MRVL-20210731
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年7月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            
委托文件编号：000-30877
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1835632/000183563221000022/mrvl-20210731_g1.jpg
Marvell科技公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 85-3971597
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
西街北1000号，1200套房
威尔明顿, 特拉华州19801
(302) 295-4840
(主要执行机构地址、邮政编码和注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
 
     
每节课的标题 交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.002美元 MRVL 纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒  是    ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒  是    ☐编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件服务器
¨  
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。他说：☐是☒*否
截至2021年8月20日，注册人已发行的普通股数量为823.6百万股。

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第一部分：财务信息
第一项。
财务报表：
截至2021年7月31日和2021年1月30日的未经审计简明合并资产负债表
2
截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月和六个月未经审计的合并经营报表
3
截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月和六个月未经审计的综合全面收益(亏损)报表
4
截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月和六个月未经审计的股东权益简明合并报表
5
截至2021年7月31日和2020年8月1日的6个月未经审计的现金流量表简并报表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第四项。
管制和程序
41
第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
42
项目1A。
风险因素
42
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
66
第6项
陈列品
67
签名
70

1
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第一部分：财务信息
第1项。 财务报表
Marvell技术公司
未经审计的简明综合资产负债表
(单位为千，每股面值除外)
 
7月31日，
2021		1月30日，
2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$559,617 $748,467 
应收账款净额785,611 536,668 
盘存459,532 268,228 
预付费用和其他流动资产103,717 63,782 
流动资产总额1,908,477 1,617,145 
财产和设备，净值433,091 326,125 
商誉10,976,443 5,336,961 
收购的无形资产，净额6,285,388 2,270,700 
递延税项资产517,123 672,424 
其他非流动资产718,110 541,569 
总资产$20,838,632 $10,764,924 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$370,502 $252,419 
应计负债519,214 435,616 
应计员工薪酬153,327 189,421 
短期债务41,390 199,641 
流动负债总额1,084,433 1,077,097 
长期债务4,662,844 993,170 
其他非流动负债350,158 258,853 
总负债6,097,435 2,329,120 
承付款和或有事项(附注：10)
股东权益：
普通股，$0.002面值
1,646 1,350 
额外实收资本13,090,669 6,331,013 
留存收益1,648,882 2,103,441 
股东权益总额14,741,197 8,435,804 
总负债和股东权益$20,838,632 $10,764,924 
见未经审计的简明合并财务报表附注
2
目录
Marvell技术公司
未经审计的简明合并经营报表
(单位为千，每股除外)
 
 截至三个月截至六个月
 7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
净收入$1,075,881 $727,297 $1,908,160 $1,420,938 
销货成本704,051 368,041 1,118,189 734,780 
毛利371,830 359,256 789,971 686,158 
运营费用：
研发367,043 277,139 653,143 556,723 
销售、一般和行政259,161 112,794 460,627 234,821 
重组相关费用12,294 120,590 25,180 141,877 
总运营费用638,498 510,523 1,138,950 933,421 
营业亏损(266,668)(151,267)(348,979)(247,263)
利息收入150 577 372 1,635 
利息支出(33,814)(15,635)(68,955)(32,465)
其他收入(亏损)，净额(1,654)(440)(431)3,314 
利息和其他收入(亏损)，净额(35,318)(15,498)(69,014)(27,516)
所得税前亏损(301,986)(166,765)(417,993)(274,779)
所得税优惠(25,558)(8,872)(53,323)(3,853)
净损失$(276,428)$(157,893)$(364,670)$(270,926)
每股净亏损-基本$(0.34)$(0.24)$(0.48)$(0.41)
每股净亏损-稀释后$(0.34)$(0.24)$(0.48)$(0.41)
加权平均股价：
基本信息821,062 667,574 757,205 665,541 
稀释821,062 667,574 757,205 665,541 
见未经审计的简明合并财务报表附注
3
目录
Marvell技术公司
未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
 
 截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
净损失$(276,428)$(157,893)$(364,670)$(270,926)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
现金流量套期保值未实现收益(亏损)净变化— (418)— 450 
其他综合收益(亏损)，税后净额— (418)— 450 
综合亏损，税后净额$(276,428)$(158,311)$(364,670)$(270,476)
见未经审计的简明合并财务报表附注
4
目录
Marvell技术公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位为千，每股除外)
普通股额外实收资本
股票金额留存收益总计
2021年1月30日的余额675,402 $1,350 $6,331,013 $2,103,441 $8,435,804 
与股权激励计划相关的普通股发行2,179 5 505 — 510 
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款— — (68,416)— (68,416)
基于股份的薪酬— — 92,705 — 92,705 
向Inphi普通股股东发行的普通股128,030 256 5,871,869 — 5,872,125 
Inphi加速奖的股票对价1,192 3 39,058 — 39,061 
股权相关发行成本— — (8,177)— (8,177)
可归因于收购前服务的重置股权奖励— — 82,346 — 82,346 
可转换票据的转换功能— — 244,155 — 244,155 
可转换票据回购的影响7,115 14 234,333 — 234,347 
可转换票据转换为普通股2,502 5 59,704 — 59,709 
宣布和支付的现金股息($0.06每股)
— — — (40,557)(40,557)
净损失— — — (88,242)(88,242)
2021年5月1日的余额816,420 1,633 12,879,095 1,974,642 14,855,370 
与股权激励计划相关的普通股发行2,947 5 40,168 — 40,173 
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款— — (41,928)— (41,928)
基于股份的薪酬— — 122,322 — 122,322 
向Inphi普通股股东发行的普通股145 — 6,625 — 6,625 
可转换票据转换为普通股3,865 8 84,387 — 84,395 
宣布和支付的现金股息($0.06每股)
— — — (49,332)(49,332)
净损失— — — (276,428)(276,428)
2021年7月31日的余额823,377 $1,646 $13,090,669 $1,648,882 $14,741,197 
5
目录
普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)
股票金额留存收益总计
2020年2月1日的余额663,481 $1,328 $6,135,939 $— $2,541,313 $8,678,580 
与股权激励计划相关的普通股发行2,993 5 5,466 — — 5,471 
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款— — (31,498)— — (31,498)
基于股份的薪酬— — 60,199 — — 60,199 
普通股回购(1,251)(3)(25,199)— — (25,202)
宣布和支付的现金股息($0.06每股)
— — — — (39,763)(39,763)
净损失— — — — (113,033)(113,033)
其他综合收益— — — 868 — 868 
2020年5月2日的余额665,223 $1,330 $6,144,907 $868 $2,388,517 $8,535,622 
与股权激励计划相关的普通股发行4,794 10 42,763 — — 42,773 
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款— — (25,212)— — (25,212)
基于股份的薪酬— — 62,784 — — 62,784 
宣布和支付的现金股息($0.06每股)
— — — — (40,119)(40,119)
净损失— — — — (157,893)(157,893)
其他综合损失— — — (418)— (418)
2020年8月1日的余额670,017 $1,340 $6,225,242 $450 $2,190,505 $8,417,537 
见未经审计的简明合并财务报表附注
6
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Marvell技术公司
未经审计的简明合并现金流量表
(单位：千)
 截至六个月
 7月31日，
2021		八月一日，
2020
经营活动的现金流：
净损失$(364,670)$(270,926)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销118,085 102,088 
基于股份的薪酬206,832 122,273 
已取得无形资产的摊销405,311 224,501 
与收购相关的存货公允价值调整摊销169,560 17,284 
重组相关减值费用4,156 117,546 
其他费用，净额61,870 14,910 
递延所得税(51,586)(444)
资产和负债变动(扣除收购后的净额)：
应收账款(149,215)8,804 
预付费用和其他资产(46,190)(3,015)
盘存(82,287)35,801 
应付帐款588 29,647 
应计员工薪酬(56,309)(18,539)
应计负债和其他非流动负债(7,765)21,528 
经营活动提供的净现金208,380 401,458 
投资活动的现金流：
购买技术许可(6,640)(6,764)
购置物业和设备(53,679)(52,883)
收购的现金支付，扣除收购的现金和现金等价物后的净额(3,600,165)— 
其他，净额(2,404)699 
用于投资活动的净现金(3,662,888)(58,948)
融资活动的现金流：
普通股回购— (25,202)
员工股票计划的收益40,356 48,234 
代表员工为股票净额结算预扣税款(116,150)(56,714)
向股东支付股息(89,889)(79,882)
技术许可义务的付款(67,307)(42,509)
发行债券所得款项3,806,096 — 
债务的本金偿付(275,000)— 
支付可转换票据的回购和结算(180,891)— 
已设置上限的呼叫的收益160,286 — 
支付股权和债务融资成本(11,843)— 
其他，净额— (2,507)
融资活动提供(用于)的现金净额3,265,658 (158,580)
现金及现金等价物净增(减)(188,850)183,930 
期初现金及现金等价物748,467 647,604 
期末现金和现金等价物$559,617 $831,534 
见未经审计的简明合并财务报表附注
7
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Marvell技术公司
未经审计的简明合并财务报表附注



注1。陈述的基础

美国特拉华州公司Marvell Technology，Inc.(“MTI”)及其全资子公司(“本公司”)截至2021年7月31日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表已按照美国证券交易委员会(SEC)的要求编制。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在证券交易委员会允许的情况下被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注应与公司在截至2021年1月30日的会计年度的Form 10-K年度报告中包括的公司2021财年经审计的财务报表结合阅读。管理层认为，财务报表包括所有调整，包括正常经常性调整和其他调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的。所有公司间账户和交易都已取消。本文所列各时期的经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。这些财务报表还应与公司截至2021年1月30日的10-K表格年度报告中包括的公司关键会计政策以及以下10-Q表格中包含的那些财务报表一并阅读。

该公司的会计年度是52周或53周的期间，截止日期为最接近1月31日的周六。因此，每个第五或第六财年将有53周的期限。53周的一年中额外的一周被添加到第四季度，使这样的季度由14周组成。2021财年是52周的一年。2022财年是52周的一年。

2021年4月20日，该公司完成了对英斐公司(Inphi Corporation)的收购。Inphi是通过光学互连实现高速数据移动的全球领先企业。未经审计的简明综合财务报表包括Inphi公司从收购之日到公司截至2021年7月31日的第二季度的经营业绩。有关更多信息，请参阅“注3-业务合并”。

在进行收购交易的同时，Marvell Technology Group Ltd和Inphi于2021年4月20日成为新母公司MTI的全资子公司。母公司在美国注册，在美国纳税。更多信息见“注11-所得税”。

在2021年8月3日季度末之后，该公司宣布打算以全股票交易的方式收购领先的云和EDGE数据中心网络解决方案提供商Innovium，Inc.(“Innovium”)。预计收购价格为$1.11,000亿美元包括大约19.052000万股本公司普通股，并基于本公司的10天成交量加权平均价截至2021年7月30日。收购价格包括Innovium现金和行权收益，预计成交时约为$1452000万美元，导致该公司的估计净成本为$9552000万。这笔交易预计将在2021年年底完成，条件包括Innovium股东的批准和适用的监管批准，这些条件符合惯例的完成条件。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有负债的相关披露。该公司持续评估其估计，包括与收入确认、销售退货和津贴拨备、库存过剩和陈旧、商誉和其他无形资产、收购、重组、所得税、诉讼和其他或有事项相关的已获得资产和承担的负债有关的估计。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会影响未来报告的业务结果。在当前受新冠肺炎影响的宏观经济环境下，这些预估需要增加判断力，并带有更高程度的变异性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得，这些估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。


8
目录
Marvell技术公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)

注2。近期会计公告

最近采用的会计公告

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新，通过消除与期间税收分配方法相关的某些例外，简化了所得税的会计处理，并修改了过渡期所得税的计算方法。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。该指导从2022财年第一季度开始对公司有效，允许提前采用。新准则是本公司于2021年1月31日采用的前瞻性准则，对本公司的综合财务报表没有实质性影响。

会计公告尚未生效

2020年8月，FASB发布了一项会计准则更新，通过减少会计模型的数量和可以独立于主合同识别的嵌入式转换功能的数量，简化了可转换债务工具的会计处理。该标准要求，只要没有其他特征要求将可转换债务工具分开并确认为衍生品，就应将其作为按摊销成本衡量的单一负债进行会计处理。该公司还对可转换工具和每股收益指引的披露进行了修改，以及其他更新。该指导从2023财年第一季度开始对公司有效，允许提前采用，并允许使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法。公司正在评估这一新标准对公司合并财务报表的影响。


注3。企业合并

Inphi

2021年4月20日，公司完成对Inphi的收购(以下简称“Inphi收购”)。Inphi是通过光学互连实现高速数据移动的全球领先企业。收购Inphi的主要目的是为合并后的公司创造一个机会，使其在服务于数据驱动型世界方面处于独特地位，满足云数据中心和5G等高增长、有吸引力的终端市场的需求。根据截至2020年10月29日本公司与Inphi之间的协议和合并计划的条款(“Inphi合并协议”)，本公司以#美元收购Inphi的所有已发行普通股。66每股现金和2.323公司普通股换取每股Inphi普通股。以现金支付的合并对价的资金来自手头的现金和公司债务融资的资金。有关更多信息，请参阅“注5-债务”。

下表汇总了合并的总对价(以千为单位)：

对Inphi普通股股东的现金对价$3,639,559 
普通股(128,100,446该公司普通股的价格为$45.84每股)
5,872,125 
董事和员工加速股权奖励的现金对价33,658 
董事和员工加速股权奖励的股票对价45,686 
可归因于合并前服务的置换股权奖励的股票对价82,346 
可转换债券的权益部分244,155 
合并总对价$9,917,529 

本文中提出的合并对价分配是初步的，可能会在从收购结束之日起的衡量期间获得更多信息以最终确定此类初步估计时，根据商誉调整进行修订。任何此类修订或更改都可能是实质性的。

9
目录
Marvell技术公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)

根据美国公认会计原则(GAAP)对企业合并的要求，该公司将购买对价的公允价值分配给收购的有形资产、负债和无形资产，包括正在进行的研发(“IPR&D”)，通常基于它们的估计公允价值。超出这些公允价值的购买价格被记录为商誉。知识产权研发最初按公允价值资本化，作为无限期无形资产，此后评估减值。当知识产权研发项目完成时，知识产权研发被重新分类为可摊销购入的无形资产，并在资产的预计使用寿命内摊销。该公司对收购资产和假定负债的估值假设需要大量估计，特别是在无形资产方面。与收购有关的成本在发生该等成本的期间内支出。有关更多信息，请参阅“附注4-商誉和收购的无形资产，净额”。

采购价格分配如下(单位：千)：

之前报道的
2021年5月1日
(临时)		测算期调整2021年7月31日
现金和现金等价物$72,251 $— $72,251 
应收账款净额99,728 — 99,728 
盘存270,382 — 270,382 
预付费用和其他流动资产213,292 — 213,292 
财产和设备，净值98,528 — 98,528 
收购的无形资产，净额4,420,000 — 4,420,000 
其他非流动资产145,856 — 145,856 
商誉5,628,705 10,778 5,639,483 
应付账款和应计负债(189,807)— (189,807)
可转换债务-短期(313,664)— (313,664)
可转换债务-长期债务(240,317)— (240,317)
其他非流动负债(287,425)(10,778)(298,203)
合并总对价$9,917,529 $— $9,917,529 

上表所列的临时金额与公司在截至2021年5月1日的第一季度的10-Q报表中报告的初步采购价格分配有关。计量期调整与某些购买的无形资产的递延税项负债相关。该公司认为，计量期间的调整不会对之前报告的任何时期的综合业务表、资产负债表或现金流量产生实质性影响。

该公司产生了$5.0300万美元和300万美元50.8收购相关成本，分别在截至2021年7月31日的三个月和六个月的未经审计简明综合经营报表中记录在销售、一般和行政费用中。该公司还发生了$39.8总计几百万美元的债务融资成本。截至2021年7月31日，美元2.5百万美元包括在短期债务中，以及$35.1百万美元包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表上的长期债务中。有关更多信息，请参阅“注5-债务”。此外，该公司产生了#美元。8.2股权发行成本，在未经审核的简明综合资产负债表中计入额外实收资本。

由于该公司在截至2021年7月31日的第二季度将Inphi整合到其现有系统和运营中，因此无法单独确定收购后收入和收入(亏损)。

未经审核的备考补充资料

下列未经审核的补充备考财务资料仅供说明之用，并不一定显示收购于指定日期完成时将会实现的财务状况或经营结果，亦不反映可能已取得的协同效应，亦不显示未来的经营业绩或财务状况。(C)未经审核的备考财务资料仅供说明用途，并不一定显示收购于指定日期完成时应实现的财务状况或经营成果，亦不反映可能已取得的协同效应，亦不显示未来经营业绩或财务状况。预计调整是基于目前可获得的信息和公司认为在这种情况下合理的某些假设。

10
目录
Marvell技术公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)

以下未经审计的预计补充信息展示了所列每个时期的综合经营结果，就好像Inphi是在2021年会计年度开始时被收购的一样。未经审计的补充预计信息包括对收购的无形资产以及财产和设备的摊销和折旧的调整、基于股份的补偿费用的调整、对收购的存货的购买会计影响、利息支出和交易成本。2021财年，在以下备考信息中，可直接归因于Inphi收购的非经常性备考调整包括：(I)基于股份的薪酬支出美元43.81,700万美元，(2)购入库存8,000万美元的采购会计影响187.22000万美元，(Iii)利息支出$11.41000万美元，以及(Iv)交易成本美元69.02000万。以下提供的未经审计的补充形式信息仅供参考，并不一定表明如果Inphi收购实际发生在2021年会计年度初，我们合并后业务的未经审计的简明综合运营结果，或我们合并后业务未来运营的结果。

本报告所列期间的未经审计的补充备考财务信息如下(以千计)：
截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020
预计净收入$2,058,224 $1,735,660 
预计净亏损$(191,740)$(918,576)


注：4.商誉和收购的无形资产净额

商誉
    
商誉是指收购价格超过在企业合并中获得的有形和可识别无形资产净值的公允价值。截至2021年7月31日和2021年1月30日的商誉账面价值为美元。11.010亿美元和5.3分别为20亿美元。有关商誉账面价值的收购和变更的讨论，请参阅“附注3-业务合并”。

收购的无形资产，净额

关于2021年4月20日对Inphi的收购，该公司收购了$4.4无形资产(以千计，但截至收购日的加权平均使用寿命除外)：
初步估计资产公允价值加权平均使用寿命(年)
发达的技术$2,010,000 6.00
客户合同及相关关系1,470,000 6.00
订单积压70,000 0.80
商号50,000 5.00
知识产权研发820,000 不适用
$4,420,000 

就2018年7月6日对Cavium的收购、2019年9月19日对AQuantia的收购以及2019年11月5日对Avera的收购，本公司总共收购了$3.31,000亿美元的无形资产。

截至2021年7月31日和2021年1月30日，账面净值如下(单位：千，不包括加权平均剩余摊销期间)：
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2021年7月31日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均剩余摊销期限(年)
发达的技术$4,466,000 $(985,280)$3,480,720 5.44
客户合同及相关关系2,113,000 (343,587)1,769,413 5.60
订单积压70,000 (24,122)45,878 0.53
商品名称73,000 (19,623)53,377 4.40
收购的可摊销无形资产总额$6,722,000 $(1,372,612)$5,349,388 5.44
知识产权研发936,000 — 936,000 不适用
收购的无形资产总额$7,658,000 $(1,372,612)$6,285,388 
2021年1月30日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均剩余摊销期限(年)
发达的技术$2,454,000 $(724,215)$1,729,785 5.54
客户合同及相关关系643,000 (228,845)414,155 5.62
商品名称23,000 (14,240)8,760 2.20
收购的可摊销无形资产总额$3,120,000 $(967,300)$2,152,700 5.54
知识产权研发118,000 — 118,000 不适用
收购的无形资产总额$3,238,000 $(967,300)$2,270,700 

除某些Cavium客户合同及相关关系外，无形资产在估计可用年限内按直线摊销，该等合同及相关关系在预期客户年限内采用加速摊销法摊销，这与预期获得的经济利益的实现模式更为一致。知识产权研发将被计入无限期无形资产，在基础项目达到技术可行性和商业化生产之前不会摊销，届时知识产权研发将在预计使用寿命内摊销。这些知识产权研发项目的使用寿命预计在3至10好几年了。知识产权研发被放弃的，相关资产将予以核销。

截至2021年7月31日的三个月和六个月，已收购无形资产的摊销费用为#美元。276.7百万美元和$405.3分别为2000万人。截至2020年8月1日的三个月和六个月，收购的无形资产的摊销费用为#美元。111.6300万美元和300万美元224.5分别为2000万人。

下表列出了截至2021年7月31日收购的可摊销无形资产的未来摊销费用预估(单位：千)：

财年金额
2022年剩余时间$551,353 
20231,008,542 
2024995,991 
2025944,779 
2026859,923 
此后988,800 
$5,349,388 


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注5。债务

下表汇总了公司截至2021年7月31日和2021年1月30日的未偿债务(单位：千)：
7月31日，
2021		1月30日，
2021
未偿还的面值：
2018年定期贷款$— $200,000 
2020年定期贷款-3年期贷款875,000 — 
2020年定期贷款-5年期贷款875,000 — 
**欧洲定期贷款总额1,750,000 200,000 
4.200%MTG/MTI2023年高级债券499,952 500,000 
4.875%MTG/MTI2028年高级债券499,915 500,000 
1.650%2026年优先债券500,000 — 
2.450%2028年优先债券750,000 — 
2.950%2031年优先债券750,000 — 
*高级债券总计2,999,867 1,000,000 
0.75%Inphi 2021可转换票据422 — 
0.75%Inphi 2025可转换票据3 — 
*Inphi可转换票据总额425 — 
借款总额$4,750,292 $1,200,000 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(46,058)(7,189)
债务账面净额$4,704,234 $1,192,811 
减去：当期部分-定期贷款(1)41,252 199,641 
减去：当前部分-Inphi可转换票据(2)138 — 
非流动部分$4,662,844 $993,170 

(1)截至2021年7月31日，未偿债务的当前部分包括2020年定期贷款-5年期，该部分将在12个月内到期。公司打算用营业现金流偿还这笔款项。
(2)截至2021年7月31日，由于Inphi 2021可转换票据目前是可转换的，公司已将$0.12000万美元，这是公司在转换时需要支付的现金部分，目前是这样。公司打算用营业现金流偿还这笔款项。

2021年4月20日，该公司完成了对Inphi的收购。作为收购的一部分，该公司承担了$15.7Inphi的本金为2000万美元0.752021年到期的可转换优先票据百分比(“Inphi 2021可转换票据”)和$506.0Inphi的本金为2000万美元0.752025年到期的可转换优先债券百分比(“Inphi 2025可转换债券”，与2021年债券一起，称为“Inphi可转换债券”)。有关更多信息，请参阅“注3-业务合并”。关于此次收购，本公司于2020年12月至2021年4月期间达成了一系列融资安排，概述如下。2021年4月，该公司还终止了一项2.51000亿过桥贷款承诺。这笔过桥贷款承诺是由承销银行家在2020年10月Inphi合并协议签署时提供的。这笔过桥贷款从未被动用过。该公司确认注销#美元。11.4在截至2021年5月1日的季度内，与终止过桥贷款承诺相关的资本化债券发行成本为3.6亿欧元。

