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美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    

委托文件编号：001-39390
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1808220/000180822021000032/goco-20210630_g1.jpg
GoHealth，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
特拉华州85-0563805
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
西休伦街214号60654
芝加哥,伊利诺伊州
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(312) 386-8200
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
_________________________


根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码每个交易所的名称
在其上注册的
A类普通股，
每股面值0.0001美元		GoCo纳斯达克全球市场
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。下半身是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 ☐规模较小的新闻报道公司☐
非加速文件服务器 ☒新兴市场成长型公司☒
加速的文件管理器☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年8月4日，注册人拥有114,628,759A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和206,196,780B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

目录
页
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表。
4
简明合并财务报表
4
简明合并业务报表
4
简明综合全面收益表(亏损)
5
压缩合并资产负债表
6
简明合并股东/成员权益变动表
7
简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露。
39
第四项。
控制和程序。
39
第二部分-其他资料
第1项。
法律诉讼。
40
第1A项。
风险因素。
40
第二项。
未登记的股权证券的销售和收益的使用。
40
第三项。
高级证券违约。
40
第四项。
煤矿安全信息披露。
40
第五项。
其他信息。
40
第六项。
展品。
41
签名
42


有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入修订后的1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节中有关前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告(Form 10-Q)中包含的除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，包括有关我们的预期增长、未来资本支出和偿债义务的陈述，都是前瞻性陈述。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语或其他类似表述的负面含义来识别前瞻性陈述。本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
这些前瞻性声明仅在本季度报告10-Q表格发布之日发表，受一些重要因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性声明中的结果大不相同，包括但不限于：联邦医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂且经常变化的法律、法规和指导方针的影响；如果我们失去与运营商的关系或如果我们与运营商的关系发生变化，我们的业务可能会受到损害；我们未能扩大我们的客户基础或留住我们现有的客户；培训的时间和成本；我们的业务可能会受到损害；如果我们失去了与运营商的关系，或者如果我们与运营商的关系发生了变化；我们的业务可能会受到损害；我们未能扩大我们的客户基础或留住我们的现有客户；培训的时间和成本承运人可能会减少支付给我们的佣金，并改变其承保方式，从而减少通过我们平台销售的保单数量或影响其续签或批准率；健康保险业的重大整合可能会对我们与运营商的关系产生不利影响；信息技术系统故障可能会中断我们的运营；影响我们对LTV(定义如下)的估计的因素可能会受到不利影响；我们销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们的持牌健康保险代理人；医疗保险制度以及管理健康保险市场的法律法规的变化和发展；我们有能力以符合成本效益的方式有效地宣传我们的产品或通过特定渠道推销我们的产品；Founders和Centerbridge对我们有重大影响，包括对需要股东批准的决策的控制；以及我们在截至2020年12月31日的10-K表格年报(“2020 10-K表格”)中题为“风险因素”一节中描述的其他重要因素。, 在这份Form 10-Q季度报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分。
您应完整阅读本Form 10-Q季度报告和我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因。
某些定义
除文意另有所指外，本季度报告中使用的表格10-Q：
•“我们,” “我们,” “我们的、“The”公司,” “GoHealth“类似的提及是指：(1)交易完成后，包括我们的首次公开募股(IPO)给GoHealth，Inc.及其所有直接和间接子公司，包括GoHealth Holdings，LLC(以前称为暴雪母公司，LLC)，以及(2)交易完成之前，包括我们的IPO，GoHealth Holdings，LLC，以及(除非另有说明)其所有直接和间接子公司，或(如适用)其前身。
•“拦截器公司指的是与Centerbridge有关联的一家实体，该实体在交易前是GoHealth Holdings，LLC的间接所有者，作为一家公司应按美国联邦所得税的目的纳税。
•“拦截者股东“指的是与Centerbridge有关联的实体，也就是交易前Blocker公司的所有者，他们在Blocker公司的权益交换了我们A类普通股的股份和现金，与交易的完成有关。
•“中心桥指的是我们的发起人和特拉华州有限合伙企业Centerbridge Capital Partners III，L.P.、与Centerbridge Capital Partners III，L.P.有关联的某些基金，以及Centerbridge Capital Partners III，L.P.拥有投票权的其他实体(包括为Blocker股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  1

•“Centerbridge收购“或“收购”指的是Centerbridge于2019年9月13日通过GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)的子公司间接收购Norvax 100%的权益。GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)是一家考虑收购的实体。
•“持续股权所有者“统称为紧接交易完成后有限责任公司权益和我们B类普通股的直接或间接持有人，包括Centerbridge、Norwest、NVX Holdings、我们的创办人、前利润单位持有人和某些高管、雇员和其他少数投资者以及他们各自的获准受让人，他们可以在我们的IPO完成后，以各自的期权交换他们各自的期权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束)，他们的有限责任公司的全部或部分权益(以及平等的)可以不时地全部或部分交换。在我们的选举中(完全由我们的独立董事(符合纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)的含义)决定，他们是公正的)、现金或新发行的A类普通股。
•“创建者我们的联合创始人兼首席战略官兼执行团队特别顾问布兰登·M·克鲁兹(Brandon M.Cruz)和我们的联合创始人兼首席执行官克林顿·P·琼斯(Clinton P.Jones)。
•“前利润单位持有人“统称是指我们的某些董事以及某些现任和前任官员和员工，在每一种情况下，他们都直接或间接持有GoHealth Holdings，LLC根据GoHealth Holdings的现有利润单位计划直接或间接持有的现有既有和未归属利润单位，这些单位由具有基于时间的归属条件的利润单位和具有基于业绩的归属条件的利润单位组成，他们获得了有限责任公司的利益，以换取他们与交易相关的利润单位。以未归属利润单位换取的有限责任公司权益仍受其现有的基于时间的归属要求的约束。与我们的首次公开募股相关，具有完全授予业绩归属条件的盈利单位也得到了满足。
•“GoHealth Holdings，LLC协议指GoHealth Holdings，LLC修订并重述的有限责任公司协议，经进一步修订，该协议基本上在我们首次公开募股(IPO)完成的同时或之前生效。
•“有限责任公司权益指的是GoHealth Holdings，LLC的公共部门，包括我们用首次公开募股(IPO)净收益的一部分购买的公共部门。
•“西北指的是Norwest Equity Partners和某些附属于Norwest Equity Partners的基金。
•“诺瓦克斯“或”前身指的是Norvax，LLC，一家特拉华州的有限责任公司，也是GoHealth Holdings，LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是由创始人控制的特拉华州公司NVX Holdings，Inc.。
•“原始股权所有者他说：“指的是在交易完成前拥有GoHealth Holdings，LLC权益的所有人，包括Centerbridge、Norwest、我们的创始人以及某些高管、员工和其他少数股东。
•“交易记录指的是我们的首次公开募股(IPO)和与我们的首次公开募股(IPO)相关的某些组织交易，以及由此产生的净收益的应用。有关交易的说明，请参阅简明合并财务报表的附注1，“业务和重要会计政策说明”。
GoHealth公司是一家控股公司，也是GoHealth控股公司的唯一管理成员，其主要资产由有限责任公司的权益组成。
关键术语和绩效指标；非公认会计准则财务衡量标准
在这份Form 10-Q季度报告中，我们使用了一些关键术语，并提供了一些管理层使用的关键绩效指标。我们对这些术语和关键绩效指标的定义如下：
•“调整后的EBITDA“如适用，EBITDA将根据基于股份的补偿支出、债务清偿损失、非经常性法律费用、或有对价负债公允价值变化、首次公开募股交易成本和遣散费进行进一步调整。
•“调整后的EBITDA利润率“指调整后的EBITDA除以净收入。
•“获批准的意见书“指在指定期限内由承运商批准的指定产品提交的保单。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  2

•“CAC指的是将潜在客户转化为客户的成本减去同期的其他非佣金承运商收入。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按委托批准的提交方式提交。
•“EBITDA代表扣除利息费用、所得税费用(收益)以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。
•“LTV“指每份批准提交的佣金的有效期价值，我们将其定义为：(I)基于多种因素(包括但不限于合同佣金费率、承运商组合和具有适用限制的预期政策持久性)，估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额。
•“按批准提交的LTV“指每一次批准提交的佣金的有效期价值，我们将其定义为：(I)基于多种因素(包括但不限于，合同佣金率、承运商组合和有适用限制的预期政策持续性，不包括该期间记录的收入调整，但与前期履行的履约义务有关)，估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额，除以(Ii)该期间的可委托批准提交的数量。
•“LTV/CAC“指的是每消费者采购成本的佣金的终身价值，我们将其定义为：(I)根据多个因素(包括但不限于合同佣金费率、运营商组合和有应用约束的预期政策持续性，或LTV)，估计在相关期间所有可委托批准的提交文件的估计寿命内收取的佣金总额，或LTV，除以(Ii)将潜在客户转换为客户的成本减去该期间的其他非佣金运营商收入，或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按委托批准的提交方式提交。
•“提交的保单“指消费者已授权我们向承运人提交的已完成的申请。
我们使用从我们的综合财务信息衍生而来的对我们业绩的补充衡量标准，但这些数据并没有出现在我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的简明综合财务报表中。这些非GAAP财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，在GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细程度上制定的。此外，我们认为，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本季度报告(Form 10-Q)中介绍的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。
非GAAP财务衡量标准不应被视为孤立于根据GAAP编制的净收益(亏损)之外的业绩指标，也不应被视为根据GAAP编制的净收益(亏损)的替代品，只能与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。EBITDA和调整后的EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账列于本季度报告Form 10-Q的下表中。我们鼓励您在列报每个期间的非公认会计准则财务计量时审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  3

