的电子商务网站，我们独立或与商业合作伙伴一起运营，为学生提供负担得起的课程材料和亲和力产品，包括标志性服装和礼物。我们的实体和虚拟书店、电子商务网站和数字平台为我们的商业生态系统中的关键组成部分提供服务并与其互动，使我们能够成为学生、大学和出版商的关键合作伙伴。
零售细分市场为现有和潜在客户提供了灵活的物理、虚拟或定制商店解决方案，为学生提供了送货到校园的选项，课程材料可以方便地送到集中的校园位置。学生可以在正确的时间访问正确的课程材料，并结合上级的内部客户服务部门来帮助订购、交付和数字内容查询。学生还可以灵活地使用经济援助，对于某些机构来说，购买课程材料时可以使用专有的校园借记卡。
零售部分还提供我们的首日和首日完成包容性访问计划，课程材料，包括物理和数字内容，通过课程费用或包括在学费中以较低的价格提供，并在开课第一天或之前交付给学生。在这项计划中，包括物理和数字内容在内的课程材料通过课程费用或包括在学费中以较低的价格提供给学生。我们已经与主要出版商达成了几项协议，包括CEngage Learning、McGraw-Hill Education和Pearson Education，通过以下方式分发他们的数字内容首日。穿过首日，数字课程材料由一名教师为一门课程采用，学生通过他们的学习管理系统接收他们的材料。首日完成被一家机构采用，包括所有课程，为学生提供实物和数字材料。这个首日完成该模型大大提高了书店的采用率和单位销售量。通过我们的包容性访问提供课件销售首日和首日完成模型是我们的一项关键且日益重要的战略举措，以满足市场需求，支持改善学生成绩、提高便利性和大幅降低对学生的定价。在2021财年，首日总销售额比上一年增长了94%。
此外，零售部门还向学院和大学提供一套数字内容和服务，包括各种开放教育资源(“OER”)课件。
在2021财年，在零售部分，我们签署了98家新的实体和虚拟书店的合同，估计第一年的年销售额约为1.03亿美元，这通常是随着商店在第一个全年的运营中全面投入运营而全面实现的。在净值的基础上，我们创造了7700万美元的净新业务，因为我们希望削减一些表现不佳、利润较低的门店，而且某些其他合同被授予了竞争对手。目前，我们估计美国大约有30%的学院和大学附属书店是由它们各自的机构经营的。我们预计学校在校园书店市场外包的趋势会越来越大，我们打算积极寻求这些机会来发展我们的业务。我们根据既定的盈利衡量标准评估每一份新合同，以确保我们保持一个有利可图的客户组合。我们为现有和潜在客户提供实体、虚拟和定制商店解决方案的能力是我们竞争战略的关键要素。
在整个2021财年和2020财年第四季度，由于与新冠肺炎相关的校园和学校关闭，我们的业务经历了前所未有的重大影响。随着高校转向在线远程学习，我们的批发业务继续为书店和虚拟零售客户提供服务。此外，批发业务承担了直接面向学生履行零售细分校园书店的课程材料订单，这些书店由于新冠肺炎校园商店关闭而无法全面运营。我们的零售和批发业务一起对门店关闭做出了非常迅速的反应，使300多家门店过渡到定制门店解决方案或“CSS”模式。通过CSS模型，客户将他们的课件订单放在书店网站上，然后订单被定向到MBS仓库，MBS仓库直接填写订单并将其发货给客户。此后端解决方案不会被客户注意到，但可确保不会出现服务延迟。它强调了MBS为公司提供的虚拟和履行能力的力量，使我们能够支持客户度过困难和不确定的时期。
与Fanatics和FLC合作
2020年12月，我们与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC(“Fanatics”)和Fanatics LIDS College，Inc.(“FLC”)建立了新的销售合作伙伴关系。通过这一合作伙伴关系，我们获得了无与伦比的产品种类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加和我们一般商品业务的加速增长。狂热分子的尖端电子商务和技术专长为我们的校园商店提供了更多的产品选择，世界级的在线和移动体验，以及一个进步的直接面向消费者的平台。FLC是一家领先的独立实体零售商，专门销售特许球迷和校友产品，再加上FLC，我们的校园商店改善了对特许经营商、产品风格和设计处理方面的趋势和销售表现数据的访问。
我们与校园合作伙伴保持联系，并继续负责校园书店的人员配备和日常运营管理。我们还与校园合作伙伴密切合作，确保每个校园商店保持独特的店内销售，包括本地化的产品分类和反映每个校园品牌的特定风格和设计。我们利用Fanatics的电子商务技术和专业知识，对校园商店网站的标志性商品和礼品部分进行运营管理。FLC为我们的校园合作商店管理标志性服装、头饰和礼品的店内分类规划和销售。
2020年12月，Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.联合对BNED进行了战略股权投资。2021年4月4日，根据销售合作协议的设想，FLC购买了我们的标志和象征性的一般商品库存。由于标志和象征性的一般商品销售是由FLC和Fanatics完成的，我们确认这些销售的佣金收入是在净额基础上获得的。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要和附注6.股本和每股收益.
合同
物理和定制校园书店解决方案
我们的业务是769实体校园书店。我们的实体书店通常根据与学院或大学的管理协议运营，成为正式的大学书店，并独家销售课程材料和用品，包括店内、在线或通过学习管理系统销售的实物和数字产品。我们向学校支付一定比例的销售额，以换取成为学院或大学官方书店的权利和场地的使用权；我们的协议中大约有一半没有支付给合作伙伴的最低保证金。此外，我们有权非独家销售所有通常在大学书店出售的商品，包括店内和在线。我们也有能力将商店的系统与大学的系统集成，以便接受学生经济援助、大学借记卡和其他形式的支付。我们分散的管理结构使当地团队能够根据当地校园需求做出决策，并与我们的合作伙伴建立协作工作关系。
我们还提供“定制商店解决方案”，如上所述，在这种情况下，机构在校园内设有实体店销售一般商品，但课程材料是虚拟提供的，并且直接提供给学生(可以是个人地址，也可以是中心校园提货点)。此外，我们的纯虚拟解决方案(如下所述)还能够提供发货到校园选项。
与学院和大学签订的实体书店管理合同通常包括五年期限，并有续签选项，通常任何一方都可以在90至120天的通知后取消合同，而不会受到处罚。我们校园书店的平均合作期限为15年。从2018财年到2021财年，这些合同中大约90%是续签或延期的，通常是在终止日期之前。
虚拟校园书店解决方案
我们的业务是648虚拟校园书店。我们的虚拟书店与学校签订了合同，作为课程材料的独家在线销售商。我们作为学校的官方课程资料来源，拥有独家书目和访问在线课程的权利，这些课程将课程材料与学校提供的课程联系起来。我们的纯虚拟解决方案通常将课程材料直接发送给学生，但也可以提供到校园的选项。
虚拟书店协议的期限通常在三到五年之间，并有自动续约期。在过去3年，我们每年保留超过90%的合约，其中大部分合约是根据合约条款自动续签或在到期前续签。我们向学校支付销售额的一定比例，以换取成为学院或大学官方书店的权利。
我们还经营Textbooks.comSM它是全球最大的新旧教科书电子商务网站之一。这个部门主要是面向学生的直销。
客户和分销网络
截至2021年5月1日，我们运营769实体学院和大学书店的运营和648位于美国50个州和哥伦比亚特区的虚拟书店运营(420家K-12虚拟商店(65%)和228家高等教育虚拟商店(35%))。我们的零售销售团队按特定区域组织，为各自区域内的公立、州立、私立、社区学院、贸易和技术、营利性在线教育机构(包括K-12地点)提供所有解决方案(实体、虚拟或定制商店解决方案)。
产品和服务选项
我们提供一系列价格合理的课程材料，包括新的和二手的印刷教科书(可出售或租赁)、数字教科书和出版商托管的数字课件，在我们的实体和虚拟书店，以及通过Textbooks.com直接提供给学生。我们提供强大的二手教科书选择、独特的保证回购计划、动态定价和市场产品。
我们为实体书店和虚拟书店提供全面的电子商务体验和大量实惠的课程材料。此外，我们的校园实体店是社交和学术中心，学生可以通过这些商店获得负担得起的课程材料，以及象征性的服装和礼物、贸易书籍、技术、学习用品、咖啡馆产品、方便食品和饮料以及毕业产品。大多数校园实体店也都有学校品牌的电子商务网站，我们独立或与商家合作运营，提供与校园商店相同的产品。
提供的产品和服务包括：
•课程材料销售与租赁。课程材料的销售和租赁是核心收入来源，我们的教师和学生平台是合作学校注册、学生信息和学习管理系统的无缝延伸。学生可以购买负担得起的课程材料，包括新的和二手的印刷品、电子课本和Publisher数字课件平台，这些材料可以出售或租赁。我们直接与教职员工合作，确保他们为课程选择的课程材料在开课前以所有要求的格式提供。我们的批发分销渠道使我们的零售部门能够优化教科书采购，以便他们能够更有效地采购并向客户分发价格合理的课程材料的全面库存。在2021财年，我们在正在推出的BNC采用和洞察门户网站(AIP)方面取得了重大进展，这是一个创新平台，为教师和学术领导层研究、提交和监督课程材料选择提供了更多支持，进一步提高了负担能力和学生成功。
•包容性访问。我们提供我们的BNC首日®包容性接入计划，包括首日和首日完成课程材料通过课程费用或包括在学费中以较低的价格提供，并在开课第一天或之前交付给学生。我们已经与VitalSource合作®，利用他们的技术为我们的首日包容性访问平台，用于数字格式的课件，使我们能够加速和优化首日实施。我们已经与包括CEngage Learning、麦格劳-希尔教育(McGraw-Hill Education)和培生(Pearson)在内的主要出版商达成了几项协议，通过以下方式提供他们的数字内容首日。无缝送货是由我们的首日技术和出版商的技术与校园系统的集成。这些举措为学生、教师和机构提供了更多负担得起的课程材料。首日提供以班级为基础的包容性访问模式，该模式由校园中的个别教师采用，与我们的首日完成该计划中，整个学校几乎所有的课程都采用包容性访问模式。在2021财年，首日该计划的总销售额比前一年增长了94%。首日完成提供数字和物理课件的交付，与传统的个人学生销售产品相比，价格有很大折扣。通过我们的包容性访问提供课件销售首日和首日完成模型是我们的一项关键且日益重要的战略举措，目的是满足大幅降低对学生定价的市场需求，同时提高我们的市场份额、收入和课件销售的相对毛利率，因为与依赖个人学生营销和销售的历史销售模式相比，此类模型的销售量更大。
•BNC OER+。 BNC OER+是专为学院和大学提供的交钥匙解决方案，提供先进、经济实惠的学习材料，建立在OER的高质量基础上，并通过数字内容进行增强，其中包括视频、活动和自动评分的实践评估，教员可以轻松定制这些内容，以与班级目标保持一致。BNC OER+大大降低了学生的课程材料成本，便于教师实施。BNC OER+以数字方式交付，并可与机构的校园LMS无缝集成。学生可选购电子课本的印刷伴侣。在2021财年，我们开设了60门课程，包括通识教育课程、社会学、心理学、经济学、商学、幼儿教育和刑事司法。在2021财年，我们有BNC OER+向52所独特的学院和大学的7000多名学生销售产品，包括技术学院和在线课程。
•电子课本。我们已经与VitalSource合作®，在我们的数字阅读平台和数字内容目录上构建、增强和交付数字内容方面的全球领先企业。与VitalSource的合作使我们能够利用其技术为我们的首日包容性访问平台，用于数字格式的课件，使我们能够加速和优化首日实施。
•一般商品。对于我们的实体校园书店和定制商店解决方案，我们通过店内和在线渠道推动一般商品销售，并以大学服装和运动服装、其他定制品牌的校风产品、生活方式产品、技术产品、用品和便利品为特色。我们继续看到我们的一般商品电子商务销售额的显著增长，我们预计通过我们的FLC合作伙伴关系，这一增长将进一步加强，如上所述。我们下一代电子商务平台的开发继续取得进展，该平台于2021财年推出，旨在增加高利润率的一般商品销售。
我们运营着148个真精神电子商务网站，这些网站都是专门针对校友和体育迷的虚拟商店。我们还在大型体育赛事(如足球和篮球比赛)上为我们的合作学院和大学运营弹出式零售店。True spirity体育品牌商品电子商务网站和实体弹出式零售点继续通过校友和体育运动来打造我们合作学校的品牌，培养校风，捕捉大学体育的刺激。我们利用赛事直接营销策略，如锦标赛季后赛或返校节赛事，通过电子邮件和搜索引擎营销，瞄准学生、校友和体育迷的在线人群。
•咖啡馆和便利店。在我们的实际校园地点，我们经营着77家定制咖啡馆，以星巴克咖啡为特色。®，以及地区性咖啡烘焙商和12家独立便利店。我们的咖啡馆和便利市场提供各种外卖选择，包括有机、素食、无麸质和地区性新鲜食品。这些产品增加了我们实体店的流量和时间。随着市场需求的变化，我们正在调整我们的模式，增加更多外带预包装的新鲜食品，简化菜单以减少食物浪费，并采用新技术来降低操作复杂性，使客户体验更高效。在2021财年，由于新冠肺炎疫情，我们减少了咖啡馆门店的数量和产品供应。
•品牌合作。通过我们与学生、学院和大学的独特关系，以及我们在校园中的领先地位，我们作为品牌寻求瞄准大学人群的媒体渠道，并从这些营销计划中获得收入。我们还致力于向学生和教职员工推广生活方式产品，促进各种品牌在更个人化的层面上建立联系。我们创建战略性的综合活动，包括研究、电子邮件、社交媒体、展示广告、校园活动、标牌和抽样。我们的客户包括大通(Chase)、塔吉特(Target)、万事达斯(MasterPass)、GEICO、DirecTV、GrubHub、Shutterly、纽约时报(New York Times)和缅因州的汤姆(Tom‘s)等品牌。由于提供这些服务的增量成本结构相对较低，来自这些服务的收入利润率较高。
商品销售与供应链管理
我们的购买程序根据书店的类型(实体或虚拟)和产品类型(即课程材料、一般商品或贸易书籍)而有所不同。
课程材料和贸易书籍
采购是在书店层面进行的，由公司进行战略监督，以确定采购数量并保持适当的库存水平。在为下一学期采用标题后，我们根据几个因素来确定要购买多少库存，包括学生入学人数和上一学期的课程材料销售历史。对于实体校园书店，我们使用自动采购系统来确定另一家书店是否有必要的新教科书或二手教科书，并可能将库存转移到适当的商店。
在利用其他库存来源之前，零售部门履行订单首先指向我们的批发业务。我们的批发业务以极具竞争力的价格显著增加了我们的教科书供应，以及我们清算不可退货库存的能力。我们广泛的批发分销渠道和仓储系统还通过使用有关图书可用性、版本状态和市场价格的实时信息来提高库存效率，使零售部门能够优化其课程材料采购和采购流程。在2020财年，我们重组了物理课件库存订购和履行职能的管理，以更好地整合我们的零售和批发人员，并集中决策，以实现效率、成本节约和更精简的方法。
在内部采购后，书店从外部供应商和出版商那里购买剩余的库存需求。对于课程材料的销售和租赁，我们利用复杂的库存管理平台来管理所有商店的定价和库存。我们新教科书的主要供应商是出版商，包括培生教育(Pearson Education)、CEngage Learning、麦格劳-希尔教育(McGraw-Hill Education)、麦克米伦学习(MacMillan Learning)和约翰威利父子公司(John Wiley父子)。未售出的教科书和贸易书籍通常都可以退还给出版商，以获得全额积分。我们的二手教科书的主要供应商是学生，通过退还以前租借和购买的书籍。我们提供一个“以现金换书”的项目，学生可以在学期末(通常是12月和5月)把他们的图书卖回实体或虚拟书店。学生通常会收到高达50%的
如果这本书已经被未来的课程采用，他们最初支付的价格，或者如果它还没有被采用，则是当前的批发价。最近，新冠肺炎导致的在校学生减少的影响对我们的校园回购计划产生了重大影响。
较大的实体书店有更多的贸易书籍(普通阅读)可供选择。商家定期与出版商会面，以确定新的图书和趋势，以支持这一不断变化的业务。
一般商品
百货供应商和产品选择是由我们的中央商家组织推动的，该组织负责策划本学年的整体产品分类，并与FLC合作销售标志和标志性百货。我们在学校类型、地区和每所学校的人口统计数据之间建立基准，以便为满足我们所服务的每所学校的需求而独一无二的产品分类提供店铺级别的洞察和定制。我们支持和推广合作学校品牌的能力加强了我们与管理层、教职员工、校友、粉丝、家长和学生的关系。
客户参与和营销
校园社区
我们的校园关系和合同协议使我们能够无缝地融入学院和大学社区。通过实体和数字渠道直接接触我们的客户群，我们提高了我们服务的学校的知名度、收入和忠诚度。我们积极向我们的实体和虚拟书店的所有客户群进行营销和推广，以及Textbooks.com。我们开发了完全整合的营销计划，以推动与学生、家长、校友和粉丝的互动，以推广我们的所有产品和服务，重点关注学术课程材料需求，以及校风、供应和技术类别。Textbooks.com的营销策略通过各种渠道，包括电子邮件、搜索引擎营销和联盟营销，瞄准了在线学生、终身学习者、家长和一般教科书购买者。
我们拥有强大的研究能力，使我们能够领先于客户快速变化的需求和行为，这使我们能够主动响应相关和动态的解决方案。我们的巴恩斯与诺布尔学院洞察力® 平台将我们连接到一个超过11,000名学生的社区，他们帮助指导我们的战略和方向，并为其提供信息。此外，我们预计将受益于FLC合作伙伴关系，以深入了解标志和标志性商品、品牌选择和款式偏好，因为FLC可能能够在其1,100个盖子零售点识别出类似年龄人群的某些零售趋势。我们相信，LIDS已经掌握了12-20岁学生消费者的购买行为脉搏，比其他零售商更早地识别趋势并采取行动。
我们可定制的技术提供无缝体验，为学生和教职员工提供研究、查找和购买最实惠的课程材料的能力。我们的平台包括单点登录、学生信息系统集成、注册集成、学习管理系统集成、实时资助平台、销售点平台和课程收费解决方案。通过我们完全集成的购买流程，学生可以在商店、在线或注册课程时购买他们的课程材料。
教职员工和学校管理人员
我们通过我们专有的在线平台支持教师和学术领导力，该平台允许内容搜索、发现和采用课程材料，使他们能够提供学生既相关又负担得起的课程材料。
季节性
我们的零售业务季节性很强，大部分销售额和营业利润都是在第二财季和第三财季实现的，这两个季度是大学生普遍为下个学期购买和租赁教科书的时候。租赁实体教科书的收入在从销售点开始的租赁期内递延并确认。数字教科书租赁收入在销售时确认。
批发细分市场
一般信息
这个批发细分市场由我们MBS子公司的批发和虚拟零售履行和支持运营组成。批发部分使公司能够通过库存和采购协同效应从教科书市场产生更多价值。自2017年收购MBS以来，我们通过持续整合各种活动和功能，如新业务销售、库存管理、客户支持和信息技术支持等，实现了一定的运营和成本协同效应。
我们是全国最大的教科书批发商之一，以较低的供应成本提供全面的新旧教科书选择，向大约3,300实体书店，包括我们的零售细分市场769实体校园书店。我们的批发业务也采购和分发新的和用过的教科书给我们的648虚拟书店。
此外，通过我们的批发部门，我们销售硬件和软件应用套件，为大约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案。
如中所讨论的概述如上所述，由于与新冠肺炎相关的校园和学校关闭，我们的业务经历了前所未有的重大影响。随着高校转向在线远程学习，我们的批发业务继续为书店和虚拟零售客户提供服务。此外，批发业务承担了直接面向学生履行零售细分校园书店的课程材料订单，这些书店由于新冠肺炎校园商店关闭而无法全面运营。我们的零售和批发业务一起对商店关闭做出了非常迅速的反应，将300多家商店过渡到定制商店解决方案(CSS)模式。通过CSS模式，客户在书店网站上下课件订单，然后订单被定向到MBS仓库，后者填写订单并直接发货给客户。此后端解决方案不会被客户注意到，但可确保不会出现服务延迟。它强调了MBS为公司提供的虚拟和履行能力的力量，使我们能够支持客户度过困难和不确定的时期。
产品和服务选项
提供的产品和服务包括：
•教科书批发发行。我们的大量二手教科书库存包括大约28万本教科书，并利用高度自动化的分发设施，每年能够处理超过2100万本教科书。
此外，我们是通过麦格劳-希尔教育的寄售租赁计划(包括约730种图书)和培生教育的寄售租赁计划(包括约587种图书)提供的租赁教科书的全国分销商。通过我们位于中心位置的先进配送中心，我们为1649家门店(包括零售细分门店)提供这些寄售租赁计划的无缝集成以及集中管理和配送。这些寄售租赁计划向我们的批发客户提供，包括机构运营和合同管理的校园书店，以及我们的实体和虚拟书店。
•批发库存管理，硬件和POS软件。我们销售硬件和软件应用套件，为大约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案。我们提供销售点终端和服务器的现场安装，并通过用户培训和我们的支持中心设施提供技术支持。成本节约和易于部署可确保客户最大限度地利用其管理系统，并创建强大的客户忠诚度。
供应链管理
庞大的全国销售队伍确保了需求旺盛的二手教科书的稳定供应，这对批发业务的成功至关重要。二手教科书的主要供应商是学生，通过将以前租用和购买的书籍退还给他们的校园书店。我们从实体书店和虚拟书店、其他书店运营商、机构书店、书商、出版商、其他分销商和其他批发商购买新的和二手教科书。我们提供一个“以现金换书”的项目，学生可以在学期末(通常是12月和5月)把他们的图书卖回商店。最近，新冠肺炎导致的校园学生减少的影响对我们的校园回购计划产生了重大影响，我们的校园回购计划为批发商未来的销售期提供二手教科书库存。
我们广泛的批发分销渠道和仓储系统也提高了库存效率，使我们能够优化教科书采购、采购和清算流程。我们利用我们的批发分销渠道和仓储系统，更有效地采购并向我们的书店客户分发强大的、全面的实惠课程材料库存。通过我们专有的数据库购买指南，我们可以访问维护最好、最准确、最完整的大学教科书信息来源-这是一项关键资产，使我们能够开发卓越的供需洞察和风险管理能力。
客户营销策略
我们与批发客户群建立了深厚的关系，这得益于我们大量的二手教科书库存，全面的教科书目录，以及卓越的服务和系统支持。考虑到历史上对二手和新教科书的需求一直大于可用供应，我们继续保持着一系列有利可图的账户。
季节性
我们的批发业务具有很强的季节性，因为很大一部分销售额和营业利润是在第一、第二和第三财季实现的，当时教科书是以零售方式销售的。
数字学生解决方案细分市场
一般信息
这个数字学生解决方案 (“DSS”)段包括直接面向学生的产品和服务，帮助学生更有效地学习和提高学业成绩，从而使他们能够获得大学毕业后取得成功所需的宝贵技能。DSS由学生品牌有限责任公司(Student Brands，LLC)的业务组成，该公司是一家领先的直接面向学生订阅的写作服务公司，以及巴特尔比®，这是一个直接面向学生订阅的服务，提供教科书解决方案、专家问答、写作和辅导服务。
我们通过互联网向学生提供这些在线解决方案，并在我们的实体和虚拟书店足迹内直接向学生推销我们的产品，并通过搜索引擎优化向全国学生推销我们的产品。我们的实体和虚拟书店足迹，以及相关的学生关系，为我们的数字产品和服务提供了一个巨大的潜在市场。我们继续加强和投资我们的数字内容和解决方案，以补充和利用我们的书店和批发业务。我们与学院和大学合作伙伴的良好、深厚的关系，以及我们在校园的实际存在，为我们在所服务的校园和大学推出新产品和服务时提供了竞争优势。这种与我们其他运营部门的整合使我们能够以更具相关性、成本效益和针对性的方式为学生提供产品和服务。我们在实体和虚拟书店之外的潜在市场是我们向学生推销这些产品和服务的另一个领域。
我们通过内部发展，以及与其他公司合作，提供旨在提高学生成功和成绩的产品和服务，不断扩大我们的产品和服务生态系统。2020年12月，我们与Wolfram|Alpha达成协议，将开发数学解算器作为我们的巴特尔比一套作业帮助和学习解决方案。数学解算器由Wolfram|Alpha一流的计算引擎提供支持，让学生可以访问交互式数字计算器，该计算器即使是最高级的数学问题也能提供实时、循序渐进的解释。
客户和服务产品
学生品牌
学生品牌以直接面向学生订阅的模式提供写作服务。订阅收入在服务期内递延并确认。学生品牌还从数字广告中获得收入。
学生品牌有一个在线学习者社区，涵盖其数字资产，其中包括Bartleby.com, 123HelpMe.com, PaperRater.com和StudyMode.com在美国和TrabalhosFeitos.com, Etudier.com和Monografias.com分别在巴西、法国和墨西哥。
学生品牌解决了写作的痛点；学生可以搜索主题，制定大纲，并获得真实性技术。内容数据库允许学生利用学术资源和参考文献，有4种语言的6000万篇论文，订阅者代表200多个不同的国家。学生品牌利用深度数据分析和人工智能来驱动其内容管理系统，即“内容大脑”，该系统也在巴特尔比提供服务。这些学习工具通过在数字平台上帮助学生跨越多个学科和不同的作业，补充了学生的学习生态系统。
巴特尔比
Bartleby是我们正在开发的直接面向学生的数字产品和服务生态系统中的核心产品和服务，可以随时随地访问。Bartleby.com为学生提供关键服务，帮助他们在整个学业过程中取得更好的成功。Bartleby的产品包括巴特比学习™可以在网上或通过Bartleby应用程序获得，包括200多万个教科书解决方案，300多万个问题和答案解决方案，以及学生指南；Bartleby Write™包括修改、抄袭、引用和评分工具；以及巴特比导师™由在线辅导服务组成。
我们通过互联网向学生提供这些在线解决方案，并在我们的实体和虚拟书店足迹内直接向学生推销我们的产品，并通过搜索引擎优化向全国学生推销我们的产品。我们以直接面向学生订阅的模式提供这些服务。订阅收入在服务期内递延并确认。
客户营销策略
我们数字战略的实施最初依赖于利用我们的实体和虚拟书店关系，以帮助加速采用我们的数字产品和服务。通过利用我们在K-12学校和高等教育机构的学生和教职员工中的实体和虚拟书店足迹，以及我们在搜索引擎优化方面的努力和在其他渠道(如搜索引擎营销(SEM))上的营销投资，我们有更多的机会推销学生在课堂上和课堂以外提高成功所需的解决方案。在2021财年，我们已经实现了30多万客户订阅巴特尔比作业解决方案和写作服务
在我们管理的书店范围内和全国范围内利用营销和促销优惠，只占整个潜在市场机会的一小部分。
季节性
收入和营业利润在全年实现相对一致，尽管季度结果可能会根据不同学校开学的时间而波动。
竞争
我们在竞争激烈且瞬息万变的商业环境中运营，我们的每一条业务线都面临着对其提供的产品和服务的竞争。由于涉及到我们提供全方位服务的校园书店运营，Follett是机构合同的主要竞争对手。我们还与其他供应商竞争，主要是争夺较小的账户，包括BBA Solutions、德克萨斯图书公司(Texas Book Company)和Slingshot。我们的在线/虚拟课程材料商店业务主要面临来自eCampus和Akademos的竞争，偶尔还会面临AMBEATION Education Solutions的竞争。我们还面临着来自直接面向学生的课程材料渠道的竞争，包括亚马逊、Chegg.com、出版商(如CEngage Learning、Pearson Education和McGraw-Hill Education)，这些渠道绕过零售分销渠道，直接向学生和机构以及其他第三方网站和/或当地书店销售。我们面临着来自eTextbook/数字内容提供商VitalSource Technologies，Inc.和Red Shelf的竞争，这两家公司为独立书店提供数字内容目录和分销服务，还拥有直接面向学生销售数字材料的渠道。
我们咖啡馆和便利百货产品的机构合同的竞争对手包括索迪斯和阿拉马克。我们的一般商品业务还面临着来自沃尔玛(Walmart)、亚马逊(Amazon)、迪克体育用品(Dick‘s Sporting Goods)、其他第三方在线零售商、实体和在线办公用品商店以及提供大学主题和其他一般商品的地方和全国零售商的直接面向学生销售的竞争。
我们批发新旧教科书库存和分销的竞争对手包括亚马逊、BBA Solutions、内布拉斯加图书公司和德克萨斯图书公司。
我们的DSS部门面临其他数字学生解决方案提供商的竞争，包括Chegg.com、CourseHero、Grammarly、Quizlet、Noodle Tools和Turnitin(IParadigms)。随着我们开发更广泛的产品和服务，我们的竞争格局将发生变化，并将其他竞争对手纳入更广泛的学生服务市场。
影响我们业务的趋势和其他商业环境
教育材料市场继续发生重大变化。随着学费和其他成本的上涨，高校面临着越来越大的压力，需要吸引和留住学生，并为他们提供创新的、负担得起的教育内容和工具，以支持他们的教育发展。目前影响我们业务的趋势、竞争和其他因素包括：
•总体经济环境、大学招生和消费者支出模式。我们的业务受到新冠肺炎疫情的影响、整体经济环境、高校资金水平、高校招生变化以及课程材料和一般商品支出的影响。
•新冠肺炎大流行的影响：新冠肺炎大流行对美国经济的某些领域产生了实质性的不利影响，立法和监管对策包括所有部门都采取了前所未有的货币和财政政策行动，稳定和复苏的时间存在重大不确定性，包括通过疫苗计划获得足够的群体免疫水平的能力及其对未来病毒变异的弹性。许多大学和K-12学校被要求停止面授课程，试图限制新冠肺炎病毒的传播，确保学生的安全。尽管许多学术机构已经重新开学，但它们正在考虑传统面对面教学的替代方案，包括在线学习和大幅缩减课堂规模。此外，虽然许多体育大会恢复了体育活动，但球迷观看比赛的情况要么被取消，要么受到严格限制，这进一步影响了公司的一般商品业务。
•经济环境：零售百货销售受更广泛零售环境推动的短期波动。
•招生趋势。我们业务的增长取决于我们吸引新客户和提高现有学生客户参与度的能力。我们继续看到招生人数下降的趋势，以及州和联邦政府为学院和大学提供的资源不断减少。招生趋势，特别是社区大学的招生趋势，通常与经济和失业因素的变化相关，例如，低失业率往往导致低入学率，更高的失业率往往导致更高的招生趋势，因为学生通常注册是为了获得劳动力所需的技能。实体校园对新冠肺炎的担忧总体上对招生趋势产生了负面影响。美国经济大幅下滑
经济活动和失业率上升可能导致入学人数和消费者支出减少。此外，招生趋势受到美国出生率下降的影响，导致传统的18-24岁大学年龄段的学生减少。在线学位课程的招生人数继续增长，即使面对高等教育总招生人数下降的情况也是如此。
•更多地使用在线和数字平台作为印刷课程材料的伴侣或替代品。学生和教职员工现在可以从比以往任何时候都更广泛的教育内容和工具中进行选择，这些内容和工具既可以通过印刷平台提供，也可以通过数字平台提供。
•分销网络的演变。课程材料的分发和消费方式正在发生重大变化，这一趋势预计将继续下去。包括教科书和补充材料在内的课程材料市场竞争激烈，变化迅速。
◦去中介化。我们正经历着来自另类媒体以及教科书和其他课程材料的另类来源的日益激烈的竞争。除了官方的实体或虚拟校园书店，课程资料还通过校外书店、电商网点、数字平台公司、出版商，包括CEngage、Pearson和McGraw Hill进行销售，通过直接向学生和教育机构出售或租赁，以及通过互联网进行学生对学生交易，绕过书店分销渠道。
◦供应链和库存。由于历史上对二手教科书的需求一直大于可用的供应量，我们的财务业绩高度依赖于批发公司在销售季节之前从供应商那里建立教科书库存的能力。最近，新冠肺炎导致的校园学生减少的影响对我们的校园回购计划产生了重大影响，我们的校园回购计划为批发商未来的销售期提供二手教科书库存。一些教科书出版商已经开始根据寄售或租赁计划提供教科书，这可能会影响未来的二手教科书供应。此外，Wholesale是通过麦格劳-希尔教育(McGraw-Hill Education)和培生教育(Pearson Education)的寄售租赁计划提供的教科书租赁的全国经销商，这两个计划都相对较新。
◦价格竞争。除了我们为客户提供的服务方面的竞争外，我们的教科书和其他课程材料业务还面临着激烈的价格竞争。学生从多个供应商购买教科书和其他课程材料，对价格高度敏感，可以很容易地将支出从一个供应商或格式转移到另一个供应商或格式。
•大量的传统校园书店尚未外包。
◦外包趋势。我们继续看到校园书店市场的外包趋势，也继续看到提供课程材料(如包容性访问计划和出版商订阅模式)和一般商品的各种商业模式。
◦新的和现有的书店合同。我们预计，奖励新客户带来新的实体和虚拟门店开张将继续是我们未来业务增长的重要驱动力。我们还预计，我们经营的某些利润较低或必要的书店可能会倒闭。这些商店可以包括在我们经营的商店的合同中，这些商店可能被认为是非必需品；这些商店可以由其他人经营，也可以由学校独立经营。任何这样的门店关闭的范围仍然不确定，尽管我们目前还不知道我们运营的任何大量门店可能会关闭或已通知我们即将关闭。
政府规章
我们受到许多法律法规的约束，这些法规影响到在互联网和教育行业开展业务的公司，其中许多法律法规仍在发展中，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。例如，我们往往不能确定现有的法律法规或新的法律法规将如何适用于电子商务和在线环境，包括但不限于隐私、反垄断、信用卡欺诈、广告、税收、抽奖、促销、内容监管、经济援助、奖学金、学生入学和招生、产品和服务质量以及知识产权所有权和侵权等主题。
美国在国家和州一级，在某些情况下，在国际上通过了许多法律和监管方案，这些法律和监管方案对我们的业务和运营有直接影响。例如：
2003年“控制和攻击非应邀色情和营销法案”(“CAN-SPAM法案”)和一些州通过的类似法律，规范非应邀商业电子邮件，对包含欺诈性标题的电子邮件进行刑事处罚，并控制其他滥用的在线营销行为。同样，美国联邦贸易委员会(“FTC”)有指导方针，要求我们承担与消费者沟通的责任，并对未能遵守他们认为具有误导性或欺骗性的广告或营销行为的规则处以罚款和承担责任。
1991年的“电话消费者保护法”(“TCPA”)限制电话营销和自动电话设备的使用。TCPA限制自动拨号系统、人工或预先录制的语音消息、SMS文本消息和传真机的使用。它还适用于宣传商品或服务的商业可用性的主动短信。此外，一些州已经颁布了解决电话营销问题的法规。例如，一些州，如加利福尼亚州、伊利诺伊州和纽约州，已经创建了请勿打电话名单。其他州，如俄勒冈州和华盛顿州，已经颁布了“无反驳法令”，要求电话推销员在消费者表示他或她对正在销售的产品不感兴趣时终止通话。对电话营销(包括电话和短信)的限制由联邦贸易委员会(FTC)、联邦通信委员会(Federal Communications Commission)和各州执行，并通过提供违反TCPA的法定损害赔偿和集体诉讼来实施。
恢复在线购物者信心法案(“ROSCA”)和类似的州法律对在线服务施加了要求和限制，这些在线服务定期自动向支付卡收费以续订订阅服务，如果消费者不取消服务的话。
与美国教育部的项目参与协议相关的规定和其他类似的法律对大学和其他高等教育机构的招生进行了监管。
“数字千年版权法”(“DMCA”)为规避受版权保护的技术的指控提供了救济，并包括一个安全港，旨在减少在线服务提供商因托管、列出或链接到侵犯他人版权的第三方内容而承担的责任。
《通信体面法》规定，在线服务提供商不会被视为他人提供的内容的发布者或演讲者，例如在在线服务提供商的网站上发布内容的个人。
本公司须遵守与收集、使用、保留、安全和转移个人信息有关的某些法律。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，还可能影响公司及其附属公司之间的个人信息传输。例如：
一般数据保护条例(GDPR)于2018年5月18日生效。这项管理数据做法和隐私的欧盟(EU)法律适用于我们在欧盟设立机构进行的所有活动，或与我们在欧盟提供的某些产品和服务相关的活动，并对个人数据的处理施加了一系列新的合规义务。
加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA规定消费者有权知道公司收集了什么个人数据，如何使用这些数据，以及有权访问、删除和选择不将其个人信息出售给第三方。它还扩大了个人信息的定义，并给予消费者更多的隐私权和对该信息的保护。CCPA还包括对16岁以下加州消费者的特殊要求。
2020年加州隐私权法案将于2023年1月1日生效。CPRA通过加强加州消费者的权利，进一步限制商业使用消费者个人信息，以及建立一个新的政府执法机构来扩展CCPA。
人力资本
概述
截至2021年5月1日，我们有4095名家政员工，其中约2761名为全职，其余为定期兼职员工。此外，在2021财年的高峰期，我们雇佣了大约6500名临时和季节性员工。在我们的2761名全职员工中，约有2014人在我们的零售部门工作，675人在我们的批发部门工作，45人在我们的数字学生解决方案部门工作，27人在公司支持部门工作。除了11名员工外，我们的员工没有工会代表。我们相信我们与员工的关系很好。
人员招聘和培训
我们相信，我们的持续成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励高质量员工的能力。我们的成功取决于我们提拔和招聘合格的公司人员、区域和门店经理以及全职和兼职门店员工的能力。区域经理主要负责招聘新的门店经理，而门店经理则负责门店员工的招聘和培训。我们的许多兼职零售店员工都是就读于我们所服务的学院和大学的学生。为了吸引和留住有进取心和才华的人才，我们在公司内部寻找晋升机会。我们最近完成了零售部门的组织结构调整，结果有相当数量的员工被提升到现场领导职位。
我们通过为所有员工提供发展机会的结构化培训计划对员工进行投资。我们为员工创建、管理或提供大量课程，涵盖目标设定、如何成为有效领导者、情景领导力和有效沟通等一系列主题。
薪酬和福利
