美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549

 

表格10-Q

(标记 一)

[ √ ]

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告

 

截至2020年9月30日的季度业绩

或

[]	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

 

从 开始的过渡期* 至

 

委托 文件编号0-15905

蓝海豚能源公司

(其章程中规定的注册人的确切名称 )

 

特拉华州		73-1268729
(国家 或其他公司司法管辖区或 组织)		(I.R.S. 雇主识别号)
德克萨斯州休斯敦特拉维斯街801号2100号套房		77002
(主要执行机构地址 )		(Zip 代码)

 

713-568-4725

(注册人电话： ，含区号)

 

根据该法第12(B)条注册的证券 ：

 

每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股 股	BDCO	OTCQX

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类 报告的 较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告 ；以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*Yes No☐

 

用复选标记表示注册人是否在 前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是否 ☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、报告较小的 公司还是新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则 12b-2中的 定义，其中包含 对“大型加速申请者”、 “加速申请者”、“较小报告 公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型 加速文件管理器	☐	加速的 文件服务器	☐
非加速 文件管理器	☐	较小的 报告公司
		新兴的 成长型公司	☐

 

如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

 

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条规则 所定义)。

是 ☐否

 

截至2020年11月16日，普通股数量 ，每股面值0.01美元 ：12,693,514股

 

 

目录

 

第 部分。		7
项目 1.	财务 报表	7
	合并 资产负债表(未经审计)	7
	合并 营业报表(未经审计)	8
	合并 现金流量表(未经审计)	9
	合并财务报表附注	10
项目 2.	管理层对财务状况和经营成果的 讨论和分析	35
项目 3.	关于市场风险的定量 和定性披露	50
项目 4.	控件 和程序	50
第 部分 第二部分。		51
项目 1.	法律程序	51
项目 1A。	风险 因素	52
项目 2.	未登记的股权证券销售和收益使用	53
项目 3.	高级证券违约	53
项目 4.	矿山 安全泄漏	53
项目 5.	其他 信息	53
项目 6.	个展品	53
签名		54

 

 

 

 

术语表

 

术语表

 

在整个 本季度报告Form 10-Q中，我们使用了以下 术语：

 

附属公司。 单独或共同指代某些相关的 方，包括蓝海豚董事长兼首席执行官Jonathan Carroll 及其附属公司(包括C&C、 Ingleside和Lazarus Capital)和/或LEH及其附属公司 (包括Lazarus Midstream、LMT和LTRI)。Jonathan Carroll和LEH合计拥有蓝海豚 普通股约82%的股份。   AMT。替代最低 税。   修改信贷试点额度 。Pilot和NPS之间于2019年5月3日签订的授信额度协议，随后于2019年5月9日、2019年5月10日和2019年9月3日进行了修订，最后一次修订 为第1号修正案；原始授信额度金额为1300万美元 。   修改并重新签署运营协议 。蓝海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC、BDSC和LEH之间于2020年4月1日签署的附属协议 管理LEH对这些公司资产的运营和管理 。   阿罗。资产报废 义务。   ASU。会计 标准更新。   在此之前。常压气 油，这是在常压下操作的原油蒸馏塔蒸馏出的最重的产品。这种馏分通常 作为馏分燃料油销售，或者以纯形式销售，或者与 裂解原料混合销售。某些乙烯厂，称为重油裂解装置， 可以将AGO作为原料。   BBL。桶；体积单位，等于42美国加仑。   BDPC。蓝海豚 石油公司，蓝海豚的全资子公司。   BDPL。蓝海豚管道 蓝海豚管道公司是蓝海豚公司的全资子公司。 蓝海豚管道公司是蓝海豚公司的全资子公司。   BDSC。蓝海豚 服务有限公司，蓝海豚的全资子公司。   BPD。桶/天；对炼油厂或通过管道运输的日产量的 量度。   冲浪板。蓝海豚能源公司董事会 。   BOEM。海洋局 能源管理局。   BSEE。安全局和环境执法局 。   C&C。Carroll& 公司金融控股有限公司，Jonathan Carroll的附属公司。   容量利用率 率。表示炼油厂正在使用的或通过管道运输的 可用产能数量的百分比度量。对于原油 蒸馏塔，比率的计算方法是以日炼油量或炼油厂总产量除以 原油蒸馏塔的总产能(目前为 日产量15,000桶)。   CAA。清洁空气 法案。   疾控中心。疾病控制和预防中心 。   CERLA。全面的 1980年环境响应、赔偿和责任法案 。   CIP。施工正在 进行中。   新冠肺炎。 一种新的传染病于2019年在中国湖北省省会武汉首次发现；自那以后 疾病在全球传播，导致了 正在进行的2019年至2020年冠状病毒大流行。   CWA。清洁水 法案。   普通股 股。蓝海豚普通股，每股面值0.01美元。蓝海豚拥有20,000,000股授权普通股 。   复杂性。数值 分数，表示给定炼油厂的原油蒸馏塔下游炼油流程的范围、能力、 和资本强度。炼油厂的复杂性从相对简单的原油蒸馏塔(“顶 装置”)(复杂性为1.0)到更复杂的 深度转化(“焦化”)炼油厂(复杂性为12.0)不等。

凝析油。液体 与天然气一起生产的碳氢化合物。 虽然凝析油有时像原油，但通常较轻。   销售商品成本 。反映原油和凝析油、燃料使用和化学品的成本。   原油 蒸馏塔。一种高大的柱状容器 ，在其中加热原油和凝析油，并通过蒸馏盘蒸馏其蒸发的 组分。此 过程将原油和其他投入转化为中间产品和成品石油产品。(通常称为原油蒸馏装置或常压蒸馏装置；这里也称为尼克松炼油厂。)   原油 油。数千种化学物质和 化合物的混合物，主要是碳氢化合物。原油质量是用密度(轻到重)和硫含量(甜到酸)来衡量的。原油必须通过蒸馏分解成各种成分，然后这些化学品和化合物才能用作燃料或转化为更有价值的产品。   脱丙烷塔装置。用于从含有丁烷和其他重质组分的混合物中分离丙烷的 蒸馏塔。   蒸馏油。原油蒸馏的结果 ，因此是任何精炼油品的结果。 馏分更常用作中间 馏分的缩写。主要有四(4)种馏分：(I) 非常轻质油或轻质馏分油(如石脑油)，(Ii)轻质 油或中间馏分油(如我们的喷气燃料)，(Iii)中等 油，以及(Iv)重油(如我们的低硫柴油和HOBM， 减量原油和AGO)。   蒸馏。精炼过程中的第一步 在蒸馏塔底部的大气压下加热原油和凝析油。 随着温度的升高，各种化合物在不同的沸点连续蒸发，然后根据密度从最轻到最重上升到塔内的 规定水平。 在精炼过程中，原油和凝析油在蒸馏塔底部在大气压下加热。 随着温度的升高，各种化合物在不同的沸点连续蒸发，然后上升到塔内规定的密度，从最轻到最重。然后，它们在蒸馏盘中冷凝，然后分别抽出 进行进一步精炼。蒸馏也用于精炼过程中的其他点，以去除 杂质。   停机时间。原油蒸馏塔未运行的预定 和/或非预定时间段。停机可能有多种原因， 包括恶劣天气、电源故障和预防性 维护。   环评。能源信息 管理。   EIDL。经济伤害 灾难贷款；为 因 新冠肺炎而暂时损失收入的企业提供经济救济。   环境保护局。环境保护局。   鹰 福特页岩。从墨西哥边境穿过德克萨斯州南部延伸到德克萨斯州东部的一种富含碳氢化合物的地质 地层。   《交易所法案》。1934年证券交易法，经 修订。   FASB。财务 会计准则委员会。   FDIC。联邦存款保险公司。   原料。原油 和其他碳氢化合物，如凝析油和/或中间 产品，在精炼 过程中用作基本投入材料。原料转化为一个或多个成品 。   成品石油 产品。已通过加工操作获得最终增值的材料或产品，以及正在库存中等待交付、销售或 使用的 。   自由港设施。 包括用于：(I)原油和天然气 分离和脱水，(Ii)天然气加工、处理， 和回输，以及(Iii)蒸汽回收的处理单元；还包括德克萨斯州自由港的两条陆上 管道和162英亩土地。   凝胶剂。Gel Tex Marketing， 是特拉华州的一家有限责任公司，也是 Genesis Energy，LLC的附属公司。   Gel 最终仲裁裁决。2017年8月11日仲裁员判给Gel的损害赔偿金和律师费 以及相关费用。   Gel 中期付款。拉撒路各方在每个日历月底支付50万美元的现金，直到 凝胶结算款支付为止。

 

 

凝胶 沉降。当Lazarus各方根据Gel Setting 协议满足Gel和解协议的所有条件时，Gel和Lazarus双方同意 相互免除对方的所有索赔，并就LE和Gel之间涉及原油供应和产能服务的合同 争议的 仲裁程序 提交 有偏见的驳回规定 ，LE和Gel之间的协议日期分别为8月12日   Gel 结算协议。Lazarus双方和Gel于2018年7月20日签订的和解协议，概述了和解条款和条件，包括：(I)Gel结算 付款，以及(Ii)Gel临时 付款。   凝胶 结算日期。凝胶结算的生效日期 。   Gel 结算付款。Lazarus双方根据Gel 和解协议向Gel支付的一次性现金付款1,000万美元 。   毛利 (亏损)。计算方法为总收入减去销售成本 ；反映为美元(美元)金额。   HOBM。以重油为基础的 混合泥浆；另请参阅 “馏分”。   HUBZone。SBA为帮助城市和农村社区的小企业而设立的计划 历史上未得到充分利用的商务区 。   IBLA。内务土地委员会 上诉。   INC。BOEM和/或 BSEE发布的不符合事件。   Ingleside。Ingleside Crude，LLC，乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)的附属公司。   中间石油产品 。可能需要 进一步加工才能销售给最终消费者的石油产品。 此进一步加工可能由生产商或其他 加工商完成。因此，中间石油产品可能是一家公司的最终 产品，而另一家公司的投入品将 进一步加工。   IRC 第382节。第26章，国内收入法， 副标题A-所得税，副章C-公司分配和调整，第五部分结转，§ 382. 限制净额结转和所有权变更后的某些固有损失 。   美国国税局。国税局 服务。   喷气燃料 。主要用于航空的优质煤油产品 。煤油型喷气燃料(包括喷气A和喷气A-1) 每个分子的碳数分布在8到16个碳原子之间；宽切或石脑油型喷气燃料(包括喷气B)每个分子的碳数分布在5到15个碳原子之间。   拉撒路资本。Lazarus Capital，LLC，乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)的附属公司。   拉撒路中游。 LeH的附属公司Lazarus Midstream Partners，L.P.   拉撒路派对。蓝色 海豚、C&C、NPS、LE、LEH和Jonathan 卡罗尔。   乐乐。Lazarus Energy，LLC，蓝海豚的全资子公司。   列伊。Lazarus Energy Holdings，LLC，Jonathan Carroll的附属公司，蓝海豚的控股股东 。   列伊 运营费。根据修订和重新签署的运营协议向LEH支付的管理费；按蓝海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、 BDPC和BDSC的所有 综合运营成本(不包括原油成本、折旧、 摊销和利息)的5%计算；以前在我们的 运营综合报表中反映在炼油厂运营 费用中。   租赁权益。石油和天然气租赁中承租人的 权益 。   轻质原油 。一种低密度的液体石油，在室温下可以自由流动。由于存在高比例的轻烃 馏分，它具有低粘度、低 比重和较高的美国石油学会重力 。   LMT。拉撒路海军陆战队(Lazarus Marine) 第一航站楼有限责任公司，LEH的附属公司。   LRM。Lazarus Refining &Marketing，LLC，Blue Dolphin的全资子公司。

