LAT-20210630
000182600012/312021Q2假象不包括以下营业费用中显示的折旧和摊销。
计入收入成本和营业费用的股票薪酬费用如下：

硬件成本和其他相关收入$16 $2 $31 $6 
研发98 99 4,096 196 
销售和市场营销43 34 203 71 
一般事务和行政事务267 216 10,586 434 
股票薪酬总额$424 $351 $14,916 $707 
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期
佣金档案编号001-39688
Lach，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州85-3087759
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
西26街508号, 6G套房
纽约, 纽约10001
(917) 338-3915
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元LTCH纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每股可行使一股普通股的完整认股权证，行权价为每股11.50美元LTCHW纳斯达克股票市场有限责任公司
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是☐没有☒
截至2021年8月11日，有141,270,885已发行的注册人普通股，每股票面价值0.0001美元。




有关前瞻性陈述的警示说明

这份Form 10-Q季度报告(以下简称“报告”)包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节或修订后的证券法和1934年证券交易法第21E节或交易法中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本报告中除有关历史事实的陈述之外的所有陈述，包括有关可能或假定的未来行动、业务战略、事件或经营结果的陈述，以及提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征(包括任何潜在假设)的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性声明仅在本报告发表之日发表，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大不相同，包括我们于2021年6月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1表格注册声明中题为“风险因素”的章节中描述的风险、不确定因素和假设。这些前瞻性陈述存在许多风险，包括但不限于以下风险：

•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响，包括该病毒高传播性变种的持续传播；
•我们实现业务合并收益的能力(定义如下)；
•法律诉讼、监管纠纷和政府调查；
•隐私和数据保护法、隐私或数据泄露或数据丢失；
•消费者支出模式、消费者偏好、当地、地区和国家经济状况、犯罪、天气、人口趋势和员工可获得性变化的影响；
•零部件成本增加、交货期过长、供应短缺和其他对我们供应链的干扰；
•我们客户建筑工地施工时间表的延误；
•新产品中的任何缺陷或对现有产品的改进；
•我们有能力继续开发新产品和创新，以满足不断变化的客户需求；
•我们有能力招聘、留住、管理和激励员工，包括关键人员；
•我们提高未来经营和财务业绩的能力；
•遵守适用于我们业务的法律法规；
•我们提升和维护我们的信息技术系统的能力；
•我们取得和保护知识产权的能力；以及
•我们成功部署业务合并所得收益的能力。

由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，有些风险和不确定性是无法预测或量化的，有些是我们无法控制的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。此外，我们在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素可能会不时出现，管理层不可能预测到所有的风险因素和不确定因素。由于这些因素，我们不能向您保证本报告中的前瞻性陈述将被证明是准确的。除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因。

你应该完整地阅读这份报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。


Latch，Inc.及其子公司
表格10-Q
目录

页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日(已审计)的简明合并资产负债表
1
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表和全面亏损(未经审计)
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的可赎回可转换优先股和股东权益(亏损)简明合并报表(未经审计)
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月简明合并现金流量表(未经审计)
4
简明合并财务报表附注(未经审计)
5
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
24
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
38
项目4.控制和程序
38
第II部分-其他信息
40
项目1.法律诉讼
40
第1A项。风险因素
40
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
40
项目3.高级证券违约
40
项目4.矿山安全信息披露
40
项目5.其他信息
40
项目6.展品
41
签名
42


第一部分金融信息
项目1.财务报表
Latch，Inc.及其子公司
简明综合资产负债表
(单位为千，份额除外)

截至2021年6月30日(未经审计)截至2020年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$471,999 $60,529 
应收账款净额12,143 8,227 
库存，净额8,966 8,293 
预付费用和其他流动资产3,077 3,309 
流动资产总额496,185 80,358 
财产和设备，净值1,157 753 
内部开发的软件，NET10,145 7,416 
其他非流动资产1,134 1,082 
总资产$508,621 $89,609 
负债、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)
流动负债
应付帐款$4,397 $3,732 
应计费用11,071 5,781 
递延收入--当期3,686 2,344 
其他流动负债1,101 — 
流动负债总额20,255 11,857 
递延收入-非流动收入16,880 13,178 
定期贷款，净额— 5,481 
可转换票据，净额— 51,714 
认股权证责任18,667 — 
其他非流动负债559 1,051 
总负债56,361 83,281 
承付款和或有事项(见附注10)
可赎回可转换优先股-$0.00001面值，63,877,518授权股份，63,756,438截至2020年12月31日发行和发行的股票：清算优先权-美元165,562(1)
— 160,605 
股东权益(亏损)
普通股-$0.0001面值，1,000,000,000授权股份；140,522,318和8,168,780分别截至2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票(1)
15 — 
额外实收资本692,600 7,901 
累计其他综合收益4 9 
累计赤字(240,359)(162,187)
股东权益合计(亏损)452,260 (154,277)
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)$508,621 $89,609 
(1)所有期间的流通股都反映了由于业务合并而对汇率进行的调整。截至2021年6月30日的已发行和已发行股票不包括在内738,000受归属要求约束的股票。见注1，业务说明.

见简明合并财务报表附注。
1
Latch，Inc.及其子公司
简明合并经营报表和全面亏损(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)


截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入：
硬件和其他相关收入$7,202 $1,925 $12,216 $3,957 
软件收入1,810 827 3,425 1,521 
总收入9,012 2,752 15,641 5,478 
收入成本(1):
硬件成本和其他相关收入(2)
8,069 3,179 14,097 6,382 
软件收入成本173 60 307 119 
总收入成本8,242 3,239 14,404 6,501 
运营费用：
研发(2)
6,989 6,930 16,604 12,534 
销售和市场营销(2)
5,055 2,863 8,805 7,255 
一般事务和行政事务(2)
9,993 3,976 27,689 9,052 
折旧及摊销689 313 1,342 586 
总运营费用22,726 14,082 54,440 29,427 
运营亏损(21,956)(14,569)(53,203)(30,450)
其他收入(费用)
衍生负债公允价值变动(8,991)— (12,588)— 
认股权证负债的公允价值变动(4,795)— (4,795)— 
债务清偿损失(1,469)— (1,469)— 
利息支出，净额(2,873)(291)(6,191)(351)
其他收入(费用)23 (126)84 (126)
其他费用合计(18,105)(417)(24,959)(477)
所得税前亏损(40,061)(14,986)(78,162)(30,927)
所得税10 — 10 — 
净损失$(40,071)$(14,986)$(78,172)$(30,927)
其他综合收益(亏损)
外币折算调整2 — (5)— 
综合损失$(40,069)$(14,986)$(78,177)$(30,927)
普通股每股净亏损
普通股基本和稀释后净亏损$(0.78)$(2.11)$(2.52)$(4.36)
加权平均流通股
基本的和稀释的51,256,111 7,106,954 30,960,173 7,089,239 
(1)不包括以下营业费用中显示的折旧和摊销。
(2)计入收入成本和营业费用的股票薪酬费用如下：
硬件成本和其他相关收入$16 $2 $31 $6 
研发98 99 4,096 196 
销售和市场营销43 34 203 71 
一般事务和行政事务267 216 10,586 434 
股票薪酬总额$424 $351 $14,916 $707 

见简明合并财务报表附注。
2
Latch，Inc.及其子公司
可赎回可转换优先股和股东权益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(单位：千)


可赎回的可兑换汽车
优先股		普通股其他内容
实缴
资本		累计其他
全面
收入		累计
赤字		总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额
2020年1月1日68,318 $150,305 7,839 $— $5,724 $— $(96,193)$(90,469)
汇率的追溯适用(7,030)— (807)— — — — — 
经调整后的2020年1月1日61,288 150,305 7,032 — 5,724 — (96,193)(90,469)
发行B-1系列现金优先股，扣除发行成本2,468 10,300 — — — — — — 
普通股期权行权— — 55 — 19 — — 19 
基于股票的薪酬— — — — 366 — — 366 
净损失— — — — — — (15,941)(15,941)
2020年3月31日63,756 $160,605 7,087 $— $6,109 $— $(112,134)$(106,025)
普通股期权行权— — 65 — 25 — — 25 
基于股票的薪酬— — — — 359 — — 359 
净损失— — — — — — (14,986)(14,986)
2020年6月30日63,756 160,605 7,152 $— $6,493 $— $(127,120)$(120,627)
2021年1月1日71,069 $160,605 9,106 $— $7,901 $9 $(162,187)$(154,277)
汇率的追溯适用(7,313)— (937)— — — — $— 
经调整后的2021年1月1日63,756 160,605 8,169 — 7,901 9 (162,187)(154,277)
普通股期权行权— — 5,428 — 2,816 — — 2,816 
外译调整— — — — — (7)— (7)
基于股票的薪酬— — — — 14,513 — — 14,513 
净损失— — — — — — (38,101)(38,101)
2021年3月31日63,756 $160,605 13,597 $— $25,230 $2 $(200,288)$(175,056)
可转换票据的转换— — 6,925 — 69,252 — — 69,252 
传统门锁认股权证的转换— — 233 — 2,143 — — 2,143 
将可赎回可转换优先股转换为普通股(63,756)(160,605)63,756 1 160,604 — — 160,605 
反向资本重组，扣除交易成本(1)
— — 56,011 14 434,912 — — 434,926 
外译调整— — — — — 2 — 2 
基于股票的薪酬— — — — 459 — — 459 
净损失— — — — — — (40,071)(40,071)
2021年6月30日— — 140,522 15 692,600 4 (240,359)452,260 
(1) 不包括738,000受归属要求约束的股票。见注1，业务说明.
见简明合并财务报表附注。
3
Latch，Inc.及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)


截至6月30日的六个月，
20212020
经营活动
净损失$(78,172)$(30,927)
对净亏损与经营活动使用的现金净额进行调整
折旧及摊销1,342 586 
非现金利息支出3,490 — 
衍生负债公允价值变动12,588 — 
认股权证负债的公允价值变动4,795 — 
债务清偿损失1,469 — 
超额和陈旧库存拨备53 72 
坏账准备(冲销)159 (196)
基于股票的薪酬14,916 707 
资产负债变动情况
应收账款(4,076)(671)
盘存(726)(5,486)
预付费用和其他流动资产742 (478)
其他非流动资产(92)(864)
应付帐款274 846 
应计费用3,875 907 
其他流动负债299 — 
其他非流动负债1,185 452 
递延收入5,044 4,961 
用于经营活动的现金净额(32,835)(30,091)
投资活动
购置房产和设备(584)(120)
内部软件的开发(3,727)(2,973)
购买无形资产— (207)
用于投资活动的净现金(4,311)(3,300)
融资活动
发行B-1系列优先股的收益，扣除发行成本— 10,300 
企业合并和非公开发行的收益，扣除发行成本450,003 — 
偿还定期贷款(5,000)— 
无担保贷款收益— 3,441 
偿还无担保贷款— (3,441)
发行普通股所得款项2,816 44 
循环信贷融资收益855 — 
偿还循环信贷安排(53)— 
融资活动提供的现金净额448,621 10,344 
汇率对现金的影响(5)3 
现金和现金等价物净变化411,470 (23,044)
现金和现金等价物
期初60,529 54,218 
期末$471,999 $31,174 
补充披露非现金投融资活动
将股票薪酬资本化到内部开发的软件$56 $18 
应计发行成本$1,715 $— 
应计固定资产$133 $— 
作为业务合并的一部分收到的私募认股权证$13,872 $— 

见简明合并财务报表附注。
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


1.业务说明

Latch，Inc.(在此与其子公司统称为“Latch”或“公司”)是一家企业技术公司，致力于通过使空间成为更好的生活、工作和游览场所来彻底改变人们体验空间的方式。Latch创建了一个完整的建筑操作系统LatchOS，通过简化建筑操作、增强居民体验并实现与服务提供商更高效的互动来满足现代建筑的基本需求。

于2021年6月4日(“截止日期”)，本公司根据于2021年1月24日由本公司(前称TS Innovation Acquisition Corp.(“TSIA”))、Latch Systems，Inc.(前称Latch，Inc.(“Legacy Latch”))及Tsia的全资附属公司Lionet Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立的该等于2021年1月24日生效的若干合并协议及计划(“合并协议”)，完成先前公布的合并事项，据此，本公司与本公司(前称TS Innovation Acquisition Corp.(“TSIA”))、Latch Systems，Inc.(前称Latch，Inc.(“Legacy Latch”))及Lionet Merge Sub Inc.(“Merge Sub”)随著Legacy Latch成为本公司的全资附属公司(“业务合并”，与合并协议所述的其他交易统称为“交易”)。随着交易的结束，该公司将其名称从TS创新收购公司更名为Latch，Inc.在业务合并之后的“后合并公司”是Latch，Inc.。

该公司总部设在纽约州的纽约。该公司在加利福尼亚州旧金山和台湾台北设有其他办事处。2019年5月，Legacy Latch在特拉华州成立了全资子公司Latch台湾公司。2020年10月，Legacy Latch在特拉华州成立了全资子公司Latch Insurance Solutions，LLC。该公司的收入主要来自北美的业务。

企业合并
2021年1月24日，TSIA与Merge Sub和Legacy Latch签订了合并协议。Legacy Latch董事会一致批准Legacy Latch签署合并协议。

于2021年6月3日，TIA召开股东特别大会(“特别会议”)，会上，TIA股东审议并通过了一项批准业务合并的建议，其中包括(A)采纳合并协议及(B)批准合并协议拟进行的其他交易。