第一部分-财务信息
第一项财务报表
简明合并财务报表
GoHealth，Inc.
简明合并业务报表
(未经审计，以千计，每股金额除外)
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
净收入：
选委会$147,508 $96,606 $321,489 $209,116 
企业49,394 30,451 79,592 58,951 
净收入196,902 127,057 401,081 268,067 
运营费用：
收入成本37,442 36,559 85,817 78,693 
市场营销和广告55,735 21,634 110,219 47,708 
客户关怀和注册61,927 28,394 109,021 52,371 
技术11,983 5,705 21,600 10,298 
一般事务和行政事务25,251 10,359 44,944 20,849 
或有对价负债公允价值变动— 15,300 — 19,700 
无形资产摊销23,515 23,514 47,029 47,029 
总运营费用215,853 141,465 418,630 276,648 
营业收入(亏损)(18,951)(14,408)(17,549)(8,581)
利息支出8,277 8,986 16,965 15,742 
债务清偿损失11,935 — 11,935 — 
其他(收入)费用，净额44 (505)57 (495)
所得税前收入(亏损)(39,207)(22,889)(46,506)(23,828)
所得税费用(福利)(32)(22)(63)(24)
净收益(亏损)(39,175)(22,867)(46,443)(23,804)
非控股权益应占净收益(亏损)(27,186)— (32,364)— 
可归因于GoHealth公司的净收益(亏损)$(11,989)$(22,867)$(14,079)$(23,804)
每股净亏损(注7)：
A类普通股每股净亏损-基本和摊薄$(0.12)$(0.14)
加权平均A类已发行普通股-基本和稀释102,300 97,349 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  4

GoHealth，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千，未经审计)
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
净收益(亏损)$(39,175)$(22,867)$(46,443)$(23,804)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整(106)183 (99)98 
综合收益(亏损)(39,281)(22,684)(46,542)(23,706)
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)(27,260)— (32,433)— 
可归因于GoHealth，Inc.的全面收益(亏损)$(12,021)$(22,684)$(14,109)$(23,706)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  5

GoHealth，Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计，以千计，每股金额除外)
2021年6月30日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$112,863 $144,234 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元6862021年和$7872020年
17,335 14,211 
NVX控股公司的应收账款— 3,395 
应收佣金-当期113,062 188,128 
预付费用和其他流动资产52,992 41,854 
流动资产总额296,252 391,822 
应收佣金-非流动761,011 622,270 
其他长期资产2,594 2,072 
财产、设备和大写软件，净额23,527 17,353 
无形资产，净额641,697 688,726 
商誉386,553 386,553 
总资产$2,111,634 $2,108,796 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$17,080 $8,733 
应计负债31,036 26,926 
应付佣金--当期51,579 78,478 
递延收入700 736 
长期债务的当期部分4,270 4,170 
其他流动负债9,207 8,328 
流动负债总额113,872 127,371 
非流动负债：
应付佣金--非流动佣金214,237 182,596 
长期债务，扣除当期部分后的净额414,908 396,400 
其他非流动负债2,817 3,274 
非流动负债总额631,962 582,270 
承付款和或有事项(附注10)
股东权益：
A类普通股-$0.0001票面价值；1,100,000授权股份；105,318和84,196分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票。
10 8 
B类普通股-$0.0001票面价值；597,502和619,004授权股份；215,495和236,997分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票。
22 24 
优先股--$0.0001票面价值；20,000授权股份；不是于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票。
— — 
额外实收资本503,689 399,169 
累计其他综合收益(亏损)(13)17 
累计赤字(32,881)(18,802)
可归因于GoHealth，Inc.的股东权益总额470,827 380,416 
非控制性权益894,973 1,018,739 
股东权益总额1,365,800 1,399,155 
总负债和股东权益$2,111,634 $2,108,796 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  6

GoHealth，Inc.
简明合并股东/成员权益变动表
(单位：千，未经审计)
截至2021年6月30日的三个月
A类普通股B类普通股
股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)非控股权益股东权益
2021年3月31日的余额98,518 $10 222,606 $22 $465,936 $(20,892)$19 $951,911 $1,397,006 
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股62 — 476 476 
净损失(11,989)(27,186)(39,175)
基于股份的薪酬费用7,599 — 7,599 
外币折算调整(32)(74)(106)
没收时间归属单位(373)— — 
赎回有限责任公司权益6,738 — (6,738)— 29,678 (29,678)— 
2021年6月30日的余额105,318 $10 215,495 $22 $503,689 $(32,881)$(13)$894,973 $1,365,800 
截至2020年6月30日的三个月
A类普通股B类普通股
会员权益股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)股东权益
2020年3月31日的余额$869,602 — $— — $— $— $— $— $— 
发行优先优先溢价单位100,000 — 
发行普通套利单位100,000 — 
净损失(22,867)— 
基于股份的薪酬费用597 — 
外币折算调整183 — 
2020年6月30日的余额$1,047,513 — $— — $— $— $— $— $— 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  7

GoHealth，Inc.
简明合并股东/成员权益变动表
(单位：千，未经审计)
截至2021年6月30日的6个月
A类普通股B类普通股
股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)非控股权益股东权益
2021年1月1日的余额84,196 $8 236,997 $24 $399,169 $(18,802)$17 $1,018,739 $1,399,155 
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股74 — 476 476 
净损失(14,079)(32,364)(46,443)
基于股份的薪酬费用12,711 12,711 
外币折算调整(30)(69)(99)
没收时间归属单位(454)— — 
赎回有限责任公司权益21,048 2 (21,048)(2)91,333 (91,333)— 
2021年6月30日的余额105,318 $10 215,495 $22 $503,689 $(32,881)$(13)$894,973 $1,365,800 
截至2020年6月30日的6个月
A类普通股B类普通股
会员权益股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)股东权益
2020年1月1日的余额$860,144 — $— — $— $— $— $— $— 
发行优先优先溢价单位100,000 — 
发行普通套利单位100,000 — 
共同单位的发行10,000 — 
净损失(23,804)— 
基于股份的薪酬费用1,077 — 
外币折算调整98 — 
2020年6月30日的余额$1,047,513 — $— — $— $— $— $— $— 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  8

GoHealth，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千，未经审计)
截至六个月
六月三十日，
20212020
经营活动
净收益(亏损)$(46,443)$(23,804)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
基于股份的薪酬12,711 1,077 
折旧及摊销4,076 1,636 
无形资产摊销47,029 47,029 
摊销债务贴现和发行成本1,262 1,058 
或有对价公允价值变动— 19,700 
债务清偿损失11,935 — 
其他非现金项目(884)(458)
资产负债变动情况：
应收账款(2,702)12,383 
应收佣金(63,675)(58,709)
预付费用和其他资产(11,778)1,794 
应付帐款6,114 (3,467)
应计负债3,993 (7,641)
递延收入(36)(14,171)
应付佣金4,742 18,135 
其他负债1,406 1,269 
经营活动提供(用于)的现金净额(32,250)(4,169)
投资活动
购买财产、设备和软件(7,909)(7,764)
投资活动提供(用于)的现金净额(7,909)(7,764)
融资活动
发行共同单位时收到的收益— 10,000 
定期贷款项下的借款310,000 117,000 
定期贷款的偿付(296,835)(1,793)
为清偿债务支付的催缴保费(5,910)— 
延期发行费用的支付— (874)
发债成本支付(1,608)(6,289)
资本租赁义务项下的本金支付(154)(144)
预支NVX控股公司收到的现金。3,395 — 
融资活动提供(用于)的现金净额8,888 117,900 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(100)98 
增加(减少)现金和现金等价物(31,371)106,065 
期初现金及现金等价物144,234 12,276 
期末现金和现金等价物$112,863 $118,341 
现金流量信息的补充披露
非现金投融资活动：
应付账款中包括的财产、设备和软件的购置$2,233 $798 
发行优先股以清偿或有对价负债$— $100,000 
发行普通A和B单位以清偿或有对价负债$— $100,000 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  9

