美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区,20549

 

表格 10-Q

 

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告

 

截至2021年6月30日的季度

 

 

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

 

从第一个交易日到第三个交易日的过渡期 到第三个交易日,第三交易日

 

委托 档号:000-26495

 

CYREN 有限公司

(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)

 

以色列   不适用
(述明或其他司法管辖权   (税务局雇主
公司或组织)   识别号码)

 

哈梅诺菲姆街10号., 5楼    
赫兹利娅, 以色列   4672561
(主要行政办公室地址)   (邮政编码)

 

注册人的电话号码,包括区号011-972-9-863-6888

 

根据该法第12(B)条登记的证券 :

 

每节课的标题   交易代码   注册的每个交易所的名称
普通股,每股票面价值0.15欧元   CYRN   纳斯达克资本市场

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第 节或15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)注册人在过去90天内是否符合此类备案要求。 和(2)注册人(1)和(2)是否在过去90天内遵守了此类备案要求。 和(2)注册人(1)和(2)是否在过去90天内遵守了此类备案要求。是☒,不是☐

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。是☒,不是☐

 

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件管理器 加速的文件管理器
非加速文件服务器 规模较小的新闻报道公司
    新兴成长型公司

 

如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

 

勾选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是☐还是No☒

 

注明截至最后实际可行日期, 每个发行人所属普通股类别的已发行股票数量:75,640,204截至2021年7月31日的普通股。

 

 

 

 

 

 

目录表

 

    页面
第一部分-财务信息
     
项目 1。 财务 报表  
  截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 2
  截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并营业报表(未经审计) 4
  截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面损失表(未经审计) 5
  截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表(未经审计) 6
  截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计) 8
  合并财务报表附注(未经审计) 10
第 项2. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 24
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露 34
第 项4. 控制 和程序 37
 
第二部分--其他信息。
 
第6项。 陈列品 38
 
签名 39

 

i

 

 

CYREN 有限公司

 

精简 合并财务报表

 

截至2021年6月30日

 

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

  页面
   
第一部分-财务信息  
   
项目1.财务报表(未经审计) 2
   
简明综合资产负债表 2
   
简明合并操作报表 4
   
简明综合全面损失表 5
   
简明股东权益变动表 6
   
现金流量表简明合并报表 8
   
简明合并财务报表附注 10

 

-1-

 

 

第 部分:财务信息

 

第 项1.财务报表

 

CYREN 有限公司

压缩 合并资产负债表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

 

   6月30日,   12月31日, 
   2021   2020 
   未经审计     
资产        
         
流动资产:        
现金和现金等价物  $13,885   $9,296 
应收贸易账款(扣除信贷损失准备金#美元)98及$201,分别截至2021年6月30日和2020年12月31日)   1,410    960 
递延佣金   989    980 
预付费用和其他应收账款   1,615    779 
           
流动资产总额   17,899    12,015 
           
长期资产:          
长期递延佣金   938    1,125 
长期租赁押金和预付   870    937 
经营性租赁使用权资产   9,852    10,900 
遣散费支付基金   808    745 
财产和设备,净值   3,248    3,948 
无形资产,净额   6,536    7,797 
商誉   21,022    21,476 
           
长期资产总额   43,274    46,928 
           
总资产  $61,173   $58,943 

 

附注 为中期简明综合财务报表的组成部分。

 

-2-

 

  

CYREN 有限公司

压缩 合并资产负债表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

 

   6月30日,   12月31日, 
   2021   2020 
   未经审计     
负债和股东权益        
         
流动负债:        
贸易应付款  $1,361   $799 
可转换票据(关联方)   10,000    10,000 
员工和薪资应计项目   3,898    3,813 
应计费用和其他负债(#美元35及$37分别归属于关联方)   907    1,420 
经营租赁负债   1,782    1,983 
递延收入   6,791    6,934 
           
流动负债总额   24,739    24,949 
           
长期负债:          
递延收入   524    644 
可转换债券($236及$234分别归属于关联方)   8,497    9,248 
长期经营租赁负债   8,894    9,866 
递延税项负债   472    655 
应计遣散费   902    838 
其他负债   527    706 
           
长期负债总额   19,816    21,957 
           
承诺和或有事项   
 
    
 
 
           
股东权益:          
普通股面值ILS0.15面值-   
 
    
 
 
授权:110,000,0002021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的股票;已发行和未偿还:75,640,20461,271,910股票分别于2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日   2,654    2,392 
额外实收资本   273,553    258,962 
累计其他综合损失   (1,212)   (725)
累计赤字   (258,377)   (248,592)
           
股东权益总额   16,618    12,037 
           
总负债和股东权益  $61,173   $58,943 

 

附注 为中期简明综合财务报表的组成部分。

 

-3-

 

 

CYREN 有限公司

精简 合并操作报表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
   未经审计   未经审计 
                 
收入  $7,609   $9,181   $16,366   $18,830 
收入成本   3,805    3,778    7,600    7,376 
                     
毛利   3,804    5,403    8,766    11,454 
                     
运营费用:                    
                     
研究与开发,网络   4,110    4,151    8,360    7,495 
销售和市场营销   2,731    3,146    5,369    6,182 
一般事务和行政事务   2,305    2,476    4,465    4,690 
                     
总运营费用   9,146    9,773    18,194    18,367 
                     
营业亏损   (5,342)   (4,370)   (9,428)   (6,913)
                     
其他收入,净额   1    2    (17)   8 
财务费用,净额(1)   (287)   (290)   (501)   (521)
                     
所得税税前亏损   (5,628)   (4,658)   (9,946)   (7,426)
税收优惠   40    44    161    61 
                     
损失  $(5,588)  $(4,614)  $(9,785)  $(7,365)
                     
每股基本和摊薄亏损  $(0.07)  $(0.08)  $(0.14)  $(0.12)
                     
加权-用于计算基本收益和每股摊薄亏损的平均股数   75,484    60,041    71,996    59,862 

 

(1) 与关联方的交易包括在上面的行项目中(有关更多信息,请参阅合并财务报表附注8,关联方)。

 

附注 为中期简明综合财务报表的组成部分。

 

-4-

 

 

CYREN 有限公司

精简 综合全面损失表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
   未经审计   未经审计 
                 
损失  $(5,588)  $(4,614)  $(9,785)  $(7,365)
                     
其他全面收益(亏损):                    
                     
外币折算调整   172    287    (487)   (1)
                     
综合损失  $(5,416)  $(4,327)  $(10,272)  $(7,366)

 

附注 为中期简明综合财务报表的组成部分。

 

-5-

 

  

CYREN 有限公司

精简 合并股东权益变动表

($USD (千美元,不包括股票金额)

(未经审计)

 

   截至2020年6月30日的三个月 
   未完成的人数为人
普通
股票
   分享
资本
   其他内容
实缴
资本
   累计
其他
全面
收入
(损失)(*)
   累计
赤字
   总计
股东的
股权
 
截至2020年3月31日的余额(未经审计)   59,965,805   $2,335   $256,360   $(2,298)  $(234,080)  $22,317 
归属的限制性股票单位   37,500    2    (2)   
-
    
-
    
-
 
股份利息的支付   129,376    5    138    
-
    
-
    143 
与雇员、董事和顾问相关的股票薪酬   -    
-
    507    
-
    
-
    507 
提前转换可转换债券后的股票发行   64,542    3    42    
-
    
-
    45 
其他综合损失   -    
-
    
-
    287    
-
    287 
损失   -    
-
    
-
    
-
    (4,614)   (4,614)
截至2020年6月30日的余额(未经审计)   60,197,223   $2,345   $257,045   $(2,011)  $(238,694)  $18,685 

 

   截至2020年6月30日的6个月 
   数量:
杰出的
普通
股票
   分享
资本
   其他内容
实缴
资本
   累计
其他
全面
收入
(损失)(*)
   累计
赤字
   总计
股东的
股权
 
截至2019年12月31日的余额   59,372,173   $2,309   $255,741   $(2,010)  $(231,329)  $24,711 
归属的限制性股票单位   631,132    28    (28)   
-
    
-
    
-
 
股份利息的支付   129,376    5    138    
-
    
-
    143 
与雇员、董事和顾问相关的股票薪酬   -    
-
    1,152    
-
    
-
    1,152 
提前转换可转换债券后的股票发行   64,542    3    42    
-
    
-
    45 
其他综合损失   -    
-
    
-
    (1)   
-
    (1)
损失   -    
-
    
-
    
-
    (7,365)   (7,365)
截至2020年6月30日的余额(未经审计)   60,197,223   $2,345   $257,045   $(2,011)  $(238,694)  $18,685 

 

-6-

 

 

CYREN 有限公司

精简 合并股东权益变动表

($USD (千美元,不包括股票金额)

(未经审计)

 

   截至2021年6月30日的三个月 
   未完成的人数为人
普通
股票
   分享
资本
   其他内容
实缴
资本
   累计
其他
全面
收入
(损失)(*)
   累计
赤字
   总计
股东的
股权
 
截至2021年3月31日的余额(未经审计)   75,406,804   $2,644   $272,873   $(1,384)  $(252,789)  $21,344 
股份利息的支付   233,400    10    132    
-
    
-
    142 
与雇员、董事和顾问相关的股票薪酬   -    
-
    548    
-
    
-
    548 
其他综合损失   -    
-
    
-
    172    
-
    172 
损失   -    
-
    
-
    
-
    (5,588)   (5,588)
截至2021年6月30日的余额(未经审计)   75,640,204   $2,654   $273,553   $(1,212)  $(258,377)  $16,618 

 

   截至2021年6月30日的六个月 
   数量:
杰出的
普通
股票
   分享
资本
   其他内容
实缴
资本
   累计
其他
全面
收入
(损失)(*)
   累计
赤字
   总计
股东的
股权
 