我们致力于为员工提供有竞争力的薪酬和福利。公司和门店管理人员，包括门店经理、区域经理和门店经理，根据业绩获得基本工资和年度奖金。我们还为几个管理层的员工提供股权奖励。非管理层员工除了定期比赛和奖励外，还按小时计酬。我们的许多员工都参加了我们的各种激励计划之一，这些计划提供了根据部门或公司业绩获得额外薪酬的机会。我们还为符合条件的员工提供参加401(K)退休储蓄计划的机会，该计划包括100%的公司匹配员工的选择性供款，最高可达合格薪酬的4%。尽管作为公司为应对新冠肺炎疫情而采取的节约成本措施的一部分，401(K)竞赛被暂停，但我们预计在2022财年恢复它。我们为符合条件的员工提供有竞争力的福利待遇，并对从我们商店购买的商品提供员工折扣。
我们还提供员工援助计划，为员工及其家人提供即时支持和指导，包括获得免费的短期许可咨询服务，以及进一步服务的评估和转介。员工可以通过电话和交互式网站24小时访问，查找数百个日常工作和生活问题的信息和资源，搜索临床医生，提交在线服务请求，并参与交互式、可定制的自我改进计划。
包容性和多样性
我们专注于创造包容的文化和多元化的员工基础，以更好地服务于我们多样化的客户基础。我们为我们的员工提供关于包容性和多样性主题的节目，大约63%的全职和兼职员工认为是女性，大约30%的员工认为是种族多样性。
我们已经要求所有员工完成旨在防止骚扰和歧视的培训，并将在2022财年增加关于包容性、多样性和无意识偏见的课程。我们还成立了D&I特别工作组，并聘请了一名外部顾问来评估当前的做法和印象，并协助我们就员工可能没有意识到的多样性和包容性方面进行教育。
安全问题
员工安全是重中之重。我们已经制定了政策，以确保每个员工的安全，并遵守职业安全和健康管理局(“OSHA”)的标准。为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了符合职业安全与健康管理局标准和美国疾病控制与预防中心(“CDC”)指导方针的措施来保护我们的员工和客户，比如临时关闭门店，加大门店、配送中心和总部办公室的消毒力度，限制旅行，物理距离，对所有客户和员工采用口罩政策，以及对大多数非零售业员工做出远程工作安排。
关于我们执行官员的信息
以下是关于我们的高管的信息，包括他们的职位(截至2021年6月25日的年龄)：
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 迈克尔·P·霍斯比 | | 66 | | 董事长兼首席执行官 |
| 托马斯·D·多诺霍 | | 51 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 大卫·G·亨德森 | | 63 | | 有限责任公司战略服务执行副总裁兼MBS教科书交换总裁 |
| 迈克尔·C·米勒 | | 49 | | 负责企业发展和事务的执行副总裁兼首席法务官兼秘书 |
| 西马·C·保罗 | | 57 | | 高级副总裁兼首席会计官 |
| 乔纳森·沙尔 | | 52 | | 零售部执行副总裁 |
迈克尔·P·霍斯比现年66岁，担任我们的董事会主席兼首席执行官。他自2014年1月起担任Barnes&Noble董事会成员，担任Barnes&Noble首席执行官，直至2015年8月2日公司与Barnes&Noble在法律和结构上完全分离。Huseby先生当选为公司董事会成员，并被任命为执行主席，自2015年8月2日起生效。自2017年9月19日起，Huseby先生除了担任董事长外，还成为本公司的首席执行官
董事会的成员。此前，Huseby于2013年7月被任命为Barnes&Noble总裁，并于2012年3月被任命为Barnes&Noble首席财务官。2004年至2011年，Huseby先生担任领先的电信和媒体公司Cablevision Systems Corporation执行副总裁兼首席财务官，该公司于2016年6月被Altice Group收购。他曾在2000年和2001年担任有线电视系统公司董事会成员。在加入Cablevision之前，Huseby先生曾担任美国大型有线电视运营商Charge Communications，Inc.的执行副总裁兼首席财务官。Huseby先生于2013年5月至2016年5月担任Charge Communications董事会成员。1999年至2002年，AT&T宽带公司被出售给康卡斯特公司，Huseby先生曾担任AT&T宽带公司财务和行政执行副总裁。AT&T宽带公司是一家领先的有线电视服务提供商。此外，Huseby先生在Arthur Andersen LLP和Andersen Worldwide南卡罗来纳州工作了20多年，在那里他担任了全球股票合伙人的职位，为无数客户提供服务，其中包括一些大型上市公司。Huseby先生于2016年7月至2018年5月在CommerceHub，Inc.董事会任职，该公司是一家基于云的电子商务履约和营销软件平台公司，之前在纳斯达克上市，任期至CommerceHub向金融赞助商出售完成时结束。在商业中心董事会任职期间，Huseby先生担任审计委员会主席和薪酬委员会成员。自2019年10月以来，Huseby先生一直担任惠普传媒集团的董事会成员，该集团是一家以技术为基础的私营公司，致力于转变全球娱乐内容授权生态系统。
托马斯·D·多诺霍现年51岁，担任我们的执行副总裁兼首席财务官。在这一职位上，他负责监督会计、税务和企业风险管理、内部审计、财务和投资者关系。此前，他自2015年起担任公司高级副总裁、财务主管和投资者关系部。在加入Barnes&Noble Education之前，Donohue先生自2012年6月起担任Barnes&Noble，Inc.的财务主管。在加入Barnes&Noble之前，他在全球广告和营销服务提供商Interpublic Group of Companies工作了12年，在那里他担任国际副总裁兼助理财务主管。
大卫·G·亨德森现年63岁，担任战略服务执行副总裁和MBS教科书交换有限责任公司总裁。亨德森先生已经在MBS工作了25年以上，在2017年被任命为总裁之前，他在那里担任过各种销售和营销职位。在1993年加入MBS之前，亨德森先生曾在First Financial Management Corporation担任销售副总裁。他还曾在玩具分销商和Best Products，Inc.担任管理职务。
迈克尔·C·米勒现年49岁，担任公司发展和事务执行副总裁兼首席法务官兼秘书。此前，米勒先生曾担任公司战略执行副总裁兼总法律顾问。米勒先生于2017年4月加入Barnes&Noble Education，并兼任公司秘书。在加入本公司之前，他曾于2008年12月至2016年12月担任Monster Worldwide，Inc.执行副总裁、总法律顾问兼秘书，于2008年7月至2008年12月担任副总裁兼副总法律顾问，并于2007年10月至2008年7月担任副总裁兼副总法律顾问。在加入Monster之前，米勒先生在2007年2月至2007年9月期间担任摩托罗拉公司的高级法律顾问。2002年6月至2007年1月，他担任过Symbol技术公司的各种高级企业法律顾问。在加入Symbol之前，米勒先生曾在纽约的Sullivan&Cromwell，LLP和Winthrop，Stimson，Putnam&Roberts律师事务所任职。
西马·C·保罗现年57岁，于2015年7月加入公司，担任公司高级副总裁兼首席会计官。在这一职位上，她负责管理公司的外部报告和技术会计、公司会计和财务报告职能。在加入本公司之前，Paul女士在Covanta Holding Corporation担任责任日益增加的职位，包括2014年7月至2015年7月担任公司总监，2013年6月至2014年7月担任高级董事-外部报告和技术会计，2011年1月至2013年5月担任董事-外部报告，以及2005年8月至2010年12月担任经理-外部报告。保罗女士是一名注册会计师，曾在几家大公司担任过各种高级财务职务，包括Net2Phone、Sybase，Inc.和Liberty Mutual Insurance Company。
乔纳森·沙尔现年52岁，担任零售部执行副总裁。沙尔先生全面负责公司零售部门的增长和盈利，包括开发和实施以客户为中心的解决方案，为高等教育市场带来创新和增值。在此之前，沙尔先生曾担任该公司负责收入和产品开发的高级副总裁。在2018年加入BNED之前，沙尔先生在2014年至2018年担任Akademos，Inc.的首席营销官，该公司是一家提供在线书店服务的电子商务和数字营销公司。他之前是Barnes&Noble，Inc.的Nook数字内容总经理，负责全球Nook报摊、Nook Video和Nook Apps数字业务的业务开发、产品开发和营销。在Nook工作近五年之前，他曾担任CNNMoney高级副总裁兼总经理，负责CNNMoney网站和移动专营权。在此之前，他是体育画报集团的消费者营销副总裁和财富杂志集团的消费者营销总监。
项目1A。危险因素
以下列出的风险和不确定因素，以及本文件中其他地方描述的其他风险和不确定因素 每年一次 关于表格的报告 10-K 包括在我们的合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，或在提交给美国证券交易委员会的其他文件中，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和我们普通股的交易价格产生不利影响。我们目前不知道或认为不重要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营和财务业绩。由于以下风险和不确定性，以及其他影响我们财务状况和经营业绩的因素，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。
与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情的影响或任何未来大流行的影响都是不确定和难以预测的，但新冠肺炎疫情和采取的遏制措施到目前为止已经对我们的业务和收入产生了实质性的不利影响，并可能在未来对我们的业务、财务状况、运营业绩、股价和流动性产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对美国经济和金融市场造成了实质性的不利影响，立法和监管回应包括所有行业都采取了前所未有的货币和财政政策行动，稳定和复苏的时间存在重大不确定性。2020年第四季度，特别是从3月中旬开始，我们的业务、运营业绩和财务状况受到了新冠肺炎疫情的不利影响，这种影响一直持续到2021财年。新冠肺炎疫情以及采取的遏制措施，使我们的业务、经营业绩、财务状况、股价和流动性面临一系列重大风险和不确定性，所有这些风险和不确定性都可能持续或恶化。
许多大学和K-12学校被要求或选择停止或限制面授课程，以试图限制新冠肺炎的传播，并确保其学生和教师的安全。尽管一些学术机构已经重新开学，但大多数机构仍在利用在线学习作为传统面对面教学的替代方案。新冠肺炎或变种病毒传播的增加可能会迫使学校再次停课。此外，由于个人健康问题或经济困难，入学可能会受到负面影响。如果大学和学校被要求关闭或在校学生明显减少，我们可能会体验到客户对我们的产品和服务的参与度降低，这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。
新冠肺炎、相关政府反应和经济状况可能会因发生以下部分或全部事件或情况而对我们的业务、流动性、经营业绩和股价产生负面影响：
•关闭或限制校园零售店的经营；
•政府教育经费的减少可能会对大学和K-12学校公立大学的预算产生负面影响，这可能会影响对我们产品和服务的需求；
•我们无法实现我们印刷教科书图书馆的预期回报，因为教育工作者过渡到在线课程，而且由于校园回购机会有限，二手教科书供应不足；
•我们物流和分销合作伙伴的运营中断，这可能会影响我们及时向学生交付印刷教科书的能力；
•我们的合作伙伴由于其运营中断、供应链中断或自身客户需求过大而无法满足我们的教科书或一般商品订单；
•系统中断使我们的网站速度变慢或使我们的网站不可用，因为我们的第三方软件和服务提供商的使用量增加；
•美国经济活动显著减少，失业率上升，这可能导致入学人数和消费者支出减少；
•对我们员工健康的潜在负面影响，特别是如果他们中的相当一部分受到影响，可能会影响我们在与大流行相关的中断期间确保业务连续性的能力；
•政府命令迫使我们的许多现场和管理办公室员工远程工作，这可能会对我们有效管理我们的业务、维护我们的财务报告流程和相关控制的能力产生不利影响，并带来操作风险，包括更容易受到潜在的网络安全攻击；以及
•我们已经采取和未来可能采取的应对新冠肺炎疫情的行动，包括大幅削减非必要资本支出、裁员和其他成本削减努力，可能会对我们的运营产生负面影响。
单独考虑或联合考虑，上述因素都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成实质性的不利影响，尽管潜在影响的程度将取决于未来的行动和结果，这些行动和结果具有高度的不确定性，无法充满信心地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间、疫情的短期和长期经济影响、为减轻病毒影响而采取的行动、疫苗的供应以及新冠肺炎大流行平息后经济和金融市场复苏的速度等。此外，我们的经营业绩对我们决定是否对某些递延税项资产计入估值津贴有重大影响。如果大流行造成的经济状况没有像目前管理层估计的那样恢复，或目前市场因素发生变化，可能会对我们的业务结果产生进一步影响，我们可能会在未来得出结论，比目前记录的更高的估值津贴将是适当的。此外，由于新冠肺炎大流行的影响，本报告中描述的许多风险因素可能更有可能发生，并进一步加剧。
与我们的工商业有关的风险
我们的产品和服务面临着激烈的竞争，我们预计这种竞争将会加剧。
总的来说，我们在竞争激烈、变化迅速的商业环境中运营，我们的每一条业务都面临着对其提供的产品和服务的竞争。我们面临着来自其他大学书店运营商和教育内容提供商的竞争，包括校园书店的合同运营商福莱特公司(Follett Corporation)、书店管理和运营公司德克萨斯图书公司(Texas Book Company)、Slingshot以及大学教科书零售商BBA Solutions。我们的在线/虚拟课程材料商店业务也面临着来自在线课程材料提供商eCampus和面向学术机构的虚拟书店和市场Akademos的竞争，有时还会面临AMBEATION Education Solutions的竞争。我们还面临其他第三方卖家和当地书店的竞争，以及直接面向学生的平台的竞争，包括，Barnes&Noble，Inc.的电子商务平台bn.com；在线教科书租赁公司Chegg.com；包括CEngage Learning、Pearson Education和McGraw-Hill Education在内的出版商，这些出版商绕过了传统的零售分销渠道，直接向学生和机构销售。我们面临着来自eTextbook/数字内容提供商、VitalSource Technologies，Inc.和Red Shelf的竞争。我们的批发业务与亚马逊、BBA解决方案、内布拉斯加州图书公司和德克萨斯图书公司竞争。与我们的一般商品产品竞争的竞争对手包括亚马逊、索迪斯和Aramark、在线零售商、实体和在线办公用品商店，以及提供大学主题和其他一般商品的地方和全国零售商。学生经常从多个教科书供应商那里购买，对价格高度敏感，可以很容易地将支出从一个供应商或格式转移到另一个供应商或格式。因此，除了在我们为客户提供的服务方面具有竞争力外，, 我们的教科书业务面临着激烈的价格竞争。我们的一些竞争对手已经并可能继续采用激进的定价政策，并投入大量资源进行营销、网站和系统开发。此外，在纸质和数字教科书的供应方面，人们正在寻求各种商业模式，其中一些模式可能比我们的商业模式更有利可图或更成功。此外，由于伪造和盗版学生或其他人制作的选定章节的数字和印刷副本或非法副本；用户和教职员工创建内容；以及学生共享或不购买所需的课程材料，课程材料的市场被稀释。
我们的数字学生解决方案业务面临来自其他在线教学平台和其他直接面向学生的写作技能、学习工具和辅导服务提供商的竞争，如Chegg.com、CourseHero、Grammarly、Quizlet、Noodle Tools和Turnitin(IParadigms)。随着我们开发更广泛的产品和服务，我们的竞争格局将发生变化，并将其他竞争对手纳入更广泛的学生服务市场。我们一直专注于扩大这些服务，在许多情况下，我们通过收购其他公司，如学生品牌有限责任公司，或通过商业安排。在2019财年，我们推出了巴特尔比教科书解决方案和专家问答，这是我们在DSS内部开发的第一个产品，于Bartleby.com。我们较新的产品和服务，或我们可能推出或收购的任何其他产品和服务，可能无法有效地整合到我们的业务中，无法实现或维持盈利能力，也无法在足以证明我们的投资合理的水平上获得市场认可。我们将新产品和服务完全集成到我们的平台中或从中获得令人满意的财务结果的能力尚未得到证实。由于我们在运营全数字化平台方面的历史有限，而我们的产品和服务(包括新收购或开发的产品和服务)的市场正在迅速发展，因此我们很难预测我们的运营结果，特别是关于我们的新产品，以及我们产品和服务的最终市场规模。如果学习平台的市场没有像我们预期的那样发展，或者如果我们不能满足这个市场的需求，我们的业务就会受到损害。
我们已经并将继续遇到这些风险，如果我们不能成功地管理它们，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们可能无法签订新的托管书店合同，也可能无法以有利可图的条款成功保留或续订我们的托管书店合同。
我们零售业务的商业战略的一个重要部分是通过获得额外的合同来扩大我们大学书店业务的销售额，以管理美国各地的大学和K-12学校的实体和/或虚拟书店。我们获得这些额外合同的能力受到许多我们无法控制的因素的影响。此外，新的和额外的学院和大学书店的预期战略利益可能根本不会实现，或者可能不会在管理层预期的时间框架内实现。特别是实体书店的经营，增加管理书店的合同可能涉及一些特殊风险，包括对经营业绩的短期不利影响、转移管理层的注意力和其他资源、会计制度的标准化、对留住、聘用和培训关键人员的依赖、意想不到的问题或法律责任，以及我们的竞争对手和客户的行动。由于任何合同的某些条款通常在合同的初始期限内是固定的，涉及可能不准确的判断和估计，包括我们无法控制的原因，因此我们有一些无利可图的合同，而且未来可能会有这样的合同。向消费者收取的教科书零售价是根据我们与高校签订的合同设定的，这是根据出版商的成本设定的最高加价，随着高校继续关注负担能力，这些价格已经降低，这对我们的收入和利润率产生了负面影响，进一步降价可能会继续产生负面影响。即使我们有权终止合同，我们也可能不愿意这样做，即使合同是无利可图的，因为其中包括对我们声誉的潜在影响。
此外，在保留现有的实体和虚拟商店合同以及在合同到期时续签这些合同方面，我们可能会面临激烈的竞争。我们的实体书店合同通常为五年，并有续订选项，大多数合同可由任何一方在90至120天通知的情况下取消而不受处罚。我们的虚拟书店合同通常为三至五年，大多数合同可在通知后取消而不受处罚。尽管与虚拟商店相关的启动和持续运营费用较低，但失去此类合同可能会影响收入和盈利能力。我们可能无法成功地保留现有合同、续签现有合同或续签现有合同，而这些条款使我们有机会改善或维持作为此类合同主题的门店管理的盈利能力。
我们面临着供应商关系中断的风险。
我们销售的产品来自国内外众多厂商。在2021财年，我们的四个最大的零售供应商，不包括我们为所有实体和虚拟书店履行订单的批发业务，约占我们购买的商品的34%，其中最大的供应商约占我们购买的商品的13%。我们的批发业务90%以上的库存来自两个主要渠道，约63%来自零售书店(包括我们的零售书店)，约29%来自第三方供应商。虽然我们相信我们与供应商的关系良好，但供应商可能会因一般经济状况或其他原因修改这些关系的条款，或者，特别是在批发库存方面，出版商可以终止向批发商的分销，包括我们的批发业务。
我们没有与我们的大多数供应商达成长期安排，以保证商品、内容或服务的可用性、特定的付款条件或信用额度的延长。如果我们目前的供应商停止以可接受的条款向我们销售商品、内容或服务，包括由于一个或多个供应商因经济状况不佳而破产，我们可能无法以及时、高效和可接受的条款从其他供应商采购相同的商品、内容或服务，或者根本无法采购相同的商品、内容或服务。此外，我们的某些商品是间接从美国以外的地方采购的。政治或金融不稳定，商品质量问题，产品安全问题，贸易限制，停工，关税，外币汇率，运输能力和成本，通货膨胀，内乱，自然灾害，流行病的爆发和其他与对外贸易有关的因素都是我们无法控制的，可能会扰乱我们的外购商品供应。
由于出版商分发课程材料的方式发生变化，我们面临库存供应波动的风险。
我们的传统零售业和批发业依赖于教科书的持续供应。出版业最近普遍受到影响，原因之一是消费者对印刷媒体的偏好发生了变化，以及经济环境。整个行业的重大中断或我们与主要供应商关系的重大不利变化可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们与主要供应商之间的任何条款(包括购买或租赁条款、付款条款、退货政策、产品折扣或保证金或教科书分销模式的更改)都可能对我们的财务状况和流动性产生不利影响。例如，一些教科书出版商建议以寄售方式供应教科书，而不是出售给我们，这样会从二手教科书库存供应中剔除这些书目。就我们的批发业务而言，二手和新教科书的需求通常大于可供供应，我们的批发业务高度依赖于其在销售季节之前从出版商和供应商那里建立教科书库存的能力。这些关系不是
通常受长期合同的约束，出版商和供应商可以选择不向我们出售产品。对我们建立教科书库存能力的任何负面影响都可能对财务业绩产生不利影响。
因应市场的变化，在过去数年，我们亦大幅增加教科书租赁业务，为学生提供购买教科书的较低成本选择，而购买教科书亦会受到一定的库存风险，例如教科书因归还延迟或状况欠佳而未能转售或转租、教职员不再继续采用或使用某些教科书，或如下文所述，出版商向我们供应教科书的方式有所改变。
一些教科书出版商以寄售方式直接向学生出租教科书。因此，我们与许多教科书出版商签订了协议，以管理他们与经销商的寄售租赁计划以及他们直接向学生寄售教科书的租赁计划。这些计划如果成功，将导致二手教科书库存供应中的这些图书供应大幅减少，这将影响我们的批发业务。
我们的批发业务是通过麦格劳-希尔教育的寄售租赁计划(包括大约730种图书)和培生教育的寄售租赁计划(包括大约587种图书)提供的租赁教科书的全国经销商。通过其位于中心位置的先进配送中心，我们的批发业务提供这些寄售租赁计划的无缝集成，并向大约1,649家门店提供集中管理和配送，其中包括我们的零售细分门店。这些寄售租赁计划向我们的批发客户提供，包括机构运营和合同管理的校园书店，以及我们的实体和虚拟书店。
此外，与传统分销模式相关的利润率是相当可预测和稳定的，但转向增加寄售租赁计划的模式，再加上向学生提供更实惠的课程材料的压力，可能会导致我们相当大一部分批发和零售业务的利润率下降。
我们的批发业务可能无法有效地管理其库存水平，这可能会导致库存过剩或库存陈旧。
我们的批发业务从出版商那里采购新的教科书，从其他供应商那里采购新的和用过的教科书转售给客户。如果它不能适当地管理库存，不能预测新版图书的发布，教员对图书选择、退货率或替代教育材料的使用的变化，我们的批发业务可能会面临库存过剩和库存不太畅销或陈旧的风险。这可能导致库存过剩或陈旧，可能不得不大幅打折出售，影响其收入和利润率，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的业务取决于整体经济环境、大学招生人数和消费者支出模式。
当前经济环境的恶化可能会对我们的财务状况和经营业绩，以及我们为增长和战略业务计划提供资金的能力产生重大不利影响。我们的业务受到学院和大学的资助水平以及学院和大学招生人数变化、学生入学人数变化以及课程材料和一般商品支出减少的影响。我们业务的增长取决于我们吸引新学生和提高现有学生客户参与度的能力。如果我们不能吸引新学生，或者学生普遍消费较少，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务取决于我们能否吸引和留住有才华的员工，包括高级管理人员。
管理层相信，我们的持续成功将在很大程度上取决于我们的某些高管和高级管理层的努力和能力，他们中的许多人在我们的行业和资本市场关系方面拥有丰富的经验和强大的商业关系。失去这些人中的任何一个都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们不为任何高级职员或其他雇员投保“关键人物”人寿保险。我们行业对有经验的管理和技术、营销和支持人才的需求量很大，对人才的争夺也很激烈。如果我们的招聘工作不太成功，或者我们无法留住关键员工，我们开发和交付成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。
我们的生意是季节性的。
我们的业务是季节性的，特别是在教科书销售和租赁方面，我们零售业务的销售额和租金通常在第二和第三财季最高，大学生通常在下个学期购买教科书，而在第一和第四财季最低。我们批发业务的销售额通常在第一、第二和第三季度最高，因为我们的批发业务销售零售分销的教科书。在我们的财务高峰期，如果净销售额不能令人满意，可能会对我们本年度的财务状况或经营业绩产生重大不利影响，而我们在这些季度的经营业绩可能不足以弥补本年度其他财务季度可能发生的任何亏损。
我们的国际业务可能会带来额外的风险。
我们的业务在很大程度上仅限于美国；然而，我们在印度有业务，向国际学生和其他客户提供服务和产品，与美国以外的服务提供商签订合同，并可能继续在国际上扩张。这种国际扩张可能会导致额外的风险，而这些风险在国内并不存在，可能会对我们的业务或我们的运营结果产生不利影响，包括遵守美国和其他国家适用于国际运营的额外法规；文化和语言差异；美元与外币之间的汇率波动，这在当前不利的全球经济气候下更难预测；对收益汇回的限制；潜在的不利税收后果和对我们利用海外业务产生的亏损的能力的限制；不同的监管要求和其他开展业务的障碍；以及不同或不太稳定的政治和经济环境。此外，在国外开展业务使我们受到更多的监管合规和监督。例如，在我们的国际业务方面，我们受到法律的约束，禁止向政府官员支付某些款项，如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)。不遵守适用的法规可能导致监管执法行动，以及对我们和我们的员工进行重大的民事和刑事处罚。
我们依赖于进入资本市场、银行信贷安排和短期卖方融资来满足流动性需求。
我们必须有足够的流动性来源来满足营运资金要求。我们相信，手头现金、运营收到的现金流、我们信贷协议下的可用资金以及短期供应商融资的组合，将足以满足我们至少在未来12个月的正常营运资金和偿债需求。如果这些流动性来源不能满足我们的要求，我们可能需要寻求额外的融资。此外，我们未来可能需要额外的资本来维持或发展我们的业务。未来融资的可获得性将取决于各种因素，如经济和市场状况，以及信贷的可获得性。这些因素可能会对我们的借贷成本造成重大影响，我们的财政状况和经营业绩也会受到不利影响。全球金融市场的波动也可能会限制我们在希望或需要筹集资金的时候进入资本市场的能力，这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的能力。因此，如果经济恶化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
与我们的战略计划相关的风险
我们的业绩还取决于我们发展数字产品和服务的战略计划的成功实施。我们可能不能成功地、及时地、甚至根本不能实施这一战略。
为了应对不断变化的商业环境和行业趋势，我们专注于我们的数字计划，以保留和扩大现有的客户关系，获得新的客户，扩大销售渠道和营销努力，整合和开发直接面向学生的数字解决方案，以及开发和营销高等教育数字产品。虽然我们相信我们有资本资源、经验、管理资源和内部系统来成功运营我们的数字业务，但我们可能无法成功实施这一战略。我们数字战略的实施是一个复杂的过程，依赖于利用我们的核心产品、服务和关系来帮助加速采用我们新的数字产品和服务。我们未来经营业绩的成功将取决于客户对我们新的数字产品和服务的快速采用，以及我们扩展业务以适当满足客户需求的能力。如果高校、教职员工和学生不接受我们的新产品和服务，或者我们的新产品和服务不符合这些选民的期望，可能会对我们的战略的实施产生负面影响。为了成功执行这一战略，我们需要继续将我们组织的重点进一步转变为为客户提供具有成本效益的独特解决方案。任何未能成功执行这一战略的行为都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，即使成功实施，我们的业务战略最终也可能不会产生积极的结果。
我们战略的一部分包括寻求战略收购和合作伙伴关系，但我们可能无法确定并成功完成此类交易。
作为我们战略的一部分，我们将继续寻求，并可能在未来收购业务或业务运营，或进行其他业务交易，以发展我们的业务，扩大我们的产品和服务。我们可能无法为额外的业务合并和战略投资找到合适的候选者，无法以可接受的条款为此类交易获得融资，无法获得必要的监管批准(如果有的话)，或无法以其他方式以可接受的条款完成此类交易，或者根本无法完成此类交易。此外，我们还与其他潜在收购者竞争收购，其中一些可能比我们拥有更多的财务或运营资源。这种竞争可能会增加收购理想业务的成本，因此，我们可能无法进行收购，或者被迫为我们能够收购的业务支付更高的价格或同意不那么有利的收购条款。我们能够确定和完成的任何战略性收购或投资也可能涉及一些风险，包括我们无法成功或有利可图地整合、运营、维持和管理我们新收购的业务或员工；我们管理层的注意力从现有的
这些风险包括：我们可能无法整合业务和人员；在整合过程中可能对我们的运营结果产生重大不利影响；可能会承担或有负债，包括收购时我们不知道的收购之前的事件或行为产生的负债；以及我们可能无法实现交易的预期目标，包括无法实现成本节约和协同效应。收购还可能产生意想不到的税收、法律、监管和会计影响，包括记录定期接受减值测试的商誉和不可摊销无形资产，以及潜在的定期减值费用，以及与某些无形资产相关的摊销费用。
我们打算为学生提供新的产品和解决方案，以发展我们的业务。如果我们的努力不成功，我们的业务和财务业绩将受到不利影响。
我们能否吸引和留住学生，并增加他们对我们学习平台的参与度，取决于我们能否将他们与他们所需的产品、人员或服务联系起来，以节省时间、节省资金和变得更聪明。例如，在2019财年，我们推出了巴特尔比教科书解决方案和专家问答，这是我们在DSS内部开发的第一个产品，于Bartleby.com。这些新产品和服务的市场可能未经验证，这些产品可能包括我们以前几乎或根本没有开发或运营经验的技术和商业模式，或者可能会显著改变我们现有的产品和服务。此外，我们可能无法从第三方内容提供商那里获得允许产品或服务(包括新的或计划中的产品或服务)正常运行所需的长期许可证。如果我们新的或增强的产品和服务不能吸引我们的学生或吸引新学生，或者如果我们无法从学生想要的第三方获得内容，我们可能无法扩大我们的学生基础或产生足够的收入、营业利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的，我们的业务将受到不利影响。
未来，我们可能会投资于新产品和服务以及其他创收举措，但不能保证这些方法会成功。收购新公司、产品和服务会带来整合风险，而开发新产品和服务以及改进现有产品和服务涉及大量时间、劳动力和费用，并受到风险和挑战的影响，包括管理开发周期的长度、进入新市场、与现有业务的整合、法规遵从性、销售和营销方法的演变以及知识产权和专有权利的维护和保护。如果我们的新产品和服务不能取得成功，我们可能无法保持或增加预期的收入，也无法收回任何相关的收购或开发成本，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
与数据隐私、信息技术和网络安全相关的风险
我们在个人信息方面面临数据安全风险。
我们的业务涉及客户和员工个人信息的接收、存储、处理和传输。我们可能会与协助我们业务某些方面的供应商和第三方共享有关此类人员的信息。此外，关于我们的学生资助平台和大学借记卡的处理，我们保护并访问我们所服务的大学向我们提供的某些学生个人信息。我们对个人信息的处理和使用受到国际、联邦和州各级的监管，并受到行业标准的监管，例如支付卡行业数据安全标准。作为一家向高等教育机构提供服务的实体，根据“家庭教育权利和隐私法”(“FERPA”)的要求，我们在合同上有义务处理学生教育记录中的某些个人信息。隐私和信息安全法律、法规和行业标准会不断变化，遵守这些法律、法规和行业标准可能会因为必要的系统更改和新流程的开发而导致成本增加，而且可能很难实现。如果我们不遵守这些法律、法规和标准，我们可能会面临法律风险。此外，即使我们完全遵守所有法律、法规和标准，即使我们采取了重大措施保护个人信息，我们也可能遭遇数据安全漏洞，我们的声誉可能会受到损害，可能导致我们与一个或多个客户的实质性违约，失去未来的销售或减少信用卡和借记卡产品的使用。此外，如果我们违反FERPA披露学生信息, 美国教育部可能会要求客户暂停我们对其学生信息的访问至少五年。由于用于获取未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前不被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。能够绕过我们的安全措施的一方可能会盗用我们或我们用户的专有信息，并导致我们的运营中断。对我们数据安全的任何损害都可能导致违反适用的隐私和其他法律或标准、超出保险覆盖范围或限制的重大法律和财务风险、与补救、设备采购或处置以及增加人员相关的运营成本增加，以及对我们的安全措施失去信心，这可能损害我们的业务或影响投资者信心。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的，例如员工的行为。
我们的业务受各种关于数据保护的国内和国际法律、规则、政策和其他义务的约束。
虽然我们的大部分业务都在美国，但我们确实有一些业务，并在国际上提供服务和产品。我们的国际业务要求我们遵守一系列复杂的联邦、州和国际法，涉及个人身份数据的收集、使用、保留、披露、安全和传输。许多司法管辖区已经通过了这方面的法律，其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。美国、欧洲(包括但不限于GDPR)和其他地方的数据保护法的解释和应用是不确定和不断发展的。这些法律可能会以与我们的数据实践不一致的方式解释和应用。遵守这些不同的法律是困难的，可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。
此外，尽管我们正在实施内部控制和程序，旨在保护敏感信息和机密和个人数据，并遵守GDPR和其他与隐私相关的法律、规则和法规，但我们的设施和系统可能容易受到安全漏洞和其他数据丢失的影响，包括网络攻击。此类安全漏洞或数据丢失可能导致负面宣传、损害我们的声誉、面临诉讼和法律责任、专有信息或关键信息被盗、修改或破坏、关键系统损坏或无法访问、制造有缺陷的产品、生产停机、运营中断和补救以及其他重大成本，这可能对我们的声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击可能会损害我们的业务和运营结果。
我们越来越依赖信息技术系统、基础设施和数据。我们的计算机系统可能容易受到服务中断或破坏、恶意入侵、勒索软件和随机攻击。网络攻击的频率、复杂性和强度都在增加，而且越来越难被发现。网络攻击可能包括部署有害的恶意软件、拒绝服务、社会工程、勒索软件和其他手段，以影响服务可靠性，威胁数据的机密性、完整性和可用性。我们的主要业务合作伙伴面临着类似的风险，其系统的安全漏洞可能会对我们的安全态势产生不利影响。虽然我们继续在数据保护和信息技术方面进行投资，以防止或最大限度地降低这些风险，而且到目前为止，我们还没有经历过任何重大服务中断，也不知道有任何重大漏洞，但不能保证我们的努力将防止服务中断，或识别我们系统中可能对我们的业务和运营产生不利影响和/或导致关键或敏感信息丢失的漏洞，这可能会导致财务、法律、业务或声誉损害，因此我们不能保证我们的努力会阻止服务中断或发现系统中可能会对我们的业务和运营产生不利影响和/或导致关键或敏感信息丢失的情况，这可能会导致财务、法律、业务或声誉损害。
我们的销售点和其他系统的缺陷、错误、安装困难或性能问题可能会使我们承担潜在责任，损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们的批发业务向其大学书店客户销售和服务销售点系统。这些系统很复杂，并包含第三方硬件和软件。尽管进行了测试和质量控制，但我们不能确定这些系统中不会发现缺陷或错误。此外，由于这些系统安装在不同的环境中，我们在安装时可能会遇到困难或延迟。我们的产品可能与其他组件或软件集成在一起，如果出现缺陷或错误，可能很难确定缺陷或错误的来源。此外，这些系统运行中的任何困难或故障都可能导致我们客户的业务中断。如果这些风险中的任何一种成为现实，都可能导致额外的成本和开支、面临责任索赔、技术和其他资源被转移到补救工作、客户流失或负面宣传，每一种情况都可能影响我们的业务和运营结果。
我们依赖第三方网络服务提供商来运营我们服务的某些方面，任何此类服务的中断或干扰都将影响我们的运营，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
亚马逊网络服务(“AWS”)和其他第三方网络服务提供商为业务运营提供分布式计算基础设施平台，也就是通常所说的“云”计算服务。我们设计了软件和计算机系统的架构，以便利用AWS和其他提供商提供的数据处理、存储功能和其他服务。
