GM-202107310001600438--04-302022Q1错误Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00016004382021-05-012021-07-31Xbrli:共享00016004382021-08-31Iso4217:美元00016004382021-07-3100016004382021-04-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016004382020-05-012020-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-300001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-300001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-300001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-300001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-012021-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2021-05-012021-07-310001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-012021-07-310001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-012021-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-310001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-310001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-300001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-300001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-3000016004382020-04-300001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-012020-07-310001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2020-05-012020-07-310001600438美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-310001600438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310001600438美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-310001600438Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-3100016004382020-07-31GM:中心0001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityInsuranceMember2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskWorkersCompensationInsuranceMember2021-07-310001600438GM:未投保RiskAutomobileInsuranceMember2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMemberSRT:最大成员数2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMemberSRT:最小成员数2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMember美国-公认会计准则:其他当前责任成员2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMember美国-公认会计准则:其他当前责任成员2021-04-300001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-07-310001600438Gms:UninsuredRiskGeneralLiabilityWorkersCompensationAndAutomobileMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-04-300001600438GM:Westside 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华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的规定,提交季度报告。
在截至本季度末的季度内 2021年7月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的规定提交过渡报告。
由_的过渡期。
委托文件编号: 001-37784
______________________________________________________________
通用汽车公司(GMS Group Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | 46-2931287 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主身分证号码) |
或组织) | |
| | |
新月中心大道100号, 套房:800 | |
塔克, | 佐治亚州 | 30084 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(800) 392-4619
(注册人电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 转基因食品 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。 是 ☒ 不是◻
用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件 在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。 是 ☒ 不是 ◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐ 不是 ☒
有几个43,148,444注册人普通股,每股面值0.01美元,截至2021年8月31日已发行。
表格310-Q
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
关于前瞻性陈述的警示说明 | 3 |
| | |
第I部分 | 财务信息 | 5 |
项目1 | 财务报表 | 5 |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| 简明综合经营和全面收益表(未经审计) | 6 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4 | 管制和程序 | 33 |
| | |
第II部 | 其他信息 | 34 |
项目1 | 法律程序 | 34 |
项目A | 风险因素 | 34 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
项目3 | 高级证券违约 | 34 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
项目5 | 其他信息 | 35 |
项目6 | 陈列品 | 36 |
签名 | 37 |
关于前瞻性陈述的警示说明
本季度报告Form 10-Q包含1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。您通常可以通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”或“应该”等前瞻性术语或其否定或其他变体或类似术语来识别前瞻性陈述。特别是,这份10-Q表格季度报告中包含的关于我们各个市场增长的陈述,以及关于我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景、假设或未来事件或业绩的陈述,都是前瞻性陈述。
我们基于我们目前的预期、假设、估计和预测做出这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些预期、假设、估计和预测是合理的,但这些前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。这些和其他重要因素,包括我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2021年4月30日的财政年度报告(Form 10-K)第一部分第21A项“风险因素”中讨论的那些因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的一些因素包括:
•新冠肺炎大流行的负面影响(除其他外,这可能加剧下面列出的每一种风险);
•一般经济和金融状况;
•我们对商住建筑和住宅维修改建市场的依赖,或者说R&R市场;
•我们高度分散的行业和我们经营的市场的竞争;
•我们分销的产品的价格和组合的波动,以及我们将价格上涨转嫁给客户的能力,包括通胀和通缩压力的结果;
•本行业的整合;
•我们有能力成功实施我们的战略计划,其中包括通过收购和绿地分支机构扩张来追求增长,以及降低成本和提高生产率的计划;
•我们拓展新地理市场的能力;
•产品短缺,我们供应链或分销网络的其他中断,以及与主要供应商关系的潜在损失;
•商业和住宅建筑市场的季节性;
•重要客户的潜在流失和客户购买数量的减少;
•产品责任和其他各种索赔和诉讼的风险,以及相关保险的充分性;
•可能造成人身伤害或者财产损失的作业危险;
•我们吸引和留住关键员工的能力;
•医疗保健和劳动力成本上升,以及劳动力和卡车运输短缺的影响;
•客户的信用风险;
•我们有能力以优惠条件续签我们设施的租约或确定新设施;
•当我们的销售量或我们分销的产品价格波动时,我们有效管理库存的能力;
•联邦、州、省和地方法规的影响,包括我们有效税率的潜在变化;
•遵守环境、健康和安全法律和其他法规的成本;
•燃料价格大幅波动或燃料供应短缺;
•网络安全漏洞,包括盗用我们客户、员工或供应商的机密信息,以及与此相关的潜在成本;
•我们IT系统的中断以及维护和更新IT系统所需的成本;
•对我们设施的自然或人为干扰;
•我们加拿大业务的风险,包括汇率波动;
•征收关税和其他贸易壁垒,以及报复性贸易措施的影响;
•由于债务协议的限制,我们无法从事可能对我们的长期利益最有利的活动;
•我们目前的负债水平和我们可能产生的额外债务;以及
•我们有能力在可接受的条件下获得额外的融资(如果有的话)。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。本季度报告中包含的关于Form 10-Q的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,实际结果和事件可能与本季度报告中包含的关于Form 10-Q的前瞻性陈述大不相同。
我们在本季度报告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日。除法律另有要求外,我们不承担在本10-Q表格季度报告发布之日之后,由于新信息、未来事件或其他原因而对任何前瞻性陈述进行更新或修订,或公开宣布任何更新或修订的义务。在本季度报告以10-Q表格提交后,您应查看我们在报告中描述的因素和风险,我们将在提交给证券交易委员会的报告中不时报告这些因素和风险。
第一部分:金融信息
第一项:财务报表
通用汽车公司(GMS Group Inc.)
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 43,590 | | | $ | 167,012 | |
应收贸易账款和票据,扣除津贴净额#美元6,989及$6,282,分别 | 656,878 | | | 558,661 | |
库存,净额 | 470,249 | | | 357,054 | |
预付费用和其他流动资产 | 21,812 | | | 19,525 | |
流动资产总额 | 1,192,529 | | | 1,102,252 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元201,441及$193,364,分别 | 323,967 | | | 311,326 | |
经营性租赁使用权资产 | 138,279 | | | 118,413 | |
商誉 | 587,331 | | | 576,330 | |
无形资产净额 | 395,647 | | | 350,869 | |
递延所得税 | 17,584 | | | 15,715 | |
其他资产 | 8,744 | | | 8,993 | |
总资产 | $ | 2,664,081 | | | $ | 2,483,898 | |
负债与股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 329,452 | | | $ | 322,965 | |
应计薪酬和员工福利 | 48,589 | | | 72,906 | |
其他应计费用和流动负债 | 117,107 | | | 87,138 | |
长期债务的当期部分 | 46,687 | | | 46,018 | |
经营租赁负债的当期部分 | 36,437 | | | 33,474 | |
流动负债总额 | 578,272 | | | 562,501 | |
非流动负债: | | | |
长期债务,减少流动部分 | 1,016,036 | | | 932,409 | |
长期经营租赁负债 | 102,196 | | | 90,290 | |
递延所得税,净额 | 15,055 | | | 12,728 | |
其他负债 | 75,279 | | | 63,508 | |
总负债 | 1,786,838 | | | 1,661,436 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.01每股,500,000授权股份;43,083和43,073截至2021年7月31日和2021年4月30日分别发行和发行的股票 | 431 | | | 431 | |
优先股,面值$0.01每股,50,000授权股份;0截至2021年7月31日和2021年4月30日发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 542,587 | | | 542,737 | |
留存收益 | 335,737 | | | 274,535 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (1,512) | | | 4,759 | |
股东权益总额 | 877,243 | | | 822,462 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,664,081 | | | $ | 2,483,898 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司(GMS Group Inc.)
简明综合经营和全面收益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 706,243 | | | 542,115 | | | | | |
毛利 | 335,833 | | | 260,458 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 214,081 | | | 183,112 | | | | | |
折旧及摊销 | 27,714 | | | 27,097 | | | | | |
总运营费用 | 241,795 | | | 210,209 | | | | | |
营业收入 | 94,038 | | | 50,249 | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (13,657) | | | (14,081) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 792 | | | 655 | | | | | |
其他费用合计(净额) | (12,865) | | | (13,426) | | | | | |
税前收入 | 81,173 | | | 36,823 | | | | | |
所得税拨备 | 19,971 | | | 9,604 | | | | | |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 43,089 | | | 42,624 | | | | | |
稀释 | 43,972 | | | 43,017 | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.42 | | | $ | 0.64 | | | | | |
稀释 | $ | 1.39 | | | $ | 0.63 | | | | | |
综合收益 | | | | | | | |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
外币折算(亏损)收入 | (8,233) | | | 16,281 | | | | | |
扣除税后的其他综合收益变动 | 1,962 | | | 959 | | | | | |
综合收益 | $ | 54,931 | | | $ | 44,459 | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司(GMS Group Inc.)
