二零零四年十一月六日，股东与深圳市BAK电池有限公司(“深圳BAK”)基本相同的非营运控股公司BAK国际 与深圳BAK股东订立换股交易，以进行随后对 公司的反向收购。BAK International与深圳BAK股东的换股交易入账为对深圳BAK的反向收购 ，不对深圳BAK的资产和负债的历史基础进行调整。

2005年1月20日，公司与BAK国际的股东完成了 换股交易。换股交易，也称为对公司的“反向收购”，是根据内华达州法律根据 以及CBAK、BAK International和BAK International股东于2005年1月20日签订的证券交换协议的条款完成的。换股交易已作为本公司的集资交易入账 ，据此，深圳BAK的历史财务报表和运营采用历史账面金额进行合并 。

同样在2005年1月20日，在完成换股交易之前 ，BAK International与非相关投资者进行了普通股私募 ，发行了总计1,720,087普通股股份，总收益为$17,000,000。为配合是次融资，本公司主席兼行政总裁李祥谦先生(“李先生”)同意配售435,910根据日期为2005年1月20日的托管协议(“托管 协议”)，将其拥有的 公司普通股股票存入托管账户。根据托管协议，如果本公司截至2005年9月30日的财政年度经审计的净收入不少于12,000,000美元，则50%的托管股份将发放给定向增发的投资者 ，如果本公司截至2006年9月30日的财政年度的经审计的净收入不少于27,000,000美元，则剩余的50% 将发放给定向增发的投资者。 如果本公司截至2005年9月30日的财政年度经审计的净收入不少于12,000,000美元，则剩余的50% 将向定向增发的投资者发放。 如本公司截至二零零五年及二零零六年九月三十日止财政年度的经审核纯收入达到上述目标 ，则于达致二零零五年目标后，435,910股股份将以50%的金额发放予李先生，而其余的 将于达致二零零六年目标后发放50%予李先生。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”) ，如果在达到业绩门槛后将股票返还给公司高管，则托管协议(如李先生制定的协议)通常构成 补偿。本公司确定， 在不考虑补偿费用的情况下，将达到截至2005年9月30日年度的业绩门槛。 但是，在考虑相关补偿费用后，本公司确定不会达到该门槛。 本公司还确定，即使不考虑补偿费用，也无法实现截至2006年9月30日的年度的业绩门槛。 本公司还确定，即使不考虑补偿费用，也无法实现截至2006年9月30日的年度的业绩门槛。

而当217,955由于与2005年业绩门槛相关的 托管股份此前已发放给李先生，李先生于2006年8月21日签署了进一步承诺，将该等股份退还给托管代理，以便分派给相关投资者。然而，该等股份并未退还予 托管代理，但根据本公司与BAK International 及李先生于二零零七年十月二十二日订立的善意股份交付、交收及解除协议(“李氏交收协议”)，该等股份最终交付予 本公司，如下所述。由于公司未能达到截至2006年9月30日的财年业绩门槛 ，其余217,955与2006会计年度业绩门槛有关的托管股份已发放予有关投资者。 由于李先生并未保留任何已交由第三方托管的股份，而托管协议的投资方仅为本公司股东 ，且与本公司并无任何其他关系，故本公司于截至二零零五年及二零零六年九月三十日止年度并无计入补偿 费用。

在2007财年将 与2006年业绩门槛相关的托管股份转让给投资者时，公司应确认贷方为 捐赠股份，借方为额外实收资本，这两项都是股东权益的要素。此分录并不重要 ，因为已发行和已发行普通股总数、股东权益总额和总资产不会发生变化； 也不会对收入或每股收益产生任何影响。因此，之前提交的截至 2007年9月30日的财年合并财务报表将不会重述。通过对截至2007年10月1日的某些项目的余额 进行重新分类，本次股份转让已反映在这些财务报表中。截至2007年10月1日的捐赠股份和额外实收资本余额记入贷方 并借记#美元。7,955,358股东权益变动表分别列载于综合股东权益变动表。

