美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格
截至的财政年度
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(法团注册状态) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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商品代号 |
注册的交易所名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
☐是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年12月24日(注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为$
在2021年7月30日,有杰出的
引用成立为法团的文件
这份文件 |
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表格10-K的一部分 |
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(三) |
STRATTEC安全公司
表格10-K的年报
2021年6月27日
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页面 |
第一部分 |
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2 |
第1项。 |
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生意场 |
2 |
第1A项。 |
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危险因素 |
11 |
第1B项。 |
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未解决的员工意见 |
16 |
第二项。 |
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特性 |
16 |
第三项。 |
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法律程序 |
16 |
第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
16 |
第二部分 |
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17 |
第五项。 |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
17 |
第6项 |
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选定的财务数据 |
17 |
第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
第8项。 |
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财务报表和补充数据 |
26 |
第9项 |
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会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
54 |
第9A项。 |
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控制和程序 |
54 |
第9B项。 |
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其他信息 |
57 |
第三部分 |
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58 |
第10项。 |
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董事、行政人员和公司治理 |
58 |
第11项。 |
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高管薪酬 |
58 |
第12项。 |
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某些实益拥有人及管理层及有关股东事宜的担保拥有权 |
58 |
第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
58 |
第14项。 |
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主要会计费用和服务 |
58 |
第四部分 |
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59 |
第15项。 |
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展品和财务报表明细表 |
59 |
第16项。 |
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表格10-K摘要 |
60 |
签名 |
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61 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格中讨论的许多事项和主题领域,以及本公司日期为2021年9月2日的委托书的部分内容,均包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用“预期”、“相信”、“将会”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”等前瞻性词汇或短语来识别。这些陈述通过使用前瞻性词汇或短语来识别,如“预期”、“相信”、“将会”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”。这些表述包括预期的未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的预期和信念,以及在本10-K表格中讨论的或以其他方式引用的类似事项。这些事项和主题领域的讨论一般受围绕未来预期的固有风险和不确定性的限制,也可能与公司的实际未来经验存在实质性差异。
公司的业务、运营和财务表现会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司目前的预期大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于:总体经济状况,特别是与汽车行业有关的风险和不确定性;消费者对公司及其客户产品的需求;竞争和技术发展;客户购买行为;保修条款和客户产品召回政策的变化;由于劳资纠纷而导致的公司或其主要客户所在地的停工;外汇波动;美国贸易政策的不确定性;关税以及外国对此的反应;运营成本的变化;产品退货和保修索赔数量和范围的变化;这些前瞻性表述包括:由于半导体芯片供应短缺和冠状病毒(新冠肺炎)大流行而导致的不利业务和运营问题,包括对生产我们的产品和客户的产品所需的材料、零部件和原材料的时间和供应产生不利影响的事宜,或这种情况的持续或恶化以及本报告第I部分第1A项中“风险因素”项下所述的其他事项。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-K表日作出,公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述,以反映本10-K表日后发生的后续事件或情况。
1
第一部分
项目1.业务
基本业务
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品,包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表盘点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)、称为Vavast Automotive Group(“Vavast”)的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略关系,为全球汽车制造商提供产品。根据这一独特的战略合作关系,STRATTEC、WITTE和ADAC以“Vavar Automotive Group”品牌向全球客户销售每家公司的产品(如本文中Vehicle Access Systems Technology LLC更全面地描述)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户,我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴一起,为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。
历史
后来成为STRATTEC的产品线是布里格斯&斯特拉顿公司1908年创立的业务的一部分。1995年,STRATTEC通过向当时的Briggs&Stratton股东免税分配而从Briggs&Stratton剥离出来,作为一家独立的上市公司已有26年之久。
我们在汽车安全业务方面的历史已超过110年。自20世纪20年代末以来,STRATTEC一直是世界上最大的汽车锁和钥匙生产商,目前我们在北美这些产品的市场上占有相当大的份额。
产品
我们的传统产品是轿车和轻型卡车的锁具(锁和钥匙)。通常情况下,每辆车的锁具都会提供两把钥匙。我们目前供应的大多数车辆都使用具有复杂射频识别技术的钥匙,以进一步防止盗窃。将远程输入设备集成到单个单元中的钥匙、无刀片电子钥匙以及交钥匙被动进入被动启动系统(PEPS)已加入我们的产品线,并且越来越受欢迎。
点火锁外壳是我们的另一种门禁产品。这些外壳是我们点火锁的配套部件,通常是转向柱结构的一部分,尽管有些仪表板安装版本适用于某些车辆应用。这些外壳要么是锌压铸的,要么是注塑成型的,可能包括用于防盗系统的电子元件。
我们已经开发并正在继续开发门禁产品,包括后备箱门锁、升降门锁、后挡板门锁、引擎盖门锁、侧门门锁和相关硬件。随着我们在2009财年收购德尔福公司的Power Products Group,我们现在正在为滑动侧门、尾门、升降门和后备箱盖提供电源接入设备。通过2007财年与ADAC汽车成立的合资企业,我们还提供油漆和非油漆门把手和部件以及相关的车辆出入五金。
近年来,越来越多的车辆出入系统已经从纯机械部件转向集成机电系统。STRATTEC一直走在这项新技术的前沿,与原始设备制造商(OEM)的产品开发和采购团队合作,为我们的客户面临的挑战提供经济高效的创新解决方案。
STRATTEC以客户为中心的结构和规范化的产品开发流程帮助我们在尽可能短的时间内识别并满足客户需求。从概念和设计,到实施,再到售后市场,STRATTEC提供的产品都能为安全和访问控制需求提供最佳的价值解决方案。我们拥有全面的产品和解决方案组合,可在我们的网站上查看,网址为Www.strattec.com(有关更多信息,请参见下面的“可用信息”)。
为了保持对每种访问控制产品的高度关注,我们配备了产品业务经理,他们负责监督产品的整个生命周期,包括产品概念、应用、制造、保修分析、服务/售后服务以及财务/商业问题。产品业务经理与我们的销售组织、我们的工程团队和我们的制造运营密切合作,以确保他们的产品受到适当程度的质量关注,从而提高其对STRATTEC和市场的价值。
2
市场
我们是OEM汽车和轻型卡车制造商以及其他运输相关制造商的直接供应商。我们最大的客户是菲亚特克莱斯勒汽车公司、通用汽车公司和福特汽车公司。我们的门禁产品组合因客户而异,但一般来说,我们在门锁和钥匙方面的总销售额最高,包括墨西哥STRATTEC公司生产的售后市场,其次是ADAC-STRATTEC墨西哥公司生产的门把手和装饰部件,STRATTEC Power Access公司生产的电源接入产品,以及墨西哥STRATTEC公司生产的锁闩机构和点火锁壳部件。有关详细说明,请参阅此处包含的操作讨论。
2021财年和2020财年,对各OEM的直接销售额分别约占我们总销售额的79%和77%。*我们剩余的收入主要来自向OEM服务渠道、售后市场和一级汽车供应商客户的销售,以及向非汽车商业客户销售某些产品。
对我们的主要汽车客户(包括OEM和Tier 1)的销售通过我们底特律地区办事处的直销人员进行协调。我们的项目经理、应用工程师和其他产品工程人员之间的日常互动也促进了销售。对其他OEM客户的销售是通过底特律的销售人员和密尔沃基总部的人员相结合完成的。
我们的大部分OEM产品销往北美。虽然一些出口是向欧洲、亚洲和南美的一线和汽车组装厂出口,但我们正在通过我们与威特汽车(Witte Automotive)和ADAC汽车(ADAC Automotive)共同拥有的Vehicle Access Systems Technology LLC(Vavast LLC)合资企业,扩大我们在这些市场和其他地方的业务。Vavast在本10-K表格的第4、5、44和45页有更详细的描述。
OEM服务和更换部件出售给OEM自己的服务运营部门。此外,我们还通过大约50家授权批发商以及零部件的其他营销者和用户(包括出口客户)向汽车售后市场分销我们的零部件和安全产品。我们的产品越来越多地进入零售渠道,特别是五金商店渠道。我们通过引入STRATTEC“XL”键线实现了向该通道提供全线键的能力。我们产品线的这一扩展包括我们目前不在OEM基础上提供的钥匙,包括丰田、本田和其他受欢迎的国内和进口汽车的钥匙。这一扩展的钥匙系列使汽车维修专家能够满足消费者对维修或更换部件的需求。我们的售后活动通过德克萨斯州埃尔帕索的仓储业务提供服务。
客户销售重点
为了将重点放在与主要客户的关系上,我们有六个以客户为中心的团队,每个团队都有一名销售总监、一到两名工程项目经理和各种客户应用工程师。除了通用汽车、福特和菲亚特克莱斯勒的客户团队外,我们目前还为新的国内汽车制造商(主要是日本和韩国的汽车制造商)、驾驶员控制/点火锁外壳客户、一级客户以及服务和售后市场客户组建了团队。ADAC-STRATTEC LLC(以下详细描述)的销售和工程由我们在这家合资企业中的合作伙伴ADAC Automotive提供支持。
每位销售总监负责STRATTEC与特定客户群之间的整体关系,项目经理负责协调跨职能活动,同时为客户管理新产品项目。
产品工程焦点
为了更好地满足客户的产品需求,STRATTEC的工程资源被组织成专注于特定访问控制应用的小组。我们目前有六个工程小组:汽车锁和钥匙、售后市场、门闩、电源访问设备、司机控制/点火锁壳和电气。每个团队都有一名产品业务经理、一名工程经理和一批熟练的工程师,他们为特定的应用设计和开发产品。在此过程中,每个工程团队都与客户和产品团队、工程项目经理和应用工程师密切合作。
该组织的基础是一个正式的产品开发流程,以便在尽可能短的时间内确定并满足客户需求。通过遵循这一简化的开发系统,我们缩短了产品交付期,加强了对市场变化的响应,并为我们的客户提供了满足其安全/访问控制要求的最佳价值解决方案。STRATTEC还通过了国际航空运输联合会16949:2016年和国际标准化组织14001认证。这意味着我们秉持这样的理念,即质量不仅应该存在于成品中,而且也应该存在于我们过程的每一个步骤中。
3
运营
我们产品中的大量部件都是在威斯康星州密尔沃基的总部生产的。该工厂生产锌压铸部件、冲压件和铣削的钥匙刀片。我们目前在墨西哥华雷斯有三家自己的生产设施在运营,名为STRATTEC de墨西哥。一号工厂拥有锁具和点火锁外壳的关键精加工和组装操作。第二工厂拥有我们主要的门把手和部件的成型和注塑成型业务,以及专门用于ADAC-STRATTEC de墨西哥组装业务的空间。第三工厂同时拥有墨西哥STRATTEC Power Access的插销和电源接入组装操作。4号工厂位于墨西哥里昂,拥有我们为ADAC-STRATTEC de墨西哥合资企业定制的门把手和总成涂装系统,由ADAC-STRATTEC de墨西哥合资企业所有。
车辆出入系统技术有限责任公司
2001财年,我们与总部位于德国的汽车供应商Witte-Velbert GmbH正式结盟,该公司为欧洲客户设计、开发、制造和营销汽车门禁产品。这一联盟由两项倡议组成。第一个是一套法律协议,允许STRATTEC在北美制造和销售STRATTEC的核心产品,允许Witte在欧洲制造和销售STRATTEC的核心产品。第二项倡议是一家各占一半股权的合资企业Witte-STRATTEC LLC,投资于与当地合作伙伴在欧洲和北美以外的战略市场开展业务。
2006年2月,我们宣布扩大这一联盟和相关合资企业,增加了第三个合作伙伴,密歇根州大急流城的ADAC塑料公司。ADAC增加了北美在门把手方面的专业知识,这是STRATTEC不支持的Witte核心产品线的一部分,以及这些部件的配色涂装专业知识。
随着联盟的扩大,我们可以在全球范围内提供全方位的访问控制相关产品,以支持客户的计划。为了确定这种专注于合作的独立公司的强大组合,我们将合资企业重新命名为车辆接入系统技术有限责任公司(Vavast LLC)。我们现在将联盟结构和合资企业的组合称为“广汽集团”(Vavast)。Witte现在名为Witte Automotive,ADAC现在的业务名称是ADAC Automotive。我们采用了一个共同的图形图像,即我们共享一个徽标标记和颜色,以及在合作伙伴的印刷和电子演示材料上使用的一个特定的巨大徽标。现在的庞大公司于2001年9月与巴西的一家当地合作伙伴进行了投资,并于2002年3月与中国的当地合作伙伴进行了投资。然而,在2010财年,Vavast LLC购买了当地合作伙伴在中国合资企业剩余的40%权益。Vast China现在由Vavar LLC全资拥有,2021财年和2020财年的年净销售额分别约为2.09亿美元和1.52亿美元。这是重要的一步,使STRATTEC在庞大的中国活动中获得了三分之一的权益,中国/亚洲是一个重要的增长中的中国/亚洲市场,生产和组装彩绘门把手、锁具和锁扣产品。远大中国目前在中国太仓和荆州的两家制造工厂运营。中国福州的工厂在我们的2021财年期间关闭了,土地和建筑目前正在出售。2014年3月,Vavast LLC收购了其在巴西当地合作伙伴剩余49%的股份,后者在2021年和2020财年的年净销售额分别约为150万美元和140万美元。
2015年4月30日,远大有限责任公司与明达管理服务有限公司(Minda Management Services Limited)签署了一项收购协议,成为50:50的合资伙伴。明达管理服务有限公司是明达股份有限公司(Minda Corporation Limited)和印度新德里阿肖克明达集团(Ashok Minda Group)的子公司明达管理服务有限公司(Minda Management Services Limited)的子公司。作为这项交易的一部分,Vavast收购了总部设在印度浦那的前明达-法雷奥安全系统合资实体50%的股权。这家合资实体更名为敏达-Vavast Access Systems(“敏达-Vavast”)。Minda-Vavast在浦那和德里都有业务,2021年和2020财年的年销售额分别约为2380万美元和1800万美元。敏达是一家领先的安全和接入产品和手柄制造商,面向印度的原始设备制造商和售后服务市场。民达-浩瀚的财务结果由远大有限责任公司按权益会计方法核算。
有关有限责任公司更多的财务信息,请参阅本表格10-K中第8项下的财务报表附注中的“合资企业的股本收益(亏损)”。
Vavast是STRATTEC、Witte和ADAC全球化战略的体现。我们正在将Vavast发展成为一个全球品牌,我们正在与确定的全球客户共同寻求业务。这些确定的客户是通用汽车、福特、菲亚特/克莱斯勒、大众、本田、沃尔沃、雷诺/日产和现代/起亚。
为了管理我们的客户关系,协调全球风险投资和活动,我们成立了一个由总裁领导的庞大的管理小组。管理集团包括三名副总裁,分别来自Witte、STRATTEC和ADAC。凭借这个管理集团提供的重点,Vavast能够通过客户的单点联系来管理全球项目,同时还能从合作伙伴的运营实体提供地区性支持。结合Vavast LLC在中国和巴西的合资企业,以及在日本和韩国的销售/工程办事处,这一结构确立了我们的全球足迹。
4
5
墨西哥STRATTEC
我们成立了墨西哥STRATTEC,作为STRATTEC的全资子公司,在墨西哥华雷斯拥有并运营三个生产设施。在这三家工厂,我们设有锁具和点火锁壳的装配作业、钥匙整理和注塑加工作业、下文所述的ADAC-STRATTEC de墨西哥工厂的组装作业和STRATTEC Power Access de墨西哥的插销和电源接入组装作业。
ADAC-STRATTEC LLC和ADAC-STRATTEC de墨西哥
在2007财年,我们与ADAC汽车公司成立了一家名为ADAC-STRATTEC LLC的新实体,其中包括一家全资拥有的墨西哥子公司ADAC-STRATTEC de墨西哥(统称为ASDM)。这家合资企业的目的是利用ADAC的塑料成型注射专业知识和STRATTEC的组装能力生产某些ADAC和STRATTEC产品。ASDM目前在位于墨西哥华雷斯的墨西哥STRATTEC第二工厂的规定空间之外运行。这家合资企业的产品包括为北美生产的OEM客户提供的非喷漆门把手部件和外部装饰部件。STRATTEC拥有这家合资公司51%的股份,其财务业绩合并到STRATTEC的财务报表中。在截至2021年和2020财年,ASDM实现盈利,分别占我们综合净销售额的1.262亿美元和9820万美元。STRATTEC de墨西哥第四工厂位于墨西哥里昂,拥有我们为ADAC-STRATTEC de墨西哥定制的门把手和组件的喷涂系统。
STRATTEC Power Access LLC和STRATTEC Power Access de墨西哥