我们依赖第三方软件和服务提供商(包括AWS)为我们的网站提供系统、存储和服务，包括用户登录身份验证。任何有关此类第三方系统、服务器或技术的技术问题、网络攻击或无法访问这些系统、服务器或技术都可能导致我们的学生无法租用或购买印刷教科书，干扰对我们数字内容和其他在线产品和服务的访问，或导致最终用户个人信息被盗。
我们对AWS或其他第三方提供商的依赖使我们很容易受到其运营中的任何错误、中断或延迟的影响。AWS提供的服务的任何中断都可能损害我们的声誉或品牌，或导致我们损失学生或收入，或招致巨额回收成本，并分散管理层对业务运营的注意力。
对我们使用AWS或其他第三方服务提供商的任何干扰或干扰都将影响我们的运营，我们的业务将受到实质性和负面影响。
AWS可在30天通知后终止与我们的协议。当我们与AWS的协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)替换向我们提供的服务，并且从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们面临运营延迟和效率低下的问题，直到过渡完成为止。
与法律法规相关的风险
可能会颁布法律或法规，限制或禁止使用电子邮件或我们目前依赖的类似营销活动。
我们的营销和销售工作围绕一个活跃的数字社区展开，其中包括活跃的电子邮件订户、短信、基于兴趣的在线广告、重复计费以及我们在学校定制的社交媒体渠道上与客户的持续对话。例如，以下法律法规可能适用：中国。
•2003年的CAN-SPAM法案和一些州通过的类似法律对未经请求的商业电子邮件进行了监管，对包含欺诈性标题的电子邮件制定了民事和刑事处罚，并控制了其他滥用在线营销的做法。
•美国联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)有指导方针，要求公司承担与消费者沟通的责任，并对未能遵守其认为具有误导性或欺骗性的广告或营销或销售行为的规定处以罚款和承担责任；
•1991年的“电话消费者保护法”(“TCPA”)限制电话营销和自动电话设备的使用。TCPA限制自动拨号系统、人工或预先录制的语音消息和SMS文本消息的使用。它还适用于宣传商品或服务的商业可用性的主动短信。此外，一些州已经颁布了解决电话营销问题的法规。例如，一些州，如加利福尼亚州、伊利诺伊州和纽约州，已经创建了请勿打电话名单。其他州，如俄勒冈州和华盛顿州，已经颁布了“无反驳法令”，要求电话推销员在消费者表示他或她对正在销售的产品不感兴趣时终止通话。对电话营销的限制，包括电话和短信，由联邦贸易委员会(FTC)、联邦通信委员会(Federal Communications Commission)、各州执行，并通过提供违反TCPA的法定损害赔偿和集体诉讼来实施；
•恢复在线购物者信心法案(“ROSCA”)和类似的州法律对在线服务施加了要求和限制，这些在线服务定期自动向支付卡收费，以续订订阅服务，如果消费者不取消服务的话；
•一般数据保护条例(GDPR)于2018年5月生效。这项管理数据做法和隐私的欧盟(EU)法律适用于我们在欧盟提供的某些与产品和服务相关的活动，对处理个人数据施加了一系列新的合规义务；以及
•于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私保护法(CCPA)要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法，允许消费者请求删除某些数据，并允许消费者选择不与第三方共享某些数据，并为数据泄露提供了新的诉讼理由。CCPA和其他可能在联邦和州一级颁布的类似法律施加的负担可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，以及我们向用户做广告的方式，并产生大量支出以遵守这一规定。
即使没有制定相关法律或法规，如果我们担心学生或潜在学生认为这些活动具有侵扰性，或者它们对我们的商誉和品牌造成不利影响，我们也可以停止使用或支持这些活动。如果我们的营销活动减少，我们吸引新生的能力可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到联邦、州、当地或国际法律、规则或法规变化的影响。
我们受与我们业务各方面相关的一般商业规则和法律的约束。这些法规和法律可能涵盖税收、隐私、数据保护(包括遵守GDPR)、我们获得学生资助、教育材料的定价和可用性、竞争和/或反垄断、内容、版权、分销、大学分销、移动通信、电子合同和其他通信、消费者保护、提供在线支付服务、无障碍地访问我们的服务、网站和移动应用的设计和运营(包括遵守美国残疾人法)、数字内容(包括与数字内容分销的代理定价模型有关的政府调查和诉讼)。产品和服务的特点和质量以及劳动力和员工福利(包括与遵守“患者保护和平价医疗法案”或与废除“平价医疗法案”相关的任何立法相关的成本)。与这些事项相关的联邦、州、当地或国际法律、规则或法规的变化可能会增加合规性要求，此外还会增加我们的业务成本或以其他方式影响我们的业务。例如，联邦和州最低工资法的变化
可能会提高我们零售点某些员工的工资要求，这将增加我们的销售成本，并可能导致我们重新审视这些员工的工资结构。
税收法律法规的变化可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
我们对上一财年销售的大多数产品和服务征收销售税，这些产品和服务需要缴纳销售税，本财年我们总体上延续了相同的销售税政策。虽然管理层相信本10-K表格中其他部分的财务报表反映了管理层根据目前与税务机关的讨论对任何潜在的额外销售税负债的最佳估计，但我们不能向您保证，与任何税务机关的任何讨论结果不会导致支付前期或其他期间的销售税，或者任何此类付款的金额不会大幅超过目前记录的任何负债。将来，我们的企业可能会因为我们目前销售的产品和服务没有征收销售税而受到索赔。此外，我们关于所得税的规定和缴纳所得税的义务是基于现有的联邦、州和地方税法。这些法律的变化，特别是与折旧、摊销和销售商品成本有关的变化，可能会对我们的所得税拨备、我们预计的现金税负或两者都产生重大影响。
与知识产权有关的风险
我们依赖第三方数字内容和应用程序，这些内容和应用程序可能无法以商业合理的条款或根本无法向我们提供。
我们与某些第三方签订合同，提供他们的数字内容。我们与这些第三者订立的发牌安排，并不能保证这些安排会以合理的条款延续或续期(如果有的话)。目前或将来，一些第三方内容提供商可能会提供与之竞争的产品和服务，并可能采取行动使我们在未来更难或不可能许可我们的内容。其他内容所有者、提供商或分销商可能会试图限制我们对此类内容的访问，或增加此类内容的总成本。如果我们不能以合理的价格和可接受的使用规则提供种类繁多的内容，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖专有技术和尖端设备来管理我们业务的某些方面，包括管理教科书库存、处理教科书的交付和退回以及管理仓储和分发。
我们使用专有系统来采购、分发和管理教科书库存，并管理我们运营的其他方面，包括考虑教科书市场定价的系统、教科书标题的普遍可用性以及决定如何购买教科书以及实时设定教科书和其他内容价格的其他因素。为了开发这个系统，我们在硬件和软件上投入了大量的资源。我们依靠我们的工程和软件开发团队的专业知识来维护和增强我们分销业务所使用的设备和软件。我们不能确定我们对分销业务所做的维护和增强是否会达到预期的结果，或者是否对学生有价值。如果我们不能保持和提高管理教科书采购、分销和库存的技术，可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的批发业务还依赖于先进的设备和相关软件技术来仓储和分发供应给我们的零售业务和其他业务的绝大多数教科书，这些教科书位于MBS位于密苏里州哥伦比亚市的仓库设施。我们有效管理批发业务的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。这些系统无法有效运行、维护、升级或过渡到更换系统的问题，特别是如果此类事件发生在高峰期，可能会对我们的运营、为客户提供服务的能力以及我们的运营结果产生不利影响。此外，我们几乎所有的批发库存都位于哥伦比亚仓库。由于自然灾害、事故或其他原因对设施造成的物理损坏，我们可能会遇到该设施的运营严重中断或我们的库存遭到损坏或破坏的情况。如果我们的库存中有很大一部分被损坏或销毁，我们很可能会遭受重大的财务损失，包括收入损失和客户关系的损害。
我们可能不能充分保护我们的知识产权，或者可能被指控侵犯了第三方的知识产权。
我们认为我们的商标、服务标志、版权、专利、商业外观、商业秘密、专有技术和类似的知识产权对我们的成功非常重要，我们依靠商标、著作权和专利法、域名法规、商业秘密保护和保密或许可协议来保护我们的专有权利，包括我们对巴恩斯与来宝集团(Barnes&Noble)商标。法律法规可能不能充分保护我们的商标和类似的专有权。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他专有权或许可权类似、侵犯或降低其价值的域名。
我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权的程度。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。而且，我们采取的步骤
采取措施保护我们的知识产权可能无法充分保护我们的权利或防止第三方侵犯或挪用我们的专有权。我们也不能确定其他国家不会独立开发或以其他方式获得同等或优越的技术或其他知识产权。
其他各方也可能声称我们侵犯了他们的专有权。*由于互联网商务和数字内容业务的变化，目前广泛的专利覆盖范围，以及新专利的快速发放速度，我们的某些产品、内容和商业方法可能在不知不觉中侵犯了他人的现有专利或知识产权。如果针对我们的知识产权侵权索赔成功，可能会导致我们承担金钱责任或对我们的业务行为造成实质性干扰。我们不能确定我们的产品、内容和商业方法不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、商标、版权或其他知识产权。我们预计，我们市场上的侵权索赔数量将会增加。在我们的正常业务过程中，我们可能会不时受到与他人知识产权相关的法律诉讼和索赔。如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权，我们可能会向第三方支付许可费、使用费、利润损失或其他损害赔偿，知识产权所有者可能会获得禁令救济，以阻止我们在未来使用该技术或软件。如果这些付款的金额很大，或者我们被阻止将某些技术或软件整合到我们的产品中，我们的业务可能会受到严重损害。
我们可能会在针对这些第三方侵权索赔进行辩护时产生巨额费用，无论其是非曲直。因此，由于管理时间的转移、对任何索赔进行辩护所需的费用以及与任何诉讼相关的潜在责任，任何重大诉讼都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的数字内容产品在一定程度上依赖于有效的数字版权管理技术来控制对数字内容的访问。如果我们使用的数字版权管理技术受到损害或出现其他故障，我们可能会受到索赔，内容提供商可能不愿将其内容包括在我们的服务中。
此外，出版业一直是假冒和盗版的目标，我们预计未来也会继续如此。我们已与主要教科书出版商签订协议，实施教科书行业的防伪最佳做法。这些最佳做法是作为一种机制来协助出版商和发行商根除市场上的假冒教科书的。虽然我们已同意实施反假冒最佳实践，并制定了我们的反假冒政策和程序(包括从分销中移除疑似假冒书目)，以防止假冒教科书的扩散，但我们可能无意中购买了假冒教科书，这些教科书可能在无意中包含在我们提供给学生的出售或出租给学生的教科书中，或者我们可能通过回购计划购买此类教科书。因此，我们可能会受到销售假冒书籍的指控。我们过去有并可能继续收到出版商的通信，声称我们出售或租赁的某些教科书是假冒的。在收到此类通信时，我们将与此类出版商合作，并在未来继续合作，以识别欺诈教科书并将其从我们的库存中删除。我们可能会采取措施，努力防范这些可能需要我们花费大量资源的潜在责任。由于销售假冒教科书的责任或声称的责任而产生的任何成本都可能损害我们的业务、声誉和财务状况。
我们不拥有Barnes&Noble商标，而是依赖该商标和某些其他商标的许可，这些许可对这些商标的用途施加了限制。
在剥离过程中，Barnes&Noble，Inc.授予我们独家、永久、全额支付、不可转让和不可转让的许可，允许我们使用“Barnes&Noble College”、“B&N College”、“Barnes&Noble Education”和“B&N Education”商标，以及非独家、永久、全额支付、不可转让和不可转让的许可使用“Barnes&Noble College”、“B&N College”、“Barnes&Noble Education”、“B&N Education”和“Barnes&Noble Education”等商标，以及使用“Barnes&Noble College”、“B&N College”、“Barnes&Noble Education”和“B&N Education”商标。“仅适用于与学术机构和相关网站相关的高校书店和其他书店，以及教育产品和服务(包括数字教育产品和服务)和相关网站的合同管理。这些限制可能会在很大程度上限制我们在未来扩展业务时使用许可商标的能力。此外，我们还依赖Barnes&Noble，Inc.维护许可商标。
与我们的普通股和证券市场相关的风险
我们的股票价格可能会大幅波动。
我们无法预测我们普通股的交易价格。我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
•由于与业务相关的因素，本公司经营业绩的实际或预期波动；
•我们业务战略的成败，包括我们的数字教育计划；
•本公司或本行业其他公司的季度或年度收益；
•我们有能力根据需要获得融资；
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置；
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更；
•证券分析师未能覆盖我们的普通股；
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力；
•其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•投资者对我们公司和高等教育行业的看法；
•整体市场波动；
•重大诉讼或政府调查的结果；
•影响本公司业务的法律法规(包括税收法规)的变化；
•影响股东的资本利得税和股息税的变化；以及
•总体经济状况和其他外部因素。
股票市场一般都经历过波动，而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们修订和重新颁发的公司注册证书以及修订和重新修订的章程和特拉华州法律中的条款可能会阻止或推迟对公司的收购，这可能会影响我们普通股的交易价格。
我们修订和重新发布的公司注册证书以及我们修订和重新发布的章程包含的条款，连同适用的特拉华州法律，可能会阻止、推迟或阻止我们的股东认为有利的合并或收购，包括以下条款：
•授权发行董事会可以发行的“空白支票”优先股，以增加股本流通股的数量，使收购变得更加困难和昂贵；
•规定股东特别会议只能由本公司董事会过半数成员或本公司董事会主席召开或在其指示下召开；以及
•要求股东对任何股东提案或董事提名提前发出通知。
此外，特拉华州一般公司法(DGCL)第203条可能会影响“有利害关系的股东”在成为“有利害关系的股东”后三年内从事某些业务合并的能力。
这些条款可能会阻止、推迟或阻止涉及实际或威胁收购或公司控制权变更的某些类型的交易，包括主动收购企图，即使交易可能为我们的股东提供以高于现行市场价格的价格出售其普通股的机会。
我们修订和重新修订的章程将特拉华州的法院指定为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重新修订的附例规定，除有限的例外情况外，特拉华州的州法院和联邦法院是以下方面的唯一和专属论坛：(A)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；(B)任何声称违反我们的任何董事、高级职员或其他雇员对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；(C)根据DGCL的任何规定提出索赔的任何诉讼；本公司经修订及重订的公司注册证书或本公司经修订及重订的附例或(D)任何其他主张受内务原则管辖的索偿的行动。任何购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并同意这些规定。这一规定可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。
或者，如果法院发现我们修订和重新修订的附例的这一条款不适用于或不能就一种或多种指定类型的诉讼或法律程序执行，我们可能会在其他司法管辖区招致与解决此类问题相关的额外费用。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
设施
我们在新泽西州、纽约、密苏里州、加利福尼亚州和印度租赁各种办公空间，并在密苏里州租赁仓库空间。
对于我们的实体校园零售业务，我们通常拥有通过与我们的学校签订多年管理服务协议在大学校园经营官方实体学校书店的独家权利。反过来，我们向学校支付商店销售额的一定比例，在某些情况下，还会支付最低固定保证金。这些与学院和大学的合同通常为五年，可选择续签，但可以从一年到15年不等，通常任何一方都可以在90至120天的通知后取消合同，而不会受到惩罚。
截至2021年5月1日，769我们经营的实体店的有效期如下：
| | | | | | | | |
合同条款在以下时间内到期
*(截至4月30日或约4月30日的12个月) | | 校园实体店数量 |
| 2022 | | 104 |
| 2023 | | 50 |
| 2024 | | 34 |
| 2025 | | 70 |
| 2026 | | 79 |
| 2027年及以后 | | 432 |
第三项。法律程序
我们在日常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、调查和诉讼，包括与合同、知识产权、税收、雇佣、福利、人身伤害和其他事项有关的诉讼。当我们认为损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。根据我们目前所知，我们不认为我们或我们的任何子公司参与的任何悬而未决或受到威胁的法律诉讼的最终结果，无论是单独或总体上，都不会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。然而，法律事务本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。因此，不能保证这些事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
2020年1月22日至2020年6月15日期间，美国特拉华州地区法院、新泽西州地区法院和伊利诺伊州北区地区法院对该公司以及几家出版商、另一家大学书店零售商和一个行业协会提起了13起据称的集体诉讼。原告是大学课程材料的零售商，或者是现在或以前的大学生。虽然具体指控各有不同，但原告通常代表自己和声称的阶层声称，公司和其他被告违反了《谢尔曼法》第1节(《美国联邦法典》第15编第1节)、《谢尔曼法》第2节(《美国联邦法典》第15篇第2节)、《罗宾逊-帕提曼法案》第13(A)节(《美国联邦法典》第15篇第13(A)节)以及各种州反垄断法和不公平贸易法，这些法律涉嫌与包容性获取和向大学及其附属学校出售课程材料有关。美国多地区诉讼司法小组在纽约南区美国地区法院丹尼斯·L·科特阁下的综合诉讼程序中合并了这些案件和其他相关案件。2020年10月16日，三名被点名的学生原告和零售商原告一样，提交了一份综合修订诉状。学生原告和零售商原告分别于2020年12月18日提交了第二份合并修订的起诉书，所有被告于2021年1月22日联合提出驳回。2021年6月14日，法院下令以偏见驳回这两起案件。如果原告提起上诉，我们打算积极为此事辩护。我们目前无法估计任何潜在的损失。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的法定股本包括约2亿股普通股，每股面值0.01美元，以及500万股优先股，每股面值0.01美元。我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码是“BNED”。
截至2021年5月1日，我们普通股的流通股为51,378,913股，我们的优先股为0股。根据Barnes&Noble Education Inc.股权激励计划，我们已经预留了10,409,345股普通股，用于未来的授予。看见项目8.财务报表和补充数据--附注13.长期激励薪酬费用.
股份回购
2015年12月14日，我们的董事会批准了一项总计高达5000万美元的股票回购计划，回购我们已发行的普通股。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有，并将用于一般公司用途。在2021财年、2020财年和2018财年，我们没有在股票回购计划下回购股票。截至2021年5月1日，根据股票回购计划，仍有约2670万美元可用。
在截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的年度内，我们还分别回购了414,174股、374,733股和351,043股与既有股票奖励的员工预扣税义务相关的普通股。
分红
在2021财年、2020财年和2019财年，我们没有向普通股股东支付其他股息。在可预见的将来，我们不打算为我们的普通股支付股息。
第6项选定的财务数据
下面提供的选定财务信息应与项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和项目8.财务报表和补充数据.
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| | | 财年(a) |
(以数千美元计，
(不包括每股和每股金额) | | 2021 (b) | | 2020 (b) | | 2019 (c) | | 2018 (c) | | 2017 (c) |
| 运营报表数据： | | | | | | |
| 销售： | | | | | | |
| 产品销售和其他 | | $ | 1,299,740 | | | $ | 1,671,200 | | | $ | 1,838,760 | | | $ | 1,984,472 | | | $ | 1,641,881 | |
| 租金收入 | | 134,150 | | | 179,863 | | | 195,883 | | | 219,145 | | | 232,481 | |
| 总销售额 | | 1,433,890 | | | 1,851,063 | | | 2,034,643 | | | 2,203,617 | | | 1,874,362 | |
销售成本：(d) | | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | | 1,093,989 | | | 1,303,702 | | | 1,395,339 | | | 1,522,687 | | | 1,281,043 | |
| 销售租金成本 | | 87,240 | | | 104,812 | | | 111,578 | | | 123,697 | | | 134,258 | |
| 销售总成本 | | 1,181,229 | | | 1,408,514 | | | 1,506,917 | | | 1,646,384 | | | 1,415,301 | |
| 毛利 | | 252,661 | | | 442,549 | | | 527,726 | | | 557,233 | | | 459,061 | |
| 销售和管理费用 | | 338,280 | | | 404,472 | | | 423,880 | | | 433,746 | | | 380,793 | |
| 折旧及摊销费用 | | 52,967 | | | 61,860 | | | 65,865 | | | 65,586 | | | 53,318 | |
减值损失(非现金)(d) | | 27,630 | | | 433 | | | 57,748 | | | 313,130 | | | — | |
重组和其他费用(d) | | 9,960 | | | 18,567 | | | 7,233 | | | 5,429 | | | 1,790 | |
交易成本(e) | | — | | | — | | | 654 | | | 2,045 | | | 9,605 | |
| 营业(亏损)收入 | | (176,176) | | | (42,783) | | | (27,654) | | | (262,703) | | | 13,555 | |
| 利息支出，净额 | | 8,087 | | | 7,445 | | | 9,780 | | | 10,306 | | | 3,464 | |
| (亏损)税前收益 | | (184,263) | | | (50,228) | | | (37,434) | | | (273,009) | | | 10,091 | |
| 所得税(福利)费用 | | (52,476) | | | (11,978) | | | (13,060) | | | (20,443) | | | 4,730 | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | | | $ | (252,566) | | | $ | 5,361 | |
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| (亏损)普通股每股收益： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.65) | | | $ | (0.80) | | | $ | (0.52) | | | $ | (5.40) | | | $ | 0.12 | |
| 稀释 | | $ | (2.65) | | | $ | (0.80) | | | $ | (0.52) | | | $ | (5.40) | | | $ | 0.11 | |
| 加权平均普通股(千股)： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 49,669 | | | 48,013 | | | 47,306 | | | 46,763 | | | 46,317 | |
| 稀释 | | 49,669 | | | 48,013 | | | 47,306 | | | 46,763 | | | 46,763 | |
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| | | 财年 (a) |
(以数千美元计，
(不包括每股和每股金额) | | 2021 (b) | | 2020 (b) | | 2019 (c) | | 2018 (c) | | 2017 (c) |
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| 其他运行数据： | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(f) | | $ | (65,625) | | | $ | 42,159 | | | $ | 104,942 | | | $ | 126,760 | | | $ | 78,268 | |
调整后收益(非GAAP)(f) | | $ | (89,033) | | | $ | (21,126) | | | $ | 25,412 | | | $ | 56,949 | | | $ | 12,347 | |
| 资本支出 | | $ | 37,223 | | | $ | 36,192 | | | $ | 46,420 | | | $ | 42,809 | | | $ | 34,670 | |
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| 其他操作数据存储计数： | | | | | | | | | | |
| 期末实体店数量 | | 769 | | | 772 | | | 772 | | | 768 | | | 769 | |
| 期末虚拟门店数量 | | 648 | | | 647 | | | 676 | | | 676 | | | 712 | |
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| | | 财年 (a) |
(以数千美元计，
(不包括每股和每股金额) | | 2021 (b) | | 2020 (b) | | 2019 (c) | | 2018 (c) | | 2017 (c) |
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资产负债表数据
*(期末)： | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 1,038,418 | | | $ | 1,156,432 | | | $ | 946,180 | | | $ | 1,039,211 | | | $ | 1,299,832 | |
| 总负债 | | $ | 737,384 | | | $ | 738,681 | | | $ | 495,552 | | | $ | 571,248 | | | $ | 586,124 | |
| 短期债务 | | $ | 50,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | |
| 长期债务 | | $ | 127,600 | | | $ | 99,700 | | | $ | 33,500 | | | $ | 96,400 | | | $ | 59,600 | |
| 股东权益总额 | | $ | 301,034 | | | $ | 417,751 | | | $ | 450,628 | | | $ | 467,963 | | | $ | 713,708 | |
(a)我们的财政年度由52周或53周组成，在最接近4月最后一天的周六结束。“2021财年”是指截至2021年5月1日的52周，“2020财年”是指截至2020年5月2日的53周，“2019财年”是指截至2019年4月27日的52周，“2018财年”是指截至2018年4月28日的52周，“2017财年”是指截至2017年4月29日的52周。
(B)在2021财年和2020财年，由于新冠肺炎疫情，我们的业务经历了前所未有的重大影响。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(C)声明：我们于2018年8月21日收购了PaperRater。2019财年的合并财务报表包括PaperRater从收购日期2018年8月21日至2019年4月27日的财务业绩。
我们于2017年8月3日收购了学生品牌有限责任公司。2018财年的合并财务报表包括学生品牌从收购之日2017年8月3日至2018年4月28日的财务结果。
我们于2017年2月27日收购了MBS教科书交易所，LLC。2017财年合并财务报表包括MBS自收购之日(2017年2月27日)至2017年4月29日的财务结果。
(D)如需更多信息，请参阅：项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要和注10.补充资料
(E)一般交易成本是指业务发展和收购所发生的成本。
(F)为了补充我们根据GAAP编制的业绩，我们使用调整后EBITDA和调整后收益的衡量标准，这两项指标是美国证券交易委员会(“SEC”)定义的非GAAP财务衡量标准。看见项目7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--调整后收益(非公认会计准则)和-调整后的EBITDA(非GAAP)。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除非上下文另有说明，否则所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”指的是Barnes&Noble Education，Inc.或特拉华州的BNED公司。“巴诺学院”或“BNC”指的是我们的子公司巴诺学院图书销售商有限责任公司(Barnes&Noble College Bookselers，LLC)。“MBS”指的是我们的子公司MBS教科书交易所，LLC。“学生品牌”指的是我们的子公司学生品牌有限责任公司。
我们的财政年度由52周或53周组成，在最接近4月最后一天的周六结束。“2021财年”是指截至2021年5月1日的52周，“2020财年”是指截至2020年5月2日的53周，“2019财年”是指截至2019年4月27日的52周。
概述
业务说明
Barnes&Noble Education，Inc.(“BNED”)是全美最大的为大学校园和K-12院校提供实体和虚拟书店的合同运营商之一。我们也是最大的教科书批发商之一，库存管理硬件和软件提供商，以及领先的数字教育解决方案提供商。我们的业务是1,417实体、虚拟和定制书店，并为600多万名学生提供服务，在一个动态的全渠道零售环境中提供基本的教育内容和工具。此外，我们还提供直接面向学生的产品和服务，帮助学生更有效地学习，提高学习成绩。
我们业务的优势包括我们通过开发新产品和解决方案来满足市场需求的竞争能力，我们直接接触学生和教师的巨大运营足迹，我们与学术合作伙伴建立的良好而深厚的关系，稳定的长期合同，以及我们广受认可的品牌。我们预计将继续推出主要面向学生的可扩展和先进的数字解决方案，通过我们最近的Fanatics合作伙伴关系扩展和加速我们的电子商务能力，通过新客户增加市场份额，并通过收购和合作扩大我们的战略机遇。
随着我们的产品分类继续强调和反映不断变化的消费者趋势，我们预计长期内一般商品的销售额将会增长，我们还将发展我们的展示理念和在商店和网上销售产品的方式，我们希望通过与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC，Inc.和Fanatics LIDS College，Inc.的合作关系进一步加强和加快这一点。通过这种合作关系，我们获得了无与伦比的产品分类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加，并加速我们的标志和品牌的增长。在这种合作伙伴关系中，我们将获得无与伦比的产品分类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加，并加速我们的标志和品牌的增长
我们相信巴诺品牌(从我们的前母公司获得许可)以及我们的子公司品牌，BNC和MBS，是图书销售和校园零售创新的代名词，在美国是广泛认可和尊敬的品牌。我们庞大的大学足迹、声誉和市场信誉不仅支持我们面向大学、学生和教职员工的营销努力，而且对我们与依赖我们作为主要分销渠道之一的领先出版商的关系也很重要，因为我们是学生在我们直接面向学生的数字解决方案业务中值得信赖的来源。
关于我们业务的讨论， 看见第I部--第1项业务
与Fanatics和FLC合作
2020年12月，我们与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC(“Fanatics”)和Fanatics LIDS College，Inc.(“FLC”)建立了新的销售合作伙伴关系。通过这一合作伙伴关系，我们获得了无与伦比的产品种类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加和我们一般商品业务的加速增长。狂热分子的尖端电子商务和技术专长为我们的校园商店提供了更多的产品选择，世界级的在线和移动体验，以及一个进步的直接面向消费者的平台。FLC是一家领先的独立实体零售商，专门销售特许球迷和校友产品，再加上FLC，我们的校园商店改善了对特许经营商、产品风格和设计处理方面的趋势和销售表现数据的访问。
我们与校园合作伙伴保持联系，并继续负责校园书店的人员配备和日常运营管理。我们还与校园合作伙伴密切合作，确保每个校园商店保持独特的店内销售，包括本地化的产品分类和反映每个校园品牌的特定风格和设计。我们利用Fanatics的电子商务技术和专业知识，对校园商店网站的标志性商品和礼品部分进行运营管理。FLC为我们的校园合作商店管理标志性服装、头饰和礼品的店内分类规划和销售。
2020年12月，Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.联合对BNED进行了战略股权投资。2021年4月4日，根据销售合作协议的设想，FLC购买了我们的标志和象征性的一般商品库存。由于标志和象征性的一般商品销售是由FLC和Fanatics完成的，我们认识到
这些销售的佣金收入是按净额计算的。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要和附注6.股本和每股收益.