2007年11月，李先生递交了 217,955根据李氏结算协议，BAK International向BAK International出售与2005年业绩门槛相关的股份；BAK International 随后将股份交付给本公司。该等股份(根据2008年和解协议向投资者发行的股份除外， 如下所述)现由本公司持有。于收到该等股份后，本公司及BAK International解除对李先生有关该等股份的所有索偿及 诉讼因由，而李先生则解除针对本公司及BAK International有关该等股份的所有索偿及诉讼因由。根据李氏和解协议的条款，本公司开始与参与本公司二零零五年一月定向增发的投资者 磋商，以全面清偿BAK International在适用协议下的 责任(以及本公司在适用协议下的任何责任)。

自二零零八年三月十三日起，本公司 在2005年1月的定向增发中与若干投资者订立和解协议(“二零零八年和解协议”)。 由于其他投资者从未就此事提出任何索偿，本公司并未与他们达成任何和解协议。

根据二零零八年和解协议，本公司与和解投资者已同意在不承认任何责任的情况下，就与二零零五年一月私募有关的所有申索 达成和解及相互豁免，包括与李先生托管的二零零五年业绩门槛有关的托管股份的所有申索 ，以及所有申索，包括与二零零五年一月私募授予的登记权有关的违约金申索 。根据2008年和解协议，本公司已向每位结算投资者支付相当于以下金额的本公司普通股股数的和解款项 50与这些投资者声称的2005年业绩门槛相关的托管股票数量的百分比 ；截至2015年6月30日的总和解金额为 73,749股份。到目前为止，股票支付是根据修订后的1933年证券法第4(2)节和/或 其他适用条款规定的注册豁免进行的。根据2008年和解协议，本公司 提交了一份关于转售该等股票的登记声明，证券交易委员会于2008年6月26日宣布该声明生效。

根据LI和解协议， 2008年和解协议和217,955鉴于与2006财年业绩门槛相关的托管股份 向相关投资者出售，李先生或本公司对参与本公司2005年1月与托管股份有关的定向增发的投资者均无任何责任。

截至2021年6月30日，本公司尚未 在2005年1月的定向增发中收到任何未纳入“2008年和解协议”的其他投资者的索赔。

由于本公司已于2007财年将与2006年业绩门槛相关的217,955股股票转让给相关投资者，本公司还转让了 73,749根据“李氏和解协议”及“2008年和解协议”，于2008财政年度与吾等订立“2008年度和解协议”的投资者 于二零零五年业绩门槛的股份， 李先生及本公司对参与本公司2005年1月有关托管股份的定向增发 的相关投资者概无任何剩余责任。 李先生及本公司均无向参与本公司2005年1月有关托管股份的私募 的相关投资者承担任何剩余责任。

2013年8月14日，大连BAK贸易有限公司成立，为中国BAK亚洲控股有限公司(“BAK亚洲”)的全资子公司，注册资本为 美元。500,000。根据CBAK Trading的组织章程及中国相关法规，BAK Asia须于2015年8月14日或之前向CBAK Trading出资 。2019年8月5日，CBAK Trading注册资本增至 $5,000,000。根据CBAK Trading的修订章程及中国相关法规，BAK Asia须于2033年8月1日或之前 向CBAK Trading出资。截至本报告日期，该公司已出资$2,435,000 转到CBAK Trading以现金支付。

2013年12月27日，大连BAK Power 电池有限公司成立，为BAK亚洲公司的全资子公司，注册资本为$30,000,000。根据CBAK Power的 组织章程及中国相关法规，BAK Asia须于2015年12月27日或之前向CBAK Power出资 。2017年3月7日，大连BAK动力电池股份有限公司更名为大连CBAK动力电池有限责任公司(“CBAK Power”)。2018年7月10日，CBAK Power的注册资本增至美元。50,000,000。2019年10月29日，CBAK Power的注册资本进一步增至$60,000,000。根据CBAK Power修订章程及中国相关法规，BAK Asia须于2021年12月31日或之前向CBAK Power出资。截至本报告 发布之日，公司已出资$60,000,000通过向CBAK Power注入一系列专利和现金。

