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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格310-K

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从中国到中国的过渡期

委托档案编号：333-251829

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Assured Holdings Corp.

(注册人的确切姓名载于其约章)

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(720) 287-3093

(注册人电话号码，包括区号)

根据ACT第12(B)条登记的证券：无

根据ACT第12(G)节登记的证券：无

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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是◻，不是⌧

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。是◻，不是⌧

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是⌧否◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章229.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是◻否⌧

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件◻加速文件非加速文件◻较小报告公司⌧新兴增长公司⌧

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第(13)(A)节提供的任何新的或修订的fi财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是◻否⌧

截至2020年6月30日，根据场外交易市场风险市场(OTCQB Venture Marketplace)报告的普通股收盘价，由注册人的非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值约为15,000,000美元。

截至2021年3月26日，注册人发行的普通股数量为56,798,777股。

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初步说明

本年度报告中使用的Form 10-K(“年度报告”)中提及的“Assured”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Assue Holdings Corp.和合并子公司，或其中任何一个或多个子公司，视上下文而定。

财务信息按照美国公认会计原则(GAAP)列报。

本年度报告中出现的Assue控股公司、Assure标识以及Assure的其他商标或服务标志均为Assure或其子公司的财产。本年度报告中出现的其他公司的商号、商标和服务标志均为其各自所有者的财产。

除非另有说明，所有提及的“普通股”和“股份”都是指我们股本中的普通股。

汇率信息

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在本年度报告中，除非另有说明，否则所有金额均以数千美元(“美元”或“美元”)表示。*所有提及的“C$”或“CDN$”都是指加元.

加拿大央行引述的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的三年期间，每一年的加元以美元(加拿大央行报价)的年度平均汇率如下：

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2021年3月26日，加拿大银行报价的美元兑加元每日汇率为1加元=1.248加元。

关于前瞻性陈述的警示说明

本年度报告包含符合加拿大和美国证券法的前瞻性陈述。前瞻性表述包括所有与历史或当前事实无关的表述，这些表述可通过使用下列词语来识别，包括但不限于：“可能”、“相信”、“将会”、“预期”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“继续”或其否定或其他变体或类似术语，或通过对战略的讨论。这些前瞻性陈述是基于公司目前的计划和预期，会受到一些风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素可能会对当前的计划和预期以及我们未来的财务状况和结果产生重大影响。这些因素可能导致实际结果、业绩和成就与预期大不相同。

一些可能影响前瞻性陈述的重要风险和不确定因素将在“项目1.业务”、“项目1a”的章节标题下进一步描述。本年度报告的“风险因素”和“第(7)项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、相信、估计或预期的结果大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了截止日期的情况。除法律另有规定外，我们不承担任何义务。

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修改任何前瞻性陈述，以反映此类陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均由前述警告性陈述加以限定。

我们没有承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。我们的所有前瞻性陈述仅表示截至作出这些陈述的文件的日期，或者，如果指定了日期，则截至该日期。在符合适用法律的强制性要求的情况下，我们不承担任何义务或承诺对任何前瞻性表述进行任何更新或修订，以反映预期的任何变化或前瞻性表述所依据的事件、条件、情况或信息的任何变化。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合标题为“风险因素“在这份年报中。

风险因素摘要

我们和我们的业务都受到重大风险的影响，这些风险可能导致实际结果、业绩和成就与预期的大不相同，以及标题为“风险因素“从本年度报告第22页开始。这些风险可以概括为以下几点：

与业务相关的风险

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医疗行业监管风险

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与我们的股票相关的风险

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以上是我们认为可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同的重大风险因素的摘要。然而，除了这里列出的那些风险因素之外，可能还有其他风险因素也可能以不利的方式影响我们。你应该阅读标题为“风险因素”一节中所列的风险因素。风险因素“从本年度报告第22页开始。

新冠肺炎大流行的潜在影响

2019年12月，据报道，中国武汉出现了一种新型冠状病毒株--新冠肺炎。从那时起，新冠肺炎冠状病毒已经蔓延到美国150多个国家和每个州。2020年1月30日，世界卫生组织宣布此次冠状病毒疫情为《国际关注的突发公共卫生事件》。2020年3月11日，世界卫生组织宣布疫情为大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。该病毒在许多国家的传播继续对全球经济活动造成不利影响，并造成金融市场和供应链的大幅波动和负面压力。这场大流行已经对我们开展业务的美国经济产生了实质性的不利影响，而且可能会产生更大的负面影响。这场大流行已经导致，并可能在很长一段时间内继续导致全球金融市场严重混乱，这可能会降低我们未来获得资本的能力，这可能会对我们的流动性产生负面影响。

由于大流行，与外科手术支持相关的手术可能会延迟实施，包括延迟和取消选择性手术。

新冠肺炎疫情还可能影响我们的劳动力、供应链或分销网络，或以其他方式影响我们重新储备医疗设备和供应库存的能力，根据新冠肺炎冠状病毒在美国和其他国家持续传播的严重程度，我们可能会遇到严重影响我们业务的中断，包括：

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新冠肺炎冠状病毒在全球范围内的爆发持续快速演变。2020年12月初，英国当局报告了严重急性呼吸综合征冠状病毒2型(SARS-CoV-2)的变异，这可能表明该病毒正在取代较旧版本的病毒，并可能增强感染细胞的能力。随后，又有其他突变的报道。

自2020年12月11日起，美国食品和药物管理局为辉瑞生物科技公司、莫德纳公司和强生公司为预防新冠肺炎引起的SARS-CoV-2而开发的疫苗颁发了紧急使用授权。据美国疾病控制和预防中心报告，截至2021年3月26日，美国已接种了136,684,688剂新冠肺炎疫苗，约27%的美国人接种了一针，约14.7%的美国人已全面接种。其他疫苗制造商预计将获得FDA对额外疫苗的批准。紧急使用授权允许疫苗在美国分销。虽然疫苗的临床试验显示了高度的有效性，但对于疫苗在临床试验之外的有效性、疫苗推出的时间、免疫接种和接受率、疫苗的潜在副作用、新冠肺炎因应疫苗而发生的潜在突变以及其他风险和不确定性仍然存在不确定性。

新冠肺炎冠状病毒可能在多大程度上继续影响我们的业务以及我们的盈利能力和增长，这将取决于抗击新冠肺炎的未来事态发展，这些事态高度不确定，无法充满信心地预测，例如疫苗的有效性、疾病的最终地理传播、疫情在美国和其他国家的爆发持续时间、旅行限制和社会距离、企业关闭或业务中断，以及美国和其他国家采取的遏制和治疗疾病的行动的有效性。

Assured已采取的健康和安全措施包括：

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新冠肺炎疫情对我们的运营乃至全球经济的潜在影响仍然存在重大不确定性。然而，新冠肺炎疫情对我们2020年的业务和服务收入产生了立竿见影的负面影响，这种影响可能会持续到2021年。

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第I部分

第一项：业务

企业背景

Assure Holding Corp.，前身为蒙特勒资本公司，是一家加拿大资本池公司，于2007年9月24日在加拿大不列颠哥伦比亚省根据不列颠哥伦比亚省商业公司法成立，并根据2017年5月15日提交给内华达州国务卿的驯化条款继续进入内华达州公司。

我们的行政办公室地址是南阿尔斯特街4600号，套房邮编：1225，科罗拉多州丹佛市，邮编：80237。我们办公室的电话号码是(720)287-3093。我们在www.Assueneuromonitor oring.com上维护着一个公司网站。

公司结构

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Assue Holdings Corp：

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Assure Holding Corp.，前身为蒙特勒资本控股公司，是加拿大资本池公司(以下简称蒙特勒)的一家公司，于2007年9月24日根据加拿大不列颠哥伦比亚省的不列颠哥伦比亚省商业公司法成立，是一家内华达州公司，根据内华达州法律存在，并于2017年5月15日提交给内华达州州务卿。Assue Holdings Corp.及其子公司的核心业务是为医生提供一整套手术中神经生理监测服务。加拿大资本池公司(Canada Capital Pool Company)是一家特殊目的的收购公司，成立目的是完成收购交易，即所谓的“合格交易”，目的是与运营中的公司合作，使运营中的公司在加拿大上市。符合条件的交易受加拿大证券法和交易所上市要求的约束。

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Assue Holdings，Inc.：

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我们的直接子公司是Assue Holdings，Inc.，这是一家科罗拉多州的公司，于2016年11月7日根据科罗拉多州的法律成立。Assure Holdings，Inc.于2017年5月15日成为Assue Holdings Corp.的全资子公司，当时Assue Holdings Inc.及其股东与蒙特勒及其股东签订了一项股份交换协议，根据该协议，Assure Holdings，Inc.的股东在多伦多证券交易所创业板(TSX-V)的规则下，在向蒙特勒转让Assue Holdings，Inc.的股份时，收到了蒙特勒的股票，作为他们向蒙特勒转让股份的代价。符合条件的交易的主要目标之一是促进我们的上市和在多伦多证交所-V上市。在符合资格的交易结束的同时，Assue Holdings，Inc.发行的6,392,060股认购收据被自动转换为蒙特勒公司的6,392,060股普通股，每张认购收据的收购价为0.5加元，总收益为3,196,030加元。

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Assue Holdings，Inc.是Assure Neuromonitor，LLC(《Assure Neuromonitor》)的唯一成员，该公司是根据科罗拉多州法律于2015年8月25日成立的科罗拉多州有限责任公司。在有资格的交易之前，普雷斯顿·帕森斯拥有Assue Neuromonitor的控股权。资格交易完成后，普雷斯顿·帕森斯先生被任命为董事会成员和首席执行官，并持有Assure Holdings Corp.的控股权。2018年5月15日，普雷斯顿·帕森斯先生辞去首席执行官一职，被任命为创始人。帕森斯先生继续担任Assue Holdings Corp.董事会成员，并受雇于该实体，专注于增长举措。Assure Neuromonitor于2016年11月7日成为Assure Holdings，Inc.的全资子公司，当时其成员将他们在Assue Neuromonitor的权益转让给Assure Holdings，Inc.，以购买Assure Holdings，Inc.的股份。

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Assue Holdings，Inc.是Assue Networks，LLC(“Assure Networks”)的唯一成员，Assue Networks是根据科罗拉多州法律于2016年11月2日成立的科罗拉多州有限责任公司。在重组和合格交易之前，普雷斯顿·帕森斯拥有Assure Networks的控股权。Assure Networks于2016年11月7日成为Assure Holdings，Inc.的全资子公司，当时其成员将他们在Assure Networks Inc.的权益转让给Assure Holdings，Inc.，以换取Assure Holdings，Inc.的股份。

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Assue Holdings，Inc.是Assue Equipment Leaging，LLC(“Assure Equipment Leaging”)的唯一成员。Assue Equipment Leaging是一家科罗拉多州有限责任公司，成立于2020年4月20日，根据科罗拉多州的法律成立。

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确保神经监控：

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确保神经监测的存在是为了促进IONM的技术部分(“技术部分”)的性能。确保神经监测(直接或通过Assured神经监测子公司)聘请互操作性神经生理学家，他们利用技术设备和技术培训来监测手术过程中的EEG和EMG以及一些复杂的模式，并先发制人地将发现的任何与神经相关的问题通知潜在的外科医生。手术期间，神经生理学家在手术室里提供服务。这些神经生理学家是由第三方认证机构认证的。

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确保网络：

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Assured Networks的存在目的是为了促进IONM的专业技术部分(“专业部分”)的表现。Assue Networks直接或通过Assure Networks子公司拥有以下实体的权益：(I)通过第三方签约神经科医生直接执行专业知识部分，或监督医生阅读，或(Ii)为执业医生拥有的实体提供专业知识管理服务。

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所有权模式：

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在Assured Networks或适用的子公司在执行专业组件的实体中拥有权益的情况下，此类结构基于由第三方律师事务所完成的法律分析，以确定与企业医疗实践相关的具体州法律要求。一旦Assue Networks或适用的Assue Networks子公司获得有关建议的法律结构的法律选择权，即可成立适用的实体。

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管理服务模式：

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在Assue Networks或适用的Assue Networks子公司由于国家具体规定而无法拥有执行专业组件的实体的权益的情况下，Assue Networks或适用的Assue Networks子公司签订管理服务协议，根据该协议，Assue Networks或适用的Assue Networks子公司同意代表执行专业组件的第三方或无关的实体执行管理服务，并为此类服务获得公平市场价值补偿。公平市场价值补偿基于第三方的公平市场价值评估，由Assue Networks聘请的专业评估公司或适用的Assue Networks子公司负责准备。

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Assure Networks Texas Holdings，LLC：

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Assured Networks with Texas Holdings，TLC LLC(“Assure Networks Texas Holdings”)是一家得克萨斯州有限责任公司，根据德克萨斯州的法律于2019年11月12日成立。2019年10月31日，Assue Networks的全资子公司Assue Networks Texas Holdings收购了Neuro-Pro系列，LLC，Neuro-Pro Management，LLC，Neuro-Pro Monitoring，LLC，MMONRV，PLLC，NNPJC，LLC，MONRVoreo，PLLC，NNPJCorto LLC和PRONRV，LLC的所有资产(统称为“Neuro-Pro资产购买”)。Neuro-Pro Asset的收购增加了技术组件和专业技术组件的案例数量，并扩大了神经监测、Assure神经监测子公司、Assue Networks和Assure Networks在得克萨斯州的子公司的业务范围。

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下表说明了Assue的组织机构结构：

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Assue Holdings Corp.
组织结构

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业务说明

Assure专注于为外科医生提供一整套手术中神经生理监测或“IONM”服务。IONM作为一种护理标准已有20多年的历史，在神经外科、脊柱手术、耳鼻喉手术、血管手术和其他将神经系统置于危险境地的侵入性手术中，IONM是一种降低风险的工具。

我们培训和雇佣了一支术中神经生理学(“INP”)工作人员，他们在每一次手术过程中都在手术室现场，并使用最先进的商业诊断医疗设备监测手术过程。我们的互动式神经生理学家获得了ABRET认证，这是一家国际公认的第三方认证机构。我们在每个手术过程中提供两种类型的服务，神经生理学和专业性IONM。我们的内部协作神经生理学家提供技术服务。我们业务的专业IONM组件通过与PE签订的托管服务协议运行。除了现场技术服务外，这些PE还与神经科医生/读者签约，以远程医疗能力提供IONM覆盖，作为冗余和风险缓解的一种级别。所有IONM程序都包括专业服务(神经科医生)和技术服务(术中监测)。我们服务的成功取决于我们的合作神经生理学家和读者对数据信号的及时和成功解读，以及专业团队是否有能力迅速确定是否存在缺陷和所需的手术干预，以对患者和手术产生积极影响。总体而言，技术和专业IONM服务提供了一个交钥匙平台，以帮助使手术更安全。我们的目标是通过提供一个增值平台，处理从日程安排、病例覆盖、患者倡导、教育、研究以及账单和收款在内的每一个组成部分，从而确立Assured作为IONM服务的首屈一指的提供商的地位。我们的战略重点是利用一流的人员和合作伙伴提供对所有利益相关者(包括患者、外科医生、医院、保险公司和股东)有利的结果。

我们主要从事神经外科、脊柱手术和血管手术的神经监测。向更多的外科垂直领域扩张是我们增长战略的一部分。通过将我们的神经监控平台应用于其他

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在耳鼻喉、骨科等垂直外科领域，我们服务的潜在市场可以得到极大的拓展。我们目前在路易斯安那州、密歇根州、亚利桑那州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州和南卡罗来纳州都有业务。我们持续的地理扩张计划，加上外科垂直扩张努力和选择性收购，预计将在未来创造巨大的增长机会。我们的目的是通过发展更多的管理服务协议关系并直接与医院和外科中心签订服务合同来扩大我们的业务。将来，我们可能需要筹集更多的资金来继续发展我们的商业计划。

我们的服务

Assue公司提供一整套IONM服务，从INP的日程安排和监督从业者、实时监控到随后的服务计费，一应俱全。Assue致力于将一名外科医生与INP团队配对，以促进外科医生和INP之间的熟悉度、舒适性和效率。Assure核心业务为位于科罗拉多州、得克萨斯州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州、密歇根州、南卡罗来纳州和亚利桑那州的66家医院和手术中心(我们称之为“手术设施”)的大约131名外科医生提供IONM服务。

在进行IONM程序之前，Assure神经监测将与外科医生办公室协调，以获得提供IONM服务所需的信息和文件，例如患者的保险信息、患者的人口统计信息和办公室/诊所记录。确保神经监测向外科医生办公室提供教育材料，以包括在每个手术患者的术前包中，以便教育和安慰患者关于IONM服务。手术前，Assured Patient Advocate Professional将与患者联系，解释我们在手术中的角色、IONM的好处以及可能影响患者的计费问题。Assue的INP将带着IONM装置以及一次性用品和电极抵达医院。INP将与患者会面，解释他们在手术中的角色，讨论患者过去的相关病史，解释与IONM相关的风险和好处，并让患者签署IONM用于其手术的同意书。

在手术过程中，INP将使用我们提供的IONM设备记录、故障排除、记录和交流大脑、脊髓、周围神经、躯体感觉或运动神经系统的活动，并将结果实时传达给外科医生，从而持续监测外周或中枢神经系统的功能完整性。按照这个程序，假设患者在商业医疗政策下有医疗保险，我们将直接向保险公司开具相互操作神经生理学服务的发票。提供给保险公司的发票将详细说明INP在手术过程中为保护患者的神经而监测的每种模式。在我们向私人保险公司提交索赔后，我们的患者代言人专业人员将与患者联系，进一步解释福利保险说明表格上的细节，并确保患者对我们提供的服务水平感到满意。如果患者没有保险，或根据政府医疗保健政策(联邦医疗保险、医疗补助、Tricare或退伍军人管理局)获得保险，则将按照每个设施服务合同中商定的方式，向进行手术的设施收取患者IONM服务的费用。

我们目前的一整套服务主要包括在全国范围内支持神经外科、脊柱外科，以及更多地区的血管外科和耳鼻喉科手术。通过有机增长和预期的业务收购，我们计划扩大我们的服务套件，将整形外科、泌尿生殖系统、耳鼻喉科和血管手术包括在全国范围内。我们计划在更多的程序垂直领域进行扩展，以进一步使其为我们的外科医生和医院合作伙伴提供的一整套服务多样化。我们还将参与临床研究机会，促进IONM领域的发展，并作为行业领先者脱颖而出。

向手术中的神经生理学家保证

Assue公司目前雇佣了62名专门的IONM INP，这些INP获得了董事会认证的CNIM或ABRET董事会合格的CNIM。ABRET寻求通过提供资格认证考试来评估技术人员的技能和知识，并支持实验室认证，从而鼓励、建立和维持临床脑电图、诱发电位技术、神经生理学手术中和长期监测的标准。

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Assue已经制定了一项术中神经生理学家奖学金计划。这一奖学金计划将从头到尾培训新的INP认证，使高素质、训练有素的专业INP能够被安置到新兴和不断增长的市场。培训和发展我们自己的人才库可以实现更灵活的可扩展性。

医院协议

确保神经监测在启动IONM服务之前，必须与提供IONM服务的每个程序设施签订合同服务协议。这些协议的目的是确保神经监测按照所有监管和认证标准提供所有服务，包括联合委员会、CMS和所有适用的联邦、州和地方法律规定的要求。

