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华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-K
☑依据第313或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐根据第(13)或(15)(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内，美国将从欧洲过渡到欧洲。
佣金档案编号001-32693
基础能源服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 特拉华州 | 54-2091194 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
樱桃街801号, 套房：2100 | |
沃斯堡, 德克萨斯州 | 76102 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
(817) 334-4100
根据该法第12(B)节登记的证券：
___________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 班级名称 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元* | BASX* | OTCQX最佳市场** |
*2019年12月2日之前，Basic Energy Services，Inc.的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“BAS”。2019年12月3日，Basic Energy Service，Inc.的普通股开始在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市场级别交易。根据该法第12(B)条的注销于2020年3月16日生效。
根据该法第12(G)条登记的证券：认股权证，每股普通股可行使，每股面值0.01美元
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。*是的，☐公司是中国公司的一部分。不是 ☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是的，美国航空公司(☐)也是如此。不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑表示不支持☐。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐*
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ☑ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据☐交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由准备或发布其报告的注册会计师事务所提交的。他说：☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。3,880,964截至6月30日，2020，注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日(基于每股0.19美元的收盘价和非关联公司持有的20,426,124股)。
在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☑无☐
有几个24,899,932为注册人截至2021年3月26日已发行普通股的股票。他说：
以引用方式并入的文件
注册人2021年股东年会的委托书部分(将在注册人会计年度结束后120天内提交)通过引用并入第III部分。
基础能源服务公司
索引将形成10-K
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第I部分 | 1 |
项目1.及2.业务及物业 | 1 |
项目1A。风险因素 | 14 |
项目1B。未解决的员工意见 | 35 |
项目3.法律诉讼 | 35 |
第294项矿山安全信息披露 | 35 |
第II部 | 36 |
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 36 |
第6项：精选财务数据 | 36 |
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析 | 37 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目8.财务报表和补充数据 | 48 |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 81 |
项目9A。管制和程序 | 81 |
项目9B。其他信息 | 82 |
第III部 | 82 |
第IIIV部 | 82 |
项目15.展品、财务报表明细表 | 82 |
第16项：表格10-K总结 | 82 |
签名 | 88 |
警示声明
关于前瞻性陈述
本年度报告包含的某些陈述属于或可能被视为1933年修订的“证券法”第227A节和1934年修订的“证券交易法”第21E节或交易法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些陈述可能涉及但不限于有关我们、我们的资本和其他支出、股息、融资计划、资本结构、现金流、未决的法律或监管程序和索赔、一般经济状况、未来经济表现、营业收入、成本节约以及管理层对未来运营和目标的计划、战略、目标和目标的信息或假设。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务财务状况的未来事件和财务趋势的预期和预测。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于本年度报告第11A项讨论的风险因素以及其他因素，其中大部分都不是我们所能控制的。
“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”、“计划”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能”、“潜在”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外，本年度报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。尽管我们认为本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于合理的假设，但本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
可能影响我们的预期、估计或预测的重要因素包括：
•我们对国内石油和天然气行业支出的依赖程度；
•新冠肺炎大流行对当地和全球的影响；
•石油和天然气价格的持续下降或大幅波动，以及我们客户支出的任何相关变化；
•我们能够获得当前或未来的融资安排，包括在资本市场或从其他融资来源筹集资金的能力；
•对我们作为持续经营企业的持续经营能力，包括我们减少运营、行政和资本支出的能力产生了极大的怀疑；
•我们满足流动性需求的能力，包括我们产生足够的流动性或现金流的能力，或者获得足够的融资为我们的运营提供资金，或者以其他方式履行我们未来到期的债务的能力；
•我们依赖客户的收款来提供运营现金流；
•我们行业内的竞争；
•能源效率和技术趋势；
•潜在的未来资产减值；
•我们为非经常开支需求提供资金的能力；
•我们的借款能力，根据管理我们现有或未来任何债务和现金流的文书遵守公约；
•未来可能会下调我们的信用评级；
•运营风险，包括网络安全和我们服务附带的其他风险；
•环境和其他政府法规；
•我们成功执行、管理和整合收购的能力；
•受让人对公司表决权控制的影响；
•我们对几个重要客户的依赖；
•未来收购或处置对我们业务的影响；
•对我们成功执行业务和财务计划和战略的能力的不确定性；
•我们有能力以经济的价格更换或增加工人；
•气候变化法规、水力压裂法规和其他环境法规的影响；
•由于过渡到拜登政府和民主党控制国会而导致的监管、地缘政治、社会、经济、税收或货币政策和其他因素的变化；
•净营业亏损的限制在2020年3月所有权变更后结转；
•我们的普通股从纽约证券交易所退市的负面影响；以及
•与我们普通股当前交易价格和潜在稀释相关的其他风险。
我们的前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的情况。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到本节所含或提及的警告性陈述的限制。
这份年度报告包括我们从公司内部调查(包括基于我们所在行业的知识和经验的估计)、市场研究、顾问调查、公开信息、行业出版物和调查中获得的市场份额数据、行业数据和预测。行业调查和出版物、顾问调查和预测一般都表明，其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。虽然我们相信这些信息是准确和可靠的，但我们没有独立核实任何来自第三方来源的数据，这些数据被引用或用于我们管理层的行业估计，我们也没有确定其中所依赖的潜在经济假设。关于我们相对于竞争对手的立场或关于市场份额的陈述参考了最新的可用数据。
第I部分
项目1.和2. *管理商业和物业
一般信息
我们在美国为石油和天然气生产公司提供井场服务，重点是值得信赖、安全和可靠的油井服务、水物流以及完井和补救服务。这些服务对于建立和维持石油和天然气在油井整个生产寿命内的流动至关重要。我们广泛的服务使我们能够在井场满足客户的多种需求。我们成立于1992年，是特拉华州的一家公司。本报告中提及的“Basic”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是Basic Energy Services，Inc.，除非上下文另有暗示，否则指的是其全资子公司和受控子公司。
我们的业务按地区管理，集中在德克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州、怀俄明州、北达科他州和科罗拉多州的主要美国陆上石油和天然气产区。我们的业务重点放在近年来历来表现出强劲钻探和生产经济效益的多产盆地，以及以多产储量为特征的以天然气为重点的页岩业务。具体地说，我们在二叠纪盆地、巴肯盆地、洛杉矶盆地和圣华金盆地、鹰滩盆地、海恩斯维尔盆地和波德河盆地都有重要业务。我们为2000多家石油和天然气公司提供服务。
2020年3月9日，公司从NexTier Holding Co.(“NexTier Holding Co”)手中收购了C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)。CJWS是美国第三大钻井服务提供商，在加州拥有领先的业务和强大的客户基础。通过收购CJWS，该公司扩大了在二叠纪、加利福尼亚州和其他主要石油盆地的足迹。公司在交易完成时为收购支付了9570万美元的总对价，其中包括5940万美元的现金和3630万美元的其他对价(详见附注1)。“业务说明-收购C&J Well Services，Inc.”在本年度报告(Form 10-K)的其他部分包括的合并财务报表的附注中。
我们目前的经营领域是良好的服务、水务物流以及完井和补救服务。这些部门是根据管理层在制定有关公司的决策时的资源分配和业绩评估而选择的。在2019年12月之前，本公司经营其他服务部门，包括合同钻井服务以及制造和钻井服务。合同钻井作为一项服务于2019年第三季度停止，制造和钻井服务与油井服务重新调整。我们的抽水服务部于2019年第四季度停产，该部门被纳入完工和补救服务部门，相关资产和负债被剥离或转移到本公司综合资产负债表上待售的资产或负债中。(完井及补救服务部门于2019年第四季度停业，相关资产及负债被剥离或转移至本公司综合资产负债表上待售的资产或负债。抽水服务部和合同钻井服务的结果都包括在公司的营业报表中的停产业务中。以下是对我们持续运营中包括的业务部门的描述：
•很好的服务-我们的油井维修部门(占我们2020年持续收入的52%)运营着我们514台现役油井维修钻机和相关设备的船队。这一业务部门包括使用移动式油井维修平台执行的全方位服务，包括安装和拆卸井下设备以及完成井筒以启动石油和天然气的生产。这些服务的目的是在油井和天然气井的整个生产寿命内建立、维持和提高产量，并在油井生产寿命结束时封堵和废弃油井。我们的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供便利。
•水上物流--我们的水上物流部门(2020年占我们持续收入的34%)使用我们1193辆水上物流卡车和相关资产，包括专用油罐车、储油罐、管道、水井、处置设施和其他相关设备。这些资产提供、运输、储存和处置各种流体，并提供维护服务。这些服务在大多数修井、完井和补救项目中都是必需的，在日常生产井作业中也经常使用。
•完工和补救服务-我们的完井和补救服务部门(2020年占我们持续收入的14%)运营着一系列专门为欠平衡钻井作业配置的专业租赁设备和打捞工具、连续油管装置、直通油管和空压机成套设备。
行业概述
我们的业务是由石油和天然气公司的支出推动的。我们客户的支出分为经营性支出和资本支出两类。旨在增加碳氢化合物储量的活动被归类为资本支出，而与维持或加速生产相关的活动被归类为运营费用。
由于现有油井和天然气井需要持续的支出来维持生产，石油和天然气公司用于现有油井维护的支出历史上一直相对稳定和可预测。相比之下，石油和天然气公司用于勘探和钻探的资本支出更直接地受到当前和预期的石油和天然气价格的影响，通常反映了大宗商品价格的波动。我们相信，我们对生产和修井活动的关注在一定程度上使我们的财务业绩不受活跃钻机数量波动的影响。然而，由于客户现金流动性的限制和这些服务活动的良好经济性，大宗商品价格的大幅下降已经影响了生产和修井活动。
石油和天然气公司的资本支出往往对石油或天然气价格的波动很敏感，因为项目决策是基于多年来的投资回报。因此，资本支出经济学通常需要使用大宗商品价格预测，而这可能被证明在计划和执行资本支出项目(如钻探深井)所需的时间上不准确。当大宗商品价格低迷哪怕是很短的一段时间，资本支出项目通常都会被推迟，直到价格回到可以接受的水平。
相比之下，强制性和可自由支配的运营支出都比勘探和钻探支出稳定得多。强制性运营支出项目涉及短期内无法避免的活动，如法规遵从性、安全、合同义务以及维护油井和相关基础设施处于运行状态的项目(例如，修理或更换井筒生产设备、修理套管以保持机械完整性或进行油井干预以评估井筒完整性)。可自由支配的运营支出项目可能对租约或油田的短期可行性并不关键，但这些项目对大宗商品价格波动相对不敏感。可自由支配的运营支出工作是根据一个简单的短期支出标准进行评估的，该标准对大宗商品价格预测的依赖性要小得多。
持续经营的企业和战略举措
对我们行业提供的服务的需求取决于我们的客户愿意和有能力进行运营和资本支出，以便在美国勘探、开发和生产碳氢化合物。我们客户的支出既受当前商品价格水平的影响，也受商品价格预期水平的影响。
2020年的行业状况在很大程度上受到了影响全球石油和天然气市场供需的因素的影响，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发，以及石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产。因此，西德克萨斯中质原油(WTI)的公布价格从2019年开始在2020年初大幅下降。
石油和天然气价格的下降，以及随之而来的对行业勘探和生产活动的影响，对我们客户的钻探和修井活动水平产生了不利影响。由于这些疲软的能源行业状况以及对我们产品和服务的需求下降，客户合同定价、我们的经营业绩、我们的营运资本和我们的运营现金流在2020年受到了负面影响。2020年下半年，我们难以偿还到期的合同义务，2021年我们将继续面临这一困难。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。
虽然2021年初石油和天然气市场价格有所改善，但我们业务的总体趋势尚未恢复。我们预计，由于石油和天然气价格上涨，对我们服务的需求将会增加；然而，我们无法预测这种增加的需求和由此带来的经营业绩改善将在何时发生。
我们的流动性和遵守2023年到期的10.75%高级担保票据(“高级票据”)和循环信贷安排(“ABL贷款”)可能要求的债务契约的能力受到能源市场低迷、大宗商品价格波动及其对我们客户和我们的影响以及总体宏观经济状况的负面影响。如果发生违约事件，我们的贷款人除了收取违约利息等其他补救措施外，还可以加快未偿还贷款的到期日。
债务，使其立即到期和支付，我们可能没有足够的流动性来偿还这些金额。
当合同义务到期时，我们仍然难以支付。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。正如本年报其他部分所载综合财务报表附注1所述，近期客户对我们服务的需求下降，对本公司的财务状况造成重大不利影响，导致营运经常性亏损、净资本短缺及流动资金紧张，令人对本公司能否继续经营下去产生重大怀疑。我们的管理层可能或正在实施的旨在缓解这一重大疑虑的其他措施包括额外出售非战略性资产、从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免、重组或再融资我们的债务协议，或者获得股权融资。此外，我们有重大合同义务向我们最大的股东Ascribe III Investments LLC(“Ascribe”)支付现金或发行额外的优先票据，这是我们收购CJWS的结果。2021年3月31日，该公司与Ascribe谈判解决了这一债务，以换取发行额外的高级票据，总面值为4750万美元。请参阅注释18。我们的合并财务报表附注中的“后续事件”包括在本年度报告的Form 10-K中，以了解有关全额报销结算的更多信息。
管理层根据适用于持续经营企业的美国公认会计原则编制了包含在本年度报告中的综合财务报表，该原则设想资产将在正常业务过程中变现，负债将在到期时清偿。该等综合财务报表并未反映在本公司无法在正常经营过程中变现其资产及清偿其负债时所需的资产及负债账面值调整，以及所报告的收入及支出及资产负债表分类。这种调整可能是实质性的，对公司的财务业绩不利。
我们正在与ABL信贷安排下的贷款人代表就我们的流动性和财务状况进行持续讨论，并已收到ABL信贷安排下的贷款人的违约豁免，否则由于上文所述的“持续经营”披露，在ABL信贷安排下将会出现违约。我们还在评估某些战略选择，包括融资、再融资、修订、豁免、预留、资产出售、债务发行、交换和购买、上述各项的组合，或我们债务的其他庭外或庭内破产重组，以解决这些问题，其中可能包括与高级票据持有人讨论全面的去杠杆化交易。
如果该公司不能成功地进行债务重组，公司预计其与对其业务至关重要的交易对手的关系、其进入资本市场的能力、其执行其运营和战略目标的能力以及其业务、前景、运营结果和流动性将继续面临不利压力。不能保证公司何时或是否会因这些战略举措而采取任何行动，实施一个或多个这样的行动是否会成功，公司是否能够对其高级票据进行再融资或以其他方式进入资本市场，或者不采取行动可能对公司的业务、实现其运营和战略目标的能力或其为其业务融资或为其债务进行再融资的能力产生的影响。如果不能在短期内解决公司的杠杆水平问题，将对公司的业务、前景、经营结果、流动性和财务状况以及到期偿还或再融资公司债务的能力产生重大不利影响。
我们的竞争优势
我们相信，以下竞争优势目前使我们在行业内处于有利地位：
经验丰富的管理人员，拥有强大的企业基础设施-我们的领导团队负责保持安全和诚信的文化，通过一流的安全和环境、信息和技术、财务和会计以及人力资源管理来支持我们的多元化运营。我们长期任职的区域管理团队在各自当地市场的客户关系、人员管理、事故预防和设备维护方面拥有丰富的知识，这些都是我们运营盈利的关键驱动因素。我们的管理结构使我们能够促进安全文化，每天监测经营业绩，维护财务、会计和资产管理控制，整合收购，准备及时的财务信息和管理风险。
在最多产的盆地中广泛的国内足迹-我们的业务重点是位于美国的多产盆地，这些盆地近年来表现出强劲的钻探和生产经济效益，以及以天然气为主、储量丰富的页岩业务。具体地说，我们在二叠纪盆地以及鹰滩和海恩斯维尔页岩业务中占有重要地位。我们在占美国陆上石油和天然气产量约98%的州开展业务。我们相信，我们的业务位于美国最活跃的油井服务市场，因为我们目前将业务重点放在陆上国内石油和天然气生产区域，这些区域包括现有石油和天然气生产活动的最高集中度，以及新钻井活动的最大预期面积。我们相信，我们广泛的足迹使我们能够向2000多名活跃在这些领域的客户提供我们的一整套服务，并使我们能够随着活动的转移在市场之间重新部署设备。
提供多样化的服务，以实现进一步的收入增长和降低波动性-我们相信，我们的一系列井场服务为我们提供了相对于通常提供较少服务的较小公司的竞争优势。我们的经验、设备和区域办事处网络使我们能够向现有客户推销我们的全方位井场服务。通过更广泛地利用我们的服务，我们的客户可以使用更少的服务提供商，这使他们能够降低管理成本并简化物流。此外，提供更广泛的服务使我们能够利用我们现有的客户群和管理结构在现有市场中实现增长，从现有客户那里产生更多业务，并通过将管理成本分摊到更大的收入基础上来增加我们的运营利润。
重要的市场地位-在我们的核心运营区域内，我们的每一条业务线都保持着相当大的市场份额：德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地、加利福尼亚州、南得克萨斯州和路易斯安那州的墨西哥湾沿岸地区、德克萨斯州北部的中部地区、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州和科罗拉多州。我们的目标是成为我们在每个核心业务领域提供的最值得信赖的服务提供商。我们在每个市场的地位使我们能够扩大在整个油井生命周期内提供的服务范围。
现代化而富有竞争力的舰队-我们运营着一支现代化的船队，与我们每个业务部门的当地市场需求相匹配。我们的动机是维护全国最高效、最可靠和最安全的装备舰队之一，我们有一个既定的计划来定期监测和评估我们的设备状况。我们有选择地翻新设备，以保持我们的服务质量，并为我们的人员提供一个安全的工作环境。我们相信，通过保持现代化和活跃的资产基础，我们能够更好地赢得客户的业务，同时降低潜在的停机风险。
我们的业务战略
我们在当前行业环境下的业务战略的关键组成部分包括正在实施的多阶段方法：
第一阶段：调整组织规模以适应新的现实
第二阶段：重组结构，提高经营杠杆
第三阶段：职能完全集中，财务机构评估
第四阶段：建立财务杠杆以执行持续的无机增长战略
第五阶段：运营企业以最大限度地实现自由现金流，并机会性地寻求撤资
我们的战略要素得到以下重点领域的支持：
在核心运营领域建立和保持领导地位-我们努力在我们的核心运营区域内建立和保持市场领导地位。为了实现这一目标，我们提倡安全文化，这对我们的客户和员工很重要，并提供值得信赖的服务和设备，以满足客户的目标。我们在核心运营领域的领先地位促进了员工的留住，并为我们提供了品牌认知度。
在油井服务市场内开发其他服务产品-我们打算通过利用我们良好的服务基础设施，继续扩大我们为客户提供的服务组合。客户通常通过确保进入油井维修平台开始维护或修井项目，该钻井平台在项目持续时间内一直留在现场。因此，我们的钻机通常是第一个到达井场的设备，通常也是最后一个离开的设备，这为我们提供了为客户提供其他补充服务的机会。我们相信，良好服务市场的分散特性创造了一个机会，可以向我们的核心客户销售更多的服务，并扩大我们在每个市场提供的全部服务。我们希望继续开发或有选择地获得提供更多服务的能力，以扩大和进一步加强我们的客户关系。
通过我们的安全计划推动文化变革-我们的安全管理方法与我们的企业价值观是一致的，即为客户和员工提供值得信赖、可靠和安全的服务。我们的业务涉及重型和强力设备的操作，这可能会导致我们的员工和第三方严重受伤，并造成重大财产损失。我们的管理人员不断参与我们的全面安全和培训计划，这些计划旨在最大限度地减少工作场所和道路上的事故。我们已将大量资源用于员工安全和质量管理培训计划以及我们的员工考核流程。我们的客户非常重视承包商的安全和质量管理计划，我们希望我们对安全的持续关注将在未来成为一个积极的市场差异化因素。
通过选择性资本部署和资产剥离来追求增长-我们打算通过有选择的收购和高回报的投资来发展我们的业务。我们认为，我们的行业整合是必要的，我们不断寻找与我们的组织相一致的收购机会。我们还寻找机会剥离无利可图的业务线，并将这些利润较低的资产转换为利用我们现有业务模式的新技术和新业务线。
我们的细分市场和服务概述
油井检修段
我们的油井维修部门包括使用移动式油井维修设备(通常也称为修井设备)和辅助设备执行的全方位服务。我们的钻机和人员提供将设备和工具吊进井筒和从井筒中吊出的方法，我们的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供便利。我们的油井维修部门提供吊装、循环和旋转服务，以便在油井和天然气井的整个生产寿命内建立、维持和提高产量，其中包括：
•新的完井服务，包括在井筒初始钻井后准备新钻的油井和天然气生产井；
•包括井下设备和部件的拆卸、维修和更换，并在这些操作完成后恢复生产的维护工作；
•修井，可能包括加深、增加产层、隔离井段或修复进出井作业所需的套管，或从井筒中移走设备，以便于其他油田服务公司进行专门的增产和修井作业；以及
•当油井的生产寿命结束时，封堵和废弃服务。
无论在油井上进行哪种类型的工作，我们的人员和钻井平台通常是最先到达井场，最后离开的。我们通常向客户收取这些服务的小时费率，这取决于许多考虑因素，包括每个地区的市场条件、所需钻井平台和辅助设备的类型以及必要的人员。截至2020年12月31日，我们积极营销的船队包括514个油井维修钻机。我们的油井维修钻井平台是移动设备，通常在距离各自基地约75至1亿英里的半径内运行。
为了维持石油和天然气产量的最佳水平，在油井的整个生命周期内都需要定期维护。定期维护目前占我们这一细分市场工作的最大部分，由于维持生产需要持续的维护支出，我们历来对这些服务的需求相对稳定。维护服务通常在彼此相邻的一系列油井上进行，包括维持生产所需的例行机械维修，如修复油井中无法操作的抽水设备或更换天然气井中有缺陷的油管，以及清除油井中的砂子和石蜡等碎片。其他服务包括将抽油杆、油管、泵和其他井下设备从井筒中拉出，以识别和修复生产问题。这些井下设备故障通常是由油井的重复抽油动作引起的。腐蚀、含水、油品等级、出砂等因素也可能导致井下设备频繁故障。
维护需求并不直接取决于钻探活动的水平，尽管它受到石油和天然气价格波动的影响。对我们维护服务的需求主要由当地油气田的生产需求推动，因此受到我们地理服务区生产油井和天然气井总数变化的影响。
我们的油井维护服务涉及成本相对较低、持续时间较短的工作，这是正常油井运营成本的一部分。油井操作员不可能在不对生产造成重大影响的情况下延误所有维护工作。然而，当石油或天然气价格太低，不足以证明包括维护在内的额外支出是合理的时，运营商可能会选择暂时关闭生产井。
除了定期维护外，生产油井和天然气井有时还需要大修或改装，称为修井，这通常比维护操作更复杂、更耗时。修井服务包括延长现有油井以排干新油层，方法是射孔油井套管以暴露以前未生产的更多产层，将井孔加深至新油层，或钻探侧向井孔以改善油层排水模式。我们的修井机还用于将以前的生产井改造成注水井，然后通过注水井将水或二氧化碳泵入地层，以提高采油效率。修井还包括主要的地下维修，如修理或更换油井套管、回收或更换油管以及从井筒中移走异物。这些大规模修井作业通常由配有额外专用辅助设备的修井机执行，根据修井作业的具体类型，这些辅助设备可能包括旋转钻井设备、泥浆泵、泥浆罐和打捞工具。我们的大多数油井维修机都是为执行复杂的修井作业而设计的。修井可能需要几天到几周的时间，还需要额外的辅助设备。修井服务的需求对石油和天然气生产商对石油和天然气价格的中长期预期很敏感。随着石油和天然气价格上涨，修井活动的水平往往会增加，因为石油和天然气生产商寻求通过提高油井效率来提高产量。
新的完井服务包括为生产准备新钻的油井。完井过程可能涉及选择性地射孔生产区中的油井套管，以允许石油或天然气流入井筒，对这些区域进行激励和测试，并安装生产管柱和其他井下设备。我们提供服务良好的钻机来协助这一完井过程。新钻的油井通常由修井钻机完成，以最大限度地减少在完井过程中使用成本较高的钻机。完井过程通常需要几天到几周的时间，具体取决于完井的性质和类型，并需要额外的辅助设备。因此，完井服务对设备动员的要求较低，通常比常规维护工作提供更高的运营利润率。完井服务的需求与钻探活动水平直接相关，钻探活动水平对石油和天然气价格的预期和变化非常敏感。
油井检修钻机还用于永久关闭不再能够经济批量生产的油井和天然气井。封堵和废弃工作可以使用修井钻机以及电缆和固井设备来执行；但是，这种服务通常由专门从事封堵和废弃工作的公司提供。许多油井运营商以“交钥匙”的方式投标这项工作，要求服务公司履行整个工作，包括出售或处置从油井中打捞出来的设备，作为收到的部分补偿，并遵守国家监管要求。封堵和废弃工作可以提供有利的运营利润率，而且与钻探和修井活动相比，封堵和废弃工作对石油和天然气价格的敏感性较低，因为当油井不再生产时，油井运营商必须按照国家规定封堵油井。我们与其他服务公司提供的设备一起，在我们的核心作业区域进行封堵和废弃工作。
有关油井维修部门的财务结果，请参阅本年度报告中10-K表格中包含的综合财务报表附注的附注16，业务部门信息。
水务物流细分市场
我们的水务物流部门提供油田流体供应、运输、储存和中游服务。这些服务在大多数修井作业中都是必需的，在日常生产井作业中也经常使用。这些服务包括：
•经营公司自有的淡水、卤水水源井和无害化废水处理井；
•销售和运输钻井和修井活动中使用的淡水和盐水；
•用于钻井、完井、修井和排液作业的液体运输，以及通过卡车或管道运输石油和天然气生产的副产品盐水；
•租用便携式压裂罐和测试罐，用于在井场储存流体；以及
•废水的回收和处理，包括产出水和回流，在完井和生产过程中重复使用。
这一部分利用我们的水上物流卡车车队和相关资产，包括专用油罐车、便携式储油罐、水井、处置设施和相关设备。
少量或附带的水物流需求通常是以“召唤”的方式购买，并根据公布的费率表收取费用。更大的项目，如满足多井的需求
钻井计划或压裂计划，通常涉及一个招标过程。我们既在召唤的基础上竞争服务，也在多井合同项目中竞争。
我们提供大多数修井、完井和补救项目所需的全套流体销售、运输、储存、处理和处置服务。我们在这一领域的广泛能力使我们能够为客户提供一站式设备和服务。我们在这一领域的许多规模较小的竞争对手可以提供石油和天然气运营商所需的部分(但不是全部)设备和服务，这要求他们使用几家公司来满足他们的要求，并增加了他们的行政负担。
我们的水务物流部门拥有与油井和天然气井生产相关的基本业务量。大多数油田和天然气田会与石油或天然气一起产生残余盐水。在整个处理过程中，这些剩余水仍然是生产者的合法财产。我们用几种不同的方法运输和处理这些水。水务物流卡车从井场的坦克电池中提取这种液体，并将其运输到盐水处理井进行注入。还可以通过管道将水从蓄电池输送到盐水处理井。2020年，管道输送的水约占总处理量的43%。如果油井要保持活动状态，必须进行这种类型的定期维护工作。我们在这一领域超越竞争对手的能力取决于我们在物流方面实现重大经济的能力，特别是生产盐水的地区与我们公司拥有的处置井所在地区之间的距离。我们在我们的大多数市场运营海水处理井，我们拥有这些处理井就不需要向第三方支付处理费用。
完工、修复和修井活动还提供了从油罐租赁和油液销售中获得更高运营利润率的机会。钻井和修井作业通常需要淡水或盐水来钻探泥浆或作业过程中使用的循环液。完井和修井过程还经常需要大量的水来进行压裂作业，这涉及到通过水力刺激油井来增加产量。返回液、废泥浆以及钻井和完井活动产生的流体必须从井场运输到经批准的处置设施。客户还利用水处理解决方案来处理采出水和回流，以便在生产和完井过程中重复使用。
水务物流业的活动包括对与生产井维护有关的服务的相对稳定的需求，以及对用于钻探和完成新井的服务的高度可变的需求。因此，陆上钻探活动显著影响到水务物流行业的活动水平。虽然没有全行业的统计数据，但贝克休斯陆地钻机数量是水上物流需求的间接指标，因为它直接反映了陆上钻探活动。
截至2020年12月31日，我们通过我们的全资子公司Agua Libre Midstream LLC(“Agua Libre”，或“Agua Libre Midstream”)拥有80口海水处理井。我们的处置井平均每口井的允许注入能力超过10,500桶/天，战略上靠近我们客户的生产井。我们的水上物流卡车经常将被处理的液体运送到这些海水处理井。大多数油井和天然气井在其生产寿命内都会产生不同数量的盐水。在我们经营业务的州，法律要求油井和天然气井产生的石油和天然气废物以及盐水必须在授权的设施中处理，包括允许的盐水处理井。注水井获得国家当局的许可，在淡水水位以下的渗透性地层中完井。我们在我们的大多数处置井都有分离器，这样我们就可以回收剩余的原油，然后再出售。
我们的淡水站和咸水站网络，特别是在通常没有地表水的二叠纪盆地，用于供应钻探和完成油井和天然气井所需的水。我们的战略位置，再加上我们的其他流体处理服务，使我们在这些其他公司无法提供这些服务的领域拥有相对于其他服务提供商的竞争优势。
我们的流体储存罐可储存多达500桶流体，油田运营商可在井场储存各种流体，包括用于压裂作业、排液、临时生产和泥浆储存的淡水、盐水和酸。我们把卡车上的坦克运到井位，这些井位通常在离我们最近的院子半径50英里的范围内。压裂油罐在生产井生命周期的所有阶段都要使用。我们通常按日租借流体服务箱，最低租期为三天。
截至2020年12月31日，我们拥有并运营了1193辆水上物流卡车，每辆平均液体运输能力高达150亿桶。每辆水上物流卡车都配备了将流体从井、坑、罐和其他储存设施中抽出或排入的设备。我们的大部分水上物流卡车还用于运输水以填充井位上的压裂罐，包括我们和其他公司提供的压裂罐，将生产的盐水运输到处置井(包括我们拥有和运营的注水井)，以及将钻井液和完井液往返井位。在租赁我们的压裂罐的同时，我们主要使用
我们的水上物流卡车运输用于压裂作业的水。在压裂作业完成后，我们的水上物流车用于将压裂作业产生的回流从井场运送到处置井。水上物流卡车通常提供给我们最近的院子半径50英里范围内的油田运营商。
有关水务物流部门的财务结果，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注的附注16，业务部门信息。
完工和补救服务部门
我们的完井与补救服务部门为石油和天然气运营商提供一揽子服务，包括：租赁和打捞工具、连续油管、直通油管以及低压和流体敏感油层的欠平衡钻井。
我们的租赁和打捞工具业务提供一系列专门的服务和设备，这些服务和设备在钻井和油井维修作业中都是非常规使用的。钻井和油井维修钻机配备了一系列工具，可在正常条件下完成所在地理区域内大多数项目的常规作业。当钻井或维修作业出现井下问题或需要非常规设备时，我们的客户通常会依赖租赁和打捞工具供应商来补充随典型钻井或油井维修钻机套装提供的设备。
“打捞”一词适用于各种各样的井下作业，旨在纠正在钻井或维修油井过程中出现的问题。最常见的问题是设备卡在井里，没有特殊设备就无法移走。我们的技术人员使用专门适合打捞或“打捞”的工具，并移走被困设备，使我们的客户能够恢复运营。
连续油管服务包括使用缠绕在大卷筒上的连续金属管进行油井和天然气井干预，包括井筒维护、封堵和废弃、氮气服务、直通油管服务以及使用酸和其他化学品的地层增产。
有关完工和补救服务部门的财务结果，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注的附注16，业务部门信息。
客户数量
我们为众多活跃在我们核心业务领域的大型独立石油和天然气公司提供服务。在目前的市场条件下，在设备重新部署之前，失去任何现有的重要客户都可能对我们的业务运营产生不利影响。在2020年和2019年，我们的前五大客户分别占我们收入的47%和26%。雪佛龙占我们2020年收入的22%，西方石油公司占我们2019年收入的12%。失去我们的任何一个最大客户或任何此类客户的需求持续下降都可能导致收入的大幅损失，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
竞争
我们的竞争对手既包括小型地区性承包商，也包括拥有国际业务的大型公司。我们相信，我们最大的油井服务竞争对手是Superior Energy Services Inc.、Key Energy Services，Inc.、Ranger Energy Services Inc.、Brigade Energy Services LLC和Pioneer Energy Services Corp.。我们的主要竞争对手是公共和私营公司的混合，这些公司在美国最活跃的石油和天然气生产地区广泛开展业务，由于它们的规模，它们将很大一部分工作推销给大型的独立和主要的石油和天然气运营商。我们在水上物流行业的竞争对手大多是专注于地区的小型公司。我们认为，目前还没有一家公司在全国范围内占据主导地位。