截至2020年12月31日的余额   61,271,910   $2,392   $258,962   $(725)  $(248,592)  $12,037 
为融资而发行股票,扣除成本(**)   12,000,000    556    12,032    
-
    
-
    12,588 
归属的限制性股票单位   642,000    30    (30)   
-
    
-
    
-
 
配售代理认股权证   -    (402)   402    
-
    
-
    
-
 
股份利息的支付   524,822    23    378    
-
    
-
    401 
与雇员、董事和顾问相关的股票薪酬   -    
-
    1,005    
-
    
-
    1,005 
提前转换可转换债券后的股票发行   1,201,472    55    804    
-
    
-
    859 
其他综合损失   -    
-
    
-
    (487)   
-
    (487)
损失   -    
-
    
-
    
-
    (9,785)   (9,785)
截至2021年6月30日的余额(未经审计)   75,640,204   $2,654   $273,553   $(1,212)  $(258,377)  $16,618 

  

(*) 涉及外币换算调整。
(**) 扣除发行成本1212美元后的净额。

 

附注 为中期简明综合财务报表的组成部分。

 

-7-

 

  

CYREN 有限公司

精简 合并现金流量表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

   截至6月30日的6个月, 
   2021   2020 
   未经审计 
经营活动的现金流:        
         
损失  $(9,785)  $(7,365)
对亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整:          
财产和设备处置损失   17    13 
折旧   1,091    1,215 
基于股票的薪酬   1,005    1,152 
无形资产摊销   1,475    1,283 
递延佣金摊销   653    803 
经营性租赁使用权资产摊销   930    922 
可转换票据的利息   285    283 
可转换债券发行成本的利息和摊销   343    211 
递延税金,净额   (168)   (118)
           
资产负债变动情况:          
           
贸易应收账款   (471)   (162)
预付费用和其他应收账款   (792)   (383)
递延佣金   (474)   (664)
长期租赁押金和预付款项的变动   20    (86)
贸易应付款   247    (114)
雇员和工资应计、应计费用和其他负债   (548)   (47)
递延收入   (182)   1,989 
累计遣散费净额   2    1 
经营租赁负债   (1,064)   (954)
其他长期负债   (180)   163 
           
用于经营活动的现金净额   (7,596)   (1,858)
           
投资活动的现金流:          
           
出售财产和设备所得收益   5    4 
技术资本化   (252)   (1,589)
购置房产和设备   (133)   (1,438)
           
用于投资活动的净现金   (380)   (3,023)

 

附注 是中期合并财务报表的组成部分。

 

-8-

 

  

CYREN 有限公司

精简 合并现金流量表

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

   截至6月30日的6个月, 
   2021   2020 
   未经审计 
融资活动的现金流:        
         
可转换债券收益,扣除债务发行成本   -    9,442 
股票发行收益,扣除成本   12,588    - 
           
融资活动提供的现金净额   12,588    9,442 
           
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响   (22)   (13)
           
现金、现金等价物和限制性现金增加   4,590    4,548 
期初现金、现金等价物和限制性现金   9,914    12,127 
           
期末现金、现金等价物和限制性现金  $14,504   $16,675 
           
补充现金流披露:          
年内支付的现金:          
利息  $143   $144 
           
非现金交易的补充披露:          
           
以赊购方式购买房产和设备  $(319)  $(46)
           
经营性租赁用使用权资产交换租赁义务   -    3,614 
           
提前转换可转换债券发行股票   -    44 
           
发行股份以支付可转换票据利息   143    144 
           
与技术资本化有关的应计工资费用净变化   (10)   (69)
           
现金、现金等价物和限制性现金的对账,如简明合并现金流量表所示:          
           
现金和现金等价物  $13,885   $16,103 
包括在长期限制性租赁存款中的限制性现金   619    572 
           
现金总额、现金等价物和限制性现金  $14,504   $16,675 

 

附注 是中期合并财务报表的组成部分。

 

-9-

 

 

CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 1:- 一般信息

 

CYREN 有限公司(以下简称“Cyren”)于1991年2月10日根据以色列国的法律注册成立,其法律形式 是股份有限公司。CYREN于1999年7月15日上市,名称为Commtouch Software Ltd.,并于2014年1月将其法定名称改为Cyren Ltd.。除非另有说明,否则CYREN及其子公司在这些合并 财务报表中将称为“公司”。

 

公司致力于开发和营销网络安全解决方案,以识别和保护电子邮件、文件和来自 网络的威胁。该公司在全球范围内以嵌入式和软件即服务模式向原始设备制造商(“OEM”)、服务提供商和企业销售其基于云的解决方案。本公司在一个可报告部门运营,该部门构成其报告单位 。

 

注2:- 重要会计政策

 

  a. 中期财务报表

 

截至2021年6月30日的简明综合资产负债表、截至2021年6月30日和2020年6月30日的简明综合经营表、简明综合全面亏损表、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明股东权益变动表以及截至2021年和2020年6月30日的六个月的简明综合现金流量表均未经审计。这些 未经审计的中期综合财务报表是根据 美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会关于 中期财务报告的适用规则和规定编制的。管理层认为,未经审计的中期综合财务报表包括公平列报本公司截至2021年6月30日的财务状况所需的所有正常经常性调整 ,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩 。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的年度或其他中期或未来几年的预期结果。

 

  b.

在过去几年中,公司将大部分精力投入到研究和产品开发上,并通过在销售和营销方面的额外投资来增加 收入。本公司自成立以来一直亏损,预计在可预见的未来, 将继续亏损。截至2021年6月30日,本公司的现金及现金等价物头寸 不足以为本公司在简明合并财务报表提交日期 后至少一年的计划运营提供资金。这些因素令人非常怀疑该公司是否有能力继续 作为一家持续经营的企业。持续经营的能力取决于公司能否获得必要的融资 ,以履行其义务,并在正常业务运营产生的负债到期时予以偿还。

 

公司打算通过一系列行动为未来12个月的运营成本融资,这些行动可能包括现有的 手头现金、减少运营支出、可能剥离非核心资产、修改某些现有债务证券以及发行 股权和/或债务证券。2021年2月11日,本公司与几家机构投资者 签订了证券购买协议,以登记直接发行的方式购买和出售本公司12,000,000股普通股,购买价格为每股1.15美元,净收益为12,588美元。

 

目前的现金余额和运营中使用的现金的历史趋势,以及我们目前正在努力重组的可转换票据于2021年12月到期 ,以及对未来融资和我们重新谈判可转换票据条款的能力缺乏确定性,这引发了人们对我们是否有能力在自这些财务报表发布之日起的未来12个 个月内继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大怀疑。我们预计我们不会有足够的资金在到期日支付可转换票据的 本金。无法以商业合理的条款重组或借入足够资金为 可转换票据进行再融资,或根本无法进行再融资,将对我们的财务状况和运营业绩 造成严重后果。

 

随附的简明综合财务报表 是假设本公司将继续作为一家持续经营的企业而编制的, 考虑在正常业务过程中实现资产、负债和承诺。

 

截至2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合财务报表不包括任何调整,以反映 公司持续经营能力的不确定性可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类可能造成的未来影响。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注2:- 重要会计政策 (续)

  

  c. 重大会计政策

 

未经审计的中期财务报表所附的 应与公司于2021年3月30日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格 年度报告一并阅读。

 

除下列变更 外,截至2020年12月31日的财年, Form 10-K年度报告中所述的重大会计政策并未对未经审计的中期合并财务报表及相关附注产生重大影响 。

 

  d. 预算的使用:

 

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表需要管理层做出估计、判断、 和假设。本公司管理层认为,所使用的估计、判断和假设基于当时可获得的 信息是合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至中期合并财务报表之日报告的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露,以及 报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。在持续的 基础上,公司管理层评估估计,包括与无形资产的公允价值和使用年限有关的估计、 收益负债的公允价值、递延税项资产的估值津贴、所得税不确定性、基于股票的奖励的公允价值、其他或有负债以及应用收入确认政策时使用的估计。此类估计基于历史 经验和其他各种被认为合理的假设,其结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础 。

 

  e. 持续经营的企业

 

随附的简明综合财务报表 是假设本公司将继续经营, 预期在正常业务过程中实现资产、负债和承诺。

 

美国 GAAP要求评估在财务报表发布之日起一年内,是否有条件或事件(综合考虑)令人对实体作为持续经营企业的能力产生很大怀疑。 该实体是否有能力在财务报表发布之日起一年内继续经营下去。最初, 本评估没有考虑尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解效果。当 存在重大疑问时,管理层在以下情况下评估其计划的缓解效果:(1)计划将在财务报表发布之日起 内有效实施,(2)当计划实施时,将缓解 相关条件或事件,这些条件或事件使人对实体能否在财务报表发布之日起 年内或在造成持续经营风险的条件或事件之前继续经营下去产生重大怀疑。

 

截至2021年6月30日的 简明综合财务报表不包括任何调整,以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类造成的影响 与公司持续经营能力相关的不确定性 。

 

-11-

 

 

CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注2:- 重要会计政策 (续)

 

  f. 每股基本和稀释后净亏损:

 

基本 每股净亏损是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股净亏损 根据各期间已发行普通股的加权平均数,加上该期间被视为已发行的稀释性潜在普通股的加权 平均数计算。

 

基本 和稀释后每股净亏损在列示的每个期间都是相同的,因为纳入所有潜在的已发行普通股 将是反稀释的。在公司报告净亏损期间,不包括反摊薄股票期权、限制性 股票单位、可转换票据、可转换债券和认股权证的影响,稀释后每股净亏损等于每股基本亏损 。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个挂牌期间,分别有15,220,592股和50,534,349股普通股因其反稀释作用而被排除在稀释净每股收益的计算之外。在截至2021年6月30日和 2020年6月30日的三个挂牌期间,分别有6,709,688股和24,930,609股普通股因其反稀释 效应而被排除在稀释净每股收益的计算之外。