浓缩的 合并股东权益报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 --实缴税金 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 股权 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2021年4月30日的余额 | 43,073 | | | $ | 431 | | | $ | 542,737 | | | $ | 274,535 | | | $ | 4,759 | | | $ | 822,462 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 61,202 | | | — | | | 61,202 | |
普通股回购和注销 | (85) | | | (1) | | | (3,854) | | | — | | | — | | | (3,855) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,233) | | | (8,233) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,962 | | | 1,962 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,958 | | | — | | | — | | | 1,958 | |
股票期权的行使 | 44 | | | 1 | | | 862 | | | — | | | — | | | 863 | |
限制性股票单位的归属 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的净股份结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 43 | | | — | | | 1,140 | | | — | | | — | | | 1,140 | |
截至2021年7月31日的余额 | 43,083 | | | $ | 431 | | | $ | 542,587 | | | $ | 335,737 | | | $ | (1,512) | | | $ | 877,243 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 其他内容 实缴 中国资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 股权 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2020年4月30日的余额 | 42,554 | | | $ | 426 | | | $ | 529,662 | | | $ | 168,975 | | | $ | (65,082) | | | $ | 633,981 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 27,219 | | | — | | | 27,219 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,281 | | | 16,281 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 959 | | | 959 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,575 | | | — | | | — | | | 1,575 | |
股票期权的行使 | 54 | | | — | | | 691 | | | — | | | — | | | 691 | |
限制性股票单位的归属 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的净股份结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (105) | | | — | | | — | | | (105) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 58 | | | 1 | | | 1,269 | | | — | | | — | | | 1,270 | |
截至2020年7月31日的余额 | 42,673 | | | $ | 427 | | | $ | 533,092 | | | $ | 196,194 | | | $ | (47,842) | | | $ | 681,871 | |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司(GMS Group Inc.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | |
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 27,714 | | | 27,097 | |
债务贴现和债务发行成本摊销 | 642 | | | 753 | |
基于股权的薪酬 | 3,160 | | | 2,619 | |
(收益)资产处置损失和减值 | (78) | | | 394 | |
递延所得税 | (140) | | | (5,241) | |
其他项目,净额 | 1,573 | | | 247 | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | |
应收贸易账款和票据 | (73,479) | | | (23,013) | |
库存 | (87,313) | | | 14,008 | |
预付费用和其他资产 | (1,491) | | | (3,782) | |
应付帐款 | (4,265) | | | (33,887) | |
应计薪酬和员工福利 | (24,219) | | | (36,062) | |
其他应计费用和负债 | 21,617 | | | 13,937 | |
用于经营活动的现金 | (75,077) | | | (15,711) | |
投资活动的现金流: | | | |
购置物业和设备 | (6,814) | | | (4,745) | |
出售资产所得收益 | 287 | | | 342 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (123,049) | | | (210) | |
用于投资活动的现金 | (129,576) | | | (4,613) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排的偿还 | (102,872) | | | (58,083) | |
来自循环信贷安排的借款 | 195,049 | | | 14,421 | |
支付长期债务本金 | (1,278) | | | (2,492) | |
融资租赁义务本金的支付 | (7,397) | | | (7,521) | |
普通股回购 | (3,855) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 863 | | | 691 | |
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款 | (256) | | | (105) | |
其他融资活动 | 1,140 | | | 1,270 | |
融资活动提供(用于)的现金 | 81,394 | | | (51,819) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (163) | | | 943 | |
现金和现金等价物减少 | (123,422) | | | (71,200) | |
期初现金和现金等价物 | 167,012 | | | 210,909 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 43,590 | | | $ | 139,709 | |
补充现金流披露: | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 1,007 | | | $ | 3,478 | |
支付利息的现金 | 8,616 | | | 13,115 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 重要会计政策的业务、列报依据和摘要
业务
GMS集团(以下简称“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)成立于1971年,通过其全资运营子公司,是一家专业建筑产品的分销商,包括墙板、吊顶系统、天花板、钢架和其他配套建筑产品。我们从许多制造商购买产品,然后将这些产品分销给客户群,其中包括墙板和天花板承包商和房屋建筑商,在较小程度上还包括一般承包商和个人。我们运营的网络超过280分布在美国和加拿大的配送中心。
陈述的基础
本季度报告(Form 10-Q)中包含的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的,该规则和规定允许在过渡期内减少披露。管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表包含公平列报经营结果、财务状况和现金流量所需的所有正常和经常性调整。除非另有披露,否则所有调整都属于正常的经常性性质。中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或整个财年的业绩。因此,未经审计的简明综合财务报表应与我们在截至2021年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
合并原则
简明综合财务报表显示了公司及其子公司的经营结果、财务状况、股东权益和现金流量。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。被收购企业的经营业绩从它们各自的收购日期开始计入。
预算的使用
根据公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及披露或有资产和负债以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
公司加拿大子公司的资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算,而收入和支出按该期间的平均汇率换算。折算损益作为股东权益和其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告。外币交易的损益在简明综合营业和全面收益表中确认,其他(费用)收入为净额。
保险责任
本公司为与医疗索赔有关的某些损失自行投保。该公司有止损保险,以限制因医疗索赔而产生的风险。此外,该公司还为与一般责任、工人赔偿和汽车相关的某些损失提供基于免赔额的保险。覆盖范围由免赔层、初级层、自保缓冲层、铅伞层和超额层组成。每宗事故的免赔额为$0.5百万,$1.0百万美元和$2.5一般责任、工伤赔偿和汽车赔偿分别为100万美元。主要覆盖层的起始价为$0.3百万,$0.5百万美元和$1.0一般责任、工人赔偿和汽车责任分别为600万美元和800万美元。5.0百万美元。该公司自担保$起的缓冲层5.0百万至$10.0百万美元。保护伞和超额层涵盖了从#美元起的索赔。10.0百万至$100.0百万美元。截至资产负债表日发生的索赔的预期最终成本不会贴现,并确认为负债。已提交但未报告的索赔和已发生但未报告的索赔的保险损失是基于对未投保索赔的总负债的估计,使用保险业遵循的历史损失、发展因素和精算假设计算的。
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表列出了公司的医疗自我保险总负债、一般责任准备金、汽车和工伤赔偿以及医疗自我保险、一般责任、汽车和工伤赔偿的预期收回金额。医疗自保负债计入其他应计费用和流动负债。一般责任准备金、汽车准备金和工伤准备金计入其他应计费用、流动负债和其他负债。保险负债的预期收回金额计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:千) |
医疗自保 | $ | 3,736 | | | $ | 3,852 | |
一般责任、汽车和工伤赔偿 | 18,146 | | | 19,807 | |
保险责任的预期追讨金额 | (3,208) | | | (3,209) | |
收入确认
收入在将承诺货物的控制权转让给客户时确认,金额反映了公司预期从这些货物交换中获得的对价。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。该公司将向客户收取的运输和搬运成本计入净销售额。这些成本被确认为销售、一般和行政费用的组成部分。
有关收入(包括按产品和地理区域的收入)分类的信息,请参阅附注13,“细分”。
所得税
该公司将每个过渡期视为年度期间不可分割的一部分,并使用估计的年度有效所得税率来计量税费(收益)。中期期末的年度有效所得税率估计,为必要,乃基于对未来可能发生的事件及交易的评估,并可能会在其后作出修订或修订。该公司预测其估计的年度有效所得税税率,然后将该税率应用于今年迄今的第一个税前普通收入(亏损),但须遵守某些亏损限制条款。此外,某些特定交易不包括在公司估计的年度有效税率计算中,但在各自中期的所得税支出(收益)中单独确认。预测的年度收入(亏损)预测、税率变化或离散税目的未来变化可能导致未来季度所得税支出(收益)的重大调整。
