依据第424(B)(4)条提交
注册号码第333-254886及333-259097

招股说明书

3,060,000个单位，包括
3060,000股普通股和
认股权证将购买最多3060,000股普通股

SeqLL公司正在发售单位，每个单位包括一股我们的普通股和一个认股权证，用于在首次公开募股(IPO)中购买一股我们的普通股，或每个认股权证。我们的普通股或组成这些单位的认股权证目前还没有公开市场。这些单位没有独立的权利，也不会作为独立的证券进行认证或发行。普通股和认股权证可以立即分开，并将在此次发行中单独发行。在此发售的每份认股权证可于发行之日起立即行使，行使价为每股普通股4.25美元，自发行之日起5年期满。

我们的普通股和认股权证已获准在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)或纳斯达克(Nasdaq)上市，代码分别为“SQL”和“SQLLW”。不能保证我们的普通股或纳斯达克认股权证的交易市场会发展起来。

我们是一家“新兴成长型公司”，这一术语在2012年的Jumpstart Our Business Startups Act中有定义，因此，我们选择利用某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股有很高的风险。请阅读本招股说明书第14页开始的“风险因素”。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

____________

(1)建议公开发售价格相当于普通股每股公开发售价格4.24美元及(Ii)每份认股权证公开发售价格0.01美元。

(2)普通股不包括本公司可向承销商发行的认股权证，以相当于首次公开发行价格的110%的每股价格向承销商发行5%的普通股股份，而承销商的某些自付费用可由本公司报销。(二)本公司不包括本公司可向承销商发行的认股权证，其每股价格相当于首次公开募股价格的110%，或承销商的某些自付费用可由我公司报销。有关向承销商支付的赔偿的说明，请参阅本招股说明书第96页开始的“承销”。

吾等已授予承销商代表一项选择权(可于本招股说明书日期起计45天内行使)，可按每股4.24美元的公开发行价向吾等额外购买459,000股普通股及/或最多额外459,000股认股权证，以按每份认股权证0.01美元的公开发行价购买至多459,000股普通股，在任何情况下均减去承销折扣及佣金，以弥补超额配售(如有)。如果承销商代表全面行使选择权，应支付的承保折扣和佣金总额为1,196,460美元，扣除费用前给我们的总收益为13,759,290美元。

组成这些单位的证券预计将于2021年8月31日左右交付。

独家簿记管理人

Maxim Group LLC

本招股说明书的日期为2021年8月26日。

某些科学术语的词汇表

本招股说明书中使用的医学和科学术语具有以下含义：

“生物信息学”是指生物学和计算机科学的一个分支学科，涉及生物数据的获取、存储、分析和传播，通常是DNA和氨基酸序列。

“cDNA”是指利用逆转录酶从RNA中产生的互补DNA。

“DNA”指的是脱氧核糖核酸，一种自我复制的物质，几乎存在于所有生物中，作为遗传信息的载体。

“双螺旋”是由一对平行螺旋围绕一个共同的轴线缠绕而成的结构。DNA是双螺旋结构。

“DRS”指的是RNA直接测序，一种对RNA分子进行测序的方法，无需转换为互补DNA(“cDNA”)或通过PCR进行扩增。

“表观遗传”是指不涉及DNA序列变化的基因表达的变化。

“FDA”指的是美国食品和药物管理局(U.S.Food and Drug Administration)。

“流动池”是指用于检测和测量生物样品的光学池。

“基因”是DNA的一部分，是遗传的基本单位。

“基因表达”是利用基因中的信息合成功能性产品的过程。

“基因组”是生物体的一套完整的DNA。

“基因组学”指的是研究生物体的所有基因及其相互作用，以影响生物体。要了解生物体基因的变化如何影响生物体，需要进行大规模研究。

“螺旋”是一条延伸的螺旋链。

“LDT”是指实验室开发的测试。

“连接”是通过化学键将两条DNA链连接起来的过程。

“微流体学”是一门操纵和控制流体的科学，通常在很小的范围内。

“下一代测序”指的是高通量测序，比以前使用的技术更快、更便宜地对DNA和RNA分子进行测序。

“NGS”指下一代测序。

“核酸”是指存在于活细胞中的一种复杂的有机物质，如DNA或RNA。

“核苷酸碱基”或“核苷酸”是核酸的基本成分，包括腺嘌呤(“A”)、胞嘧啶(‘C)、鸟嘌呤(“G”)、胸腺嘧啶(“T”)和尿嘧啶(“U”)。

OMICS是指各种不同的生物分析方法，研究人员可以利用这些方法分析复杂的生物数据，通常是以高通量的方法，以发现生物实体之间的新联系，精确定位相关的生物标记物，并建立精细的疾病和生理标记物。各种“组学”分析的例子包括：基因组学、蛋白质组学、转录组学、表观基因组学和代谢组学。当两种或两种以上组学分析方法直接组合在组学数据集的分析和/或检查中时，该方法被称为“多组学”。

“PCR”指的是聚合酶链式反应，这是一种用来产生多个拷贝(数千到数百万)DNA序列的技术。

“蛋白质组学”是指对蛋白质的大规模研究。蛋白质组是在有机体或系统中产生或修饰的一整套蛋白质。

我们TSMS技术的先驱Helicos Biosciences Corporation无法成功地将其TSMS产品进行商业化，也不能保证我们已经制定并正在推行的将TSMS产品商业化的商业战略一定会成功。

我们的TSMS技术自2004年以来一直在Helicos生物科学公司(“Helicos”)进行开发，该公司开创了第一代TSMS技术，使其商业化，成为HeliScope基因分析系统。Helicos未能成功将其提供的产品商业化，并于2012年根据美国破产法第11章申请保护。2013年，前Helicos科学家、现任首席执行官Daniel Jones成立了我们的公司，以推动TSM的发展。然后，我们通过Helicos的破产程序从Helicos购买了大部分实物资产，其中包括测序仪、实验室设备、内部服务器、协议和数据分析程序。虽然我们相信我们已经为我们的公司制定并正在追求一种独特的商业战略，这种战略与Helicos所追求的商业战略不同，但我们不能保证我们的商业战略会成功，也不能保证我们最终会盈利。如果我们目前或未来的TSMS定序器或服务不能在市场上获得认可，我们的业务和财务状况将受到损害，您可能会损失您在我们证券上的全部或部分投资。

如果我们不能成功地开发和及时生产我们的测序仪器和试剂，我们的业务可能会受到不利的影响。

鉴于我们的测序产品涉及高度复杂的技术，包括仪器和试剂，不能保证我们能够及时制造和商业化我们的新测序仪器和试剂，或者为这些产品提供足够的支持。我们测序仪和试剂的商业成功取决于许多因素，包括性能和可靠性、我们预测并有效满足客户偏好和需求、我们销售和营销工作的成功、对仪器和测序服务需求的有效预测和管理、采购承诺和库存水平以及对制造和供应成本的有效管理。我们制造台式测序仪和试剂的能力可能会受到人员变动、招聘延迟、资源可用性、供应链中断或设施中断的负面影响，可能不足以实现客户接受和增长。

我们的测序仪器和试剂的开发是复杂和昂贵的，需要成功的系统集成和试剂质量才能为客户和合作者生成有用的数据。我们产品的设计或质量问题可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们的产品出现意想不到的问题可能会转移大量资源，这可能会削弱我们支持新产品和现有产品的能力，并可能大幅增加我们的成本。如果我们在开发周期的后期遇到开发挑战或发现产品中的错误，我们可能会被迫推迟产品发货或生产或供应的规模。与延迟或不成功的产品开发或不被市场接受我们的新产品相关的费用或损失可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们必须成功管理与TSMS技术相关的新产品推出和过渡，在这些过渡期间我们可能会产生巨大的成本，而且它们可能不会产生我们预期的收益。

未来产品的推出可能会导致我们限制或停止对现有测序仪器和应用程序的进一步增强开发，因为我们将资源集中在新产品上，并可能导致市场对我们现有测序仪器或测序服务的接受度降低和销售损失，这可能会对我们的收入和运营业绩产生实质性的不利影响。新产品的推出也可能在短期内对我们的收入产生负面影响，因为我们当前和未来的客户可能会因为预期有新产品而推迟或取消现有测序仪器或测序服务的订单，我们还可能面临降低现有产品价格的压力。此外，对于新推出的测序仪器或测序服务，我们在管理或预测客户反应、购买决策或过渡要求方面可能会遇到困难。随着当前或未来的客户过渡到新产品，我们可能会在完成过渡过程中产生巨大的成本，包括我们产品的库存减记成本。如果我们不能成功地管理这些产品过渡，我们的业务、声誉和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

商业或经济中断或全球健康问题，包括新型冠状病毒病或新冠肺炎大流行，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了消费者支出和全球供应链，造成了金融市场的大幅波动和混乱。包括美国在内的世界上许多国家都在实施重大的政府措施来控制病毒的传播，包括暂时关闭企业，严格限制旅行和人员流动，以及对商业行为的其他实质性限制。到目前为止，大流行对我们业务的直接影响主要限于今年早些时候在政府授权的全面封锁的背景下暂时关闭我们的设施，这暂时推迟了我们的某些发展活动。我们已经按照政府的要求为我们的员工实施了远程工作和工作场所协议。新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间框架内执行短期和长期业务战略和计划的能力，将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和严重程度，以及重新开放的影响，包括可能出现的额外浪潮，这些浪潮是不确定的，无法预测。

我们认为，新冠肺炎大流行对我们在2020年和2021年第一季度的销售和运营结果产生了不利影响，并可能继续对我们的业务产生不利影响，因为在大流行期间提供的研究拨款大幅减少，特别是用于非新冠肺炎相关疾病的测序研究和开发。我们仪器和研究服务的最初目标市场一直是生命科学研发市场，在这个市场上，我们为各种应用提供解决方案，包括生物标记物发现和诊断化验开发。这个市场包括与大学、科研中心、政府机构以及生物技术和制药公司有关联的实验室，他们的很大一部分资金往往依赖于研究拨款和捐赠，这一细分客户对我们产品的需求受到了他们的非新冠肺炎相关研究拨款减少的影响，未来可能会继续受到影响。

如果生产我们用品的工厂或其他服务提供商的运营中断、暂时关闭或出现工人短缺，新冠肺炎大流行有可能对我们的供应链产生重大影响。我们还可能看到发货中断或延误，以及我们运营所依赖的供应价格上涨。

由于新冠肺炎大流行，包括相关的政府指导或要求，我们可能需要关闭我们的设施，至少暂时关闭，或者实施更严格的政策，以遵守社会距离规则和其他要求。由于我们的大部分研发工作需要现场执行，这些步骤可能会对生产率造成负面影响，并对我们的业务造成其他中断。

新冠肺炎大流行对我们的业务和运营结果的全面影响取决于不确定和不可预测的未来事态发展，包括大流行的持续时间和蔓延、其对资本和金融市场的持久影响(包括任何经济衰退)、可能出现的关于病毒严重程度、其向其他地区的传播以及为遏制病毒而采取的行动等的任何新信息。此时此刻，我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流的全面影响程度。

我们未来的资本需求是不确定的，我们可能需要筹集额外的资金来支持这些需求。

我们相信，此次发行的净收益，加上我们从商业销售和研究活动中产生的现金，将使我们能够为我们的运营提供至少24个月的资金。然而，我们预计将寻求未来的重大融资，即：

·我们将扩大销售和营销力度，进一步将我们的产品和服务商业化；

·中国政府将继续招聘更多人员；

·中国将增加运营、财务和管理信息系统；

·由于作为上市公司运营，公司需要支付更多成本；

·中国政府将租赁更多的实验室空间，以适应扩大的运营和增加的人力资源；

·我们将扩大研发力度，改善产品供应，成功推出新产品；

·合作伙伴将签订合作协议(如果有的话)或许可其他产品和技术；以及

·美国食品药品监督管理局(FDA)将寻求FDA的批准，以营销我们将用于诊断目的的现有产品或新产品。

我们未来的拨款需求将视乎多项因素而定，包括：

·中国增加了市场对我们产品的接受度；

·沃尔玛控制着建立额外销售、营销和分销能力的成本和时机；

·我们降低了研发活动的成本；

·我们希望看到我们现有分销和营销安排的成功，以及我们未来达成额外安排的能力；以及

·投资者关注竞争激烈的技术和市场发展的影响。

我们不能向您保证，我们将能够以可接受的条件获得额外的资金，或者根本不能。我们获得额外融资的能力将取决于市场状况、我们的经营业绩和投资者情绪等因素。如果我们通过发行股权或与股权挂钩的证券来筹集额外资金，我们的股东可能会受到稀释。未来的债务融资，如果可以的话，可能会涉及到限制我们的业务或我们产生额外债务的能力的契约。任何债务或股权融资都可能包含对我们或我们的股东不利的条款。如果我们通过与第三方的协作和许可安排筹集额外资金，可能需要放弃对我们的技术或产品的某些权利，或者以对我们不利的条款授予许可。如果我们没有或不能获得足够的资金，我们可能不得不推迟我们产品的开发或商业化。我们还可能不得不减少用于我们产品的营销、客户支持或其他资源，或者停止运营。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和业务产生实质性的不利影响。

我们依赖其他公司提供某些零部件和材料，并打算在未来将子装配件制造外包出去。我们可能无法成功组装或制造试剂和仪器，也无法扩展在完全商业基础上制造和测试多种产品所需的制造流程，这可能会对我们的业务造成重大损害。

我们的产品很复杂，涉及大量独特的部件，其中许多都需要使用第三方部件在内部进行的精密制造。我们产品的性质要求大量使用定制组件，这些组件目前只能从有限的几个来源获得，在某些情况下，只能从单一来源获得。如果我们被要求从替代来源购买这些组件，可能需要几个月或更长时间才能获得替代来源的资格。如果我们不能及时确保这些产品组件的充足供应，或者如果这些组件不符合我们对质量和功能的期望或规格，我们的运营和制造将受到重大不利影响，我们可能无法满足客户需求，我们的业务和运营结果可能受到重大不利影响。

我们供应商的运营可能会受到与我们的业务或运营无关或超出我们控制范围的条件的干扰，包括但不限于国际贸易限制或由我们无法控制的因素导致的变化。如果我们的供应商因任何原因不能或不能履行对我们的义务，我们可能不能及时生产我们的仪器或试剂并满足客户的需求或我们在销售协议下的义务，我们的业务可能因此受到损害。我们目前的生产流程的特点是从下单到交货的交货期很长。如果我们收到的零部件不足以及时生产我们的产品以满足客户需求，我们的销售和毛利率可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到实质性的损害。如果我们不能在扩大业务规模的同时降低制造成本，建立和保持可靠的、大量的制造供应商，我们的业务可能会受到实质性的损害。

我们可能无法始终如一地按照必要的规格或数量生产仪器和试剂，以便以可接受的成本满足需求。

为了成功地从我们的产品中获得收入，我们需要按照既定的规格向我们的客户提供满足他们在读取长度、错误率和数据产量方面的期望的产品。不能保证我们生产的产品能够始终达到客户期望的产品规格和质量，包括为临床开发的任何产品。我们产品的设计或质量问题可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们也不能保证我们能够增加制造产量和降低成本，也不能保证我们能成功预测客户需求或制造和供应成本。此外，我们可能无法增加生产来满足预期需求，或者我们现有的或新的制造设施可能会出现停机。如果无法生产测序仪器和试剂或提供测序服务，并且无法以必要的数量和商业上可接受的成本持续满足规格，将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，并可能产生实质性的不利影响。

生命科学和诊断领域日新月异的技术可能会使我们的技术过时，除非我们继续开发和商业化新的和改进的产品，并寻求新的市场机会。

生物技术行业的特点是快速而重大的技术变革，频繁推出和改进新产品，以及不断发展的行业标准。我们未来的成功将取决于我们不断改进我们的产品、开发和推出新产品的能力，这些新产品能够及时和具有成本效益地满足我们客户不断变化的需求，并寻求新的市场机会。这些新的市场机会可能超出了我们已证实的专业知识范围，或在市场需求未经证实的领域，我们开发的新产品和服务可能无法获得市场接受。我们不能开发和推出新产品，不能获得市场对这类产品的接受，可能会损害我们未来的经营业绩。在用新产品或其他新产品或改进产品替换现有产品以满足客户需求方面出现意想不到的困难或延误，可能会减少未来对我们产品的需求，并损害我们未来的经营业绩。

客户对我们产品的市场采用率的提高可能取决于样品制备和信息学工具的可用性，其中一些工具可能是由第三方开发的。

我们的商业成功可能在一定程度上取决于第三方开发的样品制备和软件，用于我们的测序和数据分析工作流程。鉴于我们的样品制备方法是为单分子测序量身定做的，我们不能保证第三方会开发出我们当前和未来的客户会发现对我们的测序仪器有用的工具。同样，由于我们的测序方法不需要扩增和桥接PCR，所以信息学分析所需的下游数据分析工具是专门的。缺乏补充的样品制备选项和软件来实现更广泛的可用性，可能会阻碍我们技术的采用，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们经营的行业竞争激烈，如果我们不能有效地竞争，我们的业务和经营业绩很可能会受到损害。

我们目前的一些竞争对手，包括Illumina公司、加利福尼亚太平洋生物科学公司、赛默飞世尔和北京基因组研究所以及其他潜在竞争对手，比我们拥有更高的知名度，更丰富的知识产权组合，更长的经营历史，更多的财务、技术、研究和/或其他资源，更多的新产品开发经验，更大和更成熟的制造能力和营销、销售和支持职能，和/或更成熟的分销渠道，向客户交付产品。这些竞争对手可能比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求。鉴于这些优势，即使我们的技术比竞争对手的产品或服务更有效，现有的和潜在的客户可能会购买有竞争力的产品和服务，而不是我们的产品。还有几家公司正在开发或已经开发了新的、可能与之竞争的技术、产品和/或服务。竞争可能会加剧

价格压力，这可能会损害我们的销售、盈利能力或市场份额。我们未能进一步提升现有产品并推出新产品以有效竞争，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

单分子测序仪高度复杂，具有反复的支持要求，可能存在未知的缺陷或错误，这可能会导致对我们的索赔或将我们的资源应用从其他目的转移。

使用我们技术的产品非常复杂，可能会产生或包含未检测到的缺陷或错误。尽管经过测试，我们的产品仍可能出现缺陷或错误，这可能导致无法维持或提高市场对我们产品的接受度、转移开发资源、损害我们的声誉以及增加保修、服务和维护成本。新产品或对现有产品的增强尤其可能包含未检测到的错误或性能问题，这些错误或性能问题只有在交付给客户后才会发现。如果我们的产品存在可靠性或其他质量问题，或者在未来需要意外级别的支持，市场对我们产品的接受度和使用率可能不会增长到足以支撑我们成本的水平，我们的声誉和业务可能会受到损害。我们发运的测序仪器通常在购买价格中包含一年的服务年限，还可以选择购买一年或多年的额外服务年限。我们还为我们的测序试剂盒提供保修，保修通常仅限于更换，或根据我们的选择，对任何材料或工艺有缺陷的测序试剂盒给予信用。我们产品中的缺陷或错误也可能使客户不愿购买我们的产品。纠正任何缺陷或错误所产生的成本可能是巨大的，并可能对我们的运营利润率产生重大不利影响。如果我们的服务和支持成本增加，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响。

此外，此类缺陷或错误可能导致向我们或我们有义务赔偿此类索赔的第三方提出产品责任索赔，这可能是昂贵和耗时的辩护，并导致重大损害。虽然我们有产品责任保险，但我们拥有或将来购买的任何产品责任保险都可能无法保护我们的业务免受产品责任索赔的财务影响。此外，我们可能不能在可接受的条件下获得足够的保险。我们拥有或获得的任何保险都将受到免赔额和承保范围的限制。产品责任索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生严重的不利影响。

我们有赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续努力。如果我们失去了高级管理团队的成员或其他关键人员，或者无法成功地留住、招聘和培训合格的科学家、工程师和其他人员，我们维护和开发产品的能力可能会受到损害，我们可能无法实现我们的目标。

我们未来的成功有赖于我们的高级管理团队成员和科学和工程人员的持续服务。我们与其他生命科学公司、学术机构和研究机构竞争合格的管理和科学人才，特别是那些专注于基因组学的公司。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续担任目前的职位，我们可能无法轻易或根本无法取代他们，而其他高级管理人员可能需要转移人们对业务其他方面的注意力。此外，我们没有承保任何管理团队成员或其他关键人员的“关键人物”人寿保险。这些人员的流失或我们无法吸引或留住合格的人员(包括科学家、工程师和其他人员)可能会阻止我们进行合作，并对我们对现有产品的支持、产品开发和推介、业务增长前景、运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

我们潜在销售额的很大一部分取决于客户的支出预算，这些支出预算可能会受到重大和意想不到的变化的影响，这可能会对我们产品的需求产生负面影响。

我们的工具为我们的客户带来了巨大的资本支出。我们当前或未来产品的潜在客户包括学术和政府机构、基因组中心、医学研究机构、临床实验室、制药、农业、生物技术、诊断和化学公司。他们的支出预算会对我们产品的需求产生重大影响。支出预算基于各种因素，包括用于采购的可用资源的分配、高度不确定和可能发生变化的政府来源的资金、各类研究设备的支出优先顺序以及有关经济不确定时期资本支出的政策。任何减少

我们现有和潜在客户的资本支出减少或支出优先顺序的改变可能会显著减少对我们产品的需求。潜在客户采购的任何延迟或减少，或者我们无法预测需求的波动，都可能损害我们未来的经营业绩。

我们的试剂交付可能会因我们无法控制的因素而延迟或中断，因此我们可能会失去客户。

我们依赖第三方承运商在国内和国际上及时交付我们的产品。因此，我们受到承运商中断和成本增加的影响，这是我们无法控制的。任何不能安全、及时地向我们的客户交付产品的行为都可能损害我们的声誉和品牌，并可能导致我们失去客户。如果我们与这些第三方运营商中的任何一家的关系终止或受损，或者如果这些运营商中的任何一家无法交付我们的产品，我们的客户可能会推迟交付和接受我们的产品，这可能会损害我们的业务和财务业绩。我们的测序反应中使用的特定试剂是温度敏感的，需要以温度控制的方法保存和储存，以便正确运输。此外，我们试剂生产过程中使用的许多原材料都需要在运输过程中进行温度控制。如果不能以安全、温度控制和及时的方式交付我们的产品，可能会损害我们与客户的关系，增加我们的成本，并以其他方式扰乱我们的运营。

我们现在是，也可能会受到政府法规的约束，这些法规可能会给我们的运营带来负担，我们产品的市场可能会缩小。

无论是直接还是间接，我们都受到政府对我们的业务和市场的监管的不利影响。此外，预计将成为我们技术的主要市场之一的生命科学行业，历史上一直受到严格的监管。例如，有几个司法管辖区的法律限制了基因工程的研究，这可能会缩小我们的市场。至少，如果新的法规通过审批程序，地方政府执行的生物安全法规必须得到遵守和更新。鉴於这个行业的发展性质，立法机构或监管当局可能会采取额外的规管措施，可能会对我们的市场机会造成负面影响。此外，如果围绕使用遗传信息、诊断或治疗的伦理和其他问题变得普遍，对我们产品的需求可能会减少。

我们的业务还受到广泛的政府法规的直接影响，这些法规一般适用于商业企业，特别是在生命科学行业运营的公司。未能遵守政府法规或获得或保持必要的许可证和执照可能会导致各种罚款或其他谴责，或者导致我们的业务运营中断，这可能会对我们的创收能力和业务运营成本产生负面影响。此外，法律和政府法规的变化可能会对我们的业务造成实质性的不利影响，因为我们需要调整我们的业务以适应这些变化。