2020年12月，该公司签署了一项债务协议，以获得一美元875.01000万美元3年期定期贷款和$875.01000万美元5年期定期贷款。该公司还签署了一项债务协议，以获得5年期 $750.0在2020年12月提供了100万美元的循环信贷安排，取代了之前的300万美元5001.5亿美元的循环信贷安排。2021年4月12日，本公司完成发债并发行(I)美元500.02000万美元的高级票据，带有52026年到期的一年期，(Ii)$750.02000万美元的高级票据，带有72028年到期的一年期，及(Iii)元750.02000万美元的高级票据，带有10一年的期限将于2031年到期。

2021年5月4日，随着公司在美国的注册，该公司将之前由在百慕大注册的Marvell技术集团有限公司发行的、于2023年和2028年到期的某些现有优先票据与现在由在特拉华州注册的Marvell技术公司发行的类似票据互换。以下是对各种债务协议条款的进一步讨论。
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2020年定期贷款协议

于2020年12月7日，本公司与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A)牵头的贷款银团订立定期贷款信贷协议(“2020定期贷款协议”)，为预期与Inphi合并提供资金。2020年定期贷款协议规定借款金额为#美元。1.7530亿美元，包括：(I)美元875.01000万美元贷款，贷款金额为三年制自供资之日起计的期限(“3年期贷款”)及(Ii)$875.01000万美元贷款，贷款金额为五年期自提供资金之日起计算的贷款期限(“5年期贷款”，与3年期贷款一起，称为“2020年期贷款”)。

这笔3年期的贷款有一个固定的浮动利率，相当于准备金调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR+)。125Bps。这笔3年期贷款的实际利率为1.687截至2021年7月31日。这笔5年期贷款有固定的浮动利率，相当于准备金调整后的LIBOR+137.5Bps。这笔5年期贷款的实际利率为1.798截至2021年7月31日。这笔3年期贷款不要求在最终到期日之前按计划支付本金，但允许公司提前支付本金，而无需支付溢价或罚款。5年期贷款要求在每个财政季度末按计划支付本金，金额等于(I)1.25定期贷款融资日期后首四个完整财政季度本金总额的百分比；(Ii)2.50定期贷款融资日之后第五至第十二个完整会计季度本金总额的百分比，以及(Iii)3.75在定期贷款融资日期之后的第12个完整会计季度之后的每个会计季度，定期融资日期的本金总额的百分比。

2020年定期贷款协议要求本公司及其附属公司遵守与习惯事项有关的契约，包括设立或准许某些留置权、订立出售及回租交易，以及合并、合并、清算或解散。它还禁止公司的子公司承担额外的债务，但某些例外情况除外，并要求公司在任何财政季度结束时保持杠杆率财务契约。截至2021年7月31日，该公司拥有1.75未偿还的定期贷款余额为10亿美元，并遵守了其债务契约。

2020循环信贷安排

于二零二零年十二月七日，本公司与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)牵头的贷款银团订立循环信贷额度协议(“二零二零年循环信贷安排”)，借款额最高可达$。750.02000万。2020年循环信贷安排的借款拟供一般企业使用，其中可能包括收购融资、其他债务的再融资以及支付与前述相关的交易费用。2020年的循环信贷安排有一个五年期定期利率和规定的浮动利率，相当于准备金调整后的伦敦银行同业拆借利率加上适用的保证金。该公司可以在2025年12月7日之前的任何时间提前偿还任何借款，无需支付溢价或罚款。未使用的承诺费按季度根据未使用的余额支付，费率基于公司优先无担保长期债务的评级。这一年增长率是0.1752021年7月31日为%。

2021年5月4日，该公司提取了$75.02020年循环信贷安排的100万美元。2021年7月6日，公司全额偿还了2020年度循环信贷安排的未偿还余额。截至2021年7月31日，2020年循环信贷安排未提取。

2020年循环信贷安排要求本公司及其子公司遵守与习惯事项有关的契约。这些契约与上文讨论的2020年定期贷款契约一致。

该公司目前的债务依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)将从2021年底开始逐步取消作为基准利率。在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不复存在的情况下，2020年定期贷款和2020年循环信贷安排协议考虑了一个替代基准利率，而不需要对其进行任何修改。

2026年、2028年和2031年高级无担保票据

2021年4月12日，本公司完成(I)$500.0本公司的本金总额为700万美元1.6502026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”)，(Ii)$750.0本公司的本金总额为700万美元2.4502028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)及(Iii)元750.0本公司的本金总额为700万美元2.9502031年到期的高级债券百分比(“2031年高级债券”，连同2026年高级债券和2028年高级债券，称为“高级债券”)。优先债券根据经修订的1933年证券法(“证券法”)下的第144A条规则出售给美国的购买者，并根据证券法下的S规定出售给美国以外的购买者。
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2026年高级债券将于2026年4月15日到期，2028年高级债券将于2028年4月15日到期，2031年高级债券将于2031年4月15日到期。2026年优先债券的声明及实际利率为1.650%和1.839%。2028年优先债券的声明及实际利率为2.450%和2.554%。2031年优先债券的声明及实际利率为2.950%和3.043%。公司可以在到期前的任何时间以相关债务协议中规定的赎回价格赎回全部或部分优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及高级债券评级低于投资级别的评级事件)，公司将被要求以相当于以下价格的价格回购高级债券。101票据本金的%，加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。管理高级债券的契约亦载有若干有限契约，限制本公司产生若干留置权、订立若干售卖及回租交易，以及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人，但每种情况均受若干限制及例外情况所规限。截至2021年7月31日，公司拥有2.0未偿还的1000亿优先债券借款。

2023年和2028年高级无抵押债券

2018年6月22日，本公司位于百慕大的母公司Marvell Technology Group，Ltd.(以下简称MTG)完成公开募股，募集资金(I)$500.0本公司的本金总额为百万美元4.2002023年到期的优先债券百分比(“MTG 2023年债券”)及(Ii)$500.0本公司的本金总额为百万美元4.8752028年到期的优先债券百分比(“MTG 2028年债券”，与2023年债券一起，称为“MTG优先债券”)。MTG高级债券的收益用于支付收购Cavium的部分现金代价，偿还Cavium的债务，以及支付与收购Cavium相关的交易费用。

2021年4月，结合公司在美国的注册地，公司于2021年4月19日开始交换未偿还的美元1.0已发行的MTG高级票据本金总额为200亿美元，以换取公司在美国注册的新母公司Marvell Technology，Inc.(简称MTI)将发行的相应优先票据。MTI提出(I)交换任何及所有未偿还MTG 2023债券，本金总额最高可达#美元。500.0700万台新产品4.200%MTI发行的2023年到期优先债券(“MTI 2023年债券”)及(Ii)交换任何及全部未偿还MTG 2028年债券，本金总额最高可达$500.0700万台新产品4.875由MTI发行的2028年到期的优先债券百分比(“MTI 2028债券”，连同MTI 2023债券，称为“MTI优先债券”)。每个新的MTI高级债券系列将具有相同的利率、到期日、赎回条款和付息日期，并将遵守与作为交换要约的相应系列的MTG高级债券基本相同的条款。

交换报价的结算发生在2021年5月4日，结算金额为$433.92023年中期政府债券的本金总额为1,000万元，本金总额为1,300万元479.5MTG 2028年交换的债券本金总额为700万美元。根据适用的会计准则，该交换作为债务修改入账。

MTI 2023债券将于2023年6月22日到期，MTI 2028债券将于2028年6月22日到期。MTI 2023债券的声明及实际利率为4.200%和4.502%。MTI 2028债券的声明及实际利率为4.875%和4.988%。公司可在到期前的任何时间按MTI优先债券中规定的赎回价格赎回全部或部分MTI优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及MTI高级债券评级低于投资级的评级事件)，公司将被要求以相当于以下价格的价格回购MTI高级债券101票据本金的%，加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。管限MTI高级债券的契约亦载有若干有限契诺，限制本公司产生若干留置权、订立若干售卖及回租交易，以及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人，但每种情况均受若干限制及例外情况所规限。

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MTG 2023年债券将於2023年6月22日到期，MTG 2028年债券将於2028年6月22日到期。MTG 2023债券的声明及实际利率为4.200%和4.360%。MTI 2028债券的声明及实际利率为4.875%和4.940%。公司可在到期前的任何时间按MTG优先债券规定的赎回价格赎回全部或部分MTG优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及MTG高级债券评级低于投资级的评级事件)，公司将被要求以相当于以下价格的价格回购MTG高级债券101票据本金的%，加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。管限MTG高级债券的契约亦载有若干有限契约，限制本公司产生若干留置权、订立若干售卖及回租交易，以及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人，但每种情况均受若干限制及例外情况所规限。

截至2021年7月31日，公司拥有1.0未偿还的1000亿MTG/MTI高级债券借款。

Inphi可转换票据

作为收购Inphi的结果，该公司承担了Inphi的所有未偿还可转换票据。可换股债务计入随附的未经审核简明综合资产负债表中的短期及长期债务总额(视何者适用而定)。

Inphi 2021可转换票据

2016年9月，Inphi发行了$287.5300万美元0.752021年到期的可转换优先票据的百分比。Inphi 2021可转换票据受日期为2016年9月12日的契约(“Inphi 2021可转换票据契约”)条款管辖。Inphi 2021可转换债券将于2021年9月1日到期，除非提前转换或回购。Inphi 2021可转换票据的利息在每年3月1日和9月1日支付。

根据Inphi 2021可转换票据契约，在2021年3月1日或之后，持有者可以随时转换他们的票据，直到紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。转换后，公司将支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合，由公司选择。Inphi 2021可转换票据在到期前不能根据公司的选择权赎回。

2016年9月发行时的初始转换率为每1,000美元的Inphi 2021年可转换票据本金17.7508股Inphi普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。56.34每股Inphi股票。Inphi 2021可转换票据的转换率在某些情况下可能会调整，但不会针对任何应计和未付利息进行调整。此外，在到期日之前发生某些根本性变化之后，公司将提高Inphi 2021可转换票据的转换率，供在某些情况下选择与这种根本性变化相关的持有者转换。在发生某些根本性变化时，Inphi 2021可转换票据的持有者可能要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分Inphi 2021可转换票据，以换取现金100Inphi 2021可转换票据本金的%，加上基本变化回购日期的应计和未付利息，但不包括在内。Inphi 2021可转换票据在到期前不能根据公司的选择权赎回。

作为Inphi收购的一部分，该公司承担了$15.7Inphi的2021年可转换票据本金为700万美元，公允价值为1美元48.02000万。根据Inphi 2021可转换票据契约，Inphi的收购构成了一个根本性的变化。因此，从2021年4月20日至2021年6月3日，Inphi 2021年可转换债券可转换为Inphi转换单位，本金为每1,000美元17.7522。根据Inphi合并协议的条款，Inphi 2021年可转换票据的持有者在转换时每1,000美元的本金获得41.2384股公司普通股和1171.65美元的现金。Inphi 2021年可转换债券目前可转换为Inphi转换单位，每1,000美元的本金可转换为17.7508个Inphi转换单位。根据合并协议的条款，Inphi 2021年可转换票据的持有者在转换时每1,000美元的本金将获得41.2351股公司普通股和1171.55美元的现金。该公司已选择按公允价值计量Inphi 2021可转换票据。

总计$9.6Inphi 2021可转换票据的本金总额为1.2亿美元，已根据交换协议(讨论如下)进行结算。在2021年4月20日至7月31日期间，6.0Inphi 2021年可转换票据的本金总额为400万美元0.22000万股公司普通股和1美元7.0根据Inphi 2021可转换票据契约的合同条款，现金为1.2亿美元。

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Inphi 2025可转换票据

2020年4月，Inphi发行了$506.01000万美元0.752025年到期的可转换优先票据的百分比。Inphi 2025可转换票据受日期为2020年4月24日的契约(“Inphi 2025票据契约”)管辖。Inphi 2025可转换债券将于2025年4月15日到期，除非提前转换或回购。Inphi 2025可转换票据的利息分别在每年的4月15日和10月15日支付。

根据Inphi 2025可转换票据契约，Inphi 2025可转换票据可由持有人在紧接2024年10月15日前一个营业日营业结束前的任何时间进行选择，但必须符合以下情况：(I)在截至2020年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最新报告销售价格至少在以下情况下，则Inphi 2025可转换票据可转换：(I)在紧接2024年10月15日前一个营业日的营业结束前的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，公司普通股的最后报告销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130Inphi 2025债券于每个适用交易日的换算价的百分比；。(Ii)五之后的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”)，在测算期内的每个交易日，Inphi 2025可转换票据每1,000美元本金的交易量少于98(I)若本公司赎回任何或全部Inphi 2025可转换债券，则赎回日期须在紧接赎回日期前第二个预定交易日的第二个预定交易日收市前的任何时间；或(Iv)当发生指定的公司事件时，赎回普通股的最后一次报告售价的乘积的百分比及每个该等交易日的换算率；或(Iii)如本公司赎回任何或全部Inphi 2025可转换票据，则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日的营业结束前的任何时间。在2024年10月15日或之后，直到紧接到期日之前的第二个预定交易日交易结束为止，持有者可以随时转换他们的Inphi 2025可转换票据，无论上述情况如何。

一旦发生某些根本变化，Inphi 2025可转换票据的持有者可能要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分Inphi 2025可转换票据，以换取现金100Inphi 2025可转换票据本金的%，加上基本变化回购日期的应计和未付利息，但不包括在内。

2020年4月发行时的初始转换率为每1,000美元的Inphi 2025可转换票据本金持有8.0059股Inphi普通股，初始转换价格约为1,000美元。124.91每股Inphi股票。Inphi 2025可转换票据的转换率在某些情况下可能会调整，但不会针对任何应计和未付利息进行调整。此外，在到期日之前或公司发布赎回通知之后发生的某些基本变化之后，公司将在某些情况下提高Inphi 2025可转换票据的转换率，供选择与这种基本变化或赎回通知相关的持有人转换(视情况而定)。

作为Inphi收购的一部分，该公司承担了$506.0Inphi 2025可转换票据本金3.8亿美元，公允价值为#美元750.22000万。根据Inphi 2025可转换票据契约，Inphi的收购构成了一个根本性的变化。因此，Inphi2025年可转换债券可转换为Inphi转换单位，每1,000美元的本金可转换为8.595个Inphi转换单位。根据Inphi合并协议的条款，Inphi 2025年可转换票据的持有者将获得公司普通股19.9662股和1美元。567.27转换后，该等票据的本金每1,000元以现金支付。

总计$199.5Inphi 2025可转换票据的本金总额为2000万美元，已根据交换协议(讨论如下)进行结算。在2021年4月20日至5月1日期间，114.0根据Inphi 2025可转换票据契约的合同条款，Inphi 2025可转换票据的本金总额已转换为2.32000万股公司普通股和1美元64.7300万美元现金。在2021年5月2日至2021年6月3日期间，192.5根据Inphi 2025可转换票据契约的合同条款，Inphi 2025可转换票据的本金总额已转换为3.82000万股公司普通股和1美元109.2300万美元现金。

在截至2021年4月20日的Inphi 2025可转换票据的会计核算中，该公司将Inphi 2025可转换票据分离为负债和股本部分。负债部分的账面值是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的估计公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从Inphi 2025可转换票据的整体公允价值中减去负债部分的公允价值来确定的。公允价值$750.2因此，600万美元在债务之间分配了#美元。506.01000万美元和股东权益为$244.22000万。

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Inphi限制的呼叫

在发行Inphi可转换票据时，Inphi在私人交易中进行了封顶看涨交易(“Inphi 2021封顶通话”和“Inphi 2025封顶通话”，统称为“Inphi封顶通话”)。根据Inphi上限呼叫，Inphi购买了总计与以下内容相关的上限呼叫期权100Inphi可转换债券所涉及的公司普通股总股数的%，执行价格约等于Inphi 2021可转换债券和Inphi 2025可转换债券的转换价格，上限价格为$73.03每股Inphi股票和$188.54分别为每股Inphi股票。

购买的Inphi上限催缴使Inphi能够从交易对手那里获得相当于普通股和/或现金金额的普通股和/或现金，这些普通股和/或现金与普通股每股市场价格(根据Inphi上限催缴的条款衡量)超出相关估值期间Inphi上限催缴的执行价格有关。购买的Inphi上限赎回旨在通过有效地将初始转换价格提高到大约$来减少Inphi 2021可转换债券和Inphi 2025可转换债券在未来转换时对普通股的潜在稀释。73.03及$188.54以及抵消Inphi在适用情况下需要支付的超过Inphi可转换票据本金的潜在现金支付。

Inphi有上限的赎回是Inphi与期权对手方进行的单独交易，不是Inphi可转换票据条款的一部分，也不会改变持有者在Inphi可转换票据下的权利。

关于对Inphi的收购，该公司签订了与Inphi上限电话相关的解除协议。根据平仓协议的条款，Inphi的上限电话没有资格进行股权分类。因此，本公司已将Inphi封顶催缴归类为资产，并计入未经审计的简明综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”。根据解除协议，该公司和交易对手同意解决Inphi的一部分有上限的催缴要求，固定支付#美元。74.12000万美元，于2021年4月23日结算。其余的Inphi上限电话根据公司的股票价格提供可变现金结算。这些有上限的催缴符合衍生品的资格，因此，该公司以公允价值计量这些有上限的催缴，公允价值的变化在收益中报告。该公司报告了来自上限催缴的现金流和融资活动的现金流。关于交换协议(下文讨论)，剩余的Inphi上限呼叫的一部分以$结算。35.52021年4月29日，300万美元。

交换协议

2021年4月20日，本公司与有限数量的Inphi可转换票据持有人(“票据持有人”)签订了单独的、私下协商的交换协议(“交换协议”)。根据交换协议的条款，票据持有人同意交换约$9.6Inphi 2021年可转换票据本金总额为2000万美元，199.5Inphi 2025可转换票据的本金总额为2000万英镑，用于购买公司普通股的一些股票，这部分是基于公司股价的往绩每日成交量加权平均值。

交换协议按负债入账，并按公允价值计量，公允价值变动计入收益。截至2021年5月1日止三个月，本公司确认利息支出为$5.0在其未经审计的简明经营报表中重新计量交易所协议的费用为1000万美元。

交易所协议于2021年4月29日敲定。以换取$9.6300万美元和300万美元199.5本金总额分别为Inphi 2021可换股票据及Inphi 2025可换股票据，公司合共发行7.1向票据持有人出售2000万股普通股。

利息支出与未来合同到期日

在截至2021年7月31日的三个月和六个月内，公司确认了$30.9300万美元和300万美元53.0在其未经审计的简明综合经营报表中，与利息、债务发行成本的摊销和与未偿还借款相关的折价增加相关的利息支出分别为70万欧元。

在截至2020年8月1日的三个月和六个月内，公司确认了$14.1300万美元和300万美元29.5在其未经审计的简明综合经营报表中，与利息、债务发行成本的摊销和与未偿还借款相关的折价增加相关的利息支出分别为70万欧元。
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截至2021年7月31日，该公司未偿债务的未来合同到期日总额(按面值计算)如下(以千计)：
财年金额
2022年剩余时间$22,300 
202365,625 
20241,462,452 
2025109,375 
2026131,250 
此后2,959,290 
总计$4,750,292 


注6。收入

该公司的大部分收入来自销售该公司的产品。下表汇总了按终端市场分类的净收入(除百分比外，以千为单位)：

截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比
按终端市场划分的净收入：
数据中心$433,722 40 %$266,920 37 %$710,788 37 %$532,387 37 %
运营商基础设施196,656 18 %142,438 20 %364,222 19 %264,685 19 %
企业网络222,732 21 %158,080 22 %397,576 21 %316,380 22 %
消费者165,380 16 %134,370 18 %332,046 18 %254,661 18 %
汽车/工业57,391 5 %25,489 3 %103,528 5 %52,825 4 %
$1,075,881 $727,297 $1,908,160 $1,420,938 

该公司根据历史经验和对当前情况的了解，在现有信息的基础上，使用估计和假设对终端市场收入进行分类。

下表汇总了按产品组分类的净收入(除百分比外，以千为单位)：

截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比
按产品组划分的净收入：
联网(1)$701,712 65 %$406,008 56 %$1,199,962 63 %$799,928 56 %
存储(2)341,713 32 %290,495 40 %644,631 34 %549,183 39 %
其他(3)32,456 3 %30,794 4 %63,567 3 %71,827 5 %
$1,075,881 $727,297 $1,908,160 $1,420,938 

(1)网络产品主要由以太网解决方案、嵌入式处理器、定制ASIC和电光解决方案组成。
(2)存储产品主要由存储控制器和光纤通道适配器组成。
(3)其他产品主要由打印机解决方案组成。

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下表汇总了按发货目的地按主要地理市场分列的净收入(单位为千，百分比除外)：
截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比
基于发货目的地的净收入：
中国$488,315 45 %$303,183 42 %$829,393 43 %$583,329 41 %
美国123,162 11 %86,831 12 %210,576 11 %168,062 12 %
泰国82,985 8 %60,464 8 %160,777 7 %128,008 9 %
马来西亚72,433 7 %60,186 8 %131,012 8 %124,853 9 %
新加坡58,420 5 %30,520 4 %109,930 5 %69,226 5 %
菲律宾55,704 5 %49,554 7 %103,322 6 %74,129 5 %
其他194,862 19 %136,559 19 %363,150 20 %273,331 19 %
$1,075,881 $727,297 $1,908,160 $1,420,938 

这些发货目的地不一定表明公司最终客户的地理位置或公司最终客户销售含有公司产品的设备的国家/地区。例如，大部分运往中国的货物涉及对在中国境内有工厂或代工业务的非中国客户的销售。

下表汇总了按客户类型分类的净收入(除百分比外，以千为单位)：
截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比7月31日，
2021		占总数的百分比八月一日，
2020		占总数的百分比
按客户类型划分的净收入：
直接客户$820,788 76 %$541,348 74 %$1,391,094 73 %$1,072,752 75 %
总代理商255,093 24 %185,949 26 %517,066 27 %348,186 25 %
$1,075,881 $727,297 $1,908,160 $1,420,938 

合同责任

合同责任包括公司向客户转让货物或服务的义务，公司已为其收取对价或客户应支付的金额。截至2021年7月31日，合同负债余额由基于投资组合估计的可变对价组成，该方法基于对历史数据、当前经济状况和合同条款的分析，采用预期值法。可变对价估计包括估计回报、价格折扣、价格保护、回扣和股票轮换计划。在报告所述期间结束时，与合同有关的一些履约义务将未得到履行或仅部分得到履行。根据指引中提供的实际权宜之计，本公司不披露最初预期期限为一年或以下的合同的未履行履行义务的价值。合同负债计入未经审计的简明综合资产负债表的应计负债。

2022财政年度第一季度初的合同负债期初余额为#美元。181.0百万美元。在截至2021年7月31日的6个月中，合同负债增加了1美元484.7与可变对价估计数相关的百万美元，抵销#美元475.2这类准备金减少了100万美元，主要是由于向客户发出的贷项通知单所致。截至2022财年第二季度，合同负债的期末余额为#美元。190.5百万美元。在截至2021年7月31日的6个月中确认的收入，包括在2021年1月30日的合同负债余额中的金额并不重要。