根据这些协议，Assure神经监测公司已同意提供IONM服务，并应确保向患者提供此类监测的实时解释。

每个INP都需要每个合同设施批准并授予实施IONM的特权。所有进行现场监测的INP必须获得以下组织之一的认证或认可：(I)美国神经生理监测委员会；(Ii)美国电气诊断技术专家委员会；或(Iii)ABRET。

我们的病人

我们为多个垂直领域(脊柱、神经外科、整形外科、血管、耳朵、鼻子和喉咙)和地理区域(主要是德克萨斯州、科罗拉多州和路易斯安那州)的患者提供服务。我们一半以上的患者通常有商业健康保险(“商业付款人”)，我们通过他们的健康保险计划获得补偿。其余没有保险的患者通过医院协议对我们进行补偿。无论支付类型和患者是否有保险覆盖，Assured都会提供同样高水平的服务和护理质量。我们的大多数商业付款人都是在网络之外付款的，我们就每项索赔进行付款谈判。其余的商业付款人使用合同汇率。合同费率的大部分是通过与第三方组织或商业付款人的相关实体达成的间接协议，较少的部分是与合同费率的直接协议。

隐私

Assured致力于保护其患者的隐私，根据HIPAA保护所有医疗信息。Assue公司的流程也完全符合“经济和临床卫生信息技术法案”(Hitech)。Assure目前依靠其数据安全，将包括患者信息在内的所有机密信息存储在名为ShareFile的第三方公司，该公司由Citrix Systems，Inc.拥有和运营。ShareFile除其他安全措施外，还拥有第三方验证的应用程序和来自SOC 2和SSAE 18审计的数据中心控制、银行级加密技术、全球多个数据存储位置以及美国和欧洲的灾难恢复中心。我们依赖这些各方公司及其基于云的服务来确保所有机密信息得到保护。Assured的隐私政策位于其网站www.Assueneuromonitor oring.com上。我们网站上的信息不会以引用方式并入本年报。

美国的IONM市场

概述

联合市场研究公司(Allied Market Research)报告称，预计到2022年，美国整个术中神经监测市场的复合年增长率(CAGR)将达到6.6%，并创造19.4亿美元的收入。预计到2022年，美国IONM市场的外包部分的年复合增长率将达到10.6%，收入将达到10.7亿美元。

推动市场增长的一个关键因素是需要IONM的手术数量不断增加。20多年来，IONM已经作为一种标准护理得到了很好的确立，作为一种侵入性手术期间的风险缓解工具，例如

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神经外科、脊柱、耳朵、鼻子和喉咙、心血管和其他将神经系统置于危险境地的外科手术。技术进步和美国老年人口的增长是增加脊柱、肌肉骨骼和心血管手术数量的其他因素，这反过来预计将推动市场增长。著名的医疗机构，如梅奥诊所，正在倡导更多地采用IONM，包括要求医疗专业人员完成全面的神经生理学培训课程，并主办IONM国际会议。

市场格局

IoNM市场分为内包式和外包式监控。最终用户细分为医院和门诊外科中心。IONM在脊柱外科、神经外科、血管外科、耳鼻咽喉外科、整形外科以及其他与中枢或外周神经系统相关的外科手术中得到应用。IONM模式包括运动诱发电位、体感诱发电位、脑电图、肌电图、脑干听觉诱发电位和视觉诱发电位。

在复杂的外科手术中，医院和门诊外科中心对IONM设备的使用大幅增加。此外，市场正在转向外包监测，为慢性病患者提供先进的治疗选择。

由于该行业没有占主导地位的参与者，美国的术中神经监测市场高度分散。提供者一般可分为三类：1)术中神经监护，由数百家当地和地区提供者组成，包括Assure、Medsurant和National Neuro；2)医院等内包提供者；3)捆绑产品公司，提供神经监护，作为更广泛的服务组合的一部分，包括Specialty Care和NuVasive。这些捆绑产品公司被认为是美国最大的IONM供应商，尽管估计每家公司在整个美国IONM市场中所占的份额都不到10%。

市场规模与预测

美国外包和内包IONM市场在2015年创造了12.4亿美元的收入，预计到2022年将达到19.4亿美元，2016至2022年的复合年增长率为6.6%。

按应用进行市场细分

与当前IONM使用率相关的当前市场细分(按程序分类)大致如下：

随着脑干标测、脊髓标测等新应用的不断完善，外科神经生理学不断进步，证明了IONM在神经系统不处于初级风险而是次要风险的外科手术中的应用(如减少因错位导致的术后缺陷)。

IONM的使用率也是地区性的，与美国中部和西部地区相比，美国东部地区的IONM使用率更高，特别是在矫形外科和血管外科垂直领域。这种地域性在一定程度上与地区性的医疗法律问题有关，但也与外科医生的培训有关。如果外科医生接受有效的IONM培训，与没有接触IONM或暴露于无效IONM的外科医生相比，他们更有可能在执业中继续使用IONM。Assure目前利用支持和参与神经外科住院医师计划的关键关系。

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Assue正在努力利用在未得到充分利用的垂直市场中越来越多地使用IONM监测的巨大机遇。Assure的目标是通过投资于研究来占领这一市场，将传统上不受监控的程序或IONM未得到充分利用的程序的改进结果联系起来。关于IONM是否能为患者节省功能，还有许多外科学科还没有被探索。

IONM市场的驱动力

美国IONM市场预计将扩大，原因是与人口老龄化相关的程序增加、慢性病患病率增加、在新手术中采用IONM以及人们对降低风险的兴趣增加。

大量手术

内科医生在许多手术中使用IONM。IONM对于获取神经系统的实时状态至关重要。神经外科、脊柱外科和骨科手术数量的增加刺激了对IONM服务的需求。

技术的进步

随着医疗设施的改善和技术的进步，供应商正在开发创新和高效的IONM设备。美敦力(Medtronic)、卡德韦尔(Cadwell)和诺特斯医疗(Natus Medical)等公司在研发方面投入了大量资金，以开发先进的IONM设备。

SpecialtyCare、Neuro Alert和Sentient Medical Systems等服务提供商为各种手术提供先进的IONM服务，包括神经外科和耳鼻喉科、心血管外科、整形外科和脊柱外科。这些公司提供IONM设备，如EEG系统，用于实时监测神经系统。先进的IONM设备帮助医生监测和记录复杂的神经活动模式。

关注病人安全

外科医生在手术过程中使用IONM作为额外的安全线。IONM系统用于监测神经系统，并在受伤阈值之前向外科医生发出警报。IONM系统在脊柱手术等关键手术中发挥着至关重要的作用，这些手术涉及在神经或脊柱区域附近插入器械，可能会对神经系统造成损害。IONM还帮助外科医生避免或最大限度地减少手术中发生的常见并发症，如瘫痪、四肢瘫痪和截瘫。

IONM越来越受欢迎的一些原因是：

市场挑战

IONM的手术费用

植入IONM的手术费用高于未植入IONM的手术费用。使用IONM的手术包括IONM设备、术中神经生理学医生、监督医生和一次性材料的费用。手术的费用

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限制采用IONM。尽管IONM系统在脊柱、神经和心血管手术等侵入性手术中发挥着至关重要的作用，但它并不是所有手术都被证明是一种经济有效的治疗方法。

有限的互操作性神经生理学家

虽然在美国需要IONM的手术数量正在迅速增加，但只有有限的相互操作的神经生理学家有IONM方面的专业知识可供选择。行业研究估计，大约有5000个董事会获得认证相互操作的神经生理学家目前在美国工作。相互操作的神经生理学家需要高水平的专业知识才能有效地使用IONM设备来记录数据和诊断患者警报。由于其他场所产生的生理伪影，也存在错误记录的风险。只有高度熟练的人才相互操作的神经生理学家可以在医院、外科中心和神经生理实验室实施IONM，并为他们支持的外科医生提供最高水平的服务。

竞争环境

美国的市场高度分散，有全国性和地方性的参与者。像Specialty Care和NuVasive这样的大公司与精准神经监测、哨兵神经监测和神经监测协会等中小型供应商一起占据了市场。

包括Assue在内的服务提供商与医生和医疗机构合作，提供IONM服务支持和解决方案。

人工晶状体植入术的并发症

尽管IONM的普及率正在迅速增长，但与任何医疗程序一样，IONM仍然存在相关的风险和并发症。

季节性

医疗保健行业的外科部门往往会受到季节性的影响，因为大多数福利计划的性质是按日历年复一年地重置。随着患者全年利用和减少剩余的免赔额，我们通常会看到全年的免赔额有所增加，其中最大的影响出现在第四季度。从历史上看，我们的年收入在第四季度被高估了。

竞争

我们经营的行业竞争激烈。我们在病人、医生、护士和技术人员方面面临着来自其他医疗保健提供者的激烈竞争。我们的一些竞争对手规模更大，与社区中的医生和第三方付款人有着长期和良好的关系。在雇佣和留住经验丰富的专业人员方面，我们还与其他医疗保健提供商展开竞争。因此，我们可能难以吸引或留住关键人员或获得技术资源。

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我们与其他IONM服务提供商争夺患者、外科医生、神经科医生和INP。我们的一些竞争对手与社区中的医生和第三方付款人有着长期和良好的关系。我们的一些竞争对手是为在其医院设施内进行的手术提供IONM服务的医院。我们的一些竞争对手也比我们大得多，可能会获得更多的营销、财务和其他资源，在一般社区中可能更知名。由于这些因素，该公司可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。见“项目1A.本年度报告中的“风险因素”。

政府监管

我们受到众多联邦、州和地方法律、规则和法规的约束。政府监管通过控制我们的增长来影响我们的业务，要求我们的设施以及在我们设施中提供服务的医生和其他医护人员获得许可证和认证，并规范我们物业的使用。

执照和认证

医疗机构和我们的合作伙伴专业人员必须遵守专业和私人许可、认证和认可要求。这些要求包括但不限于，由联邦医疗保险、医疗补助、州许可机构、自愿认证组织和第三方私人付款人提出的要求。此类许可证、认证和认可的接收和续签通常基于检查、调查、审计、调查或其他审查，其中一些可能需要我们采取肯定的合规行动，这可能会带来负担和成本。未来适用的标准可能会发生变化。我们不能保证我们能够保持所有必要的执照或认证的良好状态，也不能保证它们不会在这样做的过程中招致巨额成本。如果不能保持所有必要的执照、认证和认可的良好状态，或者花费大量资金来维持它们，可能会对我们的业务产生不利影响。

反回扣法规

联邦反回扣法规禁止明知并故意提供、支付、招揽或接收任何形式的报酬，以诱导转诊患者或购买、租赁或订购(或安排或推荐购买、租赁或订购)由联邦医疗计划(包括联邦医疗保险或医疗补助)支付的医疗保健项目或服务。违规行为不需要证明一个人实际了解法规或有违反法规的具体意图，根据反回扣法规的法院裁决一直认为，如果付款的一个目的是诱导或奖励推荐，则违反了法律。违反联邦反回扣法规可能导致重罪定罪、行政处罚、根据虚假索赔法案承担责任(包括处罚)和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。

一些州已经颁布了反回扣法律(包括所谓的“费用分割法”)，这些法律有时不仅适用于国家资助的医疗项目，还适用于由私人保险和自费患者支付的项目或服务。州反回扣法在适用性和范围上可能有很大不同，有时法定和监管例外情况比联邦法律少。

我们的管理层在组织公司运营时会仔细考虑反回扣法律的重要性。也就是说，我们不能保证适用的监管机构不会认定我们与医生之间的某些安排违反了“反回扣条例”或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

医生自我推荐(“斯塔克”)法则

联邦斯塔克法(Stark Law)[美国联邦法典委员会第42编第1395nn页]，也被称为医生自我转诊法，通常禁止医生将联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)患者转介到提供“指定医疗服务”的实体(包括医院)，除非有例外情况，前提是医生与该实体有“经济关系”。指定健康服务包括住院服务、门诊处方药服务、临床化验室。

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服务、某些诊断成像服务，以及我们的附属医生可能为其患者订购的其他服务。这项禁令适用于任何财务关系的原因，除非有例外情况。联邦斯塔克法的例外情况很多，而且往往很复杂。违反《斯塔克法》的处罚措施包括每次违规处以最高1.5万美元的民事罚款，以及《虚假索赔法》规定的潜在责任(包括罚金)。

一些州已经颁布了关于医生自我转介的法规(I.e..，由医生转介到与该医生有财务关系的健康护理实体)。这样的医生自我转介法律可以适用于患者的转介，而不考虑付款人来源和/或医疗保健服务的类型。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法定和监管例外，而且各州可能会有所不同。

我们的管理层在组织公司运作时，会仔细考虑医生自我推荐法的重要性。也就是说，我们不能保证适用的监管机构不会认定我们与医生之间的某些安排违反了联邦斯塔克法或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

“虚假申报法”

联邦“虚假索赔法”(“美国联邦法典”第31编第3729节)对故意提交或导致提交虚假或欺诈性的政府资助计划(如联邦医疗保险和医疗补助)付款申请的行为施加民事处罚。违反虚假索赔法的行为规定了三倍损害赔偿的民事责任，外加每项虚假索赔至少11,181美元的罚款。“虚假申报法”中有“举报人”或“龟潭“允许个人以政府名义提起民事诉讼的条款，举报人有权分享任何随后的追回(加上律师费)。许多州也颁布了民事法规，在很大程度上反映了联邦虚假索赔法案，但允许各州在州法院施加惩罚。

联邦政府和私人举报人利用“虚假索赔法案”(False Claims Act)，根据联邦“反回扣法令”(Anti-Kickback Statement)和“斯塔克法”(Stark Law)等所谓的“欺诈和滥用”法律，采取执法行动。这样的行动并不是基于关于付款要求是真实的虚假或不准确的争辩。相反，这样的行为是基于这样一种理论，即如果不遵守其他一些实质性的法律或法规，准确的索赔就被认为是虚假的/欺诈性的。《虚假申报法》的存在，根据该法案，所谓的龟潭原告可以声称对广泛的监管违规行为负有责任，增加了提起此类诉讼的可能性，并增加了此类诉讼的潜在财务风险。为这些行动辩护既昂贵又耗时。

我们的管理层在制定公司运营结构时，会仔细考虑遵守所有适用法律的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与潜在风险相关的风险降至最低。龟潭原告。也就是说，我们不能保证适用的执法当局或龟潭原告不会指控违反了虚假申报法或类似的州虚假申报法。根据虚假索赔法案发现的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

医疗信息隐私和数据安全

根据修订后的1996年《医疗保险和可携带性及责任法案》(HIPAA)制定的隐私和数据安全规定，将包含关于以下方面的详细要求：(1)使用和披露可单独识别的患者健康信息(PHI)；(2)关于保护电子医疗信息的计算机数据和数据安全标准，包括信息的存储、使用、获取和传输；以及(3)在发生故障时通知个人和联邦政府。HIPAA涵盖的实体和业务伙伴必须实施某些行政、物理和技术安全标准，以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。违反HIPAA的隐私和安全规则可能会导致民事和刑事处罚，包括每次违规的民事罚款分级制度，从100美元到5万美元不等，同样的违规行为每年的上限为150万美元。*在发生违规事件时，HIPAA覆盖的实体必须及时将违规通知受影响的个人。所有违规行为也必须向联邦政府报告。如果违规行为影响的个人超过500人，则需要承担额外的报告义务。此外

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对于联邦执法，州总检察长可以代表州居民对违反HIPAA隐私和安全规则的行为提起民事诉讼，代表州居民获得损害赔偿，并责令进一步违反HIPAA的规定。但美国许多州也有法律保护机密个人信息的隐私和安全，这可能类似于HIPAA，甚至比HIPAA更严格。*其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和处罚，并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。我们预计联邦和州政府将加大隐私和安全执法力度。

我们的管理层在构建公司运营结构时，会仔细考虑遵守患者隐私和数据安全法规的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与患者隐私和数据安全相关的风险降至最低。尽管如此，我们不能保证不会发生违规事件，也不能保证适用的执法机构不会指控HIPAA违反了患者隐私和数据安全法规。违反或指控不遵守HIPAA的患者隐私和数据安全法规可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

环境及职业安全健康管理条例

我们受制于联邦、州和地方有关废物和产品的储存、使用和处置的法规。虽然我们相信我们储存、处理和处置这些材料和产品的安全程序符合法律和法规规定的标准，但我们不能消除这些危险材料造成意外污染或伤害的风险。一旦发生意外，我们可能要对由此造成的任何损害负责，任何责任都可能超出我们的保险范围或超出我们的保险范围，我们可能无法以可接受的条件维持这些责任，或者根本不能维持。我们可能会招致巨大的成本，我们管理层的注意力可能会被转移到遵守当前或未来的环境法律法规上。职业安全和健康管理局颁布的联邦法规对我们提出了额外的要求，包括那些保护员工免受血液传播病原体等因素影响的要求。我们无法预测在实施这些法规时我们可能受到的合规、监控或执法行动的频率，这可能会对我们的运营产生不利影响。

其他联邦和州医疗保健法

我们还受到其他联邦和州医保法律的约束，这些法律可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。“医疗欺诈条例”(18U.S.C.§1347)禁止任何人在知情的情况下故意执行或试图执行欺诈任何医疗福利计划的计划，该计划可以是政府或私人的付款人计划。违反这一法规，即使在没有实际知识或具体意图违反该法规的情况下，也可能被指控为重罪，并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。《医疗虚假陈述条例》(《美国联邦法典》第18编第1035节)禁止任何人在涉及联邦医疗保健计划的任何事项中，故意以任何伎俩、计划或手段伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或作出任何重大虚假、虚构或欺诈性的陈述或陈述，或明知其中包含重大虚假或欺诈性陈述而制造或使用任何重大虚假的文字或文件。违反这一法规可能会被指控为重罪，并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。根据《民事货币处罚法》，任何人(包括组织)不得在知情的情况下向任何美国官员、雇员、代理人或部门或任何州机构提交医疗或其他物品或服务的付款索赔，如果该人知道或应该知道(A)该物品或服务没有按照索赔编码中所述提供，(B)该索赔是虚假或欺诈性的索赔，(C)该索赔是针对无照医生提供的服务，(D)索赔是否针对处于被排除在该计划之外的个人或实体提供的医疗或其他物品或服务, 或(E)该等物品或服务是医学上不必要的物品或服务。违反法律可能导致每次索赔高达1万美元的罚款，三倍的损害赔偿，并被排除在联邦医疗保健计划之外。民事货币罚金法“还禁止任何人向医疗保险或医疗补助受益人转移其知道或应该知道的任何报酬，这可能会影响受益人对医疗保险或医疗补助支付项目或服务的特定提供者的选择。

各州有各种各样的卫生保健法律和法规，这些法律和法规可能会影响我们的业务和我们合作伙伴的业务。许多州已经实施了与所谓的“远程医疗”相关的法律和法规，这些法律和法规管理着使用技术来提供医疗服务，包括允许患者和提供者在不同的地理位置。

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地点。远程医疗法律可能适用于我们的业务，它们强加的义务千差万别，处于不断变化的状态。一些州有所谓的公司行医禁令，规定医生如何组织行医(包括公司结构、雇佣和管理)。这些禁令用于间接规范保健公司和/或管理公司的所有权，它们施加的义务各不相同。一些州有“突击计费”或网络外计费法，对医疗保健提供者和医疗计划施加了各种义务。未能遵守所有州监管义务可能会被医疗计划用来拒绝付款或收回资金，任何不遵守义务都可能使我们受到惩罚或限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。“突击计费”法律规定的义务千差万别，许多州都在积极考虑在这一领域增加立法和/或监管，从而造成法律上的一种变化无常的状态。