GoHealth，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计，以千计，每股金额除外)
1. 业务描述和重要会计政策
业务说明
GoHealth，Inc.(以下简称“公司”)是一家领先的医疗保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。该公司与保险公司合作，提供有效地让个人参加健康保险计划的解决方案。该公司的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近20年的保险购买行为为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳过程。该公司的保险代理人利用其垂直整合的客户获取平台的力量，为会员登记参加联邦医疗保险以及个人和家庭计划。该公司的某些业务以GoHealth，LLC(“GoHealth”)的形式开展业务，GoHealth是成立于2001年的公司的全资子公司。
本公司于2020年3月27日在特拉华州注册成立，目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关交易，以便开展GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)、特拉华州有限责任公司及其全资子公司(统称为GHH，LLC)的业务。2020年7月17日，公司完成首次公开募股43,500其A类普通股的公开发行价为#美元。21.00每股(“首次公开募股”)，收益约为$852.4扣除承销折扣和发行费用后的净收益为2.5亿美元。
根据重组为控股公司的结构，该公司是一家控股公司，其主要资产是GHH有限责任公司的控股权。作为GHH有限责任公司的唯一管理成员，公司经营和控制GHH有限责任公司的所有业务和事务，并通过GHH有限责任公司及其子公司开展业务。
列报依据和重大会计政策
关于本公司的首次公开募股，本公司完成了一系列组织交易(以下简称“交易”)。这些交易包括：
•修订和重述GHH，LLC现有的有限责任公司协议，其中包括：(1)对GHH，LLC的所有现有所有权权益(包括根据GHH，LLC的现有有限责任公司协议授予的利润单位)进行资本重组；(2)在GHH，LLC收购与IPO相关的权益后，任命该公司为GHH，LLC的唯一管理成员；
•公司公司注册证书的修订和重述，除其他事项外，规定(1)A类普通股，公司A类普通股每股赋予其持有人经济权利和一对提交给股东的所有事项按每股投票，(2)B类普通股，公司B类普通股每股为非经济股份，但其股东有权一对提交给股东的所有事项进行每股投票(前提是B类普通股的股份只能由持续股权所有者及其各自的许可受让人持有)；
•发行《美国国税局局长令状》307,980公司B类普通股，包括发行229,399该等股份以名义代价出售予持续股权拥有人，相当于该等持续股权拥有人在紧接交易后直接或间接持有的有限责任公司权益数目；
•发行《美国国税局局长令状》43,500在计入公司应支付的承销折扣和发售费用后，在首次公开募股中向购买者出售公司A类普通股的股份，以换取净收益约为$852.4300万人；
•Blocker公司在合并交易中对Blocker公司的收购(“Blocker合并”)，由Blocker公司持有45,503有限责任公司的权益和相应数额的公司B类普通股(这些股票在Blocker合并后被注销)，以换取40,683公司A类普通股及支付$96.2向Blocker股东提供3.8亿美元现金；
•将首次公开募股的剩余净收益用于(I)支付#美元508.3300万美元现金需要赎回25,480由持续股权拥有人直接或间接持有的有限责任公司权益，(Ii)全数清偿$100.0与交易相关的高级优先溢价单位的总面值为2000万美元，以及(Iii)用于一般公司用途；以及
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•该公司与Centerbridge和NVX控股公司签订了(1)股东协议，(2)与某些持续股权所有者签订了登记权协议，(3)与GHH有限责任公司、持续股权所有者和Blocker股东签订了应收税款协议。
在首次公开募股方面，该公司成为GHH，LLC的唯一管理成员，并控制GHH，LLC的管理。因此，该公司将GHH，LLC的财务业绩合并到其简明综合财务报表中，并报告由持续股权所有者持有的GHH，LLC的经济权益的非控制性权益。在完成首次公开招股的同时，GHH，LLC现有的有限责任公司协议进行了修订和重述，其中包括通过创建单一的新单位类别(“普通单位”)对其资本结构进行资本重组，并规定普通单位的赎回权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束)，以换取公司选择的现金或新发行的A类普通股。一-以人为本。在任何赎回中，公司将获得相应数量的普通股，从而增加公司在GHH有限责任公司的总所有权权益。
紧随交易及首次公开招股完成后，本公司拥有26.8GHH，LLC的经济权益的%，而持续股权所有者拥有剩余的股权73.2%的经济利益在GHH，LLC。净收益和亏损按比例分配给持续股权所有者，假设任何受基于时间的归属要求的B类普通股全部归属。
这些交易被认为是在共同控制下的实体之间的交易。因此，首次公开募股和交易前的财务报表已进行调整，以合并以前独立的实体进行列报。
GHH，LLC是一家控股公司，没有运营资产或业务，成立的目的是收购100Norvax，LLC(“Norvax”)的%股权。2020年5月6日，暴雪母公司更名为GoHealth Holdings，LLC。GHH，LLC拥有100暴雪Midco，LLC的%股份，该公司拥有100%的Norvax。在这些简明合并财务报表中报告的所有期间，GHH，LLC没有也没有任何独立的实质性业务，GHH，LLC的所有业务都是由Norvax进行的。2019年8月15日，GHH，LLC达成了一系列安排，以收购100诺瓦克斯公司股权的%。2019年9月13日，暴雪Midco，LLC的临时合并公司暴雪合并Sub LLC并入Norvax，Norvax继续作为幸存的有限责任公司和GHH，LLC的运营实体(“收购”)。
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的中期财务信息，但不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注披露。管理层认为，中期简明综合财务报表包括所有必要的调整，只包括正常的经常性调整，以便公平地列报截至日期和列报期间的公司财务状况、经营业绩和现金流量。所有公司间交易和余额在合并中都会被冲销。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报，包括对以前在应收账款中报告的未开单应收账款、合并合并资产负债表和合并现金流量表中的预付费用净额和其他流动资产进行重新分类。有关未开票应收账款的信息，请参阅附注9，“收入”。这些重新分类对公司的财务状况、经营结果或现金流没有影响。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在简明合并财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。本公司根据过往经验及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对其他来源不易察觉的资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。截至2020年12月31日止年度，本公司经审核综合财务报表附注所讨论的本公司重大会计政策并无重大变动。
季节性
该公司与联邦医疗保险相关的健康保险计划在联邦医疗保险年度投保期的第四季度销售，届时符合联邦医疗保险资格的个人将被允许改变他们下一年的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险D部分处方药覆盖范围。因此，该公司与联邦医疗保险计划相关的佣金收入通常在该公司第四季度最高。
该公司的大部分个人和家庭健康保险计划是在联邦患者保护和ACA以及医疗保健和医疗保健中的相关修正案所定义的年度开放投保期内在第四季度销售的
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“教育和解法案”。个人和家庭通常不能在开放投保期之外购买个人和家庭健康保险，除非他们有资格因某些合格事件而获得特殊投保期，例如失去雇主赞助的医疗保险或搬到另一个州。因此，公司与个人和家庭计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期会计公告
近期尚未采用的会计公告
根据Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的规定，本公司有资格成为“新兴成长型公司”。就业法案允许新兴成长型公司推迟采用适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则，直到此类准则适用于私营公司。本公司已选择采用适用于私营公司的领养日期。如果本公司不再符合作为新兴成长型公司的要求，该等标准的生效日期将为非新兴成长型公司的生效日期。
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-02》，租契(主题842)。指导意见规定，承租人需要确认其几乎所有租约的使用权资产和租赁负债，但符合短期租赁定义的租约除外。出于损益表的目的，财务会计准则委员会保留了双重模式，要求租赁要么被归类为经营性的，要么被归类为融资性的。分类将基于与当前租赁会计中应用的标准类似的标准，但没有明确的亮线。根据ASU 2020-05，与客户签订合同的收入(主题606)和租约 (主题842)：某些实体的生效日期，于2020年6月发布，修订后的ASU 2016-02指导意见在2021年12月15日之后的财年有效，2022年12月15日之后的财年内的过渡期有效。允许提前领养。该公司目前正在评估新的指导方针，以确定它将对其简明综合财务报表和相关披露产生的影响。
2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，金融工具--信贷损失(主题326)，它修订了潜在受信用风险影响的资产的会计准则。修订影响到合同资产、贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款，以及不排除在合同范围内有权收取现金的任何其他金融资产。根据2019年11月发布的ASU 2019-10，该指南在2022年12月15日之后的年度和中期有效。允许提前领养。该公司目前正在评估新的指导方针，以确定它将对其简明综合财务报表和相关披露产生的影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算(主题740)。该指导意见简化了所得税的核算，从2021年12月15日以后的年度和中期有效。允许提前领养。该公司目前正在评估该指南，以确定它将对其简明综合财务报表和相关披露产生的影响。
2. 公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的价格(退出价格)，本公司将公允价值定义为该资产或负债在计量日在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到的价格或支付的价格。公司用来衡量公允价值的估值技术最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。该公司将用于计量公允价值的投入分类为以下层次：
1级输入相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
级别2输入类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。
级别3输入资产或负债的不可观察的输入。
公允价值计量
关于此次收购，GHH，LLC同意，如果某些财务目标得以实现，将支付额外的或有对价。或有对价负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟法计量的，并使用适当反映与债务相关的风险的比率进行贴现。在IPO方面，一名大股东承担了未偿还的或有对价负债，公司记录了美元的结算。62.41000万负债，作为额外实收资本的增加。
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下表列出截至2020年6月30日的6个月或有对价的公允价值变动。
(单位：千)
2019年12月31日的余额$242,700 
2019年派息结算(200,000)
2020年获利公允价值调整19,700 
2020年6月30日的余额$62,400 
若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、未开单应收账款、应收佣金、应付账款、应计费用及应付佣金)的账面值因该等票据到期日较短而接近公允价值。应收佣金按受限的终身价值记录。由于利率的可变性质，债务的账面价值接近公允价值。
3. 商誉和无形资产净额
商誉
在2019年，公司分配了$380.3百万美元和$6.2根据对每个可报告部门的相对公允价值的估计，分别向其Medicare-Internal部门和Medicare-External部门确认与收购相关的商誉中的100万欧元。
该公司每年在报告单位层面测试商誉减值情况，每当事件或情况使减值可能发生的可能性更大时。报告单位是在最初记录时分配商誉的运营部门或低于运营部门的一级。本公司拥有四报告单位，这些单位与其四运营部门。
曾经有过不是截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的商誉减值。
无形资产
本公司定期应摊销无形资产及其无限期无形商品的账面总额、累计摊销和账面净值如下：
2021年6月30日
(单位：千)总账面金额累计摊销净账面金额
发达的技术$496,000 $127,543 $368,457 
客户关系232,000 41,760 190,240 
应摊销的无形资产总额$728,000 $169,303 $558,697 
无限活生生的商号83,000 
无形资产总额$641,697 
2020年12月31日
(单位：千)总账面金额累计摊销净账面金额
发达的技术$496,000 $92,114 $403,886 
客户关系232,000 30,160 201,840 
