美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格310-Q
(标记一) | |
根据1934年证券交易法第 13或15(D)节规定的季度报告 | |
截至
的季度期间 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告 |
对于 ,过渡期从_
委托 档号:001-40623
TWING VEE POWERCATS CO.
(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)
(772) 429-2525
(注册人电话号码 ,含区号)
根据该法第12(B)款登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求
提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类备案要求。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短 期限内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个互动数据文件。☒ 否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司 还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司” “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速 文件服务器 | ☐ | 加速的 文件服务器 | ☐ | |
☒ | 较小的报告公司 | |||
新兴成长型 公司 |
如果 新兴成长型公司用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 遵守根据交易所 法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐
截至2021年8月24日,有[7,000,000] 普通股,每股面值0.001美元,已发行。
目录 |
TWING VEE POWERCATS CO.
目录
页码:第 | ||
第一部分-财务信息 | ||
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的浓缩资产负债表 | 3 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明营业报表(未经审计) | 4 | |
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明报表(未经审计) | 5 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表(未经审计) | 6 | |
简明财务报表附注(未经审计) | 7 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
第四项。 | 管制和程序 | 20 |
第二部分-其他 信息 | ||
第一项。 | 法律程序 | 21 |
项目1A。 | 风险因素 | 21 |
第二项。 | 股权证券的未登记销售和收益的使用 | 38 |
第三项。 | 高级证券违约 | 39 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 39 |
第五项。 | 其他信息 | 39 |
第6项。 | 陈列品 | 39 |
签名 | 41 |
目录 |
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)包含 经修订的1933年证券法第27A节(“证券 法”)和经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。本10-Q表格季度报告中包含的除历史事实陈述外的所有陈述,包括有关 我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和管理层目标的陈述,均为前瞻性陈述。 本季度报告中包含的所有陈述(除历史事实陈述外)均为前瞻性陈述,包括有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和管理层目标的陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“ ”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“ ”、“目标”、“潜在”、“将会”、“将会”、“可能”、“应该”、“ ”以及类似的表述旨在标识前瞻性表述,尽管并非所有前瞻性 表述都包含这些标识性词语。
本季度报告10-Q表中包含的前瞻性 陈述基于以下假设: 我们根据行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当你阅读并思考这一点时季度 在10-Q表格中报告,您应该明白这些声明不是绩效或结果的保证 。它们涉及风险、不确定性(其中许多是我们无法控制的)和假设。虽然我们认为 这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素可能会影响我们的实际 运营和财务表现,并导致我们的表现与前瞻性 陈述中预期的表现大不相同。我们认为这些因素包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的因素。如果其中一个或多个风险或不确定性 成为现实,或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的,我们的实际运营和财务业绩可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的业绩大不相同 。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
由于这些和其他因素,我们 可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应 过度依赖我们的前瞻性声明。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述, 除非法律另有要求,否则不会因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述。
备注:有关公司推荐人的信息
在本季度报告表格10-Q中, “Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”指的是Twin Vee PowerCats Co.
汇总风险因素
以下 汇总了与公司相关的主要风险。有关这些风险的更详细说明,请参阅下面的 第II部--第1A项。“风险因素。”
● | 总体经济状况,特别是在美国,会影响我们的行业、对我们产品和业务的需求以及运营结果。 |
● | 新冠肺炎 全球大流行和其他自然现象。 |
● | 我们满足制造业员工需求的能力对 我们的运营结果以及未来的销售和盈利能力至关重要。 |
● | 有关我们运营历史的公共信息有限 。 |
● | 利率 和能源价格影响产品销售 |
● | 根据各种因素,我们的年度和季度财务业绩会受到重大 波动的影响,其中许多因素是我们无法控制的。 |
1 |
目录 |
● | 我们 依赖我们的独立经销商网络,面临日益激烈的经销商竞争,几乎没有控制权 超过 他们的活动。 |
● | 我们的成功在一定程度上取决于我们经销商的财务状况以及他们持续获得融资的渠道。 |
● | 不利的天气条件可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生实质性的不利影响 个作业,特别是在划船高峰期。 |
● | 自然灾害、气候变化的影响或我们生产设施的中断可能会对 我们的 业务、财务状况和经营业绩。 |
● | 如果 我们在处理产品季节性零售模式的同时不能管理我们的生产水平,我们的 业务 和利润率可能会受到影响。 |
● | 我们的固定成本基数很大,如果销售额下降, 将影响我们的盈利能力。 |
● | 我们可能需要回购某些经销商的库存 。 |
● | 非正式供应安排的终止或中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,或者 操作结果 。 |
● | 我们依赖一家制造商提供发动机 ,该制造商没有任何长期承诺 |
● | 产品 责任、保修、人身伤害、财产损失和召回索赔可能会对我们的财务造成重大影响 情况 并损害我们的声誉。 |
● | 重大 因产品保修索赔或产品召回而进行的产品维修和/或更换可能存在以下问题 对我们的运营结果产生不利的 影响。 |
● | 汽艇行业的需求波动很大。 |
● | 总体经济状况,特别是在美国,影响我们的行业,对我们产品和业务的需求, 和 运营结果 |
● | 我们行业的特点是竞争激烈,这影响了我们的销售和利润。 |
● | 我们 已发现内部控制中的弱点,我们不能保证这些弱点将 请 进行有效补救,否则将来不会发生其他重大缺陷。 |
2 |
目录 |
第一部分-财务 信息
项目1.编制财务报表
TWINE VEE PowerCats CO,Inc. |
(F/K/A 双VEE双体船公司) |
压缩的 资产负债表 |
(未经审计) |
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
注1 | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款 | ||||||||
盘存 | ||||||||
递延发售成本 | ||||||||
应由关联公司支付 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净值 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
保证金 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计负债 | ||||||||
合同责任 | ||||||||
保修准备金 | ||||||||
应付票据-关联方 | ||||||||
由于关联公司的原因 | ||||||||
经营租赁使用权责任 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
工资保障计划贷款 | ||||||||
经济伤害灾难贷款 | ||||||||
经营租赁负债--非流动负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承担和或有事项(附注9) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股: | 授权;$ 票面价值; 已发行和已发行股份||||||||
普通股: | 授权;$ 票面价值; 已发行和已发行股份||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
随附的 附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分
3 |
目录 |
TWINE VEE PowerCats CO,Inc. |
(F/K/A 双VEE双体船公司) |
精简的 操作报表 |
(未经审计) |
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
薪金和工资 | ||||||||||||||||
专业费用 | ||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
资产处置损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
从保险追回中获益 | ||||||||||||||||
其他收入(费用)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
普通股每股基本和稀释收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
已发行普通股加权平均股数 |
随附的 附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分
4 |
目录 |
TWINE VEE PowerCats CO,Inc. |
(F/K/A双VEE双体船公司) |
商定的股东权益报表 |
(未经审计) |
截至2020年6月30日的3个月和6个月 | 其他内容 | 总计 | ||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
当期净收益 | — | |||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
当期净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2021年6月30日的三个月和六个月 | 其他内容 | 总计 | ||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
当期净收益 | — | |||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
当期净亏损 | — | |||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
随附的 附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分
5 |
目录 |
TWINE VEE PowerCats CO,Inc. |
(F/K/A 双VEE双体船公司) |
简明的 现金流量表 |
(未经审计) |
截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
资产处置损失 | ||||||||
净资产收益率和租赁负债的变动 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
合同责任 | ( | ) | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
投资活动的现金流 | ||||||||
购置房产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流 | ||||||||
递延发售成本 | ( | ) | ||||||
支付宝保障计划贷款的收益 | ||||||||
EIDL贷款收益 | ||||||||
关联方垫款 | ||||||||
向关联方偿还款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资租赁付款 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
现金净变动 | ( | ) | ||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息 | ||||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
非现金投融资活动 | ||||||||
增加使用权资产和租赁负债 | $ | $ |
随附的 附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分
6 |
目录 |
TWING VEE PowerCats Co.
(F/K/A双VEE双体船公司)
未经审计的简明财务报表附注
2021年6月30日
1.重要会计政策的组织汇总
组织
Twin Vee PowerCats Co.(“公司”), 于2009年12月1日在佛罗里达州注册为Twin Vee双体船公司。2021年4月7日,该公司提交了在特拉华州注册注册的转换证书,并将公司名称更改为Twin Vee PowerCats Co.
陈述的基础
随附的 未经审核简明财务报表乃根据美国公认的中期财务报表会计原则 及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q及规则8-03的指示编制。因此, 它们不包含美国为年度财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。
在本公司管理层的意见中,随附的未经审计的简明财务报表包含所有必要的调整 (仅由正常经常性应计项目组成),以呈现本公司截至2021年6月30日的财务状况和 所列示期间的经营业绩和现金流量。截至2021年6月30日的6个月的经营业绩不一定代表整个会计年度或未来任何时期的经营业绩。这些未经审计的简明财务报表应与公司于2021年7月22日提交给证券交易委员会的424(B)(4)表格招股说明书中包括的截至2020年12月31日的财务报表及其相关附注一并阅读。
普通股拆分
2021年5月13日,公司向截至2021年5月13日登记在册的股东进行了4万分之一(4万股)的股票拆分。股票拆分是以普通股 股息的形式进行的
新股以及所有股票和每股信息已追溯调整,以反映股票拆分 。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额 和披露或有资产和负债以及报告期内报告的费用金额 。其中一些判断可能是主观和复杂的,因此,实际结果可能与这些估计值不同 。
收入确认
该公司的收入主要来自向其独立经销商出售船只、摩托车和拖车。当 合同条款规定的义务得到履行并将对承诺货物的控制权移交给经销商时,公司确认收入。对于大多数销售, 当产品发布给负责将其运输给经销商的承运商时,就会发生这种情况。公司通常在发货后五个工作日内收到 付款。收入的衡量标准是预期从产品交换中获得的对价金额 。公司向经销商提供奖励,包括批发回扣、零售回扣和促销、平面图报销 或现金折扣,以及在运营报表中记为净销售额减少的其他津贴。 确认的对价代表与客户签订的合同中指定的金额,扣除公司合理预期支付的估计奖励。经销商奖励的估计负债和收入减少是在销售时记录的。 如果条件 规定需要加强或减少促销和奖励计划,或者经销商业绩或其他项目与 历史趋势不同,则可能会对奖励估计进行后续调整,因为实际结果可能与这些估计不同。应计经销商激励包括在随附的 资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
7 |
目录 |
本公司按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题606 对收入进行会计核算,该主题于2018财年初采用修改后的追溯法。本公司未确认采纳时对留存收益的任何 累计影响调整,因为影响并不重要。