2018年5月4日，CBAK新能源(苏州) 有限公司(“CBAK苏州”)成立90CBAK Power全资子公司，注册资本为人民币10,000,000 (大约$1.5百万)。剩下的10%股权由CBAK苏州的某些员工持有。根据CBAK苏州公司的 章程，各股东有权根据其占出资额的比例 享有利润分配权或承担损失。根据CBAK苏州公司章程及中国相关法规，CBAK Power须于2019年12月31日或之前向CBAK苏州公司出资。截至本报告日期，本公司 已向CBAK苏州公司出资人民币900万元(约合130万美元)，其他股东通过一系列现金注入向CBAK苏州公司出资人民币100万元(约合 美元)。该公司计划在2021年解散CBAK苏州公司。

2019年11月21日，大连CBAK能源 科技有限公司(“CBAK能源”)作为BAK亚洲公司的全资子公司成立，注册资本为 $50,000,000。根据CBAK Energy的公司章程及中国相关法规，BAK Asia须于2022年11月20日或之前向CBAK Energy出资 。截至本报告日期，该公司已向CBAK能源公司出资23,519,972美元。 CBAK Energy将专注于锂电池和锂电池材料的制造和销售。

于二零二零年七月十四日，本公司向本公司前行政总裁李祥谦先生收购根据香港法例注册成立的BAK Asia Investments Limited(“BAK Investments”)，以现金代价1港元收购BAK Asia Investments Limited(“BAK Investments”)。Bak Asia Investments Limited是一家控股公司，没有任何其他业务 。

2020年7月31日，BAK Investments在中国成立了全资子公司CBAK新能源(南京)有限公司(简称CBAK南京)，注册资本为$100,000,000 根据CBAK南京公司章程和中国相关法规，BAK Investments须于2040年7月29日或之前向CBAK南京公司出资 。截至本报告日期，该公司已出资$55,289,915去CBAK南京。

2020年8月6日，南京CBAK新能源科技有限公司(“南京CBAK”)作为CBAK南京公司的全资子公司成立，注册资本为人民币。700,000,000(约$107百万)。根据南京CBAK公司章程和中国相关法规，CBAK南京公司须于2040年8月5日或之前向南京CBAK公司出资。 CBAK南京公司须于2040年8月5日或之前向南京CBAK公司出资。截至本报告之日，公司 已出资人民币306,418,836(约$47.4百万)到南京CBAK。

2020年11月9日，南京大新 新能源汽车工业有限公司(“南京大新”)作为CBAK南京公司的全资子公司成立，注册资本为人民币。50,000,000(约$7.6百万)。截至本报告之日，公司已出资人民币16,416,000 (大约$2.54百万)到南京大新。2021年1月18日，南京大新在天津市设立分公司。

2021年4月21日，CBAK Power与深圳市BAK动力电池有限公司(BAK SZ)、深圳市亚洲塑料科技有限公司(SZ Asian Plastic Technology Co.)、刘晓霞(音译)三家企业 与李军秀、湖南鑫涛新能源技术合伙企业、朱星宇、江苏赛得利机械制造有限公司签订投资协议，投资湖南DJY科技有限公司(“CBAK Power已经支付了$1.4百万 (人民币9,000,000)收购9.74DJY的股权的%。CBAK Power已任命一名董事进入大疆董事会。 大疆是本公司从事原材料和设备研发和制造的无关第三方。

本公司的简明综合财务报表 是根据美国公认会计准则编制的。

这些精简的合并财务 报表未经审计。管理层认为，为公平列报这些简明的 综合财务报表(属正常和经常性)所需的所有调整和披露均已包括在内。简明的 综合财务报表中报告的任何中期的结果不一定代表可能报告的整个 年度的结果。以下(A)截至2020年12月31日的简明综合资产负债表，取自本公司经审计的 财务报表，以及(B)未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定 编制的。根据美国公认会计原则 编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和法规予以精简或省略，尽管本公司相信所披露的 足以使信息不具误导性。这些未经审计的简明综合财务报表应 与本公司于2021年4月13日提交给证券交易委员会的经审计的综合财务报表和附注一起阅读 截至2020年12月31日的年度。