该公司每季度评估其递延税项资产,以确定是否需要估值津贴。在本次评估中,公司在确定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现时,考虑了正面和负面证据。考虑的主要负面证据包括前期产生的累计营业亏损。被考虑的主要积极证据包括主要与折旧和摊销有关的递延税项负债的冲销,这些负债将在同一司法管辖区内以及在吸收联邦和州净营业亏损和其他递延税项资产所需的结转期内发生。
递延税项资产和负债是通过将有效的联邦、省和州所得税税率应用于临时差额总额和其他税项属性(如结转的净营业亏损)来计算的。在评估递延税项资产是否会变现时,本公司会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于这些可扣除的暂时性差异逆转期间未来应税收入的产生情况。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期普通股的加权平均流通股数量。稀释每股收益反映了发行普通股(包括股票期权和限制性股票单位)的证券或其他合同(统称为“普通股等价物”)被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。已发行股票期权和限制性股票单位的稀释效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。在……里面
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
将库存股方法应用于股票薪酬安排,假设收益计算为员工在行使时必须支付的金额与归因于未来服务但尚未确认的薪酬成本的总和。稀释每股收益是通过增加在基本每股收益中计算的普通股加权平均流通股数量来计算的,以计入当期普通股等价物的稀释影响。在净亏损期间,用于计算每股稀释亏损的股份数量与每股基本净亏损相同。
重新分类
上期财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期发布的会计公告
参考汇率改革--2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布新的指导意见,暂时减轻参考汇率改革的潜在会计负担。该指引为将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受参考利率(如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR))影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指导意见自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。该公司预计将根据需要选择指南提供的与其债务工具相关的可选的权宜之计和例外情况,其中包括基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。公司将在选举期间评估和披露本指导意见的影响,以及这样做的性质和原因。
2. 业务合并
本公司通过确认收购日收购的资产和承担的负债的公允价值对企业合并进行会计处理。在对某些收购资产和负债进行估值时,公允价值估计使用第3级投入,包括未来预期现金流和贴现率。商誉是指在收购资产和承担的负债的公允价值上转移的超额对价。虽然公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的资产和承担的负债进行估值,但公司的估计本身是不确定的,需要改进。因此,在自收购之日起最长一年的计量期内,公司记录了对收购的资产和承担的负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。于计量期结束时,因新事实及新情况而作出的任何后续调整均记入综合经营及全面收益表。收购的经营结果从收购之日起反映在公司的合并财务报表中。
西区收购
2021年7月1日,本公司收购了美国最大的室内建筑产品独立分销商之一Westside Building Material(“Westside”)的几乎全部资产,初步代价为1美元。139.6百万美元。西区是一家领先的钢架、墙板、隔音天花板、隔热材料和相关建筑产品的供应商,服务于商业和住宅市场。西区的分销网络包括十地点,包括九在加利福尼亚州(阿纳海姆、赫斯佩里亚、奥克兰、查茨沃斯、弗雷斯诺、兰开斯特、圣玛丽亚、圣地亚哥和国家城)和一在内华达州拉斯维加斯。这笔交易的主要目的是扩大公司的地理覆盖范围并发展业务。
收购的资产和承担的负债在收购日期确认为公允价值。由于收购Westside以来的时间有限,收购会计可能会发生变化,因为公司在计量期内获得了关于截至收购日期存在的事实和情况的额外信息。初步收购会计尚未敲定的主要领域涉及营运资本调整、初步公允价值估计的最终确定和剩余商誉。
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表汇总了初步考虑事项的组成部分:
| | | | | |
| (单位:千) |
现金对价 | $ | 122,635 | |
扣留责任 | 17,000 | |
已转移的初步对价总额 | $ | 139,635 | |
初步总对价中包括$17.0百万美元的扣留负债,其中$3.5百万美元用于即将结算的营运资金调整150收购日期后的天数和$13.5百万美元用于支付卖方的一般陈述和保修费用,这些费用将得到解决。15在收购日期之后的几个月内。
下表汇总了基于当前可用信息的本次收购的初步收购会计:
| | | | | |
| 初步准备 收购 会计核算 |
| (单位:千) |
应收贸易账款和票据 | $ | 27,081 | |
库存 | 28,900 | |
预付资产和其他流动资产 | 228 | |
财产和设备 | 17,136 | |
经营性租赁使用权资产 | 20,782 | |
客户关系 | 51,500 | |
商号 | 11,300 | |
商誉 | 12,902 | |
应付账款和应计费用 | (14,375) | |
经营租赁负债 | (15,819) | |
转让对价的公允价值 | $ | 139,635 | |
确认的商誉归因于通过精简业务实现的协同效应,以及通过增加市场占有率而提高的利润率,所有这些都归因于公司的地理部门的可报告部门。出于美国联邦所得税的目的,商誉预计可以扣除。客户关系的估计使用寿命是12年,预计商标的使用寿命为15好几年了。这项收购的预计影响没有公布,因为它在公司的综合财务报表中并不被认为是实质性的。
其他收购
2021年6月3日,该公司收购了建筑涂料分销公司(“建筑涂料”)的资产。建筑涂料是俄亥俄州克利夫兰的一家室内建筑产品分销商。这项收购的影响对公司的综合财务报表并不重要。
3. 应收账款
该公司的贸易帐目和应收票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:千) |
贸易应收账款 | $ | 563,604 | | | $ | 488,002 | |
其他应收账款 | 100,263 | | | 76,941 | |
预期信贷损失拨备 | (3,345) | | | (3,254) | |
其他津贴 | (3,644) | | | (3,028) | |
应收贸易账款和票据 | $ | 656,878 | | | $ | 558,661 | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表列出了截至2021年7月31日的三个月预期信贷损失拨备的变化情况:
| | | | | |
| (单位:千) |
截至2021年4月30日的余额 | $ | 3,254 | |
规定 | 53 | |
其他 | 38 | |
截至2021年7月31日的余额 | $ | 3,345 | |
与客户签订合同的应收账款(扣除津贴)为#美元。556.6百万美元和$481.7分别截至2021年7月31日和2021年4月30日。截至2021年7月31日或2021年4月30日,公司没有实质性的合同资产或负债。
4. 商誉与无形资产
商誉
下表为商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 累计 | | 网络 |
| 账面金额 | | 减值损失 | | 账面金额 |
| (单位:千) |
截至2021年4月30日的余额 | $ | 645,377 | | | $ | (69,047) | | | $ | 576,330 | |
从收购中确认的商誉 | 13,057 | | | — | | | 13,057 | |
翻译调整 | (2,949) | | | 893 | | | (2,056) | |
截至2021年7月31日的余额 | $ | 655,485 | | | $ | (68,154) | | | $ | 587,331 | |
无形资产
下表列出了该公司固定寿命无形资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 摊销 期间 | | 2021年7月31日 |
| | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 价值 |
| (千美元) |
客户关系 | 5 - 16 | | 12.7 | | $ | 616,241 | | | $ | (342,161) | | | $ | 274,080 | |
活生生的商号 | 5 - 20 | | 15.8 | | 72,820 | | | (15,803) | | | 57,017 | |
供应商协议 | 8 - 10 | | 8.3 | | 6,644 | | | (5,574) | | | 1,070 | |
发达的技术 | 5 | | 4.9 | | 5,608 | | | (3,612) | | | 1,996 | |
其他 | 3 - 5 | | 3.2 | | 4,243 | | | (4,126) | | | 117 | |
总计 | | | | | $ | 705,556 | | | $ | (371,276) | | | $ | 334,280 | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 摊销 期间 | | 2021年4月30日 |
| | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 价值 |
| (千美元) |
客户关系 | 5 - 16 | | 13.3 | | $ | 569,255 | | | $ | (330,880) | | | $ | 238,375 | |
活生生的商号 | 5 - 20 | | 16.8 | | 62,084 | | | (14,842) | | | 47,242 | |
供应商协议 | 8 - 10 | | 8.3 | | 6,644 | | | (5,372) | | | 1,272 | |
发达的技术 | 5 | | 4.9 | | 5,699 | | | (3,381) | | | 2,318 | |
其他 | 3 - 5 | | 3.3 | | 4,291 | | | (3,996) | | | 295 | |
总计 | | | | | $ | 647,973 | | | $ | (358,471) | | | $ | 289,502 | |
与已确定存续的无形资产相关的摊销费用为#美元。14.8百万美元和$14.3截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月分别为100万美元。
下表汇总了已确定寿命的无形资产的预计未来摊销费用。由于收购、使用寿命的变化、外币汇率波动和其他相关因素,未来报告的实际摊销费用可能与这些估计大不相同。
| | | | | |
截至四月三十日止的一年, | (单位:千) |
2022年(剩余9个月) | $ | 45,822 | |
2023 | 54,035 | |
2024 | 44,582 | |
2025 | 36,900 | |
2026 | 31,037 | |
此后 | 121,904 | |
总计 | $ | 334,280 | |
该公司的无限期无形资产由账面价值为#美元的商号组成。61.4截至2021年7月31日和2021年4月30日。
5. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:千) |
定期贷款安排 | $ | 508,445 | | | $ | 509,722 | |
定期贷款的未摊销贴现和递延融资成本 | (4,444) | | | (4,735) | |
高级注释 | 350,000 | | | 350,000 | |
优先票据的未摊销折价和递延融资成本 | (5,324) | | | (5,485) | |
ABL设施 | 87,100 | | | — | |
融资租赁义务 | 112,906 | | | 117,948 | |
固定利率的分期付款票据,最高可达5.0%,在2025年之前按月和按年分期付款 | 9,723 | | | 11,716 | |
分期付款票据的未摊销折扣 | (647) | | | (739) | |
加拿大设施 | 4,964 | | | — | |
债务的账面价值 | 1,062,723 | | | 978,427 | |
较少电流部分 | 46,687 | | | 46,018 | |
长期债务 | $ | 1,016,036 | | | $ | 932,409 | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
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定期贷款安排
本公司拥有优先担保的第一留置权定期贷款安排(“定期贷款安排”)。该公司被要求按计划每季度支付#美元。1.3百万美元,或0.25定期贷款安排本金总额的30%,余额将于2025年6月到期。定期贷款工具以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码为基础,按浮动利率计息。2.50%,带有0%地板。截至2021年7月31日,适用利率为2.59%.
