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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
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一家小型新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年9月5日，注册人拥有
目录
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页面 |
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关于前瞻性陈述的警告性声明 |
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3 |
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网站和社交媒体披露 |
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3 |
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第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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4 |
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简明未经审计综合资产负债表 |
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4 |
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简明未经审计的合并经营报表和综合报表 收入(亏损) |
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5 |
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简明未经审计的现金流量合并表 |
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6 |
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简明未经审计的股东权益合并报表 |
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7 |
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简明未经审计合并财务报表附注 |
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8 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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21 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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第四项。 |
管制和程序 |
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34 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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34 |
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第1项。 |
法律程序 |
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34 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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34 |
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第6项 |
陈列品 |
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签名 |
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36 |
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2
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告可能包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将会”、“可能”、“应该”、“继续”、“考虑”、“目标”和其他类似表述来识别，并包括我们的部门净销售额和下面“概述”中描述的其他预期，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些标识性的词语。投资者需要注意的是，前瞻性陈述本质上是不确定的。许多因素可能导致实际结果与这些声明大不相同，包括但不限于利率上升、信贷供应、消费者信心低迷、劳动力供应、回购义务大幅增加、流动性或资本资源不足、燃料供应和价格、经济放缓、材料和零部件成本增加、底盘和其他关键零部件的供应、销售订单取消、新产品或现有产品销售低于预期、竞争对手推出新产品、全球紧张局势的影响。整合与并购活动相关的业务，以及新型冠状病毒“新冠肺炎”对公司业务的整体影响, 经营业绩和财务状况。有关可能导致实际结果与预测或建议的结果大不相同的某些风险和不确定性的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中的“风险因素”部分。除法律要求外，我们不承担或承诺发布对本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，或反映本新闻稿发布日期后预期的任何变化或任何陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。
网站和社交媒体披露
我们使用我们的网站(www.revgroup.com)和公司Twitter账户(@revgroupinc)作为发布公司信息(包括新闻稿、分析师演示文稿和补充财务信息)的常规渠道，作为披露重大非公开信息的手段，并遵守我们根据美国证券交易委员会FD规定的披露义务。因此，投资者除了关注新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的网站和公司Twitter账户。此外，我们还提供新闻或公告通知，作为我们投资者关系网站的一部分。投资者和其他人可以通过注册电子邮件提醒，实时收到发布在我们的投资者关系网站上的新信息的通知。
我们网站上、新闻稿、公开电话会议和网络广播中提供的任何信息，或通过社交媒体渠道提供的任何信息，都不会纳入或被视为本季度报告(Form 10-Q)或我们提交给证券交易委员会的任何其他报告或文件的一部分，而且对我们网站或社交媒体渠道的任何提及均无意成为非主动的文字参考。
3
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
REV集团公司及其子公司
简明未经审计综合资产负债表
(百万美元，每股除外)
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(经审计) |
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7月31日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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使用权资产 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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客户预付款 |
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累计保修 |
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短期租赁义务 |
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持有待售债务 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务，较少的当前到期日 |
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递延所得税 |
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长期租赁义务 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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优先股($ |
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普通股($ 和 |
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额外实收资本 |
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留存收益(亏损) |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅精简未经审计合并财务报表附注。
4
REV集团公司及其子公司
简明未经审计的合并经营报表和综合收益(亏损)
(百万美元，每股除外)
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截至三个月 7月31日， |
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截至9个月 7月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售、一般和行政 |
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研发成本 |
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无形资产摊销 |
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重组 |
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减损费用 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息支出，净额 |
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提前清偿债务损失 |
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(收益)持有待售业务的亏损 |
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业务出售亏损 |
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收购业务的亏损(收益) |
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所得税拨备(收益)前收益(亏损) |
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所得税拨备(福利) |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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综合收益(亏损) |
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( |
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每股普通股净收益(亏损)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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请参阅精简未经审计合并财务报表附注。
5
REV集团公司及其子公司
简明未经审计的现金流量合并表
(百万美元)
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截至9个月 7月31日， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流： |
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净收益(亏损) |
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( |
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对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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递延所得税 |
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提前清偿债务损失 |
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出售资产的收益 |
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减损费用 |
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持有待售业务的亏损 |
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业务出售亏损 |
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收购业务的亏损(收益) |
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) |
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营业资产和负债变动，净额 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购置房产、厂房和设备 |
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购买租赁和二手车辆 |
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出售资产所得收益 |
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出售业务所得收益 |
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收购业务 |
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其他投资活动 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷借款净收益 |
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偿还长期债务 |
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支付股息 |
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( |
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( |
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支付发债成本 |
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— |
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其他融资活动 |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
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( |
) |
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现金及现金等价物净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露： |
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支付(收到)的现金： |
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利息 |
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所得税，扣除退款后的净额 |
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请参阅精简未经审计合并财务报表附注。
6
REV集团公司及其子公司
(百万美元，不包括股票金额)
|
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普通股 |
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额外缴费 |
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留存(赤字) |
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累计 其他 全面 |
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总计 股东的 |
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金额 |
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#股#股 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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权益 |
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平衡，2020年10月31日 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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基于股票的薪酬费用 |
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普通股期权的行使 |
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归属和发行限制性股票单位和奖励，扣除没收和员工扣缴税款后的净额 |
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赔偿责任分类清偿 |
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余额，2021年1月31日 |
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净收入 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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基于股票的薪酬费用 |
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普通股期权的行使 |
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发行限制性股票奖励 |
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— |
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平衡，2021年4月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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其他综合收益，税后净额 |
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基于股票的薪酬费用 |
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普通股期权的行使 |
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普通股宣布的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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余额，2021年7月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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普通股 |
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额外缴费 |
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留存收益 |
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非控制性 |
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累计 其他 全面 |
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总计 股东的 |
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金额 |
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#股#股 |
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资本 |
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(赤字) |
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利息 |
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损失 |
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权益 |
|
|||||||
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余额，2019年10月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净损失 |
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出售业务 |
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基于股票的薪酬费用 |
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普通股期权的行使 |
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限制性股票和绩效股票的归属，扣除员工预扣税金后的净额 |
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普通股宣布的股息 |
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( |