 

  g. 最近发布和通过的公告:

 

2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,根据ASC 740,“简化所得税的会计核算”,通过删除主题740中的一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算,并修订了现有的指导,以提高应用的一致性。本指南适用于2020年12月15日之后的财年,包括该财年内的过渡期 。该公司在2021财年第一季度采用了这一新的指导方针。采用ASU 2019-12没有 对精简合并财务报表产生实质性影响。

 

  h. 尚未采用的新会计公告:

 

2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,ASC分主题470-20“债务-带有”转换和其他选择权的债务“ 和ASC分主题815-40”对冲-实体自有股权合同“。该标准减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量。继续受分离 模式约束的可转换工具包括:(1)具有嵌入转换特征且与宿主合同关系不明确且密切相关、符合衍生工具定义 且不符合衍生工具会计例外范围的可转换债务工具;以及(2)溢价记为实收资本的已发行溢价较高的可转换债务工具 。此更新中的修订在2021年12月15日之后的 财年生效,包括这些财年内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年 ,包括这些财年内的过渡期。本公司目前正在评估采用本准则对其合并财务报表的影响。

 

-12-

 

 

CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注3:- 租契

 

公司自2019年1月1日起采用新标准,采用修改后的回溯法。修改后的追溯方法 提供了一种方法,用于记录采用时和比较期间的现有租赁,其结果与完全追溯 方法的结果相近。公司已选择在 新标准中利用过渡指南允许的可用一揽子实践权宜之计,该标准不要求公司重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始 直接成本的结论。

 

此外,本公司还选择了12个月或以下租期的短期租赁例外。作为此次选举的一部分, 它不会确认资产负债表上期限少于12个月的使用权资产和租赁负债。本公司 还选择了实际的权宜之计,不将我们所有租赁的租赁和非租赁部分分开。这将导致初始和 后续对使用权资产和租赁负债余额的测量大于未应用政策选择的情况 。

 

某些 租约包含一个或多个延长租约的选项。延长租赁的选择权通常由公司 自行决定;因此,大多数延长租赁期限的续订都包括在我们的使用权资产和租赁负债中 ,因为它们有合理的把握可以行使。本公司定期评估续订选项,并在合理确定 行使时,将续订期限包括在其租赁期内。租赁变更导致租赁负债的重新计量。

 

使用权资产和租赁负债最初按租赁付款的现值计量,使用租赁中隐含的利率 贴现,如果该利率不能轻易确定,则根据采用之日可获得的 信息折现公司的递增借款利率,以确定租赁付款的现值。

 

某些 房地产租赁包含可变租赁付款,包括基于指数或费率的付款。基于指数或费率的可变租赁付款最初使用采用租赁时生效的指数或费率进行计量。基于指数或费率变化 的额外付款在发生时被记录为期间费用。

 

公司有各种办公空间和车辆的运营租约,租期到2030年。以下是截至2021年6月30日我们的经营权资产和经营租赁负债摘要:

 

经营性租赁使用权资产  $9,852 
      
经营租赁负债,流动  $1,782 
长期经营租赁负债   8,894 
      
经营租赁负债总额  $10,676 

 

短期租赁负债计入合并资产负债表中的应计费用和其他短期负债。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注3:- 租赁(续)

 

截至2021年6月30日,我们使用权资产在剩余租赁期内的最低租赁费 如下:

 

截至十二月三十一日止的年度,    
2022  $1,184 
2022   1,817 
2023   1,620 
2024   1,634 
2025   1,647 
此后   4,503 
      
未贴现的租赁付款总额  $12,405 
      
减去:利息   1,729 
      
租赁负债现值  $10,676 

 

截至2021年和2020年6月30日的三个月,房产 租金支出分别为684美元和732美元,截至2021年和2020年6月30日的六个月,租金支出分别为1,421美元和1,386美元。

 

截至2021年6月30日 ,本公司转租了两处房地产。截至2021年和2020年6月30日的三个月,转租收入分别为157美元和119美元,截至2021年和2020年6月30日的六个月,转租收入分别为329美元和190美元。

 

公司选择了实际的权宜之计,不将租赁组件与非租赁组件分开。

 

截至2021年6月30日,所有运营租赁的 加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:

 

剩余租期和贴现率:    
     
加权平均剩余租赁年限(年)   6.9 
      
加权平均贴现率   4.37%

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 4:- 承付款 和或有事项

 

  a. 在以色列注册成立的CYREN有限公司根据以色列创新局(IIA)赞助的项目为其研究和开发支出提供部分资金,以支持在以色列进行的某些研究和开发活动。

 

在具体研发方面,截至2018年,本公司从IIA获得了3699美元的参与付款,而自2018年以来,该公司从未收到过任何参与付款。 作为IIA参与该计划的回报,公司承诺按计划开发产品销售额的3%支付特许权使用费,最高可达收到赠款金额的100%,外加按LIBOR年利率计算的利息。 根据收到的IIA参与,扣除已支付或应计的特许权使用费,截至2021年6月30日和2021年6月30日,公司对未来销售应支付的特许权使用费的总承诺分别为2,632美元和2,714美元。 截至2021年6月30日,公司承诺支付的版税总额为2,632美元,扣除已支付或应计的特许权使用费后,公司对未来销售应支付的特许权使用费的总承诺分别为2,632美元和2,714美元在截至2021年6月30日和2020年6月的三个月中,分别记录了37美元和69美元作为应支付给IIA的版税的收入成本。在截至2021年6月30日和2020年6月的 六个月中,分别将59美元和110美元记录为应支付给IIA的 版税的收入成本。

 

  b. 诉讼:

 

2017年6月28日,一家供应商向特拉维夫地区法院(SOC)提交了索赔声明。根据供应商的 SOC,公司根据供应商开发的数据库与供应商签订了接受服务的协议。2015年9月,公司终止了与供应商的协议,自2015年12月31日起生效。卖方声称,公司在终止合同后继续使用卖方的数据库,从而违反了协议,侵犯了卖方的 权利和商业秘密,并不当致富。

 

供应商要求赔偿约3,150美元,并要求本公司和/或其客户删除任何剩余的 数据并停止使用此类数据的禁令救济。

 

公司否认了所有指控,并于2017年11月15日提交了辩护声明。预审定于2018年5月15日进行。根据法院2017年11月28日的建议,双方同意审查不具约束力的调解程序,并任命了 调解人。双方同意对调解范围内的公司数据库进行第三方审计。

 

2018年9月和2019年1月,同一供应商对该公司在美国的两个客户提起诉讼。 卖家声称客户盗用了卖家的商业秘密,并寻求禁令救济和金钱赔偿(br}金额待定)。这两个客户争辩说,这些指控与他们从公司获得的服务有关, 公司同意就这些索赔对两个客户进行赔偿。2019年9月30日,法院以缺乏个人管辖权为由驳回了其中一起诉讼,并在第二起诉讼中,以偏见驳回了部分索赔,但授予 供应商修改其他索赔的权利。2019年10月31日,供应商提交了修改后的申诉。2019年12月,公司 与供应商达成和解,公司同意支付750美元;2019年12月支付375美元,剩余部分于2020年1月支付。 截至2021年3月31日,公司已支付本和解协议项下的所有到期金额。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 5:- 股东权益

 

  a. 一般信息:

 

普通股 赋予其持有人收到参加本公司股东大会并在股东大会上投票的通知的权利,以及 在宣布后获得股息的权利。2021年7月8日,公司股东批准将法定普通股数量从每股1.1亿股面值0.15新谢克尔增加到1.6亿股面值0.15新谢克尔 普通股。

 

  b. 发行可转换票据 :

 

2018年12月5日,公司以非公开发行方式发行了本金总额为10,000美元的可转换票据。这些票据是Cyren的无担保、 无从属债务,利率为5.75%,每半年支付一次,(I)50%现金,(Ii)50%现金或普通股 由Cyren选择。这些票据的期限为3年,将于2021年12月到期,除非在到期前根据其 条款进行转换。票据的发行价为每股3.90美元,可根据未来股票发行的规模和价格以及总流通股数量,使用加权平均 棘轮机制进行调整。2019年11月7日,Cyren 宣布完成配股,筹集了8,019美元的毛收入。作为此次发行的结果, 可转换票据的转换价格调整为3.73美元。2021年2月16日,Cyren宣布与几家机构投资者 达成证券购买协议,以登记直接发行的方式购买和出售公司1200万股普通股,购买价格为每股1.15美元,净收益为12588美元。作为此次发行的结果,可转换票据的转换价格 调整为3.38美元。此外,该等票据将于本公司任何控制权变更时即时兑换(或若控制权变更交易的价格低于兑换价格,则 须予偿还)。本公司截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别为143美元和285美元。2021年6月,本公司每半年支付利息 共计287美元,其中143美元以现金支付,其余部分通过发行233,400股票支付。截至2021年6月30日,公司 已累计利息31美元。

 

截至2021年6月30日,可转换票据的本金余额为10,000美元。

 

由于可换股票据预计将于2021年12月到期,本公司目前正与票据持有人就可换股票据的重组事宜进行磋商,目前尚不确定结果。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 5:- 股东权益 (继续。)

 

  c. 发行可转换债券 :

 

于2020年3月,本公司与选定的认可投资者团体订立购买协议,以私募方式购买本金总额1,025万美元的可转换债券。交易结束时,该公司收到约940万美元(扣除80万美元的发行费用)。

 