2021年6月4日，公司完成业务合并和其他交易(“收盘”)。关闭时发生了以下情况：
•附注8中描述的可转换票据触发了业务合并时的强制转换功能。债务，导致$50.0这些可转换票据的未偿还本金金额为100万美元，以及任何未支付的应计利息，以特定价格转换为股权证券。票据持有人收到了大约6.9邮政合并公司普通股2000万股。此外，作为成交的一部分，与可转换票据相关的嵌入衍生工具也被取消。
•这个71.1附注11所述的600万股可赎回可转换优先股流通股，可转换优先股和股权，都被换成了63.8邮政合并公司普通股2000万股。
•全额偿还附注8所述的定期贷款的未偿还本金和应计利息。债务，总金额为$5.02000万。与定期贷款相关发行的认股权证上的嵌入衍生工具作为成交的一部分被终止。
•持有者5,916Tsia首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股股份(“首次公开发行股份”)正确行使了赎回该等股份的权利，赎回该等股份的比例为持有Tsia首次公开发行(Tsia IPO)所得款项的信托账户的全部比例，计算日期为二业务合并完成前的几个工作日，约为$10.00每股，或$59,160总体而言。
•TS创新收购发起人L.L.C.(“发起人”)持有的TSIA B类普通股股票自动转换为7.4邮政合并公司的百万股普通股。中的7.4发起人持有的百万股普通股，0.7百万股在某些条件下(“保荐人获利股”)受制于归属，包括按成交量加权
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

合并后公司均价等于或超过$14.00对任何20一个交易日内的交易日30当日或之前的交易日期间五年闭幕纪念日。
•根据就合并协议订立的认购协议(统称“认购协议”)，若干投资者同意认购合共19.3百万股新发行普通股，收购价为$10.00每股，总购买价为$192.62000万(“管道投资”)。包括管道投资0.3百万股新发行的普通股，收购价为$10.00每股，总购买价为$2.62000万美元，用于资助现金选举(见附注13，基于股票的薪酬)。在收盘时，公司完成了管道投资。
•在完成上述交易、赎回初始股份和完成PIPE投资后，有140.5已发行及已发行普通股百万股(不包括保荐人套现股份)。

如上所述，总额为#美元。59,160从TSIA的信托账户中支付给适当行使首次股票赎回权利的持有人，紧接收盘前的剩余余额约为#美元300.01000万美元仍留在信托账户中。信托账户中的剩余金额用于为企业合并提供资金。闩锁收到大约$450.02000万现金收益，扣除与结束业务合并相关的费用和支出，其中包括约美元192.6以上提到的PIPE投资公司提供了300万美元的资金。

下表将业务合并的要素与截至2021年6月30日的六个月的简明综合现金流量表和简明可赎回可转换优先股和股东权益综合报表进行了核对。

现金-Tsia信托和现金，扣除赎回$300,122 
包括现金选举在内的现金管道投资192,550 
减去：支付的交易费用和咨询费(36,783)
减去：现金选举款项(2,313)
减去：已支付的发行和其他成本(3,573)
企业合并净收益450,003 
减去：应计发行成本(1,715)
减去：作为企业合并的一部分收到的私募认股权证(13,872)
另外：作为业务合并的一部分收到的预付费用510 
反向资本重组，扣除交易成本$434,926 

作为业务合并的结果，Legacy Latch的每股可赎回可转换优先股和普通股被转换为大约0.8971合并后公司普通股(“换股比例”)。

基于以下因素，本公司根据会计准则编纂(“ASC”)第805条确定，企业合并，企业合并是一种反向资本重组。
•传统的Latch股东拥有大约60.0拥有邮政合并公司%的股份，因此有足够的投票权对邮政合并公司施加影响。
•Legend Latch公司任命了Post Composal公司董事会的多数成员，并保持了管理层的多数组成。
•Legend Latch是基于历史收入和业务运营的较大实体，由Post Composal公司的持续业务组成。
•邮政合并公司更名为“Latch，Inc.”

这笔交易的会计处理与反向收购类似，只是商誉或其他无形资产未被确认，交易之后进行了资本重组。

根据适用于这些情况的指导方针，在截至截止日期的所有比较期间，已对股权结构进行了重新调整，以反映该公司普通股的股票数量，为$0.0001每股面值，就业务合并向Legacy Latch的股东发行。因此，与Legacy Latch相关的股份及相应的资本金额和每股收益均可赎回
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

业务合并前的可转换优先股和Legacy Latch普通股已追溯重塑为反映0.8971在企业合并中成立。

合并后的公司普通股和认股权证于2021年6月7日在纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)开始交易，代码分别为“LTCH”和“LTCHW”。

新冠肺炎
2020年3月，新冠肺炎疫情被宣布为大流行。新冠肺炎疫情扰乱了并可能继续扰乱公司的硬件交付，原因是客户建筑工地的建设时间表出现延误。此外，新冠肺炎疫情导致全球经济活动放缓和美国经济衰退，经济形势仍然不稳定，因为经济中的一些部门似乎正在复苏，而另一些部门仍在苦苦挣扎。虽然情况的性质是动态的，但该公司在制定其估计和假设时已经考虑了影响。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

在2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战，本公司启动了一项重组计划，作为降低运营费用和保持流动性的努力的一部分。本公司产生了与减少强制执行部队相关的非自愿终止福利相关的成本，涉及的金额约为。25员工人数减少%，包括受影响员工的遣散费、福利和成本以及其他杂项直接成本。*由于2020和2021年业绩强劲，公司重新聘用了一些在疫情开始时被解雇的员工。重组成本为$0.6百万美元和$0.9截至2020年6月30日的三个月和六个月分别录得600万美元，主要用于研发、销售和营销，以及基于与费用相关的部门的综合综合经营报表和全面亏损中的一般和行政支出。截至2021年6月30日，所有金额均已支付。

2020年3月27日，美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法(简称CARE法)，以应对新冠肺炎大流行提供一定的救济。CARE法案包括许多税收条款和其他刺激措施(见附注14，所得税)。在CARE法案的各种条款中，该公司正在利用工资税递延。在2020年第二季度，公司收到并偿还了$3.4根据CARE法案提供的百万贷款。

2.重要会计政策摘要

陈述的基础
本公司简明综合财务报表及相关附注乃根据美国公认的中期财务报告会计原则及S-X规例第10条编制。相应地，根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的中期财务报告规则和规定予以浓缩或省略。管理层认为，为公平列报本公司的财务状况、经营业绩及现金流所需的所有调整均已包括在内，且属正常及经常性性质。中期报告的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。这些财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度综合财务报表一并阅读，这些报表包括在公司于2021年6月25日提交给证券交易委员会的S-1表格注册表中。

业务合并前普通股股东可获得的流通股和每股收益已追溯重述，以反映交换比率，并与本期列报保持一致。

合并原则
简明合并财务报表包括Latch公司及其全资子公司、Latch系统公司、Latch台湾公司和Latch保险解决方案公司的账户。所有公司间交易已在合并中取消。

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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

预算的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。在核算收入确认、坏账准备、硬件退货准备、超额和陈旧存货估计、基于股票的补偿、认股权证、固定资产减值和内部开发的资本化软件时使用估计数。管理层利用历史经验和其他因素(包括当前的经济环境)持续评估其估计和假设，并在事实和情况需要时进行调整。这些估计是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，并考虑到新冠肺炎大流行的持续时间和影响不可知，实际结果可能与这些估计数不同。

本公司截至2021年6月30日的简明综合财务报表的重要会计政策摘要如下，阅读时应结合本公司截至2020年12月31日的综合财务报表中详述的重要会计政策摘要阅读。

应收账款与坏账准备
应收账款按可变现净值、扣除坏账准备和批发退货准备后的净值列报(见收入确认-硬件和其他相关有关更多信息，请参见以下内容)。管理层定期评估其应收账款，并根据过去的核销、催收和当前信贷状况决定是否提供备抵或是否应核销任何账款。如果公司没有收到基于商定条款的付款，则应收账款被视为逾期。

该公司一般不需要任何担保或抵押品来支持其应收账款。坏账拨备是$。0.2百万美元和$0.1分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。

库存，净额
库存包括成品和零部件，这些零部件是从合同制造商和零部件供应商那里购买的。存货按成本或可变现净值中较低者列报。 成本是使用平均成本法确定的。本公司定期评估存货估值，并在必要时根据对未来需求和市场状况的估计，减记估计的过剩和过时存货的价值。

股票发行成本
与发行本公司系列优先股相关的成本已在综合资产负债表中作为可赎回可转换优先股的直接减值入账。

此外，与合并协议有关的某些交易成本对业务合并是直接和递增的(见附注1，业务说明) 已在简明综合资产负债表中作为额外实收资本的一部分入账。

收入确认
本公司通过了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号及其相关修正案(统称为ASC 606，与客户签订合同的收入)自2018年1月1日起生效，对所有合同使用全面追溯方法。根据ASC 606的采用，获得客户合同的增量成本(主要是销售佣金)被资本化。

在确定履行协议规定的义务时应确认的适当收入数额时，公司将执行以下步骤：(I)确定与客户签订的合同；(Ii)确定履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给履约义务；以及(V)在公司履行每项履约义务时确认收入。

履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是ASC 606中的记账单位。当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，收入就会确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。该公司目前的收入主要来自两个来源：(1)硬件设备和(2)软件产品。
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


硬件和其他相关
该公司的硬件收入主要来自出售其智能接入和智能公寓解决方案的设备组合。该公司直接或通过其作为中介和安装商的渠道合作伙伴向建筑开发商销售硬件。当硬件直接运往建筑开发商或其渠道合作伙伴时，即控制权移交给建筑开发商时，该公司确认硬件收入。

该公司提供与产品预期功能相关的保修，这些保修通常允许退还硬件，最高可达一年对于电气元件和五年超过销售日期的机械部件。该公司确定这些保修不是单独的性能义务，因为它们不能单独购买，除了保证硬件将按预期运行外，也不提供服务。本公司根据退回缺陷产品的更换设备的历史成本，将准备金计入硬件收入成本的组成部分。截至2021年6月30日的三个月和六个月，硬件保修准备金约为3%2硬件收入成本的%。截至2020年6月30日的三个月和六个月，硬件保修准备金约为3%1硬件收入成本的%。公司还向某些客户提供无缺陷产品的批发权安排，根据公司的预期和历史经验，这被视为硬件收入的减少。截至2021年6月30日的三个月和六个月，批发退货相对于收入的准备金为$。0.4百万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，批发退货相对于收入的准备金为零和$(0.1)分别为100万。截至2021年6月30日和2020年12月31日的应收账款准备金为美元。0.4百万美元和$1.8分别为百万美元。

该公司还产生与硬件相关的收入，其中包括与出售给建筑开发商的硬件设备安装和激活相关的专业服务。随着时间的推移，这些服务将按完成百分比进行确认。公司确认了$0.2截至2021年6月30日的三个月和六个月的专业服务收入为100万美元。

软体
该公司主要通过将其软件即服务(SaaS)以订阅方式出售给其基于云的平台上的建筑开发人员来获得软件收入。订阅费根据客户选择的可选功能以及期限长度而有所不同。SaaS安排通常具有逐月的期限长度，两年制, 五年期和十年期除按月安排外，还包括预先支付的固定费用。由于预先支付的较长期软件合同提供了大幅折扣，本公司已确定存在重大融资部分，因此已将利息部分细分为利息收入(费用)部分，并计入综合经营报表和全面亏损净额中的利息收入(费用)部分。与该组成部分有关的利息支出金额为#美元。0.7百万美元和$1.4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和0.3百万美元和$0.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。

公司为基于订阅的安排提供的服务被认为是随时可执行的履行义务，即客户在整个服务期内平均受益于这些服务。收入主要在合同安排的认购期内按应课税制确认，自承诺服务的控制权可用或转移给客户时开始。

履行义务
该公司签订的合同包含多个不同的履约义务、硬件和软件。硬件履行义务包括硬件交付，软件履行义务允许客户在承诺的服务转让给客户时，在合同使用期内访问软件。公司已确定硬件和软件是各自不同的性能义务，因为两者都可以由公司独立销售，也因为其他供应商在独立基础上销售类似的技术和服务。

对于确定的每项履约义务，公司估计独立的销售价格，这代表公司将单独销售商品或服务的价格。如果在过去的交易中没有观察到独立的售价，本公司将考虑现有的信息，如市场状况、历史定价数据和与履行义务相关的内部定价指导方针，估计独立的售价。然后，该公司根据以下条件在这些债务中分配交易价格
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(以千为单位，不包括每股和每股数据)

独立销售价格的估算。对于软件收入，公司在合同开始时估计交易价格，包括可变对价，并确认合同期限内的收入。分配给未履行义务的交易价格总额为#美元。20.6截至2021年6月30日，100万。该公司预计将确认这笔短期金额为#美元。3.7在接下来的几年里12几个月和美元的长期部分16.9在每份协议的合同使用期限内超过100万美元。

收入分解
该公司的总收入为$9.0百万美元和$15.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和2.8百万美元和$5.5截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。该公司的收入主要来自北美的业务。

递延合同成本
下表显示了该公司递延合同成本的前滚：

截至2021年1月1日的余额$549 
递延合同成本的附加费用150 
递延合同成本摊销(48)
截至2021年6月30日的余额$651 

合同资产和合同负债(未开单应收款和递延收入)