应摊销的无形资产总额$728,000 $122,274 $605,726 
无限活生生的商号83,000 
无形资产总额$688,726 
曾经有过不是截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的无形资产减值。
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截至2021年6月30日，后续五年每年与无形资产相关的预期摊销费用如下：
(单位：千)发达的技术客户关系总计
2021年剩余时间$35,429 $11,600 $47,029 
202270,857 23,200 94,057 
202370,857 23,200 94,057 
202470,857 23,200 94,057 
202570,857 23,200 94,057 
此后49,600 85,840 135,440 
总计$368,457 $190,240 $558,697 
4. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
(单位：千)2021年6月30日2020年12月31日
定期贷款便利$425,538 $412,373 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(6,360)(11,803)
债务总额$419,178 $400,570 
减去：长期债务的当前部分(4,270)(4,170)
长期债务总额$414,908 $396,400 
定期贷款便利
2019年9月13日，关于此次收购，Norvax(“借款人”)签订了第一留置权信贷协议(“信贷协议”)，其中规定300.0总本金金额优先担保定期贷款安排(“初始定期贷款安排”)。于二零二零年，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供(其中包括)下列各项：117.01.5亿增量定期贷款(“增量定期贷款安排”)。
2021年6月11日，本公司签订了信贷协议和增量融资协议第5号修正案(“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”)，本金总额相当于#美元。310.02000万美元，用于再融资$295.5根据初始定期贷款安排，支付相关应计利息和预付保费的未偿还本金的80万美元。关于第5号修正案和初始定期贷款的再融资，该公司确认了#美元。11.92000万美元的债务清偿亏损，相当于2$的预付保费百分比5.92000万美元，减记递延融资成本和债务贴现#美元。6.02000万。该公司产生了$1.7与第5号修正案相关的债务发行成本为1.6亿美元，这些成本将使用有效利息法在债务期限内摊销为利息支出。
本公司统称初始定期贷款工具、增量定期贷款工具和2021年增量定期贷款工具为“定期贷款工具”。
截至2021年6月30日，公司本金为$115.5百万美元和$310.0根据增量定期贷款安排和2021年增量定期贷款，未偿还贷款分别为100万美元。截至2020年12月31日，该公司的本金为$296.3300万美元和300万美元116.1初始定期贷款安排和增量定期贷款安排下的未偿还贷款分别为1.5亿美元。增量定期贷款工具的有效利率为7.52021年6月30日和2020年12月31日均为%。2021年增量定期贷款实际利率为5.02021年6月30日。初始定期贷款工具的实际利率为7.5截至2020年12月31日。
增量定期贷款工具项下的借款由借款人选择：(I)备用基本利率(“ABR”)加5.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加6.50每年的百分比。2021年增量定期贷款的利息为(I)ABR加3.00年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加4.00每年的百分比。
定期贷款安排按季度分期付款，本金为0.25原本金的%。定期贷款的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。
循环信贷安排
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信贷协议规定了$30.0本金总额1,000万优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于二零二零年期间，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供$28.01.5亿增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日，本公司签署了信贷协议的第四项修正案，其中提供了$142.02000万增量循环信贷(“增量第4号循环信贷安排”)，总额为#美元200.02000万。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
如上所述，第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款，包括金额为#美元的A类循环承付款。30.02000万美元和B类循环承付款170.02000万。
A类循环承诺项下借款的利息为ABR加5.50年利率或LIBOR加6.50每年的百分比。B类循环承诺项下借款的利息为ABR加3.00年利率或LIBOR加4.00每年的百分比。借款人需要支付#%的承诺费。0.50循环信贷安排项下的年利率。
该公司拥有不是截至2021年6月30日和2020年12月31日，循环信贷安排下的未偿还金额。循环信贷安排的剩余容量为#美元。200.0截至2021年6月30日，总计为100万。
循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销，将于2024年9月13日到期并支付。
借款人在定期贷款安排和循环信贷安排下的义务由暴雪中德公司、有限责任公司和借款人的某些子公司提供担保。信贷协议项下的所有债务均以借款人几乎所有资产的优先留置权作抵押，包括其附属公司所有股权的质押。信贷协议包含违约的惯例事件以及金融和非金融契约。截至2021年6月30日，该公司遵守了所有公约。
5. 股东权益和会员权益
关于本公司2020年7月的首次公开募股，本公司董事会批准了修订和重述的公司注册证书，并修订和重述了公司章程。修订和重述的公司注册证书授权发行最多1,100,000A类普通股，690,000B类普通股和20,000优先股，每股面值$0.0001每股。在发生赎回和没收时，授权的B类普通股的股票数量将减少。
公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一本公司发行的A类普通股股数与本公司拥有的有限责任公司权益数量之比为1：1，但本公司另有决定的除外。此外，公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一持续股权拥有人及其各自的许可受让人拥有的B类普通股股份数量与持续股权拥有人及其各自的许可受让人拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1：1，除非本公司另有决定。只有B类普通股的持续股东和获准受让人才能持有B类普通股。B类普通股的股票只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让给A类普通股。
公司A类普通股的持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项记录在案的每股股份投一票。每股B类普通股使其持有人有权一对提交给公司股东的所有事项进行每股投票。B类普通股的持有者将与公司A类普通股的持有者一起就提交给公司股东投票或批准的所有事项进行投票，除非对公司修订和重述的公司证书进行某些修订，或者适用法律或修订和重述的公司证书另有要求。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。根据本公司经修订及重述的公司注册证书条款，本公司董事会有权指示本公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。本公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优先股、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先股。
除若干例外情况外，持续股权拥有人可不时于其每个选择权要求GoHealth Holdings，LLC赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取公司选择(由至少两名无利害关系的公司独立董事决定)新发行的A类普通股一-为了-
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根据GoHealth Holdings，LLC协议的条款，一个基准，或在二次发行可用现金的情况下，现金支付相当于根据GoHealth Holdings，LLC协议的条款，每赎回一份有限责任公司权益，支付一股公司A类普通股的成交量加权平均市场价格。
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)分配给公司和非控股利益持有人。截至2021年6月30日止三个月及六个月非控股权益持有人之加权平均持股百分比为68.1%和69.7%。
在公司解散或清算时，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，A类普通股和B类普通股持有人将有权获得公司剩余资产中可供分配的应课差饷部分；但B类普通股持有人不得获得超过$0.0001每股B类普通股，并在收到该数额后，无权获得与该B类普通股相关的任何其他公司资产或资金。
6. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了显示期间按运营职能列出的基于份额的报酬费用：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的6个月，
(单位：千)2021202020212020
市场营销和广告$426 $61 $764 $119 
客户关怀和注册1,043 32 1,839 58 
技术1,133 83 1,880 159 
一般事务和行政事务4,997 421 8,228 741 
以股份为基础的薪酬费用总额$7,599 $597 $12,711 $1,077 
绩效股票单位(“PSU”)
在截至2021年6月30日的六个月内，公司向其某些员工授予489根据PSU可发行的A类普通股股票。基于市场的PSU的标准基于公司相对于预先定义的行业同业集团普通股的TSR的总股东回报(“TSR”)。TSR是在绩效期限结束时测量的，绩效期限通常是从授予日期开始到三年制授予日的周年纪念日。根据实现的相对TSR，赚取的PSU数量可能不同0目标奖励的%设置为最大200目标奖励的%。该公司使用蒙特卡洛模拟模型，使用以下加权平均假设，根据市场条件估计奖励授予日期的公允价值：无风险利率：0.2%和年化波动率72.0%。承建单位的批出日期公允价值为$。22.17。本公司确认授予日期PSU的公允价值为按直线计算的补偿费用三年制演出期。截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司记录了与PSU相关的基于股票的薪酬支出为$0.9百万美元和$1.4分别为2000万人。
2020年员工购股计划(《2020年职工持股计划》)
2020年7月7日，公司通过了2020年ESPP。2020年ESPP的第一个招标期从2021年1月1日开始，到2021年6月30日到期。2020年ESPP的当前发售期限从2021年7月1日开始，将于2021年12月31日到期。2020年ESPP的目的是为公司的合格员工提供机会，以相当于以下价格的价格购买公司A类普通股的指定股票85在每个发行期开始或结束时，收盘价较低的百分比。在截至2021年6月30日的三个月内，本公司发行了50通过ESPP的股票。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司记录了与2020年ESPP相关的基于股票的薪酬支出为$0.1300万美元和300万美元0.2分别为2000万人。
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7. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将GoHealth公司应占的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损是按所有潜在摊薄股份计算的。列报的所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，因为纳入潜在的可发行股票将具有反摊薄作用。
在首次公开募股之前，GHH，LLC的成员结构包括优先单位、高级优先溢价单位、A类公共单位、B类公共单位和利润单位。本公司分析了首次公开募股前各期间的单位收益计算，采用两类法，确定其结果对这些简明综合财务报表的使用者没有意义。因此，在2020年7月17日首次公开募股(IPO)之前的一段时间里，每股收益信息都没有公布。
计算A类普通股每股基本净亏损和稀释后每股净亏损时使用的分子和分母对帐如下：
(单位为千，每股除外)截至2021年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月
分子：
净损失$(39,175)$(46,443)
减去：可归因于非控股权益的净亏损(27,186)(32,364)
可归因于GoHealth，Inc.的净亏损(11,989)(14,079)
分母：
加权平均A类流通股普通股-基本102,300 97,349 
稀释证券的影响— — 
加权平均A类流通股稀释后的普通股102,300 97,349 
A类普通股每股净亏损-基本和摊薄$(0.12)$(0.14)
以下数量的股票被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为将这些潜在的稀释股票包括在内的影响将是反稀释的：
(单位：千)2021年6月30日
根据股权奖励可发行的A类普通股7,337 
B类普通股215,495 
B类普通股股票不分享收益，也不是参股证券。因此，在两类法下没有单独列报B类普通股的每股亏损。
