目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
由_至_的过渡期 |
佣金档案号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
| |||
(州或其他司法管辖区 |
|
| (美国国税局雇主 | |
指公司或组织) |
|
| 识别号码) |
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号。)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化。)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
| 商品代号 |
| 在其注册的每个交易所的名称: |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器☐ |
| |
非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2021年4月21日,注册人普通股流通股总数为
目录
Avnet,Inc.和子公司
索引
页码:第 | |
第一部分财务信息 | |
第一项财务报表(未经审计) | |
截至2021年4月3日和2020年6月27日的合并资产负债表 | 2 |
截至2021年4月3日和2020年3月28日的第三季度和九个月的综合营业报表 | 3 |
截至2021年4月3日和2020年3月28日的第三季度和九个月的综合全面收益表 | 4 |
截至2021年4月3日和2020年3月28日的第三季度和九个月的综合股东权益报表 | 5 |
截至2021年4月3日和2020年3月28日的9个月合并现金流量表 | 6 |
合并财务报表附注 | 7 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 20 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
项目4.控制和程序 | 29 |
第二部分:其他信息 | |
第一项:法律诉讼 | 30 |
项目1A。风险因素 | 30 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
项目6.展品 | 31 |
签名页 | 32 |
1
目录
第一部分
财务信息
第1项。 | 财务报表 |
Avnet,Inc.和子公司
综合资产负债表
(未经审计)
| 4月3日, |
| 6月27日, |
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2021 | 2020 |
| |||||
(数千人,除其他人外)分享 |
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金额) |
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资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款 |
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盘存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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经营性租赁资产 | | | |||||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
短期债务 | $ | | $ | | |||
应付帐款 |
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| | |||
应计费用和其他 | | | |||||
短期经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 | | | |||||
其他负债 |
| |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注9) | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
| |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
2
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并业务报表
(未经审计)
第三季度结束。 | 九个月后结束 | |||||||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, |
| 4月3日, |
| 3月28日, | |||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
(千人,不包括每股美元) | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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毛利 |
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| |
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| | ||||
销售、一般和行政费用 |
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商誉与长期资产减值费用 | — | | — | | ||||||||
重组、整合和其他费用 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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| ( | ||||
其他收入(费用),净额 |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息和其他融资费用(净额) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税前收益(亏损) |
| |
| ( |
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| ( | ||||
所得税优惠 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
每股收益(亏损): | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
稀释 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
用于计算每股收益的股票: | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
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稀释 |
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| |
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每股普通股支付的现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
Avnet,Inc.和子公司
综合全面收益表
(未经审计)
第三季度结束 | 截至9个月 | |||||||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, |
| 4月3日, |
| 3月28日, | |||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
(千人) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||||||
外币折算及其他 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
养老金调整,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
综合收益(亏损)总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
4
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
|
|
|
|
| 累计 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他内容 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 实缴 | 留用 | 全面 | 股东的 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | (亏损)收入 | 权益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡,2020年6月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