LTRI。Lazarus Texas LEH的附属公司Lazarus Texas I炼油厂。   NAAQS。 国家环境空气质量标准。   石脑油。原油中精炼或部分精炼的轻质馏分油。与其他材料进一步混合或混合，可制成高档汽车、汽油或喷气燃料。它也是一个通用术语，适用于最轻和最挥发的石油馏分。   天然气。 一种天然存在的烃和气的混合物 主要由甲烷组成，但通常包括不同数量的其他高级烷烃，有时还包括少量的二氧化碳、氮气、硫化氢或 氦。   尼克松 设施。包括日产1.5万桶原油的蒸馏塔、石油储罐、装卸设施以及得克萨斯州尼克松的56英亩土地。   尼克松炼油厂。位于德克萨斯州尼克松的日产量15,000桶的原油蒸馏塔和相关的加工装置。   NPS。Nixon Product Storage，LLC，Blue Dolphin的全资子公司。   否。净营业亏损 。   NSR/PSD。新来源 审查/防止重大恶化。   OPA 90。1990年石油污染法案。   营业天数. 表示原油 蒸馏塔运行的天数。运行天数的计算方法是从同一 周期内的日历天数中减去某一周期内的停机时间。   欧佩克。石油输出国组织 。   职业安全与健康管理局。职业安全健康管理局。   OSRO。溢油响应 组织。   其他 转换成本。表示 直接人工成本和制造间接成本的组合。这些是将我们的原材料转换为精炼 产品所需的 成本。   其他 运营费用。表示与 我们的天然气加工、处理和回输设施相关的成本，以及我们在石油和天然气资产中的管道资产和租赁权益 。   PCAOB。上市公司 会计监督委员会。   石油。一种自然产生的易燃液体，由不同分子量的碳氢化合物和其他液体有机化合物的复杂混合物组成。石油这个名称既包括天然产生的 未加工原油，也包括由 精炼原油组成的石油产品。   PHMSA。管道和 美国运输部危险材料安全管理局。   引航员。Pilot Travel Centers LLC，特拉华州一家有限责任公司 。   优先股。蓝色 海豚优先股，每股面值0.10美元。蓝海豚 有2500,000股授权优先股， 没有已发行和已发行的优先股。   产品名单. 代表所生产产品的类型和质量 。   丙烷。天然气加工和炼油的副产品。丙烷是液化石油气的 族之一。其他包括丁烷、丙烯、丁二烯、丁烯、异丁烯及其混合物。   精炼产品. 由炼油厂生产的碳氢化合物，如喷气燃料和残渣燃料。   炼厂。在石油和天然气行业中，炼油厂是将原油、凝析油和中间原料分离 并转化为石油产品的工业加工厂。

 

 

每桶炼油毛利(亏损) 桶。计算 为炼油厂运营收入减去销售货物的总成本 除以 期间销售的成品油数量(Bbls)；反映为每 bbl的美元($)金额。   RCRA。联邦资源 保护和恢复法案。   RFS2。第二个可再生燃料标准 。   柔。 使用权。   SBA。小型企业 管理。   证交会。证券交易委员会。   证券法。修订后的《1933年证券法》( Securities Act of 1933)。   部门利润率 (亏损)。对于我们的炼油厂运营和收费 以及终止业务部门，表示可归因于相应业务部门的净收入 (不包括公司间费用和销售额)，减去相关公司间费用和 销售额减去相关运营成本和 费用。   SEMS。安全和 环境管理体系。   含硫原油 。含硫量在 %以上的原油。   稳定器单元。用于从 产品中除去较轻沸腾的化合物(如丁烷或丙烷)的 蒸馏塔。   低硫原油 。含硫量低于0.5%的原油。   硫磺。在许多碳氢化合物矿床中存在不同程度的浓度，如石油、煤炭或天然气。此外，作为从天然气和石油中去除含硫污染物的副产品 。一些最常用的碳氢化合物矿床按其含硫量进行了 分类，低硫燃料 通常售价较高或溢价，而高硫燃料 售价较低或打折。   吞吐量。通过装置或炼油厂加工或通过 管道运输的体积 。

TMT。德克萨斯州 利润税；对实体的毛利润征收的一种营业税，而不是对其净收入征收的一种营业税。   打顶装置。一种只从事炼油过程的第一步--原油蒸馏的炼油厂。拔顶装置使用 常压蒸馏将原油和凝析油分离成 组分石油产品。加顶装置的炼油厂 复杂性范围为1.0到2.0。   炼油厂总产量 。指通过原油蒸馏塔输出的处理体积 。炼油厂生产 包括成品石油产品(如喷气燃料)和 中间石油产品(如石脑油、HOBM和 前)。   扭亏为盈。计划的 大规模维护活动，整个流程装置离线 一周或更长时间，以进行全面改造和 更新。   USACOE。美国陆军工程兵团 。   美国农业部。美国农业部。   美国 公认会计原则。美国普遍接受的会计原则。   Veritex。Veritex 社区银行，通过 合并成为主权银行的利息继承人。   谁。世界卫生组织。   《华尔街日报》 最优惠利率。由《华尔街日报》定义的衡量美国最优惠利率的指标 。   XBRL。可扩展的 业务报告语言。   产率。由原油和其他 原料生产的 成品油的百分比。

  

 

有关前瞻性陈述的重要信息

 

有关前瞻性陈述的重要信息

 

本 报告(包括通过引用并入的信息)包含 《1933年证券法》(修订后)第27A节和《交易法》第 21E节所指的 “前瞻性陈述”，包括但不限于 “项目2.管理层对 财务状况和经营结果的讨论和分析”。除历史事实以外的所有 陈述，包括但不限于有关 收入、现金流、资本支出和其他财务项目的预期、我们的业务战略、目标和对我们的 市场地位、未来运营和盈利能力的预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以 使用“预期”、 “相信”、“可能”、“估计”、“ ”预计、“打算”、“可能”、“ ”计划、“预测”、“项目”、“ ”、“将”以及类似的术语和 短语来识别。尽管我们相信我们对未来 事件的假设是合理的，但一些风险、不确定性和其他 因素可能会导致实际结果和趋势与预测的结果和趋势大不相同 ，包括但不限于：

 

工商业   ● 我们持续经营的企业 状态。 ● 公共卫生威胁、流行病和流行病的 影响 ，例如 新冠肺炎的持续爆发，及其对我们的业务、财务状况、经营业绩和 流动性的不利影响，包括但不限于我们的增长、运营 成本、供应链、劳动力可用性、物流能力、 客户对我们产品的需求、行业总体需求、原油供应、利润率、生产和吞吐能力、 客户对我们产品的需求、总体需求、原油供应、利润率、生产和吞吐能力、 我们的增长、运营 成本、供应链、劳动力可用性、物流能力、 客户对我们产品的需求、行业总体需求、原油供应、利润率、产量和吞吐能力 我们与此相关的证券和交易市场的价格、我们进入资本市场的 能力，以及全球经济和 总体金融市场。 ● 由于我们担保的贷款协议违约、保证金恶化、历史净亏损以及 营运资本赤字， 流动性不足，无法维持运营。 ● 当前处于违约状态的 流动负债中的大量债务。 ● 有能力恢复 遵守我们未偿债务的条款 。 ● 资金成本增加或信贷可获得性减少。 ● 关联公司常见 股权和可能导致 利益冲突的交易。 ● 炼油和天然气加工作业以及 运输和储存原油、凝析油和精炼产品时存在的操作风险 。 ● 地理位置 我们的资产和客户集中在德克萨斯州西部，造成 地区经济风险和其他 情况的重大风险敞口。 ● 来自拥有更多财务和其他 资源的 公司的竞争。 ● 环境 法律和 法规可能要求我们投入大量资本 以保持合规或补救当前或未来可能导致重大责任的 污染 。 ● 保险市场的变化影响成本以及可用保险的级别和类型 。 ● NOL结转 用于抵销受限制的美国联邦所得税 用途未来的应税收入。 ● 实际或 威胁的恐怖分子或激进分子事件、网络安全漏洞或战争行为对我们的业务造成的直接 或间接影响。

炼油、收费和终止 运营。   ● 商品价格和精炼产品需求变化的时间和幅度 。 ● 原油和其他原料的可获得性和 成本。 ● 运营尼克松设施的 燃料和公用事业服务的价格波动 。 ● 尼克松工厂 设备中断或故障造成的中断。 ● 我们现金流的变化 来自运营和营运资金需求，短缺 附属公司可能无法提供资金。 ● 有能力恢复 遵守我们未偿债务的条款 。 ● 关键人员流失， 劳动关系，安全生产。 ● 我们的主要客户失去了市场 份额，盈利能力发生了实质性变化 。 ● 合同 由我们 供应链和分销链中的人员取消、不续订或未能履行，以及更换此类 合同和/或客户的能力。 ● 第三方容器、管道、卡车和 其他原油和凝析油、原料和成品油运输方式的成本变化 或可用性 。 ● 从鹰滩页岩中采购大量原油和凝析油 (如果不是全部的话) 。 ● 地理位置 我们的炼油业务和客户集中在鹰滩页岩地区 。 ● 天气状况、 飓风或其他自然灾害影响我们或我们的主要客户或我们的客户所在地区的运营 。 ● 新冠肺炎和全球原油产量水平持续爆发的效果、影响、 潜在持续时间或其他影响，以及我们对此可能有的任何 预期。   管道和设施以及油气资产   ● BOEM对我们未能在规定时间内提供 额外财务保证(补充管道债券)的订单进行民事 处罚评估。 ● 评估BSEE对我们未能在规定的时间内退役管道和平台资产以及完成结构平台调查的民事 处罚 。   普通股 股   ●   由于附属公司出售股票，股票价格下跌 。增发 普通股和优先股，这 大大稀释了现有 持有者的股权。

另请参阅 “项目 1A”下更详细描述的风险因素。截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的Form 10-Q季度报告 已提交给证券交易委员会。本 报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本 报告发布之日获得的信息。我们不承担因新信息、未来 事件或其他原因而修改或更新任何 前瞻性陈述的义务。

 

除 上下文另有要求外，本报告中提及的 “蓝海豚”、“我们”、“我们”、 “我们”或“我们”是指蓝海豚 能源公司、其一个或多个合并子公司，或 所有这些公司作为一个整体。

 

第一部分

 

 

合并资产负债表(未经审计)

	九月三十号，	12月 31，
	2020	2019
	(除股份金额外，以 千为单位)
其他资产
当前资产
*现金 和现金等价物	$275	$72
现金受限	49	49
应收账款 净额	203	446
应收账款 、关联方	-	1,364
*预付 费用和其他流动资产	1,617	2,276
银行存款	124	158
库存情况：	862	1,645
可退还的联邦所得税	100	65
*流动资产总额	3,230	6,075
长期资产
*总计 财产和设备，净额	63,139	63,893
*运营 租赁使用权资产，净额	538	649
*受限 现金，非流动	514	547
担保债券	230	230
*递延 纳税资产，净额	-	50
*长期资产总额	64,421	65,369
总资产	$67,651	$71,444
负债和股东权益(赤字)
流动负债
长期 债务减去未摊销债务发行成本，当前部分( 违约)	$33,644	$33,836
应付信贷额度 减去未摊销债务发行成本(违约时为 )	9,621	11,464
长期 债务、关联方、当前部分(违约)	12,173	6,001
应付利息 (违约)	5,615	3,814
应付利息 ，关联方(违约)	2,654	2,174
应付帐款	3,240	1,877
应付帐款 ，关联方	155	149
租赁负债的当期 部分	251	251
*资产 报废债务，本期部分	2,386	2,565
应计费用和其他流动负债	4,119	3,333
*流动负债总额	73,858	65,464
长期负债
*长期租赁负债(扣除流动负债)	421	564
*延期 收入	1,635	1,930
长期债务 扣除当前部分后的净额	300	-
*长期负债总额	2,356	2,494
*总负债	76,214	67,958
承付款 和或有事项(附注16)
股东权益(赤字)
*普通股 股票(面值0.01美元，授权股票20,000,000股；12,693,514股 和12,327,365股
(分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票 )	127	123
*额外 实收资本	38,457	38,275
累计赤字	(47,147)	(34,912)
总计 股东权益(赤字)	(8,563)	3,486
总计 负债和股东权益(赤字)	$67,651	$71,444

 

附注是这些合并的 财务报表的组成部分。 

 

 

合并业务报表(未经审计)

 