在交易和首次公开募股之前，报告的所得税代表GHH有限责任公司的所得税。作为这些交易和首次公开募股的结果，该公司在GHH有限责任公司产生的任何应税收入或亏损中的可分配份额需要缴纳美国联邦所得税以及某些州和地方所得税。按实际税率反映所得税支出的每股亏损并无预计影响，因为本公司认为，与交易和首次公开募股产生的递延税项资产相关的税收优惠不太可能实现。
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8. 所得税
根据公司在GHH，LLC的经济利益，公司作为一个公司缴纳所得税，并对从GHH，LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了GHH有限责任公司的财务结果。GHH，LLC是一家有限责任公司，在所得税方面是作为合伙企业征税，GHH，LLC的子公司在所得税方面是有限责任公司，但子公司及其外国子公司除外，这两家子公司分别作为公司和外国不予理会的实体征税。因此，GHH，LLC不缴纳任何联邦所得税，因为收入或亏损都包括在个人会员的纳税申报单中。此外，某些作为公司征税的全资实体在其经营所在的司法管辖区须缴纳联邦、州和外国所得税，这些税收的应计项目包括在简明综合财务报表中。在首次公开募股之前的一段时间内，该公司的税金代表GHH有限责任公司的税金。
公司截至2021年6月30日的三个月和六个月的实际税率为0.08%和0.14%。公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率为0.10%和0.10%。各期间的实际税率低于法定税率，主要原因是本公司在计算有效税率时不计入亏损实体的影响，以及非控股权益应占亏损的影响。
应收税金协议(“TRA”)
关于首次公开募股，本公司与GHH，LLC、持续股权所有者和Blocker股东订立了一项TRA，该协议将规定本公司向持续股权所有者和Blocker股东支付85公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额(如果有的话)的%。根据TRA应支付的金额将根据许多因素而变化，包括公司未来应纳税所得额、性质和时间。截至2021年6月30日，公司已确定有不是因交易和首次公开募股而产生的与TRA相关的负债。如果公司根据新的信息确定TRA负债在未来某一日期被认为是可能的，届时任何变化都将记录在持续经营的收入中。
9. 收入
可变对价的收入确认
该公司的可变对价包括承运人批准申请后销售保险产品预计获得的总估计终身价值(“LTV”)。考虑因素是可变的，基于它估计的政策将保持有效的时间量，这是基于历史经验或运营商经验(在可获得的范围内)、行业数据以及对未来留存率的预期。此外，公司考虑限制的应用，只确认其认为可能有权获得且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。
该公司按季度重新估计优秀年份的LTV，审查和监测用于估算LTV的数据的变化，以及与最初估计相比，每个年份收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大，可能表明需要调整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能会导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应变化。本公司分析这些差异，并在本公司认为估计的差异表明前期LTV发生变化的情况下，本公司将在作出该决定时以及当确认的累计收入可能不会出现重大逆转时，调整受影响年份的收入。根据这项分析，截至2021年6月30日止三个月及六个月，本公司录得负收入调整数$1.4300万美元和300万美元3.62000万美元，分别与前期履行的履约义务有关。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，不是与前期履行的履约义务有关的收入调整。
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收入的分类
下表描述了按产品细分的收入，并与公司评估其财务业绩的方式一致：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的6个月，
(单位：千)2021202020212020
佣金收入：
医疗保险：
医疗保险优势$144,039 $87,626 $312,187 $186,917 
医疗保险附加费789 1,965 1,573 4,154 
处方药计划488 425 1,041 995 
医疗保险总额145,316 90,016 314,801 192,066 
个人和家庭计划：
固定赔款808 3,818 3,589 10,597 
短期219 1,524 619 3,302 
大医科208 52 409 238 
个人和家庭计划合计1,235 5,394 4,617 14,137 
辅助的891 952 1,999 2,259 
小团体66 244 72 654 
佣金总收入147,508 96,606 321,489 209,116 
企业收入：
合作伙伴营销和注册服务42,531 20,968 64,388 38,369 
直接合作伙伴活动6,700 6,653 14,802 14,176 
其他163 2,830 402 6,406 
企业总收入49,394 30,451 79,592 58,951 
净收入$196,902 $127,057 $401,081 $268,067 
合同资产负债
该公司记录与客户签订的合同中的合同资产和合同负债，因为它涉及应收佣金、应付佣金和递延收入。应收佣金是对已履行履约义务的保险承运人收取佣金的估计可变对价。应付佣金是指预计将支付给公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。递延收入包括为合作伙伴营销和注册服务以及技术许可和实施费用预先收取的金额，这些费用是在公司履行其对此类客户的履行义务之前收取的。截至2021年6月30日和2020年12月31日，该公司未开出绩效注册费的应收账款为美元3.0300万美元和300万美元12.9这些资产分别从应收账款中重新分类为预付费用和其他流动资产，在简明综合资产负债表上为净额。重新分类是基于该公司根据转移给客户的服务获得对价的有条件权利。上期金额已重新分类，以与本期列报相匹配。本公司并无记录其他合约负债或合约资产。
截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司确认26一万两千美元0.1截至2020年12月31日递延的收入中的1.8亿美元。
应收佣金
应收佣金活动摘要如下：
(单位：千)截至2021年6月30日的6个月
期初余额$810,398 
佣金收入321,489 
现金收据(257,814)
期末余额$874,073 
减去：应收佣金-当期113,062 
应收佣金-非流动$761,011 
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10. 承诺和或有事项
租契
该公司是公司某些办公室和数据中心的各种不可撤销的运营租赁协议的一方，租赁期将于2032年到期。其中一些安排设有免费租赁期或递增的租金支付条款，公司根据该等安排以直线方式确认租金支出。
法律程序
在2020年9月，三据称，美国伊利诺伊州北区地区法院对该公司、其某些高管和董事、以及某些承销商、私募股权公司和投资工具提起了据称的证券集体诉讼，指控他们违反了1933年证券法。2020年12月10日，法院在最早提起的诉讼中合并了三投诉，指定合并诉讼的主要原告和首席律师，并在Re GoHealth，Inc.证券诉讼中说明合并诉讼。主要原告于2021年2月25日提交了一份合并诉状。被告于2021年4月26日提交了回应性诉状，要求驳回申诉。2021年6月14日，原告提交了反对诉状，被告于2021年7月6日作出答复。2021年5月19日，针对该公司某些高级管理人员和董事的衍生诉讼被提起，指控与In Gore Health，Inc.证券诉讼基本相同。根据原告律师的建议，这起诉讼至少在驳回In Gore Health，Inc.证券诉讼的动议悬而未决之前被搁置。本公司对原告的每一项索赔均提出异议，并打算积极为这些事项辩护。
11. 关联方交易
该公司与214W休伦有限责任公司、220W休伦街控股有限责任公司和215W Superior LLC签订了各种租赁协议，每一家公司都由大股东控制，租赁其在伊利诺伊州芝加哥的公司办公室。根据租约条款，该公司支付租金、运营费用、维护费用和水电费。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，公司支付的租赁总金额为$0.4百万，$0.7百万，$0.3百万美元和$0.6根据这些租约，分别为100万美元。
2020年1月1日，本公司与一家由若干主要股东全资拥有和控制的实体签订了一项非独家飞机干租赁协议。该协议允许该公司在需要的基础上使用该实体拥有的飞机开展业务。本协议无固定期限，任何一方均可在无任何理由的情况下终止。30提前几天发出书面通知。根据协议，该公司须支付$6,036.94每飞行小时使用飞机的费用。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，公司记录的费用为0.3百万，$0.4百万，$34一千美元0.8根据这份租约，分别为100万美元。
2020年5月12日，该公司与威尔逊技术公司(Wilson Tech 5)签订了租赁协议，从2022年开始在犹他州林登(Lindon)拟建一块地块。威尔逊科技5号由大股东控制。在施工完成(“开工日期”)之前，该公司将不能进入租赁的物业，并且在施工期间不被视为业主。本租赁协议到期十年在生效日期之后。“公司”就是这么做的。不是根据本租约，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内，我不会支付任何租金。最初的基本年租金约为$。4.6从2022年年中开始。
在截至2020年12月31日的12个月内，公司向由大股东控制的NVX控股公司提供了短期预付款，公司为此记录了应收账款#美元3.42000万。这笔预付款是本公司在截至2021年3月31日的三个月内收取的。
12. 运营细分市场和重要客户
运营细分市场
该公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查经营结果、分配资源和作出有关业务运营的决策的情况来报告部门信息。各部门的业绩衡量标准包括总收入和利润(亏损)。为了根据ASC280-10进行分段报告，细分市场报告，公司的业务结构包括四运营和可报告部门：
医疗保险内部和外部：联邦医疗保险内部和外部部门主要包括为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(或称“SNP”)所赚取的收入。
个人和家庭计划及其他(“IFP和其他”)内部和外部：IFP和其他内部和外部部门主要包括向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划所获得的收入。
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与联邦医疗保险和IFP相关的内部和外部部分定义如下：
内部：这两个内部细分市场主要包括由受雇于公司的代理商销售产品和计划，由受雇于公司的代理商提供来自多家运营商的合格的潜在客户计划，受雇于公司的代理商根据运营商的具体情况提供合格的潜在客户计划，或者在没有代理商协助的情况下通过我们的在线平台销售产品和计划(DIY或“DIY”)。该公司通过承运商根据公司产生的销售额支付的佣金，以及为特定承运商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一渠道的收入。
外部：这两个外部部分代表了公司承运人合同下的产品和计划的销售，这些产品和计划使用的是一个独立的、全国性的代理商网络，这些代理商没有受雇于公司。这些代理商利用公司的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划，并提供一种手段，从原本可能没有解决的线索中赚取回报。该公司还向该渠道内的机构销售保险前景(或“线索”)。该公司通过承运商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售销售线索来赚取这一渠道的收入。
下表列出了该公司在所指时期的经营部门的汇总结果：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的6个月，
(单位：千)2021202020212020
净收入：
医疗保险：
内部通道$160,433 $87,201 $317,786 $182,488 
外部通道31,379 28,108 70,879 57,053 
医疗保险总额191,812 115,309 388,665 239,541 
IFP和其他：
内部通道3,788 7,019 7,763 15,651 
外部通道1,302 4,729 4,653 12,875 
合计IFP和其他5,090 11,748 12,416 28,526 
净收入196,902 127,057 401,081 268,067 
部门利润(亏损)：
医疗保险：
内部通道31,257 32,746 77,700 74,482 
外部通道(1,688)495 (2,319)173 
医疗保险总额29,569 33,241 75,381 74,655 
IFP和其他：
内部通道(800)(54)(1,529)427 
外部通道(57)130 103 642 
合计IFP和其他(857)76 (1,426)1,069 
分部利润28,712 33,317 73,955 75,724 
公司费用24,148 8,911 44,475 17,576 
或有对价负债公允价值变动— 15,300 — 19,700 
无形资产摊销23,515 23,514 47,029 47,029 
债务清偿损失11,935 — 11,935 — 
利息支出8,277 8,986 16,965 15,742 
其他(收入)费用，净额44 (505)57 (495)
所得税前收入(亏损)$(39,207)$(22,889)$(46,506)$(23,828)
本公司各营运部门之间并无内部收入交易。报告所述期间的几乎所有收入都来自位于美国的客户。该公司的CODM不按部门单独评估资产，因此不按部门列报资产。该公司的资产主要位于美国。