高级注释
本公司有2029年5月到期的优先无抵押票据(“高级票据”)。该批高级债券的利息为4.625年息2%,2029年5月1日到期。利息每半年支付一次,分别于5月1日和11月1日到期支付。
基于资产的借贷工具
公司拥有一项以资产为基础的循环信贷安排(“ABL贷款”),提供总额为#美元的循环承付款。445.0百万美元(包括当日周转额度借款#美元44.5百万)。ABL贷款机制下的信贷延期受到借款基数的限制,借款基数根据符合条件的库存和符合条件的应收账款价值的指定百分比定期计算,受某些准备金和其他调整的限制。
根据本公司的选择,适用于ABL贷款的利率是基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基本利率,在每种情况下都加上适用的保证金。适用于每种选定利率的利润率取决于ABL融资协议中定义的定价网格,该定价网格基于最近一个会计季度的平均每日可获得性。ABL基金还包含一笔未使用的承诺费。截至2021年7月31日,适用利率为3.50%.
截至2021年7月31日,公司可用借款能力约为$335.5ABL基金下的100万美元。ABL贷款将于2024年9月30日到期,除非受影响的个人贷款人应本公司要求并未经任何其他贷款人同意同意延长各自在ABL贷款下的贷款到期日。ABL贷款工具包含与定期贷款工具的交叉违约条款。
债务契约
定期贷款安排包含多项契诺,限制我们的能力及我们的受限制附属公司的能力(如有关信贷协议所述):招致更多债务;支付股息、赎回或回购股票或作出其他分配;进行投资;对我们的受限制附属公司向我们支付股息或进行其他公司间转移的能力作出限制;设立保证负债的留置权;转让或出售资产;合并或合并;与我们的附属公司进行某些交易;以及预付或修改某些条款。截至2021年7月31日,该公司遵守了定期贷款安排中包含的所有契约。
高级票据载有若干契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司招致额外债务、作出若干股息、回购公司股票或作出其他分派、作出若干投资、设立留置权、转让或出售资产、合并或合并,以及与本公司联属公司进行交易的能力。此类契约须遵守相关契约中规定的若干重要例外和限制条件。截至2021年7月31日,公司遵守了高级票据中包含的所有契约。
ABL基金包含某些肯定契约,包括财务和其他报告要求。截至2021年7月31日,该公司遵守了所有此类公约。
加拿大循环信贷安排
通过其WSB Titan(“Titan”)子公司,公司拥有循环信贷安排(“加拿大贷款”),提供总额为#美元的循环承付款。24.0百万(美元)30.0百万加元)。加拿大基金以加拿大最优惠利率外加边际利率计息,该利率基于Titan在最近结束的财季或本财年末总债务与EBITDA比率确定的水平。截至2021年7月31日,公司可用借款能力约为$19.1加拿大融资机制下的100万美元。加拿大基金将于2026年1月12日到期。截至2021年7月31日,适用利率为2.83%.
通用汽车公司(GMS Inc.)
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债务到期日
截至2021年7月31日,长期债务到期日如下
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期贷款 设施 | | 高级注释 | | ABL设施 | | 金融 租契 | | 分期付款 备注 | | 加拿大设施 | | 总计 |
截至四月三十日止的一年, | (单位:千) |
2022年(剩余9个月) | $ | 3,833 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,263 | | | $ | 2,464 | | | $ | — | | | $ | 34,560 | |
2023 | 5,110 | | | — | | | — | | | 32,050 | | | 4,505 | | | — | | | 41,665 | |
2024 | 5,110 | | | — | | | — | | | 25,234 | | | 1,881 | | | — | | | 32,225 | |
2025 | 5,110 | | | — | | | 87,100 | | | 15,397 | | | 873 | | | — | | | 108,480 | |
2026 | 489,282 | | | — | | | — | | | 8,207 | | | — | | | 4,964 | | | 502,453 | |
此后 | — | | | 350,000 | | | — | | | 3,755 | | | — | | | — | | | 353,755 | |
| $ | 508,445 | | | $ | 350,000 | | | $ | 87,100 | | | $ | 112,906 | | | $ | 9,723 | | | $ | 4,964 | | | $ | 1,073,138 | |
6. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (单位:千) |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 5,592 | | | $ | 6,139 | | | | | |
租赁负债利息 | 2,301 | | | 3,062 | | | | | |
经营租赁成本 | 11,012 | | | 10,620 | | | | | |
可变租赁成本 | 3,861 | | | 2,999 | | | | | |
总租赁成本 | $ | 22,766 | | | $ | 22,820 | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 11,189 | | | $ | 10,648 | |
融资租赁的营业现金流 | 2,301 | | | 3,062 | |
融资租赁产生的现金流 | 7,397 | | | 7,521 | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | |
经营租约 | 24,210 | | | 6,843 | |
融资租赁 | 4,076 | | | 3,935 | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
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有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:千) |
包括在房地产和设备中的融资租赁 | | | |
财产和设备 | $ | 175,852 | | | $ | 176,591 | |
累计折旧 | (53,609) | | | (51,869) | |
财产和设备,净值 | $ | 122,243 | | | $ | 124,722 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 4.7 | | 4.7 |
融资租赁 | 3.5 | | 3.5 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 5.2 | % | | 5.5 | % |
融资租赁 | 4.6 | % | | 4.6 | % |
截至2021年7月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 金融 | | 运营中 |
截至四月三十日止的一年, | (单位:千) |
2022年(剩余9个月) | $ | 33,640 | | | $ | 32,773 | |
2023 | 36,159 | | | 38,059 | |
2024 | 26,971 | | | 32,185 | |
2025 | 16,060 | | | 22,412 | |
2026 | 8,415 | | | 12,584 | |
此后 | 3,792 | | | 19,161 | |
租赁付款总额 | 125,037 | | | 157,174 | |
扣除的利息 | 12,131 | | | 18,541 | |
总计 | $ | 112,906 | | | $ | 138,633 | |
7. 所得税
将军。公司持续经营的有效所得税税率为24.6%和26.1截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月分别为3%。截至2021年7月31日的三个月,有效所得税税率与美国联邦法定税率21.0%的差异主要是由于州税和外国税的影响。截至2020年7月31日的三个月,有效所得税税率与美国联邦法定税率的差异主要是由于州税、外国税率和估值免税额变化的影响。
估值免税额。该公司有#美元的估值津贴。11.9百万美元和$11.8截至2021年7月31日和2021年4月30日,其与某些美国税收管辖区相关的递延税项资产分别为100万美元。只要公司未来产生足够的应税收入来利用计入估值免税额的递延税项净资产的税收优惠,那么随着估值免税额的倒置,实际税率可能会下降。
不确定的税收状况。该公司拥有不是截至2021年7月31日或2021年4月30日的不确定税收头寸准备金。
8. 股东权益
公司董事会已经批准了一项普通股回购计划,回购金额最高可达$75.0百万股已发行普通股。公司可以通过公开市场交易、根据证券交易委员会规则10b5-1的交易计划和/或在非公开协商的交易中进行股票回购计划,以遵守1934年修订后的“交易法”的规则10b-18。这些回购受多种因素影响,包括但不限于我们的流动性、信贷可获得性、一般商业和市场状况以及我们的债务契约。
通用汽车公司(GMS Inc.)
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限制及可供选择的投资机会。股份回购计划并不规定本公司有义务收购任何特定数额的普通股,本公司可随时酌情决定暂停或终止该计划。
该公司回购了大约85,000其普通股价格为$3.9在截至2021年7月31日的三个月内达到100万。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年7月31日的三个月里,T回购任何普通股。截至2021年7月31日,该公司的50.5根据股票回购计划,剩余的回购授权为100万美元。
累计其他综合收益
下表列出了截至2021年7月31日的三个月中按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)(税后净额)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 | | 导数 金融 仪器 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) |
| (单位:千) |
截至2021年4月30日的余额 | $ | 20,764 | | | $ | (16,005) | | | $ | 4,759 | |
重新分类前的其他综合损失 | (8,233) | | | (287) | | | (8,520) | |
将累计其他综合收益(亏损)重新分类为收益 | — | | 2,249 | | | 2,249 | |
截至2021年7月31日的余额 | $ | 12,531 | | | $ | (14,043) | | | $ | (1,512) | |
截至2021年7月31日的三个月衍生工具的其他综合亏损为净额$0.1累计其他综合收益(亏损)中的税收和重新分类为收益的百万美元净额为#美元。0.7上百万的税金。
9. 基于股权的薪酬
一般信息
与股票期权和限制性股票单位相关的股权薪酬支出为#美元。1.7百万美元和$1.4于截至2021年、2021年及2020年7月31日止三个月,分别列作销售、一般及行政开支,并计入简明综合经营及全面收益表的销售、一般及行政开支。
股票期权奖励
下表列出了截至2021年7月31日的三个月的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量: 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 |
| (以千计的股票和美元) |
截至2021年4月30日的未偿还款项 | 1,289 | | | $ | 20.86 | | | 6.8 | | $ | 29,465 | |
| | | | | | | |
行使的期权 | (44) | | | 19.75 | | | | | |
被没收的期权 | (3) | | | 23.31 | | | | | |
截至2021年7月31日的未偿还款项 | 1,242 | | | $ | 20.89 | | | 6.5 | | $ | 35,084 | |
自2021年7月31日起可行使 | 661 | | | $ | 18.90 | | | 5.0 | | $ | 19,981 | |
已归属且预计将于2021年7月31日归属 | 1,239 | | | $ | 20.89 | | | 6.5 | | $ | 34,992 | |
总内在价值是指本公司在该期间最后一个交易日的收盘价超过加权平均行权价格乘以已发行、可行使或预期将授予的期权数量。预计将授予的期权是扣除预期没收后的未归属股票。截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月内,行使的期权总内在价值为美元。1.2百万美元和$0.3分别为百万美元。截至2021年7月31日,有美元3.2与股票期权相关的未确认薪酬成本总额的100万美元。这一成本预计将得到确认
通用汽车公司(GMS Inc.)
