美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

截至2017年12月31日的财年

或

对于 从 到

佣金 档号：000-31671

INTELLINETICS， Inc.

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

2190 红利驱动

俄亥俄州哥伦布市，邮编：43228

(主要执行机构地址 )

(614) 921-8170

(注册人电话号码 ，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。 是[]不是[X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[X]不是[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)，以及根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互式 数据文件。是[X]不是[]

勾选标记表示此处是否未包含根据S-K法规第405项披露拖欠申请者的信息，据注册人所知， 将不包含在通过引用 并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修订中的最终委托书或信息声明中。[]

用复选标记表示 注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小的 报告公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[]不是[X]

国家 非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日 普通股的最后一次出售价格或此类普通股的平均出价和要价计算得出的。5721,350美元。

显示 截至最后可行日期注册人所属各类普通股的已发行股票数量。 截至2018年3月27日，已发行普通股17,729,421股，每股票面价值0.001美元。

通过引用合并的文档

注册人为2018年股东年会提交的最终委托书的部分 将在注册人截至2017年12月31日的财年结束后不迟于120天提交给美国证券交易委员会(SEC) ，通过引用并入本协议第三部分。

目录表

目录表

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本 Form 10-K年度报告和通过引用并入本招股说明书的文件包含前瞻性陈述，我们可能会不时 作出前瞻性陈述。在未来，我们可能会不时在 演示文稿、会议、新闻稿、其他报告和文件等中做出其他前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有 陈述，包括提及计划、意图、目的、目标、 目标、战略、希望、信念、预测、前景、预期或未来事件或业绩的其他特征的陈述， 以及前述假设。词语“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“ ”将、“”项目“”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“ ”、“估计”、“预测”、“预期”、“计划”、“潜在”、“机会”、“ ”预定的、“目标”、“目标”和“未来”这些词语的变体，以及 其他类似的术语和类似的表述以及对未来时期的提及经常(但并非总是)用于识别 前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于以下陈述：

我们做出的任何前瞻性陈述都是基于我们当前的计划、意图、目标、战略、希望、 信念、预测和期望，以及管理层做出的假设和目前可用的信息。前瞻性 陈述不是对未来业绩或事件的保证，但会受到重大风险、不确定性 和其他因素的影响，这些因素很难预测，而且往往超出我们的控制范围。前瞻性陈述将受到 我们可能做出的未实现或被证明是不正确的假设和预期的影响，以及已知和未知风险、 不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达、预期或暗示的结果大不相同 。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于“风险因素”中描述的 以及本报告其他地方讨论的其他风险、不确定因素和因素，以及我们不时向SEC提交或提供给SEC的 文件中作为证物或引用并入本报告中的 文件中描述的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于“风险因素”中描述的那些风险、不确定因素和其他因素，以及本报告其他地方讨论的其他风险、不确定因素和因素。鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖我们的任何前瞻性声明。

本报告中包含的任何 前瞻性声明仅说明截至本报告日期，我们未来不时做出的任何其他 前瞻性声明仅表示截至发布日期。我们没有义务或义务 更新或修改任何前瞻性声明，或因任何原因公开披露任何更新或修订，无论是由于我们的预期或基本假设的变化、新信息的接收、未来 或意想不到的事件、情况或条件的发生或其他原因。

第 部分I

项目 1.业务

公司 概述

Intelinetics， Inc.，前身为GlobalWise Investments，Inc.(“Intelinetics”)，是一家内华达州控股公司，成立于 1997年，只有一家运营子公司Intelinetics，Inc.是俄亥俄州的一家公司(与Intelinetics，the Company，the Company，WE，Intelinetics，Inc.和Our一起)。Intelinetics Ohio于1996年 注册成立，2012年2月10日，Intelinetics Ohio通过反向合并和资本重组 成为Intelinetics的唯一运营子公司。

公司是一家文档解决方案软件开发、销售和营销公司，服务于公共和私营部门。 公司的软件平台允许客户捕获和管理跨操作的所有文档，例如扫描的硬拷贝文档 以及所有数字文档，包括来自Microsoft Office 365的文档、数字图像、音频、视频和电子邮件。该公司的 解决方案使业务关键型文档易于查找、保护并符合客户的审核要求，从而轻松地将业务关键型文档与其驱动的流程连接起来，从而为客户创造价值。

客户 通过购买以安装到其设备上的方式使用本公司的软件，这种方式称为“前提” 模式，或者通过互联网访问平台，称为“基于云的”或“软件即服务” (“SaaS”)模式。该公司预计，提供“云”应用服务或基于SaaS云的 客户激活将随着时间的推移而增加，并成为市场中日益重要的优先事项，也是其收入增长机会中最重要的战略 部分。我们的SaaS产品与Amazon Web Services一起托管，非常方便，可为我们的客户 提供可靠的托管服务，并提供数据安全方面的最佳实践。

软件 和服务

我们的 旗舰软件平台被命名为IntelliCloud^TM反映了公司和市场对通过基于云的 托管文档服务交付实现增长的关注。该公司还提供专业服务，包括安装、集成、培训和咨询服务，以及持续的软件维护和客户支持。

IntelliCloud的四个主要组件^TM解决方案如下：

市场营销 和销售

公司采用多渠道销售模式，通过软件 开发商和经销商等中间商和多功能设备经销商，以及通过直销，引导我们的销售努力。我们与经销商制定了营销计划 ，以促进他们销售和支持我们的软件解决方案。我们将这些经销商称为我们的“渠道合作伙伴 ”。我们相信，渠道合作伙伴战略的改进增强了我们产品平台的竞争实力 。此外，我们还为特定垂直市场建立了一套业务解决方案模板，这些模板提供了 个基本软件配置，我们相信这些配置将有助于我们向客户交付和安装软件。我们相信 总的来说，这些进步将使我们能够向目标客户群授权并销售我们的产品，从而缩短我们的销售周期，使利润率更加稳定，并使我们能够通过新的渠道合作伙伴关系和直接的 客户来扩大我们的销售。我们继续在开发和营销方面做出重大努力，加强所有面向市场的渠道。

竞争 与市场地位

我们产品的 市场竞争激烈，我们预计随着文档解决方案市场 的发展和潜在整合，竞争将继续加剧。我们相信，我们在中小型企业(SMB)领域的主要竞争对手是DocuWare、Square 9和M-file。影响我们软件产品和服务市场的主要竞争因素 包括：(I)供应商和产品声誉；(Ii)产品质量、性能和价格；(Iii)软件产品在多个平台上的可用性；(Iv)产品可扩展性；(V)与其他企业应用程序的产品集成；(Vi)软件功能和特点；(Vii)软件易用性；(Viii)专业服务、客户支持服务和培训的质量；以及(Ix)解决特定客户业务问题的能力。 我们认为这些因素的相对重要性取决于每个特定客户的关切和需求。

我们 相信该公司在中小型企业市场上比我们的竞争对手更有优势。在我们看来，公司 将继续作为专注的利基市场提供商，提供符合买家特定要求的产品，从而保持竞争力。 我们预计Intelligence inetics将受益于已经具备的四个具体优势：

我们 相信，凭借这些竞争优势，Intelligence inetics作为面向中小型企业部门的基于云的托管文档服务提供商具有很好的定位 。

顾客

本公司向有限数量的客户提供服务的收入 占本公司总收入的很大比例 。在截至2017年12月31日的12个月中，公司最大的两个客户，直接客户俄亥俄州商务部和经销商Tiburon，Inc.分别占公司同期收入的10%左右。在截至2016年12月31日的12个月中，公司最大的两个客户，直接最终用户富兰克林县数据中心和经销商Tiburon，Inc.，分别约占公司同期收入的11%和10%。

在截至2017年12月31日和2016年12月的12个月中，政府合同分别约占 公司净收入的41%和40%。该公司对经销商的销售额中有很大一部分代表对政府机构的最终 销售。由于依赖州、地方和联邦预算，政府合同期限较短， 通常不到18个月。自我们成立以来，我们与政府客户的合同通常在到期时按原来的 条款和条件续签。

知识产权

我们的 软件和大多数底层技术都构建在Microsoft.NET框架之上。我们依靠版权、 商标法、保密协议和其他合同条款来建立和维护我们的专有知识产权 。

客户 非独家授权使用我们的软件产品。我们将我们的知识产权 授予第三方权利，允许他们针对产品的特定 应用或特定地理区域以非独家或有限范围独家的方式销售我们的某些产品。

我们认为我们的知识产权作为一个整体是有价值的，我们维护和保护知识产权的能力对我们的成功非常重要 但我们也相信我们的业务作为一个整体并不实质上依赖于任何特定的 商标、许可证或其他知识产权。

政府 法规

我们 受影响我们业务的联邦、州和地方法律法规的约束。除了影响 向政府客户销售的政府采购规则外，我们不认为我们受任何影响我们产品或服务的特殊政府法规或审批要求 的约束。遵守适用于我们业务的法规和要求不会带来重大成本或负担 。我们相信，我们在所有实质性方面都遵守所有适用的政府法规。

研究和开发

我们 设计、开发、测试、营销、许可和支持新的软件产品和现有产品的增强功能。软件行业的重要趋势最近的例子 包括云计算、移动性、社交媒体和软件即服务。我们 持续监控我们的软件产品和增强功能，以保持与标准平台和文件格式的兼容性。我们 将软件开发成本按发生的金额计入费用。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，我们的研究和开发成本分别为412,405美元和386,285美元。

员工

截至2018年3月27日 ，我们总共雇佣了20名员工；除两名员工外，其余均为全职员工。我们相信与我们员工的关系 很好。我们没有任何员工由工会代表，我们与任何员工都没有集体谈判安排 。

执行人员和董事会

2017年12月31日，我们的高管和董事包括：

James F.DeSocio，总裁、首席执行官兼董事。DeSocio先生于2017年9月25日加入本公司。在加入公司 之前，62岁的DeSocio先生于2015年1月至2017年9月在全球合作伙伴关系管理解决方案提供商Relayware，LLC担任首席营收官。2013年1月至2014年11月，DeSocio先生在车队管理软件解决方案提供商XRS Corporation担任 运营执行副总裁。从2007年10月到2012年9月，DeSocio先生担任商务移动解决方案提供商Antenna Software，Inc.负责销售和业务发展的执行副总裁。 DeSocio先生在销售、营销、国际运营、并购方面拥有丰富的经验。

马修 L.克雷蒂安，首席战略官、首席技术官、总监。克雷蒂安先生是Intelligence inetics的联合创始人， 自2017年12月19日起担任秘书，自2017年9月25日起担任首席战略官，自2011年9月起担任首席技术官。克雷蒂安先生曾于2013年7月至2017年9月和1999年1月至2011年9月担任智能公司总裁兼首席执行官；2011年9月至2013年7月担任执行副总裁；2011年9月至2012年9月担任首席财务官；2011年9月至2016年12月担任财务主管；1996年至1999年担任副总裁。在加入Intelligence inetics之前，克雷蒂安先生曾担任飞机点火系统制造商Unison Industries的现场销售工程师。

约瑟夫·D·西班牙，首席财务官兼财务主管。西班牙先生于2016年10月31日加入公司，并于2016年12月1日被任命为首席财务官 。在加入公司之前，西班牙先生于2014年9月至2016年10月在 nChannel，Inc.工作，该公司是一家面向中小型企业零售部门的软件解决方案提供商，最终担任该公司的首席财务官。从1995年7月到2014年6月，西班牙先生在梅特勒-托莱多国际公司(Mettler-Toledo International，Inc.)工作，该公司是一家全球测量和精密仪器供应商 ，最终担任该公司一个 运营部门的财务和财务副总裁。

Rye D‘Orazio，主任。多拉齐奥自2006年以来一直担任智慧型公司的董事。多拉齐奥先生自2001年以来一直是雷巴尼集团(Ray&Barney Group)的合伙人。1995至2000年间，D‘Orazio先生担任CompuCom专业服务副总裁。从1985年到1995年，多拉齐奥是他创立的NC集团的合伙人。1982至1995年间，D‘Orazio先生被聘为三角系统公司专业服务副总裁，1977至1982年间，D’Orazio先生被聘为电子数据系统公司的系统工程师。

罗伯特·C·施罗德，导演。施罗德先生于2013年9月被任命为我们的董事会成员，并于2017年10月5日被任命为 董事会主席。Schroeder先生是Taglich Brothers投资银行业务副总裁，专门为小型上市公司和私营公司提供咨询服务和融资。在此之前，施罗德先生曾担任高级股票分析师， 发表有关上市公司的卖方研究报告。在加入Taglich Brothers之前，他曾在经纪和公共会计行业担任过多个职位 。施罗德先生获得纽约大学会计和经济学学士学位。他目前是上市航空工业集团(航空航天零部件和组件制造商)和DecisionPoint Systems，Inc.(企业移动性、无线应用和RFID解决方案的领先提供商和集成商)的董事会成员。 航空工业集团是一家航空航天零部件制造商，DecisionPoint Systems，Inc.是企业移动性、无线应用和RFID解决方案的领先提供商和集成商。

索菲 皮布因，主任。皮布因女士于2015年3月20日被任命为我们的董事会成员。在加入董事会之前，Pibouin女士于2012至2014年间担任全球客户体验管理软件和解决方案提供商SDL，PLC的首席运营官，并于2010至2012年间担任总经理。2006至2009年间，她在安全软件公司Chronicle Solutions，Inc.担任首席运营官。1990-2004年间，她在CA，Inc.(前身为Computer Associates)工作，担任过各种职位，包括最终担任中大西洋地区高级副总裁/总经理 。她以优异的成绩毕业于法国鲁昂的福楼拜大学，获得国际商务学士学位。

罗杰 卡恩，主任。卡恩先生于2017年10月5日被任命为我们的董事会成员。自2016年5月以来，卡恩先生一直担任网络内容管理解决方案提供商Bridgeline Digital，Inc.(“Bridgeline”)总裁兼首席执行官 。卡恩先生曾在2015年12月至2016年5月担任Bridgeline的联席临时首席执行官兼总裁，并于2015年8月至2016年5月担任首席运营官。从2008年到2016年9月，卡恩先生是度假村开发公司Great Land Holdings的合伙人 。卡恩先生获得芝加哥大学计算机科学和人工智能博士学位 。

可用的 信息

我们的 Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订，在提交给SEC后，可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站(www.Intelligence inetics.com)免费获取。 或提交给SEC后，请尽快通过我们的网站(www.Intelligence inetics.com)免费获取这些报告 或根据修订后的1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提供的所有修订。

第 1A项。危险因素

我们的 业务和未来的经营业绩可能会受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，包括下面列出的风险、不确定性和其他因素，以及本报告其他部分包含的风险、不确定性和其他因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、事务、资产、 财务状况、经营业绩、现金流和前景都可能受到重大不利影响。当我们说 某件事可能对我们或我们的业务产生实质性的不利影响时，我们指的是它可能会产生一个或多个这样的影响。

除本报告中包含的其他信息外， 评估我们公司时还应仔细考虑以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、流动性或运营结果造成重大不利影响 。

与我们业务相关的风险

我们的 管理层表达了持续关注的问题，指出我们需要资本和/或收入才能作为一家企业生存下来。

公司能否持续经营取决于我们是否有能力筹集足够的资本并进一步实施我们的业务计划。 截至2017年12月31日和2016年12月31日止年度，我们分别净亏损1,359,337美元和1,576,311美元。 截至2017年12月31日，公司累计亏损16,314,087美元。这些因素使人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。 财务报表不包括这种不确定性的 结果可能导致的任何调整。我们目前的独立注册会计师事务所关于我们截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度财务报表的报告 包含说明段落，表明本公司作为一家持续经营企业的持续经营能力存在很大疑问 。我们的持续经营资格预计将显著影响 我们的融资能力，并对资本成本产生重大负面影响(如果我们能够筹集资金的话) 。如果我们无法筹集资金，我们将无法继续运营。

重大 我们财务报告内部控制的弱点或我们未能纠正此类重大弱点可能会导致 我们财务报表中的重大错报得不到预防或检测，并可能影响投资者对我们财务报表 准确性和完整性的信心，以及我们的普通股价格。

我们发现 我们的披露控制和程序存在重大缺陷。截至2017年12月31日，我们注意到职责分工不够符合控制目标 。因此，我们得出结论，截至2017年12月31日，我们对财务报告的内部控制未生效 。我们已采取措施补救这一重大弱点，但尚未得出结论认为此类补救措施在消除披露控制和程序方面的重大弱点方面 有效。我们之前得出的结论是，截至2016年12月31日和2015年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有生效，原因是缺乏与我们的复杂性和财务会计相称的会计知识和GAAP应用方面的培训， 我们认为2016和2017年间采取的补救措施已经解决了这一问题。但是，未来可能会出现其他和不同的顾虑 ，或者以前的顾虑可能会重新浮出水面。我们的披露控制和程序中的弱点可能会 导致我们的财务报表中的重大错报得不到预防或检测。我们在完成补救时可能会遇到困难或 延迟，或者可能根本无法成功补救重大缺陷。任何重大缺陷 或不成功的补救措施都可能影响我们及时提交定期报告的能力，以及投资者对我们财务报表 准确性和完整性的信心，进而可能损害我们的业务，并对我们的 股价和我们筹集额外资金的能力产生不利影响。

我们的 现金储备不足，我们需要额外的资金来支持我们未来的活动。如果我们不能在需求到达时以令人满意的条款和足够的金额筹集额外资金，我们可能无法确保 企业的生存。

截至2017年12月31日 ，我们的现金为1,125,921美元。但是，我们的现金流不足以满足我们每月约10.7万美元的现金需求。我们预计，在未来12个月内，为我们的增长提供资金、偿还现有 债务以及支付作为上市公司的运营成本所需的资本将超过我们目前从 运营中产生的现金流。我们将需要通过增加内部产生的现金流、债务融资和股权融资来满足我们的需求。 我们依赖于获得融资以继续运营和实施我们的业务计划的能力。我们可能选择的额外融资的类型、时间 和条款将取决于我们的现金需求、其他 融资来源的可用性和金融市场的主流状况等。任何融资都会稀释我们股东的权益。 不能保证这些来源中的任何一个将随时可供我们使用。即使有额外资本，我们 也可能无法以对我们有利的条款获得债务或股权融资。如果运营产生的现金不足以满足我们的资本要求 ，则无法获得额外融资可能会导致我们的 运营减少或缩减。