根据美国公认会计原则编制财务报表 要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额 和披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和 费用金额。实际结果可能与这些估计不同。此会计基础与本公司主要附属公司编制账簿所采用的会计基础在某些重大 方面有所不同，后者是根据适用于在中国或香港设立的有限责任企业的会计原则及相关财务法规 编制的。随附的综合财务报表反映了本公司附属公司的 账簿中未记录的必要调整，以按照美国公认会计原则列报。

出售BAK国际 有限公司及其子公司，即深圳BAK动力电池有限公司(原BAK电池(深圳)有限公司)(“BAK 深圳”)、BAK国际(天津)有限公司(“BAK天津”)、天津晨豪科技发展有限公司(BAK天津成立于2014年5月8日的子公司，“天津晨豪”)、BAK电池加拿大有限公司(“BAK加拿大”)、BAK Europe GmbH(“BAK Europe”)和BAK Telecom India Private Limited(“BAK India”)，生效本公司的附属公司包括：i)中国步步亚洲控股有限公司(“步步亚洲”)，一家于2013年7月9日在香港注册成立的全资有限责任公司；二)大连CBAK贸易有限公司，2013年8月14日在中国成立的 全资有限公司；三)大连CBAK动力电池有限公司， ，2013年12月27日在中国成立的全资有限责任公司；四)CBAK新能源(苏州)有限公司，90%股权的有限责任公司五)大连CBAK能源科技有限公司 (“CBAK能源”)，于2019年11月21日在中国成立的全资有限责任公司；(Vi)BAK Asia Investments Limited(“BAK Investments”)，于2020年7月14日在香港注册成立的全资有限责任公司； (Vii)CBAK新能源(南京)有限公司(“CBAK南京”)，于(Viii)南京CBAK新能源科技有限公司(“南京CBAK”)，于2020年8月6日在中国成立的全资有限责任公司 ；(Ix)南京大新新能源汽车工业有限公司(“南京大新”), 成立于2020年11月9日的 全资有限责任公司。

本公司继续其业务 ，并在其大连工厂完成建造及营运前，透过分包生产予BAK天津及BAK深圳(前两间附属公司)，继续从电池销售中赚取收入 。BAK天津和BAK深圳现为本公司的供应商， 除与任何主要供应商的正常风险外，本公司不会从BAK天津和BAK深圳的经营业绩中获得任何重大利益或承担任何重大责任。

自本报告之日起，李向谦先生不再担任北汽国际和北汽天津的董事。他继续担任深圳BAK和BAK深圳的董事。

自2016年3月1日起，李祥谦先生辞去本公司董事长、董事、首席执行官、总裁兼秘书职务。同日，本公司董事会 任命李云飞先生为本公司董事长、首席执行官、总裁兼秘书。2016年3月4日，李向谦先生将300万股股份转让给李云飞先生，价格为$2.4每股。股权转让后， 李云飞先生持有3,000,000股票或17.3%和李向谦先生举行760,557股票价格为4.4分别占公司已发行股票的%， 。截至2021年6月30日，李云飞先生10,852,539股票或12.3李祥谦先生并无持有本公司已发行股份之%，而李向谦先生并无持有本公司之已发行股份。

截至2020年12月31日和2021年6月30日，公司因运营和短期债务的经常性亏损而累计出现赤字 。截至2020年12月31日， 公司营运资金短缺$10.5百万美元。这些因素令人对公司继续经营下去的能力产生了极大的怀疑 。

在2015年6月和7月，公司 收到了大约$9.8来自潜在投资者的百万美元。2015年9月29日，本公司与这些投资者签订了债务转换协议 。根据债务转换协议的条款，每个债权人同意转换现有的 贷款本金#美元。9,847,644变成一个集合体4,376,731本公司普通股(“该等股份”)，换股价格 $2.25每股。债权人于2015年10月16日收到股份后，解除了公司与债务有关的所有债权、要求 和其他义务。因此，根据与投资者的补充协议及债务转换协议，本公司并无就投资者的垫款 确认利息。