	截至9月30日的三个月 ，		截至九月三十号的九个月 ，
	2020	2019	2020	2019
	(以千为单位， 不包括每股和每股金额)
运营收入
炼油厂 操作	$41,929	$77,537	$120,185	$222,652
收费和终止	1,001	1,096	3,214	3,253
运营总收入	42,930	78,633	123,399	225,905
销售商品成本
原油、燃料使用和化学品	41,789	74,163	118,292	213,714
其他 转换成本	2,611	2,066	7,872	6,587
销售商品总成本	44,400	76,229	126,164	220,301
毛利(亏损)	(1,470)	2,404	(2,765)	5,604
运营成本
列伊 运营费	169	144	506	477
其他 运营费用	58	52	164	165
一般费用 和管理费用	684	655	1,859	1,904
损耗、 折旧和摊销	690	632	1,992	1,855
运营总成本	1,601	1,483	4,521	4,401
营业收入 (亏损)	(3,071)	921	(7,286)	1,203
其他 收入(费用)
地役权、利息和其他收入	70	1	170	2
利息 和其他费用	(1,652)	(1,883)	(5,104)	(4,718)
债务清偿收益	-	9,128	-	9,128
合计 其他收入(费用)	(1,582)	7,246	(4,934)	4,412
所得税前收入 (亏损)	(4,653)	8,167	(12,220)	5,615
收入 税费	-	-	(15)	-
净收益(亏损)	$(4,653)	$8,167	$(12,235)	$5,615
每股普通股收益 (亏损)：
基本信息	$(0.37)	$0.74	$(0.98)	$0.51
稀释	$(0.37)	$0.74	$(0.98)	$0.51
加权 已发行普通股平均数量：
基本信息	12,693,514	10,975,514	12,534,493	10,975,514
稀释	12,693,514	10,975,514	12,534,493	10,975,514

 

附注是这些合并的 财务报表的组成部分。

 

 

现金流量合并报表(未经审计)

 

	截至九月三十号的九个月 ，
	2020	2019
操作 活动
净收益(亏损)	$(12,235)	$5,615
调整 ，将净收益(亏损)调整为净现金
在运营活动中使用 ：
损耗、 折旧和摊销	1,992	1,855
递延 所得税	15	-
债务发行成本摊销	316	409
保修费 实物支付	457	471
关联方 实物支付的利息费用	361	189
递延 收入和费用	(295)	-
债务清偿收益	-	(9,128)
股票发行收益	(80)	-
经营性资产和负债变动
应收账款	243	43
应收账款 ，关联方	1,364	(321)
预付 费用和其他流动资产	659	522
存款 和其他资产	34	32
库存	783	(224)
累计仲裁裁决	-	(12,000)
应付账款、应计费用和其他负债	4,184	1,689
应付帐款 ，关联方	6	513
净额 经营活动中使用的现金	(2,196)	(10,335)
投资 活动
资本支出	(1,085)	(1,458)
净额 用于投资活动的现金	(1,085)	(1,458)
资助 活动
债务收益	300	12,402
偿还债务	(2,351)	(1,312)
关联方债务净额 活动	5,502	218
净额 融资活动提供的现金	3,451	11,308
现金、现金等价物和限制性现金净额 变化	170	(485)
期初的现金、 现金等价物和受限现金	668	1,665
现金、 现金等价物和期末受限现金	$838	$1,180
补充 信息：
非现金 投资和融资活动：
通过应付账款和融资租赁为资本支出提供 融资	$-	$86
发行股票以清偿债务	$120	$-
关联方票据转换为普通股	$148	$-
本金余额中包含的第 行信用关闭成本	$-	$398
支付利息	$1,980	$2,261
所得税 已缴税款	$-	$-

 

附注是这些合并的 财务报表的组成部分。

 

合并财务报表附注

 

 

概述

Blue Dolphin是一家独立的下游能源公司，在美国墨西哥湾沿岸地区运营。我们的子公司 在得克萨斯州尼克松运营一座日产量15,000桶的轻质低硫原油蒸馏塔 ，储油罐容量超过120万桶 。蓝海豚成立于1986年，是特拉华州的一家公司，在场外交易市场(OTCQX)交易，股票代码为 “BDCO”。蓝海豚拥有2000万股普通股和250万股优先股。约有1,270万股普通股 ，没有已发行和已发行的优先股 。

 

我们的 资产主要分为两个部分：炼油厂运营 (由LE所有)以及收费和终止服务(由LRM 和NPS拥有)。反映在公司和其他 中的子公司包括BDPL(非活跃管道和设施资产)、BDPC (非活跃油气井租赁权益)和BDSC (行政服务)。有关我们的 业务部门的更多信息，请参阅我们的 合并财务报表的“附注(4)”。

 

除非上下文另有要求，否则本报告中提及的 “我们”、“我们”、“我们”或 “我们”是指蓝海豚、其一个或多个合并子公司或作为一个整体 。

 

分支机构

附属公司 控制着我们 普通股约82%的投票权。附属公司运营和管理所有蓝海豚 物业，并在营运资金短缺期间一直为营运资金需求提供资金 ，附属公司是我们精炼产品的 重要客户。蓝海豚及其某些子公司目前与附属公司签订了各种 协议。有关附属公司协议和安排以及流动资本赤字的其他披露，请参阅我们的 合并财务报表的“附注(3)” 。

 

持续经营

管理层 已确定某些因素令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑 。这些因素包括 以下内容：

 

根据与第三方的担保贷款协议违约。 我们与第三方签订的违约担保贷款协议包括与Veritex的贷款协议，本金总额为3,500万美元，由美国农业部提供100%担保，与Pilot签订的信用额度协议本金为1,300万美元。我们的某些关联方 债务也出现违约。有关与关联方债务相关的其他披露，请参阅我们的 合并财务报表的“附注(3)”。

 

Veritex贷款协议。2019年4月，LE、Jonathan Carroll、Blue Dolphin、LRM和LE收到 Veritex的通知，银行同意放弃某些契约违约，并 不执行我们担保贷款 协议项下的补救措施，条件是：(I) 美国农业部的协议和同意，以及(Ii)在2019年8月31日或之前补充 或之前的支付准备金账户。在Gel和解之后， 相关的相互释放生效，Gel提交了驳回对LE索赔的 规定。截至本报告日期 ，LE尚未补充支付准备金帐户， 根据我们与Veritex的担保贷款协议，债务人仍处于违约状态 。

 

2020年4月，LE和LRM各自获准从2020年4月22日至2020年6月22日的Veritex贷款延期两个月 。在延期期间，LE和LRM没有义务付款，并继续按贷款的规定利率 计息。延期 期满后：(I)Veritex重新摊销贷款，以便根据剩余的 本金余额和贷款条款调整未来的本金和利息付款 ，以及(Ii) 贷款的所有其他条款恢复到原来的条款，并且恢复以前的违约 。延期没有解决LE要求 补充支付准备金帐户的问题。本金和利息 已于2020年7月22日恢复支付。截至本 报告的提交日期，我们正在根据与Veritex的 担保贷款协议按月付款，但其他违约仍在 进行中，如下所述。

 

截至2020年9月30日，LE和LRM违反了我们与Veritex签订的担保贷款协议下的债务 服务覆盖率、流动比率和债务净值比 财务契约。 因此，与这些贷款相关的债务被归类为我们于2020年9月30日和2019年12月31日合并的 资产负债表中长期债务的当前部分。

 

 

我们不能 保证：(I)我们的资产或现金流 是否足以全额偿还我们与Veritex签订的担保贷款协议项下的借款 到期或加速后， (Ii)LE和LRM将能够对债务的 付款进行再融资或重组，和/或(Iii)Veritex作为第一留置权持有人， 将提供未来的违约豁免。根据我们与Veritex签订的担保 贷款协议，违约允许Veritex宣布这些贷款协议项下的欠款 立即到期和应付， 行使其关于担保这些贷款协议项下债务人义务的抵押品的权利，和/或 行使任何其他权利和补救措施。如果 Veritex根据我们的担保贷款 协议行使其权利和补救措施，将对我们的业务 业务(包括原油和凝析油采购以及我们的 客户关系)、财务状况以及 业务结果产生重大不利影响。此外，我们普通股的交易价格和我们普通股投资的 价值可能会大幅 下降，这可能导致我们普通股的持有者整个失去对我们普通股的投资 。

 

修订了试点信贷额度。2020年5月4日，Pilot向作为借款人的NPS以及LRM、LEH、LE和Blue Dolphin(分别是担保人和集体担保人)发出通知，要求 立即支付修订的Pilot信用额度下的未付本金和所有应计和未付利息，以及所有其他欠款或应付金额( “义务”)。 根据修订的Pilot信用额度，从5月4日开始 。 根据修订后的Pilot信用额度， 应立即支付未付本金和所有应计未付利息 。 根据修订后的Pilot信用额度， 根据修订后的Pilot信用额度， 借款人或任何 担保人未能支付逾期债务构成 违约事件。Pilot明确保留并保留其在任何时候可获得的所有权利和 补救措施，包括但不限于， 根据修订的Pilot信用额度或适用法律或股权行使Pilot 可获得的所有权利和补救的权利。 Pilot根据修订的 Pilot信用额度行使的任何权利和补救措施都将对我们的 业务运营(包括原油和凝析油采购)以及我们的客户关系、财务状况和 结果产生重大不利影响

 

根据2020年6月1日的信函，Pilot通知借款人和担保人它打算根据以下各项向我们承担Pilot的付款义务 ：(A)借款人和Pilot之间日期为2019年5月的码头服务协议(涵盖第67、71、72、73、77和78号油箱)和(B)日期为 的码头服务协议(涵盖第56号油箱)根据修订后的试点信用额度 抵扣我们对Pilot的付款义务。此类抵销金额仅 部分满足义务，Pilot明确保留并 保留其在任何时候可获得的所有权利和补救措施， 包括但不限于，根据修订的Pilot信用额度或适用法律或衡平法 行使Pilot可获得的所有权利和 补救措施的权利。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，抵销总额分别为60万美元 和80万美元。

 

借款人和担保人继续与Pilot进行积极对话，以期 通过谈判达成和解，我们相信Pilot希望 继续与借款人合作清偿债务。借款人和担保人还在为修订后的 信贷试点额度下的欠款和应付金额进行可能的再融资 。然而，由于持续的新冠肺炎疫情 ，与潜在贷款人的合作进展缓慢。我们偿还、再融资、 更换或以其他方式延长此信贷安排的能力取决于 业务状况、我们的财务业绩、 以及金融市场的一般状况等。鉴于 当前的金融市场，我们可能被迫进行 替代融资，包括出售额外的普通股， 协商延长到期日，或者出售资产和 推迟资本支出，以产生可 用于偿还此类债务的收益。我们不能保证 我们能够按商业上合理的条款、我们可以接受的条款或完全按 条款完成任何此类交易。如果我们在此类努力中失败，我们可能 无法支付修改后的信贷试点额度 下的未偿还金额，这可能需要我们根据破产 法律寻求保护。在这种情况下，我们普通股的交易价格 和对我们普通股的投资价值可能会 大幅下降，这可能导致我们普通股的持有者 整体失去对我们普通股的投资。

 

巴黎圣母院债务。根据2015年的从属协议，巴黎圣母院债务的持有人同意将其付款权利 以及尼克松设施业务资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，让Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的 持有人。未在附属巴黎圣母院债务项下付款 。

 

有关我们与Veritex、 Pilot和巴黎圣母院债务的担保贷款协议违约及其对我们 业务、财务状况和 运营结果的潜在影响的其他信息，请参阅我们的 合并财务报表的 “附注(10)”和“附注(11)”。

 

利润率恶化和波动。

整个2020年，能源供需模式一直受到与新冠肺炎疫情相关的经济活动减少的不利影响 。在包括美国在内的一些国家，最近新冠肺炎病例的增加 再次引发了人们对第二波新冠肺炎疫情的担忧。 因此，一些国家恢复了政府实施的 限制措施，尽管幅度比2020年3月和 4月要小得多。不确定性加剧 对原油和其他大宗商品价格造成了新的下行压力，预计供需在2021年之前将保持波动。因此，我们不能 保证这些事件不会对我们的财务状况或 运营结果产生实质性不利 影响。