2021年6月30日2020年12月31日
合同资产(未开票应收账款)$250 $— 
合同负债(递延收入)$20,566 $15,522 

本公司与客户签订合同，由于收入确认与客户付款时间不同，可能会产生合同资产(未开账单的应收账款)和合同负债(递延收入)。当履行义务早于发票日期时，公司确认未开票应收账款。本公司在简明综合资产负债表中记录预付和其他流动资产中的未开票应收账款。

当公司在合同履行义务履行之前收到客户付款时，公司将合同负债记录为递延收入，这通常是公司软件收入的情况。该公司通常按月向客户开具发票，最高可达两年, 五年或十年在提供服务之前。公司确认了$1.1百万美元和$2.2在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，分别有100万美元的上年递延软件收入。

截至2021年6月30日的三个月和六个月的合同负债增加，主要是由于与新客户和现有客户的合同增长。将在随后12个月期间确认的递延收入计入随附的简明综合资产负债表中的流动负债。

收入成本
硬件成本和其他相关收入主要包括产品成本，包括制造成本、关税和其他适用的进口成本、运输和搬运成本、包装、保修成本、组装成本和仓储成本，以及其他非库存成本，包括与供应链物流和渠道合作伙伴费用相关的人员相关费用。

软件收入成本主要包括外包托管成本和与监控和管理外包托管服务提供商相关的人事费用。

收入成本不包括在营业费用中显示的折旧和摊销。

所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债被确认为可归因于现有资产及负债的简明综合财务报表与其各自税基及营业亏损及税项抵免之间的差异所导致的未来税项后果。
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(以千为单位，不包括每股和每股数据)

继续前进。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。如果部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则对递延税项资产计入估值准备。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对其递延税项资产记录了全额估值津贴。

只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。

基于股票的薪酬
本公司根据授予日确定的股票支付奖励的公允价值计量和记录与股票支付奖励相关的费用。本公司确认个人授权书所需服务期(一般等于授权期)的股票补偿费用，并采用直线法确认股票补偿。该公司使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)期权定价模型来确定股票期权的公允价值。Black-Scholes期权定价模型要求使用高度主观和复杂的假设来确定股票期权的公允价值，包括期权的预期期限和标的股票的价格波动性。该公司使用Black-Scholes期权定价模型计算授予期权的公允价值，假设如下：

预期波动率-该公司通过评估紧接期权授予前一段时间的同行公司集团的平均历史波动性，估计期权授予的波动性，期限大致等于期权的预期期限。

预期期限-公司期权的预期期限代表基于股票的奖励预计未偿还的时间段。公司选择使用股票期权归属期限和合同到期日之间的中点来计算预期期限，因为公司没有足够的历史信息来对未来的行使模式和归属后的雇佣终止行为形成合理的预期。

无风险利率-无风险利率基于目前美国国债零息发行的隐含收益率，期限等于期权在授予日的预期期限。

股息收益率-该公司到目前为止还没有宣布或支付股息，预计也不会宣布股息。因此，股息收益率估计为零。

公允价值计量
公允价值会计适用于在简明合并财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债以及非金融资产和负债的经常性基础上(至少每年)。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间以有序交易方式转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所需支付的资产交换价格或退出价格。

权威指引建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对涉及重大不可观察到的投入的计量给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：

1级-投入是公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。

2级-投入是可以直接或间接观察到的，类似资产或负债在活跃市场上的未经调整报价，在不活跃的市场上相同或类似资产或负债的未经调整报价，或可观察到或可被相关资产或负债的几乎整个期限的可观察市场数据所证实的其他投入。

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(以千为单位，不包括每股和每股数据)

3级-投入通常是不可观察的，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的最佳估计。

公允价值体系中公允价值计量的整体水平是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入。

信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。该公司将多余的现金投资于主要金融机构的低风险、高流动性的货币市场基金。

重要客户是指那些在每个资产负债表日占公司总收入或应收账款余额总额10%以上的客户。截至2021年6月30日，公司没有任何客户的应收账款总额占比超过10%。截至2020年12月31日，公司有一个客户占美元1.5百万美元，或15应收账款总额的%。截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司拥有两个和一个客户，占$2.0百万美元和$2.0百万美元，或23%和13分别占总收入的%。截至2020年6月30日止三个月及六个月，本公司并无客户占总收入超过10%。

段信息
该公司已经完成了一由于该公司只向其首席执行官(公司首席运营决策者)报告汇总和综合的财务信息，因此不包括运营和可报告部门。

近期会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-02号，租契 (主题842)，它要求承租人将资产负债表上的大多数租赁确认为使用权资产和相关租赁负债。ASU适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期(从2021年12月15日之后开始)和过渡期(从2022年12月15日之后的财政年度内开始)，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这种ASU对其简明合并财务报表的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，连同随后的修订，修订了对所持金融资产的预期信贷损失进行计量和确认的要求。ASU适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期(从2022年12月15日之后开始)和过渡期(从2022年12月15日之后的财政年度内开始)，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这种ASU对其简明合并财务报表的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的核算。此次更新还通过澄清和修改现有指南，简化了740主题其他领域的公认会计准则，以改善一致性应用。此更新中的修正案适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期，并允许提前采用。本公司自2021年1月1日起采用本标准。本公司已完成评估，并确定该ASU不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务--带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合同(分主题815-40)它简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股权合同。此次更新中的修正案在2023年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。由于强制转换是在业务合并时触发的，因此可转换票据被转换为普通股。该公司不再拥有本ASU范围内的金融工具，因此ASU将不会对其简明合并财务报表产生影响。

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3.公允价值计量

本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下：

截至2021年6月30日
公允价值计量使用
1级
二级
3级
总计
资产
现金$861$—$—$861
货币市场基金471,138——471,138
总资产$471,999$—$—$471,999
负债
认股权证责任18,667——18,667
总负债$18,667$—$—$18,667


截至2020年12月31日
公允价值计量使用
1级
二级
3级
总计
资产
现金$1,244$—$—$1,244
货币市场基金59,285——59,285
总资产$60,529$—$—$60,529
负债
衍生负债——13,39013,390
总负债$—$—$13,390$13,390
 
该公司的投资包括一个由美国政府证券支持的货币市场基金。其投资的公允价值由一级投入确定，该一级投入利用相同资产在活跃市场的报价(未经调整)。

本公司的认股权证责任包括最初与TSIA首次公开发售(IPO)相关发行的私募认股权证，但该等认股权证已作为业务合并结束的一部分转让予本公司(“私募认股权证”)。私募认股权证按公允价值计入资产负债表。这一估值需要在每个资产负债表日重新计量。每次重新计量时，估值将调整为公允价值，公允价值的变化将在公司的经营报表和全面亏损中确认。私募认股权证由单一持有人持有。ASC 820，公允价值计量，指出公允价值应“从持有相同物品的市场参与者的角度”确定，并“在另一方持有的活跃市场中使用报价，如果该价格可用的话”。由于私募认股权证转让的唯一市场是公开市场，本公司已决定私募认股权证于特定日期的公平价值由本公司公开认股权证(交易代码为“LTCHW”)的收市价厘定，并属公允价值层次的第一级。公开认股权证的收市价为$。2.60及$3.50分别截至2021年6月3日和2021年6月30日。私募认股权证的公平值为$。13.9百万美元和$18.7分别截至2021年6月3日和2021年6月30日。

于2020年12月31日，3级工具包括本公司与可换股票据及与定期贷款相关发行的认股权证有关的衍生负债(见附注8，债务)。公允价值计量分类在第三级，对用于确定公允价值的假设或方法的变化很敏感。
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该等变动可能导致公允价值大幅增加或减少。对于属于公允价值等级第3级的公司与可转换票据相关的衍生品，公司将可转换票据的计算价值与宿主工具的指示值(定义为可转换票据的直接债务成分)进行了比较。直接债务托管工具的价值与可转换票据的公允价值之间的差异导致了衍生工具的价值。可转换票据采用贴现现金流分析进行估值。该公司按照与市场收益率一致的风险调整利率对未来的收益进行贴现。贴现率是通过将无风险利率、期权调整利差和校准风险溢价相加计算出来的，每一项都如下所述。

•选定的无风险利率是基于观察到的美国国债收益率。
•选定的期权调整价差基于ICE Bank of America CCC和较低的美国高收益指数(HOA3)；以及
•校准后的风险溢价计算为与2020年8月11日的原始发行进行对账所需的额外风险溢价。
由于可转换票据的潜在收益取决于未来几轮股权融资的结果，贴现现金流模型纳入了管理层对未来融资事件的可能性和时机的估计。于业务合并于2021年6月4日完成后，可换股票据转为股本，与可换股票据相关的衍生工具亦告终止。见注8，债务，和注9，衍生品.

该公司与与定期贷款相关发行的认股权证相关的衍生品被归类在公允价值等级的第3级。重要的不可观察的输入包括预期期限、波动率、无风险利率和股息率(见附注11，可转换优先股和股权)。在业务合并于2021年6月4日结束时，定期贷款得到全额偿还，与权证相关的衍生品也被消灭。

下表提供了有关公司使用的与衍生负债相关的重大不可观察输入的量化信息：

2020年12月31日
以年为单位的期限
0.3至1.3
校准风险溢价11.68%
期权调整后价差8.03%
无风险费率
0.12% - 0.19%

下表显示了3级仪器的活动情况：
敞篷车
备注		认股权证总计
衍生负债-2020年12月31日$12,676 $714 $13,390 
衍生负债公允价值变动(1)
11,158 1,430 12,588 
衍生工具的终绝(23,834)(2,144)(25,978)
衍生负债-2021年6月30日$— $— $— 
(1)在简明合并经营报表和全面亏损表内记入其他收入(费用)。

有几个不是在截至2021年6月30日的三个月和六个月内购买或销售3级工具。有几个不是在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，将工具调入或调出3级。

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4.财产和设备，净值

截至2021年6月30日和2020年12月31日，财产和设备净额包括以下内容：

2021年6月30日2020年12月31日
办公家具$86 $86 
计算机和设备2,506 1,789 
财产和设备2,592 1,875 
减去：累计折旧(1,435)(1,122)
财产和设备合计(净额)$1,157 $753 

5.内部开发的软件，NET

内部开发的软件，截至2021年6月30日和2020年12月31日，NET由以下内容组成：

2021年6月30日2020年12月31日
内部开发的软件$7,918 $4,235 
在建工程正在进行中4,485 4,451 
减去：累计摊销(2,258)(1,270)
内部开发的软件总数，NET$10,145 $7,416 

在相关资产投入使用之前，与在建工程相关的资本化成本不会摊销为摊销费用。

6.库存，净额

截至2021年6月30日和2020年12月31日，库存净额包括以下内容：

2021年6月30日2020年12月31日
原料$2,334 $2,242 
成品7,011 6,376 
超额和陈旧准备金(379)(325)
总库存(净额)$8,966 $8,293 

截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司没有经历任何重大的库存减记。

7.应计费用

截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计费用包括以下内容：

2021年6月30日2020年12月31日
应计工资总额$3,103 $1,246 
应累算关税204 204 
累计保修419 284 
应计购货2,092 25 
应计超额库存448 465 
应计营业费用4,535 3,505 
其他应计费用270 52 
应计费用总额$11,071 $5,781 

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8.债务

定期贷款，净额由截至2021年6月30日和2020年12月31日的以下债务组成：

2021年6月30日2020年12月31日
校长$5,000 $5,000 
衍生负债2,143 714 
减去：未摊销折扣和费用— (127)
减去：债券发行成本— (106)
账面净值7,143 5,481 
减去：本金偿还(5,000)— 
减去：衍生工具的终绝(2,143)— 
定期贷款，净额— $5,481 

循环信用额度和定期贷款

2020年9月，Legacy Latch获得了循环信贷额度和定期贷款，这两项贷款都以Legacy Latch几乎所有资产的首次完善担保权益为担保。关于定期贷款，Legacy Latch发行了购买普通股的认股权证。见附注11，可转换优先股和股权。

循环信贷额度规定了最高可达#美元的信贷展期。5.0百万美元，并按最优惠利率加较大者计息2%或5.25每年%，只要Legacy Latch保持调整后的快速比率(如信用协议中所定义)1.25。Legacy Latch没有在信贷额度上提取任何金额，该信贷额度在与关闭相关的定期贷款全额偿还后被取消。

定期贷款的可用金额为最初的$。5.0百万美元，其中二额外的批次为#美元2.5每笔100万英镑，Legacy Latch可以根据某些收入和融资条件，从完成交易起按年递增提取这笔资金。定期贷款按最优惠利率加较大者计息。3%或6.25每年的百分比。这笔定期贷款原定于2024年12月1日到期。定期贷款已付清，包括与结账有关的应计利息(见附注1，业务说明). 该公司在发行的与定期贷款相关的认股权证中确定了某些嵌入衍生品。这些嵌入的衍生品在成交时被扑灭了。.