我们 可能不得不以可能导致我们股东大量稀释的价格发行额外证券。

如果 我们通过出售股权或可转换债券筹集更多资金，我们目前股东的持股百分比将会减少 。此外，这些交易可能稀释已发行普通股的价值。我们可能需要发行具有优先于普通股的权利、优先权和特权的证券 。我们不能保证我们能够 以我们可以接受的条款筹集更多资金(如果有的话)。如果无法获得未来融资或无法以可接受的 条款获得融资，我们可能无法满足我们未来的需求，这将对我们的业务计划、前景、 运营结果和财务状况产生重大不利影响。

疲软的 经济状况和不确定性可能会以难以预测或难以防范的方式对我们的运营业绩或融资产生不利影响 。

我们的整体业绩在一定程度上取决于经济状况。美国和世界经济在未来可能会像过去一样受到不确定性、波动性、干扰和其他不利条件的影响，这些条件 将对企业界和金融市场造成不利影响。不能保证未来的经济和商业状况不会不利 。此外，全球经济的任何不稳定都会对包括美国在内的国家造成不同程度的影响 ，这使得对我们业务的影响变得复杂和不可预测。在不利的经济状况下， 许多客户可能会推迟或减少技术采购。合同谈判可能会变得更加旷日持久，或者条件可能会 导致我们的产品销量下降、销售周期延长、我们的利润率受到压力、收款困难或延迟付款、与我们的应收账款相关的违约风险增加、新技术的采用速度放缓以及价格竞争加剧。美国潜在的价格上涨可能会增加我们提供 解决方案的成本，并可能降低管理我们在多年期间向客户提供产品或服务的协议的利润率 。此外，美国和全球信贷市场的任何恶化都可能对我们完成产品和服务销售(包括维护和支持续订)的能力产生不利影响。任何这些旷日持久的事件，以及企业对美国和全球经济的信心普遍减弱或下降，或者政府或企业削减支出 都可能推迟或减少客户购买，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

世界各地的企业 和行业紧密相连。因此，金融发展看起来与我们或我们的行业无关 ，随着时间的推移可能会对我们产生不利影响。例如，大幅提高适用利率基准 可能会增加我们任何债务的支付成本。如果我们出于其他原因需要大量获得信贷，金融市场的信贷收缩可能会损害我们获得信贷的能力 。同样，由于看似不相关的金融事态发展，我们的股票价格波动 可能会损害我们为收购融资或其他原因筹集资金的能力 。任何这些事件，或任何其他由国内外金融市场动荡引起的事件， 都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们 可能无法产生足够的现金来偿还我们可能不时产生的任何债务，这可能迫使 我们出售资产、停止运营或采取其他对我们的业务不利的行动。

我们 对可能产生的任何债务进行定期付款或再融资的能力取决于我们的财务状况 和经营业绩，这些情况受当前的经济和竞争状况以及某些财务、业务、 和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能确保我们将维持足够的经营活动现金流 ，使我们能够支付任何债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源在任何时候都不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能被迫减少 或推迟投资和资本支出，或者出售资产、寻求额外资本、重组债务或对债务进行再融资， 或减少或停止运营。这些替代措施可能不会成功，并且可能不允许我们履行预定的债务服务义务 。在没有此类经营业绩和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题， 可能需要处置重大资产或业务来履行我们的偿债和其他经营义务。

公司可转换票据的 条款将限制我们的融资灵活性。

本公司于2016年和2017年发行的可转换票据的 条款包含此类交易惯用的标准负面契诺 。这些负面契诺可能会阻止或限制本公司在未经可转换票据持有人事先批准的情况下进行未来债务和可转换债务融资的能力。违约事件也是此类交易的惯例 ，包括未能及时支付本金或利息、未能遵守或履行可转换票据和其他交易文件中包含的任何契约或协议 、启动破产或破产程序、未能及时交付可转换票据标的的转换股份，以及未能及时提交《交易所法案》(Exchange Act)备案文件。 如果公司触发其中一个违约条款事件，可转换票据持有人有能力 取消公司几乎所有资产的抵押品赎回权，这将导致我们的业务停止。

我们的 收入一直不稳定，这给生成预测和管理盈利能力带来了困难，并可能阻碍投资。

我们的 收入一直不稳定。因此，我们很难管理和预测我们的毛利和收益。这些 条件可能会对我们未来的财务表现产生不利影响，并可能阻碍我们吸引投资者的能力。

我们销售周期的 长度可能会大幅波动，从而导致收入确认的大幅波动。

客户 决定购买我们的产品通常涉及跨客户的一个或多个 网络的全面实施流程。因此，这些产品的许可证可能需要潜在客户投入大量资源， 随之而来的风险和延误往往与巨额支出、漫长的销售周期和 实施程序相关。考虑到组织实施我们提供的软件类型所需的大量投资和资源承诺 ，与我们所在行业的其他公司以及其他行业的 公司相比，我们的销售周期可能更长。营销机会可能需要几个月甚至几个季度才能实现。 如果客户决定延迟许可我们的软件，或者如果我们的产品安装时间比最初预期的更长，我们确认这些许可收入的日期将会推迟。此类延迟可能会导致我们在特定时期的收入 低于预期。

我们合作伙伴的销售努力或合作努力的任何重大减少都可能对我们的收入产生重大影响。

我们 依赖于与经销商和渠道合作伙伴的密切合作来进行销售和产品开发，并优化 在我们的竞争环境中出现的机会。特别是，我们的经销商计划IntelliCloud， 的成功完全取决于我们与多功能设备经销商的关系，这些设备目前正由我们目标市场的 现有和潜在客户购买。我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力保持对现有分销渠道的访问权限，并在新渠道开发时获得访问权限。我们可能无法保留足够数量的现有合作伙伴或培养足够数量的未来合作伙伴。我们无法预测 我们的合作伙伴将在多大程度上成功营销和许可我们的产品。合作伙伴合作或销售工作的减少 或渠道数量的减少可能会大幅减少收入。

我们 需要继续开发与客户使用的软件产品和增强功能成功集成的技术先进的新产品 。

我们的成功 取决于我们及时设计、开发、测试、营销、许可和支持新软件产品以及当前产品的增强 以应对竞争威胁和市场需求的能力。软件行业最近的重要趋势 包括云计算、移动性、社交媒体、网络、浏览器和软件即服务。 此外，软件产品和增强功能必须与标准平台和文件格式保持兼容。通常，我们必须 将获得许可或从第三方获得的软件与我们的专有软件集成，以创建或改进我们的产品。如果 我们无法实现与第三方软件的成功集成，则我们可能无法成功开发和营销我们的新软件产品和增强功能。 如果我们无法成功集成第三方软件来开发新软件 产品和对现有产品的增强，或者无法完成我们许可或从第三方收购的当前正在开发的产品 ，我们的经营业绩将受到严重影响。此外，如果集成或新产品或增强功能 不能被市场接受，我们的经营业绩将受到严重影响。此外，如果出现我们没有预料到或没有适应的新行业标准 ，我们的软件产品可能会过时，因此，我们的业务和运营 结果以及我们在市场上的竞争能力将受到严重损害。

如果我们的产品和服务得不到市场认可，我们的经营业绩可能会受到负面影响。

我们 打算通过我们专有的 研究和新产品的开发来实施我们的战略，即提高我们文档解决方案软件产品的能力。为了响应客户需求，我们 继续：(I)增强我们的产品，(Ii)寻求为中小型 市场中的文档解决方案功能设定标准，这对我们的成功非常重要。由于快速变化的软件 行业的性质，我们的软件和服务的主要市场正在快速发展，这意味着市场对最近发布或计划 未来发布的产品和服务的接受程度尚不确定。如果我们的产品和服务市场不能发展，发展速度比预期慢，或者面临更激烈的竞争，我们的业务可能会受到影响。因此，我们可能无法：(I) 成功营销我们当前的产品和服务，(Ii)开发新的软件产品、服务和对当前 产品和服务的增强，(Iii)及时完成客户安装，或(Iv)目前正在开发的完整产品和服务 。此外，竞争加剧可能会给我们的产品带来巨大的定价压力，这可能会 对我们的利润率和盈利能力产生负面影响。如果我们的产品和服务不被我们的客户或市场上的其他企业接受，我们的业务和经营结果将受到实质性影响。

如果 我们无法继续吸引新客户，我们的增长速度可能会低于预期。

我们 认为，我们未来的增长在一定程度上取决于扩大客户基础。我们未来实现 收入大幅增长的能力在一定程度上取决于不断吸引新客户，并从这些客户那里获得我们 解决方案的订阅续订。如果我们不能吸引新客户，我们的收入增长可能会慢于预期，我们的业务可能会受到损害 。

由于我们确认收入的方式，我们业务的显著下滑可能不会立即反映在我们的运营结果中。

我们 根据订阅协议的条款(通常为一年)按比例确认订阅协议的收入。因此，我们每个季度报告的很大一部分收入来自 前几个时期签订的客户协议，这些收入在我们的资产负债表上反映为递延收入。因此，任何一个季度的新订阅量或续订订阅量下降， 或续订订阅量降级至价格较低的版本，可能不会完全反映在我们该季度的收入 中，并可能对我们未来几个季度的收入产生负面影响。如果有重大价值的合同到期，且在季度初未续签或更换或降级，我们的收入可能会在该季度和后续季度大幅下降 。

我们的 短期盈利能力可能会受到客户群快速增长的影响。

费用， ，如销售佣金，通常是预付的；但是，我们的大部分收入是在适用的 协议有效期内确认的。因此，销售额的增加将导致我们确认此类协议涵盖的早期阶段的成本大于收入 ，即使协议在整个期限内都有望为我们带来盈利。因此， 我们的短期经营业绩可能会受到影响。

如果 我们无法提高市场对我们公司和我们的解决方案的认识，我们的收入可能不会继续增长，或者可能会下降。

市场 对我们的能力和解决方案的认识对于我们为扩展业务和持续增长创造新线索的能力至关重要。如果我们没有对我们的营销计划进行足够的投资，或者他们未能成功地树立对我们公司和解决方案的市场认知度 ，我们的业务可能会受到损害。

减少IT或企业软件支出可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的 业务取决于对IT和企业软件支出的总体需求，以及我们当前和潜在客户的经济健康状况 。IT或企业软件支出的任何显著减少，或我们当前和 潜在客户的经济健康状况疲软，都可能在多种方面损害我们的业务，包括延长我们的解决方案的销售周期和降低价格。

安全漏洞 可能会损害我们的业务。

任何 安全漏洞、未经授权的访问、未经授权的使用、病毒或类似的违规或中断都可能导致机密信息丢失、损害我们的声誉、提前终止我们的合同、诉讼、监管调查或其他责任。 我们的客户可能会使用我们的产品和服务来处理个人身份信息、敏感个人信息、 或其他机密信息。如果我们或我们第三方数据中心的安全措施因第三方操作、员工错误、渎职或其他原因而被破坏 ，从而导致有人未经授权访问客户数据 ，我们的声誉可能会受损，我们的业务可能会受到影响，我们可能会承担重大责任。

美国有与数据隐私、安全以及信息保留和传输相关的法律法规。我们有 某些措施来保护我们的信息系统，防止未经授权访问和泄露我们的机密信息 和属于我们客户的机密信息。我们制定了处理数据安全和 记录保留的政策和程序。不过，我们并不能保证我们所采取的保安措施在每一宗个案中都会奏效。

近年来，针对公司的私人隐私相关诉讼数量有所增加。 在美国运营的上市公司的数据泄露事件也有所增加，导致负面宣传 和针对违规公司的高额损害赔偿，包括为所有信息被泄露的 人员获得信用监控服务的成本。此外，我们无法预测在个人信息隐私领域可能会颁布哪些额外的法律或法规 ，以及这会对我们的运营和业务产生什么影响。 对我们在收集、使用、披露或安全个人信息或其他与隐私相关的事项方面的做法的担忧，即使没有根据，即使我们遵守了适用的法律，也可能损害我们的声誉并损害我们的业务。

安全漏洞 或感知到的漏洞可能会对我们和我们的客户造成负面影响，可能会影响我们的业务、 资产、收入、品牌和声誉，并导致处罚、罚款、诉讼和其他潜在责任，具体取决于所披露信息的性质。随着我们提供的产品和服务数量的增加，我们的业务面临的这些风险可能会增加 。

我们的 业务可能在很大程度上依赖于继续采用基于云的软件解决方案。

我们 预计我们很大一部分收入将来自销售我们基于云的平台的订阅。我们不知道 我们过去经历的采用基于企业云的软件解决方案的趋势在未来是否会继续 。许多组织已投入大量人力和财力将内部部署软件工具 集成到其业务中，有些组织不愿或不愿意迁移到基于云的软件解决方案。此外，一些 组织，特别是我们所依赖的企业，一直不愿或不愿意使用基于云的解决方案 ，因为他们担心与其数据安全相关的风险以及与这些解决方案相关的技术交付模式的可靠性 。此外，如果我们或其他基于云的提供商遇到安全事件、 客户数据丢失、交付中断或其他问题，整个基于云的软件解决方案(包括我们解决方案的 )市场可能会受到负面影响。如果基于云的软件解决方案的采用不能以我们预期的速度继续 ，这些解决方案的市场可能会停止发展，或者发展速度可能比我们预期的更慢，这两种情况都会 损害我们的运营业绩。

我们的 数据中心基础设施容量可能会影响我们的服务。

由于 我们的托管基础设施支持的用户数和数据量不断增长，我们将需要购买 额外的托管基础设施。我们寻求保持过剩容量，以促进快速提供新客户部署 和扩展现有客户部署。但是，调配新的数据中心基础设施需要时间 。如果我们没有在足够的交付期内准确预测我们的基础设施容量需求，我们的客户可能会 经历服务减损，这可能会使我们受到经济处罚和责任，并导致我们失去客户。如果我们的 数据中心基础设施容量跟不上订阅量的增长，在我们寻求获得更多容量时，客户可能会遇到服务质量延迟或降低的情况 ，这可能会损害我们的声誉并损害我们的业务。

任何 存放我们设备和交付解决方案的数据中心的服务中断都可能损害我们的业务。

我们的 用户希望能够一周七天、每天24小时不间断地访问我们的解决方案。我们的计算和 通信硬件运营位于第三方拥有和运营的数据中心。我们无法控制这些数据中心的运营 ，因此我们很容易受到数据中心 遇到的任何安全漏洞、停电或其他问题的影响。我们预计，我们将不时遇到服务和可用性方面的中断、延误和中断。

我们数据中心的 所有者没有义务按照商业上合理的条款与我们续签协议，或者根本没有义务续签协议。如果我们 无法以合理的商业条款续订这些协议，我们可能会被要求迁移到新的数据中心，因此我们可能会 招致巨额成本并可能导致服务中断。

这些 数据中心容易受到人为错误、恶意行为、地震、飓风、龙卷风、洪水、 火灾、战争、恐怖袭击、断电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断。 如果发生自然灾害或恐怖主义行为、破坏行为或其他不当行为，或者在没有充分通知或其他意外问题的情况下决定关闭数据中心，可能会导致我们的解决方案长期中断。

我们数据中心的第三方服务级别的任何 更改或我们的解决方案的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能损害我们客户的业务。我们的解决方案供应中断 可能会减少我们的收入，导致我们向客户发放积分，使我们承担潜在的责任，并导致客户终止他们的订阅 或决定不续订我们的订阅。

如果 我们的现有客户未能续签他们的支持协议，或者如果客户没有按照对我们有利的条款许可更新的产品 ，我们的收入可能会受到不利影响。

我们 目前总收入的很大一部分来自维护服务和软件订阅，我们依赖已安装的客户群来获得未来来自维护服务和软件订阅以及更新 产品许可证的收入 。IT行业在购买或续订 支持协议时，通常面临着来自客户的越来越大的定价压力。 此外，我们服务的某些行业(如金融服务 和电信)的整合趋势可能会导致服务的软件和硬件减少，并给我们与已合并客户的维护 条款带来压力。在这种环境下，不能保证我们当前的客户续订他们的维护协议或在续订时同意相同的条款，这可能会导致我们减少或损失维护费用 。如果我们的现有客户未能续签维护协议，或者如果我们无法通过向现有或新客户许可更新产品而产生额外的维护费用 ，我们的业务和未来的运营结果可能会受到不利影响 。

失去大客户或无法收回大笔应收账款可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响 。

来自有限数量客户的收入 占我们总收入的很大比例。我们最大的两个客户 在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度中各占我们收入的10%左右。截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度，政府合同分别约占我们净收入的41%和40%。在截至2017年12月31日和2016年12月的12个月中，这些政府合同中最重要的合同约占我们净收入的10%。由于对州、地方和联邦预算的依赖，政府合同期限较短，通常不到18个月。失去相当比例的政府合同可能会对我们的业务和运营业绩产生重大影响

我们对当前研发工作的 投资可能无法提供足够、及时的回报。

文档解决方案软件产品的开发是一个昂贵、复杂且耗时的过程，而文档解决方案软件产品开发的投资通常需要等待很长时间才能实现投资回报。当现金 可用时，我们将继续在软件研发和相关产品方面进行大量投资 机会。对新技术和新工艺的投资本质上是投机性的。商业成功取决于许多因素 ，包括通过我们的研发努力开发的产品的创新程度、我们战略合作伙伴的充分支持 以及有效的分销和营销。加速产品推出和缩短产品生命周期 需要高水平的研发支出。如果不通过增加收入来抵消这些支出，可能会对我们的运营 业绩产生不利影响。我们相信，我们必须继续投入大量资源 用于我们的研发工作，以保持我们的竞争地位。但是，新的 产品和服务投资可能需要数年时间才能实现可观的收入(如果有的话)。此外，新产品和服务可能 无利可图，即使它们盈利，新产品和业务的运营利润率也可能不如我们当前或以往产品和服务的 利润率。