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重要客户
下表列出了在所示时期内占公司总收入10%或更多的航空公司：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的6个月，
2021202020212020
国歌38 %32 %34 %32 %
哈门那29 %38 %29 %40 %
美联航16 %10 %17 %8 %
森特烯9 %9 %12 %7 %
这些客户的几乎所有收入都来自联邦医疗保险-内部和联邦医疗保险-外部细分市场内的产品和计划的销售。
信用风险集中
本公司在发放信贷时不需要抵押品或其他担保。截至2021年6月30日，三个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计84%或$17.2600万美元，占总和的600万美元。截至2020年12月31日，三个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计86%或$23.2600万美元，占总和的600万美元。
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
这一部分介绍了管理层对我们的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分提供的数据和信息，包括简明综合财务报表和相关附注，阅读时应结合所附表格。在本讨论描述以前业绩的范围内，描述仅与列出的期间有关，这可能不代表我们未来的财务结果。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本季度报告的10-Q表格中的标题“有关前瞻性陈述的告诫”和标题“第1A项”下进行了讨论。风险因素。“在2020年的Form 10-K中。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
在某些情况下，下表中的数字和百分比可能因四舍五入而不准确。
概述
我们是领先的医疗保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近二十年的保险行为数据为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。我们将垂直整合的消费者获取平台与高技能和训练有素的代理商的差异化组合，使我们自成立以来已为数百万人参加了联邦医疗保险(Medicare)以及个人和家庭计划。目前的委托市场价值近300亿美元，每天有近11,000名美国人年满65岁，我们在过去五年中在医疗保险领域的净收入大幅增长的记录表明，我们将继续成为公正保险建议的首选之一，以帮助引导个人做出最重要的购买决定之一。
业务部门
我们有四个可报告的部分：(I)联邦医疗保险-内部，(Ii)联邦医疗保险-外部，(Iii)个人和家庭计划，或IFP和其他-内部和(Iv)IFP和其他-外部。我们按产品类型、Medicare和IFP以及其他以及内部和外部分销渠道组织细分市场，如下所述。此外，我们还单独报告其他费用(在我们的财务报表中归类为“公司费用”)，这些费用的主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用。本文提供的部门业绩可能无法与其他公司相比。我们将Medicare-内部和Medicare-外部部分统称为“Medicare部分”，将IFP和其他-内部和IFP以及其他-外部部分称为“IFP和其他部分”。
•联邦医疗保险-内部：Medicare-Internal部分涉及GoHealth雇佣的代理商销售产品和计划，GoHealth雇佣的代理商从多个运营商提供合格的潜在客户计划，GoHealth雇佣的代理商在运营商特定的基础上提供合格的潜在客户计划，或者通过我们的在线平台销售产品和计划，而不需要
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我们的代理人，我们称之为DIY。在这一细分市场中，我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(SNP)。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金，以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。医疗保险-内部部分是我们最大、增长最快的部分。
•联邦医疗保险-外部：医疗保险-外部部分涉及根据GoHealth的承运商合同使用独立的全国性代理或外部机构网络销售产品和计划，而GoHealth不雇用这些代理或外部机构。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加医疗保险计划，并为我们提供了一种从原本可能没有解决的线索中赚取回报的手段。在这一细分市场中，我们销售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare处方药计划和SNPs。我们在这一领域的收入来自运营商支付的保单销售佣金，以及向外部机构销售消费者线索。
•IFP和其他-内部：IFP和Other-Internal部门涉及GoHealth雇佣的代理商销售产品和计划，GoHealth雇佣的代理商从多个运营商提供合格的潜在客户计划，GoHealth雇佣的代理商在运营商特定的基础上提供合格的潜在客户计划，或DIY。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金、注册费、为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的每小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。
•IFP和其他-外部：IFP和其他-外部部分涉及使用外部机构根据GoHealth的承运商合同销售产品和计划，这些机构使用的代理不是GoHealth雇用的。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加医疗保险计划。我们还将我们产生的消费者线索出售给外部机构。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们在这一领域的收入来自运营商支付的保单销售佣金，以及向外部机构销售消费者线索。
下表列出了我们每个经营部门在所述期间产生的收入和利润(亏损)的百分比：
截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
净收入的百分比：
联邦医疗保险-内部81.5 %68.7 %79.2 %68.1 %
医疗保险-外部15.9 %22.1 %17.7 %21.3 %
IFP和其他-内部1.9 %5.5 %1.9 %5.8 %
IFP和其他-外部0.7 %3.7 %1.2 %4.8 %
总净收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
部门利润(亏损)百分比：
联邦医疗保险-内部108.9 %98.3 %105.1 %98.4 %
医疗保险-外部(5.9)%1.5 %(3.1)%0.2 %
IFP和其他-内部(2.8)%(0.2)%(2.1)%0.6 %
IFP和其他-外部(0.2)%0.4 %0.1 %0.8 %
部门总利润100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
交易记录
吾等于交易完成前的经营(包括首次公开发售)的历史业绩，并不反映若干我们预期会在交易生效及首次公开发售所得款项的使用后影响吾等经营业绩及财务状况的项目。
交易完成后，GoHealth公司成为GoHealth控股公司的唯一管理成员。虽然我们拥有GoHealth Holdings，LLC的少数经济权益，但我们拥有GoHealth Holdings，LLC及其直接和间接子公司的业务和事务的唯一投票权和控制权。因此，GoHealth公司合并了GoHealth Holdings，LLC，并在GoHealth，Inc.的简明合并财务报表中的一个合并实体中记录了重要的非控股权益，用于GoHealth Holdings LLC的经济利益，GoHealth Holdings LLC由持续的股权所有者直接或间接持有。截至2021年6月30日，公众投资者总共拥有我们已发行的A类普通股的61.4%，其中包括64,635股A类普通股。截至2021年6月30日，GoHealth，Inc.拥有105,318 LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的33.5%；创始人共同拥有97,301 LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的30.9%；Centerbridge拥有80,793 LLC权益，代表
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GoHealth Holdings，LLC的25.7%的经济权益和持续股权所有者共同拥有31,312个LLC的权益，占GoHealth Holdings，LLC的9.9%的经济权益。据此，截至2021年6月30日，非控股权益持有的GoHealth Holdings，LLC的经济权益为66.5%。GoHealth，Inc.是一家控股公司，不从事任何业务，其主要资产是我们从GoHealth Holdings，LLC购买的LLC权益。
截至2021年6月30日，已发行和已发行的A类和B类普通股的总股票所有权百分比如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1808220/000180822021000032/goco-20210630_g2.jpg
GoHealth，Inc.就我们在GoHealth Holdings，LLC的任何应税收入中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税，并按现行的公司税率征税。除了税费，我们还产生与我们上市公司身份相关的费用，加上应收税金协议下的付款义务，这可能是一笔很大的费用。我们打算促使GoHealth Holdings，LLC向我们分配足够的金额，使我们能够支付这些费用，并为根据应收税款协议应支付的任何款项提供资金。
新冠肺炎的应对、冲击与恢复
自从世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行以来，已经过去了大约18个月，这场大流行继续对美国经济产生重大影响。在大流行期间，我们成功地将我们的代理和其他员工过渡到了在家工作的环境，并在全国各地开设了几个虚拟网站。我们相信，我们在技术基础设施上所做的投资可以实现无缝过渡，而不会对我们的业务产生任何实质性影响，这突显了它的弹性。我们相信，我们的业务非常适合在消费者特别关注医疗保健问题和死亡率的当前环境中导航。公司已经开始对某些员工实施逐步和分阶段返回办公室的计划，而我们预计在可预见的未来，其他员工将继续在偏远环境中工作。 员工工作地点的决定将继续，至少在一定程度上取决于病毒控制的水平和当地的健康和安全法规。虽然社交距离要求推动消费者远程开展业务，但我们核心产品的潜在需求动态保持不变。此外，由于我们的远程代理平台，我们相信代理将继续被我们基于奖金的代理薪酬模式及其提供的稳定和有吸引力的收入来源所吸引，从而使我们能够继续招聘和留住代理。此外，随着消费者越来越习惯于远程开展业务，我们相信，在新冠肺炎疫情结束很长一段时间后，消费者对我们这样的分销模式的采用可能会继续加速。
新冠肺炎大流行已经导致，并可能继续导致经济严重混乱。虽然情况有所改善，也就是在疫苗的帮助下，变种病毒继续给康复带来压力。我们继续密切关注这一情况及其对我们的业务、流动性和资本规划举措的影响。
我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。有关更多信息，请参阅我们2020年的10-K表格中的“风险因素-与我们业务相关的风险-新冠肺炎爆发和应对措施对我们业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性”。
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经营成果
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
下表列出了我们在所述时期的运营结果的组成部分：
截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月
(单位：千)美元净收入的%美元净收入的%
净收入：
选委会$147,508 74.9 %$96,606 76.0 %
企业49,394 25.1 %30,451 24.0 %
净收入196,902 100.0 %127,057 100.0 %
运营费用：
收入成本37,442 19.0 %36,559 28.8 %
市场营销和广告55,735 28.3 %21,634 17.0 %
客户关怀和注册61,927 31.5 %28,394 22.3 %
技术11,983 6.1 %5,705 4.5 %
一般事务和行政事务25,251 12.8 %10,359 8.2 %
或有对价负债公允价值变动— — %15,300 12.0 %
无形资产摊销23,515 11.9 %23,514 18.5 %
总运营费用215,853 109.6 %141,465 111.3 %
营业收入(亏损)(18,951)(9.6)%(14,408)(11.3)%
利息支出8,277 4.2 %8,986 7.1 %
债务清偿损失11,935 6.1 %— — %
其他(收入)费用，净额44 — %(505)(0.4)%
所得税前收入(亏损)(39,207)(19.9)%(22,889)(18.0)%
所得税费用(福利)(32)— %(22)— %
净收益(亏损)$(39,175)(19.9)%$(22,867)(18.0)%
非控股权益应占净收益(亏损)(27,186)(13.8)%— — %
可归因于GoHealth公司的净收益(亏损)$(11,989)(6.1)%$(22,867)(18.0)%
非GAAP财务指标：
EBITDA$(5,192)$10,615 
调整后的EBITDA$14,342 $26,936 
调整后的EBITDA利润率7.3 %21.2 %