Legacy Latch必须遵守某些肯定和消极的财务契约，以维持其信贷安排，包括某些交易所需的批准，以及如果Legacy Latch的现金余额加上循环信贷额度下的可用金额低于$时的最低预订额。20.0加起来是百万美元。本公司相信，截至2021年6月4日还款日，Legacy Latch遵守了所有债务契约。

可转换票据，净额

下表汇总了截至2020年12月31日记录的可转换票据的合计价值：

2020年12月31日
校长$50,000 
衍生负债12,676 
减去：未摊销折扣和费用(10,925)
减去：债券发行成本(37)
净账面金额$51,714 

于2020年8月11日至2020年10月23日期间，Legacy Latch根据日期为2020年8月11日的票据购买协议向不同投资者发行了一系列可转换本票，随后经日期为2020年10月23日的票据购买协议(经修订，即“票据购买协议”)修订，到期日为2022年4月23日(取决于持有人选择将到期日延长一段时间一年)，用于聚合
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本金$50.0百万美元(“可转换票据”)。可转换票据的应计利息利率为5前六个月的年利率，7其后6个月的年利率9从第13个月到到期日的年利率，在到期日或违约事件发生时(以较早者为准)到期并支付，除非在到期日或违约事件之前另行转换。

本公司确认若干与或有要求有关的嵌入衍生工具，以大幅溢价偿还其可转换票据，该等衍生工具需要根据美国会计准则815-15另行会计确认。嵌入导数。嵌入衍生工具的公允价值被记录为衍生负债，并与可转换票据内的债务托管合同合并，在简明综合资产负债表上实现净额。与可转换票据相关的嵌入衍生工具于成交时终止。

针对可转换票据触发了业务合并时的强制转换功能(详见票据购买协议)，导致$50.0于业务合并结束时，该等可换股票据的未偿还本金金额及任何未支付的应计利息按指定的换股价格转换为股本证券。票据持有人收到6.9邮政合并公司普通股2000万股。

循环信贷安排
2021年1月，Legacy Latch与一家货运代理和海关经纪公司签署了一项循环信贷安排(“循环安排”)协议。循环贷款的信用额度为#美元。1可用于为供应链商业发票融资的百万美元，包括运费和关税费用。Legal Latch授权贷款人在到期日支付发票，并偿还融资金额和利息90在最初付款日期之后的几天内。为每个融资请求执行分期付款计划协议，其中包括利率。截至2021年6月30日的三个月和六个月内签署的分期付款计划协议的利率为1.25每月%。循环设施于2021年7月1日到期，但在该日签订了替代设施(见附注16，后续事件)。Legal Latch必须遵守某些肯定和消极的财务契约，才能维持循环设施，包括维持至少#美元的现金余额。25百万美元。截至2021年6月30日，公司相信Legacy Latch遵守了所有债务契约。截至2021年6月30日，0.8循环贷款的未偿还金额为100万欧元，在简明综合资产负债表的其他流动负债中列报。

9.衍生品

该公司确定了与以面值大幅溢价偿还其可转换票据的或有要求相关的某些嵌入衍生品，以及与其定期贷款相关的认股权证中的某些衍生品。这些衍生工具在附带的简明综合资产负债表中作为可转换票据净额和定期贷款净额的一部分按估计公允价值列账。衍生工具估计公允价值的变动在随附的简明综合经营及全面亏损报表中列报为其他收入(费用)。见注3，公允价值计量，了解更多信息。如注1所述，业务说明, 嵌入的衍生品在成交时被扑灭。

10.承诺和或有事项

承付款
本公司签订了各种经营租赁协议，一般用于办公室和设施。2020年1月，Legacy Latch签署了一项一年期其纽约市写字楼的分租协议，房东是Legacy Latch的股东。于2020年8月，Legacy Latch于2020年9月终止此转租。额外办公空间的租约在加利福尼亚州和台湾保持不变。租赁协议通常包括不断增加的租赁付款、续签条款和其他要求公司支付与税收、保险和维护相关的成本的条款。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，与所有写字楼租赁相关的租金支出为#美元。0.3百万美元和$0.4分别为百万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的租金费用为$0.9百万美元和$1.7分别为百万美元。租金支出在硬件成本和其他相关收入、研发、销售和营销以及一般和行政费用之间分配，视员工人数和相关租赁的性质而定。

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(以千为单位，不包括每股和每股数据)

购买承诺
2021年1月，本公司与一家供应商签订了一项安排，要求今后最低库存采购总额为#美元。3.3从2021年8月到2022年12月，按计划分期付款100万英镑。未来的最低购买量是$0.42021年为100万美元，2.8到2022年将达到100万。截至2021年6月30日，公司尚未对这些承诺进行采购。

注册权协议
就执行合并协议而言，本公司与Legacy Latch及Tsia的若干股东订立经修订及重述的登记权协议(“登记权协议”)。根据注册权协议，本公司于2021年6月就注册权协议项下的须予注册证券以S-1表格提交注册说明书。某些Legacy Latch股东和TSIA股东可以各自要求在承销发行中出售其全部或部分应登记证券，最高可达二任何时间内的次数12个月期间，只要合理预期总发行价超过$75.02000万。该公司还同意提供一定的需求和“搭便车”注册权。注册权协议亦规定，本公司将支付与该等注册有关的若干开支，并就若干责任向股东作出赔偿。本公司将承担与提交任何该等注册说明书有关的费用。注册权协议不会规定任何最高现金罚金，也不会规定任何与延迟登记公司普通股相关的罚金。

诉讼
在正常业务过程中，本公司正在并可能不时参与法律行动，包括有关雇佣、劳工、环境和其他索赔的政府和行政调查、询问和诉讼程序。尽管管理层无法确切地预测任何法律行动的最终结果，但管理层相信，在2021年6月30日存在的此类行动产生的最终责任，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。然而，鉴于这类诉讼固有的不可预测性，未来的不利结果可能会对该公司的财务业绩产生实质性影响。

11.可转换优先股和股权

本公司的第二份修订和重述的公司注册证书指定并授权本公司发行1.1亿股，包括(I)1.010亿股普通股，面值$0.0001每股；及(Ii)100.0百万股优先股，面值$0.0001每股。

截至2020年12月31日的优先股包括以下内容(以千计，每股除外):
发行开始
日期		股票
授权		股票
已发出，并已发出
杰出的		发行
单价
分享		携带
价值		清算
偏好
系列种子2014年7月14日3,971 3,971 $0.60 $1,768 $4,978 
系列种子2015年4月29日4,000 4,000 0.63 2,479 5,101 
系列A2016年1月19日15,231 15,231 0.75 11,110 11,367 
A-1系列2017年5月5日8,464 8,464 1.18 9,737 10,000 
B系列2018年7月30日15,983 15,983 3.13 50,000 50,000 
B系列-2019年可转换票据折价10%2018年7月30日2,753 2,753 2.82 8,601 7,752 
B-1系列2019年5月20日18,112 17,977 3.74 66,842 67,300 
B-2系列2019年5月20日2,690 2,690 3.37 10,068 9,064 
总计71,204 71,069 $160,605 $165,562 


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(以千为单位，不包括每股和每股数据)

在业务合并结束后，71.12000万股优先股流通股被转换为63.82,000,000股邮政合并公司普通股，交换比例为0.8971.

预留供未来发行的普通股
截至2020年12月31日，Legacy Latch已为未来发行预留普通股股份，详情如下(单位：千，经汇率调整后)：

2020年12月31日
转换已发行的可赎回可转换优先股63,756 
已发行和未偿还的股票期权21,691 
已发行及未偿还的认股权证318 
剩余可供未来发行的股票900 
总计86,665 

截至2021年6月30日，未来发行的预留股份包括以下内容(单位为千，经汇率调整后)：

2021年6月30日
已发行和未偿还的股票期权16,534
未清偿的公股认股权证10,000
未偿还的私募认股权证5,333
2021年激励奖励计划可用股票22,515
总计54,382

认股权证
2021年1月，认购权证64,591Legacy Latch普通股的股票被转换为普通股(根据交换比率进行调整)。

作为业务合并结束的一部分，10.0在Tsia首次公开募股(IPO)期间出售的800万份公募认股权证转换为10.02000万份公开认股权证将购买至多10.0邮政合并公司2000万股普通股，可行使价格为$11.50每股。本公司根据ASC 815的要求对认股权证进行会计核算，并得出结论认为，由于本公司只有一类股权，因此所有持有人对提交给本公司股东的所有事项都有100%的投票权，并在控制权发生变化时获得相同形式的对价(因此有资格获得净现金结算模式的例外)，因此将满足其他股权分类条件，因此公开认股权证将符合股权分类。

公允估值方法论--传统锁存
Legacy Latch历史上曾发行权证，根据发行的性质，这些权证在资产负债表上被分类并计入负债或股权工具。Legend Latch的认股权证最初是按公允市场价值衡量的。Legacy Latch使用Black-Scholes定价模型来计算权证的价值并记录其价值。管理层使用的投入是高度主观的，投入和估计的变化可能会导致计算值的实质性变化。管理层在计算这些奖励的价值时使用的关键输入之一是普通股价格。管理层和董事会考虑了各种客观和主观因素，以确定Legacy Latch在不同授出日期的普通股价格的公允价值，包括由第三方估值公司确定的价值。这些因素包括同类行业公司的财务表现、资本结构、预测经营业绩和市场表现分析等。计算认股权证公允价值时使用的假设代表Legacy Latch的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。这些认股权证是使用重大不可观察投入(第3级)按公允价值计量的，总额约为#美元。0.6截至2020年12月31日，100万。与Legacy Latch的转租相关的认股权证在权益内记录，并在研发、销售和营销以及综合综合经营报表和全面亏损(视员工人数而定)的一般和行政之间分配，因为已发行的认股权证是作为办公空间租金的回报。认股权证在收盘时转换为普通股。与定期贷款及可换股票据相关发行的认股权证被记录为衍生负债，并计入定期贷款净额及可换股票据内，按浓缩后的净额计算。
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合并资产负债表。债务贴现在债务期限内摊销。定期贷款及可转换票据之衍生负债于成交时于偿还定期贷款及转换可转换票据时终止。

使用Black-Scholes定价模型计算认股权证公允价值的关键输入如下：

2020年12月31日
预期期限
10 - 12年份
波动率
55.0 - 61.0%
无风险利率
0.68 - 0.93%
股息率0 %

公允估值方法论--私募认股权证
作为业务合并结束的一部分，Legacy Latch承担的私募认股权证被记录为认股权证负债。见注3，公允价值计量.

12.每股收益

下表列出了普通股和优先股每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
分子：
每股基本净亏损和稀释后净亏损的分子-净亏损$(40,071)$(14,986)$(78,172)$(30,927)
分母：
基本每股净亏损分母-加权平均普通股51,256,111 7,106,954 30,960,173 7,089,239
稀释证券的影响— — — —
稀释净亏损调整后加权平均普通股的分母51,256,111 7,106,954 30,960,173 7,089,239
每股基本和摊薄净亏损$(0.78)$(2.11)$(2.52)$(4.36)

潜在的普通股71.2百万和81.0由于公司出现净亏损，截至2021年6月30日的三个月和六个月的稀释后每股净亏损分别剔除了600万份相关的已发行普通股期权和普通股认股权证，而且它们的纳入将是反稀释的。潜在的普通股83.81000万美元，82.7在截至2020年6月30日的三个月和六个月，600万股相关的已发行优先股、普通股期权和普通股认股权证分别不包括在稀释后每股净亏损中，因为Legacy Latch有净亏损，而且它们的纳入将是反稀释的(见附注11，可转换优先股和股权，及附注13，基于股票的薪酬).

13.基于股票的薪酬

股票激励计划
2016年1月，Legacy Latch通过了Latch，Inc.2016股票计划(“2016计划”，并与Latchable，Inc.2014股票激励计划一起，称为“优先计划”)，根据该计划，Legacy Latch董事会被授权(I)向我们的员工授予激励性股票期权(“ISO”)或非限制性股票期权，以购买我们的员工普通股(“NSO”)，以及(Ii)向外部董事和顾问授予NSO。25,412,947在2021年计划(定义见下文)生效时，已根据2016年计划授权发行股票。2016年计划下的股票期权被授予，行使价格等于股票在授予之日的公平市值。根据2016年计划未偿还的股票期权通常有10年期条款和背心四年制从每个协议中指定的日期开始的期限。从开始和结束后的
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

根据《2021年计划》，2016年计划将不再授予额外奖励。于业务合并生效后，根据先前计划之所有已发行购股权(不论归属或未归属)均按交换比率转换为购股权，以购买合并后公司若干普通股。以前根据先前计划授予的奖励将继续受其条款的约束。

2021年6月3日，Latch，Inc.2021年奖励计划(“2021年计划”)在股东特别大会上获得通过，并于业务合并结束时生效。2021年计划规定授予股票期权，包括ISO和NSO、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位以及其他基于股票和现金的奖励。2021年计划的期限为10好几年了。根据2021年计划可供发行的公司普通股总股数等于(I)22,500,611股票及(Ii)十年自2022年1月1日开始的每个公历年的第一天，相等于(A)中较小者)5本公司于上一历年最后一日之已发行普通股总股数之百分比及(B)本公司董事会厘定之较小股数为本公司已发行普通股总股数之1%及(B)本公司董事会所厘定之较小股数。自.起2021年6月30日，不是股票是根据2021年计划授予的。

截至2021年6月30日，员工和非员工股票期权的状态以及2021年期间的变化汇总如下(期权数量代表可对其行使的普通股)：

选项
杰出的(1)
加权平均
行权价格(1)
集料
内在价值
2020年12月31日的余额21,651,225 $0.63 
被没收的期权(278,937)$2.11 
期权已过期(262,296)$0.93 
行使的期权(5,364,288)$0.54 
授予的期权788,045 $3.92 
2021年6月30日的余额16,533,749 $0.79 $189,810 
可于2021年6月30日行使9,544,301 $0.57 $111,702 
(1)已追溯性调整未偿还期权和加权平均行权价，以使兑换比率生效。

