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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13条或第15条第(D)款提交的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号0-10792
Horizon Bancorp，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
印第安纳州35-1562417
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
富兰克林大街515号, 密歇根市, 印第安纳州46360
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(219) 879-0211
前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改：不适用
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易
符号		每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，无面值HBNC纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴市场成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐：是，否☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：43,949,189普通股，没有面值，2021年4月29日。

目录
Horizon Bancorp，Inc.
表格10-Q
索引


第一部分财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明合并损益表
4
简明综合全面收益表
5
股东权益简明合并报表
6
现金流量表简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
42
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第四项。
管制和程序
58
第二部分：其他信息
第1项。
法律程序
59
第1A项。
风险因素
59
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
第三项。
高级证券违约
59
第四项。
煤矿安全信息披露
59
第五项。
其他信息
59
第6项
陈列品
59
展品索引
59
签名
61

2
目录
第一部分-财务信息
项目1--财务报表




Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明综合资产负债表
(美元金额(千美元))
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
(未经审计)
资产
现金和银行到期款项$529,336 $249,711 
生息定期存款7,983 8,965 
可供出售的投资证券1,262,175 1,134,025 
持有至到期的投资证券(公允价值为#美元)170,949及$179,990)
161,650 168,676 
持有待售贷款7,798 13,538 
贷款，扣除信贷损失准备金#美元后的净额57,186及$57,027
3,607,250 3,810,356 
房舍和设备，净值92,109 92,416 
联邦住房贷款银行股票23,023 23,023 
商誉151,238 151,238 
其他无形资产22,058 22,955 
应收利息20,951 21,396 
人寿保险现金价值97,262 96,751 
其他资产72,695 93,564 
总资产$6,055,528 $5,886,614 
负债
存款
无息$1,133,412 $1,053,242 
计息3,588,404 3,477,891 
总存款4,721,816 4,531,133 
借款481,488 475,000 
附属票据58,640 58,603 
向资本信托发行的次级债券56,604 56,548 
应付利息1,772 2,712 
其他负债45,829 70,402 
总负债5,366,149 5,194,398 
承付款和或有负债
股东权益
授权优先股，1,000,000已发行股票0股票
— — 
普通股，无面值，授权99,000,000股票
已发布43,974,258和43,905,631未偿还股票43,949,189和43,880,562股票
— — 
额外实收资本362,613 362,945 
留存收益316,080 301,419 
累计其他综合收益10,686 27,852 
股东权益总额689,379 692,216 
总负债和股东权益$6,055,528 $5,886,614 
见简明合并财务报表附注
3
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

截至三个月
三月三十一号，
20212020
利息收入
应收贷款$40,818 $44,958 
投资证券--应税1,548 2,898 
投资证券-免税5,223 3,798 
利息收入总额47,589 51,654 
利息支出
存款2,343 7,716 
借入资金1,269 2,238 
附属票据880 — 
向资本信托发行的次级债券559 775 
利息支出总额5,051 10,729 
净利息收入42,538 40,925 
信用损失费用367 8,600 
扣除信用损失费用后的净利息收入42,171 32,325 
非利息收入
存款账户手续费2,234 2,446 
电汇手续费255 171 
交换费2,340 1,896 
受托活动1,743 2,528 
出售投资证券的收益(包括#美元914及$339截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，分别与累积其他综合收益重新分类有关)
914 339 
出售按揭贷款的收益5,296 3,473 
扣除减值后的抵押贷款服务收入净额213 25 
银行自营寿险现金增值511 554 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金— 233 
其他收入367 398 
非利息收入总额13,873 12,063 
非利息支出
薪金和员工福利16,871 16,591 
入住费净额3,318 3,252 
数据处理2,376 2,405 
专业费用544 536 
外部服务和顾问1,702 1,915 
贷款费用2,822 2,099 
FDIC保险费800 150 
其他损失283 120 
其他费用3,456 4,081 
非利息支出总额32,172 31,149 
所得税前收入23,872 13,239 
所得税费用(包括#美元192及$71截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别与重新分类项目的所得税费用相关)
3,450 1,584 
净收入$20,422 $11,655 
基本每股收益$0.46 $0.26 
稀释后每股收益0.46 0.26 
见简明合并财务报表附注
4
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(美元金额(千美元))

截至三个月
3月31日
20212020
净收入$20,422 $11,655 
其他综合收益
衍生工具公允价值变动：
本期衍生工具公允价值变动3,053 (3,965)
所得税效应(641)833 
衍生工具的变动2,412 (3,132)
证券变动：
AFS证券当期未实现增值(折旧)(23,885)7,992 
从可供出售的证券转移到持有到到期的证券的增值(摊销)17 (30)
收益中实现的证券收益的重新分类调整(914)(339)
所得税效应5,204 (1,601)
证券未实现收益(亏损)(19,578)6,022 
其他综合收益(亏损)，税后净额(17,166)2,890 
综合收益$3,256 $14,545 
见简明合并财务报表附注
5
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(美元金额以千为单位，每股数据除外)


截至三个月
择优
库存		普普通通
库存		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入		总计
余额，2020年1月1日$— $— $379,853 $269,738 $6,432 $656,023 
净收入— — — 11,655 — 11,655 
其他综合收益，税后净额— — — — 2,890 2,890 
未赚取补偿的摊销— — 200 — — 200 
股票期权的行使— — 255 — — 255 
股票期权费用— — 50 — — 50 
股票发行股票计划— — 297 — — 297 
回购流通股— — (19,636)— — (19,636)
普通股现金股息($0.12每股)
— — — (5,257)— (5,257)
余额，2020年3月31日$— $— $361,019 $260,501 $9,322 $630,842 
余额，2021年1月1日$— $— $362,945 $301,419 $27,852 $692,216 
净收入— — — 20,422 — 20,422 
其他综合亏损，税后净额— — — — (17,166)(17,166)
未赚取补偿的摊销— — 335 — — 335 
股票期权的行使— — 653 — — 653 
股票期权费用— — 27 — — 27 
已授予的股票奖励— — (1,347)— — (1,347)
普通股现金股息($0.12每股)
— — — (5,761)— (5,761)
余额，2021年3月31日$— $— $362,613 $316,080 $10,686 $689,379 

见简明合并财务报表附注

6
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(美元金额(千美元))

截至三个月
3月31日
20212020
经营活动
净收入$20,422 $11,655 
不需要(提供)现金的物品
信贷损失准备金367 8,600 
折旧及摊销2,657 2,610 
基于股份的薪酬27 50 
按揭还款权收入23 (347)
抵押贷款服务权利净减值(236)322 
证券溢价摊销净额2,224 1,997 
出售投资证券的收益(914)(339)
出售按揭贷款的收益(5,296)(3,473)
出售贷款所得款项137,060 68,892 
用于销售的贷款(126,024)(67,576)
人寿保险现金价值变动(511)(554)
出售所拥有的其他房地产的收益— (8)
净变化：
应收利息445 1,054 
应付利息(940)(290)
其他资产9,223 6,068 
其他负债(5,156)(484)
经营活动提供的净现金33,371 28,177 
投资活动
购买可供出售的证券(230,708)(129,405)
出售可供出售证券的收益、到期日、催缴股款和本金偿还76,869 71,395 
持有至到期证券的到期日收益6,623 6,708 
赚取定期存款的利息净变动982 (784)
贷款净变动202,290 (68,685)
出售OREO和收回资产的收益507 155 
房舍和设备变更，净额(1,118)(2,030)
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金— 233 
回购流通股— (19,636)
投资活动提供(用于)的现金净额55,445 (142,049)
融资活动
净变化：
存款190,683 (48,731)
借款6,581 154,935 
股票发行净变动(694)552 
发行次级票据所得款项净额— — 
普通股支付的股息(5,761)(5,257)
融资活动提供的现金净额190,809 101,499 
现金及现金等价物净变动279,625 (12,373)
期初现金和现金等价物249,711 98,831 
7
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(美元金额(千美元))
现金和现金等价物，期末$529,336 $86,458 
其他补充信息
支付的利息$5,991 $11,019 
已缴所得税— — 
将贷款转移到其他房地产和收回的资产449 609 
见简明合并财务报表附注

8
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)

注1-会计政策
随附的未经审计的简明综合财务报表包括Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”或“公司”)及其全资子公司的账目，其中包括Horizon Bank(“Horizon Bank”或“Bank”)。Horizon Bank(前身为“Horizon Bank，N.A.”)在2017年6月23日转换为印第安纳州商业银行之前，它一直是一个全国性的协会。所有公司间余额和交易均已注销。截至2021年3月31日和2020年3月31日的运营业绩不一定代表2021年或2020年全年的运营业绩。随附的未经审计的简明综合财务报表反映了Horizon管理层认为为公平列报Horizon在所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整。这些调整只包括正常的经常性调整。
Horizon公司按照美国公认的会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被精简或省略。这些简明合并财务报表应与Horizon于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2020年Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。Horizon截至2020年12月31日的精简综合资产负债表是从截至该日的经审计资产负债表得出的。
2019年7月16日，公司董事会批准了一项股票回购计划，回购金额最高可达2,250,000Horizon已发行和已发行普通股的股票，没有面值。截至2021年3月31日，Horizon累计回购373,323每股平均价格为$$的股票15.86。除股票回购计划外，Horizon还同意回购1,000,000每股价格为$$的股票15.19来自个人股东，于2020年3月6日。
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(净收入减去优先股股息要求和增加优先股折价)除以已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。
下表显示了基本每股收益和稀释后每股收益的计算。
截至三个月
3月31日
20212020
基本每股收益
净收入$20,422 $11,655 
加权平均已发行普通股43,919,549 44,658,512 
基本每股收益$0.46 $0.26 
稀释后每股收益
净收入$20,422 $11,655 
加权平均已发行普通股43,919,549 44,658,512 
稀释证券的影响：
限制性股票102,048 39,845 
股票期权50,984 58,359 
加权平均已发行普通股44,072,581 44,756,716 
稀释后每股收益$0.46 $0.26 

9
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
有几个138,010截至2021年3月31日的三个月的股票，这些股票不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是非稀释的。有几个293,665截至2020年3月31日的三个月的股票，这些股票不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是非稀释的。
Horizon有基于股份的员工薪酬计划，这些计划在2020年12月31日年度报告Form 10-K中包括的财务报表附注中进行了描述。
已发布但尚未采用的会计准则
FASB ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响
FASB已经发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它提供了临时性的可选指导，以减轻会计或认识到从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率(Libor)过渡对财务报告的影响方面的潜在负担。为了帮助过渡到新的参考汇率，ASU为将GAAP应用于受影响的合同修改和对冲会计关系提供了可选的权宜之计和例外。主要条文包括：
•合同参考利率的变化将被视为该合同的延续，而不是为满足特定标准的合同(包括贷款、债务、租赁和其他安排)创建新的合同。
•在为应对参考汇率改革而更新其对冲策略时，一家实体将被允许保留其对冲会计。
该指引仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率的合约或对冲会计关系。由于本指南旨在帮助实体度过过渡期，因此它将在有限的时间内有效，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，实体已为此选择了某些可选的权宜之计，这些权宜之计将在套期保值关系结束后保留。本ASU中的修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。
ASU 2020-04只允许对参考汇率改革行动进行救济，并允许在遗留活动和新活动的生效日期内进行不同的选举。因此，该公司正在按季度对选举进行评估和重新评估。对于目前有效的关于预测交易概率断言的选举，本公司选择权宜之计来断言对冲利息支付和收入的概率，而不考虑与参考利率改革相关的条款的任何预期修改。
该公司相信，2020年12月31日至2022年12月31日之后的活动指南的采用将不会对合并财务报表产生实质性影响。

10
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
注2-有价证券
证券的公允价值如下：
2021年3月31日
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$40,155 $— $(553)$39,602 
州和市992,461 22,182 (9,592)1,005,051 
联邦机构抵押贷款债券116,072 3,019 (3)119,088 
联邦机构抵押贷款支持池84,609 2,866 (124)87,351 
公司票据10,015 1,072 (4)11,083 
可供出售的投资证券总额$1,243,312 $29,139 $(10,276)$1,262,175 
持有至到期
州和市$151,474 $9,109 $— $160,583 
联邦机构抵押贷款债券1,959 22 (2)1,979 
联邦机构抵押贷款支持池8,217 171 (1)8,387 
持有至到期的投资证券总额$161,650 $9,302 $(3)$170,949 

2020年12月31日
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$19,750 $— $(35)$19,715 
州和市803,100 35,014 (271)837,843 
联邦机构抵押贷款债券144,022 3,448 (17)147,453 
联邦机构抵押贷款支持池114,484 4,315 — 118,799 
公司票据9,007 1,208 — 10,215 
可供出售的投资证券总额$1,090,363 $43,985 $(323)$1,134,025 
持有至到期
州和市$157,421 $11,035 $— $168,456 
联邦机构抵押贷款债券2,661 36 — 2,697 
联邦机构抵押贷款支持池8,594 243 — 8,837 
持有至到期的投资证券总额$168,676 $11,314 $— $179,990 

按合同到期日计算，可供出售并持有至2021年3月31日和2020年12月31日到期的证券的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日将不同于合同到期日，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。
11
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Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2021年3月31日2020年12月31日
摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售
一年内$48,715 $48,714 $44,206 $44,192 
一到五年72,803 74,114 61,594 63,006 
五到十年204,419 207,260 136,857 145,102 
十年后716,694 725,648 589,200 615,473 
1,042,631 1,055,736 831,857 867,773 
联邦机构抵押贷款债券116,072 119,088 144,022 147,453 
联邦机构抵押贷款支持池84,609 87,351 114,484 118,799 
可供出售的投资证券总额$1,243,312 $1,262,175 $1,090,363 $1,134,025 
持有至到期
一年内$6,303 $6,329 $7,302 $7,327 
一到五年43,736 45,317 42,742 44,358 
五到十年77,214 82,247 82,087 88,300 
十年后24,221 26,690 25,290 28,471 
151,474 160,583 157,421 168,456 
联邦机构抵押贷款债券1,959 1,979 2,661 2,697 
联邦机构抵押贷款支持池8,217 8,387 8,594 8,837 
持有至到期的投资证券总额$161,650 $170,949 $168,676 $179,990 
下表显示了公司投资的未实现亏损总额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总。
2021年3月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
投资证券
美国财政部和联邦机构$37,697 $(553)$— $— $37,697 $(553)
州和市459,377 (9,485)1,458 (107)460,835 (9,592)
联邦机构抵押贷款债券2,380 (5)— — 2,380 (5)
联邦机构抵押贷款支持池12,081 (125)— — 12,081 (125)
公司票据996 (4)— — 996 (4)
临时减值证券总额$512,531 $(10,172)$1,458 $(107)$513,989 $(10,279)