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( |
) |
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平衡，2020年1月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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( |
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净损失 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属和发行限制性股票单位和奖励，扣除没收和员工扣缴税款后的净额 |
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) |
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责任赔偿的重新分类 |
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普通股宣布的股息 |
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( |
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) |
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平衡，2020年4月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
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净损失 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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( |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属和发行限制性股票单位和奖励，扣除没收和员工扣缴税款后的净额 |
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— |
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— |
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|
|
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|
— |
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|
平衡，2020年7月31日 |
|
$ |
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
请参阅精简未经审计合并财务报表附注。
7
REV集团公司及其子公司
简明未经审计合并财务报表附注
(除每股和每股金额外，所有表格金额均以百万为单位)
注1.陈述依据
未经审计的简明综合财务报表包括REV集团公司(“REV”或“本公司”)及其所有子公司的账目。管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表包含所有必要的调整(其中包括正常经常性调整，除非另有说明)，以公平地列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，通常包括在根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2020年10月31日的Form 10-K年度报告中包含的已审计财务报表及其附注一并阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。对2020财年财务报表进行了某些重新分类，以符合2021财年的列报方式。
股权发起人：公司的主要股权持有人是与AIP-CF-IV，LLC有关的基金和投资工具，公司统称为“美国工业合作伙伴”、“AIP”或“赞助商”，间接拥有大约
于二零二一年六月，本公司完成二次发售(“二零二一年六月二次发售”)，
关联方交易：在截至2021年7月31日的三个月里，公司没有偿还其主要股权持有人的费用。在截至2020年7月31日的三个月内，本公司向其主要股权持有人报销费用#美元
本公司两家子公司的某些生产设施和办公室是从某些管理层成员那里租赁的。本公司在截至2021年7月31日的三个月内并无根据此等安排招致任何租金开支。根据这些安排，租金费用总计为$。
近期会计公告
最近采用的会计公告
以下会计声明对公司的合并财务报表没有实质性影响：
|
|
• |
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)，“金融工具信用损失的衡量”。该准则要求将按摊余成本计量的金融资产信贷损失的计量方法从已发生损失法改为预期损失法，从而取消了信贷损失被视为可能影响按摊余成本计量的金融资产估值的要求。该标准要求对预期信贷损失的计量应基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响相关金融资产可收回性的合理和可支持的预测。本公司于2020年11月1日采用新标准 紧随其后的是 |
8
|
|
改进的回溯过渡法。领养vbl.没有，没有对…有实质性的影响本公司的合并财务报表。 |
会计公告--拟采用
|
|
• |
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)，“简化所得税的会计处理”。该准则通过取消ASC 740中一般原则的某些例外，如确认股权投资的递延税金、执行期间内税收分配的递增方法和计算过渡期所得税，简化了所得税的会计处理。该准则还通过澄清和修订现有指导，简化了美国公认会计原则下所得税的会计处理，包括商誉递延税金的确认、对合并集团成员的税收分配，以及要求实体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映税法或税率颁布变化的影响。自2021年11月1日起，公司将被要求采用ASU 2019-12。允许提前领养。该公司预计这不会对其合并财务报表产生实质性影响。 |
注2.收入确认
该公司几乎所有的收入都是从与产品发货目的地在美国和加拿大的客户签订的合同中确认的。
该公司的主要收入来源是通过其直销队伍或经销商网络制造和销售特种车辆。该公司还通过与售后零件和服务销售有关的单独合同获得收入。收入通常在控制权转移的某个时间点确认，这通常发生在产品发货给客户或从公司的制造设施提货时。某些客户会定期请求账单并保留交易。在这种情况下，只有在控制权转移后才能确认收入，这通常是在客户要求进行此类交易并已被通知产品(I)已根据客户规格完成，(Ii)已通过我们的质量控制检查，以及(Iii)已从我们的库存中分离出来并准备实物转让给客户的时候。
合同资产和合同负债
本公司一般有权在履行其履约义务后向其客户开具账单，付款通常在开具账单后不久收到。某些合同的付款是在履行相关履约义务之前收到的。这些付款作为客户预付款记录在公司的简明未经审计的综合资产负债表中。相应的履约义务一般在合同签订后一年内履行。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月内，公司确认了
注3.租约
在截至2021年7月31日的三个月和九个月内，公司确认总运营租赁成本为$
9
在2021年7月31日，根据ASC 842应支付的未来最低运营租赁付款在下表中按财年汇总：
|
2021财年剩余三个月 |
|
$ |
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2022 |
|
|
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
|
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此后 |
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|
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
减去：推定利息 |
|
|
( |
) |
|
租赁总负债 |
|
|
|
|
|
减去：持有待售的租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
不包括持有待售的租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
截至2021年7月31日，营业租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为
注4.获取
斯巴达应急响应
2020年2月1日，公司从Shyft集团(纳斯达克股票代码：SHYF)手中收购了斯巴达应急响应公司(“Spartan ER”)及其品牌的全部资产和负债。斯巴达应急响应公司是应急响应市场定制应急车辆、驾驶室和底盘的领先设计商、制造商和分销商。据报道，斯巴达急诊室是消防和应急部门的一部分。此次收购增加了该公司在几个关键产品类别的市场份额，并提供了进入几个大型新市政当局和地区市场的机会。斯巴达急诊室的初始购买价格是$
最初的购买价格调整为$。
在2021财年第一季度，采购价格分配进行了更新，以反映对库存和保修所做的非实质性计量期调整，以及某些其他收购的资产和承担的负债。这些更新导致收购的累计收益减少了#美元。
10
下表汇总了为斯巴达ER收购的资产和承担的负债的最终公允价值：
|
资产： |
|
|
|
|
|
应收账款净额 |
|
$ |
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|
|
库存，净额 |
|
|
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|
其他流动资产 |
|
|
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|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
|
收购的总资产 |
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
客户预付款 |
|
|
|
|
|
累计保修 |
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
短期租赁义务 |
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
长期租赁义务 |
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
承担的总负债 |
|
|
|
|
|
取得的净资产 |
|
|
|
|
|
支付的对价 |
|
|
|
|
|
收购业务的收益 |
|
$ |
( |
) |
注5.库存
库存包括以下内容：
|
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
10月31日， 2020 |
|
||
|
底盘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
原材料和零部件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在制品 |
|
|
|
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|
|
成品 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
减去：储量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总库存(净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注6.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备由以下部分组成：
|
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
10月31日， 2020 |
|
||
|
土地及土地改善工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑与改善 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁和二手车 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计算机硬件和软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
办公家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
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|
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|
减去：累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产、厂房和设备合计，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
折旧费用为$
附注7.商誉和无形资产
下表按部门表示商誉：
|
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
10月31日， 2020 |
|
||
|
火灾与紧急情况 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商业广告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
娱乐活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商誉账面净值的变动包括：
|
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期间的活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
无形资产(不包括商誉)包括：
|
|
|
2021年7月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
加权的- 人均寿命 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
网络 |
|
||||
|
有限寿命无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
无限活生生的商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
无形资产总额(净额) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年10月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
加权的- 人均寿命 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
网络 |
|
||||
|
有限寿命无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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客户关系 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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商品名称 |
|
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( |
) |
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|
— |
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
无限活生生的商号 |
|
|
|
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|
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|
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|
|
— |
|
|
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|
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|
无形资产总额(净额) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
摊销费用为$
注8.资产剥离活动
在2020财年第一季度，该公司完成了Rev Coach的出售。该公司收到现金收益#美元。
12
自2020年5月8日起，结合对产品组合的战略评估，该公司完成了对其穿梭巴士业务的出售，价格为1美元
在2021财年第一季度，为了对产品组合进行战略审查，该公司决定剥离其Rev巴西业务。与这笔交易相关的待处置资产和负债符合截至2021年7月31日的持有待售标准。持有待售资产的账面价值(包括应占此业务的累计换算调整余额)大于其公允价值减去出售成本，导致亏损#美元。
截至2021年7月31日，待售资产和负债包括与出售Rev巴西公司有关的以下余额：财产、厂房和设备，净额-#美元。
注9.长期债务
本公司根据下列债务工具承担债务：
|
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
10月31日， 2020 |
|
||
|
2021年ABL设施 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
2017 ABL设施 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
定期贷款，扣除债务发行成本后的净额(美元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去：当前到期日 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
长期债务，较少的当前到期日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年ABL设施
2021年4月13日，本公司签订了一项
2021年ABL基金将于
2021年ABL融资机制下的所有循环贷款的利率都等于基准利率加适用保证金，或欧洲美元利率加适用保证金，由公司选择。适用的利差最初是
2021年ABL贷款机制下的贷款人对公司几乎所有的个人财产和某些不动产资产拥有优先担保权益。2021年ABL贷款的借款基础由符合条件的应收账款和符合条件的库存组成。
13
加上某些符合条件的不动产和符合条件的设备的固定资产升级额，固定资产升级额按下列规定按季度摊销减少2021 ABL协议。
2021年ABL协定包含习惯陈述和保证、肯定和否定契约，在某些情况下受习惯限制、例外和排除的限制。2021年ABL协议还包含某些习惯性违约事件。2021年ABL协议下违约事件的发生可能导致2021年ABL贷款机制下的承诺终止，并加速该机制下所有未偿还借款的速度。2021年ABL协议要求公司保持最低固定费用覆盖率为
截至2021年7月31日，该公司遵守了2021年ABL协议下的所有财务契约。截至2021年7月31日，公司在2021年ABL贷款下的可获得性为$
2021年ABL设施的公允价值接近2021年7月31日的账面价值。
2017 ABL设施
2017年的ABL贷款包括：(I)循环贷款，(Ii)周转额度贷款，和(Iii)信用证，总计最高总额为#美元。
2017年ABL设施将于
2017年ABL贷款的公允价值接近2020年10月31日的账面价值。
定期贷款
2020年4月29日，本公司签订了经修订和重新调整的第五份
定期贷款协议要求每季度支付
这笔定期贷款的公允价值相当于2020年10月31日底的账面价值。
14
注10.保修
根据市场上普遍接受的条款，该公司的产品一般都有明确的保修，保修期从几个月到几年不等。选定部件(如发动机、变速器、轮胎等)包括在公司最终产品中的产品可能包括原始设备制造商(“OEM”)的保修。这些OEM保修将传递给公司产品的最终客户，客户直接与适用的OEM就这些部件上遇到的任何问题进行交易。
公司保修责任的变化包括以下几个方面：
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截至9个月 7月31日， |
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应计保修在公司的综合资产负债表中分类如下：
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注11.每股收益
每股基本普通股收益(“EPS”)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以假设稀释的已发行普通股的加权平均数。基本每股收益与稀释每股收益的差异是流通股期权、绩效股单位和限制性股票单位稀释效应的结果。
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截至三个月 7月31日， |
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截至9个月 7月31日， |
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基本加权平均已发行普通股 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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15
下表表示，在截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月和九个月，由于普通股等价物的反稀释效应，假设稀释，不包括在加权平均流通股计算中：。
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截至三个月 7月31日， |
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截至9个月 7月31日， |
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反稀释股票期权 |
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反稀释限制性股票奖励 |
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反稀释限制性股票单位 |
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抗稀释性能股票单位 |
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反稀释普通股等价物 |
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注12.所得税
在中期财务报告中，公司根据整个会计年度的预计收入估计其年度有效税率，并根据估计的年度有效所得税税率(经任何单独税目调整)按季度记录所得税拨备(福利)。
该公司记录的所得税费用为#美元。
该公司记录的所得税费用为#美元。
本公司会根据事实及情况的变化定期评估其估值免税额要求，并可能相应调整其递延税项资产估值免税额。本公司未来可能会增加或撤销部分现有递延税项资产估值免税额。递延税项资产估值免税额的这种变化将通过公司的实际所得税税率反映在当前业务中。
该公司对未确认的税收优惠(包括利息和罚款)的负债为#美元。
本公司定期评估为确定其预留税款是否充足而进行的检查产生不利结果的可能性。截至2021年7月31日，该公司相信，其采取的税务立场很可能在其审计结果得到解决后得以维持，从而不会对其综合财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。然而，关于任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与公司的估计和/或其历史所得税拨备和所得税负债大不相同，并可能对作出该决定期间的经营业绩和/或现金流产生重大影响。此外，未来期间的收益可能会受到与所得税审查相关的诉讼费用、和解、罚款和/或利息评估的不利影响。
附注13.承付款和或有事项
人身伤害诉讼及其他：在正常业务过程中，针对本公司的产品和一般责任索赔时有发生。这些索赔通常由第三方保险承保，对某些保险单而言，受
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公司负责的留任。然而，管理层认为，任何亏损都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响.