我们的经营理念使我们在主要竞争对手中脱颖而出。我们的组织强调安全、可靠，并相信工作将按要求完成，不会发生事故。当地经验丰富的管理团队负责现场层面的运营和与客户的沟通。我们专注于为大大小小的石油和天然气公司提供服务。我们相信，与这些公司建立安全、完整和可靠的记录将使我们能够长期继续发展我们的业务。
员工
截至2020年12月31日，我们雇佣了约2800名员工，其中约80%是按小时计算的。我们未来的成功将取决于我们吸引、留住和激励合格人才的能力。我们
我们不是任何集体谈判协议的一方，我们认为我们与员工的关系是令人满意的。
属性
我们的主要行政办公室位于德克萨斯州沃斯堡76102号樱桃街801号2100Suit2100。我们通过许多自有和租赁地点开展业务，这些地点通常包括一个院子、行政办公室和维护设施。我们的办事处位于德克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州、俄克拉何马州、科罗拉多州、路易斯安那州、北达科他州、怀俄明州和阿肯色州。
经营风险与保险
尽管我们尽一切努力保持以安全为重点的文化，但我们的运营受到石油和天然气行业固有危险的影响，如事故、井喷、爆炸、弹坑、火灾和漏油，这些可能导致人身伤害或生命损失，财产、设备和环境的损坏或破坏，安全和暂停运营。
此外，油井服务行业可能会发生石油和天然气产量损失以及地层损害的索赔。如果在使用我们的设备和服务的地点发生严重事故，可能会导致我们在主张大额索赔的诉讼中被列为被告。
由于我们的业务涉及重型设备和材料的运输，我们还可能遇到可能导致泄漏、财产损失和人身伤害的交通事故。
尽管我们努力维持高安全标准，但我们过去曾发生过事故，将来也可能发生事故。除了这些事故造成的财产和个人损失外，这些事故的频率和严重程度还会影响我们的运营成本和保险能力，以及我们与客户、员工和监管机构的关系。这些事故的频率或严重程度，或损害赔偿的一般水平的任何重大增加，都可能对我们获得工伤赔偿和其他形式保险的成本或能力产生不利影响，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生其他重大不利影响。
尽管我们维持我们认为是业内惯例的保险类型和金额，但我们并没有为所有风险投保全额保险，要么是因为没有保险，要么是因为保费成本很高。我们确实维持雇主责任、污染、货物、雨伞、综合商业一般责任、工伤赔偿和有限人身损害保险。然而，我们不能保证我们投保的任何保险足以覆盖所有损失或责任，也不能保证该保险将继续以我们可以接受的条款提供或提供。我们没有投保的责任，或者超过我们适用保险的保单限额的责任，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
环境管制与气候变化
环境、健康和安全法规，包括气候变化
我们的运营受到严格的联邦、部落、州和地方法律的约束，这些法律监管材料排放到环境中或与健康和安全或环境保护有关的其他方面。许多政府机构，如美国环境保护局(EPA)和类似的州机构，发布法规来实施和执行这些法律，这些法律通常需要严格且代价高昂的合规措施。除其他事项外，这些法律和法规可能要求获得许可证；管理石油和天然气钻探可能释放到环境中的物质的数量和类型；限制我们处理或处置我们的材料和废物的方式；限制或禁止在湿地、荒野地区或濒危或受威胁物种栖息地等敏感地区的建筑或钻探活动；要求适用具体的卫生和安全标准，以保护工人和公共卫生与安全；要求安装昂贵的排放监测和/或污染控制设备；要求报告与我们的运营相关的产生、储存、加工或释放的各种物质的类型和数量；或要求采取调查和补救行动以减轻污染状况。不遵守这些法律和法规可能会导致评估重大的行政、民事和刑事处罚，以及可能发布限制或禁止我们活动的禁令。此外，一些与环境保护有关的法律法规在某些情况下可能, 在不考虑疏忽或过错的情况下，对环境损害和清理费用承担责任。严格遵守这些法规要求会增加我们的经营成本，从而影响我们的盈利能力。从历史上看，我们的环境合规成本并没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响；然而，我们不能保证这些成本在未来不会是实质性的，或者这样的未来合规成本不会。
对我们的业务和经营业绩有实质性的不利影响。再者，环保法例多年来经常改变，而且会随时间而变得越来越严格，而施加更严格的要求，可能会对我们的资本开支、盈利或竞争地位造成重大的不利影响。以下是与我们的业务相关的主要环境法律和法规的讨论，这些法律和法规不时进行修订。
综合环境响应、补偿和责任法案，简称“环境影响、赔偿和责任法”或超级基金法，以及类似的州法律，可能不考虑当时活动的过错或合法性，将责任强加给被认为对向环境中排放危险物质负有责任的某些类别的人。这些人员包括发生泄漏的一个或多个处置场的现任或前任所有者或经营者，以及处置或安排运输或处置已在现场释放的危险物质的公司。根据CERCLA，这些人可能要承担调查和清理排放到环境中的危险物质的费用、对自然资源的损害以及一些健康研究的费用，这些人可能要承担连带责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方可以就据称排放到环境中的危险物质或其他污染物造成的人身伤害和财产损失提出索赔。
经1976年“资源保护和回收法案”(简称“RCRA”)修订的联邦“固体废物处置法”和类似的州法律对固体废物和危险废物的管理和处置进行了管理和处置。与石油和天然气勘探和生产有关的一些废物在某些情况下不受最严格的监管，例如钻井液、产出水和与石油和天然气勘探、开发或生产有关的其他废物。然而，这类钻井液、采出水和其他石油和天然气废物的豁免可能会受到限制或丢失。例如，EPA和某些非政府环境组织就EPA被指未能及时评估其关于石油和天然气废物的RCRA副标题D标准法规达成了一项协议，该协议在美国哥伦比亚特区地区法院于2016年12月发布的同意法令中最终敲定。根据该法令，环保局被要求不迟于2019年3月15日提出修订与石油和天然气废物有关的某些副标题D标准法规的规则制定，或签署一项决定，表明没有必要修改这些法规。如果EPA提议修订石油和天然气废物法规的规则制定，同意法令要求EPA在通知和评论规则制定后不迟于2021年7月15日采取最终行动。在最初由于政府关门而推迟决定后，EPA最终在2019年4月得出结论，目前没有必要修改RCRA副标题D下有关石油和天然气废物的联邦法规。然而，失去RCRA对钻井液的危险废物豁免, 生产出的水和相关废物可能会导致客户钻井计划管理和处置其产生的废物的成本增加，这一发展可能会对钻井计划的运营产生实质性的不利影响，并减少对我们服务的需求。此外，这些废物和其他废物可能会受到环境保护局或国家机构的其他监管。在我们的正常运作过程中，油漆废料和废溶剂等工业废物可能被列为RCRA中的危险废物，或被视为CERCLA中的危险物质。
我们目前拥有或租赁，并在过去拥有或租赁了许多物业，这些物业被用作支持石油和天然气勘探和生产活动的服务场。虽然我们采用了我们当时认为是业内标准的操作和处置方法，但这些服务场内储存的钻机和设备，以及储存在这些服务场内的液体，其维修和保养工作有可能导致碳氢化合物或其他废物被弃置在这些服务场或其他处置这些废物的地方，或在这些服务场的地下或其他地点弃置或释出碳氢化合物或其他废物，而这些废物是存放在这些服务场内的钻机和设备，以及贮存在这些服务场内的液体。此外，我们拥有或租赁过去由第三方运营的物业，而这些第三方的运营不在我们的控制之下。这些性质和处置在其上的碳氢化合物或废物可能受CERCLA、RCRA和类似的州法律的约束。根据这些法律，我们可能被要求清除或补救以前处置的废物或财产污染。
在我们的行动过程中，我们的一些设备可能会暴露在与石油和天然气矿藏相关的自然发生的辐射中，这种暴露可能会导致含有自然发生的放射性物质的废物的产生，或称“正常”。规范废物的自然辐射含量超过国家规定标准的，应当有特殊的处理和处置要求，受规范影响的储存容器、管道和工作区，可以采取补救或者恢复措施。由于我们或我们的客户目前或以前拥有、运营或占用的许多物业已用于石油和天然气生产运营多年，因此我们可能会招致与标准水平提高相关的成本或负债。
我们的运营还受联邦清洁水法(“CWA”)和类似的州法律的约束。根据这些法律，向受监管的地表水或地下水排放污染物必须获得许可。溢出
联邦法律规定的预防、控制和对策要求，要求储存或以其他方式处理石油的设施的一些所有者或运营者制定计划，并实施适当的操作协议，包括安全壳护堤和类似结构，以帮助防止在发生石油碳氢化合物泄漏、破裂或泄漏时污染受监管的水。此外，CWA和类似的州法律要求从某些类型的设施或在建设或运营活动期间排放暴雨径流需要个人许可或一般许可下的覆盖范围。这项计划要求有保险的设施获得个人许可，或在一般许可下寻求覆盖。因此，我们的某些物业可能需要发放雨水径流排放许可证。
CWA还禁止在受管制水域(包括湿地)排放疏浚和填埋材料，除非获得许可。2015年6月，美国环保署和美国陆军工程兵团(“军团”)发布了一项最终规则，试图澄清CWA对包括湿地在内的美国水域(“WOTUS”)的联邦管辖权，但随后对该规则提出了法律挑战。2015年的规定在全国范围内保留，以确定联邦地区法院或上诉法院是否有管辖权审理此案，2017年1月，美国最高法院同意审理此案。2018年1月22日，美国最高法院发布裁决，认定管辖权属于联邦地区法院。此外，EPA和Corps在2017年6月提出了一项规则制定，以废除2015年6月的规则，宣布他们打算发布一项定义CWA管辖权的新规则，并于2018年2月6日发布最终规则，规定有争议的2015年6月规则在2020年2月6日之前不会生效。2018年7月，EPA发布了一份关于拟议规则制定的补充通知，对该机构2017年6月提议废除2015年WOTUS规则表示支持和澄清。2018年晚些时候，EPA的决定在法庭上受到质疑，导致美国南卡罗来纳州地区法院决定禁止EPA 2018年2月的延迟规则。几个州随后采取行动，停止恢复2015年WOTUS规则，所有这一切的影响是，2015年WOTUS的定义在22个州生效。2019年9月，EPA最终废除了2015年的WOTUS规定，该规定于2019年12月生效，恢复了2015年前的标准。废除的诉讼很快就接踵而至。与此同时，2018年12月, 环境保护局和军团发布了一项拟议的规则，修改了“WOTUS”的定义。该规定于2020年1月敲定，并于2020年6月生效。该规则缩小了WOTUS的定义范围，例如，排除了只在降雨后流动的溪流和与传统通航水域没有直接表面连接的湿地。很快，反对这项规定的各方再次提起诉讼，包括在美国科罗拉多州地区提出挑战，导致该规定于2020年6月19日在全州范围内暂缓执行。这项裁决目前正在第十巡回上诉中。无论如何，适用的WOTUS定义会影响CWA在开发和运营我们或我们客户的物业期间可能触发的许可或其他监管义务，WOTUS定义的更改可能会导致开发延迟和/或增加那些物业的开发和运营成本。
我们的地下注水作业受“安全饮用水法”(“SDWA”)以及类似的州和地方法律法规的约束，包括地下注水控制(“UIC”)计划，该计划包括注水井活动的许可、测试、监测、记录保存和报告的要求。2005年的联邦能源政策法案修改了UIC的条款，在某些情况下将某些水力压裂活动排除在“地下注入”的定义之外。然而，某些倡导组织和公众中的其他人主张废除这项排除。国家层面已经出台了规范地下注水的立法。例如，我们运营的几个州，包括怀俄明州、德克萨斯州、科罗拉多州和俄克拉何马州，都通过了法规，要求运营商披露有关水力压裂液的某些信息。
此外，公众最近对注水井中未采出水的处理提出了关切。我们的大部分海水处理井位于德克萨斯州，由德克萨斯州铁路委员会(“RRC”)监管。部分是为了回应公众的担忧，RRC修改了现有的石油和天然气处置井法规，要求在许可证申请中提供地震活动数据，并制定条款，授权在注水井区域地震活动增加的情况下对现有油井施加某些限制，包括临时注水禁令。我们还在新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州和北达科他州运营盐水处置井，并在这些州受到类似的监管控制。此外，为了回应将俄克拉荷马州地震活动增加与注入产出水联系在一起的报道，俄克拉荷马州公司委员会(“OCC”)已经实施了各种措施，包括采用美国国家科学院(National Academy Of Science)的“红绿灯系统”，根据该系统，该机构审查新的处置井申请，并可能限制现有油井的作业。OCC和俄克拉荷马州地质调查局继续发布完井地震活动指南，该指南最近指导运营商采用地震活动响应计划，并在水力压裂作业特定半径内的异常地震活动之后采取包括缓解在内的某些规定行动。从2013年开始，OCC已下令减少Arbacle地层的处理量。最近，OCC指示关闭一些处置井，因为增加了
阿巴克尔地层的地震活动导致科温顿、新月、埃尼德和埃德蒙德地区的处置井容量进一步减少。此外，自2015年以来，OCC的石油和天然气保护部发布了一系列指令，限制未来通过地下注入处置的废水数量，并指示关闭某些注水井。到目前为止，我们没有一口井受到限制。
我们所在州的法规要求我们必须获得相关监管机构的许可，才能运营我们的每一口地下盐水处理井。我们相信，我们的每一口地下注水井都已从这些机构获得了必要的许可证，我们基本上遵守了许可证条件和佣金规则。然而，如果我们的其中一口地下注水井继续运行可能导致淡水污染、严重违反许可证条件或适用规则、泄漏到环境或其他情况(如地震)，这些监管机构有权暂停或修改其中一个或多个许可证。虽然我们监控水井的注水过程，但注水水井地下部分的任何泄漏都可能导致淡水地下水资源退化，可能导致水井作业取消、政府机构发出罚款和罚款、产生修复受影响资源的支出，以及第三方对财产损失和人身伤害承担责任。此外，如果石油被转移到的实体未能按照适用的环境健康和安全法律管理剩余原油，我们在盐水注入过程中收集的剩余原油的销售可能会向我们施加责任。
此外，最近的几起案件使人们注意到，如果能够建立与管辖地表水的直接水文连接，是否可以根据CWA对注水井进行监管。裁决这些案件的联邦巡回上诉法院之间的分歧导致了2018年8月向美国最高法院提交的两份移审令请愿书，其中一份是在2019年2月批准的。EPA还提请人们注意CWA在这种情况下的管辖权范围，在2018年2月发布了一份关于CWA允许计划是否适用于向地下水排放与管辖地表水有直接水文连接的地下水的评论请求，这种水文连接应该被认为是“直接的”，以及这种排放是否可以通过其他联邦或州计划得到更好的解决。在这种情况下，CWA允许计划排放到地下水中是否适用于与管辖地表水有直接水文联系的情况，以及这种排放是否可以通过其他联邦或州计划得到更好的解决。在美国环保署2019年4月发布的一份声明中，该机构得出结论，CWA不应被解读为要求通过地下水排放污染物的许可。然而，2020年4月，最高法院对夏威夷毛伊县诉夏威夷野生动物基金会一案做出了裁决，认为如果排放到地下水的行为相当于直接排放到通航水域，那么排放到地下水的行为可能会受到CWA的监管。2020年12月10日，美国环保署发布了一份关于这项裁决的指导意见草案，其中强调，向地下水排放并不一定等同于仅基于管辖水域附近的直接排放。如果未来由于最高法院对夏威夷毛伊县诉夏威夷野生动物基金会案的裁决，海水注入井需要CWA许可，我们的行动的许可和合规成本可能会增加。
我们为井下服务活动可能导致的环境责任相关的一些风险投保。然而，不能保证本保险将覆盖所有潜在损失，也不能保证保险将继续在商业上获得，或将在保费水平上证明我们购买该保险是合理的。重大事件的发生，如果没有得到充分的保险或赔偿，可能会对我们的财务状况和运营产生实质性的不利影响。
我们还必须遵守联邦“职业安全与健康法”和类似的州法规的要求，这些法规规定了对工人健康和安全的保护。此外，美国职业安全与健康管理局的危险通信标准、美国环保署在联邦超级基金修正案和再授权法案第三章下的社区知情权条例、根据清洁空气法第112(R)条颁布的一般责任条款和风险管理规划条例以及类似的州法规要求维护有关作业中使用或生产的危险物质的信息，向员工、州和地方政府当局以及公众提供这些信息，并为某些设施制定应对泄漏的计划。
我们还必须遵守美国交通部(“DOT”)的“联邦汽车承运商安全法案”(Federal Motor Carrier Safety Act，简称“DOT”)以及监管商用机动车运营的类似州法规和实施条例的要求。此外，我们还必须遵守管道和危险材料安全管理局以及监管危险材料运输的类似州法规。
联邦“清洁空气法”(“CAA”)和类似的州法律法规通过空气排放标准、建设和运营许可计划以及实施其他监测和报告要求，限制来自许多来源的各种空气污染物的排放。这些法律和法规可能要求我们在建设或修改某些项目或设施时必须事先获得批准，这些项目或设施预计将
产生或大幅增加空气排放，获得并严格遵守严格的空气许可要求，或利用特定的设备、操作规范或技术来控制某些污染物的排放。获得所需的许可有可能推迟石油和天然气项目的开发。
在接下来的几年里，我们和我们的客户可能需要在空气污染控制设备或其他与空气排放有关的问题上产生一定的资本支出。例如，2015年10月，EPA根据CAA发布了一项最终规则，将地面臭氧的国家环境空气质量标准(National Ambient Air Quality Standard)降至一级和二级标准下的百万分之70。美国环保署在2017年11月发布了一项最终规则，对美国大约85%的县发布了关于地面臭氧的区域指定，要么是达到/不可分类的，要么是无法分类的，并在2018年4月和7月完成了2017年11月最终规则没有解决的其余区域指定。此外，州政府实施这些修订后的标准可能会导致更严格的许可要求，推迟或禁止我们获得此类许可，并导致污染控制设备支出增加，其成本可能会很高。遵守这一最终规则或任何其他新的法律要求可能会要求我们或我们的客户在一些设备上安装新的排放控制装置，并招致更长的许可时间或大幅增加资本支出和运营成本。此外，如果这样的合规降低了对我们客户生产的石油和天然气的需求，我们也可能导致对我们服务的需求减少，这一个或多个发展可能会对我们的业务产生不利影响。
有科学研究表明，气体(通常被称为“温室气体”)的排放，包括与石油和天然气行业相关的气体，如二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等，可能会导致全球变暖和其他环境影响，对此，美国环保署已开始制定法规，报告和减少温室气体的排放。任何此类法规都有可能影响我们的业务、客户或整个能源行业。此外，美国还参与了《联合国气候变化框架公约》(简称《联合国气候变化框架公约》)下有关温室气体减排的国际谈判。2015年12月，大约195个国家签署了一项国际协议，即所谓的巴黎协议，该协议于2016年生效，目标是限制温室气体排放，美国就是其中之一。然而，2017年8月，美国国务院通知联合国它打算退出《巴黎协定》，2019年11月，美国向联合国提交了正式的退出通知，朝着退出迈出了又一步。虽然美国退出了2020年11月4日生效的《巴黎协定》，但拜登总统于2021年1月20日发布行政命令，要求重新加入2021年2月19日生效的《巴黎协定》。
一些国家单独或在区域合作中也根据各种政策和方法对温室气体排放施加了限制，包括设定排放上限，要求采取能效措施，或为减少污染、使用可再生能源或使用含碳量较低的燃料提供激励措施。
这些联邦、地区和州措施一般适用于工业来源，包括石油和天然气部门的设施，可能会增加我们服务和设施的运营和合规成本。巴黎协定等国际协定可能会产生额外的法规来控制温室气体排放。这些规定还可能影响或降低化石燃料的价格，或为竞争对手的燃料和能源提供竞争优势，从而对我们服务的市场需求或定价产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括运营和维护我们的设备或设施、在我们的设备或设施上安装新的排放控制、获得许可以授权我们的温室气体排放、支付与我们的温室气体排放相关的税款或管理温室气体排放计划的成本。虽然我们可以将部分或全部此类增加的成本计入我们的服务收费中，但这种成本的收回是不确定的，可能取决于我们无法控制的事件，包括任何最终法规的规定。此外，监管政策的变化导致对被认为会导致温室气体排放的碳氢化合物产品的需求减少，或者限制其使用，可能会减少对我们服务的需求。
关于全球变暖和温室气体排放的环境影响以及影响全球气候、海洋和生态系统的相关后果，存在着相当大的争论。作为一家商业企业，我们不能证实或否认气候变化或科学辩论的各个方面的存在。然而，如果气候变化正在发生，它可能会对我们的业务产生影响。例如，我们在路易斯安那州和得克萨斯州沿海地区等低洼地区的业务可能会因为洪水、海平面上升或飓风等更频繁和更严重的天气事件而中断业务而面临更大的风险。如果干旱变得更加频繁或严重，可用水有限地区的设施可能会受到影响。气候或天气的变化可能会阻碍勘探和生产活动，或增加或降低石油和天然气资源的生产成本，从而影响对我们的实地服务的需求。气候或天气的变化也可能影响消费者对能源的需求或改变整体能源结构。然而，我们正在
无法准确预测气候变化对能源市场的影响或气候变化的实际影响。我们根据有关此事的公开信息提供这一披露。
最后，应该指出的是，最近，担心气候变化潜在影响的活动人士将注意力转向化石燃料能源公司的资金来源，这导致某些金融机构、基金和其他资金来源限制或取消了它们对石油和天然气活动的投资。此外，在对气候变化日益担忧的刺激下，石油和天然气行业面临着对公司透明度和对可持续发展目标的明确承诺的日益增长的需求。环境、社会和治理(“ESG”)的目标和计划，通常包括与环境管理、社会责任和公司治理相关的法外目标，已成为整个行业投资者和股东日益关注的焦点。虽然ESG指标的报告仍然是自愿的，但获得资本和投资者的机会可能会有利于那些实施了强大的ESG计划的公司。最终，这些举措可能会使我们的客户更难获得勘探和生产活动的资金，这可能会减少对我们服务的需求。尽管存在与气候变化相关的潜在风险，但国际能源署(IEA)估计，全球能源需求将继续上升，直到2040年之后才会达到峰值，在此期间，石油和天然气将继续占全球能源使用量的很大比例。
附加信息
我们在我们的网站上免费提供，Www.basices.com在我们以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供这些信息后，我们将在合理可行的情况下尽快将这些信息提交给证券交易委员会(SEC)，包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据“交易法”提交或提交的这些报告的修正案。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站上获得，网址是Www.sec.gov您也可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会备案或提供给证券交易委员会的任何材料，地址为华盛顿特区20549，邮编：20549，地址为美国证券交易委员会公共资料室(地址：100F Street，N.E.，Washington D.C.)。我们网站上的信息不是，也不应被视为本10-K表格年度报告的一部分，也不会被纳入我们提交给证券交易委员会的任何其他文件中。
我们有一套适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的道德准则。“道德守则”已在本署网站公开提供，网址为Www.basices.com。授予董事或高管的任何豁免和对我们的道德准则的任何实质性修订都将迅速发布在我们的网站上和/或在最新的Form 8-K报告中披露。
我们的首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定颁发的证书以10-K表格的形式作为本年度报告的证物存档。
项目1A。危险因素
以下是一些可能影响我们的财务业绩或可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中包含的估计大不相同的重要因素。除了下面描述的风险之外，我们可能还会遇到风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害或不利影响我们的业务、经营结果、财务状况和前景。
风险因素摘要
我们的业务受到重大风险和不确定性的影响，包括但不限于以下描述的风险和不确定性。您应该花时间仔细查看并考虑下面对我们风险因素的全面讨论。如果这些风险中的任何一项实际发生，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降。
与我们的业务相关的风险SS
•我们的业务依赖于石油和天然气行业的国内支出，这一支出，因此我们的业务，可能会受到我们无法控制的行业和金融市场状况的不利影响。
•新冠肺炎的持续传播以及最近全球石油和天然气市场的发展已经并将继续对我们的业务和财务状况产生不利影响。
•全球宏观经济形势趋弱，可能会对我们的产业、业务和经营业绩造成不利影响。
•新冠肺炎疫情加上相关的全球石油和天然气价格大幅下跌，大大影响了该公司进入资本市场或获得融资的能力。
•我们可能无法成功实现我们必须实施的任何或所有战略选择，以解决我们的重大杠杆问题。
•我们可能没有足够的资金来履行我们的合同义务和到期应付帐款，这将对我们的业务运营能力产生重大影响，并可能导致我们与某些供应商和服务提供商的合同义务违约。
•人们对该公司继续经营下去的能力有很大的怀疑，这可能会对我们获得资本融资的能力和我们普通股的价值产生重大影响。
•我们产生现金的能力在很大程度上取决于我们的客户和合同交易对手的表现。任何一项的拒付都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
•油井服务行业内的竞争可能会对我们营销我们的服务的能力产生不利影响。
•节约燃料的措施可能会减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务的需求。
•我们不能保证我们能够产生足够的现金，以优惠的条件获得额外的资本(如果有的话)。不能为资本支出提供资金可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们未来的财务业绩可能会受到资产减值或其他费用的不利影响。
•我们的资产需要大量资金用于维护、升级和翻新，并可能需要大量资本支出购买新设备。
•我们过去一直在亏损运营，未来的盈利能力也没有保证。
•我们的负债可能会限制我们的经营，使我们更容易受到不利经济状况的影响。
•我们的ABL信贷协议和管理我们高级票据的契约对我们施加了限制，这可能会影响我们成功经营业务的能力。
•如果我们的信用评级进一步下调，可能会对我们的资本成本和获取资金的能力产生负面影响。
•浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
•我们的行动受到固有风险的影响，包括操作风险和网络攻击。这些险可能是自保的，也可能不在我们的保单范围内。
•在实施和维护技术开发和增强方面，我们可能不会成功。新技术可能会使我们变得不那么有竞争力。
•我们受到环境、健康和安全法律法规的约束，这可能使我们面临重大的惩罚、损害或补救或合规成本的责任。
•我们可能无法通过收购实现成功增长，也无法有效整合我们确实收购的业务。
•交易所交易完成后，Ascribe对公司拥有投票权。
•我们的行业正在经历持续的整合，这可能会影响我们的运营业绩。
•我们行业的员工流失率很高。我们更换或增加人员时遇到的任何困难都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们的成功取决于我们管理层的关键成员，他们中的任何一个人的流失都可能扰乱我们的业务运营。
•限制或管制温室气体排放的气候变化立法或法规可能导致成本增加，对我们的实地服务的需求减少。
•与水力压裂相关的立法和监管举措可能会导致油井和天然气井的运营限制或延迟完成，这可能会减少需求或我们的服务，并对我们的财务状况产生不利影响。
•根据联邦法律，可能将物种列为“濒危物种”或“濒危物种”可能会导致成本增加和新的经营限制，这可能会减少我们向生产客户提供的服务量。
•我们获取、处理或处理水的能力受到限制或限制，可能会影响我们向客户提供的服务。
•进入功能性盐水处理井的机会减少，可能会对作业产生不利影响。
•由于股票或其他交易的发行，我们使用净营业亏损和信贷结转来抵消未来美国联邦所得税应纳税收入的能力可能会受到限制。
•作为收购CJWS的一部分，发行A系列优先股导致所有权变更。
•最近颁布的美国税法可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
•拜登总统管理下影响石油和天然气公司的税法可能出现不利变化，可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与我们普通股或认股权证所有权相关的风险s
•我们的公司注册证书和章程中包含的条款可能会阻止收购投标或合并提议，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
•我们受到适用于规模较小的报告公司的信息披露和治理要求的降低，因此，我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
•投资者在美国的投资必须完全着眼于股票升值，以获得回报。
•我们不能向您保证，我们普通股的活跃交易市场将会存在或维持，我们普通股的市场价格可能会波动。
•如果我们普通股的市场价格继续以持续的低价交易，我们的投资者可能会损失他们的大部分或全部投资。
•我们的已发行认股权证可用于我们普通股的股份。行使这类认股权证可能会对股东产生稀释效应。
•交易所交易完成后，我们普通股持有者的投票权大幅稀释。我们普通股持有者的持股比例也可能被大幅稀释。
与我们业务相关的风险
我们的业务依赖于石油和天然气行业的国内支出，这一支出和我们的业务过去一直受到我们无法控制的行业和金融市场状况的不利影响，未来可能会受到不利影响。
我们依赖客户在美国勘探、开发和生产石油和天然气的运营和资本支出的意愿和能力。客户对石油和天然气市场价格下跌的预期，以及运营和资本支出的资本可获得性，可能会导致他们削减支出，从而减少对我们服务和设备的需求。
行业状况受到许多我们无法控制的因素的影响，例如石油和天然气的供求情况、国内和世界经济状况、石油和天然气生产国的政治不稳定以及石油和天然气生产商之间的兼并、收购和剥离活动。非政府组织限制能源部门某些资金来源或限制石油和天然气的勘探、开发和生产的活动，可能会对我们某些客户开展业务的能力产生不利影响。石油和天然气行业的波动性、有关石油和天然气储量勘探、生产和开发的环境和其他政府法规，以及由此对勘探和生产活动的影响，可能会对我们一些客户的钻探和修井活动水平产生不利影响。这项削减可能会导致对我们服务的需求下降，或对我们服务的价格造成负面影响。此外，我们市场地区新石油和天然气储量发现率的下降也可能对我们的业务产生负面的长期影响，即使在石油和天然气价格走强的环境下，只要现有产量不被取代，可供我们服务的生产井数量减少。
2019年和2020年的油价都很低，包括2020年4月史无前例的石油负定价。天然气价格长期低迷，我们以天然气为基础的经营区服务的利用率和定价仍然面临挑战。因此，对我们的产品和服务的需求以及我们能够向客户收取的产品和服务的价格都下降了。尽管大宗商品定价在2020年末和2021年初有所改善，但石油和天然气定价预计将继续波动。
对可用于融资支出的资本的限制，或更高的资本成本，可能会导致石油和天然气生产商未来进一步削减资本预算，即使石油或天然气价格在当前水平上上涨。任何这样的开支削减都将减少钻井计划以及在油井服务上的可自由支配支出，这可能会导致对我们服务的需求、我们可以收取的费率和我们的利用率减少。此外，我们的某些客户可能无法向供应商付款，包括我们在内。这些情况或事件中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
新冠肺炎的持续传播以及最近全球石油和天然气市场的发展已经并将继续对我们的业务和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎的冲击和大宗商品价格的大幅下跌产生了前所未有的影响。
全球经济和我们的业务。我们预计，在不确定的时间内，我们的业务将继续受到新冠肺炎疫情和大宗商品价格下跌的不利影响。政府当局和企业为减少新冠肺炎传播而做出的回应，大大减少了全球经济活动。各种遏制措施，包括大规模旅行禁令、边境关闭、隔离、就地避难令以及企业和政府关闭，导致经济增长放缓，石油和天然气需求减少，全球制造业供应链中断。
此外，沙特和俄罗斯最近的行动导致全球石油和天然气供应过剩。石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的一批产油国在2020年3月未能就石油减产达成一致后，沙特宣布将下调油价并增产，导致石油和天然气价格进一步大幅下跌。尽管欧佩克、俄罗斯和其他产油国在2020年4月达成减产协议，且美国产量下降，但由于石油和天然气供应过剩，油价仍处于低位，同时新冠肺炎对全球经济的影响导致需求减少。
由于我们的客户、大宗商品市场以及美国和全球经济已经受到这些因素的负面影响，我们对我们的服务的需求可能会继续下降。随着我们的客户下调资本预算并调整运营以应对油价下跌，对我们服务的需求将继续下降。此外，我们已经看到，并预计会看到越来越多的能源公司申请破产。如果我们的任何客户申请破产保护，我们的应收账款收款可能会严重延迟和/或受损。
由于持续的新冠肺炎疫情，以及石油和天然气库存、行业需求和经济表现的变化被报道，预计石油和天然气价格将继续波动。我们无法预测未来石油和天然气价格的波动，也无法预测这场大流行将持续多久。
我们还可能因供应链中断和关闭造成的运营延误或各种遏制措施对我们的设施和员工施加的限制而承担责任。此外，为了应对市场状况，管理层已经采取了几项成本削减措施，包括从2020年第二季度开始削减员工人数，关闭运营地点，并将员工休假延长至2021年。我们的服务能力也可能会受到损害，我们可能会因为有限的人力和旅行限制而中断服务能力而承担责任。新冠肺炎疫情导致的这些潜在的运营和服务延误可能会导致我们的客户提出合同或其他法律索赔。目前还不可能量化这些风险，但这些因素的结合可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
如果新冠肺炎继续在全球或美国境内传播，如果建议和强制的社会隔离和在家工作订单继续下去，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。大宗商品价格的下降和对我们服务的需求可能会导致我们的长期资产出现额外的实质性减值。新冠肺炎对一般经济和油气行业影响的严重性和持久性是无法预测的。这些风险已经并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们将继续密切关注与新冠肺炎相关的事态发展和油价波动，并将根据健康和安全指导方针的演变。
全球宏观经济形势转弱，可能会对我们的产业、业务和经营业绩造成不利影响。
我们的整体表现在一定程度上取决于全球宏观经济和地缘政治状况。美国不时经历周期性衰退，经济活动受到各种商品和服务需求下降、信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场波动、破产以及经济总体不确定性的影响。这些全球宏观经济状况可能会突然出现，这种状况的全面影响可能仍不确定。此外，地缘政治事态发展，如现有和潜在的贸易战以及其他我们无法控制的事件，如新冠肺炎大流行，可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并增加全球金融市场的波动性。新冠肺炎大流行以及世界各地为减缓新冠肺炎传播而采取的相关行动，包括史无前例的政府行动，命令美国和世界各国公民原地避难，以及发布呆在家里的命令，可能会导致全球经济及其对石油和天然气的需求发生结构性转变，这可能是人们工作、旅行和互动方式改变的结果，也可能导致全球经济衰退或萧条。
新冠肺炎大流行加上相关的全球石油和天然气价格大幅下跌，严重影响了公司进入资本市场或获得
融资。
上述新冠肺炎大流行和石油天然气价格下跌增加了波动性，对我们行业和相关行业的发行人造成了资本和信贷市场的负面压力。由于这些趋势对我们的业务产生了影响，我们可能无法在当前环境下进入资本市场或融资，也可能无法以我们认为有利的条款或根本无法为我们现有的债务进行再融资。
我们可能无法成功实现我们必须实施的任何或所有战略选择，以解决我们的重大杠杆问题。
ABL信贷安排有一个契约，根据该契约，如果其独立注册会计师事务所关于本公司年度财务报表的报告包括“持续经营”资格或类似豁免，本公司将违约。我们正在与ABL信贷安排下的贷款人代表就我们的流动性和财务状况进行持续的讨论，并已收到ABL信贷安排下的贷款人因本公约而获得的违约豁免。我们还在评估某些战略选择，包括融资、再融资、修订、豁免、预留、资产出售、债务发行、交换和购买、前述各项的组合，或者我们债务的其他庭外或法庭内破产重组，以解决这些问题，其中可能包括与公司优先票据持有人讨论全面的去杠杆化交易。
我们的管理层可能或正在实施的其他措施，试图缓解这一重大疑虑，包括额外出售非战略性资产，从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免，重组或再融资我们的债务协议，或获得股权融资。