我们的产品可能会受到美国食品和药物管理局(FDA)或其他国内和国际监管机构的监管，这可能会增加我们的成本，阻碍或推迟我们的商业化努力，从而对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的产品目前没有得到FDA的批准或批准，因为它们不打算用于疾病的诊断或治疗。然而，在未来，我们的某些产品或相关应用，例如那些可能开发用于临床的产品，可能会受到FDA的监管，或者FDA的监管权限可能会扩大到包括我们的产品。即使产品没有获得FDA的批准或批准，FDA也可以对我们或我们的合作伙伴可以向其营销和销售产品的客户类型施加限制。这些规定和限制可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。如果我们开发的临床产品未能获得并保持必要的监管许可或批准，或者未来产品和适应症的许可或批准被推迟或没有发放，我们的商业运营可能会受到实质性损害。此外，即使我们被授予监管许可或批准，它们也可能包括对产品指定用途的重大限制，这可能会限制产品的市场。我们没有获得FDA批准的经验，也不能保证我们能够获得或保持这样的批准。此外，如果出现安全或疗效问题，我们可能获得的任何批准都可能被撤销。

由于我们的内部控制存在重大缺陷，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到影响，这将对我们的业务和我们的股票价格产生不利影响。

确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序，以便及时编制准确的财务报表，这是一项既昂贵又耗时的工作，需要经常评估。我们将来可能会发现我们的内部财务和会计控制和程序需要改进的领域。作为一家上市公司，在会计和财务职能范围内需要充足的资源，以便及时提供财务信息，确保职责分工水平，并对美国上市公司惯常的财务报告保持足够的内部控制。

我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，以根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)对我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们的管理层并不期望我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有的错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有)都已被检测到。

我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到很大的限制。

根据《美国国税法》第382节，公司发生“所有权变更”后，其利用变更前净营业亏损(“NOL”)来抵销未来应税收入的能力受到限制。我们股票所有权的重大变化可能导致我们无法利用我们的NOL的很大一部分，即使我们实现了盈利。

我们的销售周期是不可预测的，而且很长，这使得我们很难预测收入，并可能增加我们经营业绩的季度或年度波动幅度。

我们测序仪器的销售周期很长，因为我们的产品是一项重大的资本支出，通常需要客户高级管理层的批准。这可能会导致我们季度或年度经营业绩的大幅波动，特别是在我们销售额较低的时期。可能导致本公司季度或年度经营业绩波动的因素包括但不限于：

·美国提高了市场对我们产品的认可度；

·中国提高了我们吸引新客户的能力；

·发行我们、竞争对手或第三方研究的官方出版物；

·我们关注我们或我们的竞争对手推出新产品的时机和成功，或我们行业竞争动态的其他变化，如整合；

·我们的成本和支出的金额和时间由我们决定；

·数据显示了总体经济、行业和市场状况；

·我们希望看到我们或我们竞争对手的定价政策发生变化；

·改善监管环境，改善监管环境；

·减少与保修成本或不可预见的产品质量问题相关的费用；

·首席执行官负责关键员工的招聘、培训和留住，包括我们发展销售组织的能力；

·美国不会因侵犯知识产权或其他原因对我们提起诉讼或其他索赔；

·中国政府希望我们有能力在必要时获得额外融资；以及

·中国关注新技术和行业标准的变化或趋势。

由于这些波动，在未来的某些季度，我们的经营业绩很可能会低于证券分析师或投资者的预期。

我们的运营涉及使用危险材料，我们必须遵守环境、健康和安全法律，这可能代价高昂，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的研发和制造活动涉及使用危险材料，包括化学品和生物材料。我们的测序试剂，如三(2-羧乙基)膦和乙腈，包括危险物质。因此，我们必须遵守与环境、健康和安全相关的联邦、州、当地和外国法律、法规和许可，其中包括管理危险材料和废物的使用、储存、搬运、暴露和处置，员工的健康和安全，以及含有危险材料的产品的运输、标签、收集、回收、处理和处置的法律、法规和许可。环境法律法规规定的责任可以是连带责任，不考虑过错或疏忽。举例来说，在某些情况下，根据某些环保法例，我们可能须为我们或我们的前辈过去或现在的设施，以及第三方废物处置场的污染承担费用。我们还可能被要求对人类接触危险材料造成的损害负责。不能保证不会因人为错误、事故、设备故障或其他原因而违反环境、健康和安全法律。如果不遵守过去、现在或未来的法律，可能会被处以巨额罚款和处罚、补救费用、财产损失和人身伤害索赔、调查、暂停生产或产品销售、丧失许可证或停止运营。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还预计，我们的运营将持续受到新的环境、健康和安全法律法规的影响。, 或者更严格地执行现有的法律法规。新的法律或对现有法律的修改可能会导致额外的成本，并可能增加与违规行为相关的处罚，或者要求我们改变产品的内容或我们的制造方式，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

伦理、法律、隐私和社会问题或政府对使用基因信息的限制可能会减少对我们技术的需求。

我们的产品可能被用来提供有关人类和其他生物的遗传信息。从我们的产品中获得的信息可用于各种可能具有潜在的伦理、法律、隐私和社会问题的应用，包括基因工程或农产品的修改，或某些医疗条件下的遗传易感性测试。出于安全、社会或其他目的，政府当局可以呼吁限制或监管基因检测的使用。这种担忧或政府限制可能会限制我们产品的使用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

关键信息技术系统的中断或系统安全方面的重大漏洞可能会损害我们的业务、客户关系和财务状况。

资讯科技(“资讯科技”)协助我们有效运作、与客户沟通、维持财务准确性，以及有效和准确地编制我们的财务报表。IT系统几乎广泛应用于我们业务的各个方面，包括销售预测、订单履行和计费、客户服务、物流以及对我们产品运行样本的数据管理。我们的成功在一定程度上有赖于我们的IT系统的持续和不间断的性能。IT系统可能容易受到各种来源的损害，包括电信或网络故障、断电、自然灾害、人为行为、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击、未经授权访问客户或员工数据或公司商业机密，以及其他损害我们系统的企图。我们的某些系统不是冗余的，我们的灾难恢复计划不足以应对所有可能发生的情况。尽管我们可能采取任何预防措施，但这些问题可能会导致我们的运营中断，这可能会损害我们的声誉和财务业绩，以及其他后果。

如果我们不分配和有效管理建设和维持适当IT基础设施所需的资源，我们可能会遇到交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断或因安全漏洞而造成的知识产权损失或损害。如果我们的数据管理系统不能有效地收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据，无论是由于设备故障或限制、软件缺陷还是人为错误，我们有效计划、预测和执行业务计划以及遵守适用法律法规的能力将受到严重损害。任何此类减值都可能对我们的声誉、财务状况、经营结果、现金流以及我们报告内部和外部经营业绩的及时性产生重大不利影响。

安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息，并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损。

在我们的正常业务过程中，我们收集并存储敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务信息以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息，以及我们员工的个人身份信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要。尽管我们采取了安全措施，但我们的IT基础设施可能容易受到黑客、计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问尝试和网络或网络钓鱼攻击的攻击，或者由于员工错误、渎职、密码管理错误或其他中断而被攻破。第三方可能试图欺诈性地诱使员工或其他人泄露用户名、密码或其他敏感信息，进而可能被用来访问我们的IT系统、实施身份盗窃或执行其他未经授权或非法的活动。任何此类入侵都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的获取、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼，根据保护个人信息隐私的法律承担责任，扰乱我们的运营并损害我们的声誉，这可能会分散我们管理层对业务运营的注意力，并对我们的业务、收入和竞争地位产生重大和不利的影响。此外，我们可能需要加强培训我们的人员，以检测和防御网络攻击或网络钓鱼攻击，这些攻击正变得越来越复杂和频繁，我们可能需要实施额外的保护措施，以降低潜在的安全漏洞的风险，这可能会导致我们产生大量额外费用。

我们受到美国和外国的某些反腐败、反洗钱、出口管制、制裁和其他贸易法律法规的约束。我们可能会因违规行为而面临严重后果。

除其他事项外，美国和外国的反腐败、反洗钱、出口管制、制裁和其他贸易法律法规统称为贸易法，禁止公司及其员工、代理人、临床研究组织、法律顾问、会计师、顾问、承包商和其他合作伙伴直接或间接授权、承诺、提供、提供、招揽或接受公共或私营部门收款人的腐败或不当付款或任何其他有价值的东西。违反贸易法可能导致巨额刑事罚款和民事处罚、监禁、丧失贸易特权、取消资格、重新评估税收、违反合同和欺诈诉讼、声誉损害以及其他后果。我们与政府机构或政府附属医院、大学和其他组织的官员和员工有直接或间接的互动。我们还预计，我们在美国以外的活动将会随着时间的推移而增加。我们计划与第三方合作、销售和分销测序产品，即使我们没有明确授权或事先了解此类活动，我们也可能被要求对我们的人员、代理或合作伙伴的腐败或其他非法活动负责。

与我们的知识产权有关的风险

如果不能为我们的产品获得专利或其他知识产权保护并改进我们的产品，可能会降低我们相对于现有和潜在竞争对手保持任何技术或竞争优势的能力。

我们保护和执行知识产权的能力是不确定的，取决于复杂的法律和事实问题。由于这些不确定性，我们建立或保持相对于竞争对手的技术或竞争优势的能力可能会减弱。例如：

·他们说，我们或我们的许可人可能不是第一个做出我们每一项未决专利申请或已颁发专利所涵盖的发明的人；

·他们说，我们或我们的许可人可能不是第一个为这些发明提交专利申请的人；

·专家表示，我们或我们的许可人获得的专利保护范围可能还不够广泛，不足以阻止其他人实践我们的技术、开发竞争产品、围绕我们的专利技术进行设计或独立开发类似或替代技术；

·我们和我们许可人的专利申请或专利已经、现在和将来可能会受到干扰、反对或类似的行政诉讼，这可能导致这些专利申请无法作为专利颁发，这些专利被认定为无效，或者这些专利的范围被大幅缩小；

·我们认为，我们知识产权的当前受让人可能选择放弃支付维护费，使我们面临失去许可知识产权的风险，或者受让人可能忽视执行我们向他们许可的知识产权；

·担心我们或我们的合作伙伴可能没有充分保护我们的商业秘密；

·美国政府表示，我们可能不会开发额外的可申请专利的专有技术；或者

·有人担心，别人的专利可能会限制我们的运营自由，阻止我们按照计划将自己的技术商业化。

任何这些事件的发生都可能损害我们在不侵犯他人专有权利的情况下运营的能力，或者阻止我们建立或保持相对于竞争对手的竞争优势。

对我们的业务很重要的知识产权由其他公司或机构拥有，并授权给我们，我们已授权的权利的更改可能会对我们的业务产生不利影响。

根据非独家许可协议，我们从Fluidigm Corporation(“Fluidigm”)(该公司从Helicos Biosciences Corporation(“Helicos”)获得了此知识产权组合)许可对我们的业务重要的知识产权。如果我们不遵守许可证条款，Fluidigm可能会终止许可证。如果这些向我们授权知识产权的第三方未能维护我们已授权的知识产权，或失去对该知识产权的权利，我们已授权的权利可能会减少或取消，这可能会使我们受到侵犯知识产权的索赔。从Fluidigm终止我们的许可或减少或取消我们的许可权利可能会导致我们不得不以不太有利的条款谈判新的或恢复的许可，或者可能使我们在诉讼或其他行政诉讼中面临侵犯知识产权的索赔，这可能导致对我们的损害赔偿和禁止我们销售产品的禁令。此外，我们从Fluidigm获得的许可协议是非独家的，Fluidigm可能会将技术许可给我们的竞争对手，这可能会给我们带来激烈的竞争。

此外，我们参与起诉和执行我们已授权的专利和专利申请的权利有限。因此，我们不能确定这些专利和申请是否会以符合我们业务最佳利益的方式被起诉和执行。此外，由于我们行业的技术变革速度很快，我们可能需要依赖第三方开发或许可的关键技术，我们可能根本无法从这些第三方获得许可和技术，也可能无法以合理的条件获得许可和技术。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

如果我们的首席执行官Daniel Jones不能继续为我们全职工作，对我们业务非常重要的知识产权许可协议可能会被终止。

如上所述，根据非独家许可协议，我们从Fluidigm(从Helicos获得此知识产权组合)获得对我们业务重要的某些知识产权许可。许可协议规定，如果我们的首席执行官Daniel Jones不能继续为我们全职工作，Fluidigm有权终止许可。如果我们失去了此类知识产权的权利，我们许可的权利可能会减少或取消，这可能会使我们受到侵犯知识产权的索赔，要求我们停止销售某些或全部产品，谈判不太有利的协议或以其他方式导致业务损失。此外，这样的措辞可能会阻止我们终止琼斯先生的职务，否则这对股东或我们的业务总体上都是有利的。

我们的特许知识产权和未来知识产权的执法窗口将是有限的。

我们的特许知识产权和未来知识产权的执法窗口将是有限的。我们几乎所有获得许可的知识产权预计都将在2021年至2028年之间到期，但不包括可能出现的任何专利期限的延长或调整。在与我们的许可技术相关的专利到期和终止后，我们可能会面临竞争对手或其他市场参与者对类似技术的开发，这可能会阻碍我们的收入和增长。

我们可能无法在全球范围内保护知识产权和专有权利。

我们的大部分知识产权是通过非排他性许可协议从第三方获得许可的。虽然我们公司在过去十年中积累了商业秘密和技术诀窍，使这项技术高效可靠地工作，但其他实体可能会试图通过获得知识产权来将这项技术商业化。因此，我们可能会遇到来自第三方的额外竞争，并可能需要大量的时间和资源来保护我们的知识产权和专有权利。

在世界所有国家申请、起诉和捍卫我们的产品和其他技术的专利将是成本高昂的，而且外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的权利。因此，我们可能无法阻止第三方在所有国家实践我们的发明，或在美国或其他司法管辖区销售或进口使用我们的发明制造的产品。竞争对手可以在我们没有获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术来开发自己的产品，此外，还可以将其他侵权产品出口到我们拥有专利保护但执法力度不如美国的地区。这些产品可能会与我们的产品竞争，而我们的专利或其他知识产权可能不能有效或不足以阻止它们竞争。

许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。某些国家，特别是某些发展中国家的法律制度不赞成实施专利、商业秘密和其他知识产权保护，特别是与生物技术产品有关的保护，这可能使我们难以阻止侵犯我们的专利或销售侵犯我们的知识产权和专有权利的竞争产品。在外国司法管辖区强制执行我们的知识产权和专有权利的诉讼可能会导致巨额成本，转移我们对业务其他方面的努力和注意力，可能会使我们的专利面临被无效或狭义解释的风险，可能会使我们的专利申请面临无法颁发的风险，并可能引发第三方对我们提出索赔。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，而且所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业意义。因此，我们在世界各地强制执行我们的知识产权和专有权利的努力可能不足以从我们开发或许可的知识产权中获得显著的商业优势。

知识产权法，特别是专利法和条例，无论是通过行政或立法上对这类法律或条例的修改，还是在司法解释上的改变或差异，都会有很大的变化，预计这种变化还会继续发生。此外，知识产权法律法规因国家而异。美国和其他国家的专利法律法规或专利法规解释的差异可能会降低我们知识产权的价值，并可能改变第三方知识产权对我们的影响。因此，我们无法预测可能授予我们的专利的范围，我们将能够在多大程度上向第三方强制执行我们的专利，或者第三方可能能够在多大程度上向我们强制执行其专利。

如果我们获得的任何专利保护的范围不够广泛，或者如果我们失去了任何专利保护，我们阻止竞争对手将类似或相同的测序技术和应用商业化的能力将受到不利影响。

生物技术公司的专利地位通常高度不确定，涉及复杂的法律和事实问题，近年来一直是许多诉讼的主题。因此，我们的专利权的颁发、范围、有效性、可执行性和商业价值都具有高度的不确定性。我们拥有或未授权的待决和未来专利申请可能不会导致颁发保护我们的TSMS平台或其他技术的专利，或有效阻止其他公司将竞争技术和应用商业化的专利。

我们阻止第三方制造、使用、销售、提供销售或进口侵犯我们知识产权的产品的能力，在一定程度上将取决于我们能否成功地获得和执行涵盖我们的技术、发明和改进的专利主张。对于许可的和公司所有的知识产权，我们不能确保我们的任何未决专利申请或我们未来提交的任何专利申请都将获得专利，我们也不能确保我们的任何现有专利或未来可能授予我们的任何专利在保护我们的产品和用于制造这些产品的方法方面具有商业用途。此外，即使我们已颁发的专利也不能保证我们有权

在产品商业化的过程中实践我们的技术。生物技术中的专利和其他知识产权领域是一个不断发展的领域，存在许多风险和不确定性，第三方可能会阻止我们的专利，这些专利可能会被用来阻止我们将测序仪器商业化和实践我们的专有技术。我们已颁发的专利和未来可能颁发的专利可能会受到挑战、无效或规避，这可能会限制我们阻止竞争对手营销相关产品的能力，或者限制我们对我们的技术可能拥有的专利保护期的长度。此外，根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供保护或竞争优势，以对抗拥有类似技术的竞争对手。此外，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术。由于这些原因，我们的产品可能会面临竞争。此外，由于开发和测试新的测序仪器所需的时间很长，在任何特定的产品可以商业化之前，任何相关的专利都可能在商业化后短期内到期或保持有效，从而削弱了该专利的任何优势。

此外，专利申请中要求的覆盖范围可以在专利发布前大幅缩小，其范围在发布后可以重新解释。即使我们拥有或许可的专利申请作为专利颁发，它们也不能以能够为我们提供任何有意义的保护、阻止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势的形式发布。我们拥有或许可的任何专利都可能被第三方挑战、缩小范围、规避或无效。因此，我们不知道我们的TSMS平台或其他技术是可保护的，还是仍然受到有效和可强制执行的专利的保护。我们的竞争对手或其他第三方可能通过以非侵权方式开发类似或替代技术或产品来规避我们的专利，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的，我们拥有或许可的专利可能会在美国和国外的法院或专利局受到挑战。我们或我们的许可人可能需要将现有技术的第三方补发提交给美国专利商标局(“USPTO”)或外国专利当局，或卷入反对、派生、撤销、重新审查、授权后和双方之间的审查，或干扰诉讼或其他类似诉讼，挑战我们拥有或许可的专利权。任何此类提交、诉讼或诉讼中的不利裁决可能会缩小我们拥有或许可的专利权的范围，或使其无效或无法执行，允许第三方将我们的TSMS平台技术或其他技术商业化，并在不向我们付款的情况下与我们直接竞争，或者导致我们无法在不侵犯第三方专利权的情况下制造或商业化产品。此外，我们或我们的许可人之一可能不得不参与美国专利商标局宣布的干涉程序，以确定发明的优先权，或在授予后的挑战程序中，例如在外国专利局的异议中，就我们拥有或许可的专利和专利申请挑战我们或我们的许可人的发明优先权或其他可专利性特征。这样的挑战可能会导致专利权的丧失、排他性的丧失，或者专利权利要求的缩小、无效或无法执行，这可能会限制我们阻止他人使用或商业化类似或相同的技术和产品的能力。, 或者限制我们的TSMS平台和其他技术的专利保护期限。即使最终结果对我们有利，这样的程序也可能导致巨大的成本，并需要我们的科学家和管理层花费大量时间。

未来，我们可能会与第三方共同拥有与未来测序仪器、试剂、应用或我们的TSMS平台相关的专利权。我们的一些授权专利权现在是，将来也可能是与第三方共同拥有的。此外，我们的许可人可能与我们没有直接关系的其他第三方共同拥有我们许可的专利权。

我们未来可能会受到第三方的法律诉讼，这些第三方可能会声称我们的产品侵犯或挪用了他们的知识产权。

我们的产品基于复杂的、快速发展的技术。我们可能不知道属于第三方的已颁发或以前提交的专利申请成熟为涵盖我们产品或其使用的某些方面的已颁发专利。此外，由于专利诉讼的复杂性和结果的内在不确定性，我们认为我们的产品没有侵犯我们所知道的第三方专利，或者认为此类第三方专利是无效和不可执行的，这可能会被认定为不正确。因此，第三方已经并可能在未来声称我们侵犯了他们的专利权，并且已经并可能在未来对我们提起诉讼或进行其他诉讼以强制执行他们的专利权。此外，当我们进入新的市场时，我们的竞争对手和其他第三方可能会声称我们的产品侵犯了他们的知识产权，这是业务的一部分。

这是一项阻碍我们成功进入这些市场的战略。此外，对我们提出索赔的各方可能能够获得禁令或其他救济，这实际上可能会阻碍我们进一步开发、商业化或销售产品或服务的能力，并可能导致对我们的巨额损害赔偿。在我们的行业中，竞争对手之间的专利诉讼很常见。在对任何这些索赔进行辩护时，我们将来可能会招致巨额成本，我们的管理层和技术人员的注意力可能会被转移。我们可能无法修改我们的产品，使其不侵犯第三方的知识产权。在某些情况下，诉讼或索赔和解的结果可能要求我们停止涉嫌侵权的活动，这可能会阻止我们销售部分或全部产品。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

此外，在我们的业务过程中，我们可能会不时访问或被指控访问他人的机密或专有信息，这些信息虽然没有专利，但可能会作为商业秘密受到保护。其他人可能会对我们提起诉讼，声称我们不当使用了他们的机密或专有信息，或者我们盗用了他们的技术，并将这些技术纳入了我们的产品。如果认定我们在产品中非法使用他人的机密或专有信息或盗用技术，可能会导致我们支付巨额损害赔偿金或被阻止销售我们的部分或全部产品，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们还没有在我们所有的潜在市场注册我们的一些商标，如果不能获得这些注册，可能会对我们的业务产生不利影响。

虽然我们相信我们的商标是在我们目前经营的市场注册的，但我们的一些商标申请可能不允许在我们未来可能寻求进入的市场注册，我们的注册商标可能不会得到维护或强制执行。此外，在美国专利商标局和许多外国司法管辖区的可比机构中，第三方有机会反对新的或未决的商标申请，并寻求取消注册商标。可能会对我们的商标提起反对或取消诉讼，我们的商标可能无法继续存在。

与我们与第三方合作相关的风险

我们未来的合作可能对我们的业务很重要。如果我们无法维持这些协作中的任何一个，或者如果这些协作不成功，我们的业务可能会受到不利影响

我们在技术开发、销售、营销或分销方面的能力有限。因此，我们可能会与学术和商业实体进行合作，为我们的项目和技术提供重要的技术和资金，未来我们可能会从这些合作和其他合作中获得更多的技术和资金。我们未来进行的任何合作都可能带来许多风险，包括以下风险：

·合作伙伴在确定他们将应用的努力和资源方面有很大的自由裁量权；

·合作伙伴可能不会像预期的那样履行义务；

·支持合作伙伴不得追求任何平台的开发和商业化，也可以根据合作伙伴战略重点或可用资金的变化，或外部因素，如可能转移资源或创造竞争性优先事项的战略交易，选择不继续或续签开发或商业化计划或许可安排；

·合作伙伴可能为研究计划提供的资金不足；

·如果合作伙伴认为有竞争力的产品更有可能成功开发或可以以比我们更具经济吸引力的条款商业化，那么合作伙伴可以独立开发或与第三方合作开发直接或间接与我们的测序仪器和应用程序竞争的产品；

·我们的合作者与我们合作发现的更多生物标记物可能被我们的合作者视为与他们自己的产品竞争，这可能导致合作者不再为我们的产品商业化投入资源；

·与合作者之间的分歧，包括在专有权、合同解释或首选开发过程上的分歧，可能会导致新产品或平台的研究、开发或商业化的延迟或终止，可能会导致我们在技术开发方面承担额外的责任，或者可能导致诉讼或仲裁，其中任何一项都将既耗时又昂贵；