销售佣金

由于摊销期限通常为一年或更短时间，公司已选择将实际的权宜之计应用于发生的费用佣金。这些成本在未经审计的简明综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。
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注：7。重组

该公司不断评估其现有业务，以提高运营效率、降低成本和提高盈利能力。在2022财政年度第一季度启动了一项重组计划(“2022财政计划”)，以调整本组织，并使其能够在关键优先领域进行进一步投资。重组费用主要包括遣散费和其他一次性终止福利、设施关闭(在同一地区内可能有多余的地点或不再适合当地员工基础的规模)以及其他成本。该公司记录的重组和其他相关费用为#美元。12.3300万美元和300万美元25.2截至2021年7月31日的三个月和六个月分别为80万美元，其中包括美元10.1300万美元和300万美元19.9与2022财年计划相关的费用有1.8亿美元。该公司预计在2023财年结束前完成这些重组行动。

前几年，该公司启动了重组计划，以重新调整组织结构，并使其能够在关键优先领域进行进一步投资。重组费用主要包括遣散费和其他一次性终止福利、在同一地区内地点多余或不再适合当地员工基础的设施关闭，以及其他成本。这些计划基本上已经完成。公司记录的重组相关费用为#美元。120.6300万美元和300万美元141.9截至2020年8月1日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。

下表按与重组费用相关的每种主要成本类型对期初和期末重组负债余额进行了对账(以千计)：
员工离职率其他总计
截至2021年1月30日的负债$5,596 $5,204 $10,800 
收费19,499 5,681 25,180 
现金支付(15,916)(4,765)(20,681)
非现金项目— (2,560)(2,560)
2021年7月31日的负债
$9,179 $3,560 $12,739 

截至2021年7月31日的重组负债的当期和非当期部分为$11.1300万美元和300万美元1.61百万美元分别作为应计负债和其他非流动负债的组成部分计入随附的未经审计简明综合资产负债表。


注8。补充财务信息(千)

合并资产负债表
 
7月31日，
2021		1月30日，
2021
库存：
在制品$372,047 $187,351 
成品87,485 80,877 
库存下降，库存下降。$459,532 $268,228 

2021年7月31日的库存余额包括$17.6300万相关从Inphi收购中获得的剩余库存公允价值调整。
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7月31日，
2021		1月30日，
2021
财产和设备，净额：
机器设备$812,524 $693,689 
土地、建筑和租赁权的改进290,671 284,532 
计算机软件105,109 103,789 
家具和固定装置28,097 26,990 
1,236,401 1,109,000 
减去：累计折旧和摊销(803,310)(782,875)
*$433,091 $326,125 


7月31日，
2021		1月30日，
2021
其他非流动资产：
技术和其他许可证$323,665 $242,244 
预付船费和借方费用172,250 131,657 
经营性使用权资产142,348 101,411 
非流通股投资36,506 7,646 
其他43,341 58,611 
*其他非流动资产。$718,110 $541,569 

 7月31日，
2021		1月30日，
2021
应计负债：
合同责任$190,498 $180,995 
技术许可义务100,599 71,130 
延期非经常性工程信贷57,049 37,300 
租赁负债--流动部分39,329 32,461 
应计法定储备金27,862 50,101 
递延收入24,855 16,146 
应计利息21,563 8,709 
应计特许权使用费20,514 12,740 
其他36,945 26,034 
*$519,214 $435,616 


7月31日，
2021		1月30日，
2021
其他非流动负债
租赁负债--非流动负债$146,145 $104,417 
技术许可义务128,393 86,241 
应付非流动所得税30,943 22,526 
递延税项负债22,451 22,359 
其他22,226 23,310 
*其他非流动负债。$350,158 $258,853 


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累计其他综合收益

截至2021年7月31日，按构成部分累计其他综合收益(亏损)无变化。下表为比较期间按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况：
 未实现的收益
现金(亏损)
流量限制
2020年2月1日的余额$— 
改叙前其他综合收益1,214 
从累计其他综合收益中重新分类的金额(764)
当期其他综合收益净额，税后净额450 
2020年8月1日的余额$450 

合并现金流量表

收购Inphi支付的非现金对价为#美元。6.2在截至2021年7月31日的六个月里。

股票回购计划

2016年11月17日，公司宣布其董事会授权一美元1.0亿股回购计划。新批准的股票回购计划完全取代了之前的$3.25200亿美元的股票回购计划。2018年10月16日，公司公告称，董事会授权一笔美元的资金。700在其现有的股票回购计划余额基础上增加了100万美元。截至2021年7月31日，564.5剩余的100万可用于未来的股票回购。本公司打算根据《交易法》第10b-18条的条件进行股票回购，但也可以在10b-18条以外的公开市场或私下协商的交易中进行回购。股票回购计划将受到市场状况和其他因素的影响，本公司没有义务回购任何金额或数量的普通股，回购计划可能随时延长、修改、暂停或终止。

公司于2020年3月下旬暂停股票回购计划，以在新冠肺炎大流行期间保存现金，由于公司专注于减少债务和去杠杆化资产负债表，该计划仍处于暂停状态。因此，该公司做到了不是在截至2021年7月31日的三个月和六个月内，我不会回购任何股票。公司回购1.3以100万美元的普通股价格出售25.2在截至2020年8月1日的6个月内达到100万美元。该公司根据交易日期记录所有回购以及投资买入和卖出。回购的股票在回购完成后立即注销。


注9.公允价值计量

公允价值是一种退出价格，代表在出售资产时收到的金额，或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，会计准则建立了一个三级价值等级，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入：
级别1-反映活跃市场中相同资产或负债的报价的可观察投入。
二级-市场上可直接或间接观察到的其他投入。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支撑的不可观察到的输入。

公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

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该公司的一级资产包括被归类为其他非流动资产的可销售的股本投资，这些投资主要使用市场报价进行估值。该公司的二级资产包括定期存款，因为用于评估这些工具的市场投入由市场收益率组成。此外，由于估值投入是基于类似工具的报价和市场可观察数据，因此可转换债务上限催缴和遣散费基金被归类为二级资产。
 
下表按级别列出了按公允价值经常性计量的公司资产和负债。这些表格不包括按历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债(以千计)：
 2021年7月31日的公允价值计量
 1级2级3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
定期存款— 159,961 — 159,961 
预付费用和其他流动资产：
可转换债券有上限的看涨期权— 33 — 33 
其他非流动资产：
有价证券投资1,368 — — 1,368 
遣散费支付基金— 668 — 668 
总资产$1,368 $160,662 $— $162,030 
负债
短期债务：
可转换票据$— $135 $— $135 
长期债务：
可转换票据— 287 — 287 
总负债$— $422 $— $422 

按非经常性基准计入公允价值的非上市股权证券投资的账面价值，根据同一发行人的相同或类似投资的可观察交易或减值进行调整。这些证券与私人持股公司的股权投资有关。它们被归类为公允价值等级中的第三级，因为该价值是根据使用交易日的可观察交易价格和其他不可观察的输入(如所持证券的波动性、权利和义务)的估值方法来估计的。截至2021年7月31日，非流通股投资的账面价值为1美元。36.5并计入本公司未经审核的简明综合资产负债表中的其他非流动资产。

 2021年1月30日的公允价值计量
 1级2级3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
定期存款$— $114,645 $— $114,645 
其他非流动资产：
遣散费支付基金— 623 — 623 
总资产$— $115,268 $— $115,268 
 
债务公允价值和Inphi上限看涨期权

Inphi 2021可换股票据按公允价值列载于未经审计的简明综合资产负债表中。截至2021年7月31日，可转换票据的公允价值是根据类似工具的市场价格确定的，被认为是公允价值等级中的第二级。有关Inphi 2021可转换票据公允价值的信息，请参阅“附注5-债务”。
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该公司将2020年定期贷款、2023年票据、2026年票据、2028年票据和2031年票据归类为公允价值计量层次中的第2级。2020年定期贷款的账面价值接近其公允价值，因为2020年定期贷款是以定期重置的市场可观察利率进行的。无抵押优先票据的估计公允价值合计为$。3.22021年7月31日的10亿美元和1.1截至2021年1月30日，债券价格为30亿美元，被归类为2级，因为这些债券的报价来自不太活跃的市场。    


注10。承诺和或有事项

购买承诺

根据该公司与其代工合作伙伴的制造关系，允许取消未完成的采购订单，但需要支付截至取消之日发生的所有成本和开支。截至2021年7月31日，该公司约有$775.6与铸造厂的未完成采购订单为100万美元。

在截至2021年7月31日的第二季度，由于当前的全球供应短缺环境，本公司与本公司的一家代工供应商签订了晶圆供应能力预留协议，以预留制造供应能力。根据协议，该公司同意支付某些费用，并履行年度晶圆采购承诺，以换取晶圆代工厂保证从2022年至2025年生产特定最低数量的晶圆。该等晶圆将由本公司以预定的销售价格购买。如果本公司未能实现上述任何一年的年度晶圆购买承诺，本公司将被要求支付该历年的实际晶圆购买与晶圆购买承诺之间的差额的一部分。该公司目前估计，它有义务购买至少#美元。770根据产能保留协议，2022年至2025年的日历年将有1.8亿片晶圆。

季度结束后，该公司与另一家供应商签订了产能预留协议，以预留额外的材料、组装和测试产能。根据协议，该公司必须做出五预定可退还的押金总额为$100在2021年8月至2022年11月期间提供400万美元，并履行2022年至2026年历年的年度采购承诺，以换取供应商保证生产材料并为最低数量的设备预留产能。该公司目前估计，它将购买至少$1根据产能预留协议，在五年期间将有20亿美元。

或有事项和法律程序

本公司目前是，并可能不时成为其业务过程中出现的索赔、诉讼、政府查询、检查或调查以及其他法律程序(统称为“法律事项”)的一方。这类法律事务，即使不是有价值的，也可能导致大量的财政和管理资源的支出。

该公司目前无法预测其未决法律事项的最终结果，因此无法确定亏损的可能性或估计一系列可能的亏损，除非它认为亏损是可能和可估量的，并已计入应计费用。该公司至少每季度评估一次其法律事项中可能影响任何应计金额的事态发展，以及可能导致或有亏损变得可能并可合理评估的任何事态发展。任何法律问题的最终结果都涉及判决、估计和固有的不确定性。在法律问题上的不利结果，特别是在专利纠纷中，可能要求公司支付损害赔偿金，或者可能阻止公司在某些司法管辖区销售其部分产品。虽然本公司不能确切预测其目前所涉及的法律事项的结果，但本公司并不预期解决该等法律事项的最终成本会个别或整体对其财务状况产生重大不利影响，但不能保证当前或任何未来的法律事项会以不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流不利的方式解决。

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弥偿、承诺和担保

在其正常业务过程中，公司作出了某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，公司可能需要就某些交易支付款项。该等弥偿可包括对一般商业责任的弥偿、就该等设施或租约所引起的若干索偿向各出租人作出的弥偿，以及在百慕大法律许可的最大范围内向本公司董事及高级管理人员作出的弥偿。此外，公司还与多个客户签订了合同承诺，这可能要求公司在正常保修期以外的产品上产生修复流行缺陷的费用，如果此类缺陷发生的话。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。其中一些赔偿、承诺和担保没有对公司可能有义务支付的最高潜在未来付款做出任何限制。一般而言，本公司不会在随附的未经审核简明综合资产负债表中记录该等弥偿、承诺及担保的任何负债，因为该等金额无法合理估计，亦不被认为是可能的。然而，当未来的付款可能和可估量时，公司会为任何已知的或有负债累积损失，包括那些可能因赔偿条款而产生的损失。

知识产权赔偿

除上述赔偿外，本公司还同意就针对本公司产品的索赔向某些客户提供赔偿，这些索赔指控侵犯了第三方知识产权，包括但不限于专利、注册商标和/或版权。根据上述赔偿条款，公司可能有义务为客户辩护，并支付向客户支付的损害赔偿金以及侵权索赔下的律师费和费用。本公司的赔偿义务一般不会在包含赔偿义务的协议终止或到期后失效。一般来说，但并非总是，公司的潜在赔偿责任是有限度的，也有例外的。从历史上看，本公司没有根据这些赔偿义务支付过重大款项，本公司无法估计由于这些协议而可能需要支付的潜在未来付款金额(如果有的话)。根据这些赔偿义务，该公司未来可能需要支付的最高潜在金额可能是巨大的。


注11.所得税

本公司的中期税项拨备是根据对其年度有效税率的估计来确定的，该税率根据期间出现的离散项目(如果有的话)进行了调整。本公司每个季度都会更新对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，本公司将在此期间进行累计调整。该公司的季度税收拨备以及对其年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响，包括准确预测我们的税前收益或亏损及其所涉及的司法管辖区组合的可变性、公司间交易、税法的变化、特殊税收制度的适用性、我们经营方式的变化、独立项目和收购，以及这些收购的整合。

2021年4月20日，该公司完成了对Inphi Corporation的收购。作为这笔交易的结果，母公司的注册地在美国，而不是百慕大。因此，在关闭后的一段时间内，所有外国子公司的收入现在都受适用于全球无形低税收入(GILTI)的美国条款的约束，该条款通常要求GILTI收入包括在美国实体的应纳税所得额中，这可能会对未来的有效税率和纳税义务产生不利影响。

该公司本年度的估计有效税率与美国法定税率21%不同，这主要是因为其收益的很大一部分，或者在某些情况下，亏损的税率低于美国法定税率。该公司的有效税率是预期的年度净所得税优惠的结果，其中包括税率低于21%的某些非美国税收管辖区的影响。

所得税优惠为$25.6截至2021年7月31日的三个月的百万美元主要与确认一美元有关10.0从Inphi收购向新加坡的一家子公司转让某些知识产权的税收基础上的100万美元税收优惠，以及与基于股票的薪酬相关的离散税收优惠。

所得税优惠为$53.3截至2021年7月31日的6个月的百万美元主要与确认美元有关10.0可归因于前述新加坡知识产权税基的税收优惠，与股票补偿相关的税收优惠，以及与先前记录的某些以前未确认的税收优惠相关的诉讼时效到期带来的好处。

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该公司未确认的税收优惠总额为#美元。322.0百万美元和$242.22021年7月31日和2021年1月30日分别为3.8亿美元。公司未确认税收优惠总额净增加$79.8100万美元主要是该公司收购Inphi的会计中记录的某些未确认的税收优惠的结果。如果截至2021年7月31日的未确认税收优惠总额在随后的期间实现，本公司将记录税收优惠#美元。201.5在这个时候，它的所得税拨备内有100万美元。截至2021年7月31日和2021年1月30日，累计利息和罚款金额为$3.6百万美元和$4.0分别为2000万人。

由于不同司法管辖区税法的变化、所得税审计的影响以及未来12个月内美元相对于外币的变化，未确认的税收优惠金额可能会大幅增加或减少。剔除这些因素，不确定的税收头寸可能会减少多达#美元，这是合理的。2.1在接下来的12个月里。来自某些非美国司法管辖区的政府税务机关正在审查该公司的所得税申报单。该公司相信，它已经为与这些税务审计相关的预期结果做了充分的准备，目前与这些审计有关的任何和解都不会对其业绩或财务状况产生实质性影响。

本公司在某些国家/地区的税收优惠下运营，如果满足某些额外要求，这些优惠可能会延长和/或续签。税收优惠是以达到一定的就业和投资门槛为条件的。由于现有的扣除和税收属性，该公司目前预计本会计年度不会从其税收优惠中获得净税收优惠。 同样，上一财年也没有这样的税收优惠。

截至2021年7月31日，公司的主要流动资金来源约为$559.6百万美元的现金和现金等价物，其中约有#美元431.8100万美元由美国以外的子公司持有。该公司尚未确认#美元的递延税项负债。294.1这些资产中的100万美元被视为无限期再投资。该公司通过审查其外国子公司持有的可用资金以及在美国获得这些资金的成本效益来管理其全球现金需求。


注12。每股净亏损

该公司报告每股基本净亏损(基于该期间已发行普通股的加权平均数量)和稀释每股净亏损(基于同期已发行普通股和潜在摊薄股票的加权平均数量)。

每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算如下表所示(单位为千，每股金额除外)：
 
 截至三个月截至六个月
 7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
分子：
净损失$(276,428)$(157,893)$(364,670)$(270,926)
分母：
加权平均股价-基本股821,062 667,574 757,205 665,541 
稀释证券的影响：
以股份为基础的奖励— — — — 
可转换债券— — — — 
加权平均-稀释后的股票821,062 667,574 757,205 665,541 
每股净亏损：
*$(0.34)$(0.24)$(0.48)$(0.41)
*稀释$(0.34)$(0.24)$(0.48)$(0.41)

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潜在稀释性证券包括基于股票奖励的稀释性普通股，可归因于假定行使股票期权、限制性股票单位和使用库存股方法的员工股票购买计划股票。潜在稀释性证券包括基于股票奖励的稀释性普通股，这些股票可归因于在使用IF-转换方法转换公司可转换债券时发行的股票。根据库存股法和IF-转换法，如果潜在的已发行普通股具有反稀释作用，则不包括在计算稀释后每股净收益中。

下表中列出了反稀释潜在股份(单位为千)：
 
 三个月后结束六个月后结束
 7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
加权平均流通股：
以股份为基础的奖励18,651 10,974 17,595 10,008 
可转换债券613 — 1,097 — 

来自股份奖励的反摊薄潜在股份不计入上述所有期间的每股摊薄收益计算，原因是其行使价格超过期内平均市场价格，或股份奖励基于库存股方法被确定为反摊薄。可转换债务中的反稀释潜在股票不包括在上述报告的所有期间的稀释每股收益的计算中，因为本公司转换可转换债务时将发行的股票根据IF转换方法被确定为反稀释股票。由于2021年7月31日和2020年8月1日报告的净亏损，截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月和六个月，基于股票奖励的反稀释潜在股票不包括在稀释后每股收益的计算中。

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第二项。 管理层对财务状况和财务结果的探讨与分析 运营部

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第227A节和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述，受这些条款所创造的“安全港”的约束。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中暗示的大不相同。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“目标”、“可能”、“可以”、“将”、“将会”等词汇以及类似的表述都是此类前瞻性陈述的标志。

前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致实际结果与预测结果大不相同的因素包括但不限于：

·新冠肺炎疫情或其他未来流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和企业的影响；
·我们及时或完全有能力成功整合和实现预期的与Inphi合并相关的协同效应；
·我们有能力为云、基础设施和5G市场定义、设计和开发产品，并向客户营销和销售这些产品；
·由于供应链中断导致交货期延长，影响我们产品生产的零部件短缺，以及其他电子供应商的供应受限，影响了我们客户发货产品的能力，这反过来可能对我们对这些客户的销售产生不利影响；
·国际冲突的影响，美国与其他国家之间的贸易关系，以及国内外市场持续的经济波动；
·与国际金融和监管条件变化相关的影响和成本，如增加新的贸易限制、关税或禁运；
·我们和客户在我们服务的市场上成功竞争的能力；
·我们和我们的客户开发新的和增强的产品的能力以及这些产品在市场上的采用情况；
·与我们的债务义务相关的风险；
·我们有能力根据现有或新产品和服务需求的变化扩大我们的业务规模；
·我们依赖制造伙伴进行产品的制造、组装和测试；
·与在美国以外制造和销售我们的大部分产品和客户的产品相关的风险；
·过渡到较小的几何加工技术的影响；
·我们在适用美国联邦所得税法方面的任何变化，以及我们目前享受的任何有利税收待遇的丧失，会产生什么影响；
·我们有能力执行战略变化并实现重组活动的预期效益；
·我们有能力实施关于我们的战略投资、资产剥离、合并或合资企业的计划、预测和其他预期(例如我们计划收购Innovium，Inc.)并在预期的时间框架内充分实现预期的协同效应和成本节约；
·我们有能力限制与缺陷产品相关的成本；
·我们有能力招聘和留住经验丰富的行政管理人员以及高技能人才；
·我们降低与我们的信息技术系统相关的风险的能力；
·我们有能力保护我们的知识产权，特别是在美国以外的地方；
·我们能够准确估计客户需求和未来销售额；
·我们依赖第三方分销商和制造商代表销售我们的产品；
·我们维持有效的内部控制制度；
·我们产品市场的高度周期性和激烈竞争性的影响；
·我们对少数客户的依赖；
·我们按终端市场对产品进行准确分类的能力；
·我们的一个或多个主要客户出现严重财务困难或破产；
·与半导体行业的收购和整合活动相关的风险；
·由于多种因素，我们未来的毛利率和经营业绩会下降；
·自然灾害和其他灾难性事件的影响；以及
·未决或未来诉讼和法律程序的结果。

其他可能导致实际结果大不相同的因素包括以下讨论中列出的因素，以及本季度报告第二部分第1A项“风险因素”和本季度报告10-Q表的其他部分中讨论的风险。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。我们没有义务更新任何前瞻性陈述。
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概述

我们是从数据中心核心到网络边缘的基础设施半导体解决方案的领先供应商。我们是高性能标准和半定制产品的无厂房半导体供应商，在开发和扩展复杂的片上系统架构、集成模拟、混合信号和数字信号处理功能方面拥有核心优势。利用领先的知识产权和深厚的系统级专业知识以及高度创新的安全固件，我们的解决方案正在推动数据经济，并支持数据中心、运营商基础设施、企业网络、消费者和汽车/工业终端市场。

从历史上看，我们报告的收入来自三个产品组：网络、存储和其他。从2022财年第二季度开始，我们将改变我们的报告，公布来自五个终端市场的收入。我们的产品解决方案服务于五个大型终端市场，在这些市场中，我们的技术至关重要：(I)数据中心、(Ii)运营商基础设施、(Iii)企业网络、(Iv)消费者和(V)汽车/工业。下表列出了这些市场及其相应的客户产品和应用：

终端市场
客户产品和应用程序
数据中心
•云和内部人工智能(AI)系统
•云和内部以太网交换
•云和本地网络连接存储(NAS)
•云服务器和内部部署服务器
•云和本地存储区域网络
•云和本地存储系统
•数据中心互联(DCI)
运营商基础设施
•数字用户线接入复用器(DSLAM)
•以太网交换机
•光传输系统
•路由器
•无线无线接入网(RAN)系统
企业网络
•园区和中小型企业路由器
•园区和中小型企业以太网交换机
•园区和中小型企业无线接入点(WAP)
•Ne网络设备(防火墙和负载均衡器)
•工作站
消费者
•宽带网关和路由器
•游戏机
•家庭数据存储
•家庭无线接入点(WAP)
•个人计算机(PC)
•打印机
•机顶盒
汽车/工业
•高级驾驶员辅助系统(ADA)
•自动驾驶汽车(AV)
•车载网络
•工业以太网交换机
•美国军方和政府的解决方案
•视频监控


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这种以市场为中心的观点提供了有关我们业务的关键增长动力的更多信息和透明度。我们相信，此演示文稿可让您更好地了解我们的业务。因此，从2022财年第三季度开始，我们预计不再按产品组报告收入。

我们使用多个数据点对五个终端市场的收入进行分类，这些数据点包括购买产品的客户类型、所售产品的功能以及我们对最终客户产品或将纳入我们产品的应用的了解。根据终端市场对产品的分类本质上是主观的，可能会随着时间的推移而变化，这既是因为我们了解产品最终用途的能力不断提高，也是因为我们的客户使用我们产品的方式发生了变化。

在2022财年第二季度，我们的净收入同比增长48%，而2021财年第二季度的净收入为7.273亿美元，而2022财年第二季度的净收入为11亿美元。这是因为我们所有终端市场的销售额都有所增加。与截至2020年8月1日的三个月相比，来自数据中心终端市场的收入增长了62%，来自运营商基础设施终端市场的收入增长了38%，来自企业网络终端市场的收入增长了41%，来自消费者终端市场的收入增长了23%，来自汽车/工业终端市场的收入增长了125%。

2021年4月20日，我们完成了对英飞公司(Inphi Corporation)的收购。Inphi是通过光学互连实现高速数据移动的全球领先企业。他们的产品组合包括激光驱动器、跨阻抗放大器、PAM(脉冲幅度调制)和相干DSP(数字信号处理器)、差异化硅光子学以及用于数据中心内部和之间互联以及运营商市场互联的光纤PHY产品组合。合并后的公司在运营商和数据中心的地位不断增长，Inphi的高速光电平台对我们的存储、网络、计算和安全产品组合具有很强的互补性。Inphi的电光产品组合与我们的铜质以太网PHY专营权相结合，有望打造一个领先的高速数据互连平台。本年度截至2022财年第二季度的经营业绩包括Inphi自收购之日起至公司截至2021年7月31日的第二季度的经营业绩。在这项收购交易的同时，Marvell技术集团有限公司和Inphi于2021年4月20日成为新的母公司Marvell技术公司(“MTI”)的全资子公司。母公司在美国注册，在美国纳税。

在2021年8月3日季度末之后，我们宣布打算以全股票交易的方式收购领先的云和边缘数据中心网络解决方案提供商Innovium，Inc.(“Innovium”)。预计收购价格为11亿美元，其中包括约1905万股我们的普通股，这是基于我们截至2021年7月30日的10天成交量加权平均价。收购价格包括Innovium现金和行使收益，预计交易完成时约为1.45亿美元，预计我们的净成本为9.55亿美元。这笔交易预计将在2021年年底完成，条件包括Innovium股东的批准和适用的监管批准等常规成交条件的满足。

为了应对客户对我们产品需求的增长，我们的运营团队正在继续与我们的全球供应链合作伙伴一起提高产量。然而，我们正面临许多全行业的供应限制，影响我们为数据基础设施提供的高复杂性产品的类型。这些供应挑战目前限制了我们完全满足部分产品需求增长的能力。为了确保更多的产能，我们与某些制造或供应合作伙伴签订了产能预留安排。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的“附注10-承付款和或有事项”。

我们继续关注新冠肺炎对我们业务的影响。虽然我们在世界各地的许多办事处仍然开放，以根据当地政府的指导方针实现关键的现场业务职能，但我们的大多数员工仍在家中工作。我们预计新冠肺炎将继续影响我们的业务，有关与新冠肺炎大流行相关的不确定性和业务风险的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详细说明的风险。“我们面临着与新冠肺炎大流行相关的风险，这种大流行目前已经并可能在未来继续严重扰乱我们的制造、研发、运营、销售和财务业绩.”