12
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Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2020年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
投资证券
美国财政部和联邦机构$17,215 $(35)$— $— $17,215 $(35)
州和市56,287 (242)1,245 (29)57,532 (271)
联邦机构抵押贷款债券6,358 (17)— — 6,358 (17)
联邦机构抵押贷款支持池— — — — — — 
临时减值证券总额$79,860 $(294)$1,245 $(29)$81,105 $(323)
不是2021年3月31日或2020年12月31日，需要为可供出售的债务证券或持有至到期的证券计提信贷损失拨备。可供出售的债务证券和持有至到期的证券的应计利息总额为#美元。8.72021年3月31日为百万美元，8.1截至2020年12月31日，为100万美元，不包括在信贷损失估计之外。
美国政府支持的实体和机构以及抵押贷款支持证券由美国政府明示或默示担保，得到主要信用评级机构的高评级，并有很长一段没有信用损失的历史。因此，对于这些证券，我们不记录预期的信贷损失。
根据对现有证据的评估，管理层认为州和市政证券的未实现亏损是由于利率变化造成的。由于合同条款，州和市政债券的发行人不得以低于证券摊销成本的价格结算。此外，该公司不打算在摊销成本收回之前出售这些证券，摊销成本可能要到到期日才会发生。
关于证券收益、毛利和毛损的信息如下。
截至三个月
3月31日
20212020
出售可供出售的证券
收益$27,514 $32,036 
毛利914 389 
总亏损— (50)



13
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
注3-贷款
下表列出了该公司的贷款组合细分和类别。
投资组合细分市场应收融资类别
商业广告业主自住房产
非业主自住房地产
住宅规格住宅
开发与规范用地
工商业
房地产住宅抵押贷款
住宅建设
抵押仓库抵押仓库
消费者直接分期付款
间接分期付款
房屋净值
投资组合部分被定义为一个水平，在这个水平上，一个实体制定并记录一套系统的方法，以确定其信贷损失拨备。融资应收账款类别是指根据以下两项确定的一组融资应收账款：(1)融资应收账款的风险特征；(2)实体监测和评估信用风险的方法。一般来说，世行不会将贷款从循环贷款转移到建筑贷款以外的定期贷款。建筑贷款在作为定期贷款发放之前要经过审查和重写。
下表列出了截至2021年3月31日按投资组合类别划分的未偿还贷款总额：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
商业广告
业主自住房产$482,687 $496,306 
非业主自住房地产998,304 999,636 
住宅规格住宅10,131 10,070 
开发区和规范用地26,384 26,372 
工商业660,352 659,887 
总商业广告2,177,858 2,192,271 
房地产
住宅抵押贷款558,374 598,700 
住宅建设23,555 25,586 
抵押仓库266,246 395,626 
总房地产848,175 1,019,912 
消费者
直接分期付款35,622 38,046 
间接分期付款352,189 357,511 
房屋净值250,592 259,643 
总消费额638,403 655,200 
贷款总额3,664,436 3,867,383 
信贷损失拨备(57,186)(57,027)
净贷款$3,607,250 $3,810,356 
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(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据联邦支付支票保护计划(PPP)发放的贷款总额约为$252.3百万美元和$208.9分别为100万美元，并包括在商业贷款中。贷款总额包括净递延贷款费用#美元。5.0百万美元和$1.72021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

各贷款组合细分的风险特征如下：

商业广告

商业贷款主要基于借款人确定的现金流，其次是借款人提供的基础抵押品。然而，借款人的现金流可能并不像预期的那样，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。大多数商业贷款是由融资资产或其他商业资产(如应收账款或存货)担保的，并可能包括个人担保；但也有一些短期贷款可能是在无担保的基础上发放的。就以应收账款为抵押的贷款而言，偿还这些贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。

商业房地产贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。商业房地产贷款通常涉及较大的贷款本金金额，这些贷款的偿还通常取决于担保贷款的物业的成功运营或担保贷款的物业上进行的业务。商业房地产贷款可能更多地受到房地产市场状况、整体经济状况或利率波动的不利影响。确保公司商业房地产组合安全的物业在物业类型方面是多样化的，并受到信贷集中的监控。管理层根据抵押品、现金流和风险等级标准监控和评估商业房地产贷款。一般而言，除非存在其他有助于降低风险的承保因素，否则本公司避免为单一用途项目提供融资。此外，管理层还跟踪业主自住商业房地产贷款与非业主自住贷款的水平。

房地产与消费者

对于以1-4个家庭住宅为抵押的住宅贷款，通常是业主自住的，公司通常设定最高贷款与价值比率，如果超过该比率，则要求私人抵押贷款保险。房屋净值贷款通常由1-4个家庭住宅的从属利息担保，消费贷款由汽车或休闲车等消费者资产担保。一些消费贷款是无担保的，比如小额分期付款贷款和某些信用额度。这些贷款的偿还主要取决于借款人的个人收入，这可能会受到其市场领域的经济状况(如失业率)的影响。还款也会受到住宅物业价值变动的影响。由于贷款的个人金额较小，并且分布在大量借款人身上，这一事实减轻了风险。

抵押仓储

Horizon的抵押贷款仓库贷款有特定的抵押贷款公司作为Horizon银行的客户。根据Horizon与抵押公司的协议，这些抵押公司发起的个人抵押贷款以担保借款的形式提供资金，并提供抵押品质押。Horizon资助的每笔抵押贷款都要经过Horizon对最终投资者指导方针的承销审查，并被分配给Horizon，直到抵押贷款公司将贷款出售给二级市场。此外，Horizon拥有每一张原始票据，并在抵押公司出售贷款后将这些票据转发给最终投资者。当贷款转移到二级市场时，抵押贷款公司根据协议中的选择权重新获得贷款。由于协议中包含的重新收购功能，这笔交易不符合出售的资格，因此根据与抵押公司的协议，被计入带有抵押品质押的担保借款。当抵押贷款公司将个人贷款出售给最终投资者时，Horizon将收到出售贷款的收益，并将其用于偿还Horizon的贷款余额以及任何应计利息和任何相关费用。出售的剩余余额将转给抵押贷款公司。这些个人贷款通常由抵押贷款公司在30几天，很少超过90几天。利息收入在此期间应计，并在出售每笔贷款时收取。每笔贷款的手续费收入是在贷款出售时收取的，并且不会因为每笔贷款资金和相关偿还之间的期限而推迟成本，这通常小于30几天。
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(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)

根据与每家抵押贷款公司达成的这些协议，抵押贷款公司可以在任何时候从Horizon公司重新获得个人抵押贷款的未偿还贷款余额，并重新拥有原始票据。Horizon还可以选择要求抵押贷款公司重新收购个人抵押贷款。如果发生这种情况，Horizon将退还原始票据，并将抵押贷款的转让重新转让给抵押贷款公司。此外，如果最终投资者无法履行购买承诺，抵押贷款公司将无法重新获得个人抵押贷款，Horizon将能够行使协议规定的权利。

不良贷款

下表列出了按贷款类别划分的非应计贷款、逾期90天以上的应计贷款以及问题债务重组(TDR)：

2021年3月31日
非应计项目贷款已经过去了
截止日期超过90年。
天数还在
应计		不良资产
TDRS		表演
TDRS		总计
不良资产
贷款		非应计项目
没有信贷损失拨备
商业广告
业主自住房产$9,945 $— $603 $— $10,548 $5,441 
非业主自住房地产225 — 316 — 541 541 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发区和规范用地70 — — — 70 70 
工商业1,585 — 58 — 1,643 1,294 
总商业广告11,825 — 977 — 12,802 7,346 
房地产
住宅抵押贷款5,427 71 940 1,478 7,916 7,797 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产5,427 71 940 1,478 7,916 7,797 
消费者
直接分期付款8 26 — — 34 34 
间接分期付款853 34 — — 887 887 
房屋净值2,587 136 354 350 3,427 3,427 
总消费额3,448 196 354 350 4,348 4,348 
总计$20,700 $267 $2,271 $1,828 $25,066 $19,491 

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2020年12月31日
非应计项目贷款已经过去了
截止日期超过90年。
天数还在
应计		不良资产
TDRS		表演
TDRS		总计
不良资产
贷款		非应计项目
没有信贷损失拨备
商业广告
业主自住房产$10,581 $— $630 $168 $11,379 $6,305 
非业主自住房地产237 — 330 — 567 567 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发区和规范用地70 — — — 70 70 
工商业1,826 — 506 — 2,332 1,847 
总商业广告12,714 — 1,466 168 14,348 8,789 
房地产
住宅抵押贷款5,674 17 922 1,381 7,994 7,097 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产5,674 17 922 1,381 7,994 7,097 
消费者
直接分期付款12 1 — — 13 13 
间接分期付款1,174 120 — — 1,294 1,294 
房屋净值2,568 124 222 244 3,158 2,628 
总消费额3,754 245 222 244 4,465 3,935 
总计$22,142 $262 $2,610 $1,793 $26,807 $19,821 
曾经有过不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，非应计贷款确认的利息收入，而这些贷款处于非应计状态。包括在$20.7百万美元的非权责发生贷款和2.3截至2021年3月31日，不良TDR的百万美元2.4百万美元和$907,000所获得的贷款中，有可增加收益确认的贷款。

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表按贷款类别列出付款状态，不包括#美元的非应计贷款。20.7百万美元和不良TDR2.32021年3月31日，百万：

2021年3月31日
当前30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天前或
更大
逾期		总计：
逾期付款
贷款		总计
贷款
商业广告
业主自住房产$471,589 $550 $— $— $550 $472,139 
非业主自住房地产996,904 859 — — 859 997,763 
住宅规格住宅10,131 — — — — 10,131 
开发区和规范用地25,564 750 — — 750 26,314 
工商业658,555 105 49 — 154 658,709 
总商业广告2,162,743 2,264 49 — 2,313 2,165,056 
房地产
住宅抵押贷款550,699 431 806 71 1,308 552,007 
住宅建设23,555 — — — — 23,555 
抵押仓库266,246 — — — — 266,246 
总房地产840,500 431 806 71 1,308 841,808 
消费者
直接分期付款35,481 99 8 26 133 35,614 
间接分期付款350,692 547 63 34 644 351,336 
房屋净值246,683 543 289 136 968 247,651 
总消费额632,856 1,189 360 196 1,745 634,601 
总计$3,636,099 $3,884 $1,215 $267 $5,366 $3,641,465 
贷款总额的百分比99.85 %0.11 %0.03 %0.01 %0.15 %100.00 %

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表按贷款类别列出付款状态，不包括#美元的非应计贷款。22.1百万美元和不良TDR2.6截至2020年12月31日，百万美元：
2020年12月31日
当前30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天前或
更大
逾期		总计：
逾期付款
贷款		总计
商业广告
业主自住房产$484,282 $683 $130 $— $813 $485,095 
非业主自住房地产997,816 599 654 — 1,253 999,069 
住宅规格住宅10,070 — — — — 10,070 
开发区和规范用地25,552 — 750 — 750 26,302 
工商业657,027 249 279 — 528 657,555 
总商业广告2,174,747 1,531 1,813 — 3,344 2,178,091 
房地产
住宅抵押贷款590,944 905 238 17 1,160 592,104 
住宅建设25,586 — — — — 25,586 
抵押仓库395,626 — — — — 395,626 
总房地产1,012,156 905 238 17 1,160 1,013,316 
消费者
直接分期付款37,965 69 — — 69 38,034 
间接分期付款354,655 1,356 206 120 1,682 356,337 
房屋净值255,908 554 266 125 945 256,853 
总消费额648,528 1,979 472 245 2,696 651,224 
总计$3,835,431 $4,415 $2,523 $262 $7,200 $3,842,631 
贷款总额的百分比99.81 %0.11 %0.07 %0.01 %0.19 %100.00 %
如果在规定的到期日之前没有收到合同规定的最低付款，贷款的全部余额就被认为是拖欠的。
问题债务重组
修改为TDR的贷款通常包括允许借款人推迟预定的本金支付，并按原贷款协议规定的利率在指定的一段时间内只支付利息，或由于贷款合同条款的修改而降低付款。继续应计利息的TDR按月单独监测，每年评估减值，并在贷款的任何剩余本金和利息支付很可能不会根据贷款的合同条款收回时，转移到非应计状态。随后违约的TDR在违约时将单独评估其减值情况。
截至2021年3月31日，公司对重组贷款做出的让步类型为临时降低利率和/或减少每月还款额，没有记录余额修改的重组贷款。对属于特许权且不在正常放贷过程中的贷款的任何修改都被认为是重组贷款。重组后的贷款在以下情况下恢复为应计状态六连续付款，但仍被报告为TDR，除非贷款按市场利率计息。截至2021年3月31日，该公司拥有4.1百万美元的TDR和$1.8百万美元根据重组后的条款执行，不是TDR在2021年期间恢复到应计状态。有几个不是根据贴现现金流或在适当时抵押品的公允价值，在2021年3月31日分配给TDR的特定准备金。这些TDR不包括根据“柯罗纳病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)修改的贷款。

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表按贷款类别列出了TDR：
2021年3月31日2020年12月31日
非应计项目应计总计非应计项目应计总计
商业广告
业主自住房产$603 $— $603 $630 $168 $798 
非业主自住房地产316 — 316 330 — 330 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发区和规范用地— — — — — — 
工商业58 — 58 506 — 506 
总商业广告977 — 977 1,466 168 1,634 
房地产
住宅抵押贷款940 1,478 2,418 922 1,381 2,303 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产940 1,478 2,418 922 1,381 2,303 
消费者
直接分期付款— — — — — — 
间接分期付款— — — — — — 
房屋净值354 350 704 222 244 466 
总消费额354 350 704 222 244 466 
总计$2,271 $1,828 $4,099 $2,610 $1,793 $4,403 
根据CARE法案修改的贷款
世界银行选择：(I)暂停“公认会计准则”对与“新冠肺炎”疫情有关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为总存托凭证；(Ii)暂停将因新冠肺炎大流行的影响而修改的贷款确定为总存托凭证，包括会计上的减值。在2021年3月31日和2020年12月31日，世行修改了总额为美元的贷款。91.6百万美元和$126.7根据CARE法案，有资格接受治疗的患者分别为100万人。
抵押品依赖型金融资产
抵押品依赖型金融贷款完全依靠经营或出售抵押品来偿还。在评估与贷款相关的总体风险时，本公司会考虑借款人的性格、整体财务状况和资源以及付款记录；任何财务责任担保人提供支持的前景；以及任何相关抵押品的现金流和价值提供的保护的性质和程度。然而，随着时间的推移，其他还款来源变得不足，抵押品价值的重要性就会增加，贷款可能会变得依赖抵押品。