在2009财年,我们与Witte Automotive成立了一家名为STRATTEC Power Access LLC(SPA)的新子公司,以收购德尔福电力产品集团(Delphi Power Products Group)的北美业务。SPA反过来又拥有墨西哥子公司STRATTEC Power Access de墨西哥的100%股份。这家子公司的目的是生产用于滑动侧门、升降门和后备箱盖的电源接入设备。STRATTEC Power Access de墨西哥公司目前在位于墨西哥华雷斯的STRATTEC de墨西哥工厂第3号工厂的规定空间之外运行。SPA的财务结果合并在STRATTEC的财务报表中。在2021财年,SPA实现盈利,占我们综合净销售额的9520万美元。在2020财年,由于新冠肺炎疫情(新冠肺炎),SPA没有盈利,占我们净销售额的6,380万美元。
业务的季节性
汽车零部件的制造是由与汽车行业相关的正常高峰和低谷推动的。通常情况下,7月和8月是相对缓慢的月份,因为汽车组装厂发生了暑假停工和车型年转换。随着每一个新车型年的开始,9月份的销量都会迅速增长。这种成交量强势将持续整个10月份,一直持续到11月初。随着假日和冬季的临近,汽车需求放缓,生产也是如此。3月份通常会带来销售和产量的大幅增长,然后这种增长会持续到6月的大部分时间。这导致我们的第一财季销售和运营业绩通常是我们最疲弱的,其余季度则更加一致。
6
车辆清单
2022辆车
我们为能与北美和其他地方生产的许多优质汽车联系在一起而感到自豪。
在我们的2022财年,以下轿车和轻型卡车配备了STRATTEC组件:
乘用车 |
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阿库拉NSX |
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凯迪拉克XT6 |
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福特野马 |
阿斯顿马丁DB 11* |
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雪佛兰螺栓电动汽车 |
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本田雅阁 |
阿斯顿·马丁DBX* |
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雪佛兰卡玛罗(Chevrolet Camaro) |
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本田思域 |
阿斯顿·马丁·拉皮德* |
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雪佛兰克尔维特 |
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玛莎拉蒂·吉卜力* |
阿斯顿·马丁·克利什* |
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雪佛兰马里布(Chevrolet Malibu) |
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玛莎拉蒂MC* |
阿斯顿·马丁·瓦蒂奇* |
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雪佛兰欧尼克斯* |
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玛莎拉蒂Quattroporte* |
别克Excelle* |
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克莱斯勒300 |
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欧宝阿斯特拉* |
别克君越* |
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道奇挑战者 |
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欧宝科尔萨* |
别克帝王* |
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道奇充电器 |
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打开徽章* |
凯迪拉克ATS* |
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福特福克斯** |
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大众捷达 |
凯迪拉克CT6* |
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福特GT |
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凯迪拉克·莱里克(Cadillac Lyriq) |
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福特蒙迪欧* |
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轻型卡车、货车和运动型多功能车 |
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阿库拉MDX汽车公司(Acura MDX): |
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道奇·杜兰戈 |
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本田CRV |
阿库拉RDX(Acura RDX): |
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福特野马运动 |
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本田RDX |
BrightDrop EV600 |
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福特边缘 |
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本田奥德赛 |
别克飞地 |
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福特Escape旗下的福特汽车(Ford Escape)、福特汽车()、克莱斯勒()、福特汽车()、福特汽车()、克莱斯勒()。 |
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现代斯塔雷克斯* |
凯迪拉克凯雷德& |
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福特探险队 |
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切诺基吉普车 |
*凯雷德ESV |
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福特探险家 |
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吉普指南针 |
凯迪拉克XT4 |
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福特F系列皮卡 |
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吉普角斗士 |
凯迪拉克XT5 |
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福特F系列超级载重汽车 |
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吉普大切诺基 |
雪佛兰开拓者 |
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*皮卡 |
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吉普牧马人/牧马人 |
雪佛兰科罗拉多* |
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福特F-150闪电 |
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* |
雪佛兰春分 |
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福特小牛皮卡 |
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起亚·塞多纳* |
雪佛兰特快面包车 |
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福特野马马赫-E |
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林肯的狂热追随者 |
雪佛兰Silverado& |
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福特游侠皮卡 |
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林肯·海盗号 |
*Silverado HD拾音器 |
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福特交通连接** |
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林肯鹦鹉螺 |
雪佛兰郊区 |
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GMC阿卡迪亚 |
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林肯导航员 |
雪佛兰塔霍(Chevrolet Tahoe) |
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GMC峡谷* |
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玛莎拉蒂·莱万特(Maserati Levante)* |
雪佛兰追踪者** |
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GMC悍马电动汽车 |
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欧宝Mokka* |
雪佛兰开拓者* |
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GMC Savana |
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RAM 1500皮卡 |
雪佛兰Trax* |
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GMC Sierra和Sierra HD |
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RAM 1500经典皮卡 |
雪佛兰导线 |
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*皮卡 |
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大众途观 |
克莱斯勒太平洋公司 |
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GMC地形测试: |
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克莱斯勒旅行者 |
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GMC育空和育空XL |
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*在北美以外生产的车辆,或在北美内外生产的车辆。
7
新兴技术
既具有防盗威慑力又对消费者友好的汽车出入系统正朝着机电和互联设备的方向发展。现代电子公司正在开发用户识别系统,如生物系统、持卡器(发射器)系统等,而机械锁、钥匙、外壳和插销也在不断发展,以适应电子产品。我们相信,通过积累我们在所需机电产品方面的产品、工程和制造专业知识,我们正在将自己定位为车辆门禁控制供应商,这些产品包括车辆门锁、带有远程输入电子系统的钥匙、具有被动启动功能的点火接口系统以及电话即钥匙(PAAK)功能。2018年和2019年,我们都因Invis-A-Rise获得了Automotive News Pace奖,以表彰我们的Invis-A-Rise卓越和创新TM电动升降门和Invis-A-RiseTM电动尾门产品。随着汽车行业不断开发不同级别的自动驾驶汽车,我们相信我们处于有利地位,可以继续开发电动滑门、电动后门和其他消费便利功能,并将其融入这些类型的车辆中。
这些技术增加了我们作为Tier 2供应商的潜在客户基础,同时保持了我们在某些产品线上的Tier 1状态,并增加了额外的产品线可用性,从而使我们受益。
原材料的来源和可获得性
我们的主要原材料是高档锌、黄铜、镍、银、钢、铝、塑料树脂和半导体芯片等电子产品。这些材料通常可以从多个供应商处获得,但我们选择为每种商品集中采购一家主要供应商。我们相信我们的原材料来源非常可靠,足以满足我们的需要。我们在运营中没有遇到任何重大的长期供应问题,预计在可预见的未来也不会出现任何重大的供应问题。见本表格10-K第1A项下的“风险因素--原材料市场价格的来源和波动”下的进一步讨论。
专利、商标和其他知识产权
我们相信,我们业务的成功不仅来自我们员工的技术能力、创造力和营销能力,也来自于通过专利、商标和版权保护我们的知识产权。作为我们正在进行的研发和制造活动的一部分,我们的政策是在适当的时候为新产品、工艺和改进申请专利。
总体而言,尽管本文讨论的知识产权对我们许多门禁产品的制造和营销具有相当重要的意义,但我们不认为任何单个专利或商标或相关专利或商标组对我们的整体业务具有重要意义,但带有标识商标的STRATTEC和STRATTEC除外。
我们的机密和专有信息也依赖于商业秘密保护。我们与我们的主要高管保持保密协议。此外,我们还适当地与选定的供应商、顾问和员工签订保密协议,以评估与我们的成功相关的新产品或业务关系。然而,不能保证其他人不会独立获得类似的信息和技术或以其他方式获取我们的商业秘密,也不能保证我们能够有效地保护我们的商业秘密。
对重要客户的依赖
我们年销售额的很大一部分是卖给通用汽车公司、福特汽车公司和菲亚特克莱斯勒汽车公司。这三个客户在2021年和2020年都约占我们净销售额的62%。有关对我们最大客户的销售的更多信息列在本表格10-K项1A和财务报表附注-销售和接收项下的“风险因素-重要客户的流失、车辆内容、车型和市场份额”和“风险因素-客户生产放缓”的标题下
销售给这些客户的产品是特定型号的,仅适合某些特定的应用。因此,我们高度依赖我们的主要客户的业务,以及这些客户生产和销售使用我们产品的车辆的能力。我们过去一直与通用汽车公司、菲亚特克莱斯勒汽车公司、福特汽车公司和其他客户保持着良好的关系,并希望在未来继续这样做。然而,这些客户中的一个或多个的采购行为发生重大变化,或者数量出现重大损失,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们不能保证,尽管我们与我们的客户有着历史上的关系,但任何损失的销售量都可以得到弥补。
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销售和市场营销;积压
我们为我们的客户提供专门的门禁产品,包括锁具、FOBS、按钮被动进入被动启动点火系统、转向柱锁壳、机电门锁、电动滑门系统、电动尾门系统、电动升降门系统、电动甲板盖、喷漆和非喷漆门把手、门把手组件和装饰以及其他特定车辆特有的门禁产品。任何给定的车辆在提供给公众之前,通常都需要1到3年的开发和工程设计时间。门禁产品是与车辆同时设计的。因此,承诺将STRATTEC作为此类产品和部件的生产来源的承诺发生在此类部件开始生产的1至3年前。我们雇佣了一支工程团队,帮助我们的客户提供设计和技术解决方案。我们相信,我们的工程专业知识是一种竞争优势,为我们在本行业的强大市场地位做出了贡献。例如,我们定期为我们的客户提供创新的产品设计方案,我们相信这些方案将改善客户准入、车辆安全系统质量、防盗威慑和系统成本。
汽车制造商选择门禁产品供应商的典型过程是为我们和我们的几个竞争对手提供商机。每个竞争者都会抓住机会,尽最大努力为客户提供最具吸引力的方案。在这一过程中,价格压力很大,但一旦达成协议,就会对产品计划的每一年做出承诺。通常,由于STRATTEC在产品计划的整个生命周期内提高生产率而导致的价格降低包括在合同中,并在评估每个机会时进行估算。客户为每个型号年签发一揽子采购订单,这是一份合同,表明将在规定的时间段内以指定的价格供应指定的部件。对该采购订单进行生产数量发放或数量承诺,以便每周交付给客户。因此,由于我们是汽车业的“准时”供应商,我们没有为未来的生产和发货保持传统意义上的积压订单,因此,我们无法提供每年的有意义的积压比较。
竞争
我们在定制产品设计、工程支持、质量、交货和价格方面与国内外竞争对手竞争。虽然目前香港产品市场的直接竞争对手相对较少,但汽车制造商积极鼓励潜在供应商之间的竞争。我们的门禁产品在北美市场占有很大份额,因为我们有能力提供最佳价值,这是价格、质量、技术支持、项目管理、创新和售后支持的有益组合。为了在提供广泛技术支持的同时降低门禁产品的生产成本,我们利用墨西哥的组装操作和某些轻型制造操作,这导致了与美国相比更低的劳动力成本。
随着锁和钥匙变得越来越复杂,涉及到更多的电子产品,具有特定电子专业知识的竞争对手可能会出现挑战我们。为了解决这一问题,我们近年来加强了电气工程知识和服务。我们还与几家电子供应商合作,共同开发和供应这些先进的产品。
我们的锁具、转向柱锁壳、插销和电源接入竞争对手包括Huf North America、Ushin、Valeo、Tokai-Rika、Alpha-Tech、Honda Lock、Shin Chang、Magna、Edscha、Stbilus、Aisin、Brose、三菱、Ohi、Kiekert、Inteva、Novares和Gecom。有关竞争的更多信息,请参阅本表格1A项下的“风险因素-高度竞争的汽车供应业”项下的信息。
研究与开发
我们从事与汽车门禁相关的研发活动。研究的一个主要重点领域是通过电子联锁和消费者与车辆之间通信授权数据的模式来扩大车辆准入的作用。开发活动包括新产品、应用和产品性能改进。此外,还开发了专门的数据收集设备,以促进产品开发效率的提高和质量的持续改进。在2021财年和2020财年,我们在研发方面的支出分别约为1080万美元和980万美元。我们相信,从历史上看,我们在研发方面投入了足够的资源,我们打算根据需要继续投资于未来,以支持与现有客户和新客户相关的更多产品计划。我们正在并将继续适当地申请专利,以保护我们因这些活动而产生的利益。
客户工具
我们会产生与组件生产和组装中使用的工具相关的成本。但其中一些成本将由拥有相关工具的客户报销。您可以参阅本表格10-K中财务报表附注第8项中包含的“重要会计政策的组织和摘要--正在进行的客户工具”项下所述的信息,请参阅本表格10-K中财务报表附注中的“组织和汇总重要会计政策-正在进行的客户工具”项下的信息。
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环境合规性
与其他制造商一样,我们受联邦、州、当地和外国法律以及其他法律要求的约束,这些法律要求与我们的制造和组装业务所产生的材料的生成、储存、运输、处理和处置有关。这些法律包括“资源保护和回收法”(经修订)、“清洁空气法”(经修订)、“1990年清洁水法”(经修订)和“综合环境反应、补偿和责任法”(经修订)。我们有一个通过国际标准化组织-14001认证的环境管理体系。我们相信我们现有的环境管理体系是足够的,我们目前没有在环境领域进行大规模资本支出的计划。
正如本表格10-K中财务报表附注第8项下的“承诺和或有事项”中所讨论的,我们密尔沃基工厂的一处场地被位于设施东侧的前地面溶剂储存罐的溶剂泄漏污染,该泄漏发生在1985年。我们继续关注这一情况。
我们目前预计不会因为遵守联邦、州、当地和外国环境法或其他法律要求而对我们的财务报表或竞争地位产生任何实质性的不利影响。然而,与保持遵守环境法相关的环境责任和费用的风险是我们业务的固有性质,不能保证不会出现重大责任或费用。
人力资本
截至2021年6月27日,我们在全球约有3752名员工,其中约494人在美国受雇,约3258人在美国以外受雇。大约204%或5.4%的人代表了集体谈判协议,他们都是我们在威斯康星州密尔沃基工厂的生产伙伴。近年来,我们没有遇到任何重大的工作放缓、停工或其他劳动力中断的情况。目前与加入工会的员工的合同有效期至2021年9月17日。
我们以我们的“价值观和信念”使命宣言为指导,重点关注赋权、沟通、公民身份、进取心、变革和共识。我们将继续致力于工作场所安全、产品质量和客户满意度。我们使命的成功执行有赖于吸引、发展和留住关键员工和管理团队成员,以及提供有竞争力的薪酬和福利。
为了应对新冠肺炎疫情,广电集团在适应病毒环境的同时,总体上保持了员工人数不变。我们已经采取了我们认为适当的措施来确保我们员工的健康和安全,并允许远程工作。
社会责任
我们致力于诚实、公平和依法开展业务和决策,并以我们的“价值观和信念”使命宣言为指导。我们致力于赚取和保持股东、客户和同事以及我们开展业务的社区的信任和信心。