 

净亏损和营运资本赤字。

净亏损。截至2020年9月30日的三个月的净亏损为470万美元，或每股亏损0.37美元，而截至2019年9月30日的三个月的净收益为820万美元，或每股收益为0.74美元。净亏损增加 是由于截至2020年9月30日的三个月，与2019年同期 相比，每桶利润率下降和销售额 下降所致。2019年的净收入包括与Gel 和解相关的债务清偿带来的910万美元 收益。

 

 

截至2020年9月30日的9个月的净亏损 为1220万美元，或每股亏损0.98美元，而截至2019年9月30日的9个月的净收益为 560万美元，或每股收益0.51美元。净亏损的显著增加是 在截至2020年9月30日的9个月期间，与去年同期相比，每桶利润率下降和销售额下降的结果 。2019年的净收入包括与Gel 和解相关的债务清偿收益910万美元 。

 

营运资金赤字。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的营运资本赤字分别为7060万美元和5940万美元。不包括当前部分的 长期债务，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的营运资金赤字分别为2480万美元 和1960万美元 。截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金 (当前部分)分别为30万美元和005万美元。 相比之下，截至2019年12月31日，我们的现金和现金 等价物和限制性现金(当前部分)分别为0.07万美元 和0.05万美元。

 

运营风险

我们业务战略的成功 取决于几个关键因素， 包括有充足的营运资金来满足运营需求 和监管要求，保持尼克松工厂的安全可靠 运营，履行合同义务， 在精炼产品上有良好的利润率。正如上文“注意(1)-持续关注”中和本报告通篇中所讨论的 ，我们目前无法估计持续的新冠肺炎疫情对我们未来的财务状况和运营结果将产生的 影响 。根据早先监管企业关闭的州 和联邦规定，我们的业务 被视为基本业务，因此一直保持营业。由于冠状病毒病例的重新出现，美国 联邦、州和地方官员正在考虑更新 限制性命令，我们预计 将继续运作。然而，此类命令虽然对于应对 病毒是必要的，但也将导致进一步的业务和运营中断， 包括需求破坏、流动性紧张、供应链 挑战、旅行限制、对面对面聚会的控制、 和劳动力可用性。

 

管理层 相信已采取一切审慎措施来降低风险， 避免业务中断，管理现金流，并在低油价环境下保持 竞争力。步骤包括通过以下方式管理 现金流通过确定付款优先级、管理库存以避免 堆积、监控可自由支配的支出和延迟资本 支出来优化应收账款 和应付账款。但是，不能保证我们的 业务战略会成功，不能保证当我们遇到资本赤字时，附属公司将继续 为我们的营运资金需求提供资金，不能保证我们将满足监管要求， 提供额外的财务保证(补充管道 债券)并退役离岸管道和平台资产， 不能保证我们能够以商业上 合理的条款或根本不能获得额外的融资，也不能保证我们精炼产品的利润率 将是有利的此外，如果Veritex和/或Pilot根据我们的担保贷款协议行使其 权利和补救措施，我们的 业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。

 

 

演示基础

随附的 未经审计的综合财务报表( 包括蓝海豚及其子公司)是根据证券交易委员会根据S-X法规第10条 和表格10-Q的指示 按照《中期综合财务信息公认会计准则》 编制的。因此， 我们的审计财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据SEC的规则和规定进行了精简或省略 。在 整合中消除了重大的 公司间交易。管理层认为，所有被认为是公平陈述所必需的调整 都已包括在内， 披露是充分的，所提供的信息没有 误导性。

 

截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于该日经审计的财务报表 。随附的 合并财务报表应与我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注 一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩 不一定 表明截至2020年12月31日的财年或任何其他时期的预期业绩。正如 在下面的“注(2)- 重要会计政策-估计的使用”中进一步讨论的那样， 持续的新冠肺炎大流行已导致全球经济严重中断 。这种中断在2020年3月下半月变得更加严重；因此，我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不能完全反映 此中断已经并可能继续 对我们造成的影响。

 

重要会计政策

提供蓝海豚重要会计政策的 摘要 以帮助理解我们的合并财务 报表。我们的合并财务报表和随附的 附注代表管理层，他们负责 其完整性和客观性。这些会计政策符合 公认会计原则，并在编制 我们的合并财务报表时得到一致应用。

 

 

使用估算。持续的新冠肺炎疫情和全球石油市场的某些 事态发展已经并将继续影响我们的业务 。根据州和联邦的规定，石油和天然气业务被指定为 “基本”业务 ，因此，我们在整个疫情期间一直保持营业。作为业务连续性计划的一部分，我们 已在整个公司范围内制定了各种计划，我们正在努力降低发生中断时的 风险。围绕 原油可获得性和价格、我们 成品油的价格和需求以及总体商业环境的不确定性预计将持续到今年剩余时间及以后。鉴于 对全球经济的预期降低，以及对第二波病毒的猜测 ，我们无法预测新冠肺炎对我们业务的最终经济影响。

 

我们业务的 性质要求我们根据美国公认会计原则(GAAP)进行估计和 假设。这些估计和 假设会影响截至财务报表日期 报告的资产和负债的报告金额 和或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的 收入和费用的金额。正在进行的 新冠肺炎大流行已经影响了这些估计和假设，并且 将继续如此。

 

我们 评估了通常需要 考虑预测财务信息的某些会计事项，结合 我们可以合理获得的信息以及截至2020年9月30日新冠肺炎的未知未来影响 通过本报告的备案日期 。评估的会计事项包括(但不限于)我们的坏账准备、存货 和相关准备金，以及长期资产的账面价值 。

 

现金和现金等价物。现金和现金等价物 代表原始期限为三个月或更短时间的流动性投资。现金余额保存在金融机构的存款账户和隔夜投资账户中，在 倍可能会超过保险存款限额。我们监控金融机构的财务 状况，没有遇到与这些帐户相关的 损失。

 

受限现金。受限现金，主要是指 表示Veritex持有的付款准备金帐户，作为根据贷款协议付款的担保 。对于受限现金， 非流动表示Veritex付款 帐户中持有的资金，用于支付与建造新石油储罐相关的费用 。

 

应收账款和坏账准备。 应收账款扣除任何必要的坏账准备后计入。 应收账款按开票金额 入账，一般不计息。根据以前的经验和管理层在评估坏账时应考虑的其他因素，在必要时建立 坏账准备。管理层根据当前账龄状态、收款历史和财务 状况评估客户账户的可收款性 。-基于对这些因素的审查， 管理部门将根据客户当前的账龄状况、收款历史和财务 状况评估客户账户的可收款性。*基于对这些因素的审查， 管理部门会根据客户当前的账龄状况、收款历史和财务 状况来评估客户账户的可收款性。 管理层为特定的 客户和整个应收账款组合建立或调整拨备 。“我们在2020年9月30日和2019年12月31日都有10万美元的可疑账款拨备 。

 

库存。库存主要包括成品油、原油和凝析油以及化学品。存货的估值为成本或可变现净值较低 ，成本由 平均成本法确定，可变现净值根据 预计售价减去相关交付成本确定。如果我们成品油库存的可变现净值 降至低于我们平均成本的 金额，我们将记录 库存减记，并对销售商品成本进行相关调整。请参阅我们合并财务报表的 “附注(7)”，了解与库存相关的其他信息 。

 

财产和设备。

炼油厂和设施。我们通常根据操作 需求和技术进步对原油蒸馏塔进行持续的 改进。但是，由于新冠肺炎的原因，资本支出目前处于搁置状态 。炼油厂和 设施资产的增加被资本化，维修和 维护的支出在发生时计入费用。我们记录炼油厂和 设施的成本减去折旧或 减值的任何调整。资产和相关累计折旧账户的调整是针对炼油厂和设施 资产的报废和处置进行的，由此产生的收益或 亏损计入合并经营报表。对于 财务报告目的，炼油厂和 设施资产的折旧采用直线法计算，使用 自炼油厂 和设施资产投入使用之日起25年的估计使用寿命。在报告的 期间，我们没有记录炼油厂和设施资产的任何 减值。

 

管道和设施。我们的管道和设施是以减去任何折旧或减值调整后的成本 记录的。折旧是使用直线法 计算的，估计使用寿命从10年到22年不等。根据 FASB ASC指南，我们在2016年对我们的管道和设施资产进行了定期减值 测试。在 测试完成后，我们的渠道资产于2016年12月31日全部减值。所有面向第三方的管道运输服务均已停止，沿我们管道 走廊的现有第三方油井已被永久废弃，并且我们的管道附近没有正在钻探新的第三方 油井。虽然我们计划在2020年 第三季度 退役海上管道和平台资产，但由于新冠肺炎的持续影响、高度活跃的 飓风季节以及现金流限制，这些资产的退役已 推迟。我们目前无法 估计何时可能停用。

 

 

石油和天然气属性。我们的石油和天然气属性使用全成本会计方法进行 核算，因此，与收购、勘探和开发 石油和天然气属性相关的所有 成本(包括直接相关的内部成本) 都以成本中心为基础进行资本化。 此类成本的摊销和预计的未来开发成本是使用生产单位法确定的 。与我们的 石油和天然气资产相关的所有租约都已到期，我们的石油和天然气资产 在2011年完全减值。

 

CIP。CIP支出，包括资本化利息， 与尼克松设施的建设和整修活动及设备 有关。这些支出资本化为 已发生的费用。资产投入使用后开始折旧。 有关我们的炼油厂和设施资产、石油和天然气资产、管道和设施资产、 和CIP的其他披露，请参阅我们的合并财务报表的“附注(8)” 。

 

租约。我们在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。如果我们确定合同是租赁或 包含租赁，我们将根据租赁期限内的租赁 付款现值，在租赁开始日期 确认ROU资产和租赁负债。租赁 付款的现值是通过使用隐含利率确定的，而该利率很容易 确定。如果无法确定，我们使用递增借款 利率将租赁付款贴现到现值。租赁条款 包括在 合理确定我们将行使这些 选项时延长或终止租赁的选项。

 

我们 确认期限超过一年的租赁安排的ROU资产和租赁负债 。我们将合同中的租赁和 非租赁组件视为所有基础资产类别的单个租赁组件。 我们根据 租赁中包含的定价信息来分配 这些合同中的对价。

 

经营性租赁的费用 在租赁期内按 直线基础确认为单一租赁成本，并根据租赁的 资产的功能反映在 相应的损益表行项目中。融资租赁ROU 资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期中较短的值按直线确认。但是，如果 租赁在租赁期结束时将融资租赁ROU资产的所有权转让给我们，融资租赁ROU资产将在租赁资产的使用年限内摊销 。摊销费用 反映在‘折旧和摊销费用’中。 利息费用是根据租赁负债的账面价值发生的，反映在‘利息和其他 费用’中。

 

收入确认。

炼油厂运营收入。销售 精炼产品的收入在产品销售给 客户履行绩效义务时确认。每批 成品油均可单独识别，并代表 交易价格分配给的 不同的履约义务。当控制权 移交给客户时，即可履行履行义务。当产品被解除时，或者在产品未被立即解除的情况下(帐单和暂缓安排)，当 产品被添加到客户储存在尼克松工厂的批量库存中时，控制权转移到客户 。

 

我们 在评估控制权转让时会考虑各种事实和情况，包括但不限于： 购买者是否可以指示使用精炼产品、 重大风险和回报的转让、我们的支付权、 和合法所有权的转让。在每种情况下， 销售和到期付款之间的期限并不重要。运输、 运输和搬运成本已计入售出货物成本 。向客户征收的消费税和其他税款以及 汇给政府当局的税款不包括在 收入中。

 

收费和终止收入。收费和终止 收入是指符合以下条件的费用：(I)储罐协议， 根据储罐协议，客户同意在一段时间内根据储罐大小支付一定的储罐费用， (Ii)收费协议，根据协议，客户同意为通过石脑油稳定装置的吞吐量支付每加仑或每桶一定的 费用，并同意为使用石脑油支付固定的每月预订费 。

 