·我们的合作伙伴可能无法正确维护或捍卫我们的知识产权，或者可能以某种方式使用我们的专有信息，从而招致可能危及或使我们的知识产权或专有信息无效或使我们面临潜在诉讼的诉讼；

·担心我们的合作伙伴可能会侵犯第三方的知识产权，这可能会让我们面临诉讼和潜在的责任；

·我们知道，如果我们的合作者参与了业务合并，合作者可能会淡化或终止我们许可的任何产品的开发或商业化；以及

·未来的合作可能会被合作者终止，如果终止，我们可能需要筹集额外的资金，以进一步开发适用的测序技术或将其商业化。

如果我们未来的潜在合作没有成功地发现、开发和商业化产品，或者如果我们的一个合作者终止了与我们的协议，我们可能不会收到任何未来的研究资金或合作下的里程碑式的潜在付款。如果我们得不到根据这些协议预期的资金，我们的技术和应用程序的开发可能会被推迟，我们可能需要额外的资源来开发产品和技术。本招股说明书中描述的所有与产品开发、监管批准和商业化相关的风险也适用于我们的治疗合作者的活动。

此外，如果我们未来的潜在合作者之一终止了与我们的协议，我们可能会发现更难吸引新的合作者，我们在商业和金融界的看法可能会受到不利影响。

与本次发行以及我们普通股和认股权证所有权相关的风险

我们普通股和认股权证的市场价格可能波动很大，您可能会损失全部或部分投资。

在这次发行之前，我们的普通股或认股权证的股票没有公开市场。本次发售的单位的发行价是由承销商与我们协商确定的。这一价格可能不反映本次发行后我们普通股或认股权证的市场价格。因此，我们普通股和认股权证的交易价格可能会波动，这可能会阻止您以公开发行价或高于公开发行价的价格出售您的股票或认股权证。我们普通股或认股权证的价格可能会因各种因素而大幅波动，这些因素包括：

·我们的财务状况和经营业绩可能会出现实际或预期的波动，我们的财务状况和经营业绩可能会出现实际或预期的波动；

·中国发布了我们或我们的竞争对手的技术创新公告；

·我们的客户、合作伙伴或供应商发布了与我们的产品、服务或技术直接或间接相关的电子公告；

·中国需要了解我们行业和市场的总体状况；

·减少重要客户的增加或流失；

·我们的产品需要修改适用于我们产品的法律或法规；

·我们预计，相对于竞争对手，我们的增长率将出现实际或预期的变化；

·包括我们或我们的竞争对手宣布的重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业、资本承诺或实现重大里程碑；

·限制关键人员的增减；

·中国将加强与现有产品或可能出现的新产品的竞争；

·谷歌消除了投资者认为可与我们媲美的公司估值的波动；

·关注与专利权相关的法律纠纷或其他发展，包括专利、诉讼事项或我们为我们的技术获得知识产权保护的能力；

·中国政府宣布或预计将做出额外的融资努力；

·允许我们或我们的股东出售我们的普通股或认股权证；

·我们的股票交易量水平不一致，导致的股价和成交量波动更大；

·中国监管证券或行业分析师发布的报告、指导和评级；以及

·中国决定了总体经济和市场状况。

如果发生上述情况，将导致我们的股票和认股权证价格或交易量下降。一般的股票市场，特别是本行业的公司市场，经历了价格和成交量的波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及经济衰退、利率变化或国际货币波动等一般经济、政治和市场条件，可能会对我们普通股或认股权证的市场价格产生负面影响。您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。

我们可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会转移我们管理层的注意力。

我们证券的市场价格可能是波动的，过去经历过证券市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来，这可能会严重损害我们的业务。

我们在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，可能会以您不同意或可能不会产生回报的方式投资或使用收益。

虽然我们在题为“收益的使用”一节中阐述了我们对此次发行净收益的预期用途，但我们的管理层将在如何使用和使用我们从此次发行中获得的任何收益方面拥有广泛的自由裁量权，并可能以与本招股说明书中规定的预期用途不同的方式使用收益。此次发行的投资者将需要依赖我们管理层对收益使用的判断，而管理层的具体意图只有有限的信息。我们有可能在未来决定不以本次发行中描述的方式使用此次发行所得资金。我们的管理层可能会以普通股持有者可能不想要的方式，或者可能不会产生显着回报或任何回报的方式，花掉此次发行的部分或全部净收益。投资者将不会收到关于任何此类变更的通知或投票，也可能不会同意我们关于如何使用这些收益的决定。如果我们不能有效地利用从此次发行中获得的收益，我们的业务和财务状况可能会受到损害，我们可能需要比预期更早地寻求额外的融资。在使用之前，我们还可能将此次发行的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。

我们的普通股和认股权证没有现有的市场，我们不知道是否会发展一个市场来为您提供足够的流动性。

在此次发行之前，我们的普通股或认股权证还没有公开市场。虽然我们的普通股和认股权证已经获准在纳斯达克上市，但在此次发行之后，我们的普通股和认股权证的活跃交易市场可能永远不会发展或持续下去。如果我们的普通股和认股权证交易不活跃，您可能无法快速或按市场价格出售您的股票或认股权证。这些单位的首次公开发行价格是由我们和承销商之间的谈判确定的，可能不代表我们的普通股或认股权证的价格，这些股票或权证将在交易市场上占主导地位。你可以

不能以或高于您在发行时支付的价格出售您持有的我们普通股或认股权证的股份。因此，您可能会损失全部或部分投资。此外，不活跃的市场还可能削弱我们通过出售普通股或认股权证筹集资金的能力，并可能削弱我们以普通股作为对价达成战略合作伙伴关系或收购公司或产品的能力。

此次发行后，我们的董事、高管和主要股东将继续拥有对我们公司的实质性控制权，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。

本次发行完成后，我们的高管、董事和主要股东及其关联公司将拥有7598,252股我们的普通股，或约占我们普通股已发行股票的68.5%，这是根据截至本次招股说明书日期的流通股数量和此次发售中出售的3060,000股计算的，并假设承销商的超额配售选择权没有得到行使。因此，这些股东将能够对所有需要股东批准的事项行使相当程度的控制权，包括选举董事和批准合并、收购或其他特别交易。他们也可能有与你不同的利益，可能会以你不同意的方式投票，这可能会对你的利益不利。这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更，可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。

如果我们不能满足纳斯达克的持续上市要求，我们的普通股和认股权证可能会被摘牌。

如果上市后，我们未能满足纳斯达克继续上市的要求，例如公司治理要求或最低收盘价要求，纳斯达克可能会采取措施将我们的普通股和认股权证摘牌。这样的退市可能会对我们的普通股和认股权证的价格产生负面影响，并会削弱您在愿意的时候出售或购买我们的普通股和认股权证的能力。在退市的情况下，我们将采取行动试图恢复我们对Nasdaq Marketplace规则的遵守，但我们的普通股和认股权证可能不会再次上市，这样的行动可能不会稳定市场价格或改善我们普通股或认股权证的流动性，防止我们的普通股或认股权证跌破Nasdaq最低出价要求，或防止未来不遵守Nasdaq Marketplace规则。

本招股说明书提供的认股权证可能没有任何价值。

本招股说明书提供的认股权证自首次发行之日起5年内可行使，初始行权价相当于4.25美元。不能保证我们普通股的市场价格永远等于或超过认股权证的行权价格。在认股权证可行使期间，如果我们的普通股价格没有超过认股权证的行使价格，认股权证可能没有任何价值。

在持股人行使认股权证购买普通股之前，认股权证不赋予其作为普通股股东的任何权利。

除非您在行使认股权证时获得我们普通股的股份，否则您的认股权证不会为您提供作为普通股股东的任何权利。当您行使认股权证时，您将只有权就记录日期在行使日期之后的事项行使普通股股东的权利。

如果我们的股票受到细价股规则的约束，我们的股票交易将变得更加困难。

美国证券交易委员会(SEC)通过了一些规则，监管与细价股交易相关的经纪自营商行为。细价股通常是价格低于5.00美元的股权证券，但在某些国家证券交易所注册或授权在某些自动报价系统上报价的证券除外，前提是交易所或系统提供有关此类证券交易的当前价格和成交量信息。如果我们不保留在纳斯达克的上市，如果我们的普通股价格低于5.00美元，我们的普通股将被视为细价股。细价股规则要求经纪交易商在进行不受这些规则豁免的细价股交易之前，提交一份包含特定信息的标准化风险披露文件。此外，细价股规则要求在以一分钱进行任何交易之前

在不受该等规则豁免的情况下，经纪交易商必须特别以书面决定该细价股票是买家的合适投资项目，并收到(I)买家已收到风险披露声明的书面确认；(Ii)一份涉及细价股票交易的书面协议；及(Iii)一份经签署并注明日期的书面适当性声明副本。这些披露要求可能会减少我们普通股在二级市场的交易活动，因此股东可能难以出售他们的股票。

现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。

如果我们的现有股东在公开市场上大量出售或表示有意出售我们的普通股，我们普通股的交易价格可能会大幅下降，并可能跌破首次公开募股(IPO)价格。在本次发售生效，并在本次发售结束前将我们的已发行优先股和某些债务转换为股权后，假设没有行使未行使的期权和认股权证(包括认股权证)，我们将拥有11,697,379股已发行普通股。在这些股份中，1,413,443股将由我们的非关联股东持有，连同在此发售的3,060,000股普通股，加上根据承销商购买额外股份的选择权出售的任何股份，将立即在公开市场上自由流通，不受限制。如果我们的非关联股东在公开市场上出售了大量我们的普通股，或者如果公众认为可能发生这种出售，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，即使这种出售与我们的业务表现之间没有关系。我们还打算登记我们根据股权补偿计划可能发行的所有普通股。一旦我们登记了这些股票，它们就可以在发行时在公开市场上自由出售，但要遵守适用于关联公司的数量限制和本招股说明书“承销”部分中描述的锁定协议。我们的非关联股东不受任何锁定协议的约束。

在与此次发行有关的锁定协议到期后，我们的董事、高管和股东持有的普通股流通股超过5%，额外的股票将有资格在公开市场出售。此外，于发行后，受我们2014年股权激励计划(“2014计划”)项下未偿还期权约束的818,915股股份以及我们2014计划项下为未来发行而预留的股份将有资格在未来公开市场出售，但须受某些法律和合同限制。如果我们的现有股东在公开市场上大量出售我们的普通股，或者如果公众认为这种出售可能发生，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，即使这种出售与我们的业务表现之间没有关系。

如果您在本次发行中购买单位，您在构成该等单位的普通股股份中的投资将立即受到稀释。

在此发售的单位组成的普通股股票的公开发行价将大大高于我们普通股每股有形账面净值。因此，如果您在本次发售中购买单位，您将支付包含该等单位的普通股的每股价格，大大超过本次发售后我们每股有形账面净值。基于每股4.25美元的首次公开募股价格，您将立即经历每股3.48美元的稀释，这代表着我们在此次发行生效后的预计每股有形账面净值与首次公开募股价格之间的差额。此外，本次发售中普通股的购买者将贡献我们股票所有购买者支付的总价格的大约63.0%，但在此次发售之后将只拥有我们已发行普通股的大约26.2%。

我们是一家“新兴成长型公司”，降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据“就业法案”的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。我们可能会一直是新兴成长型公司，直到2026年12月(我们首次公开募股(IPO)完成五周年后的财年结束)，尽管在某些情况下，我们可能会提前停止成为新兴成长型公司，包括：(1)如果截至6月30日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，在这种情况下，我们将在次年12月31日停止成为新兴成长型公司，或者

(2)我们在任何一个财政年度的总收入是否超过10.7亿美元。新兴成长型公司可能会利用适用于其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第2404节的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款的要求。投资者可能会发现我们的普通股吸引力下降，因为我们可能会依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

此外，就业法案第102节还规定，新兴成长型公司可以利用经修订的1933年证券法第10.7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择豁免遵守新的或修订的会计准则，因此，我们不会与其他非新兴成长型公司的公众公司一样，遵守相同的新或修订的会计准则。

作为一家上市公司，我们将招致巨大的成本，我们的管理层希望在上市公司合规计划上投入大量时间。

作为一家上市公司，由于我们遵守适用于我们的法规和披露义务，包括遵守萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克执行的规则，我们将产生巨额法律、会计和其他费用。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的监管和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并以我们目前无法预料的方式影响我们经营业务的方式。我们的管理层和其他人员将投入大量时间在这些合规计划和对上市公司报告义务的监控上，由于多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)推动的新的公司治理和高管薪酬相关规则、法规和指导方针，以及预计未来将出台的进一步规定和披露义务，我们可能需要投入更多的时间和成本来遵守这些合规计划和规则。这些规章制度将导致我们招致巨大的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和成本更高。

为了符合上市公司的要求，我们可能需要采取各种行动，包括实施新的内部控制和程序，以及聘请新的会计或内部审计人员。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们正在继续制定和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据1934年修订的“证券交易法”(Securities Exchange Act)或“交易法”(Exchange Act)规定的报告中需要披露的信息得到积累，并传达给我们的主要高管和财务人员。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会变得不够充分，未来可能会发现我们在财务报告内部控制方面的弱点。当我们受到这一要求的约束时，任何未能开发或保持有效控制的行为都可能对定期管理评估结果和有关我们财务报告内部控制有效性的年度独立注册会计师事务所认证报告产生负面影响，我们可能会被要求在我们的定期报告中包括我们将根据萨班斯-奥克斯利法案第404条向证券交易委员会提交的报告，损害我们的经营业绩，导致我们无法履行报告义务或导致重述我们的上期财务报表。如果我们不能证明我们遵守了萨班斯-奥克斯利法案，我们对财务报告的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法及时或准确地编制财务报表, 投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们普通股的价格可能会下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。

我们的管理团队管理上市公司的经验有限。

我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向一家上市公司的转型，根据联邦证券法，我们受到重大监管和报告义务的约束，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

由于我们选择使用延长的过渡期来遵守新兴成长型公司的新会计准则或修订后的会计准则，我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相提并论。

根据就业法案第102(B)(1)节，我们已选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这次选举使我们能够推迟采用新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到这些准则适用于私营公司。由于这次选举，我们的财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司相比，因此投资者可能难以评估或比较我们的业务、业绩或前景与其他上市公司相比，这可能会对我们普通股和认股权证的价值和流动性产生负面影响。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的股票和权证价格以及交易量可能会下降。

我们普通股和认股权证的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。证券和行业分析师目前没有，也可能永远不会发表对我们的研究。如果没有证券或行业分析师开始对我们进行报道，我们普通股和认股权证的价格可能会受到负面影响。在证券或行业分析师发起报道的情况下，如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股和认股权证的价格可能会下降。此外，如果我们的经营业绩未能达到分析师的预测，我们的普通股和认股权证的价格可能会下降。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告，对我们普通股和认股权证的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股和认股权证的价格和交易量下降。

我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难，这可能对我们的股东有利，并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层，并限制我们普通股和认股权证的市场价格。

我们的公司注册证书和章程中的条款，在本次发行结束时修订和重述，可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和附例包括以下条款：

·美国政府将为交错的董事会做好准备；

·授权我们的董事会发行最多2000万股未指定优先股和最多约8000万股授权但未发行的普通股，而不需要股东采取进一步行动；

·法律法规要求我们的股东采取的任何行动都必须在正式召开的年度或特别会议上实施，而不是通过书面同意；

·董事会必须明确规定，我们的股东特别会议只能由我们的董事会、董事长、首席执行官或总裁召开；

·中国政府将建立股东批准提交股东年度会议的预先通知程序，包括建议提名选举我们董事会成员的人；

·美国联邦储备委员会规定，只有在有理由的情况下，我们的董事才能被免职；以及

·宪法规定，我们董事会的空缺只能由当时在任的多数董事填补，即使不到法定人数。

这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第2203节的规定管辖，该条款限制持有我们已发行有表决权股票超过15%的股东与我们合并或合并的能力。

我们修订和重申的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是我们股东可能提起的某些诉讼的独家法庭。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院应是根据特拉华州成文法或特拉华州普通法提起的下列类型诉讼或程序的唯一和独家论坛，但某些例外情况除外：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人向我们或我们的股东提出的违反受托责任或其他不当行为的诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人向我们或我们的股东提出违反受托责任或其他不当行为的诉讼；(3)根据特拉华州公司法或我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程的规定，对我们提出索赔的任何诉讼；或(4)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和代理人的此类诉讼。向衡平法院提出索赔的股东在寻求任何此类索赔时可能面临额外的诉讼费用，特别是如果他们不居住在特拉华州或附近的话。衡平法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能所在或将选择提起诉讼的法院，这些判决或结果可能比我们的股东更有利。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。, 这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。通过同意独家论坛条款，投资者不会被视为放弃了我们遵守任何联邦证券法或其下的规章制度的义务。

我们预计在可预见的将来不会对我们的普通股支付任何现金红利，因此，我们普通股和认股权证的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的收益来源。

我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。此外，我们未来达成的任何贷款安排都可能包含禁止或限制我们普通股可能宣布或支付的股息金额的条款。因此，在可预见的未来，我们普通股和认股权证的资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。

有关前瞻性陈述的警示说明

本招股说明书含有涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述主要包含在标题为“招股说明书概要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“业务”的部分，但也包含在本招股说明书的其他部分。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”、“继续”和“正在进行”或这些术语的否定来识别前瞻性陈述。或其他旨在识别有关未来的表述的可比术语，尽管并非所有前瞻性表述都包含这些词语。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现或状况有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

·公司报告了我们产品开发活动的成功、成本和时机，包括关于我们研发计划启动和完成时间的声明；

·中国关注下一代测序技术的最新发展；

·中国政府提高了我们对我们业务的市场规模和增长潜力的预期；

·中国支持我们的战略计划的实施，包括我们的业务战略和相关融资；

·中国提高了我们保持和建立未来合作和战略关系的能力；

·美国提高了我们产品的市场接受率和程度；

·中国将提高我们创造持续收入或实现盈利的能力；

·中国发现了我们确定的研究优先事项推进我们技术的潜力；

·中国政府决定了我们产品的定价和预期毛利率；

·提升我们的商业化、营销和制造能力和战略；

·中国政府满足了我们对此次发行所得资金使用的预期；

·公司负责我们的研发计划，除其他外，包括与产品或技术的未来用途、质量或性能或使用效益有关的声明；

·我们的产品不断更新或改进；

·苹果表示，希望寻求监管部门批准我们的产品；

·中国将提升我们的竞争地位；

·我们对我们的支出、持续亏损、未来收入、资本需求以及我们需要或有能力获得必要的额外融资的估计，都是根据需要进行的；以及

·苹果提高了我们保持技术知识产权地位的能力。

您应完整阅读本招股说明书，包括标题为“风险因素”的部分，以及我们在本招股说明书其他地方引用并作为注册说明书证物提交的文件(本招股说明书是注册说明书的一部分)，并理解我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的预期大不相同。此外，如果我们的前瞻性陈述被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中存在的重大不确定性，您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间框架内实现我们的目标和计划的陈述或保证，甚至根本不能。

这些前瞻性陈述仅代表我们截至本招股说明书发布之日的估计和假设，与本招股说明书的交付时间或我们普通股的任何出售时间无关。除法律另有要求外，我们没有义务在本招股说明书发布之日后因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续前瞻性声明都明确地受到本文所含或提及的警告性声明的限制。

上表不包括：

·我们购买了711,946股我们在行使认股权证时可发行的普通股，加权平均行权价为每股2.65美元；

·我们购买了153,000股我们的普通股(如果超额配售选择权全部行使，则为175,950股)，这些股票可能会在行使承销商的权证时以4.675美元的行使价发行；

·我们购买了818,915股我们的普通股，根据我们的2014股权激励计划，根据我们的股权激励计划，我们可以发行818,915股普通股，加权平均行权价为每股1.77美元；以及

·根据我们的2014年股权激励计划，我们为未来发行预留了262,166股普通股。

稀释

如果您在本次发行中投资我们的证券，您的所有权权益将立即稀释至本次发行后我们普通股每股首次公开募股价格与预计调整后普通股每股有形账面净值之间的差额。

我们的历史有形账面净值(赤字)是我们的总资产减去我们的负债。我们每股的历史有形账面净值(赤字)是我们的历史有形账面净值(赤字)除以截至2021年6月30日的普通股流通股数量。截至2021年6月30日，我们的历史有形账面净值(赤字)为(5516,888美元)，或每股普通股(1.13美元)。

我们的预计有形账面净值(赤字)是在紧接本次发售结束前将我们所有已发行的优先股转换为总计3,130,622股普通股，并将某些未偿还债务转换为总计641,895股普通股后的历史有形账面净值(赤字)。截至2021年6月30日，我们的预计有形账面净值(赤字)为(234666美元)或每股普通股(0.27美元)。

经调整有形账面净值的备考金额为吾等的备考有形账面净值(赤字)，在扣除承销折扣及佣金及吾等应支付的估计发售开支后，进一步落实本次发售的3,060,000个单位，但假设本发售单位所包括的认股权证或授予承销商代表的认股权证不获行使。

下表说明了对新投资者的每股摊薄情况：

如果承销商在此次发行中全面行使购买我们普通股和认股权证额外股份的选择权，调整后的有形账面净值预计将增加到每股0.89美元，对现有股东来说，预计有形账面净值将增加1.16亿美元，对参与此次发行的新投资者来说，稀释将达到每股3.36美元。

下表按上述于2021年6月30日经调整的备考基准，列出我们的现有股东与本次发售中普通股的购买者在扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用之前，就向我们购买的普通股股数、向我们支付的总对价和向我们支付的每股加权平均价格的差异，但假设不行使在此发售的单位中包括的认股权证。

如果承销商在本次发行中全面行使购买我公司普通股增发股份的选择权，则现有股东持有的普通股数量将减少至本次发行完成后流通股总数的71.1%，参与本次发行的新投资者持有的普通股数量将进一步增加至本次发行完成后流通股总流通股数量的28.9%。在本次发行中，现有股东持有的普通股数量将减少至本次发行完成后发行普通股总数的71.1%，参与本次发行的新投资者持有的普通股股份将进一步增加至发行完成后流通股总数的28.9%。

只要行使任何未偿还期权或认股权证，包括认股权证，根据我们的2014年计划发行新的期权，或我们未来发行额外的普通股，参与此次发行的投资者将进一步稀释。如果截至2021年6月30日的所有未偿还期权和认股权证(承销商持有的期权和在此发售的单位中包括的认股权证除外)都被行使，那么我们的现有股东，包括这些期权和认股权证的持有人，将拥有59.1%的股份，我们的新投资者将在本次发售完成后拥有我们已发行普通股总数的40.9%。在这种情况下，我们的现有股东，包括这些期权和认股权证的持有者，支付的总对价约为1100万美元，或29.7%，我们的新投资者支付的总对价将为2600万美元，或本次发售完成后我们已发行普通股总对价的70.3%，我们现有股东支付的加权平均每股价格为1.08美元，新投资者支付的平均每股价格为4.25美元。

由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择通过出售股权或与股权挂钩的证券来筹集额外资本，即使我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划。在一定程度上，如果我们的股权激励计划下发行了任何期权，或者我们未来发行了额外的普通股或股权挂钩证券，那么购买此次发行的投资者将进一步稀释。

本次发行后我们普通股的流通股数量基于截至2021年6月30日的4864,862股已发行普通股，将我们的优先股转换为总计3130,622股我们的普通股，以及将本金总额为2,141,730美元的未偿债务转换为总计641,895股我们的普通股，这些转换将在本次发行结束之前进行，截至该日期不包括在内：