新冠肺炎对商业的影响
由于与新冠肺炎相关的校园门店关闭，我们的业务经历了前所未有的重大影响。从2020年3月开始，出于安全考虑，以及地方和州政府发布的全职命令，全国各地的高校开始关闭校园。到3月中旬，在2020财年第四季度，我们关闭了大部分校园实体店，以保护客户和员工的健康和安全。
虽然我们的校园商店关闭了，但我们继续通过我们的校园网站为机构和学生提供服务，为所有订单提供免费送货服务，并提供更多的数字内容，为因新冠肺炎关闭的校园的学生提供即时访问课程材料的机会。我们根据国家、州和地方的指导方针以及学校行政部门制定的校园政策，制定并实施了安全重新开放校园商店的计划。
我们2021财年的业绩受到持续的新冠肺炎疫情的重大影响，因为许多学校调整了学习模式和校园活动，以应对疫情。回到校园的学生减少了，因为许多学校实施了远程学习模式，减少了校园内的课程和活动。虽然许多体育大会恢复了体育活动，但球迷观看比赛的情况要么被取消，要么受到严格限制，这进一步影响了公司的一般商品业务。此外，销售额还受到高等教育总招生人数下降的影响。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--其他长期资产与2021财年确认的减值损失(非现金)相关。
为了减轻业务中断的影响，我们已采取措施大幅降低成本，包括在非旺季销售期间定期让大部分零售员工休假。我们实施了一项重大的成本削减计划，旨在简化我们的运营，最大限度地提高生产率并提高盈利能力。该计划的某些内容在2020财年末实施，而其他行动则在2021财年实施。我们从这项计划中实现了有意义的年化成本节约。
尽管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波动性仍然很高，而且还在继续演变。我们无法准确预测新冠肺炎对招生、大学预算、体育和其他直接影响我们业务运营的领域的影响持续时间或影响程度.尽管大多数学校预计在即将到来的秋季学期回归传统的校园学习环境，以及举办传统的校园体育活动，但新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度仍存在不确定性。我们将继续评估我们的运营，并将继续考虑地方政府和校园合作伙伴的指导，以确定我们的运营何时可以开始恢复正常业务水平。如果大流行造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复，或者目前存在的市场因素发生变化，可能会对我们的运营结果、财务状况和运营现金流产生进一步的影响。
细分市场
我们有三个需要报告的部门：零售、批发和DSS。此外，未分配的共享服务费用，包括各种公司级费用和其他治理职能，继续以“公司服务”的形式列报。以下讨论提供了有关这三个部分的信息。
零售细分市场
这个零售细分市场操作1,417学院、大学和K-12学校书店，包括769实体书店和648虚拟书店。我们的书店通常根据与学院、大学或K-12学校的协议经营，成为官方书店和课程材料和用品的独家销售商，包括实物和数字产品。大多数校园实体书店都有学校品牌的电子商务网站，我们独立或与商业合作伙伴一起运营，为学生提供负担得起的课程材料和亲和力产品，包括标志性服装和礼物。零售部分还提供包容性接入计划，课程材料通过机构收取的费用或包括在学费中以较低的价格提供，并在开课第一天或之前交付给学生。此外，零售细分市场还向高校提供一整套数字内容和服务，包括各种基于开放式教育资源的课件。
批发细分市场
这个批发细分市场由我们的教科书批发业务组成，是全国最大的教科书批发商之一。批发部集中采购、销售和分发新的和二手的教科书给大约3,300实体书店(包括我们的零售细分市场769实体书店)和资源，并将新的和用过的教科书分发给我们的648虚拟书店。此外，批发部销售硬件和软件应用套件，为大约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案。
DSS细分市场
这个数字学生解决方案(DSS)细分市场包括直接面向学生的产品和服务，以帮助学生更有效地学习和提高学业成绩。DSS部门由学生品牌有限责任公司(Student Brands，LLC)的业务组成，该公司是一家领先的直接面向学生订阅的写作服务公司，以及巴特尔比®，这是一个直接面向学生订阅的服务，提供教科书解决方案、专家问答、写作和辅导。
公司服务代表未分配的共享服务成本，其中包括公司级别的费用和其他治理职能，包括会计、法律、财务、信息技术和人力资源等行政职能。
季节性
我们的业务是季节性很强的。我们的季度业绩也可能会根据不同学校开学的时间以及会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。我们的财政年度由52周或53周组成，在最接近4月最后一天的周六结束。
就我们的零售业务而言，销售额通常在第二和第三财季最高，因为学生通常会购买和租赁教科书和其他课程材料，而第一和第四财季的销售额最低。我们批发业务的销售额通常在第一、第二和第三季度最高，因为我们的批发业务销售教科书和其他课程材料供零售。对于我们的DSS部门，或直接面向学生的业务，全年的销售额和运营利润相对稳定。
影响我们业务的趋势和其他因素
有关我们的趋势和其他影响我们业务的因素的讨论， 看见第I部--第1项业务
经营成果
经营成果要素
我们的综合财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)反映我们的综合财务状况、经营结果和现金流量。
我们的销售主要来自课程材料的销售，其中包括新的、二手的和数字教科书，在我们经营的学院和大学书店，我们销售高利润率的一般商品，包括象征性的服装和礼品、贸易书籍、电脑产品、学校和宿舍用品、便利和咖啡馆用品以及毕业产品。我们的租金收入主要来自物理教科书的租金。我们还从其他来源获得收入，例如库存管理、硬件和销售点软件的销售、直接面向学生订阅的服务以及其他服务。
我们的销售成本主要包括商品成本、教科书租赁摊销、内容开发成本摊销、与库存管理和订单履行相关的仓库成本、保险、某些工资成本和管理服务协议成本(包括与学院和大学合同相关的租金费用和其他设施相关费用)。
我们的销售和管理费用主要包括门店工资和门店运营费用。销售和管理费用还包括长期奖励计划补偿费用和一般办公费用，如销售、采购、现场支持、财务和会计，以及与我们的直接面向学生订阅的服务业务相关的运营成本。共享服务成本，如人力资源、法律、财务、信息技术以及各种其他公司级费用和其他治理职能，不分配给任何特定的报告部门，并记录在公司服务中，如中所讨论的概述-细分市场以上讨论。
巩固基础
反映在我们的合并财务报表中的经营结果是在合并的基础上列报的。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
运营结果-摘要
随着许多学校继续调整学习模式和校园活动，以应对这场流行病，我们的2021财年业绩受到了持续不断的新冠肺炎疫情的重大影响。有关更多信息，请参阅“概述”。有关2019财年项目的详细讨论以及2020财年与2019财年的同比比较，可在第二部分项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在我们于2020年7月14日提交给证券交易委员会的截至2020年5月2日的Form 10-K年度报告中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
销售：(a) | | | | | | | | | |
| 产品销售和其他 | | | | | $ | 1,299,740 | | | $ | 1,671,200 | | | $ | 1,838,760 | |
| 租金收入 | | | | | 134,150 | | | 179,863 | | | 195,883 | |
| 总销售额 | | | | | $ | 1,433,890 | | | $ | 1,851,063 | | | $ | 2,034,643 | |
| | | | | | | | | |
| 净损失 | | | | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
| | | | | | | | | |
调整后收益(非GAAP)(b) | | | | | $ | (89,033) | | | $ | (21,126) | | | $ | 25,412 | |
| | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(b) | | | | | | | | | |
| 零售 | | | | | $ | (66,827) | | | $ | 36,227 | | | $ | 89,094 | |
| 批发 | | | | | 18,598 | | | 21,567 | | | 35,018 | |
| 决策支持系统 | | | | | 4,491 | | | 3,409 | | | 6,169 | |
| 企业服务 | | | | | (22,079) | | | (19,403) | | | (24,873) | |
| 淘汰 | | | | | 192 | | | 359 | | | (466) | |
| 调整后EBITDA合计(非GAAP) | | | | | $ | (65,625) | | | $ | 42,159 | | | $ | 104,942 | |
| | | | | | | | | |
(a)在2021财年和2020财年，由于新冠肺炎疫情，我们的业务经历了前所未有的重大冲击。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(b)调整后收益和调整后EBITDA是非GAAP财务指标。看见调整后收益(非GAAP)和调整后的EBITDA(非GAAP)下面进行讨论。
下表列出了在所示期间内，某些项目占总销售额的百分比关系：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 销售： | | | | | | | | | |
| 产品销售和其他 | | | | | 90.6 | % | | 90.3 | % | | 90.4 | % |
| 租金收入 | | | | | 9.4 | | | 9.7 | | | 9.6 | |
| 总销售额 | | | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
| 销售成本： | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本(a) | | | | | 84.2 | | | 78.0 | | | 75.9 | |
销售租金成本(a) | | | | | 65.0 | | | 58.3 | | | 57.0 | |
| 销售总成本 | | | | | 82.4 | | | 76.1 | | | 74.1 | |
| 毛利率 | | | | | 17.6 | | | 23.9 | | | 25.9 | |
| 销售和管理费用 | | | | | 23.6 | | | 21.9 | | | 20.8 | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | 3.7 | | | 3.3 | | | 3.2 | |
| 减值损失(非现金) | | | | | 1.9 | | | — | | | 2.8 | |
| 重组和其他费用 | | | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | |
| 营业亏损 | | | | | (12.3) | % | | (2.3) | % | | (1.4) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(A)表示这些成本占相关销售额(而不是总销售额)的百分比。
运营结果-截至2021年5月1日的52周与截至2020年5月2日的53周
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月1日的52周(a) |
| 千美元 | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰(b) | | 总计 |
| 销售： | | | | | | | | | | | |
| 产品销售和其他 | $ | 1,196,320 | | | $ | 165,825 | | | $ | 27,374 | | | $ | — | | | $ | (89,779) | | | $ | 1,299,740 | |
| 租金收入 | 134,150 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134,150 | |
| 总销售额 | 1,330,470 | | | 165,825 | | | 27,374 | | | — | | | (89,779) | | | 1,433,890 | |
| 销售成本： | | | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | 1,047,613 | | | 131,142 | | | 5,056 | | | — | | | (89,822) | | | 1,093,989 | |
| 销售租金成本 | 87,240 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87,240 | |
| 销售总成本 | 1,134,853 | | | 131,142 | | | 5,056 | | | — | | | (89,822) | | | 1,181,229 | |
| 毛利 | 195,617 | | | 34,683 | | | 22,318 | | | — | | | 43 | | | 252,661 | |
销售和管理费用 | 278,149 | | | 16,085 | | | 22,116 | | | 22,079 | | | (149) | | | 338,280 | |
折旧及摊销费用 | 39,634 | | | 5,461 | | | 7,763 | | | 109 | | | — | | | 52,967 | |
| 小计： | $ | (122,166) | | | $ | 13,137 | | | $ | (7,561) | | | $ | (22,188) | | | $ | 192 | | | (138,586) | |
| 减值损失(非现金) | | | | | | | | | | | 27,630 | |
重组和其他费用 | | | | | | | | | | | 9,960 | |
| 营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (176,176) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 53周，截至2020年5月2日(a) |
| 千美元 | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰(b) | | 总计 |
| 销售： | | | | | | | | | | | |
| 产品销售和其他 | $ | 1,533,029 | | | $ | 198,353 | | | $ | 23,661 | | | $ | — | | | $ | (83,843) | | | 1,671,200 | |
| 租金收入 | 179,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 179,863 | |
| 总销售额 | 1,712,892 | | | 198,353 | | | 23,661 | | | — | | | (83,843) | | | 1,851,063 | |
| 销售成本： | | | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | 1,224,798 | | | 158,548 | | | 4,348 | | | — | | | (83,992) | | | 1,303,702 | |
| 销售租金成本 | 104,812 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 104,812 | |
| 销售总成本 | 1,329,610 | | | 158,548 | | | 4,348 | | | — | | | (83,992) | | | 1,408,514 | |
| 毛利 | 383,282 | | | 39,805 | | | 19,313 | | | — | | | 149 | | | 442,549 | |
销售和管理费用 | 347,869 | | | 18,238 | | | 19,172 | | | 19,403 | | | (210) | | | 404,472 | |
折旧及摊销费用 | 47,099 | | | 5,963 | | | 8,670 | | | 128 | | | — | | | 61,860 | |
| 小计： | $ | (11,686) | | | $ | 15,604 | | | $ | (8,529) | | | $ | (19,531) | | | $ | 359 | | | (23,783) | |
| 减值损失(非现金) | | | | | | | | | | | 433 | |
重组和其他费用 | | | | | | | | | | | 18,567 | |
| 营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (42,783) | |
| | | | | | | | | | | |
(一)在2021财年和2020财年，由于新冠肺炎疫情，我们的业务经历了前所未有的重大冲击。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(B)如需有关公司间活动和取消的其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注5.分部报告
销售额
下表总结了我们的销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | % |
| 产品销售和其他 | | | | | 1,299,740 | | | 1,671,200 | | | (22.2)% |
| 租金收入 | | | | | 134,150 | | | 179,863 | | | (25.4)% |
| 总销售额 | | | | | $ | 1,433,890 | | | $ | 1,851,063 | | | (22.5)% |
在截至2021年5月1日的52周内，我们的总销售额减少了4.172亿美元，降幅为22.5%，从截至2020年5月2日的53周的18.511亿美元降至14.339亿美元。销售额下降主要涉及2020财年额外一周的影响，本财年早些时候与新冠肺炎相关的临时门店关闭的影响，以及由于新冠肺炎导致的门店客流量下降、注册人数减少和校园活动减少的影响。差异的组成部分反映在下表中。
| | | | | | | | | | |
| 销售差异 | | 52周结束 | | |
| 百万美元 | | 五月一日，
2021 | | |
| 零售额 | | | | |
| 新店 | | $ | 64.2 | | | |
| 已关闭的商店 | | (35.4) | | | |
可比商店(a) | | (409.2) | | | |
| 教科书租赁延期 | | (3.3) | | | |
服务收入(b) | | (0.7) | | | |
其他(c) | | 2.0 | | | |
| 零售额小计： | | $ | (382.4) | | | |
| 批发销售 | | $ | (32.5) | | | |
| DSS销售 | | $ | 3.7 | | | |
淘汰(d) | | $ | (6.0) | | | |
| 总销售差异 | | $ | (417.2) | | | |
(A)可比门店销售额包括整个会计年度期间开业的实体店的销售额和该期间的虚拟门店销售额，但不包括所有列示期间关闭的门店的销售额。由FLC库存和数字代理销售完成的标志和象征性一般商品的销售额按毛数计算。
(B)互联网服务收入包括品牌合作伙伴关系、运输和搬运以及来自其他项目的收入。
(C)其他包括向第三方出售库存清算、市场销售和某些与退货准备金有关的会计调整项目，以及其他递延项目。
(D)取消批发销售和服务费，以及从批发中赚取的零售佣金。请参阅下面有关公司间活动和取消的讨论。
零售
截至2021年5月1日的52周内，零售业总销售额下降了3.824亿美元，降幅为22.3%，从截至2020年5月2日的53周的17.129亿美元降至13.305亿美元。零售业增长98 在截至2021年5月1日的52周内，新开了100家门店，关闭了100家门店(不包括因新冠肺炎导致的临时门店关闭)，截至2021年5月1日，共关闭了1,417商店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021财年 | | 2020财年 | | |
| | 物理 | | 虚拟 | | 物理 | | 虚拟 | | | | |
| 期初的店铺数量 | | 772 | | | 647 | | | 772 | | | 676 | | | | | |
| 开封 | | 40 | | | 58 | | | 50 | | | 71 | | | | | |
| 关着的不营业的 | | 43 | | | 57 | | | 50 | | | 100 | | | | | |
| 期末店铺数量 | | 769 | | | 648 | | | 772 | | | 647 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至2021年5月1日的52周内，零售业的产品和其他销售额下降了3.367亿美元，降幅为22.0%，从截至2020年5月2日的53周的15.33亿美元降至11.963亿美元。产品和其他销售额受到可比门店销售额(如下图所示)、新门店开张和门店关闭以及新冠肺炎疫情的影响的影响。销售额受到本财年早些时候新冠肺炎临时关闭门店的影响，以及返回校园的学生减少的影响，因为许多学校实施了远程学习模式，减少了校园内的课程和活动。虽然许多大型会议恢复了体育活动，但球迷观看比赛的情况要么被取消，要么受到严格限制，这进一步影响了该公司高利润率的百货业务。此外，销售额还受到高等教育总招生人数下降的影响。教科书(课程材料)零售收入下降的主要原因是新的和二手教科书和其他课程材料的销售下降，而第一天(我们的普惠访问计划)、数字和电子文本的收入增加。
自2021年4月4日起，根据FLC销售合作协议，标志和象征性一般商品销售由FLC完成，我们在净值的基础上确认了这些销售所赚取的佣金收入。此外，零售业的一般商品销售额下降，主要是由于象征性服装销售额下降(因为许多体育赛事因新冠肺炎而取消)、供应产品销售额下降以及毕业产品销售额下降(主要是由于新冠肺炎相关的校园关闭)。我们下一代电子商务平台的开发继续取得进展，该平台于2021财年推出，旨在增加高利润率的一般商品销售。
在截至2021年5月1日的52周内，零售业的租金收入减少了4570万美元，降幅为25.4%，从截至2020年5月2日的53周的1.799亿美元降至1.342亿美元。租金收入受到可比门店销售额、新门店开张和门店关闭的影响。租金收入减少的主要原因是，如上所述，新冠肺炎大流行导致租赁活动减少，以及数字服务增加的影响。
在52周的销售期内，零售业的可比门店销售额下降。可比门店销售额主要受到与新冠肺炎相关的校园临时门店关闭、注册人数减少和校园活动(如上所述)、转向更低成本的选择和更实惠的解决方案(包括数字产品)、消费者直接从出版商和其他在线提供商购买的增加、一般商品销售额下降(包括毕业产品和体育赛事标志产品)的影响。这些减少被第一天、数字和电子书收入的增加部分抵消了。52周期间按类别划分的零售业可比门店销售差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售业的可比门店销售差异(a) | | 52周结束 | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2021年5月1日 | | | | | | |
| 教科书(课程材料) | | $ | (158.4) | | | (15.2) | % | | | | | | | | | | | | |
| 一般商品 | | (235.3) | | | (45.9) | % | | | | | | | | | | | | |
| 贸易图书 | | (20.9) | | | (64.3) | % | | | | | | | | | | | | |
| 可比门店总销售额 | | $ | (414.6) | | | (26.1) | % | | | | | | | | | | | | |
(A)可比销售数据不包括2020财年额外一周的影响。可比门店销售额包括整个会计年度期间开业的实体店销售额和该期间的虚拟门店销售额，但不包括关闭的所有期间的门店销售额。由FLC库存和数字代理销售完成的标志和象征性一般商品的销售额按毛数计算。我们认为，目前的可比门店销售额计算方法反映了管理层看待可比销售额的方式，以及我们业务的季节性。
批发
在截至2021年5月1日的52周内，批发销售额下降了3250万美元，降幅为16.4%，从截至2020年5月2日的53周的1.983亿美元降至1.658亿美元。下降的主要原因是受新冠肺炎疫情影响的总销售额下降，购买模式从实体教科书转向数字产品导致客户需求下降，以及其他第三方客户的需求下降，但被较低的退货和津贴部分抵消。
决策支持系统
在截至2021年5月1日的52周内，DSS的总销售额增加了370万美元，增幅为15.7%，从截至2020年5月2日的53周的2370万美元增至2740万美元，这主要是由于巴特尔比订阅销售额下降，但学生品牌销售额下降部分抵消了这一影响。
销售成本和毛利率
在截至2021年5月1日的52周内，我们的销售成本占销售额的百分比从截至2020年5月2日的53周的76.1%增加到82.4%。在截至2021年5月1日的52周内，我们的毛利率下降了1.899亿美元，降幅为42.9%，降至2.527亿美元，占销售额的17.6%，而截至2020年5月2日的53周，毛利率为4.425亿美元，占销售额的23.9%。
在截至2021年5月1日的52周内，我们确认了商品库存损失和下文讨论的零售部门销售商品成本1500万美元的注销。不包括商品库存损失和注销，在截至2021年5月1日的52周内，销售成本和毛利率分别占销售额的81.3%和18.7%，而截至2020年5月2日的53周，销售成本和毛利率分别占销售额的76.1%和23.9%。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注1.组织和注2.重要会计政策摘要--商品库存。
零售
下表汇总了零售销售成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 52周结束。 | | 53周结束。 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 的百分比
相关产品销售 | | 5月2日，
2020 | | 的百分比
相关产品销售 |
产品和其他销售成本 | | | | | | | | | $ | 1,047,612 | | | 87.6% | | $ | 1,224,798 | | | 79.9% |
销售租金成本 | | | | | | | | | 87,240 | | | 65.0% | | 104,812 | | | 58.3% |
销售总成本 | | | | | | | | | $ | 1,134,852 | | | 85.3% | | $ | 1,329,610 | | | 77.6% |
下表汇总了零售业毛利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 52周结束。 | | 53周结束。 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 的百分比
相关产品销售 | | 5月2日，
2020 | | 的百分比
相关产品销售 |
| 产品和其他毛利 | | | | | | | | | $ | 148,708 | | | 12.4% | | $ | 308,231 | | | 20.1% |
| 租金毛利 | | | | | | | | | 46,910 | | | 35.0% | | 75,051 | | | 41.7% |
| 毛利率 | | | | | | | | | $ | 195,618 | | | 14.7% | | $ | 383,282 | | | 22.4% |
在截至2021年5月1日的52周内，零售毛利率占销售额的百分比下降，如下所述：
•产品和其他毛利率下降(770个基点)，主要原因是降价较高导致利润率较低(435个基点)，高利润率一般商品销售额下降约2.312亿美元，以及转向低利润率数字课件导致不利的销售组合(370个基点)，以及商品库存损失和冲销(100个基点)1500万美元。这其中包括低于成本向FLC出售我们的标识和象征性一般商品库存的亏损1,030万美元，以及由于我们在年内集中商品决策而主动退出某些产品供应和精简/合理化我们的整体非标识一般商品分类而产生的470万美元的库存冲销，但由于合同续签和新的商店合同导致合同成本占我们学院和大学合同销售额的百分比(130个基点)上升，部分抵消了这一损失。
•租金毛利率下降(670个基点)，主要是由于与学院和大学合同有关的合同成本占销售额的百分比上升(620个基点)和不利的租金组合(80个基点)，但部分被更高的租金利润率(30个基点)所抵消。
批发
在截至2021年5月1日的52周内，批发的销售成本和毛利率分别为1.311亿美元和3470万美元，占销售额的79.1%和20.9%。在截至2020年5月2日的53周内，批发的销售成本和毛利率分别为1.585亿美元(占销售额的79.9%)和3980万美元(占销售额的20.1%)。在截至2021年5月1日的52周内，毛利率从截至2020年5月2日的53周的20.1%增加到20.9%。这一增长主要是由于退货和津贴以及降价的有利影响，但部分被不利的销售组合所抵消。
决策支持系统
截至2021年5月1日的52周内，DSS部门的毛利率为2230万美元，占销售额的81.5%；截至2020年5月2日的53周内，DSS部门的毛利率为1930万美元，占销售额的81.6%。毛利率增加的主要原因是巴特尔比订阅销售。
公司间抵销
在截至2021年5月1日的52周和截至2020年5月2日的53周内，销售额取消分别为8980万美元和8390万美元。这些销售取消意味着取消零售的批发销售和履行服务费用，以及取消从批发中赚取的零售佣金。
在截至2021年5月1日的52周和截至2020年5月2日的53周内，销售抵销成本分别为8980万美元和8400万美元。这些销售抵销成本反映(I)确认上一期间从批发公司购买的零售库存的公司间利润，该零售库存随后在本期内出售给外部客户，并扣除(Ii)零售公司批发库存采购的公司间利润在本期末期末期末结账时剩余的零售库存支付的批发服务费，扣除了(Ii)零售公司从批发库存采购中获得的公司间利润，这些利润随后在本期末出售给外部客户，并取消了为履行虚拟商店销售的库存而收取的批发服务费。
10万美元的毛利率抵销反映了截至2021年5月1日的52周和截至2020年5月2日的53周的销售抵销和销售成本抵销的净影响。毛利抵销反映了上述报告期内销售抵销和销售成本抵销的净影响。
销售和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 52周结束。 | | 53周结束。 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 的百分比
销售额 | | 5月2日，
2020 | | 的百分比
销售额 |
| 销售和管理费用 | | | | | | | | | $ | 338,280 | | | 23.6% | | $ | 404,472 | | | 21.9% |
在截至2021年5月1日的52周内，销售和管理费用从截至2020年5月2日的53周的4.045亿美元减少至3.383亿美元，降幅为6620万美元，降幅为16.4%。各细分市场的差异如下：
零售
零售业的销售和行政费用在截至2021年5月1日的52周内减少了6970万美元，降幅为20.0%，从截至2020年5月2日的53周的3.479亿美元降至2.782亿美元。这一下降主要是由于商店工资和运营费用(包括可比商店)减少5930万美元，主要是由于临时解雇商店员工，虚拟商店和新/关闭商店的工资和经营费用减少，以及公司工资、基础设施成本、产品开发成本和数字运营成本减少1040万美元。
批发
批发方面，在截至2021年5月1日的52周内，销售和行政费用减少了210万美元，降幅为11.8%，从截至2020年5月2日的53周的1820万美元降至1610万美元。这个 销售和行政费用的减少主要是由于工资和运营成本的降低。
决策支持系统
对于DSS，在截至2021年5月1日的52周内，销售和管理费用增加了290万美元，从截至2020年5月2日的53周的1920万美元增加到2210万美元。成本增加的主要原因是工资成本增加、专业服务和广告费用增加。
企业服务
在截至2021年5月1日的52周内，企业服务公司的销售和行政费用增加了270万美元，增幅为13.8%，从截至2020年5月2日的53周的1940万美元增至2210万美元。增加的主要原因是与薪酬相关的费用和运营费用增加。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 52周结束。 | | 53周结束。 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 的百分比
销售额 | | 5月2日，
2020 | | 的百分比
销售额 |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | | | | $ | 52,967 | | | 3.7% | | $ | 61,860 | | | 3.3% |
在截至2021年5月1日的52周内，折旧和摊销费用减少了890万美元，降幅为14.4%，从截至2020年5月2日的53周的6190万美元降至5300万美元。减少的主要原因是可折旧资产和无形资产减少，这是由于在2021年会计年度第三季度确认的商店减值损失。见下面讨论的减值损失。
减值损失(非现金)
当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值情况。ASC 360-10，长期资产减值或处置会计。有关信息，请参见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要和附注7.公允价值计量.
在截至2021年5月1日的52周内，我们对零售部门的某些门店级长期资产进行了减值评估。根据减值测试结果，我们确认了2760万美元、2050万美元的税后减值亏损(非现金)，其中分别包括510万美元、1330万美元、630万美元和290万美元的财产和设备、经营租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产。
在截至2020年5月2日的53周内，我们确认了零售部门与项目净资本化开发成本相关的减值亏损(非现金)40万美元，这些成本是不可收回的。
重组和其他费用
在截至2021年5月1日的52周内，我们确认重组和其他费用总计1,000万美元，主要包括590万美元用于遣散费和其他员工解雇以及与作为成本削减目标一部分裁撤各种职位相关的福利成本，520万美元用于与重组、流程改进、财务顾问战略审查过程相关的专业服务成本，与Fanatics和FLC合作伙伴协议以及股东维权活动相关的开发和整合成本，以及50万美元与设施关闭的负债相关，但实际上被160万美元部分抵消
在截至2020年5月2日的53周内，我们确认重组和其他费用总计1,860万美元，主要包括1,270万美元的遣散费和其他员工离职以及与几次管理层变动相关的福利成本，作为成本削减目标的一部分裁撤各种职位，以及用于流程改进的专业服务成本，280万美元的股东维权活动的专业服务成本，270万美元与冻结的退休福利计划(非现金)相关的精算亏损，以及60万美元的商店级资产减值费用，与削减相关的20万美元相抵。
营业亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 52周结束。 | | 53周结束。 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 的百分比
销售额 | | 5月2日，
2020 | | 的百分比
销售额 |
营业亏损 | | | | | | | | | $ | (176,176) | | | (12.3)% | | $ | (42,783) | | | (2.3)% |
在截至2021年5月1日的53周内，我们的运营亏损为(176.2)万美元，而截至2020年5月2日的53周，我们的运营亏损为(4,280万美元)。营业亏损的增加是由于上述问题造成的。
在截至2021年5月1日的52周内，不包括1,500万美元的商品库存损失和注销，1,000万美元的重组和其他费用，以及2,760万美元的减值亏损(非现金)，所有这些都在上文讨论，营业亏损为123.6美元(或销售额的8.6%)。
在截至2020年5月2日的53周内，不包括上述1860万美元的重组和其他费用以及40万美元的减值亏损，营业亏损为(2380万美元)(或销售额的(1.3%)%)。
利息支出，净额
| | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 |
| 利息支出，净额 | | $ | 8,087 | | | $ | 7,445 | |
在截至2021年5月1日的52周内，净利息支出增加了60万美元，从截至2020年5月2日的53周的740万美元增加到810万美元，这主要是由于平均借款增加。
所得税优惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 52周结束 | | 53周结束 |
| 千美元 | | | | | | | | | 五月一日，
2021 | | 有效率 | | 5月2日，
2020 | | 有效率 |
所得税优惠 | | | | | | | | | $ | (52,476) | | | 28.5% | | $ | (11,978) | | | 23.8% |
在截至2021年5月1日的52周内，我们录得所得税优惠(5,250万美元)，税前亏损(184.3)百万美元，相当于有效所得税税率为28.5%，而在截至2020年5月2日的53周内，我们录得所得税优惠(1,200万美元)，税前亏损(5,020万美元)，即有效所得税税率为23.8%.