市场风险:
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7月31日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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履约债券、投标债券和专项债券 |
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开立备用信用证 |
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总计 |
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底盘或有负债：本公司根据转换器池协议从汽车制造商处获得某些车辆底盘。这些协议一般规定，制造商将根据协议中规定的条款和条件在公司的各种生产设施供应底盘。制造商在交货时不将原产地证书转让给公司。因此，底盘在交付时不属于本公司所有，因此不属于本公司的库存。*一旦投入生产，本公司拥有库存，并有义务向制造商支付底盘的费用。这些底盘通常在交付给本公司后90至120天内投入生产。如果底盘没有在此时间范围内投产，公司通常会购买底盘并记录库存，或者公司有义务开始支付该库存的利息，直到购买为止。此类协议在公司经营的行业中是惯例，根据此类协议，公司的亏损风险受到转售车辆底盘价值的限制，该底盘将被转售以减轻任何损失。根据此类协议，该公司的或有负债为#美元。
回购承诺：本公司与若干贷款机构订有回购协议。回购承诺以单个单位为单位，期限从贷款机构融资之日起至交易商或其他客户付款之日止，一般不超过。
担保安排：本公司是多项协议的缔约方，根据这些协议，公司为其他公司的债务提供担保，包括损失池协议下的损失。该公司估计，根据这些合同，其最大损失敞口为#美元。
其他事项：本公司不时参与因正常业务过程而引起的各种法律诉讼。该等诉讼所涉及的责任金额(如有)不能确定；然而，本公司相信，其最终责任(如有)来自待决的法律诉讼，以及所声称的法律索偿和已知的潜在法律索偿(考虑到估计负债的既定应计项目)，这些法律索偿很可能会被断言，因此不应对业务、财务状况或经营结果产生重大影响。
针对该公司及其某些高级管理人员和董事的合并联邦推定证券集体诉讼和合并的州推定证券集体诉讼正在审理中。这些行动旨在代表2017年1月首次公开募股(IPO)中或可追溯到2017年1月首次公开募股(IPO)中或可追溯到该公司普通股的假定类别的买家、2017年10月普通股二次发行中的买家以及2017年10月10日至2018年6月7日期间的买家提出索赔。该州的诉讼还将该公司首次公开募股(IPO)或二次发行的某些承销商列为被告。联邦法院和州法院各自合并了摆在他们面前的多起独立诉讼，第一起诉讼于2018年6月8日提交。这些行动指控某些行为违反了1933年的证券法，对于联邦行动，违反了1934年的证券交易法。总体而言，这些诉讼寻求证明所声称的推定类别以及补偿性损害赔偿和律师费和费用。合并的州行动目前被搁置，支持合并的联邦行动。2021年8月24日，法院初步批准了提出的集体诉讼和解方案。
17
由.派对，以及听证会定于2021年12月9日最终批准。 和解款项预计将由本公司的保险公司全额承保。。根据拟议和解协议应支付的款项和相关的保险收益记录在其他当前负债及其他当前资产分别位于公司简明未经审计的综合资产负债表自.起2021年7月31日.
2019年还对本公司的董事(以本公司为名义被告)提起了两起据称已合并的衍生品诉讼，前提是与合并后的联邦证券诉讼中的指控类似。合并衍生诉讼各方于2021年2月17日左右就原告律师费以外的所有问题原则上达成和解。可能还会提起更多诉讼，如果上述和解协议不能最终达成，公司无法预测诉讼结果、与诉讼解决相关的可能损失或损失范围(如果有的话)，或可能对公司或其运营产生的任何潜在影响。
注14.业务细分信息
本公司的组织机构为
消防安全与紧急情况：这一细分市场包括KME、E-ONE、费拉拉、斯巴达ER、美国应急车辆、领导应急车辆、霍顿应急车辆、奥兰多牧师救护车和巴西牧师。这些业务部门主要为美国和其他国家的消防部门、机场、其他政府单位、承包商、医院和其他护理机构制造和营销商业和定制消防和应急车辆。
商业广告：这一细分市场包括柯林斯总线、ENC、Capacity和Lay-Mor。柯林斯巴士制造、营销和分销校车，通常被称为A型校车。ENC制造、营销和分销主要用于公共交通的市政公共汽车。Capacity制造、销售和分销用于终点型作业的卡车，即铁路站场、仓库、铁路终点站和航运码头/港口。Lay-Mor为商业和租赁市场制造、营销和分销工业清扫车。
娱乐活动：这一部门包括弗利特伍德公司、金盾玻璃纤维公司(“金盾公司”)、Renegade公司、中西部公司和兰斯公司，以及它们各自的制造设施、服务和零部件部门。RRG主要制造、营销和分销汽油和柴油两种型号的A级房车。RRG主要制造、营销和分销C级和“超级C”房车。中西部公司制造、营销和分销B级房车和豪华面包车。兰斯制造、营销和分销卡车露营车和拖拉式露营车。金盾公司制造、营销和分销玻璃纤维增强模制部件给不同领域的原始设备制造商和其他商业和工业客户，包括为金盾公司的主要客户之一的RRG制造、销售和分销各种部件。
为了衡量其业务部门的财务业绩，本公司不会将属于公司性质的成本或项目分配给个别业务部门。标题“公司、其他和消除”包括公司办公开支、微不足道的业务结果、部门间抵销以及未分配到可报告部门的收入和费用。
业务分部的总资产不包括一般公司资产，主要包括现金及现金等价物、若干物业、厂房及设备，以及与公司及其他中央活动有关的若干其他资产。
部门间销售额通常包括一个部门为另一个部门完成的工作开出的发票金额。金额以实际完成的工作和商定的价格为基础，旨在反映供应业务部门所作的贡献。所有部门间交易已在合并中取消。
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本公司各部门精选财务信息如下：
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截至2021年7月31日的三个月 |
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消防队和消防队 紧急情况 |
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商业广告 |
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截至2020年7月31日的三个月 |
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消防队和消防队 紧急情况 |
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截至2021年7月31日的9个月 |
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消防队和消防队 紧急情况 |
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截至2020年7月31日的9个月 |
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消防队和消防队 紧急情况 |
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商业广告 |
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在考虑业务的财务业绩时，首席运营决策者分析调整后EBITDA的主要财务业绩衡量标准。调整后EBITDA被定义为折旧和摊销前相关时期的净收入、利息支出、所得税和提前清偿债务的损失，根据管理层认为不能反映公司持续经营业绩的项目进行调整。调整后EBITDA不是由美国GAAP定义的衡量标准，但是使用根据美国GAAP确定的金额计算的。这一业绩衡量标准与净收益(亏损)的对账如下所示。
该公司认为，调整后的EBITDA对投资者有用，并被管理层用来衡量盈利能力，因为这一衡量标准排除了管理层认为对公司核心经营业绩影响较小的某些项目的影响，并通过消除资本结构和公司之间税收差异的影响，允许对其行业内公司之间的经营基本面进行更有意义的比较。此外，调整后的EBITDA被管理层用来衡量和报告公司的财务业绩，并向公司董事会报告，协助
19
对公司的经营业绩进行有意义的分析，并作为管理层激励性薪酬的衡量标准.