债券是Cyren的无担保次级债券,年利率为5.75%,每半年以现金 或普通股支付,由Cyren选择。这些债券的期限为四年,将于2024年3月到期,除非根据到期前的条款 进行转换。债券的转换价格为每股0.75美元,每1,000美元本金债券可转换为1,333股普通股 股。转换价格可能会根据未来股票发行的价格和时间以及其他常规调整进行调整。 在价格和其他条件得到满足后,Cyren有权强制债券 转换。

 

2021年3月,公司每半年支付利息259美元,通过发行291,422股支付。

 

在截至2021年3月31日的季度中,两个债券持有人转换了909美元的债券本金加利息,这是他们所持债券的一部分 。本金和利息通过发行1,201,472股支付。截至2021年6月30日的季度 没有转换。

 

2020年6月11日,其中一名债券持有人转换了48美元的债券本金加利息,这是他们持有的 债券的一部分。本金和利息是通过发行64,542股支付的。

 

公司在截至2021年6月30日的三个月和六个月产生的利息支出分别为167美元和343美元,其中41美元和90美元分别与债券发行成本的摊销有关。

 

截至2021年6月30日, 公司已累计利息142美元。

 

截至2021年6月30日,可转换债券的本金余额为900万美元。截至2021年6月30日,可转换债券的总估计公允价值约为730万美元。公允价值是根据每股0.81美元的收盘价乘以该期间最后一个交易日的可转换债券本金余额确定的。 可转换债券的公允价值被视为公允价值体系中的第二级,并根据市场上可观察到的 或可根据可观察市场数据得出或证实的可转换债券报价 确定。

 

  d. 股权激励计划:

 

2016年12月22日,公司股东批准了一项新的股权计划--2016年股权激励计划(简称《股权激励 计划》)。该计划及其各自的以色列附录取代了当时所有现有的员工和顾问股票期权计划 。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 5:- 股东权益 (续)

 

股权激励计划允许发行限制性股票单位(“RSU”)以及期权。期权和RSU 通常在四年内授予。根据股权激励计划授予的期权通常在授予日期 起六年后到期。期权和RSU在期权接受者终止与 公司的雇佣或其他关系时停止授予。购股权的每股行权价不得低于授予日每股普通股公允市值的100% 。在期权期限内取消或未行使的任何期权和RSU可用于未来授予。

 

2019年7月30日,本公司股东批准将根据 2016股权激励计划及其各自的以色列附录为发行预留的普通股数量增加至11,200,000股。

 

截至2021年6月30日 ,本公司共有6,724,163股普通股仍可根据股权激励计划进行未来授予 计划。

 

  e. 非员工董事 股票期权计划:

 

1999年,公司通过了1999年董事股票期权计划,2008年,股东批准将该计划的期限延长 至2019年7月13日。2006年12月15日,该计划被延长至2016年。2016年12月22日,公司股东 批准了一项新的股权计划--2016年度非员工董事股权激励计划(《非员工董事计划》)。此 计划及其各自的以色列附录取代了所有现有的董事股票期权计划。

 

非员工董事计划允许发行限制性股票单位(“RSU”)以及期权。根据非员工计划授予的每个选项和 RSU通常在四年内授予。每个期权的行权价格等于该期权授予日普通股的公允 市值。根据非员工董事计划授予的期权通常 在授予之日起六年后到期。期权和RSU在与本公司的关系终止时停止归属。

 

于2019年7月30日,本公司股东批准将根据 非雇员董事计划及其各自的以色列附录预留供发行的普通股数量增加至总计1,150,000股普通股。

 

截至2021年6月30日 ,公司共有850,550股普通股可供未来授予非雇员董事。

 

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CYREN 有限公司

中期合并财务报表附注

($USD (千美元,不包括每股和每股金额)

(未经审计)

 

注 5:- 股东权益 (继续。)

 

  f. 根据该计划,公司 名员工和董事的股票期权活动摘要如下:

 

   选项的数量:   加权的-
平均值
锻炼
价格
   加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年)
   集料
固有的
价值
 
                 
在2020年12月31日未偿还   6,205,860   $2.09    3.18   $
      -
 
                     
授与   152,500    0.83           
练习   
-
    
-
           
过期并被没收   (2,397,618)   2.22           
                     
截至2021年6月30日未偿还   3,960,742   $1.96    3.14   $9 
                     
已归属和预计将于2021年6月30日归属的期权   3,867,027   $1.97    3.11   $9 
                     
2021年6月30日的可行使期权   2,725,319   $2.00    2.69   $
-
 
                     
加权-本季度授予期权的平均公允价值       $0.43           

 

上表中的 合计内在价值代表期权持有人在每期最后一天行使期权时收到的总内在价值(本公司 普通股截至每期最后一天的公允价值与行使价乘以现金期权数量)。

 

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度内,行使期权的总内在价值分别为0美元和0美元。

 

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度里,授予员工和董事的期权的加权平均授予日期公允价值分别为0.43美元和0.47美元。

 

截至2021年6月30日,公司有896美元与授予员工和董事的非既得性股票期权相关的未确认薪酬支出 ,预计将在剩余1.86年的加权平均期内确认。

 

  g. 截至2021年6月30日未偿还的员工和董事 期权已划分为不同的行权价格范围,如下所示:

 

杰出的   可操练的 
       加权平均
剩余
合同
   加权的-
平均值
锻炼
       加权的-
平均值
锻炼
 
   选项   生活在   单价   选项   单价 
行权价每股  杰出的   年份   分享   可操练的   分享 
                     
$0.62 - $1.64   1,168,238    3.38   $1.47    757,844   $1.55 
$1.70 - $2.00   770,550    2.24   $1.90    657,007   $1.93 
$2.05 - $2.14   1,155,834    3.71   $2.09    633,966   $2.09 
$2.30 - $2.75   684,988    2.77   $2.39    549,043   $2.38 
$2.90 - $3.20   181,132    3.15   $2.96    127,459   $2.96 
                          
    3,960,742    3.14   $1.96    2,725,319   $2.00 

 

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CYREN有限公司

中期合并财务报表附注

(美元(千美元,不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

 

注5:- 股东权益(继续。)

 

  h. 面向非雇员和非董事的选项:

 

发行日期  未偿还期权   锻炼
每件商品的价格
分享
   选项
可操练的
   可操练的
穿过
                
2016年2月10日   40,000   $1.44    40,000   2月-22日
2017年1月24日   25,000   $2.00    25,000   1月至23日
                   
    65,000         65,000    

 

期权以每三个月期权的1/16的费率授予并可行使 。

 

截至2021年6月30日,公司没有 任何与非雇员和非董事非既得股票期权相关的未确认薪酬支出。

 

  i. 根据该计划,公司针对员工、董事和非员工的RSU活动摘要如下:

 

  
RSU的数量
   加权平均
授予日期
公允价值
 
         
在2020年12月31日授予和取消授予   2,183,500   $1.50 
           
授与   4,423,400    0.88 
既得   (642,000)   1.40 
没收   (47,500)   1.48 
           
在2021年6月30日授予和取消授予   5,917,400   $1.04 

 

截至2021年6月30日,该公司拥有约 美元5,196与RSU相关的未确认补偿费用,预计将在加权平均期间确认2.79好几年了。

 

-20-

 

 

CYREN有限公司

中期合并财务报表附注

(美元(千美元,不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

 

注5:- 股东权益(继续。)

 

  j. 截至2021年和2020年6月30日的3个月和6个月,与公司所有基于股权的奖励相关的股票薪酬支出总额如下:

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日
 
   2021   2020   2021   2020 
   未经审计   未经审计 
                 
收入成本  $83   $20   $104    64 
研发   42    64    95    159 
销售和市场营销   79    43    128    139 
一般事务和行政事务   344    380    678    790 
                     
   $548   $507   $1,005   $1,152 

 

注6:- 细分市场和地理信息

 

地理区域摘要信息 :

 

ASC 280,“细分市场报告”, 建立了报告有关运营细分市场的信息的标准。运营部门被定义为企业的组成部分 有单独的财务信息可用,由首席运营决策者在决定 如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。该公司以一个可报告的部门为基础管理其业务,并从软件许可以及专业服务、维护和技术支持的销售中获得收入 (有关公司业务的简要说明,请参阅附注1)。以下是地理区域内的收入汇总:

 

  a. 以下是根据客户的账单地址按地理区域划分的总收入:

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
                 
美国  $3,247   $4,440   $7,213   $8,874 
德国   2,004    2,063    4,129    4,160 
欧洲   856    915    1,937    2,027 
亚太地区   540    565    1,163    1,233 
以色列   842    1,104    1,686    2,349 
其他   120    94    238    187 
                     
   $7,609   $9,181   $16,366   $18,830 

 

-21-

 

 

CYREN有限公司

中期合并财务报表附注

(美元(千美元,不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

 

注6:- 细分市场和地理信息(继续。)

 

  b. 主要客户:

 

在截至2021年和2020年6月30日的季度中,公司收入的17%和23%分别来自单一客户。在截至2021年6月30日的季度中,没有任何其他客户的收入占总收入的10%以上。

 

  c. 剩余履约义务:

 

截至2021年6月30日,大约30,816对于不可取消的 合同,预计将从未履行(或部分未履行)的剩余履约义务中确认收入的 。公司预计将在2021年剩余时间确认这些剩余履约义务中约45%的收入,2022年将确认约39%,其余部分将在此后确认。

 

  c. 按客户类型划分的收入:

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
   未经审计   未经审计 
                 
OEM/嵌入式安全(*)  $5,995   $7,511   $13,064   $15,417 
企业/中小企业(**)   1,614    1,670    3,302    3,413 
   $7,609   $9,181   $16,366   $18,830 

 

(*) 该市场代表将Cyren威胁检测服务和威胁情报馈送嵌入其基础设施和/或产品以保护其客户和用户的客户。
(**)  在这个市场中,Cyren为企业客户提供电子邮件安全产品、威胁情报和基于云的沙箱威胁分析,以保护其员工、数据和IP。