我们 通常会随着时间的推移满足收费和 终止操作的履行义务。我们根据协议期限内保证的 最低收入确定 协议开始时的交易价格。我们 将交易价格分配给协议项下存在的单一履约义务 ，并按我们有权开票的 金额确认收入。一般情况下， 付款期限不超过30天。

 

储罐客户的收入 可能会不时包括辅助服务的费用 ，例如罐内和罐间混合。 这些服务对客户来说是可选的，我们为此类服务收取的 价格不包括在客户的储罐协议下的固定成本 中。(=：根据储罐协议，我们 将辅助 服务视为单独的履约义务。当所请求的服务在 适用期限内完成时，履行义务即为 履行。

 

递延收入。当现金 在我们业绩之前收到或到期时，我们会记录递延收入。递延收入余额的 增长反映了在履行我们的义务之前收到或到期的现金 ，被期初包括在 递延收入余额中的确认收入所抵消。递延 收入是指截至资产负债表日期与尚未确认其收入的营收活动相关的负债 。当我们根据合同收到 对价，然后才能达到一定的标准 才能确认符合 公认会计原则的收入时，我们会记录递延收入。

 

 

所得税。递延所得税是根据 资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异，以及营业亏损和税收抵免之间的差异 结转，使用当前颁布的税率和预期差异将逆转的年度有效法律 确定的。如果 递延所得税资产很可能无法变现，则我们 将这些资产计入估值津贴。 所得税拨备包括我们当前的纳税负债 以及递延所得税资产和 负债的变化。

 

评估不确定的纳税头寸和确定其所得税拨备时需要重要的 判断。截至每个报告日期 ，我们都会考虑新的证据，包括正面和负面的证据，以确定递延税项资产的变现能力。我们考虑 是否更有可能实现部分或全部 递延税项资产，这取决于在任何 NOL结转到期之前产生的未来应纳税所得额。当我们确定比 更有可能不会实现税收优惠时，将记录估值津贴 以减少递延税项资产。评估的一个重要的 客观负面证据是截至2020年9月30日的三年期间发生的累计损失 。此类 客观证据限制了考虑其他主观 证据的能力，例如对未来增长的预测。基于此 评估，我们记录了截至2020年9月30日和2019年12月31日未被认为比 更有可能实现的递延 纳税资产的估值津贴。我们希望 收回与AMT信用结转相关的递延税金资产。此外，我们还有NOL结转，可供 未来使用。

 

如果不确定的纳税状况满足最低确认阈值，则在财务 报表中确认其 收益。首先，根据 税务机关的审查，根据 技术优势，确定所得税状况是否比 更有可能不会持续。如果 所得税状况预计符合 可能性大于非可能性标准，则 财务报表中记录的收益等于最终结算时可能实现的大于 50%的最大金额。在2020年9月30日和2019年12月31日，没有不确定的 需要准备金或负债的税务头寸。有关所得税的详细信息，请参阅我们的合并财务报表的 “附注(14)” 。

 

长期资产减值或处置。我们定期 评估长期资产的减值。此外，当事件或情况 表明我们的长期资产的账面价值可能无法 收回时，我们 会对这些资产进行评估。如果账面价值超过预期因使用和最终处置资产或资产组而产生的未贴现现金流总和 ，则账面价值不可收回。如果 账面价值超过未贴现现金流的总和，则 确认相当于账面价值 超出该资产或资产组公允价值的金额的减值损失。在编制预计现金流的 时，对未来经营业绩的 预测需要重要的管理判断，如果出现不同的 情况或做出判断，可能需要重大减值 费用。Gel最终仲裁裁决 代表重大不利变化，可能会影响我们某些长期资产的价值，管理层 在2019年和2018年对我们的炼油厂和 设施资产进行了潜在减值测试。在完成每项 测试后，认为没有必要减损。此外，持续的 新冠肺炎疫情导致的原油价格 市场波动可能会影响我们某些 长期资产的价值，管理层于2020年9月30日对我们的炼油厂和设施资产进行了减值测试。根据本次测试，没有 减值被认为是必要的，我们没有 记录我们的炼油厂和设施资产在所述期间的任何减值 。

 

资产报废义务。我们记录了发生期间ARO的 折现公允价值的负债，我们还通过增加相关长期资产的账面金额 来资本化相应的成本。负债在每个期间按其未来价值增值，资本化成本在相关资产的使用年限内折旧 。如果以记录金额以外的金额结算了 债务， 将确认损益。

 

我们已 得出结论，没有法律或合同义务 拆除或移除炼油厂和设施资产。此外，我们 认为这些资产的寿命不确定，因为我们目前无法 合理估计这些资产的报废日期或日期范围。当出现拆除或移除炼油厂和设施的法律或合同 义务 资产，并且可以合理估计这些资产的报废日期或日期范围时，我们将使用现值 技术估算执行报废活动的 成本，并为该成本的公允价值记录负债 。

 

我们 记录了与未来资产报废成本相关的ARO负债 与拆除、搬迁或处置我们的 海上平台、管道系统和相关陆上 设施，以及封堵和废弃油井以及 恢复陆地和海床相关。我们每项资产的成本估算 是根据法规要求、结构 构成、水深、水库特征、水库深度、 设备需求、当前退役程序以及施工 和工程咨询制定的。估计未来成本非常困难，需要管理层根据众多因素(包括不断变化的 技术、政治和法规环境)做出受未来修订影响的判断。我们每年审查我们对未来遗弃成本的 假设和估计 。有关ARO的其他信息，请参阅我们的合并财务报表 的“附注(12)”。

 

 

计算每股收益。我们提供基本EPS和 稀释EPS。基本每股收益不包括稀释，计算方法为： 普通股股东可获得的净收入除以 当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入 除以已发行普通股的稀释加权平均数 ，其中包括发行 普通股的证券或其他合同转换为普通股后可能发生的 稀释，然后 分享实体收益。与稀释每股收益中包含的限制性股票相关的 股票数量基于 “库存股方法”。我们没有发行期权、 权证或类似工具。有关每股收益的其他信息，请参阅 我们的合并财务报表的“附注(15)”。

 

通过了新的声明。FASB发布ASU给 传达对FASB ASC的更改，包括对 非权威SEC内容的更改。最近采用的华硕 包括：

 

所得税。2018年3月，FASB发布了ASU 2018-05，所得税(主题740)。此 指南修订了美国证券交易委员会在ASC 740所得税中的段落，以 反映第118号员工会计公告，该公告为未能在颁布期间 完成其 减税和就业法案的所得税影响的公司提供了指导 。本指南还包括对 XBRL分类的修订。尽管ASU 2018-05中的修订对公共业务实体的财年有效 允许提前采用 。采用本指南不会对我们的合并财务报表 产生重大影响 。

 

合并。2018年10月，FASB发布了ASU 2018-17，合并 (主题810)。本ASU对 可变利益实体的关联方指南进行了有针对性的改进。通过共同控制中的关联方持有的间接 利益 在确定 支付给决策者和服务提供商的费用是否为 可变利益 时，按比例考虑。对于私营公司以外的实体，ASU 2018-17财年的 修正案在2019年12月15日之后的 财年开始生效，并在这些财年 年内的过渡期内有效。采用本指南并未对我们的合并财务报表产生重大影响 。

 

SEC章节的编码更新。2019年7月，FASB 发布了ASU 2019-07，SEC章节的编纂更新， 修改了FASB ASC中的某些SEC章节或段落。 修订是根据证券交易委员会最终规则发布编号 33-10532，披露更新和简化，以及编号33-10231 和33-10442，投资公司报告现代化，以及 杂项更新(证券交易委员会更新)做出的。SEC最终规则发布 要求改进XBRL分类，旨在 改进、更新和简化SEC关于财务报告和披露的法规 。对于上市公司， ASU 2019-07中的修订自发布之日起生效。采用此指导 不会对我们的合并财务报表 产生重大影响。

 

新公告发布，尚未生效。

编码改进。2020年10月，FASB发布了ASU 2020-10，《法典》 改进。本指南中的修订通过澄清编码或 更正指南的意外应用，影响了ASC中广泛的 主题。这些更改 预计不会对当前会计实践产生重大影响 ，也不会给大多数 实体带来显著的管理成本。对于所有报告实体，ASU 2020-10中的修正案 在2020年12月15日之后结束的财年有效。 允许提前采用。我们预计本指南的采用 不会对我们的合并财务报表产生重大影响 。

 

其他 发布但尚未生效的新声明预计不会 对我们的财务状况、 运营结果或流动性产生实质性影响。

 

 

 

 

 

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关联运营协议摘要

Blue Dolphin及其某些子公司与附属公司签订了多项 运营协议。管理层认为， 这些关联方交易是在与公平交易条款相当的条件下完成的。 与Blue Dolphin运营相关的关联方协议 包括以下内容：

 

协议/交易	个派对	生效日期	关键术语
炼油厂 设备采购	LTRI- LE	07/01/2019	乐 购买两(2)台翻新热交换器，每台价值80万美元
码头 收费协议	LMT- LE	05/24/2016	5年期 任何一方均可随时取消；LE支付固定预订费 每天最多84000加仑的通行费；超出的 每加仑费率增加的通行费；终止 07/01/2019年
Jet 燃料销售协议	LEH- LE	04/01/2020	1年 期限最早在2021年3月31日到期，外加30天结转 或交付最大喷气燃料数量；LEH根据HUBZone认证以优惠价格条款投标喷气燃料 合同
写字楼 转租协议	LEH- BDSC	01/01/2018	68个月 期限2023年8月31日到期；德克萨斯州休斯顿写字楼租赁；包括 6个月租金减免期限；租金约为每 月20万美元
修改了 并重新签署了运营协议	LEH -蓝海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和 BDSC	04/01/2020	3年 期限；2023年4月1日到期或任何一方在 重大违约或90天董事会通知的任何时间发出通知；LEH收到蓝海豚、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC所有综合运营成本(不包括原油、折旧、摊销和利息)的5%的管理费

 

营运资金

当 运营收入和银行贷款收入不足以 满足我们的流动性和营运资金需求时，我们一直依赖附属公司进行融资。此类借款 反映在我们的合并资产负债表中的应付帐款(关联方)和/或长期债务(关联方)中。

 

关联方长期债务

 

借款说明	个派对	到期日	利率	贷款用途
3月 卡罗尔笔记(在 默认中)	乔纳森 卡罗尔-蓝海豚	2019年1月	8.00%	蓝色 海豚营运资金；反映根据担保费协议欠乔纳森·卡罗尔的金额
3月 英格尔赛德笔记(在 默认中)	Ingleside -蓝海豚	2019年1月	8.00%	蓝色 海豚营运资金
6月 LEH说明(在 默认中)	LEH -蓝海豚	2019年1月	8.00%	蓝色 海豚营运资金；反映根据 修订和重新签署的运营协议欠LEH的金额
BDPL-LEH 贷款协议(在 默认中)(1)	LEH- BDPL	2018年8月	16.00%	蓝色 海豚营运资金
修改了 并重新启用了保修 费用 协议(2)	乔纳森 卡罗尔	--	2.00%	与 偿还2500万美元的Veritex贷款有关
修改了 并重新启用了保修 费用 协议(2)	乔纳森 卡罗尔-LRM	--	2.00%	与LRM 1000万美元Veritex贷款的偿还 捆绑在一起

 

保证和安全

 

借款说明	保修	安全性
BDPL-LEH 贷款协议	---	由某些 BDPL财产保护

 

契约

BDPL-LEH贷款协议包含陈述和担保、 肯定和否定契约以及违约事件，我们 认为这些违约事件对于此类信贷安排来说是司空见惯的。 没有与三月卡罗尔票据、 三月英格尔赛德票据或六月LEH票据相关的契约。

 

默认值

 

借款说明	个违约事件	违反公约
3月 卡罗尔笔记(在 默认中)	借款人未能偿还逾期债务；贷款已于2019年1月到期	--
3月 英格尔赛德笔记(在 默认中)	借款人未能偿还逾期债务；贷款已于2019年1月到期	---
6月 LEH说明(在 默认中)	借款人未能偿还逾期债务；贷款已于2019年1月到期	---
BDPL-LEH 贷款协议(在 默认中)	借款人未能偿还逾期债务；贷款已于2018年8月到期	---

