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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________
表格10-K | | | | | |
(标记一) | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度 7月3日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-6544
________________
Sysco公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | 74-1648137 (国际税务局雇主识别号码) |
飞地大道1390号 休斯敦, 德克萨斯州 (主要行政办公室地址) | | 77077-2099 (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(281) 584-1390
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | SYY | | 纽约证券交易所 |
债券利率1.25%,2023年6月到期 | | SYY 23 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☑表示没有☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐:是。不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☑表示没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☑:没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 ☑ | | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器-☐ | | 规模较小的报告公司:☐ |
| | 新兴成长型公司:☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是☐--没有☑
非注册人关联公司(根据证券交易委员会的规定)的股东持有的注册人有表决权股票的总市值约为#美元。35,407,391,982截至2020年12月24日(以《华尔街日报(西南版)》报道的2020年12月24日纽约证券交易所综合磁带收盘价计算)。截至2021年8月10日,注册人已发行和未偿还的总金额为512,081,796其普通股的股份。
通过引用并入的文件:
本10-K表格涵盖的会计年度结束后120天内向证券交易委员会提交的公司2021年委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分 | 页码 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 20 |
第二项。 | 属性 | 21 |
第三项。 | 法律程序 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 22 |
第6项 | [已保留] | 23 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 60 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 115 |
第9A项。 | 管制和程序 | 115 |
第9B项。 | 其他信息 | 116 |
项目9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露报告 | 116 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 117 |
第11项。 | 高管薪酬 | 117 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 117 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 117 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 117 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展览表和财务报表明细表 | 117 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 123 |
| 签名 | |
第一部分
第1项。 国际商务
除非本10-K表格另有说明或上下文另有要求,否则本表格10-K中使用的术语“我们”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合并的子公司和部门。
概述
Sysco Corporation通过其子公司和部门开展业务,是全球最大的食品和相关产品分销商,主要面向餐饮服务或外出就餐行业。我们的目标是“连接世界,共享食品和彼此关爱”。在2021财年,我们为超过65万个客户地点提供产品和相关服务,包括餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户。
Sysco成立于1969年,1970年3月开始作为一家上市公司运营,当时有9家公司的股东将他们的股票换成了Sysco的普通股。自我们成立以来,通过内部扩张现有业务和收购,我们的年销售额从1.15亿美元增长到2019年的601亿美元。Sysco在2021财年的年销售额为513亿美元。
Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束。这导致2021财年截至2021年7月3日的财年为53周,2020财年截至2020年6月27日的财年为52周,2019年财年截至2019年6月29日的财年为52周。2022财年,我们将有一个52周的年份,截至2022年7月2日。
Sysco Corporation是根据特拉华州的法律成立的。我们执行办公室的地址和电话是德克萨斯州休斯敦Enclave Parkway,邮编:77077-2099年,电话:(281)584-1390。本10-K表格年度报告,以及Sysco根据经修订的1934年证券交易法(交易法)第13(A)或15(D)节提交或提交的所有其他报告,均可在Sysco的网站上免费获得,网址为:Www.sysco.com在以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)或提供给SEC后,应在合理可行的范围内尽快提交给美国证券交易委员会(SEC)。
报告细分市场
Sysco向餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务位于北美和欧洲。*根据与披露企业部门相关的会计条款,我们将某些运营部门汇总为三个可报告的部门。“其他”财务信息归因于我们的其他运营部门没有达到量化披露门槛。
•美国餐饮服务运营-主要包括美国宽线业务,分销全线食品,包括定制切肉、海鲜、特产进口和各种非食品类产品;
•国际餐饮服务运营-包括在美洲的业务(主要是美国以外的地区)和欧洲,它们经销全系列食品和种类繁多的非食品产品。美洲地区主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务,以及我们向国际客户分销的业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务;
•Sygma-我们在美国的定制配送业务,为快餐连锁店客户提供服务;以及
•其他-主要是我们的酒店供应业务,Guest Worldwide。Sysco在2021财年第一季度出售了其在Cake Corporation的权益。
宽线运营站点向传统和连锁餐厅客户、医院、学校、酒店、工业餐饮公司和其他提供餐饮服务产品的场所分销全系列食品和种类繁多的非食品产品;Sygma运营站点向某些连锁餐厅客户位置分销全系列食品和种类繁多的非食品产品。我们每个可报告部门的选定财务数据以及与地理区域有关的财务信息可以在合并财务报表附注第8项中的附注21“业务部门信息”中找到。
客户和产品
Sysco在餐饮服务行业的客户包括餐厅、医院和疗养院、学校和大学、酒店和汽车旅馆、工业餐饮公司和其他提供餐饮服务产品的类似场所。
我们经销的产品包括:
•冷冻食品,如肉类、海鲜、熟食、水果、蔬菜和甜点;
•罐头和干食品;
•新鲜肉类和海鲜;
•乳制品;
•饮料产品;
•进口特产;以及
•新鲜农产品。
我们还供应各种各样的非食品类物品,包括:
•一次性餐巾、盘子、杯子等纸制品;
•瓷器、银器等餐具;
•锅碗瓢盆等炊具;
•餐厅和厨房设备及用品;以及
•清洁用品。
以下是过去三年主要产品类别的销售组合比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
主要产品类别 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
鲜肉和冷冻肉 | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
罐头和干货 | 16 | | | 16 | | | 17 | |
冷冻水果、蔬菜、面包店等 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家禽 | 11 | | | 10 | | | 10 | |
乳制品 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
纸张和一次性用品 | 8 | | | 7 | | | 7 | |
鲜活农产品 | 8 | | | 9 | | | 8 | |
海鲜 | 5 | | | 5 | | | 6 | |
饮料产品 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
其他(1) | 5 | | | 5 | | | 4 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)其他销售与非食品类产品有关,包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施,我们以前拥有的蛋糕业务的设备和订阅销售,以及其他清洁产品、医疗用品和小件用品。我们在2021财年第一季度出售了我们在蛋糕公司的权益。
我们的配送中心,也就是我们所说的运营场所,分销品牌商品,以及以我们的自有品牌包装的产品。以我们的自有品牌包装的产品是根据我们的质量保证团队制定的规格为Sysco生产的。此外,我们的质量保证团队对包装这些产品的制造和加工厂进行认证,执行我们的质量控制标准,并确定满足我们要求的供应来源。
我们相信,快速准确的订单交付、有竞争力的定价、客户服务以及提供全套产品和服务以帮助客户进行餐饮服务运营的能力,对于向我们的客户营销和分销餐饮服务产品至关重要。我们的运营场所每天向某些客户地点提供送货服务,并能够在短时间内送达特殊订单。通过销售和营销代表和支持人员,我们随时了解客户的需求,并让他们熟悉新的产品和服务。我们还提供与餐饮服务分销相关的辅助服务,如向客户提供产品使用报告和其他数据、菜单规划建议、食品安全培训和库存控制协助,以及获得旨在为客户业务增值的各种第三方服务。
在截至2021年7月3日的财年中,没有一个客户占Sysco总销售额的10%或更多。
我们估计,在过去三个财年中,我们按客户类型划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户类型 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
餐饮业 | 66 | % | | 62 | % | | 62 | % |
医疗保健 | 9 | | | 9 | | | 8 | |
教育、政府 | 6 | | | 8 | | | 9 | |
旅游休闲 | 5 | | | 7 | | | 9 | |
其他(1) | 14 | | | 14 | | | 12 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)其他包括不是独立餐厅的自助餐厅、面包店、餐饮公司、教堂、公民和兄弟会组织、自动售货机分销商、其他分销商和国际出口,以及食品零售和物流服务。这些类型的客户作为一个整体,在提供信息的任何年份都没有超过总销售额的5%。
我们估计,餐饮服务管理(FSM)部门对我们客户的销售额,包括为大学、医院和体育场馆等机构的自助餐厅提供服务的大客户,在2021财年仅占销售额的5%多一点。根据FSM运营商服务的客户类型,这些销售额反映在上表中列出的各个客户类型中。
供应来源
我们从数以千计的国内和国际供应商采购,其中没有一家单独占我们采购量的10%以上。这些供应商通常由销售品牌和自有品牌商品的大公司以及独立的区域品牌和自有品牌加工商和包装商组成。我们还提供从中小型生产商到中小型生产商的特产和季节性产品,以满足日益增长的本地来源产品的需求。我们从当地采购的产品,包括农产品、肉类、奶酪和其他产品,有助于区分我们客户的产品,满足对新产品的需求,并支持当地社区。采购通常通过集中开发的国内和国际采购计划以及由我们的各个运营站点建立的直接采购计划来进行。
我们管理一个统一的产品采购计划,旨在开发、获得和确保一致的食品和非食品产品质量。该计划涵盖品牌商品的采购和营销,以及来自多家国家品牌供应商的产品,基本上涵盖了所有产品线。我们的一些产品在全球采购中心内进行国际采购,以便与国际供应商建立战略关系,并优化我们的供应链网络。我们还专注于通过降低运营成本和降低总库存水平来提高盈利能力,这将减少我们运营地点未来的设施扩展需求,同时为我们的供应商和客户提供更大的价值。
营运资金实践
我们的增长资金来自手头的大量现金、运营增加的现金流、商业票据发行和长期借款。见项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中关于我们的流动性、财务状况以及资金来源和用途的讨论。
我们根据对每个客户的信誉的评估,向我们的一些客户提供信用条件。我们监控每个客户的账户,必要时会暂停发货。
我们的大部分销售订单都是在客户下订单后24小时内完成的。我们手头一般都有库存,以满足客户的需求。手头的库存水平将根据产品的保质期、供应商订单履行提前期和客户需求而有所不同。我们还根据供应或定价机会额外购买某些产品。
我们在适当的时候利用供应商的现金折扣,否则我们会根据我们的付款条件向供应商付款。
公司总部
我们的公司员工为我们的运营地点提供大量服务,我们的共享服务人员为员工、供应商和客户提供支持活动。这些成员在客户和供应商合同管理、会计和财务、财务、法律、信息技术、薪资和员工福利、风险管理和保险、销售和营销、商品销售、入境物流、人力资源、战略和税务合规服务等领域拥有丰富的经验和专业知识。公司办公室还提供供应链方面的专业知识,如仓储和配送服务,这些专业知识在运营最佳实践方面提供帮助,包括空间利用、节能、车队管理和工作流程。
资本改善
在2021财年、2020财年和2019年,分别在设施、技术、设备、交付车队和其他资本资产增强方面投资了4.707亿美元、7.204亿美元和6.924亿美元。我们不时在正常业务过程中处置资产;我们认为这些资产出售的收益可以抵消资本支出。在2021财年、2020财年和2019年,扣除资产出售收益后的资本支出分别为4.115亿美元、6.917亿美元和6.715亿美元。2021财年、2020财年和2019年期间,扣除资产出售收益后的资本支出占销售额的百分比分别为0.8%、1.3%和1.1%。为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,我们通过取消对我们的业务不关键的资本项目来减少预期的资本支出。我们估计,2022财年我们的资本支出(扣除出售资产的收益)将约占2022财年销售额的1.3%,因为我们将继续对我们的业务进行长期投资。在截至2021年7月3日的三年中,资本支出主要由内部产生的资金、我们的商业票据计划以及银行和其他借款提供资金。我们预计2022财年的资本支出将来自内部产生的资金。
人力资本资源
Sysco相信,敬业和授权的员工推动业务成功,吸引、培养和留住全球最优秀的人才以推动我们的业务成功是公司长期价值的关键驱动力。我们多元化的员工和包容的文化创造了一个环境,员工可以在这里发展他们的技能,并通过推动强劲的财务业绩为我们的成功做出贡献。Sysco董事会通过其薪酬和领导力发展委员会,以及Sysco的首席执行官和首席人力资源官,负责监督我们的人力资本战略,包括(1)人才获取,(2)人才管理,(3)总奖励,(4)多样性,公平和包容性,以及(5)健康,福祉和安全。截至2021年7月3日,我们大约有58,000名员工,其中包括大约40,000名美国员工和大约18,000名美国以外的员工,而截至2020年6月27日,我们的员工约为57,000名。截至2021年7月3日,我们在美国的员工中约99%被归类为全职员工,定义为每周工作30小时或以上的员工。
集体谈判协议-截至2021年7月3日,我们大约19%的员工由工会代表,主要是法国和瑞典的国际卡车司机兄弟会(International Brotherhood Of Teamsters)和工会。在我们劳动关系团队的支持下,合同谈判由每个单独的运营地点处理。我们大约1.2%的工会员工受到集体谈判协议的覆盖,这些协议需要在2022财年重新谈判。自2021年7月3日以来,已经进行了两次合同重新谈判。我们认为我们的劳资关系令人满意。
新冠肺炎回应-我们一直在积极应对新冠肺炎疫情及其全球影响。我们的首要任务仍然是我们员工的安全,并与我们的员工以及供应商和客户网络合作,帮助维护全球食品供应链。我们制定并实施了保护员工健康和安全的程序,同时确保业务连续性和我们为客户提供服务的能力。我们尽可能允许员工远程工作,并为非远程工作的员工安装了每日体温检查和健康检查的协议。我们还提供了在我们的办公室和仓库进行深度清洁和适当社交距离的指导方针,并实施了员工在不远程工作时佩戴面罩的要求。鉴于新冠肺炎带来的前所未有的挑战,我们于2020年4月发起了一项全球心理健康和福祉运动,这仍然是Sysco的首要关注点。
为应对2020财年新冠肺炎疫情,我们通过临时裁员和永久性裁员两种方式进行了裁员。随着2021财年下半年业务状况的改善,我们额外聘请了6000多名销售顾问、新的业务开发人员、烹饪专家和运营助理,为预期的业务复苏带来的增量做好准备。Sysco正在监测新冠肺炎变体的传播,虽然该疾病未来对我们业务的影响尚不确定,但我们将对
维护我们员工的健康和安全。有关我们新冠肺炎工作场所和社区反应的更多信息,请参见我们在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中披露的新冠肺炎信息。
人才获取与人才管理-保持人才渠道对于Sysco的持续成功至关重要,对我们的继任规划工作和整个组织不断成长的领导者来说也是至关重要的。我们的领导层和团队有责任通过营造员工在职业和个人发展中感受到支持和鼓励的环境来吸引和留住顶尖人才。具体地说,我们通过各种企业发展计划和学习资源为Sysco员工培养高影响力的学习文化,通过目标设定和职业发展流程培养员工,定期审查战略职位并确定潜在的内部候选人来填补这些职位,从而促进员工发展。我们承诺通过在职经验和培训对我们的员工进行投资,并为我们在美国的大多数员工报销学费,以促进持续的职业发展。此外,我们明白提供有竞争力的薪酬和福利以及适当的培训的重要性,以培养公司内的成长、发展机会和多种职业道路。
Sysco在2021财年收购人才的一个关键重点是实现我们运输员工的招聘目标。在我们整个行业,司机供不应求,招聘是一个挑战。Sysco与全国和地方的驾校组织建立了合作伙伴关系,以支持我们在美国各地的招聘。我们鼓励我们的商业地点与高中合作,招聘非大学方向的未来毕业生,考虑一条职业道路,将他们从仓库选购员带到司机职位,甚至更远。我们目前的国家合作伙伴帮助识别不同的失业或未充分就业的个人,他们渴望成为商业合格的司机,并将他们作为学费赞助和后续聘用的候选人提交给Sysco;我们的合作伙伴为选择从事驾驶职业的现有Sysco员工提供培训。Sysco还有一个由供应链讲师组成的内部网络,他们确保我们成功地让新司机上车并对他们进行培训,并在他们学习如何安全高效地向我们的客户交付产品时为他们提供支持。在2022财年,Sysco将投资于其第一所Sysco Driver Academy,这将使我们能够培训我们自己的司机。例如,该计划将使我们的仓库员工有机会成为司机。受训人员将获得进入学院的报酬,Sysco将支付许可证和认证费用。作为回报,合伙人将签署一份合同,为Sysco工作一段商定的时间。如果成功,我们可能会在美国全国范围内推广该计划。
此外,通过一个名为Sysco Talks的项目,我们每年对我们的全球员工进行保密的参与度调查,这些调查由独立的第三方管理和分析。我们邀请我们全球业务的所有Sysco员工参与,86%的员工在2021财年完成了调查。总的调查结果由执行人员和董事会审查。通过在总体企业级别和部门/业务/工作组级别根据结果采取行动,并将我们的得分与全球和内部基准进行比较分析,我们已经能够提升我们的文化并提高我们的整体参与度。
总奖励-我们致力于同工同酬,不分性别、种族、族裔或其他个人特征。为了兑现这一承诺,我们根据市场数据制定基准并设定薪酬范围,并考虑各种因素,如员工的角色和经验、工作地点和表现。我们还定期审查我们的薪酬做法,以促进公平和公平的薪酬。在2021财年,Sysco的小时工的平均时薪为28.46美元,我们美国分销设施中100%的小时工的工资高于州最低工资门槛。除了公平的薪酬,Sysco全职员工的总奖励还包括带薪假期和病假福利、短期和长期激励、退休计划、培训和发展、职业机会、带薪怀孕和领养假福利、健康和福利、认可,以及其他计划,如受抚养人奖学金和员工折扣。
多样性、公平性和包容性-Sysco的多样性、公平性和包容性(DEI)团队开发在当地实施的全球战略举措,以确保每个地区的具体需求得到满足。为了加快我们在全球范围内创造更加多样化的劳动力和公平包容的文化的努力,Sysco在2021财年聘请了副总裁兼首席多样性官。此外,在2021财年,我们启动了我们的全球Dei Consulting Council,其任务是创建我们为期三年的Dei路线图和Real Talk Dialog,为领导人及其同事提供安全的论坛,让他们进行公开、诚实、双向和完全自愿的对话。Sysco的首席执行官签署了CEO誓言,作为CEO种族公平行动的一部分,该组织包括来自财富100强公司的商界领袖。此外,Sysco还是平等商业联盟法案(Business Coalition For Equity Act)的成员,该法案是一个由美国雇主组成的团体,支持立法为LGBTQ+员工提供与联邦法律下其他受保护团体相同的保护。
截至2021财年末,女性在美国的管理职位(定义为人员经理)和官员职位(定义为公司办公室和外地组织的高管和高级职位)中分别占24%和24%。在我们的美国领导层中,截至2021年财年末,拉美裔或拉丁裔、黑人或非裔美国人和亚裔员工分别占据了12%、8%和4%的管理职位(定义为人员经理)。
我们的协理资源小组(ARG)是由协理领导的自愿性组织,旨在促进Sysco多样化、包容性的工作场所,是我们在总部和感兴趣的员工在运营地点进行参与和Dei努力的关键要素。这些团队是不同员工加强技能、建立关系并促进与Sysco同事之间相互支持的互动的有效工具。到2021年财政结束时,已经成立了12个ARG,代表性别、种族、族裔、性取向和性别认同、退伍军人和几代人等群体。
健康、福祉和安全-我们的职业健康服务和总奖励/福利团队提供广泛的计划,以满足我们劳动力的需求。我们为我们的员工及其家人提供支持他们生活的计划,我们为美国员工提供支持健康、心理、安全和社区的计划。在2020财年,我们的环境合规、职业健康和安全团队被合并到一个中央环境健康与安全(EHS)团队下,该团队由多个地区的职能专家组成,负责解决我们业务流程中的每一个环节的EHS问题。
竞争
大量公司从事向餐饮服务业分销食品和非食品产品。我们的客户也可以选择直接从批发或零售点购买产品,包括俱乐部、现货自运和杂货店、在线零售商,或者直接与我们的供应商谈判价格。虽然我们主要与当地和地区的分销商竞争,但也有一些组织在多地区的基础上与我们竞争。此外,这些当地、地区和多地区的分销商可以创建采购合作社和营销小组,通过扩大产品组合、提高购买力和扩大地理能力来增强竞争力。我们的客户习惯于从多个供应商和渠道采购顾客可以从许多广泛的餐饮服务分销商、专注于特定类别(如农产品、肉类或海鲜)的专业分销商、其他批发渠道、俱乐部商店、现金自运商店、杂货店和众多在线零售商中进行选择。由于转换成本非常低,客户可以非常迅速地更改供应商和渠道。我们认为,餐饮服务行业的主要竞争因素是有效的客户联系、在及时可靠的基础上提供范围广泛的优质产品和相关服务的能力以及具有竞争力的价格,而且进入市场的门槛很小。现有的餐饮服务竞争对手可以相对较快地延长运输距离,增加卡车路线和仓库,以服务于新的市场或客户。
我们估计,在2020年美国每年约2300亿美元的餐饮服务市场中,我们提供的服务约占其中的17%。Technological预计,到2021年底,市场规模将增加到约2850亿美元。我们还为某些大小和市场占有率不同的国际地理位置提供服务。根据行业贸易数据,我们相信,在2021财年,我们对美国和加拿大外出食品行业的销售额是所有餐饮服务分销商中最高的。虽然没有全面的行业统计数据,但我们相信,在大多数情况下,我们在美国和加拿大的业务是向这些贸易地区的食品服务客户提供食品和相关非食品产品的领先分销商。我们相信我们的竞争优势包括我们的销售顾问;我们多样化的产品基础(包括质量有保证的Sysco品牌产品);我们的服务可靠性;我们为客户提供的辅助服务,如商业评论和菜单分析;我们在北美和欧洲的多地区业务,再加上多温度仓库的巨大地理足迹,这减轻了随着时间的推移可能出现的区域经济衰退的一些影响。
政府监管
我们的公司被要求遵守,我们的政策是遵守世界上许多我们开展业务的国家的所有适用的法律和法规。
在美国,作为食品的营销商和分销商,我们必须遵守美国食品和药物管理局(FDA)颁布的《联邦食品、药物和化妆品法案》(Federal Food,Drug and Cosmetic Act)及其相关法规。FDA通过各种法定和监管任务来监管食品安全和质量,包括通过良好的制造实践法规对食品的制造和持有要求,对某些食品的危害分析和关键控制点(HACCP)要求,以及食品和色素添加剂的批准程序。该机构亦为某些食品指明身份标准、订明食品标签上所要求的资料的格式和内容、规管食物接触包装和物料,以及设立一个可申报的食物登记处,让业界在某项食物有合理机会对健康造成严重不良后果时作出报告。对于某些产品系列,我们还必须遵守《联邦肉类检验法》、《家禽产品检验法》、《易腐烂农产品法》、《包装和堆场法》以及美国农业部(USDA)颁布的法规来解释和执行这些法规
规定。美国农业部通过联邦肉类和家禽检验项目实施产品安全、质量和卫生标准。美国农业部审查和批准这些产品的标签,并为我们供应商的产品发货的分级和商业验收建立标准。我们还受制于2002年的《公共卫生安全和生物恐怖主义准备和反应法案》,该法案对生产、加工、包装或持有供人或动物食用的食品的设施以及由国土安全部负责的食品防御规定了一定的登记和记录保存要求。
“食品安全现代化法案”(FSMA)极大地扩大了我们的食品安全要求。我们已经建立并继续在整个食品供应链中保持全面的、基于预防的控制,这些控制都经过了验证和验证,这是FDA实施FSMA的规定所要求的。FSMA进一步对进口到美国的食品提出了要求,并向FDA提供了强制性召回权力。
我们和我们的产品也受到州和地方的监管,如我们的设施的许可;州和地方卫生机构对我们产品的州和地方标准的执行;以及对我们产品销售相关的贸易做法的监管。我们的设施受美国劳工部根据美国职业安全与健康法案发布的法规的约束。这些规定要求我们遵守某些制造、健康和安全标准,以保护我们的员工免受事故的伤害,并建立危险沟通计划,以传输有关我们分销产品中存在的某些化学品的危险的信息。我们还受“国家劳动关系法”的约束,该法规定了雇主和雇员之间的集体谈判过程,并保护了雇主和雇员在工作场所的权利。
我们的加工和分销设施必须每两年向FDA注册一次,并接受FDA和美国农业部的定期政府机构检查。我们的设施通常至少每年由联邦和/或州当局检查一次。我们还必须建立通信程序,以传输有关我们分销的某些产品中存在的某些化学物质的危害的信息。
我们的客户包括联邦政府的几个部门,包括国防部和退伍军人事务部设施,以及某些州和地方实体。这些客户关系要求我们遵守适用于政府承包商的额外规定。
我们还受到众多联邦、州和地方监管机构的监管,包括但不限于为工人制定就业实践标准的美国劳工部、美国交通部及其机构、地面运输委员会、联邦公路管理局、联邦汽车承运人安全管理局和国家公路交通安全管理局,这些机构通过监管运营、安全、保险和危险材料来共同监管我们的卡车运输业务。我们必须遵守联邦汽车运营商安全管理局颁布的安全和健身规定,包括与药物和酒精测试以及服务时间有关的规定。设备的重量和尺寸等问题也受联邦和州的监管。我们受联邦航空管理局有关空运物品的规定的约束。此外,我们还受到美国“虚假索赔法案”和类似州法律的约束,这些法律禁止向政府提交虚假的付款申请,并禁止在知情的情况下扣留多付款项。
美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act,FCPA)禁止贿赂公职人员以获取或保留在外国司法管辖区的业务。《反海外腐败法》还要求我们保持准确的账簿和记录,保持内部会计控制,以发现和防止贿赂,并确保交易得到适当授权和记录。我们已经实施并将继续制定一项强有力的反腐败合规计划,该计划适用于我们的全球业务,以发现和防止贿赂,并在我们开展业务的国家遵守这些和其他反腐败法律。
我们的业务受我们运营的各个司法管辖区的竞争法约束,包括谢尔曼反托拉斯法以及美国相关的联邦和州反垄断法。这些法律和法规一般禁止竞争对手操纵价格、抵制竞争对手或从事其他不合理地限制竞争的行为。在许多司法管辖区,遵守这些竞争法对我们特别重要,由于我们在这些司法管辖区的竞争地位,我们的运营可能会受到竞争法主管部门的特别审查。
在美国以外,我们的业务受到许多类似的法律法规以及其他法律和监管要求的约束。举例来说,我们须遵守欧洲联盟(“欧盟”)的法律和规管规定,以及我们经营业务的欧盟国家(包括爱尔兰、法国和瑞典)的法律和规管规定,这些规定涉及的事项包括竞争、产品组合、包装、标签、广告(包括营养和健康声称)、食品安全,以及雇员的健康、安全和工作条件等。我们受欧盟隐私法的约束,包括一般数据保护法规(GDPR),该法规要求公司满足某些
关于处理个人数据的要求。此外,我们的业务受英国2015年现代奴隶法的约束,该法案要求在英国运营的某些公司准备一份报告,描述它们为确保其供应链或业务中不发生奴隶制和人口贩运而采取的步骤。我们的业务还受英国《2010年反贿赂法》的约束,该反腐败法规定,公司未能阻止与该公司有关联的人员向政府官员或非政府人员行贿,以获取或保留公司的业务或商业优势,并限制向政府官员和非政府人员行贿或从他们那里行贿或收受贿赂,这是一项犯罪行为。
我们公司在美国和世界其他地方的所有设施和其他业务都必须遵守各种环保法规,包括美国、英国和欧盟的法规,这些法规涉及:(1)水资源的使用和废水的排放;(2)向空气中排放污染物,包括车辆排放;(3)固体废物和危险废物的正确处理、处理和处置;(4)防止和适当调查和补救泄漏和排放。此外,我们的大部分分销设施都设有以氨水为基础的制冷系统和储油罐,用以储存柴油和其他石油产品,这些系统和储油罐须受法例规管(包括调查和补救与使用地下储油罐有关的泥土和地下水污染)。见“第1A项。风险因素-商业和运营风险-我们可能会因遵守环境法律法规而招致重大成本,我们可能会因不遵守而受到巨额罚款、处罚或第三方索赔。“
一般信息
我们有许多非常重要的商标,包括Sysco®和Brakes®商标,以及包括这些商标的我们的自有品牌产品商标。我们有五个自有品牌的年销售额超过10亿美元。这些商标及其使用的自有品牌在餐饮服务行业内得到广泛认可。我们的美国和欧洲商标的有效期均为10年,除非某个特定商标不再使用,否则我们通常会在到期日期之前续签我们的商标。我们相信,失去Sysco®商标将对我们的运营结果产生重大不利影响。我们没有任何实质性的专利或许可证。
我们不从事与开发新产品或改进现有产品相关的材料研发活动。
我们的销售额一般不会在季节性的基础上有很大的波动,因此,我们的业务不被认为是季节性的。
截至2021年7月3日,我们在北美和欧洲运营着343个配送设施。
第1A项。风险因素
以下对“风险因素”的讨论确定了可能对我们的业务、运营、财务状况或未来财务表现产生不利影响的最重要因素。阅读本信息时应结合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,以及本报告所载的合并财务报表和相关说明。以下关于风险的讨论并非包罗万象,但旨在强调我们认为在评估业务时需要考虑的最重要因素。这些因素可能导致我们未来的结果与我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中确定的前瞻性陈述中表达的预期不同,也与历史趋势不同。
行业和一般经济风险
全球卫生发展和新冠肺炎疫情带来的经济不确定性已经并将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
公共卫生危机、流行病和流行病,如新冠肺炎疫情,已经直接影响我们的运营,并可能继续直接影响我们,或者可能继续扰乱我们业务合作伙伴、供应商和客户的运营,从而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。对此类事件的恐惧可能会进一步改变消费者的信心、行为和消费模式,并可能对许多国家(或全球)的经济和金融市场造成不利影响,导致经济低迷,从而影响客户对我们产品的需求。
为了应对新冠肺炎的爆发和发展成为流行病,我们开展业务的许多国家和我们的客户以及供应商所在的许多国家的政府当局已经强制关闭,寻求自愿关闭,并对旅行、商业运营和公共集会或互动施加限制或提供建议。除其他事项外,这些行动已要求或强烈促请各提供餐饮服务产品的场所,包括食肆、学校、酒店和邮轮,减少或停止经营,这些已对及将会继续对餐饮服务行业的需求,包括对我们的产品和服务的需求造成负面影响。此外,由于感知到与新冠肺炎相关的感染风险和健康风险,一些消费者选择呆在家里,这对餐饮行业的需求产生了不利影响,包括对我们产品和服务的需求。最近,该病毒出现了变异,其中一些变异被证明是特别具有攻击性的变异。随着这些变体的传播,一些政府当局重新引入了某些限制,其他政府部门可能会在未来决定这样做,这可能会对餐饮服务行业重新开业的时机和需求产生不利影响。
这些事件已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果的多个方面产生不利影响,包括但不限于,我们的增长、产品成本、供应链中断和库存破坏的可能性、劳动力短缺、物流约束、客户对我们产品的需求和行业总体需求、收回应收账款的困难以及我们坏账敞口的相应增加、消费者支出、我们的流动性、与此相关的证券和交易市场的价格、我们进入资本市场的能力,以及全球经济和金融市场。长期或更严重的经济低迷对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,可能会影响我们从信贷市场获得额外流动性的能力。信用评级的大幅下调或资本市场的不利状况可能会增加我们的借贷成本,或限制我们获得资金的机会。因此,我们可能无法继续遵守专门针对我们的循环信贷安排的债务契约,这可能会导致违约事件。我们可能会看到客户破产增加,这可能会导致坏账支出增加。在2020财年第三季度和第四季度,该公司经历了逾期应收账款的增加,并确认了在2020年3月中旬大流行导致我们的客户关闭时未偿还的应收贸易账款的额外坏账费用。这些应收账款都是在2020财年创建的,被称为大流行前应收账款。截至2021年7月3日, 我们大流行前的应收账款余额不再很大,大部分未付款项保留在我们的坏账备抵范围内。如果政府为应对新冠肺炎(包括其任何变体)的蔓延而进一步实施重大限制,Sysco的逾期应收账款可能会进一步增加,这将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们根据疾病控制和预防中心和世界卫生组织的指导,在我们所有的供应链设施中实施了员工安全措施,包括适当的卫生、社交距离、口罩使用和体温筛查。这些措施可能不足以防止新冠肺炎在我们的员工中传播。生病、旅行限制、旷工或其他劳动力中断可能会对我们的供应链、分销或其他业务流程产生负面影响。我们未来可能会面临更多的生产中断,这可能会限制我们及时分销产品的能力,或者可能会增加我们的成本。
新冠肺炎对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延程度,以及对消费者信心和支出的相关影响,所有这些都具有高度的不确定性,目前无法确切预测。即使新冠肺炎疫情消退,我们也可能会体验到对我们业务的长期影响,例如一个或多个地区提高健康、安全和卫生要求以应对未来疫情的相关成本,或者提供餐饮服务产品的场所重新开放速度慢和/或重新开放后客流量减少的可能性。
新冠肺炎疫情的影响可能会改变我们按客户类型和司法管辖区划分的收益组合,并增加了在我们某些司法管辖区内可能发生运营亏损的风险,如果这些亏损持续时间超过我们目前的预期,可能导致未来针对某些递延税项资产确认估值津贴。这将对我们的所得税支出、净收益和资产负债表产生负面影响。
对我们公司、某些供应商和客户的持续不利影响也可能影响我们未来对某些资产的估值,因此,可能会增加与这些资产(包括商誉、长期无形资产、财产和设备、库存、应收账款、税项资产和其他资产)相关的减值费用、注销或准备金的可能性。
如果新冠肺炎疫情继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,它还可能会增加本Form 10-K年度报告中描述的许多其他风险
随后提交给证券交易委员会的文件,例如与我们的负债水平相关的风险,可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
我们行业的特点是利润率低,严重或长期的通胀或通货紧缩会影响我们的产品成本,并可能对我们的盈利能力产生负面影响。
餐饮配送行业的特点是库存周转率相对较高,利润率相对较低。不稳定的食品价格对我们的行业有直接影响。2021财年第四季度,美国和加拿大的通货膨胀率合计高达9.6%,主要表现在纸张和一次性用品、家禽和肉类类别。这一速度在接近季度末时加速,并一直持续到2022财年第一季度。如果我们不能及时将产品成本增加的全部或部分转嫁给我们的客户,产品成本大幅上涨的时期可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,通胀迅速上升的时期可能会对我们的业务造成不利影响,因为这种通胀对消费者的可自由支配支出产生了影响,而且在目前竞争激烈的环境下,我们提高物价的能力有限。相反,我们的业务可能会受到产品成本通缩时期的不利影响,因为我们很大一部分销售额是基于我们销售的产品成本加上百分比利润率的价格。因此,在产品成本下降期间,我们的经营业绩可能会受到不利影响,即使我们的毛利率百分比可能保持相对不变。
合格劳动力的短缺可能会对我们的业务产生负面影响,并使我们的收入大幅减少。.
我们业务的未来成功,包括我们战略目标的实现,取决于我们的能力,以及我们依赖的第三方供应和交付产品的能力,以及识别、招聘、发展和留住合格人才的能力。因此,任何合格劳动力的短缺都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们或此类第三方进行的员工招聘、发展和留住努力可能不会成功,这可能导致未来合格人员短缺。任何此类短缺都可能降低我们有效服务客户和实现战略目标的能力。这样的短缺还可能导致员工工资上涨(或购买此类第三方服务的成本上升),并导致我们的运营业绩相应下降。 在目前的运营环境下,我们在某些地区遇到合格劳动力短缺的情况,特别是仓库工人和司机,这导致某些临时工资行动(如招聘和推荐以及留任奖金计划)增加了成本。请参阅项目1“商务”中“人力资本资源”下的讨论,了解有关在这些劳动力短缺的情况下我们的人才获取和人才管理工作的更多信息。如果这种短缺持续很长一段时间,可能会对公司的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
北美和欧洲的不利宏观经济条件,以及特别是当地市场的不利条件,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
餐饮服务行业的特点是利润率相对较低,因此,我们的经营业绩容易受到地区、国家和国际经济趋势和不确定性的影响。经济状况对我们的影响有以下几个方面:
•不利的条件可能会压低特定市场的销售额和/或毛利率。
•消费者经历的食品成本和燃料成本上涨会导致外出就餐的频率和外出购买食品的金额减少,这可能会减少对我们产品的需求,从而对我们的业务产生负面影响。
•金融市场的高度不确定性对消费者信心和可自由支配支出产生了负面影响,这可能会对我们的客户和供应商造成干扰。
•流动性问题和无法持续进入信贷市场将削弱我们营销和分销食品、支持我们的运营和满足客户需求的能力。
•流动性问题以及我们的客户无法持续进入信贷市场以获得现金以支持其运营,可能会导致我们进行涉及向此类客户收取资金的日常交易的能力暂时中断。
•流动性问题,以及我们的供应商无法持续进入信贷市场以获得现金来支持其运营,都会导致我们暂时中断以我们要求的数量和价格获得所需的食品服务产品和供应的能力。
从历史上看,北美和欧洲不时地经历了经济状况的恶化和金融市场的高度不确定性,包括在新冠肺炎大流行期间,这对
这影响了企业和消费者的信心和支出,并抑制了受影响地区的资本投资和经济活动。如果未来出现类似的不利经济状况,或者金融市场和全球经济最近的波动持续下去,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
经济和政治的不稳定以及国际市场法律法规的潜在不利变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际经营使我们面临一定的风险,包括经济和政治不稳定,以及我们经营的国际市场法律法规可能出现的不利变化。例如,英国于2020年1月31日退出欧盟(俗称英国退欧),英国与欧盟以及与欧盟以外国家的关系(以及影响它们之间商业往来的法律、法规和贸易协议)可能会扰乱英国和欧盟的整体经济增长或稳定,否则将对我们的欧洲业务产生负面影响。
英国和欧盟之间的退出协议确立了英国离开欧盟的条款,其中规定,英国将有一个持续的过渡期,根据过渡期,英国在2020年12月31日之前仍是欧盟海关和监管区域的一部分。2021年1月1日,英国退出了欧盟单一市场和关税同盟,以及所有欧盟政策和国际协议。因此,英国和欧盟之间人员、货物、服务和资本的自由流动结束了,欧盟和英国形成了两个独立的市场和两个截然不同的监管和法律空间。2020年12月24日,欧盟委员会与英国就未来与欧盟合作的条款达成贸易协议(《贸易协定》)。贸易协定为英国和欧盟公司提供了进入对方市场的优先准入,确保进口商品将没有关税和配额;然而,英国和欧盟之间的经济关系现在将受到比以前更多的限制。目前,我们无法预测贸易协定和根据贸易协定条款设想的任何未来协议将对我们的业务和我们的客户产生什么影响,新条款可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。我们目前正在评估我们自己的风险和不确定性,以确定贸易协定可能对我们的英国和欧洲业务产生什么金融、贸易、监管和法律影响。这种不确定性还包括对我们客户的业务运营和资本规划的影响,以及对餐厅或餐饮服务分销行业其他客户的整体影响。
英国退欧的完成也可能对我们以欧元和英镑计价的资产和债务的价值产生不利影响。自从英国宣布退出欧盟以来,与英镑相关的汇率波动更大,这种波动可能会在未来继续下去。未来英镑和我们供应商的当地货币之间的汇率波动可能会增加我们在英国销售的商品的成本,这可能会增加我们可能无法转嫁给客户的成本。围绕英国退欧的不确定性导致了英国经济最近的波动,并可能导致未来英国、欧洲或全球经济活动的中断,这可能会对我们的运营业绩和增长前景产生不利影响。此外,英国退欧可能会导致英国或欧盟内外的金融和资本市场收缩,从而对我们的业务融资能力产生负面影响,并可能导致消费者信心和支出大幅下降,这可能会对餐饮服务分销行业产生负面影响。这些影响中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
作为政治不稳定的一个例子,在2020财年,法国反对燃油税增加、养老金改革和法国政府的“黄背心”抗议活动对我们在法国的销售产生了负面影响。同样,未来的劳动力中断或纠纷可能会扰乱Brakes France与Sysco France的整合,以及我们在法国和欧盟的总体业务。此外,如果英国、法国或欧盟其他地区的法律法规发生变化,影响商品、服务和工人的流动,无论是英国退欧还是其他方面,我们的欧洲业务也可能受到负面影响。
竞争和GPO的影响可能会降低我们的利润率,使我们很难保持市场份额、增长率和盈利能力。.
餐饮服务分销行业是支离破碎的,竞争非常激烈,有当地、地区和多地区的分销商和专业竞争对手。当地和地区性公司经常通过采购合作社和营销集团与其他较小的分销商结盟,目的是扩大它们的地理覆盖面、提供自有品牌产品、整体购买力、成本效益和满足客户分销需求的能力。这些供应商也可能依赖当地的存在作为竞争优势的来源,而且由于地理上的临近,他们可能具有较低的成本和其他竞争优势。此外,新竞争对手的进入门槛很低,现有竞争对手的地理或产品线扩张门槛也很低。此外,来自非传统来源(如成本结构较低的俱乐部商店和商业批发店)、在线直接食品批发商和现金自运的竞争加剧
运营进一步增加了行业利润率的压力,行业内持续的利润率压力可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
此外,我们的一些客户通过团购组织或“GPO”从我们这里购买产品,以努力降低这些客户在餐饮服务订单上支付的价格。GPO在医疗保健、住宿和餐饮服务管理客户群中占有相对较大的份额。如果这些GPO能够将大量客户添加为我们的成员,则可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
最后,对外出就餐产品的需求是不稳定的,对价格敏感,这限制了我们的客户吸收成本增加的能力。新的和不断增加的竞争来源可能会导致更多地关注定价和限制价格上涨,或者可能需要更多的折扣或其他让步。这种竞争或其他行业压力可能会导致利润率下降和/或使我们难以吸引和留住客户。
如果我们不能有效地从竞争对手中脱颖而出,我们的经营结果可能会受到不利影响。此外,即使我们能够有效地使自己脱颖而出,我们也可能只能通过增加支出或降低价格来做到这一点,这也可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能无法完全补偿燃料成本的增加,而旨在遏制燃料成本的燃料对冲安排可能导致高于市场的燃料成本。.