  

  d. 以下是该公司按地理面积净额计算的长期有形资产:

 

   6月30日,   12月31日 
   2021   2020 
   未经审计     
         
以色列  $5,971   $6,490 
美国   1,306    1,964 
德国   4,793    5,247 
其他   1,030    1,147 
           
   $13,100   $14,848 

 

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CYREN有限公司

中期合并财务报表附注

(美元(千美元,不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

 

注7:- 财务费用,净额

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
费用:                
利息支出,扣除资本化利息后的净额  $(312)  $(329)  $(631)  $(492)
外币兑换差额,净额   44    59    165    7 
其他   (19)   (20)   (35)   (36)
                     
   $(287)  $(290)  $(501)  $(521)

 

注8:- 关联方

 

  a. 与关联方的余额:

 

   六月三十日,   12月31日, 
   2021   2020 
   未经审计     
         
利息支出应计-可转换票据(*)  $31   $32 
利息支出应计-可转换债券(**)   4    4 
短期可转换票据(*)   10,000    10,000 
长期可转换债券(*)   236    234 

 

(*) 与与2018年12月5日订立的可换股票据有关的于6月及12月到期的半年度应付利息有关。见附注5b。了解更多细节。
(**) 与与2020年3月19日生效的可转换债券相关的9月和3月到期的半年度应付利息有关。见附注5c。了解更多细节。
(***) 与2018年12月5日生效的可转换票据相关。见附注5b。了解更多细节。
(****)  与2020年3月19日签订的可转换债券相关,见附注5c。了解更多细节。

 

  b. 与关联方的交易:

 

   截至6月30日的三个月,   截至六个月
6月30日,
 
   2021   2020   2021   2020 
   未经审计   未经审计 
                 
可转换票据的利息支出(*)  $143   $142   $285   $283 
可转换债券利息支出(**)  $5   $5   $10   $5 

 

(*) 与与2018年12月5日订立的可换股票据有关的于6月及12月到期的半年度应付利息有关。见附注5b。了解更多细节。
(**)  与与2020年3月19日生效的可转换债券相关的9月和3月到期的半年度应付利息有关。见附注5c。了解更多细节。

 

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-23-

 

 

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

 

以下对我们 财务状况和运营结果的讨论和分析应与我们的合并财务 报表及其注释中包含的信息一起阅读。以下讨论和分析包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述,包括但不限于第1A项所述的风险和不确定性。风险因素在我们最新的Form 10-K年报 (“2020年年报”)中列出。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。请参阅下面的“有关 前瞻性陈述的特别说明”。

 

概述

 

Cyren专为云打造,是云交付的软件即服务(SaaS)网络安全解决方案的早期先驱和领先创新者,可保护 企业及其员工和客户免受电子邮件、文件和网络的威胁。

 

CYREN基于云的 安全方法使我们有别于市场上的其他供应商。我们的安全解决方案基于这样一个基本信念 ,即网络安全是一场与时间赛跑-而云能够最好地实现检测和阻止互联网上出现的威胁所需的速度、复杂性和高级自动化 。随着越来越多的企业将其数据和应用程序迁移到云, 他们需要一家能够跟上时代步伐的安全提供商。

 

安全威胁比以往任何时候都更加普遍和隐蔽。随着网络犯罪变得越来越复杂,每个恶意软件、网络钓鱼和勒索软件变体都是独一无二的, 这使得检测攻击变得更加困难。虽然组织传统上在其网络边界使用网关安全设备保护其用户 ,但更加频繁和规避的攻击以及更加分散的员工正在降低此方法的有效性 。传统设备缺乏实时威胁情报和处理能力来检测新出现的威胁,而 移动设备的增长和日益分散的劳动力意味着越来越多的业务在传统网络边界之外进行 。因此,当新的攻击在几秒钟内出现时,旧式网络安全产品可能会使公司在数小时、数天甚至数周的时间内易受攻击 。

 

CYREN的云安全 产品和服务分为三类:

 

  CYREN威胁检测服务-这些服务可检测电子邮件、文件和网络中的各种威胁,并嵌入世界领先技术和安全供应商的产品中。CYREN威胁检测服务包括我们的电子邮件安全检测引擎、恶意软件检测引擎、网络安全引擎和威胁分析服务。

 

  CYREN威胁情报数据-Cyren的威胁情报数据提供了宝贵的威胁情报数据,企业或OEM客户可以使用这些数据来支持威胁检测、威胁搜索和事件响应。CYREN的威胁情报数据产品包括IP声誉情报、网络钓鱼情报、恶意软件情报和僵尸情报。

 

  CYREN企业电子邮件安全产品-这些产品包括专为企业客户设计的基于云的解决方案,可以直接销售,也可以通过渠道合作伙伴销售。CYREN企业电子邮件安全产品包括Cyren Email Security(基于云的安全电子邮件网关)和Cyren Inbox Security(适用于Microsoft 365的反钓鱼产品)。

 

关键机遇和挑战

 

威胁形势

 

自互联网问世以来,过去几年 可能经历了与恶意软件和网络威胁直接相关的最多戏剧性全球事件。从选举黑客攻击到全球勒索软件攻击,恶意软件威胁达到了历史最高水平。网络钓鱼攻击已变得越来越普遍,似乎没有一家公司,无论大小,都能幸免于这些威胁。黑客在将这些 攻击货币化方面变得更加成功,只要这些活动被证明是有利可图的,我们预计这些事件就会继续下去。

 

-24-

 

 

云和移动性

 

企业正在经历 IT战略的巨大变化,因为他们希望推动更多业务价值、灵活性和更好的客户体验,而云和移动性 正变得越来越重要,以下趋势就是明证:

 

  商务互联网流量每年都在持续增加;

 

  数据和应用程序越来越多地转移到云端;

 

  越来越多的用户开始远程办公,特别是在新冠肺炎大流行之后;

 

  买家继续远离传统的内部解决方案;

 

  成熟的传统内部部署即将走到生命周期的尽头,并越来越多地被云和SaaS替代方案所取代;

 

  IT安全人员短缺;

 

  针对各种规模的组织的攻击越来越快、越来越复杂、越来越昂贵、越来越引人注目;

 

  合规和监管任务;

 

  商业企业和民族国家之间的网络犯罪活动加剧;

 

  自动化越来越被认为是加速检测和保护的关键;以及

 

  需要通过供应商整合来简化运营。

 

这就是我们相信Cyren的100%云安全愿景对IT安全团队具有吸引力的部分原因 在当今以云为中心的移动优先世界中,IT安全团队希望保护他们的业务。

 

在运营、研究和 开发以及销售和营销方面的投资

 

我们营收的成本, 研发费用,销售和销售费用,以及市场营销费用等等,都是我们减少运营亏损的重要因素 。随着时间的推移,我们预计将提高云基础设施的利用率,这将 提供提高毛利率的机会。我们需要在研发方面进行投资,以增强和改进我们的解决方案。 未来,我们预计将降低研发投入占收入的比例。我们的销售和 营销投资的回报与吸引新客户和加强与现有客户的业务相关,从而降低了总体 销售和营销成本占收入的百分比。在2020年间,我们减少了总员工人数以减少开支,我们相信 管理未来的员工人数和费用增长将是随着时间的推移提高我们的毛利率和运营利润率的关键。2021年第二季度 ,由于自愿减员,员工人数继续减少,这与2021年第一季度的情况一致。这导致今年到目前为止的运营费用与去年同期相比下降了 。我们将继续监控费用 ,并在可能的情况下降低费用。我们相信,考虑到最近收入的下降,管理未来的员工人数和费用增长将是随着时间的推移提高我们的毛利率和运营利润率的关键。

 

发展我们的企业业务

 

虽然我们的所有服务 都是订阅服务,但我们的企业产品通常在条款开始时按年度合同金额或全部多年合同金额开具发票。因此,这项业务预计将为现金流提供更大的贡献,并获得更好的 投资回报。随着这项企业业务作为我们总收入的一部分增长,我们预计将增加递延收入, 我们的运营业绩和现金流将有所改善,这可能会降低我们未来对其他资本来源的依赖。

 

我们经营业绩的组成部分

 

收入

 

我们通过 销售Cyren的每种电子邮件安全、网络安全、反恶意软件和高级威胁防御产品的实时云服务获得收入 。

 

我们将所有解决方案 作为订阅服务出售给OEM和服务提供商,或直接或间接出售给企业。

 

-25-

 

 

收入成本

 

人员成本(包括运营我们网络并为客户提供支持服务的员工的 工资、福利、奖金和基于股票的薪酬)以及数据中心成本是我们收入成本中最重要的组成部分。其他成本包括第三方 承包商、使用第三方技术的特许权使用费、无形资产摊销和数据中心设备折旧。我们 预计,随着我们继续优化云基础设施和支持服务,这些成本的绝对值可能会增加,但 应该会减少占总收入的百分比。

 

运营费用

 

我们的运营费用 包括研发费用、销售和营销费用、费用和一般费用以及行政费用。人员成本 包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬,是我们运营费用的最重要组成部分 。运营费用还包括分配给设施、IT和折旧的管理费用。我们预计,随着我们的持续增长,以绝对美元计算的运营费用 将会增加。

 

研究与开发。 研发费用主要包括人员成本和外包工程服务。我们相信,这些投资 对于我们继续增强服务功能以及开发和向市场推出新服务的能力至关重要 。我们预计,随着我们对2020年新发布的产品进行升级,研发费用将会增加。与支持我们安全服务的内部使用技术相关的开发成本 计入资产负债表,而其他开发成本 在发生时计入费用。

 