·我们购买了711,946股我们在行使认股权证时可发行的普通股，加权平均行权价为每股2.65美元；

·我们购买了153,000股我们的普通股(如果超额配售选择权全部行使，则为175,950股)，这些股票可能会在行使承销商的权证时以4.675美元的行使价发行；

·我们购买了818,915股我们的普通股，根据我们的2014股权激励计划，根据我们的股权激励计划，我们可以发行818,915股普通股，加权平均行权价为每股1.77美元；以及

·根据2014年股权激励计划，我们为未来发行预留了262,166股普通股。

经营成果

截至2021年6月30日和2020年6月30日止的6个月期间比较

收入

我们在截至2021年6月30日的6个月的收入为124,129美元，而截至2020年6月30日的6个月的收入为126,353美元。2021年期间，收入包括产品销售额15,600美元，研究服务赠款92,045美元和16,484美元，而2020年同期产品销售额收入0美元，研究服务赠款84,515美元和41,838美元。收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致研究服务和业务活动减少。

毛利(亏损)

截至2021年6月30日的6个月的毛利润为83,386美元，而截至2020年6月30日的6个月的毛利润为29,353美元，增幅为184%，这主要是由于新冠肺炎疫情导致运营放缓导致销售成本下降。

研发费用

截至2020年6月30日的6个月，研发费用从248,940美元减少了206,524美元，降幅为83%，而截至2021年6月30日的6个月为42,416美元。费用的减少是由于我们与马萨诸塞州总医院的NIH拨款于2020年7月到期，以及由于新冠肺炎疫情，我们在2020年承诺的研发投资与前一年相比减少了。我们预计这些支出将在2021年下半年及以后增加，因为我们将加大研发力度，将此次发行的部分净收益恢复到大流行前的水平，并随着时间的推移扩大我们的伙伴关系和合作关系。

一般和行政费用

截至2020年6月30日的6个月，一般和行政费用增加了277,768美元，增幅为52%，而截至2021年6月30日的6个月为812,621美元。增加的主要原因是

这是由于与我们的融资努力相关的运营费用增加，包括增加会计人员、顾问、律师和审计师。2021年期间，由于我们的融资努力以及支持持续的财务报告和合规活动，一般和行政支出将继续增加。

利息和其他收入/损失

我们确认截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间的利息支出分别为148,927美元和139,159美元，比2020年同期增加9,768美元，增幅为7%。利息支出的增加是因为我们在2020年至2021年的未偿债务增加了，在2020年4月1日至2021年6月30日期间，未偿债务总计增加了约100万美元，截至2021年6月30日，总计约为380万美元。

在2021年3月15日至2021年3月26日期间，我们与某些票据持有人签订了协议，在本次发行结束时将786,730美元的未偿还不可转换期票本金总额和1,355,000美元的未偿还可转换票据本金总额转换为普通股，其中1,791,730美元的本金总额由St.Laurent Investments LLC及其附属公司持有。根据该等协议的条款，本金金额分别为876,020元及1,265,710元的票据将按3.75元及3.10元的兑换价转换。由于转换可能给票据持有人带来实质性利益，转换协议被认为是实质性的，并被视为债务的清偿。因此，我们在截至2021年6月30日的六个月的经营报表中确认了总计934,257美元的债务清偿亏损，这是待转换票据的公允价值总计3,075,987美元超过其账面价值2,141,730美元的超额部分。

净亏损

截至2021年6月30日的六个月，我们的净亏损增加了964,888美元，或137%，与截至2020年6月30日的六个月的702,033美元相比，增加了964,888美元，或137%，这主要是由于在本票本金总额210万美元的基础上增加了934,257美元的转换功能的终止亏损。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较

下表代表了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并运营报表中的部分项目：

收入

我们截至2020年12月31日的年度收入为329,495美元，而截至2019年12月31日的年度收入为533,129美元。2020年，收入包括来自研究服务的赠款278,907美元和50,588美元，而2019年产品销售收入为2,000美元，赠款为372,649美元，研究服务收入为158,048美元。收入下降的主要原因是我们与马萨诸塞州总医院的拨款于2020年7月到期，以及新冠肺炎疫情导致业务活动放缓。

毛利

截至2020年12月31日的年度毛利润为158,692美元，而截至2019年12月31日的年度毛利润为313,366美元，降幅为49%，原因是美国国立卫生研究院的一项拨款于2020年7月到期，以及新冠肺炎疫情导致运营放缓。

研发费用

研发费用从2019年的1,245,168美元减少到2020年的330,979美元，减少了914,189美元，降幅为73%。由于新冠肺炎疫情，我们在2020年承诺的研发投入比前一年有所减少。

一般和行政费用

一般和行政费用减少了582,062美元，或43%，从截至2019年12月31日的年度的1,359,497美元降至截至2020年12月31日的年度的777,435美元。减少的主要原因是与新冠肺炎大流行相关的放缓相关的运营费用减少，包括减薪、休假和支出减少。

利息和其他收入

我们确认2020年的利息支出为287,197美元，2019年的利息支出为182,250美元，2020年的利息支出增加了104,947美元，增幅为58%。利息支出的增加是由于我们2020年的未偿债务增加，年内未偿债务总额增加了100万美元，截至2020年12月31日，未偿债务总额达到350万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年，我们分别录得其他收入191,566美元和0美元。2020年其他收入的增加是因为根据2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，获得了与Paycheck Protection Program(“PPP”)相关的资金。

净亏损

截至2020年12月31日的年度，我们的净亏损减少了1,428,196美元，降幅为58%，降至1,045,353美元，而截至2019年12月31日的年度为2,473,549美元。减少的主要原因是，与2019年相比，2020年研发费用减少了914,189美元，一般和行政费用减少了582,062美元，原因是与新冠肺炎相关的放缓，包括减薪、休假和支出减少。

流动性与资本资源

自2014年成立以来，我们发生了亏损，截至2021年6月30日的6个月期间以及截至2020年和2019年12月31日的年度，我们的经营活动产生了负现金流。截至2021年6月30日，我们的累计赤字为12,377,214美元。自成立以来，我们主要通过股权和债务融资以及适度的销售来为我们的运营提供资金。

截至2021年6月30日，我们向某些认可投资者发行了5,791,665股A系列优先股，其中2,666,665股为A-2系列股票，2016年至2018年期间的收购价为每股3.10美元，2014年为3,125,000股A-1系列股票，收购价为每股0.32美元。A-1系列优先股的毛收入为100万美元，A-2系列优先股的总收益为450万美元。我们在首轮A-2轮融资中产生了18,674美元的报价费用。随着本次发行的结束，我们所有已发行的优先股将转换为总计3,130,622股我们的普通股。

用于经营活动的现金净额

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间，以及截至2020年和2019年12月31日的年度，经营活动中使用的净现金分别约为18万美元、41万美元、76万美元和159万美元。减少的主要原因是研发和运营费用减少，这是由于新冠肺炎疫情相关的放缓，包括减薪、休假和支出减少。

我们预计，在可预见的未来，我们的研发努力以及持续的一般和行政成本将从经营活动中产生负现金流。

用于投资活动的净现金

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月期间，投资活动中使用的净现金分别为5250美元和0美元，截至2020年和2019年12月31日的年度均为零。

融资活动提供的现金净额

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间，以及截至2020年和2019年12月31日的年度，融资活动提供的净现金分别约为25万美元、41万美元、75万美元和153万美元。减少的主要原因是债务融资减少，这是由于我们的研发和运营费用因新冠肺炎疫情相关的放缓而减少，包括减薪、休假和支出减少。

近期会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年度会计准则更新(ASU)第2016-02号租赁(ASU 2016-02)，为租赁确立了新的会计和披露要求。ASU No.2016-02要求在运营报表中确认单一租赁成本，计算方法是在租赁期内分配租赁成本，通常是以直线为基础。ASU 2016-02要求在现金流量表中对经营活动中的所有现金支付进行分类。披露必须提供租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。对于在财务报表中列报的最早比较期间开始时或之后签订的资本和经营租赁的承租人，需要采用修订的追溯过渡法，并提供某些实际的权宜之计。公司将在2022年1月1日开始的季度采用ASU 2016-02的规定。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。本标准简化了所得税的会计处理，取消了第740主题中关于期间内税收分配方法、中期所得税计算方法和确认外部基差的递延税项负债的指导意见的某些例外情况。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理，并将综合所得税分配到不缴纳所得税的实体的单独财务报表中。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。在采用时，我们必须将本准则的某些方面追溯适用于所有列报的期间，而其他方面则通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效应调整，在修正的追溯基础上应用。我们目前正在评估这一新标准对我们合并财务报表的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，带转换和其他期权的债务-债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计，其中除其他外，就如何对实体自有股权的合同进行会计处理提供了指导。这个ASU取消了可转换工具的有益转换和现金转换会计模式。它还修改了实体自有权益中的某些合同的会计处理，这些合同目前由于特定的结算条款而被计入衍生品。此外，这一ASU修改了特定的可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同对稀释每股收益计算的影响。本ASU中的修正案在2023年12月15日开始或之后的会计年度对上市公司有效，包括这些会计年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-06年度对我们合并财务报表的影响。

关键会计政策和估算

长寿资产

我们每年评估持续经营中使用的长期资产账面金额的可回收性。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流进行比较来衡量的。当预期未来现金流(未贴现且无利息)低于资产的账面价值时，确认亏损。减值损失被确定为资产的账面价值超过其公允价值的差额。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间或截至2020年和2019年12月31日的年度内，没有确认减值。

基于股票的薪酬

我们的股票薪酬计划奖励包括股票期权和限制性股票奖励。股票期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。限制性股票奖励的公允价值以授予之日我们普通股的公允价值为基础。然后，以股票为基础的奖励的公允价值将在每个奖励的必要服务期(通常是归属期间)内支出。

我们的预期股价波动率假设是基于可比上市公司的波动性。授予雇员和董事(包括非雇员董事)的股票期权的预期期限以合同期限(一般为10年)和归属期限的平均值为基础。对于其他非员工选项，预期期限为合同期限。无风险利率基于与期权期限一致的美国国债收益率。没有假设股息率，因为我们不支付普通股的股息。我们承认与股票奖励相关的没收，因为它们发生了。

根据我们的股票计划，我们定期向服务顾问授予股票期权和限制性股票奖励，并在授予日按公允市值计算股票期权和限制性股票奖励。如果我们终止任何咨询协议，这些协议背后的未授权期权将被取消。对于授予顾问和非雇员的奖励，补偿费用在奖励的归属期内确认，这通常是此类顾问和非雇员提供服务的时期。

在截至2021年6月30日的6个月内或截至2020年12月31日的年度内，我们没有授予任何股票期权，并在截至2019年12月31日的一年中授予了购买普通股总计32,431股的股票期权。

收入确认

我们的收入主要来自产品和研究服务的销售。产品收入主要来自基因测序设备和测序试剂盒的销售。研究服务收入主要由基因测序服务和赠款产生的收入组成。

我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题606，与客户的合同收入(“ASC 606”)确认收入。根据ASC 606，当我们产品和服务的控制权转移给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们希望从客户那里获得的对价，以换取这些产品和服务。为了确定被确定在ASC 606范围内的安排需要确认的适当收入数额，我们执行五个步骤的过程。这一过程包括确定与客户的合同、确定合同中的履约义务、确定合同价格、将合同价格分配给合同中的不同履约义务，以及在履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。当履行义务单独或与客户随时可以获得并在合同中单独确定的其他资源一起为客户提供利益时，它被视为有别于合同中的其他义务。只有当实体可能收取其预期有权获得的对价，以换取它转让给客户的商品或服务时，我们才会将五步流程应用于合同。

我们评估或有付款，以估计不可能发生重大逆转的金额，并使用最可能金额法将其计入交易价格。不在我们控制范围内的未来付款，在意外情况得到解决之前不被认为是有可能实现的。

产品销售的收入，包括定制的测序仪器和测序试剂盒以及现成的消耗品，一般在交付时确认，也就是产品控制权被视为转移的时候。

使用TSMS平台的基因测序服务的收入一般在向客户提供服务时确认。测序过程的组成部分，包括试剂盒和现成的消耗品、样品装载器和测序仪，在基因测序服务合同的范围内没有区别。这是因为在基因测序服务合同中，测序过程中使用的试剂盒和其他组件(如现成的消耗品)成为实现特定基因测序分析所必需的输入，而测序过程中的组件在性质上是连续的，并且高度相关，因为它们共同工作以生成特定于样本的数据。

我们已决定从收入中免征销售税。我们通常没有退货、退款和其他类似义务，也不提供单独的设备保修。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认测序服务收入分别为16,484美元、41,838美元、50,588美元和158,480美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间，以及截至2020年和2019年12月31日的年度，我们确认产品销售收入分别为15,600美元、0美元、0美元和2,000美元。

赠款收入

我们的资助收入来自美国国家卫生研究院(“NIH”)各部门的研究项目。

政府实体授予我们的研究和开发拨款不在与客户签订的合同和捐款指南的范围内。这是因为这些授予实体不被视为客户，并且没有从他们向我们提供的捐赠支持中获得互惠价值。这些赠款为我们提供了某些类型的支出，以换取在合同规定的期限内开展研究和开发活动。

我们确认NIH的拨款收入是在预算期间内发生的超过预先批准的奖励限额的可报销拨款成本。与这些报销相关的成本作为研究和开发费用的一个组成部分反映在所附的综合业务报表中。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月期间，以及截至2020年和2019年12月31日的年度，我们确认的赠款收入分别为92,045美元，84,515美元，278,907美元和372,649美元。

表外安排

我们没有美国证券交易委员会规则和规定中定义的任何表外安排。我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，其成立的目的是促进表外安排或任何其他合同狭隘或有限的目的。

就业法案

就业法案第107节规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第107节第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。换句话说，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择豁免遵守新的或修订的会计准则，因此，我们不会与其他非新兴成长型公司的公众公司一样，遵守相同的新或修订的会计准则。

只要根据最近颁布的就业法案，我们仍是一家新兴的成长型公司，我们将除其他外：

·上市公司只能拥有两年的经审计财务报表和两年的相关精选财务数据以及管理层对财务状况和运营披露结果的讨论和分析；

·根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，在评估我们对财务报告的内部控制时，我们将有权依赖豁免遵守审计师认证要求；

·董事会将有权在我们的定期报告、登记声明和委托书中减少关于高管薪酬安排的披露义务；以及

·董事会将获得豁免，不受就高管薪酬或黄金降落伞安排寻求不具约束力的咨询投票的要求。

尽管我们仍在评估“就业法案”，但我们目前打算利用部分或全部降低的监管和报告要求，只要我们有资格成为一家“新兴成长型公司”。除其他事项外，这意味着只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们的独立注册会计师事务所就不需要就我们财务报告内部控制的有效性提供证明报告，这可能会增加我们财务报告内部控制的弱点或缺陷未被发现的风险。

同样，只要我们有资格成为一家新兴成长型公司，我们就可以选择不提供某些信息，包括某些财务信息和有关高管薪酬的某些信息，否则我们就会被要求在提交给美国证券交易委员会的文件中提供这些信息，这可能会增加投资者和证券分析师评估我们公司的难度。因此，投资者对我们公司的信心和我们普通股的市场价格可能会受到实质性的不利影响。

市场机会

我们产品和服务的市场分为两大类，DNA NGS和RNA NGS，根据Insight Partners的数据，这两个类别在2019年总共创造了约10.3亿美元的潜在市场机会，预计到2025年将以31.3%的复合年增长率增长到52.6亿美元。

DNA NGS市场机遇：根据Insight Partners DNA NGS市场报告2019年的预测，全球DNA NGS市场预计将从2019年的68.2亿美元增长到2025年的227.2亿美元，2019年至2025年的复合年增长率为22.2%。我们在DNA NGS市场的客户主要由学术和研究机构以及法医实验室组成。2019年，学术和研究机构以及法医实验室、病理实验室和诊断中心合计占最终用户市场份额的58.4%。TSMS平台的多功能性可以应用于我们的近期目标领域，如药物发现、精确医学和其他新的应用。我们打算将我们的商业化努力集中在北美和欧洲的学术和研究机构以及法医实验室，并最终将我们的努力扩展到亚太地区。2019年，北美和欧洲占全球市场的69.9%。我们针对DNA NGS的目标最终用户、应用和地区在2019年提供了7.4亿美元的潜在市场机会，预计到2025年将以33.0%的复合年增长率增长到41亿美元。

RNA NGS市场机会：根据Insight Partners NGS的说法，这是未来的趋势-基于RNA序列根据2019年市场报告，全球RNA NGS市场预计将从2019年的16.3亿美元增长到2025年的49.6亿美元，年复合增长率为20.4%。我们打算利用我们简化的工作流程，减少由其他技术利用的各种酶步骤造成的偏见和失实陈述，以加快市场渗透。RNA NGS市场可以按产品和服务、终端用户、应用和测序技术进行细分。2019年，研究和学术中心、制药和生物技术公司以及病理实验室、法医实验室和诊断中心预计将占最终用户的76.7%。我们简化和成熟的RNA测序方法将促进诊断、药物发现、精确医学和生物标记物发现领域的广泛应用。我们将向这些潜在客户提供采用我们的TSMS技术的RNA测序平台和测序工具包、测序服务和数据分析产品。此外，我们打算将重点放在北美、欧洲和亚太地区的产品商业化上，这些地区在2019年的地理位置上总共占全球市场的81.2%。我们针对RNS NGS的目标终端用户、应用和地区在2019年提供了2.9亿美元的潜在市场机会，预计到2025年将以26.2%的复合年增长率增长到11.6亿美元。

现有技术的局限性

市场上有多种短读和长读NGS技术，部分解决了对遗传信息进行准确和敏感分析的需要。根据技术的分辨率，这些技术可以进一步分为单分子测序技术和基于扩增的技术。大多数单分子测序技术不需要扩增，尽管许多长阅读技术在测序之前仍然需要复杂的样本操作。RNA分子的测序尤其如此。在过去的二十年里，研究人员和临床医生使用这些技术来加深对核酸的了解，研究与疾病相关的生物标记物，识别用于新药发现的分子，为早期筛查和诊断创造新的应用，最近还创造了基因组编辑技术。虽然研究人员利用这些技术的组合在各个方面取得了进展，但在研究界的需求和现有测序工具的能力之间仍然存在着巨大的差距。这一差距正在阻碍科学研究的进步。现将当前技术的固有局限性总结如下：

·测试结果存在偏见：在测序过程中，使用短读NGS技术通常需要大量DNA分子。为了产生足够的DNA分子，在样品制备过程中需要一个扩增步骤。这个放大过程可能会引入称为放大偏差的误差。这种偏差的影响是，所产生的副本不能统一代表原始模板DNA，从而导致最终结果中的数据表示不对称。

·更低的敏感度：在原始模板DNA包含相对较高的G-C含量或相对较高的A-T含量的区域的情况下，扩增过程往往不能很好地代表这些区域。因此，这些可能包含完整基因的区域可能会被完全忽略。因此，扩增的非线性特性限制了其检测遗传特征中细微变化的能力。

·中国解决了低效的文库准备问题：我们的许多竞争对手使用的是需要多步骤样本准备协议的系统，以便在测序之前准备样本库。这种库准备技术效率低下，只捕获了信息性输入材料的一小部分。这个过程选择性地捕获大量存在的分子，同时丢失较低频率的分子，因此不能产生输入材料的真实表示。文库制备方案限制了最小的输入样本量。文库制备步骤也大大增加了样品制备的负担。

·解决吞吐量不足的问题：转录组图谱、基因表达和生物标记物发现等关键应用需要准确的数据量化。由于证实特定样本中生物标记物的存在或不存在所需的链吞吐量较少，所以长读取单分子技术不能满足要求。短读放大技术由于工作流程中存在的非线性放大偏差造成的数据表示歪斜而受到限制。

我们的技术解决方案

我们的TSMS平台通过检测核酸而不需要复杂的样本操作，为DNA和RNA测序提供了单分子解决方案。使用我们的平台的研究人员可以在一次实验中分析数十亿个单分子，并且仍然可以产生高度准确和可重复性的数据。我们认为，与其他技术相比，我们技术的关键优势在于，我们的平台不需要用于大多数NGS系统的常规文库准备步骤，如PCR扩增和连接，从而避免了系统性扩增偏差。我们平台上的RNA测序检测转录本，无论丰度如何，在量化与某些疾病相关的基因表达变化以及检测RNA转录本水平的细微变化方面具有很高的准确性，这是其他方法无法检测到的。

我们的单分子平台是独一无二的，因为它将专有的基于荧光的光学检测设备与精确的微流体和热控系统相结合，以执行合成测序，如下面的图1所示。

图1.TSMS技术工作流

我们的平台通常直接从样本本身获得测序信息，而不是样本的副本。它在过程的任何阶段都不需要扩增，并提供简单、直接的样品制备方案。这项技术使用长度从不到20个碱基到超过1000个碱基的单链DNA和RNA材料作为输入。然后，该平台将材料捕获到玻璃表面，并使用获得专利的基于荧光的光学检测设备与精密微流控系统相结合，对输入样品进行合成测序反应。

来自数百万条单链的单分子荧光信号是在核苷酸掺入的多个周期中使用高灵敏度相机通过图像捕获的。我们强大的图像分析系统对这些图像进行处理，以产生序列数据作为输出。输出数据包含数百万个独立的独特序列，其平均读取长度在35-60个核苷酸碱基之间，范围为20-100个核苷酸碱基。该长度足以明确地识别每个序列的起源。

我们的系统仍然需要分离和制备DNA或RNA样本；但是，我们的系统适用于目前市场上可用的大多数纯化和制备试剂盒和技术，并且不需要额外或特殊的步骤来准备用于测序的样本。

序列数据的单分子分辨率与低于100个核苷酸碱基的读取长度相结合，使我们的平台成为市场上唯一商业上可用的短读取单分子测序仪。基于扩增的短读技术已经在帮助研究、诊断和治疗领域的科学家。通过赋予短读技术单分子分辨率的能力，我们相信我们的TSMS技术提供了比现有技术更重要的优势，包括：

·我们的TSMS平台提供了最低限度的样品制备过程，因此，我们的TSMS平台提供了简单的样品制备过程。DNA链被切割成较短的尺寸，转化成单链，然后用通用的表面捕捉引物标记。本发明避免了复杂的多步骤文库制备方法，保持了样品的完整性，避免了其他方法在序列数据输出中存在的偏差和误差。与Illumina系统产生的NGS数据相比，我们的样本准备工作流程及其对输出数据方差的影响的简单性如下面的图3所示。[范登奥弗等人。艾尔(《临床化学》，2012年4月)].

图3.TSM与基于放大的技术工作流

·我们拥有更高的灵敏度。我们的TSMS平台提供了高水平的灵敏度，因为每条链都被识别和合成，而无论其在样本中的丰度如何。在现有的基于扩增的技术中，低表达的转录本通常由于偏好而被掩盖，在最终的数据分析中可能会被遗漏或其数量被最小化。简化的样品制备和单分子分辨有助于输入样品的无偏见、成比例的表示，即使是低表达的转录本和构建体也是如此。这可以更早地获得更准确的信息，并更快地做出临床治疗或决定。下面的图4说明了TSMS平台在以下情况下识别出标准的基于PCR的方法遗漏的低表达转录本

使用Illumina。与领先的NGS平台相比，我们的TSMS技术以7.10倍的速度检测到了最低表达的四分位转录本[张晓东，李晓波，张晓东，李文华，等人，等人的研究成果。肿瘤转录本的单分子测序与扩增测序的比较PLOS一号。2011年].