我们预计，美国政府对某些中国客户的出口限制将继续影响我们2022财年的收入。此外，由于担心美国公司可能因为这些和其他行动而不是可靠的供应商，我们在中国的一些客户已经并可能在未来导致我们的一些客户在需要之前就积累了大量我们的产品库存，或者导致我们的一些客户更换我们的产品，转而使用其他供应商的产品。中国的客户也可以选择开发本土化的解决方案，作为受美国出口管制的产品的替代品。此外，我们的业务可能会受到一些我们无法轻易量化的间接影响，例如，使用我们解决方案的一些其他客户的产品也可能受到出口限制的影响。

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资本返还计划。我们仍然致力于通过我们的股票回购和分红计划来传递股东价值。2018年10月16日，我们宣布董事会批准在我们现有的股票回购计划余额基础上再增加7亿美元。根据我们董事会授权的计划，我们可以在公开市场回购股票，也可以通过私下协商的交易进行回购。我们回购股票的程度和时间将取决于我们的管理团队决定的市场状况和其他公司考虑因素。股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎大流行期间保存现金，由于我们专注于减少债务和去杠杆化资产负债表，该计划仍处于暂停状态。因此，在截至2021年7月31日的六个月内，我们没有回购任何股票。我们将继续评估业务状况，以决定何时可以重新启动股票回购计划。.截至2021年7月31日，仍有564.5美元可用于该授权的未来股票回购。

截至2021年7月31日，根据我们的股票回购计划，迄今已回购的股票总数为3.081亿股，现金总额为43亿美元。在截至2021年7月31日的6个月里，我们向股东返还了8990万美元的现金股息。

现金和现金等价物。截至2021年7月31日，我们的现金和现金等价物为5.596亿美元，比截至2021年1月30日的财年余额7.485亿美元低1.889亿美元。

销售和客户构成。从历史上看，相对较少的客户一直占我们净收入的很大一部分。在2022财年第二季度，除一家经销商外，没有任何客户的净收入可归因于其收入占净收入的比例达到或超过总净收入的10%。下表列出了可归因于主要分销商的净收入，这些分销商的收入占净收入总额的百分比为10%或更高：
 
 截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
总代理商：
Wintech15 %13 %17 %12 %

我们持续监控我们分销商的信誉，并相信他们对不同最终客户和地区的销售将进一步降低我们面临的信用风险。

我们的大部分销售对象是美国以外的客户，主要是在亚洲，我们的大部分产品都是在美国以外制造的。在截至2021年7月31日的三个月和六个月里，发运给在亚洲有业务的客户的销售额约占我们净收入的80%，在截至2020年8月1日的三个月和六个月里，发运给客户的销售额分别约占我们净收入的79%。由于我们客户的许多制造商和制造分包商都位于亚洲，我们预计我们的大部分净收入将继续来自对该地区客户的销售。有关我们全球业务的风险，请参阅第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详述的风险。由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们和我们客户的大部分产品都是在美国以外制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生都将对我们的业务和经营结果产生重大负面影响。“

从历史上看，我们销售的很大一部分是基于采购订单，而不是长期协议。客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致重大处罚。此外，我们产品的开发过程很长，这可能会导致我们在产生费用和从这些费用中产生收入之间出现延迟。我们预计每个季度的新订单率可能会有很大的不同。有关我们销售周期的风险，请参阅第II部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详细说明的风险。我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，并破坏客户关系。“


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关键会计政策和估算

在截至2021年7月31日的三个月中，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化，这些信息来自我们管理层在截至2021年1月30日的财政年度Form 10-K年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“关键会计政策和估计”部分提供的信息。

在当前受新冠肺炎影响的宏观经济环境下，我们的估计可能需要更高的判断力，具有更高的变异性和波动性。我们继续根据事态发展监测和评估我们的估计，随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。


经营成果

下表列出了来自我们未经审计的简明综合经营报表的信息，以净收入的百分比表示：
 
 截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		7月31日，
2021		八月一日，
2020
净收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销货成本65.4 50.6 58.6 51.7 
毛利34.6 49.4 41.4 48.3 
运营费用：
研发34.1 38.1 34.2 39.2 
销售、一般和行政24.1 15.5 24.1 16.5 
重组相关费用1.1 16.6 1.3 10.0 
总运营费用59.3 70.2 59.6 65.7 
营业亏损(24.7)(20.8)(18.2)(17.4)
利息收入— 0.1 — 0.1 
利息支出(3.1)(2.1)(3.6)(2.3)
其他收入(亏损)，净额(0.2)(0.1)— 0.2 
所得税前亏损(28.0)(22.9)(21.8)(19.4)
所得税拨备(2.4)(1.2)(2.8)(0.3)
净损失(25.6)%(21.7)%(19.0)%(19.1)%

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截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月和六个月

净收入
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
净收入$1,075,881 $727,297 47.9%$1,908,160 $1,420,938 34.3%

与截至2020年8月1日的三个月相比，我们在截至2021年7月31日的三个月的净收入增加了3.486亿美元。这是因为我们所有终端市场的销售额都有所增加。与截至2020年8月1日的三个月相比，来自数据中心终端市场的收入增长了62%，来自运营商基础设施终端市场的收入增长了38%，来自企业网络终端市场的收入增长了41%，来自消费者终端市场的收入增长了23%，来自汽车/工业终端市场的收入增长了125%。数据中心终端市场收入的增长主要是由于收购了Inphi，以及对我们的嵌入式处理器、近线硬盘控制器和前置放大器的需求增加。来自运营商基础设施终端市场的收入增长主要是由于收购了Inphi，以及5G基站对我们的嵌入式处理器和以太网产品的需求增加。来自企业网络终端市场的收入增长主要是由于对我们以太网产品的需求增加。来自消费者终端市场的收入增长主要是由于对我们定制SSD控制器的需求增加。来自汽车/工业终端市场的收入增长主要是由于对我们的汽车以太网连接产品的需求增加。

与截至2020年8月1日的6个月相比，我们截至2021年7月31日的6个月的净收入增加了4.872亿美元。这是因为我们所有终端市场的销售额都有所增加。与截至2020年8月1日的6个月相比，来自数据中心终端市场的收入增长了34%，来自运营商基础设施终端市场的收入增长了38%，来自企业网络终端市场的收入增长了26%，来自消费者终端市场的收入增长了30%，来自汽车/工业终端市场的收入增长了96%。数据中心终端市场收入的增长主要是由于收购了Inphi，以及对我们的嵌入式处理器、近线硬盘控制器和前置放大器的需求增加。来自运营商基础设施终端市场的收入增长主要是由于收购了Inphi，以及5G基站对我们的嵌入式处理器和以太网产品的需求增加。来自企业网络终端市场的收入增长主要是由于对我们以太网产品的需求增加。来自消费者终端市场的收入增长主要是由于对我们定制SSD控制器的需求增加。来自汽车/工业终端市场的收入增长主要是由于对我们的汽车以太网连接产品的需求增加。

在截至2021年7月31日的三个月中，与截至2020年8月1日的三个月相比，单位出货量增长了30%，平均售价上涨了18%，整体净收入增长了48%。在截至7月31日的6个月中，与截至2020年8月1日的6个月相比，2021年的单位出货量增长了18%，平均售价上涨了16%。这主要是由于我们最近的投资组合变化，包括收购Inphi。


销货成本和毛利
 
 截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
销货成本$704,051 $368,041 91.3%$1,118,189 $734,780 52.2%
占净收入的百分比65.4 %50.6 %58.6 %51.7 %
毛利$371,830 $359,256 3.5%$789,971 $686,158 15.1%
占净收入的百分比34.6 %49.4 %41.4 %48.3 %

与截至2020年8月1日的三个月和六个月相比，截至2021年7月31日的三个月和六个月的销售成本占净收入的百分比有所增加，这主要是由于与Inphi收购相关的成本增加，包括摊销库存公允价值调整和摊销收购的无形资产，以及产品销售的增加。因此，与截至2020年8月1日的三个月和六个月相比，截至2021年7月31日的三个月和六个月的毛利率分别下降了14.8%和6.9%个百分点。

34
目录
研究与开发
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
研发$367,043 $277,139 32.4%$653,143 $556,723 17.3%
占净收入的百分比34.1 %38.1 %34.2 %39.2 %

与截至2020年8月1日的三个月相比，截至2021年7月31日的三个月的研发支出增加了8990万美元。增加的主要原因是我们收购Inphi带来的额外成本，包括6250万美元的员工人事相关成本增加，1350万美元的工程设计和供应成本增加，以及1250万美元的前期生产成本增加。

与截至2020年8月1日的6个月相比，截至2021年7月31日的6个月的研发支出增加了9640万美元。增加的主要原因是我们收购Inphi带来的额外成本，包括6340万美元的员工人事相关成本增加，1290万美元的计算机辅助设计软件相关成本增加，1180万美元的工程设计和供应成本增加，以及660万美元的信息技术成本增加。

销售、一般和行政
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
销售、一般和行政$259,161 $112,794 129.8%$460,627 $234,821 96.2%
占净收入的百分比24.1 %15.5 %24.1 %16.5 %

与截至2020年8月1日的三个月相比，截至2021年7月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1.464亿美元。增加的主要原因是我们收购Inphi带来的额外成本，包括增加的8310万美元的无形资产摊销费用，3390万美元的员工人事相关成本和3070万美元的增加的整合成本。

与截至2020年8月1日的6个月相比，截至2021年7月31日的6个月的销售、一般和行政费用增加了2.258亿美元。增加的主要原因是我们收购Inphi带来的额外成本，包括9150万美元的无形资产摊销费用增加，8210万美元的员工人事相关成本增加和6630万美元的整合成本增加。

重组相关费用
 
 截至三个月截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
重组相关费用$12,294 $120,590 (89.8)%$25,180 $141,877 (82.3)%
占净收入的百分比1.1 %16.6 %1.3 %10.0 %

在截至2021年7月31日的三个月和六个月里，我们确认了1230万美元和2520万美元的重组相关费用总额，同时我们继续评估我们的现有业务，以提高运营效率，降低成本，提高盈利能力。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注中的“附注7-重组”。

35
目录
利息收入
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
利息收入$150 $577 (74.0)%$372 $1,635 (77.2)%
占净收入的百分比— %0.1 %— %0.1 %

由于我们投资的现金利率降低，截至2021年7月31日的三个月和六个月的利息收入分别比截至2020年8月1日的三个月和六个月减少了40万美元和130万美元。


利息支出
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
利息支出$(33,814)$(15,635)116.3%$(68,955)$(32,465)112.4%
占净收入的百分比(3.1)%(2.1)%(3.6)%(2.3)%

与截至2020年8月1日的三个月相比，截至2021年7月31日的三个月的利息支出增加了1820万美元。增加的主要原因是，除了2022年财年第一季度发行的2026年、2028年和2031年新的优先无担保票据外，2020年定期贷款的利息支出。

与截至2020年8月1日的6个月相比，截至2021年7月31日的6个月的利息支出增加了3650万美元。增加的主要原因是，除了2022年财年第一季度发行的新的2026年、2028年和2031年优先无担保票据外，2020年定期贷款的利息支出，以及在2022年财年第一季度贷款终止时与过桥贷款相关的发行成本的冲销。

其他收入(亏损)，净额
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
其他收入(亏损)，净额$(1,654)$(440)275.9%$(431)$3,314 (113.0)%
占净收入的百分比(0.2)%(0.1)%— %0.2 %

与截至2020年8月1日的三个月相比，截至2021年7月31日的三个月，其他收入(亏损)净额增加了120万美元。亏损较高主要是由于某项股权投资确认的减值所致。

与截至2020年8月1日的6个月相比，截至2021年7月31日的6个月，其他收入(亏损)净额增加了370万美元。截至2020年8月1日的6个月亏损较高，主要是由于2022财年第二季度对某项股权投资确认的减值，以及外币汇率波动。

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目录
所得税优惠
 
 截至三个月 截至六个月
7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化		7月31日，
2021		八月一日，
2020		%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
所得税优惠$(25,558)$(8,872)188.1%$(53,323)$(3,853)1,283.9%

截至2021年7月31日的三个月，我们的所得税优惠为2560万美元，而截至2020年8月1日的三个月的税收优惠为890万美元。我们截至2021年7月31日的三个月的所得税优惠与前一年同期的税收优惠不同，主要是因为实体内将某些知识产权转让给新加坡的一家子公司的税收影响，导致本季度获得了1000万美元的税收优惠。这一金额，加上基于股票的薪酬扣除与前期的离散税收优惠，外国收入/(亏损)的税率差异，以及与某些司法管辖区纳税评估时效法规到期相关的税收优惠的确认，是截至2021年7月31日的三个月所得税优惠的主要驱动因素，以及21%的联邦法定税率与我们这些时期的有效所得税税率之间的差异。

截至2021年7月31日的6个月，我们的所得税优惠为5330万美元，而截至2020年8月1日的6个月的税收优惠为390万美元。截至2021年7月31日的6个月，我们的所得税优惠与上年同期不同，主要是因为实体内将某些知识产权转让给新加坡子公司的税收影响，导致在此期间获得了1000万美元的税收优惠。 这一金额，加上基于股票的薪酬扣除与前期的离散税收优惠，外国收入/(亏损)的税率差异，以及与某些司法管辖区纳税评估时效法规到期相关的税收优惠的确认，是截至2021年7月31日的六个月所得税优惠的主要驱动因素，以及21%的联邦法定税率与我们这些时期的有效所得税税率之间的差异。

我们的所得税拨备可能受到以下因素的影响：不同适用税率的收益地理组合的变化、递延税项和负债变现能力的变化、离散项目、知识产权的实体内转让、与或有税负债相关的应计项目以及此类应计项目的期间间变化、所得税审计结果、诉讼时效到期、税务筹划战略的实施、税收裁决、法院裁决、与税务机关达成和解以及税务法律法规的变化。我们也有可能获得重要的负面证据，导致我们得出结论，我们的某些递延税项资产需要计入估值拨备，这将对我们在判断变化期间的所得税拨备产生不利影响。

我们还不断评估我们法律结构的潜在变化，以回应我们开展业务的各个国际税务管辖区的指导方针和要求。此外，请参阅标题下“第1A项：风险因素”中的信息。现有税收优惠、规则或惯例的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。.”


流动性与资本资源

截至2021年7月31日，我们的主要流动性来源包括约5.596亿美元的现金和现金等价物，其中约4.318亿美元由美国以外的子公司持有。我们通过审查外国子公司持有的可用资金以及在美国获得这些资金的成本效益等方式来管理我们在全球的现金需求。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注中的“附注11-所得税”。

2021年4月，我们假设Inphi将于2021年到期的0.75%可转换优先票据的本金为1570万美元，Inphi将于2025年到期的0.75%可转换优先票据的本金为5.06亿美元。我们还收购了与可转换债券相关的上限看涨期权资产。有关更多信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注中的“附注5-债务”。

2020年12月，为了为Inphi收购提供资金，我们执行了一项债务协议，获得了8.75亿美元的3年期贷款和8.75亿美元的5年期贷款。我们还签署了一项债务协议，以获得7.5亿美元的循环信贷安排(“2020循环信贷安排”)。2021年4月，我们完成了发售，发行了(I)5亿美元的5年期优先票据，2026年到期，(Ii)7.5亿美元的7年期优先票据，2028年到期，以及(Iii)7.5亿美元的10年期优先票据，2031年到期。此外，2021年5月，结合美国注册地，我们交换了之前由前百慕大母公司发行的某些2023年到期的现有优先票据(“MTG 2023年票据”)和2028年到期的(“MTG 2028年票据”)，以及现在由在特拉华州注册的新母公司发行的类似票据。有关更多信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注中的“附注5-债务”。
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我们相信，我们现有的现金、现金等价物，加上运营产生的现金，以及2020年循环信贷安排的资金，将足以满足我们至少在未来12个月的营运资金需求、资本支出、投资要求和任何已宣布的股息、普通股回购和承诺。我们的资本需求将取决于许多因素，包括我们的销售增长率、我们产品的市场接受度、确保获得足够制造能力的成本、研发项目的时间和规模以及运营费用的增加，所有这些都受到不确定因素的影响。

如果我们现有的现金和现金等价物，加上运营产生的现金，以及我们2020年循环信贷安排下的可用资金不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资来筹集额外资金。我们还可能在未来收购更多业务、购买资产或达成其他战略安排，这也可能要求我们寻求债务或股权融资。额外的股权融资或可转换债券融资可能会稀释我们目前的股东。如果我们选择筹集额外的资金，我们可能无法及时或以可接受的条件获得这些资金，如果真的有的话。此外，我们发行的股权或债务证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先权或特权。

我们普通股的定期季度现金股息和我们计划回购普通股的未来将受到以下因素的影响：我们和我们股东的最佳利益、我们的经营结果、现金余额和未来的现金需求、财务状况、正在进行的诉讼的进展、特拉华州法律的法定要求、市场状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付和普通股回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布全部或任何特定金额的股息或回购股票。我们的股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎大流行期间保存现金，该计划仍处于暂停状态，因为我们专注于减少债务和去杠杆化资产负债表。我们将继续评估业务状况，以决定何时可以重新启动股票回购计划。.