如果该公司不能成功地进行债务重组，公司预计其与对其业务至关重要的交易对手的关系、其进入资本市场的能力、其执行其运营和战略目标的能力以及其业务、前景、运营结果和流动性将继续面临不利压力。不能保证公司何时或是否会因这些战略举措而采取任何行动，实施一个或多个这样的行动是否会成功，公司是否能够对其高级票据进行再融资或以其他方式进入资本市场，或者不采取行动可能对公司的业务、实现其运营和战略目标的能力或其为其业务融资或为其债务进行再融资的能力产生的影响。如果不能在短期内解决公司的杠杆水平问题，将对公司的业务、前景、经营结果、流动性和财务状况以及到期偿还或再融资公司债务的能力产生重大不利影响。
我们发行额外债务和/或为债务再融资的能力也受到许多我们无法控制的因素的影响，例如一般资本市场的状况。即使我们能够发行额外的债务和/或对债务进行再融资，我们也可能因此受到更高的利率和/或更繁重的债务契约的约束，这可能会进一步限制我们经营业务的能力。在我们寻求出售资产以偿还债务和其他义务的程度上，我们可能无法及时或根本无法以公平市价进行任何此类处置。此外，我们从任何此类处置中获得的收益可能不足以偿还我们的债务和其他义务。
我们可能没有足够的资金在到期时及时履行我们的合同义务和应付帐款，自2020年下半年以来，我们在到期时难以履行合同义务，这将对我们的业务运营能力产生重大影响，并可能导致我们总体上以及与我们的某些供应商和服务提供商拖欠合同义务。
由于能源行业状况疲软以及对我们产品和服务的需求下降，客户合同定价、我们的经营业绩、我们的营运资本和我们的运营现金流在2020年受到了负面影响。截至2020年12月31日，我们的流动性来源包括190万美元的现金和现金等价物、可能出售的非战略性资产以及潜在的额外担保债务。2020年12月31日，我们被限制根据ABL贷款机制借款。2020年下半年，我们难以偿还到期的合同义务，2021年我们将继续面临这一困难。如果任何重要债权人决定采取法律行动向我们收取款项，可能会危及我们继续经营的能力。此外，我们及时向供应商和服务提供商付款的能力受到我们最近现金流定位的影响。失去某些此类供应商或服务提供商可能会对我们的运营造成重大影响，并可能导致我们业务的某些中断。
管理层采取了几个步骤来产生额外的流动性，包括降低运营和管理成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施
休假，其他降低成本的措施，以及暂停增长的资本支出。尽管采取了这些措施，我们能否产生足够的收入来支付债务和到期应付账款的能力仍然存在风险和不确定因素。
管理层可能寻求进一步削减成本和资本支出，并在可用范围内采取其他行动。这些额外的步骤可能包括出售非战略性资产，从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免，重组或再融资我们的债务协议，或者获得股权融资。即使我们能够实现上述部分或全部行动，也不能保证我们能够成功出售资产、获得豁免、重组债务或完成任何战略性交易，金额足以开展我们需要创造收入来弥补成本的运营活动，我们的运营结果将受到负面影响。
人们对该公司继续经营下去的能力有很大的怀疑，这可能会对我们获得资本融资的能力和我们普通股的价值产生实质性的不利影响。
由于未来石油和天然气价格的不确定性，以及新冠肺炎的爆发将对我们未来的运营业绩、运营现金流和财务状况产生影响，我们对公司作为一家持续经营的企业的能力存在很大怀疑。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括通过减少员工人数、关闭运营地点、员工休假和其他降低成本的措施来降低运营和行政成本，以及暂停我们持续业务运营中的增长资本支出，以保持利润率和提高营运资本。然而，不能保证这些措施将足以缓解我们的业务和我们经营的行业中正在经历的不利趋势。
管理层可能会在必要时寻求进一步降低成本和资本支出。这些额外的步骤可能包括出售非战略性资产，从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免，重组或再融资我们的债务协议，或者获得股权融资。即使该公司能够实现上述部分或全部行动，也不能保证该公司能够成功出售资产、获得豁免、重组债务或完成任何战略性交易，其金额足以缓解人们对该公司是否有能力继续经营下去的极大怀疑。
如果我们不能继续经营下去，我们的股东很可能会失去他们在我们的大部分或全部投资，而我们的债务持有人也可能在他们的投资上遭受重大损失。分析师和投资者普遍不看好那些对公司是否有能力继续经营下去的报告，这些报告可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和流动资金产生重大不利影响。
我们产生现金的能力在很大程度上取决于客户和合同对手方的表现，我们的客户或合同对手方的任何重大不付款或不履行都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们面临客户和合同交易对手的信用和履约风险。新冠肺炎疫情和能源市场波动造成的干扰增加了我们可能得不到所提供服务的付款的风险。在大多数情况下，我们会向客户收取欠费，因此，我们的客户可能会延迟或未能支付我们的发票。我们的一些客户和合同交易对手可能杠杆率很高，并受到自己的运营和监管风险的影响，这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。此外，我们可能会面临普遍的价格下调压力，因为客户要求折扣或其他价格优惠，以及我们的竞争对手争夺更少的工作岗位。最后，我们可能无法从某些客户那里收取到期金额或赔偿，我们收取此类金额的努力可能会损害我们的客户关系。我们产生现金的能力在很大程度上取决于客户的表现。我们的客户或合同对手方的任何重大不付款或不履行都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果石油和天然气价格持续波动，或者石油或天然气价格继续处于低位或进一步下降，对我们服务的需求可能会受到不利影响。
对我们服务的需求主要取决于当前和预期的石油和天然气价格以及相关的一般生产支出和我们所在地区的钻探活动水平。石油或天然气价格的波动或疲软(或石油或天然气价格将下降的看法)会影响我们客户的支出模式，并可能导致新油井钻探减少或现有油井的生产支出减少。反过来，这可能会导致对我们服务的需求降低，并可能导致我们的油井维修设备的费率和利用率降低。如果石油或天然气价格继续保持在低位或下降
此外，如果钻探活动减少，对我们服务的需求和我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
从历史上看，石油和天然气的价格一直非常不稳定，预计将继续波动。2019年和2020年，库欣WTI现货石油价格平均分别为每桶56.98美元和39.23美元。库欣WTI油价已从2014年6月的每桶107美元以上降至2020年12月31日的每桶48.35美元。Henry Hub天然气现货价格在2019年和2020年分别为每立方米2.57美元和2.04美元。
2020年3月9日，由于影响全球石油和天然气市场供需的多种重大因素，包括欧佩克成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产，西德克萨斯中质原油的公布价格大幅下降。预计石油和天然气大宗商品价格将继续波动。我们无法预测这种突然下跌的持续时间和影响，但如果石油和天然气价格继续下降或长期低迷，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。
油井服务行业内的竞争可能会对我们营销我们的服务的能力产生不利影响。
油井服务行业竞争激烈且分散，包括许多能够在本地市场有效竞争的小公司，以及几家经营历史更长、拥有比我们更多的财务、技术和其他资源、在某些经营领域拥有更高知名度的大公司。由于我们的客户、大宗商品市场以及美国和全球经济在2020年受到负面影响，我们经历了对我们服务的需求下降。随着油井服务需求的减少，许多不同的竞争对手提供了多种来源的可比油井服务，许多合同都是以投标的方式授予的。产能过剩可能导致(I)需求量不断减少的激烈竞争和/或(Ii)激烈的价格竞争。我们规模更大的竞争对手拥有更多的资源，可以让这些竞争对手比我们更有效地竞争。如果不利的石油和天然气市场状况持续或进一步恶化，我们的使用率或我们能够收取的价格可能会下降，这将对我们的运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
节约燃料的措施可能会减少对石油和天然气的需求，这反过来又会减少对我们服务的需求。
节油措施、替代燃料要求、燃油经济性和能源发电方面的技术进步，以及消费者对石油和天然气替代品需求的增加，可能会减少对石油和天然气的需求。石油和天然气需求变化的影响可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，替代能源(如风能、太阳能、地热、潮汐和生物燃料)竞争力的提高可能会减少对碳氢化合物的需求，从而减少对我们服务的需求，这将导致我们的收入减少。
我们未来可能需要额外的资金。我们不能向您保证，我们将能够在内部产生足够的现金，或者以优惠的条件获得替代资金来源(如果有的话)。如果我们无法为资本支出提供资金，我们的业务可能会受到不利影响。
我们预计，未来我们将需要进行大量的资本投资，以购买更多的设备来扩大我们的服务，翻新我们的油井维修平台，并更换现有设备，包括随着活动水平的提高而重新投入使用的闲置设备。在截至2019年12月31日的一年中，我们投资了约5540万美元的现金用于资本支出和790万美元的融资租赁。在截至2020年12月31日的一年中，我们投资了约780万美元现金用于资本支出和160万美元融资租赁。2021年，我们目前的资本支出预算在2000万至2500万美元之间，包括融资租赁和不包括收购。从历史上看，我们通过内部产生的资金、债务和股权发行、我们的融资租赁计划以及我们信贷安排下的借款为这些投资提供资金。请阅读第7条。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”，了解更多信息。
我们的重大资本投资需要现金，否则我们可以用来满足其他业务需求。然而，如果我们在竞争对手进行大量船队投资的同时，不承担这些开支，我们的市场占有率可能会下降，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果我们无法在内部产生足够的现金或获得其他资本来源，为我们拟议的资本支出和收购提供资金，利用商业机会或应对竞争压力，可能会对我们的运营业绩、财务状况和增长产生实质性的不利影响。如果我们通过发行股权证券来筹集额外资金，可能会稀释现有股东的权益。资本市场的不利变化可能会使其
很难获得额外的资本，或者很难以有吸引力的利率获得资本，或者根本就很难获得。如果我们无法维持或获得资本，我们可能会遇到流动性减少的情况，并可能导致为我们的运营提供资金、偿还短期借款、支付利息和其他债务的困难。
我们未来的财务业绩可能会受到资产减值或其他费用的不利影响。
我们定期评估我们的长期资产，包括我们的财产和设备，以及无形资产。如果我们的长期资产存在任何减值迹象，我们将按其他长期资产的未贴现基础预测未来现金流，并将这些现金流与相关资产的账面价值进行比较。这些现金流预测是基于我们目前的运营计划、估计和判断性假设。当事实和情况显示长期资产的账面价值可能因各种外部或内部因素而无法收回时，我们就会对长期资产进行潜在减值评估。
在截至2020年12月31日的财年中，我们记录了与运营现金流减少相关的某些减值，这是由于原油价格较低的影响，以及截至该日客户对我们服务的需求相应减少。有关这些损害的进一步讨论，请参见注释11。我们的合并财务报表附注中的“减值和其他费用”包括在本年度报告Form 10-K的其他部分。如果我们确定我们对未来现金流的估计不准确，或者我们的实际结果与我们预测的大不相同，我们可能会在未来期间记录额外的减值费用，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的资产需要大量资金用于维护、升级和翻新，并可能需要大量资本支出购买新设备。
我们的油井维修和其他完井服务相关设备需要在维护、升级和翻新方面进行大量资本投资，以保持竞争力。我们的设备在进行维护、升级或翻新时通常不会产生收入。我们资产的任何维护、升级或翻新项目都可能增加我们的负债或减少可用于其他机会的现金。此外，这些项目可能需要相当大的资本投资占总资产价值的百分比，这可能会使这些项目难以按可接受的条件融资。如果我们无法为此类项目提供资金，我们可供维修的设备可能会减少，或者我们的设备可能对潜在或现有客户没有吸引力。此外，我们行业内不断增加的需求、竞争或技术进步可能需要我们更新或更换现有船队，或建造或采购新船队。这种对我们资本的需求或对我们油井维修设备和其他完井服务相关设备需求的减少，以及维护此类维护和改进所需劳动力成本的增加，都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去一直在亏损运营，未来的盈利能力也没有保证。
从历史上看，我们经历了服务需求低迷的时期，并出现了运营亏损。在未来，我们可能无法降低成本、增加收入或减少偿债义务，以实现或维持盈利能力并产生正的运营收入。在这种情况下，我们可能会出现进一步的运营亏损和负的运营现金流。
我们的负债可能会限制我们的经营，使我们更容易受到不利经济状况的影响。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务总额为3.253亿美元，扣除贴现和递延融资成本，包括高级票据项下到期的本金总额3亿美元，高级担保本票项下到期的1,500万美元，第二留置权延迟提取本票项下到期的1,500万美元，以及融资租赁债务总额1,700万美元。截至2020年12月31日，我们在信贷安排下有3600万美元的未偿还信用证，并被限制在信贷安排下借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们支付的现金利息总额分别为3740万美元和3980万美元。
我们目前和未来的债务可能会产生重要的后果。例如，它可以：
•损害我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司目的进行投资和获得额外融资的能力；
•限制我们在其他业务领域使用运营现金流的能力，因为我们必须将这些资金中的很大一部分用于支付债务的本金和利息；
•使我们更容易受到业务、行业或整体经济低迷的影响，因为我们的运营现金流中有很大一部分将需要为我们的债务支付本金和利息，从而使我们更难对业务、行业和市场状况的变化做出反应；
•限制我们获得运营或扩大业务所需的额外融资的能力；
•限制管理层经营业务的灵活性；
•限制我们在规划和应对业务或行业变化方面的灵活性；
•使我们在与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；以及
•增加我们对利率上升的脆弱性，以至于我们招致浮动利率债务。
如果我们无法产生足够的现金流，或以其他方式无法获得支付债务本金和利息所需的资金，或者如果我们未能遵守管理任何现有或未来债务的各种文书中的公约，根据该等文书的条款，我们可能会违约。如果发生违约，我们债务的持有人可以选择宣布所有根据这些工具借入的资金到期并支付，连同应计和未付利息一起支付，有担保的贷款人可以取消我们任何担保其贷款的资产的抵押品赎回权，我们或我们的一个或多个子公司可能被迫破产或清算。如果我们的负债加速，或者我们进入破产程序，我们可能无法全额偿还我们的债务。上述任何后果都可能限制我们发展业务的能力，并导致我们普通股的价值下降。
我们可能无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，并可能被迫采取行动来履行我们的债务义务。如果我们无法满足我们的资本需求，我们可能不得不进行其他融资计划，这些计划可能有繁琐的条款，也可能无法获得。因此，我们的负债和负债可能使我们面临风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并限制或削弱我们履行债务义务的能力。
根据我们的高级票据义务，我们预计2021年4月15日到期的利息约为1610万美元。如果我们不能从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能不得不采取其他融资计划，例如：
•出售资产；
•将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少、推迟或消除资本投资；
•寻求筹集额外资本，这些资本可能会以苛刻的条款提供给我们，也可能不会提供，或者根本不会对我们的现有股东造成稀释；或
•融资或重组我们剩余的债务。
然而，我们不能向您保证，如有必要，我们将能够以商业上合理的条款实施替代融资计划，或者如果有必要，实施替代融资计划将使我们能够履行债务和资本要求，或者我们的各种债务工具的条款将允许这些行动。我们是否有能力按期偿还债务或为债务再融资，将视乎我们的财政和经营表现，而这些表现会受到当时的经济和竞争情况，以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。大宗商品价格下跌，进而对我们产品和服务的需求下降，对我们的收入、收益和现金流产生了负面影响，持续的低石油和天然气价格可能会对我们的流动性状况产生进一步的不利影响。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务和运营。如果我们继续遭遇运营亏损，并且我们无法产生额外的流动性，包括通过我们拟议的战略资产剥离和其他业务运营，那么我们的流动性需求可能会超过我们未来可能签订的ABL贷款和其他贷款的可获得性，我们可能需要确保额外的资金来源，这些资金来源可能对我们来说是可用的，也可能是不可用的。如果我们不能获得这些额外的资金，我们可能无法履行我们未来的义务，因为它们是到期的。如果由于任何原因，我们无法履行我们的偿债和偿还义务，根据管理我们债务的协议的条款，我们将违约，这将允许我们的债权人在当时宣布所有未偿债务都是到期和应支付的。, 这进而可能触发相关协议之间的交叉加速或交叉违约权利。此外，我们的贷款人可能会强迫我们用所有可用的现金偿还借款，或者他们可能会阻止我们支付高级票据的款项。如果我们的ABL贷款或高级票据下的未偿还金额被加速，我们不能确定我们的资产是否足以全额偿还欠贷款人或我们的其他债务持有人的钱。
我们的ABL信贷协议和管理我们高级票据的契约对我们施加了限制，这可能会影响我们成功经营业务的能力。
我们的ABL信贷协议和管理我们高级票据的契约限制了我们采取各种行动的能力，例如：
•对产生额外债务的限制；
•限制未经贷款人同意的资产合并、出售或转让；以及
•对股息和分配的限制。
此外，我们的ABL信贷协议、我们的契约以及我们目前和未来的债务可能要求我们保持一定的财务比率并满足某些财务条件，其中一些条件随着时间的推移变得更加严格，可能需要我们减少债务或采取一些其他行动来遵守它们。如果不遵守任何这些财务条件，包括财务比率或契诺，将导致我们的ABL信贷协议、我们的契约或未来债务违约。如果我们的任何债务违约，如果不免除，可能会导致此类债务或其他债务的加速，在这种情况下，债务将立即到期并支付。此外，我们任何债务项下任何债务的违约或加速都可能导致具有交叉违约或交叉加速条款的其他债务的违约或加速。如果我们的债务加速增长，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金进行再融资，任何有担保债务的持有人可能会寻求取消担保债务的资产的抵押品赎回权。即使有新的融资，也可能不会以我们可以接受的条款提供。这些限制还可能限制我们获得未来融资、进行必要的资本支出、抵御我们的业务或整体经济下滑，或以其他方式开展必要的企业活动的能力。我们也可能因ABL信贷协议下的限制性契约对我们施加的限制、我们的契约或未来债务或额外债务的现有限制(包括与收购相关的限制)而无法利用出现的商机。
对于某些资产出售，我们受到契约项下的一些限制。举例来说，一般而言，吾等必须收取至少相等于该等资产的公平市价的对价，而在收到该等资产出售所得的任何净收益后365天内，该契约下抵押品的资产出售所得款项必须用于偿还、赎回、回购或以其他方式注销部分优先票据，或投资于构成该契约抵押品的其他公司资产。上述限制，以及上述契约下的其他限制，可能会对我们完成非战略性或普通课程资产出售的能力产生不利影响，这可能会对我们产生流动资金的能力和我们的财务状况产生重大不利影响。
请参阅注释4。合并财务报表附注中的“负债和借款安排”，用于讨论我们的ABL信贷协议。
如果我们的信用评级进一步下调，可能会对我们的成本和能力产生负面影响。获取资本。
2020年11月10日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)将我们的长期债务评级下调至“Caa3”，展望为负面。2020年12月21日，标普全球评级(S&P)将我们的长期债务评级上调至“CCC-”，展望为负面。标普此前在2020年11月将我们的长期债信评级从“CCC+”调降至“CC”，并在2020年1月将其评级从B-调降至CCC+.我们信用评级的任何进一步下调都可能对我们的资金成本产生负面影响，也可能对我们有效执行我们战略的各个方面或在公共债务市场举债的能力产生不利影响。
虽然我们预计将继续进入信贷市场，但我们的非投资级地位可能会限制我们为现有债务进行再融资的能力，可能会导致我们以不那么优惠和更具限制性的条款和条件进行再融资或发行债务，并可能增加我们借款的某些费用和利息。这可能会使我们借钱、发行债务证券、进行新的信贷安排、筹集某些其他类型的资本和/或完成额外融资的成本大大增加。我们无法进入资本市场可能会增加对手头更高水平现金的需求，这可能会降低我们偿还债务余额的能力，对我们的现金流产生负面影响，并影响我们获得运营业务所需的库存和服务。负面信用评级行动及其原因可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况以及我们的债务证券的市场价格和支付本金和利息的能力产生重大不利影响。
浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们的ABL贷款以浮动利率计息，使我们面临利率风险。如果利率上升，我们的可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的经营业绩和用于偿还债务的现金流将会减少。
我们的业务受到固有风险的影响， 包括运营风险和网络攻击。 这些险可能是自保的，也可能不在我们的保单范围内。
我们的运营受到石油和天然气行业固有危险的影响，包括但不限于事故、井喷、爆炸、弹坑、火灾和漏油。这些情况可能会导致：
•人身伤害或者生命损失的；
•损坏或破坏财产、设备和环境；
•暂停运作。
重大事件或不利索赔的发生超出了我们维持的或不在保险范围内的保险范围，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，油井服务行业可能会发生石油和天然气产量损失以及地层损害的索赔。在使用我们的设备和服务的地方发生灾难性事件引起的诉讼可能会导致我们在主张巨额索赔的诉讼中被点名为被告。
按照我们行业的惯例，我们的服务合同一般规定，我们将赔偿客户因员工人身伤害或死亡、设备损坏或丢失以及我们的设备和服务造成的污染而提出的任何索赔，并使其不受损害。同样，我们的客户同意就其员工人身伤害或死亡、其设备损坏或丢失以及其设备或油井储油层造成的污染(包括从储油层流出的不含油)所引起的任何索赔，向我们提供赔偿并使其不受损害。我们的赔偿安排可能并不是在所有情况下都能保护我们。例如，我们有时可能会签订不太有利的赔偿合同，或者在没有保护我们的合同的情况下执行工作。此外，如果客户资不抵债或破产、没有维持足够的保险或没有足够的资源来赔偿我们，我们的赔偿权利可能无法完全保护我们。此外，我们的赔偿权利在某些司法管辖区可能是不可执行的。例如，包括德克萨斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和怀俄明州在内的某些州颁布了通常被称为“油田反赔偿法案”的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。我们无法充分实现我们的合同赔偿保护的好处，可能会导致巨额债务，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们维持保险范围，我们认为这是该行业的惯例，以应对许多此类危险。然而，我们没有为所有可预见的风险提供保险，包括网络安全风险，要么是因为没有保险，要么是因为保费成本很高。因此，并非我们所有的财产都投保了。我们还在工人补偿、一般责任以及医疗和牙科保险方面提供最高保留限额的自我保险。我们通过使用第三方数据和历史索赔历史，在合并资产负债表中维护与自我保险保留相关的应计项目。如果发生没有完全投保的事故，或保险公司未能履行其保险义务，可能会导致重大损失。此外，我们将来可能不能以我们认为合理的费率维持足够的保险。保险可能无法覆盖我们所承受的任何或所有风险，或者即使有保险，也可能是不够的，或者保险费或其他成本可能在未来大幅上升，从而使此类保险变得昂贵得令人望而却步。很可能，在我们的保险续期中，我们的保费和免赔额将会更高，某些保险范围要么将无法获得，要么将比最近的过去贵得多。此外，我们的保险是有承保范围限制的，有些保单不包括环境污染造成的损害。
在实施和维护技术开发和增强方面，我们可能不会成功。新技术可能会使我们变得不那么有竞争力。
油田服务行业需要引进新的钻井和完井技术以及使用新技术的服务，其中一些技术可能会受到专利保护。我们的竞争对手可能会开发或获得我们无法使用的新技术的使用权，这可能会使我们处于竞争劣势。此外，我们可能会面临竞争压力，要求我们以高昂的成本实施或获取新技术。我们的一些竞争对手拥有更多的资源，可能会让他们在我们之前实施新技术。我们的
如果不能以具有竞争力的成本及时开发和实施新技术或产品，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到环境、健康和安全法律法规的约束，这可能使我们面临重大的惩罚、损害或补救或合规成本的责任。
我们的业务受联邦、地区、州、地方和部落法律法规的约束，这些法律和法规涉及保护自然资源和环境、我们业务的健康和安全方面以及废物管理，包括废物和其他材料的储存、运输和处置。这些法律和法规可能会对我们的运营施加许多义务，包括获得从事受监管活动的许可证、产生资本或其他重大支出以减轻或防止材料从我们的设施泄漏、对我们的运营造成的污染征收重大责任，以及适用具体的健康和安全标准来保护工人和公共卫生与安全。有关设备认证的规定也产生了对定期维护的持续需求。不遵守这些法律法规可能会导致调查、限制或命令暂停油井或其他服务作业，评估行政、民事和刑事处罚，吊销许可证并发出纠正行动令，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于我们处理石油碳氢化合物、油田和工业废物、与我们的业务相关的空气排放和废水排放，以及历史上的行业运营和废物处理做法，我们的业务存在固有的环境成本和责任风险。我们的水务物流部门包括处置对地震活动和环境造成风险的注水井，包括从注水井泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些环境法律和法规可能会规定严格的责任，这意味着在某些情况下，我们可能会因为我们的行为在发生时没有过错或合法，或者由于之前的经营者或其他第三方的行为或条件而承担责任，这意味着我们可能会因为我们的行为在发生时没有过错或合法，或者由于之前的经营者或其他第三方的行为或条件而承担责任。由于环境法律和与过去运营相关的成本或环境法律法规的变化而产生的清理费用和其他损害可能是巨大的，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们作为一家汽车承运商运营，因此受到交通部以及各种州机构和其他监管机构的监管。这些监管机构行使广泛的权力，管理各种活动，如授权从事机动承运人业务，以及监管安全和危险材料的载货、标签、贴牌和标记。还有专门与卡车运输业相关的其他法规，包括设备和产品处理要求的测试和规范。此外，卡车运输业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会通过要求改变运营做法，或者通过改变对普通或合同承运人服务的需求，或者通过改变提供卡车服务的成本，来影响行业的经济。其中一些可能的变化包括越来越严格的环境法规，规定司机在任何特定时期可以驾驶的时间的服务小时数的变化，对记录设备或电子记录设备的要求，或者对车辆重量和大小的限制。
随着时间的推移，保护环境的法律通常会变得更加严格，而且可能会继续这样做，这可能会导致未来环境合规和补救的成本大幅增加。修改或解释现有法律或法规，或通过新的法律或法规，可能会限制石油和天然气的勘探或开发钻探以及石油和天然气的生产，并可能限制油井维修机会。我们可能无法从保险中收回遵守这些法律法规的部分或任何成本。
请阅读第一项和第二项。《商业与地产-环境法规与气候变化》，了解适用于我们的环境法律和政府法规的更多信息。
我们可能无法通过未来的收购成功实现增长，也可能无法成功管理未来的增长，也可能无法有效整合我们确实收购的业务。
我们的业务战略包括通过收购其他业务实现增长。我们可能无法继续确定有吸引力的收购机会或成功收购已确定的目标。此外，我们可能无法成功地将当前或未来的收购整合到我们现有的业务中，这可能会导致不可预见的运营困难或财务业绩下降，或者需要我们管理层不成比例的关注。即使我们成功地将我们当前或未来的收购整合到我们现有的业务中，我们也可能无法从此类收购中获得我们预期的好处，如运营或行政协同效应，这可能导致我们的资本资源承诺而没有预期的资本回报。此外，对收购机会的竞争可能会升级，从而增加我们的制造成本。
进一步收购或导致我们克制不再进行更多收购。根据我们的信贷协议，我们在产生与未来收购相关的额外债务或为未来收购提供资金方面的能力也可能有限，因此我们可能无法执行这一增长战略。
我们是否从收购中实现预期收益，包括最近对CJWS的收购，在一定程度上取决于我们整合被收购业务运营的能力、基础产品和服务组合的表现，以及被收购业务的管理团队和其他人员的表现。因此，我们的财务业绩可能受到意想不到的业绩问题、遗留负债、与交易相关的费用、与无形资产相关的费用摊销、长期资产减值费用、信用担保、合作伙伴业绩和赔偿的不利影响。虽然我们相信我们已经建立了适当和充分的程序和流程来降低这些风险，但不能保证这些交易会成功。
交易所交易完成后，Ascribe对公司拥有投票权。
交易所交易完成后，Ascribe集体实益控制我们所有类别的已发行有表决权股票的多数综合投票权。此外，就交换协议而言，本公司与Ascribe订立股东协议。根据股东协议预期，于完成交换协议拟进行的交易的同时，董事会由六名董事重组为七名董事，包括(I)三名第I类董事、(Ii)两名第II类董事及(Iii)两名第III类董事。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞缪尔·E·兰福德先生分别辞去董事会职务，(A)劳伦斯·First被任命为一级董事，(B)Derek Jeong被任命为二级董事，(C)罗斯·所罗门被任命为三级董事。根据股东协议的条款，在董事会权利终止日期前，委托人有权指定所有董事会成员供提名选举进入董事会，惟有关任命必须确保董事会在任何时候均由至少两名独立董事组成。此外，股东协议规定，本公司及其附属公司的某些行动需要获得董事会特别委员会的批准，该委员会仅由至少两名独立董事组成。
因此，委托人可以控制所有需要股东批准的事项，以及其管理和事务。例如，Ascribe可以单方面批准选举董事、更改我们的组织文件，以及对我们所有或几乎所有资产进行任何合并、合并或出售。所有权的集中使得我们普通股的任何其他持有者或持有者群体不太可能影响公司的管理方式或业务方向。与潜在或实际涉及或影响本公司的事项(如未来的收购、融资和其他公司机会以及试图收购本公司)有关的归属利益可能与我们其他股东的利益相冲突。此外，所有权控制的这种集中可能会：
·允许推迟、推迟或阻止控制权的变更；
·中国将巩固其管理层和董事会；或
·这可能会阻碍涉及公司的合并、合并、收购或其他业务合并，这可能是其他股东可能希望的。
Ascribe的股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者认为持有一家有大量股东的公司的股票是不利的。
我们依赖于几个重要客户，失去一个或多个重要客户可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的客户主要由大型和独立的石油和天然气公司组成。在2020和2019年，我们的前五大客户分别占我们收入的47%和26%。2020年，一个个人客户占我们收入的22%。失去我们的任何一个最大客户或任何此类客户的需求持续下降都可能导致收入的大幅损失，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们经营的行业正在经历持续的整合，这可能会影响我们的运营结果。
我们的一些最大的客户已经进行了整合，并正在利用他们的规模和购买力来实现规模经济和价格优惠。这种整合可能导致这类客户的资本支出减少或对我们服务的需求减少。如果我们不能维持那些已经整合这些收入的客户的销售水平，或者用其他客户增加的业务活动取代这些收入，这种整合活动可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大负面影响。我们无法
预测行业内的整合可能对价格、客户的资本支出、销售策略、竞争地位、客户保留率或我们与客户谈判有利协议的能力产生什么影响。
我们行业的员工流失率很高。我们更换或增加人员时遇到的任何困难都可能对我们的业务产生不利影响。
我们管理员工的招聘、培训、留用和高效使用以及管理相关成本的能力可能会影响我们的业务。我们的商业活动历来是随着石油和天然气价格的下降或增加而减少或增加的。此外，我们还与其他油田服务企业和其他雇主竞争，以吸引和留住具有必要技术技能和经验的合格人员。在截至2020年12月31日的一年中，为了应对服务需求的下降，我们减少了员工人数，并关闭了某些运营地点。如果对我们服务的需求恢复到新冠肺炎之前的水平，我们可能找不到足够的熟练劳动力来满足我们的需求，这可能会限制我们的增长。我们还必须遵守公平劳动标准法案，该法案规定了最低工资、加班和其他工作条件，这可能会增加我们的劳动力成本，或者让我们对员工承担责任。
熟练工人劳动力短缺或其他普遍的通胀压力或适用法律法规的变化可能会使我们更难吸引和留住人才，并可能要求我们提高工资和福利待遇。如果我们不能增加足够的服务费以弥补工资的增加，我们的经营业绩可能会受到影响。
其他因素也可能会阻碍我们找到足够的工人来满足我们的就业需求。我们的服务需要技术熟练的工人，他们能完成体力要求很高的工作。由於行业波动和工作要求苛刻，工人可能会选择以与我们竞争的工资水平，在提供较理想工作环境的行业工作。我们相信，我们的成功取决于我们是否有能力继续聘用和留住熟练的技术人员。我们一般无法雇用或留住熟练的技术人员，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们的成功取决于我们管理层的关键成员，他们中的任何一个人的流失都可能扰乱我们的业务运营。
我们在很大程度上依赖于我们的行政官员的服务。这些人拥有广泛的专业知识、才华和领导力。失去关键人员的服务可能会扰乱我们的运营。虽然我们与我们的行政人员签订了雇佣协议，其中包括竞业禁止协议等条款，但我们可能无法执行雇佣协议中的竞业禁止条款。
我们的业务可能会受到网络安全威胁和其他中断的负面影响。
我们严重依赖信息系统来管理和保护我们的业务。这些信息系统日益受到复杂的网络安全威胁，例如未经授权访问数据和系统、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼和网络攻击以及其他类似事件。这些威胁来自众多来源，并非所有这些都在我们的控制之下，包括第三方的欺诈或恶意行为、意外的技术故障、电力或电信中断、计算机服务器故障或其他对我们财产或资产的损害，或敌对行动或恐怖行为的爆发。虽然我们试图减轻这些风险，但我们仍然容易受到更多已知或未知威胁的影响。
鉴于网络威胁的发展迅速，我们不能保证我们为防止或限制网络事件或攻击的影响而设计和实施的系统是否足以防止所有此类事件或攻击，或在此类事件或攻击确实发生时避免对我们的系统造成重大影响。网络事件或攻击可能导致客户机密或专有信息泄露、知识产权被盗或丢失、我们在客户和市场中的声誉受损、服务暂时中断、未能满足客户要求或客户不满、被盗或面临诉讼、设备损坏(可能导致环境或安全问题)以及其他财务成本和损失。此外，随着网络安全威胁的不断发展，我们可能需要投入更多的资源来继续加强我们的保护措施，或者调查或补救任何网络安全漏洞。我们目前没有为防范网络安全风险而维持保险范围。如果我们将来购买这样的保险，我们不能确保它足以弥补我们可能因此类网络攻击而遭受的任何特殊损失。与网络相关的攻击可能会对我们的运营结果造成不利影响，并导致其他负面后果，包括损害我们的声誉或竞争力、补救措施或增加保护成本、诉讼或监管行动。
恶劣的天气状况可能会影响我们的运营。.