图4.TSMS改进了最低表达基因的检测

·我们的TSMS具有高精确度，我们的TSMS平台提供了一套准确的数据和结果，以及更广泛的待评估分子。对每个分子进行计数的能力，加上简化的样品制备和更高的样品灵敏度，在最终数据中产生了样品的准确定量表示。我们的技术已被证明可以为各种应用提供可靠、准确的短读数。

·我们提供了无缝灵活性，我们的TSMS平台提供了两个主要方面的灵活性-吞吐量和应用。TSMS平台能够在一系列小型到大型项目中扩展吞吐量。可编程仪器工作流程和测序试剂盒的模块化设计为选择最终数据所需的样本覆盖率和读取长度提供了灵活性。简化的样品制备允许分析任何可以附着在玻璃表面的遗传物质。

我们的基因测序方法论

获得专利的TSMS技术是我们TSMS平台的精髓。基因测序方法论以遗传物质为输入，通过以下五个主要步骤依次处理，产生序列数据作为输出。

1.完成样品制备：先将一条双螺旋链切成100-200个核苷酸的片段。在cfDNA和cfRNA材料的情况下，这一步骤是不必要的，因为无细胞链通常较短并且符合输入材料的轮廓。然后将链片段变性为单链，并将PolyA通用引物序列添加到每条链的一端，如下图所示。

2.减少样品加载：使链在流动细胞中杂交，在流动细胞表面动员数十亿个通用的寡聚T捕获位点。TSMS方法通常使用DT50引物从3‘PolyA尾部开始测序，尽管也可以使用其他捕获引物来提高样品杂交的特异性。

3.改进模板注册：一旦杂交，就需要一个“Fill&Lock”步骤来填充聚-A尾部的其余开放碱基，然后在链的起始处加入荧光标记的核苷酸。激光照射流动池，摄像机记录每条捕获样品链的位置。流动池按顺序移动，以允许摄像机覆盖其整个活动区域。然后，染料分子被切割并洗去。

4.选择不同的TSMS测序方法-通过合成:

答：完成人工合成：增加DNA聚合酶和四种新型荧光标记核苷酸中的第一种。如果核苷酸与模板链中的下一个碱基互补，聚合酶会将其添加到引物链中。这些核苷酸被设计用来抑制聚合酶在同一条链上一次结合一个以上的碱基。

B.洗涤剂：过多的聚合酶和未结合的核苷酸随后被冲走。这一步骤确保只有被掺入的核苷酸可用于荧光成像。

C.图片：：窄带激光照射流动细胞表面，激发荧光标记的核苷酸。摄像机记录了荧光标记核苷酸的添加位置。

D.将荧光染料分子从标记的核苷酸中切割出来，并将其冲洗掉。这一步确保了这些分子只在特定的核苷酸加成循环中被荧光。

对四种类型的标记核苷酸中的每一种重复该过程，直到达到所需的序列长度。例如，重复这个循环120次，平均增加了33个以上的核苷酸到引物链上。在测序中，这被称为“读取长度”。

5.进行数据处理：首先，图像分析计算机分析每个周期的系列图像，确定模板链中碱基的顺序。序列是通过将荧光分子在其垂直轨迹中的位置与在该循环中添加了哪个碱基的知识相关联来“读取”的。序列数据以标准测序数据格式打包，用于进一步的生物信息学分析。

我们的真单分子测序仪(TSM)

上述是我们使用TSMS单分子测序平台的基因测序方法。它将简化的操作与强大的功能相结合，可以直接对由主要成分组成的RNA和DNA的原始样本进行测序：

1.检测测序试剂盒：检测流动细胞和试剂是仪器在每次新运行开始时需要的测序试剂盒的主要组件。定制的流动池具有25个离散的流动通道，每个流动池的通道都有数百万个放置在盖子玻璃上的捕获探头。使用样品加载器将测序样品加载到流动池通道中。测序运行可以在一次运行中对多达两个流动细胞进行测序。测序运行的试剂盒包括

定制的预包装瓶子，用于存储专有的TSM化学试剂和系统的洗涤缓冲液。所有的流动池和试剂盒都是条形码的，因此作为实验设置程序的一部分，测序仪可以扫描和存储条形码。

2.使用自动样品加载器：使用样品加载器可以方便地将数十亿条尾单股加载到标准25通道流通池的玻璃表面上。温控室提高了杂交效率，并装有一个机构来容纳系统中使用的标准流动池。专有的样品装载块设计有助于将传送量保持在接近零微升的水平，同时该系统提供在25个离散通道中装载样品的精确控制，没有任何交叉污染。样品加载器的输入材料体积可以小至20微升。

3.支持TSMS Sequencer：支持测序仪接受最多两个流式细胞进行测序运行，允许在一次运行中最多对50个单独的样品进行测序。台式测序仪是一种全自动化设备，结合了全内反射荧光(TIRF)显微技术和高精度的温控微流控系统。微流体系统装有进行TSMS化学所需的试剂盒，并使用高精度的泵和阀门及时配制化学成分，以便在每个化学循环期间输送到流动细胞室。两个流通池的设计通过在一个流通池上执行化学循环，而另一个流通池正在进行成像循环，从而最大限度地提高机器利用率，反之亦然。流量池安装在高速、高精度的多轴工作台上，可沿通道以纳米级精度移动流量池。高功率光学系统由窄带宽激光器提供激发信号，高保真成像系统采用高灵敏度摄像机捕捉荧光团发射的单分子信号。在运行过程中，所有这些子系统操作都是由车载计算机以完全自动化的方式集成和控制的。简单的基于触摸屏的图形用户界面引导用户完成直观的运行设置。测序仪的一次典型运行捕获了300到600万张图像，其中包含有关链中数十亿个单个单分子的信息。

4.开发图像分析引擎：构建图像分析引擎，对测序仪摄像头捕获的图像进行处理，与各个位置的模板图像进行比对，并创建序列数据文件，用于进一步的生物信息学分析。它配备高功率CPU阵列和大存储容量硬盘，专为密集图像分析和存储目的而设计。图像分析引擎与摄像机并行运行，一旦摄像机开始对流动细胞成像，就会处理图像。图像分析引擎软件监控仪器状态，并在运行结束时在用户可配置的网络位置自动上传序列数据。

该仪器具有基于网络的远程监控界面，可实时更新关键排序指标和仪器状态。仪器的数据库系统存储详细的日志，用于记录和故障排除。

我们的技术市场

我们仪器和研究服务的最初目标市场一直是生命科学研发市场，在这个市场上，我们为各种应用提供解决方案，包括生物标记物发现和诊断化验开发。这个市场包括与大学、科研中心、政府机构、生物技术和制药公司相关的实验室。

我们的TSMS技术平台产生具有潜在诊断意义的数据，检测心血管疾病和各种癌症的生物标志物，并为测序应用提供最佳解决方案。我们预计将利用这些优势在不断增长的数十亿美元的NGS市场中分得一杯羹。我们努力围绕仪器、测序工具包和方法建立和控制知识产权，使这些应用能够巩固我们的市场地位。NGS的主要消费者包括学术和政府机构、医院和医疗中心、制药和生物技术公司、非营利研究组织和农业基因组学组织。

新技术和新产品的引入虽然对这些市场的整体发展是积极的，但可能会导致对有限财政资源的更激烈竞争。基于测序的技术有许多新兴市场，对我们来说代表着巨大的潜在机遇，例如但不限于：

·中国生命科学研发领域：新兴的NGS技术正在加速发现和开发更有效的新药。生物途径、疾病机制和多个药物靶点的复杂性需要一个准确、公正和灵敏的分子计数平台。单分子测序在大规模表达谱分析中具有无与伦比的定量准确性，可以高通量筛选有希望的药物先导。在临床试验期间，我们的技术可能被用于伴随诊断，以生成个人基因图谱，这些基因图谱可以提供关于治疗、毒理学或不良事件风险的可能反应的有价值的信息。TSMS平台还可以实现更精确的患者池选择和个性化治疗。

·现代液体活检：现代液体活检正在成为传统组织活检方法的一种简单、非侵入性的替代方法，用于疾病筛查和监测。一个简单的血瓶抽吸包含数百万个长度在100-200bp左右的无细胞DNA/RNA材料的微小片段，它们携带着癌症和其他危及生命的疾病的信息签名，即使在疾病进展的非常早期阶段也是如此。凭借其定量准确性、简单的样品制备方法以及精确测序碎片短分子的能力，我们的单分子测序为液体活检提供了极佳的解决方案。

·传染病：所谓传染病是指由细菌、病毒和真菌引起的疾病。这些有机体含有DNA和RNA，它们充当传染病病原体，通过昆虫或动物，或通过食物和环境手段在人与人之间传播疾病。病原体DNA和RNA的检测和测序为感染的诊断、治疗和监测提供了医学上可操作的信息。准确的序列信息也有助于预测耐药性。

·领先的临床诊断：我们的扩增和连接自由测序方法使我们能够识别RNA转录本水平的细微变化，这些变化可能是由于其他技术固有的低水平转录本的偏见和丢失而用其他方法无法检测到的。我们TSMS技术的力量可以帮助解决生物标记物发现在非常早期阶段诊断心血管疾病和癌症等疾病的大量未得到满足的需求。我们的技术在生物标记发现方面的潜力如下面的图5所示，其中tsms rna-seq被用来识别与adhd相关的基于rna的基因表达变化。[McCaffrey TA，St Laurent G3，Shtokalo D等人。注意缺陷多动障碍的生物标记物的发现：不协调双生子和病例对照队列中全血的RNA测序。医学基因组学。2020年].

图5.使用TSMS RNA-seq在ADHD中发现生物标记物

·研究人员完成了微生物组分析：发现身体内和身体上的微生物群落在健康个体中显示出一致的细菌多样性。药物和饮食会破坏微生物多样性，从而影响疾病进展和治疗效果。我们的技术可以准确地量化所有存在的细菌的基因签名，并捕获微生物群的实时快照。这些数据可以被医生用于疾病治疗，方法是鼓励有益微生物的生长和消除有害微生物。

这些基于测序技术的新兴市场的例子为我们带来了巨大的潜在机遇。这些市场的发展受到竞争格局的持续变化、不断变化的监管要求、政府对研发活动的资助以及宏观经济状况等因素的影响。鉴于TSMS平台对核酸片段进行排序以及检测较大染色质分子内翻译后修饰的能力，我们相信我们的技术在从单分子核酸光谱两端的分子产生数据方面具有独特的地位。这一概念，以及每个单分子细分市场的技术领先者，如下面的图6所示，我们的潜在应用以蓝色字体突出显示。

图6.单分子核酸图解

我们的业务战略

我们的使命是赋予研究人员改进的基因工具，使科学家和医生能够更好地了解疾病的分子机制和潜在的生物系统。这些知识对于基因组医学的新方法和新突破的持续发展至关重要，这些新方法和突破解决了与当今精确医学努力有关的关键问题。

我们的战略是将我们的TSMS平台与跨多个细分市场的新型应用程序的开发相结合，并通过合作伙伴特定的系统和测序工具包销售、研究服务和研究资助来创造收入。我们努力围绕仪器、测序工具包和方法建立和控制知识产权，使这些应用能够巩固我们的市场地位。这一战略的一个组成部分将是与现有客户合作，开发针对特定分析和化学性能进行优化的新仪器。

以支持广泛的应用。下面的图7总结了当前和潜在合作的三个优先研发领域，我们预计将用此次发行的净收益的一部分为其提供资金。

图7.研究和开发的三个优先领域

我们的目标客户是从事研究活动和开发新产品或改进产品的NGS产品和服务的消费者，如学术和政府机构、医院和医疗中心、制药和生物技术公司以及非营利性研究机构。

到目前为止，我们目前的运营模式只产生了名义收入，我们预计在我们的一个或多个客户或第三方合作伙伴或协作者开发出以我们的平台为基础的特定于应用的分析或测试之前，我们的收入不会有显着增长。因此，我们相信，我们是否有能力继续在当前水平运营取决于此次发行的成功与否。从长远来看，我们希望通过产品销售、研究服务和研究拨款的组合，从我们的客户、合作伙伴和合作者那里获得收入。我们计划通过以下关键战略扩大来自经常性和潜在客户的收入：

·中国将为科学界提供研究服务和NGS仪器相结合的服务，以服务于我们认为现有技术不足以解决的市场。

·中国政府将协助开发新的基于RNA的诊断测试。

·中国科学家将与研究人员合作，加强药物基因组学和生物标记物发现。

·美国政府将支持药品开发商更好地了解他们的新药的副作用。

·中国科学家将通过包括赠款在内的科学合作，继续创新和开发我们产品和技术、应用和仪器的新方面。

·我们将利用我们的专业知识和我们TSMS平台的广泛适用性，通过战略合作、合作伙伴关系、现有数据集和客户，进入新市场。

·中国将保持强大的文化和技术资源网络，同时不断吸引新的人才，打造行业领先的单分子解决方案公司。

我们希望将此次发售的净收益的一部分用于支持我们的研发活动，并改进和更新我们的TSMS平台，以开发更多的应用程序，以支持我们现有的合作伙伴关系和合作。虽然我们预计这些努力会增加收入，但我们计划在此次发行后筹集更多资金，以支持我们现有的合作伙伴和合作者，并为新关系的初始成本提供资金。

我们的客户和协作者

我们的客户群专注于学术研究、生物标记物发现和分子诊断产品开发。这些客户多年来通过合作研究努力取得了科学成果。我们目前的大多数客户都是基因组学技术的早期采用者，包括TSM。从历史上看，这些正在开发的技术的很大一部分资金来自政府机构和非营利性研究中心提供的研究拨款。我们经常与客户合作，通过赠款资助的研究活动推动基因组科学领域的创新。下面重点介绍了我们的主要合作伙伴和当前的活动：

伯恩斯坦实验室

我们与马萨诸塞州总医院和哈佛医学院博士布拉德利·伯恩斯坦(Bradley Bernstein)的实验室密切合作，解决染色质生物学和表观遗传调控方面的基本问题。约翰·伯恩斯坦博士也是远大研究所表观基因组学项目的创始人和主任。布罗德研究所的科学家使用基于抗体的检测结合TSMS，开始解码修饰后的组蛋白中的双标记系统，该系统发出激活或抑制基因的信号。发表在《科学》杂志上的早期研究结果表明，分化后的细胞表现出与胚胎细胞不同的“二价体”标记模式。我们的合作包括技术开发、单细胞RNA和DNA分析，以及创造新的知识产权。除了完成NIH拨款资助的研究活动外，我们还为Bernstein博士提供TSMS系统和现场支持。我们已经在一家领先的科学期刊上提交了一份技术开发手稿供同行审查，预计将在2021年下半年为伯恩斯坦实验室提供早期使用新原型系统的机会。

亭实验室

我们一直是哈佛医学院医学助理教授David Ting医学博士的长期研究合作伙伴，也是Dana Farber/哈佛癌症中心使用TSM更好地了解癌症的主要成员。他的研究集中在非编码RNA转录在癌症中的作用，因为它与肿瘤发生有关，并作为新的生物标记物。在这一研究领域，Ting实验室首次发现rna-seq在tsms中异常过表达着着丝粒周围rna重复序列，这被发现在胰腺癌和其他上皮性癌症中起着重要作用。[贝尔萨尼，PNAS，2015年12月]。这一发现导致了与胰腺癌生物标记物相关的新知识产权，随后成立了罗马治疗公司(Roman Treeutics)。罗马治疗公司是一家早期公司，专注于解锁重复组，以发现治疗癌症和自身免疫性疾病的强大的新型药物。我们为丁博士提供了TSMS系统和现场支持、研究服务以及样品制备方法。

杰克逊基因组医学实验室

由杰克逊实验室(“JAX”)的Chia-林伟博士领导，并得到美国国家普通医学科学研究所(National Institute Of General Medical Sciences)最近一笔为期四年的230万美元赠款的支持，我们正在协助开发单分子分辨率的单核染色质相互作用分析的新方法。贾克斯说，初步结果表明，一旦完全开发，正在开发的方法有可能超过以前的方法，并彻底改变三维(“3D”)基因组生物学领域。我们的研究资助工作，包括仪器原型和测序试剂盒的开发，正在继续，并将专注于在各种生物系统中生成全基因组范围的单分子染色质相互作用图，并揭示目前在标准NGS下无法解析的多重染色质位点的结构细节。我们预计在2021年下半年为JAX提供对新开发的原型系统的早期访问。

魏茨曼科学研究所

与Efrat Shema博士的实验室合作，我们最近开发和应用了创新的单分子技术，以更深入地了解染色质的调节。我们正在努力建立强大的单分子系统，用于组合染色质和DNA修饰的全基因组图谱，以及开发新的治疗和诊断工具。我们目前有多篇手稿提交给领先的科学期刊进行同行评审，预计将于2021年下半年发表。我们已经为魏茨曼提供了原型测序系统、测序工具包和样品制备方法。

真轴承诊断公司

我们参与了与乔治华盛顿大学基因组医学中心和真轴承诊断公司的Timothy McCaffrey博士的研究合作，对全血RNA进行TSM，以确定与冠心病(“CAD”)相关的转录本。与其他包括NGS技术的平台相比，只有我们的TSMS平台能够在冠心病患者中一致地识别出新的mRNA签名。我们相信，这项合作将为诊断性测试提供蓝图，可以大大减少美国每年进行的100多万次导尿手术，每年的成本约为200亿美元。一份详细描述CAD生物标记物发现工作的科学手稿目前正在准备中，预计将于2022年上半年发表在同行评议的期刊上。我们为真轴承诊断公司提供研究服务和样品制备方法。潜在的未来工作包括开发一种以CAD为重点的临床系统，以获得监管许可。

Tetracore，Inc.

Tetracore公司专注于基于抗体和基于核酸的检测试剂和技术，并与美国政府签订合同，为生物战威胁因子、新的核酸提取程序和专门的核酸产品开发实时PCR诊断测试。我们为利乐提供了TSMS系统和现场支持。我们正在积极准备2021年下半年提交给NIH、DARPA和其他资助机构的申请，申请将我们的技术用于开发和生产检测工具。这些潜在的产品，包括非NGS应用，用于临床、动物健康和家庭准备测试。

未来产品

我们希望与生物技术和制药公司合作或合作，开发一种临床级别的TSMS测序仪，用于一种或多种诊断测试。我们打算让我们的合作伙伴将TSMS平台提供准确诊断能力的应用程序的诊断测试商业化，例如针对早孕和高体重指数母亲的非侵入性产前检测、针对肿瘤学应用的液体活检、微生物组分析，以及针对心血管疾病、传染病和其他疾病的基于转录组的诊断。我们将通过战略客户关系以及与能够增加全球支持、供应和分销的较大组织的伙伴关系，提高行业知名度，并在全球范围内扩大测序服务和仪器销售的覆盖范围。通过这些合作伙伴关系，我们计划识别新的、高价值的尖端应用，这些应用由我们的免扩增、直接DNA和RNA测序技术独一无二地实现。

TSMS平台的准确性、灵敏度和简单性使该技术可用于开发用于生产治疗产品(包括基因治疗和疫苗技术)的质量控制的分析和仪器。我们计划探索与有兴趣进入我们的TSMS平台的治疗公司建立商业阶段的合作伙伴关系。

随着我们的合作伙伴或合作者扩大他们的产品线以解决疾病的诊断问题，美国政府当局的监管将成为开发、测试、生产和营销中越来越重要的因素。为诊断市场开发的产品，根据它们的预期用途，可能会被FDA作为体外诊断进行监管。每一种将在美国商业分销的医疗设备在销售用于体外诊断的设备之前，可能需要510(K)批准或FDA的上市前批准申请(PMA)。与监管机构提交的临床试验相关的临床试验可能需要数年时间才能完成，而且费用高昂。510(K)审批途径通常需要3到12个月的时间，但也可能需要更长的时间。PMA途径更昂贵、更长、更不确定，可能需要一到三年或更长时间。

我们没有寻求FDA批准我们的测序仪，因为到目前为止，我们销售这些测序仪的目的是为了研究目的，而不是为了临床诊断。通过我们的合作伙伴或合作者，当他们试图进入诊断市场时，我们可能需要协助寻求FDA的监管批准，这一市场成本高昂，风险很高，而且不能保证我们能够开发出商业上可行的产品。即使正在开发的产品获得FDA的授权和批准，我们的合作伙伴或合作者仍必须应对成功营销、分销和客户接受的挑战。我们不打算将此次发行的收益用于寻求FDA的批准。如果我们在寻求获得FDA批准时需要大量资金，我们打算在寻求FDA批准之前为此目的筹集额外资金。

市场营销、销售、服务和支持

我们的业务模式专注于为我们的客户和协作者提供使用我们的TSMS技术的机会，以推动全面可靠的解决方案，从而提高接受度、客户忠诚度和信心、收入增长和股东价值。我们计划将重点放在解决目前没有足够解决方案的特定市场上。这将需要通过帮助客户和协作者满足计划时间表、提供支持其计划的数据以及实施定制解决方案来满足每个客户的特定目标来教育和展示附加值。我们目前通过向现有客户销售产品，以及通过协作、以研究为重点的努力创造更多的销售和增长机会来创造收入。

为了实现研究服务收入的经常性增长并创造新的价值，我们正在实施以下计划，以提高市场对TSMS平台的认知度：

·我们需要从商业价值和客户需求解决方案的角度来定义我们的价值主张，这与平台灵活性、解决方案的速度和提供的遗传信息的综合质量有关。

·中国正在创造新的文学作品，突出我们的技术、仪器和能力。这包括小册子、白皮书、应用笔记、案例研究和解决方案的价值主张营销材料。

·中国开始实施新的面向客户的计划，包括参加贸易展、张贴海报和演示文稿，展示商业需求的解决方案，并参加从TSMS平台发布研究数据的科学会议。

·表示，希望通过细分市场组织的参与，并通过创建整合的培训和教育计划，作为仪器销售和培训过程的一部分，扩大细分市场垂直市场的知名度。

·中国正在进一步加强与关键意见领袖的研究合作，以解决关键的、高潜力的需求，并将研究结果发表在同行评议的科学期刊上。

我们相信，这种方法通过支持尽可能多的客户，使我们的客户和股东的价值最大化。

制造业

我们有能力在自己的制造工厂生产所需的测序工具包和仪器。我们相信，在内部制造所有系统组件可以为我们的专有配方和机械设备提供更好的商业秘密保护，使我们的研究业务获得更高的客户满意度，并降低生产成本。在未来，我们可能会外包一些非专利试剂和基本仪表组件，用于平行库存生产的提升。我们已经与不同的代工组织建立了关系，我们相信，一旦生产需求超过内部产能，一些组织准备提供这些服务。

我们目前的制造员工由一支工程师和技术人员团队组成，他们每人在TSMS产品线上都有10多年的经验。制造团队对TSMS平台有丰富的经验，并有能力适应未来在硬件和排序套件方面的需求。此外，该团队还拥有FDA产品认证和在FDA监管环境中工作的经验。自2008年最初的设计和随后的生产以来，该团队一直参与制造商业上可用的TSMS仪器。

我们正在计划建立一个受控的制造过程和环境，并根据国际标准化组织(ISO)、5S精益制造方法和其他精益技术实施标准。我们还计划为测序工具包和仪器设备创建用于效率和材料控制的工作单元。在生产文件和流程中实施质量保证是我们的首要任务之一，因为我们继续朝着发布与FDA批准流程兼容的临床级TSMS测序仪的方向前进。

我们相信我们目前的设施是足够的，并有额外的空间来扩大，以满足我们至少在未来两年的制造需求。除此之外，我们可能需要租用额外的空间来整合额外的制造、实验室、测试和组装能力。

研究与开发

我们的研究和开发努力集中在保持我们在单分子测序方面的优势。这些努力充分利用了我们团队十多年来对TSMS技术的参与和持续开发。TSMS技术融合了多个科学学科，包括光学、微流体、生物化学和分子生物学、系统工程和生物信息学。多年来，我们不断与技术领先者和领先的学术中心建立牢固的关系，以加强和补充我们的内部研发努力。

我们的一些研发成果包括：

·该公司将继续生产台式外形的第二代TSMS测序仪；

·开发了优化的样品制备、流动电池和试剂TSMS流程；

·开发了创新的基于机器学习方法的图像分析算法；

·他在科学期刊上与人合著了多篇论文；以及

·中国科学家因技术开发获得了多个美国国立卫生研究院(National Institutes Of Health)赠款奖项。

我们计划继续在研发方面进行投资，以提高现有产品的性能和扩大应用基础，并基于我们的技术推出更多产品。此外，我们的工程团队将继续致力于提高仪器组件和系统的可靠性，降低成本，并通过增强现有产品和开发新产品来实现更高的系统灵活性和通用性。

竞争

考虑到市场机会，有相当数量的竞争公司提供基因测序设备或测序工具包。这些公司包括Illumina，Inc.，Pacific Biosciences of California，Inc.，Thermo Fisher Science，Inc.，GenapSys，Inc.和Oxford Nanopore Technologies，Ltd。根据公布的收入数据，Illumina，Inc.在NGS技术市场份额中领先，紧随其后的是Thermo Fisher Science，Inc.，然后是Pacific Biosciences of California，Inc.和Oxford Nanopore Technologies，Ltd.