未来将船
出售给客户而收到的付款被确认为客户押金,并包括在资产负债表的合同负债中。当承诺货物的控制权转移到客户手中时,客户押金
被确认为收入。在截至2021年6月30日的期间
和截至2020年12月31日的年度内,公司的客户存款分别为188,978美元和
回扣和折扣
经销商根据购买 数量承诺和某些绩效指标的实现情况赚取批发返点。该公司根据历史业绩、预测量和有关经销商行为的假设, 估算批发回扣金额。适用于已在 经销商库存中的船只的回扣称为零售回扣。该公司根据特定船型的历史数据 估计零售回扣金额,这些船型根据预测销售量、产品组合、经销商和消费者行为以及有关 市场状况的假设进行了调整。该公司还利用各种计划,提供现金折扣或同意报销经销商 在有限的时间内(通常最长为9个月)产生的某些平面图利息成本。
运费和搬运费
所有制造的船都是皮尔斯堡制造厂的离岸价(FOB), 。经销商被要求要么自己提船,要么与运输商签订合同。
其他收入确认事项
经销商通常无权退还未售出的船只 。有时,公司可能会根据其保修政策在有限的情况下由公司自行决定接受退货 。如果交易商违约,本公司可能有义务接受根据其对地板融资提供者的回购承诺 未售出的船只退还,后者能够通过丧失抵押品赎回权获得此类船只。回购承诺以 个单位为单位,期限从贷款机构融资之日起至交易商付款之日止, 一般不超过30个月。
在确定所有合同的交易价格时,本公司排除了由政府机构评估的与创收活动相关的销售税和其他税 。由于从承诺货物的转让到客户付款之间的 期间预计为一年或更短时间,因此公司没有对重要融资部分的影响进行净销售额调整。
信用风险和商业风险的集中度
可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括贸易应收账款。由于本公司使用贸易信用证、交易商平面图融资安排以及本公司客户群在地理上的多样性
,因此降低了应收贸易账款的信用风险
。该公司通过将现金存放在高质量的联邦保险金融机构中,最大限度地降低了与现金相关的信用风险集中度。但是,超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额250,000美元的现金余额将面临风险。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司拥有
供应商集中度
本公司依赖于 其供应商及时提供产品的能力和优惠的定价条款。失去某些主要供应商或 主要供应商的产品供应大幅减少可能会对本公司产生重大不利影响。业务 风险保险旨在缓解因自然灾害造成的突发中断而与独家供应商相关的业务风险 。
8 |
目录 |
本公司依赖第三方设备
制造商、分销商和经销商提供制造过程中使用的某些部件和材料。在截至2021年6月30日的6个月内,该公司根据与单一供应商的供应协议购买了其船只的所有发动机。
截至2021年6月30日和2020年6月的6个月,从该供应商购买的总金额分别为1,308,671美元和1,308,671美元
2.库存
截至2021年6月30日和2020年12月31日,库存 包括以下内容:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存 | $ | $ |
3.财产和设备
截至2021年6月30日和2020年12月31日, 物业和设备包括:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
机器设备 | $ | $ | ||||||
家具和固定装置 | ||||||||
租赁权的改进 | ||||||||
软件和网站开发 | ||||||||
计算机硬件和软件 | ||||||||
船模 | ||||||||
新模式开发 | ||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,财产和设备的折旧和摊销费用分别为100,998美元和100,998美元。
4.与租约有关的人士
经营权使用权(“ROU”)
资产和经营性租赁负债在租赁开始日确认。经营租赁负债指尚未支付的租赁付款的
现值。经营权资产代表我们使用标的资产的权利,
基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁
奖励和运营租赁资产减值调整后的经营租赁负债。为了确定尚未支付的租赁付款的现值,我们估计
与租赁到期日相对应的递增担保借款利率。我们使用的是0.36%的美国国债利率和
9 |
目录 |
我们的写字楼租赁包含租赁期内的租金上涨 。“我们在租赁期内以直线方式确认本次写字楼租赁的费用。此外, 用于为租赁改进提供资金的租户奖励将在赚取时确认,并减少我们与租赁相关的使用权资产 。这些费用通过使用权资产摊销,作为租赁期内费用的减少。
该公司从Visconti Holdings,
LLC租赁其办公和仓库设施,以及位于佛罗里达州皮尔斯堡US-1 3101号的土地(“物业”)。Visconti Holdings,LLC是一家拥有该物业所有权的单一成员有限责任公司,其唯一成员是该公司的首席执行官兼大股东约瑟夫·C·维斯康蒂(Joseph C
Visconti)。本公司于2020年1月1日签订租约,经修订
2021年1月1日,租期为五年五年。目前的基本租金为$。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,与租赁相关的补充 资产负债表信息如下:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营租赁ROU资产 | $ | $ |
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营租赁负债: | ||||||||
当前部分 | $ | $ | ||||||
非流动部分 | ||||||||
租赁总负债 | $ | $ |
截至2021年6月30日,不可取消经营租赁的未来最低租赁付款 如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2021年(不包括截至2021年6月30日的六个月) | $ | 180,000 | ||
2022 | 373,800 | |||
2023 | 396,900 | |||
2024 | 416,745 | |||
2025 | 437,582 | |||
租赁付款总额 | 1,805,027 | |||
扣除的利息 | (15,352 | ) | ||
总计 | $ | 1,789,675 |
下面汇总了有关 公司经营租赁的其他补充信息:
2021年6月30日 | ||||
加权平均贴现率 | % | |||
加权平均剩余租赁年限(年) |
截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
总租赁成本 | $ | $ |
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目录 |
5.应计负债
截至2021年6月30日和2020年12月31日,应计负债 包括:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
应计工资和福利 | $ | $ | ||||||
利息 | ||||||||
其他 | ||||||||
应计负债总额 | $ | $ |
6.应付票据-支票保护计划
为应对冠状病毒病(“新冠肺炎”) 新冠肺炎大流行,公私伙伴关系第二轮是根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”) 设立的,由小企业管理局(“小企业管理局”)管理。符合PPP第二轮规定的资格要求的公司有资格获得PPP贷款。如果贷款收益完全用于支付符合条件的费用,则PPP贷款的全部 本金以及任何应计利息都有资格获得贷款减免,但可能会减少 ,这取决于公司是否能证明在2019年和 2020年的可比季度之间毛收入至少减少了25%。当申请可用时,公司将申请宽恕。
2021年3月19日,本公司根据由以下公司提供的PPP第二轮贷款 获得了608,224美元的贷款。SunTrust/信托银行。贷款 的利息为1.0%。在申请宽恕之前或在24周承保期限结束后十个月内不会有任何付款。如果贷款未根据PPP条款免除,贷款和利息将在贷款发放日 起5年内偿还。根据定义,贷款资金只能用于工资和其他符合条件的 成本。
7.应付票据-SBA EIDL贷款
2020年4月22日,公司获得了一笔金额为499,900美元的小型企业管理局经济伤害灾难贷款(“EIDL”)。这笔贷款是对COVID的回应-19
大流行。这笔贷款是一笔30年期贷款,利率为
作为EIDL贷款的一部分,本公司已向SBA授予任何和所有抵押品的持续担保权益,以保证根据EIDL贷款向SBA支付 和履行本公司的所有债务、债务和义务。抵押品包括 公司的几乎所有有形和无形个人财产。
8.关联方交易
2018年12月31日,本公司与本公司首席执行官兼大股东Joseph C.Visconti签订了
贷款和本票。贷款本金为525,500美元,简单利率为
如附注4所述,公司已从首席执行官那里租赁了 设施。
11 |
目录 |
在截至2021年6月30日和
2020年6个月期间,该公司分别购买了90,417美元和
在截至2021年6月30日和
2020年6个月期间,公司收到现金24,300美元和
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内,公司记录的管理费分别为21,000美元和21,000美元。
9.承担及或有事项
回购义务
在某些情况下,本公司有义务
回购由向本公司经销商提供信贷的金融机构从经销商处收回的新存货。
根据此类平面图协议,本公司的最高义务总额约为2280000美元和#美元。
新冠肺炎
美国新冠肺炎爆发 通过强制和自愿关闭多个行业,导致业务中断。虽然目前预计中断是暂时的 ,但关闭的持续时间仍存在相当大的不确定性。新冠肺炎对未来结果的影响程度 这些结果高度不确定且无法预测,包括可能出现的有关冠状病毒严重程度的新信息 以及控制它或治疗其影响的措施等。目前,公司无法 有意义地精确估计新冠肺炎对其财务和运营业绩的潜在影响。
诉讼
本公司目前在正常业务过程中参与了各种 民事诉讼,这些诉讼都不被认为是实质性的。
10.股东权益
2021年4月7日,公司向特拉华州州务卿提交了注册证书(见注1),授权公司发行50,000,000股普通股,
优先股,每股面值0.001美元。
2021年5月13日,公司对截至2021年5月13日登记在册的股东进行了4万股 (4万股)股票拆分。股票拆分的形式为普通股 3,999,900股新股,所有股票和每股信息都已追溯调整,以反映股票拆分。
11.主要客户
在截至2021年6月30日的六个月中, 五个客户的销售额占我们总销售额的10%以上,这五个客户加起来占总销售额的64%。在截至2020年6月30日的六个月中,三个客户的销售额占我们总销售额的10%以上, 这三个客户加起来占总销售额的35%。
12.保险追讨得益
在2021年5月期间,该公司的电船原型发生过热事件,导致其无法进行进一步测试。另外, 该公司的一栋外部仓储建筑发生火灾,需要拆除。这对生产没有 影响,因为这是业务运营不需要的额外存储设施。公司处置火灾资产录得亏损249,499美元,保险追回收益434,724美元,其中428,865美元计入公司在2021年6月30日之后收到的预付 费用和其他流动资产。
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13.随后发生的事件
管理层评估了从资产负债表日期到2021年8月23日(简明财务报表可以发布的日期)的所有其他事件 ,并确定了以下项目:
2021年7月23日,本公司完成了其300万股普通股(“股份”)的首次公开发行(IPO),公开发行价为 美元。
每股,产生18,000,000美元的毛收入。该公司已授予承销商45天的选择权 ,最多可购买 用于弥补超额配售的额外股份(如果有)。
我们目前预计使用此次发行的净收益 以及我们现有的资源如下:(1)生产和销售我们装备齐全的较大的船;(2)设计、开发、测试、制造和销售我们的新电动船系列;(3)设计、开发、 测试、制造和销售我们的全电力推进系统;(4)收购和开发用作我们船的测试中心的海滨物业 ;以及(5)营运资金。
IPO结束后,公司
根据其2021年股票激励计划授予Joseph Visconti购买272,000股公司普通股
股票期权,购买股票期权
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第二项。这包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
您 应阅读以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及我们的财务 报表和本季度报告(Form 10-Q)中包含的相关注释。以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。本讨论可能包含涉及风险和 不确定性的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。由于某些因素,我们的实际结果和某些事件的发生时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同 ,包括下文和本Form 10-Q季度报告中其他地方讨论的那些因素。本讨论应与随附的 未经审计的简明财务报表及其附注一起阅读。您还应查看本季度报告(Form 10-Q)中“风险 因素”项下的披露,以讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素 。
概述
我们是休闲和商业动力双体船的设计者、制造商和营销商。我们相信,我们公司一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。我们目前有11款燃气动力的车型。 在 生产中,包括我们新的34英尺海上340 GFX,以及进入生产的第12个Twin Vee将是我们新的40英尺400 GFX。我们的400GFX预计将在2022年第一季度的第四季度末开始生产。我们的双体双体船 运行表面被称为对称双体船船体设计,通过减少阻力、提高燃油效率 并为用户提供稳定的骑行艇,增加了Twin Vee的乘坐品质。Twin Vee的总部位于佛罗里达州皮尔斯堡,占地7.5英亩,有几栋建筑,总面积超过75,000平方英尺。我们雇佣了大约85名员工,其中一些人已经在我们公司工作了20多年 。
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我们的游艇允许消费者使用它们进行广泛的娱乐活动,包括钓鱼、潜水和滑水,以及商业活动,包括交通、生态旅游、钓鱼和潜水探险。我们相信,我们的船的性能、质量和价值使我们能够实现 我们增加市场份额和扩大动力双体船市场的目标。我们主要通过北美和加勒比海地区14个地点的10家独立船艇经销商组成的 当前网络销售我们的船艇,这些经销商将我们的船艇转售给 最终用户Twin Vee客户。我们继续努力招聘高质量的船艇经销商,并寻求在国内和国际上建立新的经销商和 分销商,随着我们产量的增长和新型号的推出,我们的船艇将得到分销。
在截至2021年6月30日的季度,随着我们继续开发零排放240和280电动推进机型,我们 计划在2022年上半年推出这些机型,因此技术和工程方面的努力有所增加。此外,对我们目前的模型线的需求继续强劲,产量从2020年第一季度由于COVID疫情导致的业务放缓期间的每周一艘船增加到每周两艘半(br})。我们将继续聘用更高素质的生产和管理人员,以提高我们整个车型阵容的效率和质量控制 。
最新发展动态
根据证券交易委员会于2021年7月20日宣布生效的S-1表格(文件编号333-255134) 的注册声明(文件编号333-258058),我们于2021年7月23日结束了首次公开募股 ,据此,我们以每股6.00美元的发行价发行并出售了300万股普通股(总毛收入为18,000,000美元),该声明经S-1MEF表格的注册声明(文件第333-258058号)修订扣除承销折扣和佣金约1,260,000美元,以及我们应支付的其他发售费用约1,567,150美元后,我们从首次公开募股(IPO)中获得约16,432,850美元的净收益 。
经营成果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月比较
下表提供了所示期间的某些选定财务信息 :
截至三个月 | ||||||||||||||||
六月三十日, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 3,297,571 | $ | 1,720,604 | $ | 1,576,967 | 92 | % | ||||||||
产品销售成本 | $ | 1,981,427 | $ | 1,025,156 | $ | 956,271 | 93 | % | ||||||||
毛利 | $ | 1,316,144 | $ | 695,448 | $ | 620,696 | 89 | % | ||||||||
运营费用 | $ | 1,433,077 | $ | 696,272 | $ | 736,805 | 106 | % | ||||||||
营业收入(亏损) | $ | (116,933 | ) | $ | (824 | ) | $ | (116,109 | ) | 14,091 | % | |||||
其他收入(费用) | $ | 167,784 | $ | (22,700 | ) | $ | 190,484 | (839 | %) | |||||||
净收益(亏损) | $ | 50,851 | $ | (23,524 | ) | $ | 74,375 | (316 | %) | |||||||
普通股每股基本和稀释收益 | $ | 0.01 | $ | (0.01 | ) | $ | 0.02 | (340 | %) | |||||||
已发行普通股加权平均股数 | 4,000,000 | 4,000,000 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月比较
*下表提供了所显示期间的特定选定 财务信息:
截至六个月 | ||||||||||||||||
六月三十日, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 6,505,214 | $ | 4,387,461 | $ | 2,117,753 | 48 | % | ||||||||
产品销售成本 | $ | 3,701,164 | $ | 2,522,779 | $ | 1,178,385 | 47 | % | ||||||||
毛利 | $ | 2,804,050 | $ | 1,864,682 | $ | 939,368 | 50 | % | ||||||||