在我们运营的地区，我们的运营可能会受到恶劣天气条件的实质性影响。其中一些地区受到季节性天气条件的不利影响，主要是在冬季和春季。在大雪、冰雪或暴雨期间，我们可能无法在不同地点之间移动我们的设备，从而降低我们提供服务和创造收入的能力。我们作业区的持续干旱条件可能会影响我们或我们的客户获得足够水的能力，或增加此类水的成本。恶劣天气，如暴风雪、龙卷风、干旱、洪水、极端温度和飓风，可能导致人员疏散、服务减少和业务暂停，以及设备和设施的损失或损坏。任何不利天气条件造成的损失都可能延误我们的运营，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
天气状况也可能影响原油和天然气的价格，以及对我们服务的相关需求。请阅读上面的风险因素，“如果石油和天然气价格持续波动，或者如果石油或天然气价格保持在低位或进一步下降，对我们服务的需求可能会受到不利影响。”
2020年美国总统和国会选举的结果可能会给石油和天然气行业带来监管不确定性。环境法的改变可能会增加成本，损害我们的业务、财务状况和运营结果。
拜登在美国总统大选中获胜，以及分歧严重的国会，可能会给石油和天然气行业带来监管方面的不确定性。在上任的头几周，拜登总统发布了几项行政命令，推动各种旨在遏制气候变化、控制新建和现有石油和天然气作业的甲烷排放，以及暂停公共土地上新的石油和天然气租赁的计划和倡议。这一行动影响了我们在新墨西哥州的一部分业务，尽管这只占我们目前总业务的一小部分。目前还不清楚拜登总统将采取哪些额外行动，以及他将获得国会对任何潜在的立法修改的支持。此外，还不确定任何新的环境法律或法规，或任何现有环境法律或法规的废除，可能会在多大程度上影响我们客户的运营和对我们服务的需求。这样的行动还可能增加我们的运营成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
限制或管制温室气体排放的气候变化立法或法规可能导致运营成本增加，对我们的实地服务的需求减少。
有研究发现，工业和能源排放的二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)会增加地球大气和海洋中的二氧化碳水平，并造成全球变暖和其他环境影响，为此，美国环保署根据联邦CAA通过了各种法规，以解决可能影响石油和天然气行业的温室气体排放问题。2012年，美国环保署公布了一项最终规则，名为新污染源性能标准(NSPS)OOOO部分，其中包括减少与石油和天然气生产相关的挥发性有机化合物(VOC)排放的标准。2016年6月，EPA还发布了一项名为NSPS Subpart OOOA的最终规则，旨在减少2015年9月18日之后建设、重建或修改的石油和天然气设施的甲烷和额外VOC排放。这些规定以及EPA随后重新考虑和建议暂停这些规定的行动已经引发了激烈的诉讼，2018年10月，EPA发布了对2016年部分要求的拟议修订，包括降低井场和压缩机站逃逸排放监测的所需频率。2019年8月，美国环保署提议修改NSPS子类别OOOO和OOOA规则-例如，提议将石油和天然气行业传输和储存部门的来源从NSPS子类别OOOO和OOOa的监管中删除，并取消石油和天然气行业所有生产和加工来源的甲烷要求，或者，或者取消规则下的所有甲烷要求，而不从石油和天然气来源类别中删除任何来源。最近，美国环保署在9月14日和15日发布了两项新规定, 2020年，将石油和天然气行业的传输和储存部门从NSPS的监管中移除，并取消该行业生产和加工部门的甲烷特定标准。然而，各州和环保组织几乎立即对新规定提起诉讼。尽管2012年和2016年的大部分标准目前都在生效，但由于这些挑战以及目前拜登政府可能如何修改这些标准的不确定性，2012年和2016年标准的未来实施和最终范围目前还不确定。联邦政府的变化将影响各州的航空许可计划，这些州在授权下管理联邦民航局，包括我们有业务的州。
过去已经引入了许多立法措施，这些措施将对温室气体排放施加限制或增加成本，包括石油和天然气行业的排放。此外，2010年，环境保护局颁布了强制性年度报告某些陆上石油和天然气生产、加工、
传输、储存和分配设施，以及其他行业的设施。此外，美国还参与了《联合国气候变化框架公约》下关于温室气体减排的国际谈判，最终于2015年12月签署了《巴黎协定》。尽管《巴黎协定》于2016年11月生效，但在2017年8月，美国国务院通知联合国它打算退出《巴黎协定》，2019年11月，美国向联合国提交了正式的退出通知，朝着退出迈出了又一步。尽管美国退出了2020年11月4日生效的巴黎协定，但拜登总统于2021年1月20日发布了重新加入巴黎协定的行政命令，该协定将于2021年2月19日生效。此外，美国某些州或地区州联盟已采取措施监管或限制某些来源的温室气体，或已采取政策寻求减少温室气体的总体排放。通过和实施任何国际条约或任何联邦或州立法或法规，对我们的设备和运营施加新的或额外的报告义务，或限制我们的设备和运营的温室气体排放，可能需要我们产生遵守这些要求的成本，并可能要求减少或限制与我们的运营以及工业部门或能源部门的其他来源相关的温室气体排放。这些法例或规例可能会对石油和天然气的生产需求产生不利影响，从而减少对我们向石油和天然气生产商提供的服务的需求，并增加我们的运营成本，因为我们需要额外的成本来运营和维护设备和设施，安装排放控制装置，获得排放补贴或支付与排放有关的税费。, 这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
最近，担心气候变化潜在影响的活动人士将注意力转向化石燃料能源公司的资金来源，这导致某些金融机构、基金和其他资金来源限制或取消了它们对石油和天然气活动的投资。此外，在对气候变化日益担忧的刺激下，石油和天然气行业面临着对公司透明度和对可持续发展目标的明确承诺的日益增长的需求。ESG的目标和计划，通常包括与环境管理、社会责任和公司治理相关的法外目标，已成为整个行业投资者和股东日益关注的焦点。虽然ESG指标的报告仍然是自愿的，但获得资本和投资者的机会可能会有利于那些实施了强大的ESG计划的公司。最终，这些举措可能会使我们的客户更难获得勘探和生产活动的资金，这可能会减少对我们服务的需求。尽管存在与气候变化相关的潜在风险，但国际能源署(IEA)估计，全球能源需求将继续上升，直到2040年之后才会达到峰值，在此期间，石油和天然气将继续占全球能源使用量的很大比例。最后，应该指出的是，一些科学家的结论是，温室气体浓度的增加可能会导致气候或天气的变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加，如果发生任何此类影响，可能会对我们的业务、有形资产以及向勘探和生产运营商提供的实地服务产生不利的物理影响。
与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措可能会导致油井和天然气井的运营限制或延迟完成，这可能会减少对我们油井维修活动的需求，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们为客户提供水力压裂和流体处理服务。水力压裂是一种常用的工艺，它需要注入水、砂和某些化学物质来压裂含烃岩层，以便碳氢化合物流入井筒。2005年的联邦能源政策法案修订了联邦SDWA的UIC条款，明确将某些水力压裂实践排除在“地下注入”的定义之外。美国环保署声称对某些涉及柴油的水力压裂活动拥有监管权力，并公布了与此类做法相关的拟议指南。在州一级，我们运营的几个州已经通过了法规，要求披露有关水力压裂液的某些信息。
对水力压裂活动的审查仍在以其他方式进行，因为EPA在2016年12月发布了关于水力压裂对环境影响的报告，得出结论认为水力压裂可能会影响饮用水资源。2015年3月，美国内政部下属的联邦土地管理局(“BLM”)发布了一项关于在公共土地上使用水力压裂技术和披露压裂液成分的最终规定。然而，2016年6月，怀俄明州的一名联邦法官推翻了这一最终规则，发现BLM无权发布该规则。2016年7月，BLM对这一决定向美国第十巡回上诉法院提出上诉，上诉法院于2017年9月发布裁决，撤销怀俄明州初审法院的裁决，并驳回质疑2015年规则的诉讼，以回应BLM发布拟议的规则制定，以撤销2015年的规则。2017年12月，BLM发布了一项最终规则，废除了2015年3月的规则。BLM对这一规定的废除在法庭上受到了挑战，2020年4月，加州北区发布了一项有利于BLM的裁决。这些BLM水力压裂规则处于不同的阶段
这些规则包括暂停、执行、延迟、撤销和法院质疑；因此，这些规则的未来实施和最终范围是不确定的。2016年6月，美国环保署还发布了一项最终规定，禁止将水力压裂活动产生的废水排放到公有污水处理厂。此外，一些州和地方已经通过了，另一些州和地方正在考虑采用在某些情况下可能限制水力压裂的法规或法令，这些法规或法令将要求披露水力压裂液的成分，或者将对天然气生产征收更高的税收、费用或特许权使用费。最近的研究表明，将产出水排入处理井与南部和中西部地区地震增加有关。某些州的机构，包括德克萨斯州和俄克拉何马州的机构，已经实施了一些规定，授权在注水井区域地震活动增加的情况下，对现有油井施加某些限制，包括临时注水禁令。例如，在俄克拉何马州，OCC实施了各种措施，包括采用美国国家科学院(National Academy Of Science)的“红绿灯系统”，根据该系统，该机构审查新的处置井申请，并可能限制现有井的作业。从2013年开始，OCC已下令减少Arbacle地层的处理量。最近，由于Arbacle地层地震活动增加，OCC指示关闭一些处置井，并在科温顿、新月、埃尼德和爱德蒙地区进一步削减处置井容量。此外，关于水力压裂和页岩气生产的激烈公众辩论仍在继续，并导致一些地区的油井许可延迟。
此外，最近的几个案例使人们注意到，如果能够建立与管辖地表水的直接水文连接，是否可以根据CWA对注水井进行监管。裁决这些案件的联邦巡回上诉法院之间的分歧导致了2018年8月向美国最高法院提交的两份移审令请愿书，其中一份是在2019年2月批准的。EPA还提请人们注意CWA在这种情况下的管辖权范围，在2018年2月发布了一份请求，要求就CWA允许计划排放到与管辖地表水有直接水文连接的地下水中的适用性发表评论，这种水文连接应该被认为是“直接的”，以及这种排放是否可以通过其他联邦或州计划得到更好的解决。在美国环保署2019年4月发布的一份声明中，该机构得出结论，CWA不应被解读为要求通过地下水排放污染物的许可。然而，2020年4月，最高法院对夏威夷毛伊县诉夏威夷野生动物基金会一案做出了裁决，认为如果排放到地下水的行为相当于直接排放到通航水域，那么排放到地下水的行为可能会受到CWA的监管。2020年12月10日，美国环保署发布了一份关于这项裁决的指导意见草案，其中强调，向地下水排放并不一定等同于仅基于管辖水域附近的直接排放。如果未来由于最高法院对夏威夷毛伊县诉夏威夷野生动物基金会的裁决而需要对盐水注入井进行CWA许可，那么我们的注入井运营的许可和合规成本可能会增加。
加强对水力压裂过程的监管和关注可能会导致对使用水力压裂技术的石油和天然气生产活动的更大反对，包括诉讼。联邦、州、部落或地方层面的额外立法或法规也可能导致石油和天然气生产(包括正在开发的页岩气田)的运营延迟或运营成本增加，这可能会导致我们的客户招致损失，或者可能会使水力压裂变得更加困难。通过任何联邦、州、部落或地方法律，或实施限制或增加水力压裂成本的法规或法令，可能会增加我们的运营成本，并导致新油井和天然气井的完工减少，以及对我们油井维修活动的需求相应减少，任何或所有这些都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
根据联邦“濒危物种法”，可能将物种列为“濒危物种”或“濒危物种”，这可能会导致我们的石油和天然气勘探和生产客户的成本增加和新的运营限制或延误，这可能会不利地减少我们向此类客户提供的合同钻探服务量。
联邦“濒危物种法”(“欧空局”)和类似的州法律监管各种活动，包括石油和天然气开发，这可能会对欧空局列出的受威胁或濒危物种或它们的栖息地产生不利影响。指定以前未确认的濒危或受威胁物种可能会导致石油和天然气勘探和生产运营商在受影响地区招致额外成本或受到运营延误、限制或禁令的影响，这可能会不利地减少受影响地区的钻探活动数量。在我们提供或将来可能提供野外服务的地区，许多物种已被列入或被提议列入受保护物种名单。在其他物种中，某些野花物种也是已经或正在被考虑列入欧空局保护状态的物种，其范围可能与石油和天然气生产活动相吻合。根据候鸟条约法案和白头鹰和金鹰保护法，候鸟和某些种类的鹰也得到了类似的保护。受保护人员的存在
在我们向其提供合同钻井服务的运营商进行勘探和生产业务的地区，我们可能会损害该等运营商及时完成油井钻井和开发的能力，从而对我们向该等运营商提供的合同钻井或其他现场服务的数量产生不利影响，服务的减少可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们获取、处理或处理水的能力受到限制或限制，可能会影响我们向客户提供的服务。
我们的水务物流业务包括为钻井和水力压裂提供大量的水，处理采出水和回流水，以及处置各种流体。对我们从当地水源获取水的能力的限制或限制，例如在极端干旱条件下可能施加的限制，可能需要我们找到偏远的水源，并将这些水运送到我们的服务地点。此外，正如上文更详细讨论的那样，这些水在使用后的处理和处置正变得更加严格的监管和限制。因此，获取、处理和处置水的成本可能会大幅增加，潜在地限制了我们可以向客户提供的服务。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
进入功能性盐水处理井的机会减少，可能会对作业产生不利影响。
水力压裂会产生大量产出水，其中大部分必须处理。由此产生的水，也就是盐水，含有大量污染物，必须小心处理并妥善处理。大多数咸水被处理在专门的处置地点，在那里通过盐水处置井将盐水注入天然地下地层。如果我们的海水处理井受损，那么海水可能会污染地下含水层的供水。因此，我们可能面临地方、州和联邦监管机构的民事、刑事和行政处罚。此类处罚可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
由于股票或其他交易的发行，我们使用净营业亏损和信贷结转来抵消未来美国联邦所得税应纳税收入的能力可能会受到限制。
一般而言，根据经修订的1986年美国国税法(下称“守则”)第382及383条，进行“所有权变更”的公司利用其变更前净营业亏损(“NOL”)、第163(J)条不允许的利息结转、确认的内在亏损以及某些税收抵免以抵销未来应税收入和税款的能力受到限制。一般来说，如果在测试期间(一般为三年)，某些股东的总持股量比这些股东的最低持股百分比变化超过50个百分点，就会发生所有权变更。
作为收购CJWS的一部分，发行A系列优先股导致于2020年3月9日根据守则第382节进行所有权变更。
第382条的限制影响了公司利用某些收购前税收属性(包括NOL)的能力。所有权变更的预计影响是将公司可用的联邦NOL从2019年12月31日的9.07亿美元减少到2020年12月31日的3.833亿美元，这些NOL将于2032年开始到期。该公司还有3.368亿美元(1970万美元净递延税资产)用于州所得税的NOL，这些NOL将于2020年开始到期。2017年后产生的联邦NOL将无限期结转，但使用量仅限于应税收入的80%，而2018年前产生的NOL将继续结转20年，且使用量不受限制。与作为收购CJWS的一部分而发行A系列优先股有关的情况一样，根据第382条的规定，任何随后的所有权变更可能会消除、大幅限制或以其他方式对我们的NOL在未来期间的使用产生不利影响。
最近颁布的美国税法以及未来的美国税法可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
《减税和就业法案》(简称《税法》)于2017年12月22日颁布，对美国联邦所得税法进行了重大修改。税法对该法进行了广泛而复杂的修改，其中包括将美国企业所得税税率降至21%，限制企业利息支出和净营业亏损的潜在扣除额，限制某些类型的高管薪酬的扣除额，并允许某些新投资立即扣税，而不是随着时间的推移扣减税收折旧。此外，2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)使利用NOL抵销应税收入的能力发生了重大变化，无论是在过去的税期还是结转到未来的税期。例如，CARE法案(I)将2018年、2019年和2020年NOL的减税幅度从80%提高到100%，(Ii)将可扣税NOL的50万美元限制暂停到2021年，(Iii)允许2018年、2019年和2020年的NOL追溯到最长五年，
导致追溯退税。尽管我们已经根据我们目前的解释和分析，通过纳入假设来估计税法和CARE法案的影响，但税法和CARE法案是复杂的、影响深远的，并且正处于被法规澄清的状态。因此，我们对颁布这些法律对我们的实际影响的分析正在进行中，并可能会随着税法和CARE法的规定被法规澄清而发生变化。因此，无论是税法和CARE法下的未来法规，还是我们对税法和CARE法的进一步分析，都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
影响拜登总统管理下的石油和天然气公司的税法可能出现不利变化，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
虽然目前还不清楚通过法案是现实的还是可能的，但由于政府从共和党人改为民主党人，拜登政府希望对税法进行的各种修改很可能会反映出奥巴马总统政府的情况。这些拟议的变化包括减少或取消石油和天然气的百分比损耗扣除，以及要求与无形钻探成本相关的部分或全部成本资本化，而不是支出。虽然这些可能的变化不会直接影响我们，但如果通过，它们可能会对石油和天然气勘探和生产行业产生直接和不利的影响，进而对我们产生不利影响。
与我们普通股或认股权证所有权相关的风险
我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书和第二次修订和重新修订的章程，以及特拉华州的法律，都包含可能阻碍收购投标或合并提议的条款，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的第二次修订和重新注册的公司证书授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股。如果我们的董事会选择发行优先股，第三方可能更难收购我们。此外，我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书和第二次修订和重新修订的附例中的一些条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权，即使控制权的变更对我们的股东有利，包括：
•一个分类的董事会，每年只有大约三分之一的董事是由选举产生的；
•对罢免董事的限制；
•禁止股东通过书面同意采取行动；
•对我们的股东召开特别会议的能力的限制；以及
•股东大会对股东提议和董事会选举提名的事先通知规定。
特拉华州法律禁止我们与任何“有利害关系的股东”进行任何商业合并，这通常意味着，实益拥有我们15%以上股份的股东在自成为有利害关系的股东之日起三年内不能收购我们，除非满足各种条件，如交易得到我们董事会的批准。
我们是一家“较小的报告公司”，由于适用于较小的报告公司的披露和治理要求降低，我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是“交易法”所指的“较小的报告公司”。作为一家“规模较小的报告公司”，与其他发行人相比，我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中承担的披露义务较少。具体地说，“规模较小的报告公司”能够在提交给美国证券交易委员会的文件中提供简化的高管薪酬披露，不受萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的规定约束，该条款要求独立注册的公共会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告，并在提交给证券交易委员会的文件中承担某些其他减少的披露义务，其中包括只需在年度报告中提供两年的经审计财务报表。由于我们是一家“规模较小的报告公司”，我们在提交给证券交易委员会的文件中披露的信息减少了，这可能会使投资者更难分析我们的经营业绩和财务前景，并降低我们的普通股对投资者的吸引力。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。
由于我们没有为普通股支付股息的计划，投资者在我们的投资中必须只关注股票升值，以获得回报。
我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平、适用于股息支付的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。投资者必须依赖于在价格上涨后出售普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资回报的唯一途径。寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。
我们不能向您保证，我们普通股的活跃交易市场将存在或维持，我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降。
2019年12月17日，纽约证券交易所(NYSE)提交了一份25号表格，要求我们的普通股从纽约证券交易所退市。自2019年12月3日起，我们的普通股开始在场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市场级别交易。由于各种因素，在场外交易市场交易的证券的成交量和流动性通常比在纽约证交所等全国性证券交易所交易的证券少得多，这些因素包括考虑投资于证券的投资者数量减少，证券做市商减少，证券分析师和新闻媒体报道减少，以及未来发行额外证券或获得融资的能力有限。因此，我们普通股的持有者可能难以出售他们的股票，我们的股价可能会面临额外的下行压力。
此外，我们普通股的价格可能会受到更大的波动性，更有可能受到以下因素的影响：市场状况和波动、我们的经营业绩、财务业绩和前景的变化、市场对我们和我们业务的看法、未来股权或股权相关证券的销售、分析师收益预期或买入/卖出建议的变化、我们或对我们的业务和一般财务感兴趣的其他方的公告，以及国内、经济和其他市场状况。我们的普通股缺乏流动性也可能使我们难以发行额外的证券用于融资或其他目的，或以其他方式安排我们未来可能需要的任何融资。我们的普通股从纽约证券交易所退市可能会对我们产生负面影响，因为(I)降低了我们普通股的流动性和市场价格；(Ii)减少了愿意持有或收购我们普通股的投资者数量，这可能会对我们筹集股权融资的能力产生负面影响；(Iii)影响我们使用注册声明提供和销售可自由交易证券的能力，从而阻止或限制我们进入公开资本市场；以及(Iv)削弱我们向员工提供股权激励的能力。
如果我们普通股的市场价格继续以持续的低价交易，或者如果我们普通股的价格进一步下跌，我们的投资者在我们普通股上的投资可能会损失相当大的一部分或全部。
在截至2020年12月31日的一年中，我们普通股的高价和低价分别为每股0.45美元和0.07美元。如果我们普通股的市场价格进一步下跌或持续低价交易，我们的投资者在我们普通股上的投资可能会损失相当大的一部分或全部。因此，我们的投资者可能无法以等于或高于他们支付的价格出售我们普通股的股票。
除其他因素外，以下因素可能会影响我们的股价：
•我们的经营业绩和财务业绩；
•收入或盈利预估的实际或预期变化，或者股票研究分析师发布报告；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们或我们的股东出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售；
•一般市场状况，包括实际和预期未来商品价格的波动；
•我们履行债务义务的能力；
•我们对服务需求的预测有误，可能导致收入减少或成本增加；以及
•国内和国际经济、法律和监管因素与我们的业绩无关。
此外，一般股票市场都经历过波动，而这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们的已发行认股权证可用于我们普通股的股份。该等权益工具的行使可能会对本公司股东产生摊薄效应。
我们目前拥有已发行的认股权证，可按每股认股权证55.25美元的初始行权价行使为我们普通股的2066,576股。将这些认股权证转换为我们的普通股可能会对我们现有股东的持股产生稀释效应。然而，只要我们的股价低于每股55.25美元，认股权证的经济价值就会有限，而且它们可能会到期变得一文不值。此外，认股权证协议规定，认股权证的条款可无须任何持有人同意而修订，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经持有人批准至少一定百分比的当时尚未发行的认股权证，才可作出任何对持有人利益造成不利影响的更改。因此，如果当时尚未发行的认股权证中至少有一定百分比的持有人同意修改认股权证的条款，我们可以不利于持有人的方式修改认股权证的条款。这些认股权证在2023年12月23日之前不会到期，可能会对我们普通股的市场价格造成悬而未决的影响，并对其产生负面影响。
未来的销售或大量普通股的可供出售，或认为这些出售可能发生，或发行股票作为未来收购的对价，都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来出售股权证券筹集资金的能力。
我们的第二份修订后的公司注册证书授权我们发行198,805,000股普通股，其中截至2021年3月26日，估计已发行的普通股为24,899,932股。根据基本能源服务公司2019年长期激励计划和非员工董事激励计划，我们还分别授权发行2481,657股和50万股普通股作为股权奖励。截至2020年12月31日，根据已发行期权可发行194,264股，根据已发行限制性股票奖励可发行158,664股。另外还有118,805,000股普通股，作为A系列优先股转换为普通股的储备，如果发生这种情况的话。
我们的普通股有很大一部分是由相对较少的投资者持有的。吾等与若干该等投资者订立登记权协议(“登记权协议”)，根据该协议，吾等向证券交易委员会提交一份登记声明，以方便彼等日后出售该等股份。在公开市场上出售我们普通股的大量股票，甚至是认为这些出售可能发生的看法，可能会削弱我们通过未来出售我们的股本证券或用我们的股本证券支付收购来筹集资金的能力，并可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们可能会不时发行普通股或其他证券，作为未来收购和投资的对价。如果任何这样的收购或投资是重大的，我们普通股的股票数量，或我们可能发行的其他证券的数量或本金总额(视情况而定)可能会很大。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的普通股或其他证券的注册权。
我们无法预测未来我们普通股的销售对我们普通股的交易价格或我们普通股未来发行规模的影响，或者未来发行对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。大量出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售，或发行股票作为未来收购的对价，都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
在交易所交易完成后，我们普通股持有者的投票权被大大稀释。我们普通股持有者的持股比例也可能被大幅稀释。
根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司发行118,805股新发行的A系列优先股，占本公司股权的83%。新发行的A系列优先股的每股股份使持有人有权就提交普通股持有人表决的所有事项投1,000票(投票数可根据指定证书的规定不时调整)，作为一个类别一起投票。因此，普通股持有人的投票权大幅减少。
此外，A系列优先股每股可转换为若干本公司普通股，其数目等于(I)如此转换的A系列优先股股份数目与(Ii)转换倍数(最初应为1,000股，但可根据指定证书的规定不时调整)的乘积。因此，你的普通股所占的百分比
当A系列优先股转换为普通股时，持股代表可能会被大幅稀释，这可能会对普通股的市场价格产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第三项。法律程序
本公司不时是诉讼或其他法律程序的当事人，我们认为这些诉讼或法律程序是正常业务过程的一部分。本公司目前并无涉及其认为个别或整体可能或合理可能对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响的任何法律程序。注13所述有关诉讼及环境事宜的资料. "在本年度报告10-K表格中包含的我们经审计的合并财务报表附注中的“承付款和或有事项”通过引用的方式并入本报告中。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
注册人普通股的市场价格
市场信息
我们的普通股在场外交易市场集团(“OTCQX”)的OTCQX(注册商标)最佳市场级别交易，代码为“BASX”。OTCQX上的任何场外市场报价都反映了交易商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，不一定代表实际交易。2019年12月2日之前，我们的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“BAS”。截至2021年3月26日，我们有24,899,932股已发行普通股，约133名纪录保持者持有。
股利政策
我们还没有宣布或支付我们的普通股的任何现金红利，目前我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金红利。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
未登记的股权证券销售
无
发行人或关联购买者购买股权证券
在截至2020年12月31日的季度里，我们或任何关联买家都没有购买我们的任何股权证券。
第6项。选定的财务数据
不适用。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下管理层对我们财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的合并财务报表和本年度报告(Form 10-K)中其他部分的相关说明一起阅读。除了历史上的合并财务信息外，下面的讨论还包含反映我们的计划、估计或信念的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本年度报告Form 10-K中下面和其他部分讨论的因素，特别是在“风险因素”方面。
管理层概述
我们在美国为石油和天然气生产公司提供井场服务，重点是值得信赖、安全和可靠的油井服务、水物流以及完井和补救服务。这些服务对于建立和维持石油和天然气在油井整个生产寿命内的流动至关重要。我们广泛的服务使我们能够在井场满足客户的多种需求。该公司的业务集中在得克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州、怀俄明州、北达科他州和科罗拉多州的主要美国陆上石油和天然气产区。我们经营三个可报告的部门：水井服务、水务物流以及完井和补救服务。
2020年，我们的油井服务部门占我们综合收入的52%。我们油井维修部门的收入来自维护、修井、完井以及封堵和废弃服务。水务物流部门占我们综合收入的34%。我们水务物流部门的收入来自我们的处置井、管道、收集系统以及淡水和咸水井的网络，这些都构成了我们的中游业务。除了我们的水务中游业务，水务物流还包括运输和维护服务。我们的完工和补救服务部门占我们综合收入的14%。我们完井和补救服务部门的收入来自我们的租赁和打捞工具业务、连续油管和相关服务以及欠平衡钻井。
财务结果摘要
•2020年总收入为4.114亿美元，比2019年减少1.559亿美元。
•2020年净亏损为2.682亿美元，而2019年为1.819亿美元。
•调整后的EBITDA(1)2020年为负1500万美元，比2019年减少5460万美元。关于净亏损与调整后EBITDA的对账，请参阅本MD&A的后面部分。
(1)调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的衡量标准。参见下文“补充非GAAP财务计量--调整后的EBITDA”，以进一步解释和核对根据GAAP计算和列报的最直接可比财务计量。
收购强生油井服务公司(C&J Well Services)
2020年3月9日，公司从NexTier Holding Co.(“NexTier Holding Co”)手中收购了C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)。CJWS是美国第三大钻井服务提供商，在加州拥有领先的业务和强大的客户基础。通过收购CJWS，该公司扩大了在二叠纪、加利福尼亚州和其他主要石油盆地的足迹。公司在交易完成时为收购支付了9570万美元的总对价，其中包括5940万美元的现金和3630万美元的其他对价(详见附注1)。“业务说明-收购C&J Well Services，Inc.”在本年度报告(Form 10-K)的其他部分包括的合并财务报表的附注中。
行业概述
我们的业务是由石油和天然气公司的支出推动的。我们客户的支出分为经营性支出和资本支出两类。旨在增加碳氢化合物储量的活动被归类为资本支出，而与维持或加速生产相关的活动被归类为运营费用。
由于现有油井和天然气井需要持续的支出来维持生产，石油和天然气公司用于现有油井维护的支出历史上一直相对稳定和可预测。相比之下，石油和天然气公司用于勘探和钻探的资本支出更直接地受到当前和预期的石油和天然气价格的影响，通常反映了大宗商品价格的波动。我们相信，我们对生产和修井活动的关注在一定程度上使我们的财务业绩不受活跃钻机数量波动的影响。然而，由于客户现金流动性的限制和这些服务活动的良好经济性，大宗商品价格的大幅下降已经影响了生产和修井活动。
石油和天然气公司的资本支出往往对石油或天然气价格的波动很敏感，因为项目决策是基于多年来的投资回报。因此，资本支出经济学通常需要使用大宗商品价格预测，而这可能被证明在计划和执行资本支出项目(如钻探深井)所需的时间上不准确。当大宗商品价格低迷哪怕是很短的一段时间，资本支出项目通常都会被推迟，直到价格回到可以接受的水平。
相比之下，强制性和可自由支配的运营支出都比勘探和钻探支出稳定得多。强制性运营支出项目涉及短期内无法避免的活动，如法规遵从性、安全、合同义务以及维护油井和相关基础设施处于运行状态的项目(例如，修理或更换井筒生产设备、修理套管以保持机械完整性或进行油井干预以评估井筒完整性)。可自由支配的运营支出项目可能对租约或油田的短期可行性并不关键，但这些项目对大宗商品价格波动相对不敏感。可自由支配的运营支出工作是根据一个简单的短期支出标准进行评估的，该标准对大宗商品价格预测的依赖性要小得多。
持续经营的企业和战略举措
对我们行业提供的服务的需求取决于我们的客户愿意和有能力进行运营和资本支出，以便在美国勘探、开发和生产碳氢化合物。我们客户的支出既受当前商品价格水平的影响，也受商品价格预期水平的影响。
2020年的行业状况在很大程度上受到了影响全球石油和天然气市场供需的因素的影响，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发，以及石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产。因此，西德克萨斯中质原油(WTI)的公布价格从2019年开始在2020年初大幅下降。
石油和天然气价格的下降，以及随之而来的对行业勘探和生产活动的影响，对我们客户的钻探和修井活动水平产生了不利影响。由于这些疲软的能源行业状况以及对我们产品和服务的需求下降，客户合同定价、我们的经营业绩、我们的营运资本和我们的运营现金流在2020年受到了负面影响。2020年下半年，我们难以偿还到期的合同义务，2021年我们将继续面临这一困难。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。
虽然2021年初石油和天然气市场价格有所改善，但我们业务的总体趋势尚未恢复。我们预计，由于石油和天然气价格上涨，对我们服务的需求将会增加；然而，我们无法预测这种增加的需求和由此带来的经营业绩改善将在何时发生。
我们的流动性和遵守优先债券和循环信贷安排(“ABL贷款”)可能要求的债务契约的能力受到能源市场低迷、大宗商品价格波动及其对客户和我们的影响以及总体宏观经济状况的负面影响。如果发生违约事件，我们的贷款人除了收取违约利息等其他补救措施外，还可以加快未偿债务的到期日，使其立即到期和支付，而我们可能没有足够的流动性来偿还这些金额。
当合同义务到期时，我们仍然难以支付。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。正如本年报其他部分所载综合财务报表附注1所述，近期客户对我们服务的需求下降，对本公司的财务状况造成重大不利影响，导致营运经常性亏损、净资本短缺及流动资金紧张，令人对本公司能否继续经营下去产生重大怀疑。我们的管理层可能或正在实施的旨在缓解这一重大疑虑的其他措施包括额外出售非战略性资产、从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免、重组或再融资我们的债务协议，或者获得股权融资。此外，由于我们收购了CJWS，我们有重大的合同义务向我们的最大股东Ascribe支付现金或发行额外的高级票据。2021年3月31日，本公司通过谈判解决了这一义务
须归属，以换取额外发行总值4,750万元的高级债券。请参阅注释18。我们的合并财务报表附注中的“后续事件”包括在本年度报告的Form 10-K中，以了解有关全额报销结算的更多信息。
管理层根据适用于持续经营企业的美国公认会计原则编制了包含在本年度报告中的综合财务报表，该原则设想资产将在正常业务过程中变现，负债将在到期时清偿。该等综合财务报表并未反映在本公司无法在正常经营过程中变现其资产及清偿其负债时所需的资产及负债账面值调整，以及所报告的收入及支出及资产负债表分类。这种调整可能是实质性的，对公司的财务业绩不利。
我们正在与ABL信贷安排下的贷款人代表就我们的流动性和财务状况进行持续讨论，并已收到ABL信贷安排下的贷款人的违约豁免，否则由于上文所述的“持续经营”披露，在ABL信贷安排下将会出现违约。我们还在评估某些战略选择，包括融资、再融资、修订、豁免、预留、资产出售、债务发行、交换和购买、上述各项的组合，或我们债务的其他庭外或庭内破产重组，以解决这些问题，其中可能包括与高级票据持有人讨论全面的去杠杆化交易。
如果该公司不能成功地进行债务重组，公司预计其与对其业务至关重要的交易对手的关系、其进入资本市场的能力、其执行其运营和战略目标的能力以及其业务、前景、运营结果和流动性将继续面临不利压力。不能保证公司何时或是否会因这些战略举措而采取任何行动，实施一个或多个这样的行动是否会成功，公司是否能够对其高级票据进行再融资或以其他方式进入资本市场，或者不采取行动可能对公司的业务、实现其运营和战略目标的能力或其为其业务融资或为其债务进行再融资的能力产生的影响。如果不能在短期内解决公司的杠杆水平问题，将对公司的业务、前景、经营结果、流动性和财务状况以及到期偿还或再融资公司债务的能力产生重大不利影响。
营商环境
我们的业务取决于我们的客户是否愿意和有能力在美国生产、开发和勘探石油和天然气。我们客户支付这些支出的意愿主要受当前和预期的石油和天然气未来价格的影响。2020年的行业状况在很大程度上受到了影响全球石油和天然气市场供需的因素的影响，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发，以及石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产。因此，西德克萨斯中质原油(WTI)的公布价格从2019年开始在2020年初大幅下降。
石油和天然气价格的下降，以及随之而来的对行业勘探和生产活动的影响，对我们客户的钻探和修井活动水平产生了不利影响。由于这些疲软的能源行业状况以及对我们产品和服务的需求下降，客户合同定价、我们的经营业绩、我们的营运资本和我们的运营现金流在2020年受到了负面影响。在2020年下半年，我们难以支付到期的合同义务。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。
展望
虽然2021年初石油和天然气市场价格有所改善，但我们业务的总体趋势尚未恢复。我们预计，由于石油和天然气价格上涨，对我们服务的需求将会增加；然而，我们无法预测这种增加的需求和由此带来的经营业绩改善将在何时发生。
当合同义务到期时，我们仍然难以支付。由于我们目前的资本结构、营运资本状况，以及我们未来的经营业绩和经营现金流的不确定性，我们对公司能否继续经营下去存在很大的疑问。管理层可以实施的其他步骤来缓解这一重大疑虑，将包括额外销售非战略性产品
从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免，重组或再融资我们的债务协议，或获得股权融资。然而，不能保证该公司能够在当前环境下成功完成这些行动。有关我们流动性状况的进一步讨论，请参阅“流动性和资本资源”。
新冠肺炎疫情对石油和天然气价格、对我们服务的需求以及我们2020年公布的业绩产生了不利影响，并可能在2021年继续对我们的业务产生负面影响。我们的行动将在多大程度上受到这场大流行的影响，这在很大程度上将取决于未来的事态发展，包括大流行的严重程度、政府当局遏制它或治疗其影响的行动以及这些努力的成功。这些都是高度不确定的，无法准确预测。我们将继续密切关注新冠肺炎的动态以及石油和天然气价格的波动，并将根据健康和安全指导方针的演变。
经营成果
收入
2020年合并收入从2019年的5.673亿美元下降到4.114亿美元，降幅为27%。这一下降是由于客户活动减少，特别是在我们的水务物流和完工及补救服务部门，因为勘探和生产公司由于石油大宗商品定价较低而在2020年大幅减少了资本支出活动。我们的可报告部门收入包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | | |
| (千美元) | | 收入 | | 总收入的百分比 | | 收入 | | 总收入的百分比 | | | |
| 良好的服务 | | $ | 212,817 | | | 52% | | $ | 226,966 | | | 40% | | | |
| 水上物流 | | 138,935 | | | 34% | | 199,816 | | | 35% | | | |
| 竣工和补救服务 | | 59,623 | | | 14% | | 140,468 | | | 25% | | | |
| 总收入 | | $ | 411,375 | | | 100% | | $ | 567,250 | | | 100% | | | |
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下表包括与我们的油井维修部门相关的某些运行统计数据。此表不包括与我们的传统钻井平台制造业务相关的收入和利润：
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| 良好的服务 | | 加权平均钻机数 | | 平台工作时间 | | 钻机利用率 | | 每台钻机小时收入 | | | | 部门利润% |
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| 2020 | | 515 | | 472,300 | | 34% | | $439 | | | | 18% |
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| 2019 | | 308 | | 595,400 | | 68% | | $359 | | | | 21% |
Well Servicing收入在2020年下降了6%，降至2.128亿美元，而2019年为2.27亿美元。收入的减少被2020年3月9日收购CJWS部分抵消。钻井平台利用率从2019年的68%下降到2020年的34%。我们的钻井平台加权平均数量从2019年的308个增加到2020年的515个，这主要是由于2020年第一季度收购了CJWS。我们每台钻机小时的收入在2020年增长了22%，从2019年的359美元增加到439美元，这是因为在CJWS交易之后，加州市场上更高费率的工作组合增加了，因为该市场的存在增加了。对CJWS的收购为油井服务部门贡献了1.039亿美元的收入。
下表包括与我们的水务物流部门相关的某些运营统计数据：
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| 水上物流 | | 管道体积(以BBLS为单位) | | 卡车运输量(BBLS) | | 水上物流货车加权平均数 | | 卡车小时数 | | 收入(以千为单位) | | 分部利润 |
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| 2020 | | 14,070,000 | | 18,557,000 | | 1,193 | | 1,145,000 | | $138,935 | | 19% |
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| 2019 | | 14,163,000 | | 27,139,000 | | 799 | | 1,570,100 | | $199,816 | | 29% |
2020年，水上物流收入下降30%，至1.389亿美元，而2019年为1.998亿美元，原因是卡车运输线因战略转向基于管道的更高利润率处置而减少。2020年管道处理量下降1%，至1410万桶，而2019年为1420万桶。我们的水上物流卡车加权平均数量从2019年的799辆增加到2020年的1193辆，主要来自2020年第一季度对CJWS的收购。对CJWS的收购为水务物流部门贡献了3620万美元的收入。
下表包括与我们的完成和补救服务部门相关的某些信息：
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| 竣工和补救服务 | | | | | | 收入(以千为单位) | | 部门利润% |