以下是部门调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账：
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截至三个月 7月31日， |
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截至9个月 7月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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消防和紧急情况调整后的EBITDA |
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商业调整后的EBITDA |
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娱乐调整后的EBITDA |
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公司和其他调整后的EBITDA |
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重组相关费用 |
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基于股票的薪酬费用 |
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(亏损)可归因于持有待售资产的收益 |
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注15.后续事件
出售Rev巴西
在2021财年第四季度，该公司以1美元的价格完成了对Rev巴西公司的出售
季度股息
2021年9月2日，美国公司董事会宣布季度现金股息为美元。
股票回购计划
2021年9月2日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，允许回购至多$
20
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本管理层的讨论和分析应与本10-Q表格中包含的简明未经审计综合财务报表和风险因素以及本公司于2021年1月7日提交的10-K表格年度报告中包含的管理层讨论和分析以及风险因素和经审计的综合财务报表以及相关说明一起阅读。
概述
REV集团公司是特种车辆及相关售后零部件和服务的领先设计者和制造商。我们通过三个细分市场为多样化的客户群提供服务，主要是在美国：消防和应急、商业和娱乐。我们为各种应用提供定制的车辆解决方案，包括公共服务(救护车、消防设备、校车和公共交通巴士)、商业基础设施(终点站卡车和工业清扫车)和消费休闲(休闲车)的基本需求。我们多样化的产品组合由久负盛名的主要汽车品牌组成，其中包括许多行业内最知名的品牌。我们的几个品牌开创了他们的特种车产品类别，可以追溯到50多年前。我们相信，我们拥有第一、第二和第三的市场份额，2021财年第三季度我们的净销售额中，大约88%来自我们认为拥有这种份额的产品。
细分市场
我们通过以下细分市场为主要在美国和加拿大的多样化客户群提供服务：
消防安全与紧急情况-消防和应急部门销售紧急一号(“E-One”)、科瓦奇移动设备(“KME”)、费拉拉、斯巴达、斯米德和梯塔品牌的消防设备，以及美国紧急车辆(“AEV”)、霍顿紧急车辆(“Horton”)、领队紧急车辆(“Leader”)、道路救援和轮式客车品牌的救护车。我们相信我们是美国单位体积最大的消防和应急车辆制造商，拥有业界最广泛的产品组合之一，包括I型救护车(安装在重型卡车式底盘上的铝制车身)、II型救护车(面包车改装救护车)、III型救护车(安装在厢式底盘上的铝制车身)、抽水机(安装在定制或商用底盘上的消防装置，带有水泵和水箱，用于灭火)、梯子卡车(不锈钢或铝梯消防装置)、油罐车我们的每个独立品牌都有明确的定位，并瞄准了市场上的某些价格和功能点，以便经销商经常携带，客户经常购买不止一个Rev Fire急救产品线。
商业广告-我们的商业部门通过柯林斯巴士和ENC品牌服务于巴士市场。我们通过运力品牌服务于终端卡车市场，通过Lay-Mor品牌服务于清扫车市场。我们在商业领域的产品包括过境巴士(大型市政巴士，我们可以在其中建造自己的底盘和车身)、A型校车(基于商业底盘建造的小型校车)、清扫车(用于道路建设活动的三轮和四轮驱动车)和终点站卡车(用于仓库、多式联运堆场、配送和配送中心以及港口运送货物的专用车辆)。在每个市场内，我们生产许多定制配置，以满足客户的不同需求。
娱乐活动-我们的娱乐部门通过以下主要品牌服务于房车市场：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade、Midwest和Lance。我们相信，我们的品牌组合包含了房车行业中一些历史最悠久、最受认可的品牌，在这些品牌下，REV提供了各种高度认可的机动和拖曳房车车型，如：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Verona、Weekender和Lance等，其中包括：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Verona、Weekender和Lance等。我们在娱乐领域的产品包括A类机动房车(在重型底盘上建造的房车，具有柴油或汽油发动机配置)、C类和“Super C”机动车(房车建在商用卡车或面包车底盘上)、B类房车(房车建在面包车底盘内和高端豪华面包车改装)，以及拖车旅行拖车和卡车露营车。娱乐部门还包括金盾玻璃纤维，该公司为重型卡车、房车和更广泛的工业市场生产各种定制模压玻璃纤维产品。
21
影响我们业绩的因素
影响我们经营业绩的主要因素包括：
一般经济状况
我们的业务受到美国经济环境、就业水平、消费者信心、市政支出、市政税收、利率变化和世界各地证券市场不稳定等因素的影响。特别是，美国经济环境的变化可能会影响关键终端市场的需求。此外，我们很容易受到关税和全球宏观经济因素影响导致的供应链中断(参见下文“新冠肺炎”一节)，这可能直接或间接地对原材料和零部件的可用性、交付期和成本产生重大影响。
房车的购买本质上是可自由支配的，因此对融资可获得性、消费者信心、失业率、可支配收入水平和消费者房屋净值水平的变化等因素非常敏感。房车市场受到美国和全球总体经济状况的影响，这带来了未来经济低迷将进一步减少消费者需求并对我们的销售产生负面影响的风险。
虽然与娱乐部门相比，消防、应急和商业部门对经济的敏感性较低，但它们也受到整体经济环境的影响。地方税收是消防和应急部门的重要资金来源。对于市政当局来说，消防和应急产品和公交车通常是一个较大的成本项目，而且它们的使用寿命相对较长，这使得购买更具延迟性，这可能会导致对我们产品的需求减少。除了商业需求，地方、州和联邦税收也是我们许多巴士产品的重要资金来源，包括A型校车和公交巴士。税收的波动或通过预算拨款获得的资金可能会对这些产品的需求产生负面影响。
就业水平、消费者信心或融资可获得性的下降，或其他不利的经济事件，或对我们产品的实际需求未能达到我们的估计，都可能对我们的产品需求产生负面影响。在我们经营的市场中，客户总体需求的任何下降都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
季节性
在典型的一年中，我们的经营业绩会受到季节性的影响。从历史上看，销量最慢的季度一直是第一财季，原因是工作日减少，以及校车、房车和清扫车等车辆的购买季节。这类车辆的销量通常在第一财季最低，原因是天气较冷，距离暑假季节的时间相对较长，而且市政当局和校车承包商正在利用现有车队运送学生人口，这一事实正在进行中。由于工作日增加、天气转好、房车经销商和最终用户的购买习惯、政府/市政客户财年的时间安排以及新学年的开始，我们产品在第二、第三和第四财季的销售额通常较高(第四财季通常是最强劲的)。我们的季度运营业绩、现金流和流动性可能会受到这些季节性模式的影响。我们生产的其他车辆(如基本应急车辆和商用巴士车队)的销售和收益不那么季节性，但这些车辆的销售波动也可能受到市政当局和商业客户会计年度的时间安排以及多台订单的时间和数量的影响。
收购的影响
我们积极评估通过与我们的战略一致的有针对性的收购来改善和扩大业务的机会。我们还可能处置不再符合我们总体战略的某些业务组件。从历史上看，我们增长的一个重要组成部分是通过收购业务。当我们整合被收购的业务并在新收购的公司实施我们的经营理念时，我们通常会产生前期成本，包括整合供应和材料、采购、改进生产流程和其他重组举措。这些整合努力和资产剥离活动的好处可能要到后来几个季度才会对我们的财务业绩产生积极影响。
我们按公允价值确认已获得的资产和负债。这包括确认已确认的无形资产和商誉，对于使用年限固定的无形资产，然后在其预期使用年限内摊销，这通常会导致摊销费用增加。此外，已获得的资产和承担的负债通常包括有形资产以及或有资产和负债。
22
正在进行中新冠肺炎的影响
在我们2020财年的第二季度，被称为新冠肺炎的新型冠状病毒在世界各地传播，造成了一场全球大流行。新冠肺炎的影响和相关突变继续存在于世界各地，包括我们服务的所有全球和地区市场，我们的制造设施位于继续受到疫情影响的地区。由于新冠肺炎的传播，我们经历了劳动力中断、供应链中断和延误、客户需求变化以及物流挑战，包括我们的客户检查和提货车辆的能力。
我们供应的许多车辆和零部件对服务全国各地的社区至关重要。执行国土安全部部长职责的网络安全和基础设施安全局(CISA)已指定我们的消防车、救护车、公共交通和校车以及终点站卡车对国家的健康和安全至关重要，对紧急服务和交通基础设施至关重要。
必要时，我们已经采取了一系列预防措施来保护我们的员工和我们的业务不受新冠肺炎爆发的影响，包括关闭娱乐车制造地点3-6周，关闭穿梭巴士制造地点2周(在2020财年第二季度)，大幅限制人员在我们办公室和制造地点的存在，实施旅行限制，并退出各种行业活动。我们要求办公室员工经常在家工作，并实施业务连续性计划，以最大限度地减少进一步的业务中断，并保护我们的员工和运营。有时，我们会限制可自由支配的支出，让受薪员工休假，推迟资本投资，并暂时降低领导班子的工资。
我们的游乐车辆经销商网络受到疫情的严重影响，其中许多在2020财年第三季度重新开业之前暂时停止了正常的生产活动，当时消费者对游乐车辆的需求开始加速，原因是消费者更喜欢以安全和远离社会的方式度假。截至2021年7月31日，康乐部门的积压数量明显高于上年同期。
随着全球经济继续从与新冠肺炎相关的中断中复苏，劳动力和重大供应链挑战，如半导体和子零部件短缺，以及钢铁和铝等原材料价格上涨，都影响了公司在全球范围内的运营。在全球范围内，劳动力和重大供应链挑战，如半导体和子零部件短缺，以及钢铁和铝等原材料价格上涨，都影响了公司在全球范围内的运营。2021财年第三季度的此类供应链中断影响了我们获得生产流程所需的某些原材料和采购组件的能力，包括从第三方供应商那里获得底盘的能力。我们继续监测这些干扰，并采取措施减轻相关风险。然而，可能中断的影响在很大程度上仍不在我们的控制范围内，对我们设施生产产生不利影响的风险可能会持续整个2021财年。
在某些地区，新冠肺炎变种病例死灰复燃，政府当局继续实施多种措施，试图遏制和减缓新冠肺炎及其变种的传播。虽然全球市场影响、关闭和行动限制预计是暂时的，但目前无法可靠地估计任何需求变化、生产和供应链中断以及相关财务影响的持续时间。
23
经营成果
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截至三个月 7月31日， |