运营费用 | $ | 2,766,221 | $ | 1,726,470 | $ | 1,039,751 | 60 | % | ||||||||
营业收入 | $ | 37,829 | $ | 138,212 | $ | (100,383 | ) | (73 | %) | |||||||
其他费用 | $ | (144,971 | ) | $ | 83,080 | $ | (228,051 | ) | (274 | %) | ||||||
净收入 | $ | 182,800 | $ | 55,132 | $ | 127,668 | 232 | % | ||||||||
普通股每股基本和稀释收益 | $ | 0.05 | $ | 0.01 | $ | 0.04 | 290 | % | ||||||||
已发行普通股加权平均股数 | 4,000,000 | 4,000,000 |
净销售额和成本销售额
我们 截至2021年和2020年6月30日的三个月的销售额分别为3,297,571美元和1,720,604美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,Twin Vee的销售额分别为6,505,214美元和4,387,461美元。截至2021年6月30日的三个月增长1,576,967美元或92% ,截至2021年6月30日的六个月增长2,117,753美元或48%。我们 将收入的大幅增长归功于2021年上半年强劲的经济,而不是 2020年上半年,当时我们受到了新冠肺炎的重大影响。在截至2021年6月30日的六个月中,对我们经销商的销售表现强劲, 但由于关键部件(主要是电机)短缺,销售受到一定程度的限制。
毛利
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的毛利润分别为1,316,144美元和695,448美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月里,Twin Vee的毛利润分别为2,804,050美元和1,864,682美元。截至2021年6月30日的三个月,毛利润增长了620,696美元,增幅为89%;截至2021年6月30日的六个月,毛利润增长了939,368美元,增幅为50%。截至2021年6月30日的三个月的毛利率为40% ,而2020财年同期为40%。截至2021年6月30日的6个月的毛利率为43%,而2020财年同期的毛利率为43%。
费用
截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们的运营费用分别为1,433,077美元和2,766,221美元,而2020财年同期分别为696,272美元和1,726,470美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月,运营费用占销售额的百分比分别为43%和43%,而2020年同期分别为41%和39%。运营费用的增加 归因于2021年员工人数比2020年增加,在2020年间,由于新冠肺炎的原因,我们被迫减少员工人数,此外,在2021年,我们一直在增加管理人员,因为我们准备提高产量以满足需求。我们的专业服务费用比2020年翻了一番,因为我们正在为首次公开募股做准备。
截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们的其他收入(支出)分别为167,784美元和144,971美元,而2020年同期分别为22,700美元和83,080美元。这一增长主要是由于从保险赔偿中获得的收益。
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净收益(亏损)
截至2021年6月30日的三个月,净收益为50,851美元 ,而2020年同期净亏损(23,524美元)。截至2021年6月30日的6个月,净收入为182,800美元,而2020年同期的净收入为55,132美元。我们继续应对 全球大流行的余波,以及额外增长成本的影响,但我们很高兴我们的底线一年比一年有所改善 。
流动性与资本资源
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日的精选财务 数据。
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
现金 | $ | 406,642 | $ | 891,816 | $ | (485,174 | ) | (54.4 | %) | |||||||
流动资产 | $ | 2,899,841 | $ | 1,834,942 | $ | 1,064,899 | 58.0 | % | ||||||||
流动负债 | $ | 2,044,221 | $ | 1,440,067 | $ | 604,154 | 42.0 | % | ||||||||
营运资金 | $ | 855,620 | $ | 394,875 | $ | 460,745 | 116.7 | % |
截至2021年6月30日,我们有足够的资产 来支付持续费用或债务,这些费用或债务可能从本季度报告10-Q表提交之日起至少12个月内累积。截至2021年6月30日,我们拥有406,642美元现金,流动资产总额为2,899,841美元,总资产为6,312,615美元,总负债为4,580,975美元,其中不包括我们从首次公开募股(IPO)中获得的净收益。 负债主要由2,536,754美元的长期负债和2,044,221美元的流动负债组成,其中包括1,304,221美元的应付账款和应计负债截至2020年12月31日,我们拥有现金 891,816美元,总流动资产为1,834,942美元,总资产为4,504,566美元,总负债为2,955,726美元。 截至2019年12月31日,我们的现金余额为215,574美元,总流动资产为931,926美元。截至2020年12月31日,我们公司 的流动负债总额为1,440,067美元,而截至2019年12月31日的流动负债总额为1,616,797美元,其中包括我们设施租赁的长期运营租赁负债 。
我们的股东权益从2020年12月31日的1,548,840美元增加到2021年6月30日的1,731,640美元。
截至2021年6月30日的累计赤字为823,747美元,而截至2020年12月31日的累计赤字为1,006,547美元。
我们的营运资本从截至2020年12月31日的394,875美元增加了460,745美元,与截至2021年6月30日的855,620美元相比增加了460,745美元,这主要是因为我们的流动资产 增加了应收账款、存货、与IPO相关的递延发售成本(来自关联公司)、预付费用 和其他流动资产,总计约1,550,000美元,被现金减少约485,000美元和 增加的流动负债(包括应收账款、合同)所抵消
现金流量
截至六个月 | 截止的年数 | |||||||||||||||||||||||||||||||
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $CHANGE | %变化 | 2020 | 2019 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金 | $ | 5,045 | $ | (314,367 | ) | $ | 319,412 | (102 | %) | $ | 640,253 | $ | (152,259 | ) | $ | 792,512 | (521 | %) | ||||||||||||||
用于投资活动的现金 | $ | (604,990 | ) | $ | (119,692 | ) | $ | (485,298 | ) | 405 | % | $ | (200,452 | ) | $ | (675,740 | ) | $ | 475,288 | (70 | %) | |||||||||||
融资活动提供的现金 | $ | 114,771 | $ | 586,044 | $ | (471,273 | ) | (80 | %) | $ | 236,441 | $ | 1,019,824 | $ | (783,383 | ) | (77 | %) | ||||||||||||||
现金净变动 | $ | (485,174 | ) | $ | 151,985 | $ | (637,159 | ) | (419 | %) | $ | 676,242 | $ | 191,825 | $ | 484,417 | 253 | % |
经营活动现金流
截至2021年6月30日,我们的运营活动产生了正的 现金流。截至2021年6月30日的6个月,运营活动提供的净现金流约为5,000美元,而截至2020年6月30日的6个月使用的净现金流为(314,000美元)。截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的现金流包括净收益约183,000美元,折旧增加约101,000美元,资产处置损失增加224,000美元,营业租赁变更增加15,000美元,营运资金净变化减少518,000美元。这些营运资金主要用于增加库存 水平。由于组件供应的不确定性、交付期延长、价格上涨以及对我们产品的需求增加, 我们一直在大量进货,而且比前一年提前了很多。
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截至2020年6月30日的6个月的经营活动中使用的现金流,包括约55,000美元的净收入,增加了约63,000美元的折旧 和16,000美元的运营租赁,并减去了448,000美元的营运资本净变化。随着我们进入2021年下半年, 我们继续看到对我们产品的高需求,我们预计我们的收入将同比继续增强。我们正在 提高产量。我们预计我们的销售成本和运营费用将相应增加,这可能会影响 我们来自运营活动的现金流。
投资活动的现金流
在截至2021年6月30日的六个月中,我们在购买房产和设备的投资活动中使用了大约605,000美元。这笔钱被投资到了 新模型船的模具和我们制造工厂的屋顶修复上。在截至2020年6月30日的6个月内, 我们用于购买房产和设备的金额约为120,000美元。
融资活动的现金流
我们的运营资金主要来自 相关和第三方的预付款和贷款。截至2021年6月30日的六个月,融资活动提供的现金净额约为115,000美元,主要包括PPP贷款收益约608,000美元和偿还关联方预付款 的24,000美元,被偿还关联方的311,000美元和递延IPO成本206,000美元所抵消。截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供的现金净额约为586,000美元,其中包括 PPP贷款610,000美元,EIDL贷款500,000美元以及关联方垫款117,000美元,由向 关联方偿还549,000美元和融资租赁付款92,000美元所抵消。
关键会计政策和重要判断以及 估计
我们认为,几项会计政策 对于了解我们的历史和未来业绩非常重要。我们将这些政策称为“关键”,因为 这些特定领域通常需要我们在做出估计时对不确定的事项做出判断和估计,并且可以使用不同的估计(这也是合理的),这将导致 不同的财务结果。
我们管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 基于我们根据美国公认会计准则 编制的简明财务报表。在编制我们的简明财务报表时,我们需要做出影响 报告的资产、负债、收入和费用金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在 持续的基础上,我们根据历史经验评估我们的估计,并作出各种假设,管理层认为这些假设在当时情况下是合理的,这些假设构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显 。在不同的假设或 条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
本公司简明财务报表的附注 包含我们重要会计政策的摘要。我们认为以下会计政策对于理解我们的运营结果至关重要 :
收入确认
本公司按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题606 对收入进行会计核算,该主题于2018财年初采用修改后的追溯法。本公司未确认采纳时对留存收益的任何 累计影响调整,因为影响并不重要。
未来将船 出售给客户而收到的付款被确认为客户押金,并包括在资产负债表的合同负债中。当承诺货物的控制权转移到客户手中时,客户押金 被确认为收入。
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预算的使用
按照美国公认会计原则(U.S.GAAP) 编制财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告金额的 估计和假设。实际结果可能与这些 估计值不同。这些估计包括对存货报废准备、固定资产使用年限、保修准备金和坏账准备金的假设。
盘存
存货采用先进先出(FIFO)法,以成本 或可变现净值中较低者为准。可变现净值定义为销售价格减去完工成本、一次性成本和运输成本以及正常利润率。生产成本(由人工和间接费用组成) 按估计生产能力的比率应用于产成品库存的期末。超出的生产成本计入销售产品的成本 。已作出拨备,将过剩或陈旧库存降至其可变现净值。
长期资产减值
当出现减值指标时,管理层评估其 长期资产的可回收性。如果存在该等指标,则该等资产的可回收性是通过将该等资产在剩余寿命内估计产生的未贴现现金流量净额与该资产的 账面净值进行比较来确定的。如果估计的未贴现现金流量净额少于账面净值,资产将根据评估或未贴现现金流量净值的现值调整至其公允价值 。
产品保修成本
根据FASB ASC主题460的要求,担保, 本公司包括以下适用于其产品保修的信息。
公司根据提供保修更换产品的预期材料和人力成本 计提保修成本。确定保修成本责任的方法 基于历史信息和经验。本公司的保修准备金计算方法为: 销售总额乘以历史保修费用回报率。
租契
本公司采用FASB会计准则 更新(“ASU”)第2016-02号。租赁费:(“主题842”),采用修改后的追溯采用 方法,生效日期为2019年1月1日。本标准要求所有承租人确认使用权资产和租赁负债 最初以租赁付款的现值计量。
在主题842下,公司对公司作为承租人的所有租赁采用双重 方法,并根据租赁是否实际上是公司融资购买的 原则将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。租赁分类在租赁协议 开始时评估。
工资保障计划
美国公认会计原则不包含政府实体向营利性实体提供的免责贷款的权威会计标准 。在缺乏权威会计准则的情况下,财务报表编制者发布并通常采用的解释性指导允许在可接受的备选方案中选择会计政策 。根据事实和情况,本公司认为最合适的做法是将Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款收益作为实质上的政府拨款,类比国际会计准则20“(IAS 20)”, 。政府补助的会计核算和政府援助的披露. 根据“国际会计准则”第20条的规定,“如果有合理的 保证该实体将满足免除贷款的条款,则来自政府的可免除贷款被视为政府赠款。”IAS 20没有定义“合理保证”; 但是,根据某些解释,它类似于美国GAAP下的FASB ASC子主题450-20-20 中定义的“可能”,这是该公司对其PPP贷款豁免预期所应用的定义。根据国际会计准则第20号,政府拨款在公司确认拨款拟补偿的成本(即合格费用)期间系统地在收益中确认。此外,国际会计准则第20号允许在收益中确认(1)在一般项目(如其他收入)下单独确认 ,或(2)作为相关费用的减少确认。本公司已选择将 政府补助收入与其他收入分开确认,以便在其财务报表中更清楚地区分其 营业收入与PPP贷款和减免产生的净收入金额。
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所得税
根据美国公认会计原则,公司遵循 FASB ASC主题740中的指导。所得税中的不确定性会计。截至2020年12月31日,本公司 不认为其有任何不确定的税务状况需要在随附的财务 报表中确认或披露。
从公司 获得的收益或亏损和抵免将传递给股东,并在股东所得税申报单上进行报告。因此,没有关于所得税的规定 。如果适用,公司将把与税务相关的利息和罚款确认为运营费用的一部分,并在其财务报表中将应计利息和罚款与相关税负一起计入。
表外安排
在提交期间,我们没有, 我们目前也没有根据美国证券交易委员会(SEC)规则定义的任何表外安排。
第(3)项:关于市场风险的定量和定性披露。
我们是一家规模较小的报告公司,符合《交易法》第 条规则第(12b-2)条的规定,不需要提供本项目所要求的信息。
第(4)项:管理控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的 管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年6月30日我们的 披露控制和程序的有效性。《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语《披露控制和程序》是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。 披露控制和程序包括但不限于:旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求 披露的信息被累积并传达给 公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)或执行类似 职能的人员的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。我们已采用并维护信息披露控制 和程序(根据《交易法》13a-15(E)和15d-15(E)条的规定),旨在提供合理的 保证,确保在证券交易委员会的规则中规定的时间内收集、记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息,如本季度报告(Form 10-Q)中的 。我们的披露控制和程序还旨在确保积累此类信息并将其传达给管理层 ,以便及时做出有关所需披露的决定。管理层认识到,任何控制程序和程序, 无论设计和操作有多好, 只能提供实现其目标的合理保证,管理层必须 将其判断应用于评估可能的控制和程序的成本-效益关系。根据对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论: 截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下并不有效。UE 我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,如下所述.