2016年6月，公司收到了 总额为$的进一步预付款2.9周继平先生和李大为先生的百万美元。这些预付款是无担保、无利息的 ，可按需偿还。2018年7月8日，公司收到进一步预付款$2.6周继平先生的百万美元。于二零一六年七月二十八日，本公司与周继平先生及李达伟先生订立证券购买协议，发行及出售合共2,206,640 公司普通股，每股$2.5每股，总代价约为$5.52百万美元。2016年8月17日，本公司向投资者发行了这些股票。

2017年2月17日，本公司与八名投资者(包括本公司首席执行官李云飞先生和本公司现有股东中的七名)签订了 投资协议，投资者同意认购本公司新股，总金额为$10百万美元。根据投资协议， 2017年1月，8名投资者向本公司支付了总计$2.06一百万作为首付。李云飞先生同意认购本公司总额为$的新股 1,120,000并支付了保证金$225,7842017年1月。2017年4月1日、4月21日、4月26日和5月10日，公司收到$1,999,910, $3,499,888, $1,119,982及$2,985,497分别来自这些投资者。于2017年5月31日，本公司 与该八名投资者订立证券购买协议，据此，本公司同意发行合共6,403,518 向这些投资者出售普通股，收购价为$1.50每股，总价为$9.6百万，其中 746,018发行给李云飞先生的股票。2017年6月22日，公司向投资者发行股份。

2019年，根据投资协议并经投资者同意，本公司向这些 投资者返还部分保证金965,579美元(约合人民币670万元)。

于2019年1月7日，李大为先生及李云飞先生分别与CBAK Power及天津新能源订立协议，据此天津新能源将其向CBAK Power的 贷款权利转让约$3.4百万(人民币23,980,950)及$1.7百万(人民币11,647,890)(总额为$5.1百万美元，“第一笔 债”)分别欠李大为先生和李云飞先生。

2019年1月7日，本公司与李大为先生、李云飞先生签订了 解除协议。根据注销协议的条款，李大为先生和 李云飞先生同意注销第一笔债务，以换取3,431,373和1,666,667分别为本公司普通股 ，交换价为$1.02每股。收到股份后，债权人解除了公司与第一笔债务有关的任何债权、要求和其他 义务。

于2019年4月26日，郎骏先生、景实女士及Asia EVK Energy Auto Limited(“Asia EVK”)分别与CBAK Power及天津新能源订立协议，据此天津新能源将其向CBAK Power的贷款权转让约$。0.3百万(人民币2,225,082), $0.1百万 (人民币912,204)及$5.0百万(人民币35,406,036)(合共$5.4第二笔债务)分别欠郎君先生、景实女士 和Asia EVK。

于2019年4月26日，本公司与郎君先生、景实女士及Asia EVK(债权人)订立 注销协议。根据取消协议的条款，债权人同意取消第二笔债务，以换取300,534,123,208和4,782,163分别为 公司普通股，交易价格为$1.1每股。收到股份后，债权人解除了本公司与第二笔债务有关的任何 债权、要求和其他义务。

于2019年6月28日，李大为先生及李云飞先生分别与CBAK Power订立贷款约$1.4百万(人民币10,000,000)及$2.5百万(人民币18,000,000) 分别与CBAK Power签订为期六个月的合同(合计$3.9百万，“第三债”)。这笔贷款是无担保的， 无利息，按需偿还。

于2019年7月16日，亚洲EVK 及李云飞先生分别与CBAK Power及大连正宏建筑装饰安装工程有限公司(本公司的承建商)订立协议，据此大连正宏建筑装饰安装工程有限公司转让其对CBAK Power所欠工程费约$的权利。2.8百万(人民币20,000,000)及$0.4 百万(人民币2,813,810)(合共$3.2第四笔债务)分别欠亚洲EVK和李云飞先生。