由于各种永久性差异和CARE法案的影响，截至2021年5月1日的52周的实际税率高于去年同期。
美国税制改革的影响
《减税和就业法案》(以下简称《法案》)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，并要求公司为之前递延纳税的某些外国子公司的收益支付一次性过渡税，以及其他条款。根据SAB 118“减税和就业法案对所得税会计的影响”(SAB 118)，我们在截至2019年4月27日的临时期限内完成了对该法案颁布的税收影响的会计核算。我们在2019财年记录了计量期调整，以减少我们的递延税净负债390万美元，这主要与加快美国税法允许的某些扣除有关。这项立法对公司最重大的影响是，由于将美国企业所得税税率从35%降至21%，我们的递延净额(代表未来的税收负债)和长期税收负债的价值减少了2040万美元，这在2018财年记录了下来。我们还记录了与一次性过渡税相关的负债。这一数额并不重要。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。吾等已分析该等条文，该等条文提供技术性更正，以全数支付符合条件的租赁改善、修订慈善捐款及净营业亏损限额(“NOL”)、修订业务利息开支扣减，以及加快可供选择的最低税额(“AMT”)抵免。这项立法对公司的最重大影响是2021财年记录的将NOL结转到税率更高的年份获得了720万美元的所得税优惠。截至2021年5月1日，我们在合并资产负债表上确认了3050万美元的NOL预付和其他流动资产的应收当期所得税。
净亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 |
| 净亏损 | | | | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | |
由于上述因素，我们报告在截至2021年5月1日的52周内净亏损(131.8)万美元，而在截至2020年5月2日的53周内净亏损(3,830万美元)。截至2021年5月1日的52周内，调整后收益(非GAAP)为8900万美元，而截至2020年5月2日的53周内为2110万美元。看见调整后收益(非GAAP)下面进行讨论。
非GAAP计量-调整后收益、调整后EBITDA和自由现金流
为了补充我们根据公认会计原则(“GAAP”)编制的业绩，我们使用了调整后收益、调整后EBITDA和自由现金流量的衡量标准，这些都是美国证券交易委员会(SEC)规定的非GAAP财务衡量标准。我们将调整后收益定义为经某些调节项目调整后的净收益，这些项目从净收益中减去或添加到净收益中。我们将调整后的EBITDA定义为净收入加上(1)折旧和摊销；(2)利息支出和(3)所得税，(4)扣除或添加到净收入中的项目进行调整。我们将自由现金流定义为调整后的EBITDA减去资本支出、现金利息和现金税。
为了正确和审慎地评估我们的业务，我们鼓励您审核本10-K表格中其他地方包含的合并财务报表，调整后收益与净收入的对账，以及调整后EBITDA与净收入的对账，这是根据GAAP提出的最直接的可比财务指标，如下表所示。以下对账中包括的所有项目都是(I)非现金项目或(Ii)管理层在评估我们持续经营业绩时不考虑的项目。
这些非GAAP财务指标并不是为了替代，也不应被认为优于根据GAAP编制的财务业绩指标。此外，我们对这些非GAAP财务指标的使用可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，从而限制了它们在进行比较时的有效性。
我们将这些非GAAP财务衡量标准作为内部衡量标准来评估我们的业绩和管理我们的运营。我们相信，这些措施都是有用的表现指标，让我们可以在不同时期，以一致的方式比较我们持续的经营表现。我们认为，这些非GAAP财务衡量标准比GAAP衡量标准单独提供的更全面地了解影响我们业务的因素和趋势，因为它们排除了某些不能反映我们业务正常收益的项目。我们的董事会和管理层还使用调整后的EBITDA作为计划和预测总体预期业绩的主要方法之一，根据这些预期按季度和年度评估实际业绩，并作为业绩激励计划的衡量标准。我们相信，调整后收益和调整后EBITDA结果的纳入为投资者提供了有关我们经营业绩的有用和重要信息。我们相信，自由现金流提供了关于可用于满足未来偿债义务和营运资本要求的现金流的有用的额外信息，并在我们管理业务以实现利润率和现金流最大化的同时，帮助投资者了解我们的运营盈利能力和流动性。
调整后收益(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
净损失(a) | | | | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
对帐项目，税后(下图) | | | | | 42,754 | | | 17,124 | | | 49,786 | |
| 调整后收益(非GAAP) | | | | | $ | (89,033) | | | $ | (21,126) | | | $ | 25,412 | |
| | | | | | | | | |
| 对帐项目，税前 | | | | | | | | | |
减值损失(非现金)(b) | | | | | $ | 27,630 | | | $ | 433 | | | $ | 57,748 | |
商品盘亏核销(c) | | | | | 14,960 | | | — | | | — | |
内容摊销(非现金)(d) | | | | | 5,034 | | | 4,082 | | | 1,096 | |
重组和其他费用(e) | | | | | 9,960 | | | 18,567 | | | 7,233 | |
交易成本(f) | | | | | — | | | — | | | 654 | |
| 对帐项目，税前 | | | | | 57,584 | | | 23,082 | | | 66,731 | |
减去：形式上的所得税影响(g) | | | | | 14,830 | | | 5,958 | | | 16,945 | |
| 对帐项目，税后 | | | | | $ | 42,754 | | | $ | 17,124 | | | $ | 49,786 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
净损失(a) | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
| 添加： | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 52,967 | | | 61,860 | | | 65,865 | |
| 利息支出，净额 | | 8,087 | | | 7,445 | | | 9,780 | |
| 所得税优惠 | | (52,476) | | | (11,978) | | | (13,060) | |
减值损失(非现金)(b) | | 27,630 | | | 433 | | | 57,748 | |
商品盘亏核销(c) | | 14,960 | | | — | | | — | |
内容摊销(非现金)(d) | | 5,034 | | | 4,082 | | | 1,096 | |
重组和其他费用(e) | | 9,960 | | | 18,567 | | | 7,233 | |
交易成本(f) | | — | | | — | | | 654 | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | (65,625) | | | $ | 42,159 | | | $ | 104,942 | |
(一)在2021财年和2020财年，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了前所未有的重大影响。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(B)见下文管理讨论和分析--运营结果 - 减值损失以上讨论。
(C)见下文管理讨论和分析--运营结果 - 销售成本和利润率以上讨论。
(D)实际收益根据与内容开发成本相关的摊销费用(非现金)进行调整，这些费用包括在销售商品的成本中。
(E)见下文管理讨论和分析-重组和其他费用以上讨论。
(F)所谓交易成本是指业务发展和收购所发生的成本。
(G)它代表非公认会计准则项目的所得税影响。
以下是2021财年、2020财年和2019财年调整后的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA-按细分市场 | | 截至2021年5月1日的52周(a) |
| 千美元 | | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰 | | 总计
2021财年 |
| 销售额 | | $ | 1,330,470 | | | $ | 165,825 | | | $ | 27,374 | | | $ | — | | | $ | (89,779) | | | $ | 1,433,890 | |
销售成本(b) | | (1,119,148) | | | (131,142) | | | (767) | | | — | | | 89,822 | | | (1,161,235) | |
| 毛利 | | 211,322 | | | 34,683 | | | 26,607 | | | — | | | 43 | | | 272,655 | |
销售和管理费用 | | 278,149 | | | 16,085 | | | 22,116 | | | 22,079 | | | (149) | | | 338,280 | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | (66,827) | | | $ | 18,598 | | | $ | 4,491 | | | $ | (22,079) | | | $ | 192 | | | $ | (65,625) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA-按细分市场 | | 截至2020年5月2日的53周(a) |
| 千美元 | | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰 | | 总计
2020财年 |
| 销售额 | | $ | 1,712,892 | | | $ | 198,353 | | | $ | 23,661 | | | $ | — | | | $ | (83,843) | | | $ | 1,851,063 | |
销售成本(c) | | (1,328,796) | | | (158,548) | | | (1,080) | | | — | | | 83,992 | | | (1,404,432) | |
| 毛利 | | 384,096 | | | 39,805 | | | 22,581 | | | — | | | 149 | | | 446,631 | |
销售和管理费用 | | 347,869 | | | 18,238 | | | 19,172 | | | 19,403 | | | (210) | | | 404,472 | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | 36,227 | | | $ | 21,567 | | | $ | 3,409 | | | $ | (19,403) | | | $ | 359 | | | $ | 42,159 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA-按细分市场 | | 截至2019年4月27日的52周 |
| 千美元 | | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰 | | 总计
2019财年 |
| 销售额 | | $ | 1,889,008 | | | $ | 223,374 | | | $ | 21,339 | | | $ | — | | | $ | (99,078) | | | $ | 2,034,643 | |
销售成本(d) | | (1,436,684) | | | (167,033) | | | (666) | | | — | | | 98,562 | | | (1,505,821) | |
| 毛利 | | 452,324 | | | 56,341 | | | 20,673 | | | — | | | (516) | | | 528,822 | |
销售和管理费用 | | 363,230 | | | 21,323 | | | 14,504 | | | 24,873 | | | (50) | | | 423,880 | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | 89,094 | | | $ | 35,018 | | | $ | 6,169 | | | $ | (24,873) | | | $ | (466) | | | $ | 104,942 | |
| | | | | | | | | | | | |
(一)在2021财年和2020财年，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了前所未有的重大影响。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(B)在截至2021年5月1日的52周内，毛利率分别不包括与零售部门和DSS部门的内容开发成本相关的70万美元和430万美元的摊销费用(非现金)。在截至2021年5月1日的52周内，毛利率还不包括零售部门1500万美元的商品库存损失和注销。看见管理讨论和分析--运营结果 - 销售成本和利润率以上讨论。
(C)在截至2020年5月2日的53周内，毛利率分别不包括与零售部门和DSS部门的内容开发成本相关的80万美元和370万美元的摊销费用(非现金)。
(D)截至2019年4月27日的52周，毛利率不包括与零售部门和DSS部门的内容开发成本相关的50万美元和60万美元的摊销费用(非现金)。
自由现金流(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | (65,625) | | | $ | 42,159 | | | $ | 104,942 | |
| 更少： | | | | | | |
资本支出(a) | | 37,223 | | | 36,192 | | | 46,420 | |
| 现金利息 | | 6,778 | | | 6,796 | | | 8,589 | |
| 现金税 | | 6,008 | | | (4,141) | | | 10,277 | |
| 自由现金流(非GAAP) | | $ | (115,634) | | | $ | 3,312 | | | $ | 39,656 | |
(A)购置财产和设备也称为资本支出。我们的投资活动主要包括与续签现有合同、新店铺建设、数字计划以及内部系统和我们网站的增强相关的合同资本投资的资本支出。下表提供了购买房产和设备总额的组成部分：
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千美元 | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 实体店资本支出 | | $ | 10,382 | | | $ | 13,926 | | | $ | 19,362 | |
| 产品和系统开发 | | 11,747 | | | 15,710 | | | 13,581 | |
| 内容开发成本 | | 8,741 | | | 4,335 | | | 11,509 | |
| 其他 | | 6,353 | | | 2,221 | | | 1,968 | |
| 资本支出总额 | | $ | 37,223 | | | $ | 36,192 | | | $ | 46,420 | |
流动性与资本资源
我们的主要现金来源是经营活动的净现金流、信贷协议下的可用资金和短期供应商融资。截至2021年5月1日，根据信贷协议，我们有1.776亿美元的未偿还借款。看见融资安排下面进行讨论。
我们相信，我们未来的运营现金、信贷安排、FILO贷款和短期供应商融资将提供充足的资源，为我们在可预见的未来的运营和融资需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于经济和我们市场可持续增长的前景和速度、我们保持库存的水平、新店开张的数量和时间，以及任何潜在的收购其他品牌或公司(包括数字地产)。如果可用资金不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资来筹集额外资金。我们将来能否获得融资，会受到很多因素的影响，包括整体资本市场的流动资金和目前的经济状况。不能保证我们会以可接受的条件进入资本市场。
新冠肺炎对商业的影响
我们2021财年的业绩受到持续的新冠肺炎疫情的重大影响，因为许多学校调整了学习模式和校园活动，以应对疫情。回到校园的学生减少了，因为许多学校实施了远程学习模式，减少了校园内的课程和活动。虽然许多体育大会恢复了体育活动，但球迷观看比赛的情况要么被取消，要么受到严格限制，这进一步影响了公司的一般商品业务。此外，销售额还受到高等教育总招生人数下降的影响。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--其他长期资产与2021财年确认的减值损失(非现金)相关。
为了减轻业务中断的影响，我们已采取措施大幅降低成本，包括在非旺季销售期间定期让大部分零售员工休假。我们实施了一项重大的成本削减计划，旨在简化我们的运营，最大限度地提高生产率并提高盈利能力。该计划的某些内容在2020财年末实施，而其他行动则在2021财年实施。我们从这项计划中实现了有意义的年化成本节约。
尽管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波动性仍然很高，而且还在继续演变。我们无法准确预测新冠肺炎对招生、大学预算、体育和其他直接影响我们业务运营的领域的影响持续时间或影响程度.尽管大多数学校预计在即将到来的秋季学期回归传统的校园学习环境，以及举办传统的校园体育活动，但新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度仍存在不确定性。我们将继续评估我们的运营，并将继续考虑地方政府和校园合作伙伴的指导，以确定我们的运营何时可以开始恢复正常业务水平。如果大流行造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复，或者目前存在的市场因素发生变化，可能会对我们的运营结果、财务状况和运营现金流产生进一步的影响。
出售库存股和商品库存
2020年12月，我们与Fanatics和FLC建立了新的销售合作伙伴关系，其中包括对公司的战略股权投资。Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.共同以1500万美元的价格购买了我们总计2307692股普通股(从库存股发行)，相当于每股6.50美元的股价。收盘时支付的高于普通股公平市场价值的溢价约为410万美元，并被确认为合同负债(在我们的综合资产负债表上有20万美元的应计负债和390万美元的其他长期负债)，预计将在Fanatics和FLC的销售合同期限内赚取。
根据销售合作协议的设想，2021年4月4日，我们完成了向FLC出售我们的标志和象征性一般商品库存的交易，获得了4180万美元的收益，并在零售部门的运营报表中确认了截至2021年5月1日的52周内销售商品成本1030万美元的商品库存损失。最终的库存收购价格将在2022财年第一季度确定。
有关销售合作伙伴关系的其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据 - 注1.组织-与Fanatics和FLC的伙伴关系，注2.重要会计政策摘要-商品库存，和注6.股本和每股收益-出售库存股
现金流的来源和用途
随着许多学校继续调整学习模式和校园活动，以应对这场流行病，我们的2021财年业绩受到了持续不断的新冠肺炎疫情的重大影响。有关更多信息，请参阅“概述”。2020财年和2019财年的详细同比比较可以在第二部分项目7.我们于2020年7月14日提交给SEC的截至2020年5月2日的Form 10-K年度报告中的管理层对财务状况和运营结果-流动性的讨论和分析中找到。
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| 千美元 | | 2021财年 | | 2020财年 | | 2019财年 |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 9,008 | | | $ | 14,768 | | | $ | 16,869 | |
| 经营活动提供(用于)的净现金流量 | | 32,882 | | | (8,676) | | | 121,791 | |
| 用于投资活动的净现金流量 | | (36,875) | | | (37,019) | | | (55,620) | |
| 融资活动提供(用于)的净现金流量 | | 11,799 | | | 39,935 | | | (68,272) | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 16,814 | | | $ | 9,008 | | | $ | 14,768 | |
经营活动现金流
我们的业务是季节性很强的。对于我们的零售业务，经营活动的现金流通常是第二和第三财季的现金来源，学生通常会根据典型的学期购买和租赁下学期的教科书和其他课程材料。对于我们的批发业务，经营活动的现金流通常是第二财季和第四财季的现金来源，因为付款来自夏季和冬季销售季节，届时教科书和其他课程材料将进行零售分销。对于零售业和批发业来说，经营活动的现金流通常是第四财季的现金使用，因为第四财季的销售额比其他季度要低得多。对于我们的DSS部门，现金流不是季节性的，因为来自经营活动的现金流通常全年都是一致的。我们的季度现金流也可能根据不同学校学期开始的时间以及我们会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。
2021财年运营活动提供的现金流为3290万美元，而2020财年运营活动使用的现金流为870万美元。经营活动提供的现金增加了4160万美元，主要原因是向FLC出售标识商品库存的收益为4180万美元，但净收入下降、溢价出售库存股(如上所述)导致的其他长期负债增加以及营运资本的变化部分抵消了这一增加。如上所述，我们的业务受到2021财年新冠肺炎疫情的严重影响。
投资活动的现金流
2021财年用于投资活动的现金流为3690万美元，而2020财年为3700万美元。投资活动中使用的现金主要用于资本支出和合同资本投资，与内容开发、数字计划、内部系统和网站的增强、续签现有合同和新店铺建设、为收购业务而支付的较低款项以及合同义务的其他非流动资产的变化有关。2021财年和2020财年的资本支出总额分别为3720万美元和3620万美元。
融资活动的现金流
2021财年融资活动提供的现金流为1180万美元，而2020财年为3990万美元。这一净变化2810万美元主要是由于信贷协议下的净借款增加和出售库存股1090万美元(上文讨论)，但被110万美元递延融资成本的支付部分抵消。
融资安排
我们有一份信贷协议(“信贷协议”)，分别于2021年3月31日和2019年3月1日修订，根据该协议，贷款人承诺向我们提供本金总额为4亿美元的五年期资产担保循环信贷安排(“信贷安排”)。我们可以选择要求增加信贷安排下的承诺额，最高可达1亿美元，但须受某些限制。信贷融资所得款项用于一般企业用途，包括季节性营运资金需要。该协议包括为1亿美元的增量贷款提供先入后出的季节性贷款安排(“FILO贷款”)，将信贷协议下的最高可获得性维持在5亿美元。2021年3月31日，我们获得了在FILO融资机制下对当前抽签的可用性测试条件的豁免。
在截至2021年5月1日的52周内，我们根据信贷协议借入了7.197亿美元，偿还了7.226亿美元，截至2021年5月1日，我们有1.776亿美元的未偿还借款。在截至2020年5月2日的53周内，我们
根据信贷协议，借款6.09亿美元，偿还5.597亿美元，截至2020年5月2日，未偿还借款1.747亿美元。截至2019年4月27日的52周内，我们根据信贷协议借入了5.212亿美元，偿还了5.841亿美元，截至2019年4月27日，我们在信贷安排和FILO安排下的未偿还借款分别为3350万美元和1.0亿美元。截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们已根据信贷安排签发了480万美元的信用证。
在截至2021年5月1日的52周内，我们发生了总计110万美元的债务发行成本，与2021年3月31日的信贷安排修正案相关。债务发行成本已递延，并在综合资产负债表中作为预付及其他流动资产和其他非流动资产列示，随后在信贷协议期限内按比例摊销。
信贷融资以信贷融资项下借款人的几乎所有存货、应收账款及相关资产作抵押。 这被认为是一种全资产留置权(包括应付给公司的退税收益和子公司的股权质押，不包括房地产)。
信贷安排项下的利息根据吾等的选择，按LIBOR或备用基准利率累算，并在每种情况下加上适用的利差，该利差是根据信贷安排项下的超额可获得性水平确定的。贷款最初的利息为伦敦银行同业拆息加年息2.00厘(如为伦敦银行同业拆息借款)，或备用基本利率加年息1.00厘，其后利率将根据当时信贷安排下的超额可获得性，在伦敦银行同业拆息加2.00厘和伦敦银行同业拆息加1.50厘之间浮动(或备用基本利率加1.000厘和备用基本利率加0.50厘之间)。
FILO贷款利率为伦敦银行同业拆息加3.750厘。 与豁免有关，在2021年3月31日至2021年底期间根据FILO贷款进行的信贷延期的适用保证金增加了0.50%(Libo利率贷款的年利率提高到3.75%，基本利率贷款的年利率提高到2.75%)。FILO设施将仅在每年4月1日至7月31日的抽奖期间开放。我们须在每年4月1日借入FILO贷款机制下总承担额的100%，并须在每年7月31日全数偿还贷款(包括利息和费用)。FILO基金下的承诺额将从2021年8月1日的5,000万美元减少到2,500万美元。我们将为FILO设施每天未使用的部分支付0.375%的承诺费。
信贷安排包含惯常的负面契约，这些契约限制了本公司产生额外债务、设立留置权、进行投资、支付限制性付款或指定付款以及合并或收购资产等的能力。此外，如果信贷安排下的超额可获得性低于某些指定水平，将触发某些额外的契诺(包括固定费用覆盖率要求以及贷款上限的10%和FILO获得资金时的2,500万美元的较大者的最低超额可获得性)，贷款人将有权接管对本公司现金的控制权和控制权。信贷安排包括一项反现金囤积条款，该条款将FILO获得资金时允许的最高超额现金限制在5000万美元。
信贷安排包含惯例违约事件，包括付款违约、重大违反陈述和担保、契约违约、其他重大债务违约、惯例ERISA违约事件、破产和资不抵债、重大判决、抵押品留置权失效、控制权变更或停止营业。信贷安排还包含惯常的肯定契约、陈述和保证。截至2021年5月1日，我们遵守了信贷安排下的所有契约、陈述和担保。
所得税对流动性的影响
截至2021年5月1日，其他长期负债包括与后进先出准备金相关的2530万美元长期应缴税款。后进先出储备受到消费物价指数(CPI)变化的影响，并取决于我们纳税年度末(1月31日左右)的库存水平，该年度处于我们第二大销售周期的中间。在最近一个纳税年度末，库存水平与上一年相比有所下降，导致后进先出储备金中约有70万美元目前需要支付。*鉴于最近与教科书定价和租赁有关的趋势，管理层认为，与后进先出储备金相关的剩余长期应缴税款中，有一部分可能在未来12个月内支付。我们无法预测消费物价指数和库存水平的未来趋势，因此很难合理确定地预测在未来12个月内将有多少债务需要支付。
股份回购
2015年12月14日，我们的董事会批准了一项总计高达5000万美元的股票回购计划，回购我们已发行的普通股。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有，并将用于一般公司用途。在2021财年、2020财年和2019财年，我们没有实施股票回购计划。截至2021年5月1日，根据股票回购计划，仍有约2670万美元可用。
在2021财年、2020财年和2019财年，我们还分别回购了414,174股、374,733股和351,043股普通股，与既有股票奖励的职工预扣税义务相关。
合同义务
下表列出了截至2021年5月1日我们的合同义务(单位：百万)：
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| | 按期到期付款 |
| | | 总计 | | 低于
1年 | | 1-3
年数 | | 3-5
年数 | | 超过
5年 |
信贷安排(a) | | $ | 127.6 | | | $ | 127.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
FILO设施(a) | | 75.0 | | | 50.0 | | | 25.0 | | | — | | | — | |
租赁义务(不包括推定利息)(b) | | 320.8 | | | 99.7 | | | 89.1 | | | 61.8 | | | 70.2 | |
购买义务(c) | | 26.3 | | | 14.8 | | | 11.0 | | | 0.5 | | | — | |
根据公认会计准则在资产负债表中反映的其他长期负债(D)(E) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 549.7 | | | $ | 292.1 | | | $ | 125.1 | | | $ | 62.3 | | | $ | 70.2 | |
(a)截至2021年5月1日，我们在信贷安排和FILO安排下总共有1.776亿美元的未偿还借款。看见融资安排以上讨论，以了解有关FILO信贷安排下未来借款和付款的信息。
(b)我们与学院和大学的实体书店合同通常为五年，可选择续签，但可以从一年到15年不等，通常任何一方都可以在90至120天的通知后取消合同，而不会受到惩罚。年度预测基于当前的最低保证额。在我们与学院和大学签订的包含最低担保的合同中，大约50%的最低担保金额每年都会进行调整，以等于前一年赚取的佣金。不包括商店租赁下的财产保险和房地产税义务，总计约占这些租赁下最低租金支付的2.7%。
(c)包括信息技术合同。
(d)其他长期负债不包括2,530万元与后进先出储备金有关的长期应缴税款，我们不能合理可靠地估计其款额和付款期。看见所得税对流动性的影响如上所述。
(E)债务和其他长期负债不包括与员工福利计划相关的预期付款。看见第II部- 项目8.财务报表和补充数据--附注12.员工福利计划.
某些关系和关联方交易
看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注11.关联方交易.
关键会计政策和估算
在根据公认会计原则编制我们的综合财务报表时，我们必须使用判断来做出影响我们的综合财务报表和相关附注中报告的金额的估计和假设。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断，并充分考虑了重要性。我们认为，与下文所述会计政策相关的报告金额不太可能出现重大差异。然而，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。
收入确认和递延收入
产品销售和租赁
我们的大部分收入来自于通过我们的书店地点(包括虚拟书店)和我们的书店附属电子商务网站销售产品，并包含单一的履约义务。我们产品的销售收入在产品控制权移交给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权换取产品的对价。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注4.收入
零售产品收入在客户实际拥有我们的产品时确认，无论是在实际地点购买的产品的销售点，还是通过我们的网站和虚拟书店订购的产品的客户收到我们的产品时。批发产品收入在物理教科书发货时确认。 在这一点上，所有权转移，损失风险转移到客户身上。额外收入确认为向客户收取的运费，运输成本计入货物销售成本中的履行成本。
租赁实体教科书的收入包含单一履约义务，在租赁期内根据产品控制权转移到客户手中的销售点开始的时间递延和确认。租赁期通常为一个学期，租期通常不到一年。我们提供买断选项，允许在租赁期结束时购买租赁的物理教科书，如果客户愿意这样做的话。当客户行使并支付在买断时确定的买断期权价格时，我们记录买断购买。在这些情况下，我们在销售点加速任何剩余的递延租金收入。
数字教科书的租赁收入包含单一的履约义务，在销售点确认。我们的数字教科书的内容中嵌入了一项软件功能，因此在租赁期到期后，客户将无法再访问该内容。虽然数字租赁允许客户在固定时间内访问数字内容，但一旦数字内容交付给客户，我们的履行义务就完成了。
我们根据对历史经验的分析来估计回报。预期商品退货拨备是通过减少相关销售期间的销售额和销售成本来计提的。
对于涉及第三方产品的销售和租赁，我们评估我们是作为委托人还是代理。我们的决定是基于我们在将指定的商品或服务转移给客户之前是否对其进行控制的评估。在确定我们是否在将指定的商品或服务转让给客户之前对其进行控制时，需要做出重大判断，包括我们是否有能力指导使用该商品或服务，并从该商品或服务中获得基本上所有剩余利益。对于我们是委托人的交易，我们以毛收入记录收入，而对于我们作为第三方代理的交易，我们以净收入记录收入。
我们没有礼品卡或客户忠诚度计划。我们不把任何促销优惠视为费用。从我们客户那里收取的销售税不包括在报告的收入中。我们的付款期限一般是30天，不超过一年。
服务和其他收入
服务和其他收入主要来自DSS部门基于订阅的服务收入和合作伙伴营销服务，其中包括我们实体书店内的促销活动和广告，以及代表第三方客户执行的网络资产。
基于订阅的收入包含单一履约义务，当服务控制权转移到客户手中时，将根据从销售点开始的订阅期内的时间推移来递延和确认基于订阅的收入。大多数订阅的销售期限为一个月。
合作营销协议通常包括多项绩效义务，这些义务是与我们的客户单独协商的。对于这些包含不同履约义务的安排，我们通过比较每项不同履约义务的独立售价(“SSP”)与合同的总价值，基于相对独立售价法分配交易价。收入在履行每项履约义务时确认，通常是在合作营销服务的时间点和广告努力的加班时间，根据合同的时间流逝来衡量，合同是基于规定的时间段或固定印象数的合同交付的印象数量来衡量的。
商品库存
商品库存由产成品组成，以成本价或市场价中的较低者为准。我们存货的市场价值是根据其估计的可变现净值来确定的，我们的存货都是购买的制成品，估计可变现价值通常是销售价格，通常是较少可预测的处置和运输成本。
成本主要由零售部门的零售库存方法和批发部门的后进先出(LIFO)方法决定。我们的教科书库存，零售和批发库存，以及贸易账簿库存都是使用后进先出法进行估值的，相关准备金对我们的库存记录金额并不重要。2021财年、2020财年和2019财年没有后进先出调整。
不可回收库存的储备是基于我们清算不可回收库存的历史。储备计算对某些重大假设很敏感，包括降价、低于成本的销售、库存老化和预期需求。我们认为，用于计算不可退回库存储备的未来估计或假设不存在重大变化的合理可能性。然而，如果基于我们清算不可退回库存的历史的假设是不正确的，我们可能会面临可能是实质性的损失或收益。实际不可退回库存变化10%，将影响2021财年税前收益约600万美元。
对于我们的实体书店，我们还估计和累积了从最后一次实物库存清点到资产负债表日期之间的短缺。缺货率是根据历史缺货率估计和累积的，可能会受到商品结构变化和实际短缺趋势变化的影响。我们不相信将来用来计算短缺率的估计或假设会有重大改变的合理可能性。然而，如果我们的估计
关于缺货率是不正确的，我们可能会遭受重大损失或收益。实际缺货率每变化10个基点，2021财年的税前收益将受到约20万美元的影响。
教科书租赁库存
出租的实体教科书被归类为教科书租赁库存。当租赁交易完成时，图书将从商品库存中移除，并按成本转移到教科书租赁库存中。这本书的成本在租赁期内摊销至其估计的剩余价值。相关摊销费用计入销货成本。在租赁期结束时，归还时，图书将从教科书租赁库存中移除，并按摊销成本记录在商品库存中。我们不认为未来用以计算售出货品租金成本的估计或假设会有重大改变的合理可能性。然而，如果我们对剩余价值的估计是错误的，我们可能会面临重大的损失或收益。销售商品的租金成本每变化1%，2021财年的税前收益将受到约40万美元的影响。
长期激励性薪酬
计算长期激励性薪酬奖励的公允价值时使用的假设代表了管理层的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注13.长期激励性薪酬支出进一步讨论我们的股票激励计划。
我们被要求估计预期的罚没率，并且只确认那些预计将被授予的股票的费用。如果他们的实际罚没率与他们的估计有很大不同，我们的长期激励薪酬支出可能与我们本期记录的有很大不同。对于行权价格为“按市价”的股票期权，我们使用Black-Scholes模型确定授予公允价值；对于以“溢价”行权价格授予的股票期权，我们使用蒙特卡洛模拟模型来确定授予日期公允价值。股票期权的公允价值模型使用的假设包括无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期期限。
Phantom股票将在每个归属日期以普通股的公允市场价值为基础以现金结算，金额不超过每股特定价格。影子股票的公允价值是使用授予日的收盘价减去看涨期权的公允价值来确定的，看涨期权的公允价值是使用Black-Scholes模型估计的。现金结算的幻影股份单位奖励负债的公允价值将在每个报告期结束时通过结算重新计量，以反映当前的无风险利率和波动性假设。
我们认为，用于确定长期激励性薪酬支出的未来估计或假设没有合理的可能性发生实质性变化。如果实际结果与使用的假设不一致，我们财务报表中报告的长期激励性薪酬费用可能不能代表长期激励性薪酬的实际经济成本。如果我们的长期激励性薪酬支出变化10%，2021财年的税前收益将受到约90万美元的影响。
其他长期资产减值评估
截至2021年5月1日，我们的其他长期资产包括财产和设备、经营租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产，分别为8920万美元、2.405亿美元、1.509亿美元和2910万美元。
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值，并根据下列情况考虑市场参与者会计准则编纂(“ASC”)360-10，长期资产减值或处置会计那就是。我们以可识别个别现金流的最低资产组水平评估报告单位的长期资产减值。在评估长期资产的潜在减值时，我们首先将资产组的账面价值与估计的未来未贴现现金流进行比较。减值损失计算将资产的账面价值与基于估计贴现未来现金流量的公允价值进行比较。如有需要，资产账面价值中超出公允价值的部分将计入减值损失。
由于许多学校调整了学习模式和校园活动，2021财年的成绩受到了持续的新冠肺炎疫情的重大影响。秋季学期观察到的许多趋势一直延续到春季学期，因为春季学期返回校园的学生减少了，许多高校继续采用远程学习模式，校园内的课程和活动进一步减少，包括许多要么被取消，要么被严格限制的体育会议。这些合并事件影响了公司的课程材料和一般商品业务。在2021财年第三季度，我们对零售部门的某些门店级长期资产进行了减值评估。根据减值测试结果，我们确认减值亏损(非现金)为2,760万美元，税后为2,050万美元，分别包括510万美元、1,330万美元、630万美元和290万美元的财产和设备、经营租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产。
关于合并的营业报表。减值长期资产的公允价值采用收益法(第3级投入)，根据历史经验、市场状况、当前趋势和业绩预期，使用公司对未来贴现现金流金额和时间的最佳估计来确定。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注7.公允价值计量.