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之前报道的实质性弱点
如第II部分--第1A项所披露的。“风险 因素”在本季度报告10-Q表的其他部分中,我们之前发现我们对财务报告的内部 控制存在重大缺陷,涉及(I)职责分工不足和(Ii)我们内部编制的财务报表的审核水平。此外,我们的审计师在测试过程中发现库存中存在大约227,000美元的错误,原因是库存项目使用了错误的计量单位,导致库存中的错误陈述和{br在测试我们2019年12月31日的余额时还发现了其他错误,包括与库存、财产和设备、应付帐款、应计费用、额外 实收资本、收入、销售成本、毛利以及一般和行政费用相关的分类帐和支持计划之间的差异。因此,审计师向我们 提供了一封信,声明我们关于财务结算和财务报告的内部控制不包括充分的 流程以使帐目与支持记录保持一致,以及独立审核流程以确保美国GAAP财务报表 无误。我们已确定这些控制缺陷构成了我们财务报告内部控制的重大弱点 。重大缺陷是指我们对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合 ,因此我们的 简明财务报表的重大错报很有可能无法及时防止或发现。这些缺陷可能会导致我们的简明财务报表出现额外的 错误陈述,这将是重大的,不会被及时预防或发现。
补救计划
管理层已制定 并正在执行补救计划,以解决之前披露的重大弱点。我们正在积极修复每个突出的重大缺陷,包括保留一名全职控制员,并在适当的情况下利用外部顾问的协助 。
要补救现有的 材料弱点,需要额外的时间来证明补救工作的有效性。在适用的补救控制措施运行足够长的时间且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不能认为这些重大缺陷 已得到补救。
财务内部控制的变化 报告
在截至2021年6月30日的六个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易所 法案第13a 15(F)和15d 15(F)条的定义)没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化 。
第II部分-其他资料
第(1)项:提起法律诉讼。
我们可能会不时卷入 法律诉讼或在我们的正常业务过程中受到索赔的影响。我们目前不参与任何法律程序 ,如果裁决对我们不利,将单独或合并对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。 无论结果如何,诉讼可能会对我们产生不利影响,因为 辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素。
项目1A。风险因素。
投资我们的证券涉及高风险 。您应仔细考虑以下风险,以及本季度报告 在Form 10-Q中的所有其他信息,包括我们的简明财务报表及其附注。如果实际发生以下任何风险, 我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
有关 我们运营历史的公开信息有限。
我们有限的公开运营历史使 很难评估我们的业务和前景。虽然我们成立于2003年,但我们直到2020财年才提供关于运营结果的公开报告 。我们只有两年的审计财务报表。您的投资决策将不会 使用相同的数据,就像我们拥有更长的公开报告历史一样。
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我们满足制造业 劳动力需求的能力对我们的运营结果以及未来的销售和盈利能力至关重要。
我们依赖可用的小时工 来生产我们的产品。我们不能向您保证,我们能够以合理的成本吸引和留住合格的员工,以满足当前或未来的制造需求,或者根本不能。例如,最近,随着我们在佛罗里达州拥有制造设施的低失业率,对熟练员工的需求增加了 。此外,尽管我们的员工 目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内,但我们不能向您保证我们的员工将来不会选择由工会代表 。此外,对合格员工的竞争可能要求我们支付更高的工资以吸引足够数量的员工 。制造业劳动力成本的大幅增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的固定成本基数很大,如果销售额下降, 将影响我们的盈利能力。
当销售和产量下降时,运营汽艇制造商的固定成本水平可能会对利润率造成压力。我们的盈利能力在一定程度上取决于我们 将固定成本分摊到足够多的销售和发货产品的能力,如果我们决定降低生产率 ,毛利率或净利润可能会受到负面影响。因此,需求减少或需要减产 可能会降低我们吸收固定成本的能力,并对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
利率和能源价格影响 产品销售。
我们的产品通常由我们的经销商和零售汽艇消费者提供资金,我们预计随着我们扩大业务和扩大分销商网络,这种情况将继续下去。如果利率大幅上升,这种情况可能不会发生,因为更高的利率会增加借贷成本,从而增加经销商的业务成本 和消费者购买汽艇的成本。较高的能源成本导致我们制造设施的运营费用 增加,以及向经销商运送产品的费用增加。此外,能源成本的增加 可能会对基于石油的原材料的定价和可用性产生不利影响,例如我们产品中使用的树脂和泡沫 。此外,更高的燃油价格可能会对我们的船只需求产生不利影响,因为它们增加了拥有成本和运营成本,以及我们出售船只的价格。因此,更高的利率和燃料成本可能会对消费者购买娱乐快艇的决定产生不利影响 。
我们的业务 可能会受到新冠肺炎疫情的实质性影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发已经并可能继续扰乱我们的业务和运营计划。这些中断 可能包括以下原因造成的中断:(I)员工短缺,(Ii)承包商和分包商不可用,(Iii)我们所依赖的第三方供应中断或价格波动,(Iv)政府为应对新冠肺炎疫情而实施的限制,以及(V)我们以及我们的承包商和分包商为确保员工和其他人的安全而实施的限制 。到目前为止,由于新冠肺炎疫情,我们在获得美国铃木汽车公司供应给我们的150马力 马达方面遇到了短缺,历史上我们大约有15%的船只使用了这些马达。此外,我们还受到供应链短缺导致的材料价格上涨的影响。 我们供应链的持续延误可能会对我们的生产产生不利影响,进而影响我们的收入。此外,目前 无法预测这些中断的程度或持续时间。这些中断可能会对我们的 业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。这样的不利影响可能是迅速和意想不到的。这些中断可能会 严重影响我们执行2021年和2022年业务计划的能力。
不能 保证我们的Small Business Administration Paycheck Protection Program贷款可以全部或部分免除。
2021年3月19日,根据SunTrust/Trust Bank提供的Small Business Administration Paycheck Protection Program第二轮贷款,我们获得了一笔金额为608,224美元的贷款。 这笔贷款的利息为每年1.0%,自贷款发放之日起5年到期。在申请宽恕的较早 或24周覆盖期限结束后10个月内,不会有任何付款到期。经灵活性法案第3(C)节修订的CARE 法案第1106节允许根据满足的某些 标准免除全部或部分贷款,包括将贷款收益用于符合条件的费用,包括工资成本、租金和 公用事业成本,员工不超过300人,我们提供足够的支持,因此我们在2019年和2020年的可比季度之间经历了 毛收入减少25%的情况。虽然我们认为我们符合完全贷款豁免的标准,但 此类豁免的决定是由小企业管理局在审查我们尚无资格完成的贷款豁免申请后作出的。 未经小企业管理局正式书面批准,我们无法 确定我们将获得全部或部分贷款豁免。
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我们的年度和季度财务业绩会因各种因素而发生重大波动,其中许多因素是我们无法控制的 .
我们的销售和经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异 ,这取决于各种因素,其中许多因素超出了我们的控制范围。这些因素包括, 但不限于:
● | 季节性 消费者对我们产品的需求; | |
● | 可自由支配支出 习惯; | |
● | 汽艇市场的定价变化 或供应情况; | |
● | 未能维护 优质品牌形象; | |
● | 我们制造设施的运行中断 ; | |
● | 我们销售的时间和数量的变化 ; | |
● | 我们 预计未来销售的支出时间; | |
● | 我们和我们的竞争对手的促销活动 ; | |
● | 竞争环境和总体经济状况的变化; | |
● | 消费者偏好 与消费者闲暇时间的竞争; | |
● | 不利天气条件的影响 ; | |
● | 成本 或劳动力可获得性的变化;以及 | |
● | 燃油价格上涨。 |
由于这些和其他因素,我们的运营结果 可能会随着订单模式的变化或对我们 产品需求的快速下降而迅速大幅下降。我们预计,未来经营业绩的波动将持续下去。
不利的天气条件可能会 对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响,特别是在船运旺季。
任何特定地理区域的任何一年的不利天气条件都可能对该地区的销售造成不利影响,尤其是在船运旺季。我们的 产品在春夏前和春夏期间的销售普遍较好,这两个月是航运旺季,这几个月的良好天气通常对消费需求有积极的影响。相反,在这些期间,反常的凉爽天气、过多的 降雨量、降雨量减少或干旱状况可能会关闭区域划船地点或使划船 变得危险或不方便,从而总体上降低消费者对我们产品的需求。如果我们的净销售额在这些时期低于预期的季节性水平,我们的年度业绩将受到实质性的 不利影响。随着我们业务的扩大,未来净销售额可能还会出现更明显的季节性波动。不能保证天气 条件不会对我们任何产品的销售产生实质性影响。
自然灾害、气候变化的影响或我们生产设施的其他中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响.
我们依靠位于佛罗里达州斯图尔特的唯一制造工厂的持续运营来生产我们的产品。火灾、洪水、地震或任何其他不可预见的情况对我们设施造成的任何自然灾害或其他严重中断 都会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。气候变化可能会限制或增加与设备或燃料供应相关的成本 ,从而对我们的运营产生不利影响。此外,恶劣天气条件(如风暴频率和/或严重程度增加 或洪水)可能会损坏我们的设施和设备或限制向客户交付产品 ,从而削弱我们的运营能力。我们的制造设施发生任何中断,即使是很短的一段时间,都可能在中断期间和中断后对我们的生产力和盈利能力产生不利的 影响。这些干扰还可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏以及环境破坏。虽然我们投保的财产、伤亡和业务中断保险的类型和金额与我们认为的行业惯例相同,但我们并没有为所有潜在的自然灾害或生产设施的其他中断投保全额保险。
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如果我们在处理产品季节性零售模式的同时不能管理我们的生产水平,我们的业务和 利润率可能会受到影响.
我们产品的零售需求具有季节性, 加上我们全年平衡生产的目标,要求我们管理我们的生产并将我们的产品 分配给我们的经销商网络,以满足预期的零售需求。我们的经销商必须管理消费者需求和库存的季节性变化。 如果我们的经销商因零售需求疲软而减少库存,我们可能会被要求减少生产。 这会导致我们生产中固定成本的吸收率降低,从而降低利润率。因此,我们必须 平衡水平生产的经济和我们经销商所经历的季节性零售模式。未能充分调整 生产水平可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们 依赖我们的独立经销商网络,面临着日益激烈的经销商竞争,对他们的活动几乎没有控制权.
我们很大一部分销售额 来自我们的独立经销商网络。我们通常根据从经销商 收到的兴趣指示来制造我们的船只,他们在合同上没有义务购买任何船只。虽然我们的经销商通常已经购买了 他们向我们提供感兴趣的所有船只,但经销商也可以选择不购买 已提供兴趣的船只(例如,如果达到了其平面图上的信用额度),因此我们 曾经经历过,将来也可能经历过过剩的库存和成本。2020财年,我们前五大经销商占我们总销量的33%。失去一位重要的经销商可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。支持我们产品的经销商数量及其营销和服务工作的质量 对于我们创造销售的能力至关重要。基于制造商产品的质量、价格、价值和可获得性、制造商对客户服务的重视,以及制造商向经销商提供的营销支持,其他船厂之间对经销商的竞争继续加剧 。我们在吸引和留住经销商方面面临着来自其他游艇制造商的激烈竞争 ,这影响了我们吸引或保持与合格且成功的经销商的关系的能力。 尽管我们的管理层认为,我们在高性能运动艇行业的产品质量应该允许我们保持 我们与经销商的关系和我们的市场份额地位,但不能保证我们能够保持或 改善我们与经销商的关系或我们的市场份额地位。此外, 船运行业的独立经销商在最近几年经历了重大整合,如果在任何此类整合中幸存下来的实体从竞争对手那里购买类似的产品,这可能会导致我们的一个或多个经销商在未来 失去一个或多个经销商。经销商数量或经销商网络质量的大幅恶化 将对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们经销商的财务状况以及他们持续获得融资的渠道。
因为我们几乎所有的产品都是通过经销商销售的 ,他们的财务状况对我们的成功至关重要。如果销售我们产品的经销商的财务状况受到影响,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响 。他们的财务状况可能会受到各种原因的影响 ,包括总体经济状况低迷、利率上升、租金上涨、劳动力成本和税收增加 、遵守法规以及个人财务问题。
此外,我们的经销商需要充足的流动资金 来为他们的运营提供资金,包括购买我们的产品。经销商面临许多风险和不确定性, 可能会对其流动性状况产生不利影响,其中包括继续以合理条款及时获得充足的融资来源 。这些融资来源对于我们通过分销网络销售产品的能力至关重要 。获得融资通常有助于我们的经销商向我们购买游艇,他们的融资采购 降低了我们的营运资金要求。如果我们的经销商无法获得融资,我们的销售额和营运资金水平将受到不利影响 。
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我们 可能需要回购某些经销商的库存.