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| 2020 | | | | | | $59,623 | | 13% |
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| 2019 | | | | | | $140,468 | | 30% |
完成和补救服务收入在2020年下降了58%，降至5960万美元，而2019年为1.405亿美元。收入下降的主要原因是定价压力和完井活动减少，因为大宗商品价格下降导致我们客户全年的钻井和完井活动减少。对CJWS的收购为完工和补救服务部门贡献了1740万美元的收入。
服务成本
综合服务成本(主要包括劳动力成本，包括工人补偿和医疗保险，以及维护和维修成本)从2019年的4.215亿美元下降到2020年的3.381亿美元，降幅为20%，原因是活动减少，员工人数和工资相应减少，以适应当前的活动水平。
与2019年的1.815亿美元相比，油井服务部门的服务成本在2020年下降了4%，降至1.74亿美元，原因是活动和员工人数减少。2020年，收购CJWS为这一细分市场贡献了8270万美元的服务成本。由于2020年我们的服务定价下降，部门利润占部门收入的百分比从2019年的21%下降到2020年的18%。
由于活动水平和员工人数减少，水务物流部门的服务成本从2019年的1.414亿美元下降到2020年的1.122亿美元，降幅为21%。2020年，收购CJWS为这一细分市场贡献了2710万美元的服务成本。由于2020年我们服务的定价降低，部门利润占部门收入的百分比从2019年的29%下降到2020年的19%。
由于活动水平和员工人数减少，完工和补救服务部门的服务成本从2019年的9870万美元下降到2020年的5180万美元，降幅为47%。2020年，收购CJWS为这一细分市场贡献了1090万美元的服务成本。由于2020年我们服务的定价下降，部门利润占部门收入的百分比从2019年的30%下降到2020年的13%。
销售、一般和行政费用
2020年，合并销售、一般和行政费用从2019年的1.155亿美元减少了1740万美元，降幅为15%，降至9810万美元。尽管2020年3月9日收购了CJWS，该公司在2020年贡献了2060万美元的销售、一般和行政成本，但由于公司在2020年采取了降低成本的举措，这一下降仍然存在。2020年，基于股票的薪酬支出为150万美元，而2019年为870万美元。
折旧及摊销费用
2020年合并折旧和摊销费用为5250万美元，比2019年的6950万美元下降了24%。折旧和摊销费用的减少是由于2020年第一季度某些长期财产和设备资产的减值以及2020年资本支出的减少。2020年，我们产生了780万美元的现金资本支出和160万美元的融资租赁，而2019年的现金资本支出和融资租赁分别为5540万美元和790万美元。
减值和其他费用
下表汇总了我们的减值和其他费用：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 长期资产减值 | | $ | 88,697 | | | $ | — | |
| 商誉减值 | | 19,089 | | | — | |
| 库存减记 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 油田重组 | | 351 | | | — | |
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| 高管离职 | | — | | | 843 | |
| 总减值和其他费用 | | $ | 118,152 | | | $ | 8,262 | |
长期资产减值-从2020年3月开始，我们的每一项业务对我们服务的需求都在减少，这表明我们的长期资产可能会受到损害。我们的损伤测试表明
我们的油井维修部门的长期资产是不可收回的。油井维修部门资产的估计公允价值被确定为低于其账面价值，因此，截至2020年3月31日，我们记录了总计8600万美元的财产和设备减值以及总计480万美元的零部件库存减记。截至2020年12月31日，我们额外记录了270万美元的长期资产减值，这些资产与我们不再使用的某些不动产庭院和设施位置相关。
商誉减值-该公司记录了与收购CJWS相关的1,910万美元商誉，这些商誉分配给了我们的油井维修和水务物流报告部门。2020年3月31日，由于对我们服务的需求减少，我们确定油井维修报告单位的公允价值低于其账面价值，这导致该报告单位的商誉减值为1060万美元。作为我们年度商誉减值测试的一部分，我们确定水务物流报告单位的剩余公允价值低于其账面价值，这导致该报告单位的商誉减值为850万美元。
库存减记-由于业务低迷，我们在2020年第一季度记录了油井维修部门某些零部件库存的减记480万美元。2019年，由于过时，我们的油井维修部门还记录了530万美元的某些部件库存减记。
交易成本-为了应对业务下滑，以及与我们相应调整资本结构的计划相关，我们产生了470万美元的法律和专业咨询成本，其中包括与交易所报价相关的成本。有关交换要约的进一步讨论，请参阅附注4。在本年度报告Form 10-K中，我们的合并财务报表附注中包含了“负债和借款安排”。
现场重组成本-2020年，我们发生了40万美元的与关闭船厂相关的成本，这些成本与我们的现场重组计划相关。
高管离职-2019年，我们发生了80万美元的首席执行官离职相关成本。
收购相关成本
收购相关成本包括CJWS交易相关成本，包括约890万美元的外部法律和咨询费以及尽职调查成本，以及与CJWS收购相关的其他成本，包括根据购买协议支付给CJWS员工的遣散费。
处置资产损失(收益)
2020年，作为持续运营的一部分，我们出售了非战略性资产和设备。我们收到了1470万美元的收益，并确认出售这些资产获得了350万美元的净收益。2019年期间，我们还出售了非战略性物业和设备资产。我们收到了660万美元的收益，并确认了出售这些资产的400万美元净亏损。
衍生产品收益
本公司的衍生负债与我们对大股东就高级票据承担的完整责任有关，这些优先票据为收购CJWS提供了购买代价。截至2020年12月31日，整个债务的名义金额为2850万美元，公允价值为480万美元。衍生工具负债的公允价值是根据我们的高级债券的交易价值经信贷调整后的回收价值计算的。衍生品负债的公允价值导致2020年净收益490万美元。2021年3月31日，该公司与Ascribe谈判解决了整个偿还义务，以换取发行额外的高级票据，总面值为4750万美元。请参阅注释18。我们的合并财务报表附注中的“后续事件”包括在本年度报告的Form 10-K中，以了解有关全额报销结算的更多信息。
利息支出，净额
该公司的净利息支出包括以下内容：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | | 2019 | | | |
| 现金支付利息 | | $ | 37,322 | | | | $ | 39,248 | | | | |
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| 债务折价和发行成本摊销 | | 8,845 | | | | 3,392 | | | | |
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| 应计利息的变动 | | 513 | | | | 86 | | | | |
| 利息收入 | | (63) | | | | (509) | | | | |
| 其他 | | 363 | | | | 161 | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | 46,980 | | | | $ | 42,378 | | | | |
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合并净利息支出从2019年的4240万美元增加到2020年的4700万美元。2020年净利息支出的增加主要是由于与我们2020年平均未偿债务增加相关的额外利息支出，债务折扣的摊销增加，以及2020年ABL贷款修订后110万美元的递延融资成本资产加速摊销。
所得税(福利)费用
2020年的所得税优惠为380万美元，而2019年的所得税支出为2000万美元。我们2020年的有效税率为1.51%，而2019年的有效税率为负0.02%。二零二零年的税项优惠来自二零二零年录得的长期资产减值的影响，以及作为二零二零年三月收购CJWS的一部分而取得的递延税项负债构成。在2019年期间，我们根据修订后的1986年《国税法》第172(F)条提交了修订后的2007年联邦纳税申报单，允许我们申请退还190万美元的2007年税款。
停产运营
于截至2019年12月31日止年度，根据本公司对加压泵及合约钻井服务需求的评估，我们决定剥离基本上所有合约钻机、加压泵设备及相关附属设备，账面价值为9,180万美元。大部分资产在2020年第一季度被剥离，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，出售与停产业务相关的资产的收益总额分别为4270万美元和1070万美元。该公司正在寻找机会出售剩余的这些非战略性资产。有关非连续性业务的财务结果的进一步讨论，请参阅本公司年度报告Form 10-K中的综合财务报表附注中的附注1“业务说明--非连续性业务”。
补充非GAAP财务指标-调整后的EBITDA
调整后的EBITDA不应单独考虑或作为营业收入、净收益或亏损、经营、投资和融资活动提供的现金流量或根据公认会计原则编制的其他收益或现金流量表数据的替代品。然而，该公司认为，调整后的EBITDA是管理层和董事以及其财务报表的外部用户(如投资者)用来评估以下情况的有用的补充财务指标：
•不分融资方式、资本结构和历史成本基础的资产财务业绩；
•其资产产生足以支付债务利息的现金的能力；以及
•与油田服务行业的其他公司相比，该公司的经营业绩和投资资本回报率有所提高。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应被视为净收益、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。调整后的EBITDA不包括一些(但不是全部)影响净利润和营业收入的项目，这些衡量标准在其他公司可能会有所不同。
下表列出了持续业务的净亏损与调整后的EBITDA的对账：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 持续经营净亏损 | | $ | (249,208) | | | $ | (91,401) | |
| 所得税(福利)费用 | | (3,832) | | | 21 | |
| 利息支出，净额 | | 46,980 | | | 42,378 | |
| 折旧及摊销 | | 52,537 | | | 69,489 | |
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| (收益)处置资产时的损失 | | (6,138) | | | 2,135 | |
| 衍生产品收益 | | (4,866) | | | — | |
| 长期资产减值 | | 88,697 | | | — | |
| 收购相关成本 | | 21,635 | | | — | |
| 商誉减值 | | 19,089 | | | — | |
| | | | |
| 库存减记 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 重大保险索赔 | | 3,819 | | | — | |
| 信贷损失的重大拨备 | | 2,889 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 1,532 | | | 8,714 | |
| 重新激活成本 | | 1,153 | | | — | |
| 油田重组成本 | | 351 | | | — | |
| 其他专业费用 | | 345 | | | — | |
| 高管离职 | | — | | | 843 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | (15,002) | | | $ | 39,598 | |
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要资本来源一直是我们的现金和现金等价物、我们业务的现金流、我们循环信贷安排(“ABL贷款”)下的可用性以及签订融资租赁的能力。在2020年，我们还通过额外的担保债务和出售非战略性资产的收益产生了流动性。截至2020年12月31日，我们的流动性来源包括我们190万美元的现金和现金等价物、可能出售的非战略性资产，以及潜在的额外担保债务。2020年12月31日，我们被限制根据ABL贷款工具借款。
某些契约，例如ABL融资机制中的综合固定费用覆盖率和现金支配权条款，如果我们的可用性(根据ABL融资机制的定义)降至940万美元以下，就会生效。为了避免在2020年触发综合固定费用覆盖率和现金支配权契约，我们将可用现金净额810万美元预支给ABL融资机制的行政代理，从而增加了ABL融资机制下的可用现金。截至2021年3月26日，我们向管理代理预付的金额增加到1550万美元。
ABL信贷安排有一项契约，根据该契约，如果其独立注册会计师事务所在本公司年度财务报表上的报告包括持续经营资格或类似豁免，本公司将违约。2021年3月31日，本公司根据ABL信贷安排就2020年经审计财务报表出现的任何此类违约获得豁免，并同意将ABL信贷安排的最高本金总额从7500万美元降至6000万美元。因此，本公司遵守ABL信贷协议下的契诺。
能源市场的低迷对我们的流动性和遵守高级票据和ABL贷款可能要求的债务契约的能力产生了负面影响。根据我们的营运和商品价格预测以及资本结构，我们相信，如果某些财务比率或契约根据我们的债务工具生效，我们将难以履行某些此类义务。未能遵守某些公约将导致ABL贷款机制下的违约事件，这将导致高级债券下的交叉违约。如果发生违约事件，我们的贷款人可以加快我们未偿债务的到期日，使其立即到期和支付，如果没有额外的债务或股权融资来源，我们将没有足够的流动性来偿还这些金额。
我们很难偿还2020年到期的合同义务，到2021年我们还会继续遇到这种困难。由于我们目前的资本结构、营运资本状况，以及我们未来的经营业绩和经营现金流的不确定性，我们对公司能否继续经营下去存在很大的疑问。管理层可以采取的其他措施来缓解这一重大疑虑，包括额外出售非战略性资产，从我们的客户那里获得债务契约要求的豁免
贷款机构、重组或再融资我们的债务协议，或获得股权融资。然而，不能保证该公司能够在当前环境下成功完成这些行动。
在市场条件允许的情况下，并受我们的合同限制、流动性状况和其他因素的制约，我们可能会进入资本市场，或寻求资本重组、再融资或以其他方式重组我们的资本结构。我们可以通过公开市场或私人协商的交易来实现这一点，其中可能包括回购我们的普通股或未偿债务、债转债或债转股、再融资、私募或公开股权或举债和配股。其中许多替代方案可能需要得到当前贷款人、股东或票据持有人的同意，而且不能保证我们能够以可接受的条款或根本不能保证执行这些替代方案中的任何一个。
我们是否有能力按期偿还债务或为债务再融资，将视乎我们的财政和经营表现，而这些表现会受到当时的经济和竞争情况，以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务和运营。如果我们继续遭遇运营亏损，并且我们无法产生额外的流动性，包括通过我们拟议的战略资产剥离和其他业务运营，那么我们的流动性需求可能会超过我们未来可能签订的ABL贷款和其他贷款的可获得性，我们可能需要确保额外的资金来源，这些资金来源可能对我们来说是可用的，也可能是不可用的。如果我们不能获得这些额外的资金，我们可能无法履行我们未来的义务，因为它们是到期的。如果由于任何原因，我们无法履行我们的偿债和偿还义务，根据管理我们债务的协议条款，我们将违约，这将允许我们的债权人在当时宣布所有未偿债务到期和应付，这反过来可能触发相关协议之间的交叉加速或交叉违约权利。此外，我们的贷款人可能会强迫我们用所有可用的现金偿还借款，或者他们可能会阻止我们支付高级票据的款项。如果我们的ABL贷款或高级票据下的未偿还金额被加速，我们不能确定我们的资产是否足以全额偿还欠贷款人或我们的其他债务持有人的钱。
现金流汇总
所列期间的现金流量表包括持续经营和非持续经营的现金流量。
经营活动的现金流
2020年，运营活动使用的净现金为2020万美元，而2019年运营活动提供的净现金为2020万美元。减少4040万美元的主要原因是2020年收入和营业利润率下降。
投资活动的现金流
2020年投资活动使用的净现金总额为980万美元，而2019年为3930万美元。这一变化是由于2020年资本支出减少4750万美元，资产出售收益增加4010万美元。这些变化被2020年CJWS收购交易完成时支付的5940万美元现金对价部分抵消。2020年和2019年，与停产业务相关的资产出售分别产生了4270万美元和1070万美元的收益。
融资活动的现金流
2020年，融资活动提供的现金净额为380万美元，而2019年上半年融资活动使用的现金净额为3500万美元。这一变动主要是由于与CJWS交易相关发行的高级担保本票的收益为1,500万美元，以及用于营运资金目的的第二期留置权延迟提取本票的收益为1,500万美元。
现金需求
截至2020年12月31日，我们在ABL融资机制下没有借款，债务本金总额为3.3亿美元，融资租赁义务为1700万美元。请参阅注释4。我们的综合财务报表附注中的“负债和借款安排”包括在本表格10-K的其他部分，以进一步讨论我们的未偿债务。预计到2021年，我们为债务支付的利息约为3400万美元。2021年，我们计划的资本支出从2000万美元到2500万美元不等。2021年3月31日，该公司与Ascribe谈判解决了整个偿还义务，以换取发行额外的高级票据，总面值为4750万美元。请参阅注释18。我们的合并财务报表附注中的“后续事件”包括在本年度报告的Form 10-K中，以了解有关全额报销结算的更多信息。
表外安排
我们没有表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和票据中报告的金额。我们的估计是基于历史经验、当前趋势和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，估计可能会因基础条件或假设的修改而发生变化。下面是对我们更重要的会计政策、估计和判断的扩展讨论，即那些反映在编制财务报表时使用的更重要的估计和假设的会计政策、估计和判断。这些政策的完整摘要包含在附注2中。本公司合并财务报表附注的“重要会计政策摘要”。
减损-我们的资产负债表上有各种长期资产，包括房地产、厂房和设备、商誉和其他无形资产。减值是指长期资产的账面价值超过其公允价值时存在的状况，我们记录的任何减值费用都会减少我们的营业收入。我们每年进行商誉减值测试，截至每年12月31日，或者当事件或情况变化表明可能存在减值时，我们会更频繁地进行商誉减值测试。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会对商誉以外的长期资产进行减值测试。
当对商誉以外的长期资产进行减值测试时，我们首先根据可识别现金流基本上独立于其他资产现金流的最低水平对个别资产进行分组。这需要一些判断。然后，我们将资产组的使用和最终处置预期产生的预计未来未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果未贴现的现金流小于资产组的账面价值，则通过使用贴现现金流分析来确定资产组的公允价值。这一分析基于管理层对经营业绩的短期和长期预测，包括收入增长率和预期利润率，对资产组内资产剩余使用寿命和服务潜力的估计，终端价值增长率，以及贴现现金流模型中使用的基于加权平均资本成本的贴现率。减值损失是按照资产组账面金额超过其公允价值的金额计量和记录的。作为商誉减值测试的一部分，公允价值采用收益法和市场法相结合的方法确定。收益法通过使用预测收入和运营现金流、估计终端价值和相关增长率，并使用市场参与者在估值日所需的贴现率或预期回报率的估计对其进行贴现，从而估计公允价值。市场法包括选择合适的同业集团公司和估值倍数。请参阅注释11。综合财务报表中的“减值和其他费用”，以进一步讨论截至2020年12月31日的年度内记录的减值。
诉讼、自保风险准备金和其他或有负债-诉讼、自保风险准备金和其他或有损失是在正常业务过程中出现的不确定和未解决的问题，由其他有可能导致未来损失的事件或行动引起。在编制综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露以及任何或有资产和负债的披露的估计和判断。我们根据特定事项的事实和情况，以及我们过去处理类似索赔的经验，估计与诉讼、自我保险风险和其他或有事项相关的准备金。诉讼、保险索赔和其他意外情况的实际结果可能与估计的金额大不相同。*我们在员工的工人赔偿、一般责任索赔以及医疗和牙科保险方面提供自我保险，最高可达保留限额。我们对每次事故的工伤赔偿、一般责任索赔以及医疗和牙科保险的免赔额分别为200万美元、100万美元和40万美元。我们根据索赔历史在合并资产负债表中保留与自我保险保留相关的应计项目。
采购采购价格分配-我们根据会计准则编纂(“ASC”)第805号“企业合并”采用收购会计方法对企业收购进行会计核算，该会计方法要求根据收购资产和负债的公允价值分配收购价格对价。我们使用公认的估值方法估计收购的资产和负债的公允价值，在许多情况下，这种估计是基于我们对未来运营现金的判断。
预计收购资产在其预计使用寿命内产生的流量。在2020年3月9日收购CJWS之后，我们根据我们对各项资产(包括无形资产)和负债的公允价值估计，对收购和发行的各种资产(包括无形资产)和负债进行了对价入账。商誉是指收购价格对价超过收购净资产估计公允价值的部分。我们对被收购业务的公允价值的估计和判断可能被证明是不准确的，使用不准确的公允价值估计可能导致收购收购价格对价在收购资产和负债中的不当分配，这可能导致资产减值、记录以前未记录的负债以及其他财务报表调整。在经济不确定时期，估计收购资产和负债的公允价值的难度增加。
近期会计公告
请参阅注释2。合并财务报表中的“重要会计政策摘要”，以说明最近的会计声明。
项目7A。一是量化的；二是量化的 和关于市场风险的定性披露
不适用。
第8项。财务报表和补充数据
基础能源服务公司
合并财务报表索引
| | | | | |
| |
独立注册会计师事务所报告 | 49 |
合并业务报表 | 51 |
合并资产负债表 | 52 |
合并现金流量表 | 53 |
合并股东权益报表(亏损) | 54 |
合并财务报表附注 | 55 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
基础能源服务公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的Basic Energy Services，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至那时止年度的相关合并经营报表、股东权益(亏损)和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
持续经营的企业
随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述，近期客户对本公司服务的需求下降，对本公司的财务状况造成重大不利影响，导致经常性运营亏损、净资本短缺以及流动性紧张，令人对其作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
长期资产减值
正如综合财务报表附注2及11所述，当事件或环境变化显示长期资产或资产组的账面金额可能无法收回时，本公司会评估长期资产(包括物业及设备)的可收回程度。在2020年3月期间，由于多种重大因素影响了全球石油和天然气市场的供求，公司对其服务的需求大幅减少。该公司认为，
对其服务的需求，作为某些长期有形资产可能在2020年3月31日减值的指标。因此，该公司对油井维修以及完井和补救服务部门的某些长期资产进行了减值测试，其中包括2020年3月9日收购C&J油井维修公司时获得的财产和设备，并使用贴现现金流确定了这些资产的估计公允价值。该公司记录的财产和设备资产减值费用为8420万美元。
我们将油井维修和完井及补救部分的长期资产减值分析评估确定为一项重要的审计事项。测试贴现现金流模型中使用的预测收入、终端价值增长率和贴现率涉及高度的主观性和复杂的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了对公司长期资产减值过程的某些内部控制的设计，包括对预测收入、终端价值增长率和公允价值计量中使用的贴现率的控制。我们通过将公司对修井、完井和补救部门的收入预测与历史实际结果进行比较，评估了这些预测收入的合理性。此外，我们还聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•通过将终值增长率与经济增长预测和行业趋势进行比较来评价终值增长率的合理性
•通过将公司的折扣率与使用可比较实体的公开第三方市场数据独立开发的折扣率进行比较来评估公司的折扣率。
水井服务和水务物流报告单位商誉减值
如综合财务报表附注2及11所述，本公司于2020年3月9日收购C&J Well Services，Inc.，作为收购的一部分，本公司录得1,910万美元商誉，其中1,060万美元及850万美元分别分配给水井服务及水务物流报告部门。管理层于2020年3月31日确定，鉴于经济大幅下滑，于2020年3月9日建立的商誉的账面价值可能超过其公允价值，并使用贴现现金流模型进行减值测试。因此，该公司在油井维修报告部门记录了1060万美元的商誉减值。
我们将油井维修和水务物流报告单位商誉减值的评估确定为一项重要的审计事项。测试贴现现金流模型中使用的预测收入、终值增长率和贴现率涉及到高度的主观性和复杂的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了对公司商誉减值过程的某些内部控制的设计，包括对预测收入、终端价值增长率以及油井维修和水务物流报告单位公允价值计量中使用的贴现率的控制。我们通过将水井服务和水务物流报告单位的收入预测与历史实际结果进行比较，评估了该公司预测收入的合理性。此外，我们还聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•通过将终值增长率与经济增长预测和行业趋势进行比较来评价终值增长率的合理性
•通过将公司的折扣率与使用可比较实体的公开第三方市场数据独立开发的折扣率进行比较来评估公司的折扣率。
自1992年以来，我们一直担任本公司的审计师。
毕马威
德克萨斯州达拉斯
2021年3月31日
基础能源服务公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股除外) | | | 2020 | | 2019 |
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| 收入 | | | $ | 411,375 | | | $ | 567,250 | |
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| 服务成本，不包括折旧和摊销 | | | 338,067 | | 0 | 421,549 | |
| 销售、一般和行政 | | | 98,048 | | | 115,464 | |
| 折旧及摊销 | | | 52,537 | | | 69,489 | |
| 减损和其他费用 | | | 118,152 | | | 8,262 | |
| 收购相关成本 | | | 21,635 | | | — | |
| 处置资产损失(收益) | | | (6,138) | | | 2,135 | |
| 总运营费用 | | | 622,301 | | | 616,899 | |
| | | | | |
| 营业亏损 | | | (210,926) | | | (49,649) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利息支出，净额 | | | (46,980) | | | (42,378) | |
| | | | | |
| 衍生产品收益 | | | 4,866 | | | — | |
| 其他收入 | | | — | | | 647 | |
| 所得税前持续经营亏损 | | | (253,040) | | | (91,380) | |
| 所得税(福利)费用 | | | (3,832) | | | 21 | |
| 持续经营亏损 | | | (249,208) | | | (91,401) | |
| 停产损失 | | | (18,967) | | | (90,497) | |
| | | | | |
| 净损失 | | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股持续运营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | | $ | (10.00) | | | $ | (3.50) | |
| 每股非持续经营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | | $ | (0.76) | | | $ | (3.46) | |
| 每股基本和稀释后净亏损 | | | $ | (10.76) | | | $ | (6.96) | |
| | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
基础能源服务公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,902 | | | $ | 36,217 | | |
| 受限现金 | | 8,083 | | | — | | |
| 贸易应收账款净额 | | 60,351 | | | 99,739 | | |
| | | | | |
| 盘存 | | 8,716 | | | 20,262 | | |
| 持有待售资产 | | 4,383 | | | 55,149 | | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 12,010 | | | 9,021 | | |
| | | | | |
| 流动资产总额 | | 95,445 | | | 220,388 | | |
| 财产和设备，净值 | | 210,563 | | | 297,113 | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 9,614 | | | 14,540 | | |
| 无形资产，净额 | | 6,178 | | | 2,603 | | |
| | | | | |
| 其他资产，净额 | | 27,273 | | | 15,830 | | |
| 总资产 | | $ | 349,073 | | | $ | 550,474 | | |
| | | | | |
| 负债和股东权益(赤字) | | | | | |
| 流动负债： | | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 64,944 | | | $ | 60,002 | | |
| 应计费用 | | 55,264 | | | 39,230 | | |
| 保险准备金当期部分 | | 22,587 | | | 15,814 | | |
| 融资租赁负债的当期部分 | | 7,520 | | | 18,738 | | |
| 经营租赁负债的当期部分 | | 1,936 | | | 4,906 | | |
| 其他流动负债 | | 8,371 | | | 9,494 | | |
| 流动负债总额 | | 160,622 | | | 148,184 | | |
| 长期债务，净额 | | 317,763 | | | 308,365 | | |
| 保险准备金 | | 19,636 | | | 16,582 | | |
| 资产报废义务 | | 9,697 | | | 9,044 | | |
| 经营租赁负债 | | 8,488 | | | 9,634 | | |
| 其他长期负债 | | 13,499 | | | 17,542 | | |
| 总负债 | | 529,705 | | | 509,351 | | |
| | | | | |
A系列参与优先股；$0.01票面价值；5,000,000已授权且118,805和零分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票 | | 22,000 | | | — | | |
| 股东权益(赤字)： | | | | | |
普通股，$0.01面值：198,805,000和80,000,000授权股份，27,912,059和27,912,059已发行的股份，以及24,899,932和24,904,485分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票 | | 279 | | | 279 | | |
| 额外实收资本 | | 493,767 | | | 472,594 | | |
| 留存赤字 | | (691,344) | | | (423,169) | | |
库存股，按成本计算3,012,127和3,007,574股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | | (5,334) | | | (8,581) | | |
| 股东权益合计(亏损) | | (202,632) | | | 41,123 | | |
| 总负债和股东权益(赤字) | | $ | 349,073 | | | $ | 550,474 | | |
请参阅合并财务报表附注。
基础能源服务公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | | | |
| 净损失 | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | | | | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 52,537 | | | 114,657 | | | | |
| 商誉和其他长期资产减值 | | 112,164 | | | 35,801 | | | | |
| 库存减记 | | 5,281 | | | 10,607 | | | | |
| 衍生产品收益 | | (4,866) | | | — | | | | |
| 资产报废债务的增加 | | 1,924 | | | 1,051 | | | | |
| 扣除回收后的预期信贷损失拨备 | | 10,268 | | | 4,686 | | | | |
| 债务贴现摊销和债务发行成本 | | 8,845 | | | 3,392 | | | | |
| | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 1,532 | | | 8,714 | | | | |
| 处置资产损失(收益) | | (3,503) | | | 4,013 | | | | |
| 递延所得税 | | (119) | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 扣除收购后的营业资产和负债变化： | | | | | | | |
| 应收账款 | | 67,750 | | | 40,455 | | | | |
| 盘存 | | 6,921 | | | 6,529 | | | | |
| 预付费用和其他资产 | | (1,415) | | | 7,483 | | | | |
| | | | | | | |
| 应付帐款 | | (4,806) | | | (36,371) | | | | |
| 应计费用 | | 3,734 | | | 11 | | | | |
| 其他负债 | | (8,301) | | | 1,057 | | | | |
| | | | | | | |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | | (20,229) | | | 20,187 | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | | |
| 资本支出 | | (7,825) | | | (55,353) | | | | |
| 出售资产所得收益 | | 57,384 | | | 17,297 | | | | |
| 收购业务的付款，扣除收购的现金 | | (59,350) | | | — | | | | |
| 其他长期资产的付款 | | — | | | (1,260) | | | | |
| 用于投资活动的净现金 | | (9,791) | | | (39,316) | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | |
| 发行长期债券所得款项 | | 53,000 | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 偿还长期债务 | | (46,952) | | | (29,364) | | | | |
| 普通股回购 | | (15) | | | (5,121) | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债券发行成本的支付 | | (720) | | | (469) | | | | |
| 其他融资活动 | | (1,525) | | | — | | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 3,788 | | | (34,954) | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | (26,232) | | | (54,083) | | | | |
| 现金和现金等价物；期初 | | 36,217 | | | 90,300 | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金；期末 | | $ | 9,985 | | | $ | 36,217 | | | | |
| | | | | | | |
| 补充现金流量信息和非现金投融资活动： | | | | | | | |
| 支付的利息 | | 37,322 | | | $ | 39,248 | | | | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | | — | | | (1,872) | | | | |
| 取得使用权资产产生的经营租赁负债 | | 5,661 | | | 14,541 | | | | |
| 取得使用权资产产生的融资租赁负债 | | 1,553 | | | 7,941 | | | | |
| 资本支出计入应付帐款 | | (620) | | | (2,806) | | | | |
| 发行A系列参与优先股 | | 22,000 | | | — | | | | |
| 衍生责任的确认 | | 9,713 | | | — | | | | |
| 资产报废债务的其他非现金变化 | | (9) | | | 7,362 | | | | |
| | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
基础能源服务公司
合并股东权益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 额外实收资本 | | | | | 股东权益合计(亏损) |
| | | 普通股 | 财务处 | | 留存赤字 | |
| (单位：千) | | | 中国股票 | | 金额 | 股票 | 金额 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | | 26,990 | | | $ | 270 | | $ | 464,264 | | 242 | | $ | (3,835) | | | $ | (241,271) | | | $ | 219,428 | |
| 发行限制性股票 | | | 922 | | | 9 | | (9) | | 73 | | (331) | | | — | | | (331) | |
| 基于股票的薪酬摊销 | | | — | | | — | | 8,714 | | — | | — | | | — | | | 8,714 | |
| 购买库存股 | | | — | | | — | | (375) | | 2,692 | | (4,415) | | | — | | | (4,790) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净损失 | | | — | | | — | | — | | — | | — | | | (181,898) | | | (181,898) | |
| 2019年12月31日的余额 | | | 27,912 | | | $ | 279 | | $ | 472,594 | | 3,007 | | $ | (8,581) | | | $ | (423,169) | | | $ | 41,123 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬摊销 | | | — | | | — | | 1,532 | | — | | — | | | — | | | 1,532 | |
| 股票奖励的归属 | | | — | | | — | | (3,263) | | 5 | | 3,247 | | | — | | | (16) | |
| 收购相关出资 | | | — | | | — | | 22,904 | | — | | — | | | — | | | 22,904 | |
| 净损失 | | | — | | | — | | — | | — | | — | | | (268,175) | | | (268,175) | |
| 2020年12月31日的余额 | | | 27,912 | | | $ | 279 | | $ | 493,767 | | 3,012 | | $ | (5,334) | | | $ | (691,344) | | | $ | (202,632) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
基础能源服务公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日。
1. 业务说明
Basic Energy Services，Inc.(以下简称“Basic”或“本公司”)为石油和天然气钻探和生产公司提供广泛的油井现场服务，包括油井服务、水物流、完井和补救服务。该公司的业务集中在得克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州、俄克拉何马州、阿肯色州、路易斯安那州、怀俄明州、北达科他州和科罗拉多州的主要美国陆上石油和天然气产区。
该公司应报告的业务部门包括良好服务、水务物流以及完井和补救服务。这些细分基于管理层在制定有关公司的决策时的资源分配和绩效评估。下面介绍这些可报告的细分市场：
良好的服务：这一部分包括使用移动式油井维修平台执行的全方位服务，包括安装和拆除井下设备以及消除井筒中的障碍物，以促进石油和天然气的流动。这些服务的目的是在油井和天然气井的整个生产寿命内建立、维持和提高产量，并在油井生产寿命结束时封堵和废弃油井。该公司的油井维修设备和能力也为在油井上执行的大多数其他服务提供了便利。这一细分市场还包括移动油井维修钻机的制造和维修。
水上物流：这一部分使用一支卡车车队和相关资产，包括专用油罐车、储油罐、水井、处置设施、水处理和相关设备。该公司利用这些资产提供、运输、储存和处置各种流体。这些服务在大多数修井、完井和补救项目以及日常生产井作业中都是必需的。该部门还包括该公司的建筑服务，为石油和天然气生产基础设施的建设和维护提供服务。
完工和补救服务：这一细分市场利用连续油管服务、为欠平衡钻井作业专门配置的空压机成套设备、一系列专门的租赁设备和打捞工具以及贯通油管装置。
当前环境、流动性和持续经营
对我们行业提供的服务的需求取决于我们的客户愿意和有能力进行运营和资本支出，以便在美国勘探、开发和生产碳氢化合物。我们客户的支出既受当前商品价格水平的影响，也受商品价格预期水平的影响。
2020年的行业状况在很大程度上受到了影响全球石油和天然气市场供需的因素的影响，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发，以及石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他石油出口国宣布的降价和可能的增产。因此，西德克萨斯中质原油(WTI)的公布价格从2019年开始在2020年初大幅下降。
石油和天然气价格的下降，以及随之而来的对行业勘探和生产活动的影响，对我们客户的钻探和修井活动水平产生了不利影响。由于这些疲软的能源行业状况以及对我们产品和服务的需求下降，客户合同定价、我们的经营业绩、我们的营运资本和我们的运营现金流在2020年受到了负面影响。2020年下半年，我们难以偿还到期的合同义务，2021年我们将继续面临这一困难。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。
虽然2021年初石油和天然气市场价格有所改善，但我们业务的总体趋势尚未恢复。我们预计，由于石油和天然气价格上涨，对我们服务的需求将会增加；然而，我们无法预测这种增加的需求和由此带来的经营业绩改善将在何时发生。
我们的流动资金和遵守债务契约的能力10.752023年到期的高级担保票据(“高级票据”)和循环信贷安排(“ABL安排”)已受到能源市场低迷、大宗商品价格波动及其对我们的客户和我们的影响以及总体宏观经济状况的负面影响。