在2020财年第一季度，我们在零售部门记录了40万美元的减值亏损(非现金)，这与一个项目的净资本化开发成本有关，这些成本是不可收回的。在2020财年第四季度，结合新冠肺炎相关校园门店的关闭，我们评估了与零售和批发部门相关的某些长期资产的减值。根据测试结果，对于零售部门，我们确认了60万美元的减值损失，这与重组和其他费用中的商店级资产有关。该等长期资产不可收回，并具有按收益法(第3级投入)厘定的最低公允价值，因此须就该等长期资产的全部账面价值收取非现金减值费用。
在2019年第四季度，结合以下报告分部的变化和中期商誉减值测试，以及某些长期资产组的运营变化，我们评估了某些长期资产的减值，确认了840万美元的减值损失，其中包括810万美元的无形资产，主要是收购的技术，以及与LoudCloud和Promoverthy业务相关的30万美元的财产和设备。该等长期资产不可收回，其公允价值为最低公允价值，按特许权使用费减免及收入法(第3级投入)厘定，导致该等长期资产的全部账面价值产生非现金减值费用。
减值分析过程需要大量估计，以确定每个资产组的可恢复性，并确定不可收回的资产组的公允价值，以及资产组中包含的某些不可收回的经营性使用权资产的公允价值。使用的重要假设包括年度收入增长率、毛利率、销售和行政成本与收入的估计关系(用于估计与门店未来运营直接相关的预计现金流)以及用于计算公允价值的加权平均资本成本。用于确定某些经营权资产公允价值的重要假设包括当前市场租金和贴现率。这些假设本质上是主观的，受到对未来市场或经济状况(包括全球大流行的影响)的预期的影响。
我们认为，用于计算长期资产减值损失的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与估计未来现金流和资产公允价值时使用的估计和假设不一致，我们可能会面临重大损失。我们估计的贴现现金流下降10%不会对我们2021财年的运营结果产生实质性影响。
商誉减值评估
超过被收购企业净资产的成本在随附的合并资产负债表中作为商誉列账。根据ASC 350-10，无形资产-商誉和其他于每个会计年度第三季首日，或当事件或环境变化显示报告单位之账面值超过其公允价值时，我们会完成年度商誉减值测试。截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们都有0, $0及$4,700在我们的综合资产负债表上，与我们的零售、批发和DSS报告部门分别相关的商誉高达100万美元。
在2021财年第三季度和2020财年第三季度，我们完成了年度商誉减值测试，并得出结论，DSS报告单位的公允价值被确定为超过报告单位的账面价值，因此，没有确认商誉减值。
于2019财年第三季度，我们完成了年度商誉减值测试，并得出结论，当时存在的MBS和DSS报告单位的公允价值均超过了各自的账面价值，没有确认商誉减值。在2019年第四季度，由于我们的可报告部门的变化导致我们的报告单位发生了变化，我们确认了与MBS报告单位相关的商誉减值(非现金减值损失)总额4930万美元(与当日相同)，并向零售部门分配了2050万美元的商誉，向批发部门分配了2870万美元的商誉。
商誉减值测试的应用需要判断，包括：确定报告单位；将资产和负债转让给报告单位；将商誉转让给报告单位；以及确定每个报告单位的公允价值。在进行估值时，我们使用的现金流反映了管理层的预测，贴现率包括与当前市场状况一致的风险调整。
我们在年度减值测试中使用收入法和市场法得出的公允价值加权，并在中期减值测试中使用收入法来估计报告单位的公允价值。在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值计算报告单位的公允价值。我们编制现金流预测所固有的是对我们的经营业绩、业务计划、预期增长率、资本成本和税率进行审查后得出的假设和估计。我们还对未来做了一定的预测。
经济状况、利率、市场数据和其他可观察到的趋势，如可比门店销售趋势、出版商关系最近的变化，以及在快速变化的教育格局中创新数字产品和服务的开发。所使用的贴现率基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本根据与业务特定特征相关的相关风险以及与业务对预计现金流的执行能力相关的不确定性进行了调整。在市场法下，我们根据与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司的现金流和收益的市场倍数估计公允价值，并考虑合理的控制溢价。
评估公允价值时使用的许多因素都不在管理层的控制范围之内，这些假设和估计在未来一段时间内可能会发生变化。假设或估计的变化可能会对公允价值的估计产生重大影响，因此可能会影响潜在减值的可能性和金额。以下假设对我们的评估过程非常重要：
业务预测-我们对收入水平、毛利润、运营费用以及资本支出和净营运资本要求做出假设。这些假设推动了我们的规划假设，并代表了制定我们现金流预测的关键投入。这些预测是利用我们在五年规划期内至少每年更新的内部业务计划来制定的；
长期增长率-我们还利用一个假设的长期增长率，代表我们的现金流预计增长的速度。这些比率是用来计算最终价值的，并会与我们在五年规划期内预测的现金流量相加；以及
贴现率-然后，估计的未来现金流以与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致的速度贴现。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人要求的整体税后回报率的估计。
所得税
递延所得税结余反映资产及负债账面值与其课税基础之间暂时性差异的影响，并按预期于实际缴税或追回税款时生效的制定税率列报。FASB关于所得税会计的指导意见要求对递延税项资产进行未来变现的评估，并在我们认为部分资产不会变现的程度上减去估值津贴。在评估递延税项资产未来变现的可能性时，我们会考虑许多因素，包括我们最近的盈利经验及对未来应课税收入的预期(按司法管辖区征税)、可供我们作税务申报用途的结转期，以及其他相关因素。递延税项资产的实际变现可能与我们记录的金额大不相同。
在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。所得税的会计核算需要分两步来确认和衡量不确定的税收状况。第一步是通过确定现有证据是否表明税务机关审查(包括相关上诉或诉讼程序(如果有)的解决方案)更有可能完全维持税务状况，来评估待确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时实现可能性大于50%的最大金额。对于经审计后有50%或更少可能性维持的税务头寸，我们不在财务报表中确认任何部分的收益。在评估和估计我们的税收状况和税收优惠时，我们会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。我们的实际结果可能与我们目前的估计大不相同。
近期会计公告
看见第8项：财务报表和补充数据--附注：第3项：最近的会计声明获取与新会计声明相关的信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们通常通过将某些多余的现金余额投资于原始期限为一年或更短的短期、高流动性工具来限制利率风险。*在2021财年，我们没有任何投资的现金余额。我们预计我们的投资现金余额不会有任何实质性损失，我们相信我们的利率敞口是适度的。截至2021年5月1日，我们的现金和现金等价物总额约为800万美元。
根据某些财务测试，我们可能会不时根据LIBOR或替代基准利率(其中定义的每个条款)以各种利率选项在信贷安排和FILO安排下借入资金。因此，我们可能面临信贷安排和FILO安排下未偿还借款的利率风险。截至2021年5月1日，我们在信用安排和FILO安排下有1.776亿美元的未偿还借款。加息25个基点或降息25个基点将对2021财年的利息支出造成大约不到10万美元的影响。
自2019年4月28日起，我们采用了会计准则编纂(“ASC”)主题842，租赁，并根据未来租赁付款的现值，在综合资产负债表中确认所有经营租赁安排的租赁资产和租赁负债。由于租约中隐含的利率不容易确定，我们根据租赁开始日可获得的信息，使用我们的递增借款利率来确定固定租赁付款的现值。我们使用的是截至租赁生效日期或租赁开始日期(以较晚的为准)的估计抵押增量借款利率。利率上调25个基点或下调25个基点不会对未来租赁付款的现值产生实质性影响。
外币风险
我们没有任何重大的外汇风险，因为我们几乎所有的业务都是用美元进行交易的。
第8项。**财务报表和补充数据
| | | | | | | | | | | |
财务报表指数 |
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独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于Barnes&Noble Education，Inc.截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并财务报表的报告 | 55 |
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的综合营业报表 | 57 |
截至2021年5月1日和2020年5月2日的合并资产负债表 | 58 |
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并现金流量表 | 59 |
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并权益报表 | 60 |
合并财务报表附注 | |
| 注1。 | 组织 | 61 |
| 注：2. | 重要会计政策摘要 | 62 |
| 注：3. | 近期会计公告 | 70 |
| 注4. | 收入 | 70 |
| 注5。 | 细分市场报告 | 72 |
| 注6. | 股本和每股收益 | 75 |
| 注7. | 公允价值计量 | 76 |
| 注8。 | 信贷安排 | 77 |
| 注9. | 租契 | 78 |
| 注10。 | 补充资料 | 79 |
| 注11. | 关联方交易 | 80 |
| 注12。 | 员工福利计划 | 80 |
| 注13。 | 长期激励性薪酬支出 | 80 |
| 注14. | 所得税 | 84 |
| 注15。 | 法律程序 | 86 |
| 注：16。 | 承诺和或有事项 | 87 |
财务报表明细表 | |
| 附表II估值及合资格账户 | 88 |
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独立注册会计师事务所报告
致Barnes&Noble Education，Inc.董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了Barnes&Noble Education，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年5月1日和2020年5月2日的合并资产负债表，截至2021年5月1日的三个年度中每一年的相关合并运营、权益和现金流量表，以及指数中第15(A)(2)项所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年5月1日和2020年5月2日的财务状况，以及截至2021年5月1日的三年中每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年5月1日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年6月30日发布的报告对此发表了无保留意见。
采纳会计准则更新(ASU)第2016-02号
如综合财务报表附注2所述，由于采用ASU 2016-02租赁及相关修订(主题842)，本公司于截至2020年5月2日止财政年度改变了租赁会计方法，采用经修订的追溯法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给本公司董事会审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 不可退回库存储备 |
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| 对该事项的描述 | | 如合并财务报表附注2所述，本公司根据其清算不可退还存货的历史为不可退回存货预留。 |
| | |
| | 审计管理层对不可回收存货准备金的估计尤其涉及审计师的主观判断，因为这种估计是基于受当前和未来市场和经济状况影响的各种因素。特别是，储备的计算对某些重大假设很敏感，包括降价、低于成本的销售、库存老化和预期需求。 |
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| | | | | | | | |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对公司库存储备过程的控制进行了了解，评估了设计，并测试了控制的操作有效性，包括管理层对重大假设的确定和库存储备计算所依据的数据的审查控制。 |
| | |
| | 除其他外，我们的程序包括评估上面确定的重要假设，以及测试管理层库存储备计算中使用的基础数据的准确性和完整性。我们使用管理层的方法和假设重新计算了储备，并通过将其与相关的实际历史活动和预期的未来市场和经济状况进行比较，对方法和重大假设的合理性进行了评估。我们还分析了重大假设的合理变化对已记录库存储备的影响。 |
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| | 长期资产减值 |
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| 对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注2所述，若发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回，本公司会测试其长期资产的减值情况。如果长期资产(集团)的账面价值超过其公允价值，该资产(集团)将减记至其公允价值，并确认减值费用。在2021财年，该公司确认了2760万美元的减值费用，这笔费用与其某些门店的长期资产有关。 |
| | |
| | 审计公司储存的长期资产的减值是复杂和高度判断的，因为确定每个资产组的可恢复性和确定不可收回的资产组的公允价值以及包括在资产组中的某些不可收回的经营性使用权资产的公允价值所需的重大估计。使用的重要假设包括年度收入增长率、毛利率、销售和行政成本与收入的估计关系(用于估计与门店未来运营直接相关的预计现金流)以及用于计算公允价值的加权平均资本成本。用于确定某些经营权资产公允价值的重要假设包括当前市场租金和贴现率。这些假设本质上是主观的，受到对未来市场或经济状况(包括全球大流行的影响)的预期的影响。 |
| | |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们了解、评估了设计，并测试了对门店长期资产减值过程的控制的操作有效性，包括对确定具有减值指标的门店的未贴现预计现金流、账面价值不可收回的门店的公允价值以及该门店内经营权资产的公允价值的控制。我们还测试了对管理层审查上述重要假设的控制。 |
| | |
| | 除其他程序外，我们对公司减值分析的测试包括评估上述重大假设和用于计算商店估计未来现金流和确定公允价值的运营数据。我们测试了公司在分析中使用的数据的完整性和准确性。我们还将用于确定预计现金流的重要假设与商店的历史经营业绩、管理层对疫情恢复的预期以及发布的有关学院和大学整体招生趋势的第三方信息进行了比较；我们还通过询问管理层和检查内部和外部通信，了解了支持用于估计未来现金流的假设的业务计划。我们让我们的内部估值专家协助评估某些经营租赁使用权资产的公允价值的计算，包括评估用于确定市场租金的方法的合理性和评估应用的贴现率。 |
| | |
/s/安永律师事务所
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
伊塞林，新泽西州
2021年6月30日
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 销售： | | | | | | | | | |
| 产品销售和其他 | | | | | $ | 1,299,740 | | | $ | 1,671,200 | | | $ | 1,838,760 | |
| 租金收入 | | | | | 134,150 | | | 179,863 | | | 195,883 | |
| 总销售额 | | | | | 1,433,890 | | | 1,851,063 | | | 2,034,643 | |
| 销售成本： | | | | | | | | | |
| 产品和其他销售成本 | | | | | 1,093,989 | | | 1,303,702 | | | 1,395,339 | |
| 销售租金成本 | | | | | 87,240 | | | 104,812 | | | 111,578 | |
| 销售总成本 | | | | | 1,181,229 | | | 1,408,514 | | | 1,506,917 | |
| 毛利 | | | | | 252,661 | | | 442,549 | | | 527,726 | |
| 销售和管理费用 | | | | | 338,280 | | | 404,472 | | | 423,880 | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | 52,967 | | | 61,860 | | | 65,865 | |
| 减值损失(非现金) | | | | | 27,630 | | | 433 | | | 57,748 | |
| 重组和其他费用 | | | | | 9,960 | | | 18,567 | | | 7,233 | |
| 交易成本 | | | | | — | | | — | | | 654 | |
| 营业亏损 | | | | | (176,176) | | | (42,783) | | | (27,654) | |
| 利息支出，净额 | | | | | 8,087 | | | 7,445 | | | 9,780 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (184,263) | | | (50,228) | | | (37,434) | |
| 所得税优惠 | | | | | (52,476) | | | (11,978) | | | (13,060) | |
| 净损失 | | | | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通股每股亏损 | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (2.65) | | | $ | (0.80) | | | $ | (0.52) | |
| 稀释 | | | | | $ | (2.65) | | | $ | (0.80) | | | $ | (0.52) | |
| 已发行普通股加权平均股份： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 49,669 | | | 48,013 | | | 47,306 | |
| 稀释 | | | | | 49,669 | | | 48,013 | | | 47,306 | |
请参阅合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | |
| 资产 | | | | | | |
| 流动资产： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 8,024 | | | $ | 8,242 | | | |
| 应收账款净额 | | 121,072 | | | 90,851 | | | |
| 商品库存净额 | | 281,112 | | | 428,939 | | | |
| 教科书租赁库存 | | 28,692 | | | 40,710 | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 61,933 | | | 16,177 | | | |
| | | | | | |
| 流动资产总额 | | 500,833 | | | 584,919 | | | |
| 财产和设备，净值 | | 89,172 | | | 97,739 | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 240,456 | | | 250,837 | | | |
| 无形资产，净额 | | 150,904 | | | 175,125 | | | |
| 商誉 | | 4,700 | | | 4,700 | | | |
| 递延税项资产，净额 | | 23,248 | | | 7,805 | | | |
| 其他非流动资产 | | 29,105 | | | 35,307 | | | |
| 总资产 | | $ | 1,038,418 | | | $ | 1,156,432 | | | |
| 负债和股东权益 | | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 137,578 | | | $ | 143,678 | | | |
| 应计负债 | | 92,871 | | | 95,420 | | | |
| 流动经营租赁负债 | | 92,513 | | | 92,571 | | | |
| 短期借款 | | 50,000 | | | 75,000 | | | |
| 流动负债总额 | | 372,962 | | | 406,669 | | | |
| 长期经营租赁负债 | | 184,780 | | | 186,142 | | | |
| 其他长期负债 | | 52,042 | | | 46,170 | | | |
| 长期借款 | | 127,600 | | | 99,700 | | | |
| 总负债 | | 737,384 | | | 738,681 | | | |
| 承诺和或有事项 | | — | | | — | | | |
| 股东权益： | | | | | | |
| | | | | | |
优先股，$0.01面值；授权，5,000股份；0已发行及已发行的股份0流通股 | | — | | | — | | | |
普通股，$0.01面值；授权，200,000股票；已发行，53,327和52,140分别发行股票；流通股，51,379和48,298分别为股票 | | 533 | | | 521 | | | |
| 额外实收资本 | | 734,257 | | | 732,958 | | | |
累计赤字 | | (414,614) | | | (282,827) | | | |
| 库存股，按成本计算 | | (19,142) | | | (32,901) | | | |
| 股东权益总额 | | 301,034 | | | 417,751 | | | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 1,038,418 | | | $ | 1,156,432 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净损失 | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
| 将净亏损与经营活动的净现金流量进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 52,967 | | | 61,860 | | | 65,865 | |
| 减值损失(非现金) | | 27,630 | | | 433 | | | 57,748 | |
| 商品盘亏核销 | | 14,960 | | | — | | | — | |
| 内容摊销费用 | | 5,034 | | | 4,082 | | | 1,096 | |
| 递延融资成本摊销 | | 1,112 | | | 1,095 | | | 1,550 | |
| 递延税金 | | (15,443) | | | (5,380) | | | (4,531) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 5,095 | | | 6,638 | | | 9,017 | |
| 经营租赁使用权资产负债变动 | | (4,367) | | | 18,399 | | | — | |
| 其他长期资产和负债及其他净额变动 | | 9,238 | | | 947 | | | (5,340) | |
| 其他营业资产和负债变动，净额 | | 68,443 | | | (58,500) | | | 20,760 | |
| 经营活动提供(用于)的净现金流量 | | 32,882 | | | (8,676) | | | 121,791 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 购置物业和设备 | | (37,223) | | | (36,192) | | | (46,420) | |
| 收购业务，扣除收购的现金和限制性现金后的净额 | | — | | | — | | | (10,000) | |
| 其他非流动资产和其他资产的变动 | | 348 | | | (827) | | | 800 | |
| 用于投资活动的净现金流量 | | (36,875) | | | (37,019) | | | (55,620) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 信贷协议项下的借款收益 | | 722,600 | | | 600,900 | | | 521,200 | |
| 偿还信贷协议项下的借款 | | (719,700) | | | (559,700) | | | (584,100) | |
| 递延融资成本的支付 | | (1,076) | | | — | | | (3,395) | |
| 出售库藏股 | | 10,869 | | | — | | | — | |
| 购买库藏股 | | (894) | | | (1,265) | | | (1,977) | |
| 融资活动提供(用于)的净现金流量 | | 11,799 | | | 39,935 | | | (68,272) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 7,806 | | | (5,760) | | | (2,101) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 9,008 | | | 14,768 | | | 16,869 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 16,814 | | | $ | 9,008 | | | $ | 14,768 | |
| 其他营业资产和负债变动，净额： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | $ | (30,221) | | | $ | 7,320 | | | $ | 1,814 | |
| 商品库存 | | 132,867 | | | (8,617) | | | 23,237 | |
| 教科书租赁库存 | | 12,018 | | | 6,291 | | | 778 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | (37,492) | | | (4,399) | | | 69 | |
| 应付账款和应计负债 | | (8,729) | | | (59,095) | | | (5,138) | |
| 其他营业资产和负债变动，净额 | | $ | 68,443 | | | $ | (58,500) | | | $ | 20,760 | |
| | | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | | |
| 期内支付的现金用于： | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 6,778 | | | $ | 6,796 | | | $ | 8,589 | |
| 缴纳的所得税(扣除退款后的净额) | | $ | 6,008 | | | $ | (4,141) | | | $ | 10,277 | |
请参阅合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
合并权益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 其他内容 | | | | | | | |
| | 普通股 | | 实缴 | | 累计 | | 库存股 | | 总计 |
| | 股票 | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 股票 | 金额 | | 权益 |
| 2018年4月28日的余额 | | 50,032 | | $ | 501 | | | $ | 717,323 | | | $ | (220,203) | | | 3,115 | | $ | (29,658) | | | $ | 467,963 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 9,017 | | | | | | | | 9,017 | |
既得权益奖励 | | 998 | | 9 | | | (9) | | | | | | | | — | |
为既得股票奖励预扣税款而回购的股票 | | | | | | | | | 352 | | (1,978) | | | (1,978) | |
净损失 | | | | | | | (24,374) | | | | | | (24,374) | |
2019年4月27日的余额 | | 51,030 | | $ | 510 | | | $ | 726,331 | | | $ | (244,577) | | | 3,467 | | $ | (31,636) | | | $ | 450,628 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 6,638 | | | | | | | | 6,638 | |
既得权益奖励 | | 1,110 | | 11 | | | (11) | | | | | | | | — | |
为既得股票奖励预扣税款而回购的股票 | | | | | | | | | 375 | | (1,265) | | | (1,265) | |
净损失 | | | | | | | (38,250) | | | | | | (38,250) | |
2020年5月2日的余额 | | 52,140 | | $ | 521 | | | $ | 732,958 | | | $ | (282,827) | | | 3,842 | | $ | (32,901) | | | $ | 417,751 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 5,095 | | | | | | | | 5,095 | |
既得权益奖励 | | 1,187 | | 12 | | | (12) | | | | | | | | — | |
| 出售库藏股 | | | | | (3,784) | | | | | (2,308) | | 14,653 | | | 10,869 | |
为既得股票奖励预扣税款而回购的股票 | | | | | | | | | 414 | | (894) | | | (894) | |
净损失 | | | | | | | (131,787) | | | | | | (131,787) | |
| 2021年5月1日的余额 | | 53,327 | | $ | 533 | | | $ | 734,257 | | | $ | (414,614) | | | 1,948 | | $ | (19,142) | | | $ | 301,034 | |
| | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
索引以形成10-K 文件系统索引
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education，Inc.)和子公司
合并财务报表附注
(数千美元，不包括每股和每股数据)
除非上下文另有说明，否则本说明中对“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”所附合并财务报表的提及是指特拉华州的Barnes&Noble Education，Inc.(Barnes&Noble Education，Inc.)。所指的“Barnes&Noble College”是指通过我们的子公司Barnes&Noble College Bookselers，LLC经营的大学书店业务。所指的“MBS”是指我们的虚拟书店和通过我们的子公司MBS教科书交易所有限责任公司经营的教科书批发业务。提及的“学生品牌”指的是我们通过子公司学生品牌有限责任公司运营的直接面向学生订阅的写作服务业务。
注1。组织
业务说明
Barnes&Noble Education，Inc.(“BNED”)是全美最大的为大学校园和K-12院校提供实体和虚拟书店的合同运营商之一。我们也是最大的教科书批发商之一，库存管理硬件和软件提供商，以及领先的数字教育解决方案提供商。我们的业务是1,417实体、虚拟和定制书店，并提供超过6在一个动态的全渠道零售环境中提供基本的教育内容和工具。此外，我们还提供直接面向学生的产品和服务，帮助学生更有效地学习，提高学习成绩。
我们业务的优势包括我们通过开发新产品和解决方案来满足市场需求的竞争能力，我们直接接触学生和教师的巨大运营足迹，我们与学术合作伙伴建立的良好而深厚的关系，稳定的长期合同，以及我们广受认可的品牌。我们预计将继续推出主要面向学生的可扩展和先进的数字解决方案，通过我们最近的Fanatics合作伙伴关系扩展和加速我们的电子商务能力，通过新客户增加市场份额，并通过收购和合作扩大我们的战略机遇。我们预计，随着我们的产品种类继续强调和反映不断变化的消费趋势，长期来看，一般商品的销售额将会增长，我们还会发展我们的展示理念以及在商店和网上销售产品的方式，我们希望通过与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC，Inc.和Fanatics LIDS College，Inc.(本文统称为“FLC伙伴关系”)的合作关系，进一步加强和加快这方面的工作。通过这一合作伙伴关系，我们获得了无与伦比的产品种类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加，并加速我们的标志和标志性百货业务的增长。
我们相信巴诺品牌(从我们的前母公司获得许可)以及我们的子公司品牌，BNC和MBS，是图书销售和校园零售创新的代名词，在美国是广泛认可和尊敬的品牌。我们庞大的大学足迹、声誉和市场信誉不仅支持我们面向大学、学生和教职员工的营销努力，而且对我们与依赖我们作为主要分销渠道之一的领先出版商的关系也很重要，因为我们是学生在我们直接面向学生的数字解决方案业务中值得信赖的来源。
我们有三需要报告的细分市场：零售业、批发业和DSS。有关我们的战略、运营和细分市场的更多信息，请参阅第一部分--项目1.业务和第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注5.分部报告
与Fanatics和FLC合作
2020年12月，我们与Fanatics Retail Group Fulfment，LLC(“Fanatics”)和Fanatics LIDS College，Inc.(“FLC”)建立了新的销售合作伙伴关系。通过这一合作伙伴关系，我们获得了无与伦比的产品种类、电子商务能力和强大的数字营销工具，以推动客户价值的增加和我们一般商品业务的加速增长。狂热分子的尖端电子商务和技术专长为我们的校园商店提供了更多的产品选择，世界级的在线和移动体验，以及一个进步的直接面向消费者的平台。FLC是一家领先的独立实体零售商，专门销售特许球迷和校友产品，再加上FLC，我们的校园商店改善了对特许经营商、产品风格和设计处理方面的趋势和销售表现数据的访问。
我们与校园合作伙伴保持联系，并继续负责校园书店的人员配备和日常运营管理。我们还与校园合作伙伴密切合作，确保每个校园商店保持独特的店内销售，包括本地化的产品分类和反映每个校园品牌的特定风格和设计。我们利用Fanatics的电子商务技术和专业知识，对校园商店网站的标志性商品和礼品部分进行运营管理。FLC为我们的校园合作商店管理标志性服装、头饰和礼品的店内分类规划和销售。
2020年12月，Fanatics，Inc.和LIDS Holdings，Inc.联合对BNED进行了战略股权投资。2021年4月4日，根据销售合作协议的设想，我们完成了向FLC出售我们的标志和象征性一般商品库存的交易。由于标志和象征性的一般商品销售是由FLC和Fanatics完成的，我们
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
在净值的基础上确认从这些销售中赚取的佣金收入。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--商品库存和注6.股本和每股收益.
新冠肺炎对商业的影响
在2021财年和2020财年第四季度，我们的业务受到新冠肺炎疫情的重大负面影响，导致收入出现前所未有的实质性下降。尽管引入了新冠肺炎疫苗，但大流行的波动性仍然很高，而且还在继续演变。我们无法准确预测新冠肺炎对招生、大学预算、体育和其他直接影响我们业务运营的领域的影响持续时间或影响程度.尽管大多数学校预计在即将到来的秋季学期回归传统的校园学习环境，以及举办传统的校园体育活动，但新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度仍存在不确定性。我们将继续评估我们的运营，并将继续考虑地方政府的指导，以确定我们的运营何时可以开始恢复正常业务水平。请看我们的第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以供进一步讨论。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--其他长期资产与2021财年确认的减值损失(非现金)相关。
注2。重要会计政策摘要
陈述的基础
我们的综合财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)反映我们的综合财务状况、经营结果和现金流量。本公司管理层认为，随附的本公司综合财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以公平地列报报告期间的综合财务状况、经营业绩和现金流量。
我们的财政年度由52周或53周组成，在最接近4月最后一天的周六结束。过去三个财年中每一个财年的期间包括截至2021年5月1日的52周(简称2021财年)、截至2020年5月2日的53周(简称为2020财年)和截至2019年4月27日的52周(简称为2019财年)。
我们的业务是季节性很强的。我们的季度业绩也可能会根据不同学校开学的时间以及会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。对于我们的某些零售业务来说，销售额通常在第二和第三财季最高，这两个财季是学生购买和租赁典型学年的教科书和其他课程材料的时候，而第一和第四财季的销售额最低。我们批发业务的销售额通常在第一、第二和第三季度最高，因为MBS销售教科书和其他课程材料进行零售分销。我们的DSS部门销售额和营业利润全年实现相对一致。
如中所述第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注1.组织由于新冠肺炎大流行，我们的业务经历了前所未有的重大影响。新冠肺炎疫情对我们运营的影响影响到我们运营结果和现金流的可比性。
整固
反映在我们的合并财务报表中的经营结果是在合并的基础上列报的。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
收购-白皮书审稿人
2018年8月21日，我们收购了PaperRater在DSS细分市场的资产。PaperRater是一家领先的网站，为学生提供一套写作服务，旨在提高写作的多个方面。PaperRater的服务包括抄袭检测、语法反馈和基于人工智能的写作分数预测器，与学生品牌现有的写作服务具有很强的互补性。PaperRater向我们不断增长的数字内容库中添加了数百万条内容，从论文和论文到个人叙述和演讲。
我们以现金对价$完成了购买。10,000根据我们现有的信贷协议，这笔交易的资金来自手头的现金和可用性。最终买入价主要分配如下：$5,300无形资产(主要满足于估计的使用寿命5年)及$4,700善意。这次收购对我们的
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
合并财务报表，因此没有列报预计财务信息的披露。经营结果反映了被收购企业的所有权期限。
预算的使用
在编制符合公认会计原则的财务报表时，我们需要做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日为三个月或以下的短期、高流动性工具均为现金等价物。
受限现金
截至2021年5月1日，我们限制现金为$8,790，由$组成7,893综合资产负债表中与独立基金有关的预付资产和其他流动资产，根据销售伙伴协议，应支付给FLC用于标志商品销售的佣金和#美元897在合并资产负债表中的其他非流动资产中，涉及以信托形式持有的金额，用于与员工福利计划相关的未来分配。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注1.组织
截至2020年5月2日，我们限制了1美元的现金。766包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中，作为与员工福利计划相关的未来分配的信托金额。
应收帐款
应收账款是指客户、私人和公共机构和政府账单(学院、大学和其他财政援助提供者)、信用卡/借记卡应收账款、账面回购预付款、广告和一年内到期的其他应收账款。应收账款的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 贸易账户 | | $ | 99,583 | | | $ | 75,702 | |
| 图书回购预付款 | | 2,901 | | | 766 | |
| 信用卡/借记卡应收账款 | | 4,433 | | | 2,177 | |
| 其他应收账款 | | 14,155 | | | 12,206 | |
| 应收账款总额(净额) | | $ | 121,072 | | | $ | 90,851 | |
应收账款在扣除备抵后的综合资产负债表中列示。坏账准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势、我们客户的财务状况以及对经济状况的评估来确定的。一旦收款努力耗尽，我们就注销无法收回的应收账款，并记录与教科书租赁相关的坏账费用，这些费用没有退还，我们无法成功向客户收取费用。坏账拨备为$3,594，及$1,986分别截至2021年5月1日和2020年5月2日。
商品库存
商品库存由产成品组成，以成本价或市场价中的较低者为准。我们存货的市场价值是根据其估计的可变现净值来确定的，我们的存货都是购买的制成品，估计可变现价值通常是销售价格，通常是较少可预测的处置和运输成本。不可退回库存的准备金是基于我们清算不可退货库存的历史，其中包括某些重要的假设，包括降价、低于成本的销售、库存老化和预期需求。
成本主要由零售部门的零售库存方法和批发部门的后进先出(LIFO)方法决定。我们的教科书库存，零售和批发库存，以及贸易账簿库存都是使用后进先出法进行估值的，相关准备金对我们的库存记录金额并不重要。2021财年、2020财年和2019财年没有后进先出调整。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
对于我们的实体书店，我们还估计和累积了从最后一次实物库存清点到资产负债表日期之间的短缺。缺货率是根据历史缺货率估计和累积的，可能会受到商品结构变化和实际短缺趋势变化的影响。
在利用其他库存来源之前，零售部门履行订单首先指向我们的批发业务。我们销售的产品来自国内外众多厂商。在内部采购之后，书店从外部供应商和出版商那里购买教科书。零售细分四个最大的供应商，不包括来自我们批发细分市场的供应，约占35在截至2021年5月1日的52周内购买的商品的百分比。对于我们的批发细分市场，四大供应商(不包括从我们零售细分书店的学生那里购买的教科书)约占32在截至2021年5月1日的52周内，占商品购买量的百分比。
2021年4月4日，根据销售合作协议的设想，我们完成了向FLC出售我们的标志和象征性一般商品库存的交易，并获得了#美元的收益。41,773，并确认了销售$的商品库存损失。10,262在截至2021年5月1日的52周内，零售部门的运营报表中的销售成本。最终的库存收购价格将在2022财年第一季度确定。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注1.组织
在截至2021年5月1日的52周内，我们还确认了商品库存冲销了#美元。4,698零售分部营业报表中商品销售成本的下降与我们在年内集中销售决策所导致的退出某些产品供应和精简/合理化整体无标识一般商品产品分类的举措有关。“。”。
教科书租赁库存
出租的实体教科书被归类为教科书租赁库存。当租赁交易完成时，图书将从商品库存中移除，并按成本转移到教科书租赁库存中。这本书的成本在租赁期内摊销至其估计的剩余价值。相关摊销费用计入销货成本。在租赁期结束时，归还时，图书将从教科书租赁库存中移除，并按摊销成本记录在商品库存中。
云计算安排
我们领养了ASU编号2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)自2019年4月28日(2020财年第一天)起生效，用于支付作为服务合同的云计算安排(或托管安排)产生的所有实施成本。该指南要求在云计算布置(或托管布置)中发生的实现成本在布置的期限内摊销到托管费用，该云计算布置(或托管布置)是服务合同，当托管布置的模块或组件准备好其预期使用时开始。在采用之前，我们将某些实施成本(主要与数字和消费者数据平台相关)资本化到合并资产负债表上的财产和设备，并在资产准备就绪可供预期使用后，在服务合同期限内将这些实施成本折旧和摊销至综合运营报表中的折旧和摊销费用。采纳后，先前如上所述资本化和折旧的实施成本计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产，并在综合经营报表中摊销为销售和行政费用。综合资产负债表中反映在预付资产和其他资产中的云计算安排产生的实施成本为#美元。10,516及$4,262分别截至2021年5月1日和2020年5月2日。我们有一块钱283, $96，及$0截至2021年5月1日的52周、截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周的销售和行政费用实施成本摊销。
财产和设备
财产和设备按成本计价，减去累计折旧和摊销。折旧和摊销是用直线法计算估计使用寿命的。维护和维修在发生时计入费用，但如果主要维护和改建成本延长资产的使用寿命，则将其资本化。我们有一块钱35,024, $42,550，及$44,550分别为截至2021年5月1日的52周、截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周的折旧费用。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
内容开发成本主要与Bartleby.com教科书解决方案于2019年财政年度推出。使用直线方法计算预计使用寿命内的内容摊销。内容开发成本的摊销计入销售商品成本。我们有一块钱5,034, $4,082，及$1,096分别为截至2021年5月1日的52周、截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周的内容摊销费用。
物业和设备的组成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 | | |
| | 使用寿命 | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | |
| 财产和设备： | | | | | | | | |
| 租赁权的改进 | | (a) | | $ | 131,784 | | | $ | 141,602 | | | |
| 机器、设备和展示固定装置 | | 3 - 5 | | 247,979 | | | 246,447 | | | |
| 计算机硬件和资本化软件成本 | | (b) | | 152,941 | | | 145,764 | | | |
| 办公家具和其他 | | 2 - 7 | | 62,031 | | | 62,209 | | | |
| 内容开发成本 | | 3 - 5 | | 25,526 | | | 16,729 | | | |
| 在建工程正在进行中 | | | | 4,444 | | | 3,878 | | | |
| 总资产和设备 | | | | 624,705 | | | 616,629 | | | |
| 减去累计折旧和摊销 | | | | 535,533 | | | 518,890 | | | |
| 财产和设备合计(净额) | | | | $ | 89,172 | | | $ | 97,739 | | | |
(A)所有租赁改善工程均按租赁期或改善工程的使用年限较短者资本化并折旧，范围为1 - 15好几年了。
(B)所有系统成本从系统投入使用之日起，在其估计使用年限内资本化并摊销。购买的软件通常在一段时间内摊销。2 - 5好几年了。
无形资产
截至2021年5月1日和2020年5月2日的可摊销无形资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年5月1日 |
| 应摊销无形资产 | | 剩余
生命 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 总计 |
| 客户关系 | | 9 - 13 | | $ | 263,168 | | | $ | (122,565) | | | $ | 140,603 | |
| 内容 | | 1 - 2 | | 19,400 | | | (13,495) | | | 5,905 | |
| 技术 | | 1 | | 9,500 | | | (7,500) | | | 2,000 | |
其他(a) | | 1 - 7 | | 8,930 | | | (6,534) | | | 2,396 | |
| | | | $ | 300,998 | | | $ | (150,094) | | | $ | 150,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年5月2日 |
| 应摊销无形资产 | | 剩余
生命 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 总计 |
| 客户关系 | | 10 - 14 | | $ | 271,800 | | | $ | (113,280) | | | $ | 158,520 | |
| 内容 | | 2 - 3 | | 19,400 | | | (9,615) | | | 9,785 | |
| 技术 | | 2 | | 9,500 | | | (5,900) | | | 3,600 | |
其他(a) | | 1 - 8 | | 8,930 | | | (5,710) | | | 3,220 | |
| | | | $ | 309,630 | | | $ | (134,505) | | | $ | 175,125 | |
(A)其他包括竞业禁止协议、商号和有利租赁权益的公认无形资产。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
所有可摊销无形资产均按使用年限直线摊销。
| | | | | |
| 摊销费用合计： | |
| 截至2021年5月1日的52周 | $ | 17,943 | |
| 截至2020年5月2日的53周 | $ | 19,310 | |
| 截至2019年4月27日的52周 | $ | 21,314 | |
| |
| | | | | |
| 预计摊销费用：(会计年度) | |
| 2022 | $ | 16,808 | |
| 2023 | $ | 13,429 | |
| 2024 | $ | 11,567 | |
| 2025 | $ | 11,210 | |
| 2026 | $ | 11,207 | |
| 2026年之后 | $ | 86,683 | |
有关无形资产的其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要.
租契
自2019年4月28日起，我们采用了会计准则编纂(“ASC”)主题842，租赁，并根据未来租赁付款的现值，在综合资产负债表中确认所有经营租赁安排的租赁资产和租赁负债。我们不确认短期租赁(即期限不超过12个月的租赁资产或租赁负债)的租赁资产或租赁负债。对于具有固定租赁付款的合同(包括具有固定年度最低限额的合同)，或对于年度担保在每个合同年度开始时重新设定的滚动十二个月期间的租赁，我们在租赁期内按直线确认租赁费用，以便最好地反映基础租赁资产的使用模式。
由于采用ASC主题842，我们记录了初始运营租赁使用权资产$277,006(包括与现有租赁有关的预付资产和应计负债)和#美元的经营租赁负债。294,727截至2019年4月28日，所有未完成且租期超过12个月的租约。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注9.租赁.
长期资产减值
截至2021年5月1日，我们的其他长寿资产包括物业和设备、经营租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产美元。89,172, $240,456, $150,904，及$29,105分别列在我们的综合资产负债表上。截至2020年5月2日，我们的其他长寿资产包括物业和设备、经营租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产，金额为美元。97,739, $250,837, $175,125，及$35,307分别列在我们的综合资产负债表上。
这些可摊销无形资产主要与我们的客户和书店与我们的学院和大学客户的关系以及获得的技术有关。有关可摊销无形资产的其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--无形资产.
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值，并根据下列情况考虑市场参与者会计准则编纂(“ASC”)360-10，长期资产减值或处置会计。我们以可识别个别现金流的最低资产组水平评估报告单位的长期资产减值。在评估长期资产的潜在减值时，我们首先将资产组的账面价值与估计的未来未贴现现金流进行比较。减值损失计算将资产的账面价值与基于估计贴现未来现金流量的公允价值进行比较。如有需要，资产账面价值中超出公允价值的部分将计入减值损失。
随着许多学校在2021财年春季学期继续调整学习模式和校园活动，正在进行的新冠肺炎大流行对2021财年的成绩产生了重大影响。在2020年秋季学期中观察到的许多趋势一直延续到2021年春季学期，因为春季学期返回校园的学生越来越少，许多高校继续采用远程学习模式和校内课程和活动
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合并财务报表附注-续
(数千美元，不包括每股和每股数据)
已经进一步缩减，包括许多已被取消或受到严格限制的体育会议。这些合并事件影响了公司的课程材料和一般商品业务。在2021财年第三季度，我们对零售部门的某些门店级长期资产进行了减值评估。根据减值测试的结果，我们确认了减值损失(非现金)#美元。27,630, $20,506税后，包括$5,085, $13,328, $6,278及$2,939资产和设备、经营性租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产在合并经营报表上分别列示为资产和设备、经营性租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产。减值长期资产的公允价值采用收益法(第3级投入)，根据历史经验、市场状况、当前趋势和业绩预期，使用公司对未来贴现现金流金额和时间的最佳估计来确定。收益法中使用的重要假设包括年度收入增长率、毛利率和用于估计与商店未来运营直接相关的预计现金流的销售和行政成本与收入的估计关系，以及用于计算公允价值的加权平均资本成本。用于确定某些经营权资产公允价值的重要假设包括当前市场租金和贴现率。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注7.公允价值计量.
在2020财年第一季度，我们记录了减值损失(非现金)$433在零售部分，涉及项目的净资本化开发成本，这些成本是不可收回的。在2020财年第四季度，结合新冠肺炎相关校园门店的关闭，我们评估了与零售和批发部门相关的某些长期资产的减值。根据测试结果，对于零售部门，我们确认了#美元的减值损失。587与店级资产相关的重组和其他费用。该等长期资产不可收回，并具有按收益法(第3级投入)厘定的最低公允价值，因此须就该等长期资产的全部账面价值收取非现金减值费用。
于2019财年第四季度，连同以下报告分部的变动及中期商誉减值测试，以及若干长期资产组别的营运变动，我们评估若干长期资产的减值，并确认减值亏损#美元。8,466，由$组成8,138无形资产，主要是收购的技术，以及328与LoudCloud和Promoverthy运营相关的物业和设备。该等长期资产不可收回，其公允价值为最低公允价值，按特许权使用费减免及收入法(第3级投入)厘定，导致该等长期资产的全部账面价值产生非现金减值费用。看见第二部分--第8项.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策--无形资产.