我们的许多经销商与第三方金融公司有平面图融资 安排,使经销商能够购买我们的产品。关于这些协议, 在某些情况下,我们可能有义务从财务公司回购我们的产品,我们可能无法 控制任何回购义务的时间或金额,也无法以我们可以接受的条款获得资金来履行 任何回购义务。如果交易商拖欠财务公司的债务, 财务公司收回船只,并将船只归还给我们,则会触发此义务。根据回购船只时的船龄和状况,我们为船只原始发票价格未付的 余额回购船只的义务可能会减少或受到限制,在某些情况下,还会受到与特定 平面图融资计划相关的回购义务的总上限的限制。到目前为止,我们没有义务根据经销商的平面图融资安排回购任何船只 ,我们也不知道有任何适用的法律来规范我们与经销商的关系 或要求我们回购任何船只。但是,不能保证经销商将来不会违约 信用额度的条款。此外,监管经销商关系的适用法律还可能要求我们在某些情况下向经销商回购我们的产品,我们可能无法控制任何回购义务的时间或金额 ,也无法以我们可以接受的条款获得资金来履行任何回购义务。如果根据任何回购协议或适用的经销商法律,我们有义务回购大量产品,我们的业务, 经营业绩和 财务状况可能会受到不利影响。
我们 在我们的船的制造中依赖第三方供应商.
我们依赖第三方供应商提供建造我们船只所必需的 部件和原材料。虽然我们相信我们与当前 供应商的关系足以提供满足当前生产需求所需的材料,但我们不能向您保证这些 关系将持续下去,也不能向您保证这些供应商提供的材料的数量或质量是否足以满足我们未来的需求,无论我们是否成功实施了我们的增长战略。我们预计我们对原材料和供应的需求将会增加。我们的供应商必须做好扩大运营的准备,在许多情况下,还必须雇佣额外的工人和/或 扩大产能,以完成我们和其他客户下的订单。我们的 供应商未来可能面临的运营和财务困难可能会对他们向我们供应我们需要的零部件的能力产生不利影响,这 可能会严重扰乱我们的运营。
非正式供应安排的终止或中断可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响.
虽然我们与 我们的许多供应商有长期的合作关系,但我们没有与任何供应商就采购所需部件达成任何正式协议,我们的采购 是在采购订单的基础上进行的。我们的供应商对在任何指定时间段内提供所需的任何指定数量的材料 没有约束力的承诺。如果我们的供应商收到来自其他客户的大量订单, 他们可能无法满足我们的需求。如果我们目前的任何供应商无法向我们提供 所需的产品,则不能保证会以令人满意的条款做出替代供应安排。如果我们需要 以不令人满意的条款达成供货安排,或者如果我们的供货安排有任何延误,可能会对我们的业务和运营结果产生不利的 影响。
我们依赖一家制造商提供我们的发动机 ,该制造商没有任何长期承诺。
我们目前依赖一家制造商铃木美国汽车公司供应我们的板式发动机。铃木没有任何长期承诺供应任何指定数量的发动机,因此不能保证我们的发动机供应充足。到目前为止,由于新冠肺炎疫情,我们在获得铃木美国公司供应的150马力马达方面遇到了短缺,我们大约有15%的船只在历史上使用过铃木马达 。虽然我们相信我们的其他发动机有充足的 供应,但由于供应链短缺,如果美国铃木汽车公司无法满足我们的需求,我们将来可能无法从其他制造商获得发动机 。由于供应链短缺,铃木美国汽车公司和其他制造商 可能无法及时向我们提供发动机,即使其他制造商 能够满足我们的发动机需求,他们也可能无法以与我们当前为我们在船上安装的发动机支付的价格相同的价格 ,这可能会导致利润率降低,或者我们为了维持利润率而提高我们的船的价格 ,这可能会对我们的船的需求产生不利影响。
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产品责任、保修、人身伤害、财产损失和召回索赔可能会对我们的财务状况产生重大影响,损害我们的声誉。
我们从事的业务使我们 面临产品责任索赔和保修索赔,如果我们的产品实际或据称未能按预期运行 ,或者使用我们的产品导致或被指控导致财产损失、人身伤害或死亡。虽然我们维持 产品和一般责任保险的类型和金额,我们认为这是该行业的惯例,但我们并未针对所有此类潜在索赔进行全额保险。我们的产品涉及动能,产生物理运动,并将 用于水中,这些因素会增加受伤或死亡的可能性。我们的产品包含锂离子电池(已知会起火或排出烟雾和火焰),以及已知或可能被证明有毒的化学物质 致癌物质。任何人身伤害或不当死亡索赔的判决或和解都可能超过我们的资产,即使 不合理,也可能被证明诉讼成本高昂。
我们可能会遇到超出保险承保范围的法律索赔或不在保险承保范围内的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响 。对我们提出的重大产品责任和保修索赔的不利判定可能会 对我们的财务状况产生重大不利影响,并损害我们的声誉。此外,如果我们产品中的任何产品或组件 有缺陷或被指控有缺陷,如果该缺陷或被指控的缺陷与安全有关,我们可能需要参与该产品或组件的召回 。任何此类召回和其他索赔都可能会让我们付出高昂的代价,并需要管理层给予大量 关注。
由于产品保修索赔或产品召回而导致的重大 产品维修和/或更换可能会对我们的 运营结果产生重大不利影响.
我们为船体结构损坏提供长达十年的保修 。此外,我们还为某些小型玻璃纤维 部件和组件(如游戏机凝胶涂层)提供为期三年的有限玻璃纤维小部件保修,保修期限最长为一年。此外,玻璃纤维盖、塑料盖、电气盘、舱底泵、充气泵或其他电气设备(不包括立体声音响、测深仪、雷达、海图绘图仪,由Twin Vee PowerCats,Inc.安装的除外)、转向系统、电气盘和泵都在 为期一年的基本有限系统保修范围内。船的某些材料、部件或部件不在我们的有限产品保修范围内 由其制造商或供应商单独保修。这些其他保修包括从供应商购买的发动机和其他组件的保修 。
我们的标准保修要求我们或我们的经销商 在保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。虽然我们采用质量控制程序 ,但有时会分发需要维修或更换的产品。我们可能因召回而产生的维修和更换成本 可能会对我们的业务产生不利影响。此外,产品召回可能会损害我们的声誉并导致 我们失去客户,特别是在召回导致消费者质疑我们产品的安全性或可靠性的情况下。
我们的业务性质使我们 面临工人索赔和其他工作场所责任。
我们使用的某些材料要求我们的员工 处理潜在的危险或有毒物质。尽管我们处理这些和其他潜在危险或有毒材料的员工接受了专门培训并穿上了防护服,但他们或其他人仍有可能接触到这些物质 。暴露在这些物质中可能会对我们的员工造成重大伤害,并对我们的财产 或他人财产造成损害,包括自然资源损害。我们的人员还面临其他工作场所相关伤害的风险, 包括滑倒和跌倒。我们未来可能会因任何此类伤害或损坏而受到罚款、处罚和其他责任。 尽管我们目前在自保金额之外维持我们认为合适且充足的保险,但我们可能无法按可接受的条款维持此类保险,或者此类保险可能无法针对潜在责任提供足够的保障 。
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如果 我们无法遵守环境和其他法规要求,我们的业务可能面临重大责任 和/或罚款.
我们的运营受到广泛且 频繁变化的联邦、州、地方和外国法律法规的约束,包括有关产品安全、环境保护以及职业健康和安全的法规。其中一些法律法规要求我们获得许可,并限制我们将危险物质排放到环境中的能力 。如果我们不遵守这些要求,我们可能会面临民事或刑事执法行动,这可能会导致评估罚款和处罚,有义务采取补救或 纠正行动,或者在极端情况下,吊销我们的许可证或禁令,阻止我们的部分或全部运营。 此外,我们的船只组件必须符合某些监管标准,包括严格的船舶发动机空气排放标准。达不到这些标准可能会导致我们的船无法在关键市场销售,这将对我们的业务产生不利影响 。此外,遵守这些法规要求可能会增加我们产品的成本,而这反过来可能会降低消费者需求。
虽然我们相信我们实质上遵守了适用的联邦、州、地方和外国法规要求,并持有其中所需的所有许可证和许可证,但我们不能向您保证,我们在任何时候都能够继续遵守适用的法规要求。遵守日益严格的监管和许可要求 可能会导致我们在未来产生大量资本成本 并增加我们的运营成本,或者可能会限制我们的运营,所有这些都可能对我们的业务 或财务状况产生实质性的不利影响。
与大多数造船业务一样, 我们的制造流程涉及危险物质和废物的使用、搬运、储存和承包回收或处置 。未能妥善管理或处置此类危险物质和废物可能使我们面临物质责任 或罚款,包括因接触危险物质而造成的人身伤害或财产损失责任、对自然资源的损害 或环境状况调查和补救责任。根据环境法,我们可能有责任在我们的危险废物处置地点或我们目前的设施对污染进行补救,无论我们的设施是拥有还是租赁的,或者环境条件是由我们、以前的所有者、租户或第三方创造的。 虽然我们不认为我们目前受到任何此类责任的约束,但我们不能向您保证,与我们以前、现有或未来的地点或运营或前身公司的地点或运营有关的环境条件 将不会有材料
我们行业的特点是竞争激烈,这影响了我们的销售和利润。
性能运动艇类别和整个机动船行业对消费者和经销商来说竞争非常激烈。我们还与消费者对二手船的需求展开竞争。竞争影响我们在当前服务的市场和未来可能进入的新市场上取得成功的能力。 竞争主要基于品牌、价格、产品选择和产品性能。我们与几家 大型制造商竞争,这些制造商可能比我们拥有更多的财务、营销和其他资源,并且在我们目前运营和计划扩张的市场中由经销商 代表。我们还与各种小型独立制造商竞争。 我们不能向您保证,我们不会面临来自现有大小制造商的更大竞争,也不能保证我们能够 成功地与新的竞争对手竞争。如果我们不能有效地与当前和未来的竞争对手竞争,将 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们 面临着日益激烈的经销商竞争,几乎无法控制他们的活动.
我们在吸引和留住经销商和客户方面面临着来自其他性能运动艇制造商的激烈竞争 ,这影响了我们吸引或保持与希望购买游艇的合格且成功的经销商和消费者的关系的能力 。尽管我们的管理层认为我们在船艇行业的产品质量 应该可以让我们保持与经销商的关系和我们的市场份额地位,但 不能保证我们能够保持或改善我们与经销商的关系或我们的市场份额地位。 此外,船艇行业的独立经销商近年来经历了重大的整合,如果任何此类整合中幸存的实体购买类似的产品,这可能会导致我们的一个或多个经销商在未来失去一个或多个经销商。 如果在任何此类整合中幸存的实体进行类似的采购,则不能保证我们能够保持或改善我们与经销商的关系或我们的市场份额地位。 此外,近年来,船运业的独立经销商经历了重大整合,这可能导致未来失去一个或多个经销商经销商数量或我们经销商网络质量的大幅下降将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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消费者对其他休闲活动或二手游艇的偏好增加,或竞争对手供过于求而供应新游艇,可能会对我们的销售造成不利影响.