产品 开发是一个漫长、昂贵且不确定的过程，我们可能会终止一个或多个开发计划。

我们 可能会确定某些候选产品或计划没有足够的潜力来保证资源的持续分配 。因此，我们可以选择终止我们针对此类候选产品的一个或多个计划。如果我们终止 我们已投入大量资源的正在开发的产品，我们的前景可能会受到影响，因为我们将资源 花费在不能提供投资回报的项目上，并且我们可能错过了将这些资源 分配到潜在更具生产力的用途的机会，这可能会对我们的业务运营结果或财务状况产生负面影响。

在我们的产品中使用开源软件可能会使我们面临不得不向我们的产品披露源代码的风险，使 我们的软件不再是专有软件，并降低或消除其价值。

某些 开源软件根据许可协议进行许可，该协议要求将开源软件作为用户软件的组件 分发的用户向用户软件公开披露部分或全部源代码。这 有效地呈现了以前是专有软件的开源软件。随着我们市场竞争的加剧，我们 必须努力使我们的产品开发活动具有成本效益。我们可能希望在 将来添加到我们的产品中的许多功能可能会以开源软件的形式提供，我们的开发团队可能希望利用此软件来降低开发 成本并加快开发过程。虽然我们仔细监控所有开源软件的使用情况，并努力确保 不会以要求我们向相关产品披露源代码的方式使用开源软件，但此类使用可能会 不经意间发生。此外，如果第三方在其软件中加入了某些类型的开源软件，但 未披露此类开源软件的存在，而我们将该第三方软件嵌入到我们的一个或多个 产品中，则在某些情况下，我们可能会被要求向我们的产品披露源代码。这可能会对我们的业务产生重大的 不利影响。

未能 保护我们的知识产权可能会损害我们的有效竞争能力。

我们 高度依赖我们保护专有技术的能力。我们依靠知识产权法、 商标法以及保密协议和其他合同条款来建立和维护我们的专有 权利。我们打算大力保护我们的权利；然而，不能保证这些措施一定会成功。 执行我们的知识产权可能会很困难，或者成本高昂。虽然美国版权法可能针对未经授权的软件复制提供有意义的 保护，但软件盗版一直是并预计将是软件业的一个长期问题 ，盗版我们的产品会给我们带来收入损失。我们的某些许可安排 可能要求我们对我们产品的部分源代码进行有限的保密披露，或者将此类源代码 放入第三方托管以保护另一方。尽管我们将采取相当多的预防措施，但未经授权的第三方，包括我们的竞争对手，可能能够：(I)复制我们产品的某些部分，或(Ii)反向工程或获取和使用我们认为是专有的 信息。此外，我们的竞争对手可以独立开发被认为与我们的技术相当或优于我们的技术。我们的竞争地位可能会因为我们可能 无法有效保护我们的知识产权而受到不利影响。

如果 声称我们侵犯了第三方的知识产权，可能会大幅增加成本，并严重损害我们 创造未来收入和利润的能力。

随着软件行业的发展和相关法律保护(包括 专利)应用于软件产品，侵权索赔 正变得越来越普遍。虽然我们不知道第三方的权利受到任何侵犯，但第三方 将来可能会向我们提出侵权索赔。虽然我们的大部分技术都是专有技术，但我们 确实在我们的产品中包含了某些第三方软件。在这些情况下，本软件从拥有 知识产权的实体处获得许可。尽管我们相信我们已经为集成到我们产品中的所有第三方软件获得了适当的许可证，但第三方可能会在未来向我们提出侵权索赔。提出这些主张和主张的第三方可能包括非执业实体(称为“专利流氓”)，他们的业务模式是从运营公司(如我们)获得专利许可收入 。无论是非曲直，任何此类主张都可能导致诉讼，或者可能要求我们 获得第三方知识产权许可证。此类许可证可能不可用，或者可能无法按合理条款 提供。此外，此类诉讼可能非常耗时，会破坏我们创造 收入或进入新市场机会的能力，并且可能会因为我们对这些索赔或我们试图许可知识产权或返工我们的产品以避免侵犯第三方 权利以确保它们遵守司法裁决而进行辩护而导致成本大幅增加。我们与合作伙伴和最终用户签订的协议通常包含条款 ，要求我们对他们进行赔偿，但对此类赔偿的总金额有一定限制, 对于他们因涉及我们产品的任何侵权索赔而遭受的损害赔偿 。侵权索赔的任何前述结果都可能 对我们的业务和运营业绩以及我们创造未来收入和 利润的能力产生重大不利影响。

丢失使用第三方软件的许可证或缺少对此类软件的支持或增强可能会对我们的 业务产生不利影响。

我们 目前依赖的第三方软件产品数量有限。如果没有此类软件产品，我们可能会在产品开发过程中 遇到延迟或成本增加的情况。在某些情况下，我们依赖 我们从第三方获得许可的软件产品，包括与内部开发的软件集成的软件，这些软件在 我们的产品中用于执行关键功能。这些第三方软件许可证可能不会继续以合理的商业条款向我们提供，相关软件可能不会继续由许可方提供适当的支持、维护或增强。 我们失去使用许可，或许可方无法支持、维护和增强任何此类软件，可能会 导致成本增加或产品发货延迟或减少，直到开发或许可同等软件并 与内部开发的软件集成为止。此类成本增加或产品发货延迟或减少可能会对我们的业务产生不利影响 。

当前的 和未来的竞争对手可能会对我们未来创造收入和利润的能力产生重大影响。

我们产品的 市场竞争激烈，并受到快速技术变化和行业变化造成的其他压力的影响 。多种技术的融合导致了无法预见的竞争对手，这些竞争对手来自传统上不被视为我们市场威胁的公司 。我们预计，随着技术变革和调整步伐的加快，以及更多公司进入我们的市场，竞争将在未来加剧和加剧 ，包括那些提供与我们类似的产品和服务，但通过不同的交付形式提供这些产品和服务的竞争对手 。竞争产品 在最近的历史中发布了很多次，预计未来还会继续发布。我们可能无法与当前的竞争对手和潜在进入我们市场的公司进行有效竞争 。如果我们现有或潜在的 竞争对手：(I)推出具有竞争力的新产品，(Ii)为现有产品添加新功能，(Iii)收购有竞争力的 产品，(Iv)降价，或(V)与其他公司结成战略联盟，我们可能会失去市场份额。如果其他企业对竞争产品采取激进的 定价政策，或者如果我们的市场动态导致我们的产品和服务的消费者的议价能力提高 ，我们将需要降低我们提供的产品的价格。这可能会 导致收入或利润率下降，这两种情况都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响 。此外，如果潜在消费者选择与我们提供的不同的其他文档解决方案交付方法，我们的业务和运营结果也可能受到实质性的不利影响。

行业整合 ，尤其是资本雄厚的大型公司的整合，可能会给我们的运营利润率带来压力，而这反过来又可能对我们的业务产生实质性的不利影响 。

资本雄厚的大型科技公司进行的收购 改变了我们产品和服务的市场格局，用拥有更多可支配资源的公司取代了规模与我们公司相当的竞争对手 ，与我们在 市场上展开竞争。此外，其他财力雄厚的大公司要么拥有与我们提供的产品竞争的产品，要么有能力侵占我们在市场中的竞争地位。这些公司拥有 可观的财力、渠道影响力和广阔的地理覆盖面；因此，它们可以在销售价格、营销、服务或支持的基础上与我们的 产品和服务展开竞争。他们还能够推出与我们成熟的产品和服务竞争的项目 。规模更大的竞争对手构成的威胁，以及它们利用其更好的规模经济以更低的成本销售竞争产品和服务的能力，可能会大幅降低我们从向市场提供的产品和服务中赚取的利润率 。我们利润率的任何大幅下降都可能对我们业务的运营或财务产生实质性的不利 影响，这可能会阻碍我们在 合适的时机在公开市场筹集资金进行战略收购或一般运营目的，这可能会阻碍有效的战略增长或改善的 规模经济，或者使我们在资本更雄厚的竞争对手面前处于劣势。

我们 必须在公司成长期间管理内部资源，否则我们的经营业绩可能会受到不利影响。

文档解决方案市场继续快速发展。如果我们成功发展公司，任何增长都将给我们的行政和运营资源带来巨大压力，并增加对我们内部系统、程序和控制的要求 。我们的行政基础设施、系统、程序和控制可能不足以支持我们的运营。此外，我们的管理层可能无法快速、有效地执行成功实施运营和竞争战略所需的产品和业务计划 。如果我们不能有效地管理增长，我们的运营 结果可能会受到影响，进而可能对我们的业务产生不利影响。

如果 我们无法吸引和留住顶尖员工，我们的竞争能力可能会受到损害。

我们的业绩在很大程度上取决于我们高管和关键员工的业绩。失去任何高管或其他关键员工的服务 可能会严重损害我们的业务。我们的成功还高度依赖于我们识别、聘用、培训、留住和激励高素质的管理、技术、销售和营销人员的持续能力 。特别是，招聘顶级研究开发人员和经验丰富的销售人员仍然是我们成功的关键。 对这类人才的竞争是激烈的、实质性的、持续的，未来我们可能无法吸引、整合、 或留住高素质的技术、销售或管理人才。此外，在我们努力吸引和 留住关键人员的过程中，我们可能会遇到薪酬成本增加的情况，而这些成本无法通过提高工作效率 或提高我们产品或服务的价格来抵消。

我们普通股的 市场价格可能会限制我们可能向我们寻求吸引和留住的 高质量员工提供的某些替代薪酬结构的吸引力。

如果 我们普通股的市场价格表现不佳，这种表现可能会对我们留住或吸引关键 人员的能力产生不利影响。例如，如果我们提供购买普通股的期权作为员工薪酬方案的一部分 ，这样的薪酬方案的吸引力将高度依赖于我们普通股的表现。

此外，根据政府法规或竞争性 压力，对我们的任何薪酬做法所做的任何更改都可能对我们留住和激励现有人员以及招聘新人员的能力产生不利影响。例如， 政府可能规定的任何薪酬总额限制，或美国个人所得税水平的任何大幅提高，都可能损害我们吸引或留住高管或其他员工的能力，他们的努力 对我们的成功至关重要。

我们人员的任何 未经授权或潜在的不当行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响 。

对我们收入的确认取决于我们与客户在合同中协商的条款等。我们的人员 可能会在我们不知情的情况下越权行事并协商附加条款。我们已经实施了帮助 防止和阻止此类行为的政策，但不能保证会遵循此类政策。例如，如果 我们的销售人员协商了合同中未出现且我们不知道的条款，则无论是书面条款还是口头条款，我们都可能无法按照我们的计划确认收入。此外，根据 我们何时了解到未经授权的操作和涉及的交易规模，我们可能不得不重新申报之前 报告期的收入，这将严重损害我们的业务、运营业绩和财务状况。

意外的 事件可能会严重损害我们将费用支出与收入确认相匹配的能力。

我们 根据预期的收入趋势产生运营费用。由于这些费用中有很大一部分是相对固定的， 延迟确认与这些费用相关的交易收入(该延迟可能是由于本节中其他地方描述的因素造成的，也可能是由于其他因素造成的)可能会导致各季度的运营结果有很大差异， 这种延迟可能会大幅减少运营收入。如果这些费用随后没有与收入匹配，我们的业务、 财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 可能无法实现我们的财务预测，因为预测市场活动存在固有的困难。

我们的 收入，特别是我们的新软件许可证收入很难预测，因此，我们的实际运营 结果可能与我们的估计大不相同，这种差异可能很大。我们使用内部客户关系 管理系统来管理我们所有的“销售漏斗”活动。有关现有和潜在客户的信息 每周更新一次。该系统为我们提供对现有和潜在客户未来销售额的估计，其有效性 完全取决于我们预测特定季度和更长时间段的销售活动的能力。 许多因素可能会影响实际销售活动，例如经济状况疲软，这可能会导致我们的客户和潜在 客户推迟、减少或取消与IT相关的采购决策，以及一些IT客户倾向于等到会计期间结束 以期获得更优惠的条款。如果实际销售活动与我们的估计不同，则 我们可能计划活动和预算不正确，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们的 产品可能包含缺陷，这些缺陷可能损害我们的声誉、纠正成本高昂、延迟收入并使我们面临诉讼。

我们的 产品非常复杂和复杂，有时可能包含难以检测和纠正的设计缺陷或软件错误 。交付给我们的 客户后，可能会在新软件产品或对现有产品的改进中发现错误。如果这些缺陷被发现，我们可能无法及时成功地纠正这些缺陷。此外， 尽管我们对所有产品进行了广泛的测试，但我们可能无法完全模拟我们的 产品将在其中运行的环境，因此，我们可能无法充分检测设计缺陷或软件错误，而这些缺陷或软件错误可能只有在产品安装到最终用户的网络中后才会显现。 我们的产品中出现错误和故障可能会导致延迟或拒绝市场接受我们的产品，减轻此类错误和故障 可能需要我们花费大量资源。产品错误和 故障对我们声誉造成的损害可能会造成重大损害。由于我们定期为产品提供保修，因此履行 保修义务在未来可能会对财务产生重大影响。我们与战略合作伙伴和最终用户的协议通常包含 条款，旨在限制我们面临的索赔风险。这些协议通常包含排除所有隐含的 保修和限制可获得的间接或附带损害赔偿等条款。但是，此类条款可能无法有效地 保护我们免受索赔以及与此类索赔相关的责任和成本的影响。因此，任何此类索赔都可能 对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响。

无论我们对故障负有何种责任，索赔都可能使我们承担责任。

我们 提供我们认为对客户业务运营至关重要的业务管理解决方案，并提供可能难以量化的 好处。如果我们安装的客户系统或我们提供的服务 出现任何故障，无论我们对故障负有何种责任，都可能导致向我们索赔重大损失。尽管我们 尝试限制我们在提供服务过程中的疏忽行为、错误、错误或疏忽造成的损害的合同责任 ，但我们不能向您保证，我们协议中包括的责任限制在所有情况下都是可强制执行的， 或者这些责任限制将保护我们免受损害赔偿责任。不能保证我们提供的任何 保险范围是否足够，也不能保证当前的保险范围将继续以可接受的成本提供。 超出任何保险范围的成功索赔可能会严重损害我们的业务、前景、财务状况、 和运营结果。即使不成功，针对我们的巨额索赔也可能导致巨额法律和其他成本， 可能会分散我们高级管理层的注意力。

我们的 产品依赖于基础设施软件的稳定性，如果不稳定，可能会对我们产品的有效性或可靠性造成负面影响 ，从而损害我们的声誉和业务。

我们 互联网和内部网应用程序的开发依赖于并将继续依赖于基础互联网和内部网基础设施软件的稳定性、功能性和可扩展性 。如果此类基础设施存在弱点，我们可能无法 纠正或弥补此类弱点。如果我们无法解决基础设施软件问题导致的弱点 我们的产品无法满足客户的需求或期望，我们的声誉以及我们的业务可能会受到严重损害 。

此外，我们的业务和运营高度自动化，系统中断或故障可能会延迟我们 完成销售和提供服务的能力。重大灾难或其他灾难性事件导致我们的任何关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断 可能会严重影响我们进行正常业务运营的能力 ，这可能会对我们未来的运营结果产生重大负面影响。

我们 可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼。

在我们的正常业务过程中，我们可能会不时卷入各种法律诉讼，包括商业责任、 产品责任、雇佣、集体诉讼和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查 和诉讼。此类事务可能会耗费时间，分散管理层的注意力和资源，并导致我们产生大量费用 。此外，由于诉讼本质上是不可预测的，任何此类诉讼的结果都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们与政府客户的 合同使我们面临提前终止、审计、调查、制裁和处罚等风险。

我们很大一部分收入来自与美国政府、州和地方政府及其各自的 机构签订的合同，这些机构可能会在任何时候无故终止大部分合同。截至2017年12月31日和2016年12月31日，来自政府 合同的收入占总收入的百分比分别为41% 和40%。目前，政府及其机构面临着越来越大的削减开支的压力。 任何联邦政府合同都必须得到美国国会的批准，以便为这些合同下的支出提供资金 。同样，州和地方各级的任何合同都必须接受政府拨款授权。 此外，政府合同通常会受到审计和调查，这可能会导致各种民事和刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、退还部分收到的费用、没收 利润、暂停付款、罚款和停职，或禁止未来的政府业务。

公司受联邦证券法的报告要求约束，导致公司进行大量与合规相关的 支出，这可能会转移其他项目的资源，从而削弱其增长能力。

2012年，Intelinetics Ohio成为本公司的子公司，因此，Intelinetics Ohio必须遵守《交易法》和其他联邦证券法(包括《萨班斯-奥克斯利法案》)的信息和报告要求。准备和向委员会提交年度和季度报告、委托书和其他信息以及向股东提供 审计报告的成本 导致我们的费用高于如果Intelinetics Ohio保持 私人持股并且没有成为我们的子公司的情况下的费用。

美国证券交易委员会随后实施的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和规则要求改变上市公司的公司治理做法。作为一家上市公司，我们预计这些规则和法规将在2017年及以后继续使我们的合规成本居高不下，并使某些活动变得更加耗时和昂贵。作为一家上市公司，我们还预计这些规则和 规定可能会使我们在未来获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵， 我们可能会被要求接受降低的保单限额和承保范围，或者为了获得相同或 类似的承保范围而产生更高的成本。因此，我们可能更难吸引和留住合格的人员加入我们的 董事会或担任高管。

根据内华达州法律取消针对我们的董事、高级管理人员、代理和员工的金钱责任，以及存在对这些人员的 赔偿权利，可能会导致公司的巨额支出，并可能阻止针对我们的董事、高级管理人员、代理和员工的诉讼。