商誉
超过被收购企业净资产的成本在随附的合并资产负债表中作为商誉列账。根据ASC 350-10，无形资产-商誉和其他于每个会计年度第三季首日，或当事件或环境变化显示报告单位之账面值超过其公允价值时，我们会完成年度商誉减值测试。截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们都有0, $0及$4,700我们的综合资产负债表中分别与零售、批发和DSS报告部门相关的商誉。
在2021财年第三季度和2020财年第三季度，我们完成了年度商誉减值测试，并得出结论，DSS报告单位的公允价值被确定为超过报告单位的账面价值，因此，没有确认商誉减值。
于2019财年第三季度，我们完成了年度商誉减值测试，并得出结论，当时存在的MBS和DSS报告单位的公允价值均超过了各自的账面价值，没有确认商誉减值。在2019年第四季度，由于我们的可报告部门的变化导致我们的报告单位发生了变化，我们确认了商誉减值(非现金减值损失)总额为$49,282与住房抵押贷款证券化报告单位相关联(与当时的情况相同)，并分配了$20,538对零售部门的商誉和美元28,744对批发部门的善意。
截至2021年5月1日，商誉约为67,015在联邦所得税方面是可以扣除的。这高于截至2021年5月1日的综合资产负债表上反映的商誉余额，因2018财年和2019财年录得减值损失。
商誉减值测试的应用需要判断，包括：确定报告单位；将资产和负债转让给报告单位；将商誉转让给报告单位；以及确定每个报告单位的公允价值。在进行估值时，我们使用的现金流反映了管理层的预测，贴现率包括与当前市场状况一致的风险调整。
我们使用从收益法得出的公允价值权重来估计我们报告单位的公允价值。
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合并财务报表附注-续
(数千美元，不包括每股和每股数据)
在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值计算报告单位的公允价值。我们编制现金流预测所固有的是对我们的经营业绩、业务计划、预期增长率、资本成本和税率进行审查后得出的假设和估计。我们还对未来的经济状况、利率、市场数据和其他可观察到的趋势做出某些预测，例如可比门店销售趋势、出版商关系最近的变化，以及在快速变化的教育格局中创新数字产品和服务的发展。所使用的贴现率基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本根据与业务特定特征相关的相关风险以及与业务对预计现金流的执行能力相关的不确定性进行了调整。
参考项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计以讨论我们测试中使用的关键假设。
收入确认和递延收入
产品销售和租赁
我们的大部分收入来自于通过我们的书店地点(包括虚拟书店)和我们的书店附属电子商务网站销售产品，并包含单一的履约义务。我们产品的销售收入在产品控制权移交给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权换取产品的对价。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注4.收入
零售产品收入在客户实际拥有我们的产品时确认，无论是在实际地点购买的产品的销售点，还是通过我们的网站和虚拟书店订购的产品的客户收到我们的产品时。批发产品收入在物理教科书发货时确认。 在这一点上，所有权转移，损失风险转移到客户身上。额外收入确认为向客户收取的运费，运输成本计入货物销售成本中的履行成本。
租赁实体教科书的收入包含单一履约义务，在租赁期内根据产品控制权转移到客户手中的销售点开始的时间递延和确认。租赁期通常为一个学期，租期通常不到一年。我们提供买断选项，允许在租赁期结束时购买租赁的物理教科书，如果客户愿意这样做的话。当客户行使并支付在买断时确定的买断期权价格时，我们记录买断购买。在这些情况下，我们在销售点加速任何剩余的递延租金收入。
数字教科书的租赁收入包含单一的履约义务，在销售点确认。我们的数字教科书的内容中嵌入了一项软件功能，因此在租赁期到期后，客户将无法再访问该内容。虽然数字租赁允许客户在固定时间内访问数字内容，但一旦数字内容交付给客户，我们的履行义务就完成了。
我们根据对历史经验的分析来估计回报。预期商品退货拨备是通过减少相关销售期间的销售额和销售成本来计提的。
对于涉及第三方产品的销售和租赁，我们评估我们是作为委托人还是代理。我们的决定是基于我们在将指定的商品或服务转移给客户之前是否对其进行控制的评估。在确定我们是否在将指定的商品或服务转让给客户之前对其进行控制时，需要做出重大判断，包括我们是否有能力指导使用该商品或服务，并从该商品或服务中获得基本上所有剩余利益。对于我们是委托人的交易，我们以毛收入记录收入，而对于我们作为第三方代理的交易，我们以净收入记录收入。自2021年4月4日起，根据FLC销售合作协议，标志和象征性一般商品销售由FLC完成，我们在净值的基础上确认了这些销售所赚取的佣金收入。
我们没有礼品卡或客户忠诚度计划。我们不把任何促销优惠视为费用。从我们客户那里收取的销售税不包括在报告的收入中。我们的付款期限一般是30天，不超过一年。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
服务和其他收入
服务和其他收入主要来自DSS部门基于订阅的服务收入和合作伙伴营销服务，其中包括我们实体书店内的促销活动和广告，以及代表第三方客户执行的网络资产。
基于订阅的收入包含单一履约义务，当服务控制权转移到客户手中时，将根据从销售点开始的订阅期内的时间推移来递延和确认基于订阅的收入。大多数订阅的销售期限为一个月。
合作营销协议通常包括多项绩效义务，这些义务是与我们的客户单独协商的。对于这些包含不同履约义务的安排，我们通过比较每项不同履约义务的独立售价(“SSP”)与合同的总价值，基于相对独立售价法分配交易价。收入在履行每项履约义务时确认，通常是在合作营销服务的时间点和广告努力的加班时间，根据合同的时间流逝来衡量，合同是基于规定的时间段或固定印象数的合同交付的印象数量来衡量的。
销售成本
我们的销售成本主要包括商品成本、教科书租赁摊销、内容开发成本摊销、与库存管理和订单履行相关的仓库成本、保险、某些工资成本和管理服务协议成本(包括与学院和大学合同相关的租金费用和其他设施相关费用)。
销售和管理费用
我们的销售和管理费用主要包括门店工资和门店运营费用。销售和管理费用还包括长期奖励计划补偿费用和一般办公费用，如销售、采购、现场支持、财务和会计，以及与我们的直接面向学生订阅的服务业务相关的运营成本。共享服务成本，如人力资源、法律、财务、信息技术以及各种其他公司级费用和其他治理职能，不会分配到任何特定的报告部门，而是记录在公司服务中。
长期激励性薪酬
我们根据Barnes&Noble Education Inc.股权激励计划(以下简称“股权激励计划”)颁发奖励。根据股权激励计划可以授予的股权奖励类型包括期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效股票单位和虚拟股票单位。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注13.长期激励性薪酬支出有关每种奖励类型的费用确认的其他信息。
广告费
广告费用按本年度内发生的费用计入ASC No.720-35，广告费。广告费用计入销售和行政费用为$。12,916, $10,349，及$10,636在截至2021年5月1日的52周综合运营报表中，分别截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周。
所得税
所得税拨备包括目前应付的联邦、州和地方所得税，以及因资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异而递延的所得税。递延税项资产和负债是使用制定的税率和法律计量的，这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。我们定期审查递延税项资产的可回收性，并在确定有必要时设立估值津贴。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注14.所得税.
截至2021年5月1日，其他长期负债包括美元25,335与后进先出储备金相关的长期应付税款。后进先出储备受到消费物价指数(CPI)变化的影响，并取决于我们纳税年度末(1月31日左右)的库存水平，该年度处于我们第二大销售周期的中间。在最近一个纳税年度结束时，库存水平与上一年相比有所下降，结果约为#美元。745考虑到最近与教科书定价和租赁有关的趋势，管理层认为
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
与后进先出储备金相关的剩余长期应缴税款中的额外部分可在未来12个月内支付。我们无法预测消费物价指数和库存水平的未来趋势，因此很难合理确定地预测在未来12个月内将有多少债务需要支付。
注3。近期会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。ASU将现有的应收贸易账款已发生损失减值模型替换为预期损失模型，该模型要求使用前瞻性信息来计算预期信用损失估计。这些变化可能会导致提前确认信贷损失。我们在2021财年第一季度采纳了这一指导方针，没有对留存收益进行累积效应调整。
2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。指导意见旨在通过取消以下例外情况简化所得税会计：1)当持续经营和收入或其他项目的收益出现亏损时，期间内税收分配的增量法例外；2)当外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资的递延税项负债的例外；3)当外国权益法投资成为子公司时，不能确认外国子公司的递延税项负债的例外情况；以及4)年初至今的过渡期所得税计算一般方法的例外情况。此外，指导意见寻求通过以下方式进一步简化所得税的会计处理：1)要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为以收入为基础的税收，并将发生的任何增量金额作为非以收入为基础的税收进行核算；2)要求一个实体评估商誉税基的提高何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应被视为一项单独的交易。(三)明确一个单位不需要在其单独的财务报表中将当期税费和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位(但该单位可以选择(逐个实体地)分配给既不纳税又被税务机关忽视的法人单位)。(三)明确一个单位不需要在其单独的财务报表中将当期税费和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位(但该单位可以选择逐个实体地分配给不纳税的法人单位), (四)要求单位在包括制定日在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响；(五)对职工持股计划和符合条件的保障性住房项目投资采用权益法核算的所得税会计进行小幅改进。我们在2021财年第三季度采用了ASU 2019-12。由于采用这一准则，我们没有记录累计调整，也没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注4.收入
我们产品和服务的销售收入在产品控制权移交给我们的客户时确认，或者在一段时间内确认，因为提供的服务的金额反映了我们预期有权获得的产品或服务的对价。看见附注2.主要会计政策摘要有关我们的收入确认政策和注5.细分市场报告了解每个细分市场的产品和服务的描述。
看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计声明摘要有关我们的收入确认政策和第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注5.分部报告有关每个细分市场的产品和服务产品和服务的说明。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
收入的分类
下表列出了与我们的主要产品和服务相关的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 零售 | | | | | | | | | | |
| 产品销售 | | | | | | $ | 1,157,115 | | | $ | 1,493,044 | | | $ | 1,645,357 | |
| 租金收入 | | | | | | 134,150 | | | 179,863 | | | 195,883 | |
服务和其他收入(a) | | | | | | 39,205 | | | 39,985 | | | 47,768 | |
| 零售业总销售额 | | | | | | $ | 1,330,470 | | | $ | 1,712,892 | | | $ | 1,889,008 | |
| 批发销售 | | | | | | $ | 165,825 | | | $ | 198,353 | | | $ | 223,374 | |
DSS销售(b) | | | | | | $ | 27,374 | | | $ | 23,661 | | | $ | 21,339 | |
淘汰(c) | | | | | | $ | (89,779) | | | $ | (83,843) | | | $ | (99,078) | |
| 总销售额 | | | | | | $ | 1,433,890 | | | $ | 1,851,063 | | | $ | 2,034,643 | |
(a)服务和其他收入主要与品牌合作伙伴关系和其他服务收入有关。
(b)DSS销售主要与直接面向学生订阅的收入相关。
(c)销售取消是指取消零售的批发销售和履行服务费用，以及取消从批发中赚取的零售佣金。
自2021年4月4日起，根据FLC销售合作协议，标志和象征性一般商品销售由FLC完成，我们在净值的基础上确认了这些销售所赚取的佣金收入。
合同资产和合同负债
合同资产是指在我们有权从客户那里获得对价之前，向客户出售商品或服务。合同资产包括报告日期的未开单金额，当权利成为无条件时，合同资产转移到应收账款。合同资产(未开票应收账款)为#美元。0截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们的合并资产负债表上都有。
合同负债是指将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务，包括我们的递延收入负债(递延收入)。递延收入包括以下内容：
•与教科书租赁和基于订阅的履约义务有关的客户预付款，在相关租赁期或订阅期内按比例确认；
•与伙伴关系营销服务相关的未履行的履约义务，在向我们的伙伴关系营销客户提供合同服务时确认；以及
•与出售库存股支付的溢价相关的未履行履约义务，预计将在Fanatics和FLC的销售合同期限内确认，如第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注1.组织--与Fanatics和FLC的伙伴关系和注6.股本和每股收益-出售库存股
递延收入#美元13,469及$4,670分别记在我们综合资产负债表的应计负债和其他长期负债中，截至2021年5月1日和美元13,373在我们截至2020年5月2日的综合资产负债表上记录在应计负债中。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
下表列出了截至2021年5月1日的财年合同负债的变化：
| | | | | | | | |
| 截至2019年4月27日的递延收入 | | $ | 20,418 | |
| 期内递延收入的增加 | | 193,235 | |
| 递延收入减少期内确认的收入 | | (200,280) | |
| 截至2020年5月2日的递延收入余额 | | $ | 13,373 | |
| 期内递延收入的增加 | | 171,834 | |
| 递延收入减少期内确认的收入 | | (167,068) | |
| 截至2021年5月1日的递延收入余额 | | $ | 18,139 | |
截至2021年5月1日，我们预计将确认$13,469在未来12个月内的递延收入余额。
注5。细分市场报告
我们有三需要报告的细分市场：零售业、批发业和DSS。此外，未分配的共享服务费用，包括各种公司级费用和其他治理职能，继续以“公司服务”的形式列报。
我们根据业务管理方式(重点关注发布的财务信息)以及首席运营决策者分配资源和评估财务业绩的方式来确定我们的细分市场。下面总结了这三个部分。有关此分段操作的其他信息，请参阅第I部--第1项业务
零售细分市场
这个零售细分市场操作1,417学院、大学和K-12学校书店，包括769实体书店和648虚拟书店。我们的书店通常根据与学院、大学或K-12学校的协议经营，成为官方书店和课程材料和用品的独家销售商，包括实物和数字产品。大多数校园实体书店都有学校品牌的电子商务网站，我们独立或与商业合作伙伴一起运营，为学生提供负担得起的课程材料和亲和力产品，包括标志性服装和礼物。零售部分还提供包容性接入计划，课程材料通过机构收取的费用或包括在学费中以较低的价格提供，并在开课第一天或之前交付给学生。此外，零售细分市场还向高校提供一整套数字内容和服务，包括各种基于开放式教育资源的课件。
批发细分市场
这个批发细分市场由我们的教科书批发业务组成，是全国最大的教科书批发商之一。批发部集中采购、销售和分发新的和二手的教科书给大约3,300实体书店(包括我们的零售细分市场769实体书店)和资源，并将新的和用过的教科书分发给我们的648虚拟书店。此外，批发部门销售硬件和软件应用程序套件，为大约30个客户提供库存管理和销售点解决方案400大学书店。
DSS细分市场
这个数字学生解决方案(DSS)细分市场包括直接面向学生的产品和服务，以帮助学生更有效地学习和提高学业成绩。DSS部门由学生品牌有限责任公司(Student Brands，LLC)的业务组成，该公司是一家领先的直接面向学生订阅的写作服务公司，以及巴特尔比®，这是一个直接面向学生订阅的服务，提供教科书解决方案、专家问答、写作和辅导。
企业服务
公司服务代表未分配的共享服务成本，其中包括公司级别的费用和其他治理职能，包括会计、法律、财务、信息技术和人力资源等行政职能。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
淘汰
取消主要与以下公司间活动有关：
•销售取消是指取消零售的批发销售和履约服务费，以及取消从批发中赚取的零售佣金，以及
•这些销售抵销成本反映(I)确认上一期间从批发公司购买的零售库存的公司间利润，该零售库存随后在本期内出售给外部客户，并扣除(Ii)零售公司批发库存采购的公司间利润在本期末期末期末结账时剩余的零售库存支付的批发服务费，扣除了(Ii)零售公司从批发库存采购中获得的公司间利润，这些利润随后在本期末出售给外部客户，并取消了为履行虚拟商店销售的库存而收取的批发服务费。
我们的国际业务不是实质性的，大部分收入和总资产都在美国境内。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 总资产 | | | | |
| 零售 | | $ | 800,012 | | | $ | 867,288 | |
| 批发 | | 199,698 | | | 248,464 | |
| 决策支持系统 | | 33,937 | | | 35,689 | |
| 企业服务 | | 4,771 | | | 4,991 | |
| 总资产 | | $ | 1,038,418 | | | $ | 1,156,432 | |
| | | | |
截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们都有0, $0及$4,700我们的综合资产负债表中分别与零售、批发和DSS报告部门相关的商誉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 资本支出 | | | | | | | | | |
| 零售 | | | | | $ | 21,208 | | | $ | 28,546 | | | $ | 33,008 | |
| 批发 | | | | | 5,905 | | | 2,126 | | | 1,824 | |
决策支持系统(a) | | | | | 9,662 | | | 5,425 | | | 11,444 | |
| 企业服务 | | | | | 448 | | | 95 | | | 144 | |
| 资本支出总额 | | | | | $ | 37,223 | | | $ | 36,192 | | | $ | 46,420 | |
| | | | | | | | | |
(A)主要由以下方面的内容开发成本组成Bartleby.com教科书解决方案于2019年财政年度推出。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
以下是我们可报告细分市场的汇总财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 52周结束 2021年5月1日(a) | | 53周结束 2020年5月2日(a) | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 销售： | | | | | | | | | |
| 零售 | | | | | $ | 1,330,470 | | | $ | 1,712,892 | | | $ | 1,889,008 | |
| 批发 | | | | | 165,825 | | | 198,353 | | | 223,374 | |
| 决策支持系统 | | | | | 27,374 | | | 23,661 | | | 21,339 | |
| 淘汰 | | | | | (89,779) | | | (83,843) | | | (99,078) | |
| 总销售额 | | | | | $ | 1,433,890 | | | $ | 1,851,063 | | | $ | 2,034,643 | |
| | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | | | | | |
零售(b) | | | | | $ | 195,617 | | | $ | 383,282 | | | $ | 451,871 | |
| 批发 | | | | | 34,683 | | | 39,805 | | | 56,341 | |
| 决策支持系统 | | | | | 22,318 | | | 19,313 | | | 20,030 | |
| 淘汰 | | | | | 43 | | | 149 | | | (516) | |
| 毛利总额 | | | | | $ | 252,661 | | | $ | 442,549 | | | $ | 527,726 | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | |
| 零售 | | | | | $ | 39,634 | | | $ | 47,099 | | | $ | 51,728 | |
| 批发 | | | | | 5,461 | | | 5,963 | | | 6,014 | |
| 决策支持系统 | | | | | 7,763 | | | 8,670 | | | 7,974 | |
| 企业服务 | | | | | 109 | | | 128 | | | 149 | |
| 折旧及摊销总额 | | | | | $ | 52,967 | | | $ | 61,860 | | | $ | 65,865 | |
| | | | | | | | | |
| 营业亏损 | | | | | | | | | |
零售(c) | | | | | $ | (154,592) | | | $ | (24,445) | | | $ | 3,751 | |
批发 (c) | | | | | 14,732 | | | 12,909 | | | (2,131) | |
| 决策支持系统 | | | | | (8,132) | | | (8,529) | | | (3,345) | |
| 企业服务 | | | | | (28,376) | | | (23,077) | | | (25,463) | |
| 淘汰 | | | | | 192 | | | 359 | | | (466) | |
总运营亏损(c) | | | | | $ | (176,176) | | | $ | (42,783) | | | $ | (27,654) | |
| | | | | | | | | |
| 以下是分部营业亏损与所得税前综合收益的对账。 | | | | | | | | | |
| 总运营亏损 | | | | | $ | (176,176) | | | $ | (42,783) | | | $ | (27,654) | |
| 利息支出，净额 | | | | | (8,087) | | | (7,445) | | | (9,780) | |
| 所得税前总亏损 | | | | | $ | (184,263) | | | $ | (50,228) | | | $ | (37,434) | |
| | | | | | | | | |
(a)在2021财年和2020财年，由于新冠肺炎疫情，我们的业务经历了前所未有的重大冲击。它的影响会影响我们的运营结果和现金流的可比性。
(b)在2021财年，毛利包括商品库存损失和注销#美元。14,960在零售领域。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.重要会计政策摘要--商品库存.
(c)在2021财年，我们确认了减值损失(非现金)#27,630, $20,506税后，在零售领域与我们某些店铺级别的长期资产相关。在2020财年，我们记录了减值损失(非现金)$433在零售部分，涉及项目的净资本化开发成本，这些成本是不可收回的。在2019财年，我们记录了减值损失(非现金)#57,748，由$组成49,282商誉(美元)20,538及$28,744分别在我们的零售和批发细分市场中).和$8,466长寿资产。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要.
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注6。股本和每股收益
权益
我们的法定股本包括：200,000,000普通股，面值$0.01每股，以及5,000,000优先股，面值$0.01每股。截至2021年5月1日，51,378,913我们普通股的股份和0我们的优先股已发行并已发行。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“BNED”。
我们普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项上，每持有一股记录在案的股份，有权投一票。我们普通股的持有者在董事选举中没有累积投票权。我们普通股的持有者将有权按比例分享我们合法可供分配给股东的资产，但须受优先股(如果有的话)的优先分配权的约束。我们普通股的持有者没有优先认购权或优先认购权。
我们已经预订了10,409,345根据Barnes&Noble Education Inc.股权激励计划，未来授予的普通股股票。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注13.长期激励性薪酬支出.
股份回购
2015年12月14日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划50,000，总体而言，是我们已发行的普通股的总和。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有，并将用于一般公司用途。在2021财年、2020财年和2019财年，我们没有在股票回购计划下购买股票。截至2021年5月1日，大约26,669在股票回购计划下仍然可用。
在2021财年、2020财年、2019财年，我们也进行了回购414,174, 374,733共享，以及351,043我们的普通股分别与既得股票奖励的员工预扣税义务有关。
出售库存股
2020年12月，我们与Fanatics和FLC建立了新的销售合作伙伴关系，其中包括对公司的战略股权投资。狂热分子公司和LIDS控股公司联合收购了一家2,307,692我们的普通股(从库存股发行)的价格为#美元。15,000，相当于股价为$6.50每股。收盘时支付的溢价比我们普通股的公允市值高出约1美元。4,131并记录为合同负债($175应计负债和美元3,956在其他长期负债中)，预计将在Fanatics和FLC的销售合同期限内确认，如中所述第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注1.组织--与Fanatics和FLC的伙伴关系.
分红
在2021财年、2020财年和2019财年，我们没有向普通股股东支付其他股息。在可预见的将来，我们不打算为我们的普通股支付股息。
每股收益
基本每股收益是根据当年已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据当年已发行普通股的加权平均数加上使用库存股方法的普通股等价物的稀释效应和我们当年普通股的平均市场价格来计算的。我们将参与证券(包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励)计入根据两级法计算的每股收益中。我们的参与证券仅由未归属限制性股票奖励组成，其合同参与权等同于非限制性普通股股东的参与权。计算每股收益的两级法是一种计算普通股和参股证券每股收益的分配方法。在净亏损期间，参与的证券不受影响，因为它们不分担本公司的亏损。2021财年、2020财年和2019财年，3,387,185, 3,795,603，及2,939,089分别被排除在使用两级法的稀释每股收益计算之外，因为纳入它们将是反稀释的。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
以下是基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千股) | | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 基本每股收益和稀释后每股收益的分子： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净亏损 | | | | | $ | (131,787) | | | $ | (38,250) | | | $ | (24,374) | |
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| 基本每股收益和稀释后每股收益的分母： | | | | | | | | | |
| 普通股的基本和稀释加权平均股份 | | | | | 49,669 | | | 48,013 | | | 47,306 | |
| 普通股每股亏损： | | | | | | | | | |
| 普通股每股基本亏损和稀释亏损 | | | | | $ | (2.65) | | | $ | (0.80) | | | $ | (0.52) | |
注7。公允价值计量
根据ASC第820号，公允价值计量和披露资产的公允价值被认为是资产在不相关的知情和自愿的各方之间进行有序交易时可以出售的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。按公允价值计入的资产和负债采用公允价值三层体系计量，该体系优先考虑计量公允价值时使用的投入。这些层级包括：
级别1-反映活跃市场报价的可观察投入
第2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入
级别3-无法观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要我们开发自己的假设
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应计负债和应付账款。由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应计负债和应付账款的公允价值接近其账面价值，均被视为一级。短期和长期债务的公允价值接近其账面价值。
非金融资产和负债
我们的非金融资产包括商誉、财产和设备、经营租赁使用权资产和无形资产。该等资产按账面价值呈报，不受经常性公允价值计量。当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值情况。ASC 360-10，长期资产减值或处置会计.
在截至2021年5月1日的52周内，我们对零售部门的某些门店级长期资产进行了减值评估。根据减值测试的结果，我们确认了减值损失(非现金)#美元。27,630, $20,506税后，在合并的营业报表上。减值长期资产的公允价值采用收益法(第3级投入)，根据历史经验、市场状况、当前趋势和业绩预期，使用我们对未来贴现现金流金额和时机的最佳估计来确定。
在截至2020年5月2日的53周内，我们确认了减值损失(非现金)美元。433零售部分的成本与项目的净资本化开发成本相关，这些成本是不可收回的。
在截至2019年4月27日的52周内，我们录得减值亏损(非现金)$57,748，由$组成49,282商誉和美元8,466长期资产，包括$8,138无形资产，主要是收购的技术，以及328与LoudCloud和Promoverthy运营相关的物业和设备。
有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注2.重要会计政策摘要
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
下表显示了我们需要在非经常性基础上按公允价值重新计量的非金融资产和负债的公允价值，以及重新计量过程中记录的总减值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月1日的52周 | | 截至2020年5月2日的53周 |
| 账面价值
减值前 | | 公允价值 | | 减值损失
(非现金) | | 减值前的账面价值 | | 公允价值 | | 减值损失
(非现金) |
| 应收账款净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 245 | | | $ | — | | | $ | 245 | |
| 财产和设备，净值 | 5,505 | | | 420 | | | 5,085 | | | 300 | | | — | | | 300 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 26,427 | | | 13,099 | | | 13,328 | | | — | | | — | | | — | |
| 无形资产，净额 | 7,723 | | | 1,445 | | | 6,278 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非流动资产 | 3,539 | | | 600 | | | 2,939 | | | — | | | — | | | — | |
| 应计负债 | — | | | — | | | — | | | (112) | | | — | | | (112) | |
| 总计 | $ | 43,194 | | | $ | 15,564 | | | $ | 27,630 | | | $ | 433 | | | $ | — | | | $ | 433 | |
| | | | | | | | | | | |
非金融负债我们授予影子股票单位作为长期激励奖励，这些奖励是根据公司普通股在每个归属日期的公平市值以现金支付的。现金结算的幻影股份单位奖励负债的公允价值将在每个报告期结束时通过结算重新计量，以反映当前的无风险利率和波动性假设。截至2021年5月1日，我们记录的负债为3,845(第2级投入)，反映在应计负债中($2,509)和其他长期负债(美元1,336)在合并资产负债表上。有关其他信息，请参阅第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注13.长期激励性薪酬支出.
注8。信贷安排
我们有一份信贷协议(“信贷协议”)，分别于2021年3月31日和2019年3月1日修订，根据该协议，贷款人承诺向我们提供5年资产担保循环信贷安排，承诺本金总额为$400,000(“信贷安排”)自修订之日起生效。我们可以选择要求增加信贷安排下的承诺额，最高可达#美元。100,000，受某些限制。信贷融资所得款项用于一般企业用途，包括季节性营运资金需要。该协议包括一项递增的先入后出季节性贷款安排(“FILO贷款”)，贷款金额为#美元。100,000增量贷款，将信贷协议下的最高可用性维持在$500,000. 2021年3月31日，我们获得了在FILO融资机制下对当前抽签条件的豁免。
在截至2021年5月1日的52周内，我们借入了722,600并偿还了$719,700根据信贷协议，并有#美元的未偿还借款127,600及$50,000分别根据信贷安排和FILO安排，截至2021年5月1日。在截至2020年5月2日的53周内，我们借入了600,900并偿还了$559,700根据信贷协议，并有#美元的未偿还借款99,700及$75,000分别根据信贷安排和FILO安排，截至2020年5月2日。在截至2019年4月27日的52周内，我们借入了$521,200并偿还了$584,100根据信贷协议，并有#美元的未偿还借款33,500及$100,000分别根据信贷安排和FILO安排，截至2019年4月27日。截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们都发行了美元4,759分别在信贷安排项下的信用证付款。
在截至2021年5月1日的52周内，我们产生的债务发行成本总计为$1,076与2021年3月31日的信贷安排修正案相关。债务发行成本已递延，并在综合资产负债表中作为预付及其他流动资产和其他非流动资产列示，随后在信贷协议期限内按比例摊销。
信贷融资以信贷融资项下借款人的几乎所有存货、应收账款及相关资产作抵押。这被认为是一种全资产留置权(包括应付给公司的退税收益和子公司的股权质押，不包括房地产)。
信贷安排项下的利息根据吾等的选择，按LIBOR或备用基准利率累算，并在每种情况下加上适用的利差，该利差是根据信贷安排项下的超额可获得性水平确定的。贷款最初将按LIBOR加2.00%的年利率计息，如果是LIBOR借款，则按备用基本利率加1.00%的年利率计息，此后利率将在LIBOR加2.00%的年利率和LIBOR加1.50%的年利率之间浮动(或在备用基本利率加1.00%的年利率和备用基利率加0.50%的年利率之间浮动)，这取决于在这种情况下信贷安排下的超额可获得性
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
FILO贷款利率为伦敦银行同业拆息加3.750厘。与豁免有关，在2021年3月31日至2021年底期间根据FILO贷款进行的信贷延期的适用保证金增加了0.50%(Libo利率贷款的年利率提高到3.75%，基本利率贷款的年利率提高到2.75%)。FILO设施将仅在每年4月1日至7月31日的抽奖期间开放。我们须在每年4月1日借入FILO贷款机制下总承担额的100%，并须在每年7月31日全数偿还贷款(包括利息和费用)。到2021年8月1日，FELO基金的承担额将从50,000美元减少到25,000美元。我们将为FILO设施每天未使用的部分支付0.375%的承诺费。
信贷安排包含惯常的负面契约，这些契约限制了本公司产生额外债务、设立留置权、进行投资、支付限制性付款或指定付款以及合并或收购资产等的能力。此外，如果信贷安排下的超额可获得性低于某些指定水平，将触发某些额外的契诺(包括固定费用覆盖率要求以及贷款上限的10%和FILO获得资金时25,000美元的最低超额可获得性)，贷款人将有权接管对本公司现金的控制权和控制权。信贷安排包括一项反现金囤积条款，该条款将FILO获得资金时允许的最高超额现金限制在5万美元以内。
信贷安排包含惯例违约事件，包括付款违约、重大违反陈述和担保、契约违约、其他重大债务违约、惯例ERISA违约事件、破产和资不抵债、重大判决、抵押品留置权失效、控制权变更或停止营业。信贷安排还包含惯常的肯定契约、陈述和保证。截至2021年5月1日，我们遵守了信贷安排下的所有契约、陈述和担保。
我们相信，我们未来的运营现金、信贷安排、FILO贷款和短期供应商融资将提供充足的资源，为我们在可预见的未来的运营和融资需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于经济和我们市场可持续增长的前景和速度、我们保持库存的水平、新店开张的数量和时间，以及任何潜在的收购其他品牌或公司(包括数字地产)。如果可用资金不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资来筹集额外资金。我们将来能否获得融资，会受到很多因素的影响，包括整体资本市场的流动资金和目前的经济状况。不能保证我们会以可接受的条件进入资本市场。
注9.租契
从2020财年第一季度(2019年4月28日)起，我们采用了FASBASC 842，租赁(主题842)，这要求我们在综合资产负债表上确认基本上所有租赁安排的租赁资产和租赁负债。我们的租赁组合包括运营租赁，包括运营协议，授予我们在学院和大学经营校园书店的权利；办公和仓库运营的房地产租赁；以及车辆租赁。我们没有融资租赁或短期租赁(即期限不超过12个月的租赁)。
对于期限超过12个月的租赁，我们在综合资产负债表中确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。延长或终止租赁的选择权包括在合理确定将行使此类选择权时确定的ROU资产和租赁负债。我们的租赁期限一般从一年到十五年不等，许多协议都包含最低年度保证，其中许多协议在每个合同年度开始时根据最近完成的合同年度租赁物业的实际销售活动进行调整。
付款条款基于租赁中明确的固定费率，包括最低年度保证金，和/或基于以下因素的浮动费率：i)相关物业产生的收入或销售额的百分比(“可变佣金”)，和/或ii)运营费用，如公共区域费用、房地产税和保险。对于有固定租赁付款的合同，包括具有最低年度担保的合同，我们在租赁期或合同年度内以直线基础确认租赁费用，以最好地反映基础租赁资产的使用模式以及我们因这些类型的租赁产生的最低义务。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证、重大限制或契约。
由于租约中隐含的利率不容易确定，我们根据租赁开始日可获得的信息，使用我们的递增借款利率来确定固定租赁付款的现值。我们使用的是截至租赁生效日期或租赁开始日期(以较晚的为准)的估计抵押增量借款利率。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
下表汇总了租赁费用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 |
| 可变租赁费用 | | $ | 69,511 | | | $ | 73,455 | |
| 经营租赁费用 | | 108,282 | | | 159,289 | |
| 租赁费用净额 | | $ | 177,793 | | | $ | 232,744 | |
租赁费用减少的主要原因是基于收入百分比的合同销售额下降，以及最低合同担保的时间安排和减少的影响。
下表汇总了截至2021年5月1日我们的最低固定租赁义务(不包括可变佣金)：
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年5月1日 |
| 2022财年 | | $ | 99,657 | |
| 2023财年 | | 48,621 | |
| 2024财年 | | 40,506 | |
| 2025财年 | | 34,748 | |
| 2026财年 | | 27,045 | |
| 此后 | | 70,234 | |
| 租赁付款总额 | | 320,811 | |
| 减去：推定利息 | | (43,518) | |
| 期末经营租赁负债 | | $ | 277,293 | |
与已签订但截至2021年5月1日尚未开始的租赁相关的未来租赁付款义务并不重要。
以下汇总了与我们的运营租赁相关的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 自.起 |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 加权平均剩余租期(年) | | 5.5年份 | | 5.2年份 |
| 加权平均贴现率 | | 4.9 | % | | 4.6 | % |
| | | | |
| 补充现金流信息： | | | | |
| 经营活动中租赁负债的现金支付 | | $ | 111,167 | | | $ | 140,670 | |
| 用初始确认的租赁负债换取的净收益资产 | | $ | 123,556 | | | $ | 131,175 | |
注10。补充资料
减值损失(非现金)
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法按照规定收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值。ASC 360-10，长期资产减值或处置会计。有关信息，请参见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要.