 

关联方财务影响

合并资产负债表。

应收账款，关联方。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款、关联方 合计分别为0美元和140万美元。 截至2019年12月31日，应收账款， 关联方代表LEH根据喷气燃料销售协议销售喷气燃料所欠的金额 。这些金额是根据正常业务条款结算的。与 喷气燃料销售协议相关的未清偿金额可以根据收到的相关销售和付款的时间在不同的 期间之间显著变化。有关根据 六月份LEH票据和BD欠LEH的总金额，请参阅以下内容

 

应付帐款，关联方。截至2020年9月30日和2019年12月31日，与LTRI 相关的与炼油厂设备采购相关的应付账款总计20万美元 。

 

长期债务，关联方，当前部分(违约)和 应计应付利息，关联方。

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
列伊
6月 LEH备注(默认)	$5,733	$-
BDPL-LEH 贷款协议	6,654	6,174
Leh 合计	12,387	6,174
Ingleside
3月 Ingleside Note(默认)	1,067	1,004
乔纳森·卡罗尔
3月 卡罗尔笔记(默认)	1,373	997
	14,827	8,175
减少： 长期债务，关联方，当前部分，违约	(12,173)	(6,001)
少： 应计应付利息，关联方(默认)	(2,654)	(2,174)
	$-	$-

 

合并运营报表。

运营总收入。

 

	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
	$(单位为千， 不包括百分比金额)
炼油厂 操作
列伊	$11,942	27.8%	$25,034	31.8%	$34,244	27.8%	$70,016	31.0%
第三方	29,987	69.9%	52,503	66.8%	85,941	69.6%	152,636	67.6%
收费和 终止
第三方	1,001	2.3%	1,096	1.4%	3,214	2.6%	3,253	1.4%
	$42,930	100.0%	$78,633	100.0%	$123,399	100.0%	$225,905	100.0%

 

利息费用。

	截至9月30日的三个月，		截至9月30日的9个月，
	2020	2019	2020	2019
	(单位： 千)
乔纳森·卡罗尔
保修 费用协议
2034年到期的第一笔 定期贷款	$108	$110	$324	$333
2034年到期的第二笔 定期贷款	45	46	134	138
3月 卡罗尔笔记(默认)	23	33	66	86
列伊
BDPL-LEH 贷款协议(默认)	160	160	480	480
6月 LEH备注(默认)	102	17	245	40
Ingleside
3月 Ingleside Note(默认)	15	12	50	63
	$453	$378	$1,299	$1,140

 

 

其他。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三个月里，与 LMT签订的码头收费协议相关费用分别为0美元和0.05万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的 9个月中，与LMT签订的 码头收费协议的相关费用分别为0美元和40万美元。

 

租赁 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间，根据与LEH签订的写字楼分租协议收到的付款总额约为10万美元 。在截至2020年9月30日和 2019年9月30日的9个月期间，根据与LEH签订的写字楼分租协议收到的租赁付款总额约为0.03 万美元。

 

LEH 运营费持平，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间，运营费用总额约为20万美元。LEH 运营费也相对持平，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间总计约为 $ 。

 

 

我们有 两个需要报告的业务部门：(I)炼油厂运营和(Ii)收费和终止。炼油厂业务涉及我们日产量为15,000桶的原油蒸馏塔的石油产品提炼和销售 。收费和终止操作涉及第三方租赁协议项下的 收费和存储终止服务 。这两项业务都在尼克松工厂进行。 公司和其他公司包括BDSC、BDPL和BDPC。

 

与客户的合同收入

收入分类。收入显示在下面的表 中的“细分信息”下，按 业务细分，因为这是 管理层确定对我们 财务报表用户有利的细分级别。

 

与客户签订的合同应收账款。我们与客户签订的合同应收账款 作为应收账款列示，净额计入我们的合并资产负债表 。

 

合同责任。我们与客户签订的 合同负债由未赚取收入组成， 包括在应计费用中，并在我们合并财务报表的“附注 (9)”中显示。

 

剩余的履约义务。我们与客户的大多数合同 都是现货合同，因此没有剩余的 履约义务。

 

 

 

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细分信息。 所示期间(以及截至 所示日期)的业务细分信息如下：

 

	截至9月30日的三个月，		截至9月30日的9个月，
	2020	2019	2020	2019
	*(单位： 千)
净收入 (不包括公司间费用和销售额)
炼油厂 操作	$41,929	$77,537	$120,185	$222,652
收费和终止	1,001	1,096	3,214	3,253
净收入合计	42,930	78,633	123,399	225,905
公司间费用和销售额
炼油厂 操作	(595)	(668)	(1,618)	(1,927)
收费和终止	595	668	1,618	1,927
公司间费用合计	-	-	-	-
运营成本和费用(1)
炼油厂 操作	(43,691)	(76,088)	(124,942)	(219,766)
收费和终止	(709)	(285)	(1,222)	(1,012)
企业 和其他	(58)	(52)	(164)	(165)
运营成本和费用合计	(44,458)	(76,425)	(126,328)	(220,943)
分部 贡献边际(赤字)
炼油厂 操作	(2,357)	781	(6,375)	959
收费和终止	887	1,479	3,610	4,168
企业 和其他	(58)	(52)	(164)	(165)
合计 部门贡献利润率(赤字)	(1,528)	2,208	(2,929)	4,962
一般和行政费用 (2)
炼油厂 操作	(414)	(292)	(1,045)	(898)
收费和终止	(132)	(68)	(268)	(173)
企业 和其他	(307)	(295)	(1,052)	(833)
一般和行政费用合计	(853)	(655)	(2,365)	(1,904)
折旧 和摊销
炼油厂 操作	(301)	(481)	(883)	(1,429)
收费和终止	(338)	(99)	(956)	(297)
企业 和其他	(51)	(52)	(153)	(129)
折旧和摊销合计	(690)	(632)	(1,992)	(1,855)
利息 和其他营业外费用，净额
炼油厂 操作	(679)	8,329	(2,171)	6,723
收费和终止	(599)	(824)	(1,985)	(1,599)
企业 和其他	(304)	(259)	(778)	(712)
利息和其他营业外费用合计(净额)	(1,582)	7,246	(4,934)	4,412
所得税前收入 (亏损)
炼油厂 操作	(3,751)	8,337	(10,474)	5,355
收费和终止	(182)	488	401	2,099
企业 和其他	(720)	(658)	(2,147)	(1,839)
所得税前收入(亏损)合计	(4,653)	8,167	(12,220)	5,615
收入 税费	-	-	(15)	-
净收益(亏损)	$(4,653)	$8,167	$(12,235)	$5,615

 

 

	截至9个月
	九月三十号，
	2020	2019
	*(单位： 千)
资本支出
炼油厂 操作	$295	$1,375
收费和终止	790	83
企业 和其他	-	-
资本支出总额	$1,085	$1,458

 

	九月 三十，	12月 31，
	2020	2019
	*(单位： 千)*
可识别的 资产
炼油厂 操作	$47,169	$51,317
收费和终止	18,815	18,401
企业 和其他	1,667	1,726
可识别资产合计	$67,651	$71,444

 

 

银行账户

可能使我们面临集中风险的金融工具 主要包括现金、贸易应收账款和应付账款。我们 在德克萨斯州休斯敦的金融机构维护现金余额。 FDIC为某些金融产品提供保险，每个储户最高可达 $250,000。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们的现金余额(包括受限现金) 都超过了每个储户约 30万美元的FDIC保险限额。

 

主要供应商

尼克松炼油厂的运营 取决于我们是否有能力购买充足的 原油和凝析油。我们与Pilot签订了长期原油供应协议 。根据原油供应协议的初步条款，Pilot将向我们出售约2480万桶原油净额。此后，原油供应 协议将在一年的常青期基础上继续。自2020年3月1日起，Pilot将其在原油供应协议中的权利、所有权、利息和 义务转让给Pilot附属公司Tartan Oil LLC。任何一方均可提前60天 书面通知另一方终止原油供应 协议。Pilot还根据两项码头服务协议在尼克松设施储存原油 。根据码头服务协议，Pilot将以储油罐壳体容量的每桶特定费率在尼克松设施储存原油。虽然 终端服务协议的初始期限已于2020年4月30日到期，但 协议的续签期限为一年常青。任何一方均可 提前60天书面通知另一方终止终端服务协议。但是，码头服务 协议将在原油供应协议到期或 终止时自动终止。

 

从2020年6月1日开始，Pilot开始将根据两个码头服务协议欠我们的付款义务与我们根据修订的Pilot信用额度欠Pilot的付款义务 相抵销。 在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间， 抵销金额分别为60万美元和80万美元。 有关额外披露的信息，请参阅 我们的合并财务报表的“注(1)组织-持续经营” 我们的合并财务报表

 

我们的 财务状况可能受到以下因素的重大不利影响：我们担保贷款协议的违约、利润率恶化和 波动、历史净亏损和营运资本赤字，以及 原油供应协议或与Pilot的终端服务协议的终止，这可能会影响我们 获取原油和凝析油的能力。此外， 新冠肺炎疫情引发的市场波动导致原油价格持续低迷，这对生产商造成了严重的财务约束 ，这反过来又导致原油 供应受到长期限制，运输成本增加。如果在需要时未能 获取原油和凝析油，将对我们的业务结果和运营产生重大 影响。在截至2020年9月30日的三个月 和九个月期间，我们的炼油厂 由于现金 限制导致原油短缺而停机。

 

 

重要客户

我们 定期评估客户的财务实力， 未出现应收账款余额的重大减记 。我们相信我们的应收账款信用风险敞口 是有限的。

 

	重要数字 顾客	运营总收入百分比	标明日期为 的应收账款中的 部分
三个月 结束
2020年9月30日	4	80%	$0
2019年9月30日	4	97%	60万美元 万美元
截至 个月
2020年9月30日	4	82%	$0
2019年9月30日	4	97%	60万美元 万美元

 

我们的一个重要客户是附属公司。附属公司LEH 根据喷气燃料销售协议购买我们的喷气燃料，并根据 HUBZone认证以优惠定价条款投标 喷气燃料合同。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三个月里，Leh分别占我们 运营总收入的近28%和32%。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，Leh分别占我们运营总收入的近28%和 31%。截至2020年9月30日，Leh代表 应收账款中的0美元。截至2019年9月30日，Leh代表着30万美元的应收账款。

 

与喷气燃料销售协议相关的未偿还金额 根据收到的 相关销售和付款的时间，可能会 在不同时期之间有很大差异。金额是根据 正常业务条款结算的。截至2020年9月30日和2019年12月31日，根据6月LEH票据和BDPL-LEH贷款协议欠LEH的总金额分别为1240万美元和620万美元 。有关与关联公司交易的其他 披露，请参阅我们的合并财务报表的“附注(3)”和“附注 (16)”。

 

客户集中。我们的客户集中在成品油批发商。这种客户 集中度可能会对我们的整体信用风险敞口产生正面或负面影响， 因为我们的客户很可能 同样受到经济变化的影响。这包括与新冠肺炎疫情相关的 不确定性以及全球石油市场的相关波动 。从历史上看，我们在收款方面没有 重大问题 应收账款。

 

精炼产品销售。我们的产品主要在PADD 3内的 美国销售。偶尔我们向出口到墨西哥的 客户销售精炼产品。按 蒸馏(从轻到重)计算的精炼产品销售总额(从轻到重) 包括以下内容：

 

	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
	(单位为 千，百分比除外)
液化石油气 混合	$-	0.0%	$8	0%	$-	0.0%	$17	0%
石脑油	7,847	18.7%	14,147	18.2%	22,523	18.7%	43,358	19.5%
喷气燃料	11,942	28.5%	25,035	32.3%	34,244	28.5%	70,017	31.4%
HOBM	12,196	29.1%	17,044	22.0%	31,077	25.9%	49,951	22.5%
在此之前	9,944	23.7%	21,303	27.5%	32,341	26.9%	59,309	26.6%
	$41,929	100.0%	$77,537	100.0%	$120,185	100.0%	$222,652	100.0%

 