许多州已经通过了一种形式的反回扣法律，禁止自我推荐，禁止虚假索赔和保险欺诈。这些法律的范围和对它们的解释因州而异，由州法院和监管机构执行，每个州都有广泛的自由裁量权。一般来说，州法律适用于所有医疗服务，而不仅仅是政府医疗计划涵盖的服务。有时，私人医疗计划试图利用这些法律作为拒绝索赔或收回以前向医疗保健提供者支付的款项的基础。

根据上述任何法律确定责任可能会导致罚款和处罚，并限制我们在这些州的运营能力。我们不能保证我们的安排或商业行为不会受到政府的审查或被发现违反适用的法律。

其他规例

除上述监管举措外，医疗机构(包括我们的合作伙伴机构)还受到各种联邦、州和地方环境和职业健康与安全法律法规的约束，这些法律法规可能会影响其运营、设施和财产。违反这些法律可能会使我们面临民事处罚和罚款，因为我们没有调查和补救任何危险物质的污染，以及第三方的其他责任。

人力资本投资-员工

我们的人力资本资源包括员工和我们与第三方服务提供商(包括外科医生和医院)保持的关系。

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截至2020年12月31日，我们有91名全职员工。

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我们的员工受雇执行以下职能：

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·管理：8名员工

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·医疗服务专业人员：Assue目前拥有59名专门的IONM INP，这些INP是由ABRET董事会认证的CNIM或董事会合格的CNIM。

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·账单和会计：17名员工

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·一般和行政：3名员工

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·销售：4名员工

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虽然我们不使用任何正式的人力资本衡量标准或目标，但我们将招聘重点放在提供有竞争力的机会上，这意味着招聘、培训和留住在医疗行业表现出高水平技术专长和经验的人员。我们重视组织内部的多样性、专业性、安全性和协作性。

我们的员工中没有一个是由集体谈判协议涵盖的工会代表的。截至本表格10-K年度报告的日期，我们没有遇到任何停工的情况。

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公司最近的发展

2020年融资交易

我们主要通过使用银行本票和信用额度、Paycheck保护计划下的贷款、发行可转换债券和出售普通股，为我们的现金需求提供资金，这些收入主要来自其服务产生的收入、银行本票和信用额度、支付宝保护计划下的贷款、可转换债券的发行和普通股的出售。

可转换债券融资

2019年11月22日，我们启动了可转债发行单位的非经纪定向增发。每个可转换债券单位的出价为1,000美元，包括一个面值为1,000美元的可转换债券，在四年内以每股1.40美元的转换价格转换为普通股，以及357个普通股认购权证，每个认股权证可由持有人行使，在三年内以每股1.90美元的价格收购一股普通股。可转换债券销售部门的年票面利率为9%。

2019年12月13日，我们完成了第一批交易，毛收入为96.5万美元。在收盘时，我们发行了面值96.5万美元的可转换债券和344,505份认股权证。我们向发起人支付了67,000美元和48,250美元的认股权证费用，让他们在三年内以每股1.40美元的价格购买公司普通股。

从2020年1月到2020年4月，我们分三批完成，总收益为170万美元。与收盘相关的是，我们发行了面值170万美元的可转换债券和590,835份认股权证。我们向发起人支付了79,000，56,299美元的费用，让他们在三年内以每股1.40美元的价格购买公司普通股。

2020年4月底，我们单独启动了可转换债券发行单位的非经纪私募。每个可转换债券单位包括一个面值为1000美元的可转换债券，在四年内以0.67美元的转换价格转换为普通股，以及1000份普通股认购权证，持有人可以行使认股权证，在三年内以每股1.00美元的价格购买普通股。可转换债券的年票面利率为9%。2020年5月21日，我们完成了募集资金83万美元的发行，发行了面值83万美元的可转换债券和83万美元的认购权证。我们向发起人支付了2.3万美元的费用，可在四年内以每股1.00美元的价格购买普通股，可行使认股权证。

这些部分发行的净收益将用于营运资本目的。

银行贷款安排

从2018年开始，该公司利用其银行提供的信贷额度为其运营提供资金。这笔信贷额度提供了高达100万美元的借款，利息为一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加3.5%，最初预计将于2019年3月25日到期。

在2019年1月至2019年1月期间，本公司取消了现有的信贷额度，并与现有银行签订了200万美元的本票和100万美元的信贷额度。这张期票的利息为6%，到2022年1月到期时，每月需要支付6.1万美元的本金和利息。在2020年3月期间，公司修改了信贷额度，将到期日从2020年3月延长至2020年9月。从2020年4月到2020年9月，该公司每月支付16.7万美元。信贷额度的利息指数利率与一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3.5%浮动。这一信贷额度由公司的所有资产作担保。

于2020年8月12日，本公司与Farmers&Stockmens Bank(“Central Bank”)旗下的Central Bank&Trust签订了一笔400万美元的新定期贷款和250万美元的运营信贷额度(统称为“贷款安排”)。根据贷款安排协议的条件，定期贷款的利息为华尔街日报最优惠利率(WSJ)加2.0%，2024年8月12日到期。从2021年8月1日开始，本金连同利息将在定期贷款中按季度支付，金额为30.8万美元，直至到期。此外，

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运营线的利息为《华尔街日报》加2.0%，2022年8月12日到期。从2020年9月1日开始，每个月的第一个日历日持续到到期，运营线上的利息到期。Assured没有发行任何与这笔交易相关的股票、认股权证或期权。这项贷款由Assue Holdings Corp.及其子公司目前和未来的所有业务、财产和资产的一流担保权益担保。

贷款融资收益的一部分用于偿还与收购有关的现有未偿银行债务和剩余债务，并为营运资金提供资金。

二零二零年九月十日，中央银行通知本公司，吾等就其应收账款入账的额外准备金构成吾等资产的重大不利变化，从而触发贷款协议项下的违约事件。我们和中央银行达成了一项容忍协议，并就贷款协议的条款进行了重新谈判。根据我们重新谈判的条款，我们收到了一封承诺信，承诺将我们的运营额度提高到450万美元，并根据我们的定期贷款偿还大约200万美元。

SBA Paycheck保护计划-2020年4月

于2020年4月期间，本公司根据最近通过的冠状病毒援助、救济及经济保障法(“PPP贷款”)，根据美国小企业管理局(“SBA”)支薪支票保护计划(“PPP”)获得一笔120万美元的无担保贷款。这笔由SBA管理的两年期PPP贷款年利率为1.0%，本金和利息在每个月的第一天到期，付款从2020年12月1日开始。如果公司在贷款发放日期之后将其雇佣和薪酬维持在一定的参数范围内，并且PPP贷款的收益用于2020年2月15日之前的工资成本、租金或租赁协议以及2020年2月15日之前的服务协议下产生的公用事业付款，则PPP贷款的全部或部分可以免除。2020年11月20日，PPP贷款全部清偿并免除。

2020年7月私募

2020年7月13日，我们以每股0.81美元的价格向两名投资者发行了125,924股普通股，总收益为12万美元。所得款项用于一般和行政费用。此次私募是向两名经认可的投资者进行的，其中包括发行62962份认股权证，以每股0.81美元的价格购买该公司普通股的股票。

2020年12月-定向增发

于二零二零年十二月一日，吾等与出售股东订立证券购买协议(“证券购买协议”)，据此，吾等向投资者出售及发行合共16,357,703,000股本公司单位，发行价为每单位0.64美元，总收益为1,050万美元(“十二月私募配售”)。每个单位包括一股普通股和一股普通股认股权证，每股可行使，自发行之日起五年内以每股0.78美元的价格收购一股普通股。因此，我们在12月份的私募中向投资者发行了16,357,703股普通股和16,357,703股普通股认股权证。

根据证券购买协议，吾等订立登记权协议(“登记权协议”)，要求吾等登记根据本公司单位发行的普通股股份及根据证券法行使认股权证可购入的普通股股份。根据注册权协议的条款，我们同意(A)在截止日期起计30个月内，以表格S-1向证监会提交注册说明书，登记可在行使认股权证后取得的普通股及普通股(统称为“可登记证券”)，供投资者转售；(B)促使委员会在截止日期后第90天或之前宣布登记声明有效，如果委员会审查了登记声明，则在截止日期后第120天(或如果委员会没有在2021年2月11日或之前宣布登记声明有效，则在此后六十(60)天期限结束时)；。(C)维持登记声明的有效性；。及(D)符合1933年证券法第2144条或证监会任何其他规则或规例所规定的现行公开资料规定，以容许投资者无须注册而向公众出售可注册证券。我们同意在每30天内向投资者支付买入价的1%的违约金，在此期间我们不履行这些义务。2020年12月30日，

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根据注册权协议的条款，公司提交了S-1表格的注册声明。注册声明于2021年2月12日宣布生效。

倘于行使认股权证时可收购的普通股并无根据登记权协议登记，则认股权证的条款规定一项无现金行使特征，根据该特征，将发行的普通股数目将根据行使认股权证的普通股数目乘以普通股的5日VWAP与行权价之间的差额除以行使时的现行市价计算。

此外，持有吾等5%或以上已发行普通股的高级管理人员、董事及持有人将订立锁定协议，根据该协议，彼等同意，未经事先书面同意，在根据证券法规则第424(B)(3)条首次提交吾等最终年报日期后六十(60)天期间内，不会根据证券法有关可登记证券的要约、出售、买卖合约、质押、授予任何购买选择权或以其他方式处置。

根据证券购买协议，吾等同意(A)在截止日期后九十(90)天内，未经大多数投资者同意，吾等或吾等任何附属公司均不会发行普通股或普通股等价物；及(B)直至(I)截止日期后至少两年或(Ii)投资者合共实益持有本公司普通股少于百分之五(5%)的时间(以较早者为准)，吾等不会订立协议以产生任何“变数”。术语“可变利率交易”是指我们发行或出售(I)可转换、可交换或可行使的任何债务或股权证券，或包括(A)以转换、行使或汇率或其他基于我们普通股的交易价格或报价为基础和/或随该等债务或股权证券的初始发行后的任何时间变动的其他价格获得额外普通股的权利的交易，或(B)通过转换；行使或交换价格须在该等债务或股权证券首次发行后，或发生与我们的业务或普通股市场直接或间接相关的特定或或有事件时，或(Ii)订立任何协议，包括但不限于股权信贷额度，据此，吾等可按未来厘定的价格出售证券，而该等行使或交换价格须于未来某一日期重新设定，或(Ii)订立任何协议，包括但不限于股权信贷额度，据此，吾等可按未来厘定的价格出售证券。此外，我们同意，如果投资者被要求承担与我们的失败相关的和解，投资者如果未能在三个工作日内及时交付股票，我们同意给予投资者某些买入权。

关于12月份的定向增发，吾等向代理人支付了相当于12月份定向增发总收益约8%(从Assue董事、高级管理人员和员工投资者那里收到的收益的4%)的现金佣金。

根据注册权协议的要求，我们于2020年12月30日向证券交易委员会提交了S-1表格转售注册表。*2021年2月12日，注册声明被证券交易委员会宣布生效。

SBA Paycheck保护计划-2021年3月

在2021年3月至2021年3月期间，该公司根据美国小企业管理局支薪支票保护计划获得了一笔金额为1,664,770美元的无担保贷款。Assue执行了一张PPP期票，将于2026年2月25日到期。购买力平价贷款的年利率为1.0%，本金和利息在每个月的第一天到期，付款开始于以下日期中较早的一天：(I)SBA为Assue提供的贷款减免金额汇给俄克拉荷马银行；(Ii)贷款发放后二十四(24)周结束后十(10)个月。如果公司在贷款发放日期之后的二十四(24)周内将其雇佣和补偿维持在特定范围内，并且贷款收益用于支付2020年2月15日之前的工资成本、租金或租赁协议以及根据2020年2月15日之前的服务协议产生的公用事业付款，则可以免除全部或部分贷款。

哨兵条款单

2021年2月25日，该公司宣布，它签署了一份与拟议收购Sentry NeuroMonitoring，LLC有关的条款说明书。Sentry NeuroMonitoring，LLC是一家总部设在得克萨斯州的运营中神经监测服务提供商，在德克萨斯州、堪萨斯州和密苏里州都有业务(“Sentry”)。*交易受多项条件制约，包括最终协议的谈判、令人满意的尽职调查、哨兵经审计的财务报表和监管批准。他说：

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Sentry成立于2007年，是一家领先的IONM公司，主要服务于大休斯顿地区。该公司的运营足迹还延伸到德克萨斯州的达拉斯-福特(Dallas-Ft)。沃斯和奥斯汀，包括堪萨斯州和密苏里州的商业关系。2020年，Sentry执行了5500多个IONM程序，其中约50%是商业保险付款人。该公司目前雇佣了34名全职员工，其中包括24名技术人员，为50多家机构的50多名外科医生提供支持。他说：

不能保证与Sentry的交易将会结束。

现有信息

我们在我们的互联网网站(www.Assueneuromonitor oring.com)上或通过其免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，以及根据交易法第13(A)节或第15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。我们的互联网网站及其包含或连接的信息不打算、也不会纳入本年度报告。

我们的报告和其他信息可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。该公司还根据加拿大关于电子文件分析和检索系统(“SEDAR”)的法规要求提交报告。在SEDAR上提交的公司报告可在公司的SEDAR简介中找到，网址为www.sedar.com。*本公司SEDAR报告中包含的信息或与之相关的信息不打算、也不会纳入本年度报告。

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项目1A。危险因素

我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会因下列任何风险而受到实质性的不利影响。这些风险中的任何一个都可能导致我们证券的价值缩水。你可能会损失你在我们证券上的全部或部分投资。“风险因素”中的一些陈述是前瞻性陈述。以下风险因素并不是我们公司面临的唯一风险因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营结果，无法预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同的程度。

我们的风险因素分为以下几类：

与业务相关的风险

新冠肺炎冠状病毒已经并可能继续对我们的业务造成不利影响。

2019年12月，据报道，中国武汉出现了一种新型冠状病毒株--新冠肺炎。从那时起，新冠肺炎冠状病毒已经蔓延到美国150多个国家和每个州。2020年1月30日，世界卫生组织宣布此次冠状病毒疫情为《国际关注的突发公共卫生事件》。2020年3月11日，世界卫生组织宣布疫情为大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。该病毒在许多国家的传播继续对全球经济活动造成不利影响，并造成金融市场和供应链的大幅波动和负面压力。这场大流行已经对美国经济产生了实质性的不利影响，而且可能会更大。我们的大部分业务都是在美国进行的。这场大流行已经造成，并可能在很长一段时间内继续造成全球金融市场的严重混乱，这可能会降低我们未来获得资本的能力，这可能会

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对我们的流动性产生负面影响。与销售和使用外科手术中使用的医疗设备和用品相关的操作可能会延迟实施和扩大我们的业务。

自2020年12月11日以来，美国食品和药物管理局对三种为预防新冠肺炎引发的SARS-CoV-2而开发的疫苗颁发了紧急使用授权。其他疫苗制造商预计将获得FDA对额外疫苗的批准。紧急使用授权允许疫苗在美国分销。虽然疫苗的临床试验显示了高度的有效性，但对于疫苗在临床试验之外的有效性、疫苗推出的时间、免疫接种和接受率、疫苗的潜在副作用、新冠肺炎因应疫苗而发生的潜在突变以及其他风险和不确定性仍然存在不确定性。

新冠肺炎冠状病毒可能在多大程度上继续影响我们的业务以及我们的盈利能力和增长，这将取决于抗击新冠肺炎的未来事态发展，这些事态高度不确定，无法充满信心地预测，例如疫苗的有效性、疾病的最终地理传播、疫情在美国和其他国家的爆发持续时间、旅行限制和社会距离、企业关闭或业务中断，以及美国和其他国家采取的遏制和治疗疾病的行动的有效性。

州和地方政府可能会强制限制在医院设施内进行选择性手术，以便为新冠肺炎患者预留容量。

历史上的负面经营业绩

2015年，我们作为一家神经监测服务公司启动了我们的业务。自成立以来，该公司在2017年和2020年都出现了运营亏损。2017年的营业亏损是由于与授予公司两名高管的股票相关的1600万美元非现金支出。未来将不会确认这些股票授予的费用。2020年的营业亏损主要与本公司降低其收入应计比率和应收账款收款假设以更符合其当前的现金收款经验有关。2020年，这一影响约为2000万美元。自2020年9月30日起，公司开始按季度更新收入应计比率和应收账款收款假设。此前，这是每半年进行一次的。季度更新应该会降低像2020年那样出现波动的风险。虽然未来收入应计比率和应收账款收款假设将出现波动，但公司预计它们不会像以前经历的那样显著。

我们的计划是通过扩张来发展我们的业务，我们预计我们将被要求筹集额外的资金来为我们的运营提供资金；然而，如果有必要和/或以对我们有利或可接受的条款，我们可能无法做到这一点。他说：

我们的资本和现金需求主要来自服务产生的收入，使用银行贷款和信贷额度，以及在私募发行中发行可转换债券、普通股和认股权证。我们维持资产账面价值并实现盈利的能力取决于成功营销我们的服务、维持未来的盈利运营、改进我们的账单和收款流程、成功地与付款人协商定价和付款安排以及维持我们的供应商网络，目前无法预测结果。我们打算通过发展更多的PE关系并直接与医院和外科中心签订服务合同来扩大我们的业务。在未来，我们预计我们可能需要筹集更多的资金，以继续发展我们的业务战略。

到目前为止，我们的业务消耗了大量现金，过去几年我们的业务一直保持负现金流。我们预计，我们未来将需要更多资金，包括公共或私人融资、战略合作伙伴关系或与拥有与我们自身能力和/或产品互补的能力和/或产品的组织的其他安排，以继续开发我们的候选产品。然而，不能保证我们会完成任何融资、战略联盟或合作发展协议，这些安排的条款可能对我们不利。任何额外的股本融资都将稀释我们目前的股东，而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约。如果我们通过合作或许可安排筹集资金，我们可能会被要求放弃对我们不利的条款，

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获得我们的一些技术或候选产品的权利，否则我们将寻求开发或商业化。如果我们不能在需要的时候筹集资金，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性的损害。

我们的经营战略是通过扩张和收购来实现增长，然而，我们目前的业务并不是高度多元化。

我们的业务战略一直是通过扩张实现增长。虽然我们在科罗拉多州、得克萨斯州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州、密歇根州、南卡罗来纳州和亚利桑那州开展业务，但目前我们大约90%的案例集中在科罗拉多州、路易斯安那州和得克萨斯州，在这些地区，我们的服务需求容易受到当地和地区的波动、经济低迷、不利天气条件、当地或州法规的变化以及其他本地化市场变化的影响。

我们扩大和执行收购战略的努力可能会受到我们确定合适候选人以及谈判和完成收购交易的能力的影响。2021年2月25日，我们宣布了一份与拟议收购Sentry相关的条款说明书，Sentry是一家总部位于德克萨斯州的术中神经监测服务提供商，在德克萨斯州、堪萨斯州和密苏里州有业务。这笔交易需要满足一些条件，包括最终协议的谈判、令人满意的尽职调查、哨兵公司经审计的财务报表以及监管部门的批准。尽职调查、谈判和监管合规使得这些收购交易变得复杂，可能需要大量的管理资源才能完成。不能保证与Sentry的交易或任何其他交易是否会及时完成(如果有的话)。