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表列出了根据ASC 326分配给抵押品依赖型贷款的摊余成本基础和信贷损失拨备(“ACL”)，并对其进行了单独评估，以确定预期的信贷损失。
2021年3月31日
房地产应收账款/设备其他总计ACL
分配
商业广告
业主自住房产$10,404 $145 $— $10,549 $1,600 
非业主自住房地产541 — — 541 — 
住宅规格住宅— — — — — 
开发与规范用地70 — — 70 — 
工商业— 1,643 — 1,643 195 
总商业广告11,015 1,788 — 12,803 1,795 
抵押品依赖贷款总额$11,015 $1,788 $— $12,803 $1,795 

2020年12月31日
房地产应收账款/设备其他总计ACL
分配
商业广告
业主自住房产$11,309 $114 $— $11,423 $1,605 
非业主自住房地产1,032 — — 1,032 — 
住宅规格住宅— — — — — 
开发与规范用地70 — — 70 — 
工商业2,245 210 — 2,455 252 
总商业广告14,656 324 — 14,980 1,857 
抵押品依赖贷款总额$14,656 $324 $— $14,980 $1,857 
信用质量指标
Horizon Bank确定信用质量的流程略有不同，具体取决于是否承销新贷款或续贷，或者是否正在重新评估现有贷款的信用质量。后者通常发生在收到当前财务信息或其他相关数据时，这些信息或相关数据会触发贷款等级的变化。
•对于新的和续签的商业贷款，银行的信贷部独立于信贷员行事，负责分配贷款的信用质量等级。总信用风险超过各自地区主管部门的贷款等级(从#美元到#美元不等)1,000,000至$3,500,000)经贷款委员会审核，该委员会由首席商业银行业务总监担任主席。
•商业信贷员负责审查他们的贷款组合，并向CCBO或贷款委员会报告任何不利的重大变化。当情况需要更改信贷质素级别时，信贷员须将更改贷款级别一事通知商业信贷处和信贷部。CCBO会立即接受降级，但贷款人在建议升级时，必须向贷款委员会或CCBO提交事实信息。
•CCBO或指定人员定期与信贷员会面，讨论逾期贷款和分类贷款的状况。这些会议的目的也是为了让信贷员有机会确定应该降级到分类级别的现有贷款。
•高级管理层作为观察委员会的成员每月开会，该委员会负责审查所有逾期、分类和减值贷款以及这些资产的相关趋势。该委员会还审查管理层在减轻止赎、延长贷款期限、问题债务重组和其他房地产方面采取的行动。
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(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
所有财产和个人财产的收回。本次会议审议的信息为管理层分析信贷损失拨备的充分性提供了先导。
对于住宅房地产和消费贷款，Horizon使用基于拖欠的评级系统。逾期90天或以上、非应计项目或被归类为TDR的贷款被评为“不合格贷款”。在经历了90至120拖欠天数的贷款将被注销，除非它得到了很好的担保并处于催收过程中。如果存在后一种情况，则将贷款放在非应计项目上。偶尔，抵押贷款可能会被评为“特别提及”。当出现这种情况时，是因为贷款和借款人的特征符合下面描述的风险等级5的定义，该等级通常用于对商业贷款进行评级。没有评级不合格的贷款被认为是合格的。
Horizon Bank采用九级评级系统来确定商业贷款的信用质量。前五个等级代表可接受的质量，后四个等级反映了银行监管机构使用的批评和分类等级(特别提及、不合格、可疑和损失)。贷款等级定义详述如下。
风险等级1：优秀(合格)
由流动抵押品担保的贷款，如存单、信誉良好的银行信用证或其他现金等价物，或向当前长期债务评级为A或更高且符合规定的关键财务指标范围的任何上市公司提供的贷款。
风险等级2：良好(合格)
提供给财务报表强劲且包含注册会计师事务所未经修改的意见的企业的贷款，且至少三年连续几年的利润；由包含强劲资产负债表的未经审计的财务报表支持的贷款，五年连续几年的利润，五年这些贷款包括：与银行的良好关系，以及稳定或积极的关键资产负债表和损益表趋势；以公开交易的有价证券担保的贷款(在清算没有障碍的情况下，要求保证金)；向个人提供的贷款，由流动的个人资产和无懈可击的信用记录支持；或向目前长期债务评级为Baa或更高并符合规定的关键财务指标范围的上市公司提供的贷款。
风险等级3：满意(合格)
由财务报表(经审计或未经审计)支持的贷款，表明平均风险或略低于平均水平，并有一些不足之处或易受不断变化的经济状况的影响；具有一些弱点但具有其他支持的抵消性特征的贷款随时可用；符合偿还条件的贷款，但如果遇到不利因素，并满足规定的关键财务指标范围，可能容易恶化。如果没有可作为当前风险评估基础的最新信息，并且符合以下条件，则可以将贷款评级为令人满意：
•在开始时，贷款得到了适当的承保，没有不必要的信用风险级别，并且贷款符合上述风险等级为优秀、良好或令人满意的标准。
•最初，这笔贷款是以贷款价值足以保障银行免受损失的抵押品作为抵押的。
•这笔贷款已经展示了二或还款年限较长，本金余额合理减少。
•在贷款未偿还期间，没有证据表明有任何信用疲软。一些疲软的例子包括付款缓慢，借款人缺乏合作，违反贷款契约，或者借款人所在的行业正在经历问题。如果观察到这些信用弱点中的任何一个，可能会有较低的风险等级。

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风险等级4：满意/监测(合格)
这类贷款被认为具有可接受的信用质量，但包含比令人满意的评级贷款更大的信用风险，并满足规定的关键财务指标范围。借款人在银行最低承保指导方针内表现出可接受的流动性、杠杆率和收益表现。风险水平是可以接受的，但条件是信贷员的适当监督水平。通常属于这一级别的贷款包括收购、建设和开发贷款以及尚未达到稳定的创收物业。
4W级风险：管理观察(通过)
这类贷款被认为是质量可接受的，符合规定的关键财务指标范围，但具有高于正常风险的风险。借款人在主要还款来源方面表现出潜在的疲软迹象，导致对二级还款来源的依赖程度更高。资产负债表可能表现出流动性较弱和/或杠杆率较高。在没有能力承受不利经济状况的情况下，盈利表现不一致。借款人可能经营的行业正在走下坡路，或者物业类型，比如商业房地产贷款，可能是高风险的，也可能是下降的。这些贷款需要提高信贷员的监督和监测水平，以确保任何恶化都能及时得到解决。商业建设贷款的评级为4W管理观察，直到项目完成并稳定下来。
5级风险：特别注意
具有暂时性(通常不到一年)信用缺陷或潜在劣势，值得密切关注的贷款。这类贷款构成了不必要的财务风险，如果不加以纠正，可能会对借款人未来的偿还能力产生不利影响，从而削弱贷款。特别提及分类的主要区别在于：(1)它表明了不必要的风险水平，(2)弱点被认为是对主要还款来源的“潜在的”，而不是“确定的”减损。这些贷款可能是向财务业绩、抵押品价值和/或市场价值或资产负债表实力出现不利趋势的借款人发放的，必须满足规定的关键财务指标范围。
风险等级6：不合标准
在分类为不合格的贷款中，可能表现出下列一种或多种特征：
•具有明确信用弱点的贷款。贷款将从主要还款来源偿还的可能性尚不确定。财务状况正在恶化，需要非常密切地关注，以确保贷款在没有损失的情况下收回。
•债务人目前的净资产和偿付能力不足以保护贷款。
•主要还款来源已不复存在，世行被迫依赖次要还款来源，如抵押品清算或担保。
•贷款有明显的可能性，如果缺陷得不到纠正，世行将蒙受一些损失。
•需要采取不寻常的行动来维持较高的还款概率。
•借款人没有产生足够的现金流来偿还贷款本金，但它仍在继续支付利息。
•由于文件上的缺陷，贷款人被迫处于从属或无担保的地位。
•贷款已经进行了重组，因此与正常贷款条款相比，付款时间表、条款和抵押品代表着对借款人的让步。
•由于贷款明显恶化，贷款人正在认真考虑取消抵押品赎回权或采取法律行动。
•借款人极易受到市场状况的严重恶化。
•借款人满足定义的关键财务指标范围。

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风险等级7：可疑
在分类为可疑的贷款中可能存在以下一个或多个特征：
•贷款具有那些被归类为不合格贷款的所有弱点；然而，根据现有条件，这些弱点使得收回全部本金的可能性很小。
•主要还款来源已不复存在，而次要还款来源的质素亦颇有疑问。
•损失的可能性很高，但由于某些重要的悬而未决的因素可能会加强贷款，损失分类将被推迟，直到知道确切的偿还状况。
•借款人满足定义的关键财务指标范围。
风险等级8：损失
贷款被认为是无法收回的，价值如此之小，继续将其作为资产持有是不可行的。当推迟注销或保留一项基本毫无价值的资产的全部部分既不现实也不可取时，贷款将被归类为损失，即使在未来的某个时候可能会部分收回。


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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表显示了截至2021年3月31日按信用等级和起始年份划分的贷款。
2021年3月31日20212020201920182017之前循环贷款总计
商业广告
业主自住房产
经过$9,140 $58,133 $66,526 $50,807 $44,193 $166,293 $39,369 $434,461 
特别提及— — 1,053 1,226 9,358 12,043 — 23,680 
不合标准— 1,016 1,020 3,919 2,484 12,306 3,801 24,546 
疑团— — — — — — — — 
总业主自住房产$9,140 $59,149 $68,599 $55,952 $56,035 $190,642 $43,170 $482,687 
非业主自住房地产
经过$30,379 $112,865 $108,782 $72,116 $130,971 $296,725 $163,134 $914,972 
特别提及— 857 1,225 29,458 1,285 15,270 4,022 52,117 
不合标准— — 16,883 1,158 99 10,769 2,306 31,215 
疑团— — — — — — — — 
非业主自住房地产总额$30,379 $113,722 $126,890 $102,732 $132,355 $322,764 $169,462 $998,304 
住宅规格住宅
经过$500 $335 $628 $— $— $1,360 $7,308 $10,131 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — 
疑团— — — — — — — — 
住宅规格住宅总数$500 $335 $628 $— $— $1,360 $7,308 $10,131 
开发与规范用地
经过$42 $569 $724 $1,480 $2,193 $12,613 $7,051 $24,672 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — — 478 — 484 750 1,712 
疑团— — — — — — — — 
总开发用地和规格用地$42 $569 $724 $1,958 $2,193 $13,097 $7,801 $26,384 
工商业
经过$136,320 $175,946 $58,700 $57,056 $83,191 $80,196 $30,175 $621,584 
特别提及2,478 4,317 1,029 987 7,191 4,935 1,096 22,033 
不合标准2,245 1,835 2,564 3,724 1,474 2,390 2,503 16,735 
疑团— — — — — — — — 
工商业合计$141,043 $182,098 $62,293 $61,767 $91,856 $87,521 $33,774 $660,352 
总商业广告$181,104 $355,873 $259,134 $222,409 $282,439 $615,384 $261,515 $2,177,858 

25
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Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2021年3月31日20212020201920182017之前循环贷款总计
房地产
住宅抵押贷款
表演$19,705 $109,655 $56,914 $71,948 $80,572 $211,664 $— $550,458 
不良资产— — 378 635 38 6,865 — 7,916 
住宅按揭总额$19,705 $109,655 $57,292 $72,583 $80,610 $218,529 $— $558,374 
住宅建设
表演$— $— $— $— $— $— $23,555 $23,555 
不良资产— — — — — — — — 
住宅总建筑$— $— $— $— $— $— $23,555 $23,555 
抵押仓库
表演$— $— $— $— $— $— $266,246 $266,246 
不良资产— — — — — — — — 
总抵押贷款仓库$— $— $— $— $— $— $266,246 $266,246 
总房地产$19,705 $109,655 $57,292 $72,583 $80,610 $218,529 $289,801 $848,175 

2021年3月31日20212020201920182017之前循环贷款总计
消费者
直接分期付款
表演$2,906 $10,729 $8,407 $5,033 $4,871 $3,575 $67 $35,588 
不良资产— 26 — — 4 4 — 34 
全额直接分期付款$2,906 $10,755 $8,407 $5,033 $4,875 $3,579 $67 $35,622 
间接分期付款
表演$33,036 $125,035 $87,287 $64,394 $30,973 $10,577 $— $351,302 
不良资产— 70 164 257 227 169 — 887 
间接分期付款总额$33,036 $125,105 $87,451 $64,651 $31,200 $10,746 $— $352,189 
房屋净值
表演$11,184 $62,319 $39,276 $30,598 $24,791 $73,747 $5,250 $247,165 
不良资产— — 17 159 73 1,389 1,789 3,427 
总房屋净值$11,184 $62,319 $39,293 $30,757 $24,864 $75,136 $7,039 $250,592 
总消费额$47,126 $198,179 $135,151 $100,441 $60,939 $89,461 $7,106 $638,403 

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表显示了截至2020年12月31日按信用等级和起始年份发放的贷款。
2020年12月31日20202019201820172016之前循环贷款总计
商业广告
业主自住房产
经过$57,726 $65,558 $49,455 $49,032 $47,480 $127,373 $40,027 $436,651 
特别提及— 1,081 5,928 10,205 4,207 12,787 325 34,533 
不合标准1,021 1,231 4,012 2,504 2,839 9,673 3,842 25,122 
疑团— — — — — — — — 
总业主自住房产$58,747 $67,870 $59,395 $61,741 $54,526 $149,833 $44,194 $496,306 
非业主自住房地产
经过$115,667 $120,023 $73,669 $133,396 $99,674 $208,649 $166,986 $918,064 
特别提及862 1,236 28,723 1,298 2,548 13,182 4,072 51,921 
不合标准— 15,552 1,477 107 6,422 4,521 1,572 29,651 
疑团— — — — — — — — 
非业主自住房地产总额$116,529 $136,811 $103,869 $134,801 $108,644 $226,352 $172,630 $999,636 
住宅规格住宅
经过$737 $237 $— $298 $368 $1,177 $7,253 $10,070 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — 
疑团— — — — — — — — 
住宅规格住宅总数$737 $237 $— $298 $368 $1,177 $7,253 $10,070 
开发与规范用地
经过$573 $736 $1,522 $2,461 $672 $11,971 $6,907 $24,842 
特别提及— — — — — 274 — 274 
不合标准— — — — — 506 750 1,256 
疑团— — — — — — — — 
总开发用地和规格用地$573 $736 $1,522 $2,461 $672 $12,751 $7,657 $26,372 
工商业
经过$253,953 $63,772 $58,978 $88,121 $26,044 $70,706 $30,845 $592,419 
特别提及8,779 1,164 1,088 9,306 1,835 11,870 3,040 37,082 
不合标准4,233 7,079 11,072 1,660 636 3,322 2,384 30,386 
疑团— — — — — — — — 
工商业合计$266,965 $72,015 $71,138 $99,087 $28,515 $85,898 $36,269 $659,887 
总商业广告$443,551 $277,669 $235,924 $298,388 $192,725 $476,011 $268,003 $2,192,271 