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在一段加权平均时间内1.6好几年了。在截至2021年或2020年7月31日的三个月里,没有授予任何股票期权。
限售股单位
下表显示了截至2021年7月31日的三个月的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量: 受限 股票单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
| (千股) |
截至2021年4月30日的未偿还款项 | 361 | | | $ | 22.92 | |
| | | |
既得 | (14) | | | 18.04 | |
没收 | (2) | | | 23.21 | |
截至2021年7月31日的未偿还款项 | 345 | | | $ | 23.11 | |
截至2021年7月31日,有美元3.2与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额的100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.6好几年了。
员工购股计划
公司有一项员工股票购买计划(ESPP),该计划的条款允许符合条件的员工以相当于以下价格的价格参与购买公司普通股90购买期初或期末收盘价较低者的百分比,即六个月期截止日期为每年12月31日至6月30日。在截至2021年7月31日的三个月内,43,000公司普通股的股票是根据特别提款权以#美元的价格购买的。26.36每股。在截至2020年7月31日的三个月内,58,000公司普通股的股票是根据特别提款权以#美元的价格购买的。22.13每股。公司确认了$0.2百万美元和$0.2在截至7月31日、2021年和2020年的三个月里,与ESPP相关的股票薪酬支出分别为100万美元。
10. 股票增值权、递延补偿与可赎回非控制性权益
下表汇总了股票增值权、递延补偿和可赎回非控股权益负债的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 库存 欣赏 权利 | | 延期 补偿 | | 可赎回的 非控制性 利益 |
| (单位:千) |
截至2021年4月30日的余额 | $ | 26,795 | | | $ | 1,875 | | | $ | 9,373 | |
赎回金额 | — | | | — | | — |
公允价值变动 | 892 | | | 51 | | | 259 | |
截至2021年7月31日的余额 | $ | 27,687 | | | $ | 1,926 | | | $ | 9,632 | |
| | | | | |
自2021年4月30日起归类为当前 | $ | 1,305 | | | $ | — | | | $ | — | |
自2021年4月30日起归类为长期 | 25,490 | | | 1,875 | | | 9,373 | |
| | | | | |
自2021年7月31日起归类为当前 | $ | 1,521 | | | $ | — | | | $ | — | |
自2021年7月31日起归类为长期 | 26,166 | | | 1,926 | | | 9,632 | |
与这些工具相关的总费用为#美元。1.2百万美元和$1.0于截至2021年7月31日及2020年7月31日止三个月内,分别计入销售、一般及行政开支,并计入简明综合经营及全面收益表的销售、一般及行政开支。股票增值权、递延补偿和可赎回非控制权益的流动负债和长期负债分别计入简明综合资产负债表中的其他应计费用和负债以及其他负债。见公司年报10-K表中的附注13,“股票增值权、递延补偿和可赎回的非控制性权益”。
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
2021年4月30日,了解有关股票增值权、递延补偿和可赎回非控股权益的更多信息。
11. 公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了按公允价值经常性计量的公司负债的估计账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:千) |
利率互换(二级) | $ | 18,405 | | | $ | 21,004 | |
该公司有名义金额为#美元的利率互换协议。500.0百万美元将其部分定期贷款工具的浮动利率转换为固定的1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。2.46%。合同于2019年2月28日生效,2023年2月28日终止。利率互换协议的目的是消除与浮动利率相关的付息现金流的可变性。本公司认为,本次利率互换交易对手方的信誉没有发生实质性变化,并认为该对手方违约的风险微乎其微。本公司将利率互换指定为现金流套期保值。
截至2021年7月31日,美元11.9利率掉期负债中的百万美元归入其他应计费用和流动负债以及#美元。6.5百万美元归类于简明综合资产负债表中的其他负债。该公司确认的税后净亏损为#美元。2.2百万美元和$2.1在截至7月31日、2021年和2020年的三个月里,与其利率掉期相关的收益分别为100万美元。这些亏损计入简明综合经营表和全面收益表中的利息支出,以及简明综合现金流量表中经营活动的现金流量中。截至2021年7月31日,公司预计约为11.9百万美元的税前净亏损将在未来12个月内从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。
利率互换的公允价值是使用二级投入来确定的。一般来说,本公司从其交易对手那里获得第二级投入。在工具的整个期限内,基本上所有的投入都可以从可观察到的数据中得出,或者由在市场上执行交易的可观察到的水平来支持。本公司利率掉期的公允价值是使用被广泛接受的估值技术确定的,包括对衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
某些资产和负债在初始确认之后的非经常性基础上按公允价值计量,需要披露。公允价值计量主要涉及与企业合并和长期资产减值相关的按公允价值计量的资产和负债。有关业务合并的更多信息,请参阅附注2,“业务合并”。在截至7月31日、2021年或2020年的三个月里,没有实质性的长期资产减值。
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
债务公允价值
本公司高级债券的估计公允价值是根据第2级投入、使用不太活跃市场的可观察市场价格确定的。本公司定期贷款工具及ABL工具的账面金额接近其公允价值,因为利率是浮动的,并反映市场利率。下表列出了公司高级债券的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年4月30日 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
高级注释 | $ | 350,000 | | | $ | 355,250 | | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
12. 承诺和或有事项
一般信息
本公司是与人身伤害、财产损失、产品责任索赔、前雇员索赔以及正常业务过程中发生的其他事件相关的各种诉讼和行政诉讼的被告。如附注1“-保险负债”所述,本公司为这些索赔记录负债,为保险承保索赔记录可向保险公司追回的金额的资产。
13. 细分市场
在截至2021年7月31日的三个月中,公司的可报告部门没有变化。欲了解有关公司可报告部门的更多信息,请参见公司截至2021年4月30日的年度报告10-K表格中的附注17“部门”。
细分结果
下表显示了分部结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理分区 | $ | 1,032,388 | | | $ | 332,685 | | | $ | 27,428 | | | $ | 127,017 | |
其他 | 9,688 | | | 3,148 | | | 88 | | | 1,062 | |
公司 | — | | — | | 198 | | | — |
| $ | 1,042,076 | | | $ | 335,833 | | | $ | 27,714 | | | $ | 128,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理分区 | $ | 794,472 | | | $ | 257,838 | | | $ | 26,782 | | | $ | 82,503 | |
其他 | 8,101 | | | 2,620 | | | 91 | | | 551 | |
公司 | — | | — | | 224 | | | — |
| $ | 802,573 | | | $ | 260,458 | | | $ | 27,097 | | | $ | 83,054 | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表列出了调整后的EBITDA与净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
利息支出 | 13,657 | | | 14,081 | | | | | |
利息收入 | — | | | (37) | | | | | |
所得税拨备 | 19,971 | | | 9,604 | | | | | |
折旧费用 | 12,925 | | | 12,827 | | | | | |
摊销费用 | 14,789 | | | 14,270 | | | | | |
股票增值权(A) | 892 | | | 792 | | | | | |
可赎回的非控股权益(B) | 310 | | | 252 | | | | | |
基于股权的薪酬(C) | 1,958 | | | 1,605 | | | | | |
遣散费及其他许可费用(D) | 147 | | | 1,947 | | | | | |
交易成本(收购和其他)(E) | 575 | | | 100 | | | | | |
(收益)资产处置损失和减值(F) | (78) | | | 394 | | | | | |
公允价值调整对存货的影响(G) | 1,731 | | | — | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 128,079 | | | $ | 83,054 | | | | | |
__________________________________________
(a)代表股票增值权公允价值的变动。
(b)代表非控股权益的公允价值变动。
(c)代表与发行基于股票的奖励相关的非现金基于股权的薪酬支出。
(d)代表遣散费和其他在计算ABL融资和定期贷款融资项下的调整后EBITDA时允许的成本,包括某些因新冠肺炎而产生的不寻常的非经常性成本和信贷。
(e)表示与支付给第三方的收购相关的成本。
(f)包括出售资产的收益和关闭某些设施的重组计划产生的资产减值。
(g)表示为将存货增加到其估计公允价值而进行的收购会计调整所产生的销售影响的非现金成本。
按产品分类的收入
下表显示了公司按主要产品线对外部客户的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (单位:万人) |
墙板 | $ | 390,135 | | | $ | 328,085 | | | | | |
天花板 | 138,071 | | | 114,643 | | | | | |
钢架 | 196,276 | | | 110,532 | | | | | |
互补产品 | 317,594 | | | 249,313 | | | | | |
总净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
通用汽车公司(GMS Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
地理信息
下表列出了该公司按主要地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (单位:万人) |
美国 | $ | 862,790 | | | $ | 679,321 | | | | | |
加拿大 | 179,286 | | | 123,252 | | | | | |
总净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