我们的船不是必需品,在经济困难时期,消费者可能会停止购买非必需品。对我们的游艇的需求可能会受到占据消费者休闲时间的其他活动的竞争 以及消费者生活方式、使用模式或品味的变化的不利影响。 同样,消费者休闲时间的全面减少可能会降低消费者购买和享受我们的游艇的意愿。
在2008年开始的经济低迷期间,消费者需求转向购买更多二手船,主要是因为二手船的价格通常低于新船的零售价 。如果这种情况再次发生,可能会减少零售买家对我们新船的需求。 此外,虽然我们已经平衡了我们的船的生产量以满足需求,但我们的竞争对手可以选择 降低他们的产品价格,这可能会减少对我们新船的需求。减少对新船的需求 可能会导致我们的销售额减少,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的销售额和盈利能力在一定程度上取决于新产品的成功推出。
市场是否接受我们的产品取决于 我们的技术创新和我们在船上实施技术的能力。我们的销售和盈利能力可能会受到产品开发困难或延迟的不利 影响,例如无法开发可行或创新的新产品。我们 未能推出消费者想要的新技术和产品,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们不能推出新功能或我们推出的功能不能获得市场认可, 我们的利润可能会受到影响。
我们正在开发Twin 240e,这是我们广受欢迎的24英尺中央控制台PowerCat的全电动版本。240 E将是Twin Vee的首个全电动I/O动力总成 系统,它将结合先进的电池组、转换器、高效电机以及变速器、电机设计和控制软件之间的专有联合组件。如果我们在这艘船的电力I/O动力系统的开发方面遇到延误,未能按计划将Twin 240e推向市场,或者如果它未能获得市场认可,我们的利润也可能受到影响 。
此外,我们的一些直接竞争对手 和间接竞争对手可能拥有更多的资源来开发和申请新技术专利。我们的 竞争对手有可能开发并申请与我们竞争的同等或高级技术和其他产品的专利。他们可能会对我们主张 这些专利,我们可能会被要求以不利的条款许可这些专利,或者停止使用这些专利涵盖的技术 ,这两种情况都会损害我们的竞争地位,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们也不能确定我们的产品 或功能没有或将不会侵犯他人的专有权。任何此类侵权行为都可能导致包括我们的竞争对手在内的第三方向我们提出索赔,从而导致巨大的成本和潜在的损害。
我们的成功取决于我们品牌的持续实力,我们品牌的价值,如果我们作为使用我们产品的消费者, 或者使用我们产品的体育和活动与负面宣传联系在一起,我们产品的销售额可能会下降。
我们相信,我们的品牌是我们业务成功的重要 贡献者,维护和提升我们的品牌对于扩大我们的消费者和经销商基础非常重要 。如果不能继续保护我们的品牌,可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生不利影响。我们预计,我们开发、维护和加强Twin Vee品牌的能力也将在很大程度上取决于我们营销努力的成功 。为了进一步推广我们的品牌,我们可能需要改变我们的营销做法,这可能导致 大幅增加广告费用,包括需要使用电视、广播和印刷等传统媒体。 我们当前和潜在的许多竞争对手比我们拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的 营销资源。如果我们不发展和维护强大的品牌,我们的业务、前景、财务状况和 经营业绩将受到实质性和不利的影响。
负面宣传,包括在使用我们产品的运动和活动中发生的重伤或死亡 ,可能会对我们的 声誉造成负面影响,并导致限制、召回或禁止使用我们的产品。如果我们设计、制造和销售产品的体育和活动的受欢迎程度 因这些风险或任何负面宣传而下降,我们产品的销售额 可能会下降,这可能会对我们的净销售额、盈利能力和经营业绩产生不利影响。此外, 如果我们面临与产品使用相关的额外索赔和诉讼,我们的声誉可能会受到此类索赔的不利影响 ,无论是否成功,包括对我们的产品产生潜在的负面宣传,这可能会 对我们的业务和财务状况产生不利影响。
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我们可能无法成功执行我们的制造 战略,这可能会影响我们产品的盈利能力。
我们的制造战略旨在提高 产品质量和生产率,同时降低成本并提高灵活性,以应对 市场的持续变化。要实施这一战略,我们必须成功地持续改进,这有赖于管理层、生产员工和供应商的参与 。任何无法实现这些目标的情况都可能对我们产品的盈利能力和我们向消费者提供理想产品的能力产生不利影响 。
我们可能需要筹集 可能需要的额外资金来发展我们的业务,而我们可能无法以我们可以接受的条款筹集资金,甚至根本无法筹集资金。
运营我们的业务 并保持我们的增长努力将需要大量现金支出以及预付资本支出和承诺。虽然 我们首次公开募股(IPO)的收益应该足以为我们的运营提供资金,但如果手头现金以及 运营和首次公开募股(IPO)产生的现金不足以满足我们的现金需求,我们将需要寻求额外的 资本(可能通过债务或股权融资)来为我们的增长提供资金。我们不能向您保证,我们将能够按照我们可以接受的条款或根本不能筹集到所需的现金。融资条款可能会稀释或潜在稀释我们的股东, 新投资者愿意购买我们证券的价格可能低于我们首次公开募股(IPO)中普通股的每股价格。新证券持有人还可能享有 优先于现有普通股持有人的权利、优惠或特权。如果需要新的资金来源,但资金不足或不可用, 我们将被要求根据可用资金修改我们的增长和运营计划(如果有),这将损害我们 发展业务的能力。
如果我们不能有效地管理未来的增长, 我们可能无法成功营销或销售我们的产品。
任何未能有效管理我们的增长 都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们计划在不久的将来扩大我们的 业务。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理这种扩张和 增长的能力。我们在进行这一扩张过程中面临的风险包括:
● | 培养新的人才; |
● | 预测产量和收入; |
● | 扩大我们的营销努力,包括我们打算开发的一种新动力总成的营销; |
● | 控制费用和投资,以期扩大经营规模; |
● | 新建或扩建设计、制造、销售、服务设施; |
● | 实施和加强行政基础设施、系统和流程;以及 |
● | 面向新市场。 |
我们打算继续招聘一些额外的 人员,包括设计和制造人员以及我们电动游艇和动力总成的服务技术人员。 对具有设计、制造和维修经验的人员的竞争非常激烈,我们未来可能无法吸引、同化、培训或留住更多的高素质人才。如果不能吸引、整合、培训、激励和留住这些额外员工,可能会严重损害我们的业务和前景。
失去一个客户或 几个客户可能会对我们产生实质性的不利影响。
少数客户过去有 ,未来可能在任何一年或连续几年的 期间占我们收入的很大一部分。例如,在截至2021年3月31日的三个月中,三家经销商占我们销售额的38%。 一个重要客户的业务损失可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响 。
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我们 依赖我们的高管,我们可能无法留住他们,他们对我们业务和技术专长的了解将难以取代 .
我们未来的成功将在很大程度上取决于我们高管的持续服务。我们无法向您保证,我们将能够继续吸引或 留住此类人员。我们没有针对我们首席执行官的人寿保险单,我们也没有为我们的任何其他高级管理人员或顾问购买“关键 人”人寿保险单。我们任何关键人员的技术知识和管理 以及行业专业知识的丧失可能会导致产品开发延迟、客户和销售流失以及 管理资源转移,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的某些股东有足够的投票权 来做出可能对我们和其他股东产生重大影响的公司治理决策。
我们的母公司目前拥有我们已发行普通股约57.14%的股份。我们的首席执行官是母公司的首席执行官和 董事会成员,此外还拥有母公司已发行普通股的56.14%。因此,我们的首席执行官对我们的管理和事务以及需要 股东批准的事项(包括选举董事和批准重大公司交易)具有重大影响力。此外,这种 所有权集中可能会推迟或阻止我们控制权的变更,并可能影响我们普通股的市场价格, 即使控制权变更可能符合所有股东的最佳利益。此外,这种所有权集中 的利益可能并不总是与我们的利益或其他股东的利益一致。因此,我们的首席执行官 官员可以促使我们达成我们原本不会考虑的交易或协议。
我们 可能会尝试通过收购或战略联盟和新的合作伙伴关系来发展我们的业务,但我们可能无法成功完成或整合 .
我们未来可能会进行收购, 例如我们目前正在寻找的海滨酒店,以及战略联盟,这将使我们能够获得互补的技能和能力 ,提供新产品,扩大我们的消费者基础,进入新的产品类别或地理市场,并获得 其他竞争优势。但是,我们不能向您保证,我们将确定适合我们业务的收购候选者或战略合作伙伴 ,以令人满意的条款获得融资,完成收购或战略联盟,或成功 将收购的业务整合到我们现有的运营中。一旦整合,收购的业务可能无法达到预期的销售额或盈利水平 ,或以其他方式表现出预期的效果。收购还涉及特殊风险,包括与意想不到的挑战、负债和意外情况相关的风险,以及将管理层的注意力和资源从我们现有的 业务中分流出来的风险。同样,我们与其他行业的领先特许经营商合作销售我们的产品,或与第三方技术提供商合作将新技术推向市场,可能无法达到预期的消费者热情和接受度, 或达到预期的销售或盈利水平,或以其他方式表现出预期的效果。
我们的业务活动依赖网络和信息系统 及其他技术,某些事件(如计算机黑客攻击、病毒或其他破坏性 或破坏性软件或活动)可能会中断我们的运营,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
网络和信息系统以及其他技术 对我们的业务活动和运营非常重要。与网络和信息系统相关的事件,如计算机黑客攻击、 网络威胁、安全漏洞、病毒或其他破坏性或中断性软件、流程故障或恶意或其他 活动可能导致我们的服务和运营中断或个人数据或机密 信息的不当泄露,这可能会损害我们的声誉,并需要我们花费资源来补救任何此类违规行为。此外,我们为任何此类事件或安全漏洞造成的损失提供的保险金额和范围可能不足以 弥补我们的损失或以其他方式充分补偿我们可能导致的业务中断,并且任何此类事件或安全漏洞的发生 可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。发生这些与系统相关的事件和安全漏洞的风险 已经加剧,部分原因是我们保留了开展业务所需的某些信息 虽然我们开发和维护旨在防止 与系统相关的事件和安全漏洞发生的系统,但这些系统的开发和维护成本高昂,并且需要 随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而持续监控和更新。尽管做出了这些努力,但不能保证将来不会发生中断和安全漏洞。此外,我们可能会 向第三方提供与我们的业务相关的某些机密、专有和个人信息,同时 我们会获得这些第三方将保护这些信息的保证, 这些信息可能会被泄露,这是有风险的。
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同样,员工 或其他有权访问我们系统的人员侵犯数据隐私可能会导致敏感数据暴露给未经授权的人或 公众。虽然我们已在数据和信息技术保护方面进行了投资,但不能保证我们的努力 将防止我们的系统出现可能对我们的业务产生不利影响的故障或漏洞。任何此类网络 或信息系统相关事件或安全漏洞的发生都可能对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。
知识产权风险
我们的很大一部分知识产权没有通过专利或正式的版权注册来保护。因此,我们无法 充分受益于专利法或版权法,以防止他人复制我们的产品、候选产品和品牌。
我们没有通过专利或正式的版权注册来保护我们的知识产权 ,除了我们为正在开发的推进系统提交的新专利申请外,目前没有任何专利申请正在审批中。不能保证 任何专利都会颁发,或者如果专利颁发,也不能保证该专利会保护我们的知识产权。因此,我们可能无法 保护我们的知识产权和商业机密,或阻止他人独立开发实质上等效的 专有信息和技术,或以其他方式获取我们的知识产权或商业机密。在这种 情况下,我们的竞争对手可能会生产与我们几乎相同的产品,从而导致我们的产品销量减少或 我们的销售收入减少。
与员工 和其他人签订的保密协议可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。
我们依靠不受专利保护的商业秘密、技术诀窍和技术 来保护我们电力总成背后的知识产权,并建造我们的船只 。我们最近开始使用与我们的合作者、员工、顾问、外部 合作者和其他顾问签订的保密协议来保护我们的专有技术和流程。我们打算在将来使用此类协议, 但这些协议可能无法有效阻止机密信息的泄露,也可能无法在未经授权泄露机密信息的情况下提供足够的补救措施 。此外,其他人可能会独立发现商业秘密 和专有信息,在这种情况下,我们不能向此等当事人主张任何商业秘密权。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵且耗时的诉讼 如果不能获得或维护行业机密保护,可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。
我们可能需要针对专利、版权 或商标侵权索赔为自己辩护,这些索赔可能很耗时,并会导致我们招致巨额费用。
我们的知识产权 的保护状况尚未确定,因为我们的大部分知识产权 没有任何已颁发的专利、注册商标或注册著作权,除了一项专利申请外,我们还没有申请过同样的专利、注册商标或注册著作权。公司、组织或个人,包括我们的竞争对手,可能持有或获得专利、商标或其他专有权利,这将阻止、使用、开发、销售或营销我们的动力船和电动总成或使用第三方组件,这 可能会使我们的业务运营更加困难。 这些专利、商标或其他专有权利可能会阻止、使用、开发、销售或营销我们的动力船和电动总成,或者使用第三方组件,这可能会使我们的业务运营更加困难。我们可能会不时收到第三方的通信 ,这些通信声称我们的产品或组件受其专利、商标或其他知识产权的保护。 拥有专利或其他知识产权的公司可能会提起诉讼,指控侵犯此类权利或以其他方式主张其权利。 如果我们被确定侵犯了第三方的知识产权,我们可能会被要求 执行以下一项或多项操作:
● | 停止制造、使用、销售或提供销售包含或使用第三方知识产权的过程、商品或服务; | |
● | 支付实质损害赔偿金的; |
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● | 向被侵犯知识产权的持有者寻求许可,该许可可能无法以合理的条款获得或根本无法获得; | |
● | 重新设计我们的船只或其他商品或服务,以避免侵犯第三方知识产权; | |
● | 为我们的产品和服务建立和维护替代品牌;或 | |
● | 查找作为知识产权索赔标的的任何部件或服务的第三方 提供商。 |
如果针对我们的侵权索赔成功 ,而我们未能或无法获得被侵权技术或其他知识产权的许可,则我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外,任何诉讼 或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用、负面宣传以及资源转移和管理 注意力。
与我们的行业相关的风险
汽艇行业的需求波动很大。
汽艇行业需求的波动,特别是休闲汽艇和电动汽艇的需求波动,可能会对我们的业务、前景、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。 我们将参与竞争的市场在最近一段时间内一直受到需求波动的影响 。休闲汽艇和电动汽艇的销售需求在很大程度上取决于特定市场的总体、经济和社会条件。从历史上看,在经济低迷时期,休闲汽艇的销量会下降。我们 比更多老牌汽艇制造商拥有更少的财力来抵御市场的不利变化和需求的中断 。
总体经济状况,特别是在美国,会影响我们的行业、对我们产品和业务的需求以及经营结果.