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2020年12月31日20202019201820172016之前循环贷款总计
房地产
住宅抵押贷款
表演$109,487 $68,556 $86,572 $89,051 $65,718 $171,322 $— $590,706 
不良资产— 296 636 39 300 6,723 — 7,994 
住宅按揭总额$109,487 $68,852 $87,208 $89,090 $66,018 $178,045 $— $598,700 
住宅建设
表演$— $— $— $— $— $— $25,586 $25,586 
不良资产— — — — — — — — 
住宅总建筑$— $— $— $— $— $— $25,586 $25,586 
抵押仓库
表演$— $— $— $— $— $— $395,626 $395,626 
不良资产— — — — — — — — 
总抵押贷款仓库$— $— $— $— $— $— $395,626 $395,626 
总房地产$109,487 $68,852 $87,208 $89,090 $66,018 $178,045 $421,212 $1,019,912 

2020年12月31日20202019201820172016之前循环贷款总计
消费者
直接分期付款
表演$12,552 $9,552 $5,828 $5,946 $2,124 $2,019 $12 $38,033 
不良资产— — — 5 3 5 — 13 
全额直接分期付款$12,552 $9,552 $5,828 $5,951 $2,127 $2,024 $12 $38,046 
间接分期付款
表演$134,394 $97,408 $74,215 $36,763 $8,636 $4,801 $— $356,217 
不良资产84 223 392 361 80 154 — 1,294 
间接分期付款总额$134,478 $97,631 $74,607 $37,124 $8,716 $4,955 $— $357,511 
房屋净值
表演$63,946 $42,762 $34,807 $27,553 $22,450 $59,503 $5,464 $256,485 
不良资产— 9 111 74 121 1,237 1,606 3,158 
总房屋净值$63,946 $42,771 $34,918 $27,627 $22,571 $60,740 $7,070 $259,643 
总消费额$210,976 $149,954 $115,353 $70,702 $33,414 $67,719 $7,082 $655,200 


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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
注4-信贷和贷款损失准备
下表按贷款组合细分汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月贷款ACL的变化：
截至2021年3月31日的三个月
商业广告房地产抵押贷款仓库消费者总计
期初余额$42,210 $4,620 $1,267 $8,930 $57,027 
贷款信贷损失准备金928 (456)(104)(1)367 
冲销(196)— — (235)(431)
恢复38 65 — 120 223 
期末余额$42,980 $4,229 $1,163 $8,814 $57,186 

截至2020年3月31日的三个月
商业广告房地产抵押贷款仓库消费者总计
期初余额$11,996 $923 $1,077 $3,671 $17,667 
采用ASC 326的影响13,618 4,048 — 4,911 22,577 
贷款信贷损失准备金6,916 700 (22)1,006 8,600 
冲销(69)(26)— (618)(713)
恢复89 9 — 211 309 
期末余额$32,550 $5,654 $1,055 $9,181 $48,440 


本公司采用累计损失率法确定预期的未来信贷损失。损失率法衡量贷款冲销金额，扣除回收后的净额(“贷款损失”)，并将这些贷款损失与截至特定时间点(“贷款池日期”)该贷款池的未偿还贷款余额进行比较。
为了估计集合的CECL损失率，管理层首先确定集合日期和集合报告日期之间确认的贷款损失，并确定哪些贷款损失与集合日期的未偿还贷款有关。然后，损失率法将截至集合日期的未偿还贷款确认的贷款损失除以截至集合日期的未偿还贷款余额。
该公司的预期损失估计以历史信用损失经验为基础，重点放在所有可用的投资组合数据上。本公司的历史回顾期间包括2012年1月至当前期间，按月计算。当某一特定投资组合的历史信用损失经验不足时，公司可能会用外部模型或数据来补充其自身的投资组合数据。
定性准备金反映了管理层对集体评估贷款的当前预期信用损失与历史损失经验的不同程度的总体估计。该分析考虑了组织内执行的其他分析，例如企业和集中化管理，以及其他被认为合适的与信用相关的分析。管理层在任何可能的情况下都试图量化定性储备。
该公司的CECL估计适用于包含宏观经济趋势和其他环境因素的预测。管理层利用国家、地区和地方领先经济指数以及管理层的判断作为预测期的基础。以历史损失率作为基准率，利用定性调整来反映预测和其他相关因素。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
该公司根据以下风险特征将贷款组合划分为池：金融资产类型、贷款目的、抵押品类型、贷款特征、信用特征、未偿还贷款余额、合同条款和提前还款假设、借款人的行业和集中度以及历史或预期的信用损失模式。


注5-贷款服务

为他人服务的贷款不包括在随附的简明综合资产负债表中。为他人偿还的贷款本金余额合计约为#美元。1.53210亿美元和1.5272021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元。

资本化按揭偿还权的公允价值合计约为$。12.9百万美元和$12.52021年3月31日和2020年12月31日的百万美元，而账面价值为$12.9百万美元和$12.52021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。可比市值和计算未来现金流现值的估值模型被用于估计公允价值。为了衡量减值，风险特征(包括产品类型、投资者类型和利率)被用来对最初的抵押贷款偿还权进行分层。

三月三十一号，十二月三十一日，
20212020
抵押贷款偿还权
期初余额$17,644 $15,046 
服务权资本化1,130 5,530 
服务权的摊销(962)(2,932)
期末余额17,812 17,644 
减损津贴
期初余额(5,172)(719)
加法— (5,106)
减量235 653 
期末余额(4,937)(5,172)
抵押贷款偿还权，净额$12,875 $12,472 

银行减少了大约#美元的减值。235,000截至2021年3月31日的三个月。银行记录了大约#美元的额外减值。4.5截至2020年12月31日的一年为100万美元。


注6-商誉

下表显示了本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的商誉账面金额。

三月三十一号，十二月三十一日，
20212020
期初余额$151,238 $151,238 
期内取得的商誉— — 
期末余额$151,238 $151,238 

根据ASC 350-20，本公司至少每年进行一次商誉减值测试，或在发生事件或情况变化时更频繁地进行商誉减值测试，这些事件或情况很可能会使公允价值低于其账面价值。在2020年第二季度，新冠肺炎大流行的爆发促使本公司评估定性和
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
决定本公司公允价值是否比账面值更有可能低于账面价值的量化因素。公司评估了相关事件和情况，包括宏观经济状况、行业和市场因素、整体财务表现、资产和负债的构成或账面金额的变化、公司普通股的市场价格和其他相关事实。本公司于2020年第二季度采用市值及贴现现金流量法厘定本公司的公允价值，结果不是商誉减值。

公司在2021年第一季度更新了上述分析，结果不是截至2021年3月31日的三个月的商誉减值费用。

注7-回购协议
公司在每个营业日结束时向客户转让各种证券以换取现金，并同意在下一个营业日结束时以交换的现金加上利息收购这些证券。该过程在每个工作日结束时重复，直到协议终止。该协议所涉及的证券仍在该公司的控制之下。
下表显示了作为担保借款入账的回购协议以及为回购协议质押的公允价值相关证券：

2021年3月31日
协议的剩余合同到期日
通宵
和
连续式		最多一个
年		一到三个
年份		三到五个
年份		五到十个
年份		十点以后。
年份		总计
回购协议和回购到期交易
回购协议$116,011 $— $— $— $— $— $116,011 
为回购协议质押的证券
联邦机构抵押贷款债券$59,030 $— $— $— $— $— $59,030 
联邦机构抵押贷款支持池59,994 — — — — — 59,994 
总计$119,024 $— $— $— $— $— $119,024 


注8-附属票据
2020年6月24日，Horizon发行了$60.0本金总额为300万美元5.625固定利率至浮动利率的次级票据百分比(以下简称“票据”)。是次发行的债券面额为1,000元，超出面值1,000元的整数倍。该批债券将於二零三0年七月一日(“到期日”)期满。由原始发行日期起至二零二五年七月一日止(但不包括该日)或较早赎回日期(“固定利率期”)计，债券的初始利率为5.625年息%，自2021年1月1日起，每半年拖欠一次，日期为每年的1月1日和7月1日。固定利率期限的最后付息日为2025年7月1日。由2025年7月1日(包括该日)起至(但不包括)到期日或较早赎回日(“浮动利率期”)，债券的年息为基准利率的浮动利率(预计为三个月期SOFR)，另加549基点，每季度支付一次，从2025年10月1日开始，每年的1月1日，4月1日，7月1日和10月1日。尽管有上述规定，基准利率低于零的，基准利率视为零。

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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
Horizon可选择自2025年7月1日起及其后的任何付息日期赎回全部或部分债券。除非发生某些事件，否则这些票据将不能在到期前由Horizon赎回。任何赎回的赎回价格为100债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。债券的任何提前赎回都将取决于收到联邦储备系统理事会的批准，而批准的程度取决于当时适用的法律或法规(包括资本法规)所要求的程度。
这些债券是无担保次级债券，与Horizon所有未来的无担保次级债券具有同等或同等的等级，并低于所有现有和未来的优先债务。这些票据在结构上从属于Horizon子公司的所有现有和未来负债，包括Horizon银行其他债权人的存款负债和债权，实际上从属于Horizon现有和未来的担保债务。债券没有偿债基金。这些票据只是Horizon公司的义务，不是Horizon公司任何子公司的义务，也不受其担保。

注9-衍生金融工具
现金流对冲-作为维持未来现金流因利率波动而发生变化的风险的可接受水平的战略，该公司就其部分浮动利率债务签订了利率互换协议。这些协议规定，公司可以从交易对手那里收取利息，利息为三个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并按固定利率向交易对手支付利息4.20%，名义金额为$12.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。根据协议，公司每月支付或接收净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
由于2016年7月收购LaPorte，该公司承担了额外的利率互换协议。这些协议规定，公司可以从交易对手那里收取利息，利息为一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并按固定利率向交易对手支付利息2.62%，名义金额为$10.0截至2020年12月31日，为100万。根据协议，公司每月支付或接收净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
2018年7月20日，本公司就其额外部分浮息债务订立利率互换协议。该协议规定，公司可从交易对手那里收取利息，利息为一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并按固定利率向交易对手支付利息2.81%，名义金额为$50.02021年3月31日和2020年12月31日为100万。根据协议，公司每月支付或收取净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
管理层已将利率互换协议指定为现金流对冲工具。对于被指定为现金流对冲并符合资格的衍生工具，衍生工具的有效损益部分作为其他全面收益的组成部分报告，并重新分类为对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。衍生工具的收益和损失代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲成分，在当期收益中确认。于2021年3月31日，公司的现金流对冲是有效的，预计不会对公司未来的净收入产生重大影响12月份。
公允价值对冲-公允价值套期保值旨在降低与基础套期保值项目相关的利率风险。本公司签订固定利率贷款协议，作为其贷款政策的一部分。为减低因利率波动而导致公允价值变动的风险，本公司已就个别贷款订立利率掉期协议，将固定利率贷款转换为浮动利率。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具的损益以及套期保值项目的可归因于套期保值风险的抵销损益在当期收益中确认。于2021年3月31日，公司的公允价值对冲生效，预计不会对公司未来的净收入产生重大影响12月份。

32
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
对冲工具及相关贷款协议的公允价值变动均记为利息收入的损益。公允价值对冲被认为是非常有效的，任何对冲无效都被认为不是实质性的。被套期保值的贷款和担保协议的名义金额为#美元。457.12021年3月31日为百万美元，442.7截至2020年12月31日，为100万。
其他衍生工具-该公司以抵押贷款远期销售承诺的形式与投资者签订非套期保值衍生品，并承诺作为其抵押银行业务的一部分发放抵押贷款。于2021年3月31日，本公司记录了这些衍生品的公允价值，并在接下来的一年中记录了这些衍生品的公允价值12预计这几个月不会对公司的净收入产生重大影响。
远期销售承诺和发放按揭贷款的承诺的公允价值变动均记录在案，净收益或净亏损计入本公司的销售贷款收益。
下表汇总了Horizon使用的衍生金融工具的公允价值：
资产衍生品负债衍生工具
2021年3月31日2021年3月31日
资产负债表
位置		公平
价值		资产负债表
位置		公平
价值
指定为对冲工具的衍生工具
利率合约其他资产$17,864 其他负债$23,053 
指定为对冲工具的衍生工具总额17,864 23,053 
未被指定为对冲工具的衍生工具
按揭贷款合约其他资产504 其他负债701 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额504 701 
总导数$18,368 $23,754 

资产衍生品负债衍生工具
2020年12月31日2020年12月31日
资产负债表
位置
公平
价值
资产负债表
位置
公平
价值
指定为对冲工具的衍生工具
利率合约其他资产$35,388 其他负债$43,631 
指定为对冲工具的衍生工具总额35,388 43,631 
未被指定为对冲工具的衍生工具
按揭贷款合约其他资产1,045 其他负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额1,045 — 
总导数$36,433 $43,631 
衍生工具对截至3月31日止三个月简明综合收益表的影响如下：
衍生工具其他综合收益中确认的亏损金额
(有效部分)
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
现金流套期保值关系中的衍生品
利率合约$2,412 $(3,132)

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目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
FASB会计准则编纂(“ASC”)主题820-10-20将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。主题820-10-55建立了公允价值等级，强调使用可观察到的投入，并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。
增益位置
(亏损)
在派生工具上识别		在衍生工具上确认的损益金额
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
公允价值套期保值关系中的衍生工具
利率合约利息收入--贷款$17,525 $(26,330)
利率合约利息收入--贷款(17,525)26,330 
总计$— $— 

增益位置
(亏损)
在派生工具上识别		在衍生工具上确认的损益金额
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
衍生品未被指定为套期保值关系
抵押贷款合同其他收入--出售贷款所得$(1,241)$1,043 