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截至9个月 7月31日， |
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|
(百万美元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
593.3 |
|
|
$ |
582.2 |
|
|
$ |
1,790.9 |
|
|
$ |
1,661.3 |
|
|
毛利 |
|
|
76.6 |
|
|
|
66.5 |
|
|
|
225.7 |
|
|
|
166.3 |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
45.2 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
141.0 |
|
|
|
157.6 |
|
|
重组 |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
提前清偿债务损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
(收益)持有待售业务的亏损 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
|
业务出售亏损 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
收购业务的亏损(收益) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
所得税拨备(福利) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
9.6 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
净收益(亏损) |
|
|
23.7 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
44.4 |
|
|
|
(20.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股普通股净收益(亏损) |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
基本信息 |
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$ |
0.37 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
(0.32 |
) |
|
稀释 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.32 |
) |
|
宣布的每股普通股股息 |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
41.6 |
|
|
$ |
21.4 |
|
|
$ |
110.4 |
|
|
$ |
39.6 |
|
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
24.5 |
|
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
59.0 |
|
|
$ |
(2.5 |
) |
|
净销售额 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
593.3 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
582.2 |
|
|
$ |
1,790.9 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
1,661.3 |
|
净销售额：截至2021年7月31日的三个月，合并净销售额比去年同期增加了1110万美元，这主要是因为商业和娱乐部门的净销售额增加，但部分被消防和应急(F&E)部门的净销售额下降所抵消。商业部门销售额的增长主要是由于市政公交巴士、终点站卡车和街道清扫车的出货量与去年同期相比有所增加。娱乐部门销售额的增长主要是由于房车零售需求推动的单位出货量增加，以及与去年同期相比折扣和津贴减少的结果。餐饮部门销售额的下降主要是由于供应链和劳动力限制导致消防设备和救护车的单位出货量减少。
与去年同期相比，截至2021年7月31日的9个月，合并净销售额增加了129.6美元。上一年同期的净销售额包括9670万美元的穿梭巴士业务收入和1.371亿美元的斯巴达ER收入。剔除班车资产剥离和收购斯巴达ER的影响，截至2021年7月31日的9个月，有机净销售额比去年同期增加了1.672亿美元。有机净销售额的增长主要是由于娱乐部门的销售额增加，但部分被餐饮和娱乐部门和商业部门的减少所抵消。
|
毛利 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
毛利 |
|
$ |
76.6 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
$ |
66.5 |
|
|
$ |
225.7 |
|
|
|
35.7 |
% |
|
$ |
166.3 |
|
|
净销售额的百分比 |
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.0 |
% |
毛利：与去年同期相比，截至2021年7月31日的三个月的合并毛利润增加了1010万美元。截至2021年7月31日的三个月，合并毛利润占合并净销售额的百分比为12.9%，而截至2020年7月31日的三个月为11.4%。毛利润的增长主要归因于更高的价格变现，更低的折扣和津贴，以及更高的销售量和生产率举措导致的运营杠杆提高。
24
综合毛利增额 $59.41000万美元截至9个月 7月31日，2021与上年同期。*综合毛利，占综合毛利的百分比净销售额，是12.6%用于截至9个月 2021年7月31日, aN英寸折痕与10.0%用于截至9个月 2020年7月31日。毛利润的增长主要归因于更高的价格变现，较低的折扣和津贴，以及由于销售量增加和生产率提高而改善的经营杠杆。
|
销售、一般和行政 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
销售、一般和行政 |
|
$ |
45.2 |
|
|
|
-15.5 |
% |
|
$ |
53.5 |
|
|
$ |
141.0 |
|
|
|
-10.5 |
% |
|
$ |
157.6 |
|
销售、一般和行政：截至2021年7月31日的三个月，合并销售、一般和行政(“SG&A”)成本与去年同期相比减少了830万美元。这个截至2021年7月31日的三个月，SG&A成本的下降主要是由于重组相关费用的减少、员工人数的减少、差旅和营销成本以及折旧费用的降低。
截至2021年7月31日的9个月，合并SG&A成本比去年同期减少了1660万美元。 这个截至2021年7月31日的9个月，SG&A成本的下降主要是由于重组相关费用、差旅和营销成本的减少以及折旧费用的降低。
|
重组 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
重组 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
|
-83.3 |
% |
|
$ |
6.0 |
|
重组：截至2021年7月31日的三个月，合并重组成本比去年同期减少了250万美元。截至2020年7月31日的三个月的重组成本主要与公司和消防部门的裁员有关。
截至2021年7月31日的9个月，合并重组成本比去年同期减少了500万美元。截至2021年7月31日止九个月的重组成本主要涉及企业裁员。截至2020年7月31日的9个月的重组成本主要涉及公司和消防部门的裁员，以及与关闭斯巴达ER设施相关的租赁终止成本。
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提前清偿债务损失 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
7月31日， 2020 |
|
||||
|
提前清偿债务损失 |
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
提前清偿债务损失。反映确认的损失灭火我们2017年的ABL贷款和定期贷款。亏损完全由与此次清偿有关的未摊销债务发行成本构成。
|
(收益)待售业务亏损 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
7月31日， 2020 |
|
||||
|
(收益)持有待售业务的亏损 |
|
$ |
(1.0 |
) |
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
持有待售业务亏损：在2021财年第一季度，结合对产品组合的战略审查，我们决定剥离我们的Rev巴西业务。结果,在截至2021年7月31日的9个月中，该公司录得280万美元的亏损。详情请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注8“资产剥离活动”。
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出售业务的亏损 |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
业务出售亏损 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
9.3 |
|
25
出售业务的亏损：从2020年5月8日起，我们以4890万美元的现金完成了我们的班车业务的出售。因此，在截至2020年7月31日的9个月中，我们录得销售亏损930万美元。详情请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注8“资产剥离活动”。
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收购业务时的亏损(收益) |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|||||
|
收购业务的亏损(收益) |
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
|
-103.4 |
% |
|
$ |
(11.9 |
) |
收购业务时的亏损(收益)：在2021财年第一季度，斯巴达ER收购的初步收购价格分配进行了更新，以反映对库存、保修和某些其他收购资产和承担的负债所做的非实质性计量期调整。这些更新导致收购的累计收益减少了40万美元。详情请参阅简明未经审计综合财务报表附注4“收购”。
在2020财年第二季度，我们记录了收购斯巴达ER的初步采购会计，收购收益为1190万美元。详情请参阅简明未经审计综合财务报表附注4“收购”。
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所得税拨备(福利) |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
所得税拨备(福利) |
|
$ |
2.4 |
|
|
|
580.0 |