根据我们目前的运营和大宗商品价格预测以及资本结构，我们相信如果
如果某些财务比率或现金支配权契约根据我们的债务工具生效，我们将难以履行某些义务。若干契约，例如ABL融资中的综合固定费用承保比率及现金支配权条款，在经修订的ABL信贷协议所界定的若干触发条件下生效，只要该等适用触发期限有效即可。此外，只要适用的触发期有效，ABL工具中的某些触发器就会增加某些财务和借款基础报告要求。例如，未能遵守ABL贷款机制下的“跳跃”综合固定费用覆盖比率要求，将导致ABL贷款机制下的违约事件，这将导致高级票据下的交叉违约。如果发生违约事件，我们的贷款人除了收取违约利息等其他补救措施外，还可以加快未偿债务的到期日，使其立即到期和支付，而我们可能没有足够的流动性来偿还这些金额。
为了避免在2020年6月30日触发这些合并的固定费用覆盖率和现金支配权契约，我们在2020年7月初偿还了$2.6在我们的ABL贷款机制下，之前未偿还的借款金额为100万美元，在2020年第三季度和第四季度，我们预付了8.1将我们可用现金余额的净额1百万美元转给行政代理。同样从2020年第三季度开始，我们目前需要更多的财务和借款基础信息报告。截至2021年3月26日，我们向管理代理提供的可用现金余额的累计净预付款金额已增加到$15.52000万。截至2020年12月31日，我们有不是ABL贷款项下的借款和大约$325.3扣除贴现和递延融资费用后的其他债务总额，包括#美元300高级债券项下到期本金总额1,000万澳元15.02000万高级担保本票，a$15.0第二留置权延期提取本票和融资租赁义务，总金额为#美元17.02000万。此外，2021年3月31日，公司与Ascribe III Investments LLC(“Ascribe”)谈判解决了一项重大合同义务，以换取发行额外的高级票据，总面值为#美元。47.52000万。请参阅注释18。“后续事件”，了解有关解决这一义务的更多信息。
当合同义务到期时，我们仍然难以支付。管理层已经采取了几项措施来产生额外的流动性，包括降低运营和行政成本、减少员工人数、关闭运营地点、实施员工休假、其他成本削减措施以及暂停增长资本支出。最近客户对我们服务的需求下降，对公司的财务状况产生了重大不利影响，导致经常性运营亏损、净资本不足和流动性紧张，这令人对其能否继续经营下去产生了很大的怀疑。我们的管理层可能或正在实施的旨在缓解这一重大疑虑的其他措施包括额外出售非战略性资产、从我们的贷款人那里获得债务契约要求的豁免、重组或再融资我们的债务协议，或者获得股权融资。此外，我们有一项重大的合同义务，必须支付现金或发行额外的10.75%高级担保票据将于2023年到期，付给我们最大的股东Ascribe，这是我们收购CJWS的结果。2021年3月31日，公司与Ascribe谈判解决了这一债务，以换取发行额外的高级票据，总面值为$47.52000万。请参阅注释18。“后续事件”，了解有关解决这一义务的更多信息。
管理层根据适用于持续经营企业的美国公认会计原则编制了这些综合财务报表，该原则设想资产将在正常业务过程中变现，负债将在到期时清偿。该等综合财务报表并未反映在本公司无法在正常经营过程中变现其资产及清偿其负债时所需的资产及负债账面值调整，以及所报告的收入及支出及资产负债表分类。这种调整可能是实质性的，对公司的财务业绩不利。
我们正在与ABL信贷安排下的贷款人代表就我们的流动性和财务状况进行持续讨论，并已收到ABL信贷安排下的贷款人的违约豁免，否则由于上文所述的“持续经营”披露，在ABL信贷安排下将会出现违约。我们还在评估某些战略选择，包括融资、再融资、修订、豁免、预支、资产出售、债务发行、交换和购买、上述各项的组合，或者我们债务的其他庭外或庭内破产重组，以解决这些问题，其中可能包括与本公司的持有者讨论10.752023年到期的高级担保票据百分比，用于全面去杠杆化交易。
如果本公司不能成功地进行债务重组，本公司预计其与对其业务至关重要的交易对手的关系、进入资本市场的能力、执行其运营和战略目标的能力以及其业务将继续面临不利压力。
前景、经营结果和总体流动性。不能保证公司何时或是否会因这些战略举措而采取任何行动，实施一个或多个这样的行动是否会成功，公司是否能够对其高级票据进行再融资或以其他方式进入资本市场，或者不采取行动可能对公司的业务、实现其运营和战略目标的能力或其为其业务融资或为其债务进行再融资的能力产生的影响。如果不能在短期内解决公司的杠杆水平问题，将对公司的业务、前景、经营结果、流动性和财务状况以及到期偿还或再融资公司债务的能力产生重大不利影响。
风险集中
该公司的客户群主要由跨国和独立的石油和天然气生产商组成。该公司对其客户进行持续的信用评估，但通常不需要其贸易应收账款的抵押品。该公司为其应收贸易账款保留了潜在的信用损失准备金。在截至2020年12月31日的一年中，一个客户代表22占合并收入的%。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资和贸易应收账款。本公司限制对资信较高的金融机构进行临时现金投资。
收购C&J Well Services，Inc.
于二零二零年三月九日，本公司与美国特拉华州一间公司(“卖方”)Ascribe、NexTier Holding Co.及卖方全资附属公司C&J Well Services，Inc.订立购买协议(“购买协议”)，据此，本公司收购长实水务所有已发行及已发行股本股份，使长生水务成为本公司全资附属公司。CJWS是美国第三大钻井平台服务提供商，在加州拥有领先的业务和强大的客户基础。在收购CJWS之后，该公司扩大了在二叠纪、加利福尼亚州和其他主要石油盆地的足迹。
根据购买协议，除其他事项外，(I)卖方转让并交付予本公司及本公司向卖方购买及收购卖方持有的所有已发行及已发行的长江水务股本股份(“股份购买”)；(Ii)作为股份购买代价的一部分，代表本公司将若干事项转告卖方。10.75%本公司发行的2023年10月到期的高级担保票据(“高级票据”)，其总面值相当于$34.4(Iii)与本公司于二零二零年三月九日订立一项交换协议(“交换协议”)，据此(其中包括)将交换的归属高级债券归入(A)118,805新发行的优先股，指定为“A系列参与优先股”，票面价值$0.01(B)应计入优先票据的应计利息的现金金额，约相等于$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，1.52,000,000美元(“交换交易”，连同股票购买及购买协议预期的其他交易，称为“CJWS交易”)。有关A系列优先股的进一步讨论，请参阅附注6。“A系列参与优先股。”
根据“购买协议”，卖方收到的对价总额为#美元。95.7百万美元，包括(A)成交时支付的现金代价，相当于#美元59.4(B)如上所述由归属人(代表本公司)转让予卖方的归属优先票据(须经结算后营运资金调整)及(B)归属优先票据(须经结算后营运资金调整)及(B)归属优先票据(代表本公司)转让予卖方。就CJWS交易而言，根据购买协议，Ascribe对卖方负有若干或有责任，使卖方于购股完成一周年、本公司破产或本公司控制权变更(“全额付款”)的较早日期，按归属优先票据的面值全数支付。考虑到这笔归属于卖方的或有整体付款，于2020年3月9日发行给卖方的归属高级票据的公允价值为$36.32000万。如果根据购买协议要求归属方向卖方支付补足付款，公司将被要求报销该补足付款的金额(该金额，全额偿还金额“指(I)现金(A)以现金(由本公司董事会的独立委员会厘定)及(B)在满足ABL信贷协议(定义见下文)所载若干”付款条件“的情况下，或(Ii)如本公司未能根据本段”(I)“条款以现金支付全部全额偿还金额，于本公司在契约许可的额外优先票据中支付。作为向卖方提供补偿付款的代价，公司支付了归因于#美元。1.0在CJWS交易完成时，现金为1.2亿美元。根据会计准则编撰(“ASC”)第815号“衍生工具和套期保值”(“ASC 815”)，公司有义务将与整个偿还金额相关的归属反映为衍生工具，初始公允价值约为$9.7根据风险调整后的市场计算，为600万美元
归属高级票据的公允价值与其$之间的差额34.4截至2020年3月9日，即截止日期，票面价值为1000万美元。每期全额偿还金额的公允价值变动均“按市价计价”，并在随附的综合经营报表中计入或贷记衍生工具的收益(亏损)。截至2020年12月31日，整体偿还金额负债的公允价值约为$4.82000万美元，结果是$4.9在截至2020年12月31日的一年中，衍生工具收益为1.8亿美元。全额偿还负债在随附的资产负债表中归类为其他流动负债。2021年3月31日，公司与Ascribe谈判解决了全部偿还义务，以换取发行额外的高级票据，总面值为$47.52000万。请参阅注释18。“后续事件”，了解有关解决这一义务的更多信息。
在支付给卖方的现金代价中，$15.01000万美元的资金来自一张高级担保本票，以确定其归属。关于交换协议和高级担保本票的进一步讨论，见附注4。“债务和借款安排。”
CJWS交易被认为是对一项业务的收购，公司采用了收购会计方法。年内录得的购进价格分配调整的影响并不大。公司将收购价(包括营运资金调整)分配给CJWS净资产的估计公允价值如下：
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| (单位：千) | | 2020年3月9日 |
| 流动资产 | | $ | 41,997 | |
| 财产和设备 | | 63,418 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 734 | |
| 无形资产 | | 4,000 | |
| 其他资产 | | 1,859 | |
| 商誉 | | 19,089 | |
| *收购的总资产 | | 131,097 | |
| | |
| 流动负债 | | 24,893 | |
| 长期负债 | | 12,051 | |
| *承担的总负债。 | | 36,944 | |
| **收购的净资产为美元 | | $ | 94,153 | |
购买价格的分配包括大约$19.1根据这些收购业务的相对公允价值，分配给我们的油井服务和水务物流部门的不可扣除商誉分配了100万美元。购置的财产和设备按公允价值列报，购置的财产和设备的折旧按每项资产的预计使用年限采用直线法计算。收购的无形资产约为#美元。4.0CJWS商号按其估计公允价值列示，并在估计使用年限内按直线摊销15好几年了。
2020年，我们的收入和税前收益包括157.5300万美元和300万美元16.52000万美元(不包括资产减值#美元的影响)36.1(亿美元)，分别与CJWS在2020年3月9日完成交易后收购的业务相关。此外，CJWS与交易相关的成本约为$9.02020年产生了1.6亿美元，包括外部法律和咨询费以及尽职调查成本。该等CJWS交易相关成本，连同其他与CJWS收购相关的成本，包括根据购买协议支付予CJWS员工的遣散费，已在综合经营报表中确认为收购相关成本。
未经审核的备考资料-以下呈列的未经审核备考资料已编制为使CJWS交易生效，犹如该交易发生于呈列期间开始时一样。未经审计的备考信息包括分配收购收购价格对折旧和摊销的影响，以及与收购融资相关的利息支出的影响。它还不包括CJWS交易收购成本计入2020年期间收益的影响。未经审计的备考信息仅供参考，并基于公司认为适当的估计和假设。以下未经审计的备考信息不一定代表如果CJWS交易发生在过去将会取得的结果，也不应被用作指示如果交易发生在报告的期初，公司将会取得的经营结果，以及我们的经营结果或未来的结果，这些未经审计的备考信息不一定代表如果CJWS交易发生在过去的情况下将会取得的结果，也不应被用作指示如果交易发生在报告的期间开始时公司将会取得的经营结果，以及我们的经营结果或未来的结果
我们将实现的结果可能与以下未经审计的备考信息中反映的结果不同。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为千，每股信息除外) | | | | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | $ | 469,180 | | | $ | 953,359 | |
| 持续经营亏损 | | | | | (234,260) | | | (103,749) | |
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| 每股持续运营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | | | | $ | (9.40) | | | $ | (3.97) | |
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| 加权平均流通股、基本股和稀释股 | | | | | 24,925 | | | 26,141 | |
停产运营
2019年第三季度和第四季度，根据公司对压力泵和合同钻井服务需求的评估，公司管理层决定剥离所有合同钻机以及大部分压力泵设备和相关附属设备，合计账面净值为#美元。91.8百万美元。作为这一战略转变的结果，公司记录了#美元的非现金减值费用。32.62019年减记资产价值100万美元。大部分房地产和设备是在2019年末和2020年上半年出售的，其余的抽水和相关资产(主要是房地产)在我们的综合资产负债表上被归类为其他流动资产或其他资产。该公司正在寻找机会出售剩余的这些非战略性资产。该公司对这些剩余资产记录了#美元的减值。2.3在2020年3月31日时为100,000,000美元，以及额外的$2.0截至2020年12月31日，这一数字为100万。该公司记录了#美元的减值。3.22019年合同钻探资产为100万美元，随后通过拍卖剥离。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，与停产业务相关的资产负债计入综合资产负债表，详见下表：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
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| 持有待售资产 | | | | |
| 盘存 | | $ | — | | | $ | 2,069 | |
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| 经营性租赁使用权资产 | | — | | | 1,659 | |
| 财产和设备，净值 | | 1,523 | | | 50,496 | |
| 持有待售资产总额 | | $ | 1,523 | | | $ | 54,224 | |
| 其他长期资产 | | | | |
| 持有待售房地产 | | $ | 4,802 | | | $ | — | |
| 与持有待售资产有关的负债 | | | | |
| 经营租赁负债 | | 508 | | | 1,659 | |
| 融资租赁负债 | | — | | | 3,589 | |
| 与持有待售资产有关的总负债 | | $ | 508 | | | $ | 5,248 | |
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剥离压力泵作业和合同钻井作业的经营结果在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合运营报表中被重新分类为停产作业，详见下表，这些作业历来分别包含在完井和补救服务以及其他服务部门：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
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| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
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| 收入 | | $ | 120 | | | $ | 142,885 | |
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| 服务成本 | | 5,305 | | | 134,778 | |
| 销售、一般和行政 | | 6,705 | | | 15,174 | |
| 折旧及摊销 | | — | | | 45,168 | |
| 资产减值 | | 4,378 | | | 35,801 | |
| 处置资产损失 | | 2,635 | | | 1,878 | |
| 总运营费用 | | 19,023 | | | 232,799 | |
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| 营业亏损 | | (18,903) | | | (89,914) | |
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| 利息支出 | | (64) | | | (583) | |
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| 停产损失 | | $ | (18,967) | | | $ | (90,497) | |
| 每股非持续经营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.76) | | | $ | (3.46) | |
停产业务的利息支出与下列融资租赁资产的利息支出有关
在停产完工和补救服务以及其他服务部分运营。减值开支于截至2020年3月31日及2020年12月31日止三个月期间入账，与账面价值超过其当前估计售价的某些资产有关。2020年的销售、一般和行政费用主要包括在客户应收账款上记录的停产业务坏账费用。
下表详细列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度与非持续经营相关的适用现金流量信息合并报表：
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | | | 2020 | | 2019 |
| 非持续经营产生的现金流 | | | | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | $ | (11,953) | | | $ | 2,120 | |
| 投资活动提供的净现金 | | | | $ | 42,713 | | | $ | 133 | |
与停产业务有关的资本支出和融资租赁增加为#美元。10.6百万美元和$1.5在截至2019年12月31日的一年中，分别为100万美元。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年12月31日的一年中，没有任何与停产运营相关的资本支出或租赁增加。出售与非连续性业务有关的资产所得收益总额为#美元。42.7百万美元和$10.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
关联方
关于CJWS交易，并根据交换协议，作为交换交易的部分代价，本公司于2020年3月9日发行了118,805A系列优先股的股份。A系列优先股构成83公司股权的%。交易所交易完成后，公司公众股东拥有约14.94%的股权，并归属于持有的大约85.06%。有关A系列优先股的进一步讨论，请参阅附注6。“A系列参与优先股。”关于与贷方的其他交易的进一步讨论，包括根据高级担保本票、第二留置权延迟提取本票的未偿还金额和全额偿还金额，请参见附注4。“债务和借款安排。”
2. 重要会计政策摘要
合并原则
随附的综合财务报表包括本公司子公司的账目，本公司持有这些子公司的多数表决权权益。所有公司间交易和余额都已取消。列报期间没有其他全面收入项目。
预算的使用
根据公认会计原则编制随附的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计。实际结果可能与这些估计大不相同。管理层作出关键会计估计的领域包括长期资产减值、某些金融工具、收购价格分配、诉讼和自我保险负债。
受限现金
截至2020年12月31日，该公司的限制性现金包括根据我们的ABL信贷安排向行政代理支付的净预付款。请参阅注释4。“负债和借款工具”，进一步讨论ABL信贷工具。截至2020年12月31日，公司的限制性现金计入流动资产。下表提供了现金、现金等价物和限制性现金的对账：
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| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,902 | | | $ | 36,217 | |
| 受限现金 | | 8,083 | | | — | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 9,985 | | | $ | 36,217 | |
应收账款与信用损失准备
该公司根据过去的收款估算其应收账款的信用损失准备金。
以及对未来收藏品的期望。本公司定期审查帐目的收款情况。在所有收集工作耗尽后，如果仍确定余额无法收回，则注销余额。与核销未收账款有关的费用记入销售费用、一般费用和行政费用。对于与产品和服务相关的应收账款，本公司通过审查和监测第三方和内部资源提供的最新客户信用评分和风险评级，考虑当前商业和行业环境的未来影响，以及按客户类型审查历史损失经验，来估计其预期信用损失。
盘存
对于租赁和捕鱼工具，主要由抓斗、控制装置和钻头组成的库存以成本或可变现净值中的较低者列报。其他存货(主要包括制造原材料、钻机组件、维修零件、钻探及完井材料及砾石)保留以供本公司营运之用，并以成本或可变现净值中较低者列账，成本按先进先出法厘定。
持有待售资产
资产分类为持有待售，除其他因素外，当该等资产被识别并以其目前状况出售，管理层承诺处置该等资产，且该资产有可能在一年内出售时，该等资产即被分类为持有待售资产。于2020年，公司分类为持有待售资产$3.92000万与我们的泰勒制造设施相关的某些钻井平台建设资产，其中大部分已出售或预计将于2021年年中出售。被归类为持有待售的资产还包括我们的压力泵业务和合同钻井业务的某些不动产和设备资产，这些资产从2019年末开始被归类为停产业务。在2020年12月31日，我们对美元进行了重新分类4.4从持有待售资产到综合资产负债表上的其他非流动资产，因为我们不再认为在明年出售这些资产是可能的。
财产和设备
物业及设备如以业务合并方式收购，则按成本或收购日的估计公允价值列报。维修和维护支出在发生时计入费用，显著延长资产使用寿命的增加和改善计入资本化。在出售或以其他方式报废折旧财产时，成本和累计折旧及摊销从相关账户中扣除，任何损益都反映在经营中。所有财产和设备按直线法折旧或摊销(以估计残值为限)。根据各种融资租赁，公司有义务购买在下一年不同日期到期的某些车辆和设备五年.
租契
本公司在安排开始时决定该安排是否为租约。在我们确定一项安排代表租赁的程度上，我们将该租赁分类为经营性租赁或融资租赁。我们通过使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债将综合资产负债表上的运营和融资租赁资本化。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。
经营和融资租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
商誉与无形资产
我们将在企业收购中收购的有形和可识别无形资产的购买价格超过公允价值的部分记录为商誉。与2020年3月9日收购CJWS有关，本公司录得商誉#美元。19.1这笔资金最初是根据各自的公允价值分配给其水井服务和水务物流报告单位的。记录的商誉金额在2020年完全减值。商誉减值的进一步讨论见附注11。“减损和其他费用。”报告单位在2020年12月31日终了期间与商誉有关的活动如下：
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| (单位：千) | 良好的服务 | | 水上物流 | | 完成和补救 | | 总计 |
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商誉的附加值 | 10,565 | | | 8,524 | | | — | | | 19,089 | |
| 商誉减值 | (10,565) | | | (8,524) | | | — | | | (19,089) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
该公司的商号无形资产为#美元。7.2300万美元和300万美元3.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。关于CJWS交易，本公司记录了CJWS商号和商誉的无形资产。已开发的技术在一年内摊销5-一年的寿命。商标名在一年内摊销15-一年的寿命。该公司与我们的长期资产组一起评估无形资产的减值。
长期资产减值
当管理层判断，事件或环境变化表明长期资产的账面价值在其剩余使用年限内可能无法收回时，我们会对我们的长期资产组进行减值审查。减值是指在未贴现的基础上估计的未来现金流的总和小于资产组的账面金额。如果未贴现的现金流小于资产组的账面价值，则通过使用贴现现金流分析来确定资产组的公允价值。减值损失是按照资产组账面金额超过其公允价值的金额计量和记录的。
自保责任
该公司在涉及员工赔偿、一般责任索赔以及员工的医疗和牙科保险时，以留成限额为限进行自我保险。本公司根据诉讼和自保索赔的具体事实和情况，以及过去处理类似索赔的经验，估计其与诉讼和自保风险相关的准备金。该公司在综合资产负债表中记录负债，以支付自保保留费用。截至2020年12月31日及2019年12月31日，公司已录得美元22.6300万美元和300万美元15.8估计工伤赔偿、汽车责任和一般责任自保索赔的当期部分分别为25万美元。任何索赔的结果都可能与估计的金额大不相同。
资产报废义务
本公司有与我们的海水处理设施、盐水和淡水井相关的资产报废义务(“ARO”)。本公司记录的ARO公允价值负债，在收购资产的期间，我们可以在折现的基础上进行合理估计。负债的公允价值采用贴现现金流技术，并基于与未来退休成本、资产的预期剩余寿命、未来通货膨胀率和经信贷调整的无风险利率相关的内部估计和假设计算。这些假设的大幅增加或减少可能导致公允价值计量的重大变化。本公司将等额资本化为资产的成本，并在资产的使用年限内对其进行折旧。随后，债务在每个期间结束时进行调整，以反映时间的流逝、债务背后的估计未来现金流的任何变化以及债务的清偿。
环境意外情况
该公司受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些不断变化的法律规范了向环境中排放材料，并可能要求该公司消除或减轻在不同地点处置或释放石油、化学和其他物质对环境造成的不利影响。环境支出的支出或资本化取决于未来的经济效益。与过去经营造成的现有状况有关的、没有未来经济效益的支出被计入费用。非资本性质支出的负债在环境评估和/或补救可能且成本可以合理估计时入账。该公司拥有不是列报期间记录的环境或有负债。
收入确认
该公司确认收入与向客户提供的商品或服务相匹配。我们的收入来自服务，这些服务是由我们的客户在他们的网站上提供的消费。我们的服务合同是以地区为单位进行谈判的，以每个工作为基础，工作在短时间内完成，通常是一天或最多一周。当获得所有适当的批准时，收入确认为每天完成的履约义务，无论是应收账款还是在制品(“WIP”)。我们的一小部分工作可能需要较长时间的履约义务，在合同中的所有履约义务(如封井、钓鱼服务和垫地准备工作)完成之前，不会开具发票。由于这些工作是在客户的工作现场执行的，而且根据合同，我们有权为迄今执行的服务开具账单，因此这些服务行的收入每天都会确认，因为执行服务并将其记录为合同资产，而不是WIP或应收账款。合同资产通常在确认收入后30至60天内开具发票。本公司没有任何长期服务合同；我们也没有预期在未来任何一年确认的与剩余履约义务相关的收入或与以下项目相关的可变对价合同
未交付的履约义务。
基于股票的薪酬
公司历来采用基于业绩和时间的股票期权、限制性股票和限制性股票单位奖励相结合的方式对我们的董事、高管和员工进行薪酬。该公司在授予之日对奖励进行估值，并确认授予期间的费用。确定股票支付的公允价值的方法取决于奖励的类型。在没有市场条件的情况下，在一定服务期内授予的基于股票的奖励按授予日的收盘价估值。基于股票的奖励取决于所满足的某些市场表现条件，使用蒙特卡洛模拟进行估值，并在授予之日确定投入。期权授予使用Black-Scholes-Merton模型进行估值，该模型使用在授予日期确定的输入。
所得税
所得税拨备是采用会计的资产负债法确定的。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的课税基准与其账面价值之间的差额在财务报告中入账，并以预期差额逆转时生效的已制定税率及法律计量。我们记录的递延税项资产扣除估值准备金后，我们认为这些资产更有可能变现。在作出该等决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。如果我们确定我们未来能够变现更多的递延所得税资产，我们将进行调整，以降低估值免税额，这将减少我们的所得税支出。
公允价值计量
公允价值是指在计量日期，在市场参与者之间的有序交易中，出售一项资产将收到的价格或转移一项负债所支付的金额。有一个公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公司根据这些投入的可观测性对公允价值余额进行分类。公允价值层次的三个层次如下：
1级-公司有能力进入的相同资产或负债在活跃市场的报价。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
2级-投入是包括在一级的活跃市场的报价以外的其他价格，可以直接或间接观察到。这些投入要么可以直接在市场上观察到，要么可以通过与市场数据的确证间接观察到，这些数据基本上是所计量的资产或负债的全部合同期限。
3级-投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时使用的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
有关这些综合财务报表列报所采用的公允价值计量的进一步讨论，请参阅附注15。“公允价值计量。”
重新分类
已对上期金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。这些重新分类不影响净亏损，也不反映我们综合财务报表中以前列报的信息的重大变化。
近期会计公告
2020年通过的标准。
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报，采用预期损失法，而不是以前使用的已发生损失法。这些规定要求在资产的合同期限内衡量信用减值，并在制定时考虑到过去的事件、当前状况和对未来经济信息的预测。新标准适用于财政年度，并适用于
从2022年12月15日之后开始的这些财政年度内的过渡期，允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用预期过渡法，较早地采用了这一准则，该准则在采用时并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15澄清了云计算安排中实施成本的会计处理。我们在2020年1月1日(生效日期)采用了ASU 2018-15，采用了预期过渡法，该标准对我们的合并财务报表没有实质性影响。
尚未采用的标准
2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度“所得税(740主题)：简化所得税会计核算”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12打算简化与所得税会计相关的各个方面，并删除标准中一般原则的某些例外。此外，亚利桑那州立大学澄清并修订了现有指南，以改进其要求的一致性应用。ASU 2019-12的修正案在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前领养。本公司预期采用ASU 2019-12年度对其综合财务报表的影响不会太大。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考利率改革(主题848)”(“ASU 2020-04”)，为将美国GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。实体可以选择从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起，或预期从包括2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期起，应用合同修改修正案。我们目前正在评估采用ASU 2020-04的时间以及ASU 2020-04条款对我们合并财务报表的影响。
3. 补充资产负债表信息
应收帐款
下表汇总了我们的应收账款余额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 应收贸易账款 | | $ | 63,404 | | | $ | 101,947 | |
| 信贷损失拨备 | | (3,053) | | | (2,208) | |
| 应收账款净额 | | $ | 60,351 | | | $ | 99,739 | |
该公司在其信贷损失准备金中计入了大约#美元的影响。39.5截至2020年3月9日(成交日期)，收购CJWS的应收账款为1.8亿美元。
下表列出了信贷损失拨备的活动情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 截至2019年12月31日的余额 | | $ | 2,208 | | | $ | 1,838 | |
| 扣除冲销和收回后的预期信贷损失准备金 | | 10,268 | | | 4,686 | |
| 坏账应收账款核销 | | (9,423) | | | (4,316) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | $ | 3,053 | | | $ | 2,208 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的预期信贷损失和应收账款坏账拨备包括#美元。4.0300万美元和300万美元1.0与停产业务相关的项目分别为2000万件。
盘存
下表汇总了我们的库存：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 维修工具 | | $ | 7,859 | | | $ | 8,081 | |
| 连续油管 | | 239 | | | 1,558 | |
| 与制造业相关 | | — | | | 8,925 | |
| 其他 | | 618 | | | 1,698 | |
| 总库存 | | $ | 8,716 | | | $ | 20,262 | |
由于我们的制造设施关闭，与制造相关的库存减少。
预付费用和其他流动资产
下表汇总了我们的预付费用和其他流动资产：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 预付费用 | | $ | 8,240 | | | $ | 6,407 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 3,770 | | | 2,614 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 12,010 | | | $ | 9,021 | |
财产和设备，净值
下表总结了我们的财产和设备。上一年的数额根据停产的抽水服务和合同钻井作业进行了调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 估计数 | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 使用寿命 | | 2020 | | 2019 |
| 维修设备 | | 3-15年份 | | $ | 173,805 | | | $ | 262,578 | |
| 盐水和盐水处理设施 | | 10-15年份 | | 90,677 | | | 92,103 | |
| 租赁设备 | | 2-15年份 | | 46,812 | | | 60,886 | |
| 建筑物及改善工程 | | 20-30年份 | | 34,432 | | | 30,902 | |
| 土地 | | | | 17,832 | | | 15,682 | |
| 轻型车辆 | | 3-7年份 | | 14,529 | | | 26,630 | |
| 其他 | | | | 4,772 | | | 4,844 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总资产和设备 | | | | 382,859 | | | 493,625 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | | | (172,296) | | | (196,512) | |
| 财产和设备，净值 | | | | $ | 210,563 | | | $ | 297,113 | |
下表汇总了上文所列融资租赁项下记录的财产和设备及相关累计摊销总额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 维修设备 | | $ | 40,809 | | | $ | 51,075 | |
| 轻型车辆 | | 7,137 | | | 19,563 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 租赁设备 | | 881 | | | 1,130 | |
| | | | |
| | | | |
| | 48,827 | | | 71,768 | |
| 累计摊销较少 | | (22,691) | | | (27,727) | |
| 融资租赁使用权资产 | | $ | 26,136 | | | $ | 44,041 | |
无形资产净额
公司应摊销的无形资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | | |
| 商品名称 | | $ | 7,230 | | | $ | 3,230 | |
| 其他无形资产 | | 48 | | | 48 | |
| *小计：*小计 | | 7,278 | | | 3,278 | |
| 累计摊销较少 | | (1,100) | | | (675) | |
| 无形资产，净额 | | $ | 6,178 | | | $ | 2,603 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年的摊销费用约为#美元。0.4百万美元和$0.2分别为百万美元。2019年，公司冲销了$0.2与已停产的抽水服务业务线相关的净商标名达100万个。
未来五年的摊销费用预计如下：
| | | | | | | | |
| | |
| (单位：千) | | 摊销费用 |
| 2021 | | $ | 492 | |
| 2022 | | 482 | |
| 2023 | | 482 | |
| 2024 | | 482 | |
| 2025 | | 482 | |
| 此后 | | 3,758 | |
| *总计 | | $ | 6,178 | |
其他资产
下表汇总了我们的其他资产：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 公司拥有的人寿保险的现金退保额 | | $ | 10,839 | | | $ | 10,300 | |
| 持有待售房地产 | | 10,634 | | | — | |
| 云计算资本化成本，净额 | | 2,291 | | | 1,260 | |
| 存款 | | 1,206 | | | 1,853 | |
| 信贷安排的递延债务发行成本 | | 957 | | | 2,198 | |
| 其他 | | 1,346 | | | 219 | |
| 其他资产总额 | | $ | 27,273 | | | $ | 15,830 | |
应计费用
下表汇总了我们的应计费用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 员工薪酬和福利 | | $ | 29,789 | | | $ | 20,889 | |
| | | | |
| 应计利息 | | 9,326 | | | 8,996 | |
| 财产税 | | 7,724 | | | 4,672 | |
| 销售税和使用税 | | 4,070 | | | 2,114 | |
| 联邦和州所得税 | | 3,032 | | | 2,375 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 1,323 | | | 184 | |
| *应计费用总额 | | $ | 55,264 | | | $ | 39,230 | |
其他流动负债
下表汇总了我们的其他流动负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 全盘衍生负债 | | $ | 4,847 | | | $ | — | |
| 资产报废债务的当期部分 | | 1,021 | | | 1,285 | |
| 与持有待售资产相关的负债 | | 508 | | | 5,248 | |
| 其他 | | 1,995 | | | 2,961 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 8,371 | | | $ | 9,494 | |
资产报废义务
当资产报废时，本公司有义务封堵和修复其海水处理井场。这个ARO包括封堵油井、移走地面设备和修复土壤污染。
下表介绍了我们的资产报废义务中的活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 截至2020年1月1日的余额 | | $ | 10,329 | | | $ | 2,587 | |
| 加法 | | 281 | | | 281 | |
| 修订概算 | | — | | | 7,205 | |
| 处置 | | (290) | | | (124) | |
| 支出 | | (1,526) | | | (671) | |
| 增加折扣 | | 1,924 | | | 1,051 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 10,718 | | | 10,329 | |
| 减去：资产报废债务的当前部分 | | (1,021) | | | (1,285) | |
| | $ | 9,697 | | | $ | 9,044 | |
其他负债
下表总结了我们的其他负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 递延补偿 | | $ | 6,533 | | | $ | 10,838 | |
| 由公司拥有的人寿保险担保的贷款 | | 6,013 | | | 3,622 | |
| 递延所得税负债 | | 424 | | | — | |
| 其他 | | 529 | | | 3,082 | |
| 其他负债总额 | | $ | 13,499 | | | $ | 17,542 | |
4. 债务和借款安排
长期债务由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
10.752023年到期的优先债券百分比 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | | |
| | | | |
| 高级担保本票 | | 15,000 | | | — | |
| 第二留置权延期支取本票 | | 15,000 | | | — | |
| 融资租赁负债 | | 16,986 | | | 35,898 | |
| *本金总额 | | 346,986 | | | 335,898 | |
| 减少未摊销贴现和债务发行成本 | | (21,703) | | | (8,795) | |
| *债务总额 | | 325,283 | | | 327,103 | |
| 融资租赁中流动较少的部分 | | (7,520) | | | (18,738) | |
| *长期债务总额 | | $ | 317,763 | | | $ | 308,365 | |
截至2020年12月31日，不包括融资租赁的债务总到期日为$330.01000万美元将于2023年10月到期。截至2020年12月31日，该公司遵守了其现有债务协议下的债务契约。
高级担保票据
2018年10月2日，公司发行美元300.0本金总额为，000,000,000,000美元10.75%2023年10月到期的高级担保票据(“高级票据”)，根据证券法豁免注册的发售。该批高级债券的发行价为99票面收益率的百分比11.0%。公司可以在2020年10月15日或之后的任何时间赎回全部或部分优先债券，赎回价格按照契约中规定的赎回价格，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。
优先票据是根据一份日期为2018年10月2日的契约(“契约”)发行并受该契约管限，该契约由本公司、其中指名的担保人(“担保人”)及UMB Bank，N.A.作为受托人及抵押品代理人(“受托人”)发行。优先票据由担保人以优先担保基准共同及各别、全额及无条件担保(“担保”)，并以本公司及担保人几乎所有资产(应收账款、存货及若干相关资产除外)的优先留置权作为抵押。本契约包含限制本公司和某些子公司的能力的契约，这些契约限制了本公司和某些子公司执行以下任务的能力：
•产生额外债务或发行优先股；
•向股东支付股利或者其他分配；
•回购或赎回股本或次级债务及其某些再融资；
•进行一定的投资；
•产生留置权；
•与关联公司进行某些类型的交易；
•限制受限制子公司向公司支付股息或其他款项；
•出售资产或与其他公司合并或合并.