销售及市场推广。销售和营销 费用主要包括人员成本、销售佣金、营销活动以及与销售和营销相关的差旅。我们 通过我们的销售组织和分销渠道在全球范围内营销和销售我们的服务。我们将支付给内部销售人员的销售佣金资本化,并在反映预期未来收入 流的预计受益期内摊销这些费用。我们在2020年减少了销售和营销费用,但预计我们可能需要增加与2020年新推出的产品相关的这些领域的投资,并加强我们的销售和营销努力,以支持进一步的增长。销售人员通常 不会立即提高工作效率,因此我们在增加人员时产生的费用增加并不会立即伴随着 收入的增加,在某些情况下,如果这些新的销售人员不能成功地提高工作效率,也可能不会导致收入增加。

 

一般和行政。 一般和行政费用主要包括人事成本、审计费、法律费用、招聘费用和其他一般 运营成本。我们预计,随着我们的运营继续增长,我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增长。

 

其他收入(费用),净额

 

其他收入(费用),净额 一般包括出售资产的资本收益或损失。

 

财务费用,净额

 

财务费用净额主要包括汇兑损益、未偿债务利息支出以及现金和现金等价物的利息收入 。在2020年和2021年,这些费用还包括与客户 预付全部合同价值的多年安排会计相关的收入。根据ASC 606,这被认为是一个重要的融资组成部分。

 

税收优惠

 

我们的税收优惠主要来自我们开展业务的外国司法管辖区的所得税。我们估计我们运营的每个司法管辖区的所得税 。这一过程包括确定所得税费用,并计算与因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异相关的递延所得税费用 。递延税项资产和负债 使用预期收回或结算这些临时差额的年度的现行税率进行计量。 这些暂时性差异导致递延税项资产和负债计入我们的资产负债表中适用的净额。 最近几年,我们在以色列和美国的大部分时间都出现了营业亏损,我们在这些司法管辖区对我们的递延税项资产进行了全额估值扣除 。

 

-26-

 

 

行动结果

 

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的财务数据。由于四舍五入,百分比可能无法相加。

 

   截至三个月   截至六个月 
   6月30日   6月30日 
   2021   %   2020   %   2021   %   2020   % 
   未经审计       未经审计       未经审计       未经审计     
                                 
收入  $7,609    100%  $9,181    100%  $16,366    100%  $18,830    100%
收入成本   3,805    50%   3,778    41%   7,600    46%   7,376    39%
                                         
毛利   3,804    50%   5,403    59%   8,766    54%   11,454    61%
                                         
运营费用:                                        
                                         
研究与开发,网络   4,110    54%   4,151    45%   8,360    51%   7,495    40%
销售和市场营销   2,731    36%   3,146    34%   5,369    33%   6,182    33%
一般事务和行政事务   2,305    30%   2,476    27%   4,465    27%   4,690    25%
                                         
总运营费用   9,146    120%   9,773    106%   18,194    111%   18,367    98%
营业亏损   (5,342)   (70)%   (4,370)   (48)%   (9,428)   (58)%   (6,913)   (37)%
其他收入(费用),净额   1    0%   2    0%   (17)   0%   8    0%
财务费用,净额   (287)   (4)%   (290)   (3)%   (501)   (3)%   (521)   (3)%
                                         
税前亏损   (5,628)   (74)%   (4,658)   (51)%   (9,946)   (61)%   (7,426)   (39)%
税收优惠   40    1%   44    0%   161    1%   61    0%
                                         
净损失  $(5,588)   (73)%  $(4,614)   (50)%  $(9,785)   (60)%  $(7,365)   (39)%

 

-27-

 

 

截至2021年6月30日的三个月和六个月与截至2020年6月30日的三个月和六个月的对比

 

收入。与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入分别减少了160万美元(17%)和240万美元(13%)。减少的主要原因是 我们最大客户的合同减少(最先在2020年第三季度10-Q表格中披露),该合同于2021年第二季度生效 ,详情见附注6.b。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,此收入合同减少的影响分别为90万美元和100万美元 。较低价值和流失率的客户续订,再加上2020年期间几款传统企业产品的停产,也是导致相应时期收入下降的原因之一。

 

在2020年第二季度, 该公司发布了两款新产品,Cyren收件箱安全和Threat深度。自这些产品发布以来,该公司已签署了大量 新客户合同,收入超过140万美元,但由于这些合同的时间和费率性质,2021年上半年确认的收入并不是很多。

 

收入成本。截至2021年6月30日的三个月的收入成本 与去年同期持平。与去年同期相比,截至2021年6月30日的 六个月的收入成本增加了20万美元,增幅为3%。

 

截至2021年6月30日的三个月,收入成本占收入的50%,而上一年为41%,因此, 截至2021年6月30日的三个月的毛利率为50%,而上年同期为59%。

 

截至2021年6月30日的6个月,收入成本占收入的46%,而上一年为39%,因此,截至2021年6月30日的6个月的毛利率为54%,而上年同期为61%。今年迄今的增长是由于2020年第二季度推出的最新企业产品 导致摊销资本化开发费用增加了30万美元,奖金和基于股票的薪酬费用增加了20万美元。与截至2020年6月30日的36名员工相比,截至2021年6月30日的员工人数减少了32人,抵消了整体增长的影响 。额外的减少是 与我们的全球网络和数据中心相关的20万美元成本,以及与数据中心资产相关的折旧 ,以及由于收入下降而与版税相关的10万美元。

 

运营费用。与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的总运营费用 分别减少了60万美元(6%)和20万美元(1%)。

 

截至2021年6月30日的三个月的运营费用占收入的120%,而截至2020年6月30日的三个月的运营费用为106%。在截至2021年6月30日的6个月中,运营费用占收入的111%,而在截至2020年6月30的6个月中,这一比例为98%。 运营费用减少的主要原因是员工人数减少,截至2021年6月30日,员工总数为169人,而2020年6月30日为193人。

 

-28-

 

 

研发, 网。截至2021年6月30日的三个月,研发费用净额与去年同期持平 。在截至2021年6月30日的6个月中,研发费用净额比去年同期增加了90万美元,增幅为12% 。截至2021年6月30日的三个月,研发费用净额占收入的54%,而一年前这一比例为45%。截至2021年6月30日的6个月,研发费用净额占收入的51%,而一年前为40%。 截至2021年6月30日,研发员工人数为106人,而截至2020年6月30日为119人。

 

降低开支的技术开发资本 在截至2021年6月30日的六个月中从截至2020年6月30日的六个月的160万美元降至20万美元,这主要是受2020年第二季度新产品发布的推动,因此,在随后的几个季度中,资本总额有所下降。研发费用净额的减少也是由于员工人数减少导致工资下降 和相关成本减少30万美元,以及使用外部服务和顾问减少20万美元。

  

销售及市场推广。 与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的销售和营销费用减少了40万美元,降幅为13%;截至2021年6月30日的六个月,销售和营销费用减少了80万美元,降幅为13%。截至2021年6月30日的三个月的销售和营销费用占收入的36%,而一年前为34%。在截至2021年6月30日的六个月中,销售和营销费用占收入的32%,而一年前为38%。

 

在截至 2021年6月30日的三个月中,与去年同期相比,销售和营销费用的下降是由于2021年第二季度末的总体销售 和营销员工人数减少至36人,而2020年第二季度末为42人 。工资和工资相关成本减少了30万美元,无形资产摊销减少,因为资产在2020年第三季度已全部摊销,同时2021年第二季度外部服务和顾问的使用减少,导致减少了10万美元 。

 

与去年同期相比,在截至2021年6月30日的6个月中,销售和营销费用的减少是由于2021年第二季度末的整体销售和营销员工人数从2020年第二季度末的42人减少到36人。 工资和工资相关成本减少了70万美元,无形资产摊销减少了10万美元,因为资产 在2020年第三季度已全部摊销,差旅和相关成本减少了10万美元,顾问的使用减少了10万美元 。外部服务的使用增加了10万美元,以加强我们的销售和营销 以支持我们2021年新产品发布的增长,这抵消了这些减少的影响。

 

一般事务和行政事务与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的一般和行政(G&A)费用减少了20万美元,降幅为7%;截至2021年6月30日的六个月的一般和行政(G&A)费用减少了20万美元,降幅为5%。截至2021年6月30日的三个月的并购费用占收入的30%,而一年前这一比例为27%。截至2021年6月30日的六个月,并购费用占收入的27%,而一年前为25%。

 

在截至 2021年6月30日的三个月中,与去年同期相比,由于一名前 高管离职,一次性遣散费增加了10万美元。薪资和薪资相关费用减少10万美元,与顾问和专业服务费相关的费用减少了10万美元,抵消了这一增长。

 

在截至2021年6月30日的6个月中,由于前高管离职,一次性遣散费增加了10万美元。 新冠肺炎导致差旅相关成本减少10万美元,坏账支出减少10万美元 ,以及使用外部服务和顾问10万美元,抵消了这一增长。

 

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其他收入(费用), 净额。截至2021年6月30日的三个月的其他收入净额为0.001亿美元,主要与出售固定资产的收益 有关。截至2020年6月30日的三个月,其他收入净额为0.0020万美元,其中0.1亿美元与固定资产处置收益 相关,0.1亿美元与杂项现金收入相关。

 

截至2021年6月30日的6个月中,其他收入净额为0.017美元,主要与处置与办公室租赁退出 相关的固定资产有关。截至2020年6月30日的6个月,其他收入净额为0.008万美元,与处置与退出办公租赁相关的固定资产相关的支出 为0.013万美元,与杂项 现金收入相关的收入为0.021万美元。

 