一家 附属公司LEH购买了我们所有的喷气燃料。有关与 关联交易相关的其他披露，请参阅我们合并的 财务报表的“注 (3)”和“注(16)”。

 

 

截至指定日期的预付 费用和其他流动资产 包括以下内容：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
预付 保险	$1,099	$417
预付 原油和凝析油	374	1,651
预付 地役权续期费	104	121
其他 预付费	40	87
	$1,617	$2,276

 

 

 

截至所示日期的库存 包括以下内容：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
原油和凝析油	$493	$959
化学品	143	120
在此之前	118	440
石脑油	88	95
丙烷	13	26
液化石油气 混合	7	5
	$862	$1,645

 

由于 大宗商品价格波动，我们在2020年9月30日和2019年12月31日分别记录了约30万美元和30万美元的存货可变现净值调整 。

 

 

物业， 厂房和设备，净额，截至所示日期包括 以下内容：

 

	九月 三十，	12月 31，
	2020	2019
	(单位： 千)
炼油厂 和设施	$71,855	$66,317
土地	566	566
其他 财产和设备	903	833
	73,324	67,716
减去： 累计损耗、折旧和摊销	(14,577)	(12,739)
	58,747	54,977
CIP	4,392	8,916
	$63,139	$63,893

 

我们 将用于建造房产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息被记录为 与其相关的资产的一部分，并在 资产的使用寿命内折旧。资本化利息成本( 包含在CIP中)在2020年9月30日和2019年12月31日分别为0美元和70万美元。尼克松工厂的扩张资本支出来自Veritex的长期债务、 运营收入和附属公司的营运资金。截至2020年9月30日，来自Veritex 贷款的资本支出未使用金额反映在我们合并资产负债表上的限制性现金(流动和非流动 部分)中。有关营运资本赤字和资本支出借款的额外 披露，请参阅我们的合并财务报表的附注 (10)。

 

 

截至指定日期的应计费用和其他流动负债 包括以下内容：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
未赚取的 与客户签订的合同收入	$2,441	$1,990
保险	525	159
未赚取的 合同续签收入	500	500
财产税， 燃油税和其他税	389	183
其他 应付	186	228
董事会 应付董事费用	68	263
客户 存款	10	10
	$4,119	$3,333

 

 

 

贷款协议摘要

 

借款说明	个派对	原始本金金额 (百万)	到期日	每月还本付息	利率	贷款用途
Veritex 贷款(1)
LE定期贷款 2034年到期(在 默认中)	le-Veritex	$25.0	2034年6月	20万美元 万美元	《华尔街日报》 Prime+2.75%	再融资 贷款；资本改善
LRM 2034年到期的定期贷款 (默认情况下)	LRM-Veritex	$10.0	2034年12月	$10万 百万美元	《华尔街日报》 Prime+2.75%	再融资 过桥贷款；资本改善
巴黎圣母院债务(在 默认)(2)(3)	LE-Kissed	$11.7	2018年1月	至今未付款 ；支付权从属	16.00%	流动资金 ；减少凝胶终审裁决余额
SBA EIDL
LE定期贷款将于2050年到期(4)	LE-SBA	$0.15	2050年8月	$0.0007 百万美元	3.75%	流动资金
NPS 2050年到期的定期贷款(4)	NPS-SBA	$0.15	2050年8月	$0.0007 百万美元	3.75%	流动资金

 

未偿还本金、债务发行成本和应计利息

第三方 长期债务(未偿还本金和应计利息)，截至 日期如下：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
Veritex 贷款
LE定期贷款将于2034年到期( 违约)	$22,424	$21,776
2034年到期的LRM定期贷款( 违约)	9,299	9,031
SBA EIDL
乐 2050年到期的定期贷款	150	-
NPS 2050年到期的定期贷款	150	-
巴黎圣母院债务(违约 )	9,214	8,617
	41,237	39,424
减去： 长期债务的当前部分，净额	(33,644)	(33,836)
减去： 未摊销债务发行成本	(1,781)	(1,877)
减去：应计应付利息(默认为 )	(5,512)	(3,711)
	$300	$-

 

截至 显示的日期，与Veritex贷款相关的未摊销 债务发行成本包括：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
Veritex 贷款
LE定期贷款将于2034年到期( 违约)	$1,674	$1,674
2034年到期的LRM定期贷款( 违约)	768	768
减去： 累计摊销	(661)	(565)
	$1,781	$1,877

 

摊销 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间的摊销费用均为30万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，摊销费用为90万美元 。

 

 

与第三方长期债务相关的应计利息 在我们的合并资产负债表中反映为 应计应付利息，截至 显示的日期如下：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
巴黎圣母院债务(违约 )	$4,236	$3,639
Veritex 贷款
LE定期贷款将于2034年到期( 违约)	879	25
2034年到期的LRM定期贷款( 违约)	397	47
	5,512	3,711
减去： 应计应付利息(默认)	(5,512)	(3,711)
扣除当期部分的长期应付利息	$-	$-

 

延期付款

Veritex贷款。2020年4月，LE和LRM分别获准从2020年4月22日至2020年6月22日对各自的Veritex贷款延期 两个月 。在延期期间，LE和LRM没有义务付款 ，利息继续按贷款的规定利率递增。 延期期满后：(I)Veritex重新摊销贷款 ，以便根据剩余的本金余额和贷款条款调整未来的本金和利息付款， 和(Ii)贷款的所有其他条款恢复到原来的 条款， 和(Ii)贷款的所有其他条款恢复到原来的 条款， 和(Ii)贷款的所有其他条款恢复到原来的 条款， 根据剩余的本金余额和贷款条款调整未来的本金和利息付款， 和(Ii)贷款的所有其他条款恢复到原来的 条款，延期并未 满足LE补充100万美元 支付准备金帐户的要求。本金和利息支付于2020年7月22日恢复 。截至本报告的提交日期，根据我们与Veritex签订的担保贷款协议，我们正在进行 要求的每月付款，但其他违约仍在进行中，如下面 “默认”项下所述。

 

SBA EIDL。SBA贷款项下的付款延期至 前十二(12)个月。延期 期间应计利息。本金和利息从2021年8月开始支付 。

 

 

 

 

 

 

 

保证和安全

 

借款说明	保修	安全性
Veritex 贷款(1)
LE定期贷款 2034年到期(在 默认中)	● 100% USDA-保修 ● 乔纳森·卡罗尔 个人担保 ● LEH、LRM和Blue 海豚交叉担保	● 尼克松工厂业务资产的优先留置权 (不包括应收账款和存货) ● 所有 尼克松设施合同、许可证和许可证的转让 ● 尼克松设施租金和租赁的绝对分配 ，包括油罐租金收入 ● 100万美元 Veritex持有的支付准备金帐户 ● 乔纳森·卡罗尔500万美元人寿保险单
LRM 2034年到期的定期贷款(在 默认中)	● 100% USDA-保修 ● 乔纳森·卡罗尔 个人担保 ● Leh、Le和Blue 海豚交叉担保	● LE对原油蒸馏塔和LE的其他抵押品的第二优先权 留置权 ● LRM不动产权益优先留置权 ● 对所有LRM固定装置、家具、机械和 设备享有优先留置权 ● 对所有LRM合同权利、一般无形资产和 文书享有第一优先权 ，但VERITEX拥有第二优先权的特定储罐租赁中的LRM权利除外 ● 安全文档中描述的所有其他 抵押品
巴黎圣母院债务(在 默认中)(2)	---	● 作为LE原油蒸馏塔和一般资产的附属信托契约
SBA EIDL
LE定期贷款将于2050年到期	---	● 业务资产 (例如机器设备、家具、固定装置等)正如安全协议中详细描述的
NPS 2050年到期的定期贷款	---	● 业务资产 (例如机器设备、家具、固定装置等)正如安全协议中详细描述的

 

美国农业部通过其机构管理一个联邦农村 信贷计划，该计划为符合美国农业部资格的贷款人为各种 目的提供直接贷款和担保 贷款的部分。美国农业部的每一项担保都是美国的完全信用和信用义务 ，美国农业部最高可担保100%的本金 金额。法规要求USDA担保贷款的贷款人(在我们的案例中为Veritex) 保留贷款的担保部分和 无担保部分，偿还整个基础 贷款，并保持抵押和/或担保方的记录。 贷款的担保和非担保部分将由具有同等留置权优先权的相同抵押品 担保。贷款的 美国农业部担保部分不能晚于相关的非担保部分，或以任何方式从属于相关的非担保部分。有关关联协议和交易(包括 长期债务担保)的其他披露，请参阅我们的 合并财务报表的 “附注(3)”和“附注(16)”。

 

 

契约

Veritex Loans和SBA EIDL包含陈述和担保、 肯定和否定契约以及违约事件，我们 认为这些违约事件是此类信贷安排的惯常做法。 没有与巴黎圣母院 债务相关的契约。

 

默认值

 

借款说明	个违约事件	违反公约
Veritex 贷款
LE定期贷款 2034年到期(在 默认中)	Gel 最终仲裁裁决及相关重大不利影响 条件；未能补充100万美元支付准备金 账户；与 Veritex签订的其他担保贷款协议下的违约事件	金融 契约： ● 偿债比率 覆盖率、流动比率和债务与净值比率
LRM 2034年到期的定期贷款(在 默认中)	Gel 最终仲裁裁决及相关重大不利影响 条件；与Veritex签订的其他担保贷款协议项下的违约事件	金融 契约： ● 偿债比率 覆盖率、流动比率和债务与净值比率
巴黎圣母院债务(在 默认中)	借款人未能偿还逾期债务；贷款已于2019年1月到期	---

正如上表和本报告其他部分所反映的那样，我们在2034年到期的LE定期贷款、2034年到期的LRM定期贷款和巴黎圣母院债务下违约 。2034年到期的LE定期贷款 和2034年到期的LRM定期贷款的违约允许Veritex宣布这些贷款协议项下的欠款 立即到期和应付， 行使其关于担保这些贷款协议项下债务人义务的抵押品的权利，和/或 行使任何其他权利和补救措施。与2034年到期的LE定期贷款、2034年到期的LRM定期贷款 和巴黎圣母院债务相关的债务 被归入我们于2020年9月30日和2019年12月31日合并资产负债表中长期债务的当前部分 。

 

Veritex根据我们担保的 贷款协议行使其权利和补救措施的任何 都将对我们的 业务运营(包括原油和凝析油采购 和我们的客户关系、财务状况以及 运营结果)产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格 和对我们普通股的投资价值可能会 大幅下降，这可能导致我们普通股的持有者 整体失去对我们普通股的投资。

 

我们不能 保证：(I)我们的资产或现金流 是否足以全额偿还我们与Vertitex签订的担保贷款协议项下的借款 到期日或加速后， (Ii)LE和LRM将能够对债务的 付款进行再融资或重组，和/或(Iii)Veritex作为第一留置权持有人， 将提供未来的违约豁免。我们担保的 贷款协议下的违约以及Veritex对其权利的任何行使以及与此类违约相关的 补救措施可能会对我们普通股的交易价格和我们普通股投资的价值产生重大不利 影响，我们普通股的持有者可能会失去对我们普通股的全部投资 。有关我们担保贷款协议下的违约及其对我们的业务、财务状况和运营结果的潜在影响 的其他信息，请参阅 我们的合并财务报表的“附注(1)”和“附注(11)”。

 

 

授信协议摘要

 

授信说明额度	原创 本金金额 (百万)	到期日	每月还本付息	利率	贷款用途
修订了 试点信贷额度 (在 默认中)	$13.0	2020年5月	----	14.00%	凝胶 结算付款、NPS向Pilot购买原油以及 营运资金

 

未偿还本金、债务发行成本和应计利息

截至指定日期，代表未偿还本金和应计 利息的 应付款贷方额度如下：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
修改试点信用额度(在 默认中)	$9,724	$11,786
减去： 未摊销债务发行成本	-	(219)
减去： 短期应付利息	(103)	(103)
	$9,621	$11,464

 

 

保证和安全

 