经营活动的现金流

截至2021年7月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为2.084亿美元。经下列非现金项目调整后，我们净亏损3.647亿美元：已收购无形资产摊销4.053亿美元，基于股票的薪酬支出2.068亿美元，与Inphi收购相关的存货公允价值调整摊销1.696亿美元，折旧和摊销1.181亿美元，递延所得税收益5160万美元，其他非现金项目净亏损6190万美元。截至2021年7月31日的6个月，营运资本现金流出3.412亿美元，主要原因是应收账款和库存增加以及应计员工薪酬减少。应收账款的增加主要是由于销售额的增加，以及供应链持续挑战导致的发货时间。库存增加的原因是采购增加，以支持我们未来的增长。应计员工薪酬的减少是由于我们每年支付的奖金。

截至2020年8月1日的六个月，经营活动提供的净现金流为4.015亿美元。经下列非现金项目调整后，我们净亏损2.709亿美元：已收购无形资产摊销2.245亿美元，基于股票的薪酬支出1.223亿美元，折旧和摊销1.021亿美元，与收购Aantia和Avera相关的存货公允价值调整摊销1730万美元，递延所得税支出40万美元，以及其他非现金项目净亏损1490万美元。截至2020年8月1日的6个月，营运资本的现金流入为7,420万美元，主要是由于库存减少、应付账款增加以及应计负债和其他非流动负债增加，但部分被应计员工薪酬减少所抵消。库存减少是因为供应链管理改善。应付帐款增加，主要是由于付款时间所致。应计负债增加的原因是船舶和借方准备金增加以及非经常性工程信贷应计。应计员工薪酬的减少是由于我们每年支付的奖金。

投资活动的现金流

在截至2021年7月31日的6个月里，用于投资活动的净现金为37亿美元，主要来自为收购Inphi支付的36亿美元净现金，购买财产和设备5370万美元，以及购买技术许可证660万美元。

在截至2020年8月1日的6个月里，用于投资活动的净现金5890万美元，主要是由于购买了5290万美元的房地产和设备，以及购买了680万美元的技术许可证。

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融资活动的现金流

截至2021年7月31日的6个月，融资活动提供的净现金33亿美元主要来自发行38亿美元的债务收益，1.603亿美元的上限催缴收益，部分被275.0美元债务本金的偿还所抵消，1.809亿美元的可转换票据回购和结算，1.162亿美元的代表员工进行股票净结算的预扣税付款，8,990万美元的季度股息支付和6,730万美元的技术许可义务支付。

在截至2020年8月1日的6个月中，用于融资活动的现金净额为1.586亿美元，主要原因是7990万美元用于支付我们的季度股息，5670万美元代表员工预扣税款用于股票净结算，4250万美元用于支付技术许可义务，2520万美元用于回购我们的普通股。这些资金外流被员工股票计划4820万美元的收益部分抵消。


合同义务和承诺

根据该公司与其代工合作伙伴的制造关系，允许取消未完成的采购订单，但需要支付截至取消之日发生的所有成本和开支。截至2021年7月31日，该公司与铸造厂的未完成采购订单约为7.756亿美元。

下表汇总了截至2021年7月31日我们的合同义务，以及这些义务预计将对我们未来时期的流动性和现金流产生的影响(以千为单位)：

按财政年度分列的合同义务
2022年剩余时间2023202420252026此后总计
合同义务：
债务本金支付$22,300 $65,625 $1,462,452 $109,375 $131,250 $2,959,290 $4,750,292 
债务利息义务59,459 118,340 106,170 84,978 80,608 216,797 666,352 
设施经营租约(1)
23,019 38,077 32,947 23,843 20,164 59,362 197,412 
对铸造厂的采购承诺(2)
775,625 216,333 212,033 185,157 156,232 — 1,545,380 
资本购买义务74,611 — — — — — 74,611 
技术许可义务(3)
59,749 85,735 67,795 43,359 309 — 256,947 
其他合同承诺— 7,292 564 503 350 4,709 13,418 
合同义务总额$1,014,763 $531,402 $1,881,961 $447,215 $388,913 $3,240,158 $7,504,412 

(1)金额不包括到2031财年将收到的3940万美元的合同转租收益。
(2)数额包括能力保留协议的合同债务，详情见“附注10--承付款和或有事项”。
(3)金额代表预期的未来现金支付，包括没有记录在综合资产负债表中的预期利息支付。

除了上述承诺和或有事项外，截至2021年7月31日，我们还有2960万美元的未确认税收优惠作为负债。截至2021年7月31日，我们还负有潜在利息和罚款360万美元的责任。由于不同司法管辖区税法的变化、新的税务审计以及未来12个月内美元相对于外币的变化，未确认的税收优惠金额可能会大幅增加或减少。剔除这些因素，未来12个月，不确定的税收头寸可能会因各个司法管辖区的诉讼时效失效而减少多达210万美元。来自几个非美国司法管辖区的政府税务机关也在审查我们的纳税申报单。我们相信，我们已经为与这些税务审计相关的任何合理可预见的结果做了充分的准备，目前任何和解协议都不会对我们的业绩产生实质性影响。


赔偿义务

见本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注中的“附注10-承付款和或有事项”。

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第三项。 关于市场风险的定量和定性披露

利率风险。由于我们的未偿还债务，我们面临各种形式的市场风险，包括2020年未偿还定期贷款利率不利变化带来的潜在损失。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注中的“附注5-债务”。假设利率每增加或减少1个百分点，每年的利息支出将增加或减少约1740万美元。

由于可转换债券的特点，我们的未偿还可转换票据的公允价值受到利率风险、市场风险和其他因素的影响。可转换票据的公允价值一般会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。此外，可转换票据的公允价值通常会随着我们的普通股价格的上升而增加，随着我们的普通股价格的下降而通常会下降。利息和市值变化影响可转换票据的公允价值，但就Inphi 2025可转换票据而言，由于债务债务的固定性质，不影响我们的财务状况、现金流或经营结果。对于Inphi 2021可转换票据，我们选择了公允价值选项，并以公允价值计入Inphi 2021可转换票据。我们持有与可转换票据相关的上限电话。有上限的催缴要求根据我们的股票价格提供可变的现金结算。被封顶的看涨期权符合衍生品的资格，因此，我们以公允价值衡量被封顶的看涨期权，公允价值的变化在收益中报告。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注中的“附注5-债务”。

我们目前背负的债务依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)将从2021年底开始逐步取消作为基准利率。在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不复存在的情况下，2020年定期贷款和2020年循环信贷安排协议考虑了一个替代基准利率，而不需要对其进行任何修改。

我们坚持要求最低信用评级、分散信用风险的投资政策，并通过要求有效期限通常少于5年来限制长期利率风险。我们将多余的现金主要投资于美国政府及其机构的高流动性债务工具、货币市场共同基金、公司债务证券和市政债务证券，这些证券被归类为可供出售和定期存款。该等投资以公平市价计入我们的简明综合资产负债表，其相关未实现损益在未经审核的简明综合股东权益表中反映为累计其他全面收益(亏损)的一部分。投资于固定利率和浮动利率赚取利息的证券都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。截至2021年7月31日，除了现金和现金等价物外，手头没有此类投资。

外币兑换风险。我们所有的销售额和大部分费用都是以美元计价的。由于我们在许多国家开展业务，我们的国际运营费用中有一定比例是以外币计价的，汇率波动可能会对这些运营成本产生积极或消极的影响。美元相对于其他货币的升值可能会使我们的产品变得更加昂贵，这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反，美元相对于其他货币的贬值可能会导致我们的供应商提高价格，以继续与我们做生意。此外，我们可能在合并资产负债表中以当地货币持有某些资产和负债，包括潜在的税收负债。这些纳税义务将以当地货币结算。因此，重新计量纳税负债的汇兑损益计入利息和其他收入，净额。我们不认为外汇波动对我们目前的业务或经营结果有实质性影响。然而，货币汇率的波动可能会对我们未来的业务或经营结果产生更大的影响，因为我们的费用越来越多地以外币计价。

我们可以与金融机构签订外汇远期和期权合同，以防范与某些现有资产和负债、某些坚定承诺的交易、预测的未来现金流和对外国子公司的净投资相关的外汇风险。然而，我们可能会出于各种原因选择不对冲某些外汇敞口，包括但不限于会计考虑和对冲特定敞口的令人望而却步的经济成本。

为了评估与我们运营费用内的外币风险相关的外币兑换风险，我们进行了敏感性分析，以确定汇率的不利变化将对我们的财务报表产生的影响。如果美元贬值10%，我们的运营费用可能会增加约2%。


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第四项。管制和程序

管理层对信息披露控制和程序的评估

管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的信息披露控制和程序的有效性(如交易所法案规则第13a-15(E)条所定义)。披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年7月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年7月31日的三个月里，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。由于新冠肺炎的流行，我们已经在全球范围内改变了我们的工作场所做法，导致我们的大多数员工都在远程工作。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。我们相信，我们对财务报告的内部控制正在有效执行，并将继续有效。

对管制效力的限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈造成的错误陈述不会发生，或者所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计，在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间控制效果的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。


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第二部分：其他信息

第1项。 法律程序

未经审计简明综合财务报表附注“附注10-承诺及或有事项”中“或有”项下的信息，包括在第一部分第1项中，以供参考。关于与法律程序有关的某些风险的额外讨论，见下文第二部分第1A项“风险因素”。


第1A项。风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在您决定购买我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性以及本报告中包含的所有信息。其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，包括计算、基础设施、半导体及相关行业和终端市场的商业周期和季节性趋势。如果下列任何可能的不利事件实际发生，我们可能无法按当前计划开展业务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。此外，由于这些风险的发生，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

可能影响我们未来业绩的因素摘要

下面总结了使对该公司的投资具有投机性或风险性的主要因素。本摘要应与本“风险因素”部分的其余部分一起阅读，不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和/或增长前景，或者导致我们的实际结果与我们在本报告中以及我们可能不时做出的前瞻性陈述中包含的结果大不相同。在评估我们的业务时，您应该考虑我们公开申报文件中描述的所有风险因素。

•与新冠肺炎大流行或其他未来大流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响相关的风险；
•与我们及时或完全与Inphi合并和其他战略交易相关的成功整合和实现预期协同效应的能力相关的风险；
•与供应链中断导致的交货期延长、影响我们产品生产的零部件短缺以及其他电子供应商供应受限影响客户发货能力相关的风险，这反过来可能对我们对这些客户的销售产生不利影响；
•与总体经济状况变化相关的风险，如英国脱欧对欧盟经济的影响，政治条件，如对中国和其他国家的关税和贸易限制，以及我们解决的终端市场的具体情况，包括科技行业和半导体行业的持续波动；
•与我们的债务义务相关的风险；
•与我们的客户的能力相关的风险，特别是在中国等可能受到贸易限制(包括需要获得出口许可证)的司法管辖区开发自己的解决方案或从第三方获得全面开发的解决方案的能力；
•与取消、重新安排或推迟重要客户订单或发货相关的风险，以及我们客户管理库存的能力；
•与任何未来收购、资产剥离或重大投资(如我们计划收购Innovium，Inc.)的影响相关的风险；
•与我们服务的终端市场的高度竞争性质有关的风险，特别是在半导体和基础设施行业内；
•与我们的很大一部分收入依赖于少数客户相关的风险；
•与我们执行战略变化和实现重组活动预期效益的能力有关的风险；
•与我们在制造、组装和测试过程中保持有竞争力的成本结构的能力以及我们对制造合作伙伴生产产品的依赖有关的风险；
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•与当前和未来的任何诉讼和监管调查相关的风险，这些风险可能导致巨额成本以及成功维持和发展我们的业务所需的管理层注意力和资源的转移；
•与设计获奖或关键客户的得失相关的风险；
•与销售到云和基础设施市场相关的季节性或波动性相关的风险；
•与我们的产品或供应商的生产线不合格相关的风险；
•与我们及时有效地开发和推出新的和增强的产品的能力，以及我们预测和适应技术变化的能力有关的风险；
•与未能保护我们的知识产权相关的风险，特别是在美国以外；
•与重大自然灾害的潜在影响相关的风险，包括地震、火灾、洪水、干旱和海啸，特别是在我们运营或拥有建筑的某些地区，如加利福尼亚州圣克拉拉，以及我们的第三方供应商运营的地区，如台湾和太平洋沿岸其他地区；
•与我们吸引、留住和激励高技能员工，特别是管理、工程、销售和营销人员的能力相关的风险；
•与我们的一个或多个主要客户的严重财务困难或破产相关的风险；以及
•我们的客户未能同意支付NRE(非经常性工程)费用或未能支付足够的费用来支付与NRE相关的费用所带来的风险。

我们的季度运营业绩在过去有所波动，未来也可能出现波动。因为我们的运营结果很难预测，你不应该依赖我们的运营结果的季度比较来表明我们未来的表现。由于我们季度经营业绩的波动和其他因素，我们普通股的交易价格可能会继续高度波动。因此，你可能无法以你支付的价格或高于你支付的价格转售你的普通股。在未来，如果除其他因素外，我们的收入或经营业绩低于我们的估计或证券分析师和投资者的估计或预期，我们的股价可能会下跌。我们的股票在纳斯达克证券交易所交易，股票代码是“MRVL”。由于股价波动，我们可能会受到证券集体诉讼。任何诉讼都可能导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这些都是成功维持和发展我们的业务所必需的。

我们面临着与冠状病毒(新冠肺炎)大流行相关的风险

我们面临着与新冠肺炎大流行相关的风险，这种大流行目前已经并可能在未来继续严重扰乱和不利影响我们的制造、研发、运营、销售和财务业绩。

尽管一些地方的限制已经放松，但正在进行的大流行，包括大型
新冠肺炎在不同地区(如美国、整个亚洲和印度)的爆发、卷土重来以及新变种的出现，已经并可能继续导致它们的重新流行。此外，尽管许多国家已经为很大一部分人口接种了疫苗，但新冠肺炎仍在继续扰乱许多国家的商业活动、贸易和供应链。我们预计，在可预见的未来，这些影响将持续下去。

我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。除了对全球宏观经济的影响外，新冠肺炎大流行和相关的不利公共卫生措施也对我们的全球运营和销售造成了干扰。我们的第三方制造商、供应商、第三方分销商、分包商和客户已经并预计将继续受到以下因素的干扰：工人缺勤、隔离和对员工工作能力的限制；办公室和工厂关闭；港口和其他航运基础设施中断；边境关闭；以及其他与旅行或健康有关的限制。根据对我们的制造、组装和测试活动或我们的供应商、第三方分销商或分包商的运营的影响程度，我们的供应链、制造和产品发货将会延迟，这可能会对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。

除了运营和客户影响外，新冠肺炎疫情已经并预计将继续对许多国家的经济和金融市场产生重大影响，包括经济下滑。这已经影响并可能在未来影响对我们产品的需求，并影响我们近期和近期的经营业绩而且是长期的。不能保证新冠肺炎大流行造成的任何销售额下降会被随后时期的销售额增加所抵消。

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我们已经并预计将继续经历由于在家工作、隔离、自我隔离或其他活动造成的业务运营中断，以及对我们员工履行工作、创新、团队合作和协作能力的限制，这些中断可能会影响我们及时开发和设计产品或满足所需里程碑或客户承诺的能力。见标题为“风险因素”的风险因素如果我们 如果我们不能及时、具成本效益地开发和推出获得市场认可的新产品和增强型产品，我们的经营成果和竞争地位就会受到损害。“这些干扰也可能影响我们及时赢得敏感的竞争性投标选择的能力。 流程。见标题为“风险因素”的风险因素我们依赖客户将我们的产品设计到他们的系统中，而设计过程的本质要求我们 在客户承诺使用我们的产品或确认与那些可能对我们的财务业绩产生不利影响的费用相关的收入之前产生费用。“此外，在家工作、隔离、自我隔离、在家就学、持续的宏观经济不确定性或照顾家庭成员可能会给我们的一些员工带来沉重的心理、情感或经济负担，这可能会影响他们的生产力和士气，并可能导致更高的员工缺勤率和流失率。”见标题为“风险因素”的风险因素我们依靠高技能人才来支持我们的业务运营。如果我们不能留住和激励我们现有的人员或吸引更多的合格人员，我们开发和成功营销我们产品的能力可能会受到损害。.”

我们可能会受到员工、客户、供应商或其他方的索赔或诉讼，这些索赔或诉讼涉及我们在运营中采取的应对新冠肺炎疫情的行动。

我们控制这些影响的努力可能不会成功，新冠肺炎大流行的最终影响还取决于我们不知道或无法控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持续时间、严重程度和地理范围，安全有效疫苗的可获得性、广泛分发和使用，以及为遏制其传播和减轻其公共卫生和经济影响而采取的行动。由于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间以及相关公共卫生措施和宏观经济影响的不确定性，目前我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的全面影响。此外，新冠肺炎大流行的影响将随着大流行持续时间的延长而加剧。

新冠肺炎大流行的影响还可能加剧下文第1A项“风险因素和风险”(Risk Functions‴)一节中讨论的其他风险。

我们面临与Inphi合并相关的风险

我们对Inphi的收购涉及许多风险，其中包括与我们使用很大一部分现金和承担巨额债务相关的风险、其他财务风险、整合风险以及与客户、供应商和员工的反应相关的风险。

2021年4月20日，我们完成了对Inphi的收购。与这项交易相关的是，Marvell Technology Group Ltd.成为本公司的全资子公司，而Inphi成为本公司的全资子公司(这两笔交易统称为“合并”)。此外，作为这项交易的结果，该公司的注册地设在美国。

与并购融资有关的巨额债务减少了我们的流动资金，可能会限制我们应对其他商业机会的灵活性，并增加我们在不利经济和行业状况下的脆弱性。

我们期望从合并中获得的好处将在一定程度上取决于我们成功和有效地整合业务的能力。另请参见“如果不能在预期时间内成功整合Marvell和Inphi的业务，可能会对我们未来的业绩产生不利影响.”

此外，与合并相关的整合方面的不确定性可能会导致我们目前和未来的员工对他们的未来感到不确定。这些不确定性可能会削弱我们留住、招聘或激励关键管理人员、工程人员、技术人员和其他人员的能力。同样，我们现有或潜在的客户、被许可人、供应商和/或合作伙伴可能会延迟、推迟或停止向我们购买产品或服务或向我们提供产品或服务；推迟或推迟与我们有关的其他决定；或以其他方式寻求更改他们与我们做生意的条款。上述任何一种情况都可能伤害我们，从而降低我们预期从合并中获得的好处。

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合并还可能导致巨额费用或其他负债，包括税收，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，例如与收购和/或整合Marvell和Inphi的业务和运营相关的现金支出和非现金会计费用。这些可能收费的金额和时间尚不清楚。此外，我们未能识别或准确评估我们在交易中承担的某些负债的规模，可能会导致意外的诉讼或监管风险、不利的会计费用、应缴税款的意外增加、失去预期的税收优惠或对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生其他不利影响。

未能成功整合的业务Marvell而预期时间框架内的Inphi可能会对我们未来的结果产生不利影响。

我们与Inphi签订了合并协议，期望合并将给我们带来各种好处，包括一定的成本节约和运营效率或协同效应。为了实现这些预期利益，Marvell和Inphi的业务必须成功整合。从历史上看，Marvell和Inphi一直是独立的公司，在合并完成之前一直是这样运营的。集成可能是复杂和耗时的，并且可能需要大量的资源和精力。我们的管理层在整合Marvell和Inphi的业务，整合技术、程序和政策，以及应对两家公司不同的企业文化和留住关键人员方面可能面临重大挑战。如果两家公司没有成功整合，合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。

我们面临与我们的战略交易相关的风险。

最近、当前和潜在的未来收购、战略投资、资产剥离、合并或合资企业可能会使我们面临重大风险，其中任何一项都可能损害我们的业务。

我们的长期战略已包括在过去，如下所述，并可能在未来继续包括以可接受的条款确定和收购、投资或合并合适的候选人，或剥离某些业务线或活动。特别是，随着时间的推移，我们可能会收购、投资或与提供补充我们业务的产品提供商合并，或者可能终止此类活动。

例如：

•2019年9月19日，我们完成了对AQuantia Corp.(简称AQuantia)的收购；

•2019年11月5日，我们完成了对GlobalFoundries的专用集成电路(ASIC)业务Avera半导体的收购；

•2019年12月6日，我们向恩智浦美国公司出售了与我们的Wi-Fi连接业务相关的某些资产；

•2021年4月20日，我们完成了对Inphi的收购；以及

•2021年8月3日，我们宣布可能收购Innovium，Inc.(这取决于惯例的成交条件)。

合并、收购和资产剥离包括许多风险，并带来财务、管理和运营方面的挑战。考虑到我们的资源有限，我们进行交易的决定是有机会成本的；因此，如果我们进行特定的交易，我们可能需要放弃进行其他交易的前景，这些交易可能有助于我们实现我们的战略目标。

与我们的预期相比，任何收购的业务、技术、服务或产品的表现都可能大幅逊色。我们的收购可能不会像我们预期的那样推进我们的业务战略，我们可能没有像我们预期的那样成功地整合被收购的公司或技术，我们可能会实施对收购业务产生不利影响的业务做法，或者我们可能会为我们的投资支付过高的价格，或者以其他方式无法实现预期的投资回报，所有这些都可能对我们的业务或经营业绩产生不利影响，并可能对我们作为收购一部分记录的资产(包括无形资产和商誉)造成减值。此外，使用我们的股票为收购提供资金，例如我们计划收购Innovium，将导致流通股数量增加，并将降低我们每个流通股股东的所有权比例。

当我们决定出售资产或企业时，我们可能很难及时或根本不能以可接受的条件出售。这些情况可能会推迟我们战略目标的实现，或者导致我们产生额外的费用，或者我们可能会以低于我们预期的价格或条款出售业务，导致交易亏损。
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如果我们就收购、资产剥离或其他交易达成协议，这些交易或部分交易可能会因为以下因素而无法完成：未能获得监管或其他批准；纠纷或诉讼；或难以获得交易融资。

如果我们未能完成一笔交易，我们仍可能在这笔交易中产生巨额费用。未能完成一笔悬而未决的交易可能会导致负面宣传和我们在投资界的负面印象。

由于所有这些原因，我们对收购、投资、剥离、合并或合资企业的追求可能会导致我们的实际结果与预期的大不相同。

最近或潜在的未来收购涉及许多风险，其中包括与我们使用很大一部分现金相关的风险和其他财务风险。

我们使用了很大一部分现金，并在收购Cavium的融资中产生了巨额债务，收购于2019年完成。在2020财年，我们使用现金和负债为收购AQuantia提供资金，使用负债为收购Avera提供资金。截至2019年12月11日，我们偿还了与AQuantia和Avera收购相关的全部债务。此外，我们使用了很大一部分现金，并在2022财年完成了对Inphi的收购融资，从而产生了巨额债务。我们使用现金为当前和未来的收购提供资金，降低了我们的流动性，并可能(I)限制我们应对其他商业机会的灵活性，(Ii)增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性。此外，与我们的未偿债务相关的融资协议包括负面契约、债务限制、留置权、出售和回租交易和合并以及其他根本性变化。我们遵守这些消极公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。此外，我们的负债和这些负面公约，亦会限制我们在有需要时获得额外融资的能力，限制我们经营业务的灵活性，使我们更容易受到经济衰退、不利的竞争和行业环境的影响。此外，违反负面公约可能会导致债务违约，如果不予以补救或免除，可能会导致债务立即到期和支付，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们很容易受到产品开发和制造相关风险的影响。

我们依赖制造合作伙伴来制造、组装和测试我们的产品，这些第三方供应商中的任何一家都不能按要求交付产品或以其他方式执行或履行订单，这可能会损害我们与客户的关系，降低我们的销售额，并限制我们发展业务的能力。

我们没有自己的制造或组装设施，内部测试设施也非常有限。因此，我们目前依赖几个第三方制造合作伙伴来生产我们的产品。我们目前还依赖几家第三方组装和测试分包商来组装、包装和测试我们的产品。这使我们面临各种风险，包括：

区域集中

我们几乎所有的产品都是由位于台湾的第三方铸造厂生产的，其他来源位于中国大陆、德国、韩国、新加坡和美国。此外，我们几乎所有的第三方组装和测试设施都位于中国、马来西亚、新加坡、台湾和加拿大。由于大多数第三方铸造厂以及我们的组装和测试分包商集中在地理上，我们面临着他们的运营可能受到地区性灾害(例如干旱)干扰的风险。 地震(特别是在台湾和太平洋沿岸靠近断层线的其他地区)、海啸或台风，或流行病或其他实际或有威胁的突发公共卫生事件(如新冠肺炎大流行)，或政治、社会或经济不稳定。如果发生这样的事件，我们的收入、销售商品的成本和运营结果都会受到负面影响。此外，替代铸造厂的数量有限，寻找和实施替代制造设施将非常耗时。因此，如果我们需要实施替代制造设施，我们可能会在产品发货方面遇到巨大的费用和延误，这可能会损害我们的运营结果。

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不保证产能或供应

我们的每个制造合作伙伴向我们提供半导体器件的能力受到其可用产能和现有义务的限制。当需求旺盛时，我们合作伙伴的产能供应可能会受到限制或不可用，除了有限的例外，比如我们的与我们的一家供应商签订的晶片供应能力预留协议，我们的供应商没有义务在任何特定期限、任何特定数量或任何特定价格向我们提供服务或提供产品，除非特定采购订单中可能提供的服务或产品。我们把它放在我们的订单基于客户的采购订单或我们对客户需求的预测，我们的大多数制造合作伙伴可以在短时间内将产能分配给其他公司的产品生产，并减少对我们的交货量。他们的客户可能比我们规模更大、资金更充裕，或者与我们的主要制造合作伙伴有长期协议，这些客户可能会诱使他们将产能重新分配给这些客户。我们的大多数制造合作伙伴 可能会将产能重新分配给客户，为客户提供比公司提供的更高的利润率或回报率。这种重新分配可能会削弱我们确保所需零部件供应的能力。特别是，随着我们和我们行业的其他公司向更小的几何形状过渡，我们的制造合作伙伴可能会受到供应限制，或者可能会对这些先进技术收取溢价，这可能会损害我们的业务或运营结果。另请参见“我们在过渡到更小的几何处理技术或实现更高水平的 设计集成，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和费用增加。此外，如果我们的任何第三方制造合作伙伴或其他供应商无法从供应商那里获得必要的原材料，根据材料协议失去利益，遭遇停电，缺乏足够的产能来生产我们的产品，遇到财务困难，或遭受任何其他干扰或效率下降，我们可能会遇到供应延误或中断，这可能会损害我们的业务或运营结果。