财务费用,净额。 截至2021年6月30日的三个月,财务费用净额与去年同期持平。 截至2021年6月30日的六个月,财务费用净额与去年同期相比减少了0.02万美元,降幅为4%。 截至2021年6月30日的6个月,利息支出增加了14万美元,原因是截至2021年3月31日的三个月的整个季度的利息支出 ,这是由于2020年3月19日发行的可转换债券导致2020年上半年的部分 期利息支出。在汇率变化的推动下,外币支出(即收入)增加了16万美元。

 

实际企业税率

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,以色列的公司税率和实际资本利得税为23%。

 

我们的德国子公司 需按大约30%的综合税率缴纳德国税。

 

其他非以色列子公司 根据其各自居住国的税法征税。

 

当我们打算对外国子公司的收益进行无限期再投资时,我们不会提供递延 税负。截至2021年6月30日,没有外国子公司的未分配收益 。

 

我们目前可能符合《工业(税收)鼓励法》的定义, 我们有资格享受某些税收优惠,包括机器、设备和建筑物的特别折旧率、专利摊销 、某些其他无形财产权以及股票发行费用的扣除。

 

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营业净亏损结转

 

截至2020年12月31日,Cyren 有限公司出于税收目的结转的净营业亏损为1.02亿美元,资本亏损结转为1780万美元 ,可结转并在未来无限期抵消应税收入。

 

截至2020年12月31日, 美国子公司结转的联邦税净营业亏损为4070万美元,州税净营业亏损为1060万美元。 这些亏损可能会抵消美国子公司未来在美国的任何应税收入,并将在2021年至2040年期间到期。

 

管理层目前认为 根据其对未来应纳税所得额的估计,与亏损有关的递延税项资产很可能在可预见的将来不会使用 结转亏损 。因此,提供估值津贴以将递延税项资产降至其可变现价值 。

 

流动性和资本资源

 

本公司自成立以来已出现亏损 ,并预计在可预见的未来将继续出现亏损,因此,本公司打算通过结合现有手头现金、减少运营支出、可能剥离非核心 资产以及未来发行股权和/或债务证券来为未来12个月的运营 成本融资。截至2021年6月30日,我们的累计赤字为2.584亿美元,现金 和现金等价物为1390万美元,年初至今净亏损为980万美元。我们自成立以来一直蒙受亏损 ,预计在可预见的未来还将继续蒙受亏损。流动资产约为1,790万美元,流动负债约为2,470万美元,导致负营运资本(定义为流动资产减去流动负债) 约为680万美元。目前的现金余额和运营中使用的现金的历史趋势,以及 可转换票据将于2021年12月到期,对未来融资缺乏确定性,以及我们重新谈判 可转换票据条款的能力,这些都令人对我们是否有能力在本10-Q表格 发行之日起的未来12个月内继续经营下去产生很大的怀疑。我们目前预计不会有足够的资金在到期日支付可转换票据 的本金。无法按商业上的合理条款重组、借款或筹集足够的资金为可转换票据进行再融资,或根本无法进行再融资,将对我们的财务状况和经营业绩造成严重后果。

 

*我们未来的资本需求 将取决于许多因素,包括但不限于我们的增长、市场对我们产品的接受程度、花费 支持我们开发平台的努力的时机和程度,以及销售和营销活动的扩大。我们可能需要寻求额外的 股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外融资,我们可能无法以我们可以接受的条款 筹集资金,甚至根本无法融资。如果我们发行额外的股权证券来筹集更多资金,可能会进一步稀释现有股东的权益。 但是,我们无法确切地预测我们产生流动性的行动的结果,包括能否获得额外的融资。 如果我们无法在需要时筹集更多资金,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响 。

 

请参阅融资 有关公司最近为运营活动提供资金的更多详细信息,请参阅下面的章节。

 

展望

 

2021年7月8日,公司股东 批准将法定普通股数量从每股面值1.1亿新谢克尔 0.15股增加到1.6亿股面值0.15新谢克尔的普通股。本公司能否持续经营取决于本公司的业务增长、获得必要的融资以履行其义务、偿还因正常业务运营而产生的债务 以及本公司遵守纳斯达克资本市场上市标准的能力 (有关更多信息,请参阅第1A项风险因素)。由于2021年12月到期的未偿还本金为1,000万美元的可转换票据,以及股票价格跌破1.00美元导致不符合纳斯达克资本上市标准,公司的资本需求融资能力存在不确定性和复杂性 。当前治疗期将于2021年10月5日结束。 如果到那时公司仍不能重新获得合规,公司打算申请第二个180天治疗期,但不能保证会接受这一要求 。本公司目前正与票据持有人就可换股票据的重组事宜进行磋商,目前 尚不确定结果。但是,公司筹集额外股本的能力受到可用授权股份数量 的限制。虽然公司打算在未来12个月通过合并 现有手头现金来为运营成本融资,但减少运营支出、可能剥离非核心资产、修改未偿还债务证券的条款, 以及未来股票和/或债务证券的发行,我们无法确定是否有额外融资,或我们为产生流动性或重新符合纳斯达克资本市场上市标准而采取的行动的 结果。

 

在过去几年中, 公司将大部分精力投入到研发、新产品开发以及通过在销售和营销方面进行额外的 投资来增加收入。本公司在截至2021年6月30日的6个月中净亏损980万美元,在截至2021年6月30日的6个月中来自经营活动的现金流为负 760万美元。然而,本公司自 成立以来已出现亏损,预计在可预见的未来还将继续亏损。

 

我们将继续关注不断增长的CIS收入 ,但是,由于合同的时间和费率性质,随着时间的推移,对收入的贡献将逐渐增加。

 

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经营活动的现金流

 

截至2021年6月30日的6个月,经营活动中使用的现金为760万美元,而截至2020年6月30日的6个月为190万美元。

 

在截至2021年6月30日的六个月中,影响我们运营现金流的主要因素是我们的净亏损980万美元,调整后的非现金项目基于股票的薪酬支出为100万美元,非现金运营租赁费用的摊销为90万美元,我们的财产、设备和无形资产的折旧和摊销为260万美元,递延佣金的摊销为60万美元。营业资产和负债变化的主要驱动因素是营业租赁负债减少100万美元,递延佣金资本化减少50万美元,预付费用和其他应收账款减少80万美元, 应收贸易账款减少50万美元。

 

在截至2020年6月30日的6个月中,影响我们运营现金流的主要因素是我们的净亏损740万美元,经120万美元的股票薪酬支出的非现金项目调整后的净亏损,90万美元的非现金经营租赁费用的摊销,250万美元的财产、设备和无形资产的折旧和摊销,以及80万美元的递延佣金摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素是递延收入增加200万美元, 营业租赁负债减少100万美元,递延佣金资本化减少70万美元。

 

投资活动的现金流

 

截至2021年6月30日的前六个月 ,用于投资活动的现金净额为40万美元,其中主要包括用于技术资本化的30万美元 和用于购买财产和设备的10万美元。

 

截至2020年6月30日的前六个月,用于投资的现金净额为300万美元,其中主要包括160万美元的技术资本化和140万美元的物业和设备购买。

 

我们过去三年的资本支出主要包括继续投资研发和购买物业和设备,以实现数据中心的现代化和 扩展,并投资于我们的基础设施以支持新产品和促进公司的增长。

 

与2020年相比,2021年技术资本 有所下降,主要原因是2020年上半年推出的新产品。

 

融资活动的现金流

 

在截至2021年6月30日的六个月内,我们于2021年2月以每股1.15美元的收购价向多家机构投资者发行了12,000,000股普通股,净收益约为1,260万美元 ,融资活动产生的现金净值为1,260万美元。 我们于2021年2月以登记直接发行(“发售”)的方式向多家机构投资者发行了12,000,000股普通股。

 

截至2020年6月30日的6个月内,融资活动产生的净现金为9.4美元,这可归因于2020年3月19日发行的可转换债券,毛收入为1,020万美元,被支付的80万美元的债券发行成本所抵消。

 

周转金

 

截至2021年6月30日,我们的营运资金为负680万美元,而截至2020年6月30日,我们的营运资金为正310万美元。与2020年相比,2021年营运资本减少 是由2021年12月到期的10.0美元可转换票据推动的,因此,与截至2020年6月30日的长期负债相比,截至2021年6月30日的流动负债 。

 

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融资

 

2018年12月5日,该公司向现有少数机构股东的附属公司私募发行了1,000万美元的可转换票据,本金总额为1,000万美元 。可转换票据是Cyren 的无担保、无从属债券,利率为5.75%,每半年支付一次,(I)50%现金,(Ii)50%现金或普通股,由Cyren选择。 这些票据的期限为3年,将于2021年12月到期,除非根据到期前的条款进行转换。票据 的发行价为每股3.90美元,可根据未来股票发行的规模和价格以及总流通股数使用加权平均棘轮机制进行调整。我们目前正在与票据持有人就重组 可转换票据进行谈判,以便根据某些条款将最终还款日期推迟几个月,尽管 不能保证我们能够以商业合理的条款或根本不能保证这样做。

 

2019年11月7日,我们完成了 配股,筹集了800万美元的毛收入。作为此次发行的结果,可转换票据的转换价格 调整为3.73美元。此外,该等可换股票据在本公司控制权发生任何变动时须立即兑换 (或如控制权变动交易的价格低于换股价格,则须予偿还)。

 

2020年3月19日,我们以私募方式向某些投资者发行了本金总额为1025万美元的可转换债券。可转换债券 由我们的两家子公司担保,利率为5.75%,每半年以现金支付一次,如果 满足某些股权条件,则以普通股支付。可转换债券将于2024年3月到期,除非根据到期前的条款 进行转换。可转换债券的初始转换价格为每股0.75美元,可能会进行调整。 如果我们普通股的收盘价在任何 30个连续交易日内至少有20个交易日的收盘价至少为2.25美元(可调整),并且满足某些条件,我们可能会强制转换所有或部分未偿还的 可转换债券的全部或部分本金、应计和未付利息以及当时所欠的任何其他金额,但受某些条件的限制。