新会计准则净额的影响 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| | | | — | — | | |||||||||||
平衡,2020年10月3日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | ||||||
养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
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平衡,2021年1月2日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
平衡,2021年4月3日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
| 累计 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他内容 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 实缴 | 留用 | 全面 | 股东的 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | (亏损)收入 | 权益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡,2019年6月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
平衡,2019年9月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
平衡,2019年12月28日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
净损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
翻译调整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
养老金负债调整净额 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基于股票的薪酬 |
| |
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| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
平衡,2020年3月28日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
5
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
九个月后结束 | ||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, | |||
2021 | 2020 | |||||
(千人) | ||||||
经营活动的现金流: | ||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
非现金及其他对账项目: | ||||||
折旧 |
| |
| | ||
摊销 |
| |
| | ||
经营租赁资产摊销 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| ( | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
商誉、长期资产和其他减值 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
变动(扣除收购和剥离业务的影响): | ||||||
应收账款 |
| ( |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
应付帐款 |
| |
| ( | ||
应计费用和其他净额 |
| |
| ( | ||
经营活动提供的净现金流量 |
| |
| | ||
融资活动的现金流: | ||||||
应收账款证券化项下的偿还净额 |
| — |
| ( | ||
高级无担保信贷安排项下的偿还,净额 | ( |
| ( | |||
银行信贷和其他债务项下的偿还,净额 |
| ( |
| ( | ||
普通股回购 |
| — |
| ( | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的净现金流量 |
| ( |
| ( | ||
投资活动的现金流: | ||||||
购置物业、厂房及设备 |
| ( |
| ( | ||
收购资产 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| |
| ( | ||
用于投资活动的净现金流量 |
| ( |
| ( | ||
货币汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| |
| ( | ||
现金和现金等价物: | ||||||
-减少 | ( | ( | ||||
-在期初 | | | ||||
-在期末 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
6
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.列报依据和新会计公告
管理层认为,随附的未经审计的中期综合财务报表包含所有必要的调整,以公平地列报Avnet,Inc.及其合并子公司(统称为“公司”或“Avnet”)的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流量。所有这些调整都是正常的经常性调整。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。
经营的中期结果不一定代表整个会计年度的预期结果。本10-Q表格中包含的信息应与公司截至2020年6月27日会计年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表和附注一并阅读。
为符合本期列报,已在前几个期间进行了某些重新分类。
财年
该公司按“52/53周”财年运营,2021财年为53周,而2020财年为52周。因此,截至2021年4月3日的2021财年前9个月包含40周,而截至2020年3月28日的2020财年前9个月包含39周。
最近采用的会计声明
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件 (小主题350-40): 客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15将托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。2021财年第一季度采用ASU No.2018-15并未对公司合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU No.2016-13”),并发布了对初始指南的后续修正:ASU No.2018-19、ASU No.2019-04、ASU No.2019-05和ASU No.2019-11(统称为主题326)。主题326修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。2020年6月28日,公司采用了修改后的回溯法,对留存收益期初余额进行了累积效果调整,将信贷损失准备增加了#美元。
7
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注-(续)
最近发布的会计声明
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU No.2020-04”),其中提供了可选的指导,以减轻财务报告参考汇率改革的潜在会计负担。新的指导方针提供了可选的权宜之计和例外,用于在符合某些标准的情况下,对受参考汇率改革影响的交易适用普遍接受的会计原则。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848):范围(“ASU No.2021-01”),以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计适用于受贴现过渡影响的衍生品的某些可选权宜之计和例外。ASU No.2020-04和ASU No.2021-01自发布之日起至2022年12月31日有效。公司目前正在评估采用ASU第2020-04号规定的效果,但目前预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化所得税的核算 (话题740)(“ASU第2019-12号”),它删除了议题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU No.2019-12将于2022财年第一季度对公司生效,允许提前采用。根据修正案的不同,领养可以追溯、修改后的追溯或未来的基础上实施。本公司目前正在评估采用ASU第2019-12号规定的潜在影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求(“ASU No.2018-14”)。新的指导意见修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,包括取消某些以前的披露要求,增加某些新的披露要求,并澄清某些其他披露要求。ASU编号2018-14将于2022财年第一季度对公司生效,允许提前采用。本公司计划采用的ASU编号2018-14预计不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