在截至2021年5月1日的52周内，我们确认了减值损失(非现金)$27,630, $20,506税后，在零售部分，包括$5,085, $13,328, $6,278及$2,939资产和设备、经营性租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产在合并经营报表上分别列示为资产和设备、经营性租赁使用权资产、可摊销无形资产和其他非流动资产。
在截至2020年5月2日的53周内，我们确认了减值损失(非现金)美元。433零售部分的成本与项目的净资本化开发成本相关，这些成本是不可收回的。
在截至2019年4月27日的52周内，我们录得减值亏损(非现金)$57,748，由$组成49,282商誉(美元)20,538及$28,744分别在我们的零售和批发细分市场中).和$8,466长寿资产，
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
由$组成8,138无形资产，主要是收购的技术，以及328与LoudCloud和Promoverthy运营相关的物业和设备。
重组和其他费用
在截至2021年5月1日的52周内，我们确认的重组和其他费用总额为$9,960，主要由$5,888作为降低成本目标的一部分，与裁撤各种职位相关的遣散费和其他雇员离职及福利费用(#美元3,246包括在截至2021年5月1日的综合资产负债表的应计负债中)，$5,213用于与重组、流程改进、财务顾问战略审查流程有关的专业服务费用、与Fanatics和FLC伙伴关系协议以及股东维权活动有关的开发和整合费用以及#美元454与关闭设施的负债有关，部分抵消为#美元。1,595在与冻结退休福利计划(非现金)相关的精算收益中。
在截至2020年5月2日的53周内，我们确认的重组和其他费用总额为$18,567由$组成12,667与多个管理层变动相关的遣散费和其他员工离职及福利费用($10,370(计入截至2020年5月2日的综合资产负债表应计负债)，作为降低成本目标的一部分，裁撤各种职位，以及流程改进的专业服务费，以及#美元2,695与冻结退休福利计划(非现金)的精算损失有关，#美元2,841用于股东维权活动的专业服务费，以及$587与商店级资产减值费用相关，抵销$223与减少设施关闭的负债有关。
在截至2019年4月27日的52周内，我们确认的重组和其他费用总额为$7,233由$组成4,554与高级管理层变动有关的遣散费和过渡费、其他员工离职和福利费用以及其他费用共计$2,679，主要由$2,274在冻结退休福利计划(非现金)的精算损失中，$281与关闭设施的额外负债和注销#美元有关118现有的未摊销债务发行成本。
注11.关联方交易
MBS教科书交换，有限责任公司
在2017年2月27日收购MBS之前，MBS被认为是关联方，因为它由Leonard Riggio和Riggio家族的其他成员持有多数股权，Leonard Riggio是持有我们大量普通股的主要所有者。收购后，合并后的财务报表包括MBS的账户，所有重大的公司间账户和交易都已在合并中注销。
MBS从伦纳德·里吉奥(Leonard Riggio)持有多数股权的MBS Realty Partners L.P.手中租赁了其位于密苏里州哥伦比亚的主要仓库和配送设施，其余所有权由MBS的其他卖家拥有。该租约最初签订于1991年，其中包括一项续签选择权，将租约延长至2023年9月1日。根据收购日期的估值，从承租人的角度来看，租赁被确定为有利，低于市场租金。支付给MBS Realty Partners L.P.的租金约为$1,3802021财年、2020财年、2019财年。
注12。员工福利计划
我们为BNC和DSS的几乎所有员工提供固定缴款计划。MBS维持着一个利润分享计划，几乎覆盖了MBS的所有全职员工。对于所有计划，我们有责任直接为雇主供款提供资金。这些计划的员工福利支出总额为$0, $5,015，及$6,702在截至2021年5月1日的52周内，截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周。
自2020年4月起，由于与新冠肺炎相关的校园门店关闭造成的重大影响，我们已暂时暂停雇主将缴费与我们的401(K)计划相匹配，直至2021年财政年度结束。
注13.长期激励性薪酬支出
我们已经预订了10,409,345根据Barnes&Noble Education Inc.股权激励计划，我们的普通股股票将用于未来的授予。根据股权激励计划可授予的股权奖励类型包括期权、限制性股票(RS)、限制性股票单位(RSU)、绩效股票(PS)、绩效股票单位(PSU)和股票期权。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
我们在限制性股票奖励和绩效股票奖励的必要服务期内按比例确认补偿费用，通常为三年。我们根据预期授予的奖励数量(包括估计的平均罚没率)确认这些奖励的补偿费用。我们根据奖励被授予当日的收盘价计算这些奖励的公允价值。对于那些有市场条件的奖励，我们使用蒙特卡洛模拟模型确定了授予日期的公允价值，无论是否满足市场条件，补偿费用都会在必要的服务期内按比例确认。
限制性股票奖
RS奖励是对普通股的奖励，在特定的时期内受到一定的限制。限制性股票奖励通常会被没收，如果在限制解除之前终止雇佣关系。在限售股归属之前，受让人不能转让股份。未归属限制性股票拥有与普通股相同的投票权，有权获得股息和其他分派(尽管支付可能推迟到股票归属)，并被视为当前已发行和已发行的股票。限制性股票奖励的最短获得期为一年。
RSU是根据我们的普通股进行估值的赠与，但在授予时没有发行任何股票。一旦归属，每个限制性股票单位可以赎回一股我们的普通股。如果在限制解除之前终止雇佣，受限制的股票单位通常会被没收。受让人不能转让单位，除非在非常有限的情况下，并征得赔偿委员会的同意。与非既得性限制性股票单位相关的股票没有投票权，但有权获得股息和其他分配(尽管付款可能会推迟到这些单位既得)。限制性股票单位的归属期限一般为三年，但最低归属期限为一年。
业绩分享奖
为员工颁发了PS奖和PSU奖。一旦归属，每个PS和PSU可以赎回一股我们的普通股，如果在限制解除之前终止雇佣，通常情况下，PS和PSU可能会被没收。受赠人不能转让PS或PSU奖励，除非在非常有限的情况下，并征得补偿委员会的同意。未归属的PSU奖励的股份没有投票权，但有权获得股息和其他分派(尽管支付可能会推迟到股份或单位(视情况而定)归属之后)。PS和PSU奖励将仅基于与调整后EBITDA、部门收入、新业务和/或一段时间内实现的总股东回报业绩相关的预先设定的业绩目标的实现情况而授予。PS和PSU奖励将在随后的两年内根据公司业绩和/或市场状况授予，另外还有一年的基于时间的授予。根据实际表现，PS和PSU奖励的数量将从目标奖励的0%到150%不等。
股票期权
对于行权价格为“按市价”的股票期权，我们使用Black-Scholes模型确定授予公允价值；对于以“溢价”行权价格授予的股票期权，我们使用蒙特卡洛模拟模型来确定授予日期公允价值。股票期权的公允价值模型使用的假设包括无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期期限。在2021财年，我们授予1,250,518行权价为$的股票期权2.46每股股票期权，这是授予日的公平市值(股票期权授予#1)和1,250,518行权价为$的股票期权5.00授予员工的每股股票期权(股票期权授予2号)。股票期权可分成四个等额的年度分期付款，从授予之日起一年开始执行，期限为十年。持有者无权在期权归属和行使之前获得股息(如果有的话)。
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下面总结了股票期权公允价值假设：
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权授予#1 | | 股票期权授予#2 |
| 行权价格 | $ | 2.46 | | | $ | 5.00 | |
| 采用的估价方法 | 布莱克-斯科尔斯 | | 蒙特卡洛 |
| 无风险利率 | 0.27 | % | | 0.68 | % |
| 预期期权期限 | 6.2年份 | | 10.0年份 |
| 公司波动性 | 73 | % | | 73 | % |
| 股息率 | — | % | | — | % |
| 授予日期每次奖励的公允价值 | $ | 1.58 | | | $ | 1.28 | |
无风险利率以授予之日与预期股票期权期限相对应的期间内有效的美国国债收益率为基础。对于股票期权授予#1，我们被允许使用简化的方法来估计股票期权的预期期限，这通常假设行权发生在归属期末和到期日之间的中点。使用股价倍数估算的溢价期权(股票期权授予2号)不允许使用简化方法，因为没有期权行使历史可以作为早期行使期权的基础。预期股票期权期限代表根据归属时间表和股票期权的合同条款授予的股票期权预计未偿还的加权平均时间段。波动性是基于公司普通股在与预期股票期权期限相对应的一段时间内的历史波动性。
幻影股份
在2021财年，我们授予2,397,953授予员工的虚拟股份单位。每股幻影股票代表的经济价值相当于公司普通股的一股，将根据每股普通股在每个归属日期的公平市场价值以现金结算，金额不超过授予日股票价格的三倍。影子股份归属，并将在授予日期后一年开始分三次等额结算。影子股票的公允价值是使用授予日的收盘价减去看涨期权的公允价值来确定的，看涨期权的公允价值是使用Black-Scholes模型估计的。
于授出日的平均公允价值乃根据各自授出的三个部分的无风险利率及年度波动率(详见下表)，根据其归属日期及剩余到期日厘定。现金结算的幻影股份单位奖励负债的公允价值将在每个报告期结束时通过结算重新计量，以反映各自奖励的当前无风险利率和波动性假设。以下汇总了虚拟股票公允价值假设：
| | | | | | | | | | | |
| 幻影股份授予#1 | | 幻影股份授予#2 |
| 授予日期股票价格 | $ | 2.46 | | | $ | 7.63 | |
| 股价上限 | $ | 7.38 | | | $ | 22.89 | |
| 采用的估价方法 | 布莱克-斯科尔斯 | | 布莱克-斯科尔斯 |
| 授权日无风险利率区间 | 0.12% - 0.15% | | 0.07% - 0.31% |
| 授予日期波动范围 | 86% - 114% | | 90% - 110% |
| 每个奖项的平均授予日期公允价值 | $ | 1.88 | | | $ | 5.79 | |
截至2021年5月1日，我们记录的负债为3,845(2级输入)其中$2,509及$1,336分别反映在合并资产负债表的应计负债和其他长期负债中。
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长期激励性薪酬活动
下表汇总了与我们当前的股权激励计划相关的奖励活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票奖 | | 限售股单位 | | 绩效份额单位 |
| | 用户数量为
股票 | | 加权值
平均值
授予日期
公允价值 | | 用户数量为
股票 | | 加权值
平均值
授予日期公允价值 | | 用户数量为
股票 | | 加权值
平均值
授予日期公允价值 |
| 平衡，2020年5月2日 | | 38,096 | | | $ | 3.15 | | 2,250,078 | | | $ | 4.21 | | 1,323,767 | | | $ | 4.20 |
| 授与 | | 146,343 | | | $ | 2.40 | | 243,905 | | | $ | 2.40 | | — | | | $ | — |
| 既得 | | (38,096) | | | $ | — | | (1,210,566) | | | $ | 4.48 | | (138,060) | | | $ | 7.97 |
没收(a) | | — | | | $ | — | | (83,566) | | | $ | 4.18 | | (590,474) | | | $ | 5.34 |
| 平衡，2021年5月1日 | | 146,343 | | | $ | 2.40 | | 1,199,851 | | | $ | 3.56 | | 595,233 | | | $ | 2.23 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | 幻影股份 | | | | |
| | 用户数量为
股票 | | 加权值
平均值
授予日期
公允价值 | | 用户数量为
股票 | | 加权值
平均值
授予日期
公允价值 | | | | |
| 平衡，2020年5月2日 | | — | | | $ | — | | — | | | $ | — | | | | |
| 授与 | | 2,501,036 | | | $ | 1.43 | | 2,397,953 | | | $ | 1.97 | | | | |
| 行使/既得 | | — | | | $ | — | | — | | | $ | — | | | | |
| 没收 | | (310,046) | | | $ | 1.43 | | (193,090) | | | $ | 1.88 | | | | |
| 平衡，2021年5月1日 | | 2,190,990 | | | $ | 1.43 | | 2,204,863 | | | $ | 1.97 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)没收私人机构补助金反映的是累积调整，以反映各笔补助金的预期达致水平的变动。
自股权激励计划实施以来，既得股票奖励的公允价值总额为#美元。42,125.
长期激励性薪酬支出
我们在销售和管理费用中确认了长期激励计划奖励的补偿费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 基于股票的奖励 | | | | | | | | | |
| 限制性股票费用 | | | | | $ | 226 | | | $ | 120 | | | $ | 110 | |
| 限制性股票单位费用 | | | | | 3,919 | | | 6,253 | | | 7,846 | |
业绩分享费用(a) | | | | | — | | | 12 | | | 87 | |
绩效分摊单位费用(a) | | | | | 283 | | | 253 | | | 974 | |
| | | | | | | | | |
| 股票期权费用 | | | | | 667 | | | — | | | — | |
| 股票奖励小计： | | | | | $ | 5,095 | | | $ | 6,638 | | | $ | 9,017 | |
| 现金结算的奖励 | | | | | | | | | |
| 虚拟共享单位费用 | | | | | $ | 3,845 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 长期激励奖励的总薪酬费用 | | | | | $ | 8,940 | | | $ | 6,638 | | | $ | 9,017 | |
(A)长期奖励薪酬支出反映的是累计调整，以反映各赠款预期实现水平的变化。
截至2021年5月1日，与未归属赔偿相关的未确认补偿成本总额为$11,099，预计将在加权平均期内得到认可。2.28好几年了。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
注14.所得税
对于2021财年、2020财年和2019财年，我们在美国以外的司法管辖区没有实质性的收入或支出。
美国税制改革的影响
《减税和就业法案》(以下简称《法案》)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35%至21%，并要求公司为之前递延纳税的某些外国子公司的收益支付一次性过渡税，以及其他条款。根据SAB 118，“减税和就业法案对所得税会计的影响“(SAB 118)，我们在截至2019年4月27日的临时期限内完成了对该法颁布的税收影响的会计处理。我们在2019财年记录了计量期调整，以减少我们的递延税净负债$3,911，这主要与美国税法允许的某些扣除额的加速有关。这项立法对该公司的最重大影响是$20,425由于美国企业所得税税率降低，我们的递延净值(代表未来的税收负债)和长期税收负债的价值减少35%至21%，这是在2018财年记录的。我们还记录了一笔与一次性过渡税相关的负债，然而，这笔金额并不是很大。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。吾等已分析该等条文，该等条文提供技术性更正，以全数支付符合条件的租赁改善、修订慈善捐款及净营业亏损限额(“NOL”)、修订业务利息开支扣减，以及加快可供选择的最低税额(“AMT”)抵免。这项立法对公司的最大影响是所得税优惠#美元。7,164将NOL结转到更高税率的年份，记录在2021财年。截至2021年5月1日，我们确认了NOL结转的应收当期所得税为#美元。30,492综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产。
2021财年、2020财年、2019财年所得税优惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (36,187) | | | $ | (5,471) | | | $ | (6,494) | |
| 状态 | | (846) | | | (1,127) | | | (2,035) | |
| 总电流 | | (37,033) | | | (6,598) | | | (8,529) | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | (6,100) | | | (4,086) | | | (3,681) | |
| 状态 | | (9,343) | | | (1,294) | | | (850) | |
| 总延迟时间 | | (15,443) | | | (5,380) | | | (4,531) | |
| 总计 | | $ | (52,476) | | | $ | (11,978) | | | $ | (13,060) | |
有效所得税率与联邦法定所得税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 52周结束
2021年5月1日 | | 53周结束
2020年5月2日 | | 52周结束
2019年4月27日 |
联邦法定所得税税率(a) | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | | 4.4 | | | 3.7 | | | 6.3 | |
| | | | | | |
| 永久性账面/税金差异 | | (0.9) | | | (2.9) | | | (3.9) | |
| CARE法案NOL带回 | | 3.9 | | | — | | | — | |
| 因税收立法而临时重新计量 | | — | | | — | | | 10.4 | |
| 学分 | | — | | | 0.5 | | | 0.3 | |
| 其他，净额 | | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.8 | |
| 有效所得税率 | | 28.5 | % | | 23.8 | % | | 34.9 | % |
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
由于各种永久性差异和所记录的CARE法案的影响，2021财年的有效税率与上一年同期相比大幅下降。
我们2021财年的有效税率为1个百分点，约为1美元1,843。永久性账簿/税收差异主要包括不可扣除的薪酬、不可扣除的餐饮和娱乐费用以及联邦所得税抵免。
我们使用资产负债法核算所得税。递延税项是根据资产和负债的财务报表基础和计税基础以及可用税损和信贷结转之间的差异来记录的。我们递延税金的重要组成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 估计应计负债 | | $ | 11,559 | | | $ | 11,046 | |
| 库存 | | 8,073 | | | 7,167 | |
| 基于股票的薪酬 | | 1,622 | | | 1,511 | |
| 保险责任 | | 505 | | | 528 | |
| 经营租赁负债 | | 65,456 | | | 65,334 | |
| 税收抵免 | | 433 | | | 484 | |
| 商誉 | | 16,759 | | | 18,438 | |
| 净营业亏损 | | 10,810 | | | 4,992 | |
| 其他 | | 10,570 | | | 8,853 | |
| 递延税项总资产 | | 125,787 | | | 118,353 | |
| 估值免税额 | | (1,202) | | | (1,231) | |
| 递延税项净资产 | | 124,585 | | | 117,122 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 无形资产摊销 | | (33,547) | | | (37,864) | |
| 经营性租赁使用权资产 | | (61,896) | | | (64,695) | |
| 财产和设备 | | (5,894) | | | (6,758) | |
| 递延税项总负债 | | (101,337) | | | (109,317) | |
| 递延税金净资产 | | $ | 23,248 | | | $ | 7,805 | |
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
截至2021年5月1日，我们有$0所有这些未确认的税收优惠，如果得到确认，都将影响我们的实际税率。未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
| | | | | |
| 2018年4月28日的余额 | $ | 97 | |
| 本期税收头寸的增加情况 | — | |
| 上期税收头寸的增加 | — | |
| 因定居而减少的费用 | — | |
| 前期税收头寸的其他减少 | (6) | |
| 2019年4月27日的余额 | $ | 91 | |
| 本期税收头寸的增加情况 | — | |
| 上期税收头寸的增加 | — | |
| 因定居而减少的费用 | — | |
| 前期税收头寸的其他减少 | (39) | |
| 2020年5月2日余额 | $ | 52 | |
| 本期税收头寸的增加情况 | — | |
| 上期税收头寸的增加 | — | |
| 因定居而减少的费用 | — | |
| 前期税收头寸的其他减少 | (52) | |
| 2021年5月1日的余额 | $ | — | |
| |
我们的政策是在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。截至2021年5月1日和2020年5月2日，我们已累计应计$0及$3净利息和罚金。净利息和罚金应计金额的变化包括#美元。3在我们的2021财年合并经营报表中确认的所得税费用中净利息和罚款的减少。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层考虑部分或全部递延税项资产变现的可能性是否更大。在评估我们利用递延税项资产的能力时，我们考虑了所有可用的证据，无论是积极的还是消极的，以司法管辖区为基础确定未来的应税收入。我们已经记录了#美元的估值免税额。1,202及$1,231分别为2021年5月1日和2020年5月2日。
截至2021年5月1日，根据截至2021年1月的纳税年度，我们的州净营业亏损结转(“NOL”)约为$196,180从本期开始，到2030年到期，可用于抵消我们各自纳税管辖区的应税收入。*我们的国家税收抵免净结转总额为$548，从2022年开始到期。
截至2021年5月2日，我们记录了200与从某些外国子公司汇回收益相关的外国预扣税。如果未来这些外国子公司的额外收益汇回国内，将产生额外的收入和预扣税支出。任何未来汇回的收入的额外收入和预扣税支出估计不到#美元。100.
我们需要缴纳美国联邦所得税，以及每个州征收所得税的司法管辖区的所得税。仍然需要审查的纳税年度主要是2015财年及以后的财年。一些较早的年份仍然对一小部分州开放。在从Barnes&Noble，Inc.剥离之前，我们只为独立提交的报税表保留所得税义务。
注15。法律程序
我们在日常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、调查和诉讼，包括与合同、知识产权、税收、雇佣、福利、人身伤害和其他事项有关的诉讼。当我们认为损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。根据我们目前所知，我们不认为我们或我们的任何子公司参与的任何悬而未决或受到威胁的法律诉讼的最终结果，无论是单独或总体上，都不会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。然而，法律事务本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，其中一些超出了我们的能力范围。
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(数千美元，不包括每股和每股数据)
控制力。因此，不能保证这些事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
2020年1月22日至2020年6月15日期间，美国特拉华州地区法院、新泽西州地区法院和伊利诺伊州北区地区法院对该公司以及几家出版商、另一家大学书店零售商和一个行业协会提起了13起据称的集体诉讼。原告是大学课程材料的零售商，或者是现在或以前的大学生。虽然具体指控各有不同，但原告通常代表自己和声称的阶层声称，公司和其他被告违反了《谢尔曼法》第1节(《美国联邦法典》第15编第1节)、《谢尔曼法》第2节(《美国联邦法典》第15篇第2节)、《罗宾逊-帕提曼法案》第13(A)节(《美国联邦法典》第15篇第13(A)节)以及各种州反垄断法和不公平贸易法，这些法律涉嫌与包容性获取和向大学及其附属学校出售课程材料有关。美国多地区诉讼司法小组在纽约南区美国地区法院丹尼斯·L·科特阁下的综合诉讼程序中合并了这些案件和其他相关案件。2020年10月16日，三名被点名的学生原告和零售商原告一样，提交了一份综合修订诉状。学生原告和零售商原告分别于2020年12月18日提交了第二份合并修订的起诉书，所有被告于2021年1月22日联合提出驳回。2021年6月14日，法院下令以偏见驳回这两起案件。如果原告提起上诉，我们打算积极为此事辩护。我们目前无法估计任何潜在的损失。
注16。承诺和或有事项
我们通常根据多年的学校管理合同经营实体书店，根据这些合同，学校指定我们在校园内经营正式的学校实体书店，我们向学校提供相当于商店销售额的一定百分比的定期付款，在某些情况下，还包括最低固定保证付款。我们的实体书店的这些服务协议是按租赁会计核算的。在采用财务会计准则之前ASC 842，租赁(专题842)(“ASC 842”)如下所述，这种最低合同费用超过实际合同付款(扣除学校津贴)的部分反映在合并资产负债表中的其他长期负债和应计负债中。
从2020财年第一季度(2019年4月28日)起，我们采用了ASC 842，它要求我们在合并资产负债表上确认期限超过12个月的几乎所有固定租赁安排(不包括可变债务)的租赁资产和租赁负债。有关租赁费用和最低固定租赁义务(不包括可变佣金)的其他信息，请参见第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注9.租赁.
在2020财年采用ASC 842之前的合并运营报表中，与学院和大学实体书店合同相关的费用(包括租金费用和其他设施成本)如下：
| | | | | | | | |
| | 52周结束
2019年4月27日 |
| 最低合同费用 | | $ | 169,131 | |
| 合同费用百分比 | | 73,368 | |
| 总费用 | | $ | 242,499 | |
截至2021年5月1日的采购义务，包括信息技术合同和库存采购承诺如下：
| | | | | |
| 不到1年 | $ | 14,756 | |
| 1-3年 | 10,994 | |
| 3-5年 | 538 | |
| 总计 | $ | 26,288 | |
附表II-估值及合资格账目
应收账款估值和合格账户
(单位：千)
截至2021年5月1日的52周、截至2020年5月2日的53周和截至2019年4月27日的52周：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡点：
起头
期间的 | | 收费
(复苏)继续
成本和
费用 | | 核销 | | 余额为
结束
期间的 |
| 坏账准备 | | | | | | | | |
| 2021年5月1日 | | $ | 1,986 | | | $ | 4,600 | | | $ | (2,992) | | | $ | 3,594 | |
| 2020年5月2日 | | $ | 2,135 | | | $ | 1,710 | | | $ | (1,859) | | | $ | 1,986 | |
| 2019年4月27日 | | $ | 2,083 | | | $ | 2,670 | | | $ | (2,618) | | | $ | 2,135 | |
| | | | | | | | |
| | 余额为
起头
期间的 | | 添加
收费至
费用 | | 扣减 | | 平衡点：
结束
期间的 |
| 销售退货储备 | | | | | | | | |
| 2021年5月1日 | | $ | 5,063 | | | $ | 145,595 | | | $ | (147,327) | | | $ | 3,331 | |
| 2020年5月2日 | | $ | 5,282 | | | $ | 186,305 | | | $ | (186,524) | | | $ | 5,063 | |
| 2019年4月27日 | | $ | 5,229 | | | $ | 197,799 | | | $ | (197,746) | | | $ | 5,282 | |
所有其他附表被省略，是因为要求其申报的条件不存在，或者因为合并财务报表(包括附注)中提供了所需的信息。
第9项**审查会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
在会计和财务披露方面，与会计师没有分歧。
第9A项。控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
公司管理层建立并维护了披露控制和程序，旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的与公司及其子公司有关的重大信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些信息会被收集起来，并酌情传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。截至本报告所述期间结束时，公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的“披露控制和程序”(该术语在“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)进行了评估(根据“交易法”第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求)。控制系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即它将检测或发现公司内部在披露本公司定期报告中规定的其他重大信息方面的失误。根据管理层的评估，并考虑以下事项，主要行政总裁及主要财务官的结论是，截至本报告所述期间期末，本公司的披露控制及程序在合理保证水平下是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》第13a-15(F)条的定义，财务报告内部控制是由主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表；及(Iii)本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行；及(Iv)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，本公司根据特雷德威委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(COSO 2013框架)，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据公司在这一框架下的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2021年5月1日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对财务报告内部控制的有效性进行了审计，其报告载于第91页。
(C)财务报告内部控制的变化
在截至2021年5月1日的最近一个季度内，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层对合并财务报表的责任
Barnes&Noble Education，Inc.管理层负责综合财务报表的内容，该报表的编制符合美国公认的会计原则。合并财务报表必须包括基于判断和估计的金额。年度报告中其他财务信息与综合财务报表中的信息一致。
该公司维持一个全面的会计系统，其中包括旨在为财务记录的完整性和可靠性以及资产保护提供合理保证的控制措施。聘请内部审计人员定期测试和评估内部会计控制和操作程序，包括遵守公司的商业行为和道德准则。董事局的审计委员会由非管理层成员的董事组成，定期与管理层、独立注册会计师和内部核数师举行会议，以确保他们各自的职责得到妥善履行。
安永律师事务所(Ernst&Young LLP)和内部审计师可以完全自由地独立接触审计委员会。安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)是一家独立注册会计师事务所，其职责是根据上市公司会计监督委员会的标准，对综合财务报表和相关交易进行客观审查。安永律师事务所(Ernst&Young LLP)的报告出现在本报告截至2021年5月1日的Form 10-K表格的第91页。
其他信息
公司已将公司首席执行官和首席财务官的第302条证书作为证据31.1和31.2列入提交给证券交易委员会的Form 10-K 2020财年报告，公司将向纽约证券交易所提交一份公司首席执行官证书，证明他不知道公司违反了纽约证券交易所的企业治理上市标准。
独立注册会计师事务所报告
致Barnes&Noble Education，Inc.董事会和股东
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Barnes&Noble Education，Inc.及其子公司截至2021年5月1日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，Barnes&Noble Education，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年5月1日在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年5月1日和2020年5月2日的综合资产负债表，截至2021年5月1日的三个年度的相关综合经营报表、权益和现金流量表，以及指数中第15(A)(2)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2021年6月30日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
伊塞林，新泽西州
2021年6月30日
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
关于我们执行官员的信息在此通过引用的方式包含在下面的讨论中第一部分--项目1.业务--高级管理人员本年度报告的10-K表格。关于公司董事、高级管理人员、道德准则和公司治理的其余信息在此并入，参考公司将在截至2021年5月1日的财政年度的120天内提交给证券交易委员会的有关公司2021年股东年会的最终委托书(“委托书”)。“委托书”指的是本公司在截至2021年5月1日的财政年度内向证券交易委员会提交的关于公司2021年股东年会的最终委托书(以下简称“委托书”)。
关于遵守交易所法案第16(A)条的信息通过引用委托书并入本文。
第11项。高管薪酬
关于高管薪酬的信息通过引用委托书并入本文。
关于董事薪酬的信息通过引用委托书并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2021年5月1日的股权薪酬计划信息：
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| 计划类别 | | 数量
证券须为
在锻炼时发放
杰出的
期权、认股权证
和权利 | | 加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利 | | 证券数量
保持可用状态
以备将来发行
在权益项下
补偿计划
(不包括证券
(A)栏中) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 4,132,417 | | | $ | 2.20 | | | 702,461 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 4,132,417 | | | $ | 2.20 | | | 702,461 | |
关于某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息通过引用委托书并入本文。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
关于某些关系和相关交易以及董事独立性的信息通过引用委托书并入本文。
第14项。主要会计费用和服务
关于主要会计师费用和服务的信息通过引用委托书并入本文。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
(A)作为本报告一部分提交的文件：
1.Barnes&Noble Education，Inc.合并财务报表：
包括在本报告第二部分：
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的综合营业报表
截至2021年5月1日和2020年5月2日的合并资产负债表
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并现金流量表
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并权益报表
截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并财务报表附注
独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于Barnes&Noble Education，Inc.截至2021年5月1日、2020年5月2日和2019年4月27日的合并财务报表的报告
2.Barnes&Noble Education，Inc.财务报表明细表：
本报告第II部分包括：附表II-估值和合格账户
所有其他明细表都被省略，因为它们不适用、不重要或不是必需的，或者因为所需的信息包括在财务报表附注中。
3.展品：
展品索引
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展品
数 | | 展品说明 |
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| 公司章程及附例。 |
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3.1 | | Barnes&Noble Education，Inc.修订和重新注册证书的修订证书，作为附件3.1提交给SEC，以报告2017年9月25日提交给SEC的Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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3.2 | | Barnes&Noble Education，Inc.的修订和重新修订的章程，自2017年9月21日起生效，作为附件3.2提交给SEC，以报告于2017年9月25日提交的Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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3.3 | | Barnes&Noble Education，Inc.的A系列初级参与优先股的指定、偏好和权利证书，日期为2020年3月25日，于2020年3月26日提交美国证券交易委员会(SEC)，作为附件3.1报告Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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| 证券权利界定文书；注册人证券说明。 |
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4.1 | | 股本说明 |
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| 材料合同。 |
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10.1 | | 作为借款人的Barnes&Noble Education，Inc.与借款人Barnes&Noble Education，Inc.、作为行政代理的贷款方美国银行(Bank of America，N.A.)及其其他代理方签订的、日期为2015年8月3日的信贷协议，作为附件10.5提交给SEC，以报告2015年8月3日提交给证券交易委员会的Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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10.2 | | 公司、贷款人和代理人之间于2017年2月27日提交的信贷协议第一修正案，作为附件10.1提交给美国证券交易委员会(SEC)，报告于2017年2月28日提交给证券交易委员会(SEC)，并通过引用并入本文。 |
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10.3 | | 巴诺教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)作为主借款人、其他借款方、贷款方和美国银行(Bank of America，N.A.)之间于2019年3月1日签署的第二修正案、豁免和同意信贷协议，日期为2015年8月3日的信贷协议，日期为2015年8月3日，作为附件10.1提交给美国证券交易委员会(SEC)，报告于2019年3月5日提交给证券交易委员会(SEC)的8-K表格，并通过引用并入本文。 |
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10.4 | | 巴诺教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.)作为主要借款方、其他借款方、贷款方和北卡罗来纳州美国银行(Bank of America，N.A.)作为贷款人的行政代理和抵押品代理，于2021年3月31日对信贷协议和担保协议进行了第三次修订和豁免，日期为2015年8月3日，作为附件10.1提交给证券交易委员会(SEC)，报告于2021年4月5日提交给证券交易委员会(SEC)，并通过引用并入本文中。“信贷协议”日期为2021年3月31日，由Barnes&Noble Education，Inc.作为主要借款人、借款人的其他借款方、贷款方和美国银行(Bank of America，N.A.)作为贷款人的行政代理和抵押品代理签署。 |
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10.5 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Barnes&Noble，Inc.之间的商标许可协议，日期为2015年8月2日，于2015年8月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)，作为附件10.4报告Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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10.6 | | Barnes&Noble Education，Inc.修订和重新启动了股权激励计划，该计划于2018年12月4日提交给SEC，作为附件10.1提交给SEC，以报告Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.7 | | Barnes S&Noble Education，Inc.Form of Performance Unit奖励协议，作为附件10.5提交给SEC，以报告2015年6月29日提交给SEC的Form S-1/A，并通过引用并入本文。 |
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10.8 | | Barnes S&Noble Education，Inc.绩效股票单位奖励协议表格，作为附件10.6提交给SEC，以报告2015年6月29日提交给SEC的表格S-1/A，并通过引用并入本文。 |
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10.9 | | Barnes S&Noble Education，Inc.绩效股票单位奖励协议表格，作为附件10.2提交给SEC，以报告2018年12月4日提交给SEC的Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.10 | | Barnes&Noble Education，Inc.绩效分享奖励协议表格，作为附件10.1提交给SEC，以报告2016年9月8日提交给证券交易委员会的Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.11 | | Barnes S&Noble Education，Inc.限制性股票单位奖励协议表格，作为附件10.7提交给SEC，以报告2015年6月29日提交给SEC的表格S-1/A，并通过引用并入本文。 |
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10.12 | | Barnes S&Noble Education，Inc.限制性股票单位奖励协议表格，作为附件10.3提交给SEC，以报告2018年12月4日提交给SEC的Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.13 | | Barnes&Noble Education，Inc.限制性股票奖励协议表格，作为附件10.8提交给SEC，以报告2015年6月29日提交给SEC的表格S-1/A，并通过引用并入本文。 |
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10.14 | | Barnes&Noble Education，Inc.限制性股票奖励协议表格，作为附件10.4提交给SEC，以报告于2018年12月4日提交给SEC的Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.15 | | Barnes&Noble Education，Inc.形式的影子股份奖励协议。 |
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10.16 | | Barnes&Noble Education，Inc.非限制性股票期权奖励协议。 |
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10.17 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Michael P.Huseby于2017年7月19日修订并重新签署的雇佣协议，作为附件10.2提交给SEC，报告于2017年7月20日提交给SEC的8-K表格，并通过引用并入本文。 |
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10.18 | | 本公司与Michael P.Huseby于2020年4月1日签署的信函协议，作为附件10.1提交给证券交易委员会，报告于2020年4月2日提交给证券交易委员会的8-K表格，并通过引用并入本文。 |
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10.19 | | 由Michael P.Huseby于2020年9月24日提交的雇佣协议修正案，作为附件10.1于2020年9月29日提交给美国证券交易委员会(SEC)，以报告Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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10.20 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Kanuj Malhotra之间的修订和重新签署的聘书于2019年6月19日生效，作为2019年6月25日提交给SEC的Form 10-K年度报告的附件10.23，并通过引用并入本文。 |
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10.21 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Kanuj Malhotra之间于2020年11月9日提交的辞职信，作为附件10.1提交给SEC，报告于2020年11月12日提交的Form 8-K，并通过引用并入本文。 |
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10.22 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Michael C.Miller之间于2019年2月28日提交的保留信，作为附件10.4提交给SEC，报告于2019年3月5日提交给SEC的Form 10-Q，并通过引用并入本文。 |
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10.23 | | Barnes&Noble Education Inc.、Barnes&Noble College Bookselers，LLC和Michael C.Miller之间的修订和重新签署的聘书于2019年6月19日生效，作为2019年6月25日提交给SEC的Form 10-K年度报告的附件10.24，并通过引用并入本文。 |
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10.24 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Thomas D.Donohue之间的修订和重新签署的聘书，于2019年6月19日生效，于2019年6月25日提交给SEC，作为Form 10-K年度报告的附件10.26，并通过引用并入本文。 |
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10.25 | | 董事和/或高级职员赔偿协议表，作为附件10.14于2015年6月29日提交给美国证券交易委员会(SEC)，以报告S-1/A表，并通过引用并入本文。 |
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10.26 | | Barnes&Noble Education，Inc.和Outerbridge Capital Management，LLC及其某些附属公司签署的于2020年7月20日签署的合作协议，日期为2020年7月20日，作为附件10.1提交给证券交易委员会，以报告2020年7月21日提交给证券交易委员会的8-K表格，并通过引用并入本文。 |
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| 其他的。 | | |
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21.1 | | Barnes&Noble Education，Inc.子公司名单 |
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23.1 | | 安永律师事务所同意 |
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31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法，首席执行官根据第13a-14(A)/15(D)-14(A)条颁发的证书。 |
| | |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法，首席财务官根据第13a-14(A)/15(D)-14(A)条提供的证明。 |
| | |
32.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| | |
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，Barnes S&Noble Education，Inc.已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 巴恩斯与诺布尔教育公司(Barnes&Noble Education，Inc.) |
| (注册人) |
| |
| 由以下人员提供： | | /s/Michael P.Huseby |
| | 迈克尔·P·霍斯比 |
| | 董事长兼首席执行官 |
| | |
| 日期：2021年6月30日 | | |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Michael P.Huseby | | 董事长兼首席执行官兼董事
(首席行政主任) | | 2021年6月30日 |
| 迈克尔·P·霍斯比 |
| | | | |
| /s/托马斯·D·多诺霍(Thomas D.Donohue) | | 首席财务官 (首席财务官) | | 2021年6月30日 |
| 托马斯·D·多诺霍 |
| | |
| /s/Seema C.Paul | | 首席会计官
(首席会计官) | | 2021年6月30日 |
| 西马·C·保罗 |
| | | | |
| /s/艾米丽·C·赵(Emily C.Chiu) | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 赵慧卿(Emily C.Chiu) |
| | | | |
| /s/Daniel A.DeMatteo | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 丹尼尔·A·德马泰奥 |
| | | | |
| /s/David G.Golden | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 大卫·G·戈登 |
| | | | |
| /s/Zachary D.Levenick | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 扎卡里·D·莱文尼克 |
| | | | |
| /s/洛厄尔·W·罗宾逊 | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 洛厄尔·W·罗宾逊 |
| | | | |
| /s/约翰·R·瑞安 | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 约翰·R·瑞安 |
| | | | |
| /s/Jerry Sue Thornton | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 杰瑞·苏·桑顿 |
| | |
| /s/大卫·A·威尔逊 | | 导演 | | 2021年6月30日 |
| 大卫·A·威尔逊 |