于2019年7月26日，本公司与李大为先生、李云飞先生及Asia EVK(债权人)订立 注销协议。根据注销协议的条款，李大为先生、李云飞先生和亚洲EVK同意取消第三笔债务和第四笔债务，以换取1,384,717, 2,938,067 和2,769,435分别为本公司普通股，交换价格为$1.05每股。收到股份后，债权人解除了公司与第三和第四债务有关的任何债权、要求和其他义务。 债权人收到股票后，解除了公司与第三债务和第四债务有关的任何债权、要求和其他义务。取消协议 包含债权人的惯例陈述和担保。债权人对股份没有 登记权利。

于2019年7月24日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立证券购买协议，据此，本公司向贷款人发行本票 票据(“附注1”)。票据的原始本金为$。1,395,000，利息利率为10年息% ，并将在发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回。公司收到了 美元的收益1,250,000在原始发行折扣$125,000以及支付贷款人费用$20,000.

2019年10月10日，毛世斌先生、王丽娟女士、沈平先生分别与CBAK动力、郑州BAK新能源汽车有限公司签订协议。(本公司 前首席执行官李祥谦先生为本公司董事的供应商)郑州百科新能源汽车有限公司 将其对CBAK Power欠下的约210万美元(人民币15,000,000元)、100万美元(人民币7,380,000元) 和100万美元(人民币7,380,000元)(合计420万美元，“第五债”)的未偿存货成本的权利转让给了毛世斌女士。

于2019年10月14日，本公司与刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟女士及沈平先生(债权人)订立 注销协议。根据注销协议的 条款，刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟女士及沈平先生同意注销及转换 第五期债项及未偿还保证金约1,000,000美元(人民币6,720,000元)，分别以每股0.6美元的交换价换取528,053股、3,536,068股、2,267,798股及 2,267,798股本公司普通股。收到股份后， 债权人解除了本公司与第五期债务和未付保证金有关的任何债权、要求和其他义务。 注销协议包含债权人的惯常陈述和担保。债权人对股份没有登记 权利。

于2019年12月30日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第二份证券购买协议，据此，本公司向贷款人发行 本票(“票据II”)。票据II的原始本金为#美元。1,670,000，利息为 ，利率为10年息%，并将在发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回。 本公司收到收益$1,500,000在原始发行折扣$150,000以及支付贷款人费用$20,000.

于2020年1月27日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立了一份交换协议(“第一交换协议”)，根据该协议，本公司与贷款人同意：(I)分拆一张新的本票，其原始本金金额为#美元。100,000( “分割本票)从公司于2019年7月24日签发给贷款人的某笔本票的未偿还余额中提取，本金原值为$。”( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人发行的某笔本票的未偿还余额。1,395,000，以及(Ii)兑换分割本票以发行 160,256本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于2020年2月20日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第二份交换协议(“第二交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为$。100,000( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 ，原始本金为#美元。( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为发行 207,641本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于二零二零年四月十日，李云飞 李先生、沈平先生及Asia EVK分别与CBAK Power及深圳BAK订立协议，据此深圳BAK将其对CBAK Power所欠约100万美元(人民币700万元)、230万美元(人民币1600万元)及 100万美元(人民币730万元)(合共430万美元，“第六债”)的未付存货成本(附注7)的权利转让给

于二零二零年四月二十七日，本公司与李云飞先生、沈平先生及Asia EVK(“债权人”)订立 注销协议。根据 注销协议的条款，李云飞先生、沈平先生及Asia EVK同意注销第六笔债务，分别以2,062,619股、4,714,557股 及2,151,017股本公司普通股交换，交换价格为每股0.48美元。收到股份后，债权人解除了本公司与第六笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。 取消协议 包含债权人的惯常陈述和担保。债权人对 股票没有登记权。

于2020年4月28日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第三份交换协议(“第三交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为$。100,000( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 ，原始本金为#美元。( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为发行 312,500本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于2020年6月8日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第四份交换协议(“第四份交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为$。100,000( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 ，原始本金为#美元。( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为发行 271,739本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于2020年6月10日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第五份交换协议(“第五份交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为$。150,000( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 ，原始本金为#美元。( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为发行 407,609本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于2020年7月6日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第六份交换协议(“第六份交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为$。250,000( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 ，原始本金为#美元。( “分割本票”)公司于2019年7月24日向贷款人签发的某本票的未偿还余额 。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为发行 461,595本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