我们的竞争对手比我们拥有更多的资金、技术、研究和/或其他资源。这些公司还拥有更大、更成熟的制造能力以及营销、销售和支持职能。我们预计这个市场内的竞争将会加剧。日益激烈的竞争可能会导致定价压力，这可能会损害我们的销售、盈利能力或市场份额。为了成功地与这些公司竞争，我们需要证明我们的产品提供了卓越的性能和价值。我们还需要不断提高当前和未来产品和应用的广度和深度。

知识产权

发展和保持强大的知识产权地位是我们业务的重要组成部分。我们通过许可、专利保护和商业秘密相结合的方式来维护知识产权。

我们已经并将继续为我们的技术寻求专利保护，为我们的技术改进，以及我们认为这种保护将对其有利的任何其他技术寻求专利保护。2013年，作为Helicos破产程序的一部分，我们签订了以下非独家许可协议：

我们的TSMS技术自2004年以来一直在Helicos生物科学公司(“Helicos”)开发，该公司开创了第一代TSMS技术，使其成为HeliScope基因分析系统的商业化产品。2013年，前Helicos科学家、现任首席执行官Daniel Jones成立了我们的公司，以推动TSM的发展。然后，我们通过Helicos于2012年开始的破产程序从Helicos购买了大部分实物资产，其中包括测序仪、实验室设备、内部服务器、协议和数据分析程序。

2013年，我们签订了Helicos的非独家、免版税许可，自此日起全额支付，在此类专利的有效期内，我们获得了60多项专利，其中除8项专利外，所有专利都已到期或被放弃，涵盖了我们技术的关键领域，包括设计、方法和化学。作为Helicos破产程序的一部分，从事基于集成流体电路技术的生物研究设备的设计、制造和销售的美国上市公司Fluidigm Corporation获得了这一专利组合的权利。该许可授予我们在合同基因测序领域基于许可专利所涵盖的知识产权在全球范围内使用或销售产品或工艺的权利，并禁止我们将该知识产权再许可给任何第三方或进行任何许可转让。？如果我们将任何知识产权转授或转让给第三方，则许可可能由Fluidigm终止；但是，我们有权在我们至少拥有50%所有权权益的任何合作或合作中使用专利技术。此外，如果我们的首席执行官Daniel Jones未能继续为我们全职工作，或者我们在调查、测试或征求政府对知识产权的批准时没有采取合理的谨慎态度，Fluidigm有权终止许可。此外，如果我们解散、停止经营业务、提交破产申请、将我们的所有资产转让给接管人或受托人，或者如果我们收到针对我们的非自愿破产申请，但在60天内未被驳回，则许可证将自动终止。本许可证仅在“原样”的基础上提供给我们，没有任何明示或暗示的陈述或担保。, 关于知识产权及其使用的问题。此外，根据许可协议，Fluidigm没有义务起诉任何专利申请，也没有义务通过向任何政府机构支付任何费用来维护知识产权的任何权利。虽然组成这一专利组合的剩余专利预计将于2021年至2028年到期，因为这一专利组合已获得广泛许可，但我们预计此类到期不会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。

SUB-许可证作为Helicos破产程序的一部分，亚利桑那州科技企业有限责任公司(以下简称“AzTE”)同意Helicos可以将Helicos与AzTE之间关于该专利有效期内由AzTE拥有的10项专利的许可协议再许可给我们。此再许可下的所有专利均已过期。

我们有一项待处理的专利申请，于2016年8月提交给美国专利商标局。我们已颁发和正在申请的专利涵盖了我们测序技术的各个方面，我们预计将继续提交新的专利申请，以保护我们技术的改进。

我们已经注册了我们的公司名称(SeqLL)和设计标志，以及短语“TSM”和“DRS”。我们保护商业秘密、专有技术、版权和商标，以及持续的技术创新和许可机会，以发展和保持我们的竞争地位。我们的成功在一定程度上取决于我们的产品和工艺获得专利保护，保护商业秘密、专利、版权和商标，在不侵犯第三方专有权的情况下运营，以及获得技术或产品许可证。

员工

截至2021年6月30日，我们有8名员工。我们的员工中没有一个是由集体谈判协议代表的，我们也从未经历过任何停工。我们相信我们与员工的关系很好。

物业和设施

我们在马萨诸塞州沃本租用了大约11000平方英尺的办公、实验室和制造空间，用于我们的总部和运营。我们还租赁了位于马萨诸塞州沃本的化学孵化器设施的工作台空间和关键设备。随着我们需求的增长，我们预计将在马萨诸塞州波士顿地区租赁更多空间。

法律程序

我们可能会不时涉及日常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼事宜。我们目前不是任何实质性法律程序的一方。

公司信息

我们于2014年4月3日在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州沃本市纽约波士顿街317号，Suite210，Woburn，邮编01801，我们的电话号码是(7814606016)。我们公司的网址是www.seqll.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过本网站获取的信息，也不包含在本招股说明书中作为参考。

管理

行政人员和董事

下表提供了有关我们的主要员工和董事的信息：

____________

*新股自本次发行结束时起生效。

行政主任

丹尼尔·琼斯是我们的首席执行官兼董事会主席。自我们成立以来，他一直是我们的联合创始人、总裁和董事会成员。他自2018年5月以来一直担任首席执行官，并于2021年3月当选为董事会主席。在成为我们的首席执行官之前，他从成立到2018年5月担任总裁。琼斯先生拥有超过1500年的生物技术行业经验，其中包括12年以上的单分子测序研究经验。在创立我们公司之前，琼斯先生曾在上市生物技术工具公司Helicos Biosciences担任过多个职位。在Helicos Biosciences的职业生涯中，他的职责包括应用程序开发、仪器原型和验证、客户支持和生物信息学分析，以及销售和运营。2008年，琼斯先生在Helicos进行了有史以来第一次直接RNA测序实验。从2003年12月到2007年3月，琼斯先生在美国基因组公司的方法开发部工作，并致力于其Trilology 2020单分子分析仪和Direct miRNA分析的开发。从2002年12月到2003年12月，琼斯先生在Exact Sciences工作，研究科洛古德(Cologuard)试验，这是一种非侵入性的，现已获得FDA批准的结直肠癌分子诊断方法。琼斯先生撰写或合著了四本出版物，并在多项专利或专利申请中被点名。他拥有三一学院的理科学士学位，并曾在布兰代斯大学和马萨诸塞州大学学习生物技术和生物信息学。

我们相信，琼斯先生在制药行业的经验，以及他对我们的业务、运营和战略的广泛了解，使他有资格在我们的董事会任职。

约翰·W·肯尼迪(John W.Kennedy)自2018年8月以来一直担任我们的首席财务官兼部长。2017年2月至2018年8月，肯尼迪先生担任我们的业务顾问。肯尼迪先生拥有34年的管理、咨询和投资银行工作经验。从1994年1月到2018年7月，肯尼迪先生管理着一家精品商业银行公司Kennedy Partners Corp.，他在该公司担任投资银行家和首席财务官，协助了许多公司，筹集了数亿美元的增长资本，并完成了十几笔并购交易。肯尼迪先生也是在美国经营的两家巴西银行的美国经纪自营商Banco FonteCindam SA和Banco Fibra SA的FINRA管理负责人。在此之前，肯尼迪先生曾在美国联邦储备系统理事会、泥炭公司、马维克公司、米切尔公司、可口可乐公司、摩根士丹利公司和D.H.布莱尔投资银行公司担任董事总经理，负责为各种新兴成长型公司进行私募股权投资、私募股权配售和首次公开募股(IPO)。在这几年里，肯尼迪先生曾在美联储董事会、Peat、Marwick、Mitchell Co.、可口可乐公司、摩根士丹利公司和D.H.Blair投资银行公司担任董事总经理，为各种新兴成长型公司进行私募股权投资、私募股权配售和首次公开募股。他目前拥有FINRA系列82和63个许可证。他毕业于联合学院，获得经济学学士学位，并在纽约大学获得金融和国际企业管理MBA学位。

非雇员董事

帕特里斯·M·米洛斯博士将在本次发行结束前加入我们的董事会。自2020年9月以来，米洛斯博士一直担任松树健康公司负责科学运营的副总裁，该公司正在开发一种用于检测新冠肺炎的低成本快速诊断检测平台。从2016年10月到2020年9月，米洛斯博士是Medley-Genology Inc.的联合创始人、总裁兼首席执行官，该公司专注于使用先进的数据分析来支持复杂疾病的更好诊断和治疗。

2013年5月至2016年1月，米洛斯博士担任克拉里塔斯基因公司的总裁兼首席执行官，该公司是波士顿儿童医院(Boston Children‘s Hospital)的子公司，提供商业下一代儿科分子诊断测试。米洛斯博士也是美国和尼日利亚的初创公司54Gene Inc.的董事会成员，该公司收集非洲的遗传密码用于健康研究和药物开发，斯莱特技术基金(SlatTechnology Fund)是早期技术企业的种子期风险投资者，RI Bio是一家生物科学、生物技术、健康和生命科学行业网络集团，致力于促进行业参与者之间的合作。米洛斯博士在生命科学行业内获得了许多奖项和荣誉，并撰写或合著了40多份生物技术或生命科学出版物。她在圣罗斯学院获得生物和化学学士学位，在伦斯勒理工学院获得植物分子遗传学和生物学硕士和博士学位，并在哈佛大学和布朗大学完成了植物和老鼠分子遗传学的博士后工作。

我们相信米洛斯博士的管理经验以及她在分子遗传学和生物学方面的广泛背景和经验使她有资格在我们的董事会任职。

道格拉斯·米斯科尔(Douglas Miscoll)自2015年10月以来一直担任我们的董事会成员。米斯科尔于2015年创立了Ravello Precision Partners，该公司是一家专注于基因组生物公司的对冲基金。米斯科尔于2010年创立了Ravello Partners LLC，该公司为家庭和小型机构管理可自由支配的投资组合，活跃在生物技术领域。1999年至2009年，Miscoll先生在Newlight Management担任董事总经理，负责管理两家私募股权基金和一家专注于技术、媒体和通信公司的对冲基金的所有方面。他发起并指导了该公司的公开市场投资活动。在此之前，从1994年到1995年，他是Northgate Ventures的常务董事，这是一家专注于初创技术公司的风险投资基金。Miscoll先生是创建K-III通信公司的管理团队的创始成员之一，K-III通信公司是由Kohlberg Kravis Roberts&Co赞助的出版和信息服务行业的杠杆企业。Miscoll先生拥有乔治敦大学的工商管理硕士学位，牛津大学坦普尔顿学院的研究生证书，以及圣克拉拉大学的学士学位。

我们相信，米斯科尔先生的执行管理经验使他有资格在我们的董事会任职。

David Pfeffer自2018年9月以来一直担任我们的董事会成员，目前是我们的审计委员会主席。Pfeffer先生拥有30多年在金融服务、领导公司、制定和执行战略、从底层建立业务以及推动创新以在当今竞争激烈和充满活力的全球经济中成长的丰富经验。Pfeffer目前是Brick Citi Capital，LLC的首席执行官，该公司成立于2019年，是一家投资服务和商业咨询公司。此前，他曾在2004年至2019年担任全球资产管理公司奥本海默基金(Oppenheimer Funds)的执行副总裁兼首席财务官。他是奥本海默基金公司董事会的管理董事和奥本海默基金港景资产管理公司的总裁。2009年至2019年，Pfeffer先生担任ICI Mutual Insurance Co.的独立董事，包括审计委员会主席。2000年至2004年，Pfeffer先生在花旗集团资产管理公司担任机构首席财务官兼董事。Pfeffer先生于1984年至2000年在摩根大通任职，在那里他获得了丰富的国际经验，在圣保罗担任摩根大通巴西首席财务官和董事长达5年之久，并在那里任职16年，为摩根大通的国际业务提供支持。普费尔于1981年至1984年在安永会计师事务所(Ernst&Whinney)担任公共会计师。

Pfeffer先生是注册会计师、特许全球管理会计师，拥有FINRA Series 99运营专业执照。他以优异成绩毕业于特拉华大学，获得会计学学士学位。

我们相信，Pfeffer先生在公司治理和资本市场方面的经验使他有资格在我们的董事会任职。

家庭关系

我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。我们的高级管理人员和董事与我们的子公司和关联公司的高级管理人员和董事之间没有家族关系。

审计委员会

我们的审计委员会由委员会主席David Pfeffer和Douglas Miscoll组成，当Patrice Milos博士加入我们的董事会时，她将包括在内。我们的董事会已经决定，我们的审计委员会的每个成员都符合纳斯达克市场规则和证券交易委员会的独立性要求。该委员会的职能包括：

·我们需要评估我们独立审计师的业绩、独立性和资质，并决定是保留我们现有的独立审计师还是聘用新的独立审计师；

·审计委员会审查和批准聘请我们的独立审计师执行审计服务和任何允许的非审计服务；

·我们将继续审查我们的年度和季度财务报表和报告，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的披露，并与我们的独立审计师和管理层讨论报表和报告；

·我们正在与我们的独立审计师和管理层一起审查在会计原则和财务报表列报方面出现的重大问题，以及与我们财务控制的范围、充分性和有效性有关的事项；

·我们继续审查我们的主要金融风险敞口，包括管理风险评估和风险管理实施过程的指导方针和政策；以及

·审计委员会继续每年审查和评估审计委员会的业绩，包括审计委员会遵守章程的情况。

我们的董事会认定David Pfeffer有资格成为美国证券交易委员会(SEC)适用法规所指的“审计委员会财务专家”，并符合纳斯达克市场规则的财务复杂性要求。在作出这一决定时，我们的董事会考虑了费弗先生丰富的金融经验和商业背景。我们的独立注册会计师事务所和管理层都会定期与我们的审计委员会私下会面。

赔偿委员会

我们的薪酬委员会将由将担任委员会主席的道格拉斯·米斯科尔(Douglas Miscoll)和大卫·费弗(David Pfeffer)组成，当帕特里斯·米洛斯(Patrice Milos)博士加入我们的董事会时，她将包括在内。我们的董事会已经决定，我们薪酬委员会的每个成员都符合纳斯达克市场规则的独立性要求。该委员会的职能包括：

·我们将继续审查、修改和批准(或者如果它认为合适，就我们的整体薪酬战略和政策向全体董事会提出建议)；

·董事会负责审查和批准我们高管的薪酬、与薪酬相关的绩效目标和目的以及其他聘用条款；

·我们需要审查和批准(或者如果它认为合适，就我们建议的股权激励计划、薪酬计划和类似计划向全体董事会提出建议)，以及修改、修改或终止现有的计划和计划；

·我们有权审查和批准任何雇佣协议、遣散费安排、控制权保护的变化以及我们高管的任何其他补偿安排的条款；

·在我们将提交给证券交易委员会的定期报告或委托书中，我们需要与管理层一起审查并批准我们的披露，标题为“薪酬讨论和分析”；以及，在提交给美国证券交易委员会的定期报告或委托书中，我们需要与管理层一起审查并批准我们的披露；以及

·美国证券交易委员会(SEC)正在准备SEC在年度委托书中要求的报告。

我们没有一名高管目前或在上一财年担任过另一家实体的董事会或薪酬委员会成员，而该实体有一名或多名高管担任我们的董事会或薪酬委员会成员。我们薪酬委员会的成员，在获委任时，在任何时候都不会是我们的职员或雇员。

提名和公司治理委员会

我们的提名和公司治理委员会将由道格拉斯·米斯科尔(Douglas Miscoll)、帕特里斯·米洛斯博士(Dr.Patrice Milos)和大卫·费弗(David Pfeffer)组成，他将担任委员会主席。我们的董事会已经决定，这个委员会的每个成员都符合纳斯达克市场规则的独立性要求。该委员会的职能包括：

·我们需要根据董事会批准的标准确定、审查和评估在我们董事会任职的候选人；

·我们需要评估我们董事会和董事会适用委员会的董事业绩，并确定是否适合继续在我们的董事会任职；

·董事会负责评估、提名和推荐个人加入我们的董事会；以及

·我们正在评估股东对我们董事会选举候选人的提名。

科学顾问

我们的执行团队由我们的科学顾问提供支持。科学顾问为我们的执行团队提供有关TSMS技术的科学建议。我们的每一位科学顾问都是根据对我们的TSMS技术的经验和对我们的TSMS测序仪的熟悉程度来选择的。科学顾问不需要向我们提供任何特定的服务，目前也不会获得补偿。

蒂姆·麦卡弗里(Tim McCaffrey)，博士-乔治华盛顿大学医学教授兼基因组医学部主任。在他的整个职业生涯中，麦卡弗里博士一直致力于三个主要领域的研究：心血管疾病、基因组学和干细胞。2001年，他获得了美国国立卫生研究院颁发的享有盛誉的优秀奖，以表彰他在血管老化方面的工作。麦卡弗里博士在圣玛丽大学获得学士学位，在普渡大学获得硕士和博士学位。他在纽约市康奈尔大学医学院接受博士后培训。McCaffrey博士是我们的密切合作伙伴，他利用TSMS平台识别了几组RNA转录本，这些转录本在心血管疾病、感染和炎症领域具有高度预测性的生物标志物。他与人共同创立了True Bear Diagnostics，将基于这些发现的诊断技术商业化。

Efrat Shema，博士-魏茨曼科学研究所首席研究员兼助理教授。谢马博士完成了她的理学硕士学位。在获得理学学士学位后，于2007年和2012年在魏茨曼研究所获得分子细胞生物学博士学位。2005年，他在耶路撒冷希伯来大学攻读生命科学硕士学位。她于2012年以富布赖特学者的身份移居波士顿，在马萨诸塞州总医院、哈佛医学院以及麻省理工学院和哈佛大学的博士后研究所从事博士后工作。在魏兹曼研究所攻读博士期间，谢玛博士获得了以色列科学院和人文学院颁发的享有盛誉的亚当斯奖学金，以及奥托·施瓦茨优秀奖和联合国教科文组织-欧莱雅生命科学领域年轻女性奖。谢马博士与我们合作，利用创新的单分子技术研究有助于细胞分化、早期发育和癌症的表观遗传学事件。

Claes Wahlestedt，医学博士，迈阿密大学治疗创新中心主任，Leonard M.Miller教授兼副院长。从2005年到2011年，他是斯克里普斯研究所(Scripps Research Institute)的教授和神经科学主任。作为科学期刊上300多篇论文的作者，Wahlestedt博士对基因组学和表观遗传学有着长期的兴趣，并在这些领域开创了各种翻译努力。2008年，他在斯克里普斯与人共同创立了CuRNA(现在是Opko Health的一部分)，这是一家剥离公司，基于他的专利，目标是调控非编码RNA，以上调治疗性蛋白质。2011年，他与人共同创立了Epicenetix Inc.，这是迈阿密大学(University Of Miami)的一个分支，专注于针对癌症和神经科学的各种药物靶点的小分子药物。Wahlestedt博士为我们提供应用开发和科学战略方面的建议。

菲利普·卡普拉诺夫(Philip Kapranov)，博士-中国厦门华侨大学基因组研究所教授兼所长。卡普拉诺夫博士的主要研究兴趣包括基因表达和发现新的RNA物种(蛋白质编码和非编码)及其功能的系统生物学和基因组学，特别是在人类疾病特别是癌症的背景下。卡普拉诺夫博士获得了理科学士学位。他是乌克兰基辅食品工业研究所的微生物生物技术博士，并在密歇根州立大学获得遗传学博士学位。在此之前，他是Affymetrix的高级科学家，在那里他的研究首次显示出

仅就本次发行完成时及之后授予的奖励而言，除非与获奖者达成的任何协议另有明确规定，否则如果获奖者在上述情况下收到任何付款，将导致获奖者支付守则第280G节和第4999节规定的任何消费税，则支付的金额应减少至防止征收该等消费税所需的程度。

董事奖励的限额。任何非雇员董事在单一财政年度内获授予的奖励的最高价值，连同在该财政年度内就该董事在该年度内担任本公司董事会成员(包括担任董事会任何委员会的成员或主席)而支付予该非雇员董事的任何现金费用，第一年的总价值不得超过80万元，未来五年的总价值不得超过40万元(任何此等奖励的价值均以授予日期的公允价值为基础计算)，而非雇员董事在该年度内担任本公司董事会成员的服务(包括担任董事会任何委员会的成员或主席的服务)的任何现金费用，在第一年的服务总额不得超过80万元，而在未来数年的服务年数则不得超过40万元(任何此等奖励的价值均以授予日期的公允价值为基础计算)。

我们2014计划下的股票奖励类型可能包括激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、限制性股票奖励单位或这些奖励的任意组合。我们2014年计划中与这些奖励类型相关的一些规定汇总如下。

股票期权。股票期权是一种奖励，授予接受者以管理人确定的行使价(不得低于授予日标的股票的公允市值)收购股票的权利，并受管理人在授予时确定的限制和条件的约束。条件可以基于连续雇佣(或其他服务关系)和/或实现预先设定的绩效目标和目的。根据我们2014年计划授予的股票期权可以是非限定股票期权，也可以是激励性股票期权。激励性股票期权只能授予我们的员工或我们子公司的员工，并且必须符合我们2014年计划和准则中规定的某些要求。股票期权将在授予日或之后由管理人确定并在股票期权协议中规定的一个或多个时间行使。管理人可以随时加速任何股票期权的全部或任何部分的可行使性。

限制性股票奖励是授予(或以管理人确定的收购价出售)受管理人在授予时可能决定的限制和条件约束的股票。条件可能基于连续受雇(或其他服务关系)或实现预先设定的绩效目标和目的。每项此类协议的条款和条件应由管理人决定。

无限制股票：管理人可以就过去的服务授予(或按面值或管理人决定的较高收购价出售)无限制股票，以换取取消补偿权、作为红利或任何其他有效对价，或代替应支付给该个人的任何现金补偿。

限制性股票单位和股利等值单位。此外，管理人可以授予限制性股票单位代表未来收到现金付款的权利，其金额是参考我们的股票、股票或现金和股票的组合来确定的。管理人将决定授予限制性股票单位的所有条款和条件，包括但不限于授予的数量，将以什么形式结算，要赚取的限制性股票单位是否必须实现业绩目标，任何归属或履约期的长度和支付日期，以及授予是否包括股息等值单位。管理人将决定奖励单位股息等值的所有条款和条件，包括是以现金还是股票支付。但是，对于未赚取或未归属的限制性股票单位，不得支付等值于单位的股息。