2.重要会计政策摘要
除以下变化外,本公司在截至2020年6月27日的会计年度10-K表格年报中披露的附注1“重大会计政策摘要”中披露的重大会计政策没有发生重大变化。
3.收购
在2021财年第一季度,该公司完成了一项资产收购。这项资产收购的影响对公司的综合资产负债表或营业报表并不重要。
8
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注-(续)
4.应收账款
公司的应收账款和信贷损失准备如下:
4月3日, | 6月27日, | |||||
2021 | 2020 | |||||
(千人) | ||||||
应收账款 | $ | | $ | | ||
信贷损失准备 | ( | ( |
该公司在2021财年前9个月的信贷损失拨备中进行了以下活动:
4月3日, | |||
2021 | |||
(千人) | |||
2020年6月27日的余额 | $ | | |
采用新的信用损失会计准则的效果(注1) | | ||
信贷损失准备金 | | ||
信贷损失追回 | ( | ||
应收款核销 | ( | ||
外币效应及其他 | | ||
2021年4月3日的余额 | $ | |
5.商誉和无形资产
商誉
下表显示了截至2021年4月3日的9个月按可报告部门划分的商誉变动情况。
| 电子学 |
|
| ||||||
部件 | 法内尔 | 总计 | |||||||
(千人) | |||||||||
2020年6月27日的账面价值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
外币折算 |
| |
| |
| | |||
2021年4月3日的账面价值(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括累计减值$ |
如果事实和情况显示其报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于账面价值,本公司将对每个季度进行评估,这将要求本公司进行中期商誉减值测试。该公司为确定是否需要进行中期商誉减值测试而评估的指标包括但不限于:(I)截至任何一个会计季度末的股价或市值持续下降,(Ii)宏观经济或行业环境的变化,(Iii)上次商誉减值测试的结果和经过的时间,以及(Iv)其报告单位的长期预期财务表现。在2021财年第三季度,该公司得出结论,不需要进行中期商誉减值测试。
9
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注-(续)
无形资产
下表分别列出了公司在2021年4月3日和2020年6月27日收购的无形资产。
2021年4月3日 | 2020年6月27日 |
| |||||||||||||||||
后天 | 累计 | 网络图书 | 被收购的中国公司 | 积累了大量资金。 | 中国净资产管理公司(Net Eikon Book) |
| |||||||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 金额(1) |
| 摊销 |
| 价值 |
| |||||||
(千人) |
| ||||||||||||||||||
与客户相关 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
商号 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
技术和其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1)收购金额减值为#美元。
无形资产摊销费用为#美元。
本财年 |
| ||
2021财年剩余时间 | $ | | |
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
6.债项
短期债务由以下部分组成(结存余额以千为单位):
4月3日, | 6月27日, | 4月3日, | 6月27日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||
利率,利率 | 结转余额 |
| |||||||||||
银行信贷安排及其他 | | % | | % | $ | | $ | | |||||
应收账款证券化计划 | — | — | — | — | |||||||||
2021年12月到期的公开债券 | | % | — |
| |
| — | ||||||
短期债务 | $ | | $ | |
银行信贷安排和其他贷款主要包括各种已承诺和未承诺的信贷额度和其他形式的银行债务,金融机构主要用于支持本公司的营运资金需求,包括其海外业务。
10
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注-(续)
2020年7月,本公司修改并延长了
在2021财年第三季度,公司承诺提前赎回所有美元
长期债务由以下部分组成(结存余额以千为单位):
4月3日, | 6月27日, | 4月3日, | 6月27日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||
利率,利率 | 结转余额 |
| |||||||||||
循环信贷安排: | |||||||||||||
信贷安排(2023年6月到期) | — | | % | $ | — | $ | | ||||||
到期的公开债券: | |||||||||||||
2021年12月 | — | | % | — | | ||||||||
2022年12月 | | % | | % |
| |
| | |||||
2026年4月 | | % | | % | | | |||||||
其他长期债务 | | % | | % |
| |
| | |||||
未扣除贴现和债务发行成本的长期债务 |
| |
| | |||||||||
贴现和债务发行成本-未摊销 |
| ( |
| ( | |||||||||
长期债务 | $ | | $ | |
本公司有一家
截至2021年4月3日和2020年6月27日,
截至2021年4月3日,公司总债务的账面价值和公允价值为
11
目录
Avnet,Inc.和子公司
合并财务报表附注-(续)
其他形式的债务公允价值接近账面价值,这是由于该等债务融资的利率具有基于市场的可变性质。
7.租契
该公司几乎所有的租约都被归类为经营性租赁,主要涉及配送中心、办公空间和综合设施的房地产,租赁期最长可达
与本公司经营租赁相关的租赁成本构成如下(以千计):
第三季度结束。 | 九个月后结束 | |||||||||||
4月3日, | 3月28日, | 4月3日, | 3月28日, | |||||||||
2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | |||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可变租赁成本 | | | | | ||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年4月3日,未来的最低运营租赁支付如下(以千为单位):
本财年 | ||||
2021财年剩余时间 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
此后 |
| | ||
未来经营租赁支付总额 | | |||
经营租赁负债的总计入利息 | ( | |||
经营租赁负债总额 | $ | |
截至2021年4月3日,与经营租赁有关的其他信息包括:
经营租赁期限和贴现率 | |||
加权平均剩余租赁年限(以年为单位) | |||
加权平均贴现率 | | % |
与公司经营租赁有关的补充现金流信息如下(以千计):
九个月后结束 | ||||||
4月3日, | 3月28日, | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
补充现金流信息: | ||||||
为经营租赁负债支付的现金 | $ | | $ | | ||
从新的经营租赁负债中获得的经营租赁资产 | | |
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8.衍生金融工具
该公司的许多子公司以其功能货币以外的货币购买和销售产品。这使公司面临与外币汇率波动相关的风险。公司通过利用自然对冲(例如,用同一外币抵销应收账款和应付款项)以及通过使用衍生金融工具建立抵销头寸来降低这一风险,这些工具主要是远期外汇合约,通常到期日低于
该公司一般不对其在海外业务的投资进行对冲。本公司并不为交易或投机目的而输入衍生金融工具,并监察其交易对手的财务稳定性及信用状况。
该公司的外币风险主要与国际交易有关,在这些交易中,从客户那里收取的货币可能不同于从供应商那里购买的货币。该公司的海外业务交易主要以以下货币计价:美元、欧元、英镑、日元、人民币、台币、加拿大元和墨西哥比索。该公司还在较小程度上拥有以其他欧洲、中东和非洲地区和亚洲外币进行的海外业务交易。
未经套期保值会计处理的远期外币兑换合同在公司合并资产负债表中的公允价值如下:
4月3日, |
| 6月27日, |
| ||||