于2020年7月8日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第一份票据II交换协议(“第一交换协议-票据II”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司于12月30日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中，分拆一张原本金金额为25万美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)以分割本票交换 向贷款人发行453,161股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年7月29日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第七份交换协议(“第七份交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)分拆一张新本票，其原始本金金额为#美元。365,000 公司于2019年7月24日向贷款人开出的某笔本票的未偿还余额(“分割本票”)，原本金为#美元。1,395,000，以及(Ii)将分割的本票兑换为 发行的576,802本公司普通股，面值$0.001每股支付给贷款人。

在2020年10月12日，本公司与Atlas Sciences，LLC(贷款人)订立了 对承付票的修订(“修订”)，据此，贷款人 有权随时经其选择将全部或任何部分未偿还票据余额转换为本公司普通股股份，直至尚未偿还的票据余额全部付清为止。每次转换的转换价格将根据以下公式计算 ：80%乘以紧接适用转换前十(10)个交易日内公司普通股的最低收盘价 (“转换价格”)。尽管如上所述，在任何情况下，转换价格 都不会低于1.00美元。

根据修订，于二零二零年十月十三日，本公司于票据I项下交换本金230,000元及面值141,275美元，并于票据II项下交换本金775,000美元，以分别向贷款人发行229,750股及479,579股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

在2020年10月20日，本公司根据附注II进一步 交换645,000美元本金和133,252美元票面利率，以向贷款人发行329,768股本公司普通股 ，每股票面价值0.001美元。截至本报告日止，本公司已全额偿还附注I及附注II的本金及息票 。

于二零二零年十一月五日，无关连关系方Tillicum 投资有限公司各自与CBAK南京及深圳东方实业有限公司订立协议， 据此，深圳东方实业有限公司将其对CBAK南京实业有限公司欠Tillicum Investment Company Limited约1，17万美元(人民币75,000,000元)(“第七债”)的未付设备成本的权利转让给Tillicum Investment Company Limited。

于2020年11月11日，本公司与Tillicum Investment Company Limited(“债权人”)签订了 注销协议。根据注销协议的条款，Tillicum Investment Company Limited同意注销第七笔债务，以换取 公司3192,291股普通股，交换价格为每股3.5美元。债权人收到股份后，解除了公司与第七笔债务有关的任何债权、要求 和其他义务。取消协议包含债权人的惯例陈述和担保。债权人对该股份没有登记权。

在2020年12月8日，本公司与若干机构投资者 订立证券购买协议，据此，本公司以登记直接发售方式发行合共9,489,800股本公司普通股，每股收购价为5.18美元，并以每股6.46美元的行使价购买 合共3,795,920股本公司普通股，可于 发行之日起行使36个月，总收益约4,916万美元。此外，本次交易的配售代理还收到了认股权证(“配售代理权证”) ，可购买至多379,592股本公司普通股，行使价为每股6.475美元，可在发行后6个月内行使 36个月。

2021年2月8日，本公司 与该等投资者订立另一项证券购买协议，据此，本公司以登记直接发售方式发行合共8,939,976股本公司普通股，每股收购价为7.83美元。此外，本公司向投资者发行 (I)同时私募，A-1系列认股权证购买共4,469,988股普通股， 每股行使价7.67美元，可行使42个月；(Ii)在登记直接发行中，B系列认股权证购买共4,469,988股普通股，每股行权价7.83美元，并可行使；(Ii)在登记直接发行中，B系列认股权证购买共4,469,988股普通股，每股行权价7.83美元，可行使。(Iii)在登记直接发售中，A-2系列认股权证最多可购买2,234,992股普通股，每股行使价7.67美元，自发行之日起可行使45个月。在扣除向配售代理支付的费用和500万美元的其他发售费用之前，公司从登记的直接发售和同时进行的私募中获得了约7000万美元的毛收入。此外，本次交易的配售代理还收到了 认股权证(“配售代理认股权证”)，可购买至多446,999股本公司普通股，行使价为每股9.204美元，可在发行后6个月内行使36个月。