下表按主要地理区域列出了公司的财产和设备净值:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三十一日, 2021 | | 4月30日, 2021 |
| (单位:万人) |
美国 | $ | 284,177 | | | $ | 271,346 | |
加拿大 | 39,790 | | | 39,980 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 323,967 | | | $ | 311,326 | |
14. 普通股每股收益
下表列出了普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 43,089 | | | 42,624 | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.42 | | | $ | 0.64 | | | | | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 43,089 | | | 42,624 | | | | | |
添加:普通股等价物 | 883 | | | 393 | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 43,972 | | | 43,017 | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.39 | | | $ | 0.63 | | | | | |
在截至2021年7月31日的三个月内,不是普通股等价物被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。*反稀释证券在未来可能是稀释的。
15. 后续事件
2021年8月1日,该公司收购了DK&B建筑专业公司(“DK&B”)的某些资产。DK&B是一家通过内布拉斯加州奥马哈市的一家分销商销售外墙保温和涂饰系统(EIFS)和灰泥产品的公司。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下信息应与本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注一并阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本Form 10-Q季度报告下面和其他部分讨论的因素,特别是在“关于前瞻性陈述的告诫说明”中讨论的因素,以及我们截至2021年4月30日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素。
概述
GMS集团成立于1971年,是一家特种建筑产品的分销商,包括墙板、吊顶系统或天花板、钢架和其他补充性特种建筑产品。我们从许多制造商购买产品,然后将这些产品分销给客户群,其中包括墙板和天花板承包商和房屋建筑商,在较小程度上还包括一般承包商和个人。我们在美国和加拿大经营着一个由280多个配送中心组成的网络。
业务战略
我们的业务战略包括通过扩大我们的核心产品(墙板、天花板和钢架)的市场份额以及发展我们的互补产品线(绝缘材料、木材、预拌接缝化合物、工具、紧固件和各种其他建筑产品)实现有机增长。我们的增长战略还包括追求绿地分支机构的开设和战略收购,因为我们寻求进一步扩大我们的地理平台。我们希望通过提供业界领先的客户服务,继续在我们现有的业务范围内夺取有利可图的市场份额。我们开设新分支机构的战略是进一步渗透与现有业务相邻的市场。通常情况下,我们在这些市场上有预先存在的客户关系,但需要一个新的地点来充分利用这些关系。此外,我们将继续寻求收购。由于我们市场庞大、高度分散的特点以及我们在整个行业的声誉,我们相信我们有潜力获得强大的收购渠道,这将继续补充我们的有机增长。我们使用严格的目标流程来确定我们认为符合我们的文化和业务模式的收购候选者,我们已经建立了一支经验丰富的专业团队来管理收购和整合流程。由于我们的规模、购买力和通过实施最佳实践改善运营的能力,我们相信我们可以继续实现实质性的协同效应,并从我们的收购战略中推动收益增长。最后,我们的增长战略还要求更加注重提高整个组织的生产率和盈利能力,寻求利用我们的规模并采用技术和其他最佳实践来进一步扩大利润率和实现收益增长。
新冠肺炎更新
我们继续密切关注新冠肺炎疫情及其对宏观经济和地方经济状况的影响。我们将继续实施我们认为必要或适宜的程序和流程,以保护我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。
如果联邦、州、省或地方当局要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东的利益,我们可能会采取进一步行动改变我们的业务运营。此外,虽然新冠肺炎在截至2021年7月31日的三个月里对我们的财务业绩和运营影响有限,但不能保证新冠肺炎不会对我们未来的财务业绩或运营产生实质性影响。有关可能对我们的运营和财务业绩产生实质性不利影响的风险的讨论,请参阅我们截至2021年4月30日的财年年报10-K表格中的项目11A(风险因素)和项目7(管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析),以了解有关新冠肺炎的影响和我们应对措施的更多信息。
亮点
以下是截至2021年7月31日的三个月内我们业务的以下主要亮点:
•在截至2021年7月31日的三个月中,净销售额为10.421亿美元,同比增长29.8%,主要原因是住宅市场持续强劲,本年度价格通胀以及新冠肺炎的负面影响。
•截至2021年7月31日的三个月产生净收入约6,120万美元,较上年同期增长124.9,主要是由于上文所述的净销售额增加,部分被所得税拨备的增加所抵消。
•截至2021年7月31日的三个月,产生的调整后EBITDA(非GAAP衡量标准,见本项目2中的“非GAAP财务衡量标准”)为1.281亿美元,与上年相比增长了54.2%,主要是由于上文提到的净销售额的增加。截至2021年7月31日的三个月,调整后的EBITDA占净销售额的百分比增至12.3%,而截至2020年7月31日的三个月为10.3%,这主要是由于更好的运营杠杆,因为销售的产品价格通胀超过了运营成本通胀。
最新发展动态
收购
2021年7月1日,我们以1.396亿美元的初步代价收购了美国最大的室内建筑产品独立分销商之一Westside Building Material(“Westside”)的几乎所有资产。西区是一家领先的钢架、墙板、隔音天花板、隔热材料和相关建筑产品的供应商,服务于商业和住宅市场。Westside的分销网络由10个地点组成,其中9个在加利福尼亚州(阿纳海姆、赫斯佩里亚、奥克兰、查茨沃斯、弗雷斯诺、兰开斯特、圣玛丽亚、圣地亚哥和国家城),1个在内华达州拉斯维加斯。有关我们收购Westside的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的简明合并财务报表附注2。
2021年6月3日,我们收购了建筑涂料经销公司(“建筑涂料”)的资产。建筑涂料是俄亥俄州克利夫兰的一家室内建筑产品分销商。
2021年8月1日,我们收购了DK&B建筑专业公司(“DK&B”)的某些资产。DK&B是一家通过内布拉斯加州奥马哈市的一家分销商销售外墙保温和涂饰系统(EIFS)和灰泥产品的公司。
绿地
在截至2021年7月31日的三个月里,我们新开了五个绿地门店。2021年5月,我们在北卡罗来纳州的希克里开设了一家新的绿地分店。2021年6月,我们在安大略省斯卡伯勒开设了一家新的绿地分店。2021年7月,我们在科罗拉多州丹佛、密西西比州杰克逊和特拉华州威尔明顿开设了绿地分店。
经营成果
下表汇总了我们截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月的运营业绩的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 7月31日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千美元) |
运营报表数据: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 706,243 | | | 542,115 | | | | | |
毛利 | 335,833 | | | 260,458 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 214,081 | | | 183,112 | | | | | |
折旧及摊销 | 27,714 | | | 27,097 | | | | | |
总运营费用 | 241,795 | | | 210,209 | | | | | |
营业收入 | 94,038 | | | 50,249 | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (13,657) | | | (14,081) | | | | | |
其他收入,净额 | 792 | | | 655 | | | | | |
其他费用合计(净额) | (12,865) | | | (13,426) | | | | | |
税前收入 | 81,173 | | | 36,823 | | | | | |
所得税拨备 | 19,971 | | | 9,604 | | | | | |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
非GAAP衡量标准: | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 128,079 | | | $ | 83,054 | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(1)(2) | 12.3 | % | | 10.3 | % | | | | |
___________________________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准。有关我们如何定义和计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率、它们与净收入的对账情况以及我们为什么认为这些措施有用的说明,请参阅“--非GAAP财务指标--调整后的EBITDA”。
(2)调整后的EBITDA利润率调整后的EBITDA占净销售额的百分比。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 7月31日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
墙板 | $ | 390,135 | | | $ | 328,085 | | | $ | 62,050 | | | 18.9 | % |
天花板 | 138,071 | | | 114,643 | | | 23,428 | | | 20.4 | % |
钢架 | 196,276 | | | 110,532 | | | 85,744 | | | 77.6 | % |
互补产品 | 317,594 | | | 249,313 | | | 68,281 | | | 27.4 | % |
总净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | $ | 239,503 | | | 29.8 | % |
我们通过提供墙板、天花板、钢框架和配套建筑产品的全面产品来实现净销售额。截至2021年7月31日的三个月,净销售额与去年同期相比有所增长,主要原因是住宅市场持续走强,本年度价格上涨,互补产品销售增长,以及去年同期新冠肺炎的负面影响。过去一年的收购和新的绿地开张也是造成这一增长的原因之一。这些增长被少了一个部分抵消了。
与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月内的销售天数增加了以下几个方面:
•受商业和住宅建筑活动影响的墙板销售增加,主要原因是价格/产品组合增加和销量增加;
•天花板销售额增加,这主要是受商业建筑活动的影响,主要原因是价格/产品组合增加和销量增加;
•钢架销售增加,这主要是受商业建筑活动的影响,主要是由于价格/产品组合的增加和产量的增加;以及
•互补产品销售额的增长,包括保温、联合处理、工具、木材和各种其他特种建筑产品,这主要是由于某些产品类别的定价提高,执行了增加其他产品销售的增长计划,以及收购带来的积极贡献。