我们的贷款协议要求我们遵守影响业务行为的契约。如果我们的普通股没有保持足够的估值，或者潜在的收购候选者不愿意接受我们的普通股作为全部或部分购买对价，我们可能需要使用更多的现金资源(如果有)，或者完全依靠额外的融资安排来追求我们的收购和发展战略。我们可能没有足够的资本资源，或者无法以我们可以接受的条件为我们的收购和发展战略获得融资，这将限制我们的增长。如果没有足够的资本资源来实施这一战略，我们未来的增长可能会受到限制，运营也会受到影响。我们不能保证会有额外的资金来资助这一增长战略，或者如果有的话，也不能保证融资的条件是我们可以接受的。

我们面临着来自其他医疗保健提供商的激烈竞争。

我们与其他IONM服务提供商争夺患者、外科医生、神经科医生和INP。我们的一些竞争对手与社区中的医生和第三方付款人有着长期和良好的关系。我们的一些竞争对手是为在其医院设施内进行的手术提供IONM服务的医院。我们的一些竞争对手也比我们大得多，可能会获得更多的营销、财务和其他资源，在一般社区中可能更知名。

近年来，服务提供商、设施和医院之间对外科医生、神经科医生、专业人员和患者的竞争加剧。我们面临着来自我们主要服务区域内外提供类似服务的其他提供商的竞争。我们的一些竞争对手由非营利性或政府实体所有，这些实体可能得到捐赠和慈善捐款的支持，也可能得到公共或政府的支持。这些竞争对手可以在不缴纳销售税的情况下进行资本支出，可以在不缴纳物业税的情况下持有房产，也可以从不缴纳所得税的收入中支付设备费用。这种竞争优势可能会影响我们与这些非营利性或政府实体有效竞争的能力。

有几家大型上市公司、大型上市公司的部门或子公司，以及几家开发和收购专业服务(可能包括神经监测)的私人公司，这些公司在收购额外业务方面与我们竞争。此外，许多外科医生团体发展提供辅助服务的小组，使用顾问，这些顾问通常收费执行这些服务，并可能在企业正在进行的运营中持有少量股权。我们不能保证我们能在这些领域有效地竞争。如果我们不能在招聘新外科医生、神经科医生、吸引病人、与管理医疗付款人达成安排或获得新设施方面进行有效竞争，我们成功实施增长战略的能力可能会受到损害。这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

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我们收到了中央银行关于我们定期贷款和经营额度的违约通知。

2020年9月1日，我们收到Farmers&Stockmens Bank旗下中央银行信托公司的正式通知，通知称截至2020年6月30日，本公司针对其应收账款记录的额外准备金构成了本公司资产的重大不利变化，从而引发了我们与中央银行于2020年8月12日达成的贷款协议下的违约事件。我们与中央银行的定期贷款和经营额度几乎由公司的所有资产担保。我们得到了中央银行的容忍，并通过谈判修改了我们的定期贷款和经营额度。根据我们重新谈判的条款，我们收到了一封承诺信，承诺将我们的运营额度提高到450万美元，并根据我们的定期贷款偿还大约200万美元。如果我们无法最终敲定对中央银行信贷安排的修正案，我们可能需要加快偿还速度，否则根据与中央银行的安全协议，我们可能面临丧失抵押品赎回权的可能性。

贷款协议中的限制性条款可能会限制我们执行业务战略的能力。

贷款协议中的运营和财务限制以及契约可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他商业活动的能力造成不利影响。这些协议限制了我们的能力，其中包括：

根据我们的贷款协议，任何违反这些公约的行为都可能导致违约，并允许贷款人停止向我们提供贷款。在贷款协议下发生违约事件时，根据贷款协议，债权人可以选择宣布所有未偿还金额立即到期和支付，如果我们的循环信贷安排是贷款协议的一部分，则终止所有进一步发放信贷的承诺。

如果我们的经营业绩下降，我们可能需要根据贷款协议获得贷款人的豁免，以避免在贷款协议下违约。如果我们不能获得这样的豁免，我们的债权人可以在违约时行使他们的权利。

此外，如果我们无法偿还我们的担保债务项下的到期和应付金额，债权人可以对授予他们的抵押品进行担保，以保证我们在担保义务项下的义务。我们已经质押了很大一部分资产，包括我们在所有直属子公司的所有权权益，以及根据我们的贷款协议作为抵押品的所有应收账款。如果我们贷款协议下的债权人加速偿还我们的债务，我们不能向您保证我们将有足够的资产偿还我们的贷款协议，或者我们将有能力借入足够的资金为这些债务进行再融资。即使我们能够获得新的融资，也可能不是以商业上合理的条款，或者是我们可以接受的条款。

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我们的创始人兼董事普雷斯顿·帕森斯(Preston Parsons)拥有Assue的控股权。

截至本年度报告日期，我们的创始人兼董事普雷斯顿·帕森斯直接或间接拥有20,473,740股普通股和156,250股可行使的认股权证和期权，可收购1,000,000股普通股，总计21,629,990股普通股(假设他的认股权证和期权全部行使)或实益拥有我们已发行和已发行普通股的38.1%。在帕森斯先生实益拥有的普通股中，有3,300,000股是根据限制性股票授予协议发行的，并可能被没收；这些股票将在满足某些条件后于2021年12月31日或更早归属。根据加拿大和美国证券法，帕森斯先生是我们的单一最大股东和控制人。因此，帕森斯先生有能力影响提交给我们股东批准的事项的结果，这些事项可能包括选举和罢免董事、修改我们的公司治理文件和业务合并。除了他影响提交给我们股东的事项的能力外，所有权集中在单一股东手中可能会阻碍对我们普通股的主动出价，这可能会对我们普通股的价值和交易价格产生不利影响。此外，帕森斯先生出售普通股可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

机构投资者实惠地拥有我们超过5%的已发行和流通股普通股，并可能能够影响提交给我们股东批准的事项的结果，或者提出可能扰乱我们业务的变化建议。

截至本年度报告发布之日，某些机构投资者实益拥有我们已发行和已发行普通股的5%以上，包括我们提交给证券交易委员会的S-1表格登记声明中提到的以下出售股东。曼彻斯特探索者公司发行了9,375,000股普通股(假设行使认股权证)；特殊情况基金公司发行了6,581,346股普通股(假设行使认股权证)；特殊情况生命科学基金公司发行了3,736,084股普通股(假设行使认股权证)；特殊情况私人股本基金公司发行了3,125,000股普通股(假设行使认股权证)。因此，这些机构投资者有能力影响提交给我们股东批准的事项的结果，或者可能提出可能扰乱我们业务的变化。

依靠关键人员、行业合作伙伴以及我们聘用经验丰富的员工和专业人员的能力。

我们的发展将取决于关键管理层、关键人员的努力、我们与外科行业医疗合作伙伴的关系，以及我们雇用经验丰富的员工和专业人员的能力。失去这些人和合作伙伴中的任何一个，特别是失去竞争对手，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，关于我们未来的业务发展，有必要吸引更多的合作伙伴和人员来进行这种发展。

关键技能人才的市场竞争正在变得更加激烈，这意味着招聘、培训和留住这些人才的成本可能会增加。我们的业务取决于我们是否有能力聘用和留住拥有高级临床和其他技术技能的员工。符合这些高标准的员工需求量很大，在可预见的未来可能仍然是有限的资源。如果我们无法招聘和留住足够数量的这些员工，维持和发展业务的能力可能会受到负面影响。合格申请者的有限供应也可能导致工资增长超过通货膨胀率。

我们无法控制的因素，包括对人力资本的竞争，以及执行这项发展所需的高水平技术专业知识和经验，都将影响我们聘用所需特定人员的能力。由于我们的规模相对较小，如果不能留住或吸引足够数量的关键技术人员和合作伙伴，可能会对我们的业务、未来的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

术中神经监测行业相对较新，容易受到与公众监督以及技师监督和正式董事会审查方面的空白相关的风险。

术中神经监测行业相对较新，许多服务提供商都是小型私人持股的术中神经监测提供商，缺乏质量保证计划。我们的竞争对手可能比

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容易受到不良患者结局的影响，从而提高了公众对整个行业的监督。这样的公众监督可能会影响我们维持和发展业务的能力。

术中神经监测行业内的INP不受监督或正式董事会审查。缺乏监督和审查可能会导致供应商的质量下降，这些供应商缺乏旨在确保高质量标准的自主内部计划。鉴于神经监测行业的竞争格局支离破碎，适当的临床监督方面的这种差距可能会影响我们维持或发展业务的能力。

我们受到收入和支付者组合波动的影响。

我们依赖于第三方付款人的付款，包括私人保险公司、管理型医疗组织和政府医疗保健计划。对于在程序设施中进行的程序，我们依赖私人支付，在较小程度上依赖政府的第三方支付来源。我们的竞争地位一直并将继续受到第三方付款人(包括保险公司，在较小程度上还包括雇主，以及联邦医疗保险和医疗补助)提出的报销和共同支付倡议的影响。

随着越来越多的患者接受与托管医疗支付者的医疗保险安排，我们的成功可能在一定程度上取决于我们代表程序设施与托管医疗组织、雇主团体和其他私人第三方支付者谈判有利合同的能力。我们不能保证将来能够以令人满意的条件订立这些安排。此外，就程序设施目前已实施的管理护理合同而言，不能保证此类合同会续签，也不能保证报销比例保持在目前的水平。

管理型医疗计划通常根据联邦医疗保险和医疗补助费率设定报销费率，因此，尽管我们只有一小部分收入来自联邦医疗保险和医疗补助，但这些支付者制定的费率可能会影响我们从私人支付者那里获得的收入。与大多数政府报销计划一样，联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)计划可能会受到法律和法规的变化、可能的追溯性和前瞻性费率调整、行政裁决、冻结和资金削减，所有这些都可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。

医疗保险和医疗补助服务中心(Centers For Medicare And Medicaid Services)对与门诊外科中心(ASC)相关的报销和覆盖范围进行了重大改革。根据ASC的这些规定，报销水平有所下降，并仍有可能发生变化。因此，我们的营业利润率可能会继续面临压力，这是由于付款人组合的变化以及营业费用的增长超过了第三方付款人支付的增长。此外，由于竞争压力，我们通过提高私人保险患者的价格来维持运营利润率的能力是有限的。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们目前不收取医疗保险或医疗补助程序的费用。

患者服务净收入按患者、第三方付款人和其他人提供的服务的估计可变现净额报告，并在患者服务表现时确认。在确定患者服务净收入时，管理层定期审查和评估历史付款数据、付款人组合和当前经济状况，并根据需要根据最终结算和收款调整估计收款占后续期间毛账单的比例。管理层继续监测历史收藏品和市场状况，以管理和报告估计变化的影响。虽然我们认为当前的报告和趋势软件为我们提供了对患者服务净收入的准确估计，但我们无法准确估计或预测的集合或市场条件的任何变化都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们依赖于一小部分第三方付款人的报销，这可能会导致报销费率和流程的延误和不确定因素。

在截至2020年12月31日的12个月里，我们大约60%的应计收入与24个第三方付款人有关。这些付款人中的任何一个的损失或中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，在截至12月31日的12个月中，我们约90%的现金收入，

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2020年集中在同样的第三方付款人之间。支付者的更大多元化取决于向新市场的扩张。

我们的业绩在很大程度上取决于第三方支付者对其网络外福利的决定，或者，我们与第三方支付者谈判有利可图的合同的能力。

我们业务的复杂性之一是，对于不是医疗保险公司(“第三方付款人”)提供者网络(也称为网络外提供者或设施)的实体来说，要在日益恶劣的环境中导航。第三方付款人与提供商和医疗机构谈判折扣费用，以换取接触这些第三方付款人覆盖的患者群体。按照合同约定同意这些费率的供应商和设施将成为第三方付款人“网络”的一部分。对于大多数第三方付款人，我们目前处于网络之外。

不参与第三方支付网络有几个风险。首先，并不是所有的第三方付款人都为他们的患者提供由该第三方付款人网络中的非参与者提供的服务。此外，通常情况下，拥有所谓“网络外福利”的患者将被迫支付更高的自付费用、更高的免赔额和更大比例的共同保险支付。此外，由于网络外的覆盖范围通常要求按“通常和习惯的费率”付款，因此第三方付款人应付金额的确定可能会有所不同。

选择不参与第三方支付网络的医疗保健提供者和机构通常面临更长的索赔处理和支付时间。此外，许多第三方付款人积极审核来自网络外提供商和设施的索赔，并以各种方式不断更改其福利政策，以限制受益人访问网络外福利的能力，并限制网络外提供商对待其受益人。因此，我们可能有必要改变我们的网络外策略，加入第三方支付网络。这可能需要我们与各种第三方付款人谈判并维护大量合同。无论哪种情况，我们的业绩在很大程度上取决于第三方支付者对其网络外福利的决定，或者取决于我们与第三方支付者谈判有利可图的合同的能力。

如果我们有必要完全转换到网络内，不能保证我们能够成功地谈判这些合同。此外，我们在与医疗保健组织、首选提供者组织和其他第三方付款人建立和维护关系时可能会遇到困难。网外报销费率通常高于网络报销费率，因此，如果我们转向网内提供商战略，而不能充分增加业务量以抵消降低的网内报销费率，我们的收入可能会下降。这些因素可能会对我们的收入和业务产生不利影响。

从历史上看，所有私人保险的案例都是在网络外的基础上计费的。在过去的18个月里，公司已经将部分业务转移到与付款人和相关方的直接和间接合同上。然而，截至2020年12月31日，我们大约75%的私人保险病例仍处于网络之外，没有任何报销费率保护，也没有通常从网络内协议中看到的一致的网络内患者投保。因此，我们很容易受到第三方保险公司改变报销政策和程序的影响，以及患者倾向于使用他们的网络外福利，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

行业倾向于以价值为基础的采购可能会对我们的收入产生负面影响。

我们认为，政府和私人付款人基于价值的采购计划将财政激励与医疗质量和效率捆绑在一起，这将越来越多地影响手术设施的运营结果，如果我们无法达到预期的质量标准，可能会对我们的收入产生负面影响。

我们可能会受到患者保护和平价医疗法案(ACA)的影响，该法案包含几项旨在促进联邦医疗保健计划中基于价值的购买的条款。联邦医疗保险现在要求提供者报告某些质量措施，以便获得以前自动奖励的住院和门诊手术的全额报销增加。此外，达到或超过某些质量绩效标准的医院将

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增加了报销金额，而因特定情况“超额再入院”的医院则减少了报销金额。在私人付款人中，也有一种趋势，即基于价值购买医疗服务。许多大型商业健康保险付款人要求医院报告质量数据，其中几个付款人不会为某些可预防的不良事件向医院报销。

我们预计基于价值的采购计划，包括根据患者结果衡量标准进行报销的计划，将变得更加普遍，涉及更高比例的报销金额，并蔓延到辅助服务的报销。虽然我们无法预测这一趋势将如何影响我们未来的运营结果，但如果我们无法达到政府和私人付款人建立的质量标准，它可能会对我们的收入产生负面影响。

州和联邦突击计费立法可能会导致较低的报销费率。

美国大多数州都有法律保护消费者免受网络外余额计费或“突击计费”的影响。美国国会委员会也提出了禁止突击收费的联邦立法。虽然消费者收款在我们总收入中所占比例微不足道，但大多数州的突击计费法律都建立了基于网络内中位数费率或联邦医疗保险(Medicare)支付金额乘数的支付标准。这些支付标准往往低于网络外的平均支付标准，因此可能对报销费率产生不利影响。虽然我们已经从这类法律中获得了较低的报销费率，但随着更多的州和/或联邦立法被采用，可能会产生额外的影响。今天，我们大约20%的第三方付款人收入与网内费率协议签订了合同，我们正在积极寻求更多的网内协议，以进一步降低这一风险。

我们的收入将取决于我们的客户继续从私人保险公司和政府资助的医疗保健计划中获得足够的补偿。

政治、经济和监管的影响继续改变着美国的医疗保健行业。医院为我们的产品支付费用的能力在一定程度上取决于此类材料和相关治疗费用将在多大程度上继续从私人健康保险公司和其他类似组织获得报销。如果第三方付款人不向医院提供足够的保险和补偿，我们可能很难获得市场对我们销售的产品的接受。医院的主要第三方付款人，如私营医疗保险公司，在一定程度上根据政府资助的医疗计划的变化定期修订其支付方法。我们不能肯定地预测这些定期修订，这些修订可能会导致某些特定产品的医院费用报销标准更加严格，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

由于环境或估计的变化而进行的会计调整可能需要我们注销应收账款或减记无形资产，如商誉，这可能会对我们的财务报告和经营业绩产生重大影响。

由于情况或估计的变化，我们进行了会计调整。例如，由于收款会计估计的变化，我们进行了调整，注销了应收账款，我们可能会注销额外的应收账款、无形资产(如商誉)，或者可能需要根据情况的变化对我们的合并财务报表进行调整。

应收帐款

在2016年开始运营时，该公司从当时的第三方计费和收集公司获得了收集经验，这些公司代表美国的其他神经监测公司进行计费。该公司利用这种第三方收集经验，为其技术和专业神经监测服务积累了收入。这种做法一直持续到2018年底。2018年底，本公司回顾了自己的收款经验，并确定其2016-2017年度技术和专业案例的收款低于之前应计的金额。因此，本公司预留了所有未结应收账款，金额为根据我们实际历史收款经验确定的金额。然后，该公司利用自己的收集经验记录了技术

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以及提供的所有后续服务的专业收入。与2018年底记录的储备一起，本公司制定了一项会计政策，根据24个月前每个程序的账单平均收集情况，每半年更新一次技术和专业收集经验。

本公司分别于2019年6月底、2019年12月和2020年6月更新了技术和专业收藏体验。在这些期间中的每一个时期，收集经验都比上一个半年度期间的估计数有所恶化，并记录了额外的储备。此外，在2019年12月底，本公司保留了一家商业保险提供商之前记录的所有收入金额，该提供商拒绝向本公司支付技术神经监测案件的费用。

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为了更准确地估计和评估我们的应收账款储备，公司于2020年9月改变了会计政策，每季度更新其技术和专业收款经验。政策的这一变化不会消除为未来技术和专业收集经验的波动而记录的额外储备。然而，我们政策的改变预计将减少由于公司收集经验的波动而记录的未来储备的规模。

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商誉与无形资产

由于对我们的收购交易进行了购买会计处理，我们截至2020年12月31日的综合资产负债表包含指定为商誉或无形资产的无形资产，商誉总额约为290万美元，无形资产约为410万美元。导致确认额外无形资产的额外收购将导致这些无形资产的增加。在持续的基础上，我们评估事实和情况是否表明无形资产的价值有任何减值。随着情况的变化，我们不能保证这些无形资产的价值一定会实现。如果我们确定发生了重大减值，我们将被要求冲销商誉或其他无形资产的减值部分，这可能会对我们在发生冲销期间的运营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于推荐。

我们的成功在很大程度上取决于我们所在社区的其他医生、系统、健康计划和其他人对我们医生的转介，以及我们的医务人员与这些转介来源保持良好关系的能力。使用程序设施的医生和转介患者的医生不是我们的员工，在许多情况下，大多数医生在其他医院拥有入院特权，并且(受任何适用的竞业禁止安排的约束)可以将患者转介到其他提供者。如果我们不能成功地与我们的医生和他们的推荐来源建立和保持牢固的关系，在手术设施进行的手术数量可能会减少，并导致收入下降。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能会受到专业责任索赔的影响。