我们的“商业道德守则”提供了以道德方式开展业务的指导方针和框架。这些信念超出了STRATTEC的范畴,我们对供应商的期望在我们的“供应商行为准则”中有详细说明。我们已经采取了一些政策,试图从我们的全球供应链中消除人口贩运、奴隶制、童工等现象。此外,我们每年按照多德-弗兰克2010年华尔街改革和消费者保护法案的指示,遵守并向美国证券交易委员会(SEC)提交关于“冲突矿产披露和报告”的SD表格。本报告的目的是帮助防止产品被用于资助本文件所涵盖国家的武装团体或使其受益。
我们对环境的承诺记录在我们的“环境管理体系”中,该体系规定我们在防止污染、遵守相关环境法律和法规以及遵守以客户为基础的环境法规方面的努力不断改进。此外,我们拥有自己的国际航空运输联合会16949:2016年和国际标准化组织14001年度认证,这是全球公认的汽车行业质量标准。
可用的信息
我们在www.strattec.com上维护我们的公司网站,并在我们以电子方式向证券交易委员会(“委员会”)提交或提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快通过该网站免费提供我们的商业道德准则、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、年度股东大会委托书以及对我们提交或提交给Securities and Exchange Commission(“Commission”)的报告的修订。*我们不包括在或提供给SEC的所有信息。*我们不会在合理可行的情况下尽快通过此网站免费提供我们的商业道德准则、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、年度股东大会委托书以及对我们向SEC提交或提交给SEC的报告的修订。或以引用方式将此类信息纳入本10-K表格年度报告中。但是,本报告包括(或以引用方式并入)我们网站上包含的、否则需要包含在本报告中的有关STRATTEC的所有重要信息。
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项目1A:各种风险因素
我们认识到,根据我们的运营和我们经营的汽车行业的性质,我们受到以下风险因素的影响:
与冠状病毒和其他健康流行病相关的风险
新冠肺炎(CoronaVirus)大流行对我们的运营和供应链,特别是与半导体芯片相关的业务和供应链产生了不利影响,并可能继续产生不利影响,我们已经并可能继续经历由于这次大流行而对我们某些产品和服务的需求减少的情况。由于我们在世界各地的工厂生产我们的产品,包括在墨西哥,并通过我们在欧洲、中国和印度的合资伙伴,我们一直并可能继续容易受到新冠肺炎爆发(或这种爆发的卷土重来)或其他传染性疾病在这些地区以及在美国的影响。新冠肺炎和其他传染性疾病的影响已经并可能继续包括中断或限制我们的旅行能力、我们生产受影响产品的能力、我们向客户运送这些受影响产品的能力,以及已经并可能继续影响我们的主要客户和供应商的中断,包括这些地区或世界其他受影响地区(包括美国、墨西哥、中国和邻国)的客户和供应商。目前和未来,我们制造或分销产品的能力,或我们的客户接受我们产品订单的能力,或我们的供应商及时交付关键原材料的能力的中断,已经并可能继续对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎疫情(或此次疫情的恶化)以及未来人类人口中传染性疾病的爆发已经并可能继续导致广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场(包括我们运营或最终使用我们产品的国家)的经济和金融市场造成不利影响,导致经济低迷,已经并可能继续影响对我们产品的需求,并影响我们的经营业绩。
我们一直在遵守我们有地点和生产设施的地区政府和卫生组织的指导方针和授权,并实施了各种风险缓解计划,以降低传播新冠肺炎的风险。为此,我们鼓励在适用的情况下远程工作,在适当的情况下采取社交距离,实施旅行限制,并正在采取行动,确保地点和设施得到定期清洁和消毒。所有这些行动都可能影响我们的运营和盈利能力。此外,我们已经遵守并可能被要求遵守其他外国、国家、州或地方政府当局的建议、指导方针和/或命令,这些建议、指南和/或命令已导致并可能导致我们某些地点和生产设施的额外临时减少或暂停工作。所有这些额外行动已经并可能继续对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
业务风险
重要客户、车辆内容、车型和市场份额的流失-对通用汽车公司、福特汽车公司和菲亚特克莱斯勒汽车公司的销售额约占我们年度净销售额的62%(根据2021财年业绩),因此,这些客户占我们未付应收账款的很大比例。与这些客户签订的合同规定提供客户对特定型号的要求。合同没有具体说明零部件的数量。这些合同通常涵盖一款车型的使用寿命,平均约为四到五年。某些客户型号的组件也可能每年进行“市场测试”。因此,其中任何一个客户的流失、特定车型合同的丧失、车辆内容的减少、特定车型的提前取消、技术变化或对某些关键车型的需求大幅减少都可能发生,如果是这样的话,可能会对我们现有和未来的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的主要客户还背负着与养老金和退休后医疗保健义务相关的资金严重不足的遗留债务。我们的主要客户在北美的汽车市场份额被新的国内汽车制造商(主要是日本和韩国汽车制造商)抢走,和/或对新车的整体市场需求大幅下降,最终可能会导致这些客户面临严重的财务困难,包括破产。如果我们的主要客户不能为他们的运营提供资金,我们可能会发生大量的应收账款冲销,产生减值费用,或者需要采取重组行动。
客户导致生产放缓-我们的主要客户及其许多供应商受到2008年/2009年大衰退、2020年新冠肺炎大流行和2021年半导体芯片短缺的重大影响。由于大衰退,我们的许多主要客户在2009财年和2010财年实施了减产,并在2020年和2021年关闭了工厂,以应对新冠肺炎大流行和半导体芯片短缺的影响。虽然产量随后在2009年的减产后增加,并在2021年因新冠肺炎关闭而重新开工,但目前的半导体芯片短缺以及进一步的经济放缓、流行病或零部件供应短缺可能导致新的减产,这可能对我们现有和未来的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
跨境贸易问题或关税 – 我们的业务受到国际或跨境贸易的影响,包括产品和货物进出美国的进出口以及国家之间的贸易紧张局势。跨越国界的货物运输往往比国内运输更昂贵、更复杂。海关和关税程序和审查,
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包括在各个关键市场的免税门槛,关税的征收,以及国际边境与安全相关的政府程序,可能会增加成本,阻碍跨境购买,延误过境,并造成航运不确定性。此外,美国贸易政策的变化,特别是对欧洲国家和中国的贸易政策、关税以及其他国家对此的反应产生的不确定性,可能会对我们的业务产生不利影响,并可能负面影响执行我们的行动结果,财务状况和现金流或降低我们某些产品的盈利能力。
竞争激烈的汽车供应行业--汽车零部件供应行业竞争激烈。我们的一些竞争对手是比STRATTEC规模更大、具有更强的财务、全球和技术能力的公司,或者是公司的部门或子公司。我们的产品可能无法与这些其他公司的产品成功竞争,这可能会导致客户流失,从而导致销售额和盈利能力下降。我们的一些主要客户此前已经宣布,他们将减少供应基础。这可能会导致这些客户的流失和供应基础内的整合。失去我们的任何一个主要客户都可能对我们现有和未来的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外,如果我们不能成功地进行战略性投资、收购或联盟或建立合资企业,使我们能够在全球扩张,特别是凭借庞大的汽车集团及其为全球车辆平台提供资金和服务的能力,我们在北美汽车零部件供应行业的竞争地位可能会受到不利影响。我们主要在新车型开发初期和主要客户对现有车型进行重新设计时争夺新业务。新车型的开发通常在这些新车型向公众销售之前两到五年开始。如果不能在新车型上获得新业务,或在重新设计的现有车型上保留或增加业务,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,由于我们的许多零部件的交货期相对较长,短期内我们可能很难获得新的销售,以取代现有产品销售的任何意外下降。最后,我们在准备满足预期的客户要求时可能会产生巨额产品开发费用,而这些要求可能无法收回。
汽车市场的周期性和季节性--汽车市场是周期性的,依赖于消费者支出,依赖于消费者信贷的可获得性,在一定程度上还依赖于客户的销售激励。不利影响消费者对汽车需求和汽车生产的经济因素,如燃料成本上升,可能会对我们的净销售额和净收入产生不利影响。我们通常在每年第一财季都会遇到销售额和营业收入下降的情况,原因是7月份计划中的客户工厂关闭以及在此期间进行新车型转换的影响。
操作风险
原材料或零部件供应短缺-如果发生火灾、海啸、飓风、地震和全球大流行等灾难性的自然行为,或生产需求迅速增加,我们或我们的客户或其他供应商可能会遇到原材料或零部件的供应短缺。这可能是由多个因素造成的,包括缺乏生产线产能或人力或营运资金限制。为了管理和降低购买商品和服务的成本,我们和行业内的其他公司一直在理顺和巩固我们的供应基础。因此,我们产品中使用的某些零部件和材料的供应来源越来越少,这可能会增加任何特定零部件出现供应短缺的可能性。如果我们的任何客户遇到材料供应短缺,无论是直接或由于其他供应商的供应短缺,该客户可能会停止或限制购买我们的产品。同样,如果我们或我们自己的供应商出现供应短缺,如果我们不能从其他来源采购零部件,我们可能无法生产受影响的产品。这种生产中断可能会阻碍汽车产量的提高,并可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们在选择供应商的过程中会考虑供应商的生产能力和财务状况,并期望他们能满足我们的交货要求。然而,不能保证强劲的需求、产能限制、原材料短缺、劳资纠纷或其他问题不会导致向我们供应零部件的任何短缺或延误。
由于新冠肺炎疫情,我们在2021财年经历了供应链中断,特别是半导体芯片短缺,影响了我们的原始设备制造商客户完成新车组装的能力,并对我们的运营业绩和现金流产生了不利影响。这些短缺很可能会持续到我们的2022财年。
原材料市场价格的来源和波动-我们的主要原材料是高档锌、黄铜、镍、银、铝、钢和塑料树脂。这些材料通常可以从数量有限的供应商处获得,但我们选择为每种商品或采购的部件集中采购一家主要供应商。我们相信我们的原材料来源是可靠的,足以满足我们的需要。然而,如果不能从客户那里收回增加的原材料成本,与使用现有或替代原材料相关的未来采购问题的发展,以及这些材料的全球可获得性,以及这些材料市场价格的大幅波动,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。在2021财年,我们在上面列出的项目上经历了更高的原材料成本,包括原材料和采购组件的运费。
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鉴于主要原材料成本的变化对我们的财务造成重大影响,从2008财年开始及之后,我们在与客户的谈判中开始就锌成本的变化提供季度材料价格调整报价。我们能否在客户合同中获得这些季度价格调整取决于与每个客户的单独谈判。我们的客户在他们的合同中包括这样的价格调整并不是标准做法。我们已经成功地在一些客户合同中获得了季度价格调整。然而,我们并没有成功地与我们所有的客户进行调整。
对外业务-我们在墨西哥拥有并经营制造业务。正如下文本10-K表格第8项财务报表附注中的“对合资企业和多数股权子公司的投资”所述,我们在墨西哥、巴西、中国和印度也有合资企业和多数股权投资。随着这些业务的不断扩大,它们的成功将在一定程度上取决于我们和我们的合作伙伴预测和有效管理国际业务中固有的某些风险的能力,包括:通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款、外国客户的付款周期、遵守外国税法、这些国家的一般经济和政治条件以及遵守外国法律和法规。这些合资经营的成功可能会受到我们的合作伙伴影响商业决策的能力的影响,因此合资企业的经营结果可能会受到不利影响。这些影响,以及与我们合资伙伴的冲突或分歧,可能会对我们合资投资的运营、财务业绩、财务状况和现金流产生负面影响,这可能会对我们的财务业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外,如果我们的合作伙伴不能继续为他们在合资企业运营中的份额提供资金,可能会对我们合资企业投资的财务状况和财务结果产生重大不利影响。, 这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。合资企业在中国的投资在2012年和2013年产生了亏损,原因是搬迁到新设施的相关搬迁成本,以及与新产品线相关的启动成本。这些搬迁成本和启动成本都是由幅员辽阔的中国提供的内部和外部资金。此外,我们在巴西和印度的大型有限责任公司合资企业继续报告由于这些地区汽车制造疲软而出现亏损。未来计划的资本支出或Vavar LLC在中国、巴西和印度的未来扩张的影响,可能导致未来需要额外的资本贡献,为这些合资企业的运营提供资金。
网络漏洞-在正常业务过程中,我们收集并存储敏感数据,包括我们的专有业务信息、客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及客户和员工的个人身份信息、内部数据中心、云服务和网络中的个人身份信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施,以及我们合作伙伴的信息技术和基础设施,可能会由于员工失误、渎职或其他中断(包括新系统的推出)而容易受到恶意攻击或入侵。任何此类入侵或运营失败都会危及我们或我们业务合作伙伴的网络,存储的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。虽然我们有网络安全保险,但这种访问或其他信息丢失可能导致法律索赔或诉讼、监管罚款或处罚、我们的运营中断、我们的声誉受损或对我们的产品和服务失去信心,任何这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
合格人员-我们的商业成功在很大程度上取决于吸引和留住合格的人才。我们维持和发展业务的能力要求我们雇佣、留住、发展和激励一支高技能、多样化的管理团队和员工队伍。这些类型的员工需求量很大,往往有竞争性的就业机会。熟练员工的劳动力市场竞争激烈,我们可能会失去关键员工,或者被迫提高他们的薪酬来留住这些类型的员工。如果不能确保我们拥有具备必要技能和经验的领导能力,可能会阻碍我们实现增长目标和执行战略计划的能力。任何未来的领导层换届或公司计划导致的组织和报告变化都可能导致人员更替。此外,任何计划外的人员流失或无法吸引和留住关键员工可能会对我们的运营结果产生负面影响,包括大幅增加我们的招聘、培训和其他相关员工成本。此外,关键人员的流失或未能吸引到合格的人员,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
因停工和其他劳工事务而中断-我们的主要客户和他们的许多供应商都成立了工会。我们的客户或他们的供应商经历的停工或减速可能会导致组装工厂减速或关闭,我们的产品包括在组装的车辆中。例如,全美汽车工人联合会(United Auto Workers)呼吁的一家关键供应商的罢工,导致通用汽车(General Motors)北美大部分组装厂在2008年2月和2019年9月延长关闭。我们的一个或多个客户遇到的重大停工可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,我们密尔沃基工厂的所有生产人员都加入了工会。2001年6月,这些员工举行了为期16天的罢工,导致成本增加,因为所有受薪员工都利用额外的外部资源生产满足客户要求所需的零部件。与我们工会员工的当前合同有效期至2021年9月17日。我们可能会遇到进一步的劳工中断,我们还可能在我们的其他工厂遇到工会努力或其他类型的劳资冲突,其中任何一种都可能对我们的业务、财务业绩、财务状况和现金流产生不利影响。通用汽车公司、福特汽车公司和菲亚特克莱斯勒汽车公司与他们在全美汽车工人联合会下的工会伙伴之间的劳动合同将于2023年9月到期。此外,他们各自与加拿大汽车工人工会的劳动协议将于2023年秋季到期。我们的客户在合同期内遇到的劳动力中断可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
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金融风险
汽车供应基地财务困境--在影响到2009和2010历年的大衰退期间,不断恶化的汽车行业状况对STRATTEC和我们的供应基础造成了不利影响。我们主要客户的产量水平较低、某些原材料和能源成本的波动以及全球信贷市场危机导致汽车供应基地内的许多公司陷入严重的财务困境。在上述时间范围内,几家汽车供应商申请破产保护或停止运营。供应基地内可能持续或重新出现财务困境(无论是来自新冠肺炎还是其他方面),以及我们的供应商无法从贷款机构获得信贷,都可能导致商业纠纷和可能的供应链中断。此外,未来潜在的不利行业条件(包括新冠肺炎或其他原因)可能需要我们提供资金援助或其他措施,以确保生产不间断。这些行业状况的持续或延续可能会对我们现有和未来的收入、财务业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
降低成本-我们的主要客户不断向我们施压,要求我们降低产品价格。这要求我们降低成本,包括降低从外部供应商采购的零部件成本。如果我们未来无法产生足够的生产成本节约来抵消预先计划的降价,我们的毛利率和盈利能力将受到不利影响。
货币汇率波动-我们的销售额是以美元计价的。我们在墨西哥有制造业务,因此,我们的部分制造成本以墨西哥比索计价。因此,美元/墨西哥比索汇率的波动可能会对我们的盈利能力、现金流和财务状况产生实质性影响,并可能显著影响我们财务期间业绩的可比性。美元相对于墨西哥比索价值的任何贬值都将在换算成美元时对我们墨西哥业务的成本产生不利影响。同样,美元相对于墨西哥比索价值的任何升值都将在换算成美元时降低我们墨西哥业务的成本。
计划量和价格波动-我们根据对某些车辆在预期计划寿命内的生产量的某些估计,为新计划奖励产生成本和资本支出。虽然我们试图根据生产量的差异来确定我们产品的价格,但如果某些车型的实际产量明显低于计划,我们的净销售额和净收入可能会受到不利影响。我们无法预测客户对我们供应的产品的总体需求或特定报告期的需求。
对客户计划特定资产的投资-我们投资于专门为特定客户项目生产产品的机器和设备。这些机器和设备在每项资产的预期使用年限内资本化和折旧。因此,失去我们的任何一个主要客户,失去特定车型或提前取消车型可能导致这些资产的价值减值,这可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
信贷安排-从历史上看,我们不时依赖我们现有的信贷安排为我们提供充足的营运资金来运营我们的业务,并为我们的资本支出提供资金,包括我们的扩张计划。我们不能保证我们能够对现有信贷安排进行再融资、延长期限或以其他方式修改条款,也不能保证任何再融资、延期或修改都将以对我们有利的条款,甚至是在商业合理的条款下进行。如果我们的贷款人减少或终止我们在信贷安排下的额度,我们可能没有足够的资本来满足我们的营运资金需求,和/或我们可能需要获得额外的资本或融资来满足我们的营运资金要求或偿还我们信贷安排下的未偿债务。此外,我们现有贷款的任何再融资产生的新信贷安排的利率可能比我们现有的安排高得多,借款成本也可能比我们现有的安排高得多。我们不能保证在我们的信贷安排下或与筹集额外资本有关的情况下,我们将成功确保我们的金额可用,并且任何金额,如果筹集到,都足以满足我们的现金流要求。*如果我们不能在我们的信贷安排下保持我们的借款可用性和/或在需要时筹集额外的资本,我们可能会被迫大幅削减我们生产和推广产品的努力,或者缩减我们的业务。
我们不能保证任何新信贷安排的财务条款或契诺会与我们现有信贷安排下的条款相同或同样优惠。此外,我们在现有信贷安排各自到期日之前完成再融资的能力受到一些我们无法控制的条件的制约。例如,如果金融市场的混乱发生在我们打算为我们的信贷安排进行再融资的时候,我们获得信贷额度的能力可能会受到限制。任何这类新信贷安排中的限制性契诺可能会限制我们从事可能符合我们最长期利益的行为的能力。*我们的信贷安排中任何一种类型的限制性契诺的违反都可能导致这些安排下的违约。*如果违约发生,我们信贷安排下的贷款人可以选择宣布所有未偿还借款以及应计利息立即到期和支付,以终止他们必须提供进一步借款的任何承诺,并行使他们在该贷款或适用法律下拥有的任何其他权利。/如果发生违约,我们的信贷安排下的贷款人可以选择宣布所有未偿还借款以及应计利息立即到期和支付,以终止他们必须提供进一步借款的任何承诺,并行使他们在该贷款安排或适用法律下拥有的任何其他权利。
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保修索赔-如果我们的产品没有达到预期的性能,我们将面临保修索赔的风险,并且我们可能被要求承担客户为此类产品产生的维修费用。我们最大的客户最近延长和/或扩大了其车辆的保修保护。其他汽车原始设备制造商也同样延长和/或扩大了他们的保修计划。我们正在与我们的客户就保修信息和潜在索赔进行持续的讨论。这些讨论的结果可能会导致在未来一段时间内产生额外的保修费用/索赔。根据潜在保修索赔涉及的车辆的性质和数量,这些费用可能会对我们的财务报表产生重大影响。延长和/或扩大保修的趋势还可能导致原始设备制造商(OEM)从供应商那里获得更高的成本回收索赔,这些供应商的产品保修索赔率高于OEM派生的名义水平。在2010财年之前,由于我们的商业安排以及产品质量、可靠性和耐用性的提高,我们从客户那里获得的保修费用相对较低。由于我们最大的客户延长和/或扩大了他们的保修保护计划,以及供应商在他们的购买条款和条件(包括STRATTEC)中要求更高的保修成本分摊安排,我们增加了拨备,以涵盖2010财年以来的保修风险。2015年和2018年,我们增加的保修拨备是由于各种已知或预期的客户保修问题悬而未决,以及预计将分别在2015年6月和2018年6月发生的未来保修成本,这些成本的金额是可以合理估计的。当获得更多信息时,实际结果可能与记录的估计值不同。或者我们可能需要记录额外的保修条款,类似于2015和2018。如果我们的客户要求更高的保修相关成本回收,或者如果我们的产品没有达到预期的性能,可能会产生实质性的不利影响。根据我们的行动结果,财务状况和现金流.
法律和监管风险
环境、安全和其他法规-我们受联邦、州、地方和外国法律以及其他法律要求的约束,这些法律要求与我们的制造和组装业务所产生的材料的生成、储存、运输、处理和处置有关。这些法律包括“资源保护和回收法”(经修订)、“清洁空气法”(经修订)和“综合环境响应、补偿和责任法”(经修订)。我们有一套通过国际标准化组织-14001认证的环境管理体系。我们相信,我们现有的环境管理系统足以满足当前和预期的运营,我们目前没有计划在环境领域投入大量资本支出。我们在密尔沃基的设施于1995年建立了一个环境保护区,用于估计修复场地的费用。该地点受到位于设施东侧的一个前地面溶剂储存罐的污染。污染发生在1985年,目前正在根据联邦、州和地方的要求进行监测。我们目前预计不会因为遵守联邦、州、地方和外国环境法或其他相关法律要求而对我们的运营结果、财务状况或竞争地位产生任何实质性的不利影响。然而,环境责任的风险和与遵守环境法律相关的变化是我们业务的固有性质,不能保证不会出现重大责任或变化。
遵守与冲突矿产相关的法规-我们必须披露从刚果民主共和国和邻近国家(“受覆盖国家”)开采的锡、钽、钨和金(统称“冲突矿物”)的使用情况,如果冲突矿物对于我们制造或承包制造的产品的功能是必要的。作为我们合规努力的一部分,我们可能会确定,我们从供应商那里获得的某些产品或组件可能含有冲突矿物。如果我们不能得出结论,我们所有的产品都没有来自覆盖国家的冲突矿物,这可能会对我们现有和未来的业务、声誉和/或运营结果产生负面影响。我们还可能在满足要求我们的产品获得无冲突认证的客户方面遇到挑战,如果我们不能证实这种说法,这可能会使我们处于竞争劣势。遵守这些规则还可能影响我们从供应商获得的产品或组件制造中使用的某些矿物的来源和可用性,包括我们以足够数量和/或有竞争力的价格获得产品或组件以销售给客户的能力。
所得税-我们是一家总部位于美国的跨国公司,在多个美国和外国税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时,需要做出重大判断。虽然我们相信我们的税务立场与我们开展业务的司法管辖区的税法一致,但这些立场可能会被司法管辖的税务机关推翻,这可能会对我们的全球所得税拨备产生重大影响。税法是动态的,随着新法律的通过和对这些法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。我们还在接受持续的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决,并且可能具有很强的主观性。税务机关可能不同意我们采取的某些纳税申报立场,并因此评估对我们征收的额外税款。我们定期评估这些审计的可能结果,以确定我们税收拨备的适当性。
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一般风险因素
除了上述具体风险外,我们、我们的客户和我们的供应商可能会受到世界各地不断变化的经济状况的不利影响。这些情况可能导致消费者和投资者信心下降,信贷和金融市场不稳定,企业利润波动,企业和消费者支出减少。我们、我们的客户、我们的供应商以及整个经济也可能受到我们无法控制的未来世界或本地事件的影响,例如美国或其他国家实施的关税及其他贸易保护措施、恐怖主义行为、反恐战争的发展、国内动乱、国际局势中的冲突、天气事件、自然灾害、传染病的爆发(例如新冠肺炎大流行),以及与政府或政治相关的发展或问题,包括税收法律法规的变化。这些因素可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,政治和社会动荡、国际冲突和恐怖主义行为可能会给全球经济状况带来压力,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。不稳定的政治、社会或经济状况可能会使我们、我们的客户和我们的供应商难以准确预测和规划未来的商业活动。如果这种情况出现或持续下去,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们有五个制造厂,一个仓库和一个销售处。这些设施描述如下:
位置 |
|
类型 |
|
平方英国《金融时报》 |
|
|
拥有或拥有 租赁 |
|
威斯康星州密尔沃基 |
|
总部和办公厅;部件 制造业 |
|
|
345,123 |
|
|
拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
|
附属办公室和大会 |
|
|
169,488 |
|
|
拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
|
附属办公室和大会 |
|
|
69,900 |
|
|
拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
|
附属办事处、按键整理、注塑成型 和装配操作 |
|
|
114,877 |
|
|
拥有 |
里昂,墨西哥 |
|
附属办公室,门把手注塑, 涂装和组装 |
|
|
129,887 |
|
|
拥有 |
德克萨斯州埃尔帕索 |
|
产成品和服务配件配送仓库 |
|
|
114,715 |
|
|
租赁** |
奥本山,密歇根州 |
|
底特律客户区销售和工程办公室 |
|
|
62,736 |
|
|
拥有 |
** |
综合体内的租赁单元。 |
项目3.法律诉讼
在正常的业务过程中,我们可能会不时地卷入各种法律程序。我们不相信我们目前参与的任何索赔、诉讼或法律程序的最终处置会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
没有。
16
第二部分
第五项登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纳斯达克全球市场交易,代码是“STRT”。
截至2021年6月27日,登记在册的股东为902人。
公司董事会于1996年10月16日批准了一项股票回购计划,该计划于1996年10月17日公开宣布。自股票回购计划开始以来,董事会定期增加根据该计划授权回购的股份数量。*截至2021年6月27日,根据该计划授权回购的公司普通股股份总数为3839,395股。*该计划目前不时授权直接或通过回购公司普通股的方式回购公司普通股。*公司董事会于1996年10月16日批准了股票回购计划,并于1996年10月17日公布了该计划。自股票回购计划开始以来,董事会定期增加根据该计划授权回购的股份数量。*截至2021年6月27日,根据该计划授权回购的公司普通股股份总数为3839,395股。*该计划目前不时直接或通过以下方式授权回购公司普通股2021年,总共回购了3655322股,回购成本约为1.364亿美元。在截至2021年6月27日的一年中,没有回购任何股票。
第六项:精选财务数据
下面列出的每个时期的财务数据反映了STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司及其多数股权子公司的综合结果。对2017财政年度进行了追溯调整,以通过关于定期养恤金净成本和退休后定期福利净成本列报的会计指导意见的更新,该指导意见要求定期福利净成本中的服务成本部分与相关雇员在适用期间提供服务所产生的其他补偿成本在同一行项目中报告,而定期福利净成本的其余部分则要求在业务收入小计之外单独列报。以下信息应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文其他部分的财务报表及其附注一并阅读。以下数据除每股金额外均以千美元为单位。
|
|
财政年度 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||
损益表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
485,295 |
|
|
$ |
385,300 |
|
|
$ |
487,006 |
|
|
$ |
439,195 |
|
|
$ |
417,325 |
|
毛利 |
|
|
78,658 |
|
|
|
35,446 |
|
|
|
57,800 |
|
|
|
54,443 |
|
|
|
60,955 |
|
工程、销售和行政费用 |
|
|
44,743 |
|
|
|
44,108 |
|
|
|
47,186 |
|
|
|
41,168 |
|
|
|
46,113 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
33,915 |
|
|
|
(8,662 |
) |
|
|
10,614 |
|
|
|
13,275 |
|
|
|
14,842 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
136 |
|
合营企业权益收益(亏损) |
|
|
2,560 |
|
|
|
(209 |
) |
|
|
2,783 |
|
|
|
4,532 |
|
|
|
666 |
|
利息支出 |
|
|
(302 |
) |
|
|
(920 |
) |
|
|
(1,615 |
) |
|
|
(1,137 |
) |
|
|
(417 |
) |
养老金终止结算费 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(31,878 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他(费用)收入,净额 |
|
|
(1,165 |
) |
|
|
1,668 |
|
|
|
(337 |
) |
|
|
1,020 |
|
|
|
1,167 |
|
税前收益(亏损)和非控股利息 |
|
|
35,008 |
|
|
|
(8,123 |
) |
|
|
(20,433 |
) |
|
|
17,698 |
|
|
|
16,394 |
|
所得税拨备(福利) |
|
|
5,111 |
|
|
|
(2,266 |
) |
|
|
(7,740 |
) |
|
|
2,070 |
|
|
|
4,284 |
|
净收益(亏损) |
|
|
29,897 |
|
|
|
(5,857 |
) |
|
|
(12,693 |
) |
|
|
15,628 |
|
|
|
12,110 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
7,365 |
|
|
|
1,748 |
|
|
|
4,336 |
|
|
|
3,345 |
|
|
|
4,913 |
|
可归因于以下原因的净收益(亏损) *STRATTEC安全公司 |
|
$ |
22,532 |
|
|
$ |
(7,605 |
) |
|
$ |
(17,029 |
) |
|
$ |
12,283 |
|
|
$ |
7,197 |
|
每股收益(亏损)可归因于 *STRATTEC安全公司: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
5.95 |
|
|
$ |
(2.04 |
) |
|
$ |
(4.63 |
) |
|
$ |
3.39 |
|
|
$ |
2.01 |
|
稀释 |
|
$ |
5.85 |
|
|
$ |
(2.04 |
) |
|
$ |
(4.63 |
) |
|
$ |
3.32 |
|
|
$ |
1.96 |
|
宣布的每股现金股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.56 |
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净营运资本 |
|
$ |
97,332 |
|
|
$ |
77,228 |
|
|
$ |
77,369 |
|
|
$ |
82,310 |
|
|
$ |
61,110 |
|
总资产 |
|
$ |
310,563 |
|
|
$ |
265,545 |
|
|
$ |
312,736 |
|
|
$ |
307,175 |
|
|
$ |
273,714 |
|
长期负债 |
|
$ |
19,558 |
|
|
$ |
41,964 |
|
|
$ |
45,657 |
|
|
$ |
55,136 |
|
|
$ |
33,105 |
|
总STRATTEC安全性 中国石油天然气集团公司股东权益 |
|
$ |
181,646 |
|
|
$ |
152,222 |
|
|
$ |
163,388 |
|
|
$ |
162,158 |
|
|
$ |
151,088 |
|
17
第七条企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析应与STRATTEC证券公司随附的财务报表及其附注一起阅读,这些财务报表和附注包括在本表格10-K中。除非另有说明,所有提及的年份或季度均指STRATTEC的会计年度或会计季度。
高管概述
从历史上看,我们总净销售额的很大一部分来自国内汽车原始设备制造商(通用汽车、福特和菲亚特克莱斯勒)。在过去的二十年里,这些客户在北美的市场份额被新的国内汽车制造商(主要是日本和韩国的汽车制造商)抢走了。除了我们对客户保持市场份额的依赖外,我们的财务表现在很大程度上取决于整个汽车行业的状况,而整个汽车行业又依赖于美国和全球经济。在2021财年和2020财年,上述国内汽车OEM加起来每年分别占我们总净销售额的62%。
在2021和2020财年,我们经历了上述北美主要客户对我们零部件的更强劲销售需求,因为与乘用车相比,这涉及轻型卡车以及运动型多功能车(SUV)和基于轿车的多功能车(SUV),这可能受到客户偏好和汽油价格的影响。如果未来几年汽油价格继续持平或略有上升,我们预计这一消费者购买趋势将继续下去,轻型卡车和运动型多功能车(SUV)的购买量约为77%,而目前乘用车的购买量为23%。在过去的3-5年里,我们的主要客户通用汽车(General Motors)、福特(Ford)和菲亚特克莱斯勒(Fiat Chrysler)取消了北美几款车型的乘用车生产,以此作为未来提高整体盈利能力的战略。
2021财年净销售额为4.85亿美元,而2020财年为3.85亿美元。2021财年的净销售额受到全球半导体芯片短缺的影响,这主要是在2021财年第四季度降低了净销售额和盈利能力,我们预计这些短缺将持续到2022财年。2020财年销量下降归因于2019年9月和10月通用汽车与全美汽车工人联合会(UAW)的劳工罢工,导致通用汽车净销售额减少约1,000万美元,以及新冠肺炎疫情。在2020年3月、4月和5月,北美的原始设备制造商组装厂因新冠肺炎疫情而关闭,在此期间我们对客户的净销售额减少了约7,800万美元。STRATTEC在2021财年的净收入为2250万美元,STRATTEC在2020财年的净亏损为760万美元(其中包括370万美元的非现金薪酬支出费用税后净额),如上所述,这主要归因于上述净销售额的损失。为了应对2020财年第四季度的新冠肺炎疫情,该公司在密尔沃基、威斯康星州和墨西哥的工厂实施了临时裁员,将美国受薪员工减少了10%,工时减少了10%,允许在家远程工作,大幅降低了非必要的运营成本,推迟了资本支出,并暂停了季度现金股息,以保持2020财年第四季度的现金流。此外,在2021财年,该公司生产了额外的产成品库存,因为我们的OEM客户预计,一旦7月份汽车开始生产,就会向经销商灌装管道, 2020年,摆脱了新冠肺炎大流行的影响而暂时关闭。我们继续建立库存,因为这与全球芯片短缺和经销商今天的低库存水平有关。影响2021财年末盈利能力的还有与锌、钢、镍、银、黄铜、铝和塑料树脂相关的采购原材料成本增加,在大多数情况下,我们无法将所有这些增加的成本转嫁给我们的客户。影响我们盈利能力的另一个因素是我们的美元和墨西哥比索汇率,这影响了我们在墨西哥的业务。在墨西哥比索的案例中,该公司确实有一定的对冲策略,以抵消汇率效应对盈利能力的影响。
展望未来,我们的第三方预测服务公司2021年7月的预测表明,北美轻型汽车产量将显示,未来四年北美轻型汽车产量的需求将比我们最初设定的2021年预测大幅增长,这一预测最初设定较低,原因是新冠肺炎大流行的预期挥之不去的影响和持续的全球半导体芯片短缺。按车型划分,根据这些预测,我们预计2021年汽车产量为1470万辆,2022年为1710万辆,2023年为1700万辆,2024年为1660万辆,2025年为1680万辆。由于新冠肺炎在2020财年末降低了汽车产量,以及2021财年末全球半导体芯片短缺的影响,未来这些汽车产量估计值大幅增加。作为第三方预测的一部分,福特汽车公司、通用汽车公司和菲亚特克莱斯勒公司预计在这段时间内其产量水平将略有下降。当然,所有这些预测都会受到基于北美和全球整体经济形势的变化的影响,特别是因为它涉及全球半导体芯片短缺的全球状况,以及在可预见的未来可能关闭我们客户的组装设施和供应链的新冠肺炎大流行的挥之不去的影响,美国政府或其他国家制定的潜在关税,当前的就业水平,消费信贷的可用性,房屋净值,不断波动的燃油价格,客户车辆和选件偏好的变化,产品质量问题,包括与召回和产品保修范围相关的问题, 以及我们认为可能决定消费者是否能够或愿意购买新车或特定品牌的其他关键因素。
18
未来的重点和战略
STRATTEC的长期战略专注于通过推动盈利增长来实现长期股东价值最大化。我们的管理层相信,提高生产率和降低成本对我们的竞争力至关重要,同时也能提高我们向客户提供的价值。为达致这个目标,我们一直追求,并打算在可见的将来继续追求以下目标:
|
- |
简化和标准化生产流程,提高生产效率和产品质量 |
|
- |
保持纪律严明、灵活的成本结构,以扩大规模并优化资产利用和采购 |
|
- |
通过部署旨在实现增长和提高生产率的资本支出,保持我们强大的财务状况 |
|
- |
利用与客户关系密切的“庞大汽车集团品牌”,通过全球计划实现有机增长 |
|
- |
为我们的客户提供创新的产品和技术,特别是电子功能,以及节省成本的解决方案,以满足他们不断变化的需求 |
|
- |
通过严谨的尽职调查方法和关键的财务分析,探索和执行有针对性的合并和收购或其他合资企业机会,以推动股东价值 |
我们使用几个关键绩效指标来衡量实现这些目标的进展情况。这些指标包括净销售额增长、营业利润率提高、已动用资本回报率和运营现金流。
经营成果
2021年与2020年相比
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
净销售额(百万美元) |
|
$ |
485.3 |
|
|
$ |
385.3 |
|
本年度和前一年对我们每个客户或客户群的净销售额如下(百万美元):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
通用汽车公司 |
|
$ |
146.5 |
|
|
$ |
102.5 |
|
菲亚特克莱斯勒汽车公司(Fiat Chrysler Automobiles) |
|
|
85.6 |
|
|
|
85.0 |
|
福特汽车公司 |
|
|
67.7 |
|
|
|
52.7 |
|
第1级客户 |
|
|
66.8 |
|
|
|
56.0 |
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
77.0 |
|
|
|
71.9 |
|
现代/起亚 |
|
|
41.7 |
|
|
|
17.2 |
|
总计 |
|
$ |
485.3 |
|
|
$ |
385.3 |
|
本年度的销售额受到全球半导体芯片短缺的不利影响,而我们的原始设备制造商客户由于新冠肺炎疫情而决定在2020年4月和5月完全关闭他们的组装厂,对上一年的销售额产生了重大的负面影响。这些生产计划减少的影响使我们前一年的净销售额减少了约7,800万美元。由于前述新冠肺炎病毒中断对我们运营的影响,本年度对所有客户群体的销售额均高于上年。以下项目进一步影响了几年间对指定客户群的销售:
|
- |
对通用汽车的销售受到前一年UAW罢工的负面影响,这进一步使我们前一年的净销售额减少了约1000万美元。 |
|
- |
对FCA的销售在本年度受到负面影响,因为我们为其供应零部件的汽车的汽车产量较低,特别是与克莱斯勒小型货车相关的汽车。道奇大篷车小型货车在2020年7月停产。 |
|
- |
本年度对福特汽车公司的销售受到积极影响,原因是产品含量增加,特别是F-150皮卡的新动力后挡板计划。 |
|
- |
本年度对商业和其他原始设备制造商客户的销售受到负面影响,这是因为销售给美国本田制造公司的门把手产品和电源接入产品的销售额下降,以及与向大众销售的门把手产品减少有关。这些商业客户和其他OEM客户,以及Tier 1客户,主要代表车辆门禁产品的购买者,如门闩、钥匙盒、驾驶员控制、转向柱锁和门把手,这些产品是我们近年来开发的,以补充我们历史悠久的锁具和钥匙核心业务。 |
|
- |
现代/起亚的销售在本年度受到积极影响,这是因为推出了新的起亚赛多纳(Kia Sedona)和现代斯塔雷克斯(Hyundai Starex)小型面包车,我们主要为这些面包车提供电动滑门部件。 |
19
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||||
|
|
数百万美元 |
|
|
销售商品成本的百分比 |
|
|
数百万美元 |
|
|
销售商品成本的百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
|
$ |
268.6 |
|
|
|
66.1 |
% |
|
$ |
218.1 |
|
|
|
62.3 |
% |
人工和管理费用 |
|
|
138.0 |
|
|
|
33.9 |
% |
|
|
131.8 |
|
|
|
37.7 |
% |
商品销售总成本 |
|
$ |
406.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
349.9 |
|
|
|
|
|
如上文所述,直接材料成本增加是由于几年间的销售量增加,以及与上年相比,本年度某些原材料和外购零部件的采购成本增加。锌、黄铜和镍银成本增加的影响使本年度的材料成本比上一年增加了约130万美元。我们的直接材料成本占我们销售商品成本的百分比的增加是由于前面讨论的原材料成本的增加,以及我们的劳动力和间接成本占我们销售商品成本的百分比的减少,如下所述。
劳动力和管理费用在几年间有所增加,但由于我们密尔沃基和墨西哥工厂的生产量增加和成本改善举措有利地吸收了固定管理费用,这些成本在我们销售的商品成本中所占的百分比有所下降。劳动力和管理费用受到以下因素的影响:
成本增加:
|
- |
由于销售量的增加,我们的劳动力和间接费用中的可变部分增加了。 |
|
- |
本年度的业绩包括处置财产、厂房和设备的亏损140万美元,而上一年的处置亏损为36.9万美元。 |
|
- |
在我们的奖励奖金计划下,影响销售商品成本的费用拨备在两个时期之间增加了380万美元。 |
|
- |
由于2021年1月1日提高了最低工资,墨西哥的工资和福利增加了190万美元。 |
成本降低:
|
- |
上一年包括一笔300万美元的非现金补偿费用,这笔费用与转移额外的合格养老金计划资产有关,如本文其他部分财务报表附注中的养老金和退休后福利所述。 |
|
- |
本年度的劳动力和管理费用受到密尔沃基、威斯康星州和墨西哥工厂为应对新冠肺炎疫情而实施的成本改善的积极影响。 |
|
- |
与前一年相比,我们墨西哥业务的美元价值在本年度受到了大约180万美元的有利影响,这是因为在这些年度期间,墨西哥比索对美元的汇率有利。本年度美元/墨西哥比索的平均汇率从前一年的约20.50比索兑1美元增加到约20.90比索兑1美元。 |
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
毛利(百万美元) |
|
$ |
78.7 |
|
|
$ |
35.4 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
9.2 |
% |
与上一年相比,本年度毛利美元的增长归因于年度间净销售额的增长,但被上文讨论的销售成本增加部分抵消。由于上文讨论的净销售额的增加,毛利润占净销售额的百分比在几年间有所改善,这导致我们的固定成本得到了更有利的吸收,以及我们密尔沃基和墨西哥工厂的成本改善举措。
本年度和上一年度的工程、销售和管理费用如下:
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
费用(数百万美元) |
|
$ |
44.7 |
|
|
$ |
44.1 |
|
费用占净销售额的百分比 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
11.4 |
% |
工程、销售和管理费用受以下因素影响:
成本增加:
|
- |
在我们的奖励奖金计划下,影响工程、销售和管理费用的费用拨备在两年间增加了280万美元。 |
|
- |
去年第四季度,受薪员工减少了10%,工作时间暂时减少,各种其他运营成本也减少了,其中许多都是作为成本节约措施实施的,以应对新冠肺炎疫情对我们降低的销售水平的影响。 |
成本降低:
|
- |
客户对上一年期间发生的工程开发成本的报销在两年间减少了150万美元,这一报销是在本年度商定的。 |
20
|
- |
上一年费用包括1.9美元与转移额外的合格养老金计划资产有关的百万非现金补偿费用,如本文其他部分财务报表附注中的养老金和退休后福利所述。 |
本年度的营业收入为3390万美元,而上一年的营业亏损为870万美元。这一变化是销售额增加的结果,与前一年相比,本年度销售商品成本的增加部分抵消了这一增长,所有这些都如上所述。
合资企业的股权收益(亏损)在本年度和上一年度由以下部分组成(以千美元计):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
车辆出入系统技术有限责任公司 |
|
$ |
2,560 |
|
|
$ |
(565 |
) |
STRATTEC Advanced Logic,LLC(“SAL LLC”) |
|
|
— |
|
|
|
356 |
|
|
|
$ |
2,560 |
|
|
$ |
(209 |
) |
我们庞大的有限责任公司合资企业的较高盈利能力是由于我们庞大的中国业务的净销售额增加和盈利能力在两年间的改善。我们庞大的中国业务几年来盈利能力的提高源于前一年与新冠肺炎疫情相关的OEM客户工厂关闭时间延长。宏伟中国本年度的盈利能力也被其位于中国荆州的新工厂的启动成本以及与关闭我们位于中国福州的庞大中国工厂相关的成本部分抵消,这些工厂的运营被合并到新的荆州工厂。我们仍然相信,这些与设施变化相关的行动,将在未来为中国市场带来巨大的新增产能、更高的运营效率和更广泛的地理足迹。广博有限责任公司,包括广袤的中国,是我们全球战略的重要组成部分,我们预计随着中国市场的持续扩大,这将为我们的整体长期销售增长做出贡献。我们在印度和巴西的大型有限责任公司合资企业继续报告亏损,原因是我们在这两个地区的业务量有限,以及新冠肺炎的影响。SAL LLC在2020财年解散。我们2020年的Sal LLC股权收益包括342,000美元的解散收益。
包括在其他(费用)收入中,本年度和上一年的净额为以下项目(数千美元):
|
|
截止的年数 |
|
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|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
外币交易(亏损)收益 |
|
$ |
(2,445 |
) |
|
$ |
1,982 |
|
拉比信任收益(损失) |
|
|
865 |
|
|
|
(2 |
) |
墨西哥比索远期合约的未实现收益(亏损) |
|
|
723 |
|
|
|
(480 |
) |
墨西哥比索远期合约的已实现收益(亏损) |
|
|
164 |
|
|
|
(418 |
) |
养老金和退休后计划成本 |
|
|
(483 |
) |
|
|
(469 |
) |
其他 |
|
|
11 |
|
|
|
1,055 |
|
|
|
$ |
(1,165 |
) |
|
$ |
1,668 |
|
|
- |
外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。 |
|
- |
拉比信托资产为我们修订和重述的补充高管退休计划提供资金。信托基金持有的投资被视为交易证券。 |
|
- |
我们在2021财年和2020财年签订了墨西哥比索货币远期合约,以将汇率变化影响我们墨西哥业务美元成本的收益波动性降至最低。截至2021年6月27日,因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间实现,也可能不会实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索兑美元汇率。 |
|
- |
养老金和退休后计划成本包括净定期福利成本的组成部分,而不包括服务成本组成部分。 |
|
- |
在2020财年,其他杂项收入净额包括我们墨西哥实体实现的有利增值税调整45万美元,以及与终止我们的合格养老金计划相关的资产回报带来的43.4万美元的经验收益,这些都在我们的财务报表附注中10-K表格第8项下的退休计划和退休后成本中讨论过。 |
我们2021年的有效所得税税率为14.6%,而2020年为27.9%。我们2020年的有效税率较高,这是因为我们的税前账面亏损和亏损的有益结转。此外,我们2021年和2020年的所得税拨备受到税前收入的非控股利息部分、GILTI拨备和研发税收抵免的影响。非控股权益会影响实际税率,因为我们的ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体作为合伙企业在美国纳税。
21
流动性与资本资源
营运资金(百万美元)
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
流动资产 |
|
$ |
174.9 |
|
|
$ |
125.4 |
|
流动负债 |
|
|
77.6 |
|
|
|
48.1 |
|
周转金 |
|
$ |
97.3 |
|
|
$ |
77.3 |
|
大客户应收账款余额
我们现金流的主要来源来自我们的主要客户,其中包括菲亚特克莱斯勒汽车有限责任公司、通用汽车公司和福特汽车公司。截至向美国证券交易委员会提交本年度报告之日起,我们的所有客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2021年6月27日和2020年6月28日,我们主要客户的应收账款余额汇总如下(百万美元):
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
通用汽车公司 |
|
$ |
22.9 |
|
|
$ |
12.6 |
|
菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
5.9 |
|
福特汽车公司 |
|
$ |
8.2 |
|
|
$ |
6.1 |
|
截至2020年6月28日,应收账款余额减少的主要原因是,由于新冠肺炎爆发,我们的原始设备制造商客户减少了生产计划,关闭了组装厂,从而减少了我们产品的订单,导致2020年3月底至2020年6月的销售水平下降。
墨西哥的现金余额
我们营业收入的一部分来自墨西哥。截至2021年6月27日,我们1450万美元现金和现金等价物余额中的230万美元存放在墨西哥。如认为有必要,这些资金可用于遣返。
现金流分析
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
现金流来自(百万美元): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
35.2 |
|
|
$ |
25.4 |
|
投资活动 |
|
$ |
(9.0 |
) |
|
$ |
(12.3 |
) |
融资活动 |
|
$ |
(22.9 |
) |
|
$ |
(9.0 |
) |
2020至2021年期间经营活动提供的现金增加,是因为如前所述营业收入增加。营业收入的增长部分被这两年间2870万美元的营运资本需求净增长所抵消,我们运营资本需求的净增长由以下营运资本变化(数百万美元)组成:
|
|
营运资金要求增加(减少) |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
应收账款 |
|
$ |
27.7 |
|
|
$ |
(42.0 |
) |
|
$ |
69.7 |
|
库存 |
|
$ |
16.5 |
|
|
$ |
7.1 |
|
|
$ |
9.4 |
|
客户工具 |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
1.7 |
|
其他资产 |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
0.7 |
|
应付帐款和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
(28.5 |
) |
|
$ |
24.2 |
|
|
$ |
(52.7 |
) |
|
- |
应收账款余额的变化是每年销售金额和时间的结果。本年度应收账款余额的增加和上一年度应收账款的减少反映了从2020年3月底到2020年6月的销售水平下降,这主要是由于我们的原始设备制造商客户由于新冠肺炎疫情的爆发而减少了生产计划并关闭了组装厂。 |
|
- |
存货的变化反映了本年度期间和上一年期间存货结存的增加。本年度的增长是由于截至2021年6月的库存增加,而我们的OEM客户在2021年3月下旬至2021年6月期间经历了组装厂关闭和生产计划减少,原因是 |
22
|
某些零件短缺。前一年的增长是由于我们的原始设备制造商客户减少了生产计划,并由于新冠肺炎的影响从2020年3月底到2020年6月关闭了组装厂,导致库存增加。 |
|
- |
客户工装余额的变化是由于满足客户生产要求所需的工装开发支出的时间安排以及客户报销的相关账单所致,其中包括开发工装所发生的费用,这些费用将由使用该工具生产零件的客户直接报销。 |
|
- |
其他资产的变化是2021年所得税可收回余额增加的结果,这一变化是基于所需的所得税拨备、联邦、州和外国纳税的时间和金额,以及利用外国税收抵免和研发税收抵免的时间。 |
|
- |
应付账款和应计负债余额的变化主要是由于本年度我们奖金计划下的应付账款余额和应计项目增加所致。截至2021年6月,奖金应计总额为660万美元。截至2020年6月,奖金应计金额为零。截至2020年6月,由于新冠肺炎的影响以及由此导致的产量水平下降,应付账款余额大幅减少。截至2021年6月,应付账款余额增加,因为我们在整个2021财年的业务以及整个汽车行业的业务都有所增长。应付账款余额反映了根据正常的、既定的付款条件与供应商进行采购和付款的时间安排。 |
2021年和2020年,投资活动使用的净现金分别为900万美元和1230万美元,其中包括资本支出890万美元和1240万美元。每一年的资本支出都用于支持新产品计划的需求以及现有设备的升级和更换。2021年投资活动使用的净现金还包括对我们庞大的有限责任公司合资企业10万美元的投资。这笔投资是为了资助我们的巴西合资企业Sistema de Acesso Veicular Ltd da的一般运营费用。
2021年用于融资活动的现金净额为2,290万美元,包括偿还信贷安排下的借款2,300万美元和向我们子公司的非控股权益支付股息490,000美元,部分被我们根据股票激励计划行使股票期权和根据我们的员工购股计划购买而收到的604,000美元所抵消。2020年用于融资活动的现金净额为900万美元,包括偿还信贷安排下的借款1,500万美元、定期向股东支付季度股息160万美元和支付给我们子公司非控股权益的股息980,000美元,部分被信贷安排下的额外借款800万美元以及根据我们的股票激励计划行使股票期权和根据我们的员工购股计划购买而收到的560,000美元所抵消。
分红
2020年5月13日,我们的董事会采取行动,在可预见的未来暂时停止支付季度股息,以节省因新冠肺炎导致的经济低迷而产生的现金。在2020财年的前9个月,在如上所述暂停支付股息之前,我们向股东支付了大约160万美元的现金股息。2021财年没有向股东支付股息。
庞大的有限责任公司现金需求
我们目前预计,广大的中国在下一财年有足够的债务安排,以满足其业务未来的运营和资本需求。2021年期间,向Vavar LLC提供了总计30万美元的资本金,用于资助在巴西的业务。STRATTEC的出资额总计10万美元。但2020年没有向Vavar LLC出资额。由于巴西的经济状况,我们预计Sistema de Acesso Veicular Ltd da可能需要所有大型有限责任公司合作伙伴合计额外出资约30万美元,为我们2022财年的运营提供资金。STRATTEC在这些出资中的份额预计为10万美元。在2021年至2020年期间,Vavar LLC没有向Minda-Vavast Access Systems出资。由于敏达-广博接入系统最近遭遇亏损,以及新冠肺炎疫情的爆发,合资企业的合作伙伴可能需要未来的出资。
未来资本支出
我们预计2022财年的资本支出约为1300万美元,用于支持新产品计划以及升级和更换现有设备的需求。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,回购我们普通股的流通股。截至2021年6月27日,根据该计划授权回购的股票总数为3839,395股。在截至2021年6月27日的计划期限内,总共回购了3655322股票,成本约为1.364亿美元。2021财年或2020财年没有回购股票。额外的回购可能会不时发生,预计将继续由运营现金流和当前现金余额提供资金。目前,我们预计2022财年的股票回购活动很少,甚至没有。
23
信贷安排
STRATTEC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有4000万美元的担保循环信贷安排(“STRATTEC Credit Facility”)。ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有2500万美元的担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC Credit Facility”),该贷款由STRATTEC担保。信贷安排在2021年6月期间延长,都将于2024年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款都以我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。截至2021年5月31日,STRATTEC信贷安排下的借款利息根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.0%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。截至2021年5月31日,ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。从2021年6月1日起,这两种信贷安排下的借款利息根据我们的选择,根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.25%或银行的最优惠利率,按不同的利率计算。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约,要求适用的借款人保持最低净资产水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约,要求维持最低固定费用覆盖率。截至2021年6月27日,我们遵守了这些信贷安排要求的所有金融契约。截至2021年6月27日,STRATTEC信贷安排下没有未偿还的借款。截至2020年6月28日,STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1800万美元。STRATTEC信贷安排贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为880万元和1.2%。, 在2021年期间。2020年,STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1380万美元和2.6%。截至2021年6月27日,ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1200万美元,截至2020年6月28日,未偿还借款总额为1700万美元。2021年,ADAC-STRATTEC信贷工具贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1430万美元和1.4%。2020年,ADAC-STRATTEC信贷工具贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1910万美元和2.9%。我们相信,信贷安排,加上现有的运营现金流,足以满足我们预期的资本支出、营运资本、股息和运营支出需求。
通货膨胀和其他价格变化
在过去的几年里,我们受到不断上涨的医疗成本的影响,这增加了我们的副医疗保险成本。这些增长中的一部分已被计划设计变化和相关的健康倡议所抵消。我们还受到了锌、钢、铜、镍、银和铝市场价格上涨以及墨西哥通货膨胀的影响,这影响了我们墨西哥业务的美元成本。我们已经与某些(但不是全部)客户协商了原材料价格调整条款,以抵消锌成本的部分市场价格波动。我们在墨西哥拥有和运营制造业务。因此,我们的制造成本有一部分是以墨西哥比索计价的。我们不时与蒙特利尔银行签订合同,为我们估计的比索计价运营成本的一部分提供每两周和每月一次的墨西哥比索货币远期合约,以将汇率变化影响我们墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。请参阅作为本10-K表第8项的一部分的财务报表附注中的组织和重要会计政策摘要项下对衍生工具的讨论。
合资企业和控股子公司
请参阅本表格10-K中的财务报表附注中包括的对合资企业和多数股权子公司投资的讨论以及对合资企业股权收益(亏损)的讨论。
关键会计政策
我们相信以下内容代表了我们的重要会计政策:
对不确定税收状况的责任-我们在世界各地的多个司法管辖区均须缴纳入息税。由于所得税或有事项的结果往往难以确定,因此在所得税或有事项的会计核算中需要有重要的管理判断。我们被要求衡量和确认我们在所得税申报单中已经采取或预期采取的不确定的税收头寸。只有当管理层得出结论认为,税务机关更有可能维持不确定的税收状况时,才能在财务报表中确认不确定税收状况的好处。对于可能持续的职位,财务报表中确认的利益是以超过50%的可能性实现的最大金额来衡量的。所得税申报表中的位置与财务报表中确认的金额之间的差额设立准备金。请参阅作为本表格10-K中第8项的一部分的“财务报表附注”中对所得税的讨论。
保修储备-我们有保修责任记录,如果我们的产品未能按预期运行,我们将面临保修索赔,我们可能被要求承担客户为此类产品发生的维修费用。记录的保修责任余额包括判断和估计。我们的负债估计是基于对历史数据的分析
24
保修数据以及当前趋势和信息,包括我们的客户最近延长或扩大保修计划的情况。实际保修成本可能与估计不同,原因是实际索赔水平与我们的索赔经验和估计以及与客户达成的最终谈判和和解有所不同。因此,未来的实际索赔经验可能会导致我们对所需负债的估计发生变化。请参阅作为本10-K表第8项的一部分的“财务报表附注”中的“组织和重要会计政策摘要”项下有关保证准备金的讨论。
我们相信,上文讨论的储量是使用一致和适当的方法估计的。然而,假设的改变可能会对记录的储备额产生重大影响。
新会计准则
请参阅作为本10-K表第8项的一部分的财务报表附注中的组织和重要会计政策摘要项下对新会计准则的讨论。
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
25
第八项:财务报表及补充数据
|
页面 |
独立注册会计师事务所的报告 |
27 |
合并收益(亏损)表和全面收益表(亏损) |
30 |
综合资产负债表 |
31 |
合并股东权益报表 |
32 |
合并现金流量表 |
33 |
财务报表附注 |
34 |
选定季度财务数据(未经审计) |
53 |
26
独立注册会计师事务所报告
STRATTEC证券公司的股东和董事会
威斯康星州密尔沃基
对财务报表的意见
我们审计了所附STRATTEC证券公司(“本公司”)截至2021年6月27日的综合资产负债表、截至2021年6月27日年度的相关综合损益表(亏损)和全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年6月27日的财务状况,以及截至2021年6月27日的年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架:(2013)”中确立的标准,对公司截至2021年6月27日的财务报告进行了内部控制审计,我们于2021年9月2日发布的报告表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变我们对财务报表的整体看法,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或账目或披露提供单独的意见。
保修储备
如财务报表附注所述,本公司记录了一项已知的和潜在的保修索赔责任,如果其产品未能按预期运行,并且可能需要承担客户为该等产品发生的维修费用,本公司的保修准备金为840万美元。截至2021年6月27日,本公司的保修准备金为840万美元。保修准备金是根据管理层对历史数据、当前趋势、已知索赔以及特定客户保修计划和供应协议条款的分析而估算的。保修准备金要求管理层对其负债评估做出重大判断,由于未来预计要支付的索赔具有高度主观性和重要性,因此需要审计师做出重大判断。由于与客户的谈判、维修和/或更换成本假设的改变以及产品性能趋势的变化,实际保修成本可能与管理层的估计成本不同。这些问题可能需要对负债进行未来的重大调整。
我们与测试公司保修准备金相关的审计程序包括:
|
a. |
评估公司对保修准备金会计控制的运行有效性的设计和测试。 |
27
|
b. |
获取和审查选定客户协议的副本,包括与保修政策和召回条款相关的条款,并根据选定客户协议的条款评估公司的估计合同义务。 |
|
c. |
测试了到目前为止索赔和付款的完整性和准确性。 |
|
d. |
通过将已知产品问题的历史维修成本与预计未来维修成本进行比较,评估预计维修成本的合理性。 |
|
e. |
评估管理层对与客户谈判的判断是否合理。 |
|
f. |
根据公司的历史索赔经验独立开发可能的结果范围,并将这些结果与公司建立的保修准备金进行比较。 |
/s/Crowe LLP
伊利诺伊州橡树溪
2021年9月2日
自2021财年以来,我们一直担任本公司的审计师。
28
独立注册会计师事务所报告
致STRATTEC证券公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的STRATTEC证券公司及其子公司(“本公司”)截至2020年6月28日的综合资产负债表、截至2020年6月28日年度的相关综合收益(亏损)和全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月28日的财务状况,以及截至2020年6月28日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基。
2020年9月3日
我们从2010年开始担任公司的审计师。2020年,我们成为了前身审计师。
29
合并损益表(亏损)和综合收益表(亏损)
(单位为千,每股除外)
|
|
截止的年数 |
|
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|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
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净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销货成本 |
|
|
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毛利 |
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|
|
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工程、销售和管理费用 |
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|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
合营企业权益收益(亏损) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
利息支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
所得税和非所得税收益(亏损)前收益(亏损) *拥有控股权 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于STRATTEC证券的净收益(亏损) 中国石油天然气集团公司 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
综合收益(亏损): |
|
|
|
|
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净收益(亏损) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
货币换算调整,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
养老金和退休后计划,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他全面收益(亏损)合计 |
|
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|
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( |
) |
综合收益(亏损) |
|
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|
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( |
) |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
|
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( |
) |
综合收益(亏损)可归因于 *STRATTEC安全公司 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
可归因于STRATTEC的每股收益(亏损) 中国证券公司: |
|
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|
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|
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基本信息 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
稀释 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
平均流通股: |
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|
|
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基本信息 |
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稀释 |
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随附的财务报表附注是这些综合损益表(亏损)和全面损益表(亏损)的组成部分。
30
综合资产负债表
(以千为单位,不包括股票金额和每股金额)
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款,减去坏账准备$ *2020年6月28日 |
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库存,净额 |
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正在进行的客户工具,网络 |
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可追回的所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债: |
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工资总额和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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承付款和或有事项-请参阅第46页开始的说明 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养恤金义务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益: |
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授权普通股 股票于2021年6月27日发行, |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
减去:按成本计算的国库股( (发表于2020年6月28日) |
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( |
) |
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( |
) |
STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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随附的财务报表附注是这些综合资产负债表的组成部分。
31
合并股东权益报表
(单位为千,每股除外)
|
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总计 |
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普普通通 库存 |
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资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 库存 |
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非- 控制 利息 |
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余额2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
养老金和退休后资金状况 税后调整,税后净额为$ |
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— |
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— |
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— |
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— |
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宣布的现金股息($ |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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支付给非控股权益的现金股利 几家子公司 |
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( |
) |
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— |
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|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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— |
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余额2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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净收益(亏损) |
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— |
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货币换算调整 |
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养老金和退休后资金状况 税后调整,税后净额为$ |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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— |
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支付给非控股权益的现金股利 几家子公司 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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— |
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— |
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余额2021年6月27日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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随附的财务报表附注是本综合股东权益表不可分割的一部分。
32
合并现金流量表
(单位:千)
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截止的年数 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
将净收益(亏损)调整为经营所提供的净现金 其他活动: |
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合营企业权益(收益)损失 |
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( |
) |
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折旧 |
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外币交易损失(收益) |
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( |
) |
比索远期合约的未实现(收益)损失 |
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( |
) |
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财产、厂房和设备处置损失 |
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非现金补偿费用 |
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— |
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递延所得税 |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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( |
) |
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库存 |
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( |
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( |
) |
其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应付账款和应计负债 |
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( |
) |
其他,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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对合资企业的投资 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流 |
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信贷安排下的借款 |
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— |
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信贷安排项下的还款 |
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( |
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( |
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行使股票期权和购买员工股票 |
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支付给子公司非控股权益的股息 |
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( |
) |
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( |
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支付的股息 |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
外币对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
现金和现金净增 两个等价物 |
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现金和现金等价物 |
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年初 |
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年终 |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流量信息 |
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期内支付的现金用于: |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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利息 |
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$ |
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$ |
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非现金投资活动: |
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应付帐款资本支出变动 |
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$ |
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$ |
( |
) |
随附的财务报表附注是这些合并现金流量表的组成部分。
33
财务报表附注
重要会计政策的组织和汇总
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品,包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表盘点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略合作关系,为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系,STRATTEC、WITTE和ADAC以“广博汽车集团”的品牌名称向全球客户销售每家公司的产品(如本文更全面地描述的那样)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户,我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴一起,为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。我们之前还保持了一个
随附的合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其墨西哥全资子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC的合并结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。吾等对车辆出入系统技术有限公司(“Vavast LLC”)及SAL LLC之股权投资均采用权益法核算,吾等对该等股权投资施加重大影响但并不控制,且不属STRATTEC之可变权益实体。Vavar LLC主要包括
风险和不确定性:中国2019年12月,中国武汉报告了一株新型冠状病毒(新冠肺炎)。自那以后,冠状病毒一直在传播,包括美国在内的世界多个国家都发现了感染病例。2020年3月,世界卫生组织根据新冠肺炎的全球传播、其导致的疾病的严重程度及其对社会的影响,确认该疫情为一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府都采取了预防性或保护性行动,比如限制旅行和商业运营,建议或要求个人限制或放弃外出时间。因此,新冠肺炎疫情严重限制了许多国家的经济活动水平,并继续对全球经济活动产生不利影响,包括客户购买行为、供应链的连续性和中断,特别是对汽车行业的半导体芯片、应答器和相关零部件的供应。
STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况和消费者支出水平的影响,特别是在汽车行业。从2020年3月下旬到2020年6月中旬,我们的大多数OEM客户组装厂的运营完全关闭,包括大部分供应链。此外,在同一时期的大部分时间里,由于墨西哥政府关闭了非必要的业务,STRATTEC在墨西哥的设施也被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放,在截至2021年6月27日的整个财年中,汽车行业继续增长,导致本财年的净销售额比上一财年有所增长。
新冠肺炎疫情对我们未来经营业绩的影响程度将取决于疫情的持续时间、强度和持续蔓延,监管部门和私营部门的应对措施(可能是预防性的,可能包括政府当局实施的潜在限制性运营措施),以及对我们客户、劳动力和供应商的影响,特别是与我们和我们的客户采购半导体芯片、应答器和其他关键供应链部件以满足预期生产计划相关的影响,所有这些都是不确定的,无法预测。这些不断变化的情况也可能影响我们管理层所做的估计和假设。这些估计和假设影响我们的长期资产估值、股权投资估值、对我们年度有效税率的评估、递延所得税的估值、对过剩和陈旧库存储备的评估以及对应收贸易账款可收款性的评估。
重要会计政策:在编制这些财务报表时遵循的重要会计政策,如以下各段所述,符合美国公认的会计原则(美国公认会计原则)。
合并和列报原则:随附的合并财务报表包括STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司及其多数股权子公司的账户。STRATTEC对其有重大影响但不控制且不是STRATTEC可变利益主体的股权投资采用权益法核算。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。
34
新会计准则:2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失。此次更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法,以及记录此类损失的时间。最初,更新在财政年度生效,并在允许提前采用的情况下,从2019年12月15日之后开始,在这些财政年度内的过渡期内有效。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,金融工具-信用损失、衍生工具、对冲和租赁。对于被SEC定义为较小报告公司的上市公司,本ASU将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们目前正在评估对我们的合并财务报表采用新指引的潜在影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税它加强和简化了所得税会计的各个方面,包括混合税制、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基递增、不纳税实体的单独财务报表、增量法的期间税收分配例外、投资所有权从子公司变更为权益法投资以及反之亦然,税法制定变化的中期会计,以及中期税务会计的年初至今亏损限制。此会计更新适用于2020年12月15日之后的年度和中期,允许提前采用。我们预计这一声明的通过不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
预算的使用:按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响所述期间报告的资产、负债、收入和费用。这些估计和假设也可能影响或有事项的披露。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。
现金和现金等价物:由于工具的短期性质,现金和现金等价物包括所有原始到期日为三个月或更短的短期投资。多余的现金余额放在短期商业票据上。
衍生工具:我们在墨西哥拥有并经营制造业务。因此,我们的部分制造成本是以墨西哥比索计价的,这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同,规定每月签订墨西哥比索货币远期合约,以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们签订货币远期合约的目的是将汇率变化影响墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。墨西哥披索远期合约不用于投机目的,也不被指定为套期保值。因此,所有货币远期合约都按公允价值在随附的合并财务报表中确认,公允价值的变化在当期收益中报告为其他(费用)收入净额的一部分。
下表量化了截至2021年6月27日的墨西哥比索未平仓远期合约(单位:千美元,不包括平均远期合约汇率):
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生效日期 |
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名义金额 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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$ |
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|
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|
|
$ |
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|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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||
未被指定为套期保值工具的: |
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其他流动资产: |
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墨西哥比索远期合约 |
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$ |
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|
|
$ |
— |
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其他流动负债: |
|
|
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|
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墨西哥比索远期合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
35
墨西哥比索远期合约对随附的综合收益(亏损)和全面收益(亏损)收入的税前影响如下(以千美元计):
|
|
其他(费用)收入,净额 |
|
|||||
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|
截止的年数 |
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|||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
|
||
未指定为套期保值工具: |
|
|
|
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|
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已实现损益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
未实现损益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
金融工具的公允价值:截至2021年6月27日和2020年6月28日,我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近其账面价值。公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时,在资产或负债的本金或最有利市场上为该资产或负债收取的交换价格或为该资产或负债支付的交换价格(退出价格)。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值等级建立在三个投入水平上,前两个水平被认为是可观察的,最后一个水平被认为是不可观察的。级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。这些报价通常是从涉及相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。2级-除包括在1级内的报价外,可直接或间接观察到的资产或负债的投入。这些通常是从可比工具的现成定价来源获得的。级别3-无法观察到的输入,即资产或负债很少或根本没有市场活动。这些投入反映了报告实体自己对数据的假设,市场参与者将根据当时可获得的最佳信息对资产或负债进行定价。
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
1级 |
|
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2级 |
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|
3级 |
|
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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|
3级 |
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|
总计 |
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资产: |
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**拉比信托资产管理公司(Rabbi Trust Assets): |
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*股指基金: |
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*小型股 |
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*中型股 |
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*大盘股 |
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*固定收益基金 |
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*现金及现金等价物* |
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*墨西哥比索远期合约 |
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负债: |
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伦敦银行间同业拆借墨西哥比索远期合约 |
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拉比信托资产为我们的补充高管退休计划提供资金,主要包括在随附的综合资产负债表中的其他长期资产中。请参阅上文有关衍生工具项下墨西哥披索远期合约的讨论。墨西哥披索远期合约的公允价值考虑了剩余期限、当前汇率和两种货币之间的利差。
36
应收款:应收账款主要包括汽车行业原始设备制造商和锁匠/经销商分销商与我们的服务和售后销售相关的应收贸易账款。我们根据许多因素评估应收账款的可收回性。根据对逾期项目、一般经济状况(包括新冠肺炎对我们客户的影响)和整个行业的审查,重大逾期应收账款余额将计入坏账准备。坏账拨备总额为#美元。
库存:存货由材料、直接人工和制造间接费用组成,采用先进先出(“FIFO”)成本核算方法,按可变现净值列示。
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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采购材料 |
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超额和陈旧准备金 |
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库存,净额 |
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$ |
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$ |
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我们根据历史和估计的未来需求和市场状况记录过剩和陈旧库存的准备金。储备水平是通过将单个材料和部件的库存水平与历史使用量进行比较,并通过分析库存的年龄来确定不太可能出售的特定材料和部件来估计未来销售额来确定的。在评价储量水平时,还考虑了技术陈旧和其他已知因素。
|
|
平衡, 起头 年份的 |
|
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规定 收费至 费用 |
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金额 核销 |
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平衡, 年终 |
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截至2021年6月27日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月28日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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正在进行客户工具开发:我们会产生与零部件生产和组装中使用的工具相关的成本。某些工具的开发成本将由使用该工具生产零件的客户直接报销,并累积在资产负债表中,然后向客户开具账单。累计成本在客户正式接受使用单个工具生产的产品时开具账单。其他工装费用不直接由客户报销。我们根据相关工具将在供应安排的整个生命周期内使用这一事实,在相关产品的生命周期内资本化并摊销这些其他工具成本。如果估计成本超过客户预期的报销金额,我们将确认损失。
物业、厂房及设备:
分类 |
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预期 有用的寿命 |
土地改良 |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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财产、厂房和设备包括以下(数千美元):
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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土地及改善工程 |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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减去:累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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37
所示期间的折旧费用如下(以千美元为单位):
财年 |
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折旧 费用 |
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2021 |
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$ |
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2020 |
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$ |
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位于美国境外(主要是墨西哥)的财产、厂房和设备的账面毛值和净值如下(以千美元为单位):
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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账面总值 |
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$ |
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$ |
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账面净值 |
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$ |
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$ |
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只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产进行减值审查。如果存在该等指标,将持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流进行比较来评估。如果一项资产被确定为不可收回,确认的减值按该资产的账面价值超过该资产的公允价值计算。待处置资产按账面价值或公允价值中较低者报告,减去预计出售成本。有几个
修理费和维护费在发生时记入费用。大幅延长现有厂房和设备使用寿命的重大更新和改造支出,将计入资本化和折旧。当厂房和设备报废或处置时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何由此产生的收益或亏损都在收入中确认。
租约:美元我们的经营性租赁使用权资产按未来最低租赁付款的现值(扣除摊销后)记录。我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务零件配送仓库的经营租赁,目前的租赁期是通过
由于租赁没有提供隐含利率,我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率,它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所需支付的利率。
与埃尔帕索仓库租赁相关的经营租赁资产和债务包括在随附的综合资产负债表中,如下所示(以千美元计):
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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经营租赁项下的使用权资产: |
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*其他长期资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁项下的租赁义务: |
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报告流动负债:应计负债:其他 |
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$ |
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$ |
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*其他长期负债 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月27日,根据不可取消租赁,我们财政年度的未来最低租赁付款,包括合理确定将行使的延长选择权,如下所示(以千美元计):
2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
租赁债务总额 |
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$ |
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38
与经营租赁相关的现金流信息如下所示(单位:千美元):
|
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截止的年数 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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运营现金流: |
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**与经营租赁义务相关的已支付现金 |
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$ |
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$ |
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德克萨斯州埃尔帕索经营租赁的加权平均租期和贴现率如下所示:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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加权平均剩余租期,(以年为单位) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
截至2021年6月27日和2020年6月28日的年度运营租赁费用总计为$
财年 |
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百分比 库存 购买 |
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数量 供应商 |
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2021 |
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% |
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2020 |
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% |
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我们与大多数供应商签订了长期合同或安排,以保证原材料和零部件的供应。
劳动力集中:我们有大约
收入确认:根据支持新车生产的长期供应协议,我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或在OEM指导下的一级供应商的零部件生产中获得收入。这些协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关的服务部件。此外,我们还通过生产售后服务渠道中销售的零部件和面向非汽车商业客户创造收入。
收入确认:
根据长期供应协议,我们与客户签订的合同不会使客户承诺特定数量的部件。然而,我们通常被要求在车辆的生产寿命内满足客户的购买要求。在我们以指定价格收到特定数量部件的采购订单和/或客户放行之前,合同不会成为履行义务。虽然长期供应协议的范围可能在
收入在根据合同条款将生产部件的控制权移交给客户时确认,合同条款通常是在部件装运或交付到客户所在地时确认。客户通常在装运或交货时开具发票,付款通常在
在部件装运或交付给客户之前的任何时间,我们都没有可强制执行的付款权利。因此,我们通过将部件控制权转让给客户,在履行履行义务的时间点确认收入。支付给客户的与运输和搬运成本相关的金额包括在随附的综合损益表(亏损)和综合损益表(亏损)中的净销售额中。运输和搬运成本计入履行成本,并计入随附的综合损益表和综合损益表中的售出货物成本。
39
与长期供应安排相关的工装和投产前工程成本:
根据长期供应协议,我们会产生与为客户生产的产品相关的生产前工程和工装费用。作为长期供应安排的一部分,客户对工具和生产前工程活动的报销被记为根据ASC 340、其他资产和递延成本减少的成本。与合同保证偿还的长期供应协议相关的生产前成本包括在随附的综合资产负债表中的其他流动资产中。我们承担客户未按合同保证报销的所有生产前工程费用。与客户拥有的工具相关的所有生产前工装成本,如客户未按合同保证报销或我们没有不可取消的工装使用权,也将在发生时计入费用。
应收账款,净额:
应收账款,净额包括客户开出的和当前到期的金额。我们保留坏账拨备,以计提预计不会收回的应收账款。我们不断评估我们的应收账款是否可收回,并根据未偿还应收账款的年限、历史付款经验、客户信誉和一般经济状况记录任何备抵。
合同余额:
截至2021年6月27日或2020年6月28日,我们没有实质性的合同资产或合同负债。
产品销售额、销售额和应收账款集中度:
请参阅产品销售额、销售额和应收账款集中度此处包括按产品组和按客户划分的收入。
研发成本:与开发新产品和工艺有关的支出,包括对现有产品的重大改进和改进,在发生时计入费用。研究和开发支出约为#美元。
其他(费用)收入,净额:其他(费用)净收入包括在随附的综合收益表(亏损)和全面收益表(亏损)中,主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现和未实现损益、除与我们的养老金和退休后计划相关的服务成本部分以及拉比信托损益以外的定期福利净成本部分。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。拉比信托资产为我们修订和重述的补充高管退休计划提供资金。信托基金持有的投资被视为交易证券。我们在2021财年和2020财年签订了墨西哥比索货币远期合约,以将汇率变化影响我们墨西哥业务美元成本的收益波动性降至最低。截至2021年6月27日,因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间实现,也可能不会实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索兑美元汇率。养老金和退休后计划成本包括净定期福利成本的组成部分,而不包括服务成本组成部分。此外,在2020财政年度,其他杂项收入净额包括#美元。
|
|
截止的年数 |
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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外币交易(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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拉比信任收益(损失) |
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( |
) |
墨西哥比索远期合约的未实现收益(亏损) |
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( |
) |
墨西哥比索远期合约的已实现收益(亏损) |
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( |
) |
养老金和退休后计划成本 |
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( |
) |
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( |
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其他杂项收入,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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40
保修保留:我们有一项保修责任记录,这与我们已知的和可能面临的保修索赔有关,如果我们的产品未能按预期运行,并且如果我们可能被要求承担客户为此类产品产生的维修费用。记录的保修责任余额包括判断和估计。我们的责任估计基于对历史保修数据以及当前趋势和信息的分析,包括我们的客户最近延长和/或扩展其保修计划的情况。在最近的财政期间,我们最大的客户延长了其车辆的保修期限,并在购买(包括从STRATTEC购买)的条款和条件中要求供应商提供更高的保修成本分摊安排。当获得更多信息时,实际结果可能与记录的估计值不同,这可能需要我们调整保修拨备的金额。
|
|
平衡, 开始 年份的 |
|
|
规定 收费 到开支 |
|
|
付款 |
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|
平衡, 年终 |
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截至2021年6月27日的年度 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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截至2020年6月28日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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外币折算:我们外国子公司和股权投资者的财务报表使用资产和负债的每个资产负债表日的汇率以及每个适用期间的销售、成本和费用的平均汇率换算成美元。外币折算调整计入累计其他综合亏损的组成部分。外币交易损益计入其他(费用)收入,净额计入随附的综合损益表和全面损益表。
累计其他全面亏损(“AOCL”):下表汇总了AOCL在截至2021年6月27日和2020年6月28日的年度变化情况(单位:千美元):
|
|
截至2021年6月27日的年度 |
|
|||||||||
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
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|
退休 和 退休后 平面图 |
|
|
总计 |
|
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余额2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
改分类前的其他综合损失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
以前净其他综合亏损 **重新分类 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
重新分类: |
|
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|
以前的服务积分(A) |
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— |
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|
|
|
精算损失(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
税前重新分类总数 |
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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— |
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净额改叙 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
其他应占综合亏损 |
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致非控股权益 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
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|
( |
) |
余额2021年6月27日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
41
|
|
截至2020年6月28日的年度 |
|
|||||||||
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休后 平面图 |
|
|
总计 |
|
|||
余额2019年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
改分类前的其他综合损失 |
|
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|
所得税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
以前净其他综合亏损 **重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前的服务积分(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
|
精算损失(A) |
|
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— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
税前重新分类总数 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净额改叙 |
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
其他综合损失 |
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|
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( |
) |
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|
其他应占综合亏损 |
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|
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|
致非控股权益 |
|
|
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|
|
|
— |
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|
余额2020年6月28日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(A) |
重新分类的金额计入定期收益净成本的计算,该成本计入其他(费用)收入,净额计入随附的合并损益表(亏损)和全面收益(亏损)。请参阅下面这些财务报表附注的退休计划和退休后成本附注。 |
基于股票的薪酬:我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。董事会已指定
根据股票激励计划,我们的高级管理人员、外部董事和指定的合伙人已被授予非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公平市场价值的行权价发行。股票期权可由本公司董事会薪酬委员会决定在授予之日行使。期权到期
每个股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes定价模型估算的。具有分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。授予的预期期限是根据类似授予的历史经验确定的,并考虑了合同条款和归属时间表。预期波动率是根据我们最近一段时间的历史股票价格确定的,与预期的奖励期限相称。无风险利率基于美国财政部发行的零息债券,剩余期限与奖励的预期期限相称。预期的授予前期权没收主要基于历史数据。每一次限制性股票授予的公允价值以授予之日相关普通股的市场价格为基础。由此产生的补偿成本在授权期内按直线摊销。我们只记录那些预期授予的奖励的基于股票的薪酬。
42
与根据h计划授予的股票期权有关的所有补偿成本截至6月27日已确认, 2021.