受全球经济状况疲软、消费者信心低迷、失业率高企以及市场波动加剧的影响,对高端游艇品牌的需求受到了显著的 影响。 尤其是在美国。在经济不确定和收缩时期,消费者的可自由支配收入往往较少,并且倾向于推迟或避免购买非必需品(如我们的产品)的支出。我们产品的销售对个人可自由支配支出水平高度敏感。 我们的业务本质上是周期性的,其成功受到经济状况、总体消费者信心水平和可自由支配收入水平的影响。总体经济状况的任何重大恶化都会 降低消费者信心或可自由支配收入,可能会减少我们的销售额,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测经济复苏的持续时间或力度,无论是在美国还是在我们销售产品的特定市场。公司重组、裁员、投资和住宅房地产价值下降、汽油价格上涨、利率上升以及联邦和州税收增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响 。
消费者经常为购买我们的产品提供资金。 虽然消费信贷市场有所改善,但消费信贷市场状况仍在继续影响需求,特别是对船只的需求,而且可能会继续这样做。与过去相比,贷款机构继续减少,承销和贷款审批标准更严格,首付要求更高。如果信用状况恶化,并对消费者以可接受的条款和利率为潜在购买提供资金 的能力产生不利影响,可能会导致我们产品的销量下降。
全球经济 状况可能会对我们的产品和服务需求产生重大不利影响。
我们的运营和 业绩在很大程度上取决于经济状况。全球金融状况继续受到国际地缘政治发展和全球经济现象以及普遍金融市场动荡引起的波动的影响,包括 最近市场对新型冠状病毒(新冠肺炎)的重大反应,导致许多主要市场指数大幅下跌 。全球经济状况的不确定性可能会对我们的业务、运营结果或财务状况造成重大不利影响 。这些事件对美国和全球信贷市场的影响可能会对获得公共融资和信贷产生负面影响。全球融资和信贷市场的健康状况可能会影响我们未来获得股权或债务融资的能力,以及我们获得融资或信贷的条款。这些波动和市场动荡的情况可能会对我们的运营和我们普通股的交易价格产生不利影响,导致:
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● | 客户 推迟 购买 个 个我们的 产品 和 中的服务 对 的响应 信贷收紧 , 失业, 负面 财经 新闻 和/或 拒绝 在 中收入 或 资产 价值 以及 其他 宏观经济 因素, 哪个 是否可以拥有 A 材料 负面 对 的影响对 的需求 我们的 产品 和 服务; 和 | |
● | 第三方 供应商 无法 要 生产 部件 和 组件 对于 我们的 中的产品 相同的 数量 或 上的 相同的 时间表 或者 为 无法 至 送货 这样的 部件 和 组件 作为 快速 如 之前 或 主题 至 价格 波动, 哪个 是否可以拥有 A 材料 不利的 对 的影响我们的 制作 或者 成本 这样的 制作。 |
与我们普通股所有权相关的风险
后续融资条款可能会对您的投资产生不利影响 。
我们未来可能不得不从事普通股、债权、 或优先股融资。你的权利和你在我们证券上的投资价值可能会减少。债务证券的利息 可能会增加成本,并对经营业绩产生负面影响。优先股可以 不时地连续发行,并根据需要指定、权利、优先和限制以筹集资金。优先股条款 对这些投资者可能比普通股持有者更有利。此外,如果我们需要通过出售普通股筹集更多股本 ,机构或其他投资者可以协商至少与您的投资条款一样优惠的条款,甚至可能比您的投资条款更优惠的条款 。我们出售的普通股可以出售给任何发展起来的市场,这可能会对市场价格产生不利的 影响。
如果证券分析师不发表关于我们公司的 研究或报告,或者如果他们对我们或我们的行业发表不利的评论,或者下调我们的普通股 的评级,我们的普通股的价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于第三方证券分析师发布的关于我们公司和我们行业的研究和报告。我们 可能无法或缓慢地吸引研究报道,如果一位或多位分析师停止对我们公司的报道,我们可能会在市场上失去知名度 。此外,这些分析师中的一位或多位可能会下调我们的普通股评级,或发布有关我们公司或行业的其他负面评论 。由于这些因素中的一个或多个,我们普通股的交易价格可能会下降。
与上市公司相关的义务将 需要大量的资源和管理层的关注,这可能会偏离我们的业务运营。
作为我们首次公开募股的结果, 我们将遵守《交易所法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。《交易法》要求 我们提交有关业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act) 要求我们建立和维护有效的财务报告内部控制和程序。 因此,我们将产生巨额的法律、会计和其他费用,这是我们以前没有发生的。
我们已发现我们的 内部控制中存在缺陷,我们不能保证这些缺陷将得到有效补救,也不能保证未来不会发生更多材料 缺陷。
作为一家上市公司,我们将遵守 交易所法案和萨班斯-奥克斯利法案的报告要求。我们预计,这些规则和 法规的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使某些活动更加困难、 耗时和成本高昂,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求,除其他事项外,我们必须保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。
我们尚未对财务报告的所有方面进行有效的披露控制 和程序,或内部控制。我们正在继续制定和完善我们的披露 控制和其他程序,旨在确保我们 将提交给SEC的报告中要求我们披露的信息在SEC规则指定的时间段内按照GAAP进行记录、处理、汇总和报告。我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制, 如《交易法》规则13a-15(F)所定义。我们将需要花费时间和资源来进一步改善我们对财务报告的内部 控制,包括通过扩大我们的员工。但是,我们不能向您保证,我们对修改后的 财务报告的内部控制将使我们能够识别或避免未来的重大弱点。
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我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是财务报告的内部控制 中的缺陷或缺陷的组合,因此我们的财务报表的重大错报很有可能无法得到及时预防或发现 。迄今发现的重大弱点包括:(1)缺乏职责分工 和(2)我们内部编制的财务报表的审查水平。此外,我们的审计师在测试过程中发现了一个库存错误,金额约为227,000美元,原因是库存项目使用了错误的计量单位, 导致库存和销售成本中的错误陈述。在测试我们2019年12月31日的余额时还发现了其他错误,包括分类帐与支持计划之间的差异,涉及库存、财产和设备、 应付帐款、应计费用、额外实收资本、收入、销售成本、毛利以及一般和行政费用 。因此,审计师向我们提供了一封信,声明我们关于财务结算和财务报告的内部控制不包括充分的流程以使帐目与支持记录保持一致,以及独立的 审核流程以确保美国GAAP财务报表没有错误。因此,我们对财务 报告的内部控制没有、也没有有效地设计或运行。
我们将需要花费时间和资源 来进一步改善我们对财务报告的内部控制,包括通过扩大我们的员工。但是,我们无法向您保证 我们对修改后的财务报告的内部控制将使我们能够发现或避免未来的重大弱点 。
我们尚未聘用足够的员工或 聘请足够的、在GAAP呈报(尤其是复杂工具)方面具有适当经验的外部顾问来 设计和实施有效的披露控制和程序,或内部控制。我们将需要花费时间和 资源聘请和聘用具有适当经验的其他员工和外部顾问来弥补这些弱点。 我们不能向您保证,管理层将成功找到并留住合适的候选人;新聘用的员工 或外部顾问将成功弥补迄今发现的重大弱点或确定未来的实质性弱点 ;或者在这些缺陷对我们的业务造成重大和 不利影响之前,将找到并保留适当的候选人。 我们不能保证,在这些缺陷对我们的业务造成重大和 不利影响之前,我们将找到并保留适当的候选人。 我们不能向您保证,新聘用的员工或外部顾问将成功地找到并留住合适的候选人。
我们当前的控制以及 我们开发的任何新控制可能会因为业务条件的变化而变得不够用,包括 我们的国际扩张导致的复杂性增加。此外,我们在财务报告披露控制或内部控制方面的弱点可能会在未来被发现 。任何未能制定或保持有效控制,或在实施或改进过程中遇到任何困难 或改进,都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务,并可能导致重报我们之前几个时期的财务报表 。未能对财务报告实施并保持有效的内部控制 也可能对我们的财务报告内部控制的管理报告和独立注册会计师事务所审计 的结果产生不利影响,我们最终将被要求在提交给SEC的定期报告中包括这些内容。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能 导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响 。
我们的独立注册公共会计师事务所 在我们不再是就业法案所定义的 “新兴成长型公司”之前,不需要审核我们财务报告内部控制的有效性。此时,我们的独立注册会计师事务所 如果对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意,可能会出具不利的报告 。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制 都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响,并导致我们普通股的市场价格下跌 。
作为一家上市公司,我们 未能根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条对财务报告进行有效的内部控制,这可能会对我们的业务和股价产生实质性的不利影响.