2021 | 2020 | ||||||
(千人) | |||||||
预付资产和其他流动资产 | $ | | $ | | |||
应计费用和其他 | | |
与用于经济套期保值的衍生金融工具有关的其他收入(费用)净额如下:
第三季度结束。 | 九个月后结束 | |||||||||||
4月3日, |
| 3月28日, |
| 4月3日, |
| 3月28日, | ||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
(千人) | ||||||||||||
衍生金融工具(亏损)净收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
根据本公司的经济套期保值政策,衍生金融工具的损益在综合经营报表中归入与被经济套期保值的标的资产或负债的重新计量相同的项目。
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9.承担及或有事项
本公司可能不时成为或以其他方式参与在其日常业务过程中产生的各种诉讼、索赔、调查和其他法律程序。虽然诉讼存在固有的不确定性,但管理层预计任何此类事项都不会对公司的财务状况、流动资金或经营结果产生重大不利影响。
该公司目前还面临着与遵守政府法律法规有关的各种悬而未决和潜在的法律问题和调查。对于其中某些事项,无法确定最终结果,本公司无法合理估计最大潜在风险或可能损失的范围,特别是关于早期事项。本公司目前相信,该等事宜的解决不会对本公司的财务状况或流动资金造成重大不利影响,但可能会对本公司于任何一个报告期内的经营业绩产生重大影响。
截至2021年4月3日和2020年6月27日,该公司的总估计负债为
在2021财年的前九个月,该公司在法律和解方面录得收益$
10.所得税
该公司税前收入的实际税率是
在2020财年第三季度,公司税前亏损的实际税率是
在2021财年的前9个月,公司税前收入的实际税率是
在2020财年的前9个月,公司税前亏损的实际税率是
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11.退休金计划
本公司有一项非缴费固定收益养老金计划,涵盖几乎所有现任或前任美国员工(下称“计划”)。该计划的定期养恤金净费用构成如下:
第三季度结束 | 九个月后结束 | |||||||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, |
| 4月3日, |
| 3月28日, | |||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
(千人) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
销售费用、一般费用和行政费用中的定期养老金净成本总额 | | | | | ||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的预期回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
摊销先前服务费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
确认净精算损失 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(费用)中的定期养老金净额,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司赚了$
12.股东权益
股份回购计划
2019年8月,公司董事会修改了公司现有的股份回购计划,将累计授权股份回购总额提高到美元。
普通股分红
2021年2月,公司董事会批准了一项股息为#美元。
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13.每股收益
第三季度结束 | 截至9个月 | |||||||||||
| 4月3日, | 3月28日, | 4月3日, | 3月28日, | ||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
(千人,每股收益除外) | ||||||||||||
分子: |
| |||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
分母: | ||||||||||||
基本每股收益为加权平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释性股票薪酬奖励的净影响 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
稀释后每股收益的加权平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股基本收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | $ | ( | |||||
稀释后每股收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | $ | ( | |||||
由于反稀释效应,股票期权被排除在每股收益计算之外 | | | | |
在截至2020年3月28日的3个月和9个月里,稀释后每股净亏损与每股基本净亏损相同,因为所有潜在普通股的影响都将是反稀释的。
14.其他现金流信息
非现金投融资活动和补充现金流量信息如下:
九个月后结束 | |||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, | ||||
2021 | 2020 | ||||||
(千人) | |||||||
非现金投资活动: | |||||||
已发生但未支付的资本支出 | $ | | $ | | |||
补充现金流信息: | |||||||
利息 | $ | | $ | | |||
所得税净额支付 | | |
截至2021年4月3日和2020年6月27日的现金和现金等价物中包括的现金和现金等价物为#美元。
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15.细分市场信息
电子元件(“EC”)和Farnell(“Farnell”)是公司的可报告部门(“运营组”)。EC向服务于许多终端市场的不同客户群营销和销售半导体和互连、无源和机电设备以及集成元件。法内尔利用多渠道的销售和营销资源,向电子系统设计界分销电子元件和相关产品。
第三季度结束 | 截至9个月 | |||||||||||
4月3日, | 3月28日, | 4月3日, | 3月28日, | |||||||||
2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
| (千人) | |||||||||||
销售: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
电子元器件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
法内尔 | | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
营业收入(亏损): | ||||||||||||
电子元器件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
法内尔 | | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重组、整合和其他费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | |||||
商誉与长期资产减值费用 | — | ( | — | ( | ||||||||
已取得的无形资产和其他资产的摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
营业收入(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
按地理区域划分的销售额: | ||||||||||||
美洲(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲、中东和非洲地区(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
亚洲/太平洋(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括来自美国的销售额为$ |
(2) | 包括来自德国和比利时的销售额为$ |
(3) | 包括来自中国(包括香港)、台湾和新加坡的销售额为$ |
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4月3日, | 6月27日, |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
| (千人) | ||||||
按地理区域划分的财产、厂房和设备净值: | |||||||
美洲(1) | $ | | $ | | |||
欧洲、中东和非洲地区(2) |
| |
| | |||
亚洲/太平洋 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | |
(1) | 包括财产、厂房和设备,净额为$ |
(2) | 包括财产、厂房和设备,净额为$ |
16.重组费用
2021财年