|
|
补偿 成本 |
|
|
加权平均 期限已过 成本是多少? 公认的 (以年为单位) |
|
||
授予的限制性股票 |
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$ |
|
|
|
|
|
|
未确认的补偿成本将根据估计和实际没收的任何未来变化进行调整。
行使股票期权获得的现金和相关的所得税优惠如下(以千美元计):
财年 |
|
收到的现金 从… 股票期权 习题 |
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所得税 效益 |
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2021 |
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$ |
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$ |
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2020 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
行使的股票期权的内在价值和授予的期权的公允价值如下(千美元):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
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||
行使期权的内在价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已归属股票期权的公允价值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
|
数量 选项 杰出的 和可操纵性 |
|
加权 平均值 行权价格 杰出的 和可操纵性 |
|
加权 平均值 剩余 合同 精彩人生 (以年为单位) |
$26.53-$25.64 |
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$ |
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$38.71 |
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$ |
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$79.73 |
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$ |
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$ |
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所得税:所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因资产及负债账面值与其各自税基及营业亏损结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于预计收回、结算或利用这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。我们只有在更有可能(大于50%)的情况下才会承认所得税头寸的好处,这一点仅基于税收头寸的技术优点,在税务审查后才会持续。否则,不承认任何好处。确认的税收优惠是根据在最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。此外,如果适用,我们将对所有已根据司法管辖区税法建立准备金的税收敞口收取利息和相关罚款(如果适用)。不确定税务状况的利息和罚金在随附的综合收益(亏损)和全面收益(亏损)表中的所得税(收益)拨备中分类。
43
对合资企业和控股子公司的投资
我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特(Witte)是一家私人持股的汽车供应商。威特设计、制造和销售汽车零部件,包括锁和钥匙、引擎盖锁扣、后车厢锁扣、座椅靠背锁扣、门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商,利用注塑成型、自动喷漆和各种组装工艺生产工程产品,包括门把手和其他汽车装饰部件。
联盟协议包括一套交叉许可协议,由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品,以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外,Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”),在该合资公司中,Witte、STRATTEC和ADAC分别持有
远大有限责任公司投资了远大股份有限公司、远大中国(太仓)、远大荆州有限公司、远大上海有限公司、远大福州和民达-远大接入系统。广袤福州下的业务在我们的2021财年期间关闭,广袤福州拥有的土地和建筑目前正在出售。Sistema de Acesso Veicular Ltd da位于巴西,为南美客户提供服务。远大中国(太仓)、远大荆州股份有限公司和远大上海有限公司(统称远大中国)为每个大型合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供了一个运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那,是一家50:
有限责任公司的巨额投资采用权益会计方法核算。大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩是在一个月后的基础上报告的。庞大的有限责任公司外国子公司和合资企业的活动导致合资企业对STRATTEC的股权收益约为#美元。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2007财年,旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立于2009财年,负责供应从德尔福公司收购的电动滑门、升降门和甲板盖系统门禁产品的北美部分。水疗中心曾经是
见本财务报表附注中合资企业的股权收益(亏损)项下的进一步讨论。
44
合营企业权益收益(亏损)
正如上面在投资于合资企业和多数股权子公司的附注中所讨论的那样,我们持有
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截止的年数 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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减损费用 |
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— |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
其他收入,净额 |
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所得税拨备前的收益(亏损) |
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( |
) |
所得税拨备 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
STRATTEC在庞大的有限责任公司网络中的份额 |
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收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
公司间利润抵销 |
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( |
) |
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广域有限责任公司的股权收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
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||
现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款净额 |
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库存,净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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流动债务 |
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$ |
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$ |
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其他流动负债 |
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长期债务 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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净资产 |
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$ |
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$ |
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STRATTEC在庞大有限责任公司净资产中的份额 |
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$ |
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$ |
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SAL LLC于2020年解散。STRATTEC对Sal LLC的股权收益总计为$
我们向Vavar LLC销售零部件,从Vavar LLC购买零部件,向Vavar LLC收取工程和会计服务费用,以及从Vavar LLC向STRATTEC收取总部一般费用。
|
|
截止的年数 |
|
|||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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向Vavar LLC销售 |
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$ |
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$ |
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从Vavar LLC购买 |
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$ |
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$ |
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向Vavar LLC收取的费用 |
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$ |
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$ |
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从浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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$ |
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2021年6月27日 |
|
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2020年6月28日 |
|
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Vavar LLC应收账款 |
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$ |
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$ |
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|
应付给Vavar LLC的账款 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
45
信贷安排
STRATTEC有一个$
截至2021年和2020年底,上段提到的信贷安排下的未偿还借款如下(以千美元计):
|
|
2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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||
STRATTEC信贷安排 |
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$ |
— |
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$ |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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|
$ |
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2021年至2020年期间的平均未偿还借款和每项此类信贷安排下的加权平均利率如下(以千美元为单位):
|
|
平均未完成数 借款 |
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加权平均 利率,利率 |
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||||||||||
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|
截止的年数 |
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|
截止的年数 |
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||||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2021年6月27日 |
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|
2020年6月28日 |
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||||
STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
|
|
|
% |
我们相信,上述信贷安排,连同现有的现金结余和营运现金流,足以满足我们预期的资本开支、营运资金、股息和营运开支要求。
承诺和或有事项
我们不时会受到与我们业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响,包括因涉嫌缺陷、涉嫌违约、产品保修、知识产权事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。我们认为,该等事项的结果不会对STRATTEC的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜,虽然我们不能保证客户未来提出保修索赔的成本不会很高,但我们相信我们已建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。
1995年,我们记录了密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用。该设施被1985年发生的溶剂泄漏污染,该溶剂泄漏来自位于设施东侧的前地面溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的,以充分支付积极补救污染的费用。由于与主动修复污染相关的技术和相关成本不断变化,在2010、2016和2021财年,我们获得了预计成本的第三方最新估计,以充分覆盖主动修复污染的成本,并根据需要调整储备。我们利用这些地下水监测井对场地进行监测和评价。环境顾问每年对这些井取样一到两次,以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性,即随着时间的推移,污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染有足够的自然衰减程度和趋势,我们或许可以从监管机构那里获得解决问题的封闭信,而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减有足够的程度和趋势,则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的全部要求。因此,抽样工作仍在继续,储备金额仍保持在一定水平,以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现的基础上计算的。我们认为,根据目前的调查结果和已知的环境法规,, 那$的环境储备
46
|
|
购买 |
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|
最低租金 |
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财年 |
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承付款 |
|
|
承付款 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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$ |
— |
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$ |
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2024 |
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$ |
— |
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$ |
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2025 |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
2026-2027 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
所得税
所得税拨备包括以下内容(数千美元):
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截止的年数 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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目前(可收回)的应付款项: |
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联邦制 |
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$ |
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$ |
( |
) |
状态 |
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( |
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外国 |
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递延税金拨备 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
按联邦法定税率计算的所得税与所得税拨备之间的差额的核算项目如下:
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截止的年数 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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美国法定利率 |
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% |
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% |
州税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
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外国子公司 |
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) |
联邦营业净亏损结转法定比率 *差异 |
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— |
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全球无形低税收入 |
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( |
) |
研发税收抵免 |
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( |
) |
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非控股权益 |
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( |
) |
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( |
) |
不确定的税收状况 |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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% |
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|
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% |
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。CARE法案包含几项所得税条款以及其他措施,旨在帮助受到新冠肺炎疫情经济影响的企业。CARE法案包括一项为期五年的结转津贴,用于支付2018至2020纳税年度(我们的2019至2021财年)产生的应税净营业亏损。我们记录了2020财年联邦净运营亏损的预期收益。由于我们将亏损追溯到2018年1月1日之前的几年,因此税收优惠是由于之前
47
递延税金(负债)资产的组成部分如下(以千美元计):
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
未确认的养老金和退休后福利 **计划负债 |
|
$ |
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$ |
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|
累计保修 |
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工资相关应计项目 |
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基于股票的薪酬 |
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库存储备 |
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环境保护区 |
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维修保养供应零配件储备 |
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坏账准备 |
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租赁责任 |
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使用权资产 |
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( |
) |
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( |
) |
贷方结转 |
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退休后的义务 |
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( |
) |
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( |
) |
累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
应计养恤金义务 |
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合资企业 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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|
递延所得税结余反映资产及负债账面值与其课税基础之间暂时性差异的影响,并按预期于实际缴税或追回税款时生效的制定税率列报。
2021年6月27日的联邦信贷结转带来了大约$
未确认税收优惠的总负债为#美元。
截至2021年6月27日和2020年6月28日的年度,未确认税收优惠的开始和结束金额对账如下(以千美元为单位):
|
|
截止的年数 |
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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||
未确认的税收优惠,年初 |
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$ |
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$ |
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毛收入增长--前几年的税收状况 |
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总增加-本期纳税状况 |
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已关闭的纳税年度 |
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) |
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( |
) |
未确认的税收优惠,年终 |
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$ |
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$ |
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|
我们或我们的一家子公司在美国(联邦)、威斯康星州(州)、密歇根州(州)和其他州、墨西哥和其他外国司法管辖区提交所得税申报单。根据诉讼时效,税务机关可以审查的纳税年度包括联邦政府的2018财年至2021财年,大多数州的2017财年至2021财年,以及外国司法管辖区的2016至2020财年。
48
退休计划和退休后费用
我们有一个合格的非缴费固定收益养老金计划(“合格养老金计划”),涵盖了我们在2010年1月1日之前雇用的几乎所有美国员工。有效
我们有一项非供款补充行政人员退休计划(“SERP”),这是一项不受限制的固定福利计划。SERP的资金来自与TMI信托公司的拉比信托基金。根据2013年12月31日修订的SERP,参与者于2013年12月31日获得累计一次性福利,该福利记入每位参与者的账户。2013年12月31日之后,每位符合资格的参与者可获得相当于上述一次总付福利的补充退休福利,外加相当于以下金额的年度应计福利
我们还为2001年6月1日之前聘用的所有美国员工发起退休后医疗保健计划。退休人员医疗福利的预期成本是在该计划覆盖的员工提供服务的年份确认的。从2010年1月1日起,退休后医疗保健计划的一项修正案将未来合格退休人员的福利限制在$
截至2021年6月27日,累计其他综合亏损(税后净额)中尚未确认的定期净福利成本如下(以千美元为单位):
|
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SERP |
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退休后 |
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净精算损失 |
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未确认的精算净亏损包括在2021年6月27日累计的其他综合亏损中,预计将在2022年财政年度扣除税收后的净定期福利成本(信贷)中确认,养老金、SERP和退休后计划的净精算亏损如下(以千美元计):
|
|
SERP |
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|
退休后 |
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净精算损失 |
|
|
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|
|
|
下表汇总了所示年份的养恤金、SERP和退休后计划的收入和支出、资金状况和精算假设(以数千美元为单位)。我们的养老金和退休后计划使用6月30日的衡量日期。
49
|
|
养老金和SERP福利 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||
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|
截止的年数 |
|
|
截止的年数 |
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||||||||||
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2021年6月27日 |
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|
2020年6月28日 |
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2021年6月27日 |
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|
2020年6月28日 |
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||||
定期净收益的构成要素 费用(信用): |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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规划安置点 |
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— |
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— |
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摊销先前服务成本(贷方) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
未确认净亏损摊销 |
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净定期收益成本(信用) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均假设: |
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福利义务: |
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贴现率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
薪酬增长率(简写为SERP) |
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|
% |
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% |
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不适用 |
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|
不适用 |
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净定期收益成本: |
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贴现率 |
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% |
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|
% |
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% |
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|
% |
薪酬增长率(简写为SERP) |
|
|
|
% |
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|
|
% |
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不适用 |
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|
不适用 |
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||
预计收益的变化 第二项义务: |
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年初的福利义务 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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精算损失(收益) |
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已支付的福利 |
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( |
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( |
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年终福利义务 |
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$ |
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计划资产变更: |
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年初计划资产公允价值 |
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$ |
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$ |
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计划资产实际收益率 |
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雇主供款 |
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超额资产转移 |
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( |
) |
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— |
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— |
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规划安置点 |
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— |
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— |
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— |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
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计划资产年末公允价值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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资金状况--应计福利债务 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在合并中确认的金额 以下是资产负债表: |
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应计工资和福利(流动负债) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
应计福利债务(长期负债) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
确认净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
计划资产和福利的更改 *在其他方面确认的债务 --综合收益: |
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净定期收益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净精算损失(收益) |
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( |
) |
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结算损失 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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摊销先前服务学分 |