这些限制受到许多重要的限制和例外情况的约束。
一旦发生违约事件(如本契约所定义)，受托人或至少25%未偿还优先债券的本金总额可宣布所有优先债券的全部本金、溢价(如有)及累算及未付利息(如有)即时到期并须予支付。高级债券有一项交叉违约条款，根据该条款，如果该公司根据其另一项债务协议的条款违约，则根据高级债券，这将是违约事件。如果公司发生控制权变更，公司可能被要求以相当于以下价格的购买价格购买优先债券101本金的%，加上到购买日为止的应计利息和未付利息(如果有)。
关于对CJWS的收购，特此代表公司向卖方传达总面值为$的高级票据34.42000万元(“归属高级票据”)与本公司于二零二零年三月九日订立一项交换协议，据此(其中包括)将归属高级票据交换为118,805A系列优先股的股票和大约$1.52000万美元现金，用于归属高级债券的应计利息。
美元的转让34.4于2020年3月9日，归属卖方的归属高级票据，连同交换协议和购买协议的其他方面，被视为有效地终止了现有的归属高级票据，并重新发行了新一期归属高级票据。这笔款项连同交换协议和购买协议的其他方面一起被视为有效地终止了现有的归属高级票据，并于2020年3月9日重新发行了新一期归属高级票据。新发行的归属高级债券按其公允价值估计，是根据债券市场定价折让37%，导致重新发行时的账面净值为$21.61000万，扣除折扣后的净额。这一折扣将在2023年之前的归属高级票据的剩余期限内摊销。被视为重新发行的归属优先票据，以及下文讨论的高级担保本票和A系列优先股的发行(每个优先股也按其估计公允价值记录)导致净债务清偿收益#美元。22.92000万美元，扣除支付给归属的交易费后的净额。由于Ascribe在收购前是本公司的实益拥有人，因此净清偿收益作为对本公司综合资产负债表中额外实收资本的调整计入出资额。
于二零二零年十一月五日，本公司开始进行非公开要约(“交换要约”)，以换取新发行的未偿还优先债券。11.002025年到期的高级担保票据的百分比，并为$20.0向参与交换要约的优先债券持有人配股购买新的9.75%本公司将于2025年到期的超级优先留置权高级担保票据。交换要约按照其条款到期，因此没有接受任何优先债券进行交换。
高级担保本票
关于对CJWS的收购，本公司于2020年3月9日发行了一张高级担保本票，本金总额为#美元。152000万美元(“高级担保本票”)。高级担保本票的利息按月支付，初始年利率为10%，再增加一个2年利率自2021年1月1日起，其后每年1月1日起，直至高级担保本票于2023年10月15日到期为止。高级担保本票最初按其估计公允价值入账，因此贴现#美元。7发行时为100万美元。该贴现在高级担保本票的剩余期限内使用实际利息法摊销。
高级担保本票以对公司现有和收购后的某些财产的留置权作为担保，这些财产也由公司现有的高级票据担保。高级担保本票有一项交叉违约条款，即如果公司在高级票据或ABL贷款的条款下违约，那么我们将在高级担保本票下违约。
第二留置权本票
本公司于2020年10月15日订立第二张留置权延迟支取本票，本金总额为$15.02000万(“第二留置权本票”)。该公司借入了$7.52020年10月15日的1000万美元和7.52020年12月9日，300万美元。第二期的利息
留置权本票每季于1月1日、4月1日、7月1日和10月1日兑付，年利率为9.75%至2023年10月30日到期。第二期留置权本票的收益用于一般公司和营运资本用途。
根据该第二留置权担保协议(日期为2020年10月15日)，本公司及本公司若干附属公司之间以第二留置权本票为抵押，第二留置权本票由本公司及本公司若干附属公司根据该第二留置权担保协议以第二留置权作抵押，受让人为担保方。该抵押品还以第一留置权为本公司的ABL信贷协议提供担保。第二张留置权本票有一项交叉违约条款，根据该条款，如果公司在高级票据或ABL贷款或其他重大债务的条款下违约，则我们将在第二张留置权本票下违约。
全额报销金额归属
如果需要归属公司向卖方支付补足款项，如附注1中的CJWS收购披露所述。“业务描述”，则公司将被要求报销，以注明全额补偿金额(“全额报销金额”)，或者，如果公司不能以现金全额支付全额全额报销金额，则需要在契约允许的附加优先票据中注明全额支付的金额(“全额报销金额”)，如果公司不能以现金全额支付全额全额报销金额，则需要在契约允许的额外高级票据中报销。2021年3月31日，公司与Ascribe谈判解决了全部偿还义务，以换取发行额外的高级票据，总面值为$47.52000万。请参阅注释18。“后续事件”，了解有关解决这一义务的更多信息。
ABL设施
2018年10月2日，本公司终止了当时现有的资产基础贷款信贷安排和定期贷款协议，并与贷款人签订了一份新的资产基础贷款信贷协议，该协议将于2023年10月2日到期。如果高级债券到那时还没有赎回，信贷协议将于2023年7月3日到期。新的信贷协议包括一项循环信贷安排(“ABL信贷安排”)，初始最高本金总额为#美元。150.02000万。ABL信贷安排在2020年期间被多次修订。经修订后，最高本金总额降至$752000万。由于总承诺额减少，债务发行成本为#美元。1.12020年，有1.8亿人被计入利息支出。
ABL信贷机制下可获得的借款金额限于借款基础能力，该借款基础能力基于符合条件的应收账款和符合条件的质押现金，公司可在必要时将其预支给行政代理。ABL信贷安排包括最高可达$的信用证的升华。50.02000万。
如果ABL信贷安排下的可获得性低于$9.41000万美元，那么包括综合固定费用覆盖率和现金支配权条款在内的某些契约将突然生效。
ABL信贷机制下的借款按等于适用利率的年利率计息，外加基本利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，由公司选择。一个会计季度的适用利率是由上一个会计季度的平均每日可获得性占借款基数的百分比确定的。
截至2020年12月31日，公司拥有不是借款和美元36.0ABL信贷安排项下未偿还的信用证达1.8亿美元。截至2020年12月31日，我们拥有10.5根据ABL信贷安排，我们有600万美元的可用资金，但我们受到已经实施的借款限制的约束。由于符合条件的质押现金的限制以及维持上述最低可获得性的要求，我们被限制借入这笔金额。
为了避免触发某些根据ABL信贷安排中定义的某些最低可获得性契约要求而生效的综合固定费用覆盖率和现金支配权契约，我们在2020年净预支了$8.1将我们可用现金余额的100万美元转给行政代理。截至2020年12月31日预付给行政代理的现金金额在随附的合并资产负债表中反映为限制性现金。截至2021年3月26日，预付给行政代理的现金金额已增加到$15.52000万。
本公司几乎所有的国内子公司都为ABL信贷安排下的借款提供担保，本公司担保每一特定贷款方支付和履行其担保的掉期债务。ABL信贷机制下的所有债务和相关担保都以几乎所有应收账款、库存和某些其他资产(不包括股权)的完善的优先担保权益作为担保。
ABL信贷安排有一项契约，根据该契约，如果其独立注册会计师事务所在本公司年度财务报表上的报告包括持续经营资格或类似豁免，本公司将违约。2021年3月31日，公司获得了ABL信贷项下的豁免权
(C)就2020年经审计财务报表出现的任何此类违约提供贷款，并同意将ABL信贷贷款的最高本金总额从#美元降至75.0600万至300万美元60.02000万。因此，本公司遵守ABL信贷协议下的契诺。
5. 租契
该公司租用其位于德克萨斯州沃斯堡的公司总部，并通过位于美国各地的各个地区办事处开展业务。这些运营地点通常包括地区办事处、储存和维修场、处置设施和足以支持其在该地区运营的员工住房。该公司以不可取消的定期租约形式租赁这些物业中的大部分，其中许多包含续订选项，可以将租赁期从一至五年其中一些条款包含升级条款，或按月运营租赁。续签这些租约的选择权通常被认为不会被合理地确定是否会行使。因此，在确定租赁期限时，不包括这些可选期限所涵盖的期限。该公司还租赁补充设备，通常是根据不到30天的可取消短期合同。由于本公司的业务性质，续订该等短期租约的任何选择权一般并不被视为合理地肯定会行使。因此，该等可选择期间所涵盖的期间并不包括在租赁期限的厘定内，而这些期间的租赁付款亦同样不包括在计算经营租赁资产及租赁负债余额中。
在2020年，本公司修改了总部办公楼的经营租赁，导致租期延长，并在一定的月度期限内获得减免。此外，公司还修改了部分租赁车辆的融资租赁，延长了租赁期，减少了月租金。对于每一项修改，公司重新计量了截至修改日期的资产和负债余额，结果为#美元。3.7总部办公楼经营租金增加100万美元和#美元0.8车辆融资租赁减少了100万美元。总部办公楼的总租赁费用以直线方式在剩余租赁期限内确认。每份修改后的租约的分类都保持不变。
下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度确认的租赁费用构成，不包括可变租赁和预付租金成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 经营租赁费用： | | | | | | |
| 签订经营租赁合同 | | $ | 6,872 | | | $ | 8,681 | | | |
| --提供短期租赁服务 | | 4,933 | | | 5,691 | | | |
| 经营租赁总费用 | | $ | 11,805 | | | $ | 14,372 | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | | |
| **摊销使用权资产 | | $ | 11,327 | | | $ | 19,171 | | | |
| *租赁负债利息增加 | | 2,281 | | | 5,005 | | | |
| 融资租赁费用总额 | | $ | 13,608 | | | $ | 24,176 | | | |
有关租约的补充资料如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 经营租约 | | | | |
| 加权平均剩余租期 | | 2.8年份 | | 3.1年份 |
| 加权平均贴现率 | | 12.8% | | 14.8% |
| | | | |
| 融资租赁 | | | | |
| 加权平均剩余租期 | | 2.2年份 | | 2.1年份 |
| 加权平均贴现率 | | 8.3% | | 8.2% |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| **营业租赁的营业现金流出 | | $ | 11,805 | | | $ | 14,372 | |
| *减少融资租赁的经营性现金流出 | | 2,281 | | | 5,005 | |
| *减少融资租赁的融资现金流出 | | 19,846 | | | 29,364 | |
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未来每年的最低运营租赁费如下：
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| (单位：千) | | *经营租约 | | 融资租赁 |
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| 2021 | | $ | 2,380 | | | $ | 7,746 | |
| 2022 | | 2,446 | | | 6,442 |
| 2023 | | 2,211 | | | 2,994 |
| 2024 | | 1,999 | | | 576 |
| 2025 | | 1,506 | | | 29 |
| 此后 | | 5,033 | | | — | |
| 租赁付款总额 | | $ | 15,575 | | | $ | 17,787 | |
| 减去：推定利息 | | (5,151) | | | (801) | |
| 总计 | | $ | 10,424 | | | $ | 16,986 | |
6. A系列参与优先股
关于对CJWS的收购，本公司发布了118,805A系列优先股的股份。A系列优先股构成83公司股权的%。在完成对CJWS的收购后，公司的公众股东拥有约14.94%的股权，并归属于持有的大约85.06%.
A系列优先股每股有权获得股息，每股股息相当于1,000乘以公司普通股宣布的每股股息金额，1,000对提交公司普通股持有人表决的所有事项的投票权，以及在公司任何清算、解散或清盘时，相当于1,000乘以每股分配给公司普通股的金额。A系列优先股的每股可根据公司或持有人的选择权转换为1,000公司普通股。
由于Ascribe在公司的有效控制股权，并根据ASC第480号“区分负债和股权”(“ASC 480”)，A系列优先股于2020年12月31日在公司资产负债表中被归类为永久股权之外。A系列优先股按其公允价值记录，约为#美元。22.0截至2020年3月9日，基于公司普通股的交易价格，外加控制溢价，为1.5亿美元。
7. 股东权益(亏损)
普通股
2020年5月6日，公司股东和普通股股东分别投票通过了将普通股法定股数增加118,805,000，以便将A系列优先股转换为普通股。截至2020年12月31日，公司拥有198,805,000其普通股的授权股份，面值$0.01每股，包括27,912,059已发行的股票和24,899,932流通股。
库存股
该公司通过股份净结算，在授予限制性股票单位奖励时支付工资税，没收限制性股票奖励，以及通过之前公开宣布的回购计划，获得库存股。本公司发行及回购合共净额4,553和2,692,116截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的普通股。
认股权证协议
于二零一六年十二月二十三日，本公司作为认股权证代理与美国股票转让信托公司订立认股权证协议(“认股权证协议”)。本公司发行认股权证(“认股权证”及其持有人“认股权证持有人”)，合共可行使的认股权证最多可购买约
2,066,627公司普通股的股份。截至2020年12月31日，有2,066,576未偿还认股权证，可行使至2023年12月23日，以初始行权价$购买55.25每股，根据认股权证协议的规定进行调整。在发行时，认股权证按公允价值记录，公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。认股权证按权益分类，在发行时记录为额外实收资本的增加，金额为$。8.4百万美元。所有未行使的认股权证都将到期，担保持有人购买普通股的权利将于2023年12月23日终止。
8. 收入
下表列出了该公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按地理市场分列的收入：
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| (单位：千) | | 良好的服务 | | 水上物流 | | 竣工和补救服务 | | 总计 | | 停产运营 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美国中部 | | $ | 106,575 | | | $ | 98,932 | | | $ | 31,172 | | | $ | 236,679 | | | $ | 115 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美国西部 | | 108,491 | | | 45,356 | | | 30,783 | | | $ | 184,630 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| 淘汰 | | (2,249) | | | (5,353) | | | (2,332) | | | (9,934) | | | — | |
| 总收入 | | $ | 212,817 | | | $ | 138,935 | | | $ | 59,623 | | | $ | 411,375 | | | $ | 120 | |
| | | | | | | | | | |
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| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美国中部 | | $ | 193,233 | | | $ | 188,289 | | | $ | 74,351 | | | $ | 455,873 | | | $ | 139,378 | |
| 美国西部 | | 45,796 | | | 22,310 | | | 69,526 | | | 137,632 | | | 3,507 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淘汰 | | (12,063) | | | (10,783) | | | (3,409) | | | (26,255) | | | — | |
| 总收入 | | $ | 226,966 | | | $ | 199,816 | | | $ | 140,468 | | | $ | 567,250 | | | $ | 142,885 | |
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截至2020年12月31日，该公司拥有2.1300万美元的合同资产和不是我们合并资产负债表上的合同负债。截至2019年12月31日，公司拥有美元1.4300万美元的合同资产和0.9我们的综合资产负债表上记录了100万份合同负债。
9. 基于股票的薪酬
管理激励计划
2019年5月14日，公司股东批准了基础能源服务公司2019年长期激励计划(以下简称2019年长期激励计划)，以接替基础能源服务公司管理层激励计划(以下简称“MIP”)。2019年LTIP于2019年5月14日生效，取代了MIP。总计2,481,657根据2019年LTIP，公司普通股预留供发行。根据MIP，将不会再颁发任何奖励。
在截至2020年和2019年12月31日的年度内，与MIP和2019年LTIP下的基于股票的安排相关的薪酬支出，包括限制性股票、限制性股票单位和股票期权奖励，约为$1.5百万美元和$8.7分别为百万美元。对于截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度确认的以股份为基础的薪酬支出，本公司不是I don‘我不能确认我们递延税项资产的估值免税额所带来的税收优惠。
截至2020年12月31日，有$0.3根据MIP和2019年LTIP授予的与非既有股票为基础的薪酬安排相关的未确认补偿100万英镑。这一成本预计将在加权平均时期内确认1.4好几年了。以下所述费用用于根据MIP或2019年LTIP(视情况而定)授予的员工奖励。
股票期权奖励
与股票期权相关的总费用约为$2,0002020年和美元1.92019年为1.2亿。自2020年第一季度起，这些股票期权变得完全既得且已支出。根据MIP授予的期权到期10自授予之日起数年，通常在一段时间内授予三年.
下表反映了截至2020年12月31日的未平仓股票期权摘要：
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| | | 股票期权 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(000) |
| 非法定股票期权： | | | | | | | | |
| 期初未清偿款项 | | 306,506 | | $39.23 | | | | |
| 授与 | | — | | — | | | | |
| 没收 | | (5,396) | | 41.90 | | | | |
| 练习 | | — | | — | | | | |
| 过期 | | (106,846) | | 39.09 | | | | |
| 未清偿款项及期末可予行使的款项 | | 194,264 | | $39.23 | | 6.09 | | $— |
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基于时间的限制性股票奖励
下表汇总了公司2020年的非既得性限制性股票活动：
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| | | 限售股单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
| 期初未归属 | | 573,066 | | $4.46 |
| 授与 | | — | | — |
| 既得 | | (289,281) | | 5.84 |
| 没收 | | (125,126) | | 3.71 |
| 期末未归属 | | 158,659 | | $2.53 |
在2019年第二季度，董事会还授予了基于时间的限制性股票奖励，总计533,160向某些管理层成员出售公司普通股。这些赠款必须在三年制在某些情况下，可加速转归。第一笔三分之一的赠款于2020年5月15日授予，后两期分别定于2021年5月15日和2022年5月15日发放。
时间归属限制性股票的公允价值等于股票在授予之日的报价市场价格。2020财年和2019年归属的计时限制性股票的总公允价值为#美元。0.1300万美元和300万美元0.3分别为80万股，并以归属日本公司普通股的行情市价作为归属股数计算。
基于业绩的限制性股票奖励
下表汇总了该公司2020年基于业绩的非既得性限制性股票活动：
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| | 绩效股票单位数 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
| 期初未归属 | | 312,238 | | $20.52 |
| 授与 | | — | | — |
| 既得 | | (116,227) | | 35.29 |
| 绩效调整 | | (167,519) | | 9.52 |
| 没收 | | (28,492) | | 24.95 |
| 期末未归属 | | — | | $— |
2020和2019年授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值总额为$22,000及$1.0分别为80万股，并以归属日本公司普通股的行情市价作为归属股数计算。
幻影股票奖
薪酬委员会还批准向员工发放影子限制性股票奖励。影子股票按其当前市值记录为负债，并计入其他流动负债。这些赠款仍须每年以三分之一的增量在一年内转归三年制在某些情况下，可加速归属。根据公司普通股的交易价格，截至2020年12月31日，与影子股票奖励相关的负债记录金额不大。
10. 退休和延期补偿计划
2005年4月，公司为某些员工设立了递延补偿计划。参赛者最多可遵守50工资的%，并且100任何现金奖金的%。本公司可作出以下供款：100第一个的百分比3参赛者延期支付工资的百分比，以及50下一个的%2参与者延期付款的%，最高匹配金额为$10,000每年。雇主将供款与其上的收入相匹配，须遵守五年期完全归属后发生的归属明细表五年为您服务。雇主对递延补偿计划的缴费扣除收入后约为#美元。0.1300万美元和300万美元0.22020年和2019年分别为100万。该公司决定在2020和2019年的部分时间内暂停匹配该计划。
该公司有一项401(K)利润分享计划，基本上覆盖所有员工。就业一年后，员工可以缴纳不超过此类计划所允许的联邦年度最高限额的基本工资。由管理层酌情决定，公司可按每位员工的缴费比例支付相应的缴费。员工缴费在任何时候都是完全归属的。雇主配对在2020年和2019年的部分时间内暂停。雇主匹配供款立即授予。雇主对401(K)计划的缴费约为美元。1.1300万美元和300万美元2.42020年和2019年分别为100万。
11. 减值和其他费用
下表对我们的减值和其他费用进行了对账：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 长期资产减值 | | $ | 88,697 | | | $ | — | |
| 商誉减值 | | 19,089 | | | — | |
| 库存减记 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 油田重组 | | 351 | | | — | |
| | | | |
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| | | | |
| 高管离职 | | — | | | 843 | |
| 总减值和其他费用 | | $ | 118,152 | | | $ | 8,262 | |
长期资产减值-从2020年3月开始，我们的每一项业务对我们服务的需求都在减少，这表明我们的长期资产可能会受到损害。我们的减值测试表明，我们的油井维修部门的长期资产是不可收回的。油井维修分部资产的估计公允价值被确定为低于其账面价值，因此我们记录的财产和设备减值总额为#美元。86.0零配件库存和减记总额为400万美元，减记总额为#美元。4.8截至2020年3月31日，为1.2亿美元。截至2020年12月31日，我们额外记录了2.5长期资产减值100万美元，主要与我们不再使用并计划处置的某些不动产场地和设施位置有关。对于正在处置的资产，公允价值是根据预期销售收益减去处置成本确定的。对于商誉以外的长期资产，公允价值是使用收益法确定的，计算方法是使用预测收入和概率加权运营现金流，估计终端价值和相关增长率，并使用折现率估计对其进行贴现。
商誉减值-该公司记录的商誉为#美元。19.11000万美元与收购CJWS有关，CJWS被分配给我们的水井维修和水务物流报告部门。2020年3月31日，由于对我们服务的需求减少，我们确定油井维修报告单位的公允价值低于其账面价值，导致商誉减值#美元。10.6这个报告单位的费用是1000万美元。作为我们年度商誉减值测试的一部分，我们确定水务物流报告单位的剩余公允价值低于其账面价值，这导致商誉减值#美元。8.5这个报告单位的费用是1000万美元。对于商誉，公允价值是通过结合使用收益法和市场法来确定的。收益法通过使用预测收入和运营现金流、估计终端价值和相关增长率，并使用市场参与者在估值日所需的贴现率或预期回报率的估计对其进行贴现，从而估计公允价值。市场法包括选择合适的同业集团公司和估值倍数。
库存减记-由于我们业务的不景气，我们录得一美元。4.82020年第一季度，我们油井维修部门的某些零部件库存减记了100万美元。我们还记录了一美元5.3由于过时，2019年我们油井维修部门的某些部件库存减记了100万美元。
交易成本-为了应对业务的不景气，以及与我们相应调整资本结构的计划相关，我们产生了$4.7600万美元的法律和专业咨询成本，包括与交换报价相关的成本。有关交换要约的进一步讨论，请参阅附注4。“债务和借款安排。”
现场重组成本-在2020年，我们产生了0.4与我们的现场重组计划相关的关闭船厂的成本为600万美元。
高管离职-在2019年，我们产生了0.8与我们首席执行官离职相关的成本为2000万美元。
12. 所得税
所得税(福利)费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | |
| 联邦制 | | $ | (119) | | | $ | (1,900) | |
| 状态 | | 474 | | | 1,921 | |
| 总计 | | 355 | | | 21 | |
| 延期： | | | | |
| 联邦制 | | (3,739) | | | — | |
| 状态 | | (448) | | | — | |
| 总计 | | (4,187) | | | — | |
| 所得税(福利)费用总额 | | $ | (3,832) | | | $ | 21 | |
公司支付了不是2020年和2019年期间的联邦所得税。“公司”(The Company)收到联邦所得税退税$2.8在截至2019年12月31日的一年中，由于2017纳税年度选举将剩余的替代最低税收抵免货币化，而不是加速税收折旧，以及根据美国国税法186第172(F)条修订了我们2007年的联邦纳税申报单，允许我们结转和收回前10年净运营亏损年度的工人补偿费用，导致我们在截至2019年12月31日的一年中获得了186万美元的收入，这是我们将剩余的替代最低税收抵免货币化而不是加速税收折旧的结果。
作为收购CJWS的一部分，A系列优先股的发行导致了根据2020年3月9日国内收入法第382条的所有权变更。第382条的限制影响了公司利用某些收购前税收属性的能力，包括净营业亏损。所有权变更的预计影响将使该公司的可用联邦净营业亏损从1美元减少到1美元。900.7截至2019年12月31日，达到100万美元，估计为383.3截至2020年12月31日，100万美元，2032年开始到期，美元382.8100万净营业亏损结转用于州所得税，将于2021年开始到期。
将美国联邦公司税率21%适用于截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税前亏损(福利)确定的金额之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前持续经营亏损 | | $ | (253,040) | | | $ | (91,380) | |
| 美国联邦法定利率 | | 21 | % | | 21 | % |
| 按美国联邦法定税率享受所得税优惠 | | (53,138) | | | (19,190) | |
| 由于第382节的限制而取消认可的NOL | | 158,116 | | | — | |
| 州税，扣除联邦福利后的净额 | | (4,132) | | | 580 | |
| 股权薪酬不足 | | 1,868 | | | 2,601 | |
| 预算及其他方面的变更 | | 2,936 | | | 206 | |
| 更改估值免税额 | | (109,482) | | | 15,824 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 所得税(福利)费用 | | $ | (3,832) | | | $ | 21 | |
2020年期间估值免税额的变化主要是由于第382条的限制，减去了年内产生的额外税项亏损的影响。
当部分递延税项资产极有可能无法变现时，本公司会提供估值津贴。管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入来利用现有的递延税项资产。根据这一评估，截至2020年12月31日，估值津贴约为$145.4在所有联邦和州税收管辖区的递延税净资产上记录了100万美元，以便只衡量递延税资产中更有可能实现的部分。截至2019年12月31日，估值津贴为$210.8在未预期实现的递延税项净资产中记录了100万美元。
利息记入利息支出，违约金记入所得税支出。我们有不是2020年内与不确定的税收状况相关的利息或罚款。该公司在德克萨斯州和其他州税收管辖区提交联邦所得税申报单和州所得税申报单。
导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $ | 99,569 | | | $ | 205,367 | |
| 商誉和无形资产 | | 25,505 | | | 19,350 | |
| 利息支出限额 | | 25,859 | | | 16,721 | |
| 应计负债 | | 11,679 | | | 11,139 | |
| 经营租赁负债 | | 2,367 | | | 3,299 | |
| 递延补偿 | | 1,302 | | | 2,889 | |
| 资产报废义务 | | 2,430 | | | 2,344 | |
| 其他 | | 823 | | | 2,374 | |
| 递延税项资产总额 | | 169,534 | | | 263,483 | |
| | | | |
| 估值免税额 | | (145,404) | | | (210,808) | |
| 递延税项净资产总额 | | 24,130 | | | 52,675 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 财产和设备 | | 20,447 | | | 48,980 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 2,184 | | | 3,299 | |
| 其他 | | 1,923 | | | 396 | |
| | | | |
| 递延税项负债总额 | | 24,554 | | | 52,675 | |
| 递延纳税净负债 | | $ | 424 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
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收购CJWS而取得的递延税项负债提供了未来应课税收入的来源，使本公司得以确认截至2020年3月31日止三个月录得的部分长期资产减值的税项优惠，以及本公司的其他递延税项资产，并为截至2020年12月31日止年度的税项优惠的主要原因。
2019年8月15日，公司接到俄克拉荷马州税务委员会(“场外交易委员会”)的通知，税务法院已就一起正在审理的涉及2006至2008纳税年度的税务案件发布了调查结果、结论和建议。根据裁决和我们俄克拉何马州税务律师的建议，公司决定与场外交易委员会谈判达成和解。该公司的分析是，与和解相关的潜在责任可能高达#美元。3.52000万。该公司记录了$2.51000万美元的所得税和应付利息，作为应计费用计入我们的合并资产负债表。
13. 承诺和或有事项
环境
本公司受各种联邦、州和地方环境法律法规的约束，这些法规确立了环境保护的标准和要求。本公司无法预测此类标准和要求的未来影响，这些标准和要求可能会发生变化并具有追溯力。公司将继续监督这些法律法规的执行情况。
目前，本公司尚未收到任何会对其财务状况、流动资金或资本资源产生重大不利影响的环境违规行为的罚款、传票或通知。然而，管理层确实认识到，由于其业务的本质，维持合规性可能会产生材料成本。由于几个因素，这些未来支出的金额无法确定，包括可能的法规或债务的规模未知，可能需要采取的纠正行动的时间和程度未知，公司的负债与其他责任方的比例确定，以及这些支出可以从保险或赔偿中收回的程度。
诉讼
FASB ASC 450-“或有事项”(以下简称“ASC 450”)管理公司对或有损失的披露和确认，包括未决索赔、诉讼、与第三方的纠纷、调查和在我们业务运营过程中发生的其他行动。ASC 450使用以下定义的术语来描述未来损失的可能性：可能性-未来一个或多个事件可能发生的可能性，远程-未来事件或事件的可能性
事件是轻微的，而且有合理的可能性-未来事件发生的可能性很小，但可能性不大。ASC 450还包含关于我们如何计提和披露有关或有损失的信息的某些要求。当我们得出结论认为损失的可能性很大，并且损失金额可以合理估计时，我们就应计或有损失。当对损失的合理估计在一定的数额范围内，并且该范围内的任何数额都不构成比任何其他数额更好的估计时，我们应计在该范围的低端的数额。当我们收到更多信息时，我们会不时调整我们的应计项目，但我们招致的损失可能远远大于或低于我们应计的金额。如果至少存在发生重大损失的合理可能性，我们就会披露或有损失。对于遥远的损失，不需要应计或披露。
Arlisa Ann Carr，个人，作为Dexture Carr遗产的代表，已故诉Dewan Tyrel Mosley和C&J Well Services，Inc.：2018年10月2日或前后，Arlisa Carr在德克萨斯州厄普舒尔县第115地区法院对CJWS提起诉讼(起诉号630-18)，其中指控CJWS在2018年3月的一起汽车事故中存在疏忽。卡尔女士正在寻求超过$$的货币救济。12000万。CJWS否认这些指控，该案目前定于2021年4月开庭审理。此案的结果尚不确定，最终解决方案可能会对我们在记录决议期间的综合财务报表产生重大不利影响。
我们相信，与其他法律事务相关的费用，无论是单独的还是合计的，都不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响。
销售税和使用税审计
该公司在正常业务过程中接受销售和税务审计。该公司目前正在接受德克萨斯州审计长办公室在2010年至2016年期间进行的销售税和使用税审计。为这些审计出具了初步审计报告，公司将通过重新确定程序对初步报告提出上诉。根据该公司的分析，与这些审计相关的潜在责任，包括为这些审计辩护和结算所产生的费用，从#美元到#美元不等。6.0300万美元，最高可达300万美元31.02000万。随着上诉和重新确定程序的进展，这一范围可能会在未来一段时间内发生变化。净额$2.7在公司支付的600万美元善意付款中，公司目前已录得#美元。3.42000万美元的负债，作为应计费用计入我们的综合资产负债表。包括在$3.41000万美元的负债约为2.12000万与纳税义务相关的应计利息，包括#美元0.2截至2020年12月31日的一年中确认的利息支出为1.8亿美元。
自保风险应计项目
该公司在员工的工人赔偿、汽车责任、一般责任索赔以及医疗和牙科保险方面提供最高保留限额的自我保险。该公司在每次事故中都有工人赔偿、汽车责任、一般责任以及医疗和牙科保险的免赔额，金额为$。2.0百万，$1.0百万，$1.0百万美元和$0.4分别为2000万人。该公司根据我们的索赔记录，在随附的综合资产负债表中保留与自我保险保留有关的应计项目。
14. 净亏损 每股
普通股每股亏损的计算方法是将适用于普通股的净亏损除以当年已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄亏损是基于假设转换稀释性流通性证券而增加的流通股数量。
下表列出了每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | |
| 分子(包括基本分子和稀释分子)： | | | | | | |
| 持续经营亏损 | | $ | (249,208) | | | $ | (91,401) | | | |
| 非持续经营亏损，税后净额 | | (18,967) | | | (90,497) | | | |
| 普通股股东可获得的净亏损 | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 用于基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均股票(A) | | 24,925 | | | 26,141 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 每股持续运营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (10.00) | | | $ | (3.50) | | | |
| 每股非持续经营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | (0.76) | | | (3.46) | | | |
| 每股基本和稀释后净亏损 | | $ | (10.76) | | | $ | (6.96) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(A)本公司已发行具潜在摊薄作用的票据。然而，该公司没有将这些工具计入其每股摊薄亏损的计算中，因为将它们计入将是反摊薄的。
下表列出了潜在稀释工具的加权平均数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| A系列优先股 | | 96,407 | | | — | | | | |
| 认股权证 | | 2,067 | | | 2,067 | | | | |
| 未归属的限制性股票单位 | | 257 | | | 374 | | | | |
| 股票期权 | | 194 | | | 306 | | | | |
| *总计 | | 98,925 | | | 2,747 | | | | |
| | | | | | | |
15. 公允价值计量
经常性公允价值计量
下表汇总了我们按公允价值经常性计量的负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 层次结构 | | 携带 | | 公平 | | 携带 | | 公平 |
| (单位：千) | 水平 | | 金额 | | 价值 | | 金额 | | 价值 |
| 全额报销金额 | 3 | | $ | 4,847 | | | $ | 4,847 | | | $ | — | | | $ | — | |
作为对CJWS收购的结果，公司有一个完整的偿还衍生工具，在我们的综合资产负债表中被归类为其他流动负债。衍生工具在初始计量后的公允价值变动在随附的综合经营报表中记为衍生工具损益。本公司衍生工具负债的估计公允价值是根据我们的优先票据的公允价值在不连续的时间点确定的，这导致本公司将衍生工具负债归类为3级。截至2020年12月31日，完整偿还衍生工具的公允价值以美元的风险调整价值为基础。28.5预计整体偿还金额为100万美元，这是根据截至2020年12月31日归属高级票据的交易价值与其美元之间的差额计算的34.4300万美元的票面价值。该公司录得收益#美元。4.9由于截至2020年12月31日的年度整体偿还衍生品的公允价值发生变化，因此产生了100万欧元的损失。截至2020年12月31日或2019年12月31日，公司没有任何按公允价值经常性计量的额外资产或负债。
非经常性公允价值计量
某些资产不按公允价值持续计量，但仅在某些情况下进行公允价值调整。这些资产可以包括持有待售时已减值至公允价值的长期资产，以及减值时减记至公允价值的长期资产(包括商誉)。减值时减记至公允价值的资产随后不会调整至公允价值，除非发生进一步减值。有关这些损害的进一步讨论，请参见注释11。“减损和其他费用。”请参阅注释6。“A系列参与优先股”，进一步讨论这一工具的估值。
下表汇总了我们在列示期间内不同日期按非经常性基础进行的公允价值计量。请注意，这些金额代表每次计量时的账面价值和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 日期 | 层次结构 | | 携带 | | 公平 | | | | |
| (单位：千) | 量测 | 水平 | | 金额 | | 价值 | | | | |
| | | | | | | | | | |
为长期资产提供良好的服务 | 2020年3月31日 | 3 | | $ | 153,879 | | | $ | 69,535 | | | | | |
| A系列参与优先股 | 2020年3月9日 | 3 | | $ | 22,000 | | | $ | 22,000 | | | | | |
| 拟处置的非战略性房地产资产 | 2020年12月31日 | 3 | | $ | 8,231 | | | $ | 6,657 | | | | | |
| 很好地服务于商誉 | 2020年3月31日 | 3 | | $ | 10,565 | | | $ | — | | | | | |
| 水上物流商誉 | 2020年12月31日 | 3 | | $ | 8,524 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面价值接近公允价值。账面金额(如果有的话)，
我们长期债务中的ABL信贷工具的价值也接近公允价值，因为它优先考虑安全性和可变利率的特点。考虑到其安全性的充分性，2020年10月发行的第二期留置权本票的账面价值也接近于截至2020年12月31日的公允价值。以下为公司高级票据、高级担保本票和第二留置权本票截至2020年12月31日和2019年12月31日的账面金额、扣除折扣后的净额和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 层次结构 | | 携带 | | 公平 | | 携带 | | 公平 |
| (单位：千) | 水平 | | 金额 | | 价值 | | 金额 | | 价值 |