作为一家医疗保健提供者，我们的医疗人员的不当行为直接或间接地要求我们承担专业责任。我们对在程序设施中工作的工作人员在这些设施中提供的护理标准负责。我们对手术过程中使用的设备的物理环境和适当操作负有法律责任。此外，在我们知道或应该知道导致病人受伤的问题的情况下，我们也要为其持证医务人员的疏忽承担各种责任。在程序设施获得证书的医生参与向公众提供医疗服务，并面临职业责任索赔的风险。尽管我们既不控制医生的行医行为，也没有责任遵守直接适用于医生及其服务的某些法规和其他要求，但由于我们与在程序设施中为患者提供服务的医生之间的关系，根据各种法律理论，我们或我们的子公司可能成为医疗事故索赔的对象。这类性质的索偿如获成功，可能会导致索偿人获得的损害赔偿超出可供承保的保险范围。针对与这类索赔相关的损失的保险可能很昂贵，而且各州之间的差异很大。我们维持并要求程序设施的医务人员保持责任保险的金额和承保范围被认为是足够的，目前每次索赔100万美元，每年总计300万美元。

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大多数医疗事故责任保险单没有扩大惩罚性赔偿的覆盖范围。虽然惩罚性赔偿在医疗领域极为罕见，但惩罚性赔偿是由陪审团评估的损害赔偿，目的是“惩罚”侵权者，而不是赔偿因据称的伤害而造成的物质损失。我们不能向您保证，即使有足够的保险限额，我们也不会承担惩罚性赔偿的责任。我们还认为，政府对医生拥有的设施的调查已经并将继续增加，特别是在医疗保险/医疗补助虚假申报领域，以及由这些调查导致的执法行动的增加。私人第三方付款人的调查活动也有所增加，在某些情况下，各州总检察长也进行了干预。也有可能是潜在的未涵盖索赔，或“基坦”或“告密者”诉讼。在法律程序或政府调查中的任何不利裁决，无论是目前声称的还是未来出现的，都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会受到损害赔偿和其他不在保险范围内的费用的责任索赔，这可能会减少我们的收益和现金流。

我们的业务可能会使我们以及我们的高级管理人员和董事面临诉讼和损害赔偿责任，我们对他们负有一定的防御和赔偿义务。如果我们面临负面宣传，或者我们支付与超出任何适用保险覆盖范围或限制的索赔相关的损害赔偿或辩护费用，包括与不良患者事件、合同纠纷、专业和一般责任以及董事和高级管理人员职责有关的索赔，我们的业务、盈利能力和增长前景可能会受到影响。我们目前为那些我们认为合适的险别投保。然而，一项成功的索偿，包括专业责任、失职或疏忽索偿超出任何适用的保险范围，或不在保险承保范围内，都可能对我们的收益和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们的保险和索赔成本增加，那么我们的收入可能会下降。保险费和免赔额的市场费率一直在稳步上升。我们的收益和现金流可能会受到任何这些因素的实质性和不利影响。

我们受到成本上升的影响，包括医疗事故保险费或索赔可能会对我们的业务产生不利影响。

我们提供服务的成本一直在上升，预计将继续以高于整体消费品预期的速度上升。这些增加的费用可能是由于对我们的不利风险管理索赔或医疗事故保险费率的增加。因此，如果我们由于不断变化的市场状况而无法实施年度私人加薪或以其他方式增加收入来弥补劳动力和其他成本的增加，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响。

我们可能会因为收购而招致意想不到的重大负债。

虽然我们打算对未来的任何收购进行尽职调查，但我们可能无意中投资于因未能遵守政府法规或其他以往活动而产生重大责任的收购。虽然我们有专业和一般责任保险，但我们目前没有也不太可能购买专门涵盖在我们投资于程序设施之前可能发生的每一项未知或或有责任的保险，特别是那些涉及以前的民事或刑事不当行为(没有保险)的责任。由于未来的收购而产生的此类负债可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。

如果我们不能成功地保持对财务报告的有效内部控制，我们的财务报告的完整性可能会受到损害，这可能会对我们报告的财务业绩造成实质性的不利影响。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，也不能防止欺诈。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施要求的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。

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网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和运营结果造成不利影响。

我们依赖于我们的信息系统的适当功能、可用性和安全性，包括但不限于在我们的日程安排和收集操作中使用的那些系统。我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统内保存的数据的安全。作为我们努力的一部分，我们可能需要投入大量资金，以防范安全漏洞的威胁或缓解漏洞造成的问题，包括未经授权访问存储在我们信息系统中的患者数据和个人身份信息，以及向我们的系统引入计算机恶意软件。然而，不能保证我们的安全和安保措施将及时发现和防止安全漏洞，或以其他方式防止我们的系统和运营受到损害或中断。我们可能容易受到与我们的信息系统的不正常运行、安全漏洞或不可用相关的损失的影响。

我们在这份10-K表格中发现并披露了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。如果我们不能弥补这些重大弱点并保持有效的内部控制体系，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务业绩，这可能导致我们的股价下跌或导致我们的股票被摘牌。

我们需要投入大量的资源和时间来遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)关于财务报告内部控制的要求。此外，萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条要求我们评估我们对财务报告控制的设计和操作有效性，这对于我们提供可靠和准确的财务报告是必要的。

正如第II部分-第9A项“控制和程序”所报告的那样，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。具体地说，管理层的评估得出结论认为，该公司存在以下重大弱点：(A)缺乏对复杂交易的会计审查，以及(B)缺乏适当的职责分工。

我们预计，随着我们整合收购和业务增长，我们的系统和控制将变得越来越复杂。为了有效地管理我们今天的公司和这种预期的复杂性，我们需要弥补这些重大弱点，并继续改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。任何未能弥补这些重大弱点并实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施或操作这些控制措施时遇到的困难，都可能损害我们的经营业绩，导致我们无法履行我们的财务报告义务，或者使我们更难筹集资本(或者，如果我们能够筹集到这些资本，则会使这些资本变得更加昂贵)，其中一个或多个可能会对我们的业务产生不利影响，和/或危及我们在场外交易市场的上市，其中任何一个都会损害我们的股票价格。

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医疗行业监管风险

我们的业务受到严格的政府监管。

医疗保健行业受到严格监管，我们必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律法规。其中一些法律只涉及医疗保险和医疗补助账单的规定。我们目前不收取医疗保险或医疗补助程序的费用。然而，当我们考虑在未来直接向联邦医疗保险或医疗补助开具账单时，我们认识到这些法律法规。

反回扣法规

联邦反回扣法规禁止明知并故意提供、支付、招揽或接收报酬，以诱导转介患者或购买、租赁或订购(或安排或推荐购买、租赁或订购)由联邦医疗计划(包括联邦医疗保险或医疗补助)支付的医疗项目或服务。违法行为不需要证明某人实际了解法规或有违反法规的具体意图，

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根据反回扣法令的法院判决一直认为，如果付款的一个目的是诱导或奖励转介，那么就违反了法律。违反联邦反回扣法规可能导致重罪定罪、行政处罚、根据虚假索赔法案承担民事责任(包括处罚)和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。

一些州已经颁布了反回扣法律(包括所谓的“费用分割法”)，这些法律有时不仅适用于国家资助的医疗项目，还适用于由私人保险和自费患者支付的项目或服务。州反回扣法在适用性和范围上可能有很大不同，有时法定和监管例外情况比联邦法律少。州反回扣法律的执行情况千差万别，而且往往是不一致和不稳定的。

我们的管理层在组织公司运营时会仔细考虑这类反回扣法律的重要性。也就是说，我们不能保证适用的监管机构不会认定我们与医生之间的某些安排违反了“反回扣条例”或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

医生自我推荐(“斯塔克”)法则

联邦斯塔克法(Stark Law)[美国联邦法典委员会第42编第1395nn页]，也被称为医生自我转诊法，通常禁止医生将联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)患者转介到提供“指定医疗服务”的实体(包括医院)，除非有例外情况，前提是医生与该实体有“经济关系”。指定的健康服务包括住院服务、门诊处方药服务、临床实验室服务、某些诊断成像服务，以及我们的附属医生可能为其患者订购的其他服务。这项禁令适用于任何财务关系的原因，除非有例外情况。联邦斯塔克法的例外情况很多，而且往往很复杂。违反《斯塔克法》的处罚措施包括每次违规最高可处以1.5万美元的民事罚款，以及根据《虚假索赔法案》可能承担的民事责任(包括罚金)。

一些州已经颁布了关于医生自我转介的法规(I.e..、由医生转介到该医生拥有所有权权益的健康护理实体)。这样的医生自我转介法律可以适用于患者的转介，而不考虑付款人来源和/或医疗保健服务的类型。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法定和监管例外，而且各州可能会有所不同。州医生自我推荐法的执行情况千差万别，经常是不一致和不稳定的。

我们的管理层在组织公司运作时，会仔细考虑医生自我推荐法的重要性。也就是说，我们不能保证适用的监管机构不会认定我们与医生之间的某些安排违反了联邦斯塔克法或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

“虚假申报法”

联邦“虚假索赔法”(“美国联邦法典”第31编第3729节)对故意提交或导致提交虚假或欺诈性付款申请到政府资助的项目(如联邦医疗保险和医疗补助)的行为施加民事处罚。违反虚假索赔法的行为规定了三倍损害赔偿的民事责任，外加每项虚假索赔至少11,181美元的罚款。“虚假申报法”中有“举报人”或“龟潭“允许个人以政府名义提起民事诉讼的条款，举报人有权分享任何随后的追回(加上律师费)。许多州也颁布了民事法规，在很大程度上反映了联邦虚假索赔法案，但允许各州在州法院施加惩罚。

虚假索赔法案已经被联邦政府使用，龟潭原告根据所谓的“欺诈和滥用”法律，如联邦“反回扣法令”和“斯塔克法”提起执法行动。这样的行动不是基于

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认为付款要求在事实上是虚假或不准确的论据。相反，这样的行为是基于这样一种理论，即如果不遵守其他一些实质性的法律或法规，准确的索赔就被认为是虚假的/欺诈性的。《虚假申报法》的存在，根据该法案，所谓的龟潭原告可以声称对广泛的监管违规行为负有责任，增加了提起此类诉讼的可能性，并增加了此类诉讼的潜在财务风险。为这些行动辩护既昂贵又耗时。

我们的管理层在制定公司运营结构时，会仔细考虑遵守所有适用法律的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与潜在风险相关的风险降至最低。龟潭原告。也就是说，我们不能保证适用的执法当局或龟潭原告不会指控违反了虚假申报法或类似的州虚假申报法。根据虚假索赔法案发现的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

国家许可和认可

各州有各种各样的卫生保健法律和法规，这些法律和法规可能会影响我们的业务和我们合作伙伴的业务。例如：(1)许多州都实施了与所谓“远程健康”相关的法律法规，但这些法律是否适用于我们的业务，以及它们施加的义务差别很大；(2)一些州有所谓的企业药品禁令，这种禁令被用来间接监管医疗保健公司和/或管理公司的所有权；(3)有些州有“突击计费”或网络外计费法，对医疗保健提供者和医疗计划施加了各种义务。(2)有些州有所谓的企业药品禁令，此类禁令被用来间接监管医疗保健公司和/或管理公司的所有权；以及(3)有些州有“突击计费”或网络外计费法，对医疗保健提供者和医疗计划施加了各种义务。不遵守所有州监管义务可能会被健康计划用来拒绝付款或收回资金，任何不遵守义务都可能使我们受到惩罚或限制，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们合作伙伴的医疗设施和专业人员必须遵守专业和私人许可、认证和认可要求。这些要求包括但不限于，由联邦医疗保险、医疗补助、州许可机构、自愿认证组织和第三方私人付款人提出的要求。此类许可证、认证和认可的接收和续签通常基于检查、调查、审计、调查或其他审查，其中一些可能需要我们采取肯定的合规行动，这可能会带来负担和成本。未来适用的标准可能会发生变化。我们不能保证我们能够保持所有必要的执照或认证的良好状态，也不能保证它们不会在这样做的过程中招致巨额成本。如果不能保持所有必要的执照、认证和认可的良好状态，或者花费大量资金来维持它们，可能会对我们的业务产生不利影响。

健康信息隐私和安全标准

修订后的1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)下的隐私和数据安全法规包含关于以下方面的详细要求：(1)使用和披露可单独识别的患者健康信息(PHI)；(2)关于保护电子PHI的计算机和数据安全标准，包括存储、使用、访问和传输；以及(3)在发生违反不安全PHI的情况时通知个人和联邦政府。HIPAA涵盖的实体和业务伙伴必须实施特定的行政、物理和技术安全标准，以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。违反HIPAA隐私和安全规则可能会导致民事和刑事处罚，包括每次违规的民事罚款分级制度，从100美元到5万美元不等，同样的违规行为每年的上限为150万美元。如果发生违规事件，HIPAA覆盖的实体必须立即将违规事件通知受影响的个人。所有违规行为也必须向联邦政府报告。如果违规行为影响的个人超过500人，则需要承担额外的报告义务。除了联邦执法外，州总检察长还可以代表州居民对违反HIPAA隐私和安全规则的行为提起民事诉讼，代表州居民获得损害赔偿，并禁止进一步的违规行为。许多州也有法律保护机密个人信息的隐私和安全。, 这可能与HIPAA类似，甚至比HIPAA更严格。其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和惩罚，并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。我们预计联邦和州政府将加大隐私和安全执法力度。

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在组织公司运营时，我们的管理层会仔细考虑遵守患者隐私和数据安全法规的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与患者隐私和数据安全相关的风险降至最低。尽管如此，我们不能保证不会发生违规事件，也不能保证适用的执法机构不会指控HIPAA违反了患者隐私和数据安全法规。违反或指控不遵守HIPAA的患者隐私和数据安全法规可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们的手术受国家医保法的约束，这些法律会不时被修订、废除或取代。

ACA和2010年的医疗保健和教育协调法案(统称为“医疗改革法案”)要求对医疗保险下的福利进行具体的改革。2012年，美国最高法院维持了ACA的合宪性，包括ACA中通常要求所有个人获得医疗保险或支付罚款的“个人强制令”条款。然而，美国最高法院也裁定，ACA授权美国卫生与公众服务部(HHS)部长通过取消所有现有的医疗补助资金来惩罚那些选择不参与医疗补助计划扩大的州的条款是违宪的。作为对这一裁决的回应，一些州州长反对该州参与扩大的医疗补助计划，这导致ACA无法为这些州的一些低收入者提供保险。此外，美国国会已经并将继续提出几项法案，以修订ACA的所有或重要条款，或废除ACA，并用另一项法律取代ACA。2017年12月，通过2017年的减税和就业法案，个人强制要求被废除。之后，关于ACA其余条款合宪性的法律和政治挑战重新开始。

这些法律的效果受到许多变数的影响，包括法律的复杂性、缺乏完整的实施法规和解释性指导、渐进的和潜在的延迟实施或可能的修订，以及各州将在多大程度上选择参与扩大的医疗补助计划的不确定性。ACA条款的继续执行、新法规的采用以及由此带来的持续挑战，也增加了对美国医保法现状的不确定性，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。医疗保健提供者可能会受到联邦和州的调查和付款人审计。

网络安全事件可能导致违反HIPAA、侵犯客户和患者隐私或其他负面影响。

我们广泛依赖我们的信息技术(或IT)系统来管理日程安排和财务数据，与客户及其患者、供应商和其他第三方进行沟通，并总结和分析运营结果。此外，我们在技术方面进行了大量投资，包括与第三方IT提供商接洽。绕过我们的IT安全系统的网络攻击可能导致IT安全漏洞、受保护的健康信息或受隐私法约束的其他数据的丢失、专有业务信息的丢失或我们的IT业务系统的重大中断。这反过来可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们未来的运营结果以及我们的声誉可能会因公共卫生信息、其他机密数据或专有业务信息被盗、销毁、丢失或挪用而受到不利影响。计算机恶意软件、病毒以及由第三方发起的黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍，并且在未来可能会出现在我们的系统上。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标成功启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。

随着网络安全威胁的发展和增长，可能需要做出重大的进一步投资来保护数据和基础设施。如果发生实际或被认为违反我们的安全的情况，(I)我们可能遭受严重的声誉损害，对客户或投资者的信心产生不利影响，(Ii)市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，(Iii)如果我们可能失去潜在的销售和现有客户，我们提供服务或运营业务的能力可能会受到损害，(Iv)我们可能会受到诉讼或监管调查或命令，以及(V)我们可能会招致重大责任。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖安全漏洞可能导致的潜在重大损失。

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如果我们不遵守适用的法律法规，我们可能会受到处罚或被要求对我们的业务进行重大改变。

医疗保健行业受到严格监管，我们必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律和法规，其中包括：

由於这些法律的范围广泛，而现有的例外情况和避风港有限，我们的一些商业活动可能会因这些法律中的一项或多项而受到挑战。例如，未能正确地为服务或退还多付款项以及违反其他法规，如联邦反回扣法规或联邦斯塔克法，可能是根据类似的州法律采取行动的基础。根据HIPAA，医疗欺诈行为可能会受到刑事处罚，这些欺诈行为不仅涉及联邦医疗计划，还涉及私人医疗福利计划。根据某些法规，执法行动可以由政府以及个人根据龟潭或者是“告密者”诉讼。联邦执法官员有许多执法机制来打击欺诈和滥用行为，包括根据民事货币惩罚法提起民事诉讼，该法律的举证责任低于刑事法规。

如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能面临民事或刑事处罚，包括罚款、损害赔偿、退还多付款项、丢失运营所需的许可证，以及失去参加联邦医疗保险、医疗补助和其他政府赞助和第三方医疗保健计划所需的登记和批准。联邦执法官员有能力将与犯有医疗欺诈行为的商业实体相关的任何投资者、官员和管理员工排除在联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)之外。其中很多法律法规没有得到监管部门或法院的充分解释，其规定有时会有多种解释。对现有或新法律法规的不同解释或执行可能会使我们当前的做法受到不当或非法的指控，或者要求我们在运营、设施、设备、人员、服务、资本支出计划或运营费用方面做出改变，以符合不断变化的规则。任何针对我们的执法行动，即使我们成功地进行了防御，都可能导致我们招致巨额法律费用，并转移我们管理层对业务运营的注意力。提供医疗服务的法律法规经常会发生变化，未来可能会发生重大变化。我们不能向您保证，当前或未来的立法举措、政府法规或对其的司法或法规解释不会对我们产生实质性的不利影响。我们不能向您保证，司法机构对我们业务的审查，

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监管或认证机构不会对我们处以罚款或处罚，不会要求我们花费大量资金，不会减少对我们服务的需求，也不会以其他方式对我们的运营造成不利影响。

与我们的股票相关的风险

我们普通股的价格易受波动的影响。

无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能影响我们普通股的价格。可能影响我们证券价格的与我们的业绩无关的因素包括：如果有研究能力的投资银行不跟踪我们的证券，投资者对我们业务的分析覆盖范围可能会受到限制；媒体或投资界对我们的业务的猜测；交易量的减少和市场对我们证券的普遍兴趣可能会影响投资者交易大量我们的证券的能力；关键人员的增加或离职；出售我们的普通股，包括我们的董事、高级管理人员或重要股东的出售；我们或我们的竞争对手宣布如果我们的证券价格大幅下跌，持续很长一段时间，可能会导致我们的证券从交易所退市，进一步降低市场流动性。如果我们证券的活跃市场不能持续下去，投资者的投资流动性可能会受到限制，我们证券的价格可能会下跌。如果不存在活跃的市场，投资者可能会失去全部投资。由于这些因素，我们证券在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映我们的长期价值。证券集体诉讼通常是在证券市场价格波动时期以及在重大公司交易或并购之后对公司提起的。我们将来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害，并分散管理层的注意力和资源。