下表将我们的净销售额细分为截至2021年7月31日和2020年7月31日的三个月的有机或基础业务、净销售额和最近收购的净销售额。在计算有机销售增长时,我们不包括被收购企业在收购日期一周年之前的净销售额。此外,我们在计算有机净销售额增长时不包括外币换算的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (单位:万美元) |
净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
最近收购的净销售额(%1) | (34,893) | | | — | | | | | |
外币的影响(二) | (18,437) | | | — | | | | | |
基础业务净销售额(3) | $ | 988,746 | | | $ | 802,573 | | | $ | 186,173 | | | 23.2 | % |
___________________________________
(1)代表我们收购的分支机构截至收购日期一周年的净销售额。在截至2021年7月31日的三个月里,这包括2021年2月1日收购的D.L.建筑材料的净销售额,2021年6月3日收购的建筑涂料的净销售额,以及2021年7月1日收购的Westside的净销售额。
(2)表示外币换算对净销售额的影响。
(3)代表现有分支机构和我们在报告期内开设的分支机构的净销售额。
有机净销售额的增长主要是由于住宅市场持续强劲、本年度价格上涨、配套产品销售增长以及去年同期新冠肺炎的负面影响,但本年度销售天数比上年同期减少了一天,部分抵消了这一增长。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
毛利 | $ | 335,833 | | | $ | 260,458 | | | $ | 75,375 | | | 28.9 | % |
毛利率 | 32.2 | % | | 32.5 | % | | | | |
与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月毛利润出现增长,主要是由于住宅市场持续走强以及新冠肺炎在去年同期的负面影响。与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月净销售额毛利率下降的主要原因是某些产品类别的价格-成本动态具有挑战性。在截至2021年7月31日的三个月的销售成本中,包括170万美元的非现金销售费用,以将西区收购中收购的库存增加到其估计的公允价值。这一调整对毛利率产生了负面影响,因为相关存货被出售。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
销售、一般和行政费用 | $ | 214,081 | | | $ | 183,112 | | | $ | 30,969 | | | 16.9 | % |
净销售额的百分比 | 20.5 | % | | 22.8 | % | | | | |
销售、一般和管理费用包括仓库、送货和一般和管理费用。在截至2021年7月31日的三个月里,销售、一般和行政费用与去年同期相比有所增加,主要原因是工资和工资相关成本、燃料成本、差旅成本和设施成本增加,这是由销售量增加和有机增长推动的。与去年同期相比,在截至2021年7月31日的三个月里,销售、一般和行政费用占我们净销售额的百分比有所下降,这主要是由于通货膨胀的市场定价对销售额的影响。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 七月三十一日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
折旧 | $ | 12,925 | | | $ | 12,827 | | | $ | 98 | | | 0.8 | % |
摊销 | 14,789 | | | 14,270 | | | 519 | | | 3.6 | % |
折旧及摊销 | $ | 27,714 | | | $ | 27,097 | | | $ | 617 | | | 2.3 | % |
折旧和摊销费用包括购买企业所获得的财产和设备的折旧和定期无形资产的摊销。与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月的折旧费用增加,主要是由于收购Westside时获得的财产和设备产生的增量费用,但部分抵消了这一期间资产全额折旧的影响。在截至2021年7月31日的三个月中,摊销费用的增加主要是由于收购Westside和D.L.Building Materials获得的固定寿命无形资产产生的增量费用,但部分抵消了我们对收购的客户关系使用加速摊销方法的基于时间的进展。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 7月31日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
利息支出 | $ | (13,657) | | | $ | (14,081) | | | $ | (424) | | | (3.0) | % |
利息支出主要包括债务和融资租赁产生的利息支出,以及递延融资费用和债务折扣的摊销。与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月的利息支出减少,主要是由于可比时期的平均未偿债务减少和利率下降。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 7月31日, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (美元,单位:万美元) |
所得税拨备 | $ | 19,971 | | | $ | 9,604 | | | $ | 10,367 | | | 107.9 | % |
实际税率 | 24.6 | % | | 26.1 | % | | | | |
截至2021年7月31日的三个月,实际所得税率与上年同期相比发生变化,主要是由于国税、外国税以及上年同期估值免税额的变化的影响。
流动性与资本资源
摘要
我们依赖运营现金流、手头现金和我们基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”)下的可用资金,为营运资金需求、资本支出和收购提供资金。我们相信,这些资金来源将足以为偿债需求提供资金,并根据需要提供现金,以支持我们的增长战略、持续运营、资本支出、租赁义务和营运资本,至少在未来12个月和长期内。在2021财年,我们采取了几项措施来保持流动性,以应对新冠肺炎。我们相信,如果未来由于持续的新冠肺炎疫情或其他因素导致经济低迷或业务中断,我们将能够采取类似的措施。
截至2021年7月31日,在我们445.0美元的美国银行贷款机制下,我们的可用借款能力约为3.355亿美元。ABL基金计划于2024年9月30日到期。
截至2021年7月31日,我们在加拿大循环信贷安排(“加拿大安排”)下的可用借款能力约为1910万美元,该安排提供的循环承诺总额为2400万美元(3000万加元)。加拿大基金将于2026年1月12日到期。
有关我们的ABL贷款和其他债务的更多信息,请参阅本季度报告中Form 10-Q的简明合并财务报表附注5和我们截至2021年4月30日的财年年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注7。
我们有一个由董事会授权的普通股回购计划,可以回购最多7500万美元的已发行普通股。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,我们可以随时酌情暂停或终止该计划。购买我们普通股的时间和金额将受到各种因素的影响,包括但不限于我们的流动性、信贷可获得性、一般商业和市场状况、我们的债务契约限制以及替代投资机会的可用性。在截至2021年7月31日的三个月里,我们以390万美元的价格回购了约8.5万股普通股。截至2021年7月31日,我们有5050万美元的剩余购买授权。
我们定期评估优化资本结构的机会,包括考虑发行或发生额外债务,为现有债务再融资,并为持续的现金需求提供资金,如一般公司用途、增长计划、收购和我们的股票回购计划。
现金流
下表汇总了我们的运营、投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:万人) |
用于经营活动的现金 | $ | (75,077) | | | $ | (15,711) | |
用于投资活动的现金 | (129,576) | | | (4,613) | |
融资活动提供(用于)的现金 | 81,394 | | | (51,819) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (163) | | | 943 | |
现金和现金等价物减少 | $ | (123,422) | | | $ | (71,200) | |
经营活动
截至2021年7月31日的三个月,营业活动中使用的现金与去年同期相比有所增加,主要原因是我们的净营运资本变化导致现金减少1.04亿美元,但经非现金项目调整后净收益增加4100万美元,部分抵消了这一减少。净营运资本现金减少的主要原因是库存增加,以及销售活动增加导致应收账款增加。此外,在去年同期,我们仍在为应对新冠肺炎而节省现金。
投资活动
与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月投资活动中使用的现金增加,主要是因为用于收购的现金增加了1.228亿美元,资本支出增加了210万美元。
截至2021年7月31日的三个月的资本支出主要包括建筑和租赁改善、车辆和IT相关支出。资本支出取决于当时的业务因素,包括当前和预期的市场状况。从历史上看,与同期产生的运营现金流相比,资本支出一直保持在相对较低的水平。
融资活动
与去年同期相比,截至2021年7月31日的三个月融资活动提供(用于)的现金发生变化,主要是由于截至2021年7月31日的三个月,我们的循环信贷安排净借款9220万美元,而去年同期净偿还4370万美元。在截至2021年7月31日的三个月里,我们使用左轮手枪帮助为西区收购和一般营运资金需求提供资金。在上一年期间,我们偿还了2020年3月主动借入新冠肺炎的部分收益。促成这一变化的还有截至2021年7月31日的三个月中390万美元的普通股回购。在上一年期间没有回购任何股票。
债务契约
我们的优先担保第一留置权定期贷款安排(“定期贷款安排”)包含许多条款,限制了我们的能力和我们的受限制子公司的能力,如各自的信贷协议所述:承担更多债务;支付股息、赎回或回购股票或进行其他分配;进行投资;限制我们的受限制子公司向我们支付股息或进行其他公司间转让的能力;创建担保债务的留置权;转让或出售资产;合并或合并;与我们的受限制子公司进行某些交易。截至2021年7月31日,我们遵守了定期贷款安排中包含的所有契约。
我们于2029年5月到期的优先无抵押票据(“高级票据”)载有若干契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司招致额外债务、派发若干股息、回购公司股票或作出其他分派、作出若干投资、设立留置权、转让或出售资产、合并或合并,以及与本公司联属公司进行交易的能力。此类契约须遵守相关契约中规定的若干重要例外和限制条件。截至2021年7月31日,我们遵守了高级说明中包含的所有公约
ABL基金包含某些肯定契约,包括财务和其他报告要求。截至2021年7月31日,我们遵守了所有此类公约。
合同义务
除了在正常业务过程中披露的合同义务外,我们在截至2021年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的合同义务没有实质性变化。
表外安排
我们在截至2021年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中讨论的表外安排没有实质性变化。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准。我们根据GAAP报告我们的财务结果。然而,我们提出了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,它们不是公认的公认财务指标,因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的经营业绩。管理层认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有助于突出我们经营业绩的趋势,而其他衡量标准可能会根据有关资本结构和分配、公司经营所在的税收管辖区以及资本投资和收购的长期战略决策而有很大不同。