终止雇佣或服务。除非任何授奖协议或获奖者的聘用聘书、遣散费或服务协议另有规定，或者获奖者终止雇佣或服务时管理人决定的情况除外：

·中国政府表示，如果终止是出于原因，获奖者将在终止后立即没收所有未支付的奖励，并将不被允许在终止后行使任何股票期权。

·加拿大政府表示，如果终止是由于获奖者的死亡或残疾(当获奖者因原因不能被终止时)，获奖者将没收任何奖励的未授予部分，任何既得股票期权将保持可行使，直到原始股票期权到期日或自终止之日起12个月内(以较早者为准)。

·加拿大政府表示，如果终止是出于除原因、死亡或残疾以外的任何原因(当获奖者因其他原因不能被终止时)，获奖者将没收任何奖励的未授予部分，任何已授予的股票期权将保持可行使，直到原始股票期权到期日或终止之日起三个月内(以较早者为准)。

计划期限和计划修订。我们的2014年计划经修订和重述后，将于本次发售完成后生效。我们的2014年计划将一直持续到根据我们的2014年计划为发行保留的所有股票都已发行，或者，如果更早，直到管理人终止我们的2014年计划(如下所述)。在股东批准修订和重述我们2014年计划之日起十(10)周年之后，除非股东批准延期，否则不得授予激励性股票期权。

我们的董事会可以随时修改、终止或终止我们的2014年计划，除非我们的股东必须批准任何修订，只要是交易所法案第16节、守则、我们股票当时交易的任何主要证券交易所或市场的上市要求或任何其他适用法律所要求的批准。此外，股东必须批准对我们2014计划的任何修订，这些修订将大幅增加保留股份的数量(除非我们2014计划的调整条款允许)，或者会削弱我们2014计划的反重新定价条款所提供的保护。

我们2014计划的任何终止都不会影响我们董事会和管理人管理悬而未决的奖项的权力，也不会影响获奖者与之前授予他们的奖项相关的权利。

奖励修改、取消和归还。如果符合我们2014年计划的反重新定价和其他要求，管理员可以修改、修改或取消任何奖励。但是，除非我们的2014年计划或裁决协议另有规定，否则任何大幅削弱获奖者在裁决下的权利的修改都需要获得获奖者的同意。我们的2014年计划包括为遵守适用法律或证券交易所的上市要求、为本公司保留任何奖励的有利会计或税务待遇或管理人确定某项行动不会对奖励的价值产生重大不利影响或符合受影响的奖励持有人或与奖励有利害关系的任何其他人的最佳利益而采取的必要行动的同意要求的例外情况。

管理人完全有权终止或导致获奖者放弃获奖，并要求获奖者向我们交出可归因于获奖的任何收益，如果获奖者从事任何行为，构成终止的原因，或违反获奖者与我们或我们的附属公司之间关于竞业禁止、竞业禁止、保密、商业秘密、知识产权、不贬损或类似义务的任何获奖协议或任何其他协议，管理人有完全的权力和权力终止或导致获奖者丧失获奖资格，并要求获奖者向我们交出可归因于获奖的任何收益。此外，根据我们2014年计划授予的任何奖励，以及根据奖励而发行或支付的任何股票或现金，将受到吾等不时采取的任何补偿或追回政策的约束，或受法律、法规或上市标准以其他方式适用于吾等的任何补偿或类似要求的约束。

禁止重新定价和回溯。即使我们的2014年计划有任何相反的规定，除我们2014年计划规定的调整外，管理人或任何其他人都不得(1)修改未偿还股票期权的条款，以降低此类未偿还股票期权的行权或授予价格；(2)取消未偿还股票期权，以换取行权或授予价格低于原始股票期权的行权或授予价格；或(3)取消行权或授予价格高于当前公允市场价值的未偿还股票期权。此外，管理人不得授予授予日期早于管理人采取行动批准奖励的日期的股票期权。

下表列出了我们在截至2020年12月31日的年度内应计的董事薪酬(不包括上文薪酬汇总表中对我们高管的薪酬)。所有这些赔偿仍未支付。

____________

(一)美国圣罗兰先生于2021年3月18日辞去本公司董事会职务。

主要股东

下表列出了截至2021年6月30日我们普通股的受益所有权的某些信息：

·我们的股东包括我们所知的每个人，他们都是我们已发行普通股的5%以上的实益所有者；

·我们的每一位董事都被解雇了；

·我们任命的每一位高管都被任命为首席执行官；以及

·董事会成员包括所有董事和高管作为一个团队。

实益拥有普通股的金额和百分比是根据证券交易委员会关于确定证券实益所有权的规定报告的。根据美国证券交易委员会的规定，如果某人拥有或分享“投票权”(包括投票或指导该证券的投票权)或“投资权”(包括处置或指示处置该证券的权力)，则该人被视为证券的“实益拥有人”。任何人也被视为该人有权在2021年6月30日后60天内获得实益所有权的任何证券的实益拥有人。根据这些规则，多於一人可被视为同一证券的实益拥有人，而任何人可被视为其并无经济利益的证券的实益拥有人。除脚注所示外，据我们所知，下表所列人士对其实益拥有的所有普通股拥有唯一投票权和投资权。

本次发行前的适用百分比所有权是基于截至2021年6月30日的4864,862股已发行普通股。本次发行后的实益所有权百分比：(I)在本次发行中出售和发行3,060,000股普通股(基于此次发行中3,060,000股的出售)，承销商没有行使购买额外普通股的选择权，以及(Ii)反映在转换我们所有已发行的优先股时发行3,130,622股普通股，以及在转换2,141,730美元的未偿债务本金时发行641,895股普通股

除非下面另有说明，否则表中所列人员的地址为c/o SeqLL Inc.，地址为：马萨诸塞州沃本，新波士顿街317号，Suite210，邮编：01801。

某些关系和关联方交易

关联方交易审批程序

关联方交易“是指任何实际或拟议的交易、安排或关系或一系列类似的交易、安排或关系，包括不是在正常业务过程中涉及债务的交易、安排或关系，而我们或我们的子公司曾经或现在是其中一方，或者我们或我们的子公司曾经或现在是参与者，而所涉及的金额超过或超过(I)12万美元或(Ii)过去两个完整会计年度年末总资产平均值的1%，且任何关联方已经或将会参与其中的任何交易、安排或关系的金额都超过或超过(1)12万美元或(2)最后两个完整会计年度的年末总资产平均值的百分之一。“关联方”包括：

·任何人，无论是我们的高管还是我们的董事，或者在适用期间的任何时候都是我们的高管或董事；

·我们的股东包括任何实益拥有我们普通股5%以上的人；

·任何人不得与上述任何人的任何直系亲属联系；或

·投资者是指上述任何人是合伙人或委托人，或处于类似地位，或拥有10%或更多实益所有权权益的任何实体。

2021年3月，我们的董事会通过了书面的关联交易政策。根据这一政策，我们董事会的审计委员会将审查所有关联方交易的所有重大事实，并在某些有限的例外情况下批准或不批准进行关联方交易。在决定批准或不批准进行关联方交易时，吾等审核委员会将考虑以下因素(其中包括)：(I)关联方交易的条款是否不低于在相同或相似情况下非关联第三方通常提供的条款；(Ii)关联方在交易中的权益程度；以及(Iii)交易是否会损害非雇员董事的独立性。(Iii)本公司的审计委员会将考虑以下因素：(I)在相同或相似情况下，关联方交易的条款是否不低于非关联第三方通常提供的条款；(Ii)关联方在交易中的权益程度；以及(Iii)交易是否会损害非雇员董事的独立性。

关联方交易

除了我们在此描述的对我们指定的高管和董事的薪酬安排外，自2020年12月31日以来，我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内参与的唯一关联方交易，或任何目前拟议的关联方交易如下，每项交易都是在采用上述审批程序之前达成的。

威廉·C·圣罗兰(William C.St.Laurent)董事长威廉·C·圣罗兰(William C.St.Laurent)是我们公司的联合创始人，在2021年3月18日之前一直担任我们的董事会主席。于截至2021年及2019年12月31日止年度，吾等与St.Laurent先生或其直系亲属或与该等一名或多名该等人士有关联的实体订立以下交易。

·从2019年1月31日到2019年4月8日，我们向圣罗兰家族的私人投资基金St.Laurent Investments LLC出售了一系列可转换本票，本金总额为54.5万美元。St.Laurent Investments LLC是圣罗兰家族的私人投资基金，圣罗兰先生是该基金的管理合伙人。每张期票最初期限为一年，年利率为10%，并可按每股3.10美元的价格转换为普通股。在此类出售方面，我们还向圣罗兰投资有限责任公司(St.Laurent Investments LLC)发行了五年期认股权证，购买了总计10518股普通股。

·从2019年4月29日至2020年4月29日，我们向St.Laurent Investments LLC出售了一系列不可转换本票，本金总额为1,375,000美元。每张期票原本期限为一年，延长至2022年7月31日，年利率10%计息。

我们尚未就发行给St.Laurent Investments LLC的本票支付任何本金或利息，但已将截至2020年12月31日的这些本票的应计利息转换为截至2020年12月31日的本票，年利率为10%，2022年7月31日到期。这些总额为1,691,730美元的票据将在本次发行结束时转换为521,896股普通股。

股本说明

以下是我们普通股和优先股的权利、我们修订和重述的公司注册证书的某些条款以及我们的修订和重述的章程的摘要，因为它们将在本次发售完成后和适用的法律生效。本摘要并不声称完整，并受本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的公司章程的条文所规限，该等章程的副本已作为或将会作为证物提交至本招股说明书所属的注册说明书。

法定股本

在本次发售完成之前以及在提交我们修订和重述的公司注册证书后，我们的法定股本将包括80,000,000股普通股，每股面值0.00001美元，以及20,000,000股非指定优先股，每股面值0.00001美元。

普通股

截至本次招股说明书发布之日，在将我们所有已发行的优先股、可转换票据和期票转换为与此次发行相关的普通股后，将有8,637,379股普通股已发行和已发行。

根据我们修订和重述的公司注册证书的条款，我们普通股的持有者在提交给股东投票的所有事项(包括董事选举)上，每持有一股普通股有权投一票，并且没有累积投票权。普通股流通股持有人有权在董事会不时决定的时间和数额，从合法可用于支付股息的资产或资金中获得股息。我们的普通股不享有优先购买权，也不受转换或赎回的约束。在我公司清算、解散或清盘时，可合法分配给股东的资产在支付清算优先权(如果有的话)后，可按比例在我们普通股持有人之间分配，以支付任何未偿还的债权人其他债权。普通股持有者的权利、优先权和特权受制于我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的持有者的权利，并可能受到这些权利的不利影响。

优先股

截至本次招股说明书之日，A-1系列优先股流通股为3,125,000股，将在紧接本次发行结束前转换为1,689,183股普通股；A-2系列优先股流通股为2,666,665股，将在紧接本次发行结束前转换为1,441,439股普通股。

本次发行结束后，我们的优先股将没有流通股，但我们的董事会将被授权创建和发行一个或多个系列的优先股，并确定这些优先股的权利、优先股和特权，而不需要股东采取进一步的行动。除其他权利外，我们的董事会可以在不需要股东进一步投票或行动的情况下决定：

·《纽约时报》公布了组成该系列的股份数量和该系列的独特名称；

·报告了该系列股票的股息率，股息是否会累积，如果是，从哪一天或几天开始，以及该系列股票的股息优先支付的相对权利(如果有的话)；

·记者问道，该系列除了法律规定的投票权外，是否还会有投票权，如果有，投票权的条款；

·表示，该系列是否会有转换特权，如果有，转换的条款和条件；

·该系列的股票是否可赎回或可交换，以及如果可以，赎回或交换的日期、条款和条件(视情况而定)的日期、条款和条件；不包括该系列的股票是否可赎回或可交换，以及如果可以，赎回或交换的日期、条款和条件；

·该公司表示，该系列是否会有偿债基金用于赎回或购买该系列的股票，如果有，偿债基金的条款和金额；以及

·在我们自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，我们将保护该系列股票的权利，以及支付该系列股票的相对权利或优先权(如果有的话)。

虽然我们目前没有计划在发售完成后发行任何优先股股票，但未来发行任何优先股股票，或发行购买优先股的权利，都可能减少可供分配给普通股持有人的收益和资产金额，或可能对普通股持有人的权利和权力(包括投票权)产生不利影响。

选项

截至2021年6月30日，我们拥有未偿还期权，可以购买总计818,915股普通股，加权平均行权价为每股1.77美元，所有这些都是根据2014年计划发行的。

认股权证

截至2021年6月30日，我们拥有已发行权证，可购买总计711,946股普通股，加权平均行权价为每股2.65美元，将于2021年9月至2024年4月到期。有关我们截至2021年6月30日的未偿还认股权证的更多信息，载于本招股说明书中我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月未经审计简明综合财务报表附注9中。

本次发行中发行的认股权证

在此提供的认股权证的某些条款和条款的以下摘要不完整，并受认股权证表格的全部条款限制，该表格是作为本招股说明书的一部分提交的登记声明的证物。潜在投资者应仔细审阅认股权证表格中的条款和规定。

本次发行中发行的认股权证使登记持有人有权以相当于每股4.25美元的价格购买普通股，并可进行如下讨论的调整，紧随此类认股权证的发行之后，截止于纽约市时间下午5点，也就是本次发行结束后的五年。

行使认股权证时可发行普通股的行权价格和股数在某些情况下可能会调整，包括股票分红或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于行使价的价格发行普通股而进行调整。

可行使性：认股权证可在发行时立即行使，并可随时行使，直至发行之日起五年为止。认股权证将可由每名持有人选择全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签立的行使通知，并就行使认股权证时购买的普通股股数全额支付款项。每份认股权证持有人有权购买一股普通股。认股权证不能以一小部分股份行使，只能以整数股行使。为了代替零碎股份，我们将向持有者支付等于零头金额乘以行权价格的现金金额，并向下舍入到最接近的整个股票。除非认股权证另有指定，否则如持有人(连同其联属公司)在行使认股权证后将实益拥有超过4.99%(或持有人选择时为9.99%)的已发行普通股，持有人将无权全部或部分行使认股权证，因该百分比是根据认股权证的条款厘定的，则持有人将无权行使全部或部分认股权证，条件是持有人(连同其联属公司)在行使认股权证后将实益拥有超过4.99%(或持有人选择的情况下为9.99%)的已发行普通股股数，而该百分比是根据认股权证的条款厘定的。然而，任何持有人在至少61天前通知我们，可以将该百分比增加或减少到不超过9.99%的任何其他百分比。

行权价格：行使认股权证时可购买的普通股每股行权价格不低于每单位公开发行价的100%，并可根据股票拆分、重新分类、拆分和其他类似交易进行调整。在行使认股权证时，可购买普通股的每股行权价不低于每单位公开发行价的100%，并可根据股票拆分、重新分类、拆分和其他类似交易进行调整。除普通股每股行权价格外，其他适用的费用和税费在行权时到期并应缴。

在某些情况下，我们可以赎回认股权证。除某些例外情况外，如果(I)本公司普通股连续10个交易日(“测算期”)的成交量加权平均价(“测算期”)在自本协议日期起13个月后开始 自本交易日起计三个月，超过行权价格的300%(取决于在初始行权日之后的正向和反向股票拆分、资本重组、股票分红和类似交易的调整)，(Ii)在该测量期内，我们普通股的日均交易量超过100万美元/交易日，(Iii)权证持有人不掌握任何构成或可能构成重大非实质性交易的信息。(Iii)权证持有人不拥有任何构成或可能构成重大非实质性交易的信息。(Ii)在该衡量期间内，我们普通股的日均交易量超过1,000,000美元。-公共根据吾等提供的资料，并在上述实益拥有权限制的规限下，吾等可在向认股权证持有人发出通知(“催缴通知”)后的一个交易日内，要求取消尚未交付行使通知的全部或任何部分认股权证，或要求取消催缴，代价相当于每股认股权证股份0.001美元。受催缴通知所规限的认股权证任何部分，如吾等于催缴日期未收到行使通知，将于下午6：30取消。(纽约市时间)在持有人收到催缴通知之日(该日期和时间，即“催缴日期”)后第30天。我们将对所有当时已发行和尚未发行的认股权证行使认股权证的权利。

权证代理；全球证书。我们将根据权证代理与我们之间的权证代理协议以注册形式发行权证。这些认股权证最初将只由一个或多个全球认股权证代表，存放在认股权证代理人处，作为代表存托信托公司(DTC)的托管人，并以DTC的代名人CEDE&Co.的名义登记，或按照DTC的其他指示登记。

上市；可转让性……认股权证已获准在纳斯达克上市。然而，如果没有活跃的交易市场，权证的流动性将受到限制。我们打算根据我们与认股权证代理人之间的认股权证代理协议，以注册形式发行认股权证。在符合适用法律的情况下，认股权证持有人在将认股权证连同适当的转让文书交回认股权证代理人时，可选择转让认股权证。

作为股东的权利。除非凭借该持有人对我们普通股的所有权，否则在持有人行使该认股权证之前，认股权证持有人不享有股东的权利或特权，包括任何投票权。

注册权

要求登记权利

根据我们与A-1系列优先股和A-2系列优先股流通股持有人的投资者权利协议，在某些限制条款的限制下，该协议的各方持有至少50%的应登记证券(定义为：(I)转换我们的优先股时可发行或发行的普通股；(Ii)转换和/或行使投资者在此后购买的本公司的任何其他证券时发行或可发行的普通股；(Iii)可发行或在行使某些认股权证时发行的普通股，以购买向某些投资者发行的我们普通股的股份；及(Iv)任何普通股作为就上文第(I)及(Ii)条所述股份的股息或其他分派、或作为交换或取代该等股份而发行的任何普通股，均可要求吾等就价值不少于500万美元的可登记证券提交登记声明。在特定情况下，我们也有权推迟提交所要求的注册声明90天。截至2021年6月30日，根据我们的投资者权利协议，可登记的证券包括我们普通股的总计3638,549股。

根据承销商的认股权证，承销商可以要求我们提交最多两份登记声明，登记在行使该承销商的认股权证时发行或可发行的全部或部分普通股。在特定情况下，我们有权推迟提交所要求的注册说明书不超过60天，这一权利在任何连续12个月的期间内不得超过一次。这些注册权受到附加条件和限制的约束，包括要求承销商支付第二次按需注册的所有费用。

表格-S-3索要登记权

根据我们的投资者权利协议，在某些限制条款的限制下，持有至少20%的可注册证券的此类协议的各方有权要求我们为该等持有人提交不少于100万美元的可注册证券的额外S-3表格注册声明，包括搁置注册声明。在特定情况下，我们也有权推迟提交所要求的注册声明90天。

搭载登记权

根据我们的投资者权利协议和承销商的认股权证，每当我们建议根据证券法提交注册声明时，除了与员工福利或类似计划相关的注册，或根据证券法第145条规则进行的公司重组或其他交易外，可注册证券的持有人有权获得注册通知，并有权将其应注册的证券包括在此类注册中。在此情况下，除与员工福利或类似计划有关的注册外，或根据证券法第145条的公司重组或其他交易，可注册证券的持有者有权获得注册通知，并有权将其可注册证券纳入此类注册。任何承销发行的承销商将有权限制注册声明中包含的拥有注册权的股票数量，包括将所有此类股东股票排除在此次发行之外的权利。

注册的开支

根据修订和重述的投资者权利协议，我们必须支付与任何形式的S-3或可注册证券持有人的搭载注册相关的费用，但承销折扣、出售佣金和股票转让税除外，但须受某些限制。

注册权的有效期届满

我们修订和重述的投资者权利协议中描述的注册权将在以下时间对每位持有人失效：(I)公司清算，(Ii)规则第144条或证券法下的另一类似豁免可在三个月内不受限制地出售此类投资者的股票，而无需注册，以及(Iii)本次发行的两周年纪念日。

责任限制及弥偿事宜

本公司经修订及重述的公司注册证书将于本次发售完成后生效，将限制董事因违反其受信责任而须承担的金钱损害赔偿责任，但根据DGCL不能免除的责任除外。因此，我们的董事将不会对违反其作为董事的受托责任的金钱损害承担个人责任，但对以下任何一项的责任除外：

·董事会否认有任何违反其对我们或我们股东忠诚义务的行为；

·批评不诚实的行为或不作为，或涉及故意不当行为或明知违法的行为或不作为；

·禁止非法支付股息或非法回购股票，或根据DGCL第174节的规定进行赎回；或

·董事会禁止董事从任何交易中获得不正当的个人利益。

我们修订和重述的章程还将规定，我们将对我们的董事和高管进行赔偿，并可以在法律允许的最大程度上对我们的其他高级管理人员、员工和其他代理人进行赔偿。我们修订和重述的附例还允许我们代表任何高级管理人员、董事、雇员或其他代理人为他或她在这方面的行为所引起的任何责任投保，无论我们的修订和重述的附例是否允许赔偿。我们计划购买董事和高级职员责任保险。

我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东对董事违反受托责任提起诉讼。它们还可能减少针对董事和高级管理人员的衍生品诉讼的可能性，即使一项诉讼如果成功，可能会使我们和我们的股东受益。如果我们根据这些赔偿条款向董事和高级管理人员支付和解费用和损害赔偿金，股东的投资可能会受到损害。就证券法下的责任赔偿可能允许董事、高级管理人员或根据前述条款控制我们的人士而言，我们已被告知，美国证券交易委员会认为，此类赔偿违反证券法规定的公共政策，可能无法强制执行。目前尚无任何未决的诉讼或程序点名我们的任何董事或高级管理人员寻求赔偿，我们也不知道有任何未决或威胁的诉讼可能导致任何董事或高级管理人员要求赔偿。

高级人员及董事的弥偿

本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例将于本次发售完成后生效，并将规定吾等将在DGCL允许的最大程度上对本公司的每位董事及高级职员作出赔偿。

据吾等所知，除上文所述外，在过去两个财政年度内，除上文所述外，并无任何重大交易或一系列类似交易，或任何现时建议进行的交易或一系列类似交易，涉及的金额超过(A)12万美元或(B)过去两个已完成财政年度年终平均总资产的1%以上(以较小者为准)，而在该等交易中，任何董事或行政人员，或任何据我们所知拥有的证券持有人，均不会参与任何重大交易或一系列类似交易，或任何现时建议进行的交易或一系列类似交易，涉及金额超过(A)120,000美元或(B)过去两个已完成财政年度年终平均总资产的1%以上，而任何董事或行政人员或我们所知拥有的任何证券持有人或上述任何人士的任何直系亲属拥有权益(在正常业务过程中向我们的高级职员和董事支付报酬除外)。

特拉华州反收购法及修订后的“公司注册证书”和“修订后的章程”的规定

特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程的一些条款包含可能使以下交易变得更加困难的条款：通过收购要约收购我们；通过委托书竞争或其他方式收购我们；或罢免我们的现任高级管理人员和董事。这些规定可能会使股东可能认为符合其最大利益或我们最大利益的交易更难完成，或可能阻止这些交易，包括规定支付高于我们股票市价的溢价的交易。

以下概述的这些规定旨在阻止强制收购行为和不充分的收购出价。这些规定还旨在鼓励寻求控制我们的人首先与我们的董事会谈判。我们认为，加强对我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止这些提议的坏处，因为谈判这些提议可能导致其条件的改善。

特拉华州反收购法

我们受DGCL第203节的约束。第203条一般禁止上市公司在交易之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”，除非：