% |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
9.6 |
|
|
|
172.7 |
% |
|
$ |
(13.2 |
) |
所得税拨备(福利)：截至2021年7月31日的三个月，合并所得税支出为240万美元，占税前收入的9.1%，而截至2020年7月31日的三个月，合并所得税支出为50万美元，占税前亏损的11.6%。截至2021年7月31日的三个月的业绩受到了400万美元净离散税收优惠的有利影响，这主要与CARE法案允许的净营业亏损结转有关。截至2020年7月31日的三个月的业绩受到80万美元净离散税收支出的不利影响，这些支出主要与基于股票的薪酬减税有关。
截至2021年7月31日的9个月，合并所得税支出为960万美元，占税前收入的17.8%，而截至2020年7月31日的9个月，合并所得税支出为1320万美元，占税前亏损的39.4%。截至2021年7月31日的9个月的业绩受到了520万美元净离散税收优惠的有利影响，这主要与CARE法案允许的净营业亏损结转以及对分类为持有待售资产的递延税收确认有关。截至2020年7月31日的9个月的业绩受到了460万美元净离散税收优惠的有利影响，这主要与CARE法案允许的净营业亏损结转以及收购斯巴达ER的免税收益有关。
|
净收益(亏损) |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
23.7 |
|
|
|
758.3 |
% |
|
$ |
(3.6 |
) |
|
$ |
44.4 |
|
|
|
318.7 |
% |
|
$ |
(20.3 |
) |
净收益(亏损)：在截至2021年7月31日的三个月里，合并净收入比去年同期增加了2730万美元，这主要是由于上述因素。
在截至2021年7月31日的9个月里，合并净收入比去年同期增加了6470万美元，这主要是由于上述因素。
|
调整后的EBITDA |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
41.6 |
|
|
|
94.4 |
% |
|
$ |
21.4 |
|
|
$ |
110.4 |
|
|
|
178.8 |
% |
|
$ |
39.6 |
|
26
在截至2021年7月31日的三个月里，合并调整后的EBITDA比去年同期增加了2020万美元，这是因为消防和应急以及娱乐部门的调整后EBITDA增加了，但部分被商业部门调整后EBITDA的下降所抵消。
在截至2021年7月31日的9个月里，合并调整后的EBITDA比去年同期增加了7080万美元，这是因为消防和应急以及娱乐部门的调整后EBITDA增加了，但部分被商业部门调整后EBITDA的下降所抵消。请参阅“第2项”的“调整后EBITDA和调整后净收入”部分。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“本季度报告采用表格10-Q，将净收益(亏损)与调整后的EBITDA表和相关脚注进行对账。
|
调整后净收益(亏损) |
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
|
7月31日， 2021 |
|
|
变化 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||||
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
24.5 |
|
|
|
288.9 |
% |
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
59.0 |
|
|
|
2460.0 |
% |
|
$ |
(2.5 |
) |
关于净收益(亏损)与调整后EBITDA表和相关脚注的对账，请参阅本季度报告中“第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“调整后EBITDA和调整后净收益”部分。
消防和应急部门
|
|
|
截至三个月 7月31日， |
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
269.5 |
|
|
|
-12.1 |
% |
|
$ |
306.7 |
|
|
$ |
857.7 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
$ |
802.4 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
15.8 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
12.9 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
89.6 |
% |
|
|
25.1 |
|
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.1 |
% |
与去年同期相比，截至2021年7月31日的三个月，消防和应急部门的净销售额减少了3720万美元，这主要是由于劳动力和供应链限制导致消防设备和救护车的单位出货量减少，以及低速救护车的生产组合。
截至2021年7月31日的9个月，消防和应急部门的净销售额比去年同期增加了5530万美元。本年度的净销售额包括可归因于斯巴达ER的另一个季度的收入，该公司于2020年2月1日被收购。剔除收购斯巴达ER的影响，截至2021年7月31日的9个月的净销售额比去年同期有所下降，这主要是由于救护车单位出货量减少，部分被消防设备出货量增加和消防业务内部实现涨价所抵消。
在截至2021年7月31日的三个月里，消防和应急部门调整后的EBITDA比去年同期增加了290万美元，这主要是因为更强劲的价格实现和生产率举措导致了毛利率表现的改善和运营费用的降低，但部分被与劳动力和供应链限制相关的单位出货量减少所抵消，这导致净销售额下降。
在截至2021年7月31日的9个月里，消防和应急(F&E)部门调整后的EBITDA比去年同期增加了2250万美元，这主要是由于生产力举措带来了业绩改善，包括直接劳动效率和更低的运营费用。
27
商业细分市场
|
|
|
截至三个月 7月31日， |
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
111.3 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
$ |
92.4 |
|
|
$ |
292.8 |
|
|
|
-25.6 |
% |
|
$ |
393.8 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
9.7 |
|
|
|
-5.8 |
% |
|
|
10.3 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
-10.7 |
% |
|
|
28.1 |
|
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
8.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.1 |
% |
在截至2021年7月31日的三个月里，商业部门的净销售额比去年同期增加了1890万美元。与上年同期相比，净销售额增加的主要原因是市政公共交通巴士、终点站卡车和街道清扫车的单位出货量增加，以及校车的折扣减少，但由于底盘供应有限，校车的单位出货量减少，部分抵消了这一增长。
在截至2021年7月31日的9个月里，商业部门的净销售额比去年同期减少了1.01亿美元。与去年同期相比，净销售额下降的主要原因是我们的穿梭巴士业务的净销售额，这些业务于2020年5月8日售出。剔除班车资产剥离的影响，截至2021年7月31日的9个月，净销售额比去年同期减少了430万美元。与上一财年同期相比，净销售额下降的主要原因是本财年上半年与新冠肺炎终端市场中断相关的校车和市政交通巴士出货量下降，但被终点站卡车和扫街车出货量增加部分抵消。
在截至2021年7月31日的三个月里，商业部门调整后的EBITDA与去年同期相比减少了60万美元，这主要是因为终端卡车和街道清扫车的销售增加带来了负组合贡献，以及校车和市政交通巴士的不利组合，部分抵消了终端卡车和街道清扫车业务净销售额的增加和盈利能力的改善。
在截至2021年7月31日的9个月里，商业部门调整后的EBITDA与去年同期相比减少了300万美元，这主要是因为巴士集团内部的销售额下降，但部分被终端卡车和街道清扫车业务的销售量和生产率举措以及该部门内部SG&A支出减少导致的盈利能力提高所抵消。
娱乐区
|
|
|
截至三个月 7月31日， |
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
212.5 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
$ |
182.7 |
|
|
$ |
640.5 |
|
|
|
38.2 |
% |
|
$ |
463.6 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
24.1 |
|
|
|
99.2 |
% |
|
|
12.1 |
|
|
|
64.3 |
|
|
|
259.2 |
% |
|
|
17.9 |
|
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.9 |
% |
在截至2021年7月31日的三个月里，娱乐部门的净销售额比去年同期增加了2980万美元，这主要是由于几个产品类别的单位出货量增加，以及折扣和销售津贴减少，部分被供应链和劳动力限制所抵消。
与去年同期相比，截至2021年7月31日的9个月，娱乐部门的净销售额增加了176.9美元，这主要是由于所有产品类别的单位销售额都有所增加，以及折扣和津贴比去年同期有所下降，这是受新冠肺炎相关中断的影响，包括所有业务暂停正常生产活动，主要是在2020年财年第二季度。
在截至2021年7月31日的三个月里，娱乐部门调整后的EBITDA比去年同期增加了1200万美元，这主要是因为销售额增加，与较低折扣相关的更强劲的价格实现，以及旨在提高盈利能力的战略举措带来的好处，但部分被供应链中断和劳动力限制导致的效率低下所抵消。
在截至2021年7月31日的9个月里，娱乐部门调整后的EBITDA比去年同期增加了4640万美元，这主要是因为销售额增加，与较低折扣相关的更强劲的价格实现，以及旨在提高盈利能力的战略举措带来的好处，但部分被供应链中断和劳动力限制导致的效率低下所抵消。
28
积压
积压代表从经销商或直接从最终客户收到的确定订单。下表按细分市场汇总了我们的积压订单：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
7月31日， 2021 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
1月31日， 2021 |
|
|
7月31日， 2020 |
|
||||
|
火灾与紧急情况 |
|
$ |
1,229.5 |
|
|
$ |
1,099.0 |
|
|
$ |
1,017.9 |
|
|
$ |
1,039.7 |
|
|
商业广告 |
|
|
312.0 |
|
|
|
303.1 |
|
|
|
234.0 |
|
|
|
300.5 |
|
|
娱乐活动 |
|
|
1,157.0 |
|
|
|