例如，为了应对客户对我们产品需求的增长，我们的运营团队正在继续与我们的全球供应链合作伙伴一起提高产量。何鸿燊无论如何，我们在过去和将来都会经历许多全行业的供应限制，影响我们为数据基础设施提供的高复杂性产品的类型。这些供应挑战在过去和未来可能会限制我们完全满足对我们一些产品日益增长的需求的能力。

虽然我们试图为我们的产品创造多个来源，但我们的大多数产品在任何给定时间都不是在一个以上的铸造厂生产的，而且我们的产品通常只在这些铸造厂中的一个按特定工艺生产。因此，如果我们的一家铸造厂不能提供我们所需的零部件，我们将很难将产品的生产转移到其他铸造厂，我们可能会在确保这些零部件的充足供应方面遇到重大延误。这可能导致我们的收入、净利润和现金流大幅下降。此外，我们的测试和组装合作伙伴可能是单一来源的，我们可能很难过渡到其他合作伙伴提供这些服务。

为了在需求旺盛时确保足够的产能，并降低上一段所述的风险，我们可能会与我们的制造合作伙伴或其他供应商达成各种安排，这些安排可能会带来高昂的成本并损害我们的经营结果，例如，向此类各方支付不可退还的押金或贷款，以换取产能承诺，或者承诺我们在较长时间内购买指定数量的零部件的合同。我们可能无法及时或根本不能作出任何这样的安排，任何安排都可能代价高昂，降低我们的财务灵活性，并不符合对我们有利的条件。此外，如果我们能够确保运力，我们可能有义务使用所有这些运力，否则就会招致处罚。这些处罚可能代价高昂，并可能损害我们的财务业绩。例如，2021年7月13日，由于当前全球供应短缺的环境，公司与一家供应商签订了晶圆供应能力预留协议，以预留制造供应能力。根据协议，该公司同意支付一定的费用以及履行年度晶圆采购承诺，以换取供应商保证从2022年到2025年每年生产特定最低数量的晶圆。此外，在季度末之后，该公司与另一家供应商签订了产能预留协议，以预留额外的材料、组装和测试能力。根据协议，该公司必须支付某些可退还的押金，并履行2022年至2026年历年的年度采购承诺，以换取供应商保证为最低数量的设备生产材料和预留产能。

最近半导体工业中多层复合基板的供应短缺、IC封装能力和制造限制导致交货期增加，无法满足需求，并且在2020年日历期间增加了成本，并且这些供应限制目前预计将持续到2021年日历和2022年日历。在这些短缺中，ABF基材目前受到的限制最大，这些供应商大多位于日本和台湾。由于这些供应商集中在地理上，因此我们面临地区性灾难可能中断其运营的风险，例如地震(尤其是在台湾和太平洋沿岸其他地区靠近断层线的地区)、海啸或台风，或流行病或其他实际或有威胁的突发公共卫生事件，如新冠肺炎大流行，或政治、社会或经济不稳定。

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产量和质量不确定

我们产品的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。我们的技术正在从平面晶体管过渡到FINFET晶体管。这一过渡可能会导致更长的资质周期和更低的成品率。我们的制造合作伙伴不时会遇到制造缺陷和制造良率较低的问题，这些问题在制造过程的早期阶段很难发现，纠正起来可能既耗时又昂贵。制造工艺的改变或我们的铸造厂无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致低于预期的制造产量或不可接受的性能。此外，在扩大和多样化我们的制造伙伴的过程中，我们可能面临更低的制造产量和更低的质量。我们的合作伙伴产量不高，或者我们产品的缺陷、集成问题或其他性能问题可能会给我们带来严重的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并对我们的客户造成财务或其他方面的损害。我们的客户还可以要求与产品责任索赔相关的损害赔偿，这很可能是耗时和昂贵的辩护。此外，缺陷可能会导致巨大的成本。另请参见“与缺陷产品相关的成本可能会 对我们造成实质性的不利影响。”

在我们依赖外部制造合作伙伴的程度上，我们直接控制产品交付计划和质量保证的能力可能会降低，这可能会导致产品短缺或质量保证问题，从而可能延误发货或增加成本。

商品价格

我们还面临某些大宗商品原材料(包括黄金和铜)市场价格波动的风险，这些原材料被纳入我们的最终产品或被我们的供应商用来制造我们的最终产品。此类商品的供应可能会不时受到限制，或者一般市场因素和条件可能会影响此类商品的定价。

由于我们过渡到更小的几何加工技术，我们可能会经历实际成本和机会成本的增加。

为了保持竞争力，我们已经将我们的半导体产品过渡到越来越小的线宽几何形状，并预计将继续过渡。我们按产品定期评估迁移到较小几何工艺技术的好处。我们还评估了迁移到较小几何工艺技术的成本，包括实际成本，如增加的掩模成本和晶圆成本、与EDA工具相关的增加成本，以及与我们选择放弃的技术相关的机会成本。这些转变对于我们与业内其他公司保持竞争力，并将我们在高增长领域的一些产品开发目标对准这些先进节点是必不可少的，这导致了巨额的初始设计和开发成本。

我们一直并可能继续依赖我们与制造合作伙伴的关系来成功过渡到较小的几何工艺。我们无法确保我们使用的合作伙伴能够有效管理未来的任何过渡。如果我们或我们的任何合作伙伴在未来的过渡中遇到重大延误或未能有效实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和费用增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营结果。

随着较小的几何工艺变得越来越普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及客户和第三方知识产权集成到我们的产品中。然而，我们可能无法实现更高级别的设计集成或及时交付新的集成产品(如果有的话)。此外，即使我们能够实现更高水平的设计集成，这种集成也可能对我们的运营结果产生短期不利影响，因为我们可能会因为将多个芯片的功能集成到一个芯片中而减少收入。
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我们依赖客户将我们的产品设计到他们的系统中，而设计过程的性质要求我们在客户承诺使用我们的产品或确认与那些可能对我们的财务业绩产生不利影响的费用相关的收入之前产生费用。

我们的主要关注点之一是赢得竞争性的投标选择过程，也就是众所周知的“设计制胜”，以开发用于我们客户产品的产品。我们投入大量时间和资源与客户的系统设计师合作，以了解他们未来的需求，并提供我们相信能满足这些需求的产品，而这些投标选择过程可能会很漫长。如果客户的系统设计人员最初选择了竞争对手的产品，我们销售在该系统中使用的产品就会变得非常困难，因为更换供应商可能会给我们的客户带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此，我们未能赢得竞争性投标可能会导致我们在给定客户的产品线的整个产品生命周期内获得上述收入。此外，设计机会可能很少，也可能会延迟。我们未来的竞争能力在很大程度上将取决于我们设计产品的能力，以确保符合我们客户和潜在客户的规格。我们预计将投入大量时间和资源并产生大量费用来设计我们的产品，以确保符合相关规范。

我们经常在新产品的开发上花费大笔费用，而不能保证客户的系统设计人员会选择我们的产品用于他们的应用。我们经常被要求在客户明确表示需要特定设计之前，预测哪些产品设计会产生需求。即使我们客户的系统设计师选择了我们的产品，我们也要经过相当长的一段时间才能产生与我们所发生的巨额费用相关的收入。

此延迟的原因通常包括我们产品销售和开发周期时间表的以下因素以及相关影响：

•我们的客户通常要求对我们的产品进行全面的技术评估，然后才能将其纳入他们的设计；

•从选择我们的产品开始商业发货开始，可能需要六个月到三年的时间；以及

•我们的客户可能会遇到变化的市场条件或产品开发问题。用于产品开发、销售和营销的资源可能不会为我们带来实质性收入，如果我们在预期需求的情况下生产了产品，我们可能需要不时注销过剩和过时的库存。我们可能会将资源花在客户可能不会采用的产品开发上。如果我们在未来的库存中产生了无法收回的巨额费用和投资，而我们又无法弥补这些费用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们在预期成本降低的情况下降价销售产品，但仍在库存中持有成本较高的产品，我们的经营业绩将受到损害。

此外，即使系统设计人员在他们的系统中使用我们的产品，我们也不能向您保证这些系统会在商业上取得成功，或者我们会从这些系统的产品销售中获得可观的收入。因此，我们可能无法准确预测与任何新产品推出相关的订单和收入的数量和时间。

我们过去曾为一些客户独家生产定制或半定制产品，并可能在一段时间内继续为他们定制或半定制产品。在过去的几年里，我们与定制或半定制产品有关的销售额所占比例一直在增加。我们定制或半定制产品的任何销售收入都与第三方客户产品的销售直接相关，并反映出他们在市场上的成功。我们无法控制这些第三方客户的营销努力，也不能保证他们的产品在当前或未来几年的销售会成功。此外，如果这些客户被我们的竞争对手或其他第三方购买，他们可能会终止与这些定制或半定制产品相关的协议，或者以其他方式限制我们获得生产这些产品所需的技术。因此，由于这些产品的定制或半定制性质，可能没有其他客户。因此，我们可能无法完全实现我们对定制或半定制产品收入的预期，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

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此外，如果我们的客户不同意支付NRE(非经常性工程)费用，或者没有支付足够的费用来支付与NRE相关的费用，可能会损害我们的财务业绩。另请参阅“业务成果”下的“研究与开发”。

如果我们不能及时、低成本地开发和推出获得市场认可的新产品和增强型产品，我们的经营成果和竞争地位就会受到损害。

我们未来的成功将取决于我们开发和推出新产品的能力，以及我们现有产品的增强能力，这些产品能够及时、具有成本效益地满足客户需求，并在各种因素中具有竞争力。例如，我们必须成功识别客户需求，按时设计、开发和生产在价格、功能和性能方面具有有效竞争力的产品。我们在以下市场销售产品：快速的技术变革、不断发展的行业标准、频繁推出的新产品以及对更高级别的集成度和更小的工艺几何尺寸的日益增长的需求。此外，新硅器件的开发非常复杂，由于供应链交叉依赖和其他问题，我们可能会在完成新产品的开发、生产和推出方面遇到延误。另请参见“我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的能力造成负面影响。 去竞争。”

我们适应变化和预测未来标准的能力，以及这些标准的采用率和接受率，将是保持或改善我们的竞争地位和增长前景的重要因素。为了遵守这些新标准，我们还可能要承担大量意想不到的费用。我们的成功还将取决于我们的客户为他们所服务的市场开发新产品和改进现有产品的能力，以及成功和及时地推出和推广这些产品的能力。即使我们和我们的客户向市场推出新的和增强的产品，这些产品也可能得不到市场的认可。

我们的一些客户要求我们的产品和我们的第三方承包商经历漫长而昂贵的资格认证过程，这并不能保证产品的销售。如果我们未能成功或延迟向客户鉴定这些产品，我们的业务和经营业绩将受到影响。

在购买我们的产品之前，我们的一些客户要求我们的产品和我们的第三方承包商都要经过广泛的鉴定过程，其中包括在客户的系统中测试我们的产品，以及测试可靠性。这一鉴定过程可能需要几个月的时间，客户对产品的鉴定并不能保证向该客户销售该产品。即使在成功通过认证并将产品销售给客户之后，我们第三方承包商制造流程的后续修订或我们选择新供应商也可能需要与我们的客户进行新的认证流程，这可能会导致延迟，并导致我们持有过多或过时的库存。我们的产品合格后，客户可能需要几个月或更长时间才能开始批量生产包含我们产品的组件或系统。尽管存在这些不确定性，但我们投入了大量资源，包括设计、工程、销售、营销和管理努力，以确保我们的产品符合客户的要求，以期实现销售预期。如果我们未能成功或延迟向客户确认这些产品的资格，可能会阻止或延迟向客户销售产品，这可能会阻碍我们的增长，并导致我们的业务受到影响。

与缺陷产品相关的成本可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们生产高度复杂的电子元件，因此，我们的任何产品都有缺陷的风险。此类缺陷可能会导致下面提到的重大成本。此外，由于更换有缺陷的半导体器件的成本通常比器件本身的价值高得多，因此客户向我们索赔的金额超过了他们为我们的产品支付的金额，包括相应的损害赔偿。我们还面临潜在责任的风险，因为我们的客户通常会将我们销售的半导体集成到包括汽车在内的众多消费品中。如果我们的半导体。或与我们的半导体集成的消费产品(如汽车)出现故障并导致人身伤害或死亡。此外，我们的客户可以根据行业或商业惯例，或为了保持良好的客户关系，对其产品进行召回，或根据行业或商业惯例进行赔偿。如果此类召回或付款是由于我们的某个产品存在缺陷而导致的，我们的客户可能会要求我们赔偿他们的全部或部分损失。在某些终端市场召回我们客户的产品，例如召回我们的汽车和基站客户，可能会导致我们产生巨额成本。

此外，尽管我们的测试程序，我们不能确保不会发现错误的新产品或发布后，开始商业发货在未来。此类错误可能会导致：

•我们的产品失去或延迟被市场接受；

•材料召回和更换费用；
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•收入确认延迟或者收入损失；

•记录不良品库存；

•转移我们工程人员对产品开发工作的注意力；

•我们必须就与缺陷产品或相关财产损害或人身伤害相关的诉讼进行辩护；以及

•损害我们在行业中的声誉，这可能会对我们与客户的关系产生不利影响。

此外，在广泛分布的设备中识别召回产品的过程可能会很漫长，并且需要大量资源。我们可能很难确定现场缺陷产品的最终客户，这可能会导致我们产生巨额更换成本、客户的合同损害索赔以及进一步的声誉损害。这些问题中的任何一个都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

尽管我们尽了最大努力，但我们的产品仍可能存在安全漏洞。旨在解决此类安全漏洞的缓解技术(包括软件和固件更新或其他预防措施)可能无法按预期运行或有效解决此类漏洞。软件和固件更新和/或其他缓解措施可能会导致性能问题、系统不稳定、数据丢失或损坏、不可预测的系统行为或第三方窃取数据，任何这些都可能严重损害我们的业务和声誉。

我们依赖第三方分销商和制造商代表，如果这些分销商和制造商代表的表现不能达到预期，可能会降低我们未来的销售额。

我们不时地与分销商和制造商代表建立关系来销售我们的产品，我们无法预测这些合作伙伴在营销和销售我们的产品方面将在多大程度上取得成功。此外，我们的许多分销商和制造商代表也营销和销售竞争产品，并可能随时终止与我们的关系。我们未来的业绩还将在一定程度上取决于我们吸引更多分销商或制造商代表的能力，这些分销商或制造商代表将能够有效地营销和支持我们的产品，特别是在我们以前从未分销过产品的市场。如果我们不能留住或吸引优质的分销商或制造商代表，我们的销售和经营业绩就会受到损害。

我们的业务遍及全球，在许多司法管辖区面临重大风险。

美国政府在与中国和中国客户的贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。

监管活动，如关税、出口管制、经济制裁以及美国出口管制和经济制裁法律的严格执行，在过去已经并可能继续实质性地限制我们向中国的重要客户销售产品的能力，这在过去已经并可能继续损害我们的运营结果、声誉和财务状况。例如，美国商务部工业和安全局(Bureau Of Industry And Security)将公司列入实体名单，对某些外国个人或实体施加出口限制，抑制了对我们产品的需求，使本已具有挑战性的宏观经济环境雪上加霜。向我们越来越多的客户销售产品需要许可证才能出口我们的产品；不能保证这样的许可证会得到美国政府的批准。例如，我们收到了美国政府的通知，它打算拒绝我们的一些许可证申请。此外，由于担心美国公司可能因为这些和其他行动而不是可靠的供应商，已经并可能在未来导致我们的一些中国客户在需要之前很早就积累了大量我们的产品库存，或者导致我们的一些客户更换我们的产品，转而使用其他供应商的产品。因此，中国政府通过了一项针对不可靠供应商的新法律。被指定为不可靠的供应商将对我们的业务和运营产生不利影响。此外，对我们业务的间接影响可能是我们不容易量化的，例如我们的一些其他客户的产品也可能受到出口限制的影响。中国的客户也可以选择开发本土化的解决方案，作为受美国出口管制的产品的替代品。到目前为止，2021年历法, 实施了新的限制，这可能会进一步影响我们的业务。如果与中国客户有关的出口限制长期维持，或增加，或者实施其他出口限制，包括限制与其他国家的贸易，将对我们的收入和经营业绩产生不利影响。

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我们通常根据采购订单而不是长期采购承诺向中国客户销售产品。中国的客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致处罚，因此，在关税和贸易限制生效期间，他们可能更有可能这样做。另见题为“风险因素”的风险因素我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测 根据客户需求，我们可能会持有过多或过时的库存，这将降低我们的毛利。相反，我们可能没有足够的库存，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，以及破坏客户关系。此外，可能受到贸易限制或关税的中国客户可以开发自己的产品或解决方案，而不是从我们那里购买，或者他们可能从我们的竞争对手或其他第三方来源获得不受美国关税和贸易限制限制的产品或解决方案。

美国或外国税收、贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

美国或外国国际税收、社会、政治、监管和经济条件的变化，或管理我们目前销售产品或开展业务的地区或国家的对外贸易、制造、开发和投资的法律和政策的变化，在过去和未来可能会对我们的业务产生不利影响。上届美国总统政府制定或提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协定，对进入美国的进口商品征收更高的关税，对个人、公司或国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。美国贸易政策的任何新关税和其他变化都可能引发受影响国家的报复行动，某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。上届美国总统政府还专注于政策改革，阻止企业将制造和生产活动外包给外国司法管辖区，包括对在美国以外制造的商品征收关税或惩罚，这要求我们改变经营方式。目前美国总统政府的政策目标还没有完全被理解，但这样的政策可能包括对现状进行一些改变，这可能会对我们的业务造成损害。政治变化和趋势，如民粹主义、保护主义、经济民族主义和对跨国公司的情绪，以及由此导致的贸易、税收或其他法律和政策的变化，可能会对我们的企业造成破坏。美国和外国法律和政策的这些变化有可能对美国经济或其某些部门、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响, 因此，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。另请参见“美国政府在对华贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。和现有税收优惠、规则或惯例的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。.”

由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们和我们客户的大部分产品都是在美国以外制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生将对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。

我们很大一部分业务是在美国境外进行的，因此，我们受到外国商业、政治和经济风险的影响。我们的大部分产品都是在美国以外制造的。我们目前有资质的集成电路代工厂都在台湾同一地区。此外，我们的主要组装和测试分包商位于环太平洋地区。因此，影响我们在台湾供应商运营的中断，无论是政治、军事还是自然灾害，都将对我们的业务产生不利影响。此外，我们的许多客户位于美国以外，主要在亚洲，这进一步使我们面临外国风险。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的三个月里，发运给在亚洲有业务的客户的销售额分别约占我们净收入的80%和79%。

我们在美国以外也有大量业务。这些行动直接受到其所在地区的政治和经济条件的影响，就以色列而言，可能的军事敌对行动定期影响该地区，可能影响我们在那里的行动。我们预计，我们在美国以外的制造、组装、测试和销售将继续占我们未来运营和收入的很大一部分。

因此，我们面临与国际业务相关的风险，包括：

•全球流行病或实际或威胁到的突发公共卫生事件(如新冠肺炎大流行)对我们的运营、员工、客户和供应商造成的影响或蔓延；

•政治、社会和经济不稳定，包括战争、恐怖主义、政治动乱、抵制、削减贸易和其他商业限制；

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•动荡的全球经济状况，包括一些竞争对手可能在定价方面变得更加激进的低迷，这将对我们的毛利率产生不利影响；

•遵守国内外进出口条例，包括即将进行的变更，以及在获得和遵守国内外进出口和其他政府批准、许可和许可证方面的困难；

•有利于当地公司的当地法律和做法，包括《反海外腐败法》和其他反腐败法律法规禁止我们从事的商业行为；

•驻外业务人员配备和管理困难；

•自然灾害，包括地震、火灾、海啸和洪水；

•贸易限制、更高的关税、美中贸易关系恶化，或者跨境税收的变化，特别是考虑到美国前总统政府征收的关税；

•运输延误；

•经销商管理困难；

•对知识产权的保护不如美国或其他发达国家给予我们的有效保护；

•本地基础设施不足；以及

•暴露于当地银行、货币管制和其他与金融相关的风险。

由于业务遍及全球，由于我们无法控制的事件导致供应链的突然中断和/或客户产品生产的中断，可能会削弱我们及时高效交付产品的能力，从而影响我们的运营结果。

此外，我们业务的国际性使我们面临与美元兑外币波动相关的风险。在我们有大量固定成本或我们的第三方制造商有重大成本的司法管辖区，美元兑货币价值的下降将增加此类业务的成本，这可能会损害我们的运营结果。

产品需求的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响

5G和云市场的不利或不确定条件可能会导致我们的收入增长率或财务业绩出现波动。

我们5G和云产品的市场可能不会以我们预期的方式或时间段发展。如果国内和全球经济状况恶化，特别是考虑到新冠肺炎疫情的影响以及由此可能导致的全球经济衰退，我们在5G和云产品上的整体支出可能会减少，这将对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。此外，随着全球范围内与这些产品和供应商相关的法律法规的不断发展，不利的发展可能会限制全球采用这些产品和供应商，阻碍我们的战略，并对我们在这一领域的长期预期产生负面影响。即使5G和云市场以我们预期的方式或时间段发展，如果我们没有及时、具有竞争力的价格、市场接受的产品来满足客户计划推出的5G无线通信系统或云系统，我们可能会错失重大机遇，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。此外，a由于5G和云市场尚未完全发展，对这些产品的需求可能无法预测，而且在不同时期可能会有很大差异。另请参见“我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到重大财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。另请参见美国政府在对华贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。与出口限制相关的额外风险，这些限制可能会影响5G和云市场的某些客户。

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我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到重大财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们很大一部分收入来自数量有限的客户。例如，在2021财年，有一家分销商的收入占我们净收入的百分比为总净收入的10%或更高。此外，在截至2021年1月30日的财年中，来自我们十(10)个最大客户(包括分销商)的净收入占我们净收入的66%。对我们最大的客户的销售额在不同时期和每年都有很大的波动，未来可能会继续波动，这主要是因为每个客户赢得设计的时间和数量，随着我们向新市场扩张，我们的客户基础持续多样化，以及自然灾害或其他可能转移客户业务的问题。失去我们的任何大客户，或者我们对他们的销售额大幅减少，都可能损害我们的财务状况和经营业绩。如果我们的一个或多个大客户遇到严重的财务困难、破产或资不抵债，这可能会对我们的销售额和应收账款收款能力产生重大不利影响，从而损害我们的财务状况和经营业绩。

如果我们无法增加关键市场的大客户数量，那么在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户的销售，以及这些客户销售包含我们产品的产品的能力。将来，这些客户可能会决定根本不购买我们的产品，购买的产品比过去少，或者以其他方式改变他们的购买模式，特别是因为：

•我们的很大一部分销售是以采购订单为基础的，这使得我们的客户可以在相对较短的时间内通知我们取消、更改或推迟产品购买承诺；

•客户可以从我们的竞争对手那里购买类似的产品；

•客户可能会在他们购买我们产品的市场上停止销售或失去市场份额；

•客户，特别是在可能受到贸易限制或关税限制的中国等司法管辖区的客户，可以开发自己的解决方案或从第三方获得全面开发的解决方案；或

•客户可能受到严重业务中断的影响，包括但不限于由金融不稳定、实际或潜在的流行病(如新冠肺炎大流行)、突发公共卫生事件或其他全球或地区宏观经济发展所驱动的业务中断。