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们使用从我们的综合财务信息中得出的关于我们业绩的补充衡量标准，但这些衡量标准没有出现在我们根据公认会计原则编制的简明综合财务报表中。这些非GAAP财务衡量标准包括扣除利息支出、所得税支出(收益)和折旧及摊销费用前的净收益(亏损)，或EBITDA；调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
经调整EBITDA为EBITDA，经股份补偿开支、债务清偿亏损、非经常性法律费用、或有对价负债公允价值变动、首次公开发售交易成本及遣散费等因素进一步调整后的EBITDA。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以净收入。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，在GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细程度上制定的。此外，我们认为，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本季度报告(Form 10-Q)中介绍的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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非GAAP财务衡量标准不应被视为孤立于根据GAAP编制的净收益(亏损)之外的业绩指标，也不应被视为根据GAAP编制的净收益(亏损)的替代品，只能与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。EBITDA和调整后的EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账列于本季度报告Form 10-Q的下表中。我们鼓励您在列报每个期间的非公认会计准则财务计量时审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
下表列出了本报告期间GAAP净收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账情况：
(单位：千)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月
净收入$196,902 $127,057 
净收益(亏损)(39,175)(22,867)
利息支出8,277 8,986 
所得税费用(福利)(32)(22)
折旧及摊销费用25,738 24,518 
EBITDA(5,192)10,615 
债务清偿损失(1)11,935 — 
基于股份的薪酬费用(2)7,599 597 
或有对价负债公允价值变动(3)— 15,300 
IPO交易成本(4)— 424 
调整后的EBITDA$14,342 $26,936 
调整后的EBITDA利润率7.3 %21.2 %
(1)代表与初始定期贷款安排有关的债务清偿损失。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出。
(3)代表因收购Centerbridge而欠公司前任所有者的或有代价负债的公允价值变化。
(4)代表与公司首次公开募股相关的法律、会计、咨询和其他间接成本。
净收入
佣金收入
截至2021年6月30日的三个月，佣金收入为1.475亿美元，而截至2020年6月30日的三个月为9660万美元。5090万美元的增长，或53%，主要是由于截至2021年6月30日的三个月，与去年同期相比，联邦医疗保险内部部门的佣金收入增加了77%，联邦医疗保险可委托提交的申请增加了77%，每个批准提交的LTV增加了。
企业收入
截至2021年6月30日的三个月，企业收入为4940万美元，而截至2020年6月30日的三个月为3050万美元。1,890万美元或62%的增长主要归因于与合作伙伴营销和注册服务相关的2,160万美元的增长，但由于我们在战略上转向在内部渠道中创造消费者销售线索，这部分被我们外部细分市场对外部第三方的消费者销售线索减少270万美元所抵消。
运营费用
收入成本
截至2021年6月30日的三个月的收入成本为3740万美元，而截至2020年6月30日的三个月的收入成本为3660万美元。90万美元的增长，或2%，主要是由于联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交增加了4%，这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。
营销与广告
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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截至2021年6月30日的三个月，营销和广告支出为5570万美元，而截至2020年6月30日的三个月为2160万美元。3410万美元的增长，或158%，主要是由于我们增加了联邦医疗保险-内部部门的广告成本，以产生更多合格的潜在客户，这导致联邦医疗保险-内部委托批准的提交数量增加了77%，净收入增加了55%。
客户服务和注册
截至2021年6月30日的三个月，客户服务和注册费用为6190万美元，而截至2020年6月30日的三个月为2840万美元。3350万美元的增长，或118%，主要是由于在联邦医疗保险-内部部门雇用了更多的代理，以便为目标年度投保期(AEP)的能力做好准备。此外，这一增长代表了入职和新的培训计划，这使我们能够获得利用机会所需的座席效率收益，以及与座席流失率增加相关的费用。
技术
截至2021年6月30日的三个月，技术支出为1200万美元，而截至2020年6月30日的三个月为570万美元。630万美元的增长，或110%，主要是由于我们的技术和数据科学团队招聘了额外的员工，以及为了支持联邦医疗保险-内部部门的增长，扩大了我们的商业智能和分析人员编制。
一般事务和行政事务
截至2021年6月30日的三个月，一般和行政费用为2530万美元，而截至2020年6月30日的三个月为1040万美元。1,490万美元的增长，或144%，主要归因于对公司基础设施的投资，如法律、人力资源和财务，以支持总体增长和实施支持首次公开募股后业务所需的公司资源。
或有对价负债的公允价值变动
截至2020年6月30日的三个月，或有对价负债的公允价值变动为1,530万美元，与与收购Centerbridge相关的溢价负债有关，在收购中，我们同意在实现某些财务目标的情况下支付额外对价。溢价责任与我们的首次公开募股(IPO)有关。
无形资产摊销
截至2021年6月30日的三个月和截至2020年6月30日的三个月的无形资产摊销费用为2350万美元，与已开发技术和客户关系的摊销有关。
利息支出
截至2021年6月30日的三个月的利息支出为830万美元，而截至2020年6月30日的三个月的利息支出为900万美元。减少70万美元是由于2021年6月对初始定期贷款安排的再融资。
债务清偿损失
截至2021年6月30日的三个月，债务清偿亏损为1190万美元，与清偿初始定期贷款安排确认的费用有关。
调整后的EBITDA
截至2021年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为1430万美元，而截至2020年6月30日的三个月为2690万美元。减少了1260万美元，降幅为47%，这是因为我们对代理商的能力和能力进行了战略性投资，以便为AEP的目标生产做好准备。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
下表列出了我们在所述时期的运营结果的组成部分：
截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
(单位：千)美元净收入的%美元净收入的%
净收入：
选委会$321,489 80.2 %$209,116 78.0 %
企业79,592 19.8 %58,951 22.0 %
净收入401,081 100.0 %268,067 100.0 %
运营费用：
收入成本85,817 21.4 %78,693 29.4 %
市场营销和广告110,219 27.5 %47,708 17.8 %
客户关怀和注册109,021 27.2 %52,371 19.5 %
技术21,600 5.4 %10,298 3.8 %
一般事务和行政事务44,944 11.2 %20,849 7.8 %
或有对价负债公允价值变动— — %19,700 7.3 %
无形资产摊销47,029 11.7 %47,029 17.5 %
总运营费用418,630 104.4 %276,648 103.2 %
营业收入(亏损)(17,549)(4.4)%(8,581)(3.2)%
利息支出16,965 4.2 %15,742 5.9 %
债务清偿损失11,935 3.0 %— — %
其他(收入)费用，净额57 — %(495)(0.2)%
所得税前收入(亏损)(46,506)(11.6)%(23,828)(8.9)%
所得税费用(福利)(63)— %(24)— %
净收益(亏损)$(46,443)(11.6)%$(23,804)(8.9)%
非控股权益应占净收益(亏损)(32,364)(8.1)%— — %
可归因于GoHealth公司的净收益(亏损)$(14,079)(3.5)%$(23,804)(8.9)%
非GAAP财务指标：
EBITDA$21,564 $40,579 
调整后的EBITDA$46,390 $61,857 
调整后的EBITDA利润率11.6 %23.1 %
下表列出了本报告期间GAAP净收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账情况：
(单位：千)截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
净收入$401,081 $268,067 
净收益(亏损)(46,443)(23,804)
利息支出16,965 15,742 
所得税费用(福利)(63)(24)
折旧及摊销费用51,105 48,665 
EBITDA21,564 40,579 
债务清偿损失(1)11,935 — 
基于股份的薪酬费用(2)12,711 1,077 
律师费(3)180 — 
或有对价负债公允价值变动(4)— 19,700 
IPO交易成本(5)— 424 
遣散费(6)— 77 
调整后的EBITDA$46,390 $61,857 
调整后的EBITDA利润率11.6 %23.1 %
(1)代表与初始定期贷款安排有关的债务清偿损失。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出。
(3)代表与我们的核心业务无关的非经常性法律费用。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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(4)代表因收购Centerbridge而欠公司前任所有者的或有代价负债的公允价值变化。
(5)代表与公司首次公开募股相关的法律、会计、咨询和其他间接成本。
(6)表示与终止雇佣相关的成本。
净收入
佣金收入
截至2021年6月30日的6个月，佣金收入为3.215亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为2.091亿美元。1.124亿美元的增长，或54%，主要是由于与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，联邦医疗保险内部部门的佣金收入增加了63%，联邦医疗保险可委托提交的申请增加了63%，每个批准提交的LTV增加了。
企业收入
截至2021年6月30日的6个月，企业收入为7960万美元，而截至2020年6月30日的6个月为5900万美元。2,060万美元或35%的增长主要归因于与合作伙伴营销和注册服务相关的2,600万美元的增长，但由于我们在战略上转向在内部渠道创造消费者销售线索，这部分被我们外部细分市场对外部第三方的消费者销售线索减少600万美元所抵消。
运营费用
收入成本
截至2021年6月30日的6个月的收入成本为8580万美元，而截至2020年6月30日的6个月的收入成本为7870万美元。710万美元的增长，或9%，主要是由于联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交增加了16%，这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。
营销与广告
截至2021年6月30日的6个月，营销和广告支出为1.102亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为4770万美元。6250万美元或131%的增长主要是由于我们增加了联邦医疗保险-内部部门的广告成本，以产生更多合格的潜在客户，这导致联邦医疗保险-内部委托批准的提交数量增加了63%，净收入增加了50%。
客户服务和注册
截至2021年6月30日的6个月，客户服务和注册费用为1.09亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为5240万美元。5670万美元的增长，或108%，主要是由于在联邦医疗保险-内部部门雇用了更多的代理，以便为目标AEP能力做好准备。此外，这一增长代表了入职和新的培训计划，这使我们能够获得利用机会所需的座席效率收益，以及与座席流失率增加相关的费用。
技术
截至2021年6月30日的6个月，技术支出为2160万美元，而截至2020年6月30日的6个月为1030万美元。1130万美元的增长，或110%，主要是由于我们的技术和数据科学团队招聘了额外的员工，以及为了支持Medicare-Internal部门的增长而扩大了我们的商业智能和分析人员。
一般事务和行政事务
截至2021年6月30日的6个月，一般和行政费用为4490万美元，而截至2020年6月30日的6个月为2080万美元。2,410万美元的增长，或116%，主要归因于对公司基础设施的投资，如法律、人力资源和财务，以支持一般增长和实施支持首次公开募股后业务所需的公司资源。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  29