截至2021年6月30日的6个月内授予的期权的加权平均授予日公允价值为$1.60. 不是期权是在截至2021年6月30日的三个月内授予的。

本公司在归属期间以直线方式记录基于股票的薪酬费用。截至2021年6月30日，与未归属股票期权相关的尚未确认的总薪酬成本为1美元。3.4百万美元，预计将在加权平均期间确认2.14好几年了。此外，公司还会在发生没收时进行记录。

基于股票的薪酬支出为$0.4百万美元和$14.9百万美元，扣除资本化成本$0.04百万美元和$0.06100万，包括在截至2021年6月30日的三个月和六个月的内部开发软件中。基于股票的薪酬支出为$0.4百万美元和$0.7百万美元，扣除资本化成本$0.01百万美元和$0.02100万美元，分别包括在截至2020年6月30日的三个月和六个月的内部开发软件中。所有以股票为基础的薪酬支出计入硬件和其他相关收入、研发、销售和营销的成本，以及简明合并经营报表和全面亏损的一般和行政成本。

该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予日股票期权的公允价值。Black-Scholes期权定价模型需要估计高度主观的假设，这些假设会影响每个股票期权的公允价值。

用于估算截至2021年6月30日的六个月期间授予的股票期权公允价值的假设如下：

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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

预期期限6年份
波动率
49.01% - 49.29%
无风险利率
0.50% - 0.63%
股息率0%

自公司普通股于2021年6月7日公开交易以来，预期波动率是基于类似公司的历史和隐含波动率，这些公司的股票或期权价格已公开，并考虑了其他公司的行业、生命周期阶段、规模、市值和财务杠杆。无风险利率假设是基于授予时观察到的美国国债收益率曲线利率，该利率与授予的股票期权的预期期限相适应。在权威指引允许的情况下，由于行使期权的数量有限，本公司使用简化方法计算截至2021年6月30日止六个月授予的期权的预期期限。

二次购买
2021年1月19日，Legacy Latch的一个现有股权持有人获得了额外的2.8从某些员工和非员工服务提供商手中购入Legacy Latch普通股(根据换股比例调整)100万股，每股价格为$9.92(根据汇率调整)。这一价格是根据TSIA赋予Post Compansion公司的货币前股本估值和出售时的估计换算比率确定的。上述出售是在股权持有人之间直接完成的，以满足收购股权持有人对Legacy Latch普通股的额外股份的需求，而不会增加PIPE投资的规模，并对合并后公司的投资者造成增量稀释。Legacy Latch确定股权持有人支付的每股价格超过了公允价值。该公司记录了$13.8在简明综合经营报表和全面亏损中，与分配给研发、销售和营销以及一般和行政的交易相关的基于股票的薪酬支出为100万欧元。

现金选举
在业务合并之前，Legacy Latch的既得股票期权持有者有权取消最多25%的既得股票期权换取$10.00每股减去适用于每股的行权价。总金额为0.3百万期权被取消(根据汇率调整)。现金选举的款项为#美元。2.6700万美元的资金是管道投资的一部分，0.3新发行普通股100万股(见附注1，业务说明).

14.所得税

截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备为$0.01百万美元。曾经有过不是截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备。

截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月，公司的有效税率与美国联邦法定税率不同。这一差异主要是由于州和地方所得税的影响，以及为财务报告目的可扣除的开支之间的永久性差异，这些开支被公司递延税项资产的估值免税额所抵消。

截至2021年6月30日，不是未确认税收优惠的责任需要由公司记录。管理层预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何重大变化。

到目前为止，该公司已累计净亏损，并对其递延税金净资产保持全额估值津贴，因为他们已经确定这些资产很可能不会完全变现。

15.关联方交易

在公司的整个历史中，公司一直从战略合作伙伴那里获得股权资金，这些合作伙伴通过正常的业务过程与公司打交道。因此，本公司的客户也是本公司的股东和董事或其关联公司。该公司对向这些客户提供的产品和服务收取市场价格。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司拥有0.8百万美元和$1.4该等客户的应收账款分别为百万美元，计入简明综合资产负债表的应收账款内。截至2021年6月30日的三个月和六个月，
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Latch，Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

公司只有不到$0.03百万美元和$0.1硬件收入分别为100万美元和300万美元0.1百万美元和$0.2来自这些客户的软件收入分别为100万美元，包括在简明综合经营报表和全面亏损报表中。截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司拥有0.01百万美元和$0.01硬件收入分别为100万美元和300万美元0.1百万美元和$0.1来自这些客户的软件收入分别为100万美元，包括在简明综合经营报表和全面亏损报表中。

2021年1月，公司现有股东之一从某些员工和非员工服务提供商手中收购了Legacy Latch的普通股。见附注13，基于股票的薪酬.


16.后续事件

2021年7月1日，本公司执行了一项新的循环信贷安排，取代了附注8所述的到期安排。债务。循环贷款的信用额度为#美元。6.02000万美元，没有声明的到期日。将为每个融资请求执行分期付款计划协议，其中将包括利率。新设施没有财务或其他契约。

2021年8月9日，该公司总共批准了大约4.0根据2021年计划，向某些员工和顾问出售2021年计划下的100万个限制性股票单位，授予日期公允价值为#美元13.19每单位。


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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与未经审计的综合财务报表以及本报告其他部分包括的Latch公司及其子公司的相关说明一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，例如我们于2021年6月25日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明中“风险因素”一节以及本报告的其他部分所阐述的那些因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
除文意另有所指外，本款中提及的“我们”、“我们的”、“Latch”和“公司”均指Latch Services，Inc.(前身为Latch，Inc.)的业务和运营。以及合并前的合并子公司和Latch，Inc.(前身为TS创新收购公司)及其合并后的子公司。
概述

Latch是一家企业科技公司，致力于通过让空间成为更好的生活、工作和游览场所，来彻底改变人们体验空间的方式。Latch已经创建了一个完整的建筑操作系统LatchOS，它满足了现代建筑的基本要求。我们的LatchOS系统简化了建筑操作，增强了居民体验，并实现了与服务提供商的高效互动。我们的产品旨在优化驻留体验，包括智能接入、交付和访客管理、智能家居和传感器、连接和驻留体验。我们将硬件、软件和服务结合到一个整体系统中，让居民更享受空间，为建筑运营商提供更高效和更有利可图的空间，为服务提供商提供更方便的服务。
LatchOS支持北美各地的空间。在整个2020年，美国大约十分之一的新建多户公寓住宅单元配备了Latch产品，包括35个州和加拿大，从巴尔的摩的经济适用房到曼哈顿的历史建筑，再到中西部的豪华塔楼。Latch与大大小小的房地产开发商合作，从世界上最大的房地产公司到热情的当地业主。
我们在客户新建或翻新过程的早期与他们接触，帮助将Latch确立为该建筑的技术顾问。LatchOS由模块组成，支持现代建筑的基本功能。建筑物业主可以灵活地选择LatchOS模块，以满足其特定建筑物或产品组合的需求。LatchOS软件的起步价从每套公寓每月7-12美元不等，具体取决于大楼所有者为LatchOS模块智能接入、智能家居和访客管理选择的功能。客户还可以预先购买我们的硬件设备，以配合他们选择的LatchOS模块。
创建LatchOS生态系统是为了为大楼中的所有利益相关者提供服务，目前，LatchOS模块包括以下内容：
•智能接入。Latch的智能访问软件功能包括由Latch R、M和C设备支持的完整的居民、建筑员工、访客、服务提供商和建筑访问管理。这些设备服务于大楼的每一扇门，从公寓门到电梯，从停车场到健身房。
•送货服务和客人管理。除了智能接入，Latch对讲机解决了意外来宾和送货的接入问题，使游客只需点击几下即可快速与居民或建筑运营商联系。Latch Delivery Assistant通过远程虚拟门卫将这一点进一步带到包房，方便安全的包裹管理。
•智能家居产品和传感器。Latch的企业设备管理使智能家居能够在Latch App中实现恒温器、照明、泄漏检测和其他传感器集成、监控和集中设备管理，从而实现建筑物所有者和私人住宅的控制。LatchOS平台与谷歌Nest、ECOBEE、霍尼韦尔、Jasco、Leviton等智能家居设备制造商的集成为我们的客户提供了可通过LatchOS控制的智能家居设备的广泛选择。
•连通性。跨建筑物将设备、运营人员和居民可靠地连接到网络可能很复杂。Latch对讲机和Latch Hub的蜂窝连接将互联网接入新的和现有的建筑基础设施，从新建到翻新。
•常驻体验。居民从到达的那一刻起，就可以通过Latch App控制他们空间中所有启用了Latch的设备。Latch的移动应用程序还支持居民自注册，简化了
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入住体验。平均每位Latch App用户每天都会与Latch App进行多次互动，这为我们在为Latch移动应用程序引入新功能和服务时，随着时间的推移与居民进行进一步互动和交易奠定了基础。
在大楼安装和设置Latch后，大楼管理员将其所有居民添加为Latch系统的用户。然后，我们的移动应用程序使居民能够解锁从前门、包房、公共空间、电梯和车库到他们的单元入口的所有互联空间，通过应用程序控制他们的恒温器和智能家居设备，查看是谁通过对讲机按了前门的门铃，并让客人通过应用程序进入。在不久的将来，我们相信，通过Latch App与服务提供商互动、购买租户保险或选择他们的互联网套餐都将成为可能。居民通过Latch在他们的空间中提供的所有功能成为高度参与度的用户。
除了为住户和建筑物运营商提供一套全新的建筑物体验外，Latch还将为建筑物业主购买智能建筑技术的体验从与多个供应商的复杂销售转变为一个简单的过程，使Latch成为单一供应商，只需一份合同和简单的账单。LatchOS为建筑运营商提供了统一的管理体验，只需一个界面即可管理所有的Latch体验，而不是为每个供应商和解决方案提供单独的界面。通过Latch App，Latch还可以通过单一界面实现统一的居民体验，从而实现我们客户大楼内所有面向居民的互动和Latch体验。作为Latch生态系统一部分的设备可以更好地协同工作，因为我们精心策划的合作伙伴设备集和我们的智能建筑操作系统LatchOS无缝集成，而不是将来自不同供应商、具有不同标准和接口的设备拼凑在一起，从而形成技术孤岛和有限的体验。
我们的销售策略是简单的、可重复的、可扩展的和独特的。我们直接与我们的客户接触，确保他们从销售到安装再到租赁都能获得与Latch和我们的合作伙伴尽可能好的体验。Latch在客户建造或翻新过程的早期就与他们接触，使Latch成为建筑的技术顾问。此项目使我们能够在开发过程的早期提供更多技术建议，并创造更高的收入可见度。我们的客户签署意向书(LOI)，指定他们想要接收的软件和设备以及接收日期。这种方法产生了多年的软件合同、与我们的客户及其居民的直接反馈循环、对当地和地区市场的洞察，以及对建筑运营商不断变化的需求的全面了解。安装时间从签署意向书后的6个月到18个月不等，具体取决于施工时间表。从签署意向书到安装期间，我们不断改进我们的产品并添加新功能。
目前，我们主要服务于北美的房屋租赁市场。根据内部研究和外部报告，我们估计北美大约有3200万套多户公寓住宅单元。今天，我们主要为新建和翻新建筑提供服务。自2017年推出以来，我们看到来自改装机会的业务份额大幅增加：我们预计这一趋势将在中期内持续下去。我们还通过与大型房地产开发商和业主的现有关系为单户租赁市场提供服务。根据内部研究和外部报告，我们估计北美有1500万套单户出租房屋。

2021年的发展

2021年第一季度
2021年2月，我们推出了C2系列门安式门禁产品，使每个项目的改造和持续运营变得更加轻松。截至2021年3月31日，我们共预订了2万多台，向全国各地的客户交付了1000多台。C2包括：正在申请专利的旋转机构，确保平稳锁定和解锁；三件式模块化设计，简化和降低安装成本；24个月的电池寿命，减少建筑人员时间和运营成本；以更低的价格向客户和Latch提供更好的功能和质量。

2021年3月，我们通过空中更新在Android上推出了NFC解锁，为行业提供了一个非常理想的功能，并深化了我们与谷歌生态系统的集成。由于拥有完整的技术堆栈(硬件、固件和软件)，我们可以更轻松、更快速地部署NFC解锁等新功能，为建筑物所有者和住户带来立竿见影的价值。Android上的NFC解锁平均约850ms的解锁时间，用户甚至不需要打开手机就可以解锁，从而获得更方便、更快捷的解锁体验。

2021年第二季度
2021年5月，我们宣布将LatchOS扩展到商业办公室，将Latch在多家庭建筑管理技术方面的专业知识首次带到商业办公空间。通过为办公室提供LatchOS，我们正在扩展我们的智能访问、访客和交付管理、智能设备和传感器控制、连接以及身份和个性化解决方案，以满足现代办公空间的需求。我们新生态系统中的第一个解决方案
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针对商业办公室的是Latch Visitor Express，这是一种新的非接触式访客进入系统，旨在简化写字楼内的访客进入，减少大厅排队和等待时间，并大幅提高建筑员工的运营效率。Latch Visitor Express的飞行员将于今年晚些时候在洛克菲勒中心、帝国大厦和布鲁克菲尔德广场推出。