此外，半导体行业有通过业务合并(包括合并、资产收购和战略伙伴关系)进行客户整合的趋势。(例如，西部数据在2017年收购了SanDisk，东芝公司在2018年出售了一部分半导体业务的控制权)。我们的客户或他们的最终客户之间的合并或重组可能会增加我们的客户对特定客户的集中度，或者减少总需求，因为合并后的实体重新评估他们的业务并整合他们的供应商。这样的未来发展，特别是在占我们收入更大部分的终端市场，可能会损害我们的业务和我们的运营业绩。

我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存或无法获得满足该需求的供应或合同制造能力，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失以及客户关系受损。

我们通常根据采购订单而不是长期采购承诺来销售产品。客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致重大处罚。由于无法预测需求或其他原因，我们的一些客户可能会积累过多的库存，因此推迟购买我们的产品。我们无法准确预测我们的客户未来需要什么或多少产品。预测需求是困难的，因为我们的客户面临着对他们自己产品的不可预测的需求，他们越来越关注现金保存和更严格的库存管理。此外，随着越来越多的芯片被整合到消费产品中，我们预计对我们产品的需求将出现更大的波动，这使得预测客户需求变得更加困难。

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我们根据客户需求的预测向我们的供应商下订单，在某些情况下，我们可能会建立缓冲库存来满足预期的需求。我们的预测基于多个假设，每一个假设都可能给我们的估计带来误差。例如，我们准确预测客户需求的能力可能会受到客户产品开发过程中固有的延迟的影响，这可能包括对他们的产品(包括我们的产品)中包含的组件进行广泛的鉴定和测试。在许多情况下，他们设计他们的产品来使用来自多个供应商的组件。这就产生了这样的风险，即我们的客户可能决定在完成之前取消或更改包含我们半导体解决方案的产品的产品计划，这使得预测客户需求变得更加困难。

我们的产品被整合到复杂的设备和系统中，这就产生了供应链交叉依赖关系。由于交叉依赖，任何供应链中断都可能在短期内对我们的产品需求产生负面影响。我们预测供应链调整时间的能力有限。此外，由于供应链的持续中断，我们客户的市场份额可能会长期受到不利影响，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。另请参见“我们依赖我们的制造伙伴来制造、组装和测试我们的产品，如果这些第三方供应商中的任何一个不能按要求交付产品或以其他方式执行，可能会损害我们与客户的关系，降低我们的销售额，并限制我们发展业务的能力。了解供应链交叉依赖对我们业务的影响的更多信息。

如果我们高估了客户需求，我们的过剩或陈旧库存可能会大幅增加，这将降低我们的毛利率，并对我们的财务业绩产生不利影响。由于这些类型产品的市场快速变化，为消费电子产品设计的设备的陈旧和/或库存过剩的风险增加。相反，如果我们低估了客户需求或没有足够的制造能力，我们将错失收入机会，并可能失去市场份额，损害我们的客户关系。此外，未来产品订单的任何重大取消或推迟或之前销售产品的退货都可能对我们的利润率产生重大不利影响，增加产品过时，并限制我们为运营提供资金的能力。

我们在竞争激烈的市场中运营。如果我们不能有效竞争，就会损害我们的经营成果。

半导体行业，特别是存储、网络和基础设施市场，竞争异常激烈。我们目前在半导体解决方案和相关应用的设计业务上与多家国内和国际大型公司竞争，其中一些公司拥有比我们更多的财务、技术和管理资源。我们努力将新产品推向根深蒂固的竞争对手的市场，这将使我们面临更大的竞争压力。例如，我们正面临基础设施、网络和固态硬盘存储市场的激烈竞争，预计我们将继续面临这些竞争。此外，客户的期望和要求也在快速发展。例如，客户现在希望我们提供交钥匙解决方案，并承诺遵守未来存在技术风险的路线图。

我们的一些竞争对手可能在满足不断变化的客户需求和确保设计胜利方面处于更有利的地位。我们经营的市场中日益激烈的竞争可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。例如，拥有更多财力的竞争对手可能会提供比我们更低的价格，或者他们可能会提供我们可能无法匹敌的额外产品、服务或其他激励措施。

我们还可能遇到竞争对手的歧视性或反竞争行为，这可能会阻碍我们的增长，导致我们招致额外费用或以其他方式负面影响我们的业务。此外，一些竞争对手可能会利用他们的市场力量来劝阻我们的客户购买我们的产品。

此外，我们的许多竞争对手都在运营和维护自己的制造设施，并且比我们拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户群以及更多的销售、营销和分销资源。

此外，半导体行业在过去几年经历了越来越多的整合。例如，NVIDIA Corporation于2020年4月27日收购了Mellanox Technologies，英飞凌(Infineon)于2020年4月16日收购了赛普拉斯半导体(Cypress Semiconductors)。2020年7月，ADI公司宣布有意与Maxim集成产品公司合并。2020年9月，NVIDIA宣布有意收购ARM有限公司。我们许可ARM有限公司的技术，该技术包含在我们的大多数产品中，如果相关技术的定价或可用性因此次交易而以不利方式发生变化，将受到不利影响。2020年10月，AMD宣布有意收购Xilinx，Inc.。我们的竞争对手之间的整合已经并在未来可能导致竞争格局、能力和市场份额的变化，这可能会使我们处于竞争劣势，并损害我们的运营业绩。

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我们的毛利率和经营结果在未来可能会受到许多因素的不利影响，包括产品平均售价随时间的下降和我们产品结构的变化，以及某些零部件和测试和组装的价格上涨。

我们开发和销售的产品主要用于大批量应用。因此，这些产品的价格在历史上迅速下降。此外，由于最初的整体开发和生产费用，我们最近推出的产品往往有更高的相关成本。因此，随着时间的推移，我们可能无法维持或提高毛利率。如果我们不能通过提高效率、推出利润率更高的产品和其他方式，通过其他成本降低来抵消平均售价的任何下降，我们的财务业绩可能会受到影响。

为了吸引新客户或留住现有客户，我们可能会向某些客户提供一定的价格优惠，这可能会导致我们的平均售价和毛利率下降。在过去，我们已经降低了我们产品的平均售价，以应对未来的竞争定价压力、我们或我们的竞争对手推出的新产品以及其他因素。我们预计，未来我们将不得不继续降低现有产品的价格。此外，由于我们服务的各个市场的价格差异很大，我们销售的产品的性能组合和类型可能会影响我们产品的平均售价，并对我们的收入和毛利率产生重大影响。我们可能会进入竞争激烈的新市场，这可能要求我们销售的产品的毛利率低于我们现有业务的毛利率。如果我们在这些市场的收入增长成功，我们的整体毛利率可能会下降。我们产品组合和类型的波动也可能影响我们收回与特定产品相关的固定成本和投资的程度，因此可能损害我们的财务业绩。

此外，由于我们不运营自己的制造、组装或测试设施，我们可能无法像运营自己设施的公司那样迅速降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也可能降低我们的毛利率。我们的毛利率还可能受到以下因素的影响：成本增加(包括关税导致的成本增加)、成本节约损失或由于库存持有期引起的费用变化而稀释节省的成本(如果订购零部件没有正确预测产品需求，或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化，以及过多的库存和库存持有和陈旧费用)。此外，我们还面临某些组件市场价格波动的风险，这些组件被合并到我们的产品中或被我们的供应商用来制造我们的产品。这些部件的供应可能会不时受到限制，或者一般市场因素和条件可能会影响此类商品的定价。例如，最近半导体行业多层复杂基板的供应短缺、IC封装能力和制造厂的限制导致交货期增加，无法满足需求，成本增加。我们产品中使用的零部件价格的任何上涨都将对我们的毛利率产生不利影响。

由于我们的收购而进入新的市场，例如具有不同商业模式的市场，可能会降低我们的毛利率和营业利润率。例如，Avera业务使用ASIC模型为IP、设计团队、制造和包装提供端到端解决方案，以向客户交付经过测试的产品。这种商业模式的毛利率往往较低。此外，与这种类型的业务模式相关的成本通常包括客户根据里程碑的完成而支付的重大NRE(非循环工程)成本。如果我们的客户不同意为NRES付款，或者如果他们没有支付足够的费用来支付我们与NRES相关的费用，我们的营业利润率可能会下降。此外，如果我们不能销售足够数量的产品来支付我们产生的开发成本，我们的营业利润率可能会下降。

我们有效税率的变化可能会减少我们的净收入

现有税收优惠、规则或惯例的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

由于完成了与Inphi的交易，该公司现在的注册地是美国。因此，所有外国子公司的收入现在都受适用于全球无形低税收入(GILTI)的美国条款的约束，该条款通常要求GILTI收入包括在美国实体的应纳税所得额中。美国目前的联邦税率为21%，本届国会和总统政府未来可能会提高联邦所得税税率，目前的国会和总统政府已提议将税率提高到28%。这一建议提高的税率可能会导致我们的整体实际税率比我们作为百慕大注册公司时的实际税率大幅提高，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响，包括我们的收益和现金流。

现有税收优惠、规则或惯例的变化也可能对我们报告的业绩产生重大影响。美国国会和20国集团(G20)财长和央行行长可能会考虑影响外国公司税收的立法，如果立法通过，可能会对我们未来的税收负担产生不利影响，并对我们的经营业绩产生实质性影响。

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此外，在前几年，我们已经在某些外国司法管辖区签订了激励协议，如果符合某些标准，外国司法管辖区将提供比其当前法定税率更优惠的税率。例如，我们的新加坡子公司有资格享受2024年6月之前的发展和扩张激励，有效期到2024年6月，通常可以延长。此外，根据以色列“已批准或受益企业”的鼓励法，我们在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L)有限公司有权并拥有某些现有计划，这些计划符合已批准和受益的税收计划，包括在2027财年之前降低税率和免除某些收入。根据税收协议获得过去和未来的福利可能取决于我们是否有能力履行有关在适用司法管辖区雇用人员或执行特定活动的承诺。我们业务计划的变更，包括资产剥离，可能会导致协议终止或失去协议下的福利。如果我们在这些外国司法管辖区的任何税收协议被终止，我们的运营结果可能会受到损害。

经济合作与发展组织(Organization of Economic Cooperation and Development，简称OECD)一直在致力于一个基数侵蚀和利润分享项目，该项目于2015年发布，预计将继续发布、指导方针和提案，这些内容可能会改变我们在一些开展业务的国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。我们不能保证这个项目导致的税法变化和额外的调查不会对我们的国际业务产生不利的税收影响。此外，欧洲联盟(下称“欧盟”)也采取了类似的措施。2017年12月，欧盟确定了某些司法管辖区(包括百慕大和开曼群岛)，它认为这些司法管辖区的税收制度通过在没有相应经济活动的情况下吸引利润来促进离岸结构建设。为避免欧盟被列入黑名单，百慕大和开曼群岛均于2018年12月推出新立法，并于2019年1月1日生效。这些法律要求百慕大和开曼群岛从事一项或多项“相关活动”的公司(包括银行、保险、基金管理、融资、租赁、总部、航运、分销和服务中心、知识产权或控股公司)在百慕大保持大量经济存在，以遵守经济实体要求。目前还不清楚百慕大和开曼群岛当局将如何解释和执行这些新规定。由于我们需要在百慕大或开曼群岛保持更多的业务，这些要求将直接或间接地增加我们在这些地点的成本，因为与将我们的业务转移到其他司法管辖区相关的成本增加。

此外，在本期和上期，该公司都将某些知识产权转让给了新加坡的一家相关实体。对本公司的影响是根据我们对该物业公允价值的确定而确定的，这要求管理层做出重大估计，并在多个司法管辖区实施复杂的税收法规。在未来一段时间内，当地税务机关可能会对公司的公允价值决定提出质疑，这可能会对我们从这笔交易中获得的预期税收利益产生不利影响。

我们的盈利能力和有效税率可能会受到法定所得税税率或所得税负债意外变化的影响。这些变化可能包括税法或法规的变化、我们收益地域组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、离散项目、我们供应链的变化以及审计评估的变化。特别是，与我们向新加坡转让知识产权相关的税收优惠对新加坡未来的盈利能力和应税收入、审计评估以及适用税法的变化非常敏感。我们目前的企业有效税率在不同时期之间有很大波动，并基于现行适用的所得税法律、法规和条约的适用情况，以及这些所得税法律、法规和条约在不同司法管辖区的现行司法和行政解释。

我们要承担与债务义务相关的风险。

我们的负债可能会对我们的财务状况和我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。

于2018年7月6日，就收购Cavium，吾等根据一项信贷协议(“2018年信贷协议”)招致巨额债务。2018年的信贷协议规定提供900.0美元的定期贷款(简称2018年定期贷款)。在2022财年第一季度，2018年定期贷款的全部未偿还本金余额已全额偿还，2018年信贷协议终止。有关合并财务报表附注中有关债务融资的讨论，请参阅“附注5-债务”，该附注载于Form 10-K年报第II部分第8项。

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我们从手头的现金和借款中支付了合并对价的现金部分以及与合并相关的其他费用和开支。于合并完成日，17.5亿美元优先无担保定期贷款安排的全部本金已获资助及产生，包括875.0美元3年期贷款部分(“3年期贷款”)及875.0美元5年期贷款部分(“5年期贷款”，与3年期贷款“2020年定期贷款安排”合计)。二零二零年定期贷款安排由一份日期为二零二零年十二月七日的信贷协议(“二零二零年定期贷款协议”)作为证明，该协议由作为行政代理及贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其他贷款人不时订立。除2020年定期贷款协议外，我们于2020年12月7日与作为行政代理及贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行，以及不时与其他贷款人订立循环信贷协议(“循环信贷协议”及连同2020年定期贷款协议“信贷协议”)订立循环信贷协议，提供7.5亿美元循环信贷安排。

截至2020年10月29日，与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和其他加入的金融机构签署的承诺信证明，25亿美元的优先364天过桥定期贷款安排的承诺在合并结束日全部终止。

于2018年6月22日，我们完成公开发售(I)本公司2023年到期的4.200厘优先债券本金总额500.0元(“2023年债券”)及(Ii)本公司2028年到期的4.875厘优先债券本金总额5.00亿美元(“2028年债券”及连同2023年到期的“高级债券”)。2021年5月4日，公司完成了对我们2023年债券本金总额约4.34亿美元和2028年债券本金总额约4.79亿美元的交换要约，这些高级债券随后被取消。我们有责任在每年六月二十二日及十二月二十二日支付未偿还优先债券的利息。2023年发行的债券将于2023年6月22日到期，2028年发行的债券将于2028年6月22日到期。

我们的负债可能会给我们带来重要后果，包括：

•增加我们在不利的总体经济和行业条件下的脆弱性；

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、研发努力、执行业务战略、收购和其他一般公司目的的可获得性；

•限制我们在规划或应对经济和半导体业变化方面的灵活性；

•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；

•使我们在浮动利率负债的程度上面临利率风险；以及

•这使得未来借入额外资金为增长、收购、营运资本、资本支出和其他目的提供资金变得更加困难。

虽然信贷协议对吾等招致额外债务的能力作出限制，而管限优先票据的契约亦载有对设立留置权及进行某些售后回租交易的限制，但这些限制须受若干限制及例外情况所规限，而因遵守这些限制而产生的额外负债、留置权或售后回租交易可能相当庞大。

信贷协议及管理优先债券的契约载有惯常的违约事件，在任何适用的宽限期过后，贷款人将有能力即时宣布全部或部分到期及应付贷款。在这种情况下，我们可能没有足够的现金在到期时偿还这类债务，或者能够以可接受的条款或根本没有能力为这类债务进行再融资。上述任何情况都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果新冠肺炎疫情导致银行长时间关闭，或者如果许多潜在借款人突然增加负债请求，可能会使银行业不堪重负，我们可能无法获得现金或产生额外的债务。

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我们债务评级的不利变化可能会对我们筹集额外资本的能力产生负面影响。

我们获得了美国主要信用评级机构的债务评级。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产购买或出售以及短期和长期产量增长机会。评级机构还可以考虑流动性、资产质量、成本结构、储备组合和大宗商品定价水平。根据信贷协议产生的贷款的适用保证金将根据穆迪投资者服务公司、标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉公司以及每项此类评级机构业务的任何继承者对优先无担保长期债务的适用公共评级而有所不同。评级下调可能会对我们未来进入债务市场的能力产生不利影响，增加当前或未来债务的成本，并可能对我们的股价产生不利影响。

信用协议和管理高级票据的契约对我们的业务施加了限制。

信贷协议和管理高级票据的契约都包含一些对我们的业务施加限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。这些限制限制了我们和我们的子公司创造或产生某些留置权、产生或担保额外债务、与其他公司合并或合并、支付股息、转让或出售资产以及进行限制性付款的能力。这些限制受到信贷协议和管理高级票据的契约中规定的一些限制和例外的约束。我们达到信贷协议中规定的杠杆率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。

上述限制可能会限制我们对市场状况或资本需求的变化做出计划或反应的能力。我们不知道，如果我们因任何原因不能满足这些要求，我们是否会根据我们的信贷协议或高级票据契约获得豁免或修订，或者我们是否能够按照我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资，或者根本不知道。

我们可能无法产生现金流来偿还债务。

我们可能无法产生足够的现金流来偿还债务，包括未偿还的优先债券，或进行预期的资本支出。我们支付开支和偿还债务、为债务再融资和为计划中的资本支出提供资金的能力将取决于我们未来的表现，这将受到一般经济、金融竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法从经营中产生足够的现金流或借入足够的资金来偿还债务，我们可能需要出售资产、减少资本支出、为现有债务的全部或部分进行再融资(包括未偿还的优先债券)或获得额外融资。我们不能向您保证，我们将能够以我们可以接受的条件(如果有的话)为我们的债务进行再融资、出售资产或借入更多资金。如果我们不能按期偿还债务，我们就会违约，我们的债务持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息都是到期和应付的，我们可能会被迫破产或清算。此外，我们的债务发生重大违约可能会暂停我们使用证券交易委员会指导方针下的某些注册声明表格注册证券的资格，这些表格允许通过引用有关我们的大量信息进行注册，这可能会阻碍我们通过发行证券筹集资金的能力，并增加我们的注册成本。

在某些情况下，我们可能需要根据持有人的选择回购未偿还的优先债券。

我们须在发生管限高级债券的契约所界定的控制权变更购回事件时，由各持有人自行选择购回未偿还优先债券。然而，在任何控制权变更回购事件发生时，我们可能没有足够的资金以现金回购未偿还的优先债券。我们未能在控制权变更回购事件时回购未偿还的高级债券，这将是根据管理高级债券的契约发生的违约事件，并可能导致根据管理我们其他债务的某些未来协议的交叉违约或加速。高级债券项下的还款责任可能会阻碍、延迟或阻止对我公司的收购。如果我们被要求在预定到期日之前支付未偿还的优先票据，可能会对我们的现金和流动性产生负面影响，并可能影响我们将财务资源投资于其他战略举措的能力。
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我们面临着与我们的资产相关的风险。

我们面临某些资产的潜在减值费用。

截至2021年7月31日，我们未经审计的精简合并资产负债表上约有110亿美元的商誉和63亿美元的收购无形资产。根据美国公认会计原则，每当事件或环境变化显示我们的无形资产(包括减值商誉)的账面价值可能无法收回时，我们必须对这些资产进行审核。我们每年在第四财季的最后一个营业日，以及每当事件或环境变化表明商誉的账面金额可能无法收回时，都会对商誉的减值进行评估。在测试商誉减值时，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，或者我们可能决定直接进行量化减值测试。

我们认为在定性评估中可能引发商誉减值审查的重要因素包括：与历史或预期的未来经营业绩相比表现严重不佳；我们使用收购资产的方式或我们整体业务的战略发生重大变化；行业或经济趋势显著负面；我们的股票价格持续大幅下跌；以及我们的市值相对于我们的账面净值发生重大变化。

当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估无形资产的减值。可能引发审查的情况包括但不限于：资产的市场价格大幅下跌；商业环境或法律因素的重大不利变化；成本的累积大大超过收购或建造资产的最初预期金额；本期现金流或营业亏损加上与资产使用相关的历史亏损或持续亏损的预测；以及目前对资产在其估计使用寿命结束前更有可能被出售或处置的预期，这些情况包括但不限于：资产的市场价格大幅下降；商业环境或法律因素的重大不利变化；成本的积累大大超过资产收购或建设的最初预期金额；本期现金流量或营业亏损加上与资产使用相关的历史亏损或持续亏损的预测；以及目前对资产在其估计使用寿命结束前更有可能被出售或处置的预期。

例如，在截至2020年8月1日的2021财年第二季度，我们根据相关市场的变化对我们的服务器处理器产品线范围进行了调整。我们正在将我们的产品从标准服务器处理器过渡到广泛的服务器市场，以便只专注于为少数目标客户定制服务器处理器。这一战略变化要求本公司评估相关资产的账面价值是否可以收回。作为评估的结果，我们确定某些受影响资产的账面价值不可收回，这导致在本季度确认了与服务器处理器产品线相关的1.19亿美元重组相关费用。

我们已确定，我们的业务作为具有五个主要组件的单个运营部门运营， 我们得出的结论是，这些信息可以汇总到一个报告单位中，用于测试商誉减值。报告单位的公允价值是根据我们通过市场报价确定的市值以及经控制溢价和其他相关因素调整后的市值来确定的。如果我们的公允价值下降到低于账面价值，我们可能会产生重大的商誉减值费用，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果未来我们组织结构的变化导致一个以上的报告单位，我们将被要求分配我们的商誉，并在每个报告单位进行商誉减值评估。因此，我们可能会在一个或多个这样的未来报告单位出现商誉减值。

此外，我们还不时对私营公司进行投资。如果我们投资的公司不能执行他们的计划并在各自的市场上取得成功，我们可能无法从这些投资中受益，我们可能会损失我们的投资金额。我们定期评估我们的投资组合，以确定是否发生了减值。如果我们收购的任何业务的运营大幅下滑，我们可能会产生重大的无形资产减值费用。减损费用在任何时期都可能对我们的经营业绩产生实质性影响。

我们要承受拥有不动产的风险。

我们在加利福尼亚州圣克拉拉和中国上海的建筑使我们面临拥有房地产的风险，这些风险包括但不限于：

•环境污染的可能性以及与补救任何环境问题相关的成本；

60
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•这些房产的价值因利率变化、房产所在社区的变化或其他因素而发生不利变化；