注10-关于资产和负债公允价值的披露
FASB ASC的公允价值计量主题定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
一级-相同资产或负债的活跃市场报价
二级-除一级价格外的其他可观察的投入，如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或资产或负债的几乎整个期限的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他可观测的投入。
第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入
以下说明按公允价值经常性计量并于随附的简明综合财务报表确认的工具的估值方法，以及根据估值层次对该等工具的一般分类。在截至2021年3月31日的期间内，估值技术没有重大变化。对于公允价值层次结构中第3级分类的资产，用于制定报告公允价值的流程如下所述。
可供出售的证券
当活跃的市场中有报价的市场价格时，证券被归类在估值层次的第一级。如果没有报价的市场价格，则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流来估计公允价值。二级证券包括美国国债和联邦机构证券、州和市政证券、联邦机构抵押贷款债券(CDO)和抵押贷款支持池(MBS)和公司票据。二级证券由银行业通常使用的第三方定价服务利用可观察到的输入进行估值。可观察的输入包括交易商报价、市场利差、现金流分析、美国国债收益率曲线、交易执行数据、市场共识提前还款利差和可获得的信用信息以及债券的
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
条款和条件。定价提供商使用根据资产类别不同而不同的评估定价模型。这些模型结合了现有的市场信息，包括具有相似特征的证券的报价，而且由于许多固定收益证券不是每天交易，因此通过基准曲线、同类证券的基准、行业分组和矩阵定价等过程应用可用的信息。此外，模型流程(如期权调整价差模型)用于开发具有提前还款功能的证券的提前还款和利率情景。
对冲贷款
通过签订利率互换协议，某些固定利率贷款已转换为可变利率贷款。该等固定利率贷款的公允价值基于使用各自利率掉期协议确定的利率对估计现金流进行贴现。贷款根据使用的不可观察的输入在估值层次结构的第二级进行分类。
利率互换协议
本公司利率掉期协议的公允价值是由第三方使用主要不可观察到的投入估算的，这些投入包括经流动性和信用风险调整后的收益率曲线、合同条款和贴现现金流分析，因此被归类在估值等级的第二级。
下表列出了在附带的简明合并财务报表中确认的资产和负债的公允价值计量，这些公允价值计量是在经常性的基础上按公允价值计量的，以及公允价值计量在FASB ASC公允价值体系内的水平，其中公允价值计量如下：
2021年3月31日
公允价值活跃市场的报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
可供出售的证券
美国财政部和联邦机构$39,602 $— $39,602 $— 
州和市1,005,051 — 1,005,051 — 
联邦机构抵押贷款债券119,088 — 119,088 — 
联邦机构抵押贷款支持池87,351 — 87,351 — 
公司票据11,083 — 11,083 — 
可供出售的证券总额1,262,175 — 1,262,175 — 
利率互换协议资产17,864 — 17,864 — 
远期销售承诺504 — 504 — 
利率互换协议责任(23,053)— (23,053)— 
发起贷款的承诺(701)— (701)— 

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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
2020年12月31日
公允价值活跃市场报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
可供出售的证券
美国财政部和联邦机构$19,715 $— $19,715 $— 
州和市837,843 — 837,843 — 
联邦机构抵押贷款债券147,453 — 147,453 — 
联邦机构抵押贷款支持池118,799 — 118,799 — 
公司票据10,215 — 10,215 — 
可供出售的证券总额1,134,025 — 1,134,025 — 
利率互换协议资产35,388 — 35,388 — 
远期销售承诺1,045 — 1,045 — 
利率互换协议责任(46,631)— (46,631)— 
各期净收益中包括的已实现损益在简明综合损益表中报告如下：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
非利息收入
以下项目的总损益：
对冲贷款$17,525 $(26,330)
公允价值利率互换协议(17,525)26,330 
衍生贷款承诺(1,241)1,043 
$(1,241)$1,043 
某些其他资产在正常业务过程中按非经常性基础上的公允价值计量，并在某些情况下(例如，当有减值证据时)进行公允价值调整：
公允价值活跃市场的报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
2021年3月31日
抵押品依赖型贷款$11,008 $— $— $11,008 
抵押贷款偿还权12,875 — — 12,875 
2020年12月31日
抵押品依赖型贷款$13,123 $— $— $13,123 
抵押贷款偿还权12,472 — — 12,472 

抵押品依赖贷款：对于被确认为抵押品依赖的贷款，则使用公允价值计量减值金额的方法。这种方法需要获得抵押品的当前独立评估，并对价值应用贴现因子。
当使用公允价值法确定减值时，抵押品依赖贷款被归类到公允价值层次的第三级。
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
抵押贷款服务权(MSR)：MSR不会在价格容易观察到的活跃市场进行交易。因此，这些资产的公允价值被归类为第三级。公司根据公司的月末利率曲线和提前还款假设，采用收益法模型来确定MSR的公允价值。该模型利用假设来估计未来净维修收入现金流，包括对时间衰减、收益以及估值输入和假设变化的估计。本公司对照此市场数据检讨估值假设是否合理，并于认为适当时调整该等假设。由于减值而产生的MSR公允价值的账面价值减少了#美元。236,000在2021年的前三个月，并增加了$322,000在2020年前三个月。

下表提供了有关经常性和非经常性第3级公允价值计量(商誉除外)中使用的不可观察到的投入的定性信息。
2021年3月31日
公平
价值		估值
技术		看不见的
输入量		射程
(加权平均)
抵押品依赖型贷款$11,008 基于抵押品的测量折扣以反映当前市场状况和最终可收购性
0.0%-98.6% (14.0%)
抵押贷款偿还权12,875 贴现现金流
贴现率，
固定预付率，
违约概率
7.8%-7.8% (7.8%),
11.9%-30.6% (16.6%),
0.0%-1.2%(0.7%)

2020年12月31日
公平
价值		估值
技术		看不见的
输入量		射程
(加权平均)
抵押品依赖型贷款$13,123 基于抵押品的计量折扣以反映当前市场状况和最终可收购性
0.0%-72.0%(12.4%)
抵押贷款偿还权12,472 贴现现金流贴现率，
固定预付率，
违约概率
7.8%-7.8% (7.8%),
11.5%-20.9%(17.5%),
0.0%-1.0%(0.8%)

注11-金融工具的公允价值
该公司金融工具的估计公允价值金额是利用现有的市场信息、适用于Horizon的当前定价信息和各种估值方法确定的。在没有市场报价的情况下，在确定估计公允价值时需要相当多的管理层判断。因此，以下所示金融工具的估计公允价值可能不代表它们在当前或未来交易中可交换的金额。由于金融工具预期现金流的固有不确定性，使用替代估值假设和方法可能对估计公允价值金额产生重大影响。
如下所示，金融工具的估计公允价值并不旨在反映Horizon整体的估计清算或市值。披露的公允价值估计仅限于Horizon于2021年3月31日和2020年12月31日的重要金融工具。这些工具包括在简明综合资产负债表上确认为资产和负债的金融工具，以及某些表外金融工具。下列估计公允价值不包括资产及负债的任何估值，该等资产及负债并非财务会计准则(FASB ASC)公允价值架构所界定的金融工具。
以下方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值：
银行的现金和到期款项-账面金额接近公允价值。
37
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
有利息的定期存款-本公司有息定期存款的公允价值是根据类似类型的有息定期存款的现行利率，采用贴现现金流分析方法估算的。
持有至到期证券-对于持有至到期的债务证券，公允价值基于市场报价或交易商报价。对于那些没有市场报价的证券，账面价值是根据与同类证券的比较对公允价值的合理估计。
持有待售贷款-账面金额接近公允价值。

净贷款-净贷款的公允价值是在退出价格的基础上估计的，其中纳入了信贷、流动性和市场化因素的折扣。
FHLB股票-FHLB股票的公允价值基于其可能转售给FHLB的价格。
应收/应付利息-账面金额接近公允价值。
存款-活期存款、储蓄账户、有息支票账户和货币市场存款的公允价值为报告日的即期应付金额。定期存单的公允价值是通过使用当前为类似剩余期限的存款提供的利率贴现未来现金流来估计的。
借款-Horizon目前可用于类似期限和剩余期限的债务的利率用于估计现有借款的公允价值。
附属票据-次级票据的公允价值基于基于类似类型工具的当前借款利率的贴现现金流。
发行给资本信托的次级债券-目前可用于类似期限和剩余期限的债券的利率用于估计现有债券的公允价值。
对延长信用证和备用信用证的承诺-承诺额的公允价值是根据订立类似协议时现行收取的费用估算的，并考虑到协议的剩余条款和交易对手目前的信誉。对于固定利率贷款承诺，公允价值还考虑了当前利率水平与承诺利率之间的差异。信用证的公允价值是根据目前对类似协议收取的费用或在报告日期终止这些协议或以其他方式与交易对手清偿债务的估计成本计算的。由于这些协议的短期性质，账面金额接近公允价值。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
下表列出了本公司金融工具的估计公允价值以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平。
2021年3月31日
携带
金额		活跃市场的报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
现金和银行到期款项$529,336 $529,336 $— $— 
生息定期存款7,983 — 8,123 — 
持有至到期的投资证券161,650 — 170,949 — 
持有待售贷款7,798 — — 7,798 
贷款(不包括贷款水平对冲)，净额3,607,250 — — 3,535,694 
FHLB中的库存23,023 — 23,023 — 
应收利息20,951 — 20,951 — 
负债
无息存款$1,133,412 $1,133,412 $— $— 
计息存款3,588,404 — 3,541,714 — 
借款481,488 — 481,549 — 
附属票据58,640 — 57,756 — 
向资本信托发行的次级债券56,604 — 52,924 — 
应付利息1,772 — 1,772 — 

2020年12月31日
携带
金额		活跃市场报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
现金和银行到期款项$249,711 $249,711 $— $— 
生息定期存款8,965 — 9,136 — 
持有至到期的投资证券168,676 — 179,990 — 
持有待售贷款13,538 — — 13,538 
贷款(不包括贷款水平对冲)，净额3,810,356 — — 3,767,348 
FHLB中的库存23,023 — 23,023 — 
应收利息21,396 — 21,396 — 
负债
无息存款$1,053,242 $1,053,242 $— $— 
计息存款3,477,891 — 3,466,522 — 
借款475,000 — 483,245 — 
附属票据58,603 — 57,626 — 
向资本信托发行的次级债券56,548 — 52,676 — 
应付利息2,712 — 2,712 — 
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(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)

注12-累计其他综合收益
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
可供出售证券的未实现收益$18,863 $43,662 
持有至到期证券的未摊销亏损，以前从AFS转账(148)(165)
衍生工具的未实现亏损(5,190)(8,243)
税收效应(2,839)(7,402)
累计其他综合收益合计$10,686 $27,852 

注13-监管资本
Horizon和银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。这些资本要求实施了多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)和美国巴塞尔银行监管委员会资本框架(巴塞尔III)带来的变化。未能达到最低监管资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对本公司的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足率准则和迅速纠正措施的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化指标。公司和银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
本公司及银行须遵守根据以巴塞尔协议III为基础的规定所界定及计算的最低监管资本要求。在巴塞尔III规则允许的情况下，公司决定不将累积的其他综合收益计入监管资本。最低监管资本要求如下表所示。
此外，要被归类为资本充足，公司和银行必须保持基于总风险、基于第I级风险、基于普通股、基于第I级风险和基于第I级杠杆率的杠杆率，如下表所示。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司和银行满足所有资本充足率要求，被视为资本充足。自2021年第一季度末以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行的资本状况。银行控股公司资本充裕没有门槛。
2019年10月，联邦银行机构敲定了一项新规则，该规则将简化选择加入新社区银行杠杆率框架的合格社区银行的资本金要求。新框架于2020年3月31日可用于总合并资产低于100亿美元的存款机构和存款机构控股公司的电话会议报告或表格Fry-9C(视情况适用)，以及其他资格标准。Horizon没有选出新的社区银行杠杆率框架。
截至2020年3月31日，本公司和银行选择了2019年CECL规则的过渡选项，该规则允许银行组织在三年内逐步消除CECL对其监管资本比率的首日不利影响。
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表美元金额(以千为单位，每股数据除外)
Horizon和银行截至2021年3月31日和2020年12月31日的实际和要求资本比率如下：
实际
资本市场所需的资金
充分性目的(1)
资本市场所需的资金
充分性目的
使用资本缓冲(1)
资本充足。
根据“立即纠正措施”
条文(1)
金额比率金额比率金额比率金额比率
2021年3月31日
总资本 (风险加权资产)(1)
整合$669,098 16.94 %$315,985 8.00 %$414,730 10.50 %不适用不适用
银行548,682 13.86 %316,700 8.00 %415,668 10.50 %$395,874 10.00 %
一级资本 (风险加权资产)(1)
整合622,085 15.75 %236,985 6.00 %335,728 8.50 %不适用不适用
银行503,222 12.71 %237,556 6.00 %336,537 8.50 %316,741 8.00 %
普通股一级资本 (风险加权资产)(1)
整合506,877 12.84 %177,644 4.50 %276,335 7.00 %不适用不适用
银行503,222 12.71 %178,167 4.50 %277,148 7.00 %257,352 6.50 %
一级资本(相对于平均资产)(1)
整合622,085 10.82 %229,976 4.00 %229,976 4.00 %不适用不适用
银行503,222 8.81 %228,478 4.00 %228,478 4.00 %285,597 5.00 %
2020年12月31日
总资本(与风险加权资产之比)(1)
整合$648,804 14.91 %$348,024 8.00 %$456,782 10.50 %不适用不适用
银行532,315 12.21 %348,810 8.00 %457,813 10.50 %$436,013 10.00 %
一级资本 (风险加权资产)(1)
整合607,340 13.96 %261,018 6.00 %369,775 8.50 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %261,606 6.00 %370,609 8.50 %348,808 8.00 %
普通股一级资本 (风险加权资产)(1)
整合491,281 11.29 %195,764 4.50 %304,522 7.00 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %196,205 4.50 %305,207 7.00 %283,407 6.50 %
一级资本 (平均资产)(1)
整合607,340 10.68 %227,507 4.00 %227,507 4.00 %不适用不适用
银行492,221 8.71 %226,158 4.00 %226,158 4.00 %282,697 5.00 %
(1)根据监管机构的定义