我们的章程指定位于科罗拉多州丹佛市的州和联邦法院为某些类型的诉讼和诉讼的独家法庭，这可能会限制股东选择司法法庭处理与Assured Holdings Corp.发生的纠纷的能力。

我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则具有管辖权的适用法院应是位于科罗拉多州丹佛市的州和联邦法院(“科罗拉多法院”)，在法律允许的最大范围内，科罗拉多法院应是与以下事项有关的诉讼或其他程序的唯一和排他性法院：

法院是否会执行这些论坛选择条款还不确定。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍此类诉讼。我们将本公司章程中的交易场所选择条款解释为仅限于特定的行为，而不适用于根据“交易法”或“证券法”发生的行为。《交易法》第227条规定，美国

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联邦法院对所有诉讼和为强制执行《交易法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的任何诉讼拥有管辖权，而《证券法》第2922节规定，美国联邦法院和州法院对所有为强制执行《美国证券法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的诉讼应同时拥有管辖权。

如果法院发现我们的章程中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们普通股的交易市场有限。

我们的普通股在加拿大多伦多证券交易所(TSX-V)上市，我们没有在任何国家的证券交易所上市，这导致我们普通股的交易量有限。因此，投资者可能会发现，与我们的普通股在交易所交易相比，买卖我们的股票更加困难。多伦多证券交易所-V是加拿大的一家较小的交易所，您的经纪人可能不会为加拿大的交易提供便利。虽然我们的普通股在美国场外交易市场(OTCQB)报价，但它是一个无组织的、交易商间的场外交易市场，提供的流动性明显低于纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)或其他全国性证券交易所。这些因素可能会对我们普通股的交易和价格产生不利影响。

我们在行使认股权证或期权或转换可转换票据时发行普通股，可能会压低我们普通股的价格。

截至2021年3月26日，我们有56,798,777股普通股已发行和流通股认股权证，以购买18,325,028股普通股；购买5,348,000股普通股的未偿还期权；可转换为3,110,326股普通股的未偿还可转换票据；以及根据日期为3月的结算和相互释放协议的条款，有义务发行1,000,000股可作为履约股发行的普通股(其中211,838股于2021年1月25日发行)。发行与可转换证券和义务相关的普通股可能会对我们的股东造成严重稀释，这可能会对我们的普通股价格产生负面影响。

此外，我们的条款授权发行9亿股普通股。我们未来可能会发行额外的普通股，用于未来的融资或收购。

我们的普通股是“细价股”，它限制经纪自营商推荐购买股票。

根据“交易法”，我们的普通股被定义为“细价股”，规则根据该法案颁布。美国证券交易委员会(SEC)已通过法规，将“细价股”定义为包括市场价格低于每股5.00美元的普通股，但某些例外情况除外。这些规则将包括以下要求：

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向现有客户及认可投资者以外的人士出售细价股的经纪交易商，须遵守额外的销售常规规定。对于这些类型的交易，经纪交易商必须为买方作出特别合适的决定，并必须在出售之前获得买方对交易的书面同意。这些披露要求可能会降低我们普通股在二级市场的交易活动水平。因此，可能会有更少的经纪自营商愿意在我们的股票上做市，这可能会使投资者更难处置我们的普通股，并导致我们股票的市值下降。

根据“就业法案”，我们有资格成为一家“新兴成长型公司”。

因此，我们获准并打算倚赖豁免某些披露规定。只要我们是一家新兴的成长型公司，我们就不会被要求：

我们将一直是一家“新兴成长型公司”，直到(I)我们的年度总收入超过10.7亿美元的第一个财年的最后一天，(Ii)在我们成为1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第312B-2条规则所定义的“大型加速申报公司”之日，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，非附属公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，我们将一直是一家新兴成长型公司，(Ii)在我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，如果我们的普通股市值超过7亿美元，就会发生这种情况。(Iii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期，或(Iv)我们根据修订的1933年证券法首次出售注册普通股证券五周年的会计年度的最后一天。然而，在此之前，我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

第2项：属性

Assure目前租用了大约12,500平方英尺的办公空间，用于其位于南阿尔斯特街4600号Suite(1225 Denver，CO 80237)的公司办公室。目前的租约将于2021年6月到期。

项目3.法律诉讼

我们不知道任何针对我们公司或我们的任何子公司的重大、现有或未决的法律诉讼，我们也没有作为原告卷入任何其他重大诉讼或未决诉讼。没有其他的诉讼程序

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我们的任何董事、高管或附属公司，或任何注册股东或实益股东，都是敌对方或拥有对我们利益不利的重大利益。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

第II部

第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

自2017年7月以来，我们的普通股一直在多伦多证券交易所(TSX-V)交易，交易代码为“IOM”。我们的普通股于2019年2月25日在场外交易市场(OTCQB)开始报价，代码为“ARHH”。OTCQB上的报价反映了交易商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，可能不代表实际交易。

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市场信息

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我们新的普通股市场的主要交易平台是多伦多证券交易所(TSX-V)。最高和最低的销售价格

多伦多证券交易所-V报告的以下期间的普通股库存(以CDN为单位)如下：

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持票人

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截至2021年3月26日，大约有57名登记在册的股东持有我们的普通股56,798,777股。这一数字不包括不确定数量的股东，他们的股票由经纪商以街头名义通过存托机构持有，包括CDS&Co和cede&Co。我们普通股的持有者有权就提交给股东投票的所有事项的每一股记录持有的股份投一票。我们普通股的持有者没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。

股利政策

我们从未为我们的普通股支付过任何现金红利，在可预见的未来也不会为我们的普通股支付任何现金红利。我们打算保留未来的收益，为我们业务的持续运营和未来的资本需求提供资金。未来是否派发现金股息将由本公司董事会(“董事会”)酌情决定，并将取决于本公司的财务状况、经营业绩、资本要求以及本公司董事会认为相关的其他因素。我们支付现金股息的能力受到州法律的限制。

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回购股权证券

在截至2020年12月31日的季度内，本公司或本公司的任何联属公司均未回购根据交易法第9.12节登记的任何本公司普通股。

最近出售的未注册证券

以下列出的是截至2020年12月31日的一年内未注册证券的销售情况。

2020

在2020年期间，我们在以下交易中根据证券法的注册要求豁免发行了证券：

细则701补偿性赠款和发放

根据证券法第701条规则，我们向高级管理人员、董事和员工授予购买普通股的选择权如下：

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根据2015年授予普雷斯顿·帕森斯的期权的行使，我们发行了50万股普通股，行权价为每股0.05美元。这些股票是根据证券法第701条发行的。

规例D/第4(A)(2)条豁免发行

可转换债券单位(2019年11月至12月发售)

从2020年1月至2020年4月，我们完成了2019年11月开始的可转换债券发行单位的非经纪私募的三个单独部分，总收益为170万美元。是次发行是向规例D第501(A)条所界定的“认可投资者”作出的，与结算有关，我们发行了总面值170万美元的可转换债券和590,835份认股权证。每个可转换债券单位的出价为1,000美元，包括一个面值为1,000美元的可转换债券，在四年内以每股1.40美元的转换价格转换为普通股，以及357个普通股认购权证，每个认股权证可由持有人行使，在三年内以每股1.90美元的价格收购一股普通股。可转换债券销售部门的年票面利率为9%。

在第一批单位结清的同时，寻获者共获支付78,820元及56,299份认股权证费用。认股权证允许发现者以每股1.40美元的价格收购公司一股普通股，为期三年。GVC Capital LLC、Alpha North、Leeed、Mackie和Canaccel Capital收到了发起人费用和认股权证。

债券和认股权证的发行依赖于根据1933年证券法(Securities Act)下的法规D第506(B)条规则获得注册豁免。债权证和权证带有美国限制性的传说。

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可转换债券单位(2020年4月至2020年发售)

于2020年4月底，我们推出了一项独立的非经纪私募可转换债券单位给规则D第501(A)条所界定的“认可投资者”。每个可转换债券单位包括一个面值为1,000美元的可转换债券，可转换为普通股，转换价格为0.67美元，为期四年，以及持有人可行使的1,000份普通股认购权证，以每股1.00美元的价格购买普通股，为期四年。可转换债券的年票面利率为9%。

2020年5月21日，我们完成了募集资金83万美元的发行，发行了面值83万美元的可转换债券和83万美元的认购权证。

我们向发起人支付了23,100美元的费用和34,476份认股权证，这些认股权证可以在四年内以每股1.00美元的价格购买普通股。GVC Capital LLC、Leeed、Canaccel Capital和Heidtke&Co.Inc.收到了发起人费用和认股权证。

债券和认股权证的发行依赖于根据1933年证券法(Securities Act)下的法规D第506(B)条规则获得注册豁免。债权证和权证带有美国限制性的传说。

其他私募

2020年7月13日，我们以每股0.81美元的价格发行了125,924股普通股，并以0.81美元的价格发行了62,962股认股权证，向两名投资者提供了12万美元的毛收入。所得款项用于一般和行政费用。根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节，私募是向D规则第501(A)条所定义的两个“认可投资者”进行的。

2020年8月4日，我们以每股0.81美元的价格向一名投资者发行了5万股普通股，总收益为4.1万美元，这是为了结账。私募是根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节，向D规则第501(A)条所界定的“认可投资者”配售。

2020年12月-定向增发

2020年12月1日，我们与出售股东签订了证券购买协议，根据该协议，我们以每单位0.64美元的发行价向投资者出售并发行了本公司总计16,357,703股，总收益为1,050万美元。每个单位包括一股普通股和一股普通股认股权证，每股可行使，自发行之日起五年内以每股0.78美元的价格收购一股普通股。据此，我们向投资者发行了16,357,703股普通股和16,357,703股普通股认股权证。根据证券购买协议，吾等订立登记权协议，要求吾等登记根据证券法所发行的普通股股份及根据证券法行使可转售认股权证而可购入的普通股股份。此次发行的对象是法规D第501(A)条规定的“认可投资者”。

我们付给发现者92.3万美元的费用。以下发现者获得了发现费：Benchmark Company，LLC(72.3万美元)和Odeon Capital Group LLC(20万美元)。

普通股和认股权证的发行依赖于根据1933年证券法下的法规D第506(B)条规定的豁免注册。债权证和权证带有美国限制性的传说。

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业绩分享奖励

2020年12月29日，我们向Assue的七名员工和/或高级管理人员发行了500万股限制性普通股，这些股票最初是由我们的前任授予Preston Parsons的。2020年3月4日，帕森斯先生同意根据激励股票协议的条款，将170万股限制性普通股重新分配给Assue的6名员工和/或高级管理人员，其中包括我们的首席执行官John Farlinger(300,000股)和我们的首席财务官Trent Carman(200,000股)。根据日期为2020年12月至29日的限制性股票奖励协议的条款，限制性股票将被没收，并将在满足某些条件后于2021年12月31日或更早授予。普通股是根据证券法第701条向高级管理人员、董事和员工发行的。

2021

业绩股发行

2021年1月25日，我们向Assue Holdings Corp.前高管兼董事马修·威勒(Matthew Willer)的某些债权人发行了219,838股普通股，作为“履约股份”(根据证券法第4(A)(2)节)；根据业绩授予协议(在我们作为私人公司运营时授予马修·威勒先生)，威勒先生有权获得履约股份；然而，根据与Willer先生的和解和相互释放协议(于2019年3月4日宣布)的条款，他获得履约股份的权利被扣留，以根据某些第三方合同和税收义务支付债务。

细则701补偿性补助金

2021年1月29日，Assue董事会根据Assue修订后的股票期权计划(非美国居民)和股权激励计划(美国居民)，批准向高级管理人员、董事和员工授予年度股票期权。高管薪酬 - 薪酬计划“)。总共授予162.5万股股票期权，以每股1.06美元(1.36加元)的价格收购Assured公司的普通股，在授予日授予20%，每6个月授予六分之一，直到完全授予。股票期权将于2026年1月27日到期。股票期权是根据证券法第701条规定的注册豁免授予高级管理人员、董事和员工的。

股权薪酬计划信息

股票期权计划

2020年12月10日，我们的股东批准了对我们股票期权计划的修订，修订了之前于2019年11月20日批准的计划(修订后的股票期权计划)。截至2021年3月26日，根据修订后的股票期权计划，共有5679,878股普通股(占普通股已发行和已发行股票的10%)可供发行。其中，已发行534.8万股普通股的股票期权。截至2021年3月26日，根据修订的股票期权计划，331,878股普通股的剩余股票期权可用于未来的期权授予。

以下为修订后的中国股票期权计划的材料和条款说明：

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股权激励计划

2020年12月10日，我们的股东批准通过一项新的固定股权激励计划(以下简称《股权激励计划》)，授权我们授予(A)股票期权、(B)限制性奖励、(C)业绩单位奖励和其他基于股权的薪酬奖励(统称为《奖励》)。根据根据股权激励计划授予的奖励的行使，可供发行的普通股的最大总数为5637,894股普通股(占截至股东大会记录日期已发行和已发行的56,378,939股普通股的10%)。

我们的股权激励计划的主要特点总结如下。

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“内幕人士”是指本公司的董事或高级管理人员、作为本公司内部人士或附属公司的公司的董事或高级管理人员，或直接或间接实益拥有或控制本公司全部已发行普通股10%以上的人士。

股权薪酬计划信息

下表列出了截至2020年12月31日，根据我们的股权补偿计划已授权发行的公司证券：

股权薪酬计划信息

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有关我们的股权薪酬计划的其他信息，请参阅“第三部分第11项高管薪酬”。

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项目6.精选财务数据

不适用。

项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中其他部分的相关说明。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述，请参阅“告诫说明”。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于“项目1a”中提出的那些因素。风险因素“以及本年度报告中的其他部分。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本年度报告第28项中的附注阅读。本管理层讨论和分析(本“MD&A”)是根据截至2021年3月26日管理层已知的信息编写的。本MD&A旨在帮助读者理解本公司合并的经审计的财务报表。

概述

Assue专注于为医生提供一整套手术中神经监测(“IONM”)服务。IONM是一项作为护理标准已有20多年历史的服务，作为脊柱、耳朵、鼻子和喉咙、心血管和人体其他部位等侵入性手术期间的风险缓解工具。该公司的业务由一个单独的可报告部门组成。确保神经监护仪雇佣一名技术人员，他们在每个手术过程中都在手术室现场，并使用行业标准的诊断机械覆盖病例。技术人员由第三方认证机构认证。自2015年以来，Assure通过对提供商网络实体(PE)的一系列投资和与提供商网络实体(PE)签订的管理服务协议，解决了其业务中的专业IONM部分。除了技术公司的现场技术服务外，这些PE还与非现场神经学家/读者签约，从远程位置提供IONM覆盖，作为冗余和风险缓解的一种级别。总体而言，提供和提供的技术和专业IONM服务提供了一个交钥匙平台，以帮助使手术更安全。该公司的目标是通过提供一个增值平台，处理从日程安排到覆盖、到计费和收款的每一个组成部分，从而确立Assured作为IONM服务的主要提供商的地位。该公司的战略重点是利用最优秀的员工和合作伙伴来提供对包括患者、医生和股东在内的所有利益相关者都有利的结果。

该公司主要从事脊柱和神经外科的神经监测。向更多的外科垂直领域扩张是Assue公司发展战略的一部分。通过将其神经监测平台应用于血管、耳鼻喉等其他外科垂直领域，Assuure的服务的潜在市场得到了极大的扩展。该公司在路易斯安那州、密歇根州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州、科罗拉多州、南卡罗来纳州和亚利桑那州都有业务。2019年10月，公司收购了Neuro-Pro Monitoring(简称Neuro-Pro)。Neuo-Pro历史上一直在德克萨斯州运营。该公司相信，持续的地理扩张计划，再加上外科垂直扩张努力和选择性收购，将在未来创造巨大的增长机会。

该公司的现金需求主要来自其服务产生的收入、利用银行本票和信用额度、发行可转换债券、政府贷款计划以及出售普通股。该公司维持其资产账面价值的能力有赖于成功营销其服务并维持未来的盈利运营，目前还无法预测其结果。该公司还表示，它打算通过发展更多的PE关系，并直接与医院和外科中心签订服务合同来扩大其业务。未来，该公司可能需要筹集更多资金，以继续发展其业务计划。欲了解有关Assue公司的更多信息，请访问www.Assueneuromonitor oring.com、www.sedar.com和www.otcmarket s.com。

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展望/商业趋势

新冠肺炎

2019年12月，新冠肺炎(冠状病毒)在全球范围内爆发，导致某些产品的全球供应发生变化。随着联邦、州和地方政府对这场造成重大不确定性的公共卫生危机做出反应，这场大流行对美国经济产生了前所未有的影响。这些不确定性包括但不限于，大流行对经济、我们的医疗合作伙伴、我们的员工和患者的潜在不利影响。随着疫情的持续增长，消费者对感染病毒的恐惧以及联邦、州和地方当局关于避免大规模人群聚集或自我隔离的建议和/或命令继续增加，这已经影响并可能继续影响所执行的程序的数量。

尽管由于新冠肺炎大流行导致选任程序减少，Assure在2020年3月和2020年4月进行的手术数量下降了70%以上，但在2020年5月，进行的病例数量恢复到接近正常水平。

Assue采取的健康和安全措施包括：

该公司采取了以下行动，以增加其现金状况并保持财务灵活性：

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行动结果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个年度的简明综合财务损益表中的精选财务信息。下表中列出的所有美元金额均以数千美元表示，但每股和每股金额除外。

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收入

截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度，扣除应收账款账面价值估值拨备后的总收入分别为350万美元和1770万美元。于2020年及2019年12月31日，我们分别就应收账款账面值入账2,730万美元及2,280万美元。

我们根据我们从私人保险公司收取的历史费率，记录每个病例的网络外技术和专业收入(包括在患者服务费中，净额)。在2020年6月30日之前，我们用来记录技术和专业收入的收费率是基于计算时2-3岁之间的案件的所有现金收据。在2020年第二季度，我们注意到，与2-3岁的平均收款率相比，1-2岁的技术和专业保险案件的平均收款率有所下降。这一下降的部分原因是遗留的第三方账单公司糟糕的计费和收款做法，部分原因是私营保险公司的平均支付水平较低。基于这些信息，我们主动选择改变我们对网外收入的收入估计流程，并使用从1-2岁的保险案例中收集的经验，管理层认为

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最近的收集经验更能预示未来每个案例的收集率。这导致我们在截至2020年6月30日的三个月中，从应收账款和患者服务费收入中记录了约1500万美元的额外准备金。此外，PE的平均现金收款率也出现了类似的下降。PES主动记录了类似的准备金调整，对我们的影响是，在截至2020年6月30日的三个月里，管理费收入减少了约220万美元，权益法投资的收益(亏损)减少了约90万美元。他说：