不稳定的燃油价格对我们的行业有直接影响。我们的运输车辆需要大量燃料,并面临与燃料市场价格波动相关的风险。燃料的价格和供应可能会根据国际、政治和经济环境以及其他我们无法控制的因素而大幅波动,例如石油输出国组织(OPEC)和其他石油和天然气生产国的行动、地区生产模式、天气条件和环境担忧。燃料成本影响我们为产品支付的价格,以及我们向客户交付产品所产生的成本。尽管我们过去通过燃油附加费计划等将增加的燃油成本的一部分转嫁给了我们的客户,但未来我们可能无法这样做。如果未来燃料成本增加,我们在将全部或部分成本转嫁给客户时可能会遇到困难,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们经常签订燃料对冲安排,包括燃料衍生品,以对冲我们对燃油价格波动的敞口。然而,我们的燃油对冲交易未必能有效保障我们免受燃油价格变动的影响,而如果燃油价格大幅下调,这些对冲安排将导致我们为部分柴油支付高於市场的成本。此外,我们未来使用燃料衍生品将使我们面临任何交易对手无法履行其义务的风险,无论是由于其破产还是其他原因,这可能导致财务损失。
业务和运营风险
我们无法控制的情况可能会中断我们的供应,增加我们的产品成本,并削弱我们向客户提供产品和服务的能力。.
我们几乎所有的餐饮服务和相关产品都是从第三方供应商那里获得的。虽然我们的采购量可以在与供应商打交道时提供好处,但由于他们无法控制的条件,供应商可能无法按我们要求的数量和价格提供我们需要的餐饮服务产品和用品。由于我们无法控制的情况,我们还会受到生产中断和产品成本增加所造成的延误的影响。这些情况包括我们供应商的合格劳动力短缺、工作放缓、工作中断、供应商员工罢工或其他工作行动、短期天气条件或更长时间的气候变化、农作物和其他农业条件、水资源短缺、运输中断(如海运集装箱短缺)、燃料不可用或燃料成本上涨、产品召回、竞争需求、内乱或社会动荡、恐怖袭击或国际敌对行动以及自然灾害、流行病、流行病(如新冠肺炎)或其他人或动物疾病爆发或许多我们无法控制的情况也会削弱我们向客户提供产品和服务的能力,或者增加这样做的成本。我们目前的运营环境正在不断变化,以应对新冠肺炎,这给外出就餐供应链带来了巨大压力。在某些类别中,客户需求目前超过了可用供应。某些供应商难以满足我们订单的需求。未来的供应短缺可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,由于全球气候变化或其他原因,极端天气条件的频率或持续时间增加,也可能损害生产能力,扰乱我们的供应链,或对我们产品的需求产生不利影响。在…
任何时候,我们销售的大部分产品的投入成本都可能在很长一段时间内上升。此外,我们从美国以外的供应商采购产品,我们受到与政治或金融不稳定、贸易限制、关税、汇率、运输能力和成本以及其他与对外贸易相关的因素的风险,包括与流行病和流行病(如新冠肺炎大流行)相关的健康和安全限制,所有这些因素中的任何一个或所有都可能推迟我们收到产品或增加我们的投入成本。
我们无法获得充足的餐饮服务和相关产品供应,和/或无法及时提供我们的产品和服务并履行我们对客户的其他义务,无论是由于上述任何因素还是其他原因,都可能意味着我们无法履行对客户的义务,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,因为我们的客户可能会求助于其他分销商。
此外,作为餐饮服务分销商,我们有必要保持产品库存。从我们从供应商购买产品到将产品出售给客户期间,产品定价水平的下降可能会降低我们的库存利润率,对我们的运营结果产生不利影响。
对我们的负面宣传或对我们的产品缺乏信心可能会对我们的声誉造成负面影响,并减少收益。.
对我们分销的产品的安全保持良好的声誉和公众信心对我们的业务至关重要。Sysco的品牌名称、商标和徽标以及我们的声誉是强大的销售和营销工具,我们投入大量资源来宣传和保护它们。任何损害我们的声誉或公众对我们产品的信心的事情,无论是否合理,包括对我们产品的质量、安全、可持续性或完整性的负面宣传,或者与我们的员工、供应商或代理商的非法或不道德活动有关,都可能损害我们的声誉,降低我们品牌的价值,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
有关食源性疾病(例如大肠杆菌、禽流感、牛海绵状脑病、甲型肝炎、旋毛虫病、沙门氏菌、李斯特菌或猪流感)或食物被篡改引致受伤的报道,不论是否属实,亦可能严重损害我们的声誉或减低公众对我们产品的信心。如果我们餐厅的顾客因食源性疾病而生病,我们的顾客可能会被迫暂时关闭餐厅门店,这将对我们的销售和盈利产生不利影响。此外,食源性疾病、食品篡改或其他健康问题(即使是那些与使用Sysco产品无关的事件)或公众对我们产品安全的担忧,都可能导致对食品服务分销行业的负面宣传,并对我们的经营业绩产生重大负面影响。
对我们声誉的损害和品牌资产的损失可能会减少对我们产品和服务的需求。需求的减少,加上为维护我们的声誉所需的时间和费用的投入,将对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,并需要额外的资源来重建我们的声誉和恢复我们的品牌价值。如果我们的公众形象或声誉因负面宣传(包括通过印刷、广播或社交媒体或其他形式的互联网传播)而受损,我们的业务前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。有关针对我们的监管或法律行动的负面宣传可能会损害我们的声誉和形象,削弱我们客户对我们的信心,并减少对我们产品的短期或长期需求。 即使监管或法律行动是没有根据的或对我们的运营没有实质性影响,我们也不承担任何责任。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们与长期客户的关系可能会大幅减少或终止。
我们与我们的许多客户有着长期的关系,其中许多客户可以随时单方面终止与我们的关系或大幅减少与我们的业务量。市场竞争、客户要求、客户财务状况以及通过合并或收购进行的客户整合也可能对我们继续或扩大这些关系的能力产生不利影响。我们可能无法保留或续签现有协议,无法以可接受的条款与我们的任何客户保持关系,或者根本无法收回破产客户可能欠我们的金额。我们的一些客户协议可以在我们或客户书面通知的情况下终止,这为一些客户提供了以不太有利的条款与我们重新谈判合同的机会,或者将更多的业务授予我们的竞争对手。失去一个或多个主要客户可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们预期的本地管理客户与多单位客户组合的变化可能会降低我们的毛利率和运营利润率。
我们多单位客户的毛利率通常低于我们本地管理客户的毛利率,因为我们通常向这些客户销售更多的产品,并提供相对较低水平的增值服务,而我们向本地管理客户提供的增值服务水平相对较低。如果对本地管理的客户的销售增长速度不能与对多单元客户的销售增长速度相同(或更高),我们的营业利润率可能会下降。与此同时,新冠肺炎大流行对多单位客户的负面影响通常小于本地管理的客户。
如果我们对多单元客户的销售额继续以比对本地管理客户的销售额更快的速度增长,我们将变得更加依赖多单元客户,因为他们开始在我们的总销售额中占据更大的比例。因此,未来对这些多单元客户中较大的客户的销售损失可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的负面影响。此外,由于我们更加依赖这些客户,他们可能会迫使我们降低价格和/或以相同的价格提供扩展或额外的服务。在这种情况下,如果我们无法实现额外的成本节约来抵消这些降价和/或成本增加,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。我们可能无法足够快地改变我们的成本结构和定价做法,以在这样的环境中成功竞争。
消费者饮食习惯的改变可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的负面影响。
消费者饮食习惯的改变(如外出消费食物的减少,份量的减少,或者偏好转向非我们顾客的餐馆)可能会减少对我们产品的需求。消费者的饮食习惯可能会受到许多因素的影响,包括对饮食和健康态度的改变,或者关于食用某些食物对健康影响的新信息。消费者越来越青睐可持续的、有机的和当地种植的产品,并转向以植物为基础的蛋白和/或从经过人道治疗和不含抗生素的动物中提取的动物蛋白。
由于代际更迭,消费者的饮食习惯也会发生变化。千禧一代是消费方面最大的人口群体,他们寻求新的和不同的,以及更多的种族,菜单选项和菜单创新。如果消费者的饮食习惯发生重大改变,我们可能会被要求修改或停止销售我们产品组合中的某些项目,随着我们的供应商适应新的饮食偏好,我们可能会遇到与我们努力适应这些变化相关的更高成本和/或供应短缺。改变消费者的饮食习惯可能会减少消费者外出就餐的频率。此外,消费者饮食习惯的改变可能会导致制定或修订影响我们食品成分和营养含量的法律法规,或者要求我们披露食品营养含量的法律法规。遵守这些法律和法规,以及其他有关我们食品成分和营养含量的法律和法规,可能是昂贵和耗时的。我们可能无法有效地应对消费者健康观念的变化或由此产生的新法律或法规,也无法调整我们提供的菜单以适应饮食习惯的趋势。
此外,为了应对新冠肺炎疫情和相关的经济低迷,许多消费者更愿意在家里吃饭,而不是离家消费食物。如果这些偏好持续下去,消费者继续避免在公共场所成群结队地聚集,对我们产品和服务的需求可能会受到不利影响。此外,一旦政府取消所有限制,目前还不清楚顾客多快能恢复到以前的饮食习惯,这可能是由于对安全的持续担忧,或者由于不利的经济状况,包括失业,导致消费者情绪低迷。
向国际市场和互补业务线扩张是一项独特的挑战,我们在国际业务和互补业务线方面的扩张努力可能不会成功。.
我们战略的一个要素包括进一步扩大进入国际市场的业务和建立国际采购组织。我们在国际市场上成功运营的能力可能会受到我们目前或打算未来运营的国家或地区超出我们控制范围的政治、经济和社会条件、公共卫生危机、流行病和流行病(如新冠肺炎)、当地法律和习俗以及法律和监管限制(包括遵守适用的反腐败和货币法律法规)的不利影响。我们现有的和未来的国际业务所固有的风险还包括管理国际业务的成本和困难、识别和接触当地供应商的困难、税法变化或税收评估或审计的不利解决方案可能带来的不利税收后果、保持产品质量以及知识产权执法的更大困难。此外,外币汇率及其波动可能会对我们国际业务的财务结果产生不利影响。
我们战略的另一个要素包括扩展到与我们的核心食品服务分销业务密切相关或互补(但目前不是其中一部分)的业务。我们在这些互补的业务市场中成功运营的能力可能会受到法律和监管限制的不利影响,包括遵守我们必须遵守的监管计划。扩展到这种互补市场的固有风险还包括管理我们核心业务以外的运营的成本和困难,这可能需要额外的技能和能力,以及在新市场寻找和接触供应商或客户的困难。
适用税收法律法规的变化和税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
作为一家跨国公司,我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。在确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备时,需要做出重大判断。税法或税收规则的改变可能会对我们的有效税率产生重大不利影响。例如,美国和我们开展业务的许多国家正在积极考虑或最近颁布了相关税收、会计和其他法律、法规和解释的修改,包括修改适用于跨国公司的税法。最近,拜登政府承诺提高企业所得税税率,并提高适用于在美国以外赚取的利润的税率。如果获得通过,这些潜在的新规则的影响可能会对我们的税收拨备以及递延税收资产和负债的价值产生重大影响。
此外,在全球业务的正常过程中,有许多公司间的交易和计算,如果税法或税收裁决被修改,最终的税收决定可能会发生变化。在美国和各个外国司法管辖区,我们还需要缴纳非所得税,如工资税、销售额税、使用税、增值税、净值税、财产税、商品和服务税。虽然我们相信我们的所得税和非基于收入的税收估计是适当的,但不能保证最终确定的税务审计或税务纠纷将不会与我们的历史所得税拨备和应计项目中反映的不同。
鉴于美国或外国税收法律法规可能进一步变化的不可预测性及其潜在的相互依存关系,很难预测这些税收法律法规对我们的经营业绩和现金流的累积影响,但这些法律法规(及其变化)可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如果我们分销的产品被指控造成伤害或疾病,或未能遵守政府规定,我们可能需要召回我们的产品,并可能面临产品责任索赔。
与任何其他餐饮服务分销商一样,如果我们分销的产品被指控造成伤害或疾病、贴错标签、贴错品牌、掺假或违反适用的政府法规,我们可能会受到产品召回的影响,包括自愿召回或撤回。我们也可以选择自愿召回或撤回我们认为不符合我们质量标准的产品,无论是味道、外观还是其他方面,以保护我们的品牌和声誉。未来的任何产品召回或撤回都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。这些召回或撤回会导致大量和意外的支出、产品库存的破坏、我们的声誉受损和/或由于产品在一段时间内不可用而造成的销售损失。
如果使用Sysco销售的产品被指控造成伤害或疾病,我们还面临产品责任索赔的风险。我们不能保证未来消费我们的产品不会导致与健康相关的疾病,也不能保证我们不会受到与此相关的索赔或诉讼的影响。此外,即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追究,围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响。我们为产品责任索赔提供的保护伞责任保险可能不会继续以合理的成本提供,或者(如果有)可能不足以覆盖我们的所有责任。我们通常向提供我们产品的各方寻求合同赔偿和保险范围,但实际上,这种赔偿或保险范围仅限于赔偿方的信誉和供应商提供的任何保险的保险限额。如果我们没有足够的保险或合同赔偿,与缺陷产品相关的产品责任可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不遵守适用法律或其他政府法规规定的要求,我们可能会受到诉讼、调查和其他责任以及对我们的业务可能产生重大负面影响的业务限制。.
在我们经营的国家,我们受到联邦、州、省、地区和地方政府的监管,涉及我们业务的许多方面,如食品安全和卫生、道德商业惯例、运输、最低工资、加班、工资支付、工资和工时以及就业歧视、移民、人权。
健康和安全,以及我们提供的与政府资助的福利计划相关的服务。有关本公司业务所受法律法规的详细讨论,请参阅本年报10-K表格第I部分第1项中的“企业-政府监管”。
联邦和州政府机构不时对我们的账单做法进行审计,作为对政府合同或其他服务提供商调查的一部分。我们还收到政府机构要求提供与这些审计有关的信息的请求。虽然我们试图遵守所有适用的法律法规,但我们可能无法始终完全遵守所有适用的法律法规或对这些法律法规的解释;此外,我们可能无法遵守未来的所有法律法规或对这些法律法规的解释。
如果我们未能遵守适用的法律和法规,或在遵守政府法规(包括上述法规)的合同方面遇到分歧,我们可能会受到调查、刑事制裁或民事补救,包括罚款、禁令、禁止出口,或扣押或禁止与该政府签订合同。合规的成本或不合规的后果,包括除名,可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,政府单位可能会改变我们运营的监管框架,这可能要求我们大幅增加成本,以遵守这些法律和法规。
我们可能会因遵守环境法律法规而产生巨额成本,如果不遵守,我们可能会被处以巨额罚款、处罚或第三方索赔。
我们的业务受不同国家的联邦、州、省、地区和地方与环境保护有关的各种法律、规则和法规的约束,包括那些规定:
•向空气、土壤和水中排放污染物;
•固体和危险材料及废物的管理和处置;
•员工暴露在工作场所的危险中;以及
•对石油产品和其他受管制物质泄漏造成的污染的调查和补救。
在我们的运营过程中,我们运营、维护和为车队车辆加油;将燃料储存在现场上方和地下储油罐中;操作制冷系统;以及使用和处置危险物质和食物垃圾。我们可能会因违反环境或工作场所安全法律法规或向环境中释放受管制材料而招致巨额成本,包括罚款或罚款以及第三方财产损失或人身伤害索赔。此外,我们可能会在我们目前或以前拥有或经营的物业发生与环境状况相关的调查、补救或其他费用。
举例来说,我们大部分的分销设施都设有以氨水为基础的制冷系统和储存箱,以储存柴油和其他石油产品,这些系统和储存箱须受法例规管(包括调查和补救与使用地下储存箱有关的土壤和地下水污染)。欧盟的某些法律和法规可能会对污染(可能是实质性的)的调查或补救费用施加责任,而不管最初处置的过错或合法性如何,即使此类污染在我们在现场开始运营之前就已经存在并且不是由我们的活动造成的。此外,我们的许多设施都有丙烷和电池供电的叉车。建议或最近通过的法律规定,例如要求逐步淘汰某些消耗臭氧层物质的规定,以及管制温室气体排放的建议,可能会要求我们升级或更换设备,或可能会增加我们的运输或其他运营成本。
如果我们不能有效地融资和整合被收购的企业,我们的每股收益可能会受到实质性的不利影响。.
从历史上看,我们的增长有一部分来自收购。如果我们不能成功整合收购的业务或及时实现预期的经济、运营和其他效益和协同效应,我们的每股收益可能会受到实质性的不利影响。例如,我们在2019财年遇到了与整合因收购Brakes Group而在法国收购的两项业务相关的运营挑战,整合努力对我们推动销售增长的能力产生了不利影响。当我们在一个专业知识有限的市场上收购一家企业,或者在与Sysco不同的文化中收购一家企业时,整合被收购的企业可能会更加困难。
我们的业务和运营在地理或规模上的显著扩张可能会给我们的行政和运营资源带来压力。重大收购还可能需要发行大量额外的债务或股权,这可能会大幅改变我们的债务权益比,增加我们的利息支出,降低每股收益,并使我们难以为其他收购或资本投资获得有利的融资。此外,我们未能对重大收购业务的财务报告和披露控制及程序实施有效的内部控制,可能导致重大弱点和/或未能及时向美国证券交易委员会提交定期报告。
我们的业务依赖于技术,任何网络安全事件、其他技术中断或延迟实施新技术都可能对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响.
我们在业务运营的几乎所有方面都使用技术,我们最有效地为客户服务的能力取决于我们技术系统的可靠性。我们使用软件和其他技术系统来生成和选择订单,装载和安排卡车路线,进行采购,管理我们的仓库,以及监控和管理我们的日常业务。我们还使用移动设备、社交网络和其他在线平台与我们的员工、供应商、业务合作伙伴和客户联系。此外,我们的业务涉及存储和传输众多类别的敏感和/或机密信息和知识产权,包括客户和供应商的个人信息、员工的私人信息以及有关公司和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。这些敏感和/或机密信息和知识产权存储在我们控制的信息技术系统以及我们的服务提供商等第三方控制的系统中。
这些技术系统及其运作很容易受到我们无法控制的情况的干扰,包括火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞、间谍活动、网络攻击、病毒、盗窃和无意中泄露的信息。我们和我们的第三方提供商时不时会遇到不同程度的网络事件,包括勒索软件和网络钓鱼攻击,以及分布式拒绝服务攻击和数据失窃。到目前为止,这些都没有对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性的影响;但是,不能保证将来不会有实质性的不利影响,特别是如果我们所承保的保险金额不足以支付与事故有关的索赔或债务的话。
未来重大网络安全事件的潜在后果包括业务中断;系统中断;敏感和/或机密信息或知识产权(包括违反一项或多项隐私法的个人信息)的盗窃、销毁、丢失、腐败、挪用或未经授权发布;声誉和品牌损害;以及潜在的责任,包括针对我们的诉讼或其他法律行动,或政府当局施加的惩罚、罚款、费用或责任,这反过来可能导致我们招致的网络安全保护和补救成本大幅增加以及客户流失。
由于持续的新冠肺炎疫情已导致我们的许多员工、承包商和其他公司合作伙伴远程工作,我们必须越来越多地依赖我们直接控制之外的信息技术系统。这些系统可能容易受到基于网络的攻击和安全漏洞的攻击。此外,网络犯罪分子正在增加对个别员工的攻击,利用对与流行病相关的信息的兴趣,增加旨在诱骗受害者转移敏感数据或资金,或窃取危及信息系统的凭证的商业电子邮件泄露骗局。
到目前为止,我们已经实施和正在实施的行动和控制,或者我们试图导致或已经导致第三方提供商实施的行动和控制,可能不足以保护我们的系统、信息或其他知识产权。此外,我们预计将投入大量额外资源全面升级我们的安全措施,包括我们用来保护个人信息免受这些网络安全威胁的措施。
此外,随着我们追求通过收购实现增长的战略,以及寻求改善我们的运营和成本结构的新举措,我们还在扩大和改进我们的信息技术,从而带来更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果不能充分评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险,将增加我们对此类风险的脆弱性。
Sysco为防止安全漏洞和网络安全事件以及实施有效的灾难恢复计划所做的努力,可能不能完全有效地使我们免受技术中断的影响,因为技术中断可能会对我们的运营结果造成不利影响。此外,资讯科技系统不断发展,为了保持竞争力,我们必须及时和有效率地采用新技术。如果我们的竞争对手比我们更快或更成功地实施新技术,与我们相比,这些竞争对手可能能够提供更低的成本或更高质量的增强型服务,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,数据隐私受到频繁变化的规则和法规的约束,这些规则和法规有时会在我们开展业务的各个司法管辖区和国家之间发生冲突。例如,欧盟通过了2018年5月生效的新规定GDPR,要求公司满足处理个人数据的某些要求。我们正在努力遵守GDPR和其他适用于我们的法律法规,例如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法,我们预计需要投入大量额外资源来遵守这些法律法规。我们未能成功实施或遵守适当的流程,以遵守GDPR和该领域其他法律法规的要求,可能会导致巨额罚款或处罚以及法律责任,并可能损害我们的声誉。
我们需要借入资金才能实现增长,而我们在债务下的任何违约都可能对我们的现金流和流动性产生实质性的不利影响。.
从历史上看,我们的增长在很大程度上是收购和资本扩张的结果。我们预计未来会有更多的收购和资本扩张。因此,我们无法通过借入资金为收购和资本支出融资,这可能会限制我们的扩张能力。此外,管理我们债务的文件中的任何违约都可能对我们的现金流以及我们普通股的市值产生重大不利影响。
我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动资金状况产生不利影响。.
正如综合财务报表附注8中附注12“债务和其他融资安排”所述,截至2021年7月3日,我们的总负债约为111亿美元。这一金额包括我们循环信贷安排下的优先票据和借款,该安排支持我们的美国商业票据计划,允许我们发行总额不超过20亿美元的短期票据,计划于2024年6月28日到期。
我们信贷安排下的某些契约限制了我们对普通股可能采取的一些行动。我们在2020年5月和2021年5月修订的循环信贷协议包括一项契约,限制(1)增加Sysco的定期季度股息和(2)回购Sysco的股权,在这两种情况下,直至2022年9月较早的日期或Sysco的综合利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)与合并利息支出达到一定比率的日期。
我们的负债水平可能会对我们产生重要影响,包括:
•如果需要,限制我们获得额外融资的能力,用于营运资金、资本支出、收购、偿债要求或其他目的;
•增加我们面对不利的经济、工业或竞争发展的脆弱性;
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;以及
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
由于各种原因,我们的负债可能会不断增加,包括经营业绩、营运资金需求、资本支出、潜在收购、合资企业和/或股票回购计划的波动。我们不断增加的负债水平及其最终成本可能会对我们的流动资金、未来债务融资的成本和财务业绩产生负面影响,我们的信用评级可能会因为发生额外的债务而受到不利影响。未来,我们的现金流和资本资源可能不足以支付债务的利息和本金,任何可用的替代融资措施可能都不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。
改变确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法,或用另一种参考利率取代LIBOR,可能会对与未偿债务相关的利息支出产生不利影响。
根据我们选择的还款方式,我们在循环信贷安排下提取的金额可能会承担与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)相关的利率。此外,我们的某些未偿还利率掉期协议对3个月期伦敦银行同业拆借利率实行浮动利率。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局宣布,将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准。目前还不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。然而,对于美元LIBOR,某些期限(包括隔夜以及一个月、三个月、六个月和12个月)的相关日期被推迟到2023年6月30日,届时LIBOR管理人将停止发布美元LIBOR。尽管推迟了,但伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人建议,没有使用
美元伦敦银行同业拆借利率应在2021年12月31日之后签订。这些行动表明,2023年6月30日之后,美国Libor在当前基础上的延续无法得到保证。此外,美国伦敦银行间同业拆借利率(Libor)有可能在2023年6月30日之前停止或修改。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用有担保隔夜融资利率(SOFR)取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),SOFR是一个新指数,由美国国债支持的一系列短期回购协议计算而成。如果LIBOR不复存在,我们可能需要重新协商2021年后到期的信贷安排和任何利率互换协议,而且可能无法以对我们有利的条款进行谈判。替代参考利率可能比伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)终止前更高或更不稳定,这可能导致我们的负债成本增加,影响我们的财务状况和运营结果。整体融资市场可能会因为LIBOR的逐步淘汰或替换而被打乱。金融市场中断或无法以优惠条款重新谈判信贷安排或我们的利率互换协议,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们正在评估最终取代LIBOR基准利率的潜在影响;然而,我们无法预测LIBOR是否会在2021年之后停止提供,SOFR是否会成为被广泛接受的基准来取代LIBOR,或者这种可能的过渡到SOFR可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生什么影响。
根据多雇主固定收益养老金计划,我们可能被要求支付大笔金额。.
我们根据工会代表雇员的集体谈判协议规定的义务,为几个多雇主固定福利养老金计划缴费。我们现有的美国员工中约有12%参与了这样的多雇主计划。在2021财年,我们对这些计划的总捐款约为4290万美元。近年来,通过此类计划提供福利的成本有所增加。我们对这些多雇主计划所需供款的任何增加或减少将取决于许多因素,包括集体谈判的结果、管理计划的受托人采取的行动、政府法规、这些计划资金状况的变化以及如果我们出于任何原因不再有向给定计划供款的持续义务,可能会支付提取责任。根据我们从这些计划的管理人那里获得的信息,这些计划中没有一个计划有足够的资产来全额偿还债务,因此所有这些计划都有无资金的既得利益。这些计划的无资金负债的增加可能会导致我们和其他参与计划的雇主未来的供款义务增加。根据联邦法律, 特定计划的资金严重不足通常会导致以附加费和补充缴款义务的形式增加缴款义务。如果这些资金不足计划中的任何一位参与雇主因资不抵债而退出给定计划,并且无法提供足够的资金来为与该计划参与者相关的无资金负债提供资金,我们增加支付的风险可能会更大。如果我们参加某项计划的雇员人数在一段时间内降至某一百分比,或我们根据一项或多项(但少于全部)要求我们向某项计划作出供款的集体谈判协议,不再有义务供款,我们亦可被视为部分退出参与其中一项计划。参与这些计划的员工数量的减少可能是因为我们的业务运营发生变化,例如关闭设施或进行整合。根据计划管理员提供的最新信息,我们估计,截至2021年8月9日,我们在我们参与的多雇主计划中的总提款责任份额可能高达1.702亿美元。资金需求的大幅增加可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
如果金融市场未来下跌,我们对公司赞助的合格养老金计划的资金需求可能会增加。.
2012财年末,我们决定自2012年12月31日起冻结所有美国受薪和非工会小时工在公司赞助的合格养老金计划(U.S.Requireation Plan)下的未来福利应计。自2013年1月1日起,这些员工有资格根据增强的固定缴款计划获得额外缴费。虽然这些行动将有助于限制我们养老金负债的未来增长,但截至2021年7月3日,我们有45亿美元的巨额养老金义务,而截至2021年7月3日的总资产为47亿美元,这两个因素都对可能影响我们资金需求的金融市场因素很敏感。有关美国退休计划资金状况的讨论,请参阅项目8综合财务报表附注中的附注14,“公司赞助的员工福利计划”。
我们每年对美国退休计划的缴费金额取决于其他因素,其中包括美国退休计划的资产回报率和用于计算该计划负债的贴现率。在2018财年,我们向美国退休计划提供了3.8亿美元的自愿捐款,使我们能够制定一种投资战略,使美国退休计划的资产期限与其负债期限更紧密地保持一致。因此,我们的美国退休计划持有更多的固定收益证券投资,但也持有股权证券。资产价值的波动可能会导致我们对该计划的预期未来缴款金额增加。美国退休计划的预计负债将受到公开市场上高质量债券利率波动的影响,因为这些都是
确定我们的最低资金要求。具体地说,这些利率的下降已经并可能继续对我们的融资义务产生不利影响。如果金融市场未来大幅下跌,和/或公开市场高质量债券的利率下降,我们未来几年的所需供款可能会随着我们的资金状况下降而增加,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
如果不能成功地重新谈判工会合同,可能会导致停工.
截至2021年7月3日,我们约有58,000名员工,其中约19%由工会代表,主要是法国和瑞典的国际卡车司机兄弟会(International Brotherhood Of Teamsters)和工会。合同谈判由每个单独的运营地点处理。我们大约1.2%的工会员工受到集体谈判协议的覆盖,这些协议需要在2022财年重新谈判。如果我们的运营地点不能有效地重新谈判这些合同,可能会导致停工。尽管到目前为止,我们的运营地点没有发生任何重大劳资纠纷或停工,我们相信它们与工会的关系令人满意,但由于多家运营子公司未能重新谈判工会合同而导致的停工可能会对我们产生实质性的不利影响。
组织机构与普通股风险
我们的授权优先股提供了可能被视为对股东不利的反收购利益。.
根据我们重申的公司注册证书,Sysco董事会有权在未经股东批准的情况下发行最多1,500,000股优先股。发行这些股票可能会使任何人在未经董事会批准的情况下收购Sysco变得更加困难,这取决于所发行股票的权利和偏好。此外,如果任何人试图在未经Sysco董事会批准的情况下收购Sysco,这种未指定优先股的存在可能允许董事会在没有获得股东批准的情况下通过股东权利计划,这可能会导致潜在收购者的股权被大幅稀释。因此,可能导致收购Sysco的敌意收购企图可能会被阻止,否则可能会给我们的股东带来财务上的好处。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司章程规定,特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、根据特拉华州一般公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼的独家论坛,或者任何根据内部事务原则对我们提出索赔的诉讼。这一规定可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的章程中的这一条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
第二项: 属性
下表显示了截至2021年7月3日,Sysco在每个国家占用的配送设施数量以及用于冷藏和干藏的总面积。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | 设施数量 | | 平方英尺 (单位:千) | | 服务的细分市场(1) |
巴哈马 | 2 | | | 220 | | | I |
比利时 | 1 | | | 200 | | | I |
加拿大 | 32 | | | 4,181 | | | I、O |
哥斯达黎加 | 1 | | | 188 | | | I |
| | | | | |
法国 | 65 | | | 3,005 | | | I |
爱尔兰和北爱尔兰 | 6 | | | 657 | | | I |
墨西哥 | 7 | | | 299 | | | I |
| | | | | |
巴拿马 | 1 | | | 44 | | | I |
| | | | | |
| | | | | |
瑞典 | 7 | | | 948 | | | I |
英国 | 49 | | | 2,610 | | | I |
美国及其领土(2) | 172 | | | 39,623 | | | U、I、S、O |
| | | | | |
总计 | 343 | | | 51,975 | | | |
(1)提供服务的细分市场包括美国食品服务(U)、国际食品服务(I)、Sygma(S)和其他(O)。
(2) 加利福尼亚州、佛罗里达州和得克萨斯州分别占美国工厂总数的20、16和14。
我们拥有大约40,600,000平方英尺的配送设施(或总面积的78.1%),其余部分根据2022财年至2063财年不同日期到期的租约占用,不包括续签选项。
在我们的拉丁美洲业务中,我们在哥斯达黎加运营16个现金自运设施和4个仓库和仓储设施,在巴拿马运营3个现金自运设施。
我们在德克萨斯州休斯敦拥有大约63.4万平方英尺的总部办公楼。2021财年,我们出售了位于德克萨斯州赛普拉斯的综合体,该综合体以前是我们共享业务服务和其他服务的所在地,并开始从我们的总部执行所有公司和共享服务运营。
我们目前正在为美国的各种配电设施进行扩建或扩建。各个运营地点合计占2021财年销售额的3%。
截至2021年7月3日,我们的车队约有14,000辆送货车辆,包括拖拉机和拖车组合、面包车和板式卡车,其中大部分是完全或部分冷藏的,用于运输冷冻或易腐烂的食品。我们拥有这些车辆中的大约86%,其余的将出租。
第三项。 *法律诉讼
环境问题
SEC法规S-K第103项要求披露某些环境事项,在这些事项中,政府当局是诉讼的一方,并且当此类诉讼涉及Sysco管理层合理地相信将超过指定门槛的潜在的金钱制裁时。根据美国证券交易委员会最近对这一项目的修订,Sysco为这类诉讼选择了100万美元的报告门槛。应用这一门槛,在这段时间内没有环境问题需要披露。
有时,我们可能会参与正常业务过程中出现的法律诉讼。我们不相信有任何悬而未决的法律程序,无论是个别的还是整体的,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分-财务信息
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Sysco普通股(SYY)的主要市场是纽约证券交易所。截至2021年8月10日,Sysco普通股的创纪录拥有者数量为8,016人。
我们目前预计,未来将继续支付可比季度现金股息;然而,未来股息的宣布以及未来记录和支付日期的确定取决于我们董事会的最终决定。
在2020年3月,由于业务条件和我们信贷协议修正案对Sysco 20亿美元长期循环信贷安排的某些限制,我们停止了2019年8月计划下的股票回购,我们在2021财年没有进行进一步的回购。有关信贷协议修正案的更多信息,见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--债务活动和借款可用性”。2021年5月,我们的董事会批准了一项单独的回购计划,授权回购至多50亿美元的公司普通股,这些普通股将一直可用,直到完全使用。
股票表现图表
以下绩效图表和相关信息不应被视为“征集材料”,也不应向证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何未来文件中,除非符合以下条件: Sysco 明确地将此类信息通过引用并入此类申请中。
以下股票表现图表比较了Sysco公司普通股与标准普尔500指数和标准普尔500食品/主食零售指数在Sysco过去五个会计年度的表现。
该图假设在2016财年的最后一个交易日,我们普通股、标准普尔500指数和标准普尔500食品/主食零售指数的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。Sysco、标准普尔500指数和标准普尔500食品/主食零售指数的业绩数据是截至我们过去五个财年每年最后一个交易日的数据。
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| | 7/2/2016 | | 7/1/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 |
Sysco公司 | | $100 | | $101 | | $141 | | $149 | | $113 | | $171 |
标准普尔500指数 | | 100 | | 118 | | 135 | | 149 | | 155 | | 228 |
标准普尔500食品/主食零售指数 | | 100 | | 97 | | 105 | | 125 | | 132 | | 170 |
第6项 [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对Sysco截至2021年7月3日和2020年6月27日的财政年度的财务状况、运营结果、流动性和资本资源的讨论和分析应作为本报告第8项中包含的综合财务报表和附注的补充,并与第II部分中规定的“前瞻性陈述”部分和第I部分第1A项中规定的“风险因素”部分一起阅读。本10-K表格中省略了对2019财年至2020财年经营结果变化的所有讨论。我们向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月27日的10-K表格“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”于2020年8月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
概述
Sysco向餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务位于北美和欧洲。*根据与披露企业部门相关的会计条款,我们将某些运营部门汇总为三个可报告的部门。“其他”财务信息归因于我们的其他运营部门没有达到量化披露门槛。
•美国餐饮服务运营-主要包括美国宽线业务,分销全线食品,包括定制切肉、海鲜、特产进口和各种非食品类产品;
•国际餐饮服务运营-包括在美洲的业务(主要是美国以外的地区)和欧洲,它们经销全系列食品和种类繁多的非食品产品。美洲地区主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务,以及我们向国际客户分销的业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务;
•Sygma-我们在美国的定制配送业务,为快餐连锁店客户提供服务;以及
•其他-主要是我们的酒店供应业务,Guest Worldwide。Sysco在2021财年第一季度出售了其在Cake Corporation的权益。
我们估计,截至2020年底,我们为美国每年约2300亿美元的餐饮服务市场提供了约17%的服务,这是基于从Technonomy,Inc.获得的行业数据。Technological预计,到2021年底,市场规模将增加到约2850亿美元。技术公司可能会不时修订用于计算餐饮服务市场规模的方法,因此,我们的百分比不仅会根据我们的销售业绩发生变化,而且还会因此类修订而发生变化。我们还为某些大小和市场占有率不同的国际地理位置提供服务。
据业内消息人士透露,截至2020年底,餐饮服务或外出就餐市场约占美国消费者购买食品总支出的45%。
新冠肺炎回应
随着形势的发展,我们一直密切关注新冠肺炎疫情的发展,我们正在不断修改我们的方法,以创建新的流程和指南,以确保员工和客户的安全,同时认真考虑与相关卫生当局的指导保持一致。
•支持员工-我们制定并实施了保护员工健康和安全的程序,同时确保业务连续性和为客户提供服务的能力。根据我们的规定,我们办公室或仓库的所有员工在进入时都要参加每天的体温检测。我们在所有Sysco和客户地点佩戴面罩的政策与疾病控制和预防中心(CDC)提供的指导一致,除非当地或州的法规有所不同。
•服务客户-我们有程序限制司机和客户员工之间的接触,包括替代送货方式、不为客户发票收集签名,以及安全接受客户退货的指导方针。这些非接触式程序可根据要求向所有客户提供。
•帮助我们的社区-我们在2021财年通过我们的全球业务捐赠了2700多万份餐饮,作为我们社区应对疫情战略的一部分。这些捐款价值超过5500万美元。此外,我们继续支持社区组织努力解决饥饿和粮食不安全问题,向食品银行和其他饥饿救济组织提供直接运送服务,方法是借出冷藏卡车和设施储存空间,以增加当地食品分发的能力,并为流动分发工作提供志愿者和人员支持。
亮点
我们2021财年的业绩强劲,这要归功于销售的改善和纪律严明的费用管理。我们在美国的业务复苏强于预期,复苏开始在我们的国际市场显现。我们盈利能力的提高推动了现金流表现的改善,并使我们能够偿还大量债务。我们还在推进我们的增长战略方面取得了有意义的进展,我们预计这将使我们能够更好地服务于我们的客户,并使Sysco从我们的竞争对手中脱颖而出。请参见下面的内容,将我们的2021财年结果与2020财年的结果进行比较,包括和不包括某些项目(定义如下)。
以下是2021财年与2020财年业绩对比:
•销售:
◦下降3.0%,或16亿美元,至513亿美元;
•营业收入:
◦增长91.8%,即6.877亿美元,至14亿美元;
◦调整后的营业收入下降14.7%,即2.518亿美元,降至15亿美元;
•净收益:
◦增长143.3%,即3.087亿美元,至5.242亿美元;
◦调整后的净收益下降28.3%,或2.916亿美元,至7.404亿美元;
•基本每股收益:
◦比上年同期的每股0.42美元增加了145.2%,即0.61美元,达到1.03美元;
•稀释后每股收益:
◦增加了142.9%,即0.6美元,比上年可比的每股0.42美元增加了1.02美元;
◦2021财年调整后的稀释后每股收益为1.44美元,比上一财年的2.01美元减少了0.57美元。
•EBITDA:
◦增加46.1%,即6.954亿美元,至22亿美元;以及
◦调整后的EBITDA下降9.1%,或2.162亿美元,至22亿美元。
我们对业绩的讨论包括某些非GAAP财务措施,包括EBITDA和调整后的EBITDA,我们认为这些措施对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除了自由现金流,任何非GAAP财务措施都将被表示为消除重组和转型项目成本影响的调整措施,这些成本包括:(1)重组费用,(2)与我们的各种转型计划相关的费用,以及(3)设施关闭和遣散费;以及与收购相关的成本,包括:(1)与2017财年收购Cucina Lux Investments Limited(Brakes收购)相关的无形摊销费用,以及(2)与2021年8月完成的Greco and Sons收购相关的2021财年发生的尽职调查和整合成本。我们2021财年的业绩也受到了2020财年确认的坏账支出减少的影响,这是由于新冠肺炎疫情对我们大流行前的应收贸易余额的收回性造成的影响,以及非营业损益,包括(1)债务清偿损失,(2)出售业务损失和(3)出售财产收益。
2020财年的经营业绩也受到新冠肺炎疫情产生的成本的负面影响,也进行了调整,以消除(1)超额坏账支出的影响,因为我们经历了逾期应收账款和确认的额外坏账费用的增加,(2)商誉和无形资产减值费用,以及(3)固定资产减值费用。虽然希斯科传统上会产生坏账支出,但自新冠肺炎疫情爆发以来,我们所经历的此类支出和收益的规模并不表明我们的正常运营。我们调整后的业绩尚未正常化,无法排除新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。因此,Sysco没有调整与新冠肺炎疫情相关的销售损失、库存冲销或其他成本的业绩。
以上讨论的2021财年和2020财年项目统称为“某些项目”。我们海外业务的结果可能会受到适用于从当地货币兑换成美元的汇率变化的影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的总Sysco和我们的国际餐饮服务运营结果。我们下面对业绩的讨论包括某些非GAAP财务衡量标准,我们认为这些衡量标准对潜在的商业趋势提供了重要的视角。除自由现金流外,任何非GAAP财务指标都将被表示为调整后的指标,并排除某些项目的影响,而某些指标是在不变货币基础上公布的。
管理层认为,调整营业费用、营业收入、利息支出、其他(收益)支出、净收益和稀释每股收益以剔除这些特定项目,为我们的基本业务趋势和结果提供了一个重要的视角,并向管理层和投资者提供了有意义的补充信息,这些信息(1)指示公司基础业务的表现,(2)便于按年进行比较,(3)剔除了那些难以预测、往往出乎意料的项目,因此很难纳入这些项目。(3)剔除那些难以预测、经常是意想不到的项目,因此很难纳入这些项目,并向管理层和投资者提供有意义的补充信息:(1)指示公司基础业务的业绩;(2)便于进行同比比较;(3)剔除那些难以预测、经常是意想不到的项目,因此很难纳入这些项目
Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束。这导致2021财年截至2021年7月3日的财年为53周,2020财年截至2020年6月27日的财年为52周,2019年财年截至2019年6月29日的财年为52周。2022财年,我们将有一个52周的年份,截至2022年7月2日。由于2021财年与2020财年相比增加了一周,我们2021财年的综合运营结果无法直接与上一年相比。管理
认为,根据额外一周的估计影响调整2021财年综合运营结果可提供与去年同期更具可比性的财务结果。这是通过采用2021财年第四季度总指标的十四分之一计算得出的。
该公司在评估其财务结果时,以及出于内部规划和预测的目的,使用这些非GAAP衡量标准。这些财务指标不应用来替代GAAP指标来评估公司在报告期间的经营结果。对任何非GAAP财务指标的分析应与根据GAAP提出的结果结合使用。本节中称为“调整”的任何指标都将反映某些项目的适用影响。有关使用这些衡量标准以及与GAAP数字对账的更多信息,请参见“非GAAP对账”。
关键绩效指标
Sysco寻求通过持续衡量其关键绩效指标的成功来实现其战略目标,这些指标通过销售增长以及资本分配和部署来推动利益相关者的价值。新冠肺炎疫情对管理层用来评估业务的财务指标产生了重大影响,某些指标仍然是近期和长期的重点,而其他指标在短期内不能提供有意义的可比信息。我们相信以下是我们当前业务环境中最重要的绩效指标:
•调整后的营业收入增长(非GAAP);
•调整后稀释后每股收益增长(非GAAP);
•调整后的EBITDA(非GAAP);
•美国专线运营的案例数量按客户类型增长;
•Sysco品牌对美国广播线业务的渗透;以及
•自由现金流(非GAAP)。
我们使用这些财务指标和相关计算,以及销售额和毛利增长来评估我们的业务,并计划近期和长期的运营和战略决策。我们认为,向投资者提供与我们内部使用的相同的财务信息,以比较我们的历史经营业绩,识别我们基本经营业绩的趋势,并评估我们的业务,这是很有用的。
主要财务定义
•销售额-销售额等于总销售额,减去(1)销售退货和(2)我们向某些客户提供的销售奖励,例如预付款和折扣。我们的销售是由箱量的变化、反映在我们产品定价中的产品通胀以及销售的产品组合推动的。
•毛利-毛利等于我们的净销售额减去销售成本。货物销售成本主要包括库存成本(扣除供应商考虑)和入库运费。售出商品的成本通常会随着供应商的成本增加或降低以及客户和产品组合的变化而变化。
调整后营业收入和调整后稀释每股收益增长
调整后的营业收入代表我们的综合营业收入,经我们认为不能代表我们基本业绩的某些项目的影响进行了调整。调整后稀释每股收益代表我们的综合稀释每股收益,经我们认为不能代表我们基本业绩的某些项目的影响进行了调整。Sysco管理层认为,这些指标的增长是衡量运营效率和盈利能力的有用指标,因为它们通过提供对影响我们业务的经常性因素和趋势的衡量,促进了不同时期业绩的一致比较。
调整后的EBITDA
EBITDA代表净收益(亏损)加上(1)利息支出,(2)所得税支出和收益,(3)折旧和(4)摊销。我们EBITDA计算中的净收益(亏损)部分受到某些项目的影响,我们认为这些项目不能代表我们的基本业绩。因此,在下面列出的每个期间的非GAAP对账中,调整后的EBITDA按EBITDA加上某些项目的影响计算,不包括与利息支出、所得税、折旧和摊销相关的某些项目。Sysco管理层认为,这一指标的增长是对整体财务业绩的衡量,为管理层和投资者提供有关业务盈利能力的有用信息,因为它通过提供
衡量影响我们业务的经常性因素和趋势。此外,它还是一种常用的成分指标,用于为资本结构决策提供信息。
按客户类型划分的美国专线运营案例数量增长
案例数量代表了一段时间内卖给客户的产品数量,这一指标的改进是Sysco营收业绩的主要驱动力。我们专门为我们的美国专线业务定义一个箱子,即从我们的仓库销售的最低级别的包装产品,一个箱子可能包含几件散装的产品。由于我们仓库的设计,箱子的大小通常不会因地点或时期的不同而变化。案例数量增长的计算方法是将案例销量的同比变化除以上一年的销量。Sysco管理层认为,其美国专线业务的案例量增长是一种衡量标准,可以为管理层和投资者提供有用的信息,评估销售业绩,并作为毛利率业绩的指标。管理层根据客户类型监测案例数量的增长,并在本地客户和全国客户之间进行区分,因为这提供了根据每个客户类型的定价策略而产生的毛利表现的衡量标准。本地客户主要是街头客户,如没有长期合同的独立餐厅,或本地管理的客户,如当地连锁餐厅,而全国客户是从以客户为中心的角度要求覆盖全国的多单位客户,并由公司办公室集中管理。Sysco管理层寻求为当地客户推动更高的案例数量增长,这将为我们的美国专线业务提供更优惠的定价条件,并因此产生更高的毛利率。全国客户受益于购买力,因为他们能够跨多个业务协商定价协议,这降低了我们的毛利潜力,但也降低了我们每箱的总成本, 因为全国性的客户有更大的水滴尺寸。虽然整体案例数量的增长反映了销售增长的一个关键组成部分,但本地客户案例的增长为毛利润表现提供了额外的背景。
Sysco品牌在美国广播线业务中的渗透