在2021财年,该公司采取了重组行动,以提高运营效率,降低运营费用。重组费用作为重组、整合和其他费用的组成部分计入综合经营报表。与2021财年确定的重组活动相关的重组负债活动如下表所示:
设施 | |||||||||
|
| 和合同 |
| ||||||
遣散费 |
| 退出成本 |
| 总计 | |||||
(千人) | |||||||||
2021财年重组费用 | $ | | $ | | $ | | |||
现金支付 |
| ( | ( | ( | |||||
非现金金额 |
| — | ( | ( | |||||
其他,主要是外币换算 |
| | | | |||||
2021年4月3日的余额 | $ | | $ | | $ | |
2021财年前9个月记录的遣散费与减少或计划减少超过
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2020财年及更早版本
在2020财年及之前,该公司发生了与各种重组行动相关的重组费用,这些重组行动旨在从收购的业务中实现计划的协同效应,并减少未来的运营费用。下表列出了2021财年前9个月与2020财年及之前建立的剩余重组负债相关的活动:
设施 | |||||||||
|
| 和合同 |
| ||||||
遣散费 |
| 退出成本 |
| 总计 | |||||
(千人) | |||||||||
2020年6月27日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
现金支付 |
| ( | ( | ( | |||||
估计的变动,净额 | ( | | ( | ||||||
其他,主要是外币换算 |
| | | | |||||
2021年4月3日的余额 | $ | | $ | | $ | |
该公司预计,剩余金额的大部分将在2021财年结束前支付。
19
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本季度报告包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的含义的前瞻性陈述,涉及公司的财务状况、经营结果和业务。您可以通过在本季度报告或本季度报告中引用的文件中查找诸如“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“应该”、“将”、“可能”、“估计”或类似的表述,找到许多这样的陈述。这些前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定因素的影响。您应该了解,除了本季度报告中其他地方讨论的因素外,公司提交的截至2020年10月3日和2021年1月3日的10-Q表格季度报告以及截至2020年6月27日的年度10-K表格年度报告中的下列重要因素可能会影响公司未来的经营业绩,并可能导致这些结果或其他结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果存在实质性差异:新冠肺炎疫情的范围和持续时间及其对全球经济体系的影响进入金融市场以及公司的员工、运营、客户和供应链;电子元器件分销商之间的竞争压力;半导体行业的下行周期;与主要供应商的关系和供应商对产品的分配;与公司国际销售和运营有关的风险,包括与现金汇回能力、外汇波动、关税和税收以及遵守国际和美国法律有关的风险;与收购有关的风险, 资产剥离和投资;对公司供应链、配送中心的运营、运输成本、第三方服务提供商、客户和供应商的不利影响,包括自然灾害和天气相关灾害、流行病和健康相关危机、社会动荡或仓库现代化和搬迁工作造成的问题;与网络攻击、其他隐私和安全事件和信息系统相关的风险,包括与当前或未来的实施、整合或升级相关的风险;影响公司运营和财务业绩的一般经济和商业条件(国内、国外和全球),以及间接影响公司信用评级、债务契约遵守情况、流动性和融资渠道的因素;地缘政治事件,包括英国退出欧盟和与欧盟达成新的合作伙伴关系所造成的不确定性;以及影响公司业务的立法或监管变化。
任何前瞻性陈述只在该陈述发表之日起发表。除非法律另有要求,否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
有关公司关键会计政策的说明以及对影响公司在截至2021年4月3日的季度业绩的重要因素的了解,请访问管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析(“MD&A”)应与本季度报告Form 10-Q第(1)项中的综合财务报表(包括相关附注)以及公司截至2020年10月3日和2021年1月2日的Form 10-Q季度报告以及截至2020年6月27日的Form 10-K年度报告一并阅读。该公司的运营周期为“52/53周”,2021财年为53周,而2020财年为52周。因此,截至2021年4月3日的2021财年前9个月包含40周,截至2020年3月28日的2020财年前9个月包含39周。2021财年前九个月的这一周(发生在2021财年第一季度)影响了此次MD&A的同比分析。
在讨论公司的经营业绩时,提到了外币换算的影响。当美元走强,而当年较强的汇率被用来换算以外币计价的Avnet子公司的经营业绩时,由此产生的影响是公布业绩的美元减少。相反,当美元走弱,当年较弱的汇率被用来换算以外币计价的Avnet子公司的经营业绩时,由此产生的影响是报告业绩的美元增加。在接下来的讨论中,剔除这一影响的结果(主要针对欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太地区(“亚洲”)的子公司)被称为“不变货币”。
20
目录
除了披露根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果外,公司还披露某些非GAAP财务信息,包括:
● | 根据影响同比分析的某些项目进行的销售额调整,包括通过调整Avnet的前几个期间以包括被收购业务的销售,从而包括某些收购的影响,就像收购发生在呈报的最早期间开始时一样。此外,由于2021财年第一季度是14周的季度,因此2021财年第一季度的销售额将根据预计的额外一周销售额进行调整,如上所述。考虑到这些调整的销售被称为“有机销售”。此外,该公司还根据德州仪器公司(“TI”)在两个会计年度之间的分销协议终止的影响对销售额进行了调整。 |
● | 营业收入(亏损),不包括(I)重组、整合和其他费用(见重组、整合和其他费用在本次MD&A中,(Ii)已收购无形资产的摊销和(Iii)商誉和长期资产减值费用。不包括此类金额的营业收入称为“调整后的营业收入”。 |
营业收入(亏损)与调整后营业收入的对账如下表所示:
第三季度结束 | 截至9个月 | |||||||||||
| 4月3日, |
| 3月28日, |
| 4月3日, |
| 3月28日, | |||||
2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
(千人) | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | 87,684 | $ | (115,760) | $ | 163,407 | $ | (6,548) | ||||
重组、整合和其他费用 |
| 17,574 |
| 19,211 |
| 55,943 |
| 58,073 | ||||
商誉与长期资产减值费用 | — | 145,836 | — | 145,836 | ||||||||
已取得的无形资产和其他资产的摊销 |
| 5,283 |
| 21,071 |
| 35,875 |
| 62,603 | ||||
调整后营业收入 | $ | 110,541 | $ | 70,358 | $ | 255,225 | $ | 259,964 |
管理层认为,提供这些附加信息有助于读者更好地评估和理解经营业绩,特别是在将业绩与上一季度进行比较或预测未来业绩时,这主要是因为管理层通常对业务进行监控,包括和排除对GAAP结果的这些调整。管理层还使用这些非GAAP衡量标准来建立运营目标,并且在许多情况下,为了薪酬目的而衡量绩效。然而,在非GAAP基础上对结果的任何分析都应作为根据GAAP提出的结果的补充,并与之结合使用。
21
目录
概述
组织
Avnet,Inc.及其合并子公司(统称为“公司”或“Avnet”)是一家全球技术解决方案公司,拥有广泛的能力,可以在产品生命周期的每个阶段为客户提供设计、产品、营销和供应链方面的专业知识。Avnet将创意转化为智能解决方案,降低了将产品推向世界各地市场的时间、成本和复杂性。该公司成立于1921年,与1400多家技术供应商合作,为140多个国家和地区的210万客户提供服务。
Avnet有两个主要的运营部门--电子元器件(EC)和法内尔(Farnell)。这两个运营集团都在世界上三个主要经济地区中的每一个地区都有业务:(I)美洲、(Ii)欧洲、中东和非洲地区和(Iii)亚洲。公司合并财务报表的附注15“分部信息”中提供了每个运营集团的摘要,该财务报表包含在本季度报告中的Form 10-Q表中。
经营成果
重大风险和不确定性
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,限制了劳动力参与,扰乱了物流和分销系统,造成了金融市场的大幅波动和混乱。由于新冠肺炎疫情的范围和持续时间尚不清楚,其经济影响在全球范围内继续发展,与其对公司业务、员工、经营结果和财务状况的最终影响以及公司缓解此类影响的行动将在多大程度上成功和充分相关存在重大不确定性。因此,本文讨论的当前结果和财务状况可能不能预示未来的经营结果和趋势。请参阅公司截至2020年6月27日的财务年度Form 10-K年度报告以及截至2020年10月3日和2021年1月2日的Form 10-Q季度报告中包含的有关新冠肺炎影响的风险因素。