这一创新的解决方案由LatchID提供支持，LatchID是我们的专有身份识别系统，可跨空间和设备创建值得信赖的用户网络。LatchID为用户提供了数字凭证，可以在支持Latch的建筑中接受，从而简化了跨住宅、短期租赁地点和办公空间的访问。一旦用户获得认证，他们就会收到一个个性化的、统一的“身份”，该身份可以在每个启用了Latch的空间和设备上使用，从而使他们能够在启用了Latch的建筑物之间无缝移动。

新冠肺炎更新
2020年3月，新冠肺炎疫情被宣布为大流行。各国政府采取的遏制病毒的措施影响了经济活动。我们已经采取了一系列措施来监测和减轻新冠肺炎的影响，例如为我们的人民采取安全和健康措施(如社会距离和离家工作)，以及确保对我们的生产过程至关重要的材料的供应。新冠肺炎疫情扰乱了并可能继续扰乱我们的硬件交付，因为我们客户建筑工地的施工时间表出现了延误。此外，新冠肺炎疫情导致全球经济活动放缓和美国经济衰退，经济形势仍然不稳定，因为经济中的一些部门似乎正在复苏，而另一些部门仍在苦苦挣扎。虽然情况的性质是动态的，但该公司在制定其估计和假设时已经考虑了影响。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战，我们启动了一项重组计划，作为我们降低运营费用和保持流动性努力的一部分。我们产生了与非自愿离职福利相关的成本，这些福利与我们的企业相关计划和节省成本的机会相关。RIF涉及裁员约25%，包括受影响员工的遣散费和福利成本以及其他杂项直接成本。这些金额主要记录在研发、销售和营销，以及综合经营报表和全面亏损中的一般和行政部分，这些金额是根据与费用相关的部门记录的。由于我们在2020年和2021年的强劲表现，我们重新聘用了一些在大流行开始时被解雇的员工。

2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，颁布了CARE法案，以提供一定的缓解。CARE法案包括许多税收条款和其他刺激措施。在CARE法案的各种条款中，该公司正在利用工资税递延。2020年第二季度，该公司根据CARE法案获得并偿还了340万美元的贷款。

企业合并
2021年6月4日，我们完成了之前宣布的合并，根据合并Sub与Legacy Latch合并并并入Legacy Latch，Legacy Latch成为我们的全资子公司。2021年6月7日，Latch的普通股和认股权证开始在纳斯达克股票市场有限责任公司交易，股票代码分别为“LTCH”和“LTCHW”。
根据公认会计原则，业务合并作为反向资本化进行会计处理。在ASC 805的指导下，业务合并出于财务报告的目的，Tsia被视为“被收购”的公司。我们被认为是合并后业务的会计前身，也是证券交易委员会的后续注册人，这意味着我们以前的财务报表将在未来提交给证券交易委员会的定期报告中披露。见注1，业务说明，在第一部分，第1项。有关业务合并的其他详细信息，请参阅“财务报表”。
产品和平台
我们的平台LatchOS是一个完整的建筑操作系统，它集合了构成现代建筑体验的所有元素，供建筑经理、供应商和居民使用。LatchOS生态系统由两个一般元素组成：软件和设备。我们的软件、硬件和服务反过来为Latch生态系统中的每个利益相关者提供基本功能。
目前，Latch公司在市场上有三种软件产品：Latch Resident移动应用程序、Latch Manager Web和Latch Manager移动应用程序。这三种产品包含为LatchOS平台提供动力的软件，并允许设备和服务和谐运行。我们还拥有一系列第一方设备和第三方合作伙伴
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可集成到LatchOS系统中的设备和服务，可通过我们的软件产品进行管理、控制和/或操作。
软件产品
锁定移动应用程序
Latch移动应用程序是居民打开房门、访问访客或服务提供商、控制和管理智能设备、与大楼或消费者服务交互和通信以及与Latch进行交易的主要工具。Latch也通过Apple Watch提供了这些体验的一部分。
Latch Manager Web和Manager Mobile应用程序
Latch Manager Web是LatchOS为建筑运营商设计的中央编排应用程序。我们完全集成的系统可以让物业经理从单一来源支持居住体验。通过Latch Manager Web，物业管理人员可以控制访问共享、远程解决问题、节省出租单元周转的时间和金钱，并确保其住户的安全。
第一方硬件设备
M、C、R系列
M、C和R系列是门安式门禁产品，可与行业标准锁硬件连接。它们的设计满足并超越了每个项目的要求。它们符合行业标准，符合规范要求，适合室内或室外使用。
 其他设备
闩锁对讲系统无缝集成到Latch核心接入系统中，并允许音频和视频呼叫进行远程解锁。闩锁摄像头是一款圆顶摄像头，可无缝集成到Latch对讲机和核心接入系统中，从而实现远程解锁的视频通话。Latch Hub是一体式连接解决方案，使智能接入、智能家居和传感器设备能够在每栋建筑中实现更多功能。Latch检漏仪提供了一种简单且可扩展的解决方案，可为建筑物业主和居民提供防泄漏、检测和快速解决泄漏问题的能力。
与Latch合作：第三方设备、软件和合作伙伴关系
LatchOS平台与一系列业界领先的智能家居设备兼容，允许从LatchOS平台管理、控制和查看这些设备。Latch已经选择了几个初步的智能家居设备进行集成(目前或近期)，包括谷歌Nest、霍尼韦尔、ECOBEE、Jasco、Leviton和Sonos制造的智能家居设备，这是基于Latch的评估，即这些设备与Latch在建筑运营商和居民方面关于企业设备管理隐私和安全、设计和品牌的愿景一致。Latch已经与谷歌Nest、霍尼韦尔和ECOBEE达成协议，并计划与Sonos达成协议。此类协议包括应用编程接口(API)许可条款，允许根据需要的功能从LatchOS平台管理、控制和查看合作伙伴设备。此类协议包括原料药许可协议中惯用的其他条款，包括知识产权所有权和许可条款、联合营销和广告安排、赔偿义务、保密限制和数据保护要求。JASCO和Leviton智能照明产品可由LatchOS平台通过Zigbee协议进行控制；因此，Latch与Jasco和Leviton之间不需要单独的API许可协议即可将LatchOS平台与其智能照明产品集成。
我们在Latch明白，运营一座大楼可能很复杂，可能需要许多不同的流程、系统和工具来管理一座伟大的大楼。与我们合作的大多数建筑都使用物业管理软件来管理其后台操作。为了适应这些复杂的使用案例，我们与Yardi和RealPage等顶级物业管理软件公司建立了合作伙伴关系，并实现了此类软件与我们的软件和设备之间的集成，从而使大楼可以在大楼的两个系统之间无缝运行。
Latch利用其尖端的智能接入平台，在邻近的房地产垂直市场中解锁新的使用案例，并与服务于建筑物的合作伙伴合作。我们的智能接入平台与Tour24、风车和UPS等合作伙伴集成，以实现无人值守的放映和安全的包裹递送，还使我们能够建立一个强大的企业对企业(“B2B2C”)分销渠道，让我们通过Latch App与居民进行交易，并提供未来的消费者和按需服务。
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影响我们业绩的关键因素
我们认为，我们未来的成功将取决于许多因素，包括下面进一步讨论的那些因素。虽然这些领域代表着Latch的机遇，但它们也代表着我们必须成功应对的挑战和风险，以便运营和发展我们的业务。
投资于研发(“R&D”)并提升我们的客户体验。我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能研发人员的能力。我们必须不断开发和推出创新的新硬件产品、移动应用程序和其他新产品。如果我们不能创新和提升我们的品牌和产品，我们的市场地位和收入可能会受到不利影响。
我们平台的产品介绍和扩展。我们将需要花费额外的资源来继续推出新的产品、特性和功能，以提升我们平台的价值。到目前为止，产品推出通常对我们的经营业绩产生积极影响，这主要是因为在新产品推出后的几个季度里，与销售新产品相关的收入增加了。例如，我们最近推出了许多产品增强功能和功能，包括Latch对讲机和我们的智能家居集成软件。未来，我们打算继续发布新产品并增强我们现有的产品，我们预计我们的经营业绩将受到这些发布的影响。
 
品类采用率、潜在市场总量的扩大和市场增长。我们未来的增长在一定程度上取决于消费者对改善居民体验的硬件和软件产品的持续采用，以及这个市场的增长。此外，我们的长期增长在一定程度上取决于我们未来向邻近市场和国际地区扩张的能力。
关键业务指标
我们审查以下关键业务指标来衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划，并做出将影响我们未来运营结果的战略决策。我们关键业务指标的增加或减少可能与我们收入的增加或减少不一致。
我们的关键业务指标作为分析工具的局限性是：(1)它们可能无法准确预测我们未来的GAAP财务结果；(2)我们可能无法实现反映在总预订量中的全部或部分预期价值；(3)其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算我们的关键业务指标或类似名称的指标，这降低了它们作为比较指标的有用性。
截至6月30日的三个月，

20212020
零钱美元
%的更改
(以千为单位，家庭单位除外)
GAAP衡量标准：
总收入
$9,012 $2,752 $6,260 227 %
净亏损
$(40,071)$(14,986)$(25,085)(167 %)
关键绩效指标：
硬件预订
$34,889 $20,373 $14,516 71 %
软件预订
$60,889 $27,131 $33,758 124 %
8月份总预订量为。
$95,778 $47,504 $48,274 102 %
已预订的ARR
$48,800 $21,968 $26,832 122 %
已预订房屋单位-累计
451,333 217,424 233,909 108 %
调整后的EBITDA
$(17,400)$(13,444)$(3,956)(29 %)
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截至6月30日的六个月，

20212020
零钱美元
%的更改
(以千为单位，家庭单位除外)
GAAP衡量标准：
总收入
$15,641 $5,478 $10,163 186 %
净亏损
$(78,172)$(30,927)$(47,245)(153 %)
关键绩效指标：
硬件预订
$63,106 $34,798 $28,308 81 %
软件预订
$104,368 $50,703 $53,665 106 %
8月份总预订量为。
$167,474 $85,501 $81,973 96 %
已预订的ARR
$48,800 $21,968 $26,832 122 %
已预订房屋单位-累计
451,333 217,424 233,909 108 %
调整后的EBITDA
$(31,293)$(27,351)$(3,942)(14 %)
订房
我们使用预订量来衡量硬件和软件产品的销售量和销售速度。预订是指我们的客户书面但非约束性的意向书，用于购买Latch硬件产品和软件服务，不反映折扣。我们销售所有接入硬件产品的软件服务。根据历史经验，我们相信，客户有足够或合理的能力和意愿履行这些承诺，目标交货日期不超过意向书签署后24个月。
硬件预订
硬件预订量代表在产品发货时确认的总收入承诺。我们计算硬件预订量的方法是将预订的总单元数乘以每个单元的销售价格(不包括折扣)。由于安装时间表的原因，硬件预订和GAAP收入确认之间通常存在滞后，目标交付日期不超过意向书签署后24个月。
软件预订
软件预订量代表软件协议有效期内的总收入承诺。我们根据意向书中概述的订阅价(不包括折扣)和合同条款乘以总预订量来计算软件预订量。由于安装时间表和在合同期间(目标交付日期不超过意向书签署后24个月)确认软件收入，软件预订和确认GAAP收入之间通常存在滞后。我们的长期软件合同通常平均超过六年。
已预订的ARR
我们使用入账年度经常性收入(“ARR”)来评估我们经常性软件的总体健康状况和发展轨迹。Booked ARR定义为根据签署的意向书订阅的Latch软件订阅的年度经常性收入的累计值。我们计算预订ARR的方法是用预订时已预订的总单位数乘以每年列出的订阅价(不包括折扣)。意向书通常在签署后6至18个月内交付，具体取决于施工时间表。已预订的ARR将针对未在正常施工时间范围内发货的预订进行调整。它应该与软件预订不同，因为它只代表软件的平均年收入，而不是终身合同价值。
已预订房屋单位-累计
我们使用Boked Home Units-Cumulative来衡量签约在我们平台上运营的房屋数量、租赁房屋市场的市场渗透率，以及通过增加已签约房屋的额外硬件、软件和服务收入的销售来增加收入的机会的大小。预订的房屋单位是指累积安装的公寓单元或类似住宅的总数，以及承诺安装的公寓单元或类似住宅的总数，以及Latch产品的安装数量。已预订的房屋单元将针对未在正常施工时间范围内发货的预订进行调整。意向书通常在签署后6至18个月内交付，具体取决于施工时间表。
29