Sysco管理层认为,Sysco品牌渗透率是一种衡量标准,可以为管理层和投资者提供有用的信息,以评估该公司美国广播线业务的毛利表现。Sysco提供各种各样的Sysco品牌产品,可以与自有品牌产品区分开来,这使我们能够通过管理和利用针对优质食品和非食品的综合产品采购计划来实现更高的毛利率。由于成本效益,Sysco品牌产品产生的毛利率高于其他自有品牌产品的销售额。我们将Sysco品牌渗透率定义为销售给美国BREADLINE客户的SYSCO品牌手提箱数量占销售给美国BREADLINE客户的所有手提箱数量的百分比。这一业绩指标也是在客户类型层面(包括当地和全国客户)衡量的,其推动因素是向更多客户和更多地区分销品牌产品的增长,以及通过创新和推出新产品增加品牌产品。
自由现金流
自由现金流是指经营活动提供的净现金,减去购买厂房和设备,加上出售厂房和设备的收益。Sysco管理层认为,自由现金流是一种非公认会计准则(GAAP)的流动资金衡量标准,它向管理层和投资者提供有关买卖建筑物、车队、设备和技术后业务产生的现金数量的有用信息,这些现金可能被用于支付现金的战略用途,包括股息支付、股票回购和收购。然而,自由现金流可能不能用于可自由支配的支出,因为我们可能需要用它来支付强制性偿债或其他付款。自由现金流应该被视为综合净收入的补充,而不是替代,作为衡量我们业绩的指标,以及由经营活动提供的净现金作为衡量我们的流动性的指标。有关GAAP指标的讨论,请参阅“流动性和资本资源”,其中包括经营活动提供的净现金以及我们对这一非GAAP财务指标的调整。
趋势
经济及行业趋势
为了应对新冠肺炎疫情,国家和地方政府对我们服务的外出就餐客户实施了大量限制;然而,随着限制的继续放松,我们看到整个2021财年第四季度餐饮业的需求都在增加。美国餐饮业现在距离2019年的水平不到5%,因为自2021年3月以来,客流量一直在增加,并继续超过杂货店的客流量。消费者的购买力是强劲的,这表明外出就餐行业并没有受到永久性的损害,而是充满活力和健康的。我们业务的非餐饮部门的表现落后于餐厅在2021财年的成功;然而,随着限制的放松和今年夏天休闲旅游的回归,我们开始看到我们业务的旅行、酒店和餐饮服务管理部门有所改善。我们预计,随着旅行限制的继续放松和企业重返写字楼环境,这些非餐饮业务部门将进一步改善。我们的国际餐饮服务运营部门在整个2021财年第四季度都有所改善,因为大多数国际地区已经开始有意义地放松对我们客户的限制。由于我们的资产负债表、我们庞大的实体足迹以及我们在销售人员和供应链资源方面的大量人力资本投资,Sysco处于最有利的地位来支持快速增长的需求。新冠肺炎变体的传播给我们行业的商业环境带来了不确定性;然而,未来对我们的客户和Sysco业绩的影响尚不清楚。
强劲的客户需求回升给我们和我们的行业带来了压力,要求提供精选类别的产品。我们的供应商合作伙伴正在努力满足Sysco订单的需求,某些产品类别仍然供不应求。我们相信,Sysco在提供我们所说的客户满足率方面比整个行业表现得更好,但我们的表现低于我们历史上的表现标准。我们的商家团队正在与现有供应商密切合作,并积极从新供应商那里采购增量供应,我们正在与我们的销售团队合作,为我们的客户提供产品替代。在目前的运营环境下,我们正在经历一个紧张的劳动力市场,特别是我们的仓库和司机职位,这些职位更集中在某些地理区域。这导致了成本压力,因为我们大多采取临时性的工资措施,如招聘奖金、推荐奖金,甚至留任奖金计划。我们正在积极工作,填补空缺职位,提高生产率,以抵消成本增加的影响。
销售及毛利趋势
我们的销售和毛利表现可能受到多种因素的影响,包括价格、数量、客户结构、产品结构和新冠肺炎疫情的影响。影响2021财年业绩的最大因素是由于销量减少而引发的新冠肺炎大流行。然而,截至2021财年第四季度,我们业务的餐饮部门几乎实现了全面复苏,因为当地的销售额已经超过了2019财年的销量水平。我们正经历着来自独立客户的特别强劲的业绩。Sysco在这个快速扩张的市场中增加了市场份额。销售额增长一直持续到2022财年第一季度,7月份的业绩显示这种增长进一步加速。我们预计我们2022财年的销售额将超过2019财年的销售额中位数,我们的所有业务部门预计都将超过2019财年的销售额,除了我们美国餐饮服务运营中的住宿供应业务和餐饮服务管理部分。在2022财年,我们预计实现行业1.2倍的增长。预计在我们的长期计划的三年中,这一增长率将会加快,我们打算在2024财年实现1.5倍的市场增长。
在客户组合方面,在2021财年,与2019财年相比,我们的本地客户数量增长了约10%,这一速度是宽线行业的2.5倍。我们相信,这些努力证明了我们有能力加快未来的增长。我们继续在全国和合同销售层面赢得业务。自疫情爆发以来,我们每年新增国民账户业务净额超过20亿美元,2021财年第四季度是新签署合同的又一个强劲季度。2021财年第四季度显示的势头已经加速进入2022财年第一季度,我们预计在2022财年期间,随着包括国际市场、特色食品、学校和大学以及商务办公自助餐厅在内的更多行业开始重新开放,市场将有所改善。
我们在2021财年的毛利率比上一年同期下降了48个百分点,因为我们在通胀环境下管理了盈利能力。企业毛利率下降的主要原因是业务组合;然而,我们利润率较高的美国餐饮运营部门的业务目前正在增长,同时我们的国际餐饮服务运营部门的高利润率业务也有所改善,降低了低利润率Sygma部门对毛利率的影响。制造商将通胀转嫁给我们,我们已经将其转嫁给不同类别和客户类型的客户。就对定价的影响而言,2021财年第四季度,美国和加拿大的通货膨胀率合计为9.6%,主要体现在纸张和一次性用品、家禽和肉类类别。这一速度在接近季度末时加速,并持续到2022财年第一季度。我们的大多数客户合同都有转嫁通货膨胀的条款,我们正在与不是通过合同管理的客户密切而仔细地合作。我们正在教育餐厅经营者,目前消费者似乎愿意接受菜单价格上涨。通胀上升预计将使销售额受益,同时对毛利率产生轻微负面影响,对毛利率产生积极影响。对于2022财年,我们预计毛利率将比2021财年有所改善,并接近我们2019财年的水平。
运营费用趋势
与2020财年相比,2021财年的总运营费用下降了13.5%。造成这一下降的最大因素是年初可变成本的减少,因为新冠肺炎导致销售额下降,整个2021财年成本支出计划的实现(见下文的“成本支出措施”),以及由于改善收款而减少对可疑账户的拨备所带来的好处。由于政府对关闭或其他社会疏远措施的要求,Sysco的许多客户的业务量都大幅减少,Sysco的一部分客户也关闭了。其中一些客户停止支付未偿还的应收账款,这给他们的收款能力带来了不确定性。我们在2020财年为这些应收账款建立了坏账准备金;然而,2021财年的收款有所改善。在2021年财年,我们记录了总计152.7美元的应收账款损失准备金的净贷方,这反映了我们减少大流行前应收账款余额拨备的好处,因为我们在从客户那里及时付款方面取得了出色的进展。我们继续与我们的客户合作,收集逾期余额,包括通过使用付款计划。我们也已停止对逾期余额收取利息。截至2021年7月3日,我们大流行前的应收账款余额不再很大,大部分未偿还金额留在我们的坏账准备范围内。与影响我们业务的历史灾难相比,新冠肺炎疫情范围更广,持续时间更长,实际无法收回的金额可能会有所不同,可能需要额外收费;但是,如果收款情况继续改善,我们的坏账准备金也可能会进一步减少。
成本削减措施
新冠肺炎危机迫使我们采取行动,降低可变费用以应对客户需求的减少,根据当前的销售趋势调整库存,仅将资本支出削减到关键项目和有针对性的投资,并严格管理应收账款。这些行动在2021财年节省了成本,我们已经超过了2021财年节省3.5亿美元成本的目标。这些节省的大部分来自销售、一般和行政成本,但也有一些节省来自于销售商品的成本,因为我们不断提高我们的能力,以更好地优化供应商关系。在销售、一般和管理成本方面,我们通过在整个组织范围内裁员来减少与薪酬相关的费用,其中大部分裁员发生在2020财年。由于业务复苏,销售额有所提高;不过,我们在2021财年下半年增聘了6000多名员工。我们继续有招聘需求,因为业务复苏的速度快于预期。其他节省成本的例子包括我们的专线和专业生产业务的区域化,以及我们在降低医疗合同成本、间接采购和运费合同成本方面取得的成就。我们预计将继续推动成本节约机会,以帮助推动我们未来的增长议程,我们现在的目标是到2024财年节省超过7.5亿美元,包括2021财年实现的节省。这些节省是结构性的和永久性的,预计将使公司大幅受益,从而使我们能够增长利润,并为未来创造增长。我们预计将把2022财年节省的大部分资金投资于我们行业内的复苏,包括上文“经济和行业趋势”中提到的临时工资行动。, 以及我们的增长转型计划的配方。
所得税趋势
我们的所得税规定主要反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区赚取和纳税的收入。税法的变化、账面与税基差异的增加或减少、未确认税收优惠或估值免税额的应计项目或调整,以及我们对这些征税管辖区收益组合的变化,都会影响整体有效税率。新冠肺炎疫情的影响可能会改变我们按司法管辖区划分的收益组合,并增加了在我们某些司法管辖区内可能发生运营亏损的风险,这可能
如果这些损失的持续时间超过我们目前的预期,将导致在未来确认某些递延税项资产的估值免税额。这些影响将对我们的所得税支出、净收益和资产负债表产生负面影响。
我们的有效税率一直受到不连续事件的影响,例如税法变化和可归因于股权补偿活动的超额税收优惠,如合并财务报表第8项附注19“所得税”中所讨论的。2022财年,我们预计我们的有效税率约为24%。
并购
作为我们增长战略的一部分,我们将继续专注于并购。2021年8月,我们在美国食品服务运营部门收购了Greco and Sons,这是一家在美国领先的独立意大利特产分销商,年收入约为8亿美元。
资产剥离
Sysco在2021财年第三季度出售了其在戴维格尔西班牙公司的权益,该公司是国际食品服务运营部门的一部分,并在2021财年第一季度出售了其在蛋糕公司的权益。这些业务对Sysco的业务并不重要,这些资产剥离将有助于我们努力将重点和投资优先放在我们的核心业务上。
战略
我们的目标是“连接世界,共享食物,互相关爱”,我们相信,这将使我们的增长速度大大快于餐饮服务分销行业,并通过我们的“增长秘诀”转型实现有利可图的增长。这一增长转型得到了战略支柱的支持,我们相信这些支柱将使我们能够更好地为客户服务,包括:
•数位-我们将通过个性化的数字工具丰富客户体验,减少购买体验中的摩擦,并为客户引入创新。我们继续看到客户对我们的Sysco商店平台的良好利用,我们定价软件的实施有望在本日历年末完成。我们还有一个新的个性化引擎,目前正在建设中,已经证明对我们的试点客户有利。
•产品和解决方案-我们将提供以客户为中心的营销和销售解决方案,以激励我们种类繁多的价格合理的产品和服务的销售增加。我们正在改进我们的销售和营销解决方案,为特定的烹饪细分市场制定改进的战略。
•供应链-我们将通过灵活、敏捷的交付框架,高效、始终如一地为客户提供他们需要的产品,并在他们需要的时间和方式上提供这些产品。我们正在开发一个更灵活、更容易获得和更有生产力的供应链,以便更好地支持客户的业务复苏,我们已经取消了客户的最低订单量。我们提高交付频率和实现全渠道库存履行的战略举措仍在进行中。
•客户团队-我们最大的力量是我们的人民,他们对食物和食物服务充满热情。我们多元化的团队提供专业知识和差异化服务,旨在帮助我们的客户发展业务。我们打算通过利用数据来提高销售过程的成品率,从而提高我们销售组织的效率。
•未来视野--我们致力于负责任的增长。我们将在管理我们的公司和我们的星球的同时,培育新的渠道、新的细分市场和新的能力。我们将通过降低成本和提高效率来为我们的旅程提供资金。
结果 运营部
下表列出了我们综合经营业绩的组成部分,以所指时期销售额的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 81.8 | | | 81.3 | |
毛利 | 18.2 | | | 18.7 | |
运营费用 | 15.4 | | | 17.3 | |
营业收入 | 2.8 | | | 1.4 | |
利息支出 | 1.7 | | | 0.8 | |
其他(收入)费用,净额 | — | | | 0.1 | |
所得税前收益 | 1.1 | | | 0.5 | |
所得税 | 0.1 | | | 0.1 | |
净收益 | 1.0 | % | | 0.4 | % |
下表列出了我们合并后的运营结果的组成部分的变化,以百分比表示,与上一年同期相比增加或减少:
| | | | | | | |
| 2021 | | |
销售额 | (3.0) | % | | |
销售成本 | (2.4) | | | |
毛利 | (5.5) | | | |
运营费用 | (13.5) | | | |
营业收入 | 91.8 | | | |
利息支出 | 115.6 | | | |
其他(收入)费用,净额(1) | (157.7) | | | |
所得税前收益 | 99.3 | | | |
所得税 | (22.3) | | | |
净收益 | 143.3 | % | | |
基本每股收益 | 145.2 | % | | |
稀释后每股收益 | 142.9 | | | |
平均流通股 | 0.1 | | | |
稀释后的流通股 | (0.1) | | | |
(1)其他(收入)支出,2021财年净收入为2760万美元,2020财年净支出为4790万美元。
细分结果
以下是按可报告细分市场划分的我们的业绩: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的53周期间 |
| 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 公司 | | 整合 总计 |
| (单位:千) |
销售额 | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | — | | | $ | 51,297,843 | |
销售额增加(减少) | (2.9) | % | | (13.7) | % | | 17.0 | % | | (18.8) | % | | | | (3.0) | % |
占总数的百分比 | 69.6 | % | | 16.3 | % | | 12.7 | % | | 1.4 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 2,456,564 | | | $ | (232,403) | | | $ | 52,654 | | | $ | (396) | | | $ | (839,177) | | | $ | 1,437,242 | |
营业收入(亏损)增(减) | 22.6 | % | | (37.4) | % | | 42.8 | % | | (98.1) | % | | | | 91.8 | % |
总细分市场百分比 | 107.9 | % | | (10.2) | % | | 2.3 | % | | — | % | | | | 100.0 | % |
营业收入占销售额的百分比 | 6.9 | % | | (2.8) | % | | 0.8 | % | | (0.1) | % | | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的52周期间 |
| 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 公司 | | 整合 总计 |
| (单位:千) |
销售额 | $ | 36,774,146 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | 5,555,926 | | | $ | 891,048 | | | $ | — | | | $ | 52,893,310 | |
| | | | | | | | | | | |
占总数的百分比 | 69.5 | % | | 18.3 | % | | 10.5 | % | | 1.7 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 2,003,159 | | | $ | (371,407) | | | $ | 36,880 | | | $ | (21,361) | | | $ | (897,766) | | | $ | 749,505 | |
| | | | | | | | | | | |
总细分市场百分比 | 121.6 | % | | (22.5) | % | | 2.2 | % | | (1.3) | % | | | | 100.0 | % |
营业收入占销售额的百分比 | 5.4 | % | | (3.8) | % | | 0.7 | % | | (2.4) | % | | | | 1.4 | % |
根据合并财务报表第8项附注21“业务部门信息”中的信息,2021财年,美国餐饮业务和国际餐饮业务分别占Sysco总销售额的69.6%和16.3%,而2020财年分别为69.5%和18.3%。在2021财年和2020财年,美国餐饮服务业务分别约占总营业收入的107.9%和121.6%。这表明,与其他可报告的部门相比,这些部门占我们总部门业绩的绝大部分。
销售成本主要包括我们的产品成本,扣除供应商的考虑,还包括入境运费。运营费用包括设施成本、产品搬运成本、交付成本、销售成本以及一般和行政活动成本。燃油附加费反映在销售额和毛利中;燃料成本反映在运营费用中。除了销售额,营业收入也是评估部门业绩和分配资源的最相关指标,因为营业收入包括销售商品的成本,以及仓储和交付商品的成本,这些成本在评估分销业务时是重要的和相关的成本。
美国餐饮服务经营业绩
在2021年财政年度,美国食品服务运营部门的经营业绩约占Sysco总销售额的69.6%,占Sysco报告部门总营业收入的107.9%。与其他经营部门相比,有几个因素导致了这些较高的经营业绩。“我们在这一部门的资产、经营方法、技术和管理专业知识上投入了大量资金。由于其销售队伍的广度、分布区域的地理覆盖范围和购买力,这一部门能够产生相对更强劲的经营业绩。
下表汇总了营业收入和调整后营业收入的构成,以百分比表示,比上一年增加或减少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | 20%的变化 |
| (单位:千) |
销售额 | $ | 35,724,843 | | | $ | 36,774,146 | | | $ | (1,049,303) | | | (2.9) | % |
毛利 | 7,008,687 | | | 7,254,722 | | | (246,035) | | | (3.4) | |
运营费用 | 4,552,123 | | | 5,251,563 | | | (699,440) | | | (13.3) | |
营业收入 | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 453,405 | | | 22.6 | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 7,008,687 | | | $ | 7,254,722 | | | $ | (246,035) | | | (3.4) | % |
调整后的运营费用(非GAAP)(1) | 4,691,103 | | | 5,010,764 | | | (319,661) | | | (6.4) | |
调整后营业收入(非GAAP)(1) | $ | 2,317,584 | | | $ | 2,243,958 | | | $ | 73,626 | | | 3.3 | % |
(1)他们可能会看到下面的“非GAAP调整”。
销售额
下表列出了销售额比上年增加或减少的百分比和美元价值,以说明变化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(减少) |
| 2021 |
| (单位:百万) |
变更的原因 | 百分比 | | 美元 |
病例量 | (8.6) | % | | $ | (3,144.5) | |
通货膨胀率(1) | 4.1 | | | 1,522.8 | |
收购 | 0.1 | | | 50.5 | |
2021财年的额外一周 | 2.2 | | | 822.8 | |
其他(2) | (0.7) | | | (300.9) | |
销售额的总变化 | (2.9) | % | | $ | (1,049.3) | |
(1)这一数字包括美国干线业务4.3%的产品成本通胀率。
(2) 案例数量不包括我们的定制肉类和海鲜子公司的数量影响,这些子公司不测量案例数量。这些操作对卷的任何影响都包含在“其他”中。
2021财年的销售额比2020财年下降了2.9%。下降的主要原因是我们的美国专线业务的案例数量大幅下降,这是因为我们的一些客户关闭了,以及许多其他客户在本财年的部分时间里因应新冠肺炎疫情而大幅减少了运营数量。我们估计,2021财年额外的一周为本财年带来了8.228亿美元的销售额。我们的销售额在整个2021财年都在逐步改善,这是因为数量的增加与对客户限制的放松相称。该公司美国专线业务的案例数量(包括过去12个月内的收购)在2021财年比2020财年下降了5.8%,其中包括当地管理的客户案例增长下降了1.1%,以及包括连锁餐厅和多地点餐厅在内的全国客户案例数量下降了11.5%。过去12个月内收购的销售额对当地管理的客户销售额产生了0.1%的有利影响;因此,不包括收购的有机本地案例数量下降了1.2%。
营业收入
2021财年的营业收入比2020财年增长了22.6%,这是因为我们的毛利润降幅超过了运营费用的下降。2021财年的营业收入在调整后的基础上(这是一项非GAAP财务衡量标准,在下面的“非GAAP协调”中提供了对账)比2020财年增长了3.3%,即7360万美元。我们估计,2021财年额外的一周占该财年调整后营业收入的5840万美元。
与2020财年相比,2021财年的毛利润下降了3.4%,主要是由于当地案例的减少和Sysco品牌产品的减少。这一降幅被较高的通货膨胀率部分抵消。我们估计,2021财年额外的一周为本财年带来了1.582亿美元的毛利润。在客户和产品结构转变的推动下,我们的Sysco品牌销售额在2021财年占美国总案例的百分比下降了87个基点。在2021财年,Sysco品牌销售额占美国当地案件的百分比下降了约212个基点,这是由于产品组合转向预包装和外卖产品。2021财年,我们在美国的专线业务的产品成本(衡量通胀或通缩的内部指标)的估计变化为4.3%,主要是由纸张和一次性用品、家禽和肉类类别的通胀推动的。毛利率(毛利率占销售额的百分比)在2021财年为19.62%,与2020财年的19.73%相比分别下降了11个基点,这主要是由于客户和产品结构的变化。
与2020财年相比,2021财年的运营费用下降了13.3%,即6.994亿美元。我们在2021财年运营费用的下降主要是由于坏账费用的有利比较,包括大流行前应收账款准备金的减少,以及与2020财年为应对新冠肺炎大流行而永久裁员相关的薪酬相关成本的减少。在调整后的基础上(这是一项非GAAP财务衡量标准,在下面的“非GAAP协调”中提供了对账),2021财年的运营费用比2020财年下降了6.4%,即3.197亿美元。我们估计,2021财年额外的一周占该财年调整后运营费用的9980万美元。
国际餐饮服务经营业绩
在2021财政年度,国际餐饮业务的经营结果约占Sysco总销售额的16.3%。
下表汇总了营业收入和调整后营业收入的构成,以百分比表示,比上一年增加或减少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | 20%的变化 |
| (单位:千) |
销售额 | $ | 8,350,638 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,321,552) | | | (13.7) | % |
毛利 | 1,645,448 | | | 1,955,190 | | | (309,742) | | | (15.8) | |
运营费用 | 1,877,851 | | | 2,326,597 | | | (448,746) | | | (19.3) | |
营业(亏损)收入 | $ | (232,403) | | | $ | (371,407) | | | $ | 139,004 | | | (37.4) | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 1,645,448 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (309,742) | | | (15.8) | % |
调整后的运营费用(非GAAP)(1) | 1,774,245 | | | 1,847,152 | | | (72,907) | | | (3.9) | |
调整后营业收入(非GAAP)(1) | $ | (128,797) | | | $ | 108,038 | | | $ | (236,835) | | | (219.2) | % |
| | | | | | | |
使用不变货币基础的可比销售额(非GAAP)(1) | $ | 7,906,258 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,765,932) | | | (18.3) | % |
按不变货币基础计算的可比毛利(非GAAP)(1) | 1,554,004 | | | 1,955,190 | | | (401,186) | | | (20.5) | |
使用不变货币基础调整某些项目的可比运营费用(非GAAP)(1) | 1,673,300 | | | 1,847,152 | | | (173,852) | | | (9.4) | |
使用不变货币基础(非GAAP)对某些项目进行调整后的可比营业(亏损)收入(1) | $ | (119,296) | | | $ | 108,038 | | | $ | (227,334) | | | (210.4) | % |
(1)他们可能会看到下面的“非GAAP调整”。
销售额
下表列出了销售额与上年同期相比增加或减少的百分比和美元价值,以说明变化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(减少) |
| 2021 |
| (单位:百万) |
变更的原因 | 百分比 | | 美元 |
| | | |
通货膨胀率 | 3.6 | % | | $ | 351.7 | |
| | | |
外币 | 4.6 | | | 444.4 | |
2021财年的额外一周 | 1.8 | | | 178.3 | |
其他(1) | (23.7) | | | (2,296.0) | |
销售额的总变化 | (13.7) | % | | $ | (1,321.6) | |
(1)销量作为国际业务销售额增长的一个组成部分的影响包括在“其他”中。我们海外业务的业务量包括各国不同的业务量指标,不能在一致的可比基础上进行汇总。
与2020财年相比,2021财年的销售额下降了13.7%,主要原因是销量大幅下降,因为我们的欧洲、加拿大和拉丁美洲业务受到了停摆的重大影响,尽管目前许多地区的限制正在放松。我们估计,2021财年额外的一周为本财年带来了1.783亿美元的销售额。在2021财年,汇率变化对销售额产生了4.6%的积极影响,导致按不变货币计算的销售额下降了18.3%。
营业收入
与2020财年相比,2021财年的营业收入减少了1.39亿美元,这主要是由于我们的客户因应新冠肺炎疫情而减少的业务导致的业务下降。营业收入,
在调整后的基础上(这是一项非公认会计准则财务指标,在下文“非公认会计准则协调”中提供了对账),2021年财政年度比2020年财政年度减少2.368亿美元,降幅为219.2%。我们估计,额外的一周对本财年调整后的营业收入的影响可以忽略不计。2021年财年,汇率对营业收入产生了8.8%的积极影响;因此,与2020财年相比,调整后的营业收入在不变货币基础上下降了210.4%。
与2020财年相比,2021财年的毛利润下降了15.8%,主要原因是销售额下降。我们估计,2021财年额外的一周为本财年带来了3540万美元的毛利润。与2020财年相比,2021财年汇率的变化对毛利润产生了4.7%的积极影响,导致调整后的毛利润在不变货币基础上下降了20.5%。由于国家组合、客户组合和产品组合的影响,毛利率下降了51个基点。
与2020财年相比,2021财年的运营费用下降了19.3%,即4.487亿美元,这主要是因为与2020财年因新冠肺炎疫情而进行的永久性裁员相关的薪酬相关成本降低了。此外,大流行前应收账款准备金的减少以及欧洲重组和整合费用的减少也是造成这一下降的原因之一。2021财年,在调整后的基础上(这是一项非GAAP财务衡量标准,在下面的“非GAAP协调”中提供了对账),与2020财年相比,运营费用下降了3.9%,即7290万美元。我们估计,额外的一周占本财年调整后运营费用的3540万美元。在2021财年,用于将我们的外国运营费用换算成美元的外汇汇率的变化对该期间的运营费用产生了5.5%的负面影响,导致在不变货币基础上调整后的运营费用与2020财年相比下降了9.4%。
Sygma和其他细分市场的结果
对于Sygma来说,2021财年的销售额比2020财年增长了17.0%,主要是因为全国性和地区性快餐店在新冠肺炎大流行期间为免下车客流提供的成功推动了案例数量的增加。我们估计,2021财年额外的一周为本财年带来了1.338亿美元的销售额。与2020财年相比,2021财年的营业收入增长了42.8%,因为案例数量增加带来的毛利润增长超过了运营费用的增长。与2020财年相比,2021财年调整后的营业收入(这是一项非GAAP财务指标,在下面的“非GAAP协调”中提供了对账)增长了23.4%。我们估计,2021财年额外的一周占该财年调整后营业收入的120万美元。
对于归入其他类别的业务,与2020财年相比,2021财年的运营亏损减少了2100万美元,这主要是因为我们在2021财年第一季度出售了非核心资产Cake Corporation,从而降低了运营费用。与2020财年相比,我们的酒店业务Guest Worldwide在2021财年的毛利润下降了24.5%。这项业务仍然面临挑战,因为与前一年的水平相比,酒店入住率仍然很低。尽管在艰难的酒店环境中运营,但随着休闲旅游的增加以及旅游和酒店业的持续复苏,该业务在2021财年下半年改善了潜在的盈利能力。
公司费用
与2020财年相比,2021财年的公司支出减少了5,980万美元,降幅为6.7%,主要原因是与新冠肺炎疫情的业务影响相关的成本降低,包括与2020财年第三季度和第四季度永久裁员相关的遣散费,以及2020财年确认的商誉减损费用。专业费用的降低和其他业务转型举措也是导致下降的原因之一。与2020财年相比,公司费用在调整后的基础上增加了9770万美元,增幅为14.6%,这主要是由于激励和基于股票的薪酬支出与2020财年相比有所增加,当时这些支出因业绩低于目标而下降。我们转型投资的支出也是造成增长的原因之一。我们估计,2021财年额外的一周占本财年调整后企业支出的1600万美元。
包括在公司费用中的某些项目在2021财年总计6290万美元,而2020财年为2.203亿美元。影响2021财年的某些项目主要是与我们的业务技术改造计划相关的费用。影响2020财年的某些项目主要是与我们的各种转型计划相关的费用、新冠肺炎疫情产生的遣散费和商誉减损费用。
利息支出
与2020财年相比,2021财年的利息支出增加了4.719亿美元,主要原因是根据2021财年第四季度的投标要约购买了2027年、2028年、2030年、2039年、2040年和2050年到期的优先票据和债券。利息费用包括与上述购买费用有关的2.939亿美元损失,并被视为某些项目。不包括某些项目,我们调整后的利息支出(这是一项非GAAP财务指标,在下面的“非GAAP协调”中提供了对账)增加了1.78亿美元,原因是固定债务量增加,但部分被较低的浮动利率所抵消。
净收益
2021年会计年度的净收益比上一年增长了143.3%,这主要是由于上面提到的营业收入和利息支出的项目,以及综合财务报表附注8中注释11“所得税”中讨论的影响我们所得税的项目。不包括某些项目的调整后的净收益在2021年会计年度减少了2.916亿美元,这主要是由于销售额的显著下降和利息支出的大幅增加。
每股收益
2021年财政年度的基本每股收益为1.03美元,比上年同期的0.42美元增长了145.2%。2021年会计年度的稀释后每股收益为1.02美元,比上年同期的0.42美元增长了142.9%。2021会计年度,不包括某些项目的调整后稀释后每股收益为1.44美元,比上年同期的2.01美元下降了28.4%。这些结果主要归因于上述与2021财年净收益相关的因素。
非GAAP调整
| | |
Sysco在2021财年和2020财年的运营结果受到重组和转型项目成本的影响,这些成本包括:(1)重组费用;(2)与我们各种转型举措相关的费用;(3)设施关闭和遣散费,以及与收购相关的成本,包括:(1)与2017财年收购Cucina Lux Investments Limited(Brakes收购)有关的无形摊销费用;以及(2)2021财年与收购Greco和Sreco相关的尽职调查和整合成本。我们2021财年的业绩也受到了2020财年确认的坏账支出减少的影响,这是由于新冠肺炎疫情对我们大流行前的应收贸易余额的收回性造成的影响,以及非营业损益,包括(1)债务清偿损失;(2)出售业务损失;以及(3)出售财产收益。 |
|
2020财年的经营业绩也受到新冠肺炎疫情产生的成本的负面影响,并进行了调整,以消除(1)超额坏账支出的影响,因为我们经历了逾期应收账款和已确认的额外坏账费用的增加;(2)商誉和无形资产减值费用;以及(3)固定资产减值费用。虽然希斯科传统上会产生坏账支出,但自新冠肺炎疫情爆发以来,我们所经历的此类支出和收益的规模并不表明我们的正常运营。我们调整后的业绩尚未正常化,无法排除新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。因此,Sysco没有调整与新冠肺炎疫情相关的销售损失、库存冲销或其他成本的业绩。 |
|
由于将当地货币兑换成美元时适用的汇率变化,我们的海外业务结果可能会受到影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的总Sysco和我们的国际餐饮服务运营结果。不变货币经营业绩的计算方法是将本期本币经营业绩与用于换算上一年可比财务报表的货币汇率进行折算,以确定如果货币汇率与上年同期相比没有变化,本期美元经营业绩将会是什么。汇率对我们调整后的总Sysco和我们调整后的国际食品服务运营业绩的持续影响在增长指标超过1%的定义阈值时披露。如果金额不超过这一门槛,将披露货币变化的影响不大。 |
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管理层认为,调整营业费用、营业收入、利息支出、其他(收入)支出、净收益和每股摊薄收益以剔除这些特定项目,并在不变货币基础上公布其国际食品服务业务业绩,为我们的基本业务趋势和结果提供了一个重要的视角,并向管理层和投资者提供了有意义的补充信息,这些信息(1)表明公司基本业务的表现,(2)便于在同比基础上进行比较。 |
|
尽管Sysco有通过收购实现增长的历史,但Brakes Group的规模明显大于Sysco历史上收购的公司,对Sysco合并财务报表的影响按比例更大。因此,Sysco在相关期间的非GAAP财务指标中排除了与收购有关的无形摊销对Brakes收购的影响。我们认为,这种方法大大增强了Sysco在2021财年和2020财年业绩的可比性。 |
|
以下是销售额、营业费用、营业收入、利息支出、其他(收入)支出净收益和稀释后每股收益与这些指标在所述期间的调整结果的对账。由于四舍五入的原因,稀释后每股收益的各个组成部分的总和可能与所列总数不符。调整后的稀释后每股收益是用调整后的净收益除以稀释后的流通股来计算的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | %变化 |
| (单位为千,不包括每股和每股数据) |
销售额(GAAP) | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | (1,595,467) | | | (3.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响(1) | (454,004) | | | — | | | (454,004) | | | (0.9) | |
使用不变货币基础的可比销售额(非GAAP) | $ | 50,843,839 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | (2,049,471) | | | (3.9) | % |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 9,356,749 | | | $ | 9,901,664 | | | $ | (544,915) | | | (5.5) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响(1) | (94,664) | | | — | | | (94,664) | | | (1.0) | |
按不变货币基础计算的可比毛利(非GAAP) | $ | 9,262,085 | | | $ | 9,901,664 | | | $ | (639,579) | | | (6.5) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 18.24 | % | | 18.72 | % | | | | -48 bps |
货币波动的影响(1) | (0.03) | | | — | | | | | -3 bps |
使用不变货币基础的可比毛利率(非GAAP) | 18.22 | % | | 18.72 | % | | | | -50bps |
| | | | | | | |
运营费用(GAAP) | $ | 7,919,507 | | | $ | 9,152,159 | | | $ | (1,232,652) | | | (13.5) | % |
重组和转型项目成本的影响 (2) | (128,187) | | | (371,088) | | | 242,901 | | | 65.5 | |
收购相关成本的影响 (3) | (79,540) | | | (64,793) | | | (14,747) | | | (22.8) | |
坏账准备金调整的影响 (4) | 184,813 | | | (323,403) | | | 508,216 | | | 157.1 | |
商誉减值的影响 | — | | | (203,206) | | | 203,206 | | | NM |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | 7,896,593 | | | 8,189,669 | | | (293,076) | | | (3.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响(1) | (104,438) | | | — | | | (104,438) | | | (1.3) | |
使用不变货币基础调整某些项目的可比运营费用(非GAAP) | $ | 7,792,155 | | | $ | 8,189,669 | | | $ | (397,514) | | | (4.9) | % |
| | | | | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 1,437,242 | | | $ | 749,505 | | | $ | 687,737 | | | 91.8 | % |
重组和转型项目成本的影响(2) | 128,187 | | | 371,088 | | | (242,901) | | | (65.5) | |
收购相关成本的影响 (3) | 79,540 | | | 64,793 | | | 14,747 | | | 22.8 | |
坏账准备金调整的影响 (4) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商誉减值的影响 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
经某些项目调整的营业收入(非GAAP) | $ | 1,460,156 | | | $ | 1,711,995 | | | $ | (251,839) | | | (14.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
利息支出(GAAP) | $ | 880,137 | | | $ | 408,220 | | | $ | 471,917 | | | 115.6 | % |
损失对债务清偿的影响 | (293,897) | | | — | | | (293,897) | | | NM |
按某些项目调整的利息支出(非公认会计准则) | $ | 586,240 | | | $ | 408,220 | | | $ | 178,020 | | | 43.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用(GAAP) | $ | (27,623) | | | $ | 47,901 | | | $ | (75,524) | | | 157.7 | % |
其他非常规损益的影响(5) | (10,460) | | | (46,968) | | | 36,508 | | | (77.7) | |
经某些项目调整的其他(收入)费用(非GAAP) | $ | (38,083) | | | $ | 933 | | | $ | (39,016) | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(GAAP) | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 308,734 | | | 143.3 | % |
重组和转型项目成本的影响(2) | 128,187 | | | 371,088 | | | (242,901) | | | (65.5) | |
收购相关成本的影响 (3) | 79,540 | | | 64,793 | | | 14,747 | | | 22.8 | |
坏账准备金调整的影响 (4) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商誉减值的影响 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
损失对债务清偿的影响 | 293,897 | | | — | | | 293,897 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | %变化 |
| (单位为千,不包括每股和每股数据) |
其他非常规损益的影响(5) | 10,460 | | | 46,968 | | | (36,508) | | | (77.7) | |
重组和转型项目成本的税收影响 (6) | (32,416) | | | (90,683) | | | 58,267 | | | 64.3 | |
收购相关成本的税收影响(6) | (19,675) | | | (13,641) | | | (6,034) | | | (44.2) | |
坏账准备金调整对税收的影响(6) | 46,260 | | | (76,864) | | | 123,124 | | | 160.2 | |
亏损对清偿债务的税收影响(6) | (79,323) | | | — | | | (79,323) | | | NM |
其他非常规损益的税收影响(6) | (2,692) | | | (12,644) | | | 9,952 | | | 78.7 | |
外国税率变化的影响(7) | (23,197) | | | 924 | | | (24,121) | | | NM |
经某些项目调整后的净收益(非GAAP) | $ | 740,437 | | | $ | 1,032,025 | | | $ | (291,588) | | | (28.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益(GAAP) | $ | 1.02 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.60 | | | 142.9 | % |
重组和转型项目成本的影响 (2) | 0.25 | | | 0.72 | | | (0.47) | | | (65.3) | |
收购相关成本的影响 (3) | 0.15 | | | 0.13 | | | 0.02 | | | 15.4 | |
坏账准备金调整的影响 (4) | (0.36) | | | 0.63 | | | (0.99) | | | (157.1) | |
商誉减值的影响 | — | | | 0.40 | | | (0.40) | | | NM |
损失对债务清偿的影响 | 0.57 | | | — | | | 0.57 | | | NM |
其他非常规损益的影响(5) | 0.02 | | | 0.09 | | | (0.07) | | | (77.8) | |
重组和转型项目成本的税收影响(6) | (0.06) | | | (0.18) | | | 0.12 | | | 66.7 | |
收购相关成本的税收影响(6) | (0.04) | | | (0.03) | | | (0.01) | | | (33.3) | |
坏账准备金调整对税收的影响(6) | 0.09 | | | (0.15) | | | 0.24 | | | 160.0 | |
亏损对清偿债务的税收影响(6) | (0.15) | | | — | | | (0.15) | | | NM |
非常规损益对税收的影响(6) | (0.01) | | | (0.02) | | | 0.01 | | | 50.0 | |
外国税率变化的影响(7) | (0.05) | | | — | | | (0.05) | | | NM |
经某些项目调整的稀释后每股收益(非GAAP)(8) | $ | 1.44 | | | $ | 2.01 | | | $ | (0.57) | | | (28.4) | % |
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(1) | 表示持续的货币调整,消除了外币波动对本年度业绩的影响。 |
(2) | 2021财年包括与重组费用、设施关闭和遣散费相关的7200万美元,以及与各种转型计划成本相关的5600万美元,主要包括我们业务技术战略的变化。2020财年包括与重组、设施关闭和遣散费相关的2.65亿美元,以及与各种转型计划成本相关的1.06亿美元,主要包括我们业务技术战略的变化。 |
(3) | 2021财年,收购Brakes的无形摊销费用为7400万美元,包括在国际食品服务公司的业绩中,以及与Greco父子公司相关的600万美元尽职调查和整合成本,这些费用包括在公司费用中。2020财年是收购Brakes的无形摊销费用。 |
(4) | 2021财年减少了以前对2020财年大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。2020财年是指根据新冠肺炎疫情造成的逾期应收账款增加确认的超额坏账费用。 |
(5) | 2021财年包括出售业务造成的2300万美元损失,出售财产带来的900万美元收益以及其他非经常性损益。2020财年代表持有待售资产的减值。 |
(6) | 某些项目的调整对税收的影响是通过将每个特定项目的税前影响乘以发生该特定项目的每个司法管辖区的有效法定税率来计算的。 |
(7) | 2021财年是由于英国税率变化而重新衡量Sysco的应计所得税、递延税项资产和递延税项负债的净收益。 |
(8) | 由于四舍五入的原因,稀释后每股收益的各个组成部分的总和可能与所列总数不符。每股摊薄收益总额的计算方法是调整后的净收益除以摊薄后的流通股。 |
| |
| NM表示百分比变化没有意义。 |
以下是按实际运营费用和运营收入分段与所列期间这些措施的调整结果进行的对账(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国餐饮服务业务 | 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | %变化 |
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运营费用(GAAP) | $ | 4,552,123 | | | $ | 5,251,563 | | | $ | (699,440) | | | (13.3) | % |
重组和转型项目成本的影响 | (4,056) | | | (10,145) | | | 6,089 | | | 60.0 | |
| | | | | | | |
坏账准备金调整的影响 (1) | 143,036 | | | (230,654) | | | 373,690 | | | 162.0 | |
| | | | | | | |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | $ | 4,691,103 | | | $ | 5,010,764 | | | $ | (319,661) | | | (6.4) | % |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 453,405 | | | 22.6 | % |
重组和转型项目成本的影响 | 4,056 | | | 10,145 | | | (6,089) | | | (60.0) | |
| | | | | | | |
坏账准备金调整的影响(1) | (143,036) | | | 230,654 | | | (373,690) | | | (162.0) | |
| | | | | | | |
经某些项目调整的营业收入(非GAAP) | $ | 2,317,584 | | | $ | 2,243,958 | | | $ | 73,626 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
国际餐饮服务运营 | | | | | | | |
销售额(GAAP) | $ | 8,350,638 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,321,552) | | | (13.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (2) | (444,380) | | | — | | | (444,380) | | | (4.6) | |
使用不变货币基础的可比销售额(非GAAP) | $ | 7,906,258 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,765,932) | | | (18.3) | % |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 1,645,448 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (309,742) | | | (15.8) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (2) | (91,444) | | | — | | | (91,444) | | | (4.7) | |
按不变货币基础计算的可比毛利(非GAAP) | $ | 1,554,004 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (401,186) | | | (20.5) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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毛利率(GAAP) | 19.70 | % | | 20.21 | % | | | | -51 bps |
货币波动的影响 (2) | 0.05 | % | | — | % | | | | -5 bps |
使用不变货币基础的可比毛利率(非GAAP) | 19.66 | % | | 20.21 | % | | | | -56bps |
| | | | | | | |
运营费用(GAAP) | $ | 1,877,851 | | | $ | 2,326,597 | | | $ | (448,746) | | | (19.3) | % |
重组和转型项目成本的影响 (3) | (66,147) | | | (191,900) | | | 125,753 | | | 65.5 | |
收购相关成本的影响(4) | (73,673) | | | (64,793) | | | (8,880) | | | (13.7) | |
坏账准备金调整的影响(1) | 36,214 | | | (88,271) | | | 124,485 | | | 141.0 | |
商誉减值的影响 | — | | | (134,481) | | | 134,481 | | | NM |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | 1,774,245 | | | 1,847,152 | | | (72,907) | | | (3.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (2) | (100,945) | | | — | | | (100,945) | | | (5.5) | |
使用不变货币基础调整某些项目的可比运营费用(非GAAP) | $ | 1,673,300 | | | $ | 1,847,152 | | | $ | (173,852) | | | (9.4) | % |
| | | | | | | |
营业亏损(GAAP) | $ | (232,403) | | | $ | (371,407) | | | $ | 139,004 | | | 37.4 | % |
重组和转型项目成本的影响(3) | 66,147 | | | 191,900 | | | (125,753) | | | (65.5) | |
收购相关成本的影响 (4) | 73,673 | | | 64,793 | | | 8,880 | | | 13.7 | |
坏账准备金调整的影响(1) | (36,214) | | | 88,271 | | | (124,485) | | | (141.0) | |
商誉减值的影响 | — | | | 134,481 | | | (134,481) | | | NM |
经某些项目调整的营业(亏损)收入(非GAAP) | (128,797) | | | 108,038 | | | (236,835) | | | (219.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (2) | 9,501 | | | — | | | 9,501 | | | (8.8) | |
使用不变货币基础(非GAAP)对某些项目进行调整后的可比营业(亏损)收入 | $ | (119,296) | | | $ | 108,038 | | | $ | (227,334) | | | (210.4) | % |
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Sygma | | | | | | | |
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运营费用(GAAP) | $ | 501,360 | | | $ | 446,614 | | | $ | 54,746 | | | 12.3 | % |
重组和转型项目成本的影响 | (7) | | | (5,793) | | | 5,786 | | | 99.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | $ | 501,353 | | | $ | 440,821 | | | $ | 60,532 | | | 13.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 52,654 | | | $ | 36,880 | | | $ | 15,774 | | | 42.8 | % |
重组和转型项目成本的影响 | 7 | | | 5,793 | | | (5,786) | | | (99.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
经某些项目调整的营业收入(非GAAP) | $ | 52,661 | | | $ | 42,673 | | | $ | 9,988 | | | 23.4 | % |
| | | | | | | |
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其他 | | | | | | | |
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运营费用(GAAP) | $ | 160,790 | | | $ | 240,245 | | | $ | (79,455) | | | (33.1) | % |
重组和转型项目成本的影响 | (956) | | | — | | | (956) | | | NM |
| | | | | | | |
坏账准备金调整的影响 (1) | 5,563 | | | (4,478) | | | 10,041 | | | 224.2 | |
商誉减值的影响 | — | | | (11,660) | | | 11,660 | | | NM |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | $ | 165,397 | | | $ | 224,107 | | | $ | (58,710) | | | (26.2) | % |
| | | | | | | |
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营业亏损(GAAP) | $ | (396) | | | $ | (21,361) | | | $ | 20,965 | | | 98.1 | % |
重组和转型项目成本的影响 | 956 | | | — | | | 956 | | | NM |
| | | | | | | |
坏账准备金调整的影响 (1) | (5,563) | | | 4,478 | | | (10,041) | | | (224.2) | |
商誉减值的影响 | — | | | 11,660 | | | (11,660) | | | NM |
经某些项目调整的营业亏损(非GAAP) | $ | (5,003) | | | $ | (5,223) | | | $ | 220 | | | 4.2 | % |
| | | | | | | |
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公司 | | | | | | | |
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运营费用(GAAP) | $ | 827,383 | | | $ | 887,140 | | | $ | (59,757) | | | (6.7) | % |
重组和转型项目成本的影响 (5) | (57,021) | | | (163,249) | | | 106,228 | | | 65.1 | |
收购相关成本的影响(6) | (5,867) | | | — | | | (5,867) | | | NM |
| | | | | | | |
商誉减值的影响 | — | | | (57,066) | | | 57,066 | | | NM |
针对某些项目调整的运营费用(非GAAP) | $ | 764,495 | | | $ | 666,825 | | | $ | 97,670 | | | 14.6 | % |
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营业亏损(GAAP) | $ | (839,177) | | | $ | (897,766) | | | $ | 58,589 | | | 6.5 | % |
重组和转型项目成本的影响(5) | 57,021 | | | 163,249 | | | (106,228) | | | (65.1) | |
收购相关成本的影响(6) | 5,867 | | | — | | | 5,867 | | | NM |
| | | | | | | |
商誉减值的影响 | — | | | 57,066 | | | (57,066) | | | NM |
经某些项目调整的营业亏损(非GAAP) | $ | (776,289) | | | $ | (677,451) | | | $ | (98,838) | | | (14.6) | % |
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(1) | 2021财年减少了以前对2020财年大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。2020财年是指根据新冠肺炎疫情造成的逾期应收账款增加确认的超额坏账费用。 |
(2) | 表示持续的货币调整,消除了外币波动对本年度业绩的影响。 |
(3) | 包括主要在欧洲的重组、遣散费和设施关闭成本。 |
(4) | 代表收购刹车的无形摊销费用。 |
(5) | 包括各种转型计划成本,主要包括对我们业务技术战略的更改。 |
(6) | 2021财年是与2022财年第一季度收购Greco父子公司相关的尽职调查和整合成本。 |
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| NM表示百分比变化没有意义。 |
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和调整后的EBITDA不应用作评估Sysco在本报告期间的整体财务表现时最具可比性的GAAP衡量标准。对任何非GAAP财务指标的分析应与根据GAAP提出的结果结合使用。有关这一非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅“关键绩效指标”。以下是实际净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA结果之间的对账(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | %变化 |
净收益(GAAP) | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 308,734 | | | 143.3 | % |
利息(GAAP) | 880,137 | | | 408,220 | | | 471,917 | | | 115.6 | |
所得税(GAAP) | 60,519 | | | 77,909 | | | (17,390) | | | (22.3) | |
折旧和摊销(GAAP) | 737,916 | | | 805,765 | | | (67,849) | | | (8.4) | |
EBITDA(非GAAP) | $ | 2,202,781 | | | $ | 1,507,369 | | | $ | 695,412 | | | 46.1 | % |
某些项目调整: | | | | | | | |
重组和转型项目成本的影响(1) | 120,693 | | | 290,284 | | | (169,591) | | | (58.4) | |
收购相关成本的影响 | 5,867 | | | — | | | 5,867 | | | NM |
坏账准备金调整的影响 (2) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商誉减值的影响 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
其他非常规损益的影响 (3) | 10,460 | | | 46,968 | | | (36,508) | | | (77.7) | |
经某些项目调整的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 2,154,988 | | | $ | 2,371,230 | | | $ | (216,242) | | | (9.1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 包括各种转型计划成本,主要包括我们业务技术战略的变化,不包括与加速折旧相关的费用。 |
(2) | 2021财年减少了以前对2020财年大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。2020财年是指根据新冠肺炎疫情造成的逾期应收账款增加确认的超额坏账费用。 |
(3) | 2021财年包括出售业务造成的2300万美元亏损,出售财产和其他非经常性项目带来的900万美元收益。2020财年代表持有待售资产的减值。 |
(4) | 在得出调整后的EBITDA时,Sysco没有调整出2021财年和2020财年分别为1500万美元和1200万美元的利息收入,或9600万美元和4200万美元的非现金股票薪酬支出。 |
流动性与资本资源
亮点
以下是对2021财年至2020财年现金流的比较:
•2021财年运营现金流为19亿美元,而2020财年为16亿美元;
•2021财年净资本支出总计4.115亿美元,而2020财年为6.917亿美元;
•2021财年自由现金流为15亿美元,而2020财年为9.27亿美元(有关这一非GAAP财务衡量标准的解释,请参阅下文“现金流-自由现金流-非GAAP对账”);
•2021财年没有收购;2020财年用于收购业务的现金为1.428亿美元;
•2021财年,银行和商业票据偿还净额为8.262亿美元,而2020财年银行和商业票据借款净额为6.167亿美元;
•2021财年支付的股息为9.176亿美元,而2020财年为8.563亿美元;以及
•2021财年没有股票回购;2020财年用于库藏股票回购的现金为8.447亿美元。
我们偿还了13亿美元的优先票据,根据2021财年的投标要约购买了7.124亿美元的优先票据和债券,并利用运营现金流偿还了我们长期循环信贷安排下的7亿美元借款。
为了应对新冠肺炎疫情及其对我们营运资本的影响,以及我们短期内产生现金流能力的不确定性,我们采取措施在2020财年下半年增加流动性,包括发行优先票据、我们长期循环信贷安排下的借款以及英国商业票据计划下的借款。在2020财年第四季度,我们对我们的长期循环信贷安排进行了修订,要求我们暂停股票回购和增加股息。在2021财年第四季度,我们进一步修改了我们的长期循环信贷安排,增加了每股授权股息金额,这使得我们能够宣布每股股息增加0.02美元,导致2022财年第一季度支付的季度现金股息为每股0.47美元。2021财年,我们继续降低债务水平,偿还了34亿美元债务。 截至2021年7月3日,我们的长期循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2021年8月10日,该公司拥有约47亿美元的现金和可用流动性。
现金的来源和用途
Sysco的战略目标包括对我们业务的持续投资;这些投资的资金来自运营现金和从金融市场获得资本的渠道。我们的运营历史上产生了巨大的现金流。运营产生的现金通常分配给:
•营运资金要求;
•对设施、系统、船队、其他设备和技术的资本投资;
•现金股利;
•收购符合我们的增长战略;
•偿还债务;
•股份回购;以及
•为我们的各种退休计划缴款。
运营产生的任何剩余现金都可以投资于高质量的短期工具。作为我们持续战略分析的一部分,我们定期评估商业机会,包括潜在的资产和业务的收购和出售,以及我们的整体资本结构。这些评估产生的任何交易都可能对我们的流动性、借款能力、杠杆率和资本可用性产生重大影响。
根据我们的资产负债表和运营现金流,我们的财务状况继续保持强劲;然而,我们的流动性和资本资源可能会受到影响我们运营结果的经济趋势和条件的影响。我们相信,我们管理营运资金的机制,如积极与客户合作接收应收账款、优化库存水平和最大化与供应商的付款条件,已经足以限制运营对我们现金流的重大不利影响。我们相信,这些机制将继续防止运营对我们的现金流产生重大不利影响。
我们根据对每个客户的信誉的评估,向我们的一些客户提供信用条件。我们监控每个客户的账户,必要时会暂停发货。在正常的业务过程中,客户会定期就贸易应收账款的延期付款条件进行谈判。公司可能会利用与第三方金融机构的购买安排,在无追索权的基础上转移部分贸易应收账款余额,以便为客户延长期限,而不会对我们的现金流产生负面影响。这些安排符合将转让的应收款计入销售的要求。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注第8项中的附注1“会计政策摘要”。
截至2021年7月3日,我们拥有30亿美元的现金和现金等价物,其中约19%由我们的国际子公司持有,这些现金和现金等价物来自我们的国际业务收益。如果这些收入在不同国家之间转移或汇回美国,这些金额可能需要预扣和额外的外国税收义务。此外,Sysco Corporation还向其某些国际子公司提供公司间贷款,在支付利息和本金后,其中一部分现金将转移到美国。
我们全资拥有的专属自保保险子公司(自保)必须保持足够的流动性水平,为未来的准备金支付提供资金。截至2021年7月3日,被捕者在限制性投资组合中持有1.297亿美元的固定收益有价证券和3000万美元的限制性现金和限制性现金等价物,以满足偿付能力要求。我们在2021财年购买了5310万美元的有价证券,在此期间从出售有价证券中获得了3600万美元的收益。
现金需求
公司在未来12个月内的现金需求包括应付帐款和应计负债、长期债务的当前到期日、其他流动负债以及购买承诺和其他债务。我们预计,履行这些债务所需的现金将主要通过运营现金和从金融市场获得资本的组合产生。
我们在各种合同义务和承诺下的长期现金需求包括:
•债务义务和利息支付-关于我们的债务以及预期未来本金和利息支付的时间,请参阅综合财务报表附注第8项中的附注12,“债务和其他融资安排”。
•经营租赁和融资租赁-关于我们的义务和预期未来付款的时间,请参阅第8项综合财务报表附注中的附注13“租赁”。
•递延补偿-根据行政延期薪酬计划和管理层储蓄计划,对未来付款时间的估计涉及使用某些假设,包括退休年龄和支付期限。关于我们的义务和预期未来付款的时间,请参阅综合财务报表附注第8项中的附注14,“公司赞助的员工福利计划”。
•购买和其他义务-采购义务包括在正常业务过程中购买产品的协议,所有重要条款都已确认,包括我们的类别管理流程产生的最低数量。这样的数额是基于估计的。购买义务还包括与各种第三方服务提供商承诺在2026财年之前提供信息技术服务的金额。见合并财务报表附注第8项附注20“承诺和或有事项”下的讨论。购买义务不包括没有规定最低采购量的电力合同的全部要求。
•其他负债-这些包括截至2021年7月3日在我们的合并资产负债表中反映的其他长期负债,包括与某些员工福利计划相关的义务、未确认的税收优惠和各种长期负债,这些债务在这些付款的时间上存在一些固有的不确定性。
•或有对价-某些收购涉及或有对价,通常只有在实现某些经营业绩或解决某些未解决的或有事项时才支付。截至2021年7月3日的或有对价总额见合并财务报表附注8中的附注4“收购”。
我们相信,以下来源将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求,同时为正常运营目的保持充足的流动性:
•我们的现金流来自运营;
•在我们的循环信贷机制的支持下,我们现有的商业票据计划下的额外资本的可用性;以及
•我们有能力从金融市场获得资本,包括发行债务证券,无论是私下还是根据我们提交给证券交易委员会的搁置登记声明。
由于我们雄厚的财务状况,我们相信,如果有必要,我们将继续能够有效地进入商业票据市场和长期资本市场。
现金流
经营活动
我们在2021财年和2020财年分别从运营中产生了19亿美元和16亿美元的现金流。2021财年反映了更高的运营业绩,以及在应计费用、所得税和营运资本方面的同比有利比较。
应计费用的积极影响主要是因为,随着整个2021财年的销售量增加,我们的客户赚取的批量购买激励增加导致客户返点支付的有利比较,以及上一年激励支付超过当前付款的激励支付的有利比较,以及2021财年由于业务业绩改善而导致的激励应计增加。
所得税现金支付同比减少2.731亿美元。这是由于2019财年和2020财年初用于计算2020财年估计纳税的应计收益较高。2020财年末和2021财年收益较低,包括2021财年第四季度债务招标的影响,导致2021财年预计纳税减少。此外,在2021财年,我们收到了与2020财年付款相关的5000万美元退款。
营运资金的变化对同期运营现金流产生了4930万美元的积极影响。应付账款有有利的比较,但部分被应收账款和存货的不利比较所抵消。随着我们继续我们的业务复苏努力和对库存的投资,应付账款和库存都有所增加。在2021财年下半年,我们在库存方面投入了大量资金,本财年结束时,我们的现有库存和在订单库存的总和超过了我们在新冠肺炎之前的水平,这应该使我们能够在即将到来的预期数量回升期间按时足额发货。应收账款现金流的不利比较主要是因为我们的客户在2021财年下半年开始购买更多,再加上由于新冠肺炎疫情,2020财年下半年的销售额大幅下降。在2021年财年,我们记录了总计152.7美元的应收账款损失准备金的净贷方,这反映了我们减少大流行前应收账款余额拨备的好处,因为我们在从客户那里及时付款方面取得了出色的进展。我们继续与我们的客户合作,收集逾期余额,包括通过使用付款计划。我们也已停止对逾期余额收取利息。
上述经营活动对现金流的积极影响被贸易应收账款损失准备金方面的不利比较部分抵消。在2021财年,我们确认了应收账款信用损失拨备的净收益,这是由于Sysco大流行前应收账款收款的改善,而不是2020财年确认的超额坏账费用,这是由于新冠肺炎疫情对我们客户的影响。
投资活动
2021财年资本支出包括:
•建筑和建筑改进;
•技术投资;
•仓库设备;以及
•舰队更新换代。
2020财年资本支出包括:
•建筑和建筑改进;
•舰队更新换代;
•对技术的投资;以及
•仓库设备。
与2020财年相比,2021财年的资本支出总额减少了2.497亿美元。我们在2021财年通过取消对我们的业务不关键的资本项目来减少资本支出,以保持我们的流动性,以应对新冠肺炎危机。我们估计,2022财年我们的资本支出(扣除出售资产的收益)将约占2022财年销售额的1.3%,因为我们将继续对我们的业务进行长期投资。
预计2022财年的支出将包括设施扩建和新设施建设;机队和其他设备采购(包括更换);以及技术投资。
在2020财年,该公司支付了1.428亿美元的现金进行收购,扣除收购的现金,包括收购J.Kings Food Service Professionals、Armstrong Production和Kula Production。
自由现金流
与2020财年相比,我们2021财年的自由现金流增加了5.653亿美元,达到15亿美元,这主要是因为运营现金流增加,资本支出同比减少。
非GAAP对账
自由现金流不应被用来替代最具可比性的GAAP指标来评估公司在报告期间的流动性。对任何非GAAP财务指标的分析应与GAAP报告的结果相结合。有关这一非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅“关键绩效指标”。在下表中,列报的每个期间的自由现金流量与经营活动提供的净现金进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑换美元 | | %变化 |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金(GAAP) | $ | 1,903,842 | | | $ | 1,618,680 | | | $ | 285,162 | | | 17.6 | % |
增加厂房和设备 | (470,676) | | | (720,423) | | | 249,747 | | | (34.7) | |
出售厂房和设备所得收益 | 59,147 | | | 28,717 | | | 30,430 | | | 106.0 | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 1,492,313 | | | $ | 926,974 | | | $ | 565,339 | | | 61.0 | % |
融资活动
股权交易
2021财年和2020财年,行使基于股票的薪酬奖励的收益分别为1.304亿美元和2.276亿美元。行使期权的水平,以及因此获得的收益,将在不同时期有所不同,在很大程度上取决于我们股票价格的变动和期权授予到期前的剩余时间。
我们传统上一直从事股票回购计划,以使Sysco能够继续抵消根据公司福利计划发行的股票造成的稀释,并进行机会性回购。2019年8月,我们的董事会批准了一项回购计划,授权在2021财年结束前回购最多25亿美元的公司普通股。在2020年3月期间,我们停止了根据该计划进行的股票回购,并且根据对我们的长期循环信贷安排的修正案,如下所述,在2021财年,我们没有回购任何股票,而在2020财年,我们以8.447亿美元的价格回购了1110万股票。剩余的约21亿美元授权于2021财年末到期。2021年5月,我们的董事会批准了一项单独的回购计划,授权回购至多50亿美元的公司普通股,这些普通股将一直可用,直到完全使用。
我们需要满足某些条件,才能在2022财年恢复股票回购,包括但不限于以下条件:市场复苏必须强劲;我们对业务的投资必须获得充分资金,包括收购;我们的债务削减必须继续,我们的投资级信用评级必须保持;必须存在过剩流动性,为回购计划提供资金。如果这些情况的当前趋势持续下去,并采用我们的平衡资本配置策略,我们可能会在2022财年通过股票回购向股东返还更多资本。
自公司成立以来,我们在每个财年都向股东支付股息。2021财年支付的股息为9.176亿美元,合每股1.80美元,2020财年支付的股息为8.563亿美元,合每股1.68美元。2021年5月,我们宣布2021年财年第四季度的定期季度股息为每股0.47美元,比2021年7月支付的上一季度增加了0.02美元。
2018年8月,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份通用搁置登记声明,根据该声明,我们作为一家知名的经验丰富的发行人,有能力发行和出售金额不确定的各种类型的债务和股权证券。这个
我们根据本注册说明书发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书附录中提供,我们预计将在本10-K表格之后不久提交一份新的通用货架注册说明书来取代这些条款。
2000年11月,我们向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,涉及3000万股普通股,与收购相关,将不时提供。截至2021年8月10日,根据本注册声明,仍有29,477,835股可供发行。
债务活动和借款可获得性
我们的债务活动,包括发行和偿还,以及我们的借款可获得性,在合并财务报表附注8的附注12“债务和其他融资安排”中进行了描述。*我们在2021年7月3日的未偿还借款以及自2021年财政年度结束以来的偿还活动在这些附注中披露。*在2021年8月10日更新的金额包括:
•没有来自支持我们的美国商业票据计划的信贷安排的未偿还借款;以及
•根据我们的美国商业票据计划,没有未偿还的借款。
我们发行的商业票据和短期银行借款的加权平均利率分别为2021财年0.97%和2020财年1.99%。
未来12个月,4.5亿美元的长期债务将到期。我们预计将在2022财年第四季度偿还这些优先票据,并用内部产生的资金为这笔偿还提供资金。
债务融资的可获得性受到许多因素的影响,包括我们的盈利能力、自由现金流、债务水平、信用评级、债务契约以及经济和市场状况。例如,我们的信用评级大幅下调或资本市场的不利状况可能会增加我们的借贷成本,或限制我们获得资金的机会。到目前为止,我们还没有遇到进入信贷市场的困难。截至2021年8月10日,该公司拥有约47亿美元的现金和可用流动性。
在2020财年第四季度,由于商业状况恶化,Sysco对其20亿美元的长期循环信贷安排进行了修订,该安排将于2024年6月28日到期。在2021财年第四季度,由于业务状况的改善,我们进一步修改了我们的长期循环信贷安排,以(1)调整限制Sysco定期季度股息增加的契约,以使未来能够增加;(2)取消该公司认为不再需要的364天信贷安排;以及(3)调整要求Sysco保持一定比例的EBITDA与合并利息支出的契约。截至2021年7月3日,Sysco遵守了所有债务契约,该公司预计在未来12个月内将继续遵守。
担保人财务信息摘要
2011年1月19日,Sysco Corporation全资拥有的美国宽线子公司(经销全系列食品和各种非食品产品)对Sysco Corporation所有已发行的优先票据和债券进行了全面和无条件的担保。当前担保人的名单包含在本表格10-K的附件22中。随后在美国发行的所有优先票据和债券以及公司20亿美元长期循环信贷安排下的借款也都得到了这些子公司的担保,如合并财务报表附注8中附注12“债务和其他融资安排”所述。截至2021年7月3日,Sysco在长期循环信贷安排下总共有106亿美元的优先票据、债券和借款由这些子公司担保人担保。我们剩余的合并子公司(非担保人子公司)不承担优先票据契约、债券契约或我们的长期循环信贷安排下的义务。
所有子公司担保人均为母公司100%所有,所有担保均为全额无条件担保,所有担保均为连带担保。这些担保与各自担保人现有和未来的所有其他无担保和无从属债务具有同等的偿债权利。
Sysco公司的资产主要由其子公司的股票组成。因此,Sysco公司的权利及其债权人在清算、资本重组或其他方面参与任何子公司资产的权利将受制于该子公司债权人的优先债权,除非Sysco公司本身的债权和/或这些债权人本身的债权可能被承认为该子公司的债权人债权。此外,Sysco公司偿还债务和其他债务的能力取决于其子公司的收益和现金流,以及向其分配或以其他方式支付这些收益或现金流的情况。如果Sysco Corporation的任何一个
如果子公司破产,该子公司的直接债权人将优先要求其资产。Sysco公司的权利及其债权人的权利,包括优先票据持有人作为债务证券所有者的权利,将受到优先债权的约束,除非Sysco公司或该票据持有人(如果该票据持有人的债务证券由该子公司担保)也是该子公司的直接债权人。
任何附属担保人对一系列优先票据或债券的担保,在某些习惯情况下可以解除。如果我们对任何系列的优先票据或债券行使我们的失效选择权,那么任何附属担保人实际上都将被解除对该系列的担保。此外,每个附属担保将保持全面效力,直至(1)适用的附属担保人与Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何继承人合并或合并,或(2)Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何继承人与适用的附属担保人合并或合并的日期(如果有)中最早发生的日期为止。
财务信息汇总的编制依据
下表包括Sysco Corporation(发行人)和某些全资拥有的美国宽线子公司(担保人)(合称债务人集团)的财务信息摘要。债务人集团的汇总财务信息是在合并的基础上列报的,剔除了债务人集团中各实体之间的公司间余额和交易。我们的非担保人子公司(不是债务人集团的成员)的投资和收益中的权益已从汇总的财务信息中剔除。
债务人集团的应收账款、应收账款和与非担保人子公司的往来款项,如果对债务人财务有重大影响,则单独列示。
| | | | | | | | |
合并母公司和担保子公司汇总资产负债表 | | 2021年7月3日 |
| | (单位:千) |
资产 | | |
非债务人子公司应收账款 | | $ | 171,718 | |
流动资产 | | 6,661,284 | |
流动资产总额 | | $ | 6,833,002 | |
非债务人子公司应收票据 | | $ | 83,457 | |
其他非流动资产 | | 3,933,833 | |
非流动资产总额 | | $ | 4,017,290 | |
| | |
负债 | | |
应付非债务人子公司的应付款项 | | $ | 203,365 | |
其他流动负债 | | 2,299,674 | |
流动负债总额 | | $ | 2,503,039 | |
应付给非债务人子公司的票据 | | $ | 269,709 | |
长期债务 | | 10,139,596 | |
其他非流动负债 | | 1,209,598 | |
非流动负债总额 | | $ | 11,618,903 | |
| | | | | | | | |
合并母子公司和担保子公司经营业绩汇总 | | 2021 |
| | (单位:千) |
销售额 | | $ | 32,944,700 | |
毛利 | | 6,206,924 | |
营业收入 | | 1,773,215 | |
非债务人子公司的利息支出 | | 59,745 | |
净收益 | | 816,957 | |
表外安排
我们没有表外安排。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响随附财务报表中报告的资产、负债、销售和费用金额的估计和假设。Sysco采用的重要会计政策在财务报表附注中列出。
关键会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断,经常使用对本质上不确定的事情的影响的估计。我们已与董事会审计委员会一起审查关键会计政策和估计的制定和选择以及相关披露。我们最重要的会计政策和估计涉及商誉和无形资产、坏账准备、所得税、基于股份的薪酬和公司赞助的养老金计划。
商誉与无形资产
我们使用收购会计方法对被收购的企业进行会计核算,这要求一旦获得企业的控制权,收购的资产和承担的负债应100%在收购之日按其各自的公允价值入账。我们使用多种估值方法来确定收购的资产和承担的负债的公允价值。对于无形资产,我们通常使用收益法,它使用与每项资产相关的预期未来净现金流的预测。然后,通过应用反映与现金流相关的风险因素的适当贴现率,将这些现金流调整为现值。收益法或其他方法固有的一些更重要的估计和假设包括预测未来现金流量的金额和时间,以及为衡量未来现金流量固有风险而选择的贴现率。确定无形资产的使用寿命也需要判断,因为不同类型的无形资产会有不同的使用寿命。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。有关我们收购的更多信息可以在项目8的合并财务报表附注中的附注4“收购”中找到。
每年在我们的第四财季,我们通过确定公允价值是否超过这些资产的账面价值来评估商誉和无限期无形资产的可回收性。如果发生的事件或情况包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、其他相关实体特定事件、影响报告单位的特定事件或股价持续下跌,则会在我们的年度审查时间框架之外进行减值审查,这些事件或情况包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、其他相关实体特定事件或股价持续下跌。我们的测试可以使用定性或定量评估来执行;但是,如果执行了定性评估,并且我们确定报告单位的公允价值更有可能(即超过50%的可能性)低于其账面价值,则将执行定量测试。
在使用定量测试时,我们结合使用贴现现金流和收益或收入倍数模型来得出对公允价值的估计。然后,对每个模型的结果进行加权,并合并成每个报告单位的公允价值的单一估计。与收益倍数模型相比,我们对贴现现金流估值使用了更高的权重,因为作为分析基础的预测经营结果纳入了管理层的前景和与市场参与者一致的业务的预期变化。这些不同模型中使用的主要假设包括行业内可比收购的估计收益倍数,包括控制溢价、Sysco过去完成的收购的收益或收入倍数、报告单位的未来现金流估计(取决于内部预测和预计增长率)、加权平均资本成本以及营运资本和资本支出要求。如果可能,我们在我们的模型中使用可观察到的市场投入来得出报告单位的公允价值。
与美国BREADLINE、加拿大BREADLINE或SYGMA报告单位相比,某些报告单位的商誉记录到估计公允价值的比例更高。这主要是因为这些业务是最近收购的,因此有机增长的历史少于美国BREADLINE、加拿大BREADLINE和SYGMA报告单位。因此,如果这些报告单位的业务大幅下滑,未来减值的风险更大。
在2021财年的年度评估中,某些报告单位的公允价值并未大幅超过其账面价值。对于截至2021年7月3日商誉总额为181.4美元的两个报告单位来说,净空空间被认为较低,分别为18%和27%。所有其他报告单位的公允价值都比账面价值高出至少30%。
该公司使用贴现现金流和收益或收入倍数模型相结合的方式估计了这些报告单位的公允价值。就贴现现金流量模型而言,公允价值乃根据估计未来现金流量的现值厘定,并按适当的风险调整比率贴现。报告单位截至2021年7月3日的公允价值结论对收益法中使用的假设的变化高度敏感,这些假设包括预测收入、永久增长率和长期贴现率等,所有这些都需要管理层做出重大判断。因此,报告单位的公允价值是使用重大不可观察的输入或公允价值层次结构中的第三级来确定的。该公司使用最近的历史业绩、当前预测的财务信息以及广泛的行业和经济统计数据作为基础,估计贴现现金流模型中使用的关键假设。这些关键假设本质上是不确定的,需要高度的估计和判断,可能会根据未来的变化、行业和全球经济和地缘政治条件以及当前战略举措的实施时机和成功程度而发生变化。新冠肺炎疫情对估计的未来现金流的持续影响是不确定的,将在很大程度上取决于未来事件的结果,这些事件可能导致未来的商誉减损。
坏账准备
Sysco根据与每个客户的合同条款确定应收贸易账款的逾期状态,并评估应收账款的可收款性,以确定适当的应收贸易账款信用损失拨备。为了计算信贷损失准备金,该公司根据历史损失经验(包括在当地和地区灾难期间经历的损失)、当前状况和收款率以及对未来损失的预期估计无法收回的金额。
在2020财年第三季度和第四季度,该公司经历了逾期应收账款的增加,并确认了在2020年3月中旬大流行导致我们的客户关闭时未偿还的应收贸易账款的额外坏账费用。这些应收账款都是在2020财年创建的,被称为大流行前应收账款。在2021年财年,我们记录了总计152.7美元的应收账款损失准备金的净贷方,这反映了我们减少大流行前应收账款余额拨备的好处,因为我们在从客户那里及时付款方面取得了出色的进展。我们继续与我们的客户合作,收集逾期余额,包括通过使用付款计划。我们也已停止对逾期余额收取利息。截至2021年7月3日,我们的坏账准备余额为1.177亿美元。与影响我们业务的历史灾难相比,新冠肺炎疫情范围更广,持续时间更长,实际无法收回的金额可能会有所不同,可能需要额外收费;但是,如果收款情况继续改善,我们的坏账准备金也可能会进一步减少。我们需要判断这些项目和其他因素对我们应收账款最终变现的影响。
所得税
在厘定入息税拨备时,需要作出重大判断、使用估计数字,以及解释和应用复杂的税法。我们的所得税规定主要反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区赚取和纳税的收入。税法的变化、账面与税基差异的增加或减少、未确认税收优惠或估值免税额的应计项目或调整,以及我们对这些征税管辖区收益组合的变化,都会影响整体有效税率。新冠肺炎疫情的影响可能会改变我们按司法管辖区划分的收益组合,并增加了在我们的某些司法管辖区内可能发生运营亏损的风险,如果这些亏损持续时间超过我们目前的预期,可能导致未来针对某些递延税项资产确认估值津贴。这将对我们的所得税支出、净收益和资产负债表产生负面影响。
我们对未确认税收优惠的责任包含不确定性,因为管理层在估计与我们的各种申报头寸相关的风险时需要做出假设并做出判断。我们相信这里讨论的判断和估计是合理的;然而,实际结果可能不同,我们可能面临重大损失或收益。如果我们在已确定负债或支付的金额超过记录负债的事项中占上风,我们在特定财务报表期间的实际所得税税率可能会受到重大影响。不利的税收结算通常需要使用我们的现金,并可能导致我们的有效所得税税率在清算期内上升。有利的税务清缴可视为在清算期内降低我们的有效所得税率。
基于股份的薪酬
Sysco根据几项基于股票的支付安排向员工和非员工董事提供薪酬福利,包括各种员工股票期权计划、非员工董事计划和2015年员工股票购买计划(ESPP)。
截至2021年7月3日,与基于股份的薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为1.244亿美元,预计这一成本将在1.7年的加权平均期间确认。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。预期波动率基于Sysco股票的历史波动性、Sysco股票交易期权的隐含波动性和其他因素。我们利用历史数据来估计估值模型中的期权行使和员工离职行为;出于估值的目的,具有相似历史行使行为的不同员工群体被单独考虑。预期股息收益率是根据股息的历史模式和期权授予前一年的平均股价估计的。期权预期期限的无风险利率以授予时生效的美国公债收益率曲线为基础。
每项授予股息等值的限制性股票单位奖励和业绩股单位奖励的公允价值,以截至授予日公司股价计算;对于没有授予股息等价物的限制性股票单位和业绩股单位,公允价值减去归属期间预期股息的现值。绩效股单位奖励中确认的费用随后根据与计划目标相比的预测业绩进行调整,直到业绩期结束,并知道绩效股单位归属时将收到的Sysco普通股的实际数量。
根据员工持股计划发行的股票的公允价值按股票价格和员工购买价格之间的差额计算。
授予雇员或非雇员董事的限制性股票的公允价值是以授予日的股价为基础的。对限制性股票授予的公允价值是否适用折扣取决于每一次授予是否包含归属后的限制。
与这些以股份为基础的奖励相关的补偿成本在必要的服务期内确认。必要的服务期通常是员工被要求提供服务以换取奖励的期间。与员工根据ESPP购买股票而发行股票有关的补偿成本在扣留员工工资的季度确认。
我们以股份为基础的奖励通常在服务期内进行分级归属。我们将在整个奖励所需的服务期内以直线方式确认补偿成本。
此外,我们的某些基于股票的奖励规定,如果获奖者在退休时达到一定的年龄和服务年限,奖励将继续授予,就像获奖者继续是员工或董事一样。在此情况下,我们将在授予日至雇员或董事首次有资格退休之日这段时间内确认该等奖励的补偿成本,并在退休后继续授予选择权。
我们的期权授予包括符合所得税目的的激励性股票期权。在记录与激励性股票期权相关的补偿成本期间,不会记录相应的税收优惠,因为假设我们不会收到与该等激励性股票期权相关的税项扣减。在奖励股票期权被取消资格的情况下,我们可能有资格在随后的期间享受减税。在该等情况下,吾等会记录与扣税有关的税项优惠,金额不得超过有关特定选择的财务报表所记录的相应累积补偿成本乘以法定税率。
公司赞助的养老金计划
财务报表中确认的与固定福利计划有关的金额是在精算基础上确定的。精算计算中比较关键的两个假设是确定计划福利现值的贴现率和计划资产的预期回报率。我们的美国退休计划在很大程度上被冻结了,只对一小部分员工开放。我们的SERP已冻结,不向任何员工开放。这些计划对特定于我们经营结果的贴现率的变化都不是很敏感,但这种变化可能会影响我们的资产负债表,因为
我们的资金状况发生了变化。由于我们的退休计划中在职员工的水平较低,我们对未来薪酬增长率的假设不是一个关键的假设。
美国退休计划2021财年计划资产的预期长期回报率为4.75%,与2020财年一致。对未来回报的预期来自于一个数学资产模型,该模型纳入了对各种资产类别回报的假设,反映了历史业绩分析和金融市场对债券收益率、主要股市的历史回报和另类投资回报的前瞻性观点的结合。回报率假设每年都会进行检讨,并会在认为适当时作出修订。
计划资产的预期回报影响养老金净成本的记录金额。2022财年,美国退休计划的计划资产预期长期回报率下降25个基点,至4.50%,原因是预期长期回报率较低。2022财年计划中假设的回报率增加(减少)25个基点,将使Sysco公司2022财年由公司赞助的养老金净成本减少(增加)约1100万美元。
养老金会计准则要求在财务状况表中确认我们的固定收益计划的资金状况,并对累计的其他综合收益进行相应的调整(扣除税后)。截至2021年7月3日,由于贴现率的增加和预期资产回报率的下降,与确认我们的固定福利计划的资金状况相关的累计其他综合亏损中反映的金额为11亿美元,这是由于贴现率的增加和预期资产回报率的下降。以及截至6月与确认我们的定义福利计划的资金状况相关的累计其他综合亏损中反映的金额。13亿美元。
前瞻性陈述
本文中所作的某些及时展望或表达管理层对未来事件的期望或信念的陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法案”作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期,包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“可能”、“预计”、“继续”、“持续”等词汇来识别,以及表示预期或预期发生或结果的类似术语和短语。前瞻性陈述的例子包括但不限于有关以下方面的陈述:
•新冠肺炎疫情的影响、影响、潜在持续时间或其他影响,以及我们对此可能抱有的任何期望,包括我们抵御危机的能力;
•随着新冠肺炎疫情的消退,人们对我们的业务和经济复苏普遍抱有期望,包括对未来客户活动的预期;
•我们对非餐饮业业绩改善的期望;
•我们对2022财年市场好转的预期;
•我们对供应链和设施保持原状和运营能力的期望;
•我们关于转型举措的计划以及这些举措的预期效果;
•关于坏账的报表,包括如果收款继续改善,坏账费用可能会进一步减少;
•我们期望我们的增长战略将使我们能够更好地服务于我们的客户,并使Sysco从我们的竞争对手中脱颖而出;
•我们对Sysco驾驶学院的期望;
•我们对2022财年销售额的预期,以及2022财年和我们长期计划三年的销售额增长率;
•我们对通货膨胀对销售额、毛利率和毛利美元的影响的预期;
•我们对2022财年毛利率的预期;
•我们的成本节约计划,包括我们到2024财年的成本节约目标,以及成本节约对公司的影响;
•我们预计,2021财年的资产剥离将有助于我们努力将重点和投资优先放在我们的核心业务上;
•我们相信,我们的目标将使我们的增长速度大大快于餐饮配送行业,并通过我们的增长转型配方实现有利可图的增长,以及关于我们支持这种增长转型的战略支柱计划的声明;
•我们对运营产生的剩余现金的投资预期;
•美国退休计划的预期长期计划资产回报率;
•我们的可用流动资金是否足以维持我们多年的运营;
•对法律诉讼结果的估计;
•季节性趋势对我们自由现金流的影响;
•我们对运营产生的剩余现金使用的期望;
•关于我们的资本支出和资本支出的资金来源的估计;
•我们对潜在收购和出售资产对我们的流动性、借款能力、杠杆率和资本可获得性的影响的预期;
•我们对美国餐饮服务市场实际销售增长的预期;
•我们对农产品市场趋势的预期;
•我们对调整后的投资资本回报率、调整后的营业收入、调整后的净收益和调整后稀释后每股收益的计算预期;
•我们对未来某些项目对我们预测的未来非GAAP和GAAP结果的影响的预期;
•我们对2022财年有效税率的预期;
•我们管理营运资本和竞争压力的机制是否足够,以及我们对这些机制的影响的信念;
•我们满足未来现金需求的能力,包括有效进入金融市场的能力,包括发行债务证券的能力,以及保持充足流动性的能力;
•我们对未来股息支付和股息增长的预期;
•我们对股票回购计划下未来活动的预期;
•未来遵守我们循环信贷安排下的契约;
•我们有能力有效地进入商业票据市场和长期资本市场;
•预期赎回在未来12个月到期的4.5亿美元债务;
•我们打算用手头的现金、经营的现金流、商业票据的发行、优先票据的发行或两者的组合来偿还我们的长期债务。
这些陈述是基于管理层目前的预期和估计;实际结果可能会大不相同,部分原因是以下列出的风险因素以及本文件第I部分第1A项中的风险因素:
•本新闻稿涉及的风险和不确定性包括但不限于公共卫生危机、流行病和流行病的影响和影响,例如最近新冠肺炎的爆发,及其对我们的业务、财务状况和经营业绩的不利影响,包括但不限于我们的增长、产品成本、供应链、劳动力可用性、物流能力、客户对我们产品的需求和总体行业需求、消费者支出、我们的流动性、与此相关的证券和交易市场价格、我们进入资本市场的能力,以及总体的全球经济和金融市场;
•如果我们当地管理的客户的销售额增长速度与多部门客户的销售额增长速度不同,我们的毛利率可能会下降;
•我们不太可能长期预测通胀的风险,较低的通胀可能会产生较低的毛利;
•严重或长期的通货膨胀或通货紧缩及其对我们的产品成本和总体盈利能力的影响;
•我们为降低出境运输成本而修改卡车路线的努力,包括我们的小型卡车倡议,可能不会成功;
•我们可能无法加速和/或确定额外的行政成本节约以弥补任何毛利润或供应链成本杠杆挑战的风险;
•与北美和欧洲不利条件相关的风险及其对我们的经营业绩和财务状况的影响;
•与我们努力实施转型计划和实现其他长期战略目标相关的风险,包括这些努力可能无法在我们的预期时间框架内提供预期的收益(如果有的话),并且可能被证明比预期的成本更高;任何计划的实际成本可能高于或低于当前预期的风险;以及如果过去和未来的业务以及与我们业务相关的变化被证明不符合成本效益或没有产生我们预期的成本节约和其他好处的水平,对我们产生不利影响的风险;
•基于管理层对我们整体业务需求的主观评估,未来意外变化对我们业务计划的影响;
•任何业务计划的实际成本可能高于或低于当前预期的风险;
•我们行业的竞争和GPO的影响可能对我们的利润率和留住客户的能力产生不利影响,并使我们难以保持市场份额、增长率和盈利能力的风险;
•我们与长期客户的关系可能大幅减少或终止的风险;
•消费者饮食习惯的改变可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性不利影响的风险;
•适用税收法律法规的变化和税务纠纷的解决可能对我们的财务业绩产生负面影响的风险;
•我们可能无法完全补偿燃料成本增加的风险,以及旨在遏制燃料成本的远期购买承诺可能导致高于市场的燃料成本;
•由于我们无法控制的情况导致供应中断和产品成本增加的风险;
•负面宣传或对我们的产品缺乏信心对我们的声誉和收益的潜在影响;
•与当地管理的客户与公司管理的客户的组合发生不利变化相关的风险;
•我们可能无法从降低运营成本的努力中实现预期收益的风险;
•成功拓展国际市场和补充业务的困难;
•产品责任索赔的潜在影响;
•我们未能遵守适用法律或政府法规规定的风险;
•与我们有效融资和整合收购业务的能力相关的风险;
•与我们获得借款以实现增长有关的风险,以及我们在债务下的任何违约,可能对现金流和流动性产生重大不利影响;
•我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动性状况产生不利影响;
•各种举措的实施、收购的时间安排和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的风险;
•剥离我们的一项或多项业务可能不会对我们的运营产生预期影响的风险;
•英国脱欧可能对我们在英国的运营造成不利影响的风险,包括刹车集团的运营;
•未来的劳工中断或纠纷可能会扰乱Brake France和Davigel与Sysco France的整合,以及我们在法国和欧盟的总体业务;
•管理层无法控制的因素,包括股票市场的波动,以及管理层未来对公司需求的主观评估,将影响股票回购的时机的风险;
•由于我们对技术的依赖,任何技术中断或延迟实施新技术都可能对我们的业务产生实质性的负面影响;
•网络安全事件和其他技术中断可能对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响的风险;
•确定伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)方法的改变或以替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)可能对与未偿债务相关的利息支出产生不利影响的风险;
•根据我们的多雇主固定收益养老金计划,可能需要支付大量资金;
•如果金融市场未来下跌,我们对公司赞助的合格养老金计划的资金需求可能会增加;
•劳工问题,包括工会合同的重新谈判和合格劳动力的短缺;
•根据业务计划和其他因素的变化,资本支出可能会有所不同,包括与实施各种举措有关的风险、收购的时间和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的可能性;
•我们的优先股提供的反收购利益可能不会被视为对股东有利的风险;以及
•我们修订和重述的章程中的排他性法庭条款可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法法庭的能力的风险。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我国市场风险包括利率风险、外币汇率风险、燃油价格风险和投资风险。
利率风险
我们不利用金融工具进行交易。我们对债务的使用直接使我们面临利率风险。浮动利率债务,即利率定期波动,使我们面临市场利率的短期变化。固定利率债务,即利率在工具的有效期内是固定的,使我们面临反映在债务公允价值中的市场利率变化,以及我们可能需要用更高利率的新债务对到期债务进行再融资的风险。
我们管理我们的债务组合,以实现固定和浮动利率的总体预期地位,并可能利用利率掉期作为实现这一地位的工具。利率衍生品的主要风险包括影响此类工具公允价值的利率变化,由于浮动利率的市场增加而可能增加的利息支出,以及此类交易中交易对手的信誉。
截至2021年7月3日左右,我们的美国商业票据计划下没有未偿还的商业票据发行。截至2021年7月3日,总债务为111亿美元,其中约90%是固定利率,包括我们利率互换协议的影响。
截至2020年6月27日,在我们的美国商业票据计划下,没有未偿还的商业票据发行,在我们的英国商业票据计划下,我们有6.0亿GB的未偿还债务。截至2020年6月27日,总债务为144亿美元,其中约79%是固定利率,包括我们利率互换协议的影响。
截至2021年7月3日,我们未完成的掉期协议详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
掉期到期日 | | 名义价值 | | 对冲债务的固定票面利率 | | 掉期浮动利率 | | 浮动利率重置条款 | | 公允价值在资产负债表中的位置 | | 公允价值 资产(负债)的比例 (单位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
2023年6月23日 | | € | 500,000,000 | | | 1.25 | | | 三个月期EURIBOR | | 每三个月预付一次 | | 其他长期资产 | | $ | 6,532 | |
2025年3月15日 | | $ | 500,000,000 | | | 3.55 | | | 三个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每三个月预付一次 | | 其他长期资产 | | $ | 36,685 | |
我们每半年收取或支付这些利率互换协议的金额。
下表显示了我们截至2021年7月3日的利率状况。所有金额均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的利率状况 |
| 按预期到期日列出的本金金额 |
| 平均利率 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
| (千美元) |
美元计价: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务 | $ | 450,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 750,000 | | | $ | 7,582,055 | | | $ | 9,532,055 | | | $ | 9,454,290 | |
平均利率 | 2.60 | % | | — | % | | — | % | | 5.65 | % | | 3.75 | % | | 4.80 | % | | 4.68 | % | | |
浮动利率债务 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | 533,681 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.55 | % | | — | % | | — | % | | 3.55 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
欧元计价: | | | | | | | | | | | | | | | |
浮动利率债务(1) | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | 598,253 | |
平均利率 | — | % | | 1.25 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.25 | % | | |
加元计价: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,138 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,138 | | | $ | 402,589 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | |
(1)包括通过利率互换协议转换为浮动利率债务的固定利率债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的利率状况 |
| 按预期到期日列出的名义金额 |
| 平均利率互换利率 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
| (千美元) |
利率互换 | | | | | | | | | | | | | | | |
与债务相关的: | | | | | | | | | | | | | | | |
可变薪酬/固定收款 | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,093,303 | | | $ | 43,217 | |
支付的平均浮动费率: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A加费率 | — | % | | 1.10 | % | | — | % | | 0.75 | % | | — | % | | — | % | | 0.94 | % | | |
固定收视率 | — | % | | 1.25 | % | | — | % | | 3.55 | % | | — | % | | — | % | | 2.30 | % | | |
利率A-3个月期伦敦银行同业拆借利率
外币汇率风险下降。
我们的大多数海外子公司使用当地货币作为其功能货币。由于业务交易不是以外国子公司的功能货币计价,我们面临外币汇率风险。我们还将因我们的财务报表从外币转换为美元而在我们的股东权益中产生损益。我们最大的货币敞口是加元、英镑和欧元。我们的损益表趋势可能会受到我们外国子公司损益表换算成美元的影响。与2020财年相比,用于将我们的海外销售额换算成美元的汇率对2021财年的销售额产生了积极的影响0.9%。与2019年的财年相比,用于将我们的对外销售额换算成美元的汇率对2020财年的销售额产生了0.3%的负面影响。净收益和每股收益在2021财年或2020财年并不重要。*2021财年加权年初至今汇率10%的不利变化及其对我们财务报表的影响将对2021财年的销售额产生1.3%的负面影响,不会对我们的营业收入、净收益和每股收益产生实质性影响。*我们不会定期达成重大协议来对冲外汇汇率风险。
我们对海外业务的投资和贷款创造了额外的外汇风险敞口。在2017财年,我们指定2016年6月发行的5亿欧元纸币作为我们在欧元计价的外国业务中的一部分净投资的对冲,以降低与这些业务投资相关的外汇风险。这些项目的价值因基础汇率对美元汇率的波动而发生变化,在累计其他全面收益(亏损)中计入外币换算调整。
燃油价格风险
由于我们分销业务的性质,我们面临燃料价格潜在波动的风险。*柴油的价格和可获得性会因产量、季节性和其他市场因素的变化而波动,这些因素通常不是我们所能控制的。燃料成本上涨可能会对我们在三个方面的运营结果产生负面影响。第一,燃料成本高会对消费者信心和可自由支配支出产生负面影响,从而减少消费者外出购买食物的频率和金额。第二,燃料成本高可能会提高我们为产品购买支付的价格,我们可能无法将这些成本完全转嫁给我们的客户。第三,燃料成本增加会影响我们向客户递送产品所产生的成本。与向外交付相关的燃料成本约占2021财年、2020财年和2019财年销售额的0.5%。
我们降低燃油成本的活动包括以减少行驶里程为目标的路线优化,通过调整空转时间和最高速度来提高车队利用率,以及使用主要跟随燃油市场价格变化的燃油附加费。我们使用柴油掉期合约来确定我们预计的月度柴油需求的一部分的价格。截至2021年7月3日,我们进行了柴油掉期交易,截至2022年6月,名义总金额约为3200万加仑。这些掉期合约预计将锁定我们2022财年预计燃料采购需求的约50%的价格。我们剩余的燃料购买需求将按市场价格进行,除非以固定价格签订合同或在以后进行对冲。按照目前公布的柴油季度市场价格预测和燃料消耗量估计,柴油价格与市场价格相差10%将导致我们的非合同数量的燃料成本潜在增加约710万美元。
投资风险
我们的美国退休计划持有各种投资,包括公共和私人股本、固定收益证券和房地产基金。我们每年对该计划的缴费金额取决于该计划的资产回报率和用于计算该计划负债的贴现率等。资产价值的波动可能会导致我们对该计划的预期未来缴款金额增加,并可能导致截至财年末我们资产负债表上的股东权益减少,这是衡量该计划的资金状况的时候。此外,该计划的预计负债将受到公开市场优质债券利率波动的影响。如果金融市场出现下滑,我们预期的未来缴费和资金状况将受到未来几年的影响。我们公司赞助的退休计划在计划财年结束时(2020年12月31日)持有的投资价值发生10%的不利变化,不会对我们2022财年的预期未来缴款产生实质性影响;然而,这种不利的变化将使我们2022财年的养老金支出增加3580万美元,并将使截至2021年7月3日我们资产负债表上的股东权益减少4.655亿美元。
项目8.财务报表和补充数据
Sysco 公司 和子公司
合并财务报表索引 | | | | | |
| 页面 |
合并财务报表: | |
财务报告内部控制管理报告 | 61 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 62 |
独立注册会计师事务所合并财务报表报告 | 63 |
合并资产负债表 | 65 |
综合运营结果 | 66 |
综合全面收益表 | 67 |
合并后股东权益的变动 | 68 |
合并现金流 | 69 |
合并财务报表附注 | 70 |
所有的附表都被省略,因为它们不适用,或者信息列在合并财务报表或附注中。
财务报告内部控制管理报告
Sysco公司(以下简称“Sysco”)管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。Sysco的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公允列报提供合理的保证。所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性。因此,即使那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
Sysco管理层评估了截至2021年7月3日Sysco财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时,管理层使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的标准。内部控制-集成框架 (2013). 根据这一评估,管理层得出结论,截至2021年7月3日,Sysco对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
审计本报告所列公司合并财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)发布了一份关于Sysco截至2021年7月3日财务报告内部控制有效性的审计报告。
报告 独立注册会计师事务所
致Sysco公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对Sysco Corporation及其合并子公司(以下简称公司)截至2021年7月3日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2021年7月3日,Sysco Corporation和合并子公司在所有实质性方面都保持着对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司2021年综合财务报表和我们2021年8月27日的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2021年8月27日
报告 独立注册会计师事务所
致Sysco公司的股东和董事会
对财务报表的意见
本公司已审计所附Sysco Corporation及其合并子公司(“贵公司”)截至2021年7月3日及2020年6月27日的综合资产负债表、截至2021年7月3日止三年内各年度的相关综合经营业绩、全面收益表、股东权益及现金流量变动及相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年7月3日和2020年6月27日的财务状况,以及截至2021年7月3日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年7月3日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年8月27日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 商誉的评估 |
对该事项的描述 | | 截至2021年7月3日,该公司的商誉为39亿美元。正如财务报表附注1所述,公司管理层在第四季度至少每年对商誉进行减值测试,除非在整个会计年度的其他方面有减值迹象。
审计管理层对商誉的减值测试是复杂和高度判断的,因为确定报告单位的公允价值需要进行重大估计。特别是,公允价值不显著超过其账面价值的报告单位的公允价值估计对预测现金流、加权平均资本成本和终端增长率的变化等假设很敏感。所有这些假设都对预期的未来市场或经济状况以及特定于公司的定性因素敏感并受其影响。 |
| | | | | | | | |
| | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司商誉减值审核程序的控制措施(包括对管理层审核上述重大假设的控制措施)进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据的控制。
为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将预测的现金流与公司的历史现金流和其他现有的行业信息进行了比较。我们邀请我们的估值专家协助审查估值方法,并测试加权平均资本成本和终端增长率。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的报告单位公允价值的变化。此外,我们还测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的核对情况。 |
/s/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦,得克萨斯州
2021年8月27日
Sysco公司及其合并子公司
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,007,123 | | | $ | 6,059,427 | | | |
应收账款,减去备用金117,695美元和334,810美元 | 3,781,510 | | | 2,893,551 | | | |
盘存 | 3,695,219 | | | 3,095,085 | | | |
| | | | | |
预付费用和其他流动资产 | 240,956 | | | 192,163 | | | |
应收所得税 | 8,759 | | | 108,006 | | | |
流动资产总额 | 10,733,567 | | | 12,348,232 | | | |
厂房和设备按成本计算,减去累计折旧 | 4,326,063 | | | 4,458,567 | | | |
其他长期资产 | | | | | |
商誉 | 3,944,139 | | | 3,732,469 | | | |
无形资产,较少摊销 | 746,073 | | | 780,172 | | | |
| | | | | |
递延所得税 | 352,523 | | | 194,115 | | | |
经营性租赁使用权资产净额 | 709,163 | | | 603,616 | | | |
其他资产 | 602,011 | | | 511,095 | | | |
其他长期资产总额 | 6,353,909 | | | 5,821,467 | | | |
总资产 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | |
| | | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付票据 | $ | 8,782 | | | $ | 2,266 | | | |
应付帐款 | 4,884,781 | | | 3,447,065 | | | |
应计费用 | 1,814,837 | | | 1,616,289 | | | |
应计所得税 | 22,644 | | | 2,938 | | | |
流动经营租赁负债 | 102,659 | | | 107,167 | | | |
长期债务的当期到期日 | 486,141 | | | 1,542,128 | | | |
流动负债总额 | 7,319,844 | | | 6,717,853 | | | |
长期负债 | | | | | |
长期债务 | 10,588,184 | | | 12,902,485 | | | |
递延所得税 | 147,066 | | | 86,601 | | | |
长期经营租赁负债 | 634,481 | | | 523,496 | | | |
其他长期负债 | 1,136,480 | | | 1,204,953 | | | |
长期负债总额 | 12,506,211 | | | 14,717,535 | | | |
| | | | | |
非控股权益 | 34,588 | | | 34,265 | | | |
股东权益 | | | | | |
优先股,每股面值1美元,授权发行1,500,000股,未发行 | — | | | — | | | |
普通股,每股面值$1授权发行2,000,000股,发行765,174,900股 | 765,175 | | | 765,175 | | | |
实收资本 | 1,619,995 | | | 1,506,901 | | | |
留存收益 | 10,151,706 | | | 10,563,008 | | | |
累计其他综合损失 | (1,148,764) | | | (1,710,881) | | | |
按成本计算的库存股,253,342,595股和256,915,825股 | (9,835,216) | | | (9,965,590) | | | |
股东权益总额 | 1,552,896 | | | 1,158,613 | | | |
总负债和股东权益 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco公司及其合并子公司
综合经营成果
(单位为千,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (除每股和每股数据外,以千为单位) |
销售额 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
销售成本 | 41,941,094 | | | 42,991,646 | | | 48,704,935 | |
毛利 | 9,356,749 | | | 9,901,664 | | | 11,408,987 | |
运营费用 | 7,919,507 | | | 9,152,159 | | | 9,078,837 | |
营业收入 | 1,437,242 | | | 749,505 | | | 2,330,150 | |
利息支出 | 880,137 | | | 408,220 | | | 360,423 | |
其他(收入)费用,净额 | (27,623) | | | 47,901 | | | (36,109) | |
所得税前收益 | 584,728 | | | 293,384 | | | 2,005,836 | |
所得税 | 60,519 | | | 77,909 | | | 331,565 | |
净收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
| | | | | |
净收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.24 | |
稀释后每股收益 | 1.02 | | | 0.42 | | | 3.20 | |
| | | | | |
平均流通股 | 510,696,398 | | | 510,121,071 | | | 516,890,581 | |
稀释后的流通股 | 513,555,088 | | | 514,025,974 | | | 523,381,124 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco公司及其合并子公司
综合全面收益表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | 362,292 | | | (112,215) | | | (119,126) | |
税后净额列示的项目: | | | | | |
现金流套期保值的摊销 | 8,812 | | | 8,620 | | | 8,620 | |
净投资套期保值的变动 | (24,155) | | | 43,529 | | | 43,839 | |
现金流套期保值变动 | 14,125 | | | (7,257) | | | (4,062) | |
| | | | | |
| | | | | |
摊销先前服务费用 | 548 | | | 5,712 | | | 6,400 | |
精算损失摊销 | 46,695 | | | 38,934 | | | 26,116 | |
| | | | | |
精算损益 | 156,480 | | | (92,743) | | | (155,074) | |
有价证券的变动 | (2,680) | | | 4,268 | | | 2,827 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 562,117 | | | (111,152) | | | (190,460) | |
综合收益 | $ | 1,086,326 | | | $ | 104,323 | | | $ | 1,483,811 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco公司及其合并子公司
合并股东权益的变动
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他综合 损失 | | 库存股 | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | 总计 |
| (除共享数据外,以千为单位) |
截至2018年6月30日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,383,619 | | | $ | 10,348,628 | | | $ | (1,409,269) | | | 244,533,248 | | | $ | (8,581,196) | | | $ | 2,506,957 | |
净收益 | | | | | | | 1,674,271 | | | | | | | | | 1,674,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | (119,126) | | | | | | | (119,126) | |
现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,620 | | | | | | | 8,620 | |
现金流套期变动,税后净额 | | | | | | | | | (4,062) | | | | | | | (4,062) | |
净投资套期保值变动(扣除税后净额) | | | | | | | | | 43,839 | | | | | | | 43,839 | |
养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于扣除税收后的净收益 | | | | | | | | | 32,516 | | | | | | | 32,516 | |
养老金出资状况调整,税后净额 | | | | | | | | | (155,074) | | | | | | | (155,074) | |
有价证券变动,税后净额 | | | | | | | | | 2,827 | | | | | | | 2,827 | |
宣布的股息(普通股每股1.53美元) | | | | | | | (793,220) | | | | | | | | | (793,220) | |
购买国库股 | | | | | | | | | | | 14,960,390 | | | (1,021,881) | | | (1,021,881) | |
增加子公司的所有权权益 | | | | | (54,877) | | | | | | | | | | | (54,877) | |
以股份为基础的薪酬奖励 | | | | | 128,677 | | | | | | | (7,195,712) | | | 253,136 | | | 381,813 | |
截至2019年6月29日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,457,419 | | | $ | 11,229,679 | | | $ | (1,599,729) | | | 252,297,926 | | | $ | (9,349,941) | | | $ | 2,502,603 | |
净收益 | | | | | | | 215,475 | | | | | | | | | 215,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | (112,215) | | | | | | | (112,215) | |
现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,620 | | | | | | | 8,620 | |
现金流套期变动,税后净额 | | | | | | | | | (7,257) | | | | | | | (7,257) | |
净投资套期保值变动(税后净额) | | | | | | | | | 43,529 | | | | | | | 43,529 | |
养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于扣除税收后的净收益 | | | | | | | | | 44,646 | | | | | | | 44,646 | |
养老金出资状况调整,税后净额 | | | | | | | | | (92,743) | | | | | | | (92,743) | |
有价证券变动,税后净额 | | | | | | | | | 4,268 | | | | | | | 4,268 | |
采用ASU 2016-02,租赁(主题842),税后净额 | | | | | | | 1,978 | | | | | | | | | 1,978 | |
宣布的股息(普通股每股1.74美元) | | | | | | | (884,124) | | | | | | | | | (884,124) | |
购买国库股 | | | | | | | | | | | 11,030,287 | | | (843,251) | | | (843,251) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬奖励 | | | | | 49,482 | | | | | | | (6,412,388) | | | 227,602 | | | 277,084 | |
截至2020年6月27日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,506,901 | | | $ | 10,563,008 | | | $ | (1,710,881) | | | 256,915,825 | | | $ | (9,965,590) | | | $ | 1,158,613 | |
净收益 | | | | | | | 524,209 | | | | | | | | | 524,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 362,292 | | | | | | | 362,292 | |
现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,812 | | | | | | | 8,812 | |
现金流套期变动,税后净额 | | | | | | | | | 14,125 | | | | | | | 14,125 | |
净投资套期保值变动(税后净额) | | | | | | | | | (24,155) | | | | | | | (24,155) | |
养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于扣除税收后的净收益 | | | | | | | | | 47,243 | | | | | | | 47,243 | |
养老金出资状况调整,税后净额 | | | | | | | | | 156,480 | | | | | | | 156,480 | |
有价证券变动,税后净额 | | | | | | | | | (2,680) | | | | | | | (2,680) | |
采用ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),税后净额 | | | | | | | (2,068) | | | | | | | | | (2,068) | |
宣布的股息(普通股每股1.82美元) | | | | | | | (933,443) | | | | | | | | | (933,443) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬奖励 | | | | | 113,094 | | | | | | | (3,573,230) | | | 130,374 | | | 243,468 | |
截至2021年7月3日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,619,995 | | | $ | 10,151,706 | | | $ | (1,148,764) | | | 253,342,595 | | | $ | (9,835,216) | | | $ | 1,552,896 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco公司及其合并子公司
合并现金流
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
将净收益与经营活动提供的现金进行调整: | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | 95,815 | | | 42,234 | | | 104,904 | |
折旧及摊销 | 737,916 | | | 805,765 | | | 763,935 | |
经营租赁资产摊销 | 113,906 | | | 108,376 | | | — | |
债务发行摊销和其他与债务有关的成本 | 26,115 | | | 22,663 | | | 21,382 | |
递延所得税 | (157,864) | | | (191,317) | | | (126,719) | |
应收账款损失准备 | (152,740) | | | 404,158 | | | 62,946 | |
债务清偿损失 | 293,897 | | | — | | | — | |
出售业务的亏损(收益) | 22,737 | | | — | | | (66,309) | |
商誉减值 | — | | | 203,206 | | | — | |
持有待售资产的减值 | — | | | 55,942 | | | — | |
其他非现金项目 | (16,502) | | | (525) | | | (3,172) | |
某些资产和负债的额外变动(扣除收购业务的影响): | | | | | |
应收(增)款减少 | (662,345) | | | 915,717 | | | (203,458) | |
库存(增加)减少 | (551,405) | | | 114,563 | | | (114,667) | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (32,577) | | | 9,835 | | | (18,535) | |
应付帐款增加(减少) | 1,459,222 | | | (834,118) | | | 246,420 | |
应计费用增加(减少) | 167,181 | | | (139,891) | | | 137,517 | |
经营租赁负债减少 | (142,351) | | | (124,040) | | | — | |
应计所得税的增加(减少) | 118,953 | | | (102,678) | | | 4,929 | |
其他资产减少(增加) | 18,822 | | | 20,666 | | | (21,346) | |
其他长期负债增加(减少) | 40,853 | | | 92,649 | | | (50,891) | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | 1,903,842 | | | 1,618,680 | | | 2,411,207 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
增加厂房和设备 | (470,676) | | | (720,423) | | | (692,391) | |
出售厂房和设备所得收益 | 59,147 | | | 28,717 | | | 20,941 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (142,780) | | | (106,616) | |
出售业务所得收益 | — | | | — | | | 149,879 | |
购买有价证券 | (53,148) | | | (11,424) | | | (116,440) | |
出售有价证券所得款项 | 35,979 | | | 20,532 | | | — | |
其他投资活动 | — | | | 69,071 | | | 1,772 | |
用于投资活动的净现金 | (428,698) | | | (756,307) | | | (742,855) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
银行和商业票据(偿还)借款,净额 | (826,182) | | | 616,657 | | | 132,100 | |
其他债务借款 | 1,484 | | | 6,783,562 | | | 388,180 | |
其他债务偿还 | (2,003,135) | | | (1,119,232) | | | (790,250) | |
优先债券的投标及赎回溢价 | (999,996) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | 130,374 | | | 227,602 | | | 253,135 | |
| | | | | |
股票回购 | — | | | (844,699) | | | (1,022,033) | |
支付的股息 | (917,564) | | | (856,312) | | | (775,430) | |
其他融资活动 | (13,209) | | | (87,778) | | | (22,976) | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (4,628,228) | | | 4,719,800 | | | (1,837,274) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 94,614 | | | (18,848) | | | (14,677) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (3,058,470) | | | 5,563,325 | | | (183,599) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 6,095,570 | | | 532,245 | | | 715,844 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | | | $ | 532,245 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | |
利息 | $ | 877,512 | | | $ | 325,308 | | | $ | 346,670 | |
所得税,扣除退款后的净额 | 103,547 | | | 376,609 | | | 531,103 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco公司及其合并子公司
合并财务报表附注
除非本10-K表格另有说明或上下文另有要求,否则本表格10-K中使用的术语“我们”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合并的子公司和部门。
1. 会计政策摘要
业务和整合
Sysco Corporation通过其子公司和部门(Sysco或该公司)开展业务,主要面向餐饮服务或外出就餐行业营销和分销各种食品和相关产品。这些服务的执行时间超过650,000客户来自343配送设施遍布北美和欧洲。
Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束。这导致2021财年截至2021年7月3日的财年为53周,2020财年截至2020年6月27日的财年为52周,2019年财年截至2019年6月29日的财年为52周。2022财年,我们将有一个52周的年份,截至2022年7月2日。
随附的财务报表包括Sysco及其合并子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户余额均已冲销。
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响报告的资产、负债、销售和费用金额的估计。实际结果可能与使用的估计不同。
现金和现金等价物
现金包括现金存款、定期存款、存单、商业票据、优质货币市场基金等现金等价物,以及所有原始到期日在三个月或以下的高流动性工具,均按公允价值记录。
应收账款,减去备抵
应收账款主要由来自客户的贸易应收账款和来自供应商的用于营销或激励计划的应收账款组成。Sysco根据与每个客户的合同条款确定应收贸易账款的逾期状态,并评估应收账款的可收款性,以确定适当的应收贸易账款信用损失拨备。为了计算信贷损失准备金,该公司根据历史损失经验(包括在当地和地区灾难期间经历的损失)、当前状况和收款率以及对未来损失的预期估计无法收回的金额。根据对注销和收回的历史趋势的分析,记录所有其他应收款的备抵。
该公司利用安排,在无追索权的基础上将其部分贸易应收账款出售给第三方金融机构。这些安排符合将转让的应收款计入销售的要求。销售收入在扣除谈判折扣后报告为净额,并在公司的综合资产负债表中记为未付应收账款,在公司的综合现金流量表中记为经营活动的现金流量。在截至2021年7月3日的财年中,与这些安排相关的折扣和费用并不重要。在截至2021年7月3日的财年中,Sysco无追索权地销售了3.0这些安排下的应收账款达10亿美元。
在某些情况下,Sysco在转让后继续参与,仅限于代表指定贸易应收账款的购买者提供某些服务和收款行动。截至2021年7月3日,已取消确认的未偿还应收账款本金总额为$40.7百万美元和$205.82021年7月3日和2020年6月27日分别为100万。Sysco继续在无追索权的基础上为转让后的应收款提供服务,没有参与利息。这些安排下的转让被视为销售,并计入贸易应收账款的减少,因为协议将应收账款的实际控制权转让给买方。
盘存
主要由成品组成的存货包括食品及相关产品和住宿产品,用于转售,以成本(先进先出法)和可变现净值中的较低者计价。成本要素包括产品的采购价格和将产品运往公司仓库的运费,并扣除从供应商收到的某些现金(见“供应商对价”)。
厂房和设备
资本增加、改善和主要更换被归类为厂房和设备,并按成本计价。折旧采用直线法记录,即在每项资产的估计使用年限内等额减去账面价值,并计入综合经营业绩中的运营费用。当发生维护、维修和少量更换时,这些费用计入收益。在处置资产时,其累计折旧从原始成本中扣除,任何收益或损失都反映在当期收益中。
长寿资产
每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,管理层便会审阅长期资产(包括有限寿命无形资产)的减值指标。相关资产预期产生的现金流是按资产的使用年限按未贴现基础估计的。对于持有供使用的资产,Sysco将资产和负债分组在现金流可以单独识别的最低水平。如果评估显示资产的账面价值可能无法收回,潜在减值将使用公允价值计量。拟处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本计算的。
商誉与无限期无形资产
商誉表示取得的净资产的成本超出公允价值。具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销。商誉被分配给预计将从企业合并的协同效应中受益的报告单位。商誉和无限期寿命无形资产的可回收性每年进行评估,或者在发生表明账面价值减值的事件或变化时根据需要更频繁地评估,方法是确定适用报告单位的公允价值是否超过其账面价值。这种年度测试可以使用定性或定量评估来执行;但是,如果执行了定性评估,并且确定报告单位的公允价值更有可能(即,超过50%的可能性)小于其账面价值,则执行定量测试。
在2021财年,该公司对某些报告单位进行了定性评估。对于其余的报告单位,Sysco使用收入和市场方法的组合进行了定量测试。公允价值的评估需要在进行贴现现金流分析时使用对业务未来业绩的预测、估计和假设,以及将在可比收购中应用的有关销售和收益倍数的假设。该公司认为,分析中使用的估计值在未来不太可能发生重大变化;然而,新冠肺炎疫情对估计的未来现金流的持续影响是不确定的,将在很大程度上取决于未来事件的结果,这些事件可能会导致未来的商誉减损。
在2021财年的年度评估中,某些报告单位的公允价值并未大幅超过其账面价值。为二报告单位,商誉为#美元181.4截至2021年7月3日,总净空空间被认为较低,为18%和27%。所有其他报告单位的公允价值都比账面价值高出至少30%。
衍生金融工具
所有衍生工具在综合资产负债表内按其毛值的公允价值确认为资产或负债。被指定为公允价值套期保值的衍生金融工具的收益或亏损立即在综合经营业绩中确认,同时确认与基础套期保值项目相关的抵销收益或亏损。
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的损益自套期保值开始时作为股东权益的单独组成部分入账,并在确认相关套期保值项目的同时重新分类为综合经营业绩。
对于净投资套期保值,重新计量损益计入累计其他全面收益,并将在被套期净投资出售或大幅清算时重新分类为净收益。
对企业拥有的人寿保险的投资
对公司拥有的人寿保险(COLI)保单的投资按每个资产负债表日期的现金退回价值记录。期内现金退回价值的变动记为营业费用内的损益。Sysco有能力和意图将其某些Coli保单持有至到期;因此,该公司不记录与这些保单的现金退回价值损益相关的递延税金余额。该公司投资于与其高管递延薪酬计划和补充高管退休计划(SERP)相关的COLI保单。本公司于综合资产负债表内其他资产所包括的Coli保单的投资总额为#美元。173.0百万美元和$162.92021年7月3日和2020年6月27日分别为100万。
库存股
该公司按成本价记录库存股购买情况。从库房撤出的股票采用平均成本法按成本价计价。
外币折算
所有外国子公司的资产和负债均按现行汇率折算。相关的折算调整被记录为AOCI(损失)的一个组成部分。
收入确认
根据会计准则编纂(ASC)主题606,该公司在履行履行义务时确认收入,这是承诺的商品或服务的控制权转移给其客户的时间点,其金额反映了Sysco预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。对于Sysco的大多数客户安排,控制权在货物交付的时间点转移给客户,因为这通常是在货物/服务的合法所有权、实际占有以及风险和报酬转移给客户的时候。履行义务的履行时间不受重大判断。虽然合同中可能会确定某些附加服务,但我们得出的结论是,在与客户签订的合同中,这些服务单独是无关紧要的,因此不会被评估为履行义务。
向客户征收的销售税不包括在收入中,而是记录为各自税务机关的负债。运输和搬运成本包括与选择产品和向客户交付相关的成本,并包括在运营费用中。
产品销售收入
Sysco的收入主要来自向客户分销和销售食品和相关产品。几乎所有的收入都是在产品交付给客户的时间点确认的。公司给予客户某些销售奖励,如回扣或折扣,这些都被视为可变对价。可变对价基于履行义务履行时已知的金额,因此需要最低限度的判断。分类收入的披露见附注3,“收入”。
合同余额
在完成Sysco的履约义务后,该公司有权无条件地对其与客户签订的合同进行对价。我们根据对每个客户的信誉的评估,向我们的一些客户提供信用条件。包括在应收账款中的客户应收账款减去综合资产负债表中的备抵金额为#美元。3.510亿美元和2.7分别截至2021年7月3日和2020年6月27日。
Sysco有某些客户合同,其中预付款支付给客户。这些付款已经成为行业惯例,与客户业务的融资无关。它们与客户提供的任何独特的商品或服务无关,因此被视为交易价格的降低。所有预付款都在其他资产中资本化,并在合同期限或与客户的预期关系期限内以直线方式摊销。截至2021年7月3日,Sysco的合同资产并不显著。Sysco没有支付直接可归因于获得特定合同的巨额佣金。
供应商注意事项
Sysco确认,当与收到的款项相关的服务完成并且相关产品已由Sysco销售时,从供应商那里收到的对价是销售成本的降低。o在许多情况下,供应商对价的形式是每箱或每磅的具体金额。在这些情况下,Sysco会将供应商的考虑确认为产品销售时销售成本的降低。
运费和搬运费
运输和搬运成本包括与选择产品和交付给客户相关的成本。*包括在运营费用中的运输和搬运成本约为#美元3.1亿美元,3.010亿美元和3.52021财年、2020财年和2019年分别为10亿美元。
保险计划
Sysco维持着一项自我保险计划,涵盖部分工人赔偿、一般和车辆责任以及财产保险费用。超出自保水平的金额由第三方保险公司全额投保。Sysco有一家全资拥有的专属自保保险子公司(专属自保保险公司),主要目的是通过向Sysco提供在非零售保险市场谈判保险费的机会,加强Sysco的风险融资战略。被捕者必须保持足够的现金水平,为未来的准备金支付提供资金,并确保保险公司对工人赔偿、一般责任和汽车责任计划的义务。被捕者持有受限资产,以满足偿付能力要求,包括可销售的固定收益证券的受限投资组合,这些证券已被归类并计入可供出售的账户,以及现金存款账户中持有的现金和受限现金等价物。此外,Sysco有信用证可用来抵押未被限制性现金、限制性现金等价物和有价证券覆盖的剩余债务。该公司还维持着完全自我保险的团体医疗计划。与这些风险相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、医疗成本趋势、人口因素、严重程度因素和其他精算假设来估计的。
基于股份的薪酬
Sysco根据授予的奖励的公允价值确认其基于股票的薪酬的费用。绩效股单位奖励的公允价值是根据普通股的目标股数和公司在授予日的股价确定的,随后根据与计划目标相比的实际和预测业绩进行调整。股票期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。期权定价方法需要输入主观假设,包括预期的股价波动率。限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值是以授予日公司的股价为基础的。计量的补偿成本在相关股票补偿奖励的归属期间按比例确认。股票期权公允价值的估算方法在过去三年中没有改变。
在归属期间,Sysco基于对每年回顾的历史趋势的分析,减少了估计没收的基于股份的补偿费用。Sysco对没收的估计适用于赠款级别。在每个归属期间结束时,对没收的估计与实际没收相一致。?
所得税
Sysco根据可归因于现有资产和负债账面金额与其各自税基之间差异的估计未来税收后果确认递延税项资产和负债。递延税项资产和负债根据税法使用预期适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。额外的美国(美国)作为全球无形低税收入制度的结果,联邦税收负担被计入阶段性成本。
公司所得税拨备的确定需要判断、使用估算值以及解释和应用复杂的税法。公司的所得税拨备主要反映了在美国各个联邦和州以及各个外国司法管辖区赚取和纳税的收入的组合。司法管辖区的税法改变,增加或减少账面和税目之间的永久性差异,应计项目或应计项目的调整
税收或有事项或有免税额,以及公司在这些征税辖区的收益组合方面的变化,都会影响整体有效税率。
收购
企业的收购采用收购会计方法进行会计核算,财务报表包括收购日以来收购业务的结果。
被收购实体的收购价根据收购日的估计公允价值初步分配给收购的净资产和承担的负债,任何超出收购净资产(包括无形资产)公允价值的成本均确认为商誉。初步金额的后续变化是前瞻性的。
陈述的基础
财务报表包括合并资产负债表、合并经营业绩、合并全面收益表、合并股东权益变动和合并现金流量。管理层认为,除另有披露外,为公平列报所有列报期间的财务状况、经营业绩、全面收益及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已作出。
Sysco在墨西哥、巴拿马和瑞典的各种共同拥有的餐饮服务业务中拥有权益,并对这些业务的结果进行合并;因此,这些公司的财务状况、运营结果和现金流已包括在Sysco的合并财务报表中。由于投资协议的某些特点,每个实体的非控股权益的价值被认为是可以赎回的,因此在合并资产负债表中作为永久权益以外的夹层权益列示。可归因于非控制性权益的收入在综合经营业绩中位于其他费用(收入)净额之内,因为这一数额不是实质性的。非控股权益价值变动的非现金回补位于合并现金流量的其他非现金项目内。
补充现金流信息
在合并现金流量表中,某些项目已归类为其他融资活动。这些主要包括为预扣股票支付的现金,以支付基于股票的薪酬和债务发行成本的税款。
下表列出了公司对合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的调节,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并资产负债表中显示的相同金额之和相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 3,007,123 | | | $ | 6,059,427 | | | $ | 513,460 | |
受限现金(1) | 29,977 | | | 36,143 | | | 18,785 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | | | $ | 532,245 | |
(1)限制性现金主要是指被捕者的现金和现金等价物,被限制用于确保保险公司对工人赔偿、一般责任和汽车责任计划的义务。限制性现金位于每个合并资产负债表的其他资产中。
2. 会计上的变化
管理层的讨论和分析、选定的财务数据和补充财务信息
2020年11月,SEC发布了一项最终规则,管理层的讨论和分析、选定的财务数据和补充财务信息修订了美国证券交易委员会的某些披露要求,主要是更新、加强和简化S-K条例所要求的财务报表披露。Sysco在2021财年第四季度通过了规则中的条款,这主要导致删除了项目301之前要求的选定财务数据。该规则允许删除第302项以前要求的季度财务数据;但是,我们保留了
2021财年的季度财务数据,原因是Sysco在第四季度发生了大量利息费用。披露的2021财年季度财务数据显示在注22, “季度业绩(未经审计)。”
金融工具--信贷损失
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量,其中引入了一种基于预期损失的前瞻性方法,以估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信贷损失。截至2020年6月28日,也就是2021财年的第一天,Sysco采用了这一ASU,对公司的财务报表没有重大影响。
云计算安排中产生的实施成本
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15《客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,将云计算安排(作为服务合同)中发生的实施成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导相一致。该指南修订了会计准则编纂(ASC)350,以将作为服务合同的云计算安排的实施成本包括在其范围内,并澄清客户应应用ASC 350来确定在这种云计算安排中应将哪些实施成本资本化。Sysco于2020年6月28日在预期的基础上采用了这一ASU,对公司的财务报表没有任何影响。
3. 收入
销售数据的分解
下表列出了公司主要产品类别在报告期间的销售额,按可报告部门和销售组合分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的53周期间 |
| | 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位:千) |
主要产品类别 | | | | | | | | | | |
鲜肉和冷冻肉 | | $ | 7,002,257 | | | $ | 1,147,809 | | | $ | 1,782,229 | | | $ | — | | | $ | 9,932,295 | |
罐头和干货 | | 6,354,670 | | | 1,625,573 | | | 166,870 | | | 116 | | | 8,147,229 | |
冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 4,771,288 | | | 1,618,027 | | | 1,126,020 | | | — | | | 7,515,335 | |
家禽 | | 3,901,642 | | | 728,584 | | | 919,578 | | | — | | | 5,549,804 | |
乳制品 | | 3,561,080 | | | 895,330 | | | 600,903 | | | — | | | 5,057,313 | |
纸张和一次性用品 | | 3,072,552 | | | 391,616 | | | 772,330 | | | 49,291 | | | 4,285,789 | |
鲜活农产品 | | 3,077,074 | | | 637,376 | | | 284,092 | | | — | | | 3,998,542 | |
海鲜 | | 2,140,684 | | | 311,710 | | | 129,406 | | | — | | | 2,581,800 | |
饮料产品 | | 795,192 | | | 310,534 | | | 609,687 | | | 51,395 | | | 1,766,808 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,048,404 | | | 684,079 | | | 107,486 | | | 622,959 | | | 2,462,928 | |
总销售额 | | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | 51,297,843 | |
(1)其他销售与非食品类产品有关,包括酒店供应业务的纺织品和便利设施,Sysco实验室业务的设备和订阅销售,以及其他清洁产品、医疗用品和小件用品。我们在2021财年第一季度出售了我们在蛋糕公司的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的52周期间 |
| | 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位:千) |
主要产品类别 | | | | | | | | | | |
鲜肉和冷冻肉 | | $ | 7,276,675 | | | $ | 1,339,340 | | | $ | 1,509,375 | | | $ | — | | | $ | 10,125,390 | |
罐头和干货 | | 6,603,902 | | | 1,940,506 | | | 121,646 | | | — | | | 8,666,054 | |
冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 5,019,696 | | | 1,831,950 | | | 979,480 | | | — | | | 7,831,126 | |
乳制品 | | 3,885,771 | | | 1,021,195 | | | 545,985 | | | — | | | 5,452,951 | |
家禽 | | 3,749,786 | | | 718,753 | | | 774,629 | | | — | | | 5,243,168 | |
鲜活农产品 | | 3,425,558 | | | 834,056 | | | 236,408 | | | — | | | 4,496,022 | |
纸张和一次性用品 | | 2,616,184 | | | 336,199 | | | 646,920 | | | 57,159 | | | 3,656,462 | |
海鲜 | | 2,186,208 | | | 407,179 | | | 102,082 | | | — | | | 2,695,469 | |
饮料产品 | | 940,534 | | | 413,315 | | | 540,545 | | | 68,393 | | | 1,962,787 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,069,832 | | | 829,697 | | | 98,856 | | | 765,496 | | | 2,763,881 | |
总销售额 | | $ | 36,774,146 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | 5,555,926 | | | $ | 891,048 | | | $ | 52,893,310 | |
(1)其他销售与非食品类产品有关,包括酒店供应业务的纺织品和便利设施,Sysco实验室业务的设备和订阅销售,以及其他清洁产品、医疗用品和小件用品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月29日的52周期间 |
| | 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位:千) |
主要产品类别 | | | | | | | | | | |
鲜肉和冷冻肉 | | $ | 8,422,126 | | | $ | 1,627,392 | | | $ | 1,520,907 | | | $ | — | | | $ | 11,570,425 | |
罐头和干货 | | 7,344,015 | | | 2,326,584 | | | 270,651 | | | — | | | 9,941,250 | |
冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 5,708,030 | | | 2,074,991 | | | 1,194,944 | | | — | | | 8,977,965 | |
乳制品 | | 4,265,320 | | | 1,243,773 | | | 604,624 | | | — | | | 6,113,717 | |
家禽 | | 4,121,367 | | | 833,844 | | | 892,316 | | | — | | | 5,847,527 | |
鲜活农产品 | | 3,801,828 | | | 1,022,503 | | | 241,602 | | | — | | | 5,065,933 | |
纸张和一次性用品 | | 2,797,521 | | | 369,329 | | | 731,511 | | | 61,908 | | | 3,960,269 | |
海鲜 | | 2,550,524 | | | 717,703 | | | 113,746 | | | — | | | 3,381,973 | |
饮料产品 | | 1,127,701 | | | 531,247 | | | 563,401 | | | 86,845 | | | 2,309,194 | |
其他(1) | | 1,149,756 | | | 745,674 | | | 110,626 | | | 939,613 | | | 2,945,669 | |
总销售额 | | $ | 41,288,188 | | | $ | 11,493,040 | | | $ | 6,244,328 | | | $ | 1,088,366 | | | $ | 60,113,922 | |
(1)其他销售与非食品类产品有关,包括酒店供应业务的纺织品和便利设施,Sysco实验室业务的设备和订阅销售,以及其他清洁产品、医疗用品和小件用品。
4. 收购
有几个不是在2021财年进行收购。某些收购涉及或有对价,可能包括溢价协议,这些协议通常在长达三年在取得一定经营成果的情况下。截至2021年7月3日,未偿还或有对价总额为$13.5百万美元,其中$12.5100万美元被记录为获利负债。溢价负债是使用不可观察的输入来衡量的,这些投入被认为是第三级衡量标准。
2021年5月,Sysco签订股份买卖协议,收购美国领先的独立意大利特产分销商Greco and Sons,InCorporation。2021年8月12日,在2021财年结束后,Sysco完成了收购,Greco父子公司成为Sysco的全资子公司。购买价格主要使用手头现金支付,并须按照购买协议的规定进行或有对价和某些调整。
5. 公允价值计量
公允价值被定义为在测量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(即退出价格)。会计准则包括公允价值层次结构,该层次结构对用于测量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下:
•第1级-活跃市场中相同资产或负债的未调整报价;
•第2级-活跃市场上相同资产和负债的报价以外的投入,这些资产和负债在基本上整个资产或负债期限内都可以直接或间接观察到;以及
•第三级-资产或负债的不可观察的输入,包括管理层自己对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的假设,包括对风险的假设。
Sysco的政策是只投资优质投资,现金等价物主要包括现金存款、定期存款、存单、商业票据、优质货币市场基金以及所有原始到期日在三个月或以下的高流动性工具。
以下是对按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的说明:
•现金等价物中包含的现金存款按摊销成本计价,接近公允价值。这些都包括在现金等价物中,作为下表中的一级衡量标准。
•现金等价物中包括的定期存款和商业票据按摊销成本计价,与公允价值接近。这些计入现金等价物中,作为下表中的二级计量。
•货币市场基金按基金保荐人从交易活跃的交易所报告的收盘价估值。这些基金包括在现金等价物中,作为下表中的一级衡量标准。
•固定收益证券使用基于可观察市场信息汇编或非活跃市场经纪人报价的评估投标价格进行估值。所使用的投入因证券类型而异,但包括利差、收益率、利率基准、预付款率、现金流、评级变化以及抵押品表现和类型。
•利率掉期协议采用掉期估值模型进行估值,该模型利用可观察到的市场输入(包括利率、LIBOR掉期利率和信用违约掉期利率)的收益法对利率掉期协议进行估值。
•外币掉期协议,包括交叉货币掉期,使用掉期估值模型进行估值,该模型利用收益方法,应用可观察到的市场输入,包括利率、美元、加拿大元、英镑和欧元货币的LIBOR掉期利率,以及信用违约掉期利率。
•外币远期是根据国内和外国银行对类似工具所报的汇率进行估值的。
•燃料掉期合约的估值基于远期大宗商品价格的可观察市场交易。
该公司有价证券的公允价值都是使用被认为是二级计量的投入来计量的,因为它们依赖于在整个资产期限内交易不活跃或可观察到的投入的市场报价。公司在综合资产负债表中的有价证券的位置和公允价值在附注6“有价证券”中披露。该公司衍生工具的公允价值均采用被视为二级计量的投入计量,因为它们交易不活跃,并使用使用可观察到的市场报价的定价模型进行估值。在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注10“衍生金融工具”中披露。
下表列出了该公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的按公允价值经常性计量的资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允价值计量的资产和负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,805,961 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,805,964 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他资产(1) | 29,977 | | | — | | | — | | | 29,977 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 2,835,938 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,835,941 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)代表合并资产负债表中记录在其他资产内的限制性现金余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允价值计量的资产和负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,245,487 | | | $ | 300,200 | | | $ | — | | | $ | 5,545,687 | |
| | | | | | | |
其他资产(1) | 36,143 | | | — | | | — | | | 36,143 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 5,281,630 | | | $ | 300,200 | | | $ | — | | | $ | 5,581,830 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)代表合并资产负债表中记录在其他资产内的限制性现金余额。
由于短期到期日,应收账款和应付账款的账面价值接近其各自的公允价值。-Sysco总债务的公允价值是根据相同或类似问题的报价市场价格或与现有债务相同期限的新债务向公司提供的当前利率来估计的,被视为二级衡量标准。-总债务的公允价值约为 $13.310亿美元和16.3截至2021年7月3日和2020年6月27日,总债务账面价值分别为2021年7月3日和2020年6月27日。11.110亿美元和14.4分别截至2021年7月3日和2020年6月27日。
6. 有价证券
Sysco将我们全资拥有的专属自保保险子公司持有的部分资产投资于可销售的固定收益证券的有限投资组合,这些证券已被归类并计入可供出售的账户。本公司将12个月内到期的固定收益证券包括在预付费用和其他流动资产内,并将12个月以上到期的固定收益证券包括在随附的其他资产中。
合并资产负债表。该公司按公允市价记录金额,公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。
ASC 326要求Sysco通过评估适用证券的信用指标(包括信用评级),估计所有处于未实现亏损状况的可供出售债务证券的终身预期信用损失。如果评估表明存在预期的信用损失,公司将确定可归因于信用恶化的未实现损失部分,并通过综合经营业绩记录预期信用损失的拨备。有价证券的未实现损益计入累计其他综合损失。下表列出了该公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的可供出售的有价证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 摊余成本法 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 短期有价证券 | | 长期有价证券 |
| (单位:千) |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 92,547 | | | $ | 2,491 | | | $ | (456) | | | $ | 94,582 | | | $ | 11,570 | | | $ | 83,012 | |
政府债券 | 31,552 | | | 3,556 | | | — | | | 35,108 | | | — | | | 35,108 | |
总有价证券 | $ | 124,099 | | | $ | 6,047 | | | $ | (456) | | | $ | 129,690 | | | $ | 11,570 | | | $ | 118,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 摊余成本法 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 短期有价证券 | | 长期有价证券 |
| (单位:千) |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 78,651 | | | $ | 4,064 | | | $ | — | | | $ | 82,715 | | | $ | 18,233 | | | $ | 64,482 | |
政府债券 | 28,633 | | | 4,919 | | | — | | | 33,552 | | | — | | | 33,552 | |
总有价证券 | $ | 107,284 | | | $ | 8,983 | | | $ | — | | | $ | 116,267 | | | $ | 18,233 | | | $ | 98,034 | |
截至2021年7月3日,按合约到期日划分的可售证券余额如下表所示。在该表中,固定收益证券的到期日已根据估计现金流的时间进行了分配。实际到期日可能与合同到期日不同,因为证券发行人可能有权提前偿还债务,而不会受到提前还款处罚。
| | | | | |
| 2021年7月3日 |
| (单位:千) |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 11,570 | |
在一年到五年后到期 | 73,860 | |
在五年到十年后到期 | 44,260 | |
| |
总计 | $ | 129,690 | |
在2021财年,有价证券没有重大的已实现收益或亏损。
7. 应收贸易账款信用损失准备
Sysco根据与每个客户的合同条款确定应收贸易账款的逾期状态,并评估应收账款的可收款性,以确定适当的应收贸易账款信用损失拨备。为了计算信贷损失准备金,该公司根据历史损失经验(包括在当地和地区灾难期间经历的损失)、当前状况和收款率以及对未来损失的预期估计无法收回的金额。与影响希斯科业务的历史灾难相比,新冠肺炎疫情范围更广,持续时间更长,实际无法收回的金额可能与历史结果不同。
在2020财年第三季度和第四季度,该公司经历了逾期应收账款的增加,并确认了在2020年3月中旬大流行导致我们的客户关闭时未偿还的应收贸易账款的额外坏账费用。这些应收账款都是在2020财年创建的,被称为大流行前应收账款。在2021财年,情况有所改善,该公司的业绩反映了减少大流行前应收账款余额拨备的好处,因为该公司在从客户那里及时获得付款方面取得了进展。Sysco继续与客户合作,收集逾期余额,包括通过使用付款计划。该公司还已停止对逾期余额收取利息。因此,该公司的信贷损失拨备相应减少,结果为#美元。184.8大流行前应收账款带来的3.8亿美元收益。以下为2021财年应收贸易账款信用损失准备中的活动摘要:
应收贸易账款信贷损失准备活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 334,810 | | | $ | 28,176 | | | $ | 25,768 | |
成本和费用的调整 | (152,740) | | | 404,158 | | | 62,946 | |
客户帐目核销,扣除回收后的净额 | (45,230) | | | (83,915) | | | (64,219) | |
其他调整 | (19,145) | | | (13,609) | | | 3,681 | |
期末余额 | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | | | $ | 28,176 | |
8. 厂房和设备
厂房和设备的汇总,包括相关的累计折旧,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 预计使用寿命 |
| (单位:千) | | |
按成本计算的厂房和设备: | | | | | |
土地 | $ | 492,504 | | | $ | 493,694 | | | |
建筑物及改善工程 | 4,984,355 | | | 4,854,307 | | | 10-30年 |
船队和设备 | 3,777,115 | | | 3,561,500 | | | 3-10年 |
计算机硬件和软件 | 1,419,497 | | | 1,258,980 | | | 3-5年 |
按成本计算的厂房和设备总数 | 10,673,471 | | | 10,168,481 | | | |
累计折旧 | (6,347,408) | | | (5,709,914) | | | |
厂房和设备合计(净额) | $ | 4,326,063 | | | $ | 4,458,567 | | | |
折旧费用,包括资本租赁摊销费用为#美元。635.02021年为100万美元,705.22020年为100万美元,656.62019年将达到100万。
9. 商誉和其他无形资产
按报告年度划分的商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国餐饮服务运营 | | 国际餐饮服务运营 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2019年6月29日的账面金额 | $ | 1,265,485 | | | $ | 2,375,932 | | | $ | 32,607 | | | $ | 222,202 | | | $ | 3,896,226 | |
年内取得的商誉 | 90,477 | | | — | | | — | | | — | | | 90,477 | |
损损 | — | | | (169,007) | | | — | | | (34,199) | | | (203,206) | |
货币换算/其他 | 2,162 | | | (53,164) | | | — | | | (26) | | | (51,028) | |
截至2020年6月27日的账面金额 | $ | 1,358,124 | | | $ | 2,153,761 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,977 | | | $ | 3,732,469 | |
年内取得的商誉 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
货币换算/其他 | (4,520) | | | 216,012 | | | — | | | 178 | | | 211,670 | |
截至2021年7月3日的账面金额 | $ | 1,353,604 | | | $ | 2,369,773 | | | $ | 32,607 | | | $ | 188,155 | | | $ | 3,944,139 | |
2021财年没有收购。
全额摊销无形资产已在下表全额摊销期间剔除,该表按类别列出了公司应摊销无形资产总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| (单位:千) |
客户关系 | $ | 1,125,464 | | | $ | (552,444) | | | $ | 573,020 | | | $ | 1,048,702 | | | $ | (434,262) | | | $ | 614,440 | |
竞业禁止协议 | 19,525 | | | (9,926) | | | 9,599 | | | 23,252 | | | (10,182) | | | 13,070 | |
商标 | 14,360 | | | (6,943) | | | 7,417 | | | 13,691 | | | (5,816) | | | 7,875 | |
| | | | | | | | | | | |
全额摊销无形资产 资产 | $ | 1,159,349 | | | $ | (569,313) | | | $ | 590,036 | | | $ | 1,085,645 | | | $ | (450,260) | | | $ | 635,385 | |
下表按类别列出公司的无限期无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
商标 | $ | 155,071 | | | $ | 143,820 | |
许可证 | 966 | | | 966 | |
无限期无形资产总额 | $ | 156,037 | | | $ | 144,786 | |
2021年、2020年和2019年的摊销费用为103.5百万,$95.3百万美元和$92.3分别为100万人。截至2021年7月3日未偿还无形资产未来五个财年的预计摊销费用如下:
| | | | | |
| 金额 |
| (单位:千) |
2022 | $ | 102,921 | |
2023 | 99,836 | |
2024 | 95,991 | |
2025 | 90,237 | |
2026 | 83,622 | |
10. 衍生金融工具
Sysco使用衍生金融工具来制定对冲策略,以降低风险;然而,该公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。套期保值策略用于管理利率风险、外汇风险和燃油价格风险。
利率风险套期保值
Sysco不时通过利率互换来管理其债务组合,以实现固定和浮动利率的总体理想状况。在2021财年,Sysco结算了之前持有的一些利率掉期合约,这些合约的名义价值为1美元。750300万美元和300万美元5002000万美元,由于Sysco的赎回2.60%高级票据和2.50分别为%优先票据。
外汇风险套期保值
Sysco之前签订了交叉货币掉期合约,以对冲某些公司间贷款的外币交易风险。这些掉期没有与信用风险相关的或有特征,这些掉期被指定为现金流对冲。2021年第一季度,Sysco结算了名义价值为GB的交叉货币掉期2342000万。该公司还使用欧元债券计价债务来对冲我们在某些海外业务中净投资的外币敞口。此外,Sysco在欧洲的业务有以功能货币以外的货币计价的库存采购,如欧元、美元、波兰兹罗提和丹麦克朗。这些库存购买导致每个实体的功能货币与这些货币之间的外币风险敞口。该公司签订外币远期掉期合约,出售适用实体的功能货币,并购买与库存购买相匹配的货币,这些货币作为公司以外币计价的库存购买的现金流对冲。
燃油价格风险的套期保值
Sysco使用燃料大宗商品掉期合约来对冲柴油价格在预期未来采购中发生变化的风险。这些掉期被指定为现金流对冲。
该公司的对冲工具都不包含与信用风险相关的或有特征。截至2021年7月3日未平仓套期保值工具详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
套期保值工具到期日 | | 货币/计量单位 | | 名义价值 |
| | | | (单位:百万) |
利率风险套期保值 | | | | |
2023年6月 | | 欧元 | | 500 |
2025年3月 | | 美元 | | 500 |
| | | | |
外汇风险套期保值 | | | | |
各种(2021年7月至2021年8月) | | 瑞典克朗 | | 89 |
各种(2021年7月至2021年12月) | | 英镑,英镑 | | 10 |
2023年6月 | | 欧元 | | 500 |
| | | | |
燃油风险套期保值 | | | | |
各种(2021年7月至2022年6月) | | 加仑 | | 32 |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 衍生公允价值 |
| 资产负债表位置 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | (单位:千) |
公允价值对冲: | | | | | |
利率互换 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 1,388 | |
利率互换 | 其他资产 | | 43,217 | | | 69,782 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
燃料互换 | 其他流动资产 | | $ | 16,732 | | | $ | 233 | |
外币远期 | 其他流动资产 | | 42 | | | 1,063 | |
| | | | | |
燃料互换 | 其他资产 | | — | | | 1,173 | |
交叉货币掉期 | 其他资产 | | — | | | 19,614 | |
燃料互换 | 其他流动负债 | | — | | | 28,242 | |
外币远期 | 其他流动负债 | | 46 | | | 222 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在合并经营业绩中确认的现金流套期关系收益或亏损,在列示的每个期间并不显著。在税前基础上列报的各时期公允价值套期保值关系的综合经营业绩中确认的收益或亏损的位置和金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | | (单位:千) |
在记录了公允价值套期保值影响的综合经营业绩中列示的收入和费用细目总额 | | | | | | $ | 880,137 | | | $ | 408,220 | |
公允价值套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | |
套期保值项目 | | | | | | $ | (15,749) | | | $ | (101,255) | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | (53,701) | | | 44,489 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
上表披露的与被套期保值项目相关的公允价值套期保值关系亏损由下列各期构成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | | (单位:千) |
利息支出 | | | | | | $ | (44,159) | | | $ | (58,244) | |
债务公允价值增加(减少) | | | | | | (28,410) | | | 43,011 | |
套期保值项目 | | | | | | $ | (15,749) | | | $ | (101,255) | |
现金流量和净投资对冲会计在税前基础上列报的截至2021年7月3日和2020年6月27日的综合全面收益表的位置和影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| (单位:千) | | | | (单位:千) |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | | |
燃料互换 | $ | 39,644 | | | 运营费用 | | $ | (17,470) | |
外币合约 | (20,578) | | | 销售成本/其他收入 | | (2,692) | |
总计 | $ | 19,066 | | | | | $ | (20,162) | |
| | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外币计价债务 | (32,206) | | | 不适用 | | — | |
总计 | $ | (32,206) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| (单位:千) | | | | (单位:千) |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | | |
燃料互换 | $ | (16,586) | | | 运营费用 | | $ | (22,058) | |
外币合约 | 6,755 | | | 销售成本/其他收入 | | 3,626 | |
总计 | $ | (9,831) | | | | | $ | (18,432) | |
| | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | | | |
外币合约 | $ | 51,354 | | | 不适用 | | $ | — | |
外币计价债务 | 7,402 | | | 不适用 | | — | |
总计 | $ | 58,756 | | | | | $ | — | |
截至2021年7月3日,综合资产负债表中对冲负债的位置和账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 套期保值资产(负债)账面金额 | | 计入套期保值资产(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| (单位:千) |
资产负债表位置: | | | |
| | | |
长期债务 | $ | (1,065,364) | | | $ | (43,217) | |
截至2020年6月27日,综合资产负债表中对冲负债的位置和账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 套期保值资产(负债)账面金额 | | 计入套期保值资产(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| (单位:千) |
资产负债表位置: | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | (749,924) | | | $ | (1,388) | |
长期债务 | (1,563,636) | | | (70,239) | |
11. 自保负债
Sysco维持着一项自我保险计划,涵盖部分工人补偿、一般和车辆责任以及财产保险成本。超过自我保险水平的金额由第三方保险公司全额保险。此外,该公司还维持一项完全自我保险的团体医疗计划。以下是自保负债活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 329,648 | | | $ | 297,817 | | | $ | 270,986 | |
计入成本和费用 | 494,328 | | | 502,315 | | | 492,411 | |
付款 | (464,856) | | | (470,484) | | | (465,580) | |
期末余额 | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | | | $ | 297,817 | |
自保责任余额的长期部分为#美元。227.7百万美元和$205.6分别截至2021年7月3日和2020年6月27日。
12. 债务和其他融资安排
Sysco的债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
| | | |
英国商业票据,利率0.454,2021年财政年度到期 | $ | — | | | $ | 740,226 | |
高级票据,利率为2.60%,2021财年到期(1)(2) | — | | | 751,312 | |
高级票据,利率2.50%,2022财年到期(1)(2) | — | | | 504,352 | |
高级票据,利率为2.60%,2022财年到期(1)(2) | 449,180 | | | 448,336 | |
高级票据,利率为1.25%,2023财年到期 (1)(2) | 598,253 | | | 568,011 | |
高级票据,利率为3.55%,2025财年到期 (1)(2) | 533,681 | | | 551,756 | |
高级票据,利率为3.65%,2025财年到期(1) | 402,589 | | | 362,785 | |
高级票据,利率为5.65%,2025财年到期(1)(2) | 746,186 | | | 745,241 | |
高级票据,利率为3.75%,2026财年到期 (1)(2) | 748,165 | | | 747,727 | |
高级票据,利率3.30%,2027财年到期 (1)(2) | 994,916 | | | 993,978 | |
债券,利率为7.16%,2027财年到期 (2)(3) | 43,173 | | | 44,273 | |
高级票据,利率为3.25%,2028财年到期 (1)(2) | 744,827 | | | 744,046 | |
债券,利率6.50%,2029财年到期 (2) | 154,882 | | | 162,416 | |
高级票据,利率为2.40%,2030财年到期(1)(2) | 495,728 | | | 495,273 | |
高级票据,利率为5.95%,2030财年到期(1)(2) | 991,833 | | | 1,239,439 | |
高级票据,利率为5.375,2036财年到期。(1)(2) | 382,319 | | | 382,190 | |
高级票据,利率6.625,2039年财政年度到期(1)(2) | 199,088 | | | 199,390 | |
高级票据,利率6.60%,2040财年到期(1)(2) | 349,564 | | | 740,188 | |
高级票据,利率为4.85%,2046财年到期 (1)(2) | 496,177 | | | 496,017 | |
高级票据,利率为4.50%,2046财年到期 (1)(2) | 494,469 | | | 494,338 | |
高级票据,利率为4.45%,2048财年到期(1)(2) | 492,813 | | | 492,662 | |
高级票据,利率6.60%,2050财年到期(1)(2) | 1,176,415 | | | 1,233,666 | |
高级票据,利率3.30%,2050财年到期(1)(2) | 494,554 | | | 494,428 | |
长期循环信贷安排,浮动利率,2024财年到期(2) | — | | | 694,951 | |
应付票据、资本租赁和其他债务,截至2021年7月3日和2050年6月27日,平均利息4.40%,在2050财年不同日期到期,截至2020年6月27日,4.53%,在2046财年不同日期到期 | 94,295 | | | 119,878 | |
债务总额 | 11,083,107 | | | 14,446,879 | |
较少的当前长期债务到期日 | (486,141) | | | (1,542,128) | |
减少应付票据 | (8,782) | | | (2,266) | |
长期净负债 | $ | 10,588,184 | | | $ | 12,902,485 | |
(1)代表无抵押的优先票据,不受任何偿债基金要求的约束,并包括赎回条款,允许Sysco在到期前的任何时间按面值加应计利息或旨在确保债券和票据持有人不会因提前赎回而受到惩罚的金额,注销债券和票据。
(2)代表公司长期循环信贷安排下的优先票据、债券和借款,这些票据、债券和借款由Sysco公司的某些全资拥有的美国宽线子公司担保,这在第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中进行了讨论。
(3)该债券不受任何偿债基金的要求,到期前不再可赎回。
截至2021年7月3日,Sysco的优先票据和债券在未来5个财年需要支付的本金和利息如下: | | | | | | | | | | | |
| 校长 | | 利息 (1) |
| (单位:千) |
2022 | $ | 450,000 | | | $ | 484,793 | |
2023 | 593,303 | | | 474,331 | |
2024 | — | | | 465,614 | |
2025 | 1,654,138 | | | 465,583 | |
2026 | 750,000 | | | 377,786 | |
(1) 包括基于2021年7月3日利率的浮息债务支付(假设金额在到期前保持不变),以及基于到期日的固定利率债务支付。根据2021年7月3日生效的浮动利率,我们的未偿还固定利率到浮动利率掉期对固定利率债务利息支付的影响也包括在内。
该公司有一美元2.02024年6月28日到期的10亿美元长期循环信贷安排,可延期。2021年3月,Sysco支付了$7001000万美元;因此,截至2021年7月3日,有不是本贷款项下未偿还的借款。在2020财年第四季度,由于商业状况恶化,Sysco对信贷协议进行了修订,规定了长期循环信贷安排,并在2021财年第四季度由于商业状况改善进一步修订了信贷协议,以(1)调整限制Sysco定期季度股息增加的契约,以使未来能够增加股息;(2)取消对Sysco定期季度股息增加的限制;(2)取消对Sysco定期季度股息增加的限制;(2)取消对Sysco定期季度股息增加的限制364天(3)调整要求Sysco保持一定的综合利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)与综合利息支出的比率的公约。(3)调整公司认为不再需要的信贷安排;以及(3)调整要求Sysco保持一定的综合利息支出前收益(EBITDA)的比率。
Sysco有一个商业票据计划,允许公司发行总金额不超过$的短期无担保票据。2.0十亿美元。任何未偿还的金额都被归类为长期债务,因为该计划得到了长期循环信贷安排的支持。截至2021年7月3日,有不是根据这一美国计划发行的未偿还商业票据。
Sysco在英国的子公司Brake Bros Limited有一个单独的英国商业票据计划,目的是发行总额不超过GB的短期无担保英镑计价票据600.0百万美元。在2021财年的第三季度和第四季度,该公司偿还了GB600.02021年5月7日到期前100万美元。
自2020年5月20日起,Sysco建立了一个364天金额为#美元的信贷安排750.0百万美元。此设施于2021年5月19日到期。
于2021财政年度,未偿还商业票据发行总额、长期循环信贷安排下的借款及短期银行借款由不是借款增加到大约$1.5十亿美元。
优先票据和债券的购买和赎回
在2021财年第四季度,Sysco根据投标要约购买了$712.4以下证券的本金总额合计为百万美元:其7.1602027年到期的债券百分比,其6.5002028年到期的债券百分比,其5.9502030年到期的优先债券百分比,其6.6252039年到期的优先债券百分比,其6.6002040年到期的优先债券及其6.6002050年到期的2%优先债券。证券持有人提早收到投标付款#元。50每1,000美元本金证券。这类证券的持有者还收到了其投标证券的应计和未付利息,包括其投标证券的最后付息日期,至(但不包括)2021年6月7日的提前结算日期。收购要约交易被认为是一种债务清偿。因此,Sysco确认了灭火损失#美元。293.92000万美元,在随附的综合经营业绩中作为利息支出的组成部分记录。在这一损失中,$287.6100万美元可归因于向贷款人支付的购买溢价#美元。4.9100万美元可归因于注销与赎回债权证和票据相关的未摊销债务发行成本,以及#美元1.4100万美元归因于与这些债券和票据相关的债务贴现的加速收费。
是次购入的债券及优先债券详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 面值 | | 票面利率 | | 投标本金 | | 投标报价后的剩余面值 | | 支付的现金金额(包括利息) |
| | (千美元) |
2027年4月15日 | | $ | 44,276 | | | 7.160 | % | | $ | 1,100 | | | $ | 43,176 | | | $ | 1,429 | |
2028年8月1日 | | 163,054 | | | 6.500 | | | 7,639 | | | 155,415 | | | 9,957 | |
2030年4月1日 | | 1,250,000 | | | 5.950 | | | 249,987 | | | 1,000,013 | | | 323,720 | |
2039年3月17日 | | 203,007 | | | 6.625 | | | 507 | | | 202,500 | | | 745 | |
2040年4月1日 | | 750,000 | | | 6.600 | | | 395,026 | | | 354,974 | | | 582,197 | |
2050年4月1日 | | 1,250,000 | | | 6.600 | | | 58,123 | | | 1,191,877 | | | 90,350 | |
2020年9月,Sysco赎回了所有美元7501000万美元的未偿还债务2.602020年10月到期之前的优先票据百分比。2021年6月,Sysco还赎回了美元5001000万美元的未偿还债务2.502021年7月15日到期的%优先债券。
自.起2021年7月3日和2020年6月27日、信用证概况Nding是$246.5百万美元和$233.2百万,分别为。
13. 租契
Sysco租赁其某些分销和仓库设施、办公设施、车队车辆以及办公和仓库设备。该公司在一开始就确定一项安排是否为租赁,如果存在租赁,则在合并资产负债表中确认融资或经营性租赁负债和使用权(ROU)资产。租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。如果租赁中隐含的借款利率不容易确定,Sysco将根据开始日期可获得的信息使用递增借款利率来确定未来付款的现值。
租赁期被定义为租赁的不可取消期限加上当合理确定公司将行使这些选项之一时延长或终止租赁的任何选项。最初租期为12个月或以下的租约不会记录在Sysco的综合资产负债表中,该公司在租赁期内以直线方式确认这些租约的费用。不依赖于指数或税率的可变租赁付款(如保险税和财产税)不计入租赁负债的计量,并在产生支付义务时确认为可变租赁成本。对于租赁和非租赁部分合并的租赁,可变租赁费用包括公共区域维护、水电费以及维修和维护等费用。Sysco的租约不包含重大剩余价值担保,也不会施加重大限制或契约。
下表显示了2021年7月3日和2020年6月27日融资租赁ROU资产和租赁负债在公司综合资产负债表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表位置 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | (单位:千) |
融资租赁使用权资产 | | 厂房和设备按成本计算,减去累计折旧 | | $ | 76,381 | | | $ | 99,918 | |
流动融资租赁负债 | | 长期债务的当期到期日 | | 27,910 | | | 33,670 | |
长期融资租赁负债 | | 长期债务 | | 51,282 | | | 68,942 | |
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的每个列示期间的租赁成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 综合运营结果地点 | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | (单位:千) |
经营租赁成本 | | 运营费用 | | | | $ | 131,503 | | | $ | 123,269 | |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 运营费用 | | | | 36,981 | | | 38,285 | |
租赁义务利息 | | 利息支出 | | | | 3,824 | | | 4,667 | |
可变租赁成本 | | 运营费用 | | | | 6,083 | | | 7,606 | |
短期租赁成本 | | 运营费用 | | | | 10,845 | | | 13,602 | |
净租赁成本 | | | | | | $ | 189,236 | | | $ | 187,429 | |
截至2021年7月3日的财年,现有的不可取消运营和融资租赁协议下的未来最低租赁义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (单位:千) |
2022 | | $ | 120,286 | | | $ | 30,890 | |
2023 | | 105,458 | | | 22,625 | |
2024 | | 77,844 | | | 14,459 | |
2025 | | 71,422 | | | 9,199 | |
2026 | | 63,922 | | | 4,847 | |
此后 | | 441,768 | | | 4,410 | |
未贴现租赁债务总额 | | 880,700 | | | 86,430 | |
扣除的利息 | | (143,560) | | | (7,238) | |
租赁义务的现值 | | $ | 737,140 | | | $ | 79,192 | |
有关租赁协议的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
为计入负债计量的金额支付的现金: | | (千美元) |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 142,351 | | | $ | 124,040 | |
融资租赁的营业现金流 | | 3,824 | | | 4,666 | |
融资租赁的融资现金流 | | 37,103 | | | 34,145 | |
| | | | |
租赁负债的非现金补充信息: | | | | |
以经营租赁义务换取的资产 | | $ | 93,416 | | | $ | 64,968 | |
以融资租赁义务换取的资产 | | 8,687 | | | 17,019 | |
经营租赁资产调整,包括续签和重新计量 | | 82,026 | | | (9,087) | |
经营租赁负债调整,包括续签和重新计量 | | 90,578 | | | 18,621 | |
| | | | |
租赁期限和折扣率: | | | | |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 12.34年份 | | 11.54年份 |
融资租赁 | | 3.67年份 | | 4.03年份 |
加权平均折扣率: | | | | |
经营租约 | | 2.84 | % | | 2.37 | % |
融资租赁 | | 4.04 | % | | 4.24 | % |
14. 公司赞助的员工福利计划
Sysco为其员工提供由公司赞助的固定福利和固定缴费退休计划。此外,该公司还为符合条件的退休人员及其家属提供一定的医疗福利。
固定缴款计划
公司将固定缴费401(K)计划作为安全港计划运营,该计划根据美国国税法第401(K)和401(M)条,在计划内平等对待所有员工的福利,涉及非工会员工和其工会采用安全港计划条款的工会员工。公司将在每个支付期提供相当于以下金额的非选择性缴费。*该公司将在每个支付期内平等对待所有员工的福利,涉及非工会员工和其工会采用安全港计划条款的员工。*公司将在每个支付期内提供非选择性缴费,其金额等于3参赛者薪酬的%。此外,公司将对50参与者第一次税前缴费的百分比6参与者贡献的参与者补偿的%。某些员工也有资格获得过渡性贡献,公司也可以酌情贡献。*对于没有采用安全港计划条款的工会成员,该计划规定,在某些情况下,公司可以做出最多50第一个的百分比6参与者薪酬的%。
该公司还为参与管理激励计划(MIP)的关键管理人员提供了一项不合格、无资金的管理储蓄计划(MSP)。所有参与者最多可以50年薪的%,最高可达90他们年度奖金的%。公司将在每个支付期支付相当于以下金额的非选择性缴费3参赛者薪酬的%。此外,公司将对50参与者第一次税前缴费的百分比6参保人合格薪酬延期的%。*某些员工也有资格获得过渡性缴费,公司也可以酌情缴费。*公司对MSP的所有缴费都受到公司向参保人401(K)账户的缴费金额的限制。该公司已递延赔偿义务#美元。107.7截至2021年7月3日,100,000,000美元113.0截至2020年6月27日,根据资金不足的MSP和该公司的高管递延薪酬计划,该计划冻结了对该计划的所有参与者。2021年7月3日的债务中,超过一半将在2026财年之后支付。
Sysco与其固定缴款计划相关的费用为#美元。145.82021财年为100万美元,151.4百万美元,2020财年150.42019年将达到100万。
固定福利计划
Sysco维护着各种合格的养老金计划,这些计划在退休时向参与计划的员工支付福利,采用基于参与者服务年限和薪酬的公式。*美国养老金计划(U.S.Increment Plan)冻结了所有美国受薪和非工会小时工的养老金计划,因为这些员工有资格根据公司的固定缴款计划401(K)获得福利。各种固定收益养老金计划涵盖某些员工,主要是在英国、法国和瑞典;但是,英国养老金计划(英国退休计划)对新计划参与者和未来的福利应计项目是冻结的。每个计划的资金政策都符合政府相关法律法规的要求。
除了根据公司的美国退休计划退休后获得福利外,参加MIP计划的某些关键管理人员还有权根据补充高管退休计划(SERP)获得福利。此计划是一个无限制、无资金的补充性退休计划。这个计划对所有参与者都是冻结的。
该公司还为符合条件的退休人员及其家属提供一定的医疗福利。这些医疗福利代表了Sysco没有资金支持的其他退休后医疗计划。该计划的福利义务为#美元。10.2截至2021年7月3日的百万美元和10.9截至2020年6月27日,这一数字为100万。
资金状况
根据养老金福利的义务衡量的累计养老金资产代表给定计划的资金状况。下表列出了Sysco公司发起的固定福利计划的资金状况。下表中的标题“美国养老金福利”包括美国退休计划和SERP。由于Sysco的2021财年末是2021年7月3日,该公司利用了一个实际的权宜之计,允许Sysco衡量截至最接近会计年度末的月末的固定收益计划资产和义务,并使用2021年6月30日作为本文披露的计划资产和义务的计量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
福利义务的变化: | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 5,039,718 | | | $ | 4,537,648 | | | $ | 414,106 | | | $ | 406,697 | |
服务成本 | 16,472 | | | 15,532 | | | 3,288 | | | 2,800 | |
利息成本 | 145,299 | | | 164,756 | | | 6,810 | | | 8,681 | |
修正 | — | | | (2,077) | | | — | | | 661 | |
削减开支 | — | | | — | | | (1,333) | | | (4,012) | |
| | | | | | | |
计划组合 | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)损失,净额 | (47,197) | | | 464,475 | | | (19,495) | | | 21,157 | |
总支出 | (153,294) | | | (140,616) | | | (15,480) | | | (11,155) | |
汇率变动 | — | | | — | | | 46,555 | | | (10,723) | |
年终福利义务 | 5,000,998 | | | 5,039,718 | | | 434,451 | | | 414,106 | |
计划资产变更: | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | 4,408,739 | | | 3,984,154 | | | 288,191 | | | 264,746 | |
计划资产实际收益率 | 365,251 | | | 533,676 | | | 4,250 | | | 35,594 | |
雇主供款 | 34,067 | | | 31,525 | | | 7,892 | | | 7,141 | |
总支出 | (153,294) | | | (140,616) | | | (15,480) | | | (11,155) | |
汇率变动 | — | | | — | | | 34,763 | | | (8,135) | |
计划资产年末公允价值 | 4,654,763 | | | 4,408,739 | | | 319,616 | | | 288,191 | |
年终资金状况 | $ | (346,235) | | | $ | (630,979) | | | $ | (114,835) | | | $ | (125,915) | |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,SERP的福利义务为$470.7百万美元和$474.9分别为百万美元。为了履行SERP规定的部分义务,Sysco拥有一个拉比信托基金,该信托基金投资于企业拥有的人寿保险保单,涉及参与者的生命和企业拥有的房地产资产的权益。这些资产不包括在上表和下表的计划资产或资金状况金额中。*参保人人寿保险保单的账面价值为#美元。93.2截至2021年7月3日的百万美元和94.0截至2020年6月27日,保单金额为100万英镑。Sysco是此类保单的唯一所有者和受益者。
在Sysco合并资产负债表中确认的与其公司发起的固定福利计划相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
非流动资产(其他资产) | $ | 124,453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
当期应计福利负债(应计费用) | (31,733) | | | (31,121) | | | (1,479) | | | (1,359) | |
非流动应计福利负债(其他长期负债) | (438,955) | | | (599,858) | | | (113,356) | | | (124,556) | |
确认净额 | $ | (346,235) | | | $ | (630,979) | | | $ | (114,835) | | | $ | (125,915) | |
截至2021年7月3日的累计其他综合亏损(收入)由以下金额组成,截至当日,这些金额尚未在净福利成本中确认:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| (单位:千) |
前期服务成本 | $ | 447 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,577 | |
精算损失(收益) | 1,438,775 | | | 16,026 | | | 1,454,801 | |
总计 | $ | 1,439,222 | | | $ | 17,156 | | | $ | 1,456,378 | |
截至2020年6月27日的累计其他综合亏损(收入)由以下金额组成,截至当日,这些金额尚未在净福利成本中确认:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| (单位:千) |
前期服务成本 | $ | 1,176 | | | $ | 781 | | | $ | 1,957 | |
精算损失(收益) | 1,687,105 | | | 29,733 | | | 1,716,838 | |
总计 | $ | 1,688,281 | | | $ | 30,514 | | | $ | 1,718,795 | |
累计福利义务/总福利义务超过计划资产公允价值的计划信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利(1) | | 国际养老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
累计福利义务/总福利义务 | $ | 470,511 | | | $ | 5,025,168 | | | $ | 427,028 | | | $ | 407,181 | |
计划资产年末公允价值 | — | | | 4,408,739 | | | 319,616 | | | 288,191 | |
(1)截至2021年7月3日和2020年6月27日的养老金福利信息包括美国退休计划和SERP。
C净收益成本和其他综合收益的组成部分
每个财政年度由公司赞助的养老金净费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| (单位:千) |
服务成本 | $ | 16,472 | | | $ | 3,288 | | | $ | 15,531 | | | $ | 2,800 | | | $ | 13,977 | | | $ | 2,790 | |
利息成本 | 145,299 | | | 6,810 | | | 164,756 | | | 8,681 | | | 172,213 | | | 10,637 | |
计划资产的预期回报率 | (206,406) | | | (7,426) | | | (196,249) | | | (10,819) | | | (180,624) | | | (11,072) | |
摊销先前服务成本(贷方) | 729 | | | (61) | | | 7,537 | | | 597 | | | 8,380 | | | (202) | |
精算损失(收益)摊销 | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | | | 35,537 | | | (98) | |
削减损失(收益) | — | | | (1,230) | | | — | | | (4,166) | | | — | | | — | |
已确认结算损失(收益) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109 | |
养老金(福利)净成本 | $ | (1,618) | | | $ | 1,631 | | | $ | 31,058 | | | $ | (2,750) | | | $ | 49,483 | | | $ | 2,164 | |
除服务成本部分外,公司赞助的养老金净成本部分在合并经营业绩内的其他费用(收入)净额中报告。
每个会计年度与公司发起的养老金计划相关的其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| (单位:千) |
摊销先前服务成本(贷方) | $ | 729 | | | $ | (131) | | | $ | 7,537 | | | $ | 422 | | | $ | 8,380 | | | $ | (202) | |
精算损失(收益)摊销 | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | | | 35,537 | | | 11 | |
本年度产生的前期服务成本(积分) | — | | | — | | | 2,077 | | | (661) | | | — | | | (3,050) | |
汇率对AOCI金额的影响 | — | | | (3,254) | | | — | | | 784 | | | — | | | 1,163 | |
本年度发生的精算损益 | 192,041 | | | 16,493 | | | (127,048) | | | 3,640 | | | (163,588) | | | (8,090) | |
养老金净成本(收入) | $ | 235,058 | | | $ | 13,358 | | | $ | (77,951) | | | $ | 4,342 | | | $ | (119,671) | | | $ | (10,168) | |
截至2021年7月3日的累计其他综合亏损(收入)中预计将在2022财年确认为公司赞助的福利成本净额的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| (单位:千) |
摊销先前服务成本(贷方) | $ | 393 | | | $ | (57) | | | $ | 336 | |
精算损失(收益)摊销 | 34,962 | | | 216 | | | 35,178 | |
总计 | $ | 35,355 | | | $ | 159 | | | $ | 35,514 | |
雇主供款
该公司向其公司赞助的养老金计划提供了现金捐助,金额为#美元。42.0百万美元和$38.72021年和2020财年分别为100万。2021财年没有为美国退休计划做出贡献,因为在2021财年没有必要的捐款来满足ERISA的最低资金要求。在2022财年,美国退休计划不需要缴纳任何资金来满足ERISA的最低资金要求。该公司对SERP计划的贡献是为当年的福利支付提供资金所需的金额。据估计,2022财年为SERP计划的福利支付提供的资金总额为#美元。31.7百万美元。为国际退休计划的福利支付提供资金的2022财政年度捐款估计为#美元。21.9百万美元。
预计未来的福利支付
根据精算假设,对既得利益参与人的未来福利付款估计如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| (单位:千) |
2022 | $ | 171,506 | | | $ | 15,578 | |
2023 | 181,064 | | | 15,799 | |
2024 | 190,670 | | | 16,946 | |
2025 | 200,203 | | | 18,130 | |
2026 | 209,991 | | | 18,003 | |
随后的五年 | 1,169,735 | | | 96,479 | |
假设
截至年底,用于确定福利义务的加权平均假设为:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
贴现率-美国退休计划 | 3.12 | % | | 2.94 | % |
贴现率-SERP | 2.91 | | | 2.91 | |
贴现率-英国退休计划 | 1.90 | | | 1.60 | |
薪酬增长率-美国退休计划 | 2.56 | | | 2.56 | |
由于SERP和英国退休计划下的福利应计被冻结,截至2021年7月3日或2020年6月27日,在确定福利义务时不预测未来的工资。
用于确定每个财年公司赞助的养老金净成本的加权平均假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率-美国退休计划 | 2.94 | % | | 3.70 | % | | 4.28 | % |
贴现率-SERP | 2.91 | | | 3.62 | | | 4.41 | |
贴现率-英国退休计划 | 1.60 | | | 2.30 | | | 2.85 | |
| | | | | |
预期回报率-美国退休计划 | 4.75 | | | 5.00 | | | 5.00 | |
预期回报率-英国退休计划 | 2.55 | | | 4.55 | | | 4.55 | |
薪酬增长率-美国退休计划 | 2.56 | | | 2.56 | | | 2.62 | |
为了指导确定美国固定福利计划的贴现率,Sysco计算了假设的高质量固定收益投资组合的隐含回报率,这些投资组合的现金流出时间和金额接近于公司赞助的养老金计划的估计支出。Sysco使用年化公司债券收益率曲线来估计养老金福利可以有效结算的比率,以估计英国退休计划的贴现率。贴现率假设每年更新一次,并根据需要进行修订。*用于计算2022财年美国退休计划和英国退休计划公司赞助福利净成本的贴现率为。3.12%和1.90用于计算2022财年公司赞助的SERP净福利成本的贴现率为2.91%.
退休计划的预期长期计划资产回报率假设为净资产回报率假设,即总资产回报率减去资产管理费用。具体到美国退休计划,行政费用也被排除在资产总回报之外。美国退休计划的预期回报是从一个数学资产模型推导出来的,该模型结合了对各种资产类别回报的假设,反映了严格的历史业绩分析和金融市场对债券收益率、主要股票市场的历史回报和另类投资回报的前瞻性观点的结合。英国退休计划的预期回报是根据该计划当前的资产配置和历史结果,根据预期回报调整后的长期掉期收益率时间范围得出的。回报率假设每年都会进行审查,并根据需要进行修订。美国退休计划和英国退休计划在计算2022财年公司赞助的净福利成本时将使用的预期长期回报率为4.50%和3.30%。
计划资产
投资策略
该公司对美国退休计划的总体战略投资目标是为未来的福利支付保留资本,并利用一种将美国退休计划的资产期限与其负债期限紧密结合的投资策略,根据计划负债估值的持续变化来平衡风险和回报。为了实现这些目标,该公司监督美国退休计划的投资目标和政策设计,决定适当的计划资产类别战略和结构,监督计划投资经理和投资基金的业绩,并确定养老金计划缴款的适当投资分配。这一战略产生的资产组合与负债的行为更接近,从而降低了美国退休计划资金状况的波动性。这种结构确保了美国退休计划的投资在每个资产类别内是多样化的,除了在资产类别之间多样化,目的是建立资产类别投资组合,这些资产类别投资组合的结构没有战略偏见,针对每个资产类别中的任何子类别。该公司还为美国退休计划的投资经理创建了一套投资指南,以具体说明被禁止的交易,包括借入房地产以外的资金。私募股权或对冲基金投资组合,其中杠杆是投资策略的关键组成部分,并在投资的管理文件中得到允许,即以保证金购买证券,除非以现金或现金等价物完全抵押,或做空、质押、抵押或质押任何证券,但完全抵押证券的贷款除外, 市场时机交易和直接购买Sysco或投资经理的证券。购买或出售用于投机或杠杆的衍生品也是被禁止的;然而,只要不增加经理投资组合的风险状况或杠杆,投资经理就可以使用衍生品证券。
截至2021年7月3日,美国退休计划的目标和实际投资配置如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美国退休计划 |
| 目标资产配置 | | 实际资产配置 |
成长型资产 | 30 | % | | 29 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
负债对冲资产 | 70 | | | 71 | |
| | | 100 | % |
Sysco的美国退休计划投资策略通过平衡和专业化投资经理、被动型投资基金和主动管理型投资基金的组合来实施,成长型资产包括但不限于股票、另类投资、房地产和成长型固定收益,旨在产生高于负债增长率的回报。负债对冲资产将主要由固定收益投资组成,包括利率和信用衍生品,旨在减少由于利率和信用利差变化而导致的资金状况波动,同时产生与预期负债增长率一致的回报。美国退休计划的投资组合包括根据每个基金声明的投资策略选择的投资基金,以与Sysco的整体投资目标组合保持一致。实际资产配置会定期审查,并在被认为合适时定期重新平衡到目标配置。
英国退休计划资产的日常管理已由计划受托人委托给受托管理人,受托管理人根据计划受托人的目标并在与受托人商定的特定投资指导方针内决定资产组合的构成。英国退休计划的主要目标是提供足够的资产来支付到期的福利。英国退休计划目前的目标是实现计划资产回报率为2.1在五年滚动期间,超过负债基准回报率的百分比。负债基准为
金边债券是英国政府发行的债券,与英国退休计划的负债状况最匹配。投资目标包括一份风险陈述,其目标是将投资跟踪误差与负债基准之比定为低于某一水平。10每年的百分比。随着投资组合的组成和市场风险水平的变化,目标的实际跟踪误差可能会随着时间的推移而波动。英国退休计划的受托人及其受托管理人寻求通过投资于适当多样化的资产组合来实现该计划的投资目标。英国退休计划使用远期、期货、掉期和期权等衍生品进行风险管理,并有效实施投资战略。
英国退休计划2021财年的目标投资分配和实际投资分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 英国退休计划 |
| 目标资产配置 | | 实际资产配置 |
共同合同基金 | 60 | % | | 50 | % |
负债对冲资产 | 40 | | | 50 | |
| | | 100 | % |
英国退休计划的目标投资分配修正为45%和55截至2021年7月3日,2022财年共同合同基金和负债对冲资产分别为%。
英国退休计划的投资战略主要通过一个共同的合同投资基金和负债对冲资产来实施,这两个基金都由偿付能力管理人管理。集合投资基金包括以下投资类型:(1)覆盖广泛地区的股权投资,包括私募股权投资;(2)信贷投资,包括全球投资级和高收益债券、贷款和其他债务和衍生证券;(3)房地产投资,包括全球直接或间接持有的房地产。以及(4)寻求通过在各种市场做多做空来产生回报的宏观导向型基金,其运作策略侧重于市场而非个股,且经常使用衍生品而非实物资产,其实际资产配置会定期进行评估,并在认为合适时定期重新平衡至目标配置。
如上所述,退休计划对股票、债务工具和另类投资的投资提供了一系列回报,也使该计划面临投资风险。“然而,受托人和偿付能力管理人制定的投资政策确保了计划资产在发行人、行业和国家之间的多元化。”
计划资产的公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(即退出价格)。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注5“公允价值计量”。公允价值层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。以下是对Sysco退休计划所使用的按公允价值计量的资产和负债的估值方法的说明。
现金和现金等价物:按摊余成本估值,由于这些投资的短期到期日,这一价值接近公允价值。现金和现金等价物作为一级和二级衡量标准包括在下表中。
股权证券:按交易所市场报告的收盘价估值。如果一只股票没有在公共交易所上市,如美国存托凭证或一些优先股,则根据可观察到的市场信息的汇编,使用评估的出价对该股票进行估值。使用的投入包括收益率、标的证券“最佳价格”、对公司行动的调整以及同一发行人的标的和普通股的交易所价格。*在交易所市场上报告的收盘价估值的股权证券在下表中被归类为一级衡量标准。
固定收益证券:使用基于可观察市场信息汇编或非活跃市场经纪人报价的评估投标价格进行估值。所使用的投入因证券类型而异,但包括利差、收益率、利率基准、预付款率、现金流、评级变化以及抵押品表现和类型。所有固定收益证券都作为二级衡量标准包括在下表中。
投资基金:代表集合信托和持有债权、股权、对冲基金、私募股权基金、交易所交易房地产证券和普通合约基金的基金,按各基金经理提供的资产净值(NAV)估值。资产净值以基金内标的证券的公允价值为基础。非交易所交易房地产基金的估值基于美国退休计划持有的比例权益,该计划基于
每只基金持有的标的房地产投资的估值。每项房地产投资都是基于贴现现金流量法进行估值的。所使用的投入包括未来的租金收入、费用和市场参与者对房地产作为租赁财产的最高和最佳利用的观点的剩余价值。私募股权基金根据美国退休计划持有的比例权益进行估值,该比例权益是根据各基金持有的标的私募股权投资的估值,而对冲基金的估值则是根据对冲基金在标的私募投资基金的普通合伙人所确定的标的私募投资基金净资产中的比例份额来进行估值。间接持有的投资利用基金组合投资提供的最新财务报告进行估值。直接持有的投资最初基于交易价格进行估值,并利用现有的市场数据和特定于投资的因素进行调整,例如对清算价值的估计、同一或类似发行人最近的交易价格、目前的经营业绩和对特定投资的未来预期、市场前景的变化和融资环境。
衍生品:估值方法因衍生品证券类型而异。
•信用违约和利率互换:使用基于可观察市场信息汇编的评估投标价格进行估值。信用违约互换使用的输入包括价差曲线和关于交易对手信用质量的交易数据。用于利率互换的输入包括基准收益率、掉期曲线、现金流分析和交易商间经纪商利率。信用违约和利率互换作为二级衡量标准包括在下表中。
•外币合约:使用标准化内插模型进行估值,该模型利用标准长度远期外币合约的报价,并根据正在估值的合约的剩余期限进行调整。下表中包括外币合约作为二级衡量标准。
•期货和期权合约:根据交易所交易的期货和期权市场报告的收盘价进行估值。场外期权的估值使用基于可观察到的市场信息的定价模型。交易所交易的期货和期权作为一级衡量标准包括在下表中;场外期权作为二级衡量标准计入。
下表显示了截至2021年7月3日按主要资产类别划分的美国退休计划资产的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允价值计量的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 在NAV下测量(6) | | 总计 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 48,581 | | | $ | 76,854 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,435 | |
成长型资产: | | | | | | | | | |
美国股票(1) | — | | | 95,300 | | | — | | | 414,081 | | | 509,381 | |
国际公平(1) | — | | | — | | | — | | | 393,768 | | | 393,768 | |
基金的对冲基金(2) | — | | | — | | | — | | | 278,400 | | | 278,400 | |
房地产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 90,738 | | | 90,738 | |
私募股权基金(4) | — | | | — | | | — | | | 99,320 | | | 99,320 | |
负债对冲资产: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 2,245,713 | | | — | | | 102,318 | | | 2,348,031 | |
美国政府和机构证券 | — | | | 305,111 | | | — | | | 475,394 | | | 780,505 | |
其他(5) | — | | | 29,185 | | | — | | | — | | | 29,185 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 48,581 | | | $ | 2,752,163 | | | $ | — | | | $ | 1,854,019 | | | $ | 4,654,763 | |
(1)包括对股权证券和公允价值按资产净值计量的投资基金的直接投资。确实有不是截至2021年7月3日,资金不足的承诺。剩余投资可在提前书面通知的情况下每天赎回一次,并受适用限额的限制。
(2)有几个不是截至2021年7月3日无资金承诺,截至2021年7月3日没有赎回限制。这笔投资可能每季度赎回一次。
(3)对于这类基金的投资,截至2021年7月3日,未到位资金承诺总额为#美元。2.0百万美元。大致3%的投资不能赎回。这些基金的清算期估计各不相同。
从2021年到2026年。其余投资可在提前书面通知的情况下按季度赎回,并受适用限额的限制。
(4)截至2021年7月3日,这类基金的未出资承付款总额为#美元。16.1百万美元。这些投资不能赎回,但基金将通过清算进行分配。从2021年到2031年,每只基金的清算期预估各不相同。
(5)包括外国政府以及州和市政债券。
(6)包括某些使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资,这些投资没有被归类到公允价值等级中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
下表显示了截至2021年7月3日按主要资产类别划分的英国退休计划资产的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允价值计量的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 在NAV下测量(3) | | 总计 |
| (单位:千) |
负债对冲资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20,390 | | | $ | 9,269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,659 | |
英国政府证券 | — | | | 129,521 | | | — | | | — | | | 129,521 | |
衍生工具,净值(1) | — | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | |
| | | | | | | | | |
投资基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 160,184 | | | 160,184 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 20,390 | | | $ | 139,042 | | | $ | — | | | $ | 160,184 | | | $ | 319,616 | |
(1)包括利率互换和零息互换。资产头寸的公允价值总计为#美元。5.7百万美元;负债头寸的公允价值总计为$5.4百万美元。
(2)一共有$12.9截至2021年7月3日,无资金承诺为100万,截至2021年7月3日,没有赎回限制。这笔投资每月可以赎回两次。
(3)包括某些使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资,这些投资没有被归类到公允价值等级中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
下表显示了截至2020年6月27日按主要资产类别划分的美国退休计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允价值计量的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 在NAV下测量(6) | | 总计 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 34,475 | | | $ | 67,468 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,943 | |
成长型资产: | | | | | | | | | |
美国股票(1) | — | | | — | | | — | | | 575,035 | | | 575,035 | |
国际公平(1) | — | | | — | | | — | | | 252,687 | | | 252,687 | |
基金的对冲基金(2) | — | | | — | | | — | | | 233,792 | | | 233,792 | |
房地产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 87,730 | | | 87,730 | |
私募股权基金(4) | — | | | — | | | — | | | 74,631 | | | 74,631 | |
| | | | | | | | | |
负债对冲资产: | | | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 2,220,702 | | | — | | | — | | | 2,220,702 | |
美国政府和机构证券 | — | | | 293,643 | | | — | | | 540,751 | | | 834,394 | |
其他(5) | — | | | 27,825 | | | — | | | — | | | 27,825 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 34,475 | | | $ | 2,609,638 | | | $ | — | | | $ | 1,764,626 | | | $ | 4,408,739 | |
(1)包括对股权证券和公允价值按资产净值计量的投资基金的直接投资。确实有不是截至2020年6月27日,资金不足的承诺。剩余投资可在提前书面通知的情况下每天赎回一次,并受适用限额的限制。
(2)有几个不是截至2020年6月27日,无资金承诺,截至2020年6月27日,没有赎回限制。这笔投资可能每季度赎回一次。
(3)对于这一类别所列基金的投资,截至2020年6月27日,未到位资金承诺总额为#美元。2.0百万美元。大致5%的投资不能赎回。这些基金的清算期预估从2020年到2021年不等。其余投资可在提前书面通知的情况下按季度赎回,并受适用限额的限制。
(4)截至2020年6月27日,未提供资金的承诺总额为16.2百万美元。这些投资不能赎回,但基金将通过清算进行分配。从2020年到2031年,每只基金的清算期预估各不相同。
(5)包括外国政府以及州和市政债券。
(6)包括某些使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资,这些投资没有被归类到公允价值等级中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
下表显示了截至2020年6月27日按主要资产类别划分的英国退休计划资产的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允价值计量的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 在NAV下测量(3) | | 总计 |
| (单位:千) |
负债对冲资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,510 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,510 | |
英国政府证券 | — | | | 135,318 | | | — | | | — | | | 135,318 | |
衍生工具,净值(1) | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
| | | | | | | | | |
投资基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 150,240 | | | 150,240 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 2,510 | | | $ | 135,441 | | | $ | — | | | $ | 150,240 | | | $ | 288,191 | |
(1)包括利率互换和零息互换。资产头寸的公允价值总计为#美元。6.8百万美元;负债头寸的公允价值总计为$6.6百万美元。
(2)一共有$14.9截至2020年6月27日,无资金支持的承诺为100万,截至2020年6月27日,没有赎回限制。这笔投资可以每周赎回一次。
(3)包括某些使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资,这些投资没有被归类到公允价值等级中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
15. 多雇主雇员福利计划
固定收益养老金计划
Sysco目前参与了八美国不同的多雇主固定福利养老金计划根据工会代表雇员的集体谈判协议所产生的义务。与这些计划相关的所有费用在我们为这些计划供款时确认。Sysco不直接管理这些多雇主计划;根据联邦法律,这些计划由董事会管理,其中一半由工会任命,另一半由为该计划做出贡献的雇主任命。12截至2021年7月3日,Sysco在美国的现有员工中有%参与了此类多雇主计划。
参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止向该计划供款,该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果Sysco选择停止参加其在美国的一些多雇主计划,Sysco可能需要根据计划的资金不足状态向这些计划支付一笔金额,称为提取负债。
根据计划管理人提供的信息,管理层认为所有这些多雇主计划都存在不同程度的资金不足。此外,美国与养老金相关的立法要求资金不足的养老金计划根据资金不足的水平,在规定的间隔内改善其资金比率。因此,Sysco预计其未来对这些计划的缴费将增加。此外,如果多雇主固定福利计划未能满足某些最低资金要求,美国国税局(Internal Revenue Service)可能会对以下金额征收5%的不可抵扣消费税然而,根据现行法律,这种消费税不太可能适用,因为经历累积资金短缺的多雇主养老金计划被认为是“危急的”或“危急的和正在下降的”,而且消费税不适用于处于危急或危急和下降状态的养老金计划。根据关于多雇主定义福利计划的现行法律,计划的终止、Sysco的自愿退出或所有缴费雇主从任何资金不足的多雇主定义福利计划中大规模退出,都将要求Sysco向该计划支付Sysco在该多雇主计划的无资金支持的既得利益负债中分配的份额的提取责任。
计划缴费
Sysco对多雇主固定福利养老金计划的缴费情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
个别意义重大的计划 | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | | | $ | 31,669 | |
所有其他计划 | 13,750 | | | 15,762 | | | 16,876 | |
捐款总额 | $ | 42,893 | | | $ | 47,445 | | | $ | 48,545 | |
个别意义重大的计划
以下信息与Sysco已确定对公司具有个别重要意义的多雇主固定福利养老金计划相关。如下所述,该公司只确定了一项计划-西部卡车司机养老金计划-目前对公司具有单独的重大意义。为了确定单独的重大计划,公司评估了几个因素,包括Sysco在员工和缴费方面对计划的重要性,计划的资金状况,以及如果公司自愿退出该计划,公司可能承担的退出责任的规模。
下表提供了有关个别重要计划的资金状况的信息:
•“EIN-PN”栏提供雇主识别码(EIN)和三位数计划编号(PN)。
•“养老金保护法案区域状态”栏提供了每个计划可用的两个最新的养老金保护法案区域状态。该区域状态基于公司从计划管理人员那里收到并由每个计划的精算师认证的信息,以及每个计划提交给美国劳工部的年度报表/报告中包含的信息。除其他因素外,红色区域中的计划一般不到65%的资金来源,橙色区域中的计划都不到80%的资金来源,并且存在累积的资金不足或预计在任何情况下都会存在资金不足的情况。在其他因素中,红色区域的计划通常不到65%的资金来源,橙色区域的计划都不到80%的资金来源,并且存在累积的资金不足或预计在任何情况下都存在不足黄区的计划资金不足80%,绿区的计划至少有80%的资金。2014年的“多雇主保护法”(Multiployer Protection Act)设立了一个名为“危急和衰退”的新区域。如果计划预计在15年内资不抵债,那么它们通常被认为是“关键的和衰落的”。
•“FIP/RP Status”列表示黄色/橙色区域计划的财务改善计划(FIP)或红色区域计划的恢复计划(RP)是在本年度待定、实施还是在前一年实施。“待定”状态表示FIP/RP已获批准,但FIP/RP所涵盖的实际期间尚未开始。“已实施”状态是指FIP/RP所涵盖的期间从本年度开始或正在进行。
•附加费用一栏指出,在最近的年度期间,公司对黄色、橙色或红色区域内的每个计划的缴费是否支付了附加费或补充供款。-如果公司当前的计划集体谈判协议(CBA)满足待定但尚未实施的FIP或RP的要求,则不需要支付附加费或补充供款,此列中将反映为“否”。如果公司当前的计划CBA尚未满足要求,则不需要支付附加费或补充供款。如果公司当前的计划CBA尚未满足要求,则不需要支付附加费或补充供款。如果公司当前的CBA尚未满足计划的要求,则不需要支付附加费或补充供款。如果公司当前具有计划的CBA尚未满足要求,则不需要支付附加费或补充供款
如果未完成但尚未实施的FIP或RP的要求,则需要支付附加费或补充缴款,并且“是”将在此栏中反映出来。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 养老金保护法 区域状态 | | | | | | |
养老基金 | | EIN-PN | | 截至12/31/21 | | 截至12/31/20 | | FIP/RP 状态 | | 附加费 强加的 | | 期满 日期 个CBA(S) |
西部卡车司机养老金计划会议 | | 91-6145047-001 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 不适用 | | 2021年8月12日至2027年11月30日(1) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)Sysco是22需要向西部卡车司机养老金信托会议捐款的CBA。每个协议涵盖的范围从1%至17Sysco需要支付基金的总供款的%。
下表提供了有关该公司对个别重要计划的贡献的信息:
•“Sysco缴费”栏将提供基于Sysco会计年度的捐款金额,这可能与计划的会计年度不一致。
•“Sysco计划缴费总额的5%”一栏指出,Sysco公司是否在该计划最近提交的表格5500的附表R中被列为提供了该计划总缴费的5%以上,并注明了该计划的年终情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Sysco投稿 | | Sysco 5%的 计划缴费总额 |
养老基金 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) | | | | |
西部卡车司机养老金计划会议 | | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | | | $ | 31,669 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
对于上表所列计划,在商定的合同率以外的最低缴费不是必需的。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,不包括每股和每股数据) |
分子: | | | | | |
净收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
分母: | | | | | |
加权平均基本流通股 | 510,696,398 | | | 510,121,071 | | | 516,890,581 | |
以股份为基础的奖励的稀释效应 | 2,858,690 | | | 3,904,903 | | | 6,490,543 | |
加权平均稀释流通股 | 513,555,088 | | | 514,025,974 | | | 523,381,124 | |
基本每股收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.24 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.02 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.20 | |
不包括在稀释每股收益计算中的证券数量是大致的,因为这样做的效果是反稀释的。赖斯3,807,000, 4,833,000和2,338,000分别为2021财年、2020财年和2019年。
宣布的股息是$933.4百万, $884.1百万美元和$793.22021财年、2020财年和2019年分别为100万。在每年宣布的股息中包括已宣布但在年末仍未支付的股息,大约在#年末。$240.6百万, $228.7百万美元和$200.02021财年、2020财年和2019年分别为100万。
17. 其他综合收益
全面收益是净收益加上某些直接计入股东权益的其他项目,如外币换算调整、有价证券的变化、与某些对冲安排相关的金额以及与养老金和其他退休后计划相关的金额。电子收入为$1.1十亿美元, $104.3百万美元和$1.52021财年、2020财年和2019年分别为10亿美元。
各期其他综合收益(亏损)的构成和相关税收影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| 费用地点 (收入)已确认 在净收益中 | | 税前 金额 | | 税收 | | 税后净额 金额 |
| | | (单位:千) |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益: | | | | | | | |
本年度产生的净精算收益 | | | $ | 208,640 | | | $ | 52,160 | | | $ | 156,480 | |
| | | | | | | |
重新分类调整: | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | 其他费用,净额 | | 732 | | | 184 | | | 548 | |
精算损失摊销净额 | 其他费用,净额 | | 61,042 | | | 14,347 | | | 46,695 | |
改叙调整总额 | | 61,774 | | | 14,531 | | | 47,243 | |
外币折算: | | | | | | | |
外币折算调整 | 不适用 | | 362,292 | | | — | | | 362,292 | |
有价证券: | | | | | | | |
有价证券的变动 (1) | 不适用 | | (3,392) | | | (712) | | | (2,680) | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值变动 | 运营费用(2) | | 19,066 | | | 4,941 | | | 14,125 | |
净投资套期保值的变动(3) | 不适用 | | (32,206) | | | (8,051) | | | (24,155) | |
重新定级调整前的其他综合收入合计 | | | (13,140) | | | (3,110) | | | (10,030) | |
重新分类调整: | | | | | | | |
现金流套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,751 | | | 2,939 | | | 8,812 | |
其他综合收益合计 | | | $ | 627,925 | | | $ | 65,808 | | | $ | 562,117 | |
(1)有价证券的已实现收益或亏损在其他(收入)支出中列报,净额计入综合经营业绩;然而,2021财年没有实现重大收益或亏损。
(2)数量部分影响了作为现金流对冲计入的燃料掉期的运营费用。
(3)净投资对冲的变化包括终止一些净投资对冲,如附注10“衍生金融工具”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| 费用地点 (收入)已确认 在净收益中 | | 税前 金额 | | 税收 | | 税后净额 金额 |
| | | (单位:千) |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度产生的净精算收益(亏损) | | | $ | (125,214) | | | $ | (32,471) | | | $ | (92,743) | |
| | | | | | |
重新分类调整: | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | 其他费用,净额 | | 7,620 | | | 1,908 | | | 5,712 | |
精算损失摊销净额 | 其他费用,净额 | | 49,284 | | | 10,350 | | | 38,934 | |
改叙调整总额 | | 56,904 | | | 12,258 | | | 44,646 | |
外币折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | 不适用 | | (112,215) | | | — | | | (112,215) | |
有价证券: | | | | | | | |
有价证券的变动(1) | 不适用 | | 5,403 | | | 1,135 | | | 4,268 | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值变动 | 运营费用 (2) | | (9,831) | | | (2,574) | | | (7,257) | |
净投资套期保值的变动(3) | 不适用 | | 58,756 | | | 15,227 | | | 43,529 | |
重新定级调整前的其他综合收入合计 | | | 48,925 | | | 12,653 | | | 36,272 | |
重新分类调整: | | | | | | | |
现金流套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,496 | | | 2,876 | | | 8,620 | |
其他综合损失合计 | | $ | (114,701) | | | $ | (3,549) | | | $ | (111,152) | |
(1)有价证券的已实现收益或亏损在其他(收入)支出中列报,净额计入综合经营业绩;然而,2020财年没有实现重大收益或亏损。
(2)数量部分影响了作为现金流对冲计入的燃料掉期的运营费用。
(3)净投资对冲的变化包括终止一些净投资对冲,如附注10“衍生金融工具”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 |
| 费用地点 (收入)已确认 在净收益中 | | 税前 金额 | | 税收 | | 税后净额 金额 |
| | | (单位:千) |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度产生的净精算收益(亏损) | | | $ | (200,144) | | | $ | (45,070) | | | $ | (155,074) | |
| | | | | | |
重新分类调整: | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | 其他费用,净额 | | 8,532 | | | 2,132 | | | 6,400 | |
精算损失摊销净额 | 其他费用,净额 | | 34,824 | | | 8,708 | | | 26,116 | |
改叙调整总额 | | 43,356 | | | 10,840 | | | 32,516 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
外币折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | 不适用 | | (119,126) | | | — | | | (119,126) | |
有价证券: | | | | | | | |
有价证券的变动 | 不适用 | | 3,579 | | | 752 | | | 2,827 | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值变动 | 运营费用 (1) | | (5,394) | | | (1,332) | | | (4,062) | |
净投资套期保值的变动 | 不适用 | | 58,138 | | | 14,299 | | | 43,839 | |
重新定级调整前的其他综合收入合计 | | | 52,744 | | | 12,967 | | | 39,777 | |
重新分类调整: | | | | | | | |
现金流套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,492 | | | 2,872 | | | 8,620 | |
其他综合损失合计 | | $ | (208,099) | | | $ | (17,639) | | | $ | (190,460) | |
(1)数量部分影响了作为现金流对冲计入的燃料掉期的运营费用。
下表汇总了本报告期间累计其他综合(亏损)收入(AOCI)的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利计划, 税后净额 | | 外币折算 | | 套期保值,税后净额 | | 有价证券 | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2018年6月30日的余额 | $ | (1,095,059) | | | $ | (171,043) | | | $ | (143,167) | | | $ | — | | | $ | (1,409,269) | |
以前的其他全面收入 *重新分类调整 | (155,074) | | | (119,126) | | | 39,777 | | | — | | | (234,423) | |
从累计中重新分类的金额 *其他全面亏损 | 32,516 | | | — | | | 8,620 | | | — | | | 41,136 | |
重新分类为留存收益的金额(1) | — | | | — | | | — | | | 2,827 | | | 2,827 | |
截至2019年6月29日的余额 | (1,217,617) | | | (290,169) | | | (94,770) | | | 2,827 | | | (1,599,729) | |
以前的其他全面收入 *重新分类调整 | (92,743) | | | (112,215) | | | 36,272 | | | — | | | (168,686) | |
从累计中重新分类的金额 *其他全面亏损 | 44,646 | | | — | | | 8,620 | | | — | | | 53,266 | |
有价证券的变动 | — | | | — | | | — | | | 4,268 | | | 4,268 | |
截至2020年6月27日的余额 | (1,265,714) | | | (402,384) | | | (49,878) | | | 7,095 | | | (1,710,881) | |
以前的其他全面收入 *重新分类调整 | 156,480 | | | 362,292 | | | (10,030) | | | — | | | 508,742 | |
从累计中重新分类的金额 *其他全面亏损 | 47,243 | | | — | | | 8,812 | | | — | | | 56,055 | |
| | | | | | | | | |
有价证券的变动 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | (2,680) | |
截至2021年7月3日的余额 | $ | (1,061,991) | | | $ | (40,092) | | | $ | (51,096) | | | $ | 4,415 | | | $ | (1,148,764) | |
(1)由于提前采用2018-02年度会计准则更新,由于税法的原因,滞留在AOCI的递延税款被重新分类为留存收益。
18. 基于股份的薪酬
Sysco根据几项基于股票的支付安排向员工提供薪酬福利,包括各种长期员工股票激励计划和2015年员工股票购买计划(ESPP)。
股票激励计划
2018年11月,Sysco的综合激励计划(2018计划)通过并预留至51,500,000Sysco普通股,用于向员工、非员工董事和关键顾问提供基于股票的奖励。中的51,500,000授权股份,全部51,500,000股票可作为期权或股票增值权发行,最高可达17,500,000股票可以作为限制性股票、限制性股票单位或其他类型的股票奖励发行。到目前为止,Sysco已经根据2018年计划发行了期权、限制性股票单位和绩效股票单位。2018年计划下奖励的归属要求因个人授予而异,可能包括基于时间的归属或基于时间的归属,但根据至少以下财政期间的业绩标准进行加速一年。根据2018年计划授予的所有期权的合同期限现在和将来都不会超过十年。截至2021年7月3日,有43,763,194根据2018年计划授权和可供出让的剩余股份总数,其中全部43,763,194股票可以作为期权或股票增值权发行,也可以作为最多14,227,255可以作为限制性股票、限制性股票单位或其他类型的股票奖励发行的股票,其余股票可以作为期权或股票增值权发行。
Sysco还根据之前的几个员工股票期权计划授予了员工期权,截至2021年7月3日,这些计划之前授予的期权仍未偿还。没有新选项 将根据之前的任何计划发放,因为未来将通过2018年计划或随后通过的计划向员工发放补助金。这些计划下的奖励是以时间为基础的归属,其归属期限因个别授予而有所不同。根据这些计划授予的所有期权的合同期限为十年。Sysco的政策是在股票期权行使或股份单位转换时利用库存股发行股票。
绩效份额单位
在2021财年和2020财年,936,392和680,230绩效份额单位(PSU)分别授予员工。根据员工居住的司法管辖区,这些PSU中的一些被授予了可没收的股息等价物。每笔等值股息的PSU奖励的公允价值是基于该公司截至授予之日的股票价格。对于没有股息等价物授予的PSU,公允价值减去归属期间预期股息的现值。2021财年和2020财年授予的加权平均授予日公允价值为每股业绩股单位公允价值#美元。61.33及$73.37,分别为。PSU将在结束时转换为Sysco普通股两年制根据已实现的实际业绩目标,以及Sysco普通股相对于标准普尔500指数成份股公司的基于市场的回报,确定业绩期限。基于市场的回报仅适用于2021财年授予的奖励。
股票期权
Sysco的期权奖励在必要的服务期内进行分级授予,在奖励期间的必要服务期内以直线方式确认补偿成本。
此外,Sysco的某些期权规定,如果期权接受者在退休时达到一定的年龄和服务年限,期权将继续授予,就像被期权接受者继续担任员工或董事一样。在这些情况下,Sysco将确认从授予之日到员工或董事第一次有资格退休之日这段时间内此类奖励的补偿成本,并在退休后继续授予选择权。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。预期股息收益率是根据股息的历史模式和期权授予前一年的平均股价估计的。预期波动率基于Sysco股票的历史波动性、Sysco股票交易期权的隐含波动性和其他因素。期权预期期限的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。Sysco利用历史数据在估值模型中估计期权行使和员工离职行为;在确定奖励的预期寿命时,具有类似历史行使行为的不同员工群体被单独考虑,以进行估值。
有关期间的加权平均假设如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息率 | 2.7 | % | | 2.4 | % | | 2.5 | % |
预期波动率 | 32.1 | % | | 18.3 | % | | 16.9 | % |
无风险利率 | 0.5 | % | | 1.5 | % | | 2.8 | % |
预期寿命 | 7.0年份 | | 7.0年份 | | 7.0年份 |
以下摘要介绍了截至2021年7月3日的未偿还期权的信息,以及随后结束的财年内所有股票激励计划下的期权的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权下的股票 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
截至2020年6月27日的未偿还款项 | 11,948,204 | | | $ | 57.12 | | | | | |
授与 | 1,975,413 | | | 59.05 | | | | | |
练习 | 2,350,245 | | | 47.52 | | | | | |
没收 | 524,207 | | | 67.84 | | | | | |
过期 | — | | | — | | | | | |
截至2021年7月3日的未偿还款项 | 11,049,165 | | | $ | 59.00 | | | 6.61 | | $ | 194,693 | |
预计将于2021年7月3日授予 | 3,974,102 | | | $ | 67.10 | | | 8.51 | | $ | 37,838 | |
自2021年7月3日起可行使 | 7,003,540 | | | $ | 54.35 | | | 5.50 | | $ | 155,932 | |
授予的员工期权总数为1,975,413, 3,286,943和2,609,755分别在2021财年、2020财年和2019年财年。
在2021财年,706,229和1,269,184期权被授予13行政官员和117其他关键员工分别。在2020财年,1,554,566和1,732,377期权被授予12行政官员和174其他关键员工分别。在2019年财政期间,657,341和1,952,414期权被授予9行政官员和179其他关键员工分别。
2021财年、2020财年和2019年授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。13.72, $10.57及$11.70分别。在2021财年、2020财年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为#美元。6.7百万,$11.6百万美元和$14.0分别为百万美元。
限售股单位
在2021财年、2020财年和2019年财年,975,886, 704,732和617,685限制性股票单位分别授予员工,其中大部分将按比例授予超过三年制期间。其中一些限制性股票单位授予股息等价物。每个授予股息等价物的限制性股票单位奖励的公允价值以公司截至授予日的股价为基础。对于没有股息等价物的限制性股票单位奖励,公允价值减去截至授予日期的预期股息现值。*2021财年、2020财年和2019年期间授予的限制性股票单位每股加权平均授予日公允价值为$66.55, $71.01及$63.912021财年、2020财年和2019年期间归属的限制性股票单位的公允价值总额为$34.8百万,$30.4百万美元和$35.3分别为百万美元。2021财年、2020财年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为$42.6百万,$35.7百万美元和$49.8分别为百万美元。
非雇员董事奖
在2021财年、2020财年和2019年财年,28,419, 27,431和30,870限制性股权奖励分别授予非雇员董事(NED),这将授予超过一年期期间。NED可以选择以限制性股票的形式接受这些奖励,这些股票将在奖励声明的归属期限结束时归属,或者作为递延单位在NED选择的奖励声明的归属日期之后的日期转换为Sysco普通股。*限制性奖励的公允价值基于公司截至授予日期的股票价格。2021财年、2020财年和2019年期间授予的股票的加权平均授予日期公允价值为$71.99, $74.17及$66.22在2021财年、2020财年和2019年期间,既有和递延分配的限制性股票的公允价值总额为#美元。2.0所有期间均为百万股。限制性股票在其归属日期估值。已归属递延单位在其随后的转换和分配日期估值。
NeDS可以选择接收最多100每年或递延支付他们在Sysco普通股中的年度董事费用的%。*由于这样的选举,总共有5,887, 4,187和10,672加权平均授予日期公允价值为$的股票57.19, $75.46及$67.45每股分别在2021财年、2020财年和2019年以完全既得普通股或递延单位的形式发行。*2021财年、2020财年和2019年财年因选举股和递延单位分配而发行的普通股公允价值总额为美元。0.3百万,$0.2百万美元和$0.7普通股在其归属日期估值。已归属递延单位在其随后的转换和分配日期估值。
截至2021年7月3日,有95,053已发行的完全归属递延单位,这些单位将在各自的NED选择的日期转换为Sysco普通股。
股票期权以外的权益工具摘要
以下摘要介绍了截至2021年7月3日未完成的非既得性奖励的信息,以及股票激励计划下的这些奖励在随后结束的会计年度内的变化。这些奖励类型包括授予员工的限制性股票单位、授予非雇员董事和PSU的限制性奖励。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
截至2020年6月27日的非既得利益者 | 2,842,629 | | | $ | 66.31 | |
授与 | 1,445,290 | | | 65.06 | |
既得 | (638,675) | | | 63.11 | |
没收 | (597,739) | | | 69.72 | |
截至2021年7月3日的非既得利益者 | 3,051,505 | | | $ | 65.72 | |
2015年员工购股计划
Sysco ESPP允许员工通过定期扣减工资的方式投资于Sysco普通股,折扣为15每个日历季度最后一个营业日收盘价的%。根据ESPP可以出售的股票总数不得超过79,000,000股份,其中4,120,143截至2021年7月3日仍可用。为增强公司流动性状况以应对新冠肺炎疫情,SYSCO暂时将适用于普通股的折让幅度降至5从2021财年初开始计算。对于2022财年,15恢复了%的折扣。
在2021财年,1,029,113参与者购买了Sysco普通股的股票,与1,089,296在2020财年购买的股票以及986,6312019财年购买的股票。根据ESPP发行的员工股票购买权的加权平均公允价值为$4.84, $10.03及$10.17分别在2021财年、2020财年和2019年期间实现每股收益。股票购买权的公允价值按发行当日的股票价格与员工购买价格之间的差额计算。
所有以股份为基础的付款安排
综合经营业绩中的营业费用中包括的以股份为基础的薪酬总成本为#美元。95.8百万,$42.2百万美元和$104.92021财年、2020财年和2019年分别为100万美元。*公司与PSU相关的支出增加,因为绩效指标趋于高于尚未支付的奖励的目标。基于股份的薪酬安排的所得税优惠总额为#美元。17.8百万,$7.0百万美元和$21.72021财年、2020财年和2019年分别为100万。
截至2021年7月3日,124.4未确认的基于股份的薪酬成本总额的百万美元,预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。
从期权行使和ESPP参与中收到的现金为$130.4百万,$227.6百万美元和$253.12021财年、2020财年和2019年分别为100万美元。*期权行使的减税实际实现的税收优惠总额为$11.0百万,$25.4百万美元和$32.42021财年、2020财年和2019年分别为100万。
19. 所得税
所得税规定
就财务报告而言,所得税前收益(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 858,179 | | | $ | 742,332 | | | $ | 1,910,549 | |
外国 | (273,451) | | | (448,948) | | | 95,287 | |
总计 | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | | | $ | 2,005,836 | |
每个会计年度的所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
美国联邦所得税 | $ | 158,762 | | | $ | 128,576 | | | $ | 262,940 | |
州和地方所得税 | 17,808 | | | 8,529 | | | 73,835 | |
外国所得税 | (116,051) | | | (59,196) | | | (5,210) | |
总计 | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | | | $ | 331,565 | |
每个会计年度所得税拨备的当期和递延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
当前 | $ | 218,383 | | | $ | 269,226 | | | $ | 458,284 | |
延期 | (157,864) | | | (191,317) | | | (126,719) | |
总计 | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | | | $ | 331,565 | |
递延税项拨备是由于年内递延税项资产及负债的净变动所产生的影响,而递延税项资产及负债是因财务报告资产及负债的账面值与用于所得税的金额之间的暂时性差异而产生的。
递延税项资产和负债
Sysco递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损结转 | $ | 613,325 | | | $ | 379,620 | |
养老金 | 111,084 | | | 184,616 | |
应收账款 | 53,688 | | | 99,540 | |
递延补偿 | 28,978 | | | 31,603 | |
基于股份的薪酬 | 26,498 | | | 21,296 | |
库存 | 17,983 | | | 17,069 | |
自保负债 | 7,521 | | | 3,409 | |
| | | |
其他 | 107,907 | | | 41,820 | |
未计估值免税额的递延税项资产 | 966,984 | | | 778,973 | |
估值免税额 | (226,626) | | | (137,862) | |
递延税项资产总额 | 740,358 | | | 641,111 | |
递延税项负债: | | | |
商誉和无形资产 | 351,758 | | | 329,940 | |
超额税收折旧与资产基差 | 148,418 | | | 169,920 | |
| | | |
其他 | 34,725 | | | 33,737 | |
递延税项负债总额 | 534,901 | | | 533,597 | |
递延税项净资产总额 | $ | 205,457 | | | $ | 107,514 | |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,公司营业净亏损结转的递延税项资产包括国家和国外净营业亏损结转。截至2021年7月3日未结转的国家净营业亏损将在2022至2041财年到期,部分亏损有无限制的结转期限。海外净营业亏损结转期因司法管辖区不同而不同,从17年复一年到无限。
该公司在每期评估其递延税项资产的可收回程度时,会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产无法变现。公司会考虑所有可用的证据(两者
积极的和消极的)在决定是否需要估值免税额。根据该公司的分析,得出的结论是,截至2021年7月3日,估值津贴为#美元。226.6应根据可归因于某些外国和美国(美国)的递延税项资产部分建立百万美元州政府的损失。在重新评估实现净营业亏损结转的可能性时,该公司将继续监测事实和情况。
实际税率
每个财政年度的法定联邦所得税税率与有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国法定联邦所得税税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
州和地方所得税,扣除任何适用的联邦所得税优惠 | 2.67 | | | 5.69 | | | 3.35 | |
外国所得税 | (9.99) | | | (2.46) | | | (1.42) | |
不确定的税收状况 | (0.38) | | | (1.44) | | | (0.31) | |
股权薪酬的税收优惠 | (1.07) | | | (9.77) | | | (2.07) | |
不可抵扣的减值费用 | — | | | 17.65 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
美国税制改革的影响 | — | | | — | | | (4.64) | |
其他 | (1.88) | | | (4.12) | | | 0.62 | |
有效所得税率 | 10.35 | % | | 26.55 | % | | 16.53 | % |
的实际税率10.352021财年的%受到以下因素的影响:(1)英国税法修改带来的税收优惠为#美元23.21000万美元,(2)基于股权的薪酬的超额税收优惠的有利影响,总计为$15.0百万元;及(3)元7.6可归因于出售蛋糕公司股票的50万税收优惠。
的实际税率26.552020财年受以下因素影响的百分比可归因于股权补偿的税收优惠。我们的海外业务需要按照与我们国内税率不同的税率对他们的收入征税,以及抵免、当地永久性差异和其他最低税率,这导致实际税率净下降。 不可抵扣的资产减值费用有不利影响。“其他”包括美国司法管辖区某些不可扣除费用的影响,以及美国税收抵免、应计调整回报和美国税收对外国收益的影响。
的实际税率16.532019年的%受到美国和某些外国司法管辖区法定税率降低的有利影响,股权补偿活动带来的额外税收优惠,以及美元的有利影响95.1在美国税制改革的影响下,包括了数百万的外国税收抵免。这些抵免完全抵消了我们的过渡税负担,以及美国和某些外国司法管辖区法定税率的降低。按照与我国国内税率不同的税率征税的外国收入,有降低实际税率的影响。
不确定的税收状况
未确认税收优惠总额的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
年初未确认的税收优惠 | $ | 23,135 | | | $ | 26,109 | |
| | | |
与前几年相关的税收头寸减少额 | (2,735) | | | (2,974) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
年底未确认的税收优惠 | $ | 20,400 | | | $ | 23,135 | |
截至2021年7月3日,与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款的负债总额为#美元。3.0百万美元。截至2020年6月27日,与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款的负债总额为1美元。4.1记录的与未确认的税收优惠相关的利息和罚款费用在任何提出的年度都不是实质性的。在合理的情况下,未确认的税收优惠的金额可能与某些特定的税收优惠有关
在接下来的12个月里,该公司未确认的税务头寸将会增加或减少。目前,无法估计合理可能的变化范围。
如果Sysco确认截至2021年7月3日记录的所有未确认的税收优惠,约为$20.3其中百万美元20.4百万准备金将降低实际税率。如果Sysco确认截至2020年6月27日记录的所有未确认的税收优惠,大约为22.4其中百万美元23.1百万准备金将降低实际税率。*未来12个月内,与公司某些未确认税收头寸有关的未确认税收优惠金额可能会增加或减少,要么是因为Sysco的头寸在审计中保持不变,要么是因为公司同意不计入这些税收优惠。可能导致未确认税收优惠发生变化的项目主要包括考虑各个司法管辖区的各种申报要求以及在税收司法管辖区之间分配收入和费用。此外,未来12个月内确认的未确认税收优惠金额可能会因为然而,司法管辖区可能会在诉讼时效到期之前的某一年开始审计。Sysco预计,由于法规失效,储备在12个月内将出现非实质性的减少。
Sysco 2017年及随后纳税年度的联邦纳税申报单有限制法规,仍可供审计。自2021年7月3日起,Sysco在大多数州以及地方和实质性外国司法管辖区的纳税申报单在2014年前的几年内不再接受审计。
其他
Sysco打算将其海外业务的收入进行无限期再投资,因此,没有就未汇出收益的税收影响(包括外部基差和预扣税的影响)进行实质性应计。由于美国的减税和就业法案,在该法案生效日期之前未汇出的收入必须缴纳美国所得税。任何剩余的税收影响,包括外国预扣税,对财务报表都是无关紧要的。
公司所得税拨备的确定需要判断、估计的使用以及复杂税法的解释和应用。该公司的所得税拨备反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区赚取和纳税的收入。税法的变化、永久账面与税基差异的增加或减少、未确认税收优惠或估值免税额的应计项目或调整,以及公司在这些征税管辖区收益组合方面的变化,都会影响整体有效税率。
20. 承诺和或有事项
法律程序
Sysco正在进行各种已发生但尚未完全判决的法律诉讼。根据或有会计文献中的定义,这些法律诉讼的损失可能性从很小到合理的可能到可能的可能性不等。当损失很可能且可合理估计时,损失已累计。尽管法律诉讼的最终结果无法确切预测,但根据与这些事项相关的潜在损失范围的估计,管理层不相信这些诉讼的最终解决,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
该公司正在向向其购买产品的多家供应商索赔。这些问题处于诉讼过程的不同阶段。从被告那里变现的金额(如果有)将代表或有收益。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理,因此,在实现收入之前,我们不会确认收入。
为了降低这些索赔在没有任何最终收益的情况下招致巨额法律费用的风险,在2019年和2020年,该公司与第三方签订了单独的协议,根据协议,该公司从第三方获得了最低金额的现金收益,以换取将未来诉讼收益的一部分的权利转让给第三方。在此期间,该公司必须继续按照与第三方的协议确定的具体供应商诉讼。
作为这些安排的一部分,从第三方收到的现金收益包括在“其他长期负债”中。超出根据每项协议可能支付给第三方的最低金额的诉讼收益部分是一种金融工具,根据ASC 820(公允价值计量)的规定在每个报告期按公允价值计量,并在综合经营业绩中记录变化。
其他承诺
Sysco已承诺汇总产品采购以供转售,以便从集中采购方式中受益。这些协议中的大多数在一年内到期;但某些协议的条款一直持续到2024财年。*这些协议承诺公司在各种定价条款下的最低数量,包括固定定价、可变定价或两者的组合。截至2021年7月3日,承诺的最低金额约为$5.110亿美元。按年承诺的最低金额如下:
| | | | | |
| 金额 |
| (单位:千) |
2022 | $ | 3,473,514 | |
2023 | 1,317,585 | |
2024 | 358,855 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
Sysco与多家第三方服务提供商签订了接受信息技术服务的合同。这些服务的承诺期一直持续到2026财年,并可能延长。截至2021年7月3日,这段时间内服务的总剩余成本预计约为$279.7如果Sysco使用的资源少于估计的资源,可能会减少这一承诺金额的一部分,而如果Sysco使用的资源超过估计的资源,则可能会增加。某些协议允许对通货膨胀进行调整。Sysco还可能取消提供的部分或全部服务,但终止费会随着时间的推移而减少。如果Sysco在2022财年终止所有服务,2022财年产生的预计终止费将约为$38.3百万美元。
21. 业务细分信息
该公司已将其某些运营部门汇总为三可报告的细分市场。“其他”财务信息归因于该公司其他不符合量化披露门槛的运营部门。
•美国餐饮服务运营-主要包括美国宽线业务,分销全线食品,包括定制切肉、海鲜、特产进口和各种非食品类产品;
•国际餐饮服务业务-包括在美洲的业务(主要是美国以外的业务)和欧洲,它们经销全系列食品和种类繁多的非食品产品。美洲地区主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务,以及我们向国际客户分销的业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务;
•Sygma-我们在美国的定制配送业务,为快餐连锁店客户提供服务;以及
•其他-主要是我们的酒店供应业务,Guest Worldwide。Sysco在2021财年第一季度出售了其在Cake Corporation的权益。
这些部门的会计政策与Sysco为其合并财务报表披露的会计政策相同。公司费用一般包括公司和Sysco共享服务运营的所有费用,这些费用还包括所有以美国股票为基础的薪酬成本。
下表列出了Sysco业务部门的某些财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售: | (单位:千) |
美国餐饮服务运营 | $ | 35,724,843 | | | $ | 36,774,146 | | | $ | 41,288,188 | |
国际餐饮服务运营 | 8,350,638 | | | 9,672,190 | | | 11,493,040 | |
Sygma | 6,498,601 | | | 5,555,926 | | | 6,244,328 | |
其他 | 723,761 | | | 891,048 | | | 1,088,366 | |
总计 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
| | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损): | (单位:千) |
美国餐饮服务运营 | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 2,991,794 | |
国际餐饮服务运营 | (232,403) | | | (371,407) | | | 125,443 | |
Sygma | 52,654 | | | 36,880 | | | 27,780 | |
其他 | (396) | | | (21,361) | | | 35,848 | |
总细分市场 | 2,276,419 | | | 1,647,271 | | | 3,180,865 | |
公司 | (839,177) | | | (897,766) | | | (850,715) | |
营业总收入 | 1,437,242 | | | 749,505 | | | 2,330,150 | |
利息支出 | 880,137 | | | 408,220 | | | 360,423 | |
其他(收入)费用,净额 | (27,623) | | | 47,901 | | | (36,109) | |
所得税前收益 | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | | | $ | 2,005,836 | |
| | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折旧和摊销: | (单位:千) |
美国餐饮服务运营 | $ | 366,808 | | | $ | 373,889 | | | $ | 342,277 | |
国际餐饮服务运营 | 238,457 | | | 279,475 | | | 248,914 | |
Sygma | 32,774 | | | 34,785 | | | 35,473 | |
其他 | 9,961 | | | 12,072 | | | 10,868 | |
总细分市场 | 648,000 | | | 700,221 | | | 637,532 | |
公司 | 89,916 | | | 105,544 | | | 126,403 | |
总计 | $ | 737,916 | | | $ | 805,765 | | | $ | 763,935 | |
| | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
资本支出: | (单位:千) |
美国餐饮服务运营 | $ | 163,303 | | | $ | 263,943 | | | $ | 327,005 | |
国际餐饮服务运营 | 152,017 | | | 217,694 | | | 249,527 | |
Sygma | 33,185 | | | 23,657 | | | 36,396 | |
其他 | 16,924 | | | 21,000 | | | 25,003 | |
总细分市场 | 365,429 | | | 526,294 | | | 637,931 | |
公司 | 105,247 | | | 194,129 | | | 54,460 | |
总计 | $ | 470,676 | | | $ | 720,423 | | | $ | 692,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
资产: | (单位:千) |
美国餐饮服务运营 | $ | 7,632,481 | | | $ | 6,647,288 | | | $ | 7,238,309 | |
国际餐饮服务运营 | 6,784,006 | | | 6,258,382 | | | 5,888,275 | |
Sygma | 760,388 | | | 685,184 | | | 624,720 | |
其他 | 455,236 | | | 458,316 | | | 477,038 | |
总细分市场 | 15,632,111 | | | 14,049,170 | | | 14,228,342 | |
公司 | 5,781,428 | | | 8,579,096 | | | 3,738,180 | |
总计 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | $ | 17,966,522 | |
有关地理区域的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
销售: | | | | | |
美国 | $ | 42,610,406 | | | $ | 42,803,700 | | | $ | 48,257,385 | |
加拿大 | 3,906,722 | | | 4,105,236 | | | 4,660,030 | |
英国 | 1,706,851 | | | 2,481,712 | | | 3,133,793 | |
法国 | 1,097,868 | | | 1,222,742 | | | 1,581,663 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 1,975,996 | | | 2,279,920 | | | 2,481,051 | |
总计 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 3,148,279 | | | $ | 3,340,920 | | | $ | 3,361,629 | |
加拿大 | 355,864 | | | 331,196 | | | 334,177 | |
法国 | 323,461 | | | 308,983 | | | 329,923 | |
英国 | 275,385 | | | 255,153 | | | 270,613 | |
其他 | 223,074 | | | 222,315 | | | 205,363 | |
总计 | $ | 4,326,063 | | | $ | 4,458,567 | | | $ | 4,501,705 | |
按部门划分的主要产品类别的销售组合在附注3“收入”中披露。
22. 季度业绩(未经审计)
截至2021年7月3日的财年每个季度的财务信息如下。根据证券交易委员会于2020年11月19日发布的第33-10890号报告,截至2020年6月27日的会计年度的季度业绩已被省略。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年季度结束 | | |
| 9月26日 | | 12月26日 | | 3月27日 | | 7月3日(1)(2) | | 财年(2) |
| (除每股数据外,以千为单位) |
销售额 | $ | 11,777,379 | | | $ | 11,558,982 | | | $ | 11,824,589 | | | $ | 16,136,893 | | | $ | 51,297,843 | |
销售成本 | 9,557,534 | | | 9,460,524 | | | 9,701,921 | | | 13,221,115 | | | 41,941,094 | |
毛利 | 2,219,845 | | | 2,098,458 | | | 2,122,668 | | | 2,915,778 | | | 9,356,749 | |
运营费用 | 1,800,266 | | | 1,886,396 | | | 1,886,751 | | | 2,346,094 | | | 7,919,507 | |
营业收入 | 419,579 | | | 212,062 | | | 235,917 | | | 569,684 | | | 1,437,242 | |
利息支出 | 146,717 | | | 146,498 | | | 145,773 | | | 441,149 | | | 880,137 | |
其他费用(收入),净额 | 14,124 | | | (15,556) | | | (12,708) | | | (13,483) | | | (27,623) | |
所得税前收益 | 258,738 | | | 81,120 | | | 102,852 | | | 142,018 | | | 584,728 | |
所得税费用(福利) | 41,838 | | | 13,831 | | | 13,925 | | | (9,075) | | | 60,519 | |
净收益 | $ | 216,900 | | | $ | 67,289 | | | $ | 88,927 | | | $ | 151,093 | | | $ | 524,209 | |
每股: | | | | | | | | | |
基本净收益(3) | $ | 0.43 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.03 | |
摊薄后净收益(3) | 0.42 | | | 0.13 | | | 0.17 | | | 0.29 | | | 1.02 | |
宣布的股息 | 0.45 | | | 0.45 | | | 0.45 | | | 0.47 | | | 1.82 | |
(1) Sysco在2021财年第四季度包括一笔费用,293.9与优先票据赎回相关的利息支出1.6亿美元。见附注12“债务和其他融资安排”。
(2)**Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束,这导致了14周的季度和53周的年度结束
2021年7月3日为2021财年。
(3) 由于四舍五入的原因,季度基本每股收益和稀释后每股收益总额可能不等于整个会计年度的总额。基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法分别为净收益除以基本流通股和稀释后流通股。
项目9.会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。 管理控制和程序
Sysco的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年7月3日我们的披露控制和程序的有效性。根据交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义,术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在交易法规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累起来,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时决定所需的披露。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。Sysco的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。根据对我们截至2021年7月3日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,Sysco的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告载于财务报表第61页。
在截至2021年7月3日的第四季度期间,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。 其他信息
自2021年8月27日起,公司董事会(“董事会”)根据董事会公司治理和提名委员会的建议,批准并通过了对“公司章程”第IX条-“专属论坛”的修正案(“修正案”),以规定,除非公司书面同意选择替代论坛,否则特拉华州衡平法院(或特拉华州联邦地区法院)将对修订和重述公司章程(“细则”)作出修改和重述,以规定,除非公司书面同意选择替代论坛,否则特拉华州衡平法院(或特拉华州联邦地区法院)在法律允许的最大范围内,成为以下项目的唯一和独家论坛:
•代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序;
•任何主张违反公司任何董事、高级管理人员或其他雇员对公司(或其股东)的受托责任的诉讼;
•依据一般公司法或公司的公司注册证书或附例(两者均可不时修订)的任何条文,向本公司或本公司的任何董事、高级职员或其他雇员提出申索的任何诉讼;或
•对公司(或其任何董事、高级管理人员或其他雇员)提出受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。
这一经修订的专属法院条款不适用于以下任何索赔:(A)法院认定存在不受该法院管辖的不可缺少的一方(且不可缺少的一方在裁决后10天内不同意该法院的属人管辖权);(B)属于该法院以外的法院或法院的专属管辖权的索赔;或(C)该法院没有标的物管辖权的索赔。
本修正案的前述摘要通过参考本章程全文(经修订、重述并作为本年度报告的附件3.4以Form 10-K格式提交)进行了完整的限定,并通过引用将其并入本文。
项目9C。 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露报告
不适用。
第三部分
第10项。 董事、高管与公司治理
本项目要求的信息将包括在我们的2021年股东年会委托书中,标题如下:“公司治理”、“高管”、“拖欠第16(A)条报告”、“审计委员会报告”和“董事会事项”。
第11项。 *高管薪酬
本项目要求的信息将包括在我们为2021年股东年会准备的委托书中,标题如下:“薪酬讨论和分析”、“薪酬和领导力发展委员会报告”、“董事薪酬”和“高管薪酬”。
第12项。 *某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项
本项目要求的信息将包括在我们的2021年股东年会委托书中,标题如下,并通过引用将其并入本文:“股票所有权”和“股权补偿计划信息”。
第13项。 处理某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求的信息将包括在我们为2021年股东年会准备的委托书中,标题如下,并通过引用将其并入本文:“公司治理-某些关系和相关人交易”和“公司治理-董事独立性”。
第14项。 *首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息将包括在我们的2021年股东年会委托书中,标题如下:“支付给独立注册会计师事务所的费用”。
第四部分
第15项。 展览表和财务报表明细表
(a)以下文件作为本表格10-K的一部分存档,或通过引用并入本表格:
1.所有财务报表。请参阅本表格10-K第60页的合并财务报表索引。
2.所有财务报表明细表都被省略,因为它们不适用,或者信息列在合并财务报表或附注的第8项.财务报表和补充数据中。
3.展品。
下列展品索引中列出的展品作为本年度报告10-K表的一部分进行归档或提供。
展品索引
展品。 | | | | | | | | |
3.1 | — | 重述的公司注册证书,通过引用附件3(A)并入截至1997年6月28日的10-K表格(档案号1-6544)。 |
| | |
3.2 | — | 重新注册证书的修订证书增加授权股份,通过引用附件3(E)并入截至2003年12月27日的季度的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
3.3 | — | 经修订的A系列初级参与优先股指定、优先和权利证书表格,通过引用附件3(C)并入截至1996年6月29日的表格10-K(文件编号1-6544)。 |
| | |
3.4# | — | 2021年8月27日修订和重新修订的Sysco公司章程。 |
| | |
4.1 | — | 高级债务契约,日期为1995年6月15日,由Sysco公司和北卡罗来纳州第一联合国民银行(受托人)之间,通过引用1995年6月6日提交的表格S-3注册声明(文件编号33-60023)附件4(A)而合并。 |
| | |
4.2 | — | 根据Sysco的美国宽线子公司执行的附件4.1至4.6项下的Sysco公司债务担保表格,该表格通过引用附件4.1并入2011年1月20日提交的8-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
4.3 | — | 第十三份补充契约,包括初始担保表格,日期为2012年2月17日,由Sysco Corporation作为发行人、受托人和初始担保人签署,通过参考2012年2月17日提交的表格S-3的注册声明附件4(O)合并而成(文件编号:T1-6544)。 |
| | |
4.4 | — | Sysco Corporation与Sysco International Co.(Sysco Corporation的全资子公司Sysco International Co.、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)和纽约银行信托公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)的全资子公司Sysco International Co.于2007年2月13日签署的辞职、任命和接受协议,通过引用2008年2月6日提交的表格S-3注册声明的附件4(H)合并而成(文件编号333-149086)。 |
| | |
4.5# | — | Sysco Corporation Securities的说明。 |
| | |
10.1 | — | 截至2019年6月28日,Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.,JP Morgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,以及某些贷款人和担保方之间的信贷协议,通过引用2019年7月3日提交的8-K表格的附件10.1并入(文件号1-6544)。 |
| | |
10.2 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.(Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.),Sysco EU II S.àR.L.,其附属担保方,JP摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,以及其贷款方,于2019年6月28日对信贷协议进行了修订,通过引用2020年5月22日提交的Form 8-K(文件号1-6544)的附件10.2并入其中。 |
| | |
10.3 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,作为行政代理的JP摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方,日期为2019年6月28日的信贷协议第2号修正案,通过引用2021年5月22日提交的8-K表格的附件10.1合并(文件号1-6544)。 |
| | |
10.4 | — | Sysco Corporation和美国银行全国协会于2014年10月31日签署的发行和支付代理协议,通过引用附件10.1并入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.5 | — | 修订和重新签署的商业票据交易商协议,日期为2014年10月31日,由发行人Sysco Corporation和交易商摩根大通证券有限责任公司(JPMorgan Securities LLC)签署,通过引用附件10.2并入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.6 | — | 商业票据交易商协议,日期为2014年10月31日,由Sysco Corporation(发行人)和Goldman,Sachs&Co(交易商)签订,通过引用附件10.3并入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
10.7 | — | 商业票据交易商协议,日期为2017年1月18日,由Sysco Corporation(发行人)和Wells Fargo Securities,LLC(富国银行证券有限责任公司)作为交易商,通过引用附件10.5并入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.8 | — | 商业票据交易商协议,日期为2017年2月3日,由作为发行人的Sysco Corporation和作为交易商的美林公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)达成,通过引用附件10.6并入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.9 | — | 作为发行方的Brake Bros.Limited和作为发行和支付代理的德意志银行伦敦分行于2020年4月30日签署的发行和支付代理协议,通过引用附件10.1并入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.10 | — | 作为发行方的Brake Bros.Limited和作为安排方的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)以及作为交易商的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于2020年4月30日签署的交易商协议,通过引用附件10.2并入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.11 | — | SFS Canada I,LP与多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)之间的即期融资协议,日期为2011年6月30日,通过引用附件10.7并入2011年8月30日提交的截至2011年7月2日的10-K表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.12 | — | Sysco公司和多伦多道明银行于2011年6月30日签署的担保协议,通过引用附件10.8并入2011年8月30日提交的10-K表格(文件编号1-6544)中。 |
| | |
10.13† | — | 第六次修订和重新启动的Sysco公司高管递延薪酬计划,通过引用附件10.3并入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.14† | — | 第六次修订和重新启动的Sysco Corporation高管递延薪酬计划的第一修正案,通过引用附件10.2并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.15† | — | 第七次修订和重新启动的Sysco公司高管递延薪酬计划,通过引用附件10.3并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.16† | — | 修订并重新制定了Sysco Corporation高管递延薪酬计划,自2013年6月29日起生效,通过引用附件10.11并入2013年8月27日提交的Form 10-K(文件编号1-6544)截至2013年6月29日的年度表格10-K。 |
| | |
10.17† | — | 2015-1修订和重新启动的Sysco Corporation高管延期薪酬计划修正案,通过引用附件10.16并入2015年8月25日提交的Form 10-K截至2015年6月27日的年度(文件1-6544)。 |
| | |
10.18† | — | 第十次修订和重新启动的Sysco公司高管补充退休计划,通过引用附件10.4并入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.19† | — | 第十修正案修订和重新启动的Sysco公司补充高管退休计划,通过引用附件10.15并入2011年8月30日提交的Form 10-K截至2011年7月2日的年度(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.20† | — | 第十修正案修订和重订的Sysco公司补充高管退休计划,通过引用附件10.1并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.21† | — | 第十一次修订和重新启动的Sysco公司补充高管退休计划,通过引用附件10.2并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.22† | — | 修订和重订的Sysco Corporation补充高管退休计划,包括修订和重订的Sysco Corporation MIP退休计划,作为附录I,自2013年6月29日起生效,通过引用附件10.16并入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.23† | — | 修订和重新启动的Sysco公司高管补充退休计划的第一修正案,通过引用附件10.2并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
10.24† | — | 修订和重新修订了Sysco Corporation MIP退休计划,自2013年6月29日起生效,通过引用附件10.17并入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.25† | — | 修订和重新启动的Sysco Corporation MIP退休计划的第一修正案,通过引用附件10.3并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.26† | — | Sysco公司管理储蓄计划,通过引用附件10.4并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的Form 10-Q(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.27† | — | 修订和重新启动了Sysco Corporation Management Savings Plan,自2013年6月29日起生效,通过引用附件10.19并入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.28† | — | 修订和重新启动的Sysco公司管理储蓄计划的第一修正案,通过引用附件10.1并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
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10.29† | — | 2016-1修订和重新启动的Sysco公司管理储蓄计划修正案,于2016年11月15日通过,通过引用附件10.1并入2017年2月7日提交的截至2016年12月31日的10-Q表格(1-6544号文件)。 |
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10.30† | — | 2018年1月1日生效的Sysco Corporation Management Savings Plan修正案2018-1,通过引用附件10.1并入2018年2月6日提交的截至2017年12月30日的Form 10-Q(文件号1-6544)。 |
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10.31† | — | 2018年5月25日生效的Sysco Corporation Management Savings Plan修正案2018-2,通过参考附件10.27并入截至2018年6月30日的Form 10-K(文件号1-6544)。 |
| | |
10.32† | — | Sysco Corporation 2013长期激励计划,在2013年11月15日提交的S-8表格(文件编号1-6544)中引用附件99.1并入。 |
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10.33† | — | Sysco Corporation 2013长期激励计划修正案2017-1,通过引用附件10.30并入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件1-6544)。 |
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10.34† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划向高管发放的股票期权授予协议表格,该计划通过引用附件10.3并入2014年2月4日提交的截至2013年12月28日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.35† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表(2016财年),该计划通过引用附件10.2并入2016年2月2日提交的截至2015年12月26日的10-Q季度的表格10-Q(文件1-6544)。 |
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10.36† | — | Sysco Corporation 2013长期激励计划下的高管股票期权授予协议表(2017财年),该计划通过引用附件10.3并入2016年11月7日提交的截至2016年10月1日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.37† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2018财年),该计划通过引用附件10.3并入2017年11月9日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.38† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2019年),该计划通过引用附件10.3并入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.39† | — | Sysco Corporation 2013长期激励计划(通过引用附件10.2并入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q季度表格(第1-6544号文件))下的高管业绩分享单位授予协议表(2019年财政年度)。 |
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10.40† | — | Sysco Corporation 2018综合激励计划,通过引用2018年10月5日提交的Sysco Corporation委托书(文件编号1-6544)附录II并入。 |
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10.41† | — | Sysco Corporation针对符合企业SIP奖金资格的参与者的短期激励计划(2021财年)于2020年7月31日生效,通过引用附件10.1并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
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10.42† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表(2020财年),该计划通过引用附件10.41并入截至2019年6月29日的10-K表(文件1-6544)。 |
| | |
10.43† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表(2021财年),该计划通过引用附件10.2并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
10.44† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表(2020财年),该计划通过引用附件10.41并入截至2019年6月29日的10-K表(文件1-6544)。 |
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10.45† | — | Sysco Corporation 2018综合激励计划(通过引用附件10.4并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544号文件))下高管的业绩分享单位赠款协议表格(2021财年)。 |
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10.46† | — | 凯文·P·胡里肯(替换PSU奖)的业绩份额单位授予协议日期为2021年6月23日。 |
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10.47† | — | Sysco Corporation 2018综合激励计划(通过引用附件10.3并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q季度表格(第1-6544号文件))下供高管使用的限制性股票单位授予协议表(2021财年)。 |
| | |
10.48† | — | Sysco保护契约协议表,通过引用附件10.2并入2020年7月17日提交的Form 8-K(文件号1-6544)。 |
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10.49† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划针对董事的限制性股票奖励协议表格,该计划通过引用附件10.2并入于2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格中。 |
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10.50† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划(适用于根据2009年董事会股票延期计划选择推迟收到股票的董事)的董事限制性股票奖励协议表格,该协议通过引用附件10.3并入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格中。 |
| | |
10.51† | — | Sysco Corporation高管搬迁费用报销政策说明,通过引用附件10.3并入2011年2月8日提交的截至2011年1月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
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10.52† | — | Sysco Corporation非雇员董事股票选择政策,通过引用附件10.1并入2019年5月7日提交的截至2019年3月30日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
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10.53† | — | 2009年非雇员董事股票计划,通过引用2009年10月8日提交的Sysco公司委托书(文件编号1-6544)附件A并入。 |
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10.54† | — | 于二零一一年五月十日提交的截至二零一一年四月二日的10-Q表(档案号1-6544)中,根据2009年非雇员董事股票计划,向选择延迟收取2009年董事会股票延迟计划下的股份的人士提供的限制性股票授出协议表格(见附件10.2并入本公司)。 |
| | |
10.55† | — | 第二次修订和重新启动了Sysco Corporation 2005董事会递延薪酬计划,该计划通过引用附件10.59并入2008年8月26日提交的10-K表格中截至2008年6月28日的年度(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.56† | — | 第二次修订和重新启动的Sysco Corporation 2005董事会递延薪酬计划的第一修正案,通过引用附件10.3并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件号1-6544)。 |
| | |
10.57† | — | 2009年董事会股票延期计划,通过引用附件10.1并入2010年2月2日提交的截至2009年12月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.58† | — | 与非雇员董事的薪酬安排说明,通过引用附件10.4并入2021年2月3日提交的Form 10-Q截至2020年12月26日的季度(文件1-6544)。 |
| | |
10.59† | | 于二零零八年八月二十六日提交的截至二零零八年七月二十八日的Form 10-K表格(档案编号1-6544)参考附件10.61并入与非雇员董事签订的赔偿协议表。 |
| | |
10.60† | | 执行副总裁离职信协议表,引用附件10.1并入2020年7月17日提交的Form 8-K(档案号1-6544)。 |
| | |
10.61† | | 信件协议,日期为2020年1月10日,由Kevin P.Hourican和Sysco Corporation之间签署,通过引用附件10.1并入2020年1月16日提交的Form 8-K(文件号1-6544)。 |
| | |
10.62† | — | 托马斯·L·贝内(Thomas L.Bené)和西斯科公司(Sysco Corporation)签署的、日期为2020年1月12日的分居协议,通过引用附件10.2并入2020年1月16日提交的8-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.63† | — | Cathy Marie Robinson和Sysco Corporation之间的信函协议,日期为2020年2月28日,通过引用附件10.7并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.64† | | 迈克尔·P·福斯特(Michael P.Foster)和Sysco Corporation之间的信件协议,日期为2019年10月21日,通过引用附件10.6并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
10.65† | | Aaron E.Alt和Sysco Corporation之间的信件协议,日期为2020年11月12日,通过引用附件10.1并入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
21.1# | — | 注册人的子公司。 |
| | |
22.1# | — | 担保证券的附属担保人和发行人。 |
| | |
23.1# | — | 独立注册会计师事务所同意。 |
| | |
31.1# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书。 |
| | |
32.1# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
32.2# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的CFO证书。 |
| | |
101.SCH# | — | 内联XBRL分类和扩展架构文档 |
| | |
101.CAL编号 | — | 扩展计算链接库文档的内联XBRL分类 |
| | |
101.DEF# | — | 内联XBRL分类和扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB编号 | — | 内联XBRL分类和扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE编号 | — | 内联XBRL分类和扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104# | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
_________
†根据S-K法规第601(B)(10)(Iii)(A)条作出高管薪酬安排
随函提交的#号文件
注:Sysco Corporation及其子公司定义长期债务持有人本金金额不超过Sysco Corporation合并资产10%的权利的债务工具已被省略,并将应要求提供给美国证券交易委员会(SEC)。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,Sysco公司已于2021年8月27日由正式授权的以下签署人代表其签署了本10-K表格。
| | | | | |
Sysco公司 | |
由以下人员提供: | /s/Kevin P.Hourican |
| 凯文·P·胡里肯 |
| 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,以下代表Sysco公司在上述日期以上述身份签署了本报告。
主要行政人员、财务及会计人员:
| | | | | |
/s/Kevin P.Hourican | 总裁兼首席执行官 |
凯文·P·胡里肯 | (首席执行官) |
| |
/s/阿伦·E·阿尔特(Aaron E.Alt) | 执行副总裁兼首席财务官 |
艾伦·E·阿尔特(Aaron E.Alt) | (首席财务官) |
| |
安妮塔·A·齐林斯基(Anita A.Zielinski) | 高级副总裁兼首席会计官 |
安妮塔·A·齐林斯基 | (首席会计官) |
| |
董事:
| | | | | |
/s/s丹尼尔·J·布鲁托(Daniel J.Brutto) | /s/a凯文·P·胡里肯(Kevin P.Hourican) |
丹尼尔·J·布鲁托 | 凯文·P·胡里肯 |
| |
约翰·M·卡萨迪(John M.Cassaday) | /s/h汉斯-约阿希姆·科伯(Hans-Joachim Koerber) |
约翰·M·卡萨迪 | 汉斯-约阿希姆·柯伯 |
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/s/a拉里·C·格拉斯考克(Larry C.Glasscock) | 斯蒂芬妮·A·伦德奎斯特(Stephanie A.Lundquist) |
拉里·C·格拉斯考克 | 斯蒂芬妮·A·伦德奎斯特 |
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布拉德利·M·哈尔弗森(Bradley M.Halverson) | 爱德华·D·雪莉(Edward D.Shirley) |
布拉德利·M·哈尔弗森 | 爱德华·D·雪莉(Edward D.Shirley) |
| |
约翰·M·欣肖(John M.Hinshaw) | /s/希拉·G·塔尔顿(Sheila G.Talton) |
约翰·M·欣肖(John M.Hinshaw) | 希拉·G·塔尔顿 |