·在交易日期之前，公司董事会批准了导致股东成为利益股东的业务合并或交易；

·如果在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%，不包括指定的股份；或

·在交易当天或之后，企业合并由董事会批准，并在年度或特别股东大会上授权，而不是通过书面同意，获得至少66⅔%的未偿还有表决权股票的赞成票，而该股票不是由感兴趣的股东拥有的。

第203节定义了一个“业务组合”，包括：

·*禁止涉及公司和感兴趣的股东的任何合并或合并；

·股东不得将公司资产的10%或更多出售、租赁、交换、抵押、质押、转让或其他方式处置给感兴趣的股东或与感兴趣的股东一起进行；

·除例外情况外，禁止任何导致公司向感兴趣的股东发行或转让公司任何股票的交易；

·除例外情况外，任何涉及公司的交易，其效果是增加由感兴趣的股东实益拥有的任何类别或系列公司的股票比例份额；或

·股东必须确保感兴趣的股东收到公司提供或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他财务利益。

一般而言，第203节将“有利害关系的股东”定义为符合以下条件的任何人：

·*拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的所有者；

·股东是指在紧接有关日期前三年内的任何时候，持有公司15%或以上已发行有表决权股票的公司的关联公司或联营公司；或

·*；

在特定情况下，第203条规定，“有利害关系的股东”更难在三年内与一家公司进行各种业务合并，尽管股东可以通过对该公司的公司注册证书或章程的修正案，选择不受这一条的管辖，从通过后12个月起生效。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程并不排除我们不受第203节的限制。我们预计，第203节的规定可能会鼓励有兴趣收购我们的公司提前与我们的董事会谈判，因为如果当时在任的大多数董事批准了导致股东成为利益股东的业务合并或交易，就可以避免股东批准的要求。

非指定优先股

如果我们的董事会能够在没有股东采取行动的情况下发行最多20,000,000股具有投票权或董事会指定的其他权利或优惠的非指定优先股，可能会阻碍任何改变对我们控制权的尝试的成功。这些条款和其他条款可能会推迟敌意收购，或者推迟我们公司控制权或管理层的变动。

股东大会

我们修订和重述的章程规定，股东特别会议只能由我们的董事长、首席执行官或总裁召开，或者由我们的董事会多数成员通过的决议召开。

关于预先通知股东提名和提案的要求

我们经修订和重述的附例就提交股东大会的股东建议和提名董事候选人设立了预先通知程序，但由董事会或董事会委员会或根据董事会或董事会委员会的指示作出或指示的提名除外。

以书面同意取消股东诉讼

我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程不允许股东在没有开会的情况下以书面同意的方式行事。

罢免董事

我们修订和重述的公司注册证书规定，我们的股东不得罢免我们的董事会成员，除非有理由，并且除法律要求的任何其他投票外，必须获得当时有权在董事选举中投票的所有已发行有表决权股票不少于三分之二的总投票权的批准。

交错纸板

我们修订和重述的公司注册证书规定，董事会是交错的，董事会的任期是交错的，任期三年。

股东无权累积投票权

我们修改和重述的公司注册证书不允许股东在董事选举中累积他们的投票权。因此，有权在任何董事选举中投票的我们普通股的大多数流通股的持有人可以选举所有参加选举的董事(如果他们愿意的话)，但我们优先股持有人可能有权选举的任何董事除外。

论坛的选择

我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们书面同意选择替代形式，否则特拉华州衡平法院将是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或程序的唯一和独家论坛：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人向我们或我们的股东提出的违反受托责任或其他不当行为的诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人向我们或我们的股东提出违反受托责任或其他不当行为的诉讼；(3)根据DGCL或本公司经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的章程的任何条文而对吾等提出的任何诉讼；或(4)任何声称受内务原则管限的索赔的诉讼；或(4)根据本公司经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的附例而引起的任何针对吾等的诉讼。我们修订和重述的公司注册证书还规定，任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益，将被视为已通知并同意这一选择的法院条款。法院可能会裁定，我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择不适用或不可执行，如果它在诉讼中或其他方面受到质疑。这种论坛条款的选择对我们的股东有重要的影响。

修订条文

上述任何条款的修订，除了允许我们的董事会发行优先股的条款外，都需要我们所有已发行有表决权股票的总投票权获得至少66⅔%的持有人的批准。

DGCL、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程的规定可能会阻止其他公司尝试敌意收购，因此，它们还可能抑制我们普通股市场价格的暂时波动，这种波动通常是由于实际或传言的敌意收购企图造成的。这些规定还可以防止我们董事会和管理层的组成发生变化。这些规定可能会使股东认为符合其最佳利益的交易更难完成。

免除高级人员和董事的货币法律责任

我们修订和重述的公司注册证书包含了DGCL允许的有关董事责任的某些条款。这些规定免除了董事因违反受托责任而承担的金钱损害赔偿责任。我们修订和重述的公司注册证书还包含在DGCL允许的最大程度上对董事、高级管理人员、雇员或其他代理人进行赔偿的条款。我们相信这些条文将有助我们吸引和挽留合资格的人士担任董事。

交易所上市

我们的普通股和认股权证已获准在纳斯达克资本市场上市，交易代码分别为“SQL”和“SQLLW”。

转会代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记处以及认股权证的权证代理是VStock Transfer，LLC。VStock Transfer有限责任公司的地址是纽约伍德米尔拉斐特广场18号，邮编是11598，电话号码是(212)8288436。

有资格在未来出售的股份

在这次发行之前，我们的普通股还没有公开市场。在这次发行之后，未来在公开市场上出售大量我们的普通股，或者发生这种出售的可能性，可能会导致我们普通股的现行市场价格下跌，并阻碍我们通过发行股权证券筹集资金的能力。

本次发售完成后，假设在本次发售完成前，承销商没有行使购买额外普通股的选择权，也没有行使或转换已发行的期权或认股权证购买普通股，我们将拥有总计11,697,379股已发行普通股。本次发行中出售的所有股票将可以自由交易，除非由我们的“关联公司”持有，这符合证券法第2144条规则的定义。关联公司购买的股票通常只能根据证券法下的有效注册声明或符合规则第2144条出售。

禁售协议

实益持有我们已发行普通股不到5%的股东，他们总共实益持有我们普通股约350万股，不受任何锁定协议的约束。根据证券法第144条的规定，在本注册声明生效后，这些股票将有资格立即在公开市场出售。

然而，我们与我们的某些高管、董事和持有我们5%或更多已发行普通股的人达成了“锁定”协议。由于这些合同限制以及根据证券法颁布的规则144和701的规定，除了我们的非关联股东可能立即出售的股份外，在锁定协议到期时(如果有的话)，总计约660万股普通股(包括因行使认股权证和期权而发行的股票)将有资格在公开市场出售，前提是在某些情况下，受规则第144条和规则第701条规定的数量、出售方式和其他限制的限制。代表们可以根据他们的自由裁量权，随时解除受这些锁定协议约束的任何证券。

规则第144条

一般而言，根据经修订的规则第144条，在出售前三个月内的任何时间，任何人(或其股份须聚合的人)均不被视为我们的联属公司，并实益拥有我们的普通股至少六个月，包括除我们的联属公司以外的任何先前所有人的持有期，有权出售这些股份，但前提是我们必须获得有关我们的当前公开信息，并在出售前至少90天内遵守《交易法》的定期报告要求。如果该人持有我们的股票至少一年，该人可以根据规则第144(B)(1)条转售此类股票，而不受规则第144条的任何限制，包括上市公司的90天和目前的公开信息要求。

任何人(或其股份合计的人)如果被视为我们的联属公司，并已实益拥有规则第144条所指的限制性证券至少六个月，将有权在任何三个月内出售不超过以下较大者的股票数量：

·该公司购买了当时已发行普通股数量的1%，这将相当于此次发行后紧随其后的约11.7万股(假设不行使承销商购买额外股份的选择权，也不行使认股权证)；或

·摩根士丹利资本国际公布了我们普通股在纳斯达克(Nasdaq)的平均每周交易量，这是在提交有关此类出售的表格F144之前的四周内完成的。

此类销售还须遵守某些销售条款、通知要求以及有关我们的最新公开信息的可用性。

规则第701条

根据证券法第701条规则，在行使当前未偿还期权或根据我们的股票计划授予的其他权利后获得的我们普通股的股票可以通过以下方式转售：

·从本招股说明书所属的注册说明书生效之日起90天起，允许除关联公司以外的其他任何人，仅受规则第144条的销售方式条款的限制；以及

·从本招股说明书所属的注册声明生效日期90天后开始，美国证券交易委员会与我们的附属公司合作，在每种情况下，均须遵守规则第144条的销售方式和数量限制、当前的公开信息和备案要求，而不遵守规则第144条的六个月持有期要求。

尽管如上所述，我们的高管和董事持有的规则701股票必须遵守上述锁定协议以及标题为“承销”的章节，并在这些协议规定的限制到期后有资格出售。

表格-S-8注册表

我们打算在本次发行结束后，根据证券法在表格S-8上提交一份注册声明，以注册根据我们2014年计划可发行的普通股股票。预计注册说明书将在本次发售完成后尽快提交并生效。因此，根据登记声明登记的股份将可于生效日期后在公开市场出售，但须受适用于联属公司的规则第144条成交量限制及上述锁定安排(如适用)的规限。

注册权

本次发行结束后，承销商认股权证持有人可以行使认股权证购买本公司普通股。根据证券法，这些持有者将有权享有与此类股票登记有关的某些权利。如果我们登记任何公开发售的证券，而不是首次公开发行，这些持有者将有权在登记声明中包括他们的股票。在包销发行中，我们同意尽最大努力使股票以与通过任何此类承销商出售的证券相同的条款和条件包括在承销范围内。

根据我们修订和重述的投资者权利协议，在某些限制条款的限制下，持有至少20%的可登记证券的该协议的各方有权要求我们在S-3表格中为该等持有人提交额外的登记声明，包括搁置登记声明。在特定情况下，我们也有权推迟提交所要求的注册声明90天。

根据我们修订和重述的投资者权利协议和承销商认股权证，每当我们建议根据证券法提交注册声明时，除了与员工福利或类似计划相关的注册，或根据证券法第145条规则进行的公司重组或其他交易外，可注册证券的持有人有权获得注册通知，并有权将其可注册证券包括在此类注册中。任何承销发行的承销商将有权限制注册声明中包含的拥有注册权的股票数量，包括将所有此类股东股票排除在此次发行之外的权利。

我们已同意向承销商发行可行使153,000股普通股的承销商认股权证(或如超额配售选择权获悉数行使，则为175,950股)，行使价为4.675美元，将悉数分配予承销商或其指定联属公司。承销商的认股权证不包括在本次发行中出售的证券中。在行使承销商认股权证时可发行的股票与本招股说明书提供的股票相同。

承销商的认股权证将以每股4.675美元的价格行使，从本招股说明书所属注册说明书生效日期(我们称为生效日期)后六个月开始，自生效日期起计为期五年。按照惯例，根据承销商认股权证发行的股票数量和行权价格将在某些情况下进行调整，包括股票拆分、股票股息和资本重组。该等认股权证将可于自本次发售生效日期起计180天起的任何时间及不时全部或部分行使。这种认股权证和与这种认股权证相关的普通股将被FINRA视为补偿，因此根据FINRA规则第5110(G)(1)条，将受到180天的禁售期。承销商(或规则第5110(G)(1)条下的获准受让人)在登记声明生效之日起180天内，不得出售、转让、转让、质押或质押该等认股权证或该等认股权证相关证券，亦不会从事任何会导致该等认股权证或相关证券有效经济处置的对冲、卖空、衍生、认沽或看涨交易。承销商认股权证的条款和股票数量应在必要时进行修改，以符合FINRA的规则或规定。

根据承销商的认股权证，承销商可以要求我们提交最多两份登记声明，登记在行使该承销商的认股权证时发行或可发行的全部或部分普通股。在特定情况下，我们有权推迟提交所要求的注册说明书不超过60天，这一权利在任何连续12个月的期间内不得超过一次。这些注册权受到附加条件和限制的约束，包括要求承销商支付第二次按需注册的所有费用。我们正在登记承销商认股权证(和普通股的相关股份)的发售和出售，本招股说明书是其中的一部分。承销商的认股权证还将包含在发行结束后三年内不受限制的小规模注册权。

优先购买权

本次发售结束后，我们将授予Maxim Group LLC优先认购权，在本公司或本公司的任何继承人或任何附属公司的上述十八(18)个月期间，担任任何及所有未来公开及私募股权及债务(不包括商业银行债务)发行的主承销商及账簿管理人及/或独家配售代理，或担任任何合并、收购或出售股票或资产的独家财务顾问。双方同意，前一句的规定不适用于本公司债务或股权的当前持有人任何个人或实体提供或向其募集的融资。

禁售协议

吾等已同意，未经各代表事先书面同意，吾等不会在本招股说明书日期后180天内，直接或间接地提供、出售、订立出售合约、质押或以其他方式处置，或根据证券法向证券交易委员会提交与本公司普通股的任何股份或可转换为、可交换或可行使的任何普通股有关的登记声明，或公开披露作出任何要约、出售、质押、处置或提交的意向，除非(A)根据本招股说明书的规定进行的发行。(B)根据本招股说明书所述计划的条款授予员工股票期权，(C)根据行使该等期权发行，或(D)履行某些现有的合同义务，(C)根据该等期权的行使而发行，或(D)履行本招股说明书所述的在本招股说明书日期未偿还的认股权证或期权，(B)根据本招股说明书所述计划的条款授予员工股票期权，(C)根据行使该等期权进行发行，或(D)履行某些现有的合同义务。

我们的董事、高级管理人员和股东实益拥有我们5%或以上的普通股，他们总共拥有7598,252股普通股，他们已同意，除某些例外情况外，在本招股说明书日期后180天内，未经代表事先书面同意，他们不会直接或间接提出要约、出售、签订出售合同、质押、授予任何购买选择权、进行任何卖空或

以其他方式处置或对冲我们的任何普通股、购买我们的普通股的任何期权或认股权证、或任何可转换为、可交换或代表有权获得我们的普通股的证券。代表们可以根据他们的自由裁量权，随时解除受这些锁定协议约束的任何证券。禁售期届满后，所有受该等禁售期限制的股份均有资格出售，但须受上述限制所限。

发行定价

在此次发行之前，我们的证券还没有公开市场。首次公开募股的价格已经在我们和代表之间进行了协商。在确定我们普通股和认股权证的首次公开发行价格时，该代表考虑了：

·我们可以预测我们竞争的行业的前景；

·我们的财务信息被收集起来了，我们的财务信息也被收集起来了；

·我们的目标是提高我们的管理能力，以及我们的业务潜力和盈利前景；

·纽约证交所-泛欧交易所是此次发行时的主流证券市场；以及

·汤森路透调查了大体可比公司最近的公开交易股票的市场价格和需求。

我们的普通股和认股权证已获准在纳斯达克资本市场上市，代码分别为“SQL”和“SQLLW”。

赔偿

我们同意赔偿几家承销商的某些责任，包括证券法下的责任，因违反承销协议中包含的陈述和保证而产生的责任，并支付承销商可能被要求为这些责任支付的款项。

稳定物价

在此次发行中，承销商可以根据交易所法案下的规定从事稳定交易、超额配售交易、银团覆盖交易和惩罚性出价。

·允许稳定交易的投资者允许出价购买标的证券，只要稳定出价不超过指定的最大值。

·摩根士丹利资本国际表示，超额配售涉及承销商出售超过承销商有义务购买的股票数量的股票，这就产生了辛迪加空头头寸。空头头寸可以是回补空头头寸，也可以是裸空头头寸。在回补空头头寸中，承销商超额配售的股票数量不超过他们在超额配售选择权中可以购买的股票数量。在裸空仓情况下，涉及的股份数量大于超额配售选择权的股份数量。承销商可以通过行使超额配售选择权和/或在公开市场购买股票来平仓任何有回补的空头头寸。

·债券辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买普通股，以回补辛迪加空头头寸。承销商在决定平仓的股份来源时，除其他因素外，会考虑公开市场可供购买的股份价格，以及他们可透过超额配售选择权购买股份的价格。如果承销商出售的股票超过了超额配售选择权(一种裸空头头寸)所能覆盖的范围，那么只能通过在公开市场买入股票来平仓。如果承销商担心定价后公开市场股票价格可能存在下行压力，可能对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。

·当代表在稳定或辛迪加回补交易中购买最初由辛迪加成员出售的普通股以回补辛迪加空头头寸时，该代表可以从辛迪加成员那里收回出售特许权。

这些稳定的交易、银团掩护交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或者防止或延缓普通股的市场价格下降。因此，我们普通股的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。这些交易可以在纳斯达克或其他地方进行，如果开始，可以随时停止。

电子配送

电子形式的招股说明书可以在参与此次发行的一个或多个承销商或销售集团成员(如果有)维护的网站上获得，一个或多个参与此次发行的承销商可以电子方式分发招股说明书。这些代表可能会同意向承销商和出售集团成员分配一定数量的股票，以出售给他们的在线经纪账户持有人。互联网分销将由承销商和销售团成员进行分配，这些成员将在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。

限售

除美国以外，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书提供的证券在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。本招股说明书提供的证券不得直接或间接地在任何司法管辖区进行发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与发售或出售任何此类证券有关的任何其他发售材料或广告，除非在符合该司法管辖区适用规则和规定的情况下。建议持有本招股说明书的人告知自己，并遵守与本次发行和分发本招股说明书有关的任何限制。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买本招股说明书所提供的任何证券的要约，在任何司法管辖区，此类要约或要约都是非法的。

加拿大。因此，证券只能在加拿大出售给购买或被视为购买本金的购买者，这些购买者是认可投资者，如National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款所定义，并且是被允许的客户，如National Instrument 31 103注册要求、豁免和持续登记义务所定义。证券的任何转售都必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求的交易中进行。

如果本招股说明书附录(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可以向购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，了解这些权利的细节或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33 105承销冲突(NI 33 105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

欧洲经济区。对于已实施招股说明书指令的每个欧洲经济区成员国(每个，“相关成员国”)，不得在该相关成员国向公众要约任何证券，但根据招股说明书指令下的以下豁免，可随时向该相关成员国向公众要约任何证券，前提是这些证券已在该相关成员国实施：

·投资者是招股说明书指令中定义的合格投资者的任何法律实体；

·投资者不得超过100人，如果相关成员国已执行2010年PD修订指令的相关条款，则为招股说明书指令允许的自然人或法人(招股说明书指令中定义的合格投资者除外)150人，但须事先征得代表对任何此类要约的同意；或

法律事务

与特此发售的普通股有关的某些法律问题将由纽约普睿凯士曼有限责任公司(Pryor Cashman LLP)负责处理。某些其他法律问题将由纽约的Ellenoff Grossman&Schole LLP转交给承销商。

专家

SeqLL Inc.截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2019年12月31日的合并财务报表已由独立注册会计师事务所Wolf&Company，P.C.审计，如本文所述。这些合并财务报表包括在本招股说明书和注册说明书中，依据Wolf&Company，P.C.的报告(该报告表达了对合并财务报表的无保留意见，并包括一段关于我们作为持续经营企业继续经营的能力的说明性段落)，并根据该公司作为会计和审计专家的授权而包括在本招股说明书和注册说明书中(该报告表达了对合并财务报表的无保留意见，并包括一段关于我们作为持续经营企业继续经营的能力的说明性段落)。

在那里您可以找到更多信息

我们已经根据证券法向SEC提交了关于本招股说明书中提供的证券的表格S-1的注册声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书及其展览品和附表中列出的所有信息，证券交易委员会的规则和法规允许省略了这些信息的一部分。有关我们和我们的普通股的更多信息，请参阅注册声明及其展品和时间表。本招股说明书中有关任何合同、协议或其他文件内容的声明不一定完整，在每一种情况下，我们均请您参阅作为注册声明证物存档的该等合同、协议或文件的副本，每项此类声明在各方面均根据其所指的文件进行限定。您可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅注册声明及其展品和时间表以及其他信息。

我们还在www.seqll.com上维护了一个网站，在本次发行完成后，您可以在以电子方式向SEC提交文件或向SEC提交文件后，在合理可行的情况下尽快免费访问我们的SEC文件。本招股说明书中包含的信息或可通过本网站访问的信息不包含在本招股说明书中，也不属于本招股说明书的一部分。您也可以免费索取这些文件的副本，您可以写信给我们，地址是马萨诸塞州沃本，01801，新波士顿大街317号，210Suit210，或致电(7814606016)。

SeqLL Inc.

股东亏损综合变动表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

见独立注册会计师事务所报告及
合并财务报表附注。

SeqLL Inc.

合并现金流量表

见独立注册会计师事务所报告及
合并财务报表附注。

SeqLL Inc.

合并财务报表附注

截至2020年和2019年12月31日的年度

附注1--业务性质和列报依据

SeqLL Inc.(以下简称“公司”或“SeqLL”)于2014年4月3日在特拉华州注册成立。2014年4月8日，SeqLL收购了2013年3月11日在马萨诸塞州成立的国内有限责任公司SeqLL，LLC(“子公司”)100%的所有权权益。SeqLL是该子公司的控股公司，是一家生命科学公司，专注于创新基因分析技术的开发和应用，并将该技术和相关知识产权货币化。该子公司购买了一项技术，通过直接对DNA或RNA的单分子进行测序，实现了对大量遗传物质的快速分析。该子公司的主要办事处设在马萨诸塞州的沃本。

风险和不确定性

该公司面临许多与其行业中的其他公司类似的风险，包括快速的技术变革、来自较大制药和生物技术公司的竞争以及对关键人员的依赖。

新冠肺炎疫情对本公司业务的影响程度仍然高度不确定和难以预测，因为本公司、其他企业和政府正在采取的应对措施在继续演变。此外，全球资本市场和经济也受到了新冠肺炎大流行的负面影响，有可能导致国家和/或全球经济的持久衰退。世界各地的政策制定者都采取了财政政策行动，以支持医疗保健行业和整个经济。这些行动的规模和总体效果仍不确定。

新冠肺炎疫情对公司业务影响的严重程度将取决于多个因素，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度，以及对公司服务提供商、供应商、合同研究机构和公司临床试验的影响程度和严重程度，所有这些都是不确定和无法预测的。新冠肺炎疫情已经对我们2020年的销售和运营业绩产生了不利影响，并可能继续对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎疫情的长期持续在多大程度上可能在未来对公司的财务状况、流动性或经营业绩造成重大影响尚不确定。

持续经营的企业

自成立以来，该公司将几乎所有的努力都投入到业务规划和研发上。本公司于2020年及2019年分别净亏损1,045,353美元及2,473,549美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的经营活动现金流分别为负757,911美元及1,585,331美元，截至2020年12月31日累计亏损10,710,293美元。这些条件和其他条件使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

该公司能否继续作为一家持续经营的企业经营取决于筹集额外资金为其活动提供资金。该公司正在向美国证券交易委员会(SEC)提交S-1注册声明，以筹集至多1200万美元。然而，不能保证证券交易委员会将批准该公司的注册声明，或者如果获得批准，该公司将成功完成首次公开募股。如果公司未能完成首次公开募股或获得其他外部融资，董事会和管理层预计，公司的主要投资者将继续为运营赤字提供资金，就像他们自2013年公司成立以来所做的那样。然而，不能保证主要投资者将继续为公司的长期运营赤字提供资金。

综合财务报表并不包括有关资产及负债的账面值及其分类的任何调整，该等调整在本公司无法继续经营时可能需要作出。

2021年第一季度，公司向个人投资者发行了高级担保可转换本票，总额为25万美元。

公司管理层和董事会预计，公司目前的财务资源，加上预计将在2021年筹集的股权和债务融资，足以满足2021年12月31日之前的运营需求。

SeqLL Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)