在2021财年第三季度,该公司没有经历任何与新冠肺炎疫情相关的重大财务影响。
执行摘要
2021财年第三季度的销售额为49.2亿美元,比上年第三季度的43.1亿美元增长了14.1%。剔除外币变化的影响,销售额比去年第三季度增长10.7%。
毛利率为11.6%,与2020财年第三季度的12.0%相比下降了48个基点。这一下降主要是由于地理市场组合,其次是产品和客户组合。
与2020财年第三季度相比,营业收入为8770万美元,增加了2.034亿美元。这意味着增长了175.7%。2021财年第三季度的营业利润率为1.8%,而上一财年的营业亏损利润率为负2.7%。营业利润率与上年同期相比有所增加,是上年同期商誉和长期资产减值支出的结果。2021财年第三季度调整后的营业收入利润率为2.3%,而2020财年第三季度为1.6%,增长了62个基点。调整后营业收入利润率的增加主要是由于公司的成本节约举措导致销售额增加以及销售、一般和行政费用减少,但毛利率的下降部分抵消了这一增长。
22
目录
销售额
下表显示了2021财年第三季度和前九个月按地区和运营集团报告的销售额与有机销售额的对账情况。2020财年第三季度和前九个月的报告销售额与有机销售额持平。
截至的季度 | 九个月后结束 | |||||||||||||||||||||||
销售额 | ||||||||||||||||||||||||
据报道, | 有机食品 | 有机食品 | ||||||||||||||||||||||
和 | 销售额 | 销售额 | 有机食品 | 销售额 | ||||||||||||||||||||
有机食品 | TI销售量 | 针对TI的调整 | 据报道, | 估计数 | 销售额 | TI销售量 | 针对TI的调整 | |||||||||||||||||
第三季度-财政 | 第三季度-财政 | 第三季度-财政 | 第三季度-财政 | 额外的 | 第三季度-财政 | 第三季度-财政 | 第三季度-财政 | |||||||||||||||||
2021 |
| 2021(1) |
| 2021(1) |
| 2021 |
| 星期(2) |
| 2021 |
| 2021(1) |
| 2021(1) | ||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||||||||
安富利 | $ | 4,916,714 | $ | 1,659 | $ | 4,915,055 | $ | 14,307,945 | $ | 306,000 | $ | 14,001,945 | $ | 292,212 | $ | 13,709,733 | ||||||||
按地区划分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
美洲 | $ | 1,160,973 | $ | 416 | $ | 1,160,557 | $ | 3,468,118 | $ | 77,000 | $ | 3,391,118 | $ | 82,885 | $ | 3,308,233 | ||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | 1,585,631 | 483 | 1,585,148 | 4,412,652 | 97,000 | 4,315,652 | 124,232 | 4,191,420 | ||||||||||||||||
亚洲 | 2,170,110 | 760 | 2,169,350 | 6,427,175 | 132,000 | 6,295,175 | 85,095 | 6,210,080 | ||||||||||||||||
按运营组划分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
欧共体 | $ | 4,520,608 | $ | 1,659 | $ | 4,518,949 | $ | 13,245,143 | $ | 284,000 | $ | 12,961,143 | $ | 292,212 | $ | 12,668,931 | ||||||||
法内尔 | 396,106 | — | 396,106 | 1,062,802 | 22,000 | 1,040,802 | — | 1,040,802 |
___________
(1) | 销售额根据TI分销合同终止的影响进行了调整,该合同于2020年12月完成。德州仪器产品的销售额在2020财年第三季度为4.01亿美元,在2021财年第三季度为200万美元。2020财年前9个月,TI产品的销售额为12.4亿美元,2021财年前9个月为2.92亿美元。 |
(2) | 估计了2021财年第一季度额外一周销售的影响。 |
下表显示了与2020财年相比,2021财年第三季度和前9个月按地区和运营集团报告的有机销售增长率。
截至的季度 | 九个月后结束 | |||||||||||||||||||||||
销售方式 | 有机食品 | 有机食品 | ||||||||||||||||||||||
销售方式 | 已报告 | 销售额 | 销售方式 | 有机食品 | 销售额 | |||||||||||||||||||
已报告 | 和有机的 | 针对TI的调整 | 已报告 | 销售额 | 针对TI的调整 | |||||||||||||||||||
和 | 同比% | 同比% | 销售方式 | 同比% | 有机食品 | 同比% | 同比% | |||||||||||||||||
有机食品 | 改变 | 改变 | 已报告 | 改变 | 销售额 | 改变 | 改变 | |||||||||||||||||
年-年 | 常量 | 常量 | 年-年 | 常量 | 年-年 | 常量 | 常量 | |||||||||||||||||
%变化 |
| 货币 |
| 货币(1) |
| %变化 | 货币 |
| %变化 |
| 货币 |
| 货币(1) | |||||||||||
安富利 | 14.1 | % | 10.7 | % | 22.0 | % | 6.2 | % | 3.9 | % | 3.9 | % | 1.6 | % | 9.5 | % | ||||||||
按地区划分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
美洲 | (3.5) | % | (3.5) | % | 4.9 | % | (3.8) | % | (3.8) | % | (6.0) | % | (6.0) | % | (0.2) | % | ||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | 4.8 | (3.4) | 6.5 | 0.1 | (6.0) | (2.1) | (8.2) | (1.8) | ||||||||||||||||
亚洲 | 36.2 | 35.0 | 50.3 | 17.7 | 17.0 | 15.3 | 14.6 | 25.4 | ||||||||||||||||
按运营组划分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
欧共体 | 13.7 | % | 10.5 | % | 22.9 | % | 6.2 | % | 4.0 | % | 3.9 | % | 1.7 | % | 10.4 | % | ||||||||
法内尔 | 18.2 | 12.3 | 12.3 | 6.1 | 2.4 | 3.9 | 0.2 | 0.2 |
___________
(1) | 不计影响的销售增长率 德州仪器的分销协议已于2020年12月终止。 |
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2021财年第三季度销售额为49.2亿美元,较上年第三季度的43.1亿美元增长6.069亿美元,增幅14.1%。2021财年第三季度按不变货币计算的销售额同比增长10.7%。销售额的增长主要是由于该公司在欧共体亚洲地区的销售额增加和法内尔的销售额增长所致。销售额同比增长受到2021财年第三季度TI产品销售额下降的影响。2021财年第三季度,不包括TI的不变货币有机销售额比2020财年第三季度的销售额高出22.0%,反映了所有地区这两个运营集团的改善。
EC在2021财年第三季度的销售额为45.2亿美元,比上年第三季度39.7亿美元的销售额增加了5.459亿美元,增幅为13.7%。在有机基础上,不包括TI的EC销售额按不变货币计算同比增长22.9%,反映了所有三个地区的销售额增长。该公司EC业务部销售额的增长主要是由于整体市场需求的改善和某些行业的需求增强,特别是运输和工业行业。
Farnell在2021财年第三季度的销售额为3.961亿美元,比上一年第三季度3.351亿美元的销售额增加了6100万美元,增幅为18.2%。按不变货币计算的销售额同比增长12.3%。这些增长主要是因为这三个地区的市场需求都有所改善。
2021财年前9个月的销售额为143.1亿美元,比2020财年前9个月的134.7亿美元增加了8.333亿美元。销售额的增长主要是由于亚洲地区的增长以及2021财年第一季度多销售一周的全球好处,但被TI销售额的下降部分抵消了。2021财年前9个月,不包括TI销售额的不变货币有机销售额同比增长9.5%。
毛利
2021财年第三季度毛利润为5.684亿美元,比2020财年第三季度5.189亿美元的毛利润增加4940万美元,增幅为9.5%。毛利率从2020财年第三季度的12.0%降至11.6%(或48个基点),受两个运营集团毛利率下降的推动。这两个运营集团的毛利率下降主要是由于地理市场组合,其次是产品和客户组合的不利变化。2021财年第三季度,毛利率较高的西部地区的销售额约占销售额的56%,而2020财年第三季度为63%。