940.5 |
|
|
|
754.3 |
|
|
|
327.8 |
|
|
总积压 |
|
$ |
2,698.5 |
|
|
$ |
2,342.6 |
|
|
$ |
2,006.2 |
|
|
$ |
1,668.0 |
|
我们的三个细分市场中的每一个都有积压的新车订单，持续时间一般从2个月到12个月不等。
我们经销商和最终客户的订单由合同、确定的采购订单或为交付一辆或多辆汽车而预留的生产时段来证明。这些订单在我们的积压订单中是按扣除折扣或折扣后的总售价报告的。
截至2021年7月31日，我们的积压订单为26.985亿美元，而截至2020年7月31日的积压订单为16.68亿美元。总积压的增加是由于消防和紧急情况、商业和康乐部门的增加。餐饮部门积压订单的增加主要是由于去年同期新冠肺炎相关订单疲软后消防器材订单强劲以及救护车订单持续强劲所致。商业部门积压增加的主要原因是校车、市政交通巴士、终点站卡车和街道清扫车订单增加。娱乐部门积压的增加主要是所有产品类别的强劲订单接收的结果。
流动性与资本资源
一般信息
我们对流动资金和资本的主要要求是营运资金、改善和扩大现有的制造设施、偿还债务和一般企业需求。从历史上看，这些现金需求是通过经营活动提供的现金、现金和现金等价物以及我们定期贷款和ABL信贷安排下的借款来满足的。
我们相信，我们的流动性和资本来源将足以为我们的持续运营和增长战略提供资金。然而，我们不能向您保证，当前ABL贷款下的经营活动和借款提供的现金是否足以满足我们未来的需求。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流，并且如果由于我们的借款基数或其他外部因素，目前的ABL贷款安排下的可用性不足以产生足够的现金流，我们可能不得不获得额外的融资。如果通过发行股票获得额外资本，我们现有股东的利益将被稀释。如果我们承担额外的债务，这些债务可能包含金融和其他契约，这些契约可能会严重限制我们的运营，或者可能涉及更高的整体利率。
现金流量
下表显示了截至2021年7月31日和2020年7月31日的9个月的现金流量摘要：
|
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
|||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
100.6 |
|
|
$ |
25.0 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(103.4 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
现金及现金等价物净(减)增 |
|
$ |
(2.2 |
) |
|
$ |
14.0 |
|
经营活动提供的净现金
截至2021年7月31日的9个月，经营活动提供的现金净额为1.06亿美元，与净收入、应收账款的收取、更有效的库存管理和客户存款增加有关，但部分被应付账款减少所抵消。截至2020年7月31日的9个月，经营活动提供的净现金为2500万美元，
29
与应收账款和客户保证金的收款有关，但因当期净亏损、存货增加和应付账款减少而部分抵消。
由投资活动提供(用于)的净现金
截至2021年7月31日的9个月，投资活动提供的净现金为60万美元，与出售土地和其他资产以及即将出售的Rev巴西公司获得的收益有关，但部分被用于资本支出的现金所抵消。截至2020年7月31日的9个月，投资活动中使用的净现金为1020万美元，主要与2020年2月1日收购斯巴达ER有关，扣除2020年5月8日出售我们的班车业务和购买资本支出的收益，部分被出售资产所抵消。
用于融资活动的净现金
截至2021年7月31日的9个月，用于融资活动的现金净额为1.034亿美元，主要包括我们2021年ABL贷款的净收益，这些收益被用来偿还2017年ABL贷款和定期贷款的收益以及债务发行成本的支付所抵消。截至2020年7月31日的9个月，用于融资活动的现金净额为80万美元，主要包括收购斯巴达ER和支付季度股息的借款收益，部分偿还借款和长期债务抵消了这一净现金。
分红
受合法资金和董事会裁量权的制约，我们未来可能会也可能不会为我们的普通股支付季度现金股息。我们宣布从2020财年第二季度开始暂停季度股息。在截至2020年7月31日的9个月里，我们支付了950万美元的现金股息。
2021年6月3日，我们的董事会恢复了每股普通股0.05美元的季度现金股息，这相当于按年率计算每股普通股0.20美元，并宣布截至2021年4月30日的三个月的首次定期股息，将于2021年7月15日支付给2021年6月30日登记在册的股东。在2021财年第三季度，我们支付了330万美元的现金股息。
2021年ABL设施
2021年4月13日，我们与一个贷款人银团签订了一项5.5亿美元的循环信贷协议(“2021年ABL贷款”或“2021年ABL协议”)。2021年ABL贷款提供循环贷款和信用证，总金额高达5.5亿美元。总信贷额度受限于3,000万美元的周转额度贷款和3,500万美元的信用证(外加最多2,000万美元的额外信用证，由开证行酌情决定)，以及某些借款基数和信贷协议中定义的其他惯例限制。信贷协议允许总额高达1.0亿美元的增量贷款，外加当时有效的借款基数超过当时有效承诺总额的超额部分(如果有的话)。任何此类增量贷款都必须得到贷款人的额外承诺和某些其他惯例条件。2021年ABL协议作为债务的再融资，终止了公司2017年的ABL贷款和定期贷款。
2021年ABL贷款将于2026年4月13日到期。我们可以在任何时候预付全部或部分本金，不受惩罚。
截至2021年7月31日，我们遵守了2021年ABL协定下的所有金融契约。截至2021年7月31日，该公司在2021年ABL贷款下的可获得性为2.768亿美元。
有关详情，请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注9，长期债务。
调整后的EBITDA和调整后的净收入
在考虑企业的财务业绩时，管理层分析了调整后EBITDA和调整后净收入的主要财务业绩指标。调整后的EBITDA被定义为折旧和摊销前相关期间的净收入、利息支出、所得税和提前清偿债务的损失，根据下文所述的某些项目进行了调整，我们认为这些项目不能反映我们持续的经营业绩。调整后的净收入被定义为净收入，根据我们认为不能反映我们持续经营业绩的下述某些项目进行调整。
30
我们相信调整后的EBITDA和调整后的净利润对投资者是有用的，因为我们的管理层使用这些业绩衡量标准。还有我们的计量董事会并报道我们的财务业绩和作为管理层激励性薪酬的衡量标准。 这些措施排除了某些项目的影响，我们认为这些项目对我们的核心运营业绩影响较小，因为它们是不需要或不提供的项目。我们的管理人员参与他们企业的日常活动。我们相信，我们业务的核心业务是那些在特定时期可能会受到我们管理层的影响的业务，因为他们的资源分配决定会影响我们在此期间进行的业务的基本业绩。我们还认为，利用调整后的EBITDA和调整后的净收入作出的决定消除了公司之间的资本结构和税收差异的影响，使得我们市场内的公司之间的经营基本面可以进行更有意义的比较。
为了确定调整后的EBITDA，我们对以下项目的净收入进行了调整：非现金折旧和摊销、利息支出、所得税、提前清偿债务的损失和其他项目，如下所述。基于股票的薪酬费用和赞助商费用报销不包括在调整后净收入和调整后EBITDA中，因为这是一项费用，我们的业务经理不会对其产生影响。基于股票的薪酬支出还反映了一项成本，由于股权奖励的时机和性质，这一成本可能会掩盖我们的基础车辆业务在给定时期内的趋势。我们还对特殊项目进行了调整，根据管理层的判断，这些项目不能反映我们持续的经营业绩，需要根据其规模、性质或发生情况进行披露，包括非现金项目和现金结算项目。在确定事件或交易是否异常时，管理层会考虑定量和定性因素，例如发生的频率或可预测性。
调整后的EBITDA和调整后的净收入作为分析工具存在局限性。这些不是根据美国公认会计原则作出的陈述，也不是财务状况的衡量标准，不应被视为根据美国公认会计原则确定的期间净收益或净亏损的替代方案。与调整后的EBITDA和调整后的净收入最直接可比的美国公认会计准则是相关时期的净收入。调整后的EBITDA和调整后的净收入与其他公司使用的类似名称的衡量标准不一定具有可比性。因此，您不应将此绩效指标与我们根据美国公认会计原则确定的运营结果分开考虑，也不应将其作为我们的分析的替代。此外，这些措施并不能反映：
|
|
• |
我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求； |
|
|
• |
我们营运资金需求的变化或现金需求； |
|
|
• |
支付我们债务利息或本金所需的现金； |
|
|
• |
支付税款的现金要求。 |
31
下表对本报告所列期间的净收入(亏损)与调整后的EBITDA进行了核对：
|
|
|
截至三个月 7月31日， |
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
||||||||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
23.7 |
|
|
$ |
(3.6 |
) |
|
$ |
44.4 |
|
|
$ |
(20.3 |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
7.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
30.9 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
3.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
20.3 |
|
|
提前清偿债务损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
所得税拨备(福利) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
9.6 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
EBITDA |
|
|
37.1 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
17.7 |
|
|
交易费用(A) |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
赞助商费用报销(B) |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
重组费用(C) |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
重组相关费用(D) |
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.9 |
|
|
基于股票的薪酬费用(E) |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
7.2 |
|
|
法律事务(F) |
|
|
2.8 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
1.6 |
|
|
出售持有待售资产及业务的净(得)损(G) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
业务出售亏损(H) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