调整后的EBITDA
我们将经调整EBITDA定义为我们的净亏损，不包括基于股票的补偿费用、折旧和摊销费用、利息收入、利息费用、所得税拨备、重组、一次性诉讼费用、债务清偿损失、衍生工具和认股权证负债的公允价值变化以及交易相关费用的影响。我们相信，在计算调整后的EBITDA时剔除这些项目的影响，可以为我们的核心经营业绩的期间比较提供一个有用的衡量标准。我们监控并在本报告中介绍了调整后EBITDA，因为调整后EBITDA是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算以及制定管理业务的运营目标的关键指标。有关更多信息，请参阅“非GAAP财务衡量标准”，并将该衡量标准与净亏损进行核对，净亏损是根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务衡量标准。
经营成果的构成要素
收入
我们目前的收入来源有两个：(1)既是Latch制造的(“第一方”)也是合作伙伴制造的(“第三方”)的硬件设备；(2)物业经理通过网络或移动使用的软件产品，以及居民通过移动使用的软件产品。
硬件和其他相关收入
我们的硬件收入主要来自销售我们的智能接入和智能建筑解决方案的第一方和第三方设备组合。我们通过充当中间商和安装商的渠道合作伙伴向建筑开发商销售硬件。当硬件发货给我们的渠道合作伙伴时，也就是控制权移交给建筑开发商时，我们会确认硬件收入。我们提供与产品预期功能相关的保修，这些保修通常允许有缺陷的硬件在销售日期后最多退还一年的电气部件和五年的机械部件。我们还产生与硬件相关的收入，包括与销售给建筑开发商的硬件设备安装和激活相关的专业服务。随着时间的推移，这些服务将按完成百分比进行确认。在2021年第二季度末，我们再次开始看到劳动力和建筑材料短缺的一些影响。
软件收入
我们主要通过基于订阅的方式在基于云的平台上销售我们的软件即服务(SaaS)来获得软件收入。订阅费根据客户选择的可选功能以及期限长度而有所不同。SaaS协议通常有按月、2年、5年和10年的期限，除按月协议外，还包括预先支付的固定费用。由于预先支付的较长期软件合同提供了大幅折扣，我们已确定存在一个重要的融资部分，因此细分了利息部分。收入主要在合同安排的认购期内按应课税制确认，自承诺服务的控制权可用或转移给客户时开始。我们预计，随着时间的推移，软件收入在总收入中所占的百分比将会增加。
收入成本
硬件成本和其他相关收入主要包括产品成本，包括制造成本、关税和其他适用的进口成本、运输和搬运成本、包装、保修成本、组装成本和仓储成本，以及其他非库存成本，包括与供应链物流和渠道合作伙伴费用相关的人员相关费用。软件收入成本主要包括外包托管成本和与监控和管理外包托管服务提供商相关的人事费用。我们的收入成本不包括在营业费用中显示的折旧和摊销。
我们预计硬件和其他相关收入的成本会出现一些波动，主要原因是：(I)新一代硬件产品以更低的生产成本发布；(Ii)最近全球电子供应链中普遍存在的挑战导致采购环境更具战术性，生产成本更高；(Iii)由于美国对华贸易政策的变化，进口关税金额发生了变化。
运营费用
营业费用包括研发费用、销售和营销费用、一般和行政费用以及折旧和摊销费用。
30

研发费用
研发费用主要包括我们在产品、设计和工程团队工作的员工的人事和相关费用，包括工资、奖金、福利、工资税、差旅和基于股票的薪酬。还包括非人员成本，例如支付给我们硬件产品的工具、工程和原型成本的第三方合同制造商的金额、支付给第三方顾问的费用、研发用品和租金。我们预计，随着我们继续在开发新产品和增强现有产品方面进行重大投资，我们的研究和开发费用(以绝对值计算)将会增加。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括我们在销售、客户成功、部署和营销团队工作的员工的人事和相关费用，包括工资、奖金、福利、工资税、差旅、佣金和基于股票的薪酬。还包括非人员成本，如营销活动(贸易展览和活动、会议和数字广告)、专业费用、租金和客户支持。我们预计，随着与新冠肺炎相关的限制开始取消，以及我们继续投资于我们的销售队伍，以通过获得新客户来推动市场份额的增加，并为我们现有的客户群提供一流的支持，我们的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括执行、法律、人力资源、财务和IT职能的人事和相关费用，包括工资、奖金、福利、工资税、差旅和基于股票的薪酬。列入这一类别的额外费用包括非人事费用，如律师费、房租、专业费、审计费、坏账费用和保险费。在2021年第一季度，我们发生了非经常性二次购买的基于股票的补偿费用，如附注13所述。基于股票的薪酬，在第一部分，第1项。“财务报表。”剔除这一影响，我们预计我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加，主要原因是：(I)我们计划弥补截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中发现的重大弱点；(Ii)我们业务和相关基础设施的持续增长；以及(Iii)法律、会计、董事和高级管理人员保险、投资者关系和其他与上市公司运营相关的成本。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用主要包括与财产和设备投资以及内部开发资本化软件有关的折旧费用。
其他收入(费用)，净额
除其他收入(费用)外，净额包括与我们长期软件合同的重要融资部分相关的利息支出、与我们的债务融资安排相关的利息支出、高流动性短期投资的利息收入、债务清偿的收益或损失以及衍生工具和认股权证债务的公允价值变化的收益或损失。
所得税
所得税拨备主要包括与我们开展业务的州司法管辖区相关的所得税。我们对我们的递延税项资产维持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，递延资产更有可能不会被利用。
31

截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩
下表列出了我们在指定时期的历史经营业绩。经营业绩的逐期比较并不一定预示着未来几个时期的业绩。

截至6月30日的三个月，
20212020
零钱美元
%的更改
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
收入：
硬件和其他相关收入
$7,202 $1,925 $5,277 274 
软件收入
1,810 827 983 119 
总收入
9,012 2,752 6,260 227 
收入成本(1)
硬件成本和其他相关收入
8,069 3,179 4,890 154 
软件收入成本
173 60 113 188 
总收入成本
8,242 3,239 5,003 154 
运营费用：
研发
6,989 6,930 59 1 
销售和市场营销
5,055 2,863 2,192 77 
一般事务和行政事务
9,993 3,976 6,017 151 
折旧及摊销
689 313 376 120 
总运营费用
22,726 14,082 8,644 61 
运营亏损
(21,956)(14,569)(7,387)(51)
其他收入(费用)
衍生负债公允价值变动(8,991)— (8,991)新墨西哥州
认股权证负债的公允价值变动(4,795)— (4,795)新墨西哥州
债务清偿损失(1,469)— (1,469)新墨西哥州
利息支出，净额
(2,873)(291)(2,582)(887)
其他费用
23 (126)149 118 
其他收入(费用)合计
(18,105)(417)(17,688)新墨西哥州
所得税前亏损
(40,061)(14,986)(25,075)(167)
所得税
10 — 10 新墨西哥州
净损失
$(40,071)$(14,986)$(25,085)(167)
其他综合收益(亏损)
外币折算调整
2 — 2 新墨西哥州
综合收益(亏损)
$(40,069)$(14,986)$(25,083)(167)
普通股每股收益(亏损)：
每股基本和摊薄净亏损
$(0.78)$(2.11)
加权平均流通股：
基础设施和稀释设施。
51,256,111 7,106,954 
(1)不包括以下营业费用中显示的折旧和摊销。
N.M.-没有意义
32

截至6月30日的六个月，
20212020零钱美元%的更改
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
收入：
硬件和其他相关收入$12,216 $3,957 $8,259 209 
软件收入3,425 1,521 1,904 125 
总收入15,641 5,478 10,163 186 
收入成本(1)
硬件成本和其他相关收入14,097 6,382 7,715 121 
软件收入成本307 119 188 158 
总收入成本14,404 6,501 7,903 122 
运营费用：
研发16,604 12,534 4,070 32 
销售和市场营销8,805 7,255 1,550 21 
一般事务和行政事务27,689 9,052 18,637 206 
折旧及摊销1,342 586 756 129 
总运营费用54,440 29,427 25,013 85 
运营亏损(53,203)(30,450)(22,753)(75)
其他收入(费用)
衍生负债公允价值变动(12,588)— (12,588)新墨西哥州
认股权证负债的公允价值变动(4,795)— (4,795)新墨西哥州
债务清偿损失(1,469)— (1,469)新墨西哥州
利息支出，净额(6,191)(351)(5,840)新墨西哥州
其他费用84 (126)210 167 
其他收入(费用)合计(24,959)(477)(24,482)新墨西哥州
所得税前亏损(78,162)(30,927)(47,235)(153)
所得税10 — 10 新墨西哥州
净损失$(78,172)$(30,927)$(47,245)(153)
其他综合收益(亏损)
外币折算调整(5)— (5)新墨西哥州
综合收益(亏损)$(78,177)$(30,927)$(47,250)(153)
普通股每股收益(亏损)：
每股基本和摊薄净亏损$(2.52)$(4.36)
加权平均流通股：
基础设施和稀释设施。30,960,173 7,089,239 
(1)不包括以下营业费用中显示的折旧和摊销。
N.M.-没有意义

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的比较
收入
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入分别增加了630万美元和1020万美元。增长的原因是硬件和其他相关收入分别增加了530万美元和830万美元，软件收入分别增加了100万美元和190万美元。由于新冠肺炎对住宅多户建筑市场的影响，我们在2020年上半年经历了单元交付的延迟，但随着建筑市场和经济开始好转，五金单元的交付在2020年第三季度开始增加。硬件和其他相关收入的274%和209%增长也归因于需求加速，包括对C2、Latch对讲机和第三方智能家居设备等2021年新产品发布的需求。高达119%和125%的软件收入增长反映了2020和2021年交付的硬件设备导致的家庭设备安装量的持续增长。

33

收入成本
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别增加了500万美元和790万美元。增加的主要原因是硬件成本和其他相关收入增加了490万美元和770万美元，这主要是由于与硬件单元交货量增加相关的成本推动的。
研发费用
与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的研发费用相对持平，主要原因是：(I)由于投资于新硬件设备的员工人数增加以及我们LatchOS平台的功能扩展，与人员相关的费用增加了100万美元，但被(Ii)用于开发C2和Latch对讲的合同制造商成本降低了100万美元所抵消，后者在后续产品发布之前的成本更高。
与截至2021年6月30日的6个月相比，研发费用增加了410万美元，这主要是由于2021年第一季度与某些公司员工和非员工服务提供商向投资者出售股票有关的380万美元的基于股票的薪酬费用。
销售和营销费用
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用分别增加了220万美元和160万美元。增加的主要原因是：(I)由于我们投资于我们的销售队伍，员工人数增加，与人事有关的开支分别增加了130万美元和100万美元；(Ii)与业务合并相关的交易成本分别增加了30万美元和50万美元。此外，与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的广告成本增加了20万美元。
一般和行政费用
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用分别增加了600万美元和1860万美元。增加的主要原因是：(I)与业务合并相关的交易成本和专业咨询费分别增加了300万美元和490万美元；(Ii)由于扩大了我们的公司基础设施以作为上市公司运营而增加了150万美元和190万美元的人事相关开支和招聘费用；(Iii)由于实施了新系统以扩大我们的IT基础设施规模，软件许可成本增加了50万美元和90万美元；(Iv)上市公司保险费分别增加了30万美元和30万美元。此外，与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月，差旅和娱乐费用增加了20万美元。截至2021年6月30日的6个月，与截至2020年6月30日的6个月相比，额外增加的原因是：与某些公司员工和非员工服务提供商向投资者出售股票有关的1010万美元的股票补偿费用，以及由于在截至2020年6月30日的6个月内没有产生审计费用，审计费用增加了60万美元。
折旧及摊销费用
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用分别增加了40万美元和80万美元。增加的主要原因是2020年和2021年发布的内部开发软件的摊销增加。
其他收入(费用)合计(净额)
与截至2020年6月30日的三个月和六个月相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的其他费用分别增加了1770万美元和2450万美元。增加的主要原因是：(I)与我们的定期贷款相关的可转换票据和认股权证的衍生负债的公允价值分别增加了900万美元和1260万美元；(Ii)私募认股权证的公允价值分别增加了480万美元和480万美元；(Iii)与可转换票据相关的债务清偿造成的损失分别为150万美元和150万美元；(Iv)主要与我们的可转换票据相关的利息支出增加了260万美元和580万美元。

34

流动性与资本资源
我们从一开始就蒙受了损失。在业务合并结束之前，我们的运营资金主要来自发行可赎回可转换优先股和可转换票据的净收益，以及我们定期贷款项下的借款。我们收到了大约4.5亿美元的现金收益，扣除与2021年6月4日业务合并结束有关的费用和开支后，我们收到了大约4.5亿美元的现金收益，其中包括大约1.926亿美元的PIPE投资。在交易结束时，我们还偿还了500万美元的定期贷款，并取消了相关的500万美元循环信贷额度。此外，与业务合并的结束有关，5000万美元的未偿还本金可转换票据和未支付的应计利息转换为我们普通股的690万股。截至2021年6月30日，我们的累计赤字为2.404亿美元，营运资金为475.9美元，我们与一家货运代理和海关经纪公司的600万美元循环安排下的未偿还资金为80万美元，以及4.72亿美元的现金和现金等价物。
我们与其他公司分包生产我们的产品。在正常的业务过程中，我们和我们的制造商根据预测的生产计划采购零部件。如果我们取消全部或部分订单，我们可能对我们的供应商和制造商负责未使用的组件订单或制造商购买的组件的费用。从历史上看，我们不相信有任何因取消采购订单而导致的重大责任。
我们的短期流动性需求主要包括用于销售和营销、研发和持续创新的营运资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入水平、销售和营销活动的扩大、市场对我们产品的接受程度、业务举措的结果、推出新产品的时机以及整体经济状况。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额和循环安排将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
负债
2020可转换票据
在2020年8月11日至2020年10月23日期间，Legacy Latch发行了一系列到期日为2022年4月23日的可转换票据(取决于持有人选择将到期日延长一年)，本金总额为5000万美元。该等票据首6个月的累算年利率为5%，其后6个月的年利率为7%，第13个月至到期日的年利率为9%，该等利息于到期日或失责事件(以较早者为准)到期及支付，但如在到期日或失责事件发生前另有兑换，则属例外。
可换股票据的条款规定，本金和应计利息可自动转换为以指定换股价格出售优先股时发行的优先股类型。在某些公司交易或流动性事件发生时，根据持有人的选择，未偿还本金为每张票据面值和利息的1.25倍将到期并全额支付，或按指定的转换价格转换为Legacy Latch的普通股。
如上所述，关于业务合并的结束，5000万美元的未偿还本金可转换票据和未支付的应计利息转换为我们普通股的690万股。
循环信用额度和定期贷款
2020年9月，Legacy Latch获得了循环信贷额度和定期贷款，这两项贷款都以Legacy Latch几乎所有资产的首次完善担保权益为担保。