2021财年前九个月的毛利率和毛利率分别为16亿美元和11.2%,而2020财年前九个月的毛利率和毛利率分别为15.9亿美元和11.8%。与2020财年前9个月相比,2021财年前9个月毛利率下降的主要原因是地理市场组合,其次是产品和客户组合的不利变化。2021财年前9个月,毛利率较高的西部地区的销售额约占销售额的55%,而2020财年前9个月的销售额为59%。
销售、一般和行政费用
2021财年第三季度,销售、一般和行政费用(SG&A费用)为4.631亿美元,比2020财年第三季度减少660万美元,降幅为1.4%。SG&A费用的同比下降主要是由于重组活动节省的成本和较低的摊销费用,但部分被美元疲软造成的外币影响所抵消。
管理层监控的运营费用指标是SG&A费用占销售额的百分比和毛利润的百分比。2021财年第三季度,SG&A费用占销售额的百分比为9.4%,占毛利润的百分比为81.5%,而2020财年第三季度分别为10.9%和90.5%。SG&A费用占毛利百分比的下降主要是由于销售增加产生的经营杠杆、重组活动节省的成本和较低的摊销费用,但由于美元疲软和毛利率下降,部分被外币抵消。
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目录
2021财年前9个月的SG&A支出为13.8亿美元,占销售额的9.6%,而2020财年前9个月为13.9亿美元,占销售额的10.3%。SG&A费用的同比下降主要是由于重组活动节省的成本和较低的摊销费用,但部分被美元疲软造成的外币影响和毛利率下降所抵消。2021年前9个月,SG&A费用占毛利润的86.3%,而2020财年前9个月为87.6%。
重组、整合和其他费用
由于管理层注重提高运营效率和降低运营成本,公司发生了一定的重组、整合和其他成本。重组成本主要涉及公司信息技术、配送中心占地面积和业务运营的重组。整合成本主要涉及某些地区和全球业务的整合,以及因整合、搬迁、出售和关闭配送中心和办公设施而产生的增量成本。其他费用主要包括与重组、整合和其他费用有关的任何其他杂项费用,包括与收购有关的费用以及与新冠肺炎大流行影响有关的具体和增量费用。
该公司在2021财年第三季度记录了1760万美元的重组、整合和其他费用。该公司在2021财年第三季度记录了540万美元的重组成本,一旦完成此类重组行动,预计每年将节省700万美元的运营费用。在2021财年第三季度,该公司还产生了1200万美元的整合成本和20万美元的其他费用。重组、整合和其他费用的税后影响在稀释后分别为1350万美元和0.13美元。
在2021财年的前9个月,该公司发生了3990万美元的重组成本,2650万美元的整合成本,这些成本被820万美元的法律和解收益、210万美元的与上一财年重组行动相关的成本估计变化冲销的210万美元以及20万美元的其他费用净冲销所抵消。2021财年前9个月,重组、整合和其他费用的税后影响为4460万美元,稀释后每股0.44美元。
见本季度报告10-Q表中的公司合并财务报表附注16“重组费用”。
营业收入(亏损)
2021财年第三季度营业收入为8,770万美元,比2020财年第三季度营业亏损1.158亿美元增加2.034亿美元,增幅为175.7,其中包括商誉和长期资产减值支出1.458亿美元。2021财年第三季度调整后的营业收入为1.105亿美元,比2020财年第三季度增加4020万美元,增幅为57.1%。调整后营业收入的同比增长主要是由销售额的增加和SG&A费用的减少推动的。
EC营业收入利润率同比增长49个基点,至2.6%,Farnell营业收入利润率同比下降95个基点,至6.0%。
2021财年前9个月的营业收入为1.634亿美元,占合并销售额的1.1%,而2020财年前9个月的营业亏损为650万美元,占合并销售额的负0.1%。2021财年前九个月调整后的营业收入为2.552亿美元,较2020财年前九个月减少470万美元,降幅为1.8%。调整后营业收入的同比下降主要是由毛利率下降推动的,但销售额的增加和SG&A费用的减少部分抵消了毛利率的下降。
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利息和其他融资费用净额和其他收入(费用)净额
2021财年第三季度的利息和其他融资费用为2230万美元,与2020财年第三季度的2970万美元相比,减少了740万美元,降幅为24.8%。2021财年前九个月的利息和其他融资支出为6610万美元,与2020财年前九个月的9,730万美元相比,减少了3,110万美元,降幅为32.0%。2021财年前9个月的利息和其他融资费用与2020财年前9个月相比有所下降,主要原因是与2020财年相比,2021财年的未偿还借款减少。
在2021财年第三季度,该公司的其他收入为480万美元,而2020财年第三季度的其他支出为1260万美元。在2021财年的前9个月,该公司有1610万美元的其他费用,而2020财年前9个月的其他费用为960万美元。其他收入(支出)的同比差异主要是由于2021财年前9个月计入其他支出的1520万美元股权投资减值支出,以及2021财年前9个月与2020财年前9个月之间的外币汇率差异。
所得税优惠
2021财年第三季度,该公司税前收入的实际税率为53.3%。在2021会计年度第三季度,公司的有效税率主要受到以下因素的有利影响:(I)某些业务的所得税价值减少带来的税收优惠;(Ii)估值免税额的减少,但这部分被(Iii)未确认税收优惠准备金的增加所抵消。
在2021财年的前9个月,该公司税前收入的实际税率为32.7%。2021财政年度前九个月的有效税率主要受到以下因素的有利影响:(I)某些业务在所得税方面的价值减少所产生的税收优惠,(Ii)估值免税额的减少,以及(Iii)较低税收管辖区的收入组合,但被(Iv)未确认税收优惠准备金的增加部分抵消。
净收益(亏损)
由于本MD&A前述部分描述的因素,公司2021会计年度第三季度的净收益为1.075亿美元,稀释后每股收益为1.07美元,而2020会计年度第三季度净亏损1.287亿美元,稀释后每股净亏损1.29美元。
由于本MD&A前述部分描述的因素,该公司在2021财年前9个月的净收益为1.078亿美元,稀释后每股收益为1.08美元,而2020财年前9个月净亏损8320万美元,稀释后每股净亏损0.82美元。在此基础上,本公司2021财年前9个月的净收益为1.078亿美元,摊薄后每股净收益为1.08美元,而2020财年前9个月净亏损为8320万美元,摊薄后每股净亏损为0.82美元。
流动性和资本资源
现金流量
经营活动现金流
在2021财年的前9个月,该公司的运营产生了1.975亿美元的现金流,而2020财年前9个月产生的现金流为4.426亿美元。这些营业现金流量包括:(I)经非现金和其他项目影响调整后的净收入产生的现金流量,包括折旧和摊销费用、递延所得税、基于股票的补偿费用、营业租赁资产摊销和其他非现金项目,以及(Ii)用于营运资本和其他项目或从营运资本和其他项目产生的现金流量,不包括现金和现金等价物。2021财年前9个月,用于营运资本和其他的现金为1.12亿美元,包括应收账款增加4.057亿美元,被库存减少6300万美元、应付账款增加2.242亿美元和应计费用及其他所抵消
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650万美元。相比之下,2020财年前9个月,营运资本和其他产生的现金为1.809亿美元,包括应收账款减少1.501亿美元和存货减少2.28亿美元,但被应付账款减少1.129亿美元以及应计费用和其他减少8430万美元所抵消。
融资活动的现金流
在2021财年的前9个月,该公司根据信贷安排净偿还了2.323亿美元,并支付了6240万美元的普通股股息。
2020财年前9个月,公司根据证券化计划净偿还1.274亿美元,支付普通股股息6320万美元,并回购2.358亿美元普通股。
投资活动的现金流
在2021财年前9个月,该公司将3900万美元用于主要与仓库和设施有关的资本支出,以及信息技术硬件和软件成本,而2020财年前9个月的资本支出为6120万美元。在2021财年的前9个月,该公司为一项资产收购支付了1840万美元。该公司在2020财年前9个月使用了5150万美元的现金进行收购(扣除收购的现金),并为其他投资活动支付了1250万美元。
合同义务
有关公司未来五年及以后的长期债务和租赁承诺的详细说明,请参见长期合同义务出现在公司截至2020年6月27日的财政年度的Form 10-K年度报告的第7项中。除正常借款、偿还长期债务和经营租赁付款外,这些信息没有实质性变化。该公司目前在正常业务过程之外没有任何不可撤销的资本支出或库存采购的重大承诺。
融资交易
有关融资交易的更多信息,包括信贷安排、证券化计划和截至2021年4月3日的其他未偿债务,请参阅本季度报告10-Q表中公司合并财务报表的附注6“债务”。截至2021年4月3日和2020年6月27日,该公司遵守了信贷安排和证券化计划下的所有契约。
该公司在美国和海外拥有各种信用额度、融资安排和其他形式的银行债务,为其全资子公司的短期营运资金、外汇、透支和信用证需求提供资金。截至2021财年第三季度末,此类债务形式下的未偿还借款为140万美元。
作为美国以外的另一种融资形式,该公司根据保理协议将其某些无追索权的贸易应收账款出售给第三方金融机构。该公司将这些交易作为应收账款的销售进行会计处理,并在合并现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。销售贸易应收账款的保理费用记在“利息和其他融资费用净额”内,并不是实质性的。