此外,根据我们的债务协议,我们在某些计算中使用调整后的EBITDA。我们的债务协议允许我们在计算综合EBITDA时做出某些额外的调整,例如预计的净成本节约,这些调整后的EBITDA数据没有反映在这份Form 10-Q季度报告中提供的调整后的EBITDA数据中。我们未来可能会在调整后EBITDA的计算中反映此类允许的调整。
我们认为,分析师、投资者和其他相关方经常使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来评估公司,其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的EBITDA或调整后的EBITDA利润率衡量标准。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外,调整后的EBITDA可能无法与我们行业或不同行业的其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。
我们还包括有关调整后EBITDA利润率的信息,其计算方式为调整后EBITDA除以净销售额。我们之所以提出调整后的EBITDA利润率,是因为管理层使用它作为业绩衡量标准,来判断净销售额产生的调整后EBITDA的水平。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,或作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代品。
以下是我们的净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 7月31日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (单位:万人) |
净收入 | $ | 61,202 | | | $ | 27,219 | | | | | |
利息支出 | 13,657 | | | 14,081 | | | | | |
利息收入 | — | | | (37) | | | | | |
所得税拨备 | 19,971 | | | 9,604 | | | | | |
折旧费用 | 12,925 | | | 12,827 | | | | | |
摊销费用 | 14,789 | | | 14,270 | | | | | |
股票增值权(A) | 892 | | | 792 | | | | | |
可赎回的非控股权益(B) | 310 | | | 252 | | | | | |
基于股权的薪酬(C) | 1,958 | | | 1,605 | | | | | |
遣散费及其他许可费用(D) | 147 | | | 1,947 | | | | | |
交易成本(收购和其他)(E) | 575 | | | 100 | | | | | |
(收益)资产处置损失和减值(F) | (78) | | | 394 | | | | | |
公允价值调整对存货的影响(G) | 1,731 | | | — | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 128,079 | | | $ | 83,054 | | | | | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,042,076 | | | $ | 802,573 | | | | | |
调整后的EBITDA利润率 | 12.3 | % | | 10.3 | % | | | | |
___________________________________
(a)代表股票增值权公允价值的变动。
(b)代表非控股权益的公允价值变动。
(c)代表与发行基于股票的奖励相关的非现金基于股权的薪酬支出。
(d)代表遣散费和其他在计算ABL融资和定期贷款融资项下的调整后EBITDA时允许的成本,包括某些因新冠肺炎而产生的不寻常的非经常性成本和信贷。
(e)表示与支付给第三方的收购相关的成本。
(f)包括出售资产的收益和关闭某些设施的重组计划产生的资产减值。
(g)表示为将存货增加到其估计公允价值而进行的收购会计调整所产生的销售影响的非现金成本。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与我们在截至2021年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中报告的情况相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年7月31日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如经修订的1934年证券交易法规则第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)的有效性,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易法案规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年7月31日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年7月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,但公司于2021年7月1日收购了Westside Building Material(“Westside”)。因此,该公司目前正在将Westside的业务整合到其财务报告内部控制的整体系统中。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)制定的指导方针,公司可以在收购的第一年,将收购排除在其对财务报告的内部控制评估之外。因此,我们预计将西区排除在2022财年财务报告内部控制评估之外。
第II部分:其他资料
第一项:法律诉讼
在正常的业务过程中,我们不时会遇到针对我们的诉讼。我们目前不是任何法律诉讼的一方,这些诉讼预计会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。有关更多信息,见附注12,“承付款和或有事项”。
建筑材料行业因涉嫌接触建筑产品中所含的原材料而受到人身伤害和财产损失的索赔,以及因建筑火灾等灾难性损失事件而提出的索赔。作为建材分销商,如果我们过去经销或将来可能经销的产品的使用被指控造成经济损失、人身伤害或财产损失,或违反环境、健康、安全或其他法律,我们将面临产品责任索赔的固有风险。此类产品责任索赔已经并在未来可能包括对制造缺陷、设计缺陷、未能就产品固有危险发出警告、疏忽、严格责任或违反保修的指控。特别值得一提的是,我们的某些子公司曾因涉嫌接触1979年之前经销的含石棉产品而受到索赔。自2002年以来,截至2021年7月31日,已提起约1025起与石棉有关的人身伤害诉讼,我们积极抗辩。在这些问题中,980个被解雇,我们没有支付任何款项,35个悬而未决,只有10个得到解决,这些和解并没有对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。请参阅截至2021年4月30日的财年Form 10-K年度报告第1部分第1a项中列出的与我们的业务、我们分销的产品、我们提供的服务和第三方为我们提供的服务相关的风险因素-与我们的业务相关的产品责任、保修、伤亡、建筑缺陷、合同、侵权行为、雇佣和其他索赔和法律程序,这些风险因素列在我们的产品责任、保修、伤亡、建筑缺陷、合同、侵权、雇佣和其他索赔和法律程序中。
项目1A。风险因素
公司在截至2021年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的公司面临的风险没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2021年7月31日的三个月,每月回购股份数量及平均每股支付价格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 已回购 | | 平均价格 按股支付 | | 股份总数 回购为 公开的一部分 已公布的计划(1) | | 近似 那年五月的美元价值 但仍将被购买 在该计划下 |
| | | | | | | (单位:千) |
5月1日至5月31日 | 8,583 | | | $ | 44.41 | | | 8,583 | | | $ | 53,939 | |
6月1日至6月30日 | 20,081 | | | 42.88 | | | 20,081 | | | 53,078 | |
7月1日至7月31日 | 56,371 | | | 46.36 | | | 56,371 | | | 50,465 | |
总计 | 85,035 | | | | | 85,035 | | | |
___________________________________
(1)2018年11月30日,我们的董事会批准了一项普通股回购计划,回购最多7500万美元的已发行普通股。我们可以通过公开市场交易、根据规则10b5-1的交易计划和/或在私下协商的交易中,根据修订后的1934年《交易法》的规则10b-18进行股票回购,这取决于各种因素,包括但不限于我们的流动性、信贷可用性、一般商业和市场状况、我们的债务契约限制以及替代投资机会的可用性。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,它可以被暂停或暂停。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
(a)展品。以下证物作为本报告的一部分归档:
| | | | | | | | |
| | |
展品编号: | | 展品说明 |
3.1 | | | 第三次修订和重新修订的公司注册证书(通过参考2020年10月23日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | | 第二次修订和重新修订本公司章程(参照本公司于2020年10月23日提交的当前8-K报表附件3.2并入)。 |
| | |
4.1 | | | 公司普通股证书样本(参考2016年5月16日提交的公司注册说明书第S-1号修订本附件4.1至修订号第351号(文件号为第3333-205902号))。 |
| | |
10.1 | * | GMS Inc.2020股权激励计划下的非限制性股票期权协议格式。 |
| | |
10.2 | * | GMS Inc.2020股权激励计划下的限制性股票单位协议格式。 |
| | |
31.1 | * | 根据1934年修订的《证券交易法》颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | * | 根据1934年修订的《证券交易法》颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发的首席财务官证书。 |
| | |
32.1 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
| | |
32.2 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
| | |
101寸 | * | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101 SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101校准 | * | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101 DEF | * | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101实验 | * | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101高级版 | * | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
签名
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的要求,注册人已正式促使本表格10-Q中的本季度报告由经正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| 通用汽车公司(GMS Group Inc.) |
| | |
日期:2021年9月2日 | 由以下人员提供: | /s/Scott M.Deakin |
| | 斯科特·M·迪金 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |