美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
|
根据证券规则第13或15(D)条规定的季度报告 1934年《交易所法案》 |
在截至本季度末的季度内
或
|
根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《交易所法案》 |
由_至_的过渡期.
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
(美国国税局雇主身分证号码) |
公司或组织) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
加速的文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,没有面值-
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
目录
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页面 |
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第一部分 |
财务信息 |
3 |
第1项。 |
财务报表 |
3 |
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截至2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日的简明合并资产负债表(未经审计) |
3 |
|
截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周和26周简明综合业务报表(未经审计) |
4 |
|
截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周股东权益简明综合报表(未经审计) |
5 |
|
截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周现金流量表简明综合报表(未经审计) |
6 |
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
13 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
22 |
第四项。 |
管制和程序 |
22 |
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|
|
第二部分 |
其他信息 |
23 |
第1项。 |
法律程序 |
23 |
第1A项。 |
风险因素 |
23 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
23 |
第6项 |
陈列品 |
23 |
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签名 |
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25 |
2
目录
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
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7月31日, |
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1月30日, |
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八月一日, |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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库存,净额 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备: |
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装备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权的改进 |
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计算机软硬件 |
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正在进行的项目 |
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财产和设备,毛额 |
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累计折旧 |
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) |
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( |
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财产和设备,净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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应计费用 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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股东权益: |
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优先股, |
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普通股, |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
3
目录
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
|
|
结束的13周期间 |
|
|
结束的26周期间 |
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||||||||||
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7月31日, |
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八月一日, |
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7月31日, |
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八月一日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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薪酬和福利 |
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其他运营费用 |
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折旧(不包括计入销售成本的折旧) |
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资产减值 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
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利息支出 |
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其他收入 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股收益(亏损): |
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基本信息 |
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( |
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) |
稀释 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
加权平均流通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
目录
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
|
|
普通股 |
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累计 |
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总计 股东的 |
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股票 |
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金额 |
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赤字 |
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权益 |
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2021年1月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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股票期权的行使 |
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— |
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已发行的限制性股票 |
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— |
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— |
|
股票期权和限制性股票的股票净结算额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
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普通股回购和注销 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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— |
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— |
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2021年5月1日的余额 |
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( |
) |
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股票期权的行使 |
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— |
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已发行的限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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股票期权和限制性股票的股票净结算额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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普通股回购和注销 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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— |
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— |
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2021年7月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股 |
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累计 |
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总计 股东的 |
|
|||||||
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|
股票 |
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金额 |
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赤字 |
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权益 |
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||||
2020年2月1日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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员工购股 |
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已发行的限制性股票 |
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— |
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限制性股票净结算量 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
基于股票的薪酬费用 |
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净损失 |
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— |
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( |
) |
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( |
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2020年5月2日的余额 |
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( |
) |
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已发行的限制性股票单位 |
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— |
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— |
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— |
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限售股单位股份净结算量 |
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( |
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( |
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) |
基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
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净损失 |
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( |
) |
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2020年8月1日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
目录
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
|
|
结束的26周期间 |
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7月31日, |
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八月一日, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流: |
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|
净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(用于)进行调整: |
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|
财产和设备的折旧和摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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资产减值 |
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处置财产和设备的损失(收益) |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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递延所得税 |
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资产负债变动情况: |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
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应付帐款 |
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( |
) |
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( |
) |
应计费用 |
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( |
) |
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应收所得税 |
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( |
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( |
) |
经营租赁资产负债 |
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( |
) |
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其他资产和负债 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
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|
投资活动的现金流: |
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出售财产和设备所得收益 |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流: |
|
|
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循环信贷额度借款 |
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循环信贷额度的偿还 |
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|
|
|
( |
) |
再融资成本 |
|
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|
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( |
) |
用于股票期权和限制性股票的股票净结算的现金 |
|
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( |
) |
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( |
) |
从员工股票期权行权中获得的收益 |
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员工购股 |
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普通股回购和注销 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
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现金和现金等价物: |
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净减少 |
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( |
) |
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期初 |
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期末 |
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非现金活动补充日程表: |
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购置财产和设备的非现金应计项目 |
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
目录
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-业务描述及呈报依据
业务性质 — 柯克兰公司(以下简称“公司”)是美国一家专门经营家居装饰的零售商。
合并原则 — 该公司的简明合并财务报表包括柯克兰公司及其全资子公司、柯克兰商店公司、柯克兰DC公司和柯克兰德克萨斯有限责任公司的账目。大量的公司间账户和交易已被取消。
陈述的基础 — 随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则编制,并按照Form 10-Q的要求及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告及披露规则及规定呈列。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。这些财务报表应与公司于2021年3月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中包括的经审计财务报表一并阅读。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响 — 新冠肺炎疫情造成了重大的公共卫生问题,以及经济中断、不确定性和波动性,影响了公司2020财年和2021财年的业务运营。该公司继续密切关注新冠肺炎疫情对其业务方方面面的影响,包括对其员工、客户、供应商、供应商、业务伙伴和供应链网络的影响。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和程度及其对全球经济的影响仍不确定,但该公司预计其业务运营和运营结果,包括净销售额、收益和现金流将继续受到重大影响。
目前,新冠肺炎疫情正在影响公司的供应链和员工战略。虽然库存水平在截至2021年7月31日的26周期间有所改善,但由于全球供应链限制和发货延迟,该公司继续低于其预算库存水平,特定库存类别出现短缺。该公司正在优先安排收获和圣诞节商品的发货,以努力保护即将到来的这个重要的销售季节。截至2020年8月1日,库存水平明显低于正常水平,原因是公司取消了采购订单,由于上一年期间临时关闭门店,库存收据减少,同时对家居的需求增加。该公司还在实施新的激励计划和招聘做法,以便在收获和圣诞节销售季节雇佣和留住其门店和配送中心的合格工人。
季节性 — 由于季节性因素,公司在截至2021年7月31日的13周和26周期间的运营结果并不代表任何其他中期或整个会计年度的预期结果。
财年 — 该公司的会计年度将在最接近1月31日的星期六结束,因此年度为52周或53周。因此,2021财年代表截至2022年1月29日的52周,2020财年代表截至2021年1月30日的52周。
预算的使用 — 根据美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表及其附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与使用的估计和假设不同。应当理解,与财政年度末相比,中期日期的会计计量本质上涉及对估计的更大依赖。
估计的变化在管理层获得新信息的期间确认。根据估计的性质,实际结果可能与估计的金额存在重大差异的领域包括但不限于长期资产的减值评估、库存准备金、自我保险准备金和递延税项资产估值免税额。
注2-收入确认
净销售额净销售额包括商品销售、扣除退货、运输收入、礼品卡破损收入和从我们的自有品牌信用卡计划赚取的收入,不包括销售税。
销售退货准备金*-公司的负债约为$
7
目录
合并资产负债表。相关销售回报储备产品回收资产计入简明综合资产负债表的预付费用及其他流动资产约为#美元。
递延电子商务收入 — 与已装运但客户估计未收到的电子商务订单有关的递延收入,包括在简明综合资产负债表的应计费用内,约为#美元。
礼品卡 — 本公司使用赎回确认方法来核算未使用礼品卡金额的损坏,其中损坏被确认为礼品卡根据历史破损率赎回购买商品。在这种情况下,只要公司确定没有要求根据无人认领的财产法将信用卡余额汇给政府机构,这些金额就会在简明综合营业报表中确认为净销售额的一部分。
下表列出了指定期间的选定礼品卡责任信息(以千为单位):
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2021年7月31日 |
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2021年1月30日 |
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2020年8月1日 |
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礼品卡负债,扣除预计破损后的净额(包括在应计费用中) |
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下表列出了指定时段的选定礼品卡破损和兑换信息(以千为单位):
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结束的13周期间 |
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结束的26周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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礼品卡破损收入(包括在净销售额中) |
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本期确认的礼品卡赎回与截至上期礼品卡合同负债余额中包含的金额相关 |
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客户忠诚度计划*-该公司有一个名为K-Club的忠诚度计划,该计划在2020财年重新设计,允许会员根据合格购买获得积分,这些积分被转换为证书,可以在未来购买时兑换。这项客户选择权是一项实质性权利,因此,根据ASC 606与客户签订的合同收入,代表了对客户的单独履行义务。相关忠诚度计划递延收入包括在压缩综合资产负债表的应计费用中,约为$。
附注3--所得税
在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周期间,公司记录的所得税优惠为
在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周期间,公司记录的所得税优惠为
8
目录
公司使用估计的未来税率确认递延税项资产和负债,以反映记录的资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异,包括结转的净营业亏损。管理层评估递延税项资产的变现能力,并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下记录估值拨备。本公司在评估估值免税额时,除考虑其他因素外,亦会考虑未来应课税收入的可能性及我们过往的盈利能力。如果公司估计待变现的递延税项资产金额超过记录的净金额,未来可能需要进行调整。估值免税额的任何变动,可能会根据递延税项资产的性质而增加或减少营业报表中的所得税拨备,而递延税项资产的性质则被视为在作出该等厘定的期间内可变现。截至2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日,公司记录了针对递延税项资产的全额估值津贴。
注4-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以每个列报期间的加权平均流通股数量。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以加权平均流通股数量,再加上适用期间流通股等价物的稀释效应,采用库存股方法。稀释每股收益(亏损)反映了如果购买股票的选择权被行使为普通股以及如果限制性股票的未偿还授予被授予时可能发生的潜在稀释。股票期权和限制性股票单位不包括在每股稀释收益(亏损)的计算中,因为这样做会产生反稀释作用,这些股票期权和限制性股票单位大约
附注5-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。本公司采用三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些等级包括:第一级,定义为可观察的输入,如活跃市场的报价;第二级,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可见的输入;以及第三级,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。这三级定义为:第一级,定义为活跃市场的报价以外的可观察输入,例如活跃市场的报价;以及第三级,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的输入,因此需要实体制定自己的假设。现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款的账面价值因到期日较短而接近公允价值。
公司维持高管非限定超额计划(“递延薪酬计划”)。延期补偿计划获得资金,该公司将参与者延期付款投资于信托资产,信托资产投资于各种共同基金,这些共同基金是1级投入。计划资产和计划负债按经常性基础调整为公允价值。董事会批准自2019年9月6日起终止递延补偿计划,递延补偿计划的所有剩余余额均在2020财年支付。递延补偿计划资产和负债
该公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产,包括使用特定于公司的假设对长期资产进行减值评估,这些假设包括对预计财务信息的预测,这些信息将属于公允价值等级的第三级。本公司使用市场参与者租金(第2级投入)计算使用权资产的公允价值,并使用接近市场参与者资本成本(第2级投入)的贴现率计算资产或资产组的贴现未来现金流量,以量化其他长期资产的公允价值。见附注10- 减损供进一步讨论。
附注6--承付款和或有事项
2017年4月,在宾夕法尼亚州西区美国地区法院提起的Gennock诉Kirkland‘s,Inc.这起可能的集体诉讼中,该公司被列为被告。起诉书称,该公司违反联邦法律,在客户的收据上公布了超过最后五位的信用卡或借记卡号码。2019年10月21日,地区法院驳回了此案,并根据第三巡回法院最近在Kamal诉J.Crew Group,Inc.[“联邦判例汇编”第3集第918卷,第102页(3D)]一案的裁决,裁定原告没有资格。循环。2019年)。在联邦法院驳回后,2019年10月25日,原告提交了裁决书,要求将案件移交宾夕法尼亚州法院,2020年8月20日,法院裁定原告有资格。然而,法院还证明了中间上诉的常设问题,该公司已向宾夕法尼亚州最高法院提交了允许上诉的请愿书。本公司仍然认为此案毫无根据,并打算继续针对这些指控进行有力的辩护。该事件由保险公司承保,本公司认为此案不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在2018年5月加州高级法院迈尔斯诉柯克兰百货公司(Kirkland‘s Stores,Inc.)提起的一起可能的集体诉讼中,该公司已被列为被告。此案已被移送至加州中心区的联邦法院,目前审判定于2022年1月24日。起诉书称,代表迈尔斯和柯克兰在加州的所有其他小时工,不同的工资
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目录
还有违反规定的小时数。柯克兰否认了诉状中的重大指控,并认为其雇佣政策总体上符合加州法律。各方已同意这件事的不具约束力的调解安排在NovembER 3,2021年,以及将证据开示及任何其他法律程序搁置至之后这调解。“公司”(The Company)继续认为此案毫无根据,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
该公司也是正常业务过程中出现的其他未决法律程序和索赔的一方。虽然这些诉讼和索赔的结果不能确定,但公司管理层认为,这些诉讼和超出保险范围的任何索赔不太可能对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注7-基于股票的薪酬
公司维持股权激励计划,根据该计划,公司可以向员工、非员工董事和顾问授予非限定股票期权、激励股票期权、限制性股票、限制性股票单位或股票增值权。补偿费用在每项赠与的归属期间以直线方式确认。本年度用于计算薪酬支出的假设没有实质性变化。
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结束的13周期间 |
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结束的26周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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基于股票的薪酬费用(包括在精简合并经营报表的薪酬和福利中) |
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已批出的限制性股票单位 |
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授予以业绩为基础的限制性股票单位(a) |
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(a)假设
在截至2021年7月31日的13周和26周期间,公司授予了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”),这些单位取决于特定业绩目标的实现。PSU的业绩指标是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”),与预算的EBITDA相比,还包括相对股东回报修改量。上表中显示的PSU数量表示可在适用的绩效指标的目标实现级别上实现的份额。根据业绩奖励将发行的实际股票数量可能高于或低于目标,将由业绩目标的实现程度和股东总回报修正系数确定。截至2021年7月31日,公司已按目标值记录了与PSU相关的薪酬支出,因为公司目前估计,基于EBITDA的2021财年业绩指标将达到目标水平。如果业绩目标实现,将根据业绩水平(包括相对股东回报修改量)发放PSU,并将于2024年2月3日全额授予悬崖。
附注8-股份回购计划
2018年9月24日,公司宣布,其董事会批准了一项股份回购计划,规定购买总额高达美元
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结束的13周期间 |
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结束的26周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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回购并注销的股份 |
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股份回购成本 |
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注9-高级信贷安排
于2019年12月6日,本公司作为行政代理、抵押品代理及贷款人与北卡罗来纳州美国银行订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议包含$
10
目录
的2024年12月。信贷协议项下的预付款的年利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加一笔利润率,范围从
信贷协议下的借款须遵守若干条件,而信贷协议包含惯常违约事件,包括但不限于未能付款、某些其他债务的交叉违约、违反契诺、违反陈述及保证、控制权变更、某些金钱判断及破产,以及根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)发生的某些事件。一旦发生任何此类违约事件,任何未偿还贷款的本金和信贷协议项下的所有其他债务可立即宣布到期并支付。信贷协议下的最高可获得性受到借款基准公式的限制,该公式由符合条件的库存和符合条件的信用卡应收账款的百分比减去准备金。
本公司须遵守与其贷款人订立的第二份经修订及重新签署的担保协议(“担保协议”)。根据担保协议,本公司为本身及其内指定的抵押方的利益,质押及授予行政代理对本公司几乎所有资产的所有权利、所有权及权益的留置权及抵押权益,以保证支付及履行信贷协议项下的责任。
截至2021年7月31日,本公司遵守了信贷协议中的契诺。根据信贷协议,有
附注10-减值
当事件或环境变化规定长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司评估其账面价值的可回收性。这项审查包括评估个别表现不佳的零售商店,以及评估与商店有关的资产账面价值的可回收性。预计剩余租赁期的未来现金流。如果估计的未来现金流量低于资产的账面价值,本公司将计入相当于资产公允价值和账面价值差额的减值费用。公允价值采用贴现现金流量法估计,考虑到未来销售水平、毛利率、租金和其他费用的变化以及该门店的整体经营环境等因素。减值费用的金额按比例分配给资产组中的所有资产,没有任何资产减记低于其个别公允价值。
下表列出了所示期间的减值信息(以千计,商店计数除外):
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结束的13周期间 |
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结束的26周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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商店租赁改进、固定装置和设备的减值 |
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使用权资产减值 |
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总减损 |
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减值总额(扣除税后) |
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租赁权改善、固定装置和设备减值的商店数量 |
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出现使用权资产减值的门店数量 |
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— |
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目录
附注11-新会计声明
尚未采用的新会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”,对减值模型进行了修正,利用预期损失方法取代了目前使用的已发生损失方法,这将导致更及时地确认损失。新的指引适用于按摊余成本计量的金融资产,包括收入交易产生的应收账款和持有至到期的债务证券。本指南对非加速申请者在2022年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效,并允许在2018年12月15日之后的财年提前采用。该公司预计将在2021财年第四季度采用这一指导方针,预计这一指导方针的采纳不会对其简明合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。这份指引是为了回应有关合约修改和对冲会计的会计关注,因为利率改革迫在眉睫,与银行同业拆息(IBOR)的结构性风险有关,尤其是与全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施以确定替代参考利率有关的LIBOR停止的风险。该指南为将美国公认会计原则(“GAAP”)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,前提是满足某些标准。自2020年3月12日起至2022年12月31日,本指南的采用适用于所有实体。该公司预计,采用本指南不会对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
注12-后续事件
在2021年7月31日之后,公司基本完成了2020年12月3日授权的美元
2021年9月2日,该公司宣布,其董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买总额为$
12
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在提供对我们财务状况、财务状况变化、现金流、流动性和经营结果的了解。以下MD&A讨论应与简明合并财务报表以及在本季度报告(Form 10-Q)和我们于2021年3月26日提交给SEC的截至2021年1月30日的财年Form 10-K年度报告(“年度报告”)中其他地方出现的那些声明的注释一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或提及的结果大不相同。可能导致或促成任何差异的因素包括但不限于在标题“为1995年私人证券诉讼改革法的”安全港“条款的目的作出的警示声明”和在第二部分第1A项“风险因素”下讨论的那些因素。
引言
我们是美国家居装饰的专业零售商,截至2021年7月31日在35个州经营着369家门店,以及一个电子商务网站www.kirklands.com。我们的商店提供精心策划的特色商品选择,包括节日装饰品、家具、纺织品、墙壁装饰品、装饰品、艺术品、镜子、香水和其他家居装饰品。我们的商店在季节性期间提供种类繁多的假日商品。我们为我们的客户提供吸引人的购物体验,其特点是实惠的家居装饰和鼓舞人心的设计理念。我们相信,高品质和时尚的商品、超值的定价和刺激的在线和商店体验相结合,可以让我们的客户在预算内布置他们的家。
新冠肺炎疫情对我们企业的影响
新冠肺炎疫情造成了重大的公共卫生问题,同时也带来了经济中断、不确定性和波动性,影响了我们在2020财年和2021财年的业务运营。我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响,包括对我们的员工、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。我们所有的商店和配送中心目前都在营业,并加强了安全措施。员工和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。我们已经采取了许多行动来促进健康和安全,包括向我们的员工提供个人防护设备,在我们的设施中建立口罩协议,推出支持非接触式购物体验的额外功能,实施额外的清洁和卫生程序,以及促进社交距离。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和程度及其对全球经济的影响仍不确定,但我们预计我们的业务运营和运营结果,包括我们的净销售额、收益和现金流将继续受到实质性影响。
目前,新冠肺炎疫情正在影响我们的供应链和人员配备战略。虽然库存水平在截至2021年7月31日的26周期间有所改善,但由于全球供应链限制和发货延迟,我们继续低于预算库存水平,特定库存类别出现短缺。我们正在优先安排收成和圣诞节商品的发货,以努力保护即将到来的这个重要的销售季节。截至2020年8月1日,库存水平明显低于正常水平,原因是采购订单取消,库存收据减少,原因是去年同期临时关闭门店,同时对家居的需求增加。我们还在实施新的激励计划和招聘措施,以便在收获和圣诞节销售季节雇佣和留住我们商店和配送中心的合格工人。
主要财务指标概览
净销售额和毛利润是我们经营业绩的最重要驱动因素。净销售额包括向客户销售的所有商品,扣除退货,与电子商务销售相关的运输收入,礼品卡破损收入,不包括销售税。我们使用可比销售额来衡量开业至少13个完整会计月的商店的销售额增加或减少,包括我们的电子商务销售额。已关闭的商店将在商店关闭后的第二天从计算中删除。搬迁后的门店仍在我们的可比销售额计算中。包括运输收入在内的电商商店销售额计入可比销售额。可比销售额的增长是维持或提高我们盈利能力的重要因素。
毛利是净销售额和销售成本之间的差额。销售成本有各种不同的组成部分,包括:产品销售成本(包括入境运费、损坏和库存减少)、商店占用成本(包括租赁改进和其他财产和设备的租金和折旧)、到商店的外运运费、电子商务运输费用和中央分销成本(包括租赁改进和其他财产和设备的运营成本和折旧)。产品和出境货运成本是可变的,而入住率和集中配送成本在很大程度上是固定的。
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目录
因此,毛利占净销售额的百分比可能受到许多因素的影响。,包括整体销售业绩。
门店优化
作为我们门店优化战略的一部分,包括退出无利可图的门店,并在未来几年继续减少门店基数,我们在截至2021年7月31日的26周内永久关闭了6家门店,并开设了2家新门店。我们正在优先考虑整体盈利能力的持续改善,并制定未来的基础设施状态计划,以补充我们的全渠道概念并改善客户体验。随着我们继续执行我们的门店优化战略,我们预计会有更多的门店关闭和有限的门店开张。我们认为,理想的门店数量应该是大约350家,在正在进行的租约续签期间,还会有更多机会获得更优惠的租金条件。
下表汇总了我们在指定时间段内的门店开张和关闭情况:
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结束的13周期间 |
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结束的26周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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新店开张 |
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— |
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— |
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2 |
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— |
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永久关闭门店 |
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1 |
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18 |
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6 |
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45 |
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商店搬迁 |
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— |
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— |
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1 |
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— |
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库存单位减少 |
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(0.3 |
)% |
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(4.4 |
)% |
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(1.1 |
)% |
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(10.4 |
)% |
下表汇总了截至指定日期我们的开业门店和租赁面积:
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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店铺数量 |
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369 |
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387 |
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平方英尺 |
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2,955,827 |
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3,087,998 |
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每家商店的平均面积 |
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8,010 |
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|
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7,979 |
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截至2021年7月31日的13周期间与截至2021年7月31日的13周期间相比 2020年8月1日
行动的结果。下表列出了我们业务的精选结果,以美元(以千为单位)和所示时期净销售额的百分比表示:
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结束的13周期间 |
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2021年7月31日 |
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2020年8月1日 |
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变化 |
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$ |
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% |
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|
$ |
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% |
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|
$ |
|
|
% |
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||||||
净销售额 |
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$ |
114,790 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
124,722 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(9,932 |
) |
|
|
(8.0 |
)% |
销售成本 |
|
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75,092 |
|
|
|
65.4 |
|
|
|
89,002 |
|
|
|
71.4 |
|
|
|
(13,910 |
) |
|
|
(15.6 |
) |
毛利 |
|
|
39,698 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
35,720 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
3,978 |
|
|
|
11.1 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
21,664 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
20,236 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
1,428 |
|
|
|
7.1 |
|
其他运营费用 |
|
|
16,181 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
13,594 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
2,587 |
|
|
|
19.0 |
|
折旧(不包括折旧 包括在销售成本中) |
|
|
1,630 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1,569 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
61 |
|
|
|
3.9 |
|
资产减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,666 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(5,666 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
总运营费用 |
|
|
39,475 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
41,065 |
|
|
|
32.9 |
|
|
|
(1,590 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
223 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(5,345 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
5,568 |
|
|
|
(104.2 |
) |
利息支出 |
|
|
76 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
169 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(93 |
) |
|
|
(55.0 |
) |
其他收入 |
|
|
(75 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(66 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
13.6 |
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
222 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(5,448 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
5,670 |
|
|
|
(104.1 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
(404 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
3,915 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
(4,319 |
) |
|
|
(110.3 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
626 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
$ |
(9,363 |
) |
|
|
(7.5 |
)% |
|
$ |
9,989 |
|
|
|
(106.7 |
)% |
净销售额。2021财年第二个13周的净销售额下降8.0%,至1.148亿美元,而上一财年同期为1.247亿美元,原因是门店减少5%,电子商务流量下降,门店流量和转化率下降,部分原因是库存短缺,但包括家具在内的较大门票项目的销售增加,抵消了订单价值的增加。与去年同期相比,2021财年第二个13周的可比销售额(包括电子商务销售额)下降了5.2%,即620万美元。包括电子商务销售额在内的可比销售额比去年同期增长了10.2%。第二个13个
14
目录
数周的财政年度2021,电子商务可比销售额减少 12.6%由于新冠肺炎大流行导致去年同期电子商务需求旺盛。
毛利。毛利润占净销售额的百分比从2020财年第二个13周的28.6%增加到2021财年第二个13周的34.6%,增幅为600个基点。毛利率的整体增长是由于有利的落地产品利润率、门店占用成本和配送中心成本,但被不利的电子商务运输费用、门店出站运费和其他成本部分抵消。落地产品利润率从2020财年第二个13周的56.0%提高到2021财年第二个13周的59.8%,增幅约为380个基点,这主要是由于直接采购的持续好处和我们对折扣战略的严格做法。由于门店关闭和谈判减租,2021财年后13周,门店占用和折旧成本占净销售额的百分比下降了约140个基点。由于库存增加,仓储费用资本化调整有利,配送中心成本在2021财年的第二个13周下降了约140个基点。在2021财年的第二个13周,电子商务运输成本占净销售额的百分比上升了约50个基点,原因是与上一年同期相比,在商店完成的电子商务订单的百分比有所下降。2021财年第二个13周,由于库存水平改善,运费增加,出境运费占净销售额的百分比增加了约10个基点。其他成本,包括损坏和收缩,在2021财年的后13周占净销售额的百分比大致持平,因为有利的收缩结果抵消了产品损坏的增加。
补偿和福利。薪酬和福利占净销售额的百分比从2020财年后13周的16.2%增加到2021财年后13周的18.9%,增幅约为270个基点由于门店劳动力成本增加,由于一些门店在去年同期仍因新冠肺炎疫情而暂时关闭,企业劳动力成本增加和销售去杠杆化。
其他运营费用。其他运营费用占净销售额的百分比从2020财年第二个13周的10.9%增加到2021财年第二个13周的14.1%,增幅约为320个基点。净销售额百分比的增加主要是由于本年度期间有意为增量广告提供资金而导致的广告费用增加,而在2020年自然需求较高时,广告费用减少。此外,由于新冠肺炎大流行导致去年同期临时成本降低,专业费用和差旅费用有所增加。
资产减值。在2021财年的后13周,我们没有记录任何减值费用,而上一年同期的减值费用约为570万美元。减值讨论见简明综合财务报表附注10-减值。
所得税(福利)费用。在2021年会计年度的后13周,我们记录了大约404,000美元的所得税优惠,占所得税前收入的182.0%,而上一财年同期的所得税支出为390万美元,占所得税前亏损的71.9%。与去年同期相比,截至2021年7月31日的13周期间所得税发生变化,主要是因为与去年同期相比,实现了与归属限制性股票单位相关的离散税收优惠,这是因为与使用截至2020年8月1日的26周期间的年度有效税率方法相比,在没有年度预测的基础上,根据离散方法计算截至2020年5月2日的13周期间的税收拨备,从而实现了与归属限制性股票单位有关的离散税收优惠。
每股净收益(亏损)和每股收益(亏损)。我们报告2021财年第二个13周的净收益为60万美元,或每股稀释后收益0.04美元,而2020财年第二个13周净亏损940万美元,或每股稀释后收益0.66美元。
15
目录
26-周期间已结束 2021年7月31日 与26个-周期间结束 2020年8月1日
行动的结果。下表列出了我们业务的精选结果,以美元(以千为单位)和所示时期净销售额的百分比表示:
|
|
结束的26周期间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2021年7月31日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
|
变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
238,359 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
201,969 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
36,390 |
|
|
|
18.0 |
% |
销售成本 |
|
|
158,406 |
|
|
|
66.5 |
|
|
|
156,013 |
|
|
|
77.2 |
|
|
|
2,393 |
|
|
|
1.5 |
|
毛利 |
|
|
79,953 |
|
|
|
33.5 |
|
|
|
45,956 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
33,997 |
|
|
|
74.0 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
40,777 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
38,814 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
1,963 |
|
|
|
5.1 |
|
其他运营费用 |
|
|
33,346 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
28,161 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
5,185 |
|
|
|
18.4 |
|
折旧(不包括折旧 包括在销售成本中) |
|
|
3,243 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
3,070 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
173 |
|
|
|
5.6 |
|
资产减值 |
|
|
310 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
8,850 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
(8,540 |
) |
|
|
(96.5 |
) |
总运营费用 |
|
|
77,676 |
|
|
|
32.5 |
|
|
|
78,895 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
(1,219 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
2,277 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
(32,939 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
35,216 |
|
|
|
(106.9 |
) |
利息支出 |
|
|
161 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
389 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(228 |
) |
|
|
(58.6 |
) |
其他收入 |
|
|
(155 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(186 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
31 |
|
|
|
(16.7 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
2,271 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
(33,142 |
) |
|
|
(16.4 |
) |
|
|
35,413 |
|
|
|
(106.9 |
) |
所得税优惠 |
|
|
(74 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(16,341 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
16,267 |
|
|
|
(99.5 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
2,345 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
$ |
(16,801 |
) |
|
|
(8.3 |
)% |
|
$ |
19,146 |
|
|
|
(114.0 |
)% |
净销售额。2021财年前26周的净销售额增长了18.0%,达到2.384亿美元,而上一财年同期为2.02亿美元。2021财年前26周,包括电子商务销售额在内的可比销售额同比增长24.6%,即4670万美元,但由于永久关闭门店,销售额下降了1030万美元,部分抵消了这一增长。去年同期,包括电子商务销售额在内的可比销售额下降了15.5%。在2021财年的前26周,电子商务可比销售额增长了10.3%。在门店方面,可比销售额的改善主要是由于去年同期新冠肺炎大流行导致的重大临时门店关闭。
毛利。毛利润占净销售额的百分比从2020财年前26周的22.8%增加到2021财年前26周的33.5%,增幅为1070个基点。毛利率的整体增长是由于有利的门店占用成本、商品利润率、配送中心成本、门店外运成本和其他成本,但部分被不利的电子商务运输费用所抵消。门店占用和折旧成本占净销售额的百分比下降了约540个基点,这是由于销售增加的杠杆作用,此外还有门店关闭和谈判减租。落地产品利润率从2020财年前26周的54.5%增加到2021财年前26周的58.6%,增幅约为410个基点,这主要是由于直接采购和我们的折扣战略的纪律做法带来的持续好处。在2021财年的前26周,配送中心的成本下降了大约80个基点,这是由于销售杠杆和与上一年同期相比更高的库存水平推动的有利的仓库费用资本化调整。由于销售杠杆,2021财年前26周,出境货运成本占净销售额的百分比下降了约40个基点。其他成本,包括损坏和收缩,在2021财年的第二个26周占净销售额的比例为10个基点,这是有利的,因为有利的收缩结果抵消了产品损坏的增加。电子商务运输成本占销售额的百分比上升了约10个基点,原因是与去年同期相比,在商店完成的电子商务订单的百分比较低,但部分被销售杠杆所抵消。
补偿和福利。薪酬和福利占净销售额的比例从2020财年前26周的19.2%下降到2021财年前26周的17.1%,下降了约210个基点,这主要是由于新冠肺炎门店的临时关闭导致商店和公司工资支出的销售杠杆,导致上一财年的销售额下降。薪酬和福利比上年同期增加了约200万美元,主要是由于上年同期CARE法案规定的员工留任工资税抵免减少了140万美元的费用。
16
目录
其他运营费用。其他营业费用占净销售额的百分比2020财年和2021财年的前26周保持一致,为14.0%。
资产减值。在2021财年的前26周,我们记录了大约31万美元的减值费用,而上一年同期的减值费用约为890万美元。减值讨论见简明综合财务报表附注10-减值。
所得税优惠。在2021财年的前26周,我们记录的所得税优惠约为7.4万美元,占所得税前收入的3.3%,而上一财年同期的所得税优惠为1630万美元,占所得税前亏损的49.3%。与上年同期相比,截至2021年7月31日的26周期间所得税发生变化,主要是因为根据CARE法案,上一年期间记录了1230万美元的所得税优惠,与根据CARE法案将2019年联邦净营业亏损结转到前期有关,并记录了230万美元的额外所得税优惠,这与将2020财年预计亏损结转到法定税率为35%的年份有关。
每股净收益(亏损)和每股收益(亏损)。我们报告2021财年前26周的净收益为230万美元,或每股稀释后收益0.15美元,而2020财年前26周净亏损1680万美元,或每股稀释后收益1.20美元。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据GAAP提出的未经审计的综合简明财务报表,我们提供了某些非GAAP财务指标,包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的营业(亏损)收入、调整后的净(亏损)收入和调整后的稀释(亏损)每股收益。这些措施与GAAP财务措施不一致,也不打算作为GAAP财务措施的替代品。我们在内部使用这些非GAAP财务衡量标准来分析我们的财务结果,并相信它们为分析师和投资者提供了有用的信息,作为GAAP财务衡量标准的补充,评估我们的经营业绩。
我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税拨备、折旧和摊销前的净收益或亏损,调整后的EBITDA定义为非GAAP调整的EBITDA,调整后的营业(亏损)收入定义为非GAAP调整的营业收入(亏损)。我们通过调整适用于非GAAP调整的GAAP财务指标来定义调整后的净(亏损)收入和调整后的稀释(亏损)每股收益。
非GAAP财务指标仅用于提供附加信息,并没有GAAP规定的任何标准含义。这些术语的使用可能与其他公司报告的类似措施不同。作为一种分析工具,每种非GAAP财务指标都有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。
17
目录
这个下表显示了操作的对账收入(损失)至EBITDA, 调整后的EBITDA和调整后的营业(亏损)收入对于13-一周和26周-截至2021年7月31日和2020年8月1日的一周期间和网络的对账收入(损失)然后稀释收益(损失)每股调整后净额 (损失)收入并调整稀释后的(亏损)收益以每股为单位 13-一周和26周-截至2021年7月31日和2020年8月1日的一周:
|
|
结束的13周期间 |
|
|
结束的26周期间 |
|
||||||||||
|
|
2021年7月31日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
|
2021年7月31日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
(5,345 |
) |
|
$ |
2,277 |
|
|
$ |
(32,939 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
5,214 |
|
|
|
5,933 |
|
|
|
10,486 |
|
|
|
11,986 |
|
EBITDA |
|
|
5,437 |
|
|
|
588 |
|
|
|
12,763 |
|
|
|
(20,953 |
) |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本中的关闭门店和租赁终止成本(1) |
|
|
(1,017 |
) |
|
|
95 |
|
|
|
(1,506 |
) |
|
|
58 |
|
资产减值(2) |
|
|
— |
|
|
|
5,666 |
|
|
|
310 |
|
|
|
8,850 |
|
基于股票的薪酬费用(3) |
|
|
651 |
|
|
|
329 |
|
|
|
883 |
|
|
|
636 |
|
遣散费(4) |
|
|
11 |
|
|
|
85 |
|
|
|
291 |
|
|
|
880 |
|
包括在运营费用中的其他成本(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
134 |
|
营业费用调整总额 |
|
|
662 |
|
|
|
6,080 |
|
|
|
1,484 |
|
|
|
10,500 |
|
非GAAP调整总额 |
|
|
(355 |
) |
|
|
6,175 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
10,558 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
5,082 |
|
|
|
6,763 |
|
|
|
12,741 |
|
|
|
(10,395 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
5,214 |
|
|
|
5,933 |
|
|
|
10,486 |
|
|
|
11,986 |
|
调整后营业(亏损)收入 |
|
$ |
(132 |
) |
|
$ |
830 |
|
|
$ |
2,255 |
|
|
$ |
(22,381 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
626 |
|
|
$ |
(9,363 |
) |
|
$ |
2,345 |
|
|
$ |
(16,801 |
) |
非GAAP调整,税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本中的关闭门店和租赁终止成本(1) |
|
|
(771 |
) |
|
|
73 |
|
|
|
(1,139 |
) |
|
|
45 |
|
资产减值(2) |
|
|
— |
|
|
|
4,378 |
|
|
|
234 |
|
|
|
6,805 |
|
基于股票的薪酬费用,包括税收影响(3) |
|
|
78 |
|
|
|
391 |
|
|
|
150 |
|
|
|
886 |
|
遣散费(4) |
|
|
9 |
|
|
|
71 |
|
|
|
220 |
|
|
|
677 |
|
包括在运营费用中的其他成本(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103 |
|
营业费用调整总额 |
|
|
87 |
|
|
|
4,840 |
|
|
|
604 |
|
|
|
8,471 |
|
纳税评估免税额(6) |
|
|
(36 |
) |
|
|
3,274 |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
5,470 |
|
CARE法案-净营业亏损结转(7) |
|
|
— |
|
|
|
1,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,596 |
) |
扣除税后的非GAAP调整总额 |
|
|
(720 |
) |
|
|
9,677 |
|
|
|
(645 |
) |
|
|
(610 |
) |
调整后净(亏损)收入 |
|
$ |
(94 |
) |
|
$ |
314 |
|
|
$ |
1,700 |
|
|
$ |
(17,411 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
(1.20 |
) |
调整后稀释(亏损)每股收益 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
15,161 |
|
|
|
14,123 |
|
|
|
15,298 |
|
|
|
14,057 |
|
调整后稀释加权平均流通股 |
|
|
14,163 |
|
|
|
14,741 |
|
|
|
15,298 |
|
|
|
14,057 |
|
(1) |
与关闭门店相关的成本和租赁终止成本,包括终止租赁的收益、支付给第三方的减租谈判金额以及支付给业主的关闭门店的租赁终止费用。 |
(2) |
减值费用既包括使用权资产减值费用,也包括财产和设备减值费用。 |
(3) |
股权薪酬费用包括与股权激励计划相关的费用。 |
(4) |
遣散费包括与遣散费协议相关的费用。这还包括永久关闭门店的补偿费用。 |
(5) |
其他成本包括与企业减租相关的租赁谈判费用。 |
(6) |
取消我们对递延税项资产的估值免税额的变化。 |
(7) |
消除2020财年记录的所得税优惠的影响,该优惠与2019年财年和预计2020财年联邦净营业亏损的结转有关,这是CARE法案允许的。 |
流动性与资本资源
我们的主要资本要求是营运资本和资本支出。营运资金主要由商品库存和应付帐款抵消,通常在每个财年第四季度初达到峰值。资本支出主要涉及技术和全渠道项目、配送中心和供应链
18
目录
增强功能、新门店和现有门店改建。从历史上看,我们的营运资本和资本支出需求都是由内部产生的现金提供资金的。和我们循环信贷安排下的借款。
经营活动产生的现金流。2021财年前26周,经营活动中使用的净现金约为3820万美元,而2020财年前26周,经营活动提供的净现金约为280万美元。经营活动的现金流在很大程度上取决于经营业绩、营运资本的变化以及所得税的支付时间和金额。与去年同期相比,运营中使用的现金数量增加,主要是因为我们为了重建库存水平而增加了库存采购,导致营运资金发生了不利的变化。
投资活动产生的现金流。2021财政年度前26周用于投资活动的现金净额主要包括340万美元的资本支出,而上一年度的资本支出为560万美元。下表列出了所示期间按类别(以千计)的资本支出:
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|
结束的26周期间 |
|
|||||
|
|
2021年7月31日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
||
技术和全渠道项目 |
|
$ |
1,565 |
|
|
$ |
1,178 |
|
配送中心和供应链增强功能 |
|
|
785 |
|
|
|
3,958 |
|
新店和搬迁店 |
|
|
675 |
|
|
|
— |
|
现有商店 |
|
|
200 |
|
|
|
351 |
|
公司 |
|
|
177 |
|
|
|
73 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
3,402 |
|
|
$ |
5,560 |
|
本年度的资本支出主要用于技术和全渠道项目、配送中心和供应链的增强,以及在此期间新开两家门店和一家门店的搬迁。上一年的资本支出主要用于配送中心和供应链的增强,包括将电子商务配送中心合并到田纳西州杰克逊的商店配送中心,建立新的电子商务枢纽,以及升级仓库管理系统。
融资活动产生的现金流。在2021财年的前26周,用于融资活动的现金净额为1350万美元,主要与根据我们1340万美元的股票回购计划进行的普通股回购和退役有关。在2020财年的前26周,融资活动提供的净现金约为7000美元,因为在我们的循环信贷安排下,我们借了4000万美元,并偿还了4000万美元。
高级信贷安排。2019年12月6日,我们作为行政代理、抵押品代理和贷款人与美国银行(Bank of America,N.A.)签订了信贷协议。信贷协议包括7500万美元的优先担保循环信贷安排、1000万美元的Swingline可获得性、2500万美元的递增手风琴功能和2024年12月的到期日。信贷协议项下的垫款的年利率相当于LIBOR加保证金125至175个基点,没有LIBOR下限,而就信贷安排的未使用部分向贷款人支付的费用为每年25个基点。
信贷协议项下的借款须受若干条件规限,而信贷协议包含惯常违约事件,包括但不限于未能付款、对某些其他债务的交叉违约、违反契诺、违反陈述及保证、控制权变更、若干货币判断及破产,以及ERISA下的若干事件。一旦发生任何此类违约事件,任何未偿还贷款的本金和信贷协议项下的所有其他债务可立即宣布到期并支付。信贷协议下的最高可获得性受到借款基准公式的限制,该公式由符合条件的库存和符合条件的信用卡应收账款的百分比减去准备金。
我们受与贷款人签订的担保协议的约束。根据担保协议,吾等为其本身及其内指定的抵押方的利益,向行政代理质押及授予对吾等几乎所有资产的所有权利、所有权及权益的留置权及担保权益,以保证支付及履行信贷协议项下的责任。
截至2021年7月31日,我们遵守了信贷协议中的契约。根据信贷协议,截至2021年7月31日,没有未偿还借款,未偿还信用证为60万美元,可供借款的金额约为6500万美元。
截至2021年7月31日,我们的现金和现金等价物余额约为4520万美元。我们相信,根据我们的信贷协议,我们的现金余额、运营现金流和可获得性的组合将足以为我们计划的资本支出和至少未来12个月的营运资本需求提供资金。
19
目录
分享回购计划。2018年9月24日,我们宣布董事会授权分享回购计划,用于购买我们未偿还的普通股中总计高达1000万美元的股份股票. 这项股票回购计划是在2020财年第四季度完成的。2020年12月3日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买总计2000万美元的公司已发行普通股。自.起 2021年7月31日,我们有大约$6.5百万保持在以下位置当前分享回购计划。下表列出了所选内容分享指定期间的回购计划信息(以千为单位,但股份金额除外):
|
|
结束的13周期间 |
|
|
结束的26周期间 |
|
||||||||||
|
|
2021年7月31日 |
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|
2020年8月1日 |
|
|
2021年7月31日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
||||
回购并注销的股份 |
|
|
561,548 |
|
|
|
— |
|
|
|
608,898 |
|
|
|
— |
|
股份回购成本 |
|
$ |
12,008 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13,364 |
|
|
$ |
— |
|
在2021年7月31日之后,我们基本上完成了2020年12月3日批准的2000万美元的股票回购计划,回购了336,420股股票,成本约为650万美元。2021年9月2日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买我们已发行普通股的总额为2000万美元。
所有公司回购计划下的股票回购将根据适用的证券法进行,并可能不时在公开市场或通过谈判交易进行,回购的金额和时间将基于各种因素,包括股价、监管限制和其他市场和经济因素。股份回购计划并不要求我们回购任何具体数量的股份,我们可以随时终止回购计划。
合同义务
不适用于规模较小的报告公司。
表外安排
公司没有表外安排,这些安排对公司当前或未来的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源具有或可能产生重大影响。
关键会计政策和估算
在2021财年的前26周,我们的关键会计政策没有重大变化。有关重要会计政策的摘要,请参阅我们的年度报告。
新会计公告
见附注11-简明合并财务报表中新的会计公告,会计公告净额尚未采纳。
就“安全港”条文而言的警告性声明 1995年私人证券诉讼改革法
以下信息是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款提供的。这份10-Q表格季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的某些陈述是根据这些规定作出的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期,包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。诸如“应该”、“可能”、“预测”、“战略”、“目标”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”等词汇以及类似的表述都可以识别此类前瞻性表述。此类声明会受到某些风险和不确定性的影响,包括但不限于公共卫生问题的影响,例如当前新冠肺炎的全球大流行,这可能会导致实际结果与此类声明中预测的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。
20
目录
下面和本10-Q表其他部分列出的风险因素提供了风险、不确定因素和事件的示例,这些风险、不确定因素和事件可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的预期大不相同。 这些前瞻性陈述仅说明截至本报告日期,除非法律另有要求,否则我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映本报告日期之后发生的事件或情况。
我们提醒读者,在过去和将来,以下重要的风险因素在某些情况下已经并可能影响我们的实际运营结果,并导致我们的实际结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。
|
• |
如果我们不能确定、制定和成功实施近期行动计划和长期战略举措,我们的财务业绩可能会受到负面影响。 |
|
• |
如果我们不能成功地为我们的客户维持、改善和发展一流的全渠道体验,可能会对我们的销售、运营结果和声誉产生不利影响。 |
|
• |
如果我们无法有利可图地运营现有门店、增长在线销售额并有效执行我们的关店战略,我们可能无法执行我们的业务战略,导致净销售额和盈利能力下降。 |
|
• |
我们可能无法成功预测消费者趋势,如果我们做不到这一点,可能会导致消费者失去对我们产品的接受度,从而导致净销售额下降。 |
|
• |
我们的成功取决于我们的营销、广告和促销努力,以及忠诚度计划。如果我们不能成功地实施它们,或者如果我们的竞争对手比我们更有效地营销、广告或促销,我们的收入可能会受到不利影响。 |
|
• |
我们可能无法成功应对技术变革,我们的网站可能会过时,我们的财务结果和条件可能会受到不利影响。 |
|
• |
如果我们不能保持积极的社交媒体品牌认知,可能会对我们的运营、财务业绩和声誉产生负面影响。 |
|
• |
如果我们不能从运营中产生足够的现金流,我们可能无法实施我们的业务战略并为我们的义务提供资金。 |
|
• |
运营现金流不足可能导致我们的担保循环信贷安排或类似融资的大量使用,这可能会限制我们开展某些活动的能力。 |
|
• |
我们面临着一个竞争激烈的专业零售市场,这种竞争可能会导致我们的价格下降,失去我们的市场份额。 |
|
• |
如果我们提供的商品由于实际或感知的质量问题而使其声誉遭受重大损害,我们的业绩可能会受到负面影响。 |
|
• |
我们的业务有赖于聘用、培训和留住合格的员工。 |
|
• |
天气状况可能会影响消费者购物模式,从而对我们的销售和/或盈利能力产生不利影响。 |
|
• |
我们面临着自然灾害、流行病爆发、全球政治事件、战争和恐怖主义的风险,这些风险可能会扰乱我们的业务,导致我们的销售额下降,运营成本和资本支出增加。 |
|
• |
新冠肺炎全球大流行已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生实质性影响。 |
|
• |
我们的业绩可能会受到一般经济状况的影响。 |
|
• |
我们的盈利能力很容易受到通货膨胀和成本上涨的影响。 |
|
• |
我们的业务是高度季节性的,我们的第四季度对我们的净销售额、净收入和现金流的贡献不成比例,任何在我们第四季度对我们产生负面影响的因素都可能减少我们的净销售额、净利润和现金流,给我们留下过剩的库存,使我们更难为资本需求融资。 |
|
• |
库存损失和失窃以及无法预测库存需求可能会导致净销售额下降。 |
|
• |
如果不能控制商品退货,可能会对业务产生负面影响。 |
|
• |
我们的季度业绩可能会有很大的变化。 |
|
• |
我们的可比门店净销售额因各种因素而波动。 |
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目录
|
• |
我们的运费,以及我们销售货物的成本,都受到燃油价格变化的影响。 |
|
• |
新的法律要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 |
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• |
我们的业务可能会受到企业公民身份和可持续性问题的负面影响。 |
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• |
产品责任索赔可能会对我们的声誉造成不利影响。 |
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• |
如果我们不能保护我们的品牌,竞争对手可能会采用稀释我们品牌价值的商号。 |
|
• |
我们很大一部分商品依赖外国进口,美国与相关外国之间的贸易关系和条件的任何变化都可能导致库存下降,导致净销售额下降,或者销售成本增加,导致毛利减少。 |
|
• |
我们依赖许多供应商来供应我们的商品,而某些供应商的任何商品交付延迟都可能导致库存下降,这可能导致净销售额的损失。 |
|
• |
我们的成功高度依赖于我们的计划和控制流程以及我们的供应链,这些流程的任何中断或未能继续改进都可能导致净销售额和净利润的损失。 |
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• |
如果制造商不使用可接受的劳工和环境措施,我们的业务可能会受到影响。 |
|
• |
未能保护我们客户和员工的个人身份数据的完整性和安全性可能会使我们面临诉讼并损害我们的声誉;我们电子商务业务的扩张存在固有的网络安全风险,可能导致业务中断。 |
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• |
我们的硬件和软件系统容易受到损坏,这可能会损害我们的业务。 |
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• |
我们依赖于关键人员,如果我们失去了高级管理团队中任何一名成员的服务,我们可能就无法有效地运营我们的业务。 |
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• |
我们的宪章和章程条款以及田纳西州法律的某些条款可能会在某些方面使柯克兰公司的控制权发生变化,并取代现有的管理层。 |
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• |
如果我们不能保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。 |
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• |
诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。 |
|
• |
我们普通股的市场价格可能会波动,可能会导致您的投资价值下降。 |
|
• |
有关逐步取消伦敦银行同业拆借利率的不确定性可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年7月31日和2020年8月1日,根据我们的信贷协议,我们没有未偿还的借款。我们面临利率变化的风险,主要是由于我们的循环信贷安排下的借款,如简明综合财务报表附注中的附注9-高级信贷安排所述,这些贷款根据浮动利率计息。在我们最近的借款水平上,我们的循环信贷安排下的借款利率增加或减少1%,不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
我们管理各种机构的现金和现金等价物,其水平超出了每个机构的联邦保险限额,我们可能会购买不受联邦存款保险公司担保的投资。因此,我们有可能无法收回全部投资本金,或者它们的流动性可能会减少。
截至2021年7月31日,我们没有从事任何具有重大市场风险的外汇合约、对冲、利率掉期、衍生品等金融工具。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价。我们的首席执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官)在对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义的)的有效性进行评估后,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,得出的结论是,截至2021年7月31日,我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化。在我们的上一财季,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录
第二部分其他信息
项目1.法律诉讼
有关本公司法律程序的说明,请参阅附注6— 简明合并财务报表附注中的承担和或有事项。
第1A项。危险因素
除了“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--为1995年”私人证券诉讼改革法“的‘安全港’条款的目的而发出的警示声明”中所列的因素外,在本报告的第I部分-第2项中,您还应仔细考虑第I部分第1A项中讨论的风险因素。在截至2021年1月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中,我们已明确表示“风险因素”,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告和年报中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。正如之前在年报中披露的那样,我们的风险因素没有发生重大变化。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人回购股票证券
公司在截至2021年7月31日的13周内回购的普通股如下:
期间 |
购买的股份总数 |
|
每股平均支付价格 |
|
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
|
根据该计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值(以2000为单位) |
|
||||
2021年5月2日至2021年5月29日 |
|
46,400 |
|
$ |
28.10 |
|
|
46,400 |
|
$ |
17,184 |
|
2021年5月30日至2021年7月3日 |
|
130,148 |
|
|
23.24 |
|
|
130,148 |
|
|
14,159 |
|
2021年7月4日至2021年7月31日 |
|
385,000 |
|
|
19.94 |
|
|
385,000 |
|
|
6,480 |
|
|
|
561,548 |
|
$ |
21.38 |
|
|
561,548 |
|
$ |
6,480 |
|
2020年12月3日,该公司宣布,董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买总计2000万美元的公司已发行普通股。在2021年7月31日之后,公司基本完成了2020年12月3日批准的2000万美元的股票回购计划,回购了336,420股股票,成本约为650万美元。2021年9月2日,该公司宣布,董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买总计2000万美元的公司已发行普通股。
所有公司回购计划下的股票回购将根据适用的证券法进行,并可能不时在公开市场或通过谈判交易进行。回购的金额和时间将基于多种因素,包括股价、监管限制以及其他市场和经济因素。股份回购计划不要求公司回购任何具体数量的股份,公司可以随时终止回购计划。
项目6.展品
(a) |
展品。 |
展品 不是的。 |
|
文件说明 |
31.1 |
|
根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席执行官 |
31.2 |
|
根据细则13a-14(A)或细则15d-14(A)核证首席财务官 |
32.1 |
|
依据“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明 |
32.2 |
|
依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
23
目录
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
通过引用结合于此。 |
+ |
管理合同或补偿计划或安排。 |
24
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
|
|
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.) |
日期:2021年9月2日 |
|
史蒂夫·C·伍德沃德(Steve C.Woodward) |
|
|
史蒂夫·C·伍德沃德 总裁兼首席执行官 |
日期:2021年9月2日 |
|
/s/Nicole A.菌株 |
|
|
妮可A菌株 执行副总裁兼首席财务官 |
25