•可能需要改善结构，以符合分区、抗震和其他法律或法规要求；

•因搬迁或翻新设施而引起或与搬迁相关的潜在业务和运营中断；

•增加用于改善建筑物或物业或两者的现金承诺；

•增加建筑物或者物业的经营费用，或者两者都增加；

•可能与第三方发生的与建筑物或财产有关的纠纷，或者两者兼而有之；

•因拟出租的空置物业长期空置而未能达到预期节省成本的情况；及

•超出保险承保金额的财务损失风险，或未投保风险，如地震、洪水和/或其他自然灾害对建筑物造成的损失。

我们面临知识产权风险以及与诉讼和监管程序相关的风险

我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。

我们相信，我们的关键竞争优势之一来自于我们自成立以来开发和获得的一系列专有技术，保护我们的知识产权对我们业务的成功是非常重要的，而且将继续如此。如果我们不保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位，减少我们的收入。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、合同条款、保密协议、许可证和其他方法来保护我们的专有技术。我们还与员工、顾问和业务合作伙伴签订保密或许可协议，并控制对我们文档和其他专有信息的访问和分发。尽管有这些协议，我们过去也曾与雇员就知识产权所有权问题发生争执。如果任何第三方对我们产品中使用的任何相关技术拥有所有权，我们可能无法确认这些相关技术的全部收入来源。

我们已经获得了大量美国和外国专利，并有大量待决的美国和外国专利申请。然而，专利可能不会因为任何申请而被授予，或者，如果被授予，所允许的权利要求可能不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，现有或未来的专利可能会受到挑战、无效或规避。由于我们对行业标准的参与和贡献，我们还可能被要求将我们的一些专利授权给包括竞争对手在内的其他公司。尽管我们做出了努力，但未经授权的各方仍可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的产品或专有技术。监管未经授权使用我们的技术是很困难的，我们采取的步骤可能无法阻止未经授权使用我们的技术，特别是在法律可能没有像美国或其他发达国家那样全面保护我们的专有权的司法管辖区。如果我们的专利不能充分保护我们的技术，我们的竞争对手可能会提供与我们类似的产品，这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们实施了安全系统，目的是维护我们设施的物理安全，并保护我们的机密信息，包括我们的知识产权。尽管我们做出了努力，但我们可能会受到这些安全系统和控制的破坏，这可能导致未经授权进入我们的设施和实验室，和/或未经授权使用或窃取我们试图保护的机密信息和知识产权。如果我们不保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位，减少我们的收入。

61
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我们的某些软件以及我们客户的软件可能源自所谓的“开源”软件，这些软件通常由其作者和/或其他第三方向公众提供。开放源码软件是根据许可提供的，如果我们分发开放源码软件的衍生作品，这些许可会对我们施加一定的义务。这些义务可能要求我们向公众提供衍生作品的源代码和/或根据特定类型的许可许可此类衍生作品，而不是我们通常用来保护我们知识产权的许可形式。虽然我们相信我们已经遵守了各种适用于开源软件的许可证所规定的义务，但如果任何开源软件的版权所有者在法庭上成功证明我们没有遵守特定作品的许可证条款，我们可能会被要求向公众发布该作品的源代码和/或停止分发该作品(如果许可证终止，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响)。

我们必须遵守各种现有和未来的法律法规，这些法规可能会给我们带来巨大的成本，并可能对我们的业务产生不利影响。

我们在全球范围内遵守的法律和法规可能因司法管辖区而异，影响我们在包括但不限于知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求；反腐败；外汇管制和现金汇回限制；冲突矿物；数据隐私要求；竞争；广告；就业；产品监管；环境、健康和安全要求；以及消费者法律等领域的业务。例如，政府出口法规适用于我们某些产品中包含的加密或其他功能。如果我们不能继续获得许可证或以其他方式遵守这些规定，我们可能无法在外国铸造厂生产受影响的产品或将这些产品发货给某些客户，或者我们可能会招致处罚或罚款。此外，我们亦须遵守多项业界规定，限制电子产品中某些物质的存在。虽然我们的管理体系旨在保持合规性，但我们不能向您保证，我们一直或将一直遵守此类法律和法规。我们的合规计划在一定程度上依赖于我们的供应商、供应商和分销商的合规。如果这些第三方不履行这些义务，我们的业务、运营和声誉可能会受到不利影响。如果我们违反或不遵守上述任何一项要求，可能会产生一系列后果，包括罚款、进出口限制、销售限制、刑事和民事责任或其他制裁。遵守这些法律的成本(包括任何调查、审计和监督的成本)可能会对我们目前或未来的业务产生不利影响。

我们的产品或制造标准也可能受到新的或修订的环境规章制度或其他社会倡议的影响。例如，我们很大一部分收入来自国际销售。环境立法，如欧盟限制有害物质指令(RoHS)、欧盟废旧电器电子设备指令(WEEE指令)和中国关于控制电子信息产品污染管理方法的规定，在我们努力遵守和实施这些要求时，可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并影响我们从欧盟、中国和其他拥有类似环境法规的国家获得的收入。在我们努力遵守和实施这些要求的同时，这些法规可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并影响我们从欧盟、中国和其他拥有类似环境法规的国家获得的收入。

关于我们的一些收购，我们受到美国外国投资委员会(CFIUS)施加的监管条件的约束，我们已同意实施某些网络安全、物理安全和培训措施，以及保护国家安全的供应协议。作为合并的结果，根据这些合并，我们成为了一家在美国注册的公司，美国外国投资委员会的这些监管条件最近终止了。我们在收购Avera时收购的部分业务需要根据国家工业安全计划(National Industrial Security Program)进行设施安全审查。国家工业安全计划要求维持设施安全许可的公司有效地与外资拥有、控制或影响隔绝(“FOCI”)。因为我们之前是在百慕大组织的，所以我们已经与美国国防部就FOCI缓解安排达成了协议，这些安排与我们运营Avera业务涉及设施许可的部分有关。由于遵守这些措施的成本增加，这些措施和安排可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果我们不履行这些协议下的义务，我们经营业务的能力可能会受到不利影响。由于与Inphi的交易，我们现在在美国注册。因此，我们要求免除上述与FOCI相关的一些义务。我们不能保证这样的请求会及时或根本不会得到批准。

我们是与美国政府或其分包商签订的某些合同的一方。我们与政府实体签订的合同，必须遵守各种采购规定，以及与合同的形成、管理和履行有关的其他要求。我们可能会接受与我们的政府合同相关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事、刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款，以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，这类合同可能规定政府可以在任何时候无故终止合同。与政府实体签约相关的任何这些风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。

62
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我们已经被列为几个法律诉讼的一方，未来可能会被点名，包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼，这些诉讼可能会让我们承担责任，要求我们赔偿客户，要求我们获得或续签许可证，要求我们停止销售产品或迫使我们重新设计产品。

我们目前和过去一直被列为几起诉讼、政府调查或调查以及其他法律程序(称为“诉讼”)的一方，将来可能会有更多诉讼被点名。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注的“附注10-承诺及或有事项”，以了解我们目前可能进行的重大诉讼事项的更详细说明。

特别是，涉及专利和其他知识产权的诉讼在高科技行业普遍存在，在半导体行业尤为普遍，在该行业，许多公司和其他实体积极提出大量侵权索赔，以维护其专利组合。在知识产权侵权索赔中声称的损害赔偿金额往往非常可观。另请参见“我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。”

我们的子公司和客户不时会收到，将来可能会继续收到基于标准或其他类型的侵权索赔，以及针对我们和我们子公司专有技术的索赔。这些索赔可能导致诉讼和/或索赔，这反过来又可能使我们承担损害赔偿、律师费和费用的重大责任。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

•停止销售、要约出售、制造、制造、出口产品或者使用含有涉嫌侵犯知识产权的技术；

•限制或限制参与此类诉讼的员工可以为我们从事的工作类型；

•向声称侵权或其他可能对我们的流动性或经营业绩产生不利影响的许可违规行为的一方支付大量损害赔偿和/或许可费和/或特许权使用费；

•试图获得或续签相关知识产权的许可，这些许可可能无法以合理条款获得或根本无法获得；以及

•试图重新设计那些含有涉嫌侵犯知识产权的产品。

在某些情况下，我们有合同和其他法律义务对现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿并招致法律费用。另请参见“我们董事和高级职员责任保险的赔偿义务和限制可能会有实质性的影响。 对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。” 此外，我们还不时地同意赔偿SELECT 客户对指控侵犯第三方知识产权(包括但不限于专利、注册商标和/或版权)的索赔。如果我们根据任何赔偿义务被要求支付一大笔款项，我们的经营结果可能会受到损害。

诉讼的最终结果可能会对我们的业务和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。诉讼可能会耗时、昂贵，并对正常的商业运营造成干扰，而且诉讼的结果很难预测。无论结果如何，诉讼都可能导致巨额支出，转移我们管理层对业务运营的时间和注意力，损害我们的声誉或与第三方的关系，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。

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我们面临着网络安全风险

网络安全风险可能会对我们的业务产生不利影响，并扰乱我们的运营。

我们在很大程度上依赖于我们的技术基础设施，并维护和依赖某些关键信息系统来有效地运营我们的业务。我们经常收集敏感数据并将其存储在我们的信息系统中，包括关于我们的业务以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的知识产权和其他专有信息。这些信息技术系统可能受到多种潜在来源的破坏或中断，包括但不限于自然灾害、破坏性或不充分的代码、恶意软件、停电、网络攻击、内部渎职或其他事件。针对我们的网络攻击可能包括病毒和蠕虫、勒索软件攻击、网络钓鱼攻击和拒绝服务攻击。此外，我们可能成为试图获取个人信息或公司资产的电子邮件诈骗的目标。

我们已经为我们控制下的系统实施了旨在降低风险的流程；但是，我们不能保证这些风险缓解措施将是有效的。虽然历史上我们在防御网络攻击和入侵方面取得了成功，但考虑到其他企业和政府报告的网络攻击和由此导致的入侵的频率，我们未来很可能会经历一次或多次某种程度的入侵。为了实施、维护和/或更新我们认为对保护我们的信息系统是必要的安全系统，我们已经并可能在未来招致巨额成本，或者我们可能错误计算了充分保护我们的系统所需的投资水平。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常直到针对目标发动攻击时才被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。

该公司的业务还要求其与供应商和其他第三方共享机密信息。尽管本公司采取措施保护提供给第三方的机密信息，但此类措施可能并不总是有效的，可能会发生数据泄露、丢失或其他未经授权访问或泄露机密信息的情况，并可能对公司的声誉、财务状况和经营业绩造成重大不利影响，并可能导致数据隐私法规定的责任或处罚。

如果任何系统故障、事故或安全漏洞导致我们的运营发生重大中断或中断，或我们的数据或机密信息(包括我们的知识产权)被盗、丢失或披露或损坏，我们的声誉、业务、运营结果和/或财务状况可能会受到重大不利影响。

一般风险因素

我们依靠高技能人才来支持我们的业务运营。如果我们不能留住和激励我们现有的员工或吸引更多的合格人员，我们开发和成功营销我们产品的能力可能会受到损害。

我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能管理、工程、销售和营销人员的能力。无论是在我们美国业务总部所在的硅谷，还是在我们开展业务的全球市场，对在半导体解决方案的设计、开发、制造、营销和销售方面拥有丰富经验的合格技术人员的竞争都非常激烈。我们无法吸引和留住合格的人员，包括硬件和软件工程师以及销售和营销人员，这可能会推迟我们产品的开发和推出，并损害我们的销售能力。我们吸引和留住合格人才的能力还取决于我们如何很好地保持对员工有吸引力的强大工作场所文化。美国移民政策的变化限制了我们吸引和留住技术人员的能力，这可能会对我们的研发工作产生负面影响。

我们通常不与我们的任何关键技术人员签订雇佣协议，这些人员的流失可能会损害我们的业务，因为他们对我们的业务和行业的了解将是极其困难的。由于对我们未来重组活动的猜测，与重组工作相关的对员工士气的影响可能会使我们在需要时增加员工人数变得更加困难。此外，由于我们的收购和资产剥离，我们现有和未来的员工可能会遇到未来的不确定性，这可能会削弱我们留住、招聘或激励关键管理人员、工程人员、技术人员和其他人员的能力。

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目录
为了应对新冠肺炎疫情，我们在全球范围内修改了我们的工作场所做法，这导致我们的许多员工在更长一段时间内远程工作。因此，在疫情爆发后，我们的许多员工都表示倾向于继续在家工作，每周工作两到三天。作为回应，我们最近宣布了一项针对大多数美国员工的混合工作政策， 员工可以在家里和办公室之间分配时间。但是，某些类型的活动(如新产品创新、关键业务决策、集思广益会议、提供敏感的员工反馈和新员工入职培训)在混合工作环境中可能效率较低。我们的混合工作环境也可能会对员工之间的社交产生负面影响，这会建立起友谊，因此可能会对我们的办公室文化产生负面影响。许多公司，包括我们争夺人才的公司，都宣布计划采用比我们更灵活的全职远程工作安排或混合工作安排，如果潜在或现有员工更喜欢这些政策，这可能会影响我们吸引和留住合格人才的能力。

不能保证我们将继续宣布现金股息或进行任何特定金额的股票回购，而特拉华州法律的法定要求可能要求我们推迟支付已宣布的股息或暂停股票回购。

2012年5月，我们宣布了第一次季度现金股息，2018年10月，我们宣布董事会已批准在之前的10亿美元股票回购计划基础上再增加7亿美元。截至2021年7月31日，该计划已回购了总计11亿美元的股票。我们普通股的定期季度现金股息的未来支付和未来的股票回购将受到以下因素的影响，其中包括：我们公司和我们股东的最佳利益；我们的经营结果、现金余额和未来的现金需求；财务状况；正在进行的诉讼的发展；特拉华州法律的法定要求；市场状况；以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付或股票回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布任何特定金额的股息或回购股票。减少、推迟或取消我们的股息支付或股票回购可能会对我们的股价产生负面影响。截至2021年7月31日，仍有5.645亿美元可用于授权的未来股票回购。

我们的董事和高级职员责任保险的赔偿义务和限制可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

根据特拉华州法律、我们的公司注册证书和章程以及我们作为缔约方的某些赔偿协议，我们有义务或我们以其他方式同意就过去、当前和未来的调查和诉讼对我们的某些现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿。例如，我们因审计委员会于2016年3月完成的独立调查以及相关的股东诉讼和政府调查而产生了巨额赔偿费用。在其中一些事项上，我们被要求或我们以其他方式同意预支，并已预支律师费和相关费用给我们的某些现任和前任董事和高级管理人员。此外，如果董事和高级职员最终被裁定没有资格获得赔偿，我们可能无法收回之前向他们垫付的任何款项。

我们不能保证未来的赔偿索赔(包括手续费、罚款或其他费用的成本)不会超过我们保单的限额，不能保证此类索赔在我们的保单条款范围内，也不能保证我们的保险公司能够承保我们的索赔。此外，在这些索赔的承保范围内，保险公司还可以拒绝或限制部分或全部这些事项的承保范围。

此外，保险公司可能会资不抵债，无法履行其为保险索赔辩护、支付或补偿我们的义务。因此，我们不能保证不会出现超出我们保险限额或不在我们保险单条款范围内的索赔。由于这些承保范围的限制，我们可能会为履行我们的赔偿义务而产生大量未偿还的成本，这可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。

由于我们只承保有限的保险范围，任何因未承保索赔而产生的责任都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失，而且我们没有承保某些损失。例如，我们的第三方制造合作伙伴以及组装和测试分包商提供的服务覆盖范围非常有限。在发生自然灾害(如地震或海啸)、政治或军事动荡、大规模公共卫生突发事件(包括大流行病，包括新冠肺炎大流行)或其他重大业务中断时，保险公司可能无法充分保护我们免受此类风险。我们相信我们现有的保险范围符合惯例、经济考虑和可用性考虑。如果我们的保险范围不足以保护我们免受不可预见的灾难性损失，任何未承保的损失都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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如果我们的任何非美国子公司 如果被归类为被动型外国投资公司，将会有不利的税收后果。

在美国股东持有普通股的任何纳税年度，如果我们的任何非美国子公司根据1986年修订的美国国税法(Internal Revenue Code)第1297条被归类为“被动型外国投资公司”或“PFIC”，该美国股东一般将按普通所得税税率对出售或交换股票所获得的任何收益以及从股票中获得的任何“超额分配”(包括推定分配)征税。这些美国持有者还可能对任何此类收益或超额分配收取特别利息费用。

就美国联邦所得税而言，一个实体在任何课税年度中，如果(I)至少75%的总收入是被动收入，或(Ii)平均而言，其产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产的百分比至少为50%(按平均毛值确定)，则该实体将被归类为PFIC。事实上，一个实体在任何课税年度是否会被归类为私人投资公司，视乎其在有关课税年度的资产和收入而定，因此不能肯定地作出预测。不能保证我们在国外的任何子公司将来都不会被归类为PFIC，或者国税局不会质疑我们之前任何时期关于PFIC地位的决定。


第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用

在2022财年第二季度，公司向某些票据的持有人发行了总计3,864,984股普通股，这些票据选择根据Inphi Corporation和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人之间、日期为2016年9月12日的Inphi Corporation和Wells Fargo Bank之间的契约条款和条件，自愿转换票据本金1.93亿美元，该条款和条件经日期为2021年4月20日的第一份补充契约和日期为2020年4月24日的Indenture修订由于这些转换而发行的普通股是根据证券法第3(A)(9)条的登记豁免发行的。

发行人购买股票证券

我们的股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎大流行期间保存现金，该计划仍处于暂停状态，因为我们专注于减少债务和去杠杆化资产负债表。因此，本公司于截至2021年7月31日止三个月内并无回购任何股份。虽然股票回购暂时暂停，但根据我们目前的股票回购计划，我们仍有5.645亿美元的回购权限。

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第6项 陈列品
展品编号：项目表格档案号由以下公司注册成立
参考资料来自
展品编号		向美国证券交易委员会提交了申请
2.1**
Marvell Technology Group Ltd.、Inphi Corporation、Maui HoldCo，Inc.、Maui Acquisition Company Ltd和Indigo Acquisition Corp.之间的合并和重组协议和计划，日期为2020年10月29日。
8-K001-403572.110/30/2020
3.1
Marvell Technology，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
8-K001-403573.14/20/2021
3.2
修订和重新制定了Marvell技术公司的章程。
8-K001-403573.24/20/2021
4.1
第一补充契约，日期为2021年4月20日，由Marvell Technology，Inc.，Inphi Corporation和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人
8-K001-403574.14/21/2021
4.2
第一补充契约，日期为2021年4月20日，由Marvell Technology，Inc.，Inphi Corporation和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人
8-K001-403574.24/21/2021
4.3
Base Indenture，日期为2021年4月12日，由Marvell Technology，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人
8-K001-403574.14/12/2021
4.4
第一补充契约，日期为2021年4月12日，由Marvell Technology，Inc.，Marvell Technology Group Ltd.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人
8-K001-403594.24/12/2021
4.5
面值5亿元的优先债券，2026年到期(载于附件A至附件4.4)
8-K001-403594.34/12/2021
4.6
面值750,000,000元的优先债券，2028年到期(作为附件4.4的附件B包括在内)
8-K001-403594.44/12/2021
4.7
面值750,000,000元的优先债券，2031年到期(载于附件4.4的附件B)
8-K001-403594.54/12/2021
4.8
第二补充契约，日期为2021年5月4日，由Marvell Technology，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人
8-K001-403574.24/12/2021
4.9
面值433,817,000元高级债券，2023年到期(载于附件A至附件4.8)
8-K001-403574.34/12/2021
4.10
面值479,394,000元高级债券，2028年到期(作为附件4.8的附件B包括在内)
8-K001-403574.44/12/2021
4.11
第二份补充契约，日期为2021年4月15日，由Marvell Technology Group Ltd.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同签署
8-K001-403574.14/19/2021
10.1
弥偿协议的格式
8-K001-4035710.14/20/2021
10.2**
Marvell Technology Group Ltd.、Maui HoldCo，Inc.、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的信贷协议，日期为2020年12月7日
8-K001-4035710.112/8/2020
10.3**
Marvell Technology Group Ltd.、Maui HoldCo，Inc.、担保方、贷款方和作为行政代理的美国银行之间的循环信贷协议，日期为2020年12月7日
8-K001-4035710.212/8/2020
67
目录
10.4**
截至2020年12月7日，Marvell Technology Group Ltd.(贷款人为Marvell Technology Group Ltd.)、循环融资代理美国银行(Bank of America，N.A.)和高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)之间的信贷协议第1号修正案(日期为2020年12月7日)，该协议由Marvell Technology Group Ltd.(Marvell Technology Group Ltd.)、美国银行(Bank of America，N.A.)作为一般行政代理和定期融资代理
8-K001-4035710.312/8/2020
10.5
交换协议的格式
8-K001-4035710.14/21/2021
10.6
登记权利协议，日期为2021年4月12日，由Marvell Technology，Inc.、Marvell Technology Group Ltd.和J.P.Morgan Securities，LLC，BofA Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作为债券的初始购买者代表签署
8-K001-4035710.14/12/2021
10.7#
Marvell技术集团有限公司修订和重订1995年股票期权计划(现更名为Marvell科技公司修订和重订1995年股票期权计划)(自2021年4月2日起修订和重述)
S-8001-403574.14/20/2021
10.8#
Marvell技术集团有限公司2000年员工股票购买计划(现已命名为Marvell技术公司2000年员工股票购买计划，经修订和重述)(截至2021年4月2日修订和重述)
S-8001-403574.24/20/2021
10.9#
Marvell Technology Group Ltd.2000员工购股计划，经修订和重订的认购协议表格(现更名为Marvell Technology，Inc.2000员工购股计划，经修订和重订)
S-8001-403574.34/20/2021
10.10#
Cavium，Inc.2016股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.112/4/2019
10.11
Cavium，Inc.2007股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.212/4/2019
10.12
QLogic Corporation 2005绩效奖励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.312/4/2019
10.13
AQuantia Corp.2017股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.612/4/2019
10.14
AQuantia Corp.2015股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.512/4/2019
10.15
AQuantia Corp.2004股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q001-4035710.412/4/2019
10.16#
Inphi公司于2020年4月14日修订并重述的2010年股票激励计划
S-8001-403574.104/20/2021
10.17#
与阮国权的聘书
10-Q001-4035710.176/9/2021
10.18#
与纳里曼·尤塞菲的聘书
10-Q001-4035710.186/9/2021
10.19#
克里斯·库普曼斯的聘书
10-Q000-3087710.49/8/2016
10.20#
2022财年指定高管薪酬
10-Q001-4035710.206/9/2021
10.21#
修订并重述经2021年6月修订的1995年股票期权计划下的股票单位协议格式
在此提交
10.22#
修订及重述经2021年6月修订的2000年股东入股计划下的认购协议格式
在此提交
31.1
细则13a-14(A)/15d-14(A)-特等执行干事的认证
已在此提交
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)-首席财务干事的证明
在此提交
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证
在此提交
68
目录
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证
在此提交
101.INS内联XBRL实例文档在此提交
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档在此提交
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档在此提交
101.DEF内联XBRL分类扩展定义文档在此提交
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档在此提交
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档在此提交
104此表格10-Q的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)在此提交
#与董事或高管签订的管理合同或薪酬计划或安排，或董事或高管有资格参与的管理合同或薪酬计划或安排。
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本表格10-Q一起提供，不会被视为根据交易法第(18)节的规定进行了“备案”。除非注册人明确通过引用将其纳入证券法或交易法下的任何文件中，否则此类认证不会被视为通过引用并入任何文件中。
**根据S-K法规第601(A)(5)项，某些附表和类似附件已被省略。注册人在此同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或类似附件的副本。

69
目录

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
Marvell技术公司
日期：2021年8月27日
由以下人员提供：/s/Jean Hu
胡静(Jean Hu)
首席财务官
(首席财务官)

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