流动性
截至2021年4月3日,该公司持有的现金和现金等价物为3.227亿美元,其中2.431亿美元位于美国境外。截至2020年6月27日,该公司持有的现金和现金等价物为4.77亿美元,其中4.112亿美元位于美国境外。
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截至2021财年第三季度末,该公司在信贷安排和证券化计划下的总借款能力为17亿美元。在信贷安排下没有未偿还的借款和130万美元的信用证,在证券化计划下没有未偿还的借款,导致截至2021年4月3日的总可获得性约为16.1亿美元。证券化计划下的可获得性取决于公司在美国有足够的合格贸易应收账款来支持预期的借款。
信贷安排下的借款要求公司维持某些财务和其他契诺,而证券化具有与信贷安排中的契诺相关的交叉违约条款。信贷安排要求公司维持最低利息覆盖率和杠杆率。所有其他形式的债务和融资不包括金融或其他契约。截至2021年4月3日,该公司遵守了信贷安排下的所有契约。
在2021财务年度第三季度,该公司承诺提前赎回2021年12月到期的全部3亿美元未偿还3.75%债券。该公司预计将对此类票据进行再融资。
在2021会计年度第三季度和前9个月,公司在信贷安排下的日均未偿还余额分别约为2.491亿美元和1.382亿美元,在证券化计划下的日均未偿还余额分别约为7650万美元和1.986亿美元。
在电子元件行业需求疲软的时期,该公司通常从经营活动中获得现金。相反,在增长较快的时期,该公司更有可能将运营现金流用于营运资金需求。在截至2021年4月3日的四个会计季度中,该公司的经营活动产生了4.851亿美元的现金流。
流动资金受到许多因素的影响,例如正常的业务运作,以及公司无法控制的一般经济、金融、竞争、立法和监管因素。这包括新冠肺炎大流行的不确定未来影响对流动性和相关债务契约遵守情况的潜在影响。如果在外国持有的现金余额不能以节税的方式汇回美国,这些现金余额通常用于持续的营运资金、资本支出和其他外国业务需求。此外,在某些情况下,当地政府法规可能会限制公司在不同地点之间转移资金的能力。管理层不认为这样的限制会限制公司执行其预定业务战略的能力。
本公司持续监察及检讨其流动资金状况及资金需求。管理层相信,公司未来产生营运现金流的能力和可用的借款能力,包括无追索权出售贸易应收账款的能力,将足以满足其未来的流动性需求。该公司还可能在未来续签或更换即将到期的债务安排,管理层相信,如果需要,该公司将有足够的机会进入资本市场。该公司历史上产生了运营现金流,并相信未来将有能力做到这一点。
由于新冠肺炎疫情的不断变化的影响以及相关的不确定的未来商业环境,公司不太可能通过重大收购进行短期战略投资。该公司还预计将使用现金进行重组、整合和其他开支。
截至2021年4月3日,公司可能通过董事会批准的29.5亿美元股票回购计划,回购总计4.69亿美元的公司普通股。根据战略考虑、市场状况和其他因素,公司可能会根据管理层的酌情决定权不时回购股票。本公司可随时终止或限制股份回购计划,恕不另行通知。由于新冠肺炎疫情的影响,以及相应管理流动性和杠杆的需要,公司暂停了股票回购。
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该公司历来对其普通股的股票支付季度现金股息,未来的股息还有待董事会的批准。在2021财年第三季度,董事会批准了每股0.21美元的股息,导致该季度支付了2090万美元的股息。
近期发布的会计公告
有关最近发布的会计声明的说明,请参阅本季度报告10-Q表中包括的公司合并财务报表的注释1“呈报基础和新的会计声明”。
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
该公司寻求通过达成金融安排来减少与外币汇率变化相关的收益和现金流波动,这些安排旨在为与此类波动相关的全部或部分风险提供经济对冲。在经济上没有对冲的情况下,该公司继续面临此类风险。
见项目7A,关于市场风险的定量和定性披露在公司截至2020年6月27日的财政年度的Form 10-K年度报告中,进一步讨论与外币汇率和利率相关的市场风险。自2020年6月27日以来,Avnet的此类风险敞口没有实质性变化,因为该公司继续在经济上对冲其大部分外汇敞口。因此,本公司远期外汇兑换合约公允价值的任何增加或减少,通常会被相关经济对冲头寸的相反影响所抵消。对于利率风险,公司继续维持固定利率和可变利率债务的组合,以减轻市场利率波动的风险。
看见流动性与资本资源-融资交易请见本季度报告10-Q表第2项,以进一步讨论公司的融资交易和资本结构。截至2021年4月3日,该公司大约100%的债务以固定利率计息,而该公司的债务只有很小一部分按浮动利率计息。因此,假设利率上升1.0%(100个基点),将导致该公司2021财年第三季度综合营业报表中的所得税前收益微不足道地下降。
第四项。 | 管制和程序 |
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经评估了截至本10-Q季度报告所涵盖的报告期结束时,公司的披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这种评估,首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以便在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求公司披露的重大信息,并积累和传达给管理层,包括公司的主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出决定。在此基础上,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以便公司在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的重大信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间内得到记录、处理、汇总和报告
在2021财年第三季度,公司对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分
其他信息
第1项。 | 法律程序 |
根据美国证券交易委员会的规定,包括但不限于S-K规定的第103项,本公司定期评估与环境和其他合规相关的未决法律程序的状况和发展,以确定是否应在本次法律程序讨论中具体确定任何此类程序,并得出结论,没有任何特定的未决法律程序需要公开披露。根据迄今已知的信息,管理层认为,本公司已在其综合财务报表中适当地应计其在环境和其他合规相关事项的应计成本中的份额。
该公司目前还面临着与遵守政府法律法规有关的各种悬而未决和潜在的法律问题和调查。本公司目前相信,该等事宜的解决不会对本公司的财务状况或流动资金造成重大不利影响,但可能会对本公司于任何一个报告期内的经营业绩产生重大影响。
第1A项。 | 风险因素 |
对公司业务和运营的讨论应与其截至2020年6月27日的财政年度10-K表格年度报告第1A项所包含的风险因素以及其截至2020年10月3日的财政季度10-Q表格季度报告第1A项所包含的经修订的风险因素一并阅读,这些风险因素描述了公司正在或可能面临的各种风险和不确定因素。这些风险和不确定因素有可能对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。截至2021年4月3日,公司在截至2020年6月27日的会计年度的Form 10-K年度报告中列出的风险因素没有发生重大变化,但在截至2020年10月3日和2021年1月2日的会计季度的Form 10-Q季度报告中包含的风险因素进行了修订。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
2019年8月,公司董事会修改了公司现有的股份回购方案,将累计授权股份回购总额增至公司普通股的29.5亿美元。在2021财年第三季度,公司没有根据股票回购计划回购任何股票,导致截至2021年4月3日根据股票回购计划获得了4.69亿美元的可用资金。
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第6项 | 陈列品 |
展品 | ||
数 |
| 展品 |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。 | |
32.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席执行官证书。 | |
32.2** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官进行认证。 | |
101.INS* | XBRL-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
* | 谨此提交。 |
** | 随信提供。这些展品中的信息不应被视为根据交易法第(18)节的规定进行了“存档”,或根据该节承担其他责任,并且不得通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中,除非注册人通过引用明确地将其纳入其中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期:2021年4月30日
Avnet,Inc. | ||
由以下人员提供: | /s/Thomas Liguori | |
托马斯·利国里(Thomas Liguori) | ||
首席财务官 |
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