借款说明	保修	安全性
修订了 试点信贷额度(在 默认中)	● 蓝海豚 将其在NPS的股权质押给Pilot，以确保NPS的 义务； ● 蓝海豚、LE、 LRM和LEH各自保证NPS‘ 义务。	*NPS 应收账款； 核动力源资产， 包括坦克租赁(“坦克租赁”)； *LRM 应收账款。

 

在Veritex、LE、NPS和Pilot之间于2019年4月30日签订的关于油罐租赁代理的 协议 中，Veritex作为LE和LRM的 担保贷款人同意，如果 NPS从LE SO租赁的LE财产获得止赎，它将允许继续 履行特定油罐租赁协议下的义务 ，只要满足某些条件。关于油罐租赁转让的 协议的有效性取决于 某些条件，包括 美国农业部的同意和同意，即关于油罐租赁转让的协议 不会损害或作废2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款或任何相关担保。Veritex在商业上使用了 合理的努力来获得美国农业部的同意，然而，截至本报告的提交日期 ，尚未提供该美国农业部的同意 。

 

契约

修订后的试点信贷额度包含惯常的正面和 负面契诺和违约事件。

 

默认值

 

借款说明	个违约事件	违反公约
修订 试点信贷额度(在 默认中)	借款人或任何担保人未能偿还逾期债务；贷款 已于2020年5月到期	---

正如上表和本报告其他部分所反映的 ，根据修订的试点信贷额度，我们是违约的 。2020年5月4日， Pilot向作为借款人的NPS、LRM、LEH、LE和Blue Dolphin分别作为担保人和集体担保人 发出通知，要求 立即支付未付本金和所有 应计和未付利息，以及根据修订的Pilot额度 贷方应付或应付的所有其他金额 (“义务”)。根据修订后的试点信贷额度，自2020年5月4日起，债务开始按年利率 14%(14%)计息。借款人或任何 担保人未能支付逾期债务构成 违约事件。Pilot明确保留并保留其在任何时候可获得的所有权利和 补救措施，包括但不限于， 根据修订的Pilot信用额度或适用法律或股权行使Pilot 可获得的所有权利和补救的权利。 Pilot根据修订的 Pilot信用额度行使的任何权利和补救措施都将对我们的 业务运营(包括原油和凝析油采购)以及我们的客户关系、财务状况和 结果产生重大不利影响

 

根据2020年6月1日的信函，Pilot通知借款人和担保人它打算根据以下各项向我们承担Pilot的付款义务 ：(A)借款人和Pilot之间日期为2019年5月的码头服务协议(涵盖第67、71、72、73、77和78号油箱)和(B)日期为 的码头服务协议(涵盖第56号油箱)根据修订后的试点信用额度 抵扣我们对Pilot的付款义务。此类抵销金额仅 部分满足义务，Pilot明确保留并 保留其在任何时候可获得的所有权利和补救措施， 包括但不限于，根据修订的Pilot信用额度或适用法律或衡平法 行使Pilot可获得的所有权利和 补救措施的权利。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，抵销总额分别为60万美元 和80万美元。

 

借款人和担保人继续与Pilot进行积极对话，以期 通过谈判达成和解，我们相信Pilot希望 继续与借款人合作清偿债务。借款人和担保人还在为修订后的 信贷试点额度下的欠款和应付金额进行可能的再融资 。然而，由于持续的新冠肺炎疫情 ，与潜在贷款人的合作进展缓慢。我们偿还、再融资、 更换或以其他方式延长此信贷安排的能力取决于 业务状况、我们的财务业绩、 以及金融市场的一般状况等。鉴于 当前的金融市场，我们可能被迫进行 替代融资，包括出售额外的普通股， 协商延长到期日，或者出售资产和 推迟资本支出，以产生可 用于偿还此类债务的收益。我们不能保证 我们能够按商业上合理的条款、我们可以接受的条款或完全按 条款完成任何此类交易。如果我们在此类努力中失败，我们可能 无法支付修订后的信贷试点额度 下的未偿还金额，这可能需要我们根据破产 法律寻求保护。在这种情况下，我们普通股的交易价格和对我们普通股的投资的 价值可能会显著 下降，这可能导致我们普通股的持有者整个失去对我们普通股的投资 。

 

 

 

炼油厂和设施

管理层 已得出结论，没有法律或合同义务 拆除或移除炼油厂和设施资产。管理层 认为，根据FASB ASC的指导，炼油厂和设施资产具有不确定的 寿命，以估计ARO，因为目前无法 合理估计这些资产的报废日期或 日期范围。当出现拆除或移除炼油厂和设施的法律或合同 义务 资产，并且可以合理估计这些资产的报废日期或日期范围时，我们将使用现值 技术估算执行报废活动的 成本，并为该成本的公允价值记录负债 。

 

管道和设施与油气属性

我们有与管道和 设施资产退役以及封堵和放弃我们的 石油和天然气资产相关的 ARO。我们为ARO的 公允价值记录了贴现负债，并相应增加了相关长期资产在 安装或投入使用时的账面 价值，我们对资产和设备增加的 金额进行了折旧，并确认了与资产剩余寿命内的贴现负债相关的 增值费用。 在2020年9月30日和2019年12月31日，负债已全部增值。有关 我们的海上管道和平台资产退役以及相关的 风险的披露，请参阅我们合并的 财务报表的“附注(16)”。

 

ARO 截至所示日期的责任如下：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(单位： 千)
Aros， 在期初	$2,565	$2,565
负债已结清	(179)	-
	2,386	2,565
更少： aros，当前部分	(2,386)	(2,565)
期末的长期ARO ARO	$-	$-

 

结算负债 反映与我们的海上管道和平台资产 退役相关期间的准备成本 。

 

 

租赁义务

 

经营租赁

办公室租赁。BDSC有一份与我们位于德克萨斯州休斯顿的 总部办公室相关的办公室租约。68个月的运营租约 将于2023年到期。如果在当前租期结束前至少十二(12)个月向出租人发出延长意向通知，BDSC可以选择将租赁期再延长 一(5)年。附属公司LEH转租了此办公空间的一部分。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，从LEH 获得的转租收入总计约为10万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，从LEH 收到的转租收入总计约为0.03万美元。有关附属公司转租的其他披露，请参阅我们的 合并财务报表的“附注(3)”。

 

融资租赁

鹤。2018年1月，LE签订了一份为期24个月的租约， 购买了一台20吨的起重机，供尼克松设施使用。租约 每月只需支付微不足道的费用，于2020年1月到期 。

 

挖掘机租赁协议。2020年10月，LE签订了一份为期5年的新融资租赁协议，购买了一台挖掘机。Le 之前根据租赁到自有协议租用了这台挖掘机，该协议已到期 。新租约包括作为 首付申请的租赁积分，每月只需支付微不足道的款项，将于2025年10月到期。尼克松工厂仍在使用这台反铲。

 

 

 

下表显示了合并资产负债表中记录的租赁相关资产和负债 ：

 

		九月 三十，	12月 31，
	资产负债表位置	2020	2019
		(单位： 千)
资产
运营 租赁ROU资产	运营 租赁ROU资产	$787	$787
减去： 经营性租赁资产累计摊销	经营租赁ROU资产	(249)	(138)
		538	649
融资 租赁资产	财产 和设备，净额	86	180
减去： 融资租赁资产累计摊销	财产 和设备，净额	(16)	(34)
		70	146
租赁资产合计		608	795
负债
当前
运营 租赁	租赁负债的当期 部分	190	175
融资 租赁	租赁负债的当期 部分	61	76
		251	251
非电流
运营 租赁	长期 租赁负债，扣除流动负债	421	564
租赁负债合计		$672	$815

 

加权 平均剩余租赁年限(年)
运营 租赁	2.92
加权 平均贴现率
运营 租赁	8.25%
融资 租赁	8.25%

 

下表显示了与 运营租赁和融资租赁的租赁成本相关的信息：

 

	截至 个月的三个月		截至9个月 个月
	九月 三十，		九月 三十，
	2020	2019	2020	2019
	(单位：千)
运营 租赁成本	$51	$51	$154	$154
融资 租赁成本：
租赁资产折旧	3	4	13	12
租赁负债利息	-	2	3	4
总租赁成本	$54	$57	$170	$170

 

下表提供了与 租赁相关的补充现金流信息，如下所示：

 

	截至以下日期的三个月。		截至9个月
	九月三十号，		九月三十号，
	2020	2019	2020	2019
	(以千为单位)
为计量中包含的金额支付的现金
租赁负债的 ：
经营 经营租赁现金流	$44	$40	$130	$81
运营 融资租赁现金流	$-	$2	$4	$4
融资 融资租赁的现金流	$5	$13	$17	$35

  

 

截至2020年9月30日， 所示期间的租赁负债到期日如下：

 

九月 三十，	经营租赁	融资租赁	合计
	*(单位： 千)
2021	$190	$61	$251
2022	209	-	209
2023	212	-	212
	$611	$61	$672

 

未来 不可取消的最低年度租赁承诺 ：

 

	操作
九月三十号，	租约
	千元(单位：千)
2021	$232
2022	236
2023	220
	$688

 

 

税金拨备

所示期间的所得税优惠(费用)拨备 如下：

 

	三个月结束		截至9个月
	九月三十号，		九月三十号，
	2020	2019	2020	2019
当前
联邦制	$-	$-	$(15)	$-
状态	-	-	-	-
延期
联邦制	975	(1,833)	2,566	(1,190)
状态	-		-
更改估值免税额	(975)	1,833	(2,566)	1,190
所得税拨备合计	$-	$-	$(15)	$-

 

出于财务报告的目的，TMT 被视为所得税 。

  

 

页面剩余部分 故意留空

 

 

截至所示日期的延期 所得税包括 以下内容：

 

	九月三十号，	十二月三十一号，
	2020	2019
	(千)
递延 纳税资产：
NOL 和资本损失结转	$14,854	$12,463
业务 利息支出	2,995	1,923
开工费用 (原油和凝析油加工设施)	530	594
ARO 负债/递延收入	501	539
金额 贷方	-	50
其他	1	11
递延税金资产合计	18,881	15,580
递延 纳税义务：
基础 属性和设备差异	(6,968)	(6,183)
递延纳税负债合计	(6,968)	(6,183)
	11,913	9,397
估值 津贴	(11,913)	(9,347)
递延 纳税资产，净额	$-	$50

 

递延所得税

递延 所得税余额反映了资产和负债的账面金额与其 计税基础之间以及从NOL结转产生的暂时性差异的影响。我们声明这些 按制定的税率计算的余额预计将在 纳税时生效。NOL结转和递延税项资产代表 可用于减少未来应纳税所得额。

 

不结转。根据IRC第382条， 经历“所有权变更”的公司在使用变更前NOL结转以抵消 未来应纳税所得额方面受到 限制。根据IRC第382条的含义，当某些股东(通常为5%的股东，适用某些透视规则)在测试期内(通常为三年)的总股票 所有权比此类股东的最低持股百分比 增加超过50 (50)个百分点时，发生 “所有权变更”。出于 所得税的目的，我们在2005年经历了所有权变更， 与一系列私募有关，2012年，由于 反向收购，限制使用变更前的NOL 结转来抵消未来的应税收入。一般而言， 年度使用限额等于 所有权变更时普通股的总价值乘以指定的 免税利率。2012年所有权变更将使 所有权变更前产生的约1,630万美元的NOL结转受到每年约60万美元的年度使用限制 。 年度使用限额中未使用的部分可能会在以后几年使用。 由于年度使用限额，2012年所有权变更前生成的 NOL结转中约有670万美元将到期且未使用 。2012年所有权变更后至2018年前生成的NOL结转 不受IRC第382条规定的年度使用限制，除了所有权变更前生成的NOL 结转可用金额外，还可使用 20年。

 

不结转。在指定时期内可供未来使用的NOL结转数量 如下(显示的数量 是扣除因IRC 第382条限制而将到期的未使用NOL的净额)：

 

	净营业亏损结转
	预所有权变更	所有权变更后	合计
	(单位： 千)
2018年12月31日的余额	$9,614	$37,335	$46,949
净营业亏损	-	5,723	5,723
2019年12月31日的余额	9,614	43,058	52,672
净营业亏损	-	11,384	11,384
2020年9月30日的余额	$9,614	$54,442	$64,056