 

2021年2月16日,我们以登记直接发行(以下简称“发售”)的方式向多家机构投资者发行了1,200万股普通股,收购价为每股1.15美元,净收益约为1,260万美元。我们打算将此次发行所得资金 用于营运资金和一般企业用途。作为此次发行的结果,可转换票据的转换价格调整 至3.38美元。

 

我们亦向配售 代理或其指定人发行认股权证(“配售代理权证”),以购买最多720,000股普通股(“认股权证 股”),占发售普通股总数的6%。配售代理认股权证的行使价 相当于每股普通股1.4375美元,或发行价的125%,自2021年8月16日起可行使 ,为期五年,自发售生效日期起计。

 

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注册声明

 

关于我们于2017年11月向华平私募 ,我们以每股1.85美元的价格发行了约1,060万股普通股,我们与华平签订了登记权协议,其中包括向华平提供三项按需登记 权利、搭载和搁置登记权。需求注册权自2018年8月6日起可行使,但须遵守特定的 常规停电期。

 

关于发行可转换债券 ,我们与买方签订了注册权协议。根据该协议,我们向证券交易委员会提交了 表格S-3的注册声明,涵盖了我们的普通股的转售,这些普通股可以在 可转换债券的任何转换或作为利息支付时向购买者发行。

 

2018年9月21日,我们 向SEC提交了表格F-3的货架登记声明,我们于2019年8月16日将其转换为表格S-3。此注册声明 使我们能够发行债务证券、普通股、认股权证或认购权,总金额最高可达5,000万美元。 根据搁置注册声明的规则,我们将向SEC提交招股说明书补充文件,说明我们每次根据此注册声明发行证券时提供的证券金额 和证券类型。未根据表格F-3的注册声明 发行任何证券。2019年11月,我们发行了股票作为配股的一部分,2021年2月,我们使用上述表格S-3在注册的直接发行中发行了 股票。

 

表外安排

 

截至2021年6月30日,我们没有任何表外安排 。

 

关键会计政策和估算

 

我们的重要会计政策 在附注2中进行了讨论。我们的合并财务报表的重要会计政策包括在公司的 2020年度报告中。在截至2021年6月30日的三个月内,除了附注2中所述的 之外,这些政策没有发生重大变化。本季度报告 中的其他部分包含了我们精简合并财务报表的重要会计政策。我们认为对合并财务报表有最重大影响的需要估计、假设和判断的关键会计政策 在我们2020年度报告中的第二部分第7项:管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了描述。

 

*最近的会计声明

 

有关最新会计声明的完整说明,请参阅本季度报告中其他部分包含的我们精简合并财务报表的重要会计政策 。

 

第3项:关于市场风险的定量和定性披露

 

较小的报告公司不需要。

 

关于前瞻性陈述的特别说明

 

本季度报告包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的 “前瞻性陈述”。 这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期事件或趋势,以及与非历史事实有关的类似表述 。我们敦促您考虑,使用“预期”、 “相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“将”和 类似表述的表述旨在识别前瞻性表述。具体地说,本季度报告包含有关以下方面的前瞻性 陈述:

 

  我们期望我们的云基础设施利用率将会提高,并提供提高毛利率的机会;

 

  我们对我们的集成产品和我们与微软的合作伙伴关系的期望;

 

  我们对未来盈利能力和收入增长的预期;

 

  我们的预期是,从2020年起,随着我们改进新发布的产品,研发费用可能会增加;

 

  我们对研发重要性的信念;

 

  我们期望未来降低研发投资占收入的比例,并从现有解决方案中获得更多收入,而不是通过增加新的解决方案;

 

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  随着时间的推移,我们对降低员工历史增长率及其对毛利率和营业利润率的影响的预期;

 

  我们对企业业务增长的预期及其对我们业务的预期影响,包括对我们现金流和投资回报的贡献;

 

  我们对2021年资本支出的预期;

 

  我们相信我们现有的资本资源和其他未来措施是充足的,以满足我们预期的流动性需求;

 

  我们对互联网安全和技术行业市场趋势的预期;以及

 

  我们对本行业现有和新的威胁、关键挑战和机遇及其对我们业务的影响(包括技术行业创新的影响)的预期。

 

这些前瞻性陈述 反映了我们对未来事件的当前看法,受风险、不确定性和假设的影响。我们希望提醒读者, 某些重要因素可能已经影响并可能在未来影响我们的实际结果,并可能导致实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果大不相同 。可能阻碍我们实现我们的 目标,并导致前瞻性陈述背后的假设和实际结果与那些前瞻性陈述中表达或暗示的 大不相同的最重要因素包括但不限于以下因素:

 

  我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力;

 

  我们对可转换票据进行重组或再融资的能力;

 

  我们有能力执行我们的业务战略,包括我们的销售和业务发展计划;

 

  我们有能力及时、成功地增强和改进我们现有的解决方案,并推出我们的新解决方案;

 

  这种改进和新解决方案在商业上的成功;

 

  对我们的解决方案缺乏需求,包括由于高级网络攻击水平的实际或预期下降;

 

  我们管理成本结构、避免意外负债和实现盈利的能力;

 

  我们增长收入的能力,包括现有解决方案推动足够收入的能力;

 

  我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力;

 

  我们现有产品和新产品的市场接受度;

 

  我们与微软合作的成功;

 

  我们有能力适应不断变化的技术要求和客户及其用户不断变化的偏好;

 

  新冠肺炎爆发的影响;

 

  我们继续在纳斯达克上市;

 

  我们有能力成功地将产品开发和销售的重点转移到新产品上,同时淡化我们的CWS产品;

 

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  失去我们的任何大客户;

 

  国内和全球金融市场的不利条件;

 

  货币波动的影响;

 

  以色列、德国和冰岛可能限制我们研发活动的政治和其他条件;
     
  竞争加剧或我们预见或有效应对竞争挑战的能力;

 

  我们的品牌发展战略提升我们品牌知名度的能力;

 

  我们留住关键人员的能力;

 

  我们的OEM合作伙伴、服务提供商和经销商的表现;

 

  我们有能力成功评估监管和诉讼事项的影响;

 

  我们遵守适用法律法规的能力以及适用法律法规(包括税收立法或政策)变化的影响;

 

  与我们的国际业务相关的经济、监管和政治风险;

 

  网络攻击的影响或我们系统的安全漏洞;

 

  我们有能力保护我们的品牌名称和知识产权;

 

  控股股东决定的影响,这些决定可能与我们的战略方向不同;以及

 

  我们有能力成功估计某些会计和税务事项的影响,包括采用某些会计声明对我们公司的影响。

 

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上述重要 因素列表不包括所有这些因素,也不一定按重要性顺序列出它们。此外,您应查阅公司披露的其他 信息(例如,在我们提交给证券交易委员会的其他文件或公司新闻稿中),了解可能导致 实际结果与公司预测的结果大相径庭的其他因素。请参阅第II部第1A项所述的因素。风险 本季度报告和第一部分第1A项中的风险因素。风险因素,请参阅2020年度报告中有关可能影响我们的运营结果、财务状况和流动性的因素的更多信息 。敬请读者不要过度依赖这些前瞻性陈述 ,这些前瞻性陈述仅在本文发布之日起发表。除非适用法律(包括美国证券法)要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明,以反映新信息、未来 事件或情况,或本声明发布之日后的其他情况。

 

新冠肺炎爆发带来的影响

 

2020年3月11日,世界卫生组织宣布由一种新型冠状病毒引起的呼吸道疾病的爆发为“大流行”,现在被称为“新冠肺炎”。疫情已经影响到全世界成千上万的人。作为回应,许多国家已采取措施 抗击影响全球商业运营的疫情。

 

截至财务报表发布之日 ,公司的运营并未受到重大影响,但公司仍在继续关注情况 。任何流行病、流行病或其他健康危机对我们的业务、财务状况、 和运营结果的最终影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的有关此类流行病、流行病或其他健康危机严重程度的新信息 以及为控制或防止其 进一步蔓延而采取的措施等。

 

截至资产负债表日期未记录减值 ,因为截至季度末未发生任何触发事件或环境变化;然而,由于形势的重大不确定性 ,管理层对此的判断未来可能会改变。

 

此外,虽然公司的运营业绩、现金流和财务状况可能会受到负面影响,但目前无法合理地 估计影响的程度。

 

项目4.控制和程序

 

管理层对信息披露控制和程序的评估

 

为了确保我们在提交给SEC的文件中必须披露的 信息得到及时记录、处理、汇总和报告,我们正式确定了我们的披露控制和程序。我们的首席执行官和首席财务官已审查和评估了截至2021年6月30日证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序的 有效性。基于这样的评估,这些官员得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序 是有效的。

 

财务报告内部控制的变化

 

根据美国证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义,在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制 没有发生任何变化,这些变化对我们对 财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。

 

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第二部分--其他信息。

 

项目6.展品

 

证物编号:   展品的描述
31.1   根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,由首席执行官认证。
31.2   根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,由首席财务官认证。
32.1   根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,由首席执行官和首席财务官认证。
101.INS   XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH   内联XBRL分类扩展架构文档。
101.DEF   内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.CAL   内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.LAB   内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE   内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104   封面交互数据文件-封面iXBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。

 

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签名

 

根据1934年证券交易法的要求 ,注册人已正式安排本报告由下列签名者代表其签署,并得到正式授权 。

 

  CYREN有限公司
   
2021年8月16日 /s/布雷特·杰克逊
  布雷特·杰克逊
首席执行官
  (妥为授权的人员)

 

2021年8月16日 /s/Kenneth Tarpey
  肯尼思·塔尔佩(Kenneth Tarpey)
首席财务官
  (首席财务官)

 

 

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