收购业务的亏损(收益)(一) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
减损费用(Advisment Charge) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
可归因于持有待售资产的亏损(收益)(K) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
延期支付购进价款(L) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
41.6 |
|
|
$ |
21.4 |
|
|
$ |
110.4 |
|
|
$ |
39.6 |
|
下表对本报告期间的净收入(亏损)与调整后的净收入(亏损)进行了核对：
|
|
|
截至三个月 7月31日， |
|
|
截至9个月 7月31日， |
|
||||||||||
|
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
23.7 |
|
|
$ |
(3.6 |
) |
|
$ |
44.4 |
|
|
$ |
(20.3 |
) |
|
无形资产摊销 |
|
|
2.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
10.4 |
|
|
交易费用(A) |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
赞助商费用报销(B) |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
重组费用(C) |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
重组相关费用(D) |
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.9 |
|
|
基于股票的薪酬费用(E) |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
7.2 |
|
|
法律事务(F) |
|
|
2.8 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
1.6 |
|
|
出售持有待售资产及业务的净(得)损(G) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
业务出售亏损(H) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
收购业务的亏损(收益)(一) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
减损费用(Advisment Charge) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
可归因于持有待售资产的亏损(收益)(K) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
延期支付购进价款(L) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
提前清偿债务损失(M) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
税率变化的影响(N) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
|
调整对所得税的影响(O) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
24.5 |
|
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
59.0 |
|
|
$ |
(2.5 |
) |
32
|
(a) |
反映与业务收购、处置和资本市场交易相关的成本。这些费用主要包括法律、会计和尽职调查费用。 |
|
(b) |
反映了向我们的主要股权持有人偿还费用的情况。 |
|
(c) |
截至2021年7月31日的9个月的重组费用包括人员成本，包括遣散费、假期和与公司裁员相关的其他员工福利支付。 |
截至2020年7月31日的3个月和9个月的重组费用包括人事费用，包括遣散费、假期和与以下各项有关的其他员工福利付款公司和消防部门的裁员，以及与关闭斯巴达ER设施相关的租赁终止成本。
|
(d) |
反映可直接归因于重组活动的成本，包括领导层变动，但不符合ASC 420对重组的定义。 |
|
(e) |
反映与授予股权奖励相关的费用，包括雇主工资税。 |
|
(f) |
反映在正常业务过程之外对我们提起诉讼和解决法律索赔所产生的法律费用和成本。成本包括支付：(I)诉讼和解决非普通过程知识产权纠纷的费用和费用，(Ii)对我们和我们的某些董事和高级管理人员提起的推定证券集体诉讼和衍生诉讼的费用和费用，以及(Iii)解决因在加利福尼亚州北部提起推定的证券集体诉讼而产生的某些法律索赔的费用。 |
|
(g) |
反映了与剥离Rev巴西的决定有关的最初亏损和随后的调整。我们还记录了与出售之前包括在消防和应急部门的土地有关的110万美元的收益。详情请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注8“资产剥离活动”。 |
|
(h) |
反映了与出售我们的穿梭巴士业务相关的亏损，该业务于2020年5月8日完成。详情请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注8“资产剥离活动”。 |
|
(i) |
反映了收购斯巴达ER的初步收益和后续调整，收购于2020年2月1日完成。详情请参阅简明未经审计综合财务报表附注4“收购”。 |
|
(j) |
与所有租赁车辆的预期清算有关，该公司在截至2020年7月31日的三个月中记录了370万美元的减值费用。此减值费用代表资产账面价值与预期出售所得款项之间的差额。 |
|
(k) |
调整后的EBITDA可归因于被归类为待售或被归类为持有待售的业务，这代表了2021财年的REV巴西公司和2020财年的REV Coach和班车业务。 |
|
(l) |
反映与向Lance卖家支付延期购买价格相关的费用。 |
|
(m) |
反映我们2017年的ABL贷款和定期贷款到期时确认的损失。亏损完全由与此次清偿有关的未摊销债务发行成本构成。 |
|
(n) |
反映了CARE法案带来的净营业亏损结转的临时影响。详情请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注12“所得税”。 |
|
(o) |
在截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月和九个月，使用26.5%的有效所得税税率进行调整的所得税影响，但不包括某些交易费用、税率变化的影响和持有待售资产的亏损。 |
表外安排
我们没有，也没有参与任何特殊目的或表外实体，目的是筹集资金、招致债务或经营我们的业务。我们与没有合并到我们的合并财务报表中或在合并财务报表中披露的实体没有任何表外安排或关系，这些安排或关系对我们的财务状况、收入、费用、运营结果、流动性、资本支出和资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。有关进一步讨论，请参阅“简明未经审计合并财务报表附注”的附注13“承付款和或有事项”。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制合并财务报表要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计、假设和判断。我们对关键会计政策的披露在截至2020年10月31日的财年的Form 10-K年度报告中进行了报告。在2021财年第一季度，我们采用了ASU 2016-13关于金融工具信贷损失的计量，这一点在简明未经审计综合财务报表附注1中进行了讨论。
33
近期会计公告
有关新会计准则对我们财务报表的影响，请参阅简明未经审计综合财务报表附注1。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
与我们于2021年1月7日提交的Form 10-K年度报告中提供的信息相比，我们对利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险的敞口没有实质性变化。
第(4)项控制和程序。
我们坚持“披露控制和程序”，这一术语在交易法规则13a-15(E)中定义，旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。截至本报告期末，我们已在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年7月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年7月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼
有关我们的法律程序的说明，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的简明未经审计综合财务报表附注的附注13“承诺和或有事项”。
项目1A。风险因素
关于我们风险因素的信息在“第1A项”中披露。风险因素“，在我们的Form 10-K年度报告中。补充风险因素包括在截至2021年4月30日的Form 10-Q季度报告中(“Q2-21 10-Q”)。与10-K表或Q2-21 10-Q表中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有其他重大变化。
34
项目6.EXhibit。
|
展品 数 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1* |
|
首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的证书。 |
|
31.2* |
|
首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节出具的证明。 |
|
32.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
|
32.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档 |
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
104 |
|
封面交互数据文件(iXBRL格式，包含在附件101中) |
|
* |
谨此提交。 |
35
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
Rev Group，Inc. |
|
|
|
|
|
|
日期：2021年9月8日 |
由以下人员提供： |
/s/*罗德尼·N·罗德尼(Rodney N.)匆忙赶到美国，* |
|
|
|
罗德尼·N·拉辛 |
|
|
|
首席执行官 |
|
|
|
|
|
日期：2021年9月8日 |
由以下人员提供： |
/s/他是马克·A·斯科尼奇尼(Mark A.Skonieczny)的发言人。 |
|
|
|
马克·A·斯科尼奇尼 |
|
|
|
首席财务官 |
36