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— |
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未确认净亏损摊销 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
在其他综合项目中确认的总金额 税前净(收入)亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
在净定期收益中确认的总额 成本和其他综合损失, 税前利润 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
50
为了计量目的,因为它与2010年1月1日之前退休人员的估计债务有关,a
我们预计将贡献$
|
|
SERP 优势 |
|
|
退休后 优势 |
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2022 |
|
$ |
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|
$ |
|
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2023 |
|
$ |
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$ |
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2024 |
|
$ |
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$ |
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2025 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
2026 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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2027-2031 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所有美国员工都可以参加我们的401(K)计划。我们贡献了自己的力量
|
|
截止的年数 |
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|||||
|
|
2021年6月27日 |
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|
2020年6月28日 |
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||
公司缴费 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
股东权益
我们有
我们的董事会此前批准了一项股票回购计划,回购至多
收益(每股亏损)
每股基本收益(亏损)是根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益(亏损)以普通股加权平均数加上适用期间发行的潜在稀释性普通股为基础,采用库存股方法计算。潜在的稀释性普通股包括已发行的股票期权和未授予的限制性股票奖励。
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
可归因于STRATTEC的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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已发行普通股加权平均股份 |
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|
增量股份--基于股票的薪酬 |
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— |
|
稀释后的普通股加权平均份额 三个突出的问题 |
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每股基本收益(亏损) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
被排除在稀释每股收益(亏损)计算之外的潜在稀释性普通股如下:
截止的年数 |
|
可供选择的数量: 排除在外 |
|
|
2021年6月27日 |
|
|
|
|
2020年6月28日 |
|
|
|
|
51
股票期权和购买计划
我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下:
|
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加权平均 |
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加权平均 剩余 合同 |
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集料 固有的 价值 |
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股票 |
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行权价格 |
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|
任期三年(以五年为单位) |
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(单位:千) |
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2019年6月30日的余额 |
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$ |
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|
练习 |
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( |
) |
|
$ |
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|
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|
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|
2020年6月28日的余额 |
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$ |
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|
|
|
练习 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月27日的余额 |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
可行使的日期为: |
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|
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|
2021年6月27日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2020年6月28日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
我们的股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下:
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|
加权平均 |
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|
授予日期 |
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|
股票 |
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|
公允价值 |
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截至2019年6月30日的非既有余额 |
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$ |
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授与 |
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|
$ |
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既得 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
没收 |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
截至2020年6月28日的非既有余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
没收 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
2021年6月27日的非既有余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
我们有一项员工股票购买计划,为几乎所有美国全职员工提供通过工资扣减购买STRATTEC普通股的机会。每名参与者最多可贡献$
出口销售额
总出口销售额,即从美国到美国以外地区的销售额,汇总如下(以千美元为单位,占总净销售额的百分比):
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||
|
|
净销售额 |
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|
% |
|
|
净销售额 |
|
|
% |
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||
出口销售额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
客户销售额占总净销售额10%或以上的国家/地区汇总如下(以千美元为单位,占总净销售额的百分比):
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
% |
|
|
净销售额 |
|
|
% |
|
||
对加拿大的出口销售 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
52
产品销售
按产品组划分的销售额如下(以千美元为单位,占总净销售额的百分比):
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
% |
|
|
净销售额 |
|
|
% |
|
||||
门把手和外部装饰 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
钥匙和锁具 |
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|
电力接入 |
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插销 |
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售后服务和OE服务 |
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驱动程序控件 |
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|
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|
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其他 |
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
销售额和应收账款集中
我们对最大客户的销售额如下(以数千美元为单位,占总净销售额的百分比):
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||||
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
% |
|
|
净销售额 |
|
|
% |
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||||
通用汽车公司 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
福特汽车公司 |
|
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$ |
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% |
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$ |
|
|
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|
% |
我们最大客户的应收账款如下(单位:千美元,占应收账款总额的百分比):
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||||||||
|
|
应收账款 |
|
|
% |
|
|
应收账款 |
|
|
% |
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||||
通用汽车公司 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
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|
|
|
|
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福特汽车公司 |
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|
$ |
|
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% |
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$ |
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% |
选定季度财务数据(未经审计)
以下数据除每股金额外均以千美元为单位。
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|
营业净收入(亏损) 归因于 |
|
|
收益(亏损) 每股收益 |
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||||||
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季度 |
|
净销售额 |
|
|
毛利 |
|
|
STRATTEC |
|
|
基本信息 |
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|
稀释 |
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|||||
2021 |
|
第一 |
|
$ |
126,234 |
|
|
$ |
22,511 |
|
|
$ |
8,008 |
|
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
2.11 |
|
|
|
第二 |
|
|
127,360 |
|
|
|
22,241 |
|
|
|
7,113 |
|
|
|
1.88 |
|
|
|
1.85 |
|
|
|
第三 |
|
|
121,644 |
|
|
|
18,654 |
|
|
|
4,485 |
|
|
|
1.18 |
|
|
|
1.15 |
|
|
|
第四 |
|
|
110,057 |
|
|
|
15,252 |
|
|
|
2,926 |
|
|
|
0.77 |
|
|
|
0.75 |
|
|
|
共计 |
|
$ |
485,295 |
|
|
$ |
78,658 |
|
|
$ |
22,532 |
|
|
$ |
5.95 |
|
|
$ |
5.85 |
|
2020 |
|
第一 |
|
$ |
119,962 |
|
|
$ |
15,886 |
|
|
$ |
1,244 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
|
第二 |
|
|
106,283 |
|
|
|
10,333 |
|
|
|
(1,341 |
) |
|
|
(0.36 |
) |
|
|
(0.36 |
) |
|
|
第三 |
|
|
116,938 |
|
|
|
17,010 |
|
|
|
2,994 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.79 |
|
|
|
第四 |
|
|
42,117 |
|
|
|
(7,783 |
) |
|
|
(10,502 |
) |
|
|
(2.80 |
) |
|
|
(2.80 |
) |
|
|
共计 |
|
$ |
385,300 |
|
|
$ |
35,446 |
|
|
$ |
(7,605 |
) |
|
$ |
(2.04 |
) |
|
$ |
(2.04 |
) |
53
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
ITEM 9A.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定),旨在确保STRATTEC在其根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保STRATTEC在其报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告包括其首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。*我们在本报告所涉期间结束时,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对STRATTEC的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。*基于此类评估,行政总裁和首席财务官的结论是,截至本报告所述期间结束时,披露控制和程序是有效的,达到了合理的保证水平。*应该注意的是,在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层有必要运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。*我们的披露控制和程序的设计要达到合理保证的水平。*我们已经设计了我们的披露控制和程序,以达到合理的保证水平。*我们已经设计了我们的披露控制和程序,以达到合理的保证水平。*我们已经设计了我们的披露控制和程序,以达到合理的保证水平
在截至2021年6月27日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
54
管理层财务报告内部控制年度报告
STRATTEC证券公司负责本年度报告中包含的合并财务报表的编制、完整性和公允列报。本年度报告中包括的合并财务报表和附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,并必然包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。
作为STRATTEC证券公司的管理层,我们有责任建立和维护对财务报告的有效内部控制,旨在按照美国公认的会计原则编制可靠的财务报表。与财务报表相关的财务报告内部控制系统由管理层评估其有效性,并通过内部审计程序测试其可靠性。一旦发现潜在的缺陷,就会采取行动纠正这些缺陷。任何内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,包括控制可能被规避或推翻,以及由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能发生而不被发现。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。因此,即使是一个有效的内部控制系统也只能为财务报表的编制提供合理的保证。
公司董事会审计委员会完全由独立董事组成,定期与管理层和独立注册会计师事务所开会,审查审计计划和结果,以及管理层在履行会计、财务报告和内部控制职责方面采取的行动。独立注册会计师事务所Crowe LLP在任何时候都可以直接和保密地接触审计委员会,讨论他们的审计结果。
管理层评估了截至2021年6月27日本公司的财务报告内部控制制度,该制度涉及有效的财务报告内部控制标准,如内部控制-综合框架(2013),由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据评估,管理层得出结论,截至2021年6月27日,其财务报告内部控制制度是有效的,并符合内部控制-集成框架。独立注册会计师事务所Crowe LLP发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告,该报告包括在本报告中。
/s/Frank J.Krejci |
|
/s/Patrick J.Hansen |
弗兰克·J·克雷吉 |
|
帕特里克·J·汉森 |
总裁兼首席执行官 |
|
高级副总裁兼首席财务官 |
55
独立注册会计师事务所报告
STRATTEC证券公司的股东和董事会
威斯康星州密尔沃基
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架:(2013)》中确立的标准,对STRATTEC证券公司(以下简称本公司)截至2021年6月27日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架:(2013)》中确立的标准,本公司截至2021年6月27日在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了公司截至2021年6月27日的综合资产负债表、截至2021年6月27日年度的相关综合收益(亏损)和全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”),我们于2021年9月2日的报告表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责对随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。*我们的责任是根据我们的审计对本公司的财务报告内部控制发表意见。*我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。*我们的审计还包括执行我们认为必要的其他程序。*我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司财务报告内部控制是指根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证的过程。公司财务报告内部控制包括:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录能够合理详细地准确地反映公司资产的交易和处置;(2)公司财务报告的内部控制包括:(1)与保持记录有关的政策和程序,该记录能够合理详细地反映公司资产的交易和处置;(2)公司财务报告的内部控制是指根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证的过程。(2)提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。(2)提供合理保证,以允许按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测到错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Crowe LLP
伊利诺伊州橡树溪
2021年9月2日
56
第9B项。其他信息
不适用。
57
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们于2021年9月2日左右发表的委托书中,“建议1:董事选举”、“公司治理事项-商业道德准则”、“审计委员会事项-审计委员会财务专家”、“高管”、“拖欠第16(A)条报告”、“董事会议和委员会-提名和公司治理委员会”以及“公司治理事项-董事提名”项下包含的信息仅供参考。
根据1934年证券交易法第3(A)(58)(A)条的规定,我们董事会的审计委员会是一个“审计委员会”。审计委员会成员由三名外部独立董事组成,他们是审计委员会主席小托马斯·W·福尔斯海姆(Thomas W.Florsheim,Jr.)和迈克尔·J·科斯(Michael J.Koss)。
项目11.高级管理人员薪酬
我们于2021年9月2日左右在“董事薪酬”和“高管薪酬”项下的委托书中包含的信息在此并入作为参考。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
在我们的委托书中,日期为2021年9月2日左右的“证券所有权”项下包含的信息在此引用作为参考。
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2021年6月27日我们修订和重申的股票激励计划的股票信息。
计划类别 |
|
数量 普通股转至 被签发 在锻炼时 杰出的 选项, 认股权证、保证金及 权利 |
|
|
加权平均 行权价格 杰出的 选项, 认股权证,以及 权利 |
|
|
数量 普通股 可供将来使用 项下的发行 股权 补偿计划 |
|
|||
股权补偿计划 *由股东批准 |
|
|
72,624 |
|
|
$ |
37.65 |
|
|
|
219,084 |
|
股权薪酬计划不 *由股东批准 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
72,624 |
|
|
$ |
37.65 |
|
|
|
219,084 |
|
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
本公司日期为2021年9月2日左右的委托书中“与相关人士的交易”和“公司治理事项-董事独立性”项下包含的信息在此引用作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司日期为2021年9月2日左右的委托书中“审计委员会事项-独立注册会计师事务所的费用”项下的信息在此并入作为参考。
58
第四部分
项目15.各种展品和财务报表明细表
|
10 |
(A)财务报表 |
|
本表格10-K中包含的合并财务报表见第8项 |
|
(b) |
展品 |
参看以下展品清单:
展品 |
|
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|
3.1 (13) |
|
修订和重新制定的公司章程 |
* |
3.2 (20) |
|
对修订后的公司章程和重新修订的公司章程的修改 |
* |
3.3 (1) |
|
公司修订附例 |
* |
4.1 (21) |
|
注册人证券说明 |
* |
4.2 (2) |
|
STRATTEC证券公司和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)之间的信贷协议,日期为2011年8月1日,作为贷款人 |
* |
4.3 (12) |
|
修订和重新签署的安全协议的第1号修正案,日期为2017年6月26日,由STRATTEC证券公司和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人 |
* |
4.4 (13) |
|
修订和重新签署的安全协议,日期为2012年6月28日,由STRATTEC安全公司以蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)为贷款人 |
* |
4.5 (5) |
|
截至2013年12月27日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第1号修正案 |
* |
4.6 (6) |
|
截至2015年6月25日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第2号修正案 |
* |
4.7 (10) |
|
截至2016年6月24日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第3号修正案 |
* |
4.8 (12) |
|
截至2017年6月26日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人达成的信贷协议第4号修正案 |
* |
4.9 (15) |
|
截至2018年9月28日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第5号修正案 |
* |
4.10 (19) |
|
截至2019年10月28日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第6号修正案 |
* |
4.11 (25) |
|
截至2021年6月1日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人签订的信贷协议第7号修正案 |
* |
4.12 (6) |
|
截至2012年6月28日的信贷协议,由ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人 |
* |
4.13 (6) |
|
截至2014年1月22日,ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第1号修正案 |
* |
4.14 (6) |
|
截至2015年6月25日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第2号修正案 |
* |
4.15 (9) |
|
截至2016年4月27日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第3号修正案 |
* |
4.16 (12) |
|
截至2017年6月26日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第4号修正案 |
* |
4.17 (14) |
|
截至2018年3月27日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第5号修正案 |
* |
4.18 (16) |
|
截至2018年12月30日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第6号修正案 |
* |
4.19 (19) |
|
截至2019年10月28日,ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第7号修正案 |
* |
4.20 (25) |
|
截至2021年6月1日,ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第8号修正案 |
* |
10.1 (22)** |
|
修订和重新制定的STRATTEC证券公司股票激励计划(通过引用合并自本公司于2020年9月3日向美国证券交易委员会提交的附表14A的股东委托书附录B.) |
* |
10.2 (23)** |
|
与员工的限制性股票授予协议格式将在修订和重新调整的STRATTEC证券公司股票激励计划下使用 |
* |
10.3 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划:高管和高级管理人员奖金计划 |
* |
10.4 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划STRATTEC:非雇员董事会成员奖金计划 |
* |
10.5 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划STRATTEC:受薪员工和代理员工奖金计划 |
* |
10.6 (7) ** |
|
修订和重新启动STRATTEC证券公司高管补充退休计划 |
* |
10.7 (3)** |
|
公司与Frank J.Krejci于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.8 (3)** |
|
公司与帕特里克·J·汉森于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
59
10.9 (3)** |
|
公司与Rolando J.Guillot于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.10 (3)** |
|
公司与理查德·P·梅西纳于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.11 (13) ** |
|
公司与Al Hamdan于2017年5月4日签订的雇佣协议 |
* |
10.12 (11) ** |
|
公司与Frank J.Krejci于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.13 (11) ** |
|
公司与帕特里克·J·汉森于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.14 (11) ** |
|
公司与Rolando J.Guillot于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.15 (11) ** |
|
公司与理查德·P·梅西纳于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.16 (13)** |
|
公司与Al Hamdan于2017年5月4日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.17 (8)** |
|
与非雇员董事签订限制性股票授予协议的格式 |
* |
10.18 (24)** |
|
STRATTEC证券公司员工购股计划(修订自2021年2月22日起生效) |
* |
10.19 (4)** |
|
公司与哈罗德·M·斯特拉顿二世于2012年9月1日签订的信函协议 |
* |
16.1 (26) |
|
关于更换审计师的信函 |
* |
21 (17) |
|
本公司的附属公司 |
* |
23.1 |
|
独立注册会计师事务所同意书日期为2021年9月2日 |
|
23.2 |
|
独立注册会计师事务所同意书日期为2021年9月2日 |
|
31.1 |
|
规则13a-14(A)首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
|
31.2 |
|
规则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的认证 |
|
32 (27) |
|
“美国法典”第18编第1350条认证 |
|
101 |
|
根据S-T规则405的交互数据文件。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
104 |
|
公司截至2021年6月27日的年度报告Form 10-K的封面采用内联XBRL格式。 |
|
* |
之前提交的 |
** |
管理合同或补偿计划或安排 |
(1) |
通过引用并入2005年10月7日提交的8-K表格中的展品。 |
(2) |
在2011年8月4日提交的8-K表格中通过引用并入本展品。 |
(3) |
通过引用并入2010年5月6日提交的2010年3月28日10-Q表格中的展品。 |
(4) |
通过引用并入2012年9月6日提交的2012年7月1日10-K表格中的展品。 |
(5) |
通过引用将本展品并入2013年12月27日提交的8-K表格中。 |
(6) |
通过引用将该展品并入2015年6月25日提交的Form 8-K中。 |
(7) |
通过引用将本展品并入2013年10月10日提交的8-K表格中。 |
(8) |
通过引用将展品并入2014年9月5日提交的10-K表格中。 |
(9) |
通过引用将该展品并入2016年4月29日提交的Form 8-K中。 |
(10) |
通过引用将该展品并入2016年6月24日提交的Form 8-K中。 |
(11) |
通过引用将本展品并入2016年9月8日提交的Form 10-K中。 |
(12) |
通过引用将该展品并入2017年6月27日提交的Form 8-K中。 |
(13) |
通过引用将本展品并入2017年9月7日提交的Form 10-K中。 |
(14) |
通过引用将本展品并入2018年3月27日提交的Form 8-K中。 |
(15) |
通过引用将该展品并入2018年9月28日提交的Form 8-K中。 |
(16) |
通过引用将本展品并入2018年12月31日提交的Form 8-K中。 |
(17) |
通过引用将本展品并入2018年9月6日提交的Form 10-K中。 |
(18) |
通过引用将本展品并入2019年9月5日提交的Form 10-K中。 |
(19) |
通过引用将本展品并入2019年10月28日提交的Form 8-K中。 |
(20) |
通过引用将展品并入2019年11月7日提交的10-Q表格中。 |
(21) |
通过引用将本展品并入2020年9月3日提交的Form 10-K中。 |
(22) |
本公司于2020年9月3日向美国证券交易委员会提交的附表14A年度委托书的附录B通过引用合并为本公司。 |
(23) |
通过引用将展品并入2020年11月5日提交的10-Q表格中。 |
(24) |
通过引用将本展品并入2021年5月6日提交的10-Q表格中。 |
(25) |
通过引用将该展品并入2021年6月2日提交的8-K表格中。 |
(26) |
通过引用将本展品并入2020年10月9日提交的Form 8-K中。 |
(27) |
本认证不是为1934年证券交易法(修订后)第18条的目的而“存档”的,也不是通过引用纳入根据1933年证券法(修订后)或1934年证券交易法(修订后)提交的任何文件中。 |
项目16.表格10-K摘要
无
60
签名
根据1934年“证券交易法”第13节的要求,注册人已正式授权以下签名者代表注册人签署本报告。
|
STRATTEC安全公司 |
|
|
|
|
|
由以下人员提供: |
/s/Frank J.Krejci |
|
|
弗兰克·J·克雷吉 |
|
|
总裁兼首席执行官 |
日期:2021年9月2日下午
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Frank J.Krejci |
|
主席、行政总裁: |
|
2021年9月2日 |
弗兰克·J·克雷吉 |
|
和导演 |
|
|
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
哈罗德·M·斯特拉顿二世 |
|
董事长兼董事 |
|
2021年8月18日 |
哈罗德·M·斯特拉顿二世 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/迈克尔·J·科斯(Michael J.Koss) |
|
导演 |
|
2021年8月18日 |
迈克尔·J·科斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/小托马斯·W·弗洛斯海姆(Thomas W.Florsheim,Jr.) |
|
导演 |
|
2021年8月18日 |
小托马斯·W·福尔斯海姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/大卫·R·齐默 |
|
导演 |
|
2021年8月18日 |
大卫·R·齐默 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Patrick J.Hansen |
|
高级副总裁兼首席执行官 |
|
2021年9月2日 |
帕特里克·J·汉森 |
|
财务总监, |
|
|
|
|
秘书兼司库 |
|
|
|
|
(主要财务及 |
|
|
|
|
(会计主任) |
|
|
61