在截至2020年12月31日的财年，Assue管理了8,558个技术案例和1,356个专业案例，其中它保留了100%的专业收入(来自我们的全资子公司)，而去年同期，它管理的5,376个技术案例和1,038个专业案例保留了100%的专业收入(来自我们的全资子公司)，案例数量增长了55%。2019年10月31日，我们收购了德州Neuro-Pro Monitoring的神经监测业务。在2019年剩余时间和截至2020年12月31日的一年中，Neuro-Pro分别执行了上述技术案例中的596个和2687个。

在截至2020年12月31日的财年中，来自医院、管理和其他费用的收入增至700万美元，而截至2019年12月31日的财年为400万美元。这一增长的主要原因是向我们支付管理费的私募股权实体数量不断增加，包括Neuro-Pro的私募股权实体，而不是我们拥有所有权权益并记录其在私募股权实体运营业绩中的份额。在截至2020年12月31日的一年中，随着病例数量的增加，向医院开出账单的病例也越来越多。此外，我们最近开始收取某些PES的账单、设备和供应费。

收入成本

截至2020年12月31日的财年，收入成本为790万美元，而2019年同期为500万美元。收入成本主要由第三方计费费用、我们内部计费和收款部门的成本、技术人员工资和医疗用品组成。第三方账单费用记录为收入的一个百分比，因此，当我们改变应收账款的津贴时，第三方账单费用也会有很大的变化。技术工资和医疗用品随神经监测病例数量的不同而不同。我们内部账单和收款部门的成本在2020年期间一直在增加，因为我们加大了这个部门的力度，而且他们负责的案件数量也在增加。2020年，与2019年相比，神经监测病例数量增加了62%。在截至2020年12月31日的一年中，收入成本减少了100多万美元，这是因为之前在截至2020年6月30日的三个月中预留的1500万美元收入中应计的第三方账单费用发生了逆转。

一般事务和行政事务

截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度，一般和行政费用分别为960万美元和840万美元。期间之间的增长主要与更高的法律费用有关，费用因公司活动而异，随着我们继续建立内部账单和收款功能，以及从外包的第三方供应商过渡，员工人数增加。在这段时间里，其中一些成本是重复的。

销售和市场营销

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，销售和营销费用分别保持在120万美元和140万美元不变。

折旧及摊销

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，折旧和摊销费用分别为100万美元和50万美元。*这一增长主要与房地产、厂房和设备以及ROU资产余额与上年相比增加有关。

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权益法投资的收益(亏损)

Assue按比例确认其在非全资PE产生的净收益(亏损)中的比例份额。在截至2020年12月31日的年度内，公司确认了120万美元的权益法投资亏损，而截至2019年12月31日的年度，权益法投资的收益为130万美元。这一减少主要与上文提到的2020年记录的储量有关。

从Paycheck保护计划贷款中获得收益

于2020年4月期间，本公司根据最近通过的冠状病毒援助、救济及经济保障法(“PPP贷款”)，根据美国小企业管理局支薪支票保护计划(“PPP”)获得一笔120万美元的无担保贷款。在2020年11月期间，该公司提出了免除PPP贷款的申请。*在2020年12月期间，本公司获得PPP贷款的豁免。截至2020年12月31日，本公司录得120万美元的PPP贷款宽免收益。截至2019年12月31日止年度并无类似交易。

购置款债务清偿收益

2019年，该公司以700万美元收购了Neuro-Pro Monitoring，并通过与Neuro-Pro Monitoring卖家的本票融资。本公司于2020年12月偿还了期票，因此获得了18.8万美元的收购债务清偿收益。*截至2019年12月31日的年度内并无类似交易。

增值费用

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司录得增值开支分别为782000美元及7万4千美元。*本公司在可转换票据期限内增加可转换票据公允价值与可转换债券面值之间的差额。他说：

利息支出，净额

利息支出，截至2020年12月31日的财年净额为53万美元，而截至2019年12月31日的财年为25.2万美元。同比增长的主要原因是2019年末和2020年初发行了350万美元的可转换债券。

所得税优惠(费用)

截至2020年12月31日的财年，所得税优惠为220万美元，而截至2019年12月31日的财年，所得税支出为80万美元。截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个年度，本公司的有效税率分别为12.6%及22.9%。本公司的估计年度税率主要受本公司在每个司法管辖区赚取的应纳税所得额、财务报表账面金额与计税基准之间的永久性差异以及本公司针对某些递延税项资产记录的估值津贴的影响。

财务状况、流动资金和资金来源

我们截至2020年12月31日的现金状况为440万美元，而2019年12月31日的现金余额为5.9万美元。截至2020年12月31日，营运资本为1,740万美元，而截至2019年12月31日为2,210万美元，这主要是基于应收账款净额减少约1,590万美元，部分被流动负债减少400万美元所抵消。我们依赖于多家私营保险公司和医院系统的付款，这些公司的付款政策和付款周期差异很大。由于我们主要是私营保险公司的网络外账单，我们索赔的收集时间可能超过24个月。

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在截至2020年12月31日的财年，我们从运营中获得了约1380万美元的现金，而去年同期的现金收入约为800万美元，尽管应收账款的账面价值有所下降。在截至2020年12月31日的财年，我们从其私募股权实体获得了55.8万美元的现金分配，而去年同期为97.9万美元。

我们的运营资金主要来自提供服务所产生的收入以及股权和债务融资。我们预计将通过经营活动、债务融资、发行可转换债券和出售股票赚取的现金来履行我们的短期义务。

截至2020年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金为250万美元，而前一年同期的经营活动中使用的现金为420万美元。现金被用来为营运资本增加提供资金，主要是与我们增长相关的应收账款。

截至2020年12月31日的财年，投资活动中使用的现金为750万美元，主要用于偿还Neuro-Pro收购债务。*截至2019年12月31日的财年，投资活动提供的现金46.5万美元主要与从PE收到的分配有关，部分被Neuro-Pro收购债务的付款所抵消。

截至2020年12月31日的财年，融资活动提供的现金为1,440万美元，主要是由于从股权融资收到的960万美元，我们的银行本票、信贷额度、定期贷款和发行可转换债券的收益为780万美元，被向银行本票和信贷额度支付的240万美元所抵消。截至2019年12月31日的财年，融资活动提供的现金为300万美元，与银行信贷额度的净收益和与租赁负债相关的付款有关。

我们的近期现金需求主要涉及工资支出、贸易应付账款、债务支付、资本租赁支付和一般公司债务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，贸易和其他应付款中分别约有52%和56%由应计账单费用组成。在相关应收账款收回之前，这些费用将不会到期并支付。

表外安排

我们没有重大的未披露的表外安排，这些安排对我们的经营业绩或财务状况具有或合理地可能对当前或未来产生影响。

我们有来自关联方的应收账款和PE的股权投资，这些应收账款到期并应支付给那些实体，这些实体自己收取应收账款。若该等实体无法收回其应收账款或该等应收账款估值出现减值，本公司将需要减少其关联方应收账款及/或其于PE的股权投资。

关键会计政策

我们按照公认会计准则编制合并财务报表。GAAP的应用要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注以及本MD&A中报告的金额。我们认为，我们最重要的会计政策需要大量估计和管理判断，这是与收入、应收账款和所得税有关的政策，如下所述。我们的其他重要会计政策在本年度报告中包括的合并财务报表附注的附注2“列报基础”和附注3“重要会计政策摘要”中概述。

我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计。一般而言，我们的估计是基于历史经验、对当前趋势的评估、来自第三方专业人士的信息以及我们认为在已知事实和情况下是合理的各种其他假设。估计可能需要大量的判断，一组不同的假设可能会导致我们报告的结果发生实质性变化。

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收入确认

该公司的收入主要来自提供IONM服务的费用。收入在履行向客户承诺的服务时确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。

病人服务费收入和应收款项

患者服务费收入在提供IONM服务期间确认，当收入得到合理保证且可以估计时，按第三方付款人的可变现净额确认。我们的大部分服务是在网络外提供的，并向第三方保险公司收费。由于网络外提供的服务的允许收费不是基于合同，本公司从提交给第三方付款人的总收费中估计可变现净值，并确认患者服务费收入净额。对网络外收入的估计基于对付款人组合、付款人类型的历史结算和付款数据以及当前经济状况的评估，以计算适当的收入和应收账款的可变现净值。这些估计数将根据最终结算和收款的实际经验进行持续监测和调整，管理层将在随后的期间根据需要修订其收入估计数。患者服务费收入也在IONM服务应收账款余额核销期间进行调整，一旦收款可疑，且总收款金额低于IONM服务应收账款余额。超出原估计金额的收费调整时间不得与低于原估计金额的核销金额发生在同一报告期内，从而可能导致在特定报告期内对患者服务收入进行重大调整。

对于向有保险覆盖范围的患者提供的服务，并且本公司与其签订了网络内合同，公司将根据合同费率记录患者服务费收入。

医院、管理和其他收入

该公司根据合同确认来自医院和手术中心客户以及公司没有所有权权益的某些PE的收入。提供服务的收入在提供服务后入账。向医院和手术中心客户收取的费用是按30天的净期限收取的。在PE为其提供的服务收取足够的现金之前，不会收取向PE收取的费用(本公司对其没有所有权权益)。

应收账款收款周期

由于向私人保险付款人进行网外计费，本公司的现金收取周期较长。IONM向网络外付款人收取费用的周期可能需要延长一段时间，以便最大限度地偿还索赔。收集周期会影响神经监测收取的技术费用和网络收取的专业费用。收款周期可能包括网络外私营保险付款人的多次付款，因为收款过程需要多轮拒绝、少付、上诉和谈判，作为最大限度提高索赔偿还率的过程的一部分。由于收款周期延长，本公司有政策保留已超过24个月的索赔。尽管对这些索赔留有准备金，但公司在24个月后仍在继续收集工作，但在这些索赔到期至36个月之前，不会注销这些索赔。对已预留的索赔进行收款将导致先前准备金的冲销。

本公司对民营保险公司的网外账单进行收款分析，如果收款率与前几期记录的金额不同，本公司将对其收入和应收账款进行调整。从历史上看，这种分析每季度执行一次。

所得税

公司在为财务报表确定所得税费用时必须做出一定的估计和判断。这些估计和判断用于计算税收抵免、税收优惠、税收减免，以及

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某些递延税金和纳税负债的计算。这些估计的重大变化可能会导致公司的税收拨备在随后的一段时间内增加或减少。

所得税拨备是使用公认会计准则规定的资产和负债法确定的。根据这一方法，递延税项资产和负债在财务报告中确认为资产和负债账面金额之间的暂时性差异。如果确定递延税项资产不会全额变现，我们将确认并记录计入收益的相应计价准备。当前税负的计算涉及处理复杂税收法律法规应用中的不确定性，以及根据关于所得税不确定性会计的权威指导确定公司纳税申报单上的税头(如果有的话)的负债。

新会计公告

有关在截至2020年12月31日的一年内发布或生效的、对我们的财务状况、经营结果或财务报表披露产生或预期产生重大影响的新会计声明的信息，请参阅本年度报告中合并财务报表附注的附注3“重要会计政策摘要”的“最近采用的会计声明”和“最近尚未采用的会计声明”部分。

后续事件

注册声明

2020年12月30日，我们向证券交易委员会提交了一份S-1表格的转售注册声明，根据注册权协议的要求，注册在12月定向增发中发行或可发行的证券。*2021年2月12日，注册声明被证券交易委员会宣布生效。我们被要求保持注册表的有效性，并打算提交一份生效后的注册表修正案，以纳入我们截至2020年12月31日的年度经审计的财务报表。

工资保障计划

在2021年3月至2021年3月期间，公司根据美国小企业管理局支付支票保护计划(PPP)获得了一笔金额为170万美元的无担保贷款。Assue执行了一张PPP期票，将于2026年2月25日到期。购买力平价贷款的年利率为1.0%，本金和利息在每个月的第一天到期，付款开始于以下日期中较早的一天：(I)小企业管理局向俄克拉荷马银行汇出为Assue提供的贷款豁免金额的当天；或(Ii)贷款发放后24周结束后10个月。如果公司在贷款发放日期之后的24周内将其雇佣和补偿维持在一定的范围内，并且贷款收益用于2020年2月15日之前的工资成本、租金或租赁协议以及根据2020年2月15日之前的服务协议产生的公用事业付款，则可以免除全部或部分贷款。

采办

2021年2月25日，该公司宣布，它签署了一份与拟议收购Sentry NeuroMonitoring，LLC有关的条款说明书。Sentry NeuroMonitoring，LLC是一家总部设在德克萨斯州的运营中神经监测服务提供商，在德克萨斯州、堪萨斯州和密苏里州都有业务(“Sentry”)。*交易受多项条件制约，包括最终协议的谈判、令人满意的尽职调查、哨兵经审计的财务报表和监管批准。*无法保证与Sentry的交易会完成。

股票期权授予

2021年1月29日，公司以每股1.06美元的价格向高级管理人员、董事和员工授予1,625,000份普通股期权，在授予日授予20%，每六个月授予六分之一，直到完全授予。

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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

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项目8.财务报表和补充数据

以下合并财务报表和独立注册会计师报告作为本第8项的一部分提交，并包括在本年度报告中。

独立注册会计师事务所报告

致Assue Holdings Corp.的股东

科罗拉多州丹佛市

对财务报表的意见

我们已经审计了Assue Holdings Corp.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至那时每个年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量，以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

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意见基础

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这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是根据PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

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我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

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/s/Baker Tilly US，LLP

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。加利福尼亚州欧文

2021年3月30日

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F-1

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Assured Holdings Corp.

综合资产负债表

(单位为千，份额除外)

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请参阅合并财务报表附注。

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F-2

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Assured Holdings Corp.

合并业务报表

(以千为单位，不包括每股和每股金额)

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请参阅合并财务报表附注。

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F-3

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Assured Holdings Corp.

合并现金流量表

(单位：千)

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见合并财务报表附注。

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F-4

目录

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Assured Holdings Corp.

合并股东权益变动表

(单位为千，份额除外)

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请参阅合并财务报表附注。

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F-5

目录

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Assured Holdings Corp.

合并财务报表附注

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1.业务性质

Assue控股公司(以下简称“Assure”或“公司”)通过其两个间接全资子公司Assure Neuromonitor LLC(“NeuroMonitoring”)和Assure Networks LLC(“Networks”)提供技术和专业性的术中神经监测(“IONM”)手术支持服务，主要与脊柱和头部手术有关。这些服务已被医院和外科医生公认为降低风险的护理标准。Assue Holdings，Inc.是一家全资子公司，雇佣了大部分公司员工，并代表合并后的公司提供各种公司服务。

神经监测雇用技术专家，他们利用技术设备和他们的技术培训来监测手术过程中的脑电图和肌电信号，并先发制人地通知潜在的外科医生任何与神经有关的问题。在手术过程中，技术人员在手术室里执行他们的服务。技术人员由第三方认证机构认证。

除了这些服务是由第三方签约神经科医生或认证读者提供之外，网络提供的支持服务与神经监测类似。网络公司提供的支持服务与神经监测技术人员提供的支持服务同时进行，且与神经监测技术人员提供的支持服务相同，只是通常发生在异地。

本公司最初于2016年11月7日在科罗拉多州注册成立。在反向合并的同时，该公司于2017年5月16日在内华达州重新注册。

神经监测公司于2015年8月25日在科罗拉多州成立，目前拥有多家全资子公司。该公司的服务直接通过该公司在美国销售。

Networks于2016年11月7日在科罗拉多州成立，在众多提供商网络实体(PE)中持有不同的所有权权益，这些实体都是专业的IONM实体。这些实体按照权益会计方法核算。此外，网络管理网络没有所有权利益的其他PE，并向这些PE收取管理费。

新冠肺炎

2019年12月，新冠肺炎(冠状病毒)在全球范围内爆发，导致某些产品的全球供应发生变化。随着联邦、州和地方政府对这场造成重大不确定性的公共卫生危机做出反应，这场大流行对美国经济产生了前所未有的影响。这些不确定因素包括但不限于，疫情对经济、公司的医疗合作伙伴、公司的员工和患者的潜在不利影响。随着疫情的持续增长，消费者对感染病毒的恐惧以及联邦、州和地方当局关于避免大规模人群聚集或自我隔离的建议和/或命令继续增加，这已经影响并可能继续影响所执行的程序的数量。

尽管Assured实现了由于新冠肺炎大流行导致的选择性程序减少，2020年3月和2020年4月进行的手术数量减少了70%以上，但在2020年5月，进行的病例数量恢复到接近正常水平。

Assue采取的健康和安全措施包括：

F-6

目录

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Assured Holdings Corp.

合并财务报表附注

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该公司采取了以下行动，以增加其现金状况并保持财务灵活性：

2.陈述依据

合并财务报表包括本公司及其全资子公司和多数股权实体的账目。随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，该原则考虑了公司作为持续经营企业的持续经营以及在正常业务过程中的资产变现和负债清偿。随附的合并财务报表不包括任何必要的调整，如果公司不能继续经营下去的话。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。

对于管理层认定本公司不拥有控股权，但对该实体的经营政策有不同程度影响的实体，本公司的投资采用权益会计方法入账。

公司的财政年度将于12月31日结束，公司的季度报告采用日历和月末报告期。

3.重要会计政策摘要

预算的使用

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。需要管理层作出最重要、最困难和最主观的判断的会计估计和假设包括：病人服务费、净额、医院、管理和其他收入的确认和计量、应收账款的可收集性、商誉和无形资产的公允价值计量、商誉可收回程度的评估、无形资产和长期资产的使用年限和可收回程度的评估、当期和递延所得税资产和负债的确认和计量、未确认税收优惠的评估、基于股票的补偿费用和业务组合的估值和确认。该公司经历的实际结果可能与管理层的估计不同。

会计估计的修订在修订估计的期间确认，也在修订影响本期和未来期间的未来期间确认。管理层在报告期末作出的重大假设、判断和估计，如果实际结果与所作的假设不同，可能导致资产和负债的账面金额进行重大调整，涉及但不限于

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以下项目：患者服务费，净额；医院、管理和其他收入；应收账款；以及欠/欠相关方。

现金和现金等价物

本公司认为在购买日购买的原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物与各金融机构保持一致。截至2020年12月31日或2019年12月31日，公司没有任何现金等价物。

金融工具

可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、银行债务、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、收购债务、可转换债券和融资租赁。由于现金、应收账款和应付账款的短期到期日，综合财务报表中反映的公司现金、应收账款和应付款的账面价值接近公允价值。其他长期票据与管理层评估的账面价值大致相同。

本公司的金融工具面临一定的金融风险，包括集中风险、流动性风险和市场风险。

集中风险是指金融工具的交易对手未能履行其合同义务时给公司带来的财务损失风险，主要来自公司的现金和贸易应收账款。金融资产的账面金额代表最大信用风险敞口。

该公司将这些金融工具放在高信用、高质量的金融机构，只投资于流动性强的投资级证券，从而限制了其对现金集中风险的敞口。

本公司有多个个人第三方付款人，没有个人第三方保险公司构成集中风险。净患者服务费收入在提供IONM服务的期间确认，当收入得到合理保证且可以估计时，按第三方付款人的可变现净额确认。该公司为全国性、地区性和地方性第三方保险公司开具账单，这些保险公司的破产风险较低，因为它们受到州保险委员会的监管，这些委员会要求维持适当的准备金，以偿还医疗保健提供者提交的索赔。该公司的大部分服务是在网络外提供的，并向第三方保险公司收费。由于网络外提供的服务的允许费用不是基于合同的，公司通过评估付款人组合、特定付款人类型的历史结算和付款数据以及当前经济条件来计算患者服务收入净额和应收账款的适当可变现净值，从而确定实现净值。这些估计将根据最终结算和收集的实际经验进行持续监测和调整，管理层将在随后的期间根据需要修订其患者服务收入净估计。