我们的公司章程和章程包含允许我们在内华达州法律规定的范围内免除董事、高级管理人员、 代理人和员工因违反受托责任而对公司及其股东造成损害的个人责任的条款。 我们的公司章程和章程允许我们在内华达州法律规定的范围内免除董事、高级管理人员、 代理人和员工因违反受托责任而对公司及其股东造成的个人责任。根据我们与我们的人员的雇佣协议，我们也可能有合同上的赔偿义务。上述 赔偿义务可能导致本公司产生巨额支出，以支付我们可能无法收回的董事、高级管理人员、代理和员工的和解费用或 损害赔偿金。这些规定和由此产生的 成本也可能会阻碍我们公司就某些个人违反受托责任对其提起诉讼， 也可能同样会阻止我们的股东对我们的董事、高级管理人员、代理人和 员工提起衍生诉讼，即使此类诉讼如果成功，可能会使公司和股东受益。

与我们普通股相关的风险

我们普通股的 未根据证券法注册的股票，无论此类股票是受限的还是 非受限的，均受证券法第144条施加的转售限制。

根据证券法第144条，“空壳公司”被定义为没有或名义上没有业务的公司， 没有或名义上的资产，完全由现金和现金等价物组成的资产，或由任何数额的现金和现金等价物以及名义上的其他资产组成的资产。因此，根据2012年之前的第144条，我们是一家空壳公司。尽管我们不再是空壳公司，但投资者可能不愿投资于我们的证券，因为前空壳公司的证券可能不像非空壳公司的证券那样可以自由交易。此外， 由于本公司以前是一家空壳公司，如果本公司未能及时履行《交易所法案》规定的备案义务，持有受限证券的股东不能依赖第144条出售受限证券 。

管理层 对需要股东批准的事项进行重大控制，这可能会导致我们控制中的更改延迟或阻止 。

Intelinetics的 高级管理人员、董事和主要员工持有我们已发行的 普通股约26%的实益所有权。因此，Intelinetics的管理层和主要员工在所有需要股东批准的事项上拥有很大一部分投票权，包括选举我们的董事和批准重大的公司交易。 Intelinetics管理层和主要员工的所有权集中还可能会延迟或阻止 股东(而不是Intelinetics的管理层)对公司控制权的变更。 其他情况下，股东可能会认为这是有益的，而不是Intelinetics的 管理层。

我们的 股票在场外交易市场(OTCQB)报价，交易有限，波动性高，存在流动性风险。

我们的 普通股目前在场外交易市场(OTCQB)报价。我们普通股的股票过去的交易非常有限和零星。 因此，我们认为我们的股价比我们 在全国交易所上市时的股价波动更大，股票流动性特征的风险更高。由于这种波动性，OTCQB报价的我们的股票价格可能不能反映我们普通股的实际或预期价值。在过去，我们普通股的两次交易之间隔了几天，这意味着 在任何给定时间，可能很少或没有投资者有兴趣以要价或接近要价购买我们的普通股。这种 有限的交易、波动性和流动性风险可归因于：1)股票分析师、经纪人、机构或其他投资者对我们是一家相对不知名的小公司 ；2)分析师、经纪人和投资者可能也会犹豫 是否要追随像我们这样的公司，因为它的持续经营能力受到了极大的质疑。最后，如果我们的 股票不再在OTCQB上报价，交易我们股票的能力将变得更加有限，投资者可能无法 出售他们的股票。因此，投资者必须准备好承担无限期持有证券的经济风险。不能保证我们普通股的更活跃的市场将发展或持续， 这限制了我们普通股的流动性，并可能对我们普通股的价格和 我们的融资能力产生实质性的不利影响。

符合未来出售资格的股票 可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

根据证券法下颁布的证券法第144条规定，我们的某些股东可能不时有资格通过公开市场上的普通经纪交易 出售全部或部分普通股，但 须受某些限制。根据第144条的规定，我们普通股的任何重大出售都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们普通股的价格 可能会有很大波动。

上市公司的普通股可能会经历极端的价格和成交量波动。这些波动往往与这类公司的经营业绩无关或不成比例。我们预计我们的股价也会出现类似的波动。这些 广泛的市场波动可能会持续下去，并可能损害我们的股价。公众对本行业业务或公司前景的任何负面看法的改变也可能压低我们的股价，无论我们的实际结果如何。 影响我们普通股交易价格的因素可能包括：

此外，一般的股票市场，特别是小公司的证券，可能会经历极端的价格和成交量波动。 持续的市场波动可能会导致我们普通股的价格出现极端波动，这可能会导致我们普通股的价值下降 。您还应该意识到，如果我们普通股的交易量较低，价格波动可能会更严重。

我们股价的波动可能会给股东带来损失。

我们普通股的 市场价格可能会受到以下因素的影响：(I)运营业绩的季度和年度变化 ，(Ii)与本行业相关的技术创新或新产品的公告，或(Iii)其他事件 或因素。此外，金融市场会经历重大的价格和成交量波动，这尤其会影响许多科技公司股权证券的市场价格 。这些波动通常是由于此类公司在特定季度未能达到市场预期 ，因此此类波动可能与此类公司的基本运营 业绩有关，也可能与其无关。广泛的市场波动或我们在特定季度的经营业绩未能达到市场预期 可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。偶尔，公司证券价格的市场波动期 可能会导致对公司提起证券集体诉讼。 由于我们股价的波动，我们未来可能会成为这类证券诉讼的对象。此类法律行动可能 导致维护我们利益的巨额成本，以及转移管理层的注意力和资源， 每一项都将对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的 普通股可能受SEC的“细价股”规则约束，这会使我们普通股的交易更加繁琐 ，并可能对我们普通股的交易产生不利影响。

经纪-交易商 与“细价股”交易相关的做法受美国证券交易委员会通过的某些规则监管。便士 股票通常是市价低于每股5.00美元的股权证券，但有例外情况。规则要求 经纪自营商在以其他方式不受规则约束的细价股交易之前，提交标准化的风险披露文件 ，提供有关细价股和细价股市场风险的信息。经纪自营商还必须向客户 提供细价股票的当前出价和报价、经纪自营商及其销售人员与交易相关的薪酬 ，以及显示客户 账户中持有的每一便士股票市值的月度帐单。此外，规则一般要求，在交易细价股之前，经纪自营商必须做出特殊的 书面决定，确定该细价股是买家合适的投资项目，并收到买家对交易的书面 协议。这些披露要求可能会降低细价股的流动性。我们 普通股的交易价格从未超过每股5.00美元，因此我们普通股或其他证券的持有者可能会 发现更难出售他们的证券。

公司拥有未偿还的认股权证，具有“无现金行使”功能。

作为2015、2016和2017年股权和债券发行的 部分，该公司发行了认股权证，购买了总计5926,627股普通股。认股权证具有无现金行使功能，使持有人可以选择不支付现金来行使权证 但持有人有权将部分认股权证交还公司，作为行使权证价格的全额付款，并获得相当于行权价格与行使时股票价格之差的股份。 本公司将不会从行使向持有人发行的认股权证中获得任何收益，从而对现有股东造成稀释，不会产生相应的影响。 本公司将不会从行使向持有人发行的认股权证中获得任何收益，从而对现有股东造成稀释，不会产生相应的影响。 本公司将不会从向持有人发行的认股权证的行使中获得任何收益，从而对现有股东造成稀释，不会产生相应的影响。 这可能会影响我们筹集额外股本的能力。

FINRA 销售惯例要求还可能限制股东买卖我们股票的能力。

除上述“细价股”规则外， 金融行业监管局还采纳了规则 ，要求经纪自营商在向客户推荐投资时，必须有合理理由相信 该投资适合该客户。在向非机构客户推荐投机性的低价证券 之前，经纪自营商必须做出合理努力，获取客户的财务状况、纳税状况、投资目标和其他信息。根据对这些规则的解释，FINRA认为投机性的低价证券很有可能不适合至少部分客户。FINRA要求使 经纪自营商更难推荐其客户购买我们的普通股，这可能会限制您购买 和卖出我们的股票的能力，并对我们的股票市场产生不利影响。

我们 预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。

我们 预计在可预见的将来，我们不会向普通股持有者支付任何现金股息。相反，我们计划 保留所有收益以维持和扩大现有业务。未来任何股息的宣布、支付和金额(如果有)将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的 运营结果、现金流和财务状况、运营和资本要求以及董事会认为相关的其他因素。我们目前受到贷款契约的约束，在偿还某些未偿还贷款之前，我们需要征得贷款人的同意才能支付 任何股息。此外，我们未来签订的任何信贷安排都可能 包含禁止或限制我们普通股可能宣布或支付的股息金额的条款。

第 1B项。未解决的员工意见

不适用 。

项目 2.属性

我们的 物业包括位于俄亥俄州哥伦布市的一个约6,000平方英尺的办公设施，我们将其出租给我们的总部和首席执行官办公室 。每月租金为四千三百零八元。租赁期持续至2021年12月31日。

第 项3.法律诉讼

没有。

第 项4.矿井安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

市场 信息

我们的 普通股可在场外公告牌上报价，代码为“INLX”。

柜台公告牌公布的普通股季度收盘价 高点和低点如下：

持票人

截至2018年3月27日，我们有86名登记在册的股东。此数量的记录股东不包括额外股东 或其他受益所有人，这些股东的股票由银行、经纪公司和其他机构代表他们以街头或代名人的名义持有 。

分红

在最近两个财年中，我们的普通股均未支付 股息，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付股息 。

2017财年未注册的证券发行

2017财年发行的所有 未注册证券之前都已在Form 10-Q的季度报告或当前的Form 8-K报告中进行了报告。

已发行和未偿还股份以及为行使认股权证、股票期权和2015年计划保留的股份

截至2018年3月27日 ，本公司有17,729,421股已发行和已发行普通股；22,963,385股预留供 行使未偿还认股权证、可转换票据、未偿还股票期权和为Intelinetics，Inc.2015股权激励计划(“2015计划”)预留的股份。

发行人 购买证券

没有。

第 项6.选定的财务数据

不适用于较小的报告公司。

以下 管理层对截至2017年12月31日的 财年和2016财年的财务状况和运营结果进行的讨论和分析应与我们的财务报表以及本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的 财务报表的注释一起阅读。除非我们另有说明或上下文另有说明，否则本条款中提及的“公司”、“我们”、“我们”和类似术语指的是Intelinetics(内华达州的公司)及其 独家运营子公司Intelinetics Ohio(俄亥俄州的一家公司)。

此 讨论包括前瞻性陈述，该术语在联邦证券法中定义，基于涉及风险和不确定性(如计划、目标、预期和意图)的当前预期 。由于多种因素，实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。 “预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“正在进行”、“预期”、“相信”、“打算”、“可能”、“将会”、“应该”、“ ”等词语用于标识前瞻性陈述。

我们 提醒您，这些陈述不是对未来业绩或事件的保证，受许多不确定性、 风险和其他影响的影响，其中许多是我们无法控制的，这可能会影响陈述和陈述所依据的预测的准确性 。可能影响我们结果的因素包括但不限于本报告第I部分第1A项中 包含的风险因素。这些不确定性、风险和其他影响中的任何一个或多个都可能对我们的运营结果以及我们所作的前瞻性陈述是否最终被证明是准确的产生重大影响 。我们的实际 结果、业绩和成就可能与这些前瞻性声明中明示或暗示的结果大不相同。 我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是根据新信息、未来事件 还是其他内容。

我们的 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分讨论了我们的财务报表， 这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制 要求管理层做出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告 期间报告的收入和费用金额。在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与应计收入确认费用、融资运营、或有事项和诉讼相关的估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和 在这种情况下被认为是合理的各种其他因素，这些结果构成了 对资产和负债的账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。实际结果 在不同的假设或条件下可能与这些估计值不同。编制财务报表所固有的最重要的会计估计 包括对某些资产和负债的适当账面价值的估计 ，这些估计从其他来源并不容易显现。这些会计政策在本讨论和分析的相关章节以及本报告所包括的截至2017年12月31日年度的财务报表附注中进行了说明。

公司 概述

Intelinetics 是一家成立于1997年的内华达州控股公司，只有一家运营子公司--Intelinetics俄亥俄州。Intelinetics Ohio于1996年 注册成立，2012年2月10日，Intelinetics Ohio通过反向合并和资本重组 成为Intelinetics的唯一运营子公司。

公司是一家文档解决方案软件开发、销售和营销公司，服务于公共和私营部门。 公司的软件平台允许客户捕获和管理跨操作的所有文档，例如扫描的硬拷贝文档 以及所有数字文档，包括来自Microsoft Office 365的文档、数字图像、音频、视频和电子邮件。该公司的 解决方案使业务关键型文档易于查找、保护并符合客户的审核要求，从而轻松地将业务关键型文档与其驱动的流程连接起来，从而为客户创造价值。

客户 购买本公司的软件以安装到其设备上(称为“Premise” 模式)，或通过互联网访问平台(称为“基于云的”或“软件即服务”) (“SaaS”)模式，即可使用本公司的软件。该公司预计，随着时间的推移，提供的“云”应用服务或基于SaaS云的 客户激活将会增加，并成为市场的优先事项和 其收入增长机会中最重要的战略部分。截至2017年12月31日和2016年12月31日，我们基于云交付软件(包括托管服务)的收入占总收入的百分比 分别为24%和20%。

收入

收入 来自我们企业软件产品的许可、订阅和维护，以及与软件应用程序的实施和集成相关的专业服务费用 。我们的收入，特别是许可证收入， 受到我们销售和营销工作的有效性以及我们软件产品的竞争实力的影响， 以及一般的经济和行业条件。

对于 我们的软件销售，我们的客户群传统上包括具有可能需要长达九个 个月才能完成的大型项目的客户。对于这些项目，我们的政策是按完工百分比确认收入，以 每个合同迄今产生的工时占预计总工时的百分比来衡量，或在无法提供可靠估计的情况下按已完成合同的百分比来衡量 。

收入成本

我们 拥有一支由软件设计工程师、开发人员、安装人员和客户支持人员组成的员工，致力于开发和实施客户应用程序、客户支持和维护已部署的软件应用程序。虽然与这些人员相关的总 成本在不同时期相对一致，但这些 成本所计入的收入类别的成本可能会因员工执行的工作类型而异。

收入成本 还包括服务器托管和SaaS应用的成本，以及产生的某些第三方成本和硬件 成本。第三方和硬件成本可能因季度而异。

销售 和营销费用

销售费用 包括与开发和支持我们的渠道销售网络相关的薪酬和管理费用，以及我们的直销工作 。营销费用主要包括与开发 和制作产品营销材料相关的薪酬和管理费用，以及直接向客户推广公司产品以及通过目标客户群的其他产品经销商间接进行的 营销费用。

一般费用 和管理费

一般 和行政费用包括执行行政职能(包括管理、会计、财务和法律服务)的行政人员和专业服务公司 的薪酬和管理费用，以及与 基础设施相关的费用(包括折旧、信息技术、电信、设施和保险)。

利息， 净额

利息 费用净额主要包括利息支出和债务发行成本的摊销，以及与我们的应付票据相关的受益转换功能 折扣。有关附加信息，请参阅：运营结果-利息费用-净额

我们如何评估我们的业务业绩和机会

我们在评估业务时考虑的主要定量和定性因素

我们在评估经营业绩时考虑的主要定性和定量因素包括：

可能导致我们经营业绩波动的不确定性、 趋势和风险

我们的 经营业绩过去波动很大，预计未来会因为多种 因素而继续波动。影响我们经营业绩的因素包括：

由于 所有这些因素以及本报告“项目1.A风险因素”中讨论的其他风险，不应依赖我们的运营结果 作为我们未来业绩的指标。我们的经营业绩与之前几个时期的比较 不一定有意义，也不一定预示着未来的业绩。

运营结果

概述 -2017财年与2016财年比较

我们 报告截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月的净亏损分别为1,359,337美元和1,576,311美元， 净亏损减少216,974美元或14%。我们分别报告截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月的毛利为1,862,979美元和1,891,924美元，毛利减少28,945美元或2%。我们报告截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月的运营费用 分别为3,031,555美元和3,261,903美元， 运营费用减少230,348美元或7%。运营费用同比下降的主要原因是 销售和营销费用的减少，这是2016年一次性咨询和IntelliCloud大学成立的推动因素 。

收入

我们 报告截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月总收入分别为2,623,441美元和2,601,733美元， 增长21,708美元或1%。总收入同比净增长可归因于以下几个 因素。

销售软件

销售软件的收入 主要包括向现有 客户销售附加或升级的软件许可证和应用程序，以及向我们的经销商销售软件。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，这些软件收入分别为452,238美元和390,583美元，增长61,655美元，增幅为16%。销售额同比增长 是由于大型直销项目的时间安排，抵消了市场转向SaaS的影响。

销售软件即服务

对于希望避免典型本地软件安装的前期成本和持续内部维护的 客户， 我们提供通过互联网访问我们的软件解决方案的服务。我们的客户通常将 我们的软件作为服务协议签订，期限超过一年。根据这些协议，我们通常提供对 适用软件、数据存储以及相关客户帮助和支持的访问权限。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，我们的软件即服务收入分别为625,557 美元和525,282美元，增长100,275美元或19%。 收入同比增长主要是因为新客户选择了基于云的解决方案以及数据存储和托管费的增加 。

销售软件维护服务

软件 维护服务收入包括向许可证持有人提供合同后客户支持服务的费用。这些协议 允许我们的客户在新版本的软件产品可用时 获得技术支持、增强功能和升级。这些收入的很大一部分来自我们前几年向其销售软件的客户，这些客户 一直在续签维护协议。支持和维护协议的期限通常为12个月。 截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，我们的软件维护支持收入分别为966,011美元和988,690美元。 减少了22,679美元，降幅为2%。收入同比下降的原因是现有维护协议续订的损耗 超过了新的增长。

专业服务销售

专业 服务收入包括咨询、发现、培训和咨询服务的收入，以帮助客户满足文档 管理需求。这些收入包括我们不将软件许可作为整体安排的一个要素销售的安排 。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，专业服务收入分别为451,628美元和502,952美元，减少了51,324美元，降幅为10%。收入减少主要是因为为寻求额外定制、项目管理和培训的客户签订了 咨询合同的时间。