附注14-一般诉讼
该公司会受到主要在正常业务过程中发生的索赔和诉讼的影响。管理层认为，处置或最终解决该等索偿及诉讼不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
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管理层对财务状况的探讨与分析
和运营结果
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项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含关于Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”或“公司”)和Horizon Bank(“银行”)的、符合1933年“证券法”(修订后)第27A节和1934年“证券交易法”(修订后)第21E节的某些前瞻性陈述。Horizon公司打算将这类前瞻性陈述纳入“1995年私人证券改革法案”中有关前瞻性陈述的避风港条款，并为这些避风港条款的目的而纳入本声明。本报告中的陈述应与有关Horizon的其他现有信息一起考虑，包括我们提交给证券交易委员会的其他文件中的信息。前瞻性陈述是基于管理层的预期，会受到许多风险和不确定因素的影响。我们尽可能使用诸如“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将会”以及与未来经营或财务业绩的讨论相关的类似表述来识别这类陈述。尽管管理层认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能与这些陈述中明示或暗示的结果大不相同。
实际结果可能与公司在任何前瞻性陈述中明示或暗示的预期存在重大、不利或积极的差异。可能导致公司实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的风险、不确定因素和因素包括但不限于：
•新冠肺炎对Horizon及其客户、员工和供应商的相关影响，这可能取决于几个因素，包括疫情的范围和持续时间、对金融市场的影响、疫情爆发后客户银行偏好和行为的长期变化、银行及其客户面临的供应链风险以及政府当局和其他第三方应对疫情的行动；
•经济状况及其对Horizon及其客户的影响，包括当地和全球经济从大流行中复苏；
•修改政府法规，包括CARE法案，对修改后的贷款进行会计处理；
•利率水平和波动性、盈利资产和有息负债利差以及利率敏感性的变化；
•低利率对净息差的影响及其对抵押贷款额和存款流出的影响；
•关键地平线人员流失；
•非中介化增加，因为新技术允许消费者在没有银行协助的情况下完成金融交易，这可能已被大流行加速；
•随着新的和新兴的替代支付平台(如Apple Pay或比特币)在支付系统中占据更大的市场份额，包括交换费在内的手续费收入可能会损失；
•对Horizon某些资产和负债的公允价值估计；
•金融市场的波动和混乱；
•提前还款速度、贷款来源、信用损失和市值、担保贷款和其他资产的抵押品；
•流动性来源；
•与贷款活动相关的潜在环境责任风险；
•Horizon公司市场领域和其他金融服务提供商之间竞争环境的变化；
•影响整个金融服务业，特别是Horizon及其子公司的立法和/或法规；
•监管和监督方面的变化，包括货币政策和资本金要求；
•监管机构可能采用并要求的会计政策或程序的变更；
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•诉讼、监管执行、税务和法律合规风险和成本，一般和具体适用于金融和信托(一般和作为员工持股信托)环境，特别是如果与我们预期产生或已累积的金额以及由此造成的任何中断有实质性差异；
•政府调查或第三方采取相关行动的影响和成本；
•技术发展日新月异；
•网络恐怖主义和数据安全漏洞带来的风险；
•有效的网络安全成本不断上升；
•控制成本和费用；
•美国联邦政府管理联邦债务限额的能力；
•气候变化和社会正义倡议对美国金融市场和经济的潜在影响；
•美国以外或海外关系的重大变化对美国金融市场和经济的潜在影响，包括与征收关税、英国退欧和逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的美国贸易关系变化，以及与中国大陆、台湾、俄罗斯、伊朗和其他国家日益紧张的地缘政治风险，这些风险可能导致供应链、物流和整体市场中断；以及
•通过并购进行扩张的风险，包括收购贷款的意外信用质量问题，整合收购业务的困难，以及此类交易的实际财务结果与Horizon最初预期的重大差异，包括全面实现预期的成本节约。
前面列出的重要因素并不是排他性的，提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述只说明了本文件的日期，如果是通过引用并入的文件，则说明了这些文件的日期。我们不承诺更新我们或代表我们不时作出的任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的。有关可能导致我们的实际结果或业绩与前瞻性陈述明示或暗示的结果或业绩大不相同的风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们提交给证券交易委员会的2020年年度报告(Form 10-K)第一部分第1A项中的“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的后续报告中的“风险因素”。
概述
Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”或“公司”)是一家注册银行控股公司，在印第安纳州注册成立，总部设在印第安纳州密歇根市。Horizon公司通过其银行子公司Horizon银行(“Horizon银行”或“银行”)和其他附属实体以及Horizon风险管理公司在印第安纳州北部和中部以及密歇根州南部和中部提供广泛的银行服务。Horizon风险管理公司作为一个单一部门经营，即商业银行业务。Horizon公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为HBNC。Horizon Bank(前身为“Horizon Bank，N.A.”)成立于1873年，是一个全国性协会，在2017年6月23日转变为印第安纳州商业银行之前一直是全国性协会。本行是一家提供全面服务的商业银行，提供商业及零售银行服务、企业及个人信托及代理服务，以及其他与银行业有关的服务。Horizon Risk Management，Inc.是一家在内华达州注册成立的专属自保保险公司，成立时是Horizon公司的全资子公司。
在过去的20年里，Horizon通过有机扩张和并购相结合，扩大了其地理范围，并经历了财务增长。Horizon最初的业务集中在印第安纳州西北部，但从那时起，该公司在密歇根州南部和中部以及印第安纳州东北部和中部的新市场发展了业务。

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2021年第一季度亮点
•该季度产生的平均资产回报率(ROAA)为1.40%，平均普通股股本回报率(ROACE)为11.88%，调整后的ROAA为1.35%，调整后的ROACE为11.46%，扣除税后收益对投资证券销售的影响。(见下表“平均资产收益率的非GAAP对帐”和“平均普通股权益收益率的非GAAP对帐”表。)
•净收益为2040万美元，或每股摊薄收益0.46美元，而2020年第四季度为2190万美元，或每股摊薄收益0.50美元，2020年第一季度为1170万美元，或每股摊薄收益0.26美元。

•第一季度税前拨备前净收入总计达到创纪录的2420万美元，而2020年第四季度为2690万美元，2020年前三个月为2180万美元。银行利用这一非公认会计准则财务指标，在计入信贷损失费用之前，更好地了解税前盈利能力。(见下表“税前、拨备前收入的非公认会计准则对账”。)

•该季度非利息支出为3,220万美元，折合成年率为平均资产的2.20%，而2020年第四季度为3,650万美元，折合成2.47%，2020年第一季度为3,110万美元，折合成2.38%。

•这一时期的效率比率为57.03%，而2020年第四季度和2020年第一季度的效率比率分别为57.54%和58.79%。调整后的效率比为57.97%，而2020年第四季度和2020年第一季度分别为56.48%和59.43%。(见下表“效率比和调整后效率比的非GAAP计算与对账”)

•继去年创纪录的住宅贷款之后，在历史上交易量最少的季度，与抵押贷款相关的非利息收入在2021年的前三个月保持强劲，抵押贷款销售收益为530万美元，抵押贷款服务净收入为21.3万美元。该银行在本季度发放了1.556亿美元的抵押贷款，其中65%来自再融资，因为Horizon继续将住宅贷款重点放在印第安纳州和密歇根州市场的优质借款人身上。

•该季度的净利息收入为4250万美元，而2020年第四季度为4360万美元，2020年第一季度为4090万美元。在当前环境下，2021年第一季度净利息收入保持相对稳定，因为此前披露的优化盈利资产回报率的举措，包括将投资证券占资产的比例从2020年第四季度的22.1%和2020年第一季度的20.6%提高到23.5%。

•报告的净息差(NIM)为3.29%，调整后的NIM为3.17%，报告的NIM比2020年第四季度下降了5个基点，调整后的NIM下降了27个基点。(有关此非GAAP计算的定义，请参阅“净息差的非GAAP对账”表。)由于联邦支付保护计划(PPP)贷款的估计10个基点提高了NIM和调整后的NIM的利润率，但被本季度持有的过剩流动性造成的估计16个基点的压缩所抵消。
•Horizon的市场内消费者和商业存款关系，加上管理存款增长和高价定期存款流失的战略定价举措，推动了计息负债成本的持续改善，本季度计息负债成本降至0.50%，而2020年第四季度和2020年第一季度分别为0.94%和1.13%。

•截至期末，信贷损失准备(“ACL”)增加了0.3%至5720万美元，占贷款总额的1.56%，反映了当前预期信贷损失(“CECL”)会计方法的实施和公司一般准备金的审慎增加。

•到期末，新冠肺炎的延期水平提高到总贷款的2.5%，而2020年12月31日为3.3%，而且该行没有经历可归因于新冠肺炎关闭的实质性具体贷款损失。
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•期末资产质量指标保持稳健，包括不良贷款下降6.5%，至2510万美元，占总贷款的0.68%，不合标准贷款下降12.5%，至8650万美元，占总贷款的2.4%，净冲销保持不变，为同期平均贷款的0.01%。

•2021年3月31日，不包括PPP贷款的贷款总额为34.2亿美元，反映出Horizon成功地努力确保偿还之前被归类为不合格的贷款，以及许多当前和潜在的商业借款人和零售家庭在整个季度保持的现金储备。2020年12月31日不包括PPP贷款的贷款总额为36.7亿美元，2020年3月31日为37.1亿美元。

•Horizon在3月份宣布将季度现金股息增加8.3%，至每股0.13美元，连续30多年不间断地支付股息。截至2021年3月31日，控股公司保持了超过1.27亿美元的现金，为创造股东价值提供了相当大的未来选择权。

•Horizon于2021年3月31日在加里开设了一家新的全方位服务分支机构，以改善这个印第安纳州西北部社区获得金融服务的机会。
冠状病毒更新/状态
冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行给我们服务的整个社区带来了巨大的健康、经济和其他重大压力，包括印第安纳州和密歇根州、美国和整个世界。我们已经实施了一系列程序来应对疫情，以支持我们的员工、客户和股东的安全和福祉，这些程序一直持续到本报告的日期：
•员工
◦员工和家属的安全和福祉是我们的首要任务。
◦安装了防喷器、客户指示标志、实施了口罩要求，并继续执行消毒和社交距离协议。
◦大幅降低员工远程工作的百分比。
•消费者
◦我们100%的分店现在对大堂交通开放。
◦付款减免
▪截至2021年3月31日，消费和抵押贷款已修改约200万美元，低于截至2020年12月31日的600万美元和截至2020年6月30日的6300万美元。
▪继续向符合条件的申请者提供新的贷款。
▪提供抵押贷款教育项目。
▪以免除费用和冻结所有收债活动的形式提供额外的财政援助。
•企业
◦首选SBA贷款人
▪积极参与所有SBA贷款计划(PPP、7a、Express和504)。
◦付款救济计划
▪截至2021年3月31日，具有付款延期的商业贷款约为8900万美元，低于截至2020年12月31日的1.21亿美元和截至2020年6月30日的4.7亿美元。
▪处理并获得了3807笔购买力平价贷款的批准，资金约为4.418亿美元。
▪截至2021年3月31日，已免除1.857亿美元的PPP贷款。

•社区
◦增加志愿服务，支持当地非营利性实体。
◦2020年期间，为新冠肺炎相关的非营利性努力(当地食品银行、联合之路、住房)贡献了30多万美元。
◦参与新冠肺炎相关的社区电话会议。
◦与当地社区住房伙伴关系合作，为中低收入家庭提供资金。
◦与当地认证开发公司合作，为小企业提供资金。
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财务摘要
在截至的三个月内
三月三十一号，十二月三十一日，三月三十一号，
净利息收入和净息差202120202020
净利息收入$42,538 $43,622 $40,925 
净息差3.29 %3.34 %3.56 %
调整后的净息差3.17 %3.44 %3.44 %

在截至的三个月内
三月三十一号，十二月三十一日，三月三十一号，
资产收益率和融资成本202120202020
生息资产3.66 %4.05 %4.47 %
计息负债0.50 %0.94 %1.13 %

在截至的三个月内
非利息收入和
抵押贷款银行收入		三月三十一号，十二月三十一日，三月三十一号，
202120202020
非利息收入总额$13,873 $19,733 $12,063 
出售按揭贷款的收益5,296 7,815 3,473 
扣除减值后的抵押贷款服务收入净额213 327 25 

在截至的三个月内
三月三十一号，十二月三十一日，三月三十一号，
非利息支出202120202020
非利息支出总额$32,172 $36,453 $31,149 
年化非利息支出与平均资产之比2.20 %2.47 %2.38 %


截至该日止三个月或截至该日为止的三个月
信用质量三月三十一号，十二月三十一日，三月三十一号，
202120202020
信贷损失拨备占贷款总额的比例1.56 %1.47 %1.30 %
不良贷款占总贷款的比例0.68 %0.69 %0.65 %
当期净冲销占平均未偿还贷款的百分比0.01 %0.01 %0.01 %

免税额十二月三十一日，净储备建设三月三十一号，
信用损失20201Q202021
商业广告$42,210 $770 $42,980 
零售按揭4,620 (391)4,229 
货仓1,267 (104)1,163 
消费者8,930 (116)8,814 
信贷损失拨备(“ACL”)
$57,027 $159 $57,186 
ACL/贷款总额1.47 %1.56 %


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关键会计政策
本公司2020年10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表附注包含本公司重要会计政策的摘要。这些政策中的某些对描述公司的财务状况很重要，因为它们要求管理层做出困难、复杂或主观的判断，其中一些可能涉及本质上不确定的事项。管理层已将扣除信贷损失、商誉和无形资产、抵押贷款服务权、对冲会计和估值计量确定为关键会计政策。
信贷损失准备
信贷损失拨备是管理层对贷款和租赁组合有效期内当前预期信贷损失的最佳估计。估计信贷损失需要在确定影响借款人偿还合同义务能力的贷款特定属性时做出判断。其他因素，例如用于确定合理和可支持的预测的经济预测、提前还款假设、相关抵押品的价值，以及投资组合中规模构成和风险的变化等也被考虑在内。