循环信贷额度提供最高500万美元的信贷展期，并按最优惠利率加2%或5.25%的年利率中较大者计息，只要Legacy Latch保持1.25的调整后快速比率。如果调整后的快速比率降至1.25以下，那么循环信贷额度将按最优惠利率加3%或6.25%的年利率中较大者计息。Legal Latch最多只能借入符合条件的应收账款的80%。Legacy Latch没有在信贷额度上提取任何金额，该信贷额度在与关闭相关的定期贷款全额偿还后被取消。

定期贷款的初始可用金额为500万美元，另外还有两批，每批250万美元，Legacy Latch可以从成交起按年递增提取这笔资金。这笔定期贷款的利息以最优惠利率中较高者为准。
35

年利率加3%或6.25%。这笔定期贷款原定于2024年12月1日到期。2021年6月4日，公司足额支付了定期贷款的未偿还本金和应计利息。
循环信贷安排
2021年7月1日，本公司执行了一项新的循环信贷安排，取代了附注8所述的到期安排。债务，在第一部分，第1项。“财务报表。” 循环贷款的信贷额度为600万美元，没有规定的到期日。将为每个融资请求执行分期付款计划协议，其中将包括利率。循环设施没有财务或其他契约。
现金流
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月我们的现金流摘要：

截至6月30日的六个月，
(单位：千)
20212020
用于经营活动的现金净额
$(32,835)$(30,091)
用于投资活动的净现金
(4,311)(3,300)
融资活动提供的现金净额
448,621 10,344 
汇率对现金的影响
(5)3 
现金和现金等价物净变化
$411,470 $(23,044)
经营活动
营业收入中使用的现金净额增加270万美元，反映出经非现金项目调整后净亏损增加960万美元，但由以下因素部分抵消：
•库存采购减少480万美元，主要原因是受新冠肺炎影响，2020年单位交付延迟；以及
•应付账款和应计费用增加240万美元，反映了与业务合并相关的支出应计，以及支持一般业务增长和相关的付款时间。
投资活动
在截至2021年6月30日的6个月中，用于投资活动的净现金增加了100万美元，从截至2020年6月30日的6个月的330万美元增加到430万美元，这主要是由于内部开发的软件成本80万美元的资本化增加，反映了员工人数的增加，以及我们的LatchOS平台为未来的产品发布增加了新功能。
融资活动
在截至2021年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金净额包括：(I)业务合并的净收益4.5亿美元；(Ii)与行使股票期权相关的普通股发行的280万美元；以及(Iii)我们循环贷款项下的80万美元借款，部分被500万美元定期贷款的偿还所抵消。
在截至2020年6月30日的6个月中，融资活动提供的净现金主要由发行B-1系列优先股的净收益组成。
表外安排
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们没有任何表外安排。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化，如我们的 2021年6月25日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明。
36

近期会计公告
见注2，重要会计政策摘要，在第一部分，第1项。有关最近会计声明的信息，请参阅“财务报表”。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据公认会计原则提交的财务报表，并向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们在本报告中提出了调整后的EBITDA，这是一种非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA不是基于GAAP规定的任何标准化方法，不一定与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较。
我们将经调整EBITDA定义为我们的净亏损，不包括基于股票的补偿费用、折旧和摊销费用、利息收入、利息费用、所得税拨备、重组、一次性诉讼费用、债务清偿损失、衍生工具和权证负债公允价值变化的损益以及交易相关费用的影响。最直接可比的GAAP指标是净亏损。我们相信，在计算调整后的EBITDA时剔除这些项目的影响，可以为我们的核心经营业绩的期间比较提供一个有用的衡量标准。我们监控并在本报告中介绍了调整后EBITDA，因为调整后EBITDA是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理业务的运营目标的关键指标。我们相信，调整后的EBITDA有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们包括在净亏损中的费用的影响所掩盖。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者、分析师和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩的整体了解。
调整后的EBITDA不是根据GAAP编制的，不应单独考虑，也不应作为根据GAAP编制的措施的替代措施来考虑。在使用调整后EBITDA而不是净亏损方面存在一些限制，净亏损是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标。此外，我们在计算调整后EBITDA时扣除的费用和其他项目可能与其他公司在报告其经营业绩时可能从调整后EBITDA中扣除的费用和其他项目(如果有的话)有所不同。
此外，其他公司可能会使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低调整后EBITDA作为比较工具的有用性。
下表将调整后的EBITDA与净亏损进行了核对，净亏损是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标。
调整后EBITDA与净亏损的对账：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2021202020212020
净损失
$(40,071)$(14,986)$(78,172)$(30,927)
折旧及摊销
689 313 1,342 586 
利息(收入)/费用，净额
2,873 291 6,191 351 
所得税10 — 10 — 
债务清偿损失1,469 — 1,469 — 
衍生负债公允价值变动8,991 — 12,588 — 
认股权证负债的公允价值变动4,795 — 4,795 — 
重组成本(1)
— 576 — 886 
交易相关成本(2)
3,420 — 5,568 — 
诉讼费用(3)
— 11 — 1,046 
基于股票的薪酬和认股权证费用(4)
424 351 14,916 707 
调整后的EBITDA
$(17,400)$(13,444)$(31,293)$(27,351)
(1)由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战，该公司于2020年第一季度启动了一项重组计划，作为降低运营费用和保持流动性的努力的一部分。这个
37

重组包括裁员约25%，这导致受影响员工的遣散费和福利成本以及其他杂项直接成本。这些成本主要包括研发、销售和营销，以及基于与费用相关的部门的简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政成本。
(2)与企业合并相关的交易成本。这些成本包括在销售和营销中，以及简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政成本。
(3)因非正常诉讼和其他纠纷而产生的法律和和解费用。这些成本包括在简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政费用。
(4)与股权补偿计划相关的基于股票的薪酬和认股权证费用，包括截至2021年6月30日的6个月内与二次购买交易相关的1380万美元。见附注13，基于股票的薪酬包括在内 在第一部分，第1项。“财务报表。”
新兴成长型公司地位
随着业务合并的完成，邮政合并公司是一家新兴的成长型公司(EGC)，根据2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定义。就业法案允许具有EGC地位的公司利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，推迟采用这些会计准则，直到它们适用于私营公司。我们选择利用这一延长的过渡期，使我们能够遵守新的或修订的会计准则，这些会计准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)肯定和不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此，截至上市公司生效日期，我们的财务报表可能无法与符合新的或修订的会计准则的公司进行比较。
此外，我们打算依靠就业法案提供的其他豁免和减少的报告要求。在符合《就业法案》规定的某些条件下，如果作为EGC，我们打算依赖此类豁免，则除其他事项外，我们不需要：(I)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节就我们的财务报告内部控制系统提供审计师证明报告；(Ii)提供根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法可能要求的非新兴成长型上市公司可能需要的所有薪酬披露；(Ii)提供非新兴成长型上市公司根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案可能要求的所有薪酬披露；(I)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节提供关于我们财务报告内部控制系统的审计师证明报告；(Iii)遵守上市公司会计监督委员会可能采纳的有关强制性核数师轮换或补充核数师报告提供有关核数及财务报表的额外资料(核数师讨论及分析)的任何规定；及(Iv)披露若干与行政人员薪酬有关的项目，例如行政人员薪酬与业绩的相关性，以及行政总裁薪酬与员工薪酬中位数的比较。
根据《就业法案》，我们将一直是美国证券交易委员会(JOBS Act)规定的EGC，直到以下最早的一天：(I)在我们的第一财年的最后一天，在Tsia首次公开募股五周年之后，(Ii)在我们的财年的最后一天，我们的年度总收入至少为10.7亿美元，(Iii)在美国证券交易委员会的规则下，我们被视为“大型加速申报机构”，至少有700.0美元的未偿还证券由非附属公司持有，或者(Iv)在我们发行超过10.7亿美元的证券的日期之前
项目3.关于市场风险的定量和定性披露

根据交易法第12b-2条的定义，本公司是一家较小的报告公司，不需要提供本项目下的信息。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

披露控制和程序旨在确保我们在《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官
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以及主要财务官或执行类似职能的人员(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。

重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

管理层发现，在截至2020年12月31日和2019年12月31日期间，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。我们目前正在努力补救的重大弱点涉及：(A)总体职责分工，包括审查和批准日记帐条目；(B)缺乏正式的风险评估程序；(C)控制活动的选择和发展，包括在信息技术方面。管理层的结论是，财务报告内部控制的这些重大缺陷是由于我们是一家资源有限的私人公司，没有正式设计和实施必要的业务流程和相关的内部控制，再加上具有适当水平的经验和技术专长的适当资源来监督我们的业务流程和控制。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。在作出这项评估时，管理层考虑到上述财务报告内部控制的重大弱点。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序并不有效。

我们正在实施补救措施，包括聘请更多具有适当上市公司和技术会计专业知识的财务员工和顾问，以及下文所述的其他行动。由于这些补救工作仍在进行中，我们得出的结论是，重大弱点尚未完全补救。迄今为止的补救工作包括以下内容：

•我们对会计人员进行了评估，并加强了我们的合规和会计职能，聘请了更多有经验的员工来协助我们的风险评估过程以及控制措施的设计和实施。
•在聘用内部资源之前，我们聘请了具有上市公司和技术会计经验的外部顾问，以促进准确和及时的会计结算，并准确地准备和审查财务报表和相关的脚注披露。我们计划在有需要时保留这些财务顾问，直至所需的财务管制完全实施为止。

已采取的行动将受到管理层的持续审查、执行和测试，以及董事会审计委员会的监督。虽然我们已经采取了各种措施来补救这些弱点，但我们不能向您保证我们将能够完全补救这些弱点，这可能会削弱我们准确和及时满足上市公司报告要求的能力。

尽管评估认为我们对财务报告的内部控制无效且存在重大弱点，但我们相信，我们已采用补充程序，以确保本文件所载财务报表在所有重大方面公平地反映我们在报告期内的财务状况、经营业绩和现金流量。

财务报告内部控制的变化

除上述补救措施的实施外，在本报告所涉季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化(该术语在交易所法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他信息

项目1.法律诉讼

在正常业务过程中，我们正在并可能不时地参与法律行动，包括有关雇佣、劳工、环境和其他索赔的政府和行政调查、询问和诉讼。尽管管理层无法确切地预测任何法律行动的最终结果，但管理层相信，在2021年6月30日存在的此类行动产生的最终责任，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。然而，鉴于这类诉讼固有的不可预测性，未来的不利结果可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。

第1A项。风险因素

我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。由于业务合并的结束，我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素不再适用。有关业务合并后与我们业务相关的风险和不确定性的讨论，请参阅我们于2021年6月25日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明中题为“风险因素”的章节。报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

除本报告其他地方描述的PIPE投资外，在截至2021年6月30日的三个月内，我们没有出售任何未根据证券法注册的证券。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。
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项目6.展品
通过引用并入本文
展品展品说明表格展品提交日期
2.1*
协议和合并计划，日期为2021年1月24日，由TIA、Lionet Merge Sub Inc.和Legacy Latch签署，或由TIA、Lionet Merge Sub Inc.和Legacy Latch之间签署。
S-42.13/10/2021
3.1
第二次修订和重新颁发的公司注册证书。
8-K3.16/10/2021
3.2
修订和重新修订附例。
8-K3.26/10/2021
10.1
于二零二一年六月四日由本公司、名列其中之新加坡若干股权持有人及名列Legacy Latch若干股权持有人修订及重订之登记权协议。
8-K10.16/10/2021
10.2
Latch，Inc.2021年奖励计划。
S-899.18/9/2021
10.3
股票期权授予通知书和股票期权协议格式。
8-K10.86/10/2021
10.4
限售股授权书及限售股协议表格。
8-K10.96/10/2021
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的首席执行官证书(随函存档)。
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的首席财务官证书(兹提交)。
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)。
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)。
101
以下财务信息来自Latch，Inc.截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q，格式为Inline XBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language)：(I)简明综合资产负债表-未经审计，(Ii)简明综合经营和全面亏损报表-未经审计，(Iii)可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)简明综合报表-未经审计，
104封面交互数据文件，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。
*某些展品是根据S-K规则第601(A)(5)项的规定，已省略了本展品的明细表。公司同意应SEC的要求向SEC提供所有遗漏的证物和时间表的副本。
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告：


Lach，Inc.
由以下人员提供：/s/卢克·舍恩费尔德
卢克·舍恩费尔德
首席执行官兼董事会主席
2021年8月13日
由以下人员提供：/s/Garth Mitchell
加思·米切尔
首席财务官兼财务主管
2021年8月13日
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