销售第三方服务

第三方服务 包括根据客户要求购买的第三方供应商软件、硬件和/或服务，以及我们的核心软件或服务 。通过将这些收入归入单独的收入类别，我们可以降低 此收入类别的波动对其他收入类别的影响程度。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，第三方服务收入 分别为128,007美元和194,226美元，减少了66,219美元或34%。

收入成本

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月内， 收入成本分别为760,462美元和709,809美元， 增加了50,653美元，增幅为7%。收入成本的同比增长主要是混合的结果，2016年软件即服务类别的客户数量增加了 ，以及完成专业服务的额外劳动力成本 。

毛利

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月的整体毛利率分别为71%和73%，降幅为 2%。毛利率同比下降的主要原因是收入组合的转变，以及与专业服务相关的成本相对于收入的增加 ，如上文收入成本中所述。

软件收入的成本

软件收入成本 主要包括与我们的核心软件应用程序一起销售的第三方软件许可证 以及我们的软件工程师和实施顾问的人力成本。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，软件收入成本分别为97,899美元和73,566美元，增长24,333美元或33%。

该产品类别的毛利率 从截至2016年12月31日的12个月的81%降至截至2017年12月31日的12个月的78%。 减少是合同中定制程度的函数，2017年定制略多 。

软件即服务的成本

软件即服务的成本 主要包括技术支持人员、托管服务和相关成本。截至2017年12月31日的12个月，软件 作为服务的成本为304,512美元，而截至2016年12月31日的12个月为247,928美元，增加了56,584美元，增幅为23%。增加的主要原因是业务量的增加，包括 技术支持人员成本分配的增加。

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，该产品类别的毛利率分别为51%和53%。

软件维护服务成本

软件维护服务成本 主要由技术支持人员和相关成本组成。截至2017年12月31日的12个月的软件维护服务成本为120,422美元，而截至2016年12月31日的12个月为127,805美元 减少了7,383美元，降幅为6%。

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，该产品类别的毛利率分别为88%和87%。

专业服务成本

专业服务成本 主要包括我们软件工程师和实施顾问的薪酬以及相关的 第三方成本。截至2017年12月31日的12个月，咨询服务成本为198,133美元，而截至2016年12月31日的12个月，咨询服务成本为135,486美元 ，增加了62,647美元，增幅为46%。同比增长的原因 是完成定制项目所需的专业服务人力成本增加。

截至2017年12月31日和2016年的12个月，该产品类别的毛利率分别为56%和73%。 与咨询服务相关的毛利率可能差异很大，具体取决于咨询项目的性质和完成项目所需的人力 。

第三方服务成本

第三方服务的成本 主要包括与我们的核心软件 应用程序一起销售的第三方软件许可证，以及相关的第三方成本。截至2017年12月31日的12个月，第三方服务成本为39,496美元，而截至2016年12月31日的12个月为125,024美元，减少了85,528美元，降幅为68%。同比下降 是由于所提供的不同类型的第三方产品和服务的时间安排不同，利润率也不同 。

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，该产品类别的毛利率分别为69%和36%。与第三方服务相关的毛利率 可能差异很大，具体取决于第三方服务的类型和相关项目的时间 。

运营费用

一般费用 和管理费

截至2017年12月31日的12个月内，一般和行政费用为2,199,904美元，而截至2016年12月31日的12个月内为2,118,924美元 ，增加了80,980美元或4%。运营费用同比增长 主要与2016年65,000美元的培训积分以及工资 增加有关，这主要是由于客户支持人员增加和研发成本增加所致。

销售 和营销费用

在截至2017年12月31日的12个月中，销售额 和营销费用从截至2016年12月31日的12个月的1,132,292美元降至819,820美元，减少了312,472美元，降幅为28%。同比下降 主要是由于2016年对我们渠道合作伙伴网络的支持和努力，包括一次性咨询和我们的在线培训和入职工具IntelliCloud University的推出。

折旧

截至2017年12月31日的12个月的折旧 为11,831美元，而截至2016年12月31日的12个月为10,687美元， 增加了1,144美元，增幅约为11%。同比增长反映了新资产折旧的影响。

利息 费用，净额

截至2017年12月31日的12个月，净利息支出为609,851美元，而截至2016年12月31日的12个月为206,332美元，增加了403,519美元，增幅为196%。同比增长主要是由于利息支出和债务发行成本的摊销，以及与我们于2016年12月、2017年1月和2017年11月发行的应付票据相关的受益转换功能折扣 。

流动性 与资本资源

我们 主要通过手头现金、运营产生的现金、向 第三方和相关方借款以及私募股权销售收益来为我们的运营提供资金。截至2017年12月31日，我们的主要流动性指标 为：

自 我们成立以来，我们从销售和实施内部生成的软件应用程序中获得了收入。 我们的计划是通过制定有针对性的营销方法来选择垂直市场和 扩大的经销商网络(我们希望通过该网络销售扩大的软件产品组合)来提高我们的销售额和市场份额，同时 继续 以提高我们的直销结果。我们预计，此营销计划将要求我们继续努力开展 直接营销活动和销售线索管理、经销商培训和入职培训，并开发额外的软件集成 和定制功能，所有这些都需要额外的资金。尽管管理层认为我们可能可以获得额外的资本资源，但目前还没有关于新融资的承诺，也不能保证 我们能够以商业上可接受的条款获得资金(如果有的话)。

于2017年1月5日及1月30日，本公司与若干认可投资者订立票据购买协议，私募 可换股票据，总收益56万美元，这是2016年12月私募的一部分。此次发行 通过出售这些未注册的证券总共筹集了1,250,000美元。这些票据的收益主要用于 我们的营运资金需求和一般公司目的，包括但不限于债务减免。

于2017年9月21日，本公司与若干认可投资者订立票据购买协议，私募 可转换票据，净收益150,000美元。这些票据的收益主要用于满足我们的营运资金 需求和一般公司目的，包括但不限于债务减免。

于2017年11月17日及11月30日，本公司与若干认可投资者订立票据购买协议，以非公开方式 配售可转换票据，净收益为2,000,000美元。这些票据的收益主要用于满足我们的营运资本需求和一般公司目的，包括但不限于债务减免。

本公司预计，在未来12个月内，为本公司的增长提供资金并支付作为上市公司的运营成本的资本需求，除了债务和股权证券的发行收益外，还将消耗其打算从其运营中产生的几乎所有现金流。 除了发行债务和股权证券的收益外， 本公司还将消耗其打算从运营中产生的几乎所有现金流。本公司进一步认为，在此期间，虽然本公司专注于业务的增长和扩张，但预计从运营中产生的毛利 可能不会产生足够的资金来支付这些预期的运营成本。我们满足现金需求的现金流 每月不足约107,000美元。假设在未来12个月内，我们不增加运营产生的现金流 或获得额外资本或债务融资，我们将没有足够的资金用于计划运营和偿还 现有债务。

不能保证公司如上所述的计划将会实现和/或公司将有足够的 资金为公司的运营提供资金。考虑到这些条件，公司继续经营的能力取决于成功管理其现金需求 。

假设 我们的增长计划和发展努力取得成功，我们相信我们将能够通过出售普通股、发行债券或其他融资来源 筹集更多资金。不能保证我们能够 筹集这些额外资金或以可接受的条款这样做。

我们的 财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类有关的任何调整 ，也不包括在我们无法继续经营时可能需要的负债金额和分类的任何调整。

流动性 与资本资源-股权资本资源

已发行和未偿还股份以及为行使认股权证、股票期权和2015年计划保留的股份

截至2018年3月27日 ，本公司有17,729,421股已发行和已发行普通股；22,963,385股预留供 行使未偿还认股权证、可转换票据、未偿还股票期权和为 2015计划预留的股份 发行。

我们的 股票可以在OTCQB上报价，我们相信这对于筹集资金为我们的增长计划提供资金非常重要。 我们打算部署未来可能筹集的任何资金，以扩大我们的销售和营销能力，开发辅助软件 产品，增强我们的内部基础设施，支持作为上市公司运营的会计、审计和法律成本， 并提供营运资金。

流动性 与资本资源--债务资本资源

期票 票据

2014年12月31日，本公司和Ramon M.Sholy将其先前本金余额和未付利息总额为193,453美元的期票转换为新的单一期票，到期日为2020年1月1日。有关详细信息，请 参阅合并财务报表附注7，标题为应付票据。

发行 可转换票据。

在2016年12月30日至2017年1月31日期间，本公司与某些认可投资者签订了票据购买协议， 私募可转换票据，总收益为1,250,000美元。这些票据的收益主要用于 我们的营运资金需求和一般公司目的，包括但不限于债务减免。作为此次发行的一部分， 2016年发行了69万美元的可转换票据，其余票据于2017年发行。

于2017年9月21日，本公司与若干认可投资者订立票据购买协议，私募 可转换票据，净收益150,000美元。这些票据的收益主要用于满足我们的营运资金需求和一般公司用途。这些票据已于2017年11月30日兑换为本金金额与下文第 段所述相同的本票。

于2017年11月17日和11月30日，本公司与某些认可投资者签订了票据购买协议，以私募 总原始本金余额为2,150,000美元的可转换票据，获得2,000,000美元的新现金收益。 这些票据所得款项用于全额偿还我们欠俄亥俄州发展局的未偿债务， 还将用于满足我们的营运资金需求和一般企业用途。

有关 详细信息，请参阅合并财务报表附注7(标题为应付票据)和合并 财务报表附注8(标题为应付票据关联方)。

截至2017年12月31日的未偿债务汇总

公司截至2017年12月31日的未偿债务如下：

资本支出

截至2017年12月31日，资本支出没有实质性承诺 。

现金流

操作 活动

截至2017年12月31日的12个月和2016年的经营活动中使用的现金净额分别为1,122,444美元和1,260,681美元 。在截至2017年12月31日的12个月内，运营活动中使用的现金净额主要归因于经非现金支出调整后的净亏损258,693美元、运营资产增加52,368美元和运营负债增加 30,568美元。在截至2016年12月31日的12个月内，用于运营 活动的现金净额主要归因于经非现金支出调整后的净亏损472,546美元、运营资产 增加169,812美元和运营负债增加12,896美元。

投资 活动

截至2017年12月31日的12个月和2016年，用于投资活动的现金净额分别为12,624美元和6,867美元， 与购买物业和设备有关。

资助 活动

截至2017年12月31日的12个月，融资活动提供的净现金为1,571,043美元。2,710,000美元的新借款 部分被821,430美元的应付票据偿还所抵消，其中34,969美元已偿还给关联方 。

截至2016年12月31日的12个月，融资活动提供的现金净额为840,376美元。690,000美元的新借款 被359,379美元的应付票据偿还部分抵消，其中92,806美元偿还给关联方。2016年，普通股的出售带来了559,285美元的净现金。

关键会计政策和估算

流动性、持续经营和管理层的计划

自成立以来，我们 遭受了大量经常性亏损。所附财务报表的编制假设 我们将继续作为一家持续经营的企业，在正常业务过程中考虑资产的变现以及负债和承诺的偿还 。2012至2017年间，我们通过发行债券和股权证券共筹集了11,383,494美元。我们还在探索增加现有收入的策略。我们相信我们将 在这些努力中取得成功；但是，不能保证我们会成功地筹集额外的债务或股本 融资，或者找到任何其他融资来源，以我们同意的条款为我们的运营提供资金。

使用预估的

按照美国公认会计原则编制我们的合并财务报表需要 管理层作出判断。我们在制定健全的会计政策、做出影响资产和负债报告金额的估计和假设、确认收入 和费用以及其他财务信息方面具有相当大的判断力。

在 持续的基础上，我们评估我们的估计和判断。我们作出重大判断的领域包括(但不一定限于)我们对应收账款和所得税的估值，以及可折旧财产和设备的估计使用年限 。

我们 基于各种因素进行估计和判断，包括我们的历史经验、对我们业务和行业的了解、 当前和预期的经济状况以及我们产品和服务的属性。我们定期重新评估我们对这些判断的估计 和假设，并在情况表明需要修改时修改我们的方法。

虽然我们认为我们评估的因素为我们制定和应用合理的会计政策提供了有意义的基础，但我们不能保证结果总是准确的。由于确定这些估计值需要进行判断，因此实际结果可能与此类估计值不同。

以下是对要求我们在编制合并财务报表时做出估计和假设的重要会计政策的 说明：

收入 确认

我们 通过销售软件许可证(无论是否提供专业服务)、没有相关软件销售的咨询服务、根据定期合同执行的维护服务以及向客户提供将我们的软件应用程序作为服务使用的协议 获得收入。

我们 根据会计准则编码(“ASC”)主题985-605“软件收入 确认”确认收入。如果有令人信服的协议证据， 软件产品已安装，客户接受程度不存在重大不确定性，费用是固定的 且可确定的，并且认为有可能收取，则我们会记录软件许可证销售的收入。

如果在许可安排下存在该协议的未交付要素，则与未交付要素相关的收入将根据未交付要素的公允价值的供应商特定客观证据(“VSOE”)进行 递延。通常， 多要素销售安排包括软件许可证和相关的合同后客户支持 (PCS)一起销售的安排。我们根据原始多要素销售安排中包含的续订PCS的合同价格 建立了未交付PCS要素的公允价值VSOE，合同 条款和我们现有客户群的PCS续订经验证实了这一点。

在 通过专业服务销售软件方面，我们为客户提供定制或 配置以满足客户特定需求的解决方案，和/或我们的专业服务对软件的功能至关重要。 在这些安排中，软件许可和专业服务不符合单独核算的资格。因此， 我们按照ASC 985-605-605的规定记录这些销售的收入，并根据 ASC主题605-35“收入确认：建筑类型和生产类型合同”(“ASC 605-35”)中的合同会计准则， 在根据ASC 605-25“收入确认：多要素安排”的规定对任何非ASC 605-35要素的分离进行评估后， 记录这些销售的收入。我们按完成百分比来计算这些合同， 以每个合同迄今产生的工时占估计总工时的百分比来衡量，或者在无法获得可靠估计的情况下按已完成的 合同计算。

软件即服务和维护合同项下产生的收入 在合同期限内按比例确认。软件 服务收入通常按月或按年计费。

我们 评估相对于销售发生的市场，付款期限是常规的还是延长的。 我们的销售安排通常包括标准付款条款；但是，付款条款可能会延长至 以适应某些客户的条件。这些术语实际上与所有客户、产品和安排相关，而与 客户类型、产品组合或安排规模无关。

我们 通常不提供退货权或任何其他激励措施，如优惠、产品轮换或价格保护，因此， 不提供或估计返回权和类似激励措施。

当现有信息使我们相信信用损失是可能的时，我们 为可疑账户建立备抵。

递延 收入

递延 收入涉及客户在执行这些服务之前已支付的维护协议，以及 根据公司的 完成百分比收入确认方法，已收到的专业服务和许可安排的付款延迟至完成。通常，所有收入将在 签署协议后12个月内确认。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

不适用于较小的报告公司。

第 项8.财务报表和补充数据

(1) 财务报表。

(2) 财务报表明细表。

财务 报表明细表已被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者因为本报告包含的财务报表或附注中包含了要求 列报的信息。

独立注册会计师事务所报告

致 公司董事会和股东

Intelinetics， Inc.及其子公司

关于合并财务报表的意见

我们 已审计了所附的截至2017年12月31日和2016年12月31日的Intelinetics，Inc.及其子公司(“本公司”)的合并资产负债表 ，截至该年度的相关合并经营报表、股东赤字和现金流量 ，以及相关附注(统称为“财务报表”)。 我们认为，合并财务报表在各重大方面都公平地反映了本公司于2017年12月31日和2016年12月31日的财务状况 其运营结果和当年结束的每一年的现金流 均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

公司作为持续经营企业的持续经营能力的不确定性

随附的 综合财务报表的编制假设本公司将作为持续经营企业继续经营。 如综合财务报表附注3所述，本公司有经常性亏损和来自 业务的负现金流，这令人对其作为持续经营企业的持续经营能力产生极大怀疑。管理层关于 这些事项的计划也在附注3中说明。合并财务报表不包括可能因此不确定性的结果而导致 的任何调整。

意见依据

这些 合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表 发表意见。我们是一家在 美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司 保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些准则要求我们计划和执行审计 ，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈 。本公司不需要对其财务报告 的内部控制进行审计，也没有聘请我们对其进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制 ，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不发表此类意见。

我们的 审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在 测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括 评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报 。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

INTELLINETICS， Inc.和子公司

合并资产负债表

见 这些合并财务报表附注

INTELLINETICS， Inc.和子公司

合并 操作报表

见 这些合并财务报表附注

INTELLINETICS， Inc.和子公司

合并 股东亏损表

截至2017年12月31日的12个月

见 这些合并财务报表附注

INTELLINETICS， Inc.和子公司

合并 现金流量表

见 这些合并财务报表附注

INTELLINETICS， Inc.和子公司

合并财务报表附注

Intelinetics， Inc.，前身为GlobalWise Investments，Inc.(“Intelinetics”)，是一家成立于1997年的内华达州公司， 只有一家运营子公司Intelinetics，Inc.是俄亥俄州的一家公司(“Intelinetics Ohio”)，以及 Intelinetics(“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)。Intelinetics Ohio于1996年 注册成立，2012年2月10日，Intelinetics Ohio通过反向合并和资本重组 成为Intelinetics的唯一运营子公司。

公司是一家文档解决方案软件开发、销售和营销公司，服务于公共和私营部门。 公司的软件平台允许客户捕获和管理跨操作的所有文档，例如扫描的硬拷贝文档 以及所有数字文档，包括来自Microsoft Office 365的文档、数字图像、音频、视频和电子邮件。该公司的 解决方案使业务关键型文档易于查找、保护并符合客户的审核要求，从而轻松地将业务关键型文档与其驱动的流程连接起来，从而为客户创造价值。

随附的 经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。公司通过发布本表格 10-K对后续事件进行了评估。