| | | | | | | | | |
10.752023年到期的优先债券百分比 | 2 | | $ | 289,359 | | | $ | 44,992 | | | $ | 297,844 | | | $ | 213,246 | |
| 高级担保本票 | 3 | | $ | 9,184 | | | $ | 2,103 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 第二留置权延期支取本票 | 3 | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
的公允价值10.75%高级债券是基于截至2020年12月31日的交易价格。高级担保本票截至2020年12月31日的公允价值是根据ASC 820“公允价值计量”计算的，考虑到与高级票据相比的安全性，以及本期票的声明利率与市场利率之间的差额。
16. 业务细分信息
该公司应报告的业务部门包括良好服务、水务物流以及完井和补救服务。与其他业务活动(主要是公司总部职能)相关的成本与三运营部门称为“公司和其他”。公司费用包括与管理所有可报告的运营部门相关的一般公司费用。公司资产主要由营运资金和债务融资成本组成。
该公司根据收入减去服务成本来评估部门业绩。产品在细分市场和地理区域之间转移，旨在尽可能反映产品的市场价值。
下表列出了与我们的可报告部门相关的财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 良好的服务 | | 水上物流 | | 竣工和补救服务 | | 公司和其他 | | 总计 | | 停产运营 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 212,817 | | | $ | 138,935 | | | $ | 59,623 | | | $ | — | | | $ | 411,375 | | | $ | 120 | |
| 服务成本 | | 174,011 | | | 112,232 | | | 51,824 | | | — | | | 338,067 | | | 5,305 | |
| 分部利润 | | 38,806 | | | 26,703 | | | 7,799 | | | — | | | 73,308 | | | (5,185) | |
| 折旧及摊销 | | 9,447 | | | 25,115 | | | 11,774 | | | 6,201 | | | 52,537 | | | — | |
| 资本支出 | | 2,359 | | | 3,585 | | | 1,764 | | | 117 | | | 7,825 | | | — | |
| 总资产 | | $ | 39,812 | | | $ | 102,232 | | | $ | 54,601 | | | $ | 146,103 | | | $ | 342,748 | | | $ | 6,325 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 226,966 | | | $ | 199,816 | | | $ | 140,468 | | | $ | — | | | $ | 567,250 | | | $ | 142,885 | |
| 服务成本 | | 181,516 | | | 141,379 | | | 98,654 | | | — | | | 421,549 | | | 134,778 | |
| 分部利润 | | 45,450 | | | 58,437 | | | 41,814 | | | — | | | 145,701 | | | 8,107 | |
| 折旧及摊销 | | 18,766 | | | 26,143 | | | 19,964 | | | 4,616 | | | 69,489 | | | 45,168 | |
| 资本支出 | | 14,525 | | | 26,209 | | | 7,033 | | | 654 | | | 48,421 | | | 12,067 | |
| 总资产 | | $ | 78,686 | | | $ | 118,960 | | | $ | 42,560 | | | $ | 256,044 | | | $ | 496,250 | | | $ | 54,224 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
下表将上面报告的部门利润与合并营业报表中报告的持续业务在所得税前的亏损进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| 分部利润 | | $ | 73,308 | | | $ | 145,701 | | | | |
| 一般和行政费用 | | (98,048) | | | (115,464) | | | | |
| 折旧及摊销 | | (52,537) | | | (69,489) | | | | |
| 处置资产所得(损) | | 6,138 | | | (2,135) | | | | |
| 减损和其他费用 | | (118,152) | | | (8,262) | | | | |
| 收购相关成本 | | (21,635) | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | (46,980) | | | (42,378) | | | | |
| 衍生产品收益 | | 4,866 | | | — | | | | |
| 其他收入 | | — | | | 647 | | | | |
| 所得税前持续经营亏损 | | $ | (253,040) | | | $ | (91,380) | | | | |
17. 季度财务数据(未经审计)
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的四个季度的业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 128,403 | | | $ | 89,637 | | | $ | 95,400 | | | $ | 97,935 | | | |
部门总利润(1) | | 26,228 | | | 18,361 | | | 12,138 | | | 16,581 | | | |
| 持续经营亏损 | | (136,429) | | | (39,725) | | | (29,153) | | | (43,901) | | | |
| 停产损失 | | (8,452) | | | (4,873) | | | (2,926) | | | (2,716) | | | |
| 净损失 | | $ | (144,881) | | | $ | (44,598) | | | $ | (32,079) | | | $ | (46,617) | | | |
| 每股持续运营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (5.48) | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.17) | | | $ | (1.76) | | | |
| 每股非持续经营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.34) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.11) | | | |
| 每股基本和稀释后净亏损 | | $ | (5.82) | | | $ | (1.78) | | | $ | (1.29) | | | $ | (1.87) | | | |
| 用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股票 | | 24,914 | | | 24,957 | | | 24,927 | | | 24,900 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度： | | |
| 总收入 | | $ | 153,190 | | | $ | 147,975 | | | $ | 144,163 | | | $ | 121,922 | | | |
部门总利润(1) | | 42,067 | | | 38,915 | | | 39,448 | | | 25,271 | | | |
| 持续经营亏损 | | (14,786) | | | (19,315) | | | (24,778) | | | (32,522) | | | |
| 停产损失 | | $ | (12,690) | | | $ | (8,462) | | | $ | (14,100) | | | $ | (55,245) | | | |
| 净损失 | | $ | (27,476) | | | $ | (27,777) | | | $ | (38,878) | | | $ | (87,767) | | | |
| 每股持续运营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.55) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.97) | | | $ | (1.30) | | | |
| 每股非持续经营亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.47) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.55) | | | $ | (2.22) | | | |
| 每股基本和稀释后净亏损 | | $ | (1.02) | | | $ | (1.02) | | | $ | (1.52) | | | $ | (3.52) | | | |
| 用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股票 | | 26,850 | | | 27,204 | | | 25,606 | | | 24,924 | | | |
| | | | | | | | | | |
|
| 个别季度每股净亏损的总和可能与全年总额不符，因为每个期间的计算都是基于该期间已发行普通股的加权平均数量。 |
(1)2019年和2020年季度分部利润总额已进行调整，以符合本期列报。这些调整不影响任何季度的净亏损，也不反映我们综合财务报表中以前提供的信息的实质性变化。 |
|
18. 后续事件
全额报销
2020年3月31日，本公司与附注4进一步讨论的全部偿还义务达成和解。“负债及借款安排”，以换取额外发行总值为$的高级债券。47.52000万。虽然该公司目前正在评估这笔交易的会计处理，但最终的会计处理可能会导致2021年3月的收益计入重大费用。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序
根据他们对截至2020年12月31日的财政年度结束的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)是有效的，以合理的保证水平确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并有效地确保在该等报告中披露要求披露的信息包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
正如本年度报告Form 10-K所述，于2020年3月9日，我们收购了CJWS的全部已发行及流通股股本。根据SEC员工指南，CJWS被排除在我们对截至2020年每个季度末的财务报告内部控制有效性的评估之外，这在我们的10-Q表格中披露。在截至2020年12月31日的季度内，我们完成了对CJWS的整合，支持我们财务报告内部控制的监督、政策、程序和监控已扩展到包括CJWS。
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们将来可能会不时改变我们的内部控制程序。
财务报告内部控制的设计与评价
管理层关于财务报告内部控制的报告如下。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Basic Energy Services，Inc.(以下简称“Basic”或“本公司”)负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制，并对公司财务报告内部控制的有效性进行评估。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义(1934年交易法修订后的第13a-15(F)条)，财务报告内部控制是由Basic的主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由其董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和综合财务报表的编制提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制得到书面政策和程序的支持，这些政策和程序(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制综合财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国公认会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国公认会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在编制本公司年度合并财务报表时，管理层根据下列标准对截至2020年12月31日的本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO框架)。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估，以及对这些控制的操作有效性的测试。
根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制有效，为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供了合理保证。
项目9B。其他信息
没有。
第III部
根据Form 10-K一般指示G第3段，第10项所要求的信息，在本报告第I部分第1项和第2项以及本报告第III部分第11至14项中没有列出的范围内，通过引用纳入我们2021年股东年会的委托书中，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
第IIIV部
第15项。展品、财务报表明细表
(A)财务报表、附表和证物
(1)财务报表-基础能源服务公司及其子公司：
综合财务报表索引中列出的财务报表作为本报告的一部分以Form 10-K(看见第II部分，第28项，财务报表和补充数据).
(2)财务报表附表
所有合并财务报表明细表都被省略了，因为它们不是必需的、不适用的，或者所需的信息已包含在10-K表格的其他地方。
(3)展品
第15项(A)(3)节所要求的信息列于本页后面的展品索引中。
第16项。表格10-K摘要
不适用。
| | | | | |
| 证物编号： | 描述 |
| 2.1* | 第一次修订的基础能源服务公司及其附属债务人联合预打包破产法第11章计划，日期为2016年12月7日(结合于2016年12月12日提交的附件2.1至Form 8-K(美国证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 2.2* | 批准基础能源服务公司及其附属债务人的债务人联合预装破产法第11章计划的事实、法律和秩序结论，日期为2016年12月9日(通过参考2016年12月12日提交的附件99.1至Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)合并) |
2.3*‡ | 公司之间签署的截至2020年3月9日的购买协议，将III Investments LLC、Basic Energy Services，Inc.、NexTier Holding Co.和C&J Well Services，Inc.(通过引用附件2.3并入公司于2020年3月13日提交的Form 10-K年度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 3.1* | 基础能源服务公司第二次修订和重新注册证书(通过参考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格注册说明书附件3.1(证券交易委员会文件第001-32693号)并入) |
| 3.2* | 基础能源服务公司第二次修订和重新注册证书(通过引用本公司于2020年5月12日提交的当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件3.1并入) |
| 3.3* | 指定证书(于2020年3月11日提交，参照附件3.1至Form 8-K(SEC文件号：001-32693)合并) |
| 3.4* | 第二次修订和重新修订《基础能源服务公司章程》(引用本公司2016年12月23日提交的8-A12b表格注册说明书附件3.2(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 4.1* | 代表公司普通股的股票样本证书(参照2016年12月23日提交的公司注册表8-A12b(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.1注册成立) |
| 4.2* | Basic作为发行人与美国股票转让与信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作为权证代理之间的权证协议，日期为2016年12月23日。(于2016年12月23日提交的表格8-A12G(证券交易委员会档案号001-32693)引用附件4.1并入) |
| 4.3* | 基本股东和特定股东之间的注册权协议，日期为2016年12月23日(通过参考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格注册说明书附件10.1(证券交易委员会文件第001-32693号)合并) |
| 4.4* | 契约，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、其附属担保人一方基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为受托人和抵押品代理人的北卡罗来纳州联合银行(UMB Bank，N.A.)(通过参考公司于2018年10月9日提交的当前表格8K报告(证券交易委员会档案编号001 32693)附件4.1合并而成) |
| 4.5* | 2023年到期的10.75%高级担保票据格式(作为附件4.4的附件A) |
| 4.6* | 第一补充契约，日期为2019年8月22日，由Agua Libre Midstream LLC、Agua Libre Holdco LLC、Agua Libre Asset Co LLC、基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)的附属担保方以及作为受托人和抵押品代理人的UMB Bank，N.A.(根据公司于2019年11月1日提交的10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.6注册成立 |
| 4.7* | 第二份补充契约，日期为2020年4月1日，由C&J Well Services，Inc.，KVS Transportation，Inc.，Indigo Injection#3，LLC，Basic Energy Services，Inc.(其附属担保方)和UMB Bank，N.A.作为受托人和抵押品代理人(根据该公司于2020年8月7日提交的10-Q表格季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件4.7合并)。 |
| 4.8 | 证券说明 |
| 10.1* † | 基础能源服务公司管理激励计划，自2016年12月23日起生效(合并内容参考公司于2016年12月23日提交的S-8表格注册说明书附件10.1(美国证券交易委员会文件第333-215319号)) |
| 10.2* † | Basic Energy Services，Inc.非员工董事激励计划(合并于2017年5月25日提交的公司S-8表格注册说明书附件10.1(SEC文件第333-218224号))。 |
| 10.3* † | Basic Energy Services，Inc.非雇员董事激励计划第一修正案(通过参考公司于2019年5月15日提交的S-8表格注册声明(SEC文件第333-231519号)附件10.2合并) |
| 10.4* † | Basic Energy Services，Inc.2019年长期激励计划(通过参考2019年5月15日提交的公司S-8表格注册声明(SEC文件第333-231521号)附件10.1合并) |
| | | | | |
| 10.5* † | 以时间为基础的限制性股票奖励协议表格(合并于2016年12月27日提交的公司当前8-K报表附件10.9(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.6* † | 基于时间的股票期权奖励协议表格(合并于2016年12月27日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.10) |
| 10.7* † | 业绩限售股奖励协议表(参照附件10.1至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并，提交日期：2017年2月28日) |
| 10.8* † | 业绩单位奖励协议表(参照2018年2月14日提交的公司当前8-K报表(证交会档案号：001-32693)附件10.1并入) |
| 10.9* † | 关键员工留任奖金协议表(参照2016年7月29日备案的公司10-Q季报附件10.5(SEC档案号001-32693)合并) |
| 10.10* † | 关键员工激励奖金协议表(参照2016年7月29日备案的公司10-Q季报附件10.6(SEC档案号001-32693)合并) |
| 10.11* † | 业绩股票期权奖励协议表(于2017年2月28日提交，参照附件10.2至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并) |
| 10.12* † | 影子股份奖励协议表(于2017年2月28日提交，参照附件10.3至Form 8-K(SEC档案号001-32693)合并) |
| 10.13* † | 非雇员董事股票奖励协议及通知表格(参照公司于2017年7月31日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3(SEC档案号001-32693)合并) |
| 10.14* † | 限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：001-32693)附件10.3合并) |
| 10.15* † | 基于业绩的幻影股份奖励协议表(参照公司于2019年5月16日提交的当前8-K报表附件10.4(证券交易委员会文件第001-32693号)合并) |
| 10.16* † | 基于时间的幻影股份奖励协议表(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：001-32693)附件10.5合并) |
| 10.17* † | 非雇员董事以时间为基础的限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2019年5月16日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.6合并) |
| 10.18* † | 修订和重新签署的詹姆斯·F·纽曼雇佣协议，自2008年11月24日起生效(合并内容参考公司于2010年3月1日提交的10-K表格年报(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.27) |
| 10.19* † | 詹姆斯·F·纽曼(James F.Newman)修订和重新签署的雇佣协议修正案，自2013年11月1日起生效。(参考2013年12月2日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1) |
| 10.20* † | 道格拉斯·B·罗杰斯的雇佣协议，自2009年3月16日起生效。(引用本公司2010年3月1日提交的10-K年度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.28) |
| 10.21* † | 雇佣协议修订表，日期为2016年10月24日(合并时参考公司于2016年10月25日提交的当前8-K报表附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.22* † | 威廉·T·达姆雇佣协议，自2013年11月1日起生效(参照公司于2017年4月6日提交的Form 10-K年度报告第1号修正案(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.44合并) |
| 10.23* † | 本公司与William T.Dame之间签订的、日期为2020年2月7日的分居与释放协议(根据本公司于2020年2月13日提交的当前8-K表格报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1注册成立) |
| 10.24* † | 咨询协议，由公司与William T.Dame签订，日期为2020年2月13日(根据公司于2020年2月19日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1合并) |
| 10.25* † | 埃里克·兰能的雇佣协议，自2015年8月1日起生效(参照公司于2017年4月6日提交的Form 10-K年度报告第1号修正案(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.45合并) |
| 10.26* † | David Schorlemer雇佣协议，自2018年8月27日起生效(合并内容参考公司于2018年8月31日提交的当前8-K/A表格(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1) |
| 10.27* † | David Schorlemer的邀请函，日期为2018年8月12日(合并于2018年8月31日提交的公司当前报告Form 8-K/A(美国证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2) |
| | | | | |
| 10.28* † | 本公司与David S.Schorlemer之间签订的、日期为2020年9月28日的分居与释放协议(根据本公司于2020年9月30日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：第001-32693号)附件10.1合并) |
| 10.29* † | 修订和重新签署的布雷特·泰勒雇佣协议，日期为2018年12月12日(合并时参考了公司于2018年12月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.30* † | 公司与除泰勒先生以外的每一位高管之间的雇佣协议修正案表格，日期均为2018年12月12日(通过参考2018年12月13日提交的公司当前8-K报表附件10.1(证券交易委员会档案第001-32693号)合并) |
| 10.31* † | 本公司与T.M.Patterson之间于2019年9月13日签订的分离与释放协议(通过引用本公司于2019年9月13日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号001-32693)附件10.1并入) |
| 10.32*† | 公司与T.M.Patterson之间于2019年10月25日签订的《分离与释放协议》修正案(根据公司于2019年11月1日提交的Form 10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2合并) |
| 10.33* † | 致基思·希林的邀请函，日期为2019年12月16日(合并日期为2019年12月19日提交的公司当前报告Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2) |
| 10.34*† | 基思·希林的雇佣协议，日期为2019年12月19日(合并于2019年12月19日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1) |
| 10.35*† | 杰克·伦肖的雇佣协议，日期为2020年3月9日(参照附件10.5合并于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.36*† | 赔偿协议表(参照公司于2017年5月17日提交的当前8-K报表附件10.2(证券交易委员会文件第001-32693号)合并) |
| 10.37*† | 关键员工留任奖金计划，日期2020年9月30日(通过引用附件10.1并入本公司目前提交的8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)中，提交日期为2020年10月6日) |
| 10.38*† | 年的雇佣协议迈克尔·亨利日期：2020年11月9日 (通过引用附件10.1并入本公司目前提交的8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)中，提交日期为2020年11月12日) |
| 10.39* | ABL信贷协议，日期为2018年10月2日，借款人为Basic Energy Services，Inc.为借款人，美国银行为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人，瑞银证券有限责任公司为辛迪加代理，PNC Bank National Association为单据代理和信用证发行人，其他贷款人不时与协议的其他贷款人(合并时参考公司于年月日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1中的附件10.1合并为一份贷款协议，协议日期为2018年10月2日，由美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人，瑞银证券有限责任公司作为辛迪加代理，PNC银行全国协会作为文件代理和信用证发行人，其他贷款人不时与协议的其他贷款人签订 |
| 10.40* | 基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)(借款人、借款人的某些子公司)和美国银行(Bank of America，N.A.)(行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人)之间的有限同意和第一修正案，日期为2020年3月9日的ABL信贷协议(通过参考附件10.3合并至2020年3月11日提交的Form 8-K(SEC文件号001-32693)) |
| 10.41* | ABL信贷协议第二修正案，日期为2020年6月15日，由公司、担保方、金融机构方和美国银行(通过引用本公司目前提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：第001-32693号)附件10.1合并而成)，由公司、担保方、金融机构方和美国银行(通过引用本公司目前提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：第001-32693号)附件10.1合并而成2020年6月16日) |
| 10.42* | ABL信贷协议第三修正案，日期：2020年10月15日，由本公司、本公司一方的子公司、修正案一方的金融机构组成所需贷款人，和美国银行(Bank of America，N.A.)作为贷款人(通过引用附件10.3并入本公司目前提交的8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)中，提交日期为2020年10月21日) |
| 10.43 | 有限豁免，日期为2021年3月31日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)作为借款人、借款人的某些子公司、有限豁免的金融机构组成所需贷款人，以及美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理、周转额度贷款人和信用证发行人。 |
| 10.44* | 担保协议，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)作为借款人，作为借款人的另一方债务人，以及澳大利亚联合银行(UMB Bank，N.A.)作为行政代理(通过参考2018年10月9日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.2合并而成) |
| 10.45* | 作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为抵押品代理人的联合银行(UMB Bank，N.A.)(通过参考2019年11月1日提交的公司10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)的附件10.4合并)，日期为2019年8月22日的《担保协议补充协议1》(Basic Energy Services，Inc.)(作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为抵押品代理人的UMB Bank，N.A.) |
| 10.46* | 作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为抵押品代理人的联合银行(UMB Bank，N.A.)签署的截至2020年4月1日的担保协议补编第2号(通过参考2020年8月7日提交的公司10Q表格季度报告(证券交易委员会文件第001 32693号)的附件10.2合并而成) |
| | | | | |
| 10.47* | 担保协议，日期为2018年10月2日，由基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)作为借款人，另一方是债务人，以及美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理(通过参考2018年10月9日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.3合并) |
| 10.48* | 作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)、作为借款人的基础能源服务公司(Basic Energy Services，Inc.)和作为行政代理人的美国银行(Bank of America，N.A.)签署的截至2019年8月22日的《担保协议补充协议1》(通过参考2019年11月1日提交的公司10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.3合并而成 |
| 10.49* | 交换协议，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC签署，日期为2020年3月9日(通过引用附件10.1合并至于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.50* | Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之间的交换协议第一修正案，日期为2020年11月5日(通过引用附件10.2合并至于2020年11月5日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.51 | Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之间的交换协议第二修正案，日期为2021年3月31日 |
| 10.52* | 股东协议，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC签署，日期为2020年3月9日(参照附件10.2合并，于2020年3月11日提交的Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.53* | 高级担保本票，日期为2020年3月9日，由Basic Energy Services，Inc.发行，收款人为Ascribe III Investments LLC(于2020年3月11日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)参考附件10.4成立) |
| 10.54* | 桥梁票据担保补充，日期为2020年4月1日，由Basic Energy Services，Inc.发行的高级担保本票，收款人为Ascribe III Investments LLC(合并于2020年8月7日提交的公司10Q表格季度报告(证券交易委员会文件第001 32693号)附件10.3) |
| 10.55* | 第二留置权延期提取本票，日期为2020年10月15日，由本公司与Ascribe III Investments LLC(参照本公司于2020年10月21日提交的当前8-K表格报告(证券交易委员会文件第001-32693号)附件10.1合并而成) |
| 10.56* | 第二留置权担保协议，日期为2020年10月15日，由本公司、本公司的某些子公司签订，并归于III Investments LLC(参照附件10.2合并于本公司于2020年10月21日提交的8-K表格(证券交易委员会文件第001-32693号)) |
| 10.57* | 承诺协议，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之间签订，日期为2020年11月5日(根据2020年11月5日提交的附件10.1至Form 8-K(证券交易委员会文件第001-32693号)合并) |
| 21.1 | 本公司的附属公司 |
| 23.1 | 毕马威有限责任公司同意 |
| 31.1 | 交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官的证明 |
| 31.2 | 交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证明 |
| 32.1 | 首席执行官依据美国法典第18编第1350条的认证，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的 |
| 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
| * | 通过引用并入本文 |
| † | 管理合同或补偿计划或安排 |
| | | | | |
| ‡ | 根据S-K规则第601(B)(2)项的规定，本展品的展品和时间表已被省略。公司同意应SEC的要求向SEC补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。 |
| # | 根据S-K规则第601(A)(5)项的规定，本展品的展品和时间表已被省略。公司同意应SEC的要求向SEC补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| 基础能源服务公司 |
| | |
| 由以下人员提供： | 基思·L·希林(Keith L.Schilling) |
| | 姓名：首席执行官基思·L·席林(Keith L.Schilling) |
| | 职务：思科总裁、首席执行官兼董事 |
| |
日期：2021年3月31日
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| 基思·L·希林(Keith L.Schilling) | | 总裁兼首席执行官兼首席执行官 | | 2021年3月31日 |
| 基思·L·席林 | | 董事总经理(首席执行官兼首席执行官) | | |
| | | | | |
| /s/*亚当·L·赫利(Adam L.Hurley)对他说：“我不知道。” | | 尊敬的执行副总裁， | | 2021年3月31日 |
| 亚当·L·赫尔利 | | 首席财务官， | | |
| | | 财政部长兼财政部长 | | |
| | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| 迈克尔·S·亨利(Michael S.Henry) | | 副总统兼 | | 2021年3月31日 |
| 迈克尔·S·亨利 | | 首席财务官和财务总监 | | |
| | | (首席会计官) | | |
| | | | | |
| /s/胡里奥·昆塔纳 | | 董事会主席 | | 2021年3月31日 |
| 胡里奥·昆塔纳 | | | | |
| | | | |
| /s/劳伦斯第一 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
| 劳伦斯优先 | | | | |
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| /s/约翰·杰克逊 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
| 约翰·杰克逊 | | | | |
| | | | |
| /s/Derek Jeong | | 导演 | | 2021年3月31日 |
| 郑志刚(Derek Jeong) | | | | |
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| /s/詹姆斯·D·克恩 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
| 詹姆斯·D·克恩 | | | | |
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| /s/罗斯·所罗门 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
| 罗斯·所罗门 | | | | |
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