2021年5月10日，本公司与本公司尚未发行的B系列认股权证的每位持有人 签订了B系列认股权证第1号修正案(“B系列认股权证修订”)。根据B系列认股权证修正案，B系列认股权证的有效期从2021年5月11日 延长至2021年8月31日。

截至2021年6月30日，公司拥有 零银行贷款和大约$39.3百万其他流动负债(不包括权证衍生负债)。

该公司目前正在扩大其大连和南京工厂的产品线和生产能力，这需要更多的资金来为扩张提供资金。如果 需要，公司计划未来通过银行借款和股权融资筹集更多资金，以满足其日常现金需求。

但是，不能保证 该公司将成功获得进一步融资。该公司预计将能够从新能源市场获得更多潜在的订单，特别是来自电动汽车市场和UPS市场的订单。本公司相信，随着未来市场对大功率锂离子产品需求的蓬勃发展，本公司可以继续经营下去并恢复盈利。

随附的合并财务报表 是假设本公司将继续作为持续经营企业经营，并考虑在正常业务过程中变现 资产和清偿负债。综合财务报表不包括任何调整 以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类产生的影响 与本公司作为持续经营企业的能力有关的这种不确定性的结果。

当 客户获得承诺商品或服务的控制权时，公司确认收入，金额反映其预期在 交换这些商品时收到的对价。本公司按照ASU No.2014-09规定的五步模式确认收入：(I)确定与客户的 份合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)在(或作为)我们满足履约义务时确认收入 。

产品销售收入在客户获得对本公司产品的控制权时确认 ，这发生在某个时间点，通常在交付给客户时。 如果 本应确认的资产的预期摊销期限为一年或更短，或者金额无关紧要，则公司会在发生合同时支付获得合同的增量成本。

产品销售收入计入 为与公司客户签订的合同中提供的适用折扣和津贴建立的准备金。

产品收入储备被 归类为产品收入的减少，通常分为两类：折扣和退货。这些准备金是 基于对相关销售所赚取或将索赔的金额的估计，并归类为应收账款的减少 ，因为该金额应支付给本公司的客户。

2019年12月， FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计，简化了所得税会计，消除了ASC 740中的某些例外，所得税，并澄清了当前指南的某些方面，以促进报告实体之间的一致应用 。采用后，公司必须将本标准的某些方面追溯应用于提出的所有期间 ，而其他方面则通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累计效果调整，在修改后的追溯基础上应用 。本公司自2021年1月1日起实施新标准。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号(“ASU 2020-06”)“债务-带有转换和其他期权的债务(子题470-20) 以及实体自有股权的衍生品和套期保值合同(子题815-40)。”ASU 2020-06通过取消现金转换和受益转换模式，减少了可转换债务工具的会计模式 。因此，只要没有其他特征需要分叉 并确认为衍生品，可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账 。对于实体自身权益中的合同，主要受此更新影响的合同类型 是独立和嵌入的功能，由于未能满足衍生产品范围例外的结算条件 ，这些功能在当前指南下被视为衍生产品。此更新简化了相关结算评估，删除了以下要求： (I)考虑合同是否将以登记股票结算，(Ii)考虑是否需要发布抵押品，以及 (Iii)评估股东权利。ASU 2020-06在2023年12月15日之后的财年有效。允许提前采用， 但不得早于2020年12月15日之后的财年，且只能在该财年开始时采用。公司 采用ASU 2020-06，自2021年1月1日起生效。采用ASU 2020-06对本公司的简明综合财务报表列报或披露没有任何影响。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(专题326)(“ASU 2016-13”)，要求实体 根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。ASU 2016-13取代了现有的已发生损失模型，适用于按摊余成本计量的金融资产的信贷损失 计量。ASU 2016-13将在修改后的追溯基础上采用。作为一家规模较小的报告公司，ASU 2016-13将在2022年12月15日之后的中期和年度报告期内对公司生效。 该公司目前正在评估采用ASU 2016-13年度将对其合并财务报表 列报和披露产生的影响。

财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或提出的其他会计准则 在未来 日期之前不需要采用的其他会计准则预计在采用后不会对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。