在我们完成首次公开募股 之前,我们不必独立遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404(A)条 要求管理层对我们财务报告内部控制的有效性进行年度评估,从我们预计将向SEC提交的第二份年度报告开始。我们预计在编制截至2022年12月31日的年度财务报表的过程中,我们将被要求达到这些标准,我们的管理层将被要求 报告该年度财务报告内部控制的有效性。此外,一旦我们不再是JOBS法案定义的新兴成长型公司,我们的独立注册会计师事务所将根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)节 证明我们对财务报告的内部控制的有效性 每年。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则非常复杂,需要大量文档、测试和可能的补救措施。
财务报告内部控制是指旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。我们正在审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制 ,但我们目前不符合第404(A)节的要求,也无法确定 何时能够实施。我们可能会在实施任何必要的更改时遇到问题或延迟 以对我们的财务报告内部控制进行有利的评估。此外,在我们不再是一家新兴成长型公司后,我们可能会遇到问题或延迟 完成任何一家会计师事务所的实施。如果我们不能积极地 评估我们的财务报告内部控制的有效性,或者如果我们的独立注册会计师事务所 在我们不再是一家新兴成长型公司后无法提供关于我们内部控制的不合格证明报告, 投资者可能会对我们的财务信息失去信心,我们的普通股价格可能会下跌。
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此外,如果存在任何重大弱点或重大缺陷,管理层需要投入大量时间和大量费用来补救任何此类重大弱点或重大缺陷,而管理层可能无法及时补救任何此类重大弱点或 重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷 还可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重述财务报表,导致我们 无法履行报告义务,并导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们的业务和股价产生实质性的不利影响。
只要我们是新兴成长型 公司,我们就不需要遵守适用于其他上市公司的某些报告要求,包括与会计准则 和高管薪酬披露相关的要求。
我们是一家“新兴成长型公司”, 根据“证券法”第2(A)节的定义,并经“就业法案”修订。因此,我们有资格利用适用于非“新兴成长型 公司”的其他上市公司的各种报告要求的豁免,包括但不限于(I)不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)节的审计师认证要求,(Ii)在我们的定期 报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务,以及(Iii)免除持有非-我们已选择采用这些降低的披露要求 。我们无法预测投资者是否会因为我们利用这些豁免 而发现我们的普通股吸引力下降,因此,我们的普通股交易市场可能不那么活跃,我们的股价可能更加 波动。
我们可以保持“新兴成长型公司” 长达五年,或者直到(A)我们的年总收入超过10亿美元的第一个财年的最后一天,(B)我们成为交易法第12b-2条规定的“大型加速申报公司”之日, 如果我们的非附属公司持有的普通股的市值在我们最近完成的财年的最后一个营业日超过7亿美元 ,就会发生这一情况 ,如果截至我们最近完成的财年的最后一个营业日,我们由非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元 ,那么我们就会成为一家“大型加速申报公司”,这将发生在我们最近完成的财年的最后一个营业日 以及(C)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。
我们也是交易法中定义的“较小的报告公司” ,并已选择利用较小的报告 公司可获得的某些规模披露的优势。如果我们继续符合《交易法》规则第312b-2 条所定义的“较小的报告公司”的资格,在我们不再符合新兴成长型公司的资格后,我们作为“新兴成长型公司”可获得的某些豁免可能会继续作为“较小的报告公司”提供给我们,包括 豁免遵守SOX规定的审计师认证要求,以及减少对我们高管薪酬安排的披露 。我们将继续作为一家“较小的报告公司”,直到我们在最近完成的第二财季的最后一个营业日拥有2.5亿美元或更多的公开流通股(基于我们的普通股),或者,如果我们没有公开流通股(基于我们的普通股)或公开流通股(基于我们的普通股)低于7亿美元,那么在最近完成的财年中,我们的年收入为1亿美元或更多。
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无论我们的经营业绩如何,我们的普通股价格可能会波动 或可能会下跌,您可能无法以或高于首次公开募股价格 转售您的股票。
有可能在我们首次公开募股后 活跃的交易市场将不会发展或持续,或者,如果发展起来,任何市场都将持续,这可能 使您很难以有吸引力的价格出售您的普通股股票,甚至根本不能。我们普通股的首次公开募股价格 是由我们与承销商代表根据一系列因素进行谈判确定的,可能不代表我们首次公开募股完成后在公开市场上的价格 。因此,您可能无法以等于或高于您 在我们首次公开募股时支付的价格出售我们的普通股。
我们普通股 的市场价格波动可能会使您无法以或高于您购买的价格出售您的股票。许多我们无法控制的因素可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动,包括 本“风险因素”部分和本招股说明书中其他部分描述的因素,以及以下因素:
● | 我们的运营 和财务业绩及前景; | |
● | 我们的季度或 年度收益或本行业其他公司的收益与市场预期相比; | |
● | 影响我们产品需求的条件 ; | |
● | 有关我们业务或竞争对手业务的未来公告 ; | |
● | 公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应; | |
● | 我们公共浮点的大小 ; | |
● | 证券分析师对财务估计的报道或变更 ,或者未能达到其预期; | |
● | 市场和行业 对我们在追求增长战略方面的成功或不足的看法; | |
● | 我们或我们的竞争对手的战略行动 ,例如收购或重组; | |
● | 法律或法规的变更对我们的行业或我们造成不利影响的 ; | |
● | 会计准则、政策、指引、解释或原则的变化 ; | |
● | 高级管理人员或关键人员的变动; | |
● | 发行、交换 或出售,或预期的发行、交换或出售我们的股本; | |
● | 更改我们的股息政策 ; | |
● | 针对我们的新诉讼或未决诉讼的不利解决 ;以及 | |
● | 美国和全球经济或金融市场的一般市场、经济和政治条件的变化,包括自然灾害、恐怖袭击、战争行为和对此类事件的反应所造成的变化。 美国和全球经济或金融市场的总体市场、经济和政治状况的变化,包括自然灾害、恐怖袭击、战争行为和对此类事件的反应造成的变化。 |
因此,我们普通股的市场价格波动 可能会阻止投资者以或高于首次公开募股(IPO)价格 或根本无法出售普通股。这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格,而不管我们的 经营业绩如何。此外,如果我们普通股的公开流通股和交易量较低,价格波动可能会更大 。因此,你的投资可能会蒙受损失。
此外,最近,某些 公司的证券由于做空普通股股票而经历了显著和极端的股价波动, 被称为“空头挤压”。这些空头挤压在这些公司和市场中造成了极端的波动 ,并导致这些公司的每股价格以明显夸大的利率交易,与公司的潜在 价值脱节。许多以虚高的利率购买这些公司股票的投资者面临着损失其原始投资的很大一部分的风险,因为随着对这些股票的兴趣减弱,每股价格稳步下降 。虽然我们没有理由相信我们的股票会成为卖空的目标,但不能保证我们 不会成为未来的目标,如果您以与我们潜在价值严重脱节的 速度购买我们的股票,您的投资可能会损失相当大的一部分或全部。
在可预见的未来,我们不打算为我们的普通股 支付股息。
我们目前不打算在可预见的未来的任何时间对我们的普通股支付股息 。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定 ,并将取决于我们的运营结果、财务状况、 现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们的 宣布和支付股息的能力可能会受到管理我们未来可能产生的未偿债务的工具的限制。
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FINRA销售实践要求可能会限制您 买卖我们普通股的能力,这可能会压低我们股票的价格。
FINRA规则要求经纪自营商在向客户推荐某项投资之前,必须 有合理理由相信该投资适合该客户。 在向其非机构客户推荐投机性低价证券之前,经纪自营商必须做出合理的 努力,以获取有关客户的财务状况、纳税状况和投资目标等方面的信息。 根据这些规则的解释,FINRA认为此类投机性低价证券极有可能会 获得该客户的财务状况、税收状况和投资目标等方面的信息。 根据这些规则的解释,FINRA认为此类投机性低价证券极有可能会 获得有关客户的财务状况、纳税状况和投资目标等方面的信息。 因此,FINRA要求可能会使经纪自营商更难推荐 其客户购买我们的普通股,这可能会限制您买卖我们股票的能力,对我们股票的市场产生不利影响,从而压低其市场价格。
我们普通股价格的波动 可能使我们面临证券诉讼。
与经验丰富的发行人相比,我们普通股的市场可能会有很大的价格波动,我们预计我们的股价在未来可能会继续比经验丰富的发行人更不稳定 。在过去,原告经常在证券市场价格波动期间对公司提起证券集体诉讼 。我们未来可能会成为类似诉讼的 目标。证券诉讼可能导致巨额成本和负债,并可能分散管理层的 注意力和资源。
我们 在使用净收益方面拥有广泛的自由裁量权我们的首次公开募股(IPO),可能无法有效利用它们 。
我们的管理层对首次公开募股(IPO)的净收益拥有广泛的自由裁量权,您没有机会评估净收益 是否得到了适当的使用。由于决定我们使用首次公开募股(IPO)所得净收益的因素众多且多变,它们的最终用途可能与当前的预期用途有很大不同。我们管理层未能有效使用这些资金可能会损害我们的业务。
我们的公司章程文件 和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们的公司变得更加困难,这可能会对我们的股东有利,而且 可能会阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
我们的公司章程和我们的 章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司合并、收购或其他控制权变更,包括您可能从您的股票中获得溢价的交易。这些规定还可能限制 未来投资者可能愿意为我们普通股股票支付的价格,从而压低我们普通股的市场价格 。此外,由于我们的董事会负责任命我们的管理团队成员, 这些规定可能会阻碍或阻止股东更换或撤换我们当前管理层的任何尝试,因为 股东更难更换我们的董事会成员。除其他事项外,这些条文包括:
● | 我们 董事会分为三届,一届由股东每年选举产生,每届董事 ,任期三年; | |
● | 授权的董事人数必须经我公司董事会决议方可变更; | |
● | 董事 只能通过持有我们至少60%(60%)有表决权股票的股东的赞成票才能罢免,无论是出于 原因还是无缘无故; | |
● | 我们的 章程可以由我们的董事会修改或废除,也可以由我们66%和三分之二的股东 (662/3%)的赞成票修改或废除; | |
● | 股东 不得召开股东特别会议或者填补董事会空缺; | |
● | 我们的 董事会将被授权在没有股东批准的情况下发行优先股,优先股的权利将由董事会自行决定,如果发行,可能会起到“毒丸”的作用, 稀释潜在敌意收购者的股权,以防止我们的董事会 不批准的收购; | |
● | 我们的 股东没有累计投票权,因此我们持有已发行普通股 多数股份的股东将能够选举我们的所有董事;以及 | |
● | 我们的 股东必须遵守提前通知条款,才能将业务提交股东 会议或提名董事参加选举。 |
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此外,由于我们是在特拉华州注册成立的, 我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖,该条款禁止持有我们已发行有表决权股票超过15%的人在 收购我们已发行有表决权股票超过15%的交易之日起三年内与我们合并或合并,除非合并或合并已按规定方式获得 批准。
我们的公司注册证书 规定特拉华州衡平法院将是我们股东可能 发起的某些类型的州诉讼的独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力
我们的公司注册证书规定, 除非我们同意选择另一个论坛,否则特拉华州衡平法院是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们的股东的受托责任的索赔的独家论坛 ,(Iii)根据DGCL的任何规定或我们的证书而引起的任何诉讼。或(Iv)主张受内政原则管辖的索赔的任何 诉讼。专属法院条款不适用于 为强制执行《证券法》或《交易法》规定的任何责任或义务或联邦法院 拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。在任何此类索赔可能基于联邦法律索赔的范围内,交易所 法案第27条对所有为执行交易所法案 或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的诉讼赋予联邦专属管辖权。此外,证券法第22条规定,联邦 和州法院可同时管辖为执行证券法或其下的规则和条例 规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼。
这些排他性论坛条款可能会限制 股东向司法论坛提出其认为有利于与我们或我们的董事、员工、控制人、承销商或代理人发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、员工、控制人、承销商或代理人提起诉讼。此外,法院可以裁定排他性论坛条款不可执行, 我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其规则和条例 。如果法院发现我们的附例中的这些条款不适用于或无法强制执行一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序,我们可能会在其他 司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
第二项:出售未登记的股权证券,并使用所得资金 。
(a) | 未登记的股权证券销售。 |
没有。
(b) | 收益的使用。 |
根据证券交易委员会于2021年7月20日宣布生效的 表格S-1(文件编号333-255134)的注册声明(文件编号333-255134),我们于2021年7月22日结束了首次公开募股(IPO),据此,我们以每股6.00美元的发行价(总毛收入为18,000,000美元)发行并出售了300万股普通股 ,该声明经S-1MEF表格中的注册 声明(文件号)修订在 扣除约1,260,000美元的承销折扣和佣金以及我们应支付的其他发售费用约1,567,150美元后,我们从首次公开募股(IPO)中获得了约16,432,850美元的净收益。福特汉姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)旗下的ThinkEquity是此次发行的几家承销商的代表。我们 还授予承销商代表45天的选择权,购买最多45万股额外普通股 ,仅用于超额配售(如果有)。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,代表尚未行使超额配售 期权的任何部分。
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目录 |
我们于2021年7月20日提交给证券交易委员会的最终招股说明书根据证券法第424(B)条于2021年7月22日提交给美国证券交易委员会(SEC),我们计划 使用首次公开募股(IPO)所得资金的计划没有实质性变化。我们首次公开募股的净收益的主要用途仍然如下:(I)大约1,500,000美元,用于生产和销售我们装备齐全的较大的 船。由于体积较大,较大的船将需要我们购买专门的设备,如架空起重机和工业级龙门系统,以提升和移动船、引擎并将船装载到特大型定制设计的船拖车上;(Ii) 约250万美元,用于设计、开发、测试、制造和营销我们新的电动船系列;(Iii) 约600万美元,用于我们全电力推进系统的设计、开发、测试、制造和营销;(Iii) 约600万美元,用于设计、开发、测试、制造和营销我们的全电力推进系统;(Iii) 约600万美元用于我们全电力推进系统的设计、开发、测试、制造和营销; (Iv)约3,500,000美元,用于收购海滨物业和开发位于佛罗里达州皮尔斯堡的Electra Power Sports-EV创新和测试中心 用于建造、设计和制造我们的电力推进系统,以及(V)余额 用于营运资金。
除在正常业务过程中向高级管理人员支付工资外,我们没有向董事、高级管理人员 或持有我们普通股10%或以上的人员或他们的联系人或我们的关联公司支付任何款项。在完成上述用途之前,我们已将净收益投资于我们的 运营现金账户。
第三项优先证券违约。
不适用。
第四项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第(5)项:提供其他信息。
没有。
第六项:展品数量。
作为本季度报告(br}Form 10-Q)的一部分提交的展品在展品索引中列出。在此引用了Exhibit I Index作为参考。
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目录 |
展品索引
展品编号: | 描述 | |
3.1 | 2009年12月1日提交给佛罗里达州州务卿的公司章程(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.1并入公司章程(文件第333-255134号)) | |
3.2 | 公司章程修正案条款,2016年1月22日提交给佛罗里达州州务卿(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.2(文件第333-255134号)合并) | |
3.3 | 公司章程修正案条款,于2016年4月12日提交给佛罗里达州州务卿(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.3(档案号333-255134)) | |
3.4 | 提交给佛罗里达州州务卿的转换条款,日期为2021年4月7日(通过引用2021年4月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.4并入(第333-255134号文件)) | |
3.5 | 2021年4月7日提交给特拉华州州务卿的转换证书(通过参考2021年4月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.5并入(第333-255134号文件)) | |
3.6 | 2021年4月7日提交给特拉华州州务卿的注册证书(通过参考2021年4月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.6并入(第333-255134号文件)) | |
3.7 | 附例(参考于2021年4月8日向证券交易委员会提交的表格S-1注册说明书附件3.7(档案号333-255134)) | |
31.1* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则由首席执行官认证。 | |
31.2* | 首席财务官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条出具的证明,该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第3302节通过的。 | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官的认证。 | |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官的证明。 | |
101.INS* | XBRL实例文档 | |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。 |
*现送交存档。
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目录 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
TWING VEE POWERCATS CO. | ||
日期:2021年8月24日 | 发信人: | /s/约瑟夫·C·维斯康蒂 |
约瑟夫·C·维斯康蒂 | ||
董事长兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期:2021年8月24日 | 由以下人员提供: | /s/s唐娜·巴内特(Donna Barnett) |
唐娜·巴内特 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务会计官) |
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