截至2017年12月31日，公司自成立以来累计亏损16,314,087美元。截至2017年12月31日，该公司的现金余额为1,125,921美元。

自 公司成立以来，它通过销售和实施其内部生成的软件应用程序获得了收入 。

公司的业务计划是通过制定有针对性的营销方法来选择 垂直市场和扩大的经销商网络，以增加我们的销售额和市场份额，我们希望通过这些网络销售扩大的软件产品组合， 并继续提高我们的直销结果。我们预计，此营销计划将要求我们继续 努力开展直接营销活动和销售线索管理、经销商培训和入职培训，并开发额外的 软件集成和定制功能，所有这些都需要额外的资金。

公司预计，在未来12个月内，为公司增长提供资金、偿还现有 债务以及支付作为上市公司的运营成本所需的资本需求将消耗其 打算从运营中产生的几乎所有现金流。本公司进一步认为，在此期间，虽然本公司专注于业务的增长和扩张，但预计从运营中产生的毛利将不会产生足够的 资金来支付这些预期的运营成本。我们每个月的现金需求不足约107,000美元。于二零一七年至二零一六年间，本公司利用发行可换股票据及出售股权证券所得款项 维持营运及贯彻执行其业务计划。不能保证本公司有 或将能够获得足够的资金为本公司的运营提供资金。鉴于这些情况，公司 能否继续经营取决于其收入的增加和现金需求的成功管理。 此外，公司作为持续经营的能力必须考虑到进入成熟市场的公司经常遇到的问题、费用 和复杂情况、公司 运营的竞争环境和现金需求。除其他因素外，这些因素令人对公司是否有能力 继续经营下去产生很大的怀疑。

自 成立以来，公司的运营资金主要来自毛利率、国家业务发展贷款、银行贷款、可转换贷款和亲朋好友的贷款，以及出售证券。尽管管理层相信 本公司可能获得额外的资本资源，但目前没有有效的承诺或安排 提供新的融资，也不能保证本公司能够按商业上可接受的条款获得额外的资金(如果有的话)。

在截至2017年12月31日的12个月内，公司通过 发行可转换票据和认股权证筹集了2,392,473美元，扣除融资成本317,527美元。发行和出售所得款项用于满足公司 营运资金需求和偿债义务。

当前的现金和营业利润率可能不足以支付公司现有的固定和可变债务， 因此，提高收入业绩和增加资本对公司的成功至关重要。

公司的财务报表不包括与记录的 资产金额的可回收性和分类或负债金额和分类相关的任何调整，如果该公司无法继续经营 ，则可能需要进行这些调整。 公司的财务报表不包括与记录的 资产金额或负债金额和分类相关的任何调整。

2012年2月10日，Intelinetics Ohio被Intelinetics收购，当时名为GlobalWise Investments，Inc.通过反向合并，Intelinetics Ohio作为Intelinetics的全资子公司继续存在。

2014年9月1日，本公司从GlobalWise Investments，Inc.更名为Intelligence inetics，Inc.，并对本公司的普通股进行了7股换1股 (1股换7股)的反向股票拆分。此处的所有股票和每股金额均已调整为 反映反向股票拆分。

使用预估的

按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。此类估计 和假设会影响截至财务报表日期 报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告的收入和费用。实际结果可能与估计的 金额不同。

重要的 估计和假设包括与应收账款相关的估值津贴、长期资产的可回收性、财产和设备的折旧 寿命、递延税金和相关估值津贴。公司管理层监控这些 风险，并按季度评估其业务和财务风险。

信用风险集中度

公司与高信用质量的金融机构保持现金往来。有时，本公司的现金和现金等价物 可能未投保或存在超过联邦存款保险公司保险限额的存款账户。

构成公司客户基础的 客户数量，以及公司客户所在的不同行业、政府实体和地理区域，限制了应收账款的信用风险集中度 。公司一般不需要抵押品或其他担保来支持客户应收账款；但是，公司可能会要求客户在认为有必要时提供定金、预付定金或不可撤销的信用证，以减轻信用风险 。本公司已根据特定客户的信用风险和过去的收款历史建立了坏账准备 。信贷损失一直在管理层的预期之内。截至2017年12月31日和2016年12月31日，公司坏账准备分别为16,443美元和19,034美元。

财产 和设备

财产、 设备和租赁改进按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销 按直线计算相关资产的预计使用年限。家具和固定装置、计算机硬件 和购买的软件将在三到七年内折旧。租赁改进在租赁或资产(以较短的为准)的使用期限内摊销，通常为七至十年。当这些资产报废或以其他方式处置时，这些资产的成本 以及相关的累计折旧和摊销将从账户中扣除，由此产生的收益和 亏损将反映在运营结果中。

长期资产减值

公司根据会计准则编纂 (“ASC”)主题360“财产、厂房和设备”对长期资产的减值和处置进行会计处理。当事件或环境变化表明长期资产或资产组(如财产和设备)的账面金额 可能无法收回时，公司会测试其可恢复性。

可能引发审查的情况 包括但不限于：商业环境或法律因素的重大不利变化； 当期现金流或营业亏损，加上与资产使用相关的亏损历史或持续亏损预测；以及当前预期资产更有可能在其估计使用寿命结束 之前被出售或处置。

可回收性 根据将资产的账面价值与资产或资产组的使用和最终处置预期产生的税前未贴现现金流总额 进行比较来评估。当账面金额无法收回且超过资产或资产组的公允价值时，确认减值。减值损失(如有)按账面值 超出公允价值的金额计量，为此目的，公允价值基于资产或资产 组的折现预计未来现金流量。

基于股份的薪酬

公司根据ASC 718“股票薪酬”对员工的股票支付进行核算。基于股票的 支付给员工的款项包括股票授予，这些股票根据授予日的公允 价值在合并运营报表中确认。

公司根据ASC 718和ASC 505-50“向非员工支付基于股权的付款 ”对非员工进行基于股票的支付的会计核算，这要求此类股权工具在计量日按其公允价值入账， 此类薪酬的计量将作为相关股权工具的归属进行定期调整。

股票期权奖励的 授予日期公允价值在收益中确认为奖励必需服务 期间的基于股票的薪酬成本，使用直线归因法。本公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算股票期权奖励的公允价值 。期权的行权价格在股票期权协议中规定。 预期波动率基于公司股票上一段时间的历史波动率，等于期权的预期期限 。授予期权的预期期限基于归属日期和合同期限结束 之间的中点。无风险利率基于美国国库券，其期限与期权的 预期期限相似。预期股息收益率基于授予日在期权 期限内的预期收益率。

本公司于2017年1月3日及3月17日，根据2015年智慧型股权激励计划(“2015计划”)，分别向本公司董事 发行61,110股及2,941股限制性普通股新股。股票补偿 在股票发行时录得57,500美元。2017年12月19日，本公司按照2015年计划向本公司董事分别发行50,780股新股限制性普通股 。股票发行时记录了8,125美元的股票补偿 。

2017年3月15日，公司根据2015年计划授予一名员工以每股0.85美元的行权价购买10万股股票的期权，授予期限至2020年。这些股票期权的公允价值总额为70,872美元 将在适用的归属期间得到公司确认。这些期权在员工终止 和行权期限届满时被没收。截至2017年12月31日的12个月的股票期权薪酬总额为19563美元。

根据2015年计划，公司于2017年9月25日向一名员工授予了以每股0.30美元的行权价购买750,000股和以每股0.38美元的行权价购买500,000股的股票期权，授予将持续到 2019年。可按每股0.38美元行使的期权也是根据2015年计划授予的，与股票可用有关的或有事项 。公司将在适用的 归属期间确认这些股票期权的总公允价值321,011美元。截至2017年12月31日的12个月，股票期权薪酬总额为42,772美元。

在截至2017年12月31日的12个月中，公司向员工和非员工分别录得基于股份的薪酬153,420美元和65,625美元。截至2016年12月31日的12个月，公司向员工和非员工分别录得基于股份的薪酬137,878美元和55,000美元。

软件 开发成本

软件 在技术可行性确定之前发生的待销售或以其他方式销售的软件的开发成本按发生的费用计入费用 。本公司将技术可行性的确立定义为工作模型的完成。 在产品全面上市期间，在技术可行性确立之后发生的软件开发成本，如果是重要的，则予以资本化。到目前为止，要销售或以其他方式销售的软件的所有软件开发成本均已计入已发生的费用。根据ASC 350-40《内部使用软件》， 公司对内部使用软件的购买和实施成本进行资本化。在报告的期间 内没有对此类成本进行资本化。

研究和开发

我们 设计、开发、测试、营销、许可和支持新的软件产品和现有产品的增强功能。我们持续 监控我们的软件产品和增强功能，以保持与标准平台和文件格式的兼容性。我们按发生的费用计算软件 开发费用。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，我们的研发成本分别为412,405美元和386,285美元。

最近 会计声明

股票 薪酬

2016年3月，FASB发布了ASU No.2016-09，Compensation-Stock Compensation(主题718)：员工股份支付会计改进 ASU 2016-09，简化了股份支付交易会计的某些方面， 包括所得税、奖励分类和现金流量表分类。ASU 2016-09将从2017年第一季度开始对公司生效 。本公司于2017年1月1日采纳了本指南，对财务报表没有 任何实质性影响，并将继续选择确认发生的没收。

租契

2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)，修改了承租人和出租人的租赁会计 ，通过确认承租人 对根据以前会计准则归类为经营性租赁的租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁 安排的关键信息，提高了透明度和可比性。ASU 2016-02将从2019年第一季度开始对本公司生效，并允许提前采用。 本公司目前正在评估采用ASU 2016-02的时机以及采用ASU 2016-02对其合并财务报表的影响 ，这将要求将使用权资产和租赁负债计入 租赁期限超过12个月的综合资产负债表。 本公司目前正在评估采用ASU 2016-02的时机以及采用ASU 2016-02对其合并财务报表的影响。 租赁期限超过12个月的经营租赁需要在合并资产负债表中记录使用权资产和租赁负债。

收入 确认

2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”) 第2014-09号，与客户的合同收入。ASU 2014-09的核心原则建立在供应商 与客户之间提供商品和服务的合同之上。它试图以供应商有权获得的对价为基础，以收入确认模式描述 各方之间的权利和义务交换。为实现这一目标， ASU 2014-09需要五个基本步骤：(I)确定与客户签订的合同，(Ii)确定合同中的履约义务 ，(Iii)确定交易价格，(Iv)将交易价格分配到 合同中的履约义务，以及(V)在实体履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。与当前的指导相比，实体通常需要 做出更多的估计和使用更多的判断，这将通过 更高的披露要求向用户突出显示。随后，美国财务会计准则委员会发布了以下与ASU 2014-09年度相关的标准：ASU No.2016-08， 与客户的合同收入(主题606)：委托人与代理的考虑因素(“ASU 2016-08”)；ASU编号 2016-10，与客户的合同收入(主题606)：确定履约义务和许可(“ASU 2016-10”)； ASU No.2016-12，与客户的合同收入(主题606)和ASU编号2016-20，主题606的技术更正和改进，与客户的合同收入 (“ASU 2016-20”)。公司必须采用ASU 2016-08、ASU 2016-10、ASU 2016-12和ASU 2016-20以及ASU 2014-09(统称为“新收入标准”)。2015年7月, 财务会计准则委员会将新收入标准的生效日期推迟了 ，比最初指定的生效日期晚了一年。此更新现在对公共实体在2017年12月15日之后 开始的年度期间生效，包括其中的过渡期。只有在2016年12月15日之后开始的年度报告期 ，包括该报告期内的中期报告期，才允许提前申请。有三种基本的过渡方法 可用-完全回溯、有一定实际权宜之计的回溯和累积效果法。

根据 的要求，公司将于2018年1月1日采用新标准，目前预计将采用该标准，并使用 全面回溯法重新陈述之前提交的每个报告期。本公司采用全面追溯方法采用本标准的能力 取决于收入和佣金的系统就绪情况，以及是否完成了对重述上期财务报表所需信息的分析 。随着公司继续评估新的 标准以及行业趋势和额外的解释性指导，公司可能会相应地调整其实施计划

公司认为，采用新标准不需要对我们的流程和系统进行重大更改。我们 还在确定和设计其他控制措施，并更新我们的会计政策，以支持我们的实施和 对新标准的持续遵守。该公司预计其销售软件、维护、专业 和第三方服务产品的收入确认将基本保持不变。但是，新标准预计将改变某些领域的 收入确认时间，包括具有专业服务的软件许可证和具有专业服务的软件即服务 。这些影响预计不会是实质性的。我们预计采用该标准将导致2017年收入减少 11,336美元。该公司还在评估会计准则 编纂(ASC)340-40、其他资产和递延成本、根据ASU 2014-09与客户签订的合同中的指导的影响。根据ASC 340-40， 公司将被要求资本化和摊销获得合同的增量成本。由于公司目前将产生销售佣金 ，因此新标准中要求资本化某些范围内销售佣金的要求将导致 公司的会计变更。然而，预计对合并财务报表的影响不会很大。 我们预计采用新的成本核算标准以获得合同将导致2017年的销售和营销费用增加4,260美元，这主要是由于2017年赚取的佣金资本化和2017年前资本化佣金的摊销费用的下一次影响。 我们预计采用新的标准将导致2017年的销售和营销费用增加4,260美元，这主要是由于2017年的佣金资本化和2017年前资本化的佣金的摊销费用的下一次影响。

公司预计采用ASU 2014-09不会对我们综合现金流量表上的运营、融资或投资活动提供的现金或用于运营、融资或投资活动的现金产生任何影响。此外，本公司预计采用ASU 2014-09不会对税收产生实质性影响，因为我们的递延税款受到全额估值津贴的限制。公司继续 评估指导的所有潜在影响，鉴于正常的持续业务动态，初步结论可能会 更改。未来，新标准将要求我们在合并财务报表的附注中披露更多信息，包括收入分类、剩余履约义务以及有关我们与客户的合同的其他定量和定性 信息。

收入 确认

A) 软件销售

公司根据ASC主题985-605“软件收入确认”确认收入。

当有令人信服的协议证据存在、软件产品 已安装、客户对产品的接受程度没有重大不确定性、费用是固定的 且可以确定，并且认为可能收取时， 公司会记录软件许可证销售的收入。此分类中包含的收入通常包括向现有客户销售额外的 软件许可证，以及向公司的经销商销售软件(请参阅下文第h节-经销商协议) 。

公司评估相对于销售所在的 市场，付款条款是惯例还是延期。该公司的销售安排一般包括标准付款条款。这些术语实际上 与所有客户、产品和安排相关，而与客户类型、产品组合或安排规模无关。

如果在许可安排下存在该协议的未交付元素，则与该未交付元素相关的收入将根据该未交付元素的公允价值的供应商特定客观证据(“VSOE”)进行 递延。通常， 多要素销售安排包括软件许可证和相关的合同后客户支持 (PCS)一起销售的安排。本公司已根据原始多要素销售安排中包括的续订PCS的合同价格 建立了未交付PCS要素的公允价值VSOE，合同条款和本公司现有客户的重要PCS续订经验证实了这一点。

公司按照ASC 605-25《收入确认：多要素安排》的规定对任何非ASC 605-35要素进行分离评估后，按照ASC 605-35《收入确认：施工型和生产型合同》(以下简称ASC 605-35)中的合同会计准则，记录ASC 985-605-605规定的带有专业服务的软件的销售收入。 本公司按照ASC 605-35《收入确认：建筑型和生产型合同》(以下简称ASC 605-35)中的合同会计准则，对任何非ASC 605-35要素的分离进行评估后，按照ASC 605-35中的合同会计准则记录销售软件的收入。本公司按完成百分比 计算这些合同，按每个合同迄今产生的工时占预计总工时的百分比来衡量 ，或在没有可靠估计的情况下按已完成的合同计算。

与 专业服务的软件许可证销售相关的多要素安排中任何未交付要素的 公允价值根据VSOE递延。

B) 软件即服务销售

软件即服务(SaaS)的销售 包括向客户提供使用公司 软件应用程序作为服务的安排的收入，通常按月或按年计费。如果协议期限尚未开始且未收到付款，则不会 记录这些服务的预付账单。这些 服务的收入在基础协议期限内按比例确认。

C) 销售软件维护服务

软件 维护服务收入由向公司软件许可证持有者提供PCS的安排获得的收入组成 。这些收入在合同期内按比例确认。PCS的预付账单未记录到 PCS期限尚未开始且未收到付款的程度。

D) 专业服务销售

专业的 服务主要包括咨询、咨询服务、培训和客户协助管理 以及将数据上传到公司应用程序的收入。如果这些服务是按时间和物质提供的，则 公司会在提供服务时记录收入，因为在履约期内通过任何时间点提供的服务的收入 不取决于任何其他服务的完成情况。如果服务是按固定价格安排提供的 ，公司将按比例绩效法记录收入，因为在绩效期间的任何时间点提供的 服务的收入不取决于完成任何其他 服务。

E) 第三方服务销售

第三方服务的销售 主要包括第三方软件和/或设备，作为应客户要求从第三方购买的软件和设备的传递 。

F) 递延收入

当客户在执行服务之前支付 合同时， 公司记录主要与软件维护支持协议相关的递延收入。几乎所有维护协议都有一年的期限，从维护产品交付后立即开始 或从适用的续约期之日开始。

G) 返回权和其他奖励

公司一般不提供退货权或任何其他激励措施，如优惠、产品轮换或价格保护 ，因此不提供或估计返回权和类似激励措施。公司可能会不时将捆绑销售的软件与PCS服务打折 。此类折扣将记录为软件销售的一部分，与PCS相关的任何 收入将根据公允价值的适当VSOE在PCS期间递延。

H) 经销商协议

公司通过经销商和分销商(统称为经销商)执行某些销售合同。公司 在所有确认标准均已满足的情况下(当经销商向最终客户执行销售时) 确认与通过经销商以直销方式销售相关的收入，换言之，即存在令人信服的安排证据、已进行交付 、费用是固定且可确定的，并且有可能收取。此外，公司还评估每个经销商的信誉 ，如果经销商资本不足或财务困难，则仅在收到现金且满足所有其他收入确认标准时，才会递延和确认来自此类经销商的任何收入 。