信贷损失准备在每个资产负债表日评估，调整计入信贷损失准备金。免税额是根据贷款水平特征，使用历史损失率估计的，这是一个合理和可支持的经济预测。贷款损失是使用抵押品依赖型贷款的抵押品公允价值来估计的，或者当借款人遇到财务困难，预计将通过经营或出售抵押品来偿还贷款时。被认为无法收回的贷款余额将从ACL中冲销。以前注销的金额的收回记入ACL的贷方。随着信用恶化而购买的资产(“PCD”)资产是指自收购日开始以来，有证据表明信用质量恶化幅度不大的资产。在收购时，PCD资产的信贷损失准备金直接计入ACL。PCD资产的ACL随后的任何变化都通过信贷损失拨备来记录。管理层认为，截至资产负债表日，ACL足以吸收贷款和租赁组合的贷款信用损失的预期寿命。实际发生的损失可能与我们的估计大不相同。特别是，新冠肺炎对借款人信用和更大的宏观经济环境的影响是不确定的，病毒持续时间、传播范围和严重程度的变化将影响我们的损失体验。
商誉与无形资产
管理层认为，商誉和其他无形资产的会计也比大多数其他重要会计政策涉及更高程度的判断。FASB ASC 350-10为收购的无形资产摊销和商誉减值评估建立了标准。截至2021年3月31日，Horizon的核心存款无形资产为2210万美元，需摊销，商誉为1.512亿美元，不需摊销。企业合并产生的商誉是指被收购企业中无法识别的无形资产的应占值。Horizon公司的商誉与银行业的内在价值有关，这种价值取决于Horizon公司在竞争激烈的市场中提供高质量、高成本效益的银行服务的能力。商誉价值是由收入支撑的，而收入在一定程度上是由交易量推动的。由于客户基础减少或无法在持续时间内提供成本效益高的服务而导致的收益减少可能导致商誉减值，从而可能对未来的收益产生不利影响。FASB ASC 350-10要求对减值商誉进行年度评估。
在年度商誉减值测试之间的每个报告日期，Horizon都会考虑潜在的减值指标。鉴于目前围绕新冠肺炎的经济不确定性和波动性，Horizon评估了事件和情况是否导致任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。考虑的减值指标包括经济和银行业状况；政府干预和监管更新；最近事件对报告单位财务业绩和成本因素的影响；公司股票表现和其他相关事件。Horizon进一步考虑了在最近进行的定量分析和压力测试中公允价值超过账面价值的金额。在最近一次定性评估结束时，本公司确定，截至2021年3月31日，公允价值超过其账面价值的可能性较大。Horizon将继续关注有关新冠肺炎疫情的发展以及为应对疫情而采取的措施、市值、整体经济状况以及未来可能表明商誉受损的任何其他触发事件或情况。
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抵押服务权
当通过购买或在保留维修的基础上出售金融资产而获得权利时，维修资产被确认为单独的资产。资本化服务权按相关金融资产的估计未来净服务收入的比例和期间摊销为非利息收入。维修资产根据权利相对于摊余成本的公允价值定期评估减值。减值是通过根据主要特征(如利率、原始贷款条件以及贷款是固定利率抵押贷款还是可调整利率抵押贷款)对偿还权进行分层来确定的。公允价值是根据具有相似特征的类似资产的价格(如有)或基于基于市场的假设的贴现现金流来确定的。当个别阶层的账面价值超过其公允价值时，确认减值准备，以便每个阶层以其摊余账面价值或公允价值中的较低者列账。在市场利率下降的时期，加快贷款提前还款可能会对这些抵押贷款偿还权相对于账面价值的公允价值产生不利影响。如果这些资产的公允价值在未来增加，Horizon可以确认增加的公允价值达到减值准备的程度，但不能确认超过其摊销账面价值的资产。由于与市场利率、贷款提前还款速度和其他因素有关的可观察市场数据的变化，管理层对这些服务资产减值评估的未来变化可能会对Horizon公司的财务状况和经营结果产生积极或消极的影响。
一般来说，当市场利率下降和其他有利于提前还款的因素出现时，随着客户在更优惠的利率条件下对现有抵押贷款进行再融资，提前还款会相应增加。当抵押贷款被预付时，与偿还该贷款相关的预期现金流被终止，导致资本化的抵押贷款服务权的公允价值减少。如果实际借款人提前还款没有按照提前还款模型的预期做出反应(即，模型中观察到的历史数据与实际市场活动不一致)，则提前还款模型可能无法准确预测抵押贷款提前还款，并可能导致显著的收益波动。为了估计提前还款速度，Horizon使用了第三方提前还款模式，该模式基于与某些关键主要指标相关的统计衍生数据，这些主要指标涉及与二级市场抵押贷款相关的借款人提前还款历史活动、当前市场利率和其他因素，包括Horizon自己的历史提前还款经验。出于模型估值的目的，我们按月对抵押贷款服务权组合中的每种产品类型进行估计。此外，Horizon每季度聘请第三方独立测试其服务资产的价值。
衍生工具
作为公司资产/负债管理计划的一部分，Horizon不时利用利率下限、上限或掉期来降低公司对利率波动的敏感性。这些是衍生工具，在合并资产负债表中以公允价值计入资产或负债。衍生工具的公允价值变动于综合收益表或其他全面收益(“保监处”)中列报，视乎衍生工具的用途及该工具是否符合对冲会计资格而定。套期保值会计的关键标准是，套期保值关系必须非常有效地实现可归因于套期保值风险的现金流的抵销变化，无论是在套期保值开始时还是在持续的基础上。
Horizon与衍生品相关的会计政策反映了FASB ASC 815-10的指导。符合对冲会计处理条件的衍生品被指定为：对已确认资产或负债的公允价值或对未确认公司承诺的对冲(公允价值对冲)，或对预测交易的对冲，或与已确认资产或负债相关的待收或支付现金流量的可变性(现金流量对冲)。对于公允价值对冲，对冲工具和相关贷款的公允价值累计变动计入非利息收入。对于现金流对冲，衍生工具的公允价值变动在保监处报告，以对冲有效的程度为准。在保监处报告的衍生工具损益，在受对冲项目现金流变动影响经营业绩的期间，反映在综合收益表中。一般来说，净利息收入是按衍生工具的应收或应付金额增加或减少的，这些衍生工具符合套期保值会计的条件。在套期保值开始时，Horizon建立了用于评估套期保值衍生工具有效性的方法，以及确定套期保值无效方面的计量方法。套期保值的无效部分(如果有的话)目前在合并损益表中确认。在衡量无效性时，水平不包括对冲的时间价值到期。
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估值计量
估值方法通常涉及很大程度的判断，特别是在被估值项目没有明显的活跃市场的情况下。根据FASB ASC 820的定义，投资证券、待售住宅抵押贷款和衍生品按公允价值列账，这需要影响此类资产和负债公允价值如何确定的关键判断。此外，估值结果对商誉、抵押贷款偿还权、养老金和其他退休后福利义务的账面价值有直接影响。为了确定这些资产和负债的价值，以及相关资产可能减值的程度，管理层对贴现率、资产回报、提前还款速度和其他因素进行了假设和估计。使用不同的贴现率或其他估值假设可能会产生明显不同的结果，这可能会影响Horizon的运营业绩。
财务状况
2021年3月31日，Horizon的总资产为61亿美元，与2020年12月31日相比增加了约1.689亿美元。增加的主要是现金和银行到期的2.796亿美元，以及可供出售的1.282亿美元的投资证券。贷款净额减少2.031亿美元和其他资产减少2,090万美元，抵销了这些增加。
截至目前，投资证券由以下部分组成(以千美元为单位)：
2021年3月31日2020年12月31日
摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$40,155 $39,602 $19,750 $19,715 
州和市992,461 1,005,051 803,100 837,843 
联邦机构抵押贷款债券116,072 119,088 144,022 147,453 
联邦机构抵押贷款支持池84,609 87,351 114,484 118,799 
公司票据10,015 11,083 9,007 10,215 
可供出售的投资证券总额$1,243,312 $1,262,175 $1,090,363 $1,134,025 
持有至到期
州和市$151,474 $160,583 $157,421 $168,456 
联邦机构抵押贷款债券1,959 1,979 2,661 2,697 
联邦机构抵押贷款支持池8,217 8,387 8,594 8,837 
持有至到期的投资证券总额$161,650 $170,949 $168,676 $179,990 
自2020年12月31日以来，可供出售的投资证券增加了1.282亿美元，截至2021年3月31日达到13亿美元。这一增长是由于额外购买以增加盈利资产。
截至2021年3月31日，贷款总额自2020年12月31日以来减少了2.087亿美元，至37亿美元。持有待售的按揭仓库、住宅按揭、消费、商业和贷款分别减少1.294亿美元、4240万美元、1680万美元、1440万美元和570万美元。自2020年12月31日以来，PPP贷款增加了4340万美元，截至2021年3月31日达到2.523亿美元。
截至2021年3月31日，存款总额自2020年12月31日以来增加了1.907亿美元，达到47亿美元。这一增长主要是由于联邦政府对消费者的刺激支付以及购买力平价贷款的资金来源。
总借款从2020年12月31日的4.75亿美元增加到2021年3月31日的4.815亿美元。截至2021年3月31日，该公司的短期资金借款为166.0美元，而截至2020年12月31日，该公司的短期资金为315.5美元。

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和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日，股东权益总额为6.894亿美元，而2020年12月31日为6.922亿美元。期内股东权益减少是由于期内累积的其他全面收益减少，但被净收益的产生所抵销。由于同期累积的其他全面收益减少，2021年3月31日的每股普通股账面价值降至15.69美元，而2020年12月31日的每股账面价值为15.78美元。

经营成果
概述
截至2021年3月31日的三个月，合并净收入为2040万美元，或每股摊薄收益0.46美元，而2020年同期为1170万美元，或每股摊薄收益0.26美元。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净收入增加了160万美元，非利息收入增加了180万美元，信贷损失支出减少了820万美元，但被100万美元的非利息支出和190万美元的所得税支出的增加所抵消。不包括出售投资证券的收益和银行拥有的人寿保险的死亡福利(“调整后的净收入”)，2021年第一季度调整后的净收入为1970万美元，或每股摊薄收益0.44美元，而2020年第一季度为1120万美元，或每股摊薄收益0.24美元。
净利息收入
净收益的最大组成部分是净利息收入。净利息收入是利息收入(主要来自贷款和投资证券)和利息支出(主要是存款和借款)之间的差额。净利息收入的变化是交易量和净息差变化的结果，这影响了净息差。成交量是指赚取利息的资产和有息负债的平均美元水平。净息差是指计息资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额。净息差是指净利息收入除以平均计息资产，受计息资产和计息负债的水平和相对组合的影响。
截至2021年3月31日的三个月，净利息收入为4250万美元，比2020年同期的4090万美元增加了160万美元。截至2021年3月31日的三个月，该公司生息资产的收益率从截至2020年3月31日的三个月的4.47%下降了81个基点至3.66%。利息收入从截至2020年3月31日的三个月的5170万美元减少到2021年同期的4760万美元，减少了410万美元。利息收入减少是由于在当前的低利率环境下，由于赚取利息的资产重新定价，导致收益率下降。截至2021年3月31日的三个月，与收购相关的购买会计调整的利息收入为160万美元，而2020年同期为140万美元。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月内，有息负债的利率下降了63个基点。与截至2020年3月31日的三个月相比，利息支出减少了570万美元，至2021年同期的510万美元。这减少是由於存款及借款利率下降所致。平均计息存款成本下降69个基点，平均借款成本下降61个基点。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月期间，平均有息存款余额增加了298.8美元，借款平均余额减少了5590万美元。
净息差从截至2020年3月31日的三个月的3.56%降至2021年同期的3.29%，降幅为27个基点。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的利润率下降是由于生息资产收益率的下降，被计息负债成本的下降所抵消。剔除从与收购相关的购买会计调整中确认的利息收入(“调整后的净息差”)，在截至2021年3月31日的三个月期间，利润率将为3.17%，而2020年同期为3.44%。


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管理层对财务状况的探讨与分析
和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
以下是截至三个月的平均资产负债表(单位：千美元)：
平均资产负债表
(美元金额(千美元，未经审计)
截至三个月截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
平均值
天平		利息平均值
费率		平均值
天平		利息平均值
费率
资产
生息资产
出售的联邦基金$267,241 $66 0.10 %$24,974 $96 1.55 %
生息存款25,527 31 0.49 %26,491 101 1.53 %
投资证券--应税410,063 1,451 1.44 %501,144 2,701 2.27 %
投资证券--免税(1)
956,464 5,223 2.80 %588,784 3,798 3.18 %
应收贷款(2) (3)
3,780,339 40,818 4.39 %3,604,809 44,958 5.03 %
生息资产总额5,439,634 47,589 3.66 %4,746,202 51,654 4.47 %
无息资产
现金和银行到期款项85,269 78,108 
信贷损失拨备(57,779)(24,468)
其他资产469,025 457,490 
总平均资产$5,936,149 $5,257,332 
负债与股东权益
计息负债
计息存款$3,524,103 $2,343 0.27 %$3,225,323 $7,716 0.96 %
借款477,278 1,269 1.08 %533,129 2,238 1.69 %
附属票据58,616 880 6.09 %— — — %
向资本信托发行的次级债券56,571 559 4.01 %56,333 775 5.53 %
计息负债总额4,116,568 5,051 0.50 %3,814,785 10,729 1.13 %
无息负债
活期存款1,063,268 717,257 
应计应付利息和其他负债58,912 57,702 
股东权益697,401 667,588 
总平均负债和股东权益总额$5,936,149 $5,257,332 
净利息收入/利差$42,538 3.16 %$40,925 3.34 %
净利息收入占平均利息资产的百分比(1)
3.29 %3.56 %
(1)
证券余额是指证券公允价值的日均余额。平均费率是根据证券摊销成本的日平均余额计算的。平均税率是在税收等值的基础上公布的。
(2)
包括贷款费用。计入贷款费用对平均利率没有实质性影响。
(3)
就上述计算而言，非应计贷款已包括在每日平均未偿还贷款额内。贷款总额是扣除非劳动收入和递延贷款费用后的净额。平均税率是在税收等值的基础上公布的。


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和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
净息差受到2021年第一季度购买力平价贷款和流动性过剩的影响。Horizon估计，PPP贷款将2021年第一季度的净息差提高了10个基点。这假设这些购买力平价贷款不包括在平均可赚取利息的资产或利息收入中，资金主要来自无息存款的增长。此外，Horizon估计，资产负债表上持有的高水平现金将2021年第一季度的净息差压缩了16个基点。这假设高水平的现金不包括在平均利息资产或利息收入中，也不包括在无息存款中。

信用损失费用

Horizon通过定期审查其贷款组合的表现来评估其信贷损失拨备(“ACL”)的充分性。在截至2021年3月31日的三个月期间，需要拨备36.7万美元，以反映我们贷款组合的性质和某些贷款池的一般特征，而2020年同期为860万美元。在截至2021年3月31日的三个月期间，商业贷款净冲销为15.8万美元，住宅抵押贷款净冲销为6.5万美元，消费贷款净冲销为11.5万美元。

截至2021年3月31日的ACL余额为5720万美元，占总贷款的1.56%，而截至2020年12月31日的ACL余额为5700万美元，占总贷款的1.47%。ACL占总贷款比率的增加主要是由于从2020年12月31日起贷款减少，主要是由于这些投资组合的性质和特征，分配给可能损失风险更高的贷款部门。