流动资金风险是指公司因管理营运资金而无法履行到期财务义务的风险。考虑到预期的运营现金流和现金持有量，该公司确保有足够的流动资金来满足其短期业务需求。贸易和其他应付账款余额的很大一部分与支付给公司第三方账单和收款供应商的账单和收款费的应计费用有关。账单和收款费在提供服务和公司确认收入的同一时期应计。应计账单和收款费是根据已确认收入的估计已实现净值的一个百分比计算的。支付给第三方账单和托收供应商的应计费用取决于现金托收，通常在托收完成后的第二个月支付。当收取的现金超过公司在提供服务时确认的收入时，应计额外的账单和收款费。该公司认为，在可预见的未来到期时，目前并不担心其偿还债务的能力。

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市场风险是指市场价格(如利率)的变化将影响本公司的收入或所持金融工具的价值的风险。公司的政策是以浮动利率进行现金投资，以保持流动性，同时为公司实现令人满意的回报。利率的波动会影响现金的价值，但这种波动不会对公司的金融工具产生重大影响。

坏账准备

由于该公司的大部分收入是在网络外的基础上向私人保险付款人开具的账单，因此该公司的现金收取周期较长。向网络外付款人支付IONM的收款周期可能需要较长的时间才能最大限度地偿还索赔，这将导致应收账款的增长与公司患者服务费净收入的整体增长挂钩。收集周期会影响神经监测收取的技术费用和网络收取的专业费用。收款周期可能包括网络外私营保险付款人的多次付款，因为收款过程需要多轮拒绝、少付、上诉和谈判，作为最大限度提高索赔偿还率的过程的一部分。由于收款周期延长，本公司有政策保留已超过24个月的索赔。尽管对这些索赔留有准备金，但公司在24个月后仍在继续收集工作，但在这些索赔到期至36个月之前，不会注销这些索赔。对已预留的索赔进行收款将导致先前准备金的冲销。

本公司每季度对私营保险公司的网外账单进行收款分析，如果收款率与前几期记录的金额不同，本公司将调整其收入和应收账款。

商誉与已确认无形资产

商誉

商誉被记录为收购支付的总代价与根据企业合并获得的有形和已确认无形资产净值之间的差额(如有)。商誉还包括获得的集合劳动力，这些劳动力不符合可识别无形资产的资格。该公司在第四季度每年审查商誉减值，如果事件或情况表明商誉可能受损，则更频繁地审查商誉减值。公司首先评估定性因素，以确定是否需要进行商誉减值量化测试。如本公司在评估整体事件或情况后，认为申报单位的公允价值不太可能少于其账面值，则无须进行商誉减值量化测试。

如果根据定性评估，确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则本公司将进行商誉减值量化测试。该公司首先使用收益法和市场法得出的加权结果确定报告单位的公允价值。收益法是通过基于对未来条件的假设(如未来收入增长率、新产品和新技术的推出、毛利率、运营费用、贴现率、未来经济和市场状况以及其他假设)的贴现现金流方法来估计的。市场法利用市场可比法估计本公司权益的公允价值，该方法基于类似业务领域中可比公司的收入倍数。然后，该公司将报告单位的派生公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，减值损失将确认为相当于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无记录减值或减值费用的迹象。

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已确认的无形资产

已确认的有限寿命无形资产由商号和其他协议组成。商标名有无限期的寿命，不会摊销，而协议是在其估计使用寿命的基础上直线摊销的：

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只要事实和情况表明使用年限比最初估计的短或资产的账面价值可能无法收回，本公司就有限寿命无形资产的可回收性作出判断。如该等事实及情况存在，本公司将相关资产或该组资产在其剩余寿命内的预计未贴现现金流量与其各自的账面金额进行比较，以评估可回收性。减值(如果有的话)是基于账面价值超过该等资产的公允价值。如果使用年限比最初估计的短，本公司将加快摊销速度，并在新的较短使用年限内摊销剩余账面价值。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无记录减值或减值费用的迹象。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧入账。折旧是在相关资产的估计使用寿命内使用直线法计算的：

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大幅延长资产寿命的支出被资本化，而普通的维护和维修则在发生时计入费用。

发债成本

债务发行成本在综合资产负债表中列示为从长期债务账面金额中扣除，并使用实际利息法在相关债务期限内摊销至利息支出。此外，公司选择在偿还部分债务时继续推迟未摊销债务发行成本，因为提前还款已计入就债务商定的条款。

股票发行成本

募集资本的应占成本计入相关股本。与尚未发行的股票相关的成本计入递延股票发行成本。这些成本将推迟到与成本相关的股票发行。

租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁包括在公司综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、应计负债和非流动租赁负债中。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于大部份租约并无提供隐含利率，本公司一般以生效日期租赁付款类似期限的抵押借款估计利率为基础，采用递增借款利率。本公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权，条件是有理由确定本公司将

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行使这一选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。作为实际的权宜之计，本公司选择对于所有写字楼和设施租赁，不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将每个单独的租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。

收入确认

该公司的收入主要来自提供IONM服务的费用。收入在履行向客户承诺的服务时确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。

病人服务费收入和应收款项

患者服务费收入在提供IONM服务期间确认，当收入得到合理保证且可以估计时，按第三方付款人的可变现净额确认。该公司的大部分服务是在网络外提供的，并向第三方保险公司收费。由于网络外提供的服务的允许收费不是基于合同，本公司从提交给第三方付款人的总收费中估计可变现净值，并确认患者服务费收入净额。对网络外收入的估计基于对付款人组合、付款人类型的历史结算和付款数据以及当前经济状况的评估，以计算适当的收入和应收账款的可变现净值。这些估计数将根据最终结算和收款的实际经验进行持续监测和调整，管理层将在随后的期间根据需要修订其收入估计数。患者服务费收入也在IONM服务应收账款余额核销期间进行调整，一旦收款可疑，且总收款金额低于IONM服务应收账款余额。超出原估计金额的收费调整时间不得与低于原估计金额的核销金额发生在同一报告期内，从而可能导致在特定报告期内对患者服务收入进行重大调整。

对于向有保险覆盖范围的患者提供的服务，并且本公司与其签订了网络内合同，公司将根据合同费率记录患者服务费收入。

医院、管理和其他收入

该公司根据合同确认来自医院和手术中心客户以及公司没有所有权权益的某些PE的收入。提供服务的收入在提供服务后入账。向医院和手术中心客户收取的费用是按30天的净期限收取的。在PE为其提供的服务收取足够的现金之前，不会收取向PE收取的费用(本公司对其没有所有权权益)。

应收账款收款周期

由于向私人保险付款人进行网外计费，本公司的现金收取周期较长。IONM向网络外付款人收取费用的周期可能需要延长一段时间，以便最大限度地偿还索赔。收集周期会影响神经监测收取的技术费用和网络收取的专业费用。收款周期可能包括网络外私营保险付款人的多次付款，因为收款过程需要多轮拒绝、少付、上诉和谈判，作为最大限度提高索赔偿还率的过程的一部分。由于收款周期延长，本公司有政策保留已超过24个月的索赔。尽管对这些索赔留有准备金，但公司在24个月后仍在继续收集工作，但在这些索赔到期至36个月之前，不会注销这些索赔。对已预留的索赔进行收款将导致先前准备金的冲销。

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本公司对民营保险公司的网外账单进行收款分析，如果收款率与前几期记录的金额不同，本公司将对其收入和应收账款进行调整。从历史上看，这种分析每季度执行一次。

基于股票的薪酬费用

本公司按照权威的股票支付指导意见核算股票薪酬费用。根据指导意见的规定，基于股票的补偿费用在授予日以期权的公允价值为基础，采用Black-Scholes期权定价模型，并在必要的服务期(通常是归属期间)内以直线方式确认为费用。

权威指导意见还要求，本公司在股票奖励期限变更时，应计量确认股票薪酬费用。该项修改的股票补偿费用为修改前奖励的任何未摊销费用与修改费用之和。修改费用是修改前的奖励公允价值和修改后的奖励的公允价值的增量，在修改之日计算。如果修改导致所需期间长于最初的奖励，本公司已选择采用集合方法，即未摊销费用和修改费用的总和以直线方式在新的所需期间内摊销。(2)本公司已选择采用集合方法，即未摊销费用和修改费用的总和按直线方式在新的必需期间内摊销。此外，任何没收都将基于修改之前的原始必要期限。

计算股票补偿费用需要输入高度主观的假设，包括股票奖励的预期期限、股价波动性和授予前的期权失败率。该公司根据被认为代表未来行为的历史行权模式来估计授予的期权的预期寿命。该公司根据历史波动性估计公司普通股在授予日的波动性。计算股票奖励的公允价值时使用的假设代表公司的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。因此，如果因素发生变化，公司使用不同的假设，其基于股票的薪酬支出在未来可能会有很大不同。此外，公司被要求估计预期的没收比率，并只确认那些预期归属的股票的费用。本公司根据其授予、行使和取消的股票奖励的历史经验估计罚没率。如果实际罚没率与估计值有很大不同，基于股票的补偿费用可能与本期记录的有很大不同。

公司可能会向员工或顾问授予绩效份额单位(“PSU”)。如果实现了某些员工特定或公司指定的绩效目标，PSU将获得奖励。如果达到最低业绩门槛，每个PSU奖励将根据每个单独奖励指定的业绩目标的实现程度，按规定的比率转换为普通股。如果没有达到最低业绩门槛，则不会发行任何股票。根据预期的业绩水平，基于股票的薪酬在PSU必需的服务期内以直线方式确认。预期业绩水平在必要的服务期间重新评估，如果预期业绩水平发生变化，基于股票的薪酬在变化期间进行调整并记录在业务报表上，其余未确认的基于股票的薪酬在剩余的必要服务期间记录。

衍生负债

某些非雇员股票期权和经纪权证被认为是衍生负债，因为行使价的货币面值与公司的功能货币不同。因此，某些股票期权和认股权证的公允价值最初在发行日计算，并在每个报告期使用Black-Scholes期权定价模型重新计量。初始确认后股票期权或认股权证公允价值的任何变化都记录在综合收益表中。一旦这类工具被取消或不再被视为衍生负债，这些金额将被重新归类为权益。

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细分市场和地理信息

该公司在一个部门经营，其服务直接通过该公司在美国全国销售。

所得税

公司在为财务报表确定所得税费用时必须做出一定的估计和判断。这些估计和判断用于计算税收抵免、税收优惠、税收减免，以及某些递延税款和税收负债的计算。这些估计的重大变化可能会导致公司的税收拨备在随后的一段时间内增加或减少。

所得税拨备是使用公认会计准则规定的资产和负债法确定的。根据这一方法，递延税项资产和负债在财务报告中确认为资产和负债账面金额之间的暂时性差异。如果确定递延税项资产不会全额变现，本公司将确认并记录计入收益的相应计价准备。当前税负的计算涉及处理复杂税收法律法规应用中的不确定性，以及根据关于所得税不确定性会计的权威指导确定公司纳税申报单上的税头(如果有的话)的负债。

偶然事件

本公司可能不时卷入各种类型的法律和行政诉讼及索赔。当已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计时，本公司在其合并财务报表中记录这些事项的负债。管理层在每个会计期间都会随着更多信息的了解而审查这些估计，并在适当的时候调整损失拨备。如果损失不可能发生或无法合理估计，则不在合并财务报表中记录负债。如果损失是可能的，但损失金额无法合理估计，本公司将披露或有损失以及对可能损失或损失范围的估计(除非无法做出这种估计)。在收益或有事项实现之前，公司不会确认这些收益或有事项。与或有损失相关的法律费用在发生时计入费用。

赔偿

公司在正常业务过程中是各种协议的一方，根据这些协议，公司有义务就某些事项向第三方提供赔偿。这些义务包括但不限于与医生签订的合同，在某些情况下，公司同意赔偿第三方因医疗事故和其他责任等事项造成的损失。根据权威的担保会计准则，本公司评估此类赔偿的估计损失。本公司会考虑不利结果的可能性程度以及对损失金额作出合理估计的能力等因素。到目前为止，还没有针对本公司的此类索赔，本公司的财务报表中也没有记录任何负债。

在内华达州法律允许的情况下，公司签订协议，在高级管理人员或董事正在或曾经以该身份应公司要求服务期间，就某些事件或事件向其高级管理人员和董事提供赔偿。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的；然而，公司认为，鉴于公司历史上没有任何此类付款，以及估计未来此类付款的可能性很低，这些赔偿协议的估计公允价值是无关紧要的。此外，公司有董事和高级职员责任保险，旨在减少其财务风险，并可能使公司能够追回任何付款，如果发生的话。

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最近采用的会计公告

2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2014-09年会计准则更新版(ASU)第2014-09号(主题606)《与客户的合同收入》。主题606取代了主题605“收入确认”(主题605)中的收入确认要求，并要求实体在将商品或服务的控制权转移给客户时确认收入，其数额反映了实体期望有权获得的商品或服务的对价。2019年1月1日，公司采用新准则，采用修改后的追溯法，2019年1月1日留存收益期初余额不记入累计税后调整净额。上期比较资料没有重述，并继续在这些期间有效的专题605项下报告。这一新标准对截至2019年12月31日止年度及截至该年度的本公司收入及综合营运报表及资产负债表有重大影响，并预期会持续产生重大影响，对客户账单的时间或现金流不会有影响。详见《附注4--收入》。

2018年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2018-07号《基于股票的薪酬：改进非员工股票支付会计，“它修订了现有的以股票为基础向非雇员支付的会计准则。这个亚利桑那州立大学将非员工奖励的衡量和分类的大部分指导与员工奖励的指导一致。在新的指导方针下，非员工股权奖励的衡量固定在授予日期。该标准的生效日期为2018年12月15日之后财年的过渡期，允许提前采用，但不得早于本公司主题606的采用日期。新指南需要追溯到最初应用之日确认的累积效果。本公司自2020年1月1日起采用本标准。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2016年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-02号文件。租契“(主题842)，一般要求企业在合并资产负债表上确认经营和融资租赁负债及相应的使用权资产。根据该标准，披露信息必须符合使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性的目标。2020年1月1日，本公司采用修改后的追溯过渡法采用新标准，并选择了过渡方案，根据该方案，公司最初将过渡要求适用于2019年12月31日存在的所有租赁，最初适用主题842的任何残余影响被确认为对2020年1月1日留存收益期初余额的累积影响调整。本公司选择了新标准中过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许其推进历史租赁分类。在可选的过渡方法下，公司选择继续适用会计准则汇编840中的遗留指导意见。租契，包括其披露要求，在上一年的比较期间，该公司采用了新的租赁标准，因此没有重述上一季度的业绩。

采用主题842最显著的影响是，截至2020年1月1日，初始确认的经营租赁ROU资产和经营租赁负债分别为66万6千美元和66万6千美元。经营租赁负债包括流动部分和非流动部分，流动部分计入应计负债余额。该标准没有对公司的综合业务表产生实质性影响，对现金流也没有影响。

近期尚未采用的会计公告

2019年12月18日，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算“(”亚利桑那州立大学2019-12“)。此次更新的目的是降低与某些领域有关的所得税会计的复杂性。ASU 2019-12年度的主要修订包括但不限于混合税制的会计、非企业合并交易中税基商誉的加强、增量法的期间内税收分配例外以及税法颁布变化的中期会计。对于上市公司来说，修正案的生效日期是2020年12月15日之后的财年。虽然允许提早采用，但公司不会提早采用。公司将继续分析亚利桑那州立大学2019-12年度的财务影响。

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2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具信用损失的计量，它引入了一种新的方法，根据预期损失而不是已发生的损失来估计某些类型的金融工具的信贷损失。它还修改了可供出售债务证券的减值模型，并为购买的自产生以来信用恶化的金融资产提供了简化的会计模型。ASU No.2016-13在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前领养。该公司目前正在评估采用这一新会计准则对其综合财务报表和相关披露的影响。

4.收入

季度收款体验

结合本公司2020年6月至30日的收款分析，本公司研究了私营保险公司最近的付款趋势，而不是其历史上为估计应收账款收款津贴和患者服务收入而使用的付款趋势。最近的这些付款趋势低于该公司通常根据其历史政策计算的金额。本公司没有等到这些较新的付款趋势进入未来时期的收款分析，而是主动决定根据这些较新的收款趋势设定2020年6月30日的收款估计。其影响是应收账款和网外手续费收入减少了约1500万美元。

在2020年6月30日的收款分析中，PE的支付趋势也出现了类似的下降。为配合处理网外费用收入，私家私隐专员公署亦根据较近期的收费趋势，主动记录他们的收费估计数字。该公司减少的应收账款和网外手续费收入约为310万美元，其中约220万美元被记录为管理费收入的减少，约90万美元被记录为权益方法投资的收益(亏损)减少。

2019年第四季度，该公司记录的应收账款准备金收入减少了约1030万美元，这些准备金与未能向本公司支付其神经监测服务的私营保险公司有关。此外，在2019年第四季度，公司在应收账款上额外记录了600万美元的准备金减少收入，这与公司历史收款经验的下降有关。这些准备金金额涉及2018和2019年期间记录的应收账款和收入。该公司在2019年第四季度也因这些相同的问题记录了PE的收入减少。该公司在这一减少的收入中的份额约为70万美元，这一数额被记录为权益法投资收益的减少。

应收帐款

应收账款活动摘要如下(以千计)：

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坏账准备

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坏账准备活动摘要如下(以千计)：

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5.某些财务报表标题的组成

其他流动资产包括以下内容(以千计)：

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财产、厂房和设备，净额，包括以下内容(以千计)：

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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，与设备、家具和固定装置相关的折旧费用为172美元。

应付账款和应计负债包括以下内容(以千计)：

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其他流动负债包括以下内容(以千计)：

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其他收入，净额包括以下内容(以千计)：

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6.租契

根据主题842，如果合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权以换取对价，则合同是租赁或包含租赁。为确定合同是否转让了在一段时间内控制所确定资产的使用权，一实体应评估该实体在整个使用期内是否同时具有以下两项：(A)有权从使用所确定的资产中获得实质上所有的经济利益；(B)有权指示使用所确定的资产。本公司在确定租赁期限时不承担续订，除非在租赁开始时认为续订是合理的保证。租赁协议一般不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。

初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表；本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。作为实际的权宜之计，公司选择不将公司办公设施的非租赁组成部分(例如，公共区域维护成本)与租赁组成部分(例如，包括租金的固定付款)分开，而是将每个单独的租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。

经营租约

本公司根据两份2021年6月30日到期的经营性分租租赁公司办公设施。

融资租赁

该公司根据融资租赁租赁医疗设备，规定利率为6.5%-12.2%，年利率从6.5%到12.2%不等，到2026年在不同的日期到期。

合并资产负债表包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的ROU资产的以下金额(以千计)：

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融资租赁资产分别报告了截至2020年12月31日和2019年12月31日的累计摊销130万美元和100万美元后的净额。

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以下是经营租赁和融资租赁租赁成本的组成部分(以千计)：

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以下为经营性和融资性租赁的加权平均租赁条款和贴现率：

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本公司于截至2020年及2019年12月31日止年度开始融资租赁时，分别以51.3万美元及58.6万美元的租赁负债换取ROU资产。

截至2020年12月31日的未来最低租赁付款和相关租赁负债如下(以千为单位)：

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