广告

公司的广告费用为已发生的费用。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月的广告费用分别约为23,675美元和1,727美元 。

每股收益 (亏损)

基本 每股收益的计算方法是净收入除以 期内已发行普通股的加权平均股数。本公司拥有未偿还股票期权，未计入每股 稀释净亏损的计算，因为这样做将是反稀释的。因此，用于计算每个期间的基本和稀释后 每股净亏损的分子和分母是相同的。

所得税 税

公司及其子公司提交一份合并的联邦所得税申报单。所得税拨备是通过对税前收入应用 法定税率来计算的。

递延 所得税是根据制定的税法和法定税率，根据每个期末的财务报告 与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异而在未来年度确认的税收后果。估值免税额 在必要时设立，以将递延税项资产降至预期变现金额。由于我们实现未来应税收入的能力存在不确定性，我们已在2017年12月31日和2016年12月31日对递延税项资产设立了100%的估值免税额 。

公司按照美国会计准则第740条的要求，在其财务报表中对所得税的不确定性进行了核算。计入所得税中的不确定性 。该标准规定了财务报表确认 的确认阈值和计量属性，以及对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸的计量。该标准还提供了取消确认、 分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡会计方面的指导。管理层确定 本公司在其纳税申报表中并无重大不确定头寸。

减税和就业法案(以下简称法案)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦公司税率从35%降至 21%，要求公司为某些外国子公司以前递延征税的收益缴纳一次性过渡税，并对某些外国来源的收益征收新税。该法案的其他条款将影响公司未来几年所得税的确定 。于二零一七年十二月三十一日，本公司尚未完成颁布该法令的税务影响的会计 ；但如下所述，已对本公司现有的 递延税项结余及一次性过渡税的影响作出合理估计。

公司已根据预期未来冲销比率(一般为21%)重新计量截至法案颁布之日的某些递延税项资产和负债。但是，管理层仍在分析法案的某些方面并改进其计算，这可能会影响这些余额的测量或可能产生新的递延 税额。与重新计量我们的递延税项余额相关的暂定金额约为1,840,000美元， 但被估值免税额的减少所抵消。

现金流量表

出于报告现金流的目的，现金包括手头现金和银行持有的活期存款。

物业 和设备由以下各项组成：

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，公司物业和设备的折旧费用总额 分别为11,831美元和10,687美元。

于二零零九年七月十七日，现为本公司唯一营运附属公司的Intelinetics Ohio向俄亥俄州发展局(Ohio State Development Authority)发出应付票据，金额为1,012,500美元，年利率为6.00%(“该局第1号贷款”)。 根据管理局第1号贷款的条款，Intelinetics Ohio在2010年9月30日之前只需支付利息， 此后在2015年9月1日之前每月需支付本金和利息各23,779美元。管理局的第一笔贷款 由所有业务资产的优先担保权益(由贷款收益提供资金)以及所有业务资产的第二笔担保权益 担保。到期时，通过加速或其他方式，Intelinetics Ohio需要支付101,250美元的贷款参与费 ，这笔费用将作为贷款溢价按月累加，期限为 管理局1号贷款。2014年6月，Intelinetics俄亥俄州和俄亥俄州发展局签订了一份通知， 确认修改与管理局1号贷款相关的付款时间表，推迟部分本金和 2015年9月25日，Intelinetics俄亥俄州和俄亥俄州发展局签订了与该局1号贷款相关的贷款协议第三修正案，将部分本金支付推迟到 2016年10月1日，并将到期日延长到2018年8月1日。

2011年6月3日，Intelinetics Ohio向俄亥俄州发展局(Ohio State Development Authority)发出了一张金额为750,000美元的票据，前12个月的年利率为1%，后12个月的年利率为7%(“管理局 第2号贷款”，以及管理局第1号贷款，即“管理局贷款”)。Intelinetics Ohio在2013年9月1日之前没有义务 汇出本金。从贷款发放三周年 开始，每月本金和利息为14,850美元，按月支付，直至2018年8月1日。管理局的第二笔贷款 以所有业务资产的优先担保权益(由贷款收益提供资金)以及所有业务资产的第二笔担保 权益作为担保。到期时，Intelinetics Ohio必须以加速或其他方式支付75,000美元的贷款参与费 ，该费用在管理局第2号贷款的期限 内按月作为贷款溢价计入。这笔贷款前12个月1%的利率被视为低于同期市场 。Intelinetics Ohio进一步确定，在管理局第2号贷款的有效期内，实际利率 为年利率5.6%。因此，在管理局第2号贷款的前12个月，Intelinetics Ohio以5.6%的年利率记录了利息 费用。前12个月5.6%的应计利息支出与1%的声明利率之间的差额计入递延利息。在贷款期限的前12个月内累计的递延利息金额 在管理局第2号贷款的剩余期限内作为利息支出的减少额摊销。2017年12月31日和2016年12月31日，递延利息分别为0美元和158,062美元, 反映在随附的 合并资产负债表的长期负债中。2014年6月，Intelinetics Ohio和俄亥俄州发展局签订通知并 确认修改付款时间表，将部分本金和利息支付推迟到2015年6月1日。 2015年9月25日，Intelinetics Ohio和俄亥俄州发展局签订了与管理局第2号贷款相关的贷款 协议第三修正案，将部分本金支付推迟到2016年10月1日。

授权机构贷款授予Intelinetics Ohio与俄亥俄州的经济发展计划相关。 这些贷款的收益由Intelinetics Ohio用于支持其为其 客户开发软件解决方案的努力。

2017年11月17日，发行可转换本票的收益被用于与俄亥俄州发展局达成金额为 525,000美元的谈判和解，以偿还管理局1号贷款和2号管理局贷款，本金合计、 应计利息和应计费用总计944,090美元。和解金额为525,000美元，包括全额支付本金487,663美元 以及累计利息和手续费37,337美元。截至2017年12月31日的12个月，419,090美元的债务注销收益反映在综合收益表的其他收入中，相当于每股基本和稀释后净收益 0.02美元。

公司根据ASC 815-40、衍生工具和对冲-实体自有股票合同对其应付可转换票据的条款进行了评估，并确定标的普通股与公司的普通股 挂钩。公司确定转换功能不符合负债的定义，因此没有将转换功能分叉 并将其作为单独的衍生负债进行核算。该公司对转换功能进行了评估， 这是一项有益的转换功能。实际兑换价格与每张票据发行当日的市场价格进行比较。如果 转换价格被视为低于票据开始时相关普通股的市值， 则在满足或有事项 后，本公司将确认一项有益的转换功能，从而导致应付票据的折价。受益转换功能从确认之日起在各自票据的有效期内摊销为利息支出。

在2014年6月24日至2014年7月7日期间，公司向两名经认可的 投资者发行了总额为135,000美元的可转换本票(“2014年无关票据”)。票据于2015年12月31日到期，到期前的年利率为10%，每季度支付一次利息 。票据投资者有权在特定情况下以每股0.56美元的转换率将票据转换为股票。由于票据于到期日前未获本公司悉数偿还或转换为股份，票据自到期日起按12%的年利率计息 。该公司将所得资金用于营运资金、一般公司 用途和偿还债务。2016年1月6日，票据投资者将135,000美元的票据和35,038美元的应计利息 转换为303,912股和141,698份认股权证，以购买股票，这是2015年12月开始的私募和票据交换的一部分 。认股权证的行权价相当于每股0.65美元，并包含无现金行权条款。所有 认股权证均可立即行使，并自发行之日起五年内可行使。发行这些认股权证时计入利息支出113,762美元 。

2016年12月30日，本公司向非相关认可投资者发行了总额为315,000美元的可转换本票(“2016非相关票据”) 。2017年1月6日至2017年1月31日期间，本公司向非相关认可投资者发行了总计56万美元的可转换本票 。配售代理和托管代理费87360美元和12895美元 分别从现金收益中扣除。票据于2018年12月31日到期，到期前年利率为 12%，部分利息为6%，按季支付。票据投资者有权在特定情况下以每股0.65美元的转换率将票据转换为股票。若票据 未于到期日前由本公司全额偿还或于到期前经票据投资者选择 转换为股份，则该等票据将从到期日起至票据 悉数偿还之日按14%的年利率计息。任何不按季度支付的利息也将按年利率8%而不是6%计息。公司 将票据所得资金用于营运资金、一般公司用途和偿还债务。该公司确认了一项有益的 转换功能，金额为369,677美元。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，在利益转换功能的摊销中确认的利息支出 分别为180,508美元和0美元。

本公司于2017年11月17日及11月30日向无关连认可投资者发行总额为1,760,000美元的可转换本票(“2017 无关票据”)。配售代理和托管代理费用分别为73,300美元和101,510美元，分别从相应的现金收益中扣除 。票据将于2019年11月30日到期，到期前的年利率为8%，2018年7月1日开始按季度支付8%的利息。票据 期限的实际利率为6%。票据投资者有权在特定情况下以每股0.20美元的转换率将票据转换为股票 。若该等票据于到期日前仍未获本公司悉数偿还或于到期前经票据投资者选择转换为股份，则该等票据将按 12%的年利率计息，自到期日起至票据悉数偿还之日止。公司将把票据所得资金用于营运资金、一般公司用途和偿还债务。

下表 分别反映了2017年12月31日和2016年12月31日的所有应付票据，但附注8-应付票据-关联方披露的关联方票据 除外。

未来 除附注8-应付票据-相关各方中的关联方票据外，本附注7所述的这些应付票据的未来最低本金支付如下：

截至2017年12月31日和2016年12月31日，除附注 8-应付票据-关联方票据中的关联方票据外，这些应付票据的应计利息分别为70,304美元和282,147美元，并反映在综合资产负债表上的应付账款和应计 费用中。截至2017年12月31日和2016年12月31日，应计贷款参与费分别为0美元和172,659美元， ，并反映在合并资产负债表上的应付账款和应计费用中。截至2017年12月31日和2016年12月31日，递延融资成本分别为349,447美元和34,029美元，并反映在合并资产负债表上的长期负债 中。

对于所有未偿还票据(关联方票据除外)，截至2017年12月31日的12个月和截至2016年12月31日的12个月，利息支出(包括递延融资成本摊销、应计贷款参与费、原始发行 折扣、递延利息和相关费用、与为转换可转换票据发行的认股权证相关的利息支出)分别为425,023美元和190,560美元。 截至2017年12月31日的12个月和 2016年12月31日止12个月，利息支出(包括递延融资成本摊销、应计贷款参与费、原始发行 折扣、递延利息和相关费用)和嵌入式转换功能的利息支出分别为425,023美元和190,560美元。

2009年3月2日，Intelinetics俄亥俄州向本公司创始人马修·A·克雷蒂安的母亲杰姬·克雷蒂安发行了一张无担保本票，金额为80,000美元(经修订)，于2016年1月1日到期，年利率为5%， 到期时将支付本金和利息。2016年1月1日，Intelinetics Ohio全额支付了15,000美元的应付票据 和4403美元的应计利息。

2001年12月29日，Intelinetics俄亥俄州发行了一张金额为55,167美元的无担保本票，应付给本公司创始人之一A·迈克尔·克雷蒂安，任何未付本金和利息将于2016年1月1日(经修订)到期。2016年1月1日，Intelinetics 俄亥俄州全额支付本金余额40,415美元，外加应计利息7,053美元。

于二零一二年三月二十九日，本公司发行一张应付予本公司时任董事Ramon Sholy的无抵押本票，其后于2012年12月17日因个人原因辞去本公司董事会(“董事会”)职务。 本票金额为238,000美元，票据期限按10%的利率计息。所有本金和利息已于2012年9月27日到期并 应付，但后来延期至2012年11月24日。2012年4月16日，本公司发行了另一张应付给舒利先生的期票 ，金额为12,000美元，利息为每季度10%。所有本金和利息 应于2012年7月15日到期，但后来延期至2012年11月24日。2012年11月24日，这两张票据被取消， 取而代之的是一张250,000美元的期票，期限相同，到期日为2014年1月1日。2013年12月24日， 25万美元期票的到期日延长至2015年1月1日。2013年3月13日，本公司向舒利先生支付了250,000美元本票本金中的100,000美元 。2014年12月31日，本公司与Ramon SHealth 同意延长剩余本金和利息总额193,453美元的付款期限，从2015年1月31日开始分六十(60)个月 期支付，到期日为2020年1月1日。截至2017年12月31日和2016年12月31日，本票据 的本金余额分别为92,439美元和127,408美元。截至2017年12月31日，该票据的应计利息为770美元。

2016年11月30日，本公司向Robert 和Michael Taglich(各自持有本公司股份超过5%的实益权益)和Robert Schroeder(董事) 发行本金总额最高为225,000美元的可转换本票。票据的到期日为2017年12月1日，到期前的年利率为8%。每位票据持有人均有权自行决定将票据转换为证券 ，由本公司以私募股权、股本等值、可转换债务或债务融资的方式发行。截至2016年12月31日的12个月确认的利息 费用为1,125美元。2016年12月30日，桥牌票据由票据持有人 转换为2017年相关票据，详情如下。

2016年12月30日，公司向认可投资者发行了总额为375,000美元的可转换本票(“2016 相关票据”)，其中包括罗伯特和迈克尔·塔格利希(各自持有公司股票5%以上的实益权益 )和罗伯特·施罗德(董事)，以换取从 桥票据中转换225,000美元本金和150,000美元现金。票据的年利率为12%，到期前利息为12%，部分 利息为6%，每季度支付一次，于2018年12月31日到期。票据投资者有权自行决定以每股0.65美元的转换率将票据转换为股票。如果本公司 在到期日之前没有全额偿还票据，或在到期日之前选择票据投资者将票据转换为股票，则该等票据 将从到期日起至票据全额偿还之日按14%的年利率计息。任何未按季度支付的利息 也将按年利率8%而不是6%计息。该公司将票据所得资金 用于营运资金、一般公司用途和偿还债务。公司在 中确认了一项有益的转换功能，金额为144,231美元。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，在利益转换功能的摊销中确认的利息支出分别为72,115美元和0 美元。

于2017年9月21日，本公司向Robert和Michael Taglich(各自持有本公司股份超过5%的实益权益)发行本金总额最高为154,640美元的可转换本票(“2017桥式票据”)。 票据包括4,640美元的原始发行折扣。截至2017年12月31日的12个月，原始折扣摊销确认的利息支出为889美元 。票据的年利率为8%，自2018年3月21日起至到期，2018年9月21日到期。票据期限的实际利率为7%。 到期时未支付的任何利息也将按12%的年利率计息，而不是8%。票据投资者有权自行决定将票据转换为本公司将以私募股权、等值股本、可转换债券或债务融资方式发行的证券。 债券投资者有权自行决定将票据转换为本公司将以私募股权、等值股权、可转换债券或债务融资方式发行的证券。在发行2016年桥梁债券的同时，发行了150,000份认股权证 。认股权证的行权价相当于每股0.30美元，并包含无现金行权条款。所有认股权证 均可立即行使，并自发行之日起五年内行使。本公司于发行认股权证时确认债务发行成本，记为债务折价，金额为38,836美元。截至2017年12月31日的12个月，债务贴现摊销确认的利息支出为38,836美元。2017年11月30日，票据持有人将2017年桥梁票据本金 $150,000转换为2017年相关票据，详情如下。

2017年11月17日，公司向经认可的投资者发行了总额为39万美元的可转换本票(“2017 相关票据”)，其中包括Robert和Michael Taglich夫妇(各自持有公司股票5%以上的实益权益 )和James DeSocio(首席执行官兼董事)，以换取从2017年桥梁票据中转换150,000美元 本金和240,000美元现金。票据将于2019年11月30日到期，到期前的年利率为8%，2018年7月1日开始按季度支付8%的利息。票据期限的实际利率为6%。票据投资者有权在特定情况下以每股0.20美元的转换率将票据转换为股票 。若该等票据于到期日 前未获本公司悉数偿还或于到期前经票据投资者选择转换为股份，则该等票据将于到期日起至票据悉数偿还之日按12%的年利率计提利息 。公司将把票据所得 用于营运资金、一般公司用途和偿还债务。

下表 分别反映了2017年12月31日和2016年12月31日到期应付关联方的应付票据

本附注8中所述的这些应付票据的未来 最低本金支付如下：

截至2017年12月31日和2016年12月31日，这些应付票据相关方的应计利息分别为29,997美元和 1,125美元。

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，与应付票据相关方相关的利息支出分别为184,828美元和15,772美元。

根据公司与创始人的雇佣协议，截至2017年12月31日和2016年12月31日，创始人已分别获得总计213,166 和215,012美元的现金奖励，公司已推迟支付义务 ，直到其合理地相信自己有足够的现金支付为止。创始人A·迈克尔·克雷蒂安于2017年12月8日退休后，公司预计将每两周支付1,846美元，直到递延补偿支付完毕，其中 将包括61笔全额支付和1,569美元的部分支付。截至2017年12月31日的12个月，公司支付了 1,846美元，这反映为递延补偿负债的减少。

雇佣 协议

该公司已与其三名主要高管签订了雇佣协议。根据各自的协议，高管 可随意任职，并受典型的保密、非招标和竞业禁止条款约束。截至2017年12月31日，本公司创始人的递延薪酬 (如上文附注9所披露)仍未支付。

运营 租约

2010年1月1日，本公司签订协议，租赁俄亥俄州哥伦布市6,000平方英尺的可出租办公空间。 租约于2010年1月1日开始，根据2016年8月9日的租约延期，租约将于2021年12月31日到期。

本经营租赁的未来 最低租赁付款如下：

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月，计入运营费用的租金 分别为53,006美元和40,500美元。

法定资本说明

公司被授权发行最多5000万股普通股，面值0.001美元。本公司 普通股的持有者每股有一(1)票投票权。普通股持有人有权从合法资金中按比例获得董事会宣布的股息 。然而，董事会 目前的政策是保留收益(如果有的话)，用于业务的运营和扩张。在公司清算、解散或 清盘时，普通股持有人有权按比例分享公司所有合法可供分配的资产。