截至2021年3月31日，不良贷款总额为2510万美元，这反映出不良贷款占总贷款的比例下降了1个基点，比截至2020年12月31日的2680万美元减少了170万美元。截至2021年3月31日，与2020年12月31日相比，商业不良贷款减少了150万美元，房地产不良贷款减少了7.8万美元，消费不良贷款减少了11.7万美元。
世界银行选择：(I)暂停“公认会计准则”对与“新冠肺炎”疫情有关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为总存托凭证；(Ii)暂停将因新冠肺炎大流行的影响而修改的贷款确定为总存托凭证，包括会计上的减值。2021年3月31日，世行修改了总计9160万美元的贷款，这些贷款有资格根据CARE法案接受治疗。以下为按贷款类型划分的新冠肺炎大流行相关贷款修改摘要。
贷款类型#网络
天平		的百分比
总计
修改		的百分比
投资组合
商业广告36$89.497.6 %4.1 %
抵押(仅限保留)13$1.41.5 %0.2 %
间接自动2$0.0— %— %
消费者直销5$0.70.8 %1.1 %
消费者旋转2$0.10.1 %— %
总计58$91.6100.0 %2.5 %
抵押贷款(仅限服务)56
截至2021年3月31日，其他房地产(OREO)拥有和收回的资产总额为170万美元，而2020年12月31日为190万美元。
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和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
非利息收入
以下为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月非利息收入变动情况摘要(表中美元金额以千为单位)：
截至三个月
三月三十一号，金额百分比
20212020变化变化
非利息收入
存款账户手续费$2,234 $2,446 $(212)(8.7)%
电汇手续费255 171 84 49.1 %
交换费2,340 1,896 444 23.4 %
受托活动1,743 2,528 (785)(31.1)%
出售投资证券的收益914 339 575 169.6 %
出售按揭贷款的收益5,296 3,473 1,823 52.5 %
抵押贷款减值服务净额213 25 188 752.0 %
增加银行拥有的人寿保险的现金退保额511 554 (43)(7.8)%
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金— 233 (233)0.0 %
其他收入367 398 (31)(7.8)%
非利息收入总额$13,873 $12,063 $1,810 15.0 %
与2020年同期相比，2021年第一季度的非利息收入总额增加了180万美元。2021年第一季度，住宅抵押贷款活动从抵押贷款销售收益中产生了530万美元的收入，高于2020年同期的350万美元，原因是贷款销售量增加，贷款销售百分比收益增加。与2020年同期相比，2021年第一季度扣除减值后的抵押贷款服务权增加了18.8万美元。由于确认员工持股计划相关费用收入的时间安排，2021年第一季度的受托收入比2020年同期减少了78.5万美元。与2020年同期相比，2021年第一季度存款账户的服务费、银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金和其他收入分别下降了21.2万美元、23.3万美元和3.1万美元。
非利息支出
以下为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月非利息支出变动情况摘要(表中美元金额以千为单位)：
截至三个月
三月三十一号，三月三十一号，金额百分比
非利息支出20212020变化变化
薪金和员工福利$16,871 $16,591 $280 1.7 %
入住费净额3,318 3,252 66 2.0 %
数据处理2,376 2,405 (29)(1.2)%
专业费用544 536 8 1.5 %
外部服务和顾问1,702 1,915 (213)(11.1)%
贷款费用2,822 2,099 723 34.4 %
FDIC存款保险800 150 650 433.3 %
其他损失283 120 163 135.8 %
其他费用3,456 4,081 (625)(15.3)%
非利息支出总额$32,172 $31,149 $1,023 3.3 %
年化无息支出。致Avg.资产2.20 %2.38 %
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截至2021年和2020年3月31日的三个月
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的非利息支出总额增加了100万美元。贷款费用、FDIC存款保险以及工资和员工福利的增加，部分被其他费用以及外部服务和顾问费用的减少所抵消。
截至2021年和2020年3月31日的三个月，年化非利息支出占平均资产的百分比分别为2.20%和2.38%。

所得税
2021年第一季度所得税支出总额为350万美元，比2020年第一季度增加190万美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度所得税支出增加的主要原因是税前收入增加了1060万美元。

流动性
通过与个人和当地企业的长期关系，世行保持着稳定的核心存款基础。这些存款是Horizon的主要流动性来源。Horizon的其他流动性来源包括收益、贷款偿还、投资证券销售和到期日、出售住宅抵押贷款的收益、未质押投资证券以及与代理银行(包括FHLB)的借款关系。截至2021年3月31日，除了Horizon正常运营、融资和投资活动提供的流动性外，该行在各货币中心银行(包括FHLB和FRB贴现窗口)的未使用信贷额度约为9.461亿美元，而2020年12月31日为10.4亿美元。截至2021年3月31日，世行约有7.728亿美元的未质押投资证券，而截至2020年12月31日的未质押投资证券为6.324亿美元。

资本资源
Horizon和世行的资本资源在2021年3月31日超过了资本状况良好的银行的监管资本比率。截至2021年3月31日，股东权益总额为6.894亿美元，而截至2020年12月31日，股东权益总额为6.922亿美元。截至2021年3月31日的三个月，平均股东权益与平均资产的比率为11.75%，而截至2020年12月31日的12个月为11.82%。期内股东权益的减少是累计其他全面收益和宣布的股息减少的结果，但被期内录得的净收入所抵消。
Horizon在2021年前三个月支付了每股0.12美元的普通股股息，2020年同期支付了每股0.12美元的普通股股息。2021年和2020年前三个月的股息支付率(股息占基本每股收益的百分比)分别为26.1%和46.2%。有关分红的更多信息，请参阅Horizon公司2020年10-K表格年度报告。

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和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
非公认会计准则财务指标的使用
本季度报告(Form 10-Q)中的某些信息指的是通过非GAAP方法确定的财务指标。具体地说，我们纳入了与净收益、稀释后每股收益、净利润率、信贷损失准备金、有形股东权益、每股有形账面价值、平均资产回报率、平均普通股股本回报率和税前拨备前净收入相关的非GAAP财务指标。在每种情况下，我们都确定了我们认为是调整的特殊情况，并将其排除在外，以显示与收购相关的采购会计调整等事件的影响，以及我们在对账中确定的其他事件。Horizon认为，这些非GAAP财务衡量标准对投资者有帮助，并在不影响购买、会计影响和其他调整的情况下更好地了解我们的业务。这些衡量标准与其他公司可能提出的类似衡量标准不一定具有可比性，不应单独考虑，也不应作为相关GAAP衡量标准的替代品。有关本文确定的非GAAP数据与其最具可比性的GAAP衡量标准的对账，请参阅下面的表格和本报告其他地方的表格10-Q中包含的其他信息。

净收益的非公认会计准则对帐
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
报告的净收入$20,422 $21,893 $20,312 $14,639 $11,655 
(收益)/出售投资损失
证券		(914)(2,622)(1,088)(248)(339)
税收效应192 551 228 52 71 
不含投资证券(收益)/出售投资证券损失的净收益19,700 19,822 19,452 14,443 11,387 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)— — (31)— (233)
BOLI上不包括死亡抚恤金的净收入19,700 19,822 19,421 14,443 11,154 
调整后净收益$19,700 $19,822 $19,421 $14,443 $11,154 


稀释后每股收益的非公认会计准则对帐
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
报告的稀释后每股收益(“EPS”)$0.46 $0.50 $0.46 $0.33 $0.26 
(收益)/出售投资证券的损失(0.02)(0.06)(0.02)(0.01)(0.01)
税收效应— 0.01 0.01 — — 
稀释每股收益(不包括投资证券的收益/损失)0.44 0.45 0.45 0.32 0.25 
BOLI上的死亡抚恤金— — — — (0.01)
BOLI不包括死亡抚恤金的稀释每股收益0.44 0.45 0.45 0.32 0.24 
调整后稀释每股收益$0.44 $0.45 $0.45 $0.32 $0.24 

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管理层对财务状况的探讨与分析
和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
税前、拨备前净收益的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
税前收入$23,872 $23,860 $24,638 $16,632 $13,239 
信用损失费用367 3,042 2,052 7,057 8,600 
税前、拨备前净收益$24,239 $26,902 $26,690 $23,689 $21,839 
税前、拨备前净收益$24,239 $26,902 $26,690 $23,689 $21,839 
(收益)/出售投资证券的损失(914)(2,622)(1,088)(248)(339)
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金— — (31)— (233)
调整后的税前、拨备前净收益$23,325 $24,280 $25,571 $23,441 $21,267 

净息差的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
报告的净利息收入$42,538 $43,622 $43,397 $42,996 $40,925 
平均生息资产5,439,634 5,365,888 5,251,611 5,112,636 4,746,202 
净利息收入占平均利息资产的百分比
(“净息差”)		3.29 %3.34 %3.39 %3.47 %3.56 %
报告的净利息收入$42,538 $43,622 $43,397 $42,996 $40,925 
与收购相关的采购会计调整
(“Paus”)		(1,579)(2,461)(1,488)(1,553)(1,434)
借款的提前还款罚金— 3,804 — — — 
调整后净利息收入$40,959 $44,965 $41,909 $41,443 $39,491 
调整后的净息差3.17 %3.44 %3.27 %3.35 %3.44 %


有形股东权益与每股有形账面价值的非公认会计准则调整
(千美元，每股数据除外，未经审计)
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
股东权益总额$689,379 $692,216 $670,293 $652,206 $630,842 
减去：无形资产173,296 174,193 175,107 176,020 176,961 
有形股东权益总额$516,083 $518,023 $495,186 $476,186 $453,881 
已发行普通股43,949,189 43,880,562 43,874,353 43,821,878 43,763,623 
普通股每股账面价值$15.69 $15.78 $15.28 $14.88 $14.41 
每股有形账面价值
分享		$11.74 $11.81 $11.29 $10.87 $10.37 

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管理层对财务状况的探讨与分析
和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
非公认会计原则下效率比与调整后效率比的计算与协调
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
报告的非利息支出$32,172 $36,453 $33,407 $30,432 $31,149 
报告的净利息收入42,538 43,622 43,397 42,996 40,925 
报告的非利息收入$13,873 $19,733 $16,700 $11,125 $12,063 
非利息支出/(净利息收入+非利息收入)
(“效率”
比率“)		57.03 %57.54 %55.59 %56.23 %58.79 %
报告的非利息支出$32,172 $36,453 $33,407 $30,432 $31,149 
报告的净利息收入42,538 43,622 43,397 42,996 40,925 
借款的提前还款罚金— 3,804 — — — 
净利息收入，不包括借款的提前还款罚金42,538 47,426 43,397 42,996 40,925 
报告的非利息收入13,873 19,733 16,700 11,125 12,063 
(收益)/出售投资证券的损失(914)(2,622)(1,088)(248)(339)
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)— — (31)— (233)
非利息收入，不包括出售投资证券的收益/损失和BOLI的死亡抚恤金$12,959 $17,111 $15,581 $10,877 $11,491 
调整后的效率比57.97 %56.48 %56.64 %56.49 %59.43 %

平均资产收益率的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
平均资产$5,936,149 $5,864,086 $5,768,691 $5,620,695 $5,257,332 
报告的平均资产回报率(“ROAA”)1.40 %1.49 %1.40 %1.05 %0.89 %
(收益)/出售投资证券的损失(0.06)(0.18)(0.08)(0.02)(0.03)
税收效应0.01 0.04 0.02 — 0.01 
ROAA，不包括出售投资证券的(收益)/损失1.35 1.35 1.34 1.03 0.87 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)— — — — (0.02)
ROAA不包括BOLI的死亡抚恤金1.35 1.35 1.34 1.03 0.85 
调整后的ROAA1.35 %1.35 %1.34 %1.03 %0.85 %


57
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理层对财务状况的探讨与分析
和运营结果
截至2021年和2020年3月31日的三个月
平均普通股权益报酬率的非公认会计准则调整
(千美元，未经审计)
截至三个月
三月三十一号，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，
20212020202020202020
平均普通股权益$697,401 $680,857 $668,797 $649,490 $667,588 
报告的平均普通股权益回报率(ROACE)11.88 %12.79 %12.08 %9.07 %7.02 %
(收益)/出售投资证券的损失(0.53)(1.53)(0.65)(0.15)(0.20)
税收效应0.11 0.32 0.14 0.03 0.04 
ROACE，不包括(收益)/出售投资证券的损失11.46 11.58 11.57 8.95 6.86 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)— — (0.02)— (0.14)
ROACE不包括BOLI上的死亡保险金11.46 11.58 11.55 8.95 6.72 
调整后的ROACE11.46 %11.58 %11.55 %8.95 %6.72 %


第三项：披露关于市场风险的定量和定性信息
我们建议您参阅Horizon的2020年年度报告Form 10-K，以了解其利率敏感度分析。Horizon认为，自2020年Form 10-K年报报告以来，其利率敏感度没有明显变化。
第四项：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
基于对截至2021年3月31日的披露控制和程序的评估，Horizon的首席执行官和首席财务官评估了Horizon的披露控制的有效性(如1934年证券交易法第13a-15(E)条规定的)。基于这样的评估，这些官员得出的结论是，截至评估日期，Horizon的披露控制和程序有效，以确保Horizon根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并旨在确保积累这些报告中要求披露的信息，并酌情传达给管理层，以便及时做出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
Horizon的管理层，包括首席执行官和首席财务官，也得出结论，在截至2021年3月31日的财季，Horizon对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有合理可能对Horizon的财务报告内部控制产生重大影响。
58

Horizon Bancorp，Inc.和子公司
第II部分-其他信息
第一项：继续进行法律诉讼
Horizon及其子公司参与了与其业务开展相关的各种法律诉讼。管理层预计，任何此类诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目11A.评估风险因素
与之前在Horizon公司截至2020年12月31日的会计年度10-K表格年度报告第1A项下披露的因素相比，没有发生实质性变化。
第二项：未登记的股权证券销售和收益使用
(a)未登记的股权证券销售：不适用
(b)收益的使用：不适用
(c)回购我们的股票证券：不适用

第三项优先证券的债务违约
不适用
第四项：煤矿安全信息披露
不适用
第五项：其他信息。
不适用

59
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
第II部分-其他信息
项目6.所有展品和展品
(A)展品

展品
不是的。		描述位置
31.1
克雷格·M·德怀特的认证
附设
31.2
马克·E·塞科尔的认证
附设
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证
附设
101内联交互式数据文件附设
104
公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式
在内联XBRL文档中

60
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Horizon Bancorp，Inc.
2021年4月30日/s/克雷格·M·德怀特
日期克雷格·M·德怀特
首席执行官
2021年4月30日/s/Mark E.Secore
日期马克·E·塞科尔
首席财务官

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