销售未登记证券和转换可转换本票

于 2015年，本公司开始与若干认可投资者私募证券 (“股票发售”)，最多发售1,666,666个单位，价格为每单位1.20美元 (“单位”)。每个单位由两股和购买一股的认股权证组成。认股权证可行使 以每股0.65美元的行使价购买一股，包含无现金行使条款，并可在发行后 五年内行使。在发行股票的同时，本公司还向现有票据持有人提供 将本公司发行的任何未偿还可转换票据加上应计利息，按每张票据的转换价格 转换为普通股的能力(“票据转换要约”)。此外，在转换后，票据持有人收到的认股权证 包含与股票发售投资者相同的行使条款和价格。股票发售和票据 转换发售的一部分于2015年完成，其余发售于2016年完成。2016年1月6日，票据持有人 将135,000美元的应计利息35,038美元的可转换本票转换为303,912股，并获得141,698 认股权证，作为票据转换发售的一部分。2016年1月25日，本公司与认可投资者签订了506,599个单位的证券购买协议 ，其中包括1,013,198股和506,599个认股权证，总现金收益为607,919美元 ，作为股权发行的一部分。

公司保留Taglich Brothers，Inc.作为股票发行和票据转换发售的独家配售代理。 作为补偿，公司向配售代理支付了股票发行总收益的8%和在票据转换发售中转换的当前未偿还可转换本票的面值，以及 购买股票的认股权证，以及偿还配售代理的合理自付费用FINRA 于二零一六年一月二十七日，本公司向配售代理支付现金62,237美元，并根据配售代理股权发售及票据转换发售 配售代理协议的条款，发行配售代理131,682份认股权证，按行使价每股0.715美元购买股份。在向配售代理发行的认股权证中，30,363份认股权证是与票据转换发售同时发行的，发行这些认股权证的承销费用为24,207美元。

于截至2017年及2016年12月31日止十二个月内，本公司分别就发行予票据持有人的认股权证收取0美元及113,762美元的利息开支，以及就发行予配售代理的可转换本票 分别收取0美元及24,207美元的承销开支，并利用Black-Scholes估值模型对发行的认股权证 进行估值。已发行权证的公允价值被确定为0.80美元。

权证的 估计值以及计算该等值时使用的假设是基于发行日期 的估计，如下所示：

根据 股权发行及票据转换发售的条款，本公司同意向 证券交易委员会提交一份登记声明，内容包括于行使配售代理权证后转售于股权发售及票据转换发售中出售的股份及可发行股份 。注册声明于2016年5月5日宣布生效。

向董事发行 受限普通股

作为董事年度薪酬计划的一部分，公司于2017年1月5日、3月22日和12月19日分别向公司董事发行了61,110股、2,941股和50,780股限制性普通股。2016年1月2日， 本公司按照2015年计划向本公司董事发行69,443股限制性普通股， 作为董事年度薪酬计划的一部分。股票的授予不受归属的限制。截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度，普通股发行分别录得65,625美元 和62,500美元的股票补偿。

行使认股权证

2016年7月11日，一名投资者通过无现金行权行使了41,666股认股权证，获得了14,583股 股，行权价为每股0.65美元。

2016年8月24日，向配售代理发行的22,589份认股权证被行使，通过无现金行使 获得6,275股，行使价为每股.715美元。

2013年2月15日，本公司与董事会成员A·迈克尔·克雷蒂安签订了返还国库协议 ，根据该协议，A·迈克尔·克雷蒂安向本公司返还500,000股股票。作为A·迈克尔·克雷蒂安将这500,000股归还公司金库的代价，公司向A·迈克尔·克雷蒂安发行了一份为期四年的认股权证，有权在公司股东增加授权 股票数量后的四年内，以每股0.007美元的价格购买500,000股股票，并附带注册权。在公司在任何交易中发行股票之前，认股权证拥有A·迈克尔·克雷蒂安行使最多50万股的优先购买权。2016年2月15日，A.迈克尔·克雷蒂安行使了认股权证，以每股0.007美元的价格购买了500,000股票。

2013年2月15日，本公司与董事会成员马修·克雷蒂安签订了一份日期为2013年2月15日的返还国库协议 ，根据该协议，马修·克雷蒂安向本公司返还了500,000股股票。作为马修·克雷蒂安 将这500,000股归还公司金库的代价，公司向马修·克雷蒂安发行了一份为期四年的认股权证，有权 在公司股东增加授权 股份数量后的四年内以每股0.007美元的价格购买500,000股股份，并附带注册权。在公司在任何交易中发行股票之前，该认股权证拥有优先购买权，使马修·克雷蒂安可以行使最多50万股 股票。2017年1月3日，马修·克雷蒂安行使权证， 通过无现金行使，以每股0.007美元的价格购买了496,111股票。

发行权证

2016年11月30日，本公司就2016年11月30日发行的可转换本票 发行了56,250份认股权证，向Robert Taglich夫妇(各自持有本公司股份5%以上的实益权益)和Robert Schroeder(董事)购买一股股票(“过桥票据”)。认股权证可按每股0.68美元的行使价 购买一股，包含无现金行权条款，并可在发行后五年内行使。在截至2016年12月31日的12个月内，这些权证的发行费用为32,192美元，利用Black-Scholes 估值模型对已发行的权证进行估值。已发行权证的公允价值被确定为0.57美元。

在2016年12月30日至2017年1月30日期间，公司与 某些认可投资者发行了总额为1,250,000美元的可转换本票。该公司聘请Taglich Brothers，Inc.作为可转换票据发售的独家配售代理。作为补偿，公司向配售代理支付了相当于发行总收益8%的现金， 连同购买股票的认股权证，以及配售代理合理的自掏腰包费用、 FINRA备案费用和相关法律费用。于二零一六年十二月三十一日后，本公司向配售代理支付现金 100,000美元，并向配售代理发行153,846份认股权证，按行使价每股0.75美元购买股份， 可行使五年，包含惯常的无现金行使及反摊薄保障，并有权 就本公司于2018年2月生效的登记声明享有搭载登记权。在 发行给配售代理的权证中，84,923份权证与2016年12月募集的收益一起发行， 这些权证的发行记录了65,243美元的承销费用，利用Black-Scholes估值模型 对发行的权证进行估值。剩余的68,923份权证与2017年1月筹集的收益一起发行， 这些权证的发行记录了52,951美元的承销费用，利用Black-Scholes估值模型 对已发行的权证进行估值。已发行权证的公允价值被确定为0.77美元。

于2017年9月21日，本公司发行150,000份认股权证，向Robert和Michael Taglich(各自持有本公司股份超过5%的实益权益)购买一股与2017年过桥票据相关的股份。认股权证可行使 以每股0.30美元的行使价购买一股，包含无现金行使条款，并可在发行后 五年内行使。这些权证的发行有38837美元的债务折扣，利用Black-Scholes 估值模型对发行的权证进行估值。2017年桥梁票据转换为2017年11月可转换票据 发行，截至2017年12月31日的12个月确认了38,837美元的债务折价摊销利息支出。已发行权证的公允价值被确定为0.26美元。

在2017年11月17日至11月30日期间，本公司与某些 认可投资者发行了总额为2,150,000美元的可转换本票。该公司聘请Taglich Brothers，Inc.作为2017年11月可转换票据发售的独家配售代理。 作为补偿，公司向配售代理支付了相当于发行总收益8%的现金， 连同购买股票的认股权证，以及配售代理合理的自掏腰包费用、 FINRA备案费用和相关法律费用。于二零一七年十一月十七日，本公司向配售代理支付现金172,000元 ，并发行配售代理354,000股认股权证，按行使价每股0.25美元购买股份，该等认股权证可行使 ，为期五年，包含惯常的无现金行使及反摊薄保障，并有权就本公司于2018年2月生效的登记声明享有搭载登记 权利。2017年11月30日，本公司 发行了506,000份配售代理认股权证，以每股0.25美元的行使价购买股票，该认股权证将可行使 五年，包含惯常的无现金行使和反稀释保护，并有权登记 权利。2017年11月17日和11月30日权证的发行记录了126,603美元的债务发行成本， 利用Black-Scholes估值模型对发行的权证进行估值。11月17日和11月30日发行的权证的公允价值分别确定为0.17美元和0.13美元。截至2017年12月31日的12个月，利息支出9,434美元被记录为债务发行成本的摊销。

权证的 估计值以及计算该等值时使用的假设是基于发行日期 的估计，如下所示：

已发行和未偿还股份以及为行使认股权证、可转换票据和2015年计划保留的股份

截至2017年12月31日， 公司有17,426,792股已发行和已发行股票，5,926,625股在行使已发行认股权证时预留发行，13,400,126股在可转换债券转换时预留发行，以及2,366,506股在2015年计划下预留供发行 。

根据2015年计划，本公司于2015年4月30日与本公司董事苏菲·皮布因 签订了一份非限制性股票期权协议。该协议授予了在2025年4月29日到期日之前以0.75美元的行权价购买12.8万股股票的选择权。授予的期权在截至2015年10月31日的一段时间内按分级授予。

2015年4月30日，本公司根据2015年计划与本公司董事Murray Gross签订了无保留股票期权协议。 该协议授予在2025年4月29日到期日之前购买64万股股票的选择权，行权价为0.75美元。授予日授予的400,000份期权和剩余的240,000份期权将在公司首次连续两个会计季度报告之日授予，每个季度的收入为100万美元(1,000,000美元)。按照协议的规定，在董事于2017年9月30日终止 连续服务后，未授予的期权不可行使。

2016年1月1日，公司根据2015年计划授予员工购买25万股股票期权，行权价为每股0.90美元 ，授予持续到2019年。这些股票期权的公允价值总额为196,250美元 将由公司在适用的归属期间确认。

2016年2月10日，公司根据2015年计划授予员工21万股股票期权，行权价为每股0.96美元 ，授予期限至2020年。这些股票期权的公允价值总额为174,748美元 将由公司在适用的归属期间确认。

2016年12月6日，根据2015年计划，公司授予一名员工以每股0.76美元的行权价购买10万股股票的期权，授予期限至2020年。这些股票期权的公允价值总额为63,937美元 将由公司在适用的归属期间确认。

2017年3月15日，公司根据2015年计划授予一名员工以每股0.85美元的行权价购买10万股股票的期权 ，授予持续到2020年。这些股票期权的公允价值总额为70,872美元 将在适用的归属期间得到公司确认。这些期权在员工终止 和行权期限届满时被没收。截至2017年12月31日的12个月的股票期权薪酬总额为19563美元。

根据2015年计划，公司于2017年9月25日向一名员工授予了以每股0.30美元的行权价购买750,000股和以每股0.38美元的行权价购买500,000股的股票期权，授予将持续到 2019年。这50万股将按季度授予至2019年，它们还取决于与 相关的可用性或有事项，等待股东批准2015年计划的修正案。这些股票期权的总公允价值321,011美元将由公司在适用的归属期间 确认。

在截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月内，董事和员工股票期权授予的 加权平均估计值，以及 用于计算此类价值的加权平均假设，是基于授予日期 的估计，如下所示：

根据我们的股票期权协议，截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月内的股票期权活动摘要 如下：

截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月内授予的期权的 加权平均授予日期公允价值分别为0.29美元 和0.78美元。

截至2017年12月31日和2016年12月31日，分别有434,779美元和492,057美元的未确认薪酬成本与根据我们的股票期权协议授予的股票期权相关 。未确认的补偿成本预计将在加权平均期为两年的 中确认。截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月内，归属的股票期权公允价值总额分别为156,766美元和49,062美元。

本公司向有限数量的客户提供服务的收入 占本公司总收入的很大比例 。在截至2017年12月31日的12个月中，公司最大的两个客户，直接客户俄亥俄州商务部和经销商Tiburon，Inc.，分别占公司同期收入的10%左右。在截至2016年12月31日的12个月中，公司最大的两个客户，直接最终用户富兰克林县数据中心和经销商Tiburon，Inc.分别约占公司同期收入的11%和10%。

在截至2017年12月31日和2016年12月31日的12个月中，政府合同分别约占公司 净收入的41%和40%。公司向经销商销售的很大一部分代表对政府机构的最终销售 。

截至2017年12月31日，来自公司三大客户的应收账款集中分别占应收账款总额的39%、12%和10% ；截至2016年12月31日，来自公司三大客户的应收账款集中分别占应收账款总额的20%、19%和16%。截至2017年12月31日，公司三大客户的应收账款余额已部分收回。

在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度中，我们已经确认了我们需要报税的州的最低所得税金额 。我们目前不需要缴纳更多的联邦或州税，因为我们自成立以来已蒙受损失 。

截至2017年12月31日 ，我们有大约13,960,000美元的联邦和州净营业亏损结转， 可用于抵消未来的联邦所得税。联邦和州净营业亏损结转在不同日期到期，截止日期为 2037年。净营业亏损产生的递延税项资产在我们认为利用率得不到合理保证的情况下，减去估值拨备。

截至2017年12月31日 ，主要与我们的净营业亏损相关的递延税项资产约为2970,000美元。 由于我们未来实现应税收入的能力存在不确定性，2017年12月31日和2016年12月31日的递延税项资产已经建立了100%的估值免税额。

向董事发行 受限普通股

2018年1月2日，本公司根据本公司董事薪酬政策，向本公司董事分别发行302,629股限制性普通股新股。股票补偿57,500美元记录在普通股发行 上。

登记 未登记证券销售对账单-可转换本票

根据股权发售及票据转换发售的条款，本公司同意向 证券交易委员会提交一份登记声明，涵盖票据转换发售及于2017年11月17日及11月30日行使配售代理权证后可发行的股份。注册声明于2018年2月8日宣布生效。

没有。

第 9A项。控制和程序

评估公司的披露控制和程序

公司根据交易所 法案的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的“披露控制和程序”，旨在确保我们在根据交易所 法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且 这些信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和负责人 财务办公室和董事会在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，无论 如何精心构思和操作，披露控制和程序都只能提供实现预期目标的合理保证，我们必须 在评估可能的披露控制和程序的成本效益关系时应用我们的判断。

我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2017年12月31日我们的披露控制和程序的设计 和操作的有效性，并得出结论，由于我们在财务报告方面的内部控制 存在重大弱点，我们的披露控制和 程序截至2017年12月31日无效，下面将进行更全面的描述。

管理层财务报告内部控制年度报告

根据交易法规则 13a-15(F)和15d-15(F)的定义，我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制旨在根据公认会计原则，为财务报告的可靠性以及为外部目的编制和公平列报财务报表提供合理保证 。对 财务报告的任何内部控制系统的有效性都受到固有限制，因此可能无法防止或检测错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测 可能会因为条件的变化 而导致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准，对我们财务报告内部控制的有效性 进行了评估。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此 我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法防止或 无法及时发现。

根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于下面描述的重大弱点 ，截至2017年12月31日，我们没有根据COSO发布的标准 对财务报告进行有效的内部控制。

财务报告的内部控制存在重大缺陷是由于缺乏与公认会计准则技术应用 相关的控制和职责分工所致。 财务报告的内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏与GAAP技术应用相关的控制和职责分工。具体地说，我们没有有效的控制措施来正确识别财务报告时间表中与营业报表和现金流列报相关的某些错误 ，以及用于核算权证交易的时间表 中的错误，该交易导致我们的独立注册会计师事务所于2017年12月确定需要进行重大调整。管理层意识到由于目前从事一般行政和财务报告事务的员工人数较少，职责分工不足所带来的风险。由于我们的规模 和性质，分离所有相互冲突的职责并不总是可能的。但是，在可能的范围内，交易的发起、资产保管和交易记录应由单独的个人执行。

为了 解决和补救上述财务报告内部控制的重大缺陷，我们对相关程序和控制进行了全面的 审查，并采取了以下措施：

我们 相信，我们在实现内部控制和披露控制的有效性方面正在取得进展。我们正在采取的行动 正在接受高级管理层的持续审查以及审计委员会的监督。公司将 继续监控这些补救措施的有效性，并将根据情况做出任何更改并采取 其认为适当的其他行动。在控制 有效运行足够长的一段时间之前，不会认为实质性缺陷已完全修复。我们将继续评估我们对财务报告的内部控制 的有效性，并采取措施迅速补救已知的重大弱点。

本 报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告 。根据证券交易委员会允许我们在本报告中仅提供管理层报告的规则 ，管理层的报告不受我们注册会计师事务所的认证。

财务报告内部控制变更

除补救之外的其他 如上所述，在截至2017年12月31日的财年第四财季期间，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-13(F)和15d-15(F) 的定义)没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。

第 9B项。其他信息

不适用

第 第三部分

项目 10.董事、高管和公司治理

通过参考我们为2018年股东年会提交的最终委托书并入 ，该委托书将在2017年12月31日之后不晚于120天提交给证券交易委员会。

第 项11.高管薪酬

通过参考我们为2018年股东年会提交的最终委托书并入 ，该委托书将在2017年12月31日之后不晚于120天提交给证券交易委员会。

通过参考我们为2018年股东年会提交的最终委托书并入 ，该委托书将在2017年12月31日之后不晚于120天提交给证券交易委员会。

第 项13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

通过参考我们为2018年股东年会提交的最终委托书并入 ，该委托书将在2017年12月31日之后不晚于120天提交给证券交易委员会。

第 项14.主要会计费用和服务

通过参考我们为2018年股东年会提交的最终委托书并入 ，该委托书将在2017年12月31日之后不晚于120天提交给证券交易委员会。

第 第四部分

第 项15.展品、财务报表明细表

参考 从F-1页开始的财务报表索引。

财务 报表明细表。

(A) 作为报告一部分归档的文件

(1) 财务报表。

(3) 个展品。

附件附件索引中列出的 展品作为本报告的一部分进行归档或合并，该附件 索引以引用方式并入本报告。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2018年4月2日正式授权以下签署人代表其签署本报告 。

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2018年4月2日指定的 身份签署。

附件 索引