或有对价负债的公允价值变动
截至2020年6月30日的6个月，或有对价负债的公允价值变动为1,970万美元，与与收购Centerbridge相关的溢价负债有关，在收购中，我们同意在实现某些财务目标的情况下支付额外对价。溢价责任与我们的首次公开募股(IPO)有关。
无形资产摊销
截至2021年6月30日的6个月和截至2020年6月30日的6个月，无形资产摊销费用为4700万美元，与已开发技术和客户关系的摊销有关。
利息支出
截至2021年6月30日的6个月的利息支出为1700万美元，而截至2020年6月30日的6个月的利息支出为1570万美元。120万美元的增长是由于我们的信贷安排上的额外未偿债务。
债务清偿损失
截至2021年6月30日的6个月，债务清偿亏损为1190万美元，与清偿初始定期贷款安排确认的费用有关。
调整后的EBITDA
截至2021年6月30日的6个月，调整后的EBITDA为4640万美元，而截至2020年6月30日的6个月为6190万美元。减少了1550万美元，降幅为25%，这是因为我们对代理商的能力和能力进行了战略性投资，以便为AEP的目标生产做好准备。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  30

段信息
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
我们的经营部门是根据会计准则编纂(“ASC”)280确定的。细分市场报告。我们有四个运营部门：Medicare-Internal、Medicare-External、IFP和Other-Internal以及IFP和Other-External。此外，我们还单独报告了其他费用(在下表中归类为“公司费用”)，这些费用的主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用，因为它们不是部门运营管理的责任。提供给首席运营决策者并由首席运营决策者评估的部门衡量数据在本10-Q表格季度报告的简明综合财务报表的附注12“经营部门和重要客户”中进行了描述。
(单位：千)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月
美元净收入的%美元净收入的%
净收入：
联邦医疗保险-内部$160,43381.5 %$87,201 68.7 %
医疗保险-外部31,37915.9 %28,10822.1 %
IFP和其他-内部3,7881.9 %7,0195.5 %
IFP和其他-外部1,3020.7 %4,7293.7 %
净收入196,902100.0 %127,057100.0 %
部门利润(亏损)：
联邦医疗保险-内部31,25715.9 %32,74625.8 %
医疗保险-外部(1,688)(0.9)%4950.4 %
IFP和其他-内部(800)(0.4)%(54)— %
IFP和其他-外部(57)— %1300.1 %
分部利润28,71214.6 %33,31726.2 %
公司费用24,14812.3 %8,9117.0 %
或有对价负债公允价值变动—— %15,30012.0 %
无形资产摊销23,51511.9 %23,51418.5 %
债务清偿损失11,9356.1 %—— %
利息支出8,2774.2 %8,9867.1 %
其他(收入)费用，净额44— %(505)(0.4)%
所得税前收入(亏损)$(39,207)(19.9)%$(22,889)(18.0)%
净收入
截至2021年6月30日的三个月，联邦医疗保险-内部部门的净收入为1.604亿美元，而截至2020年6月30日的三个月为8720万美元。7320万美元的增长，或84%，主要是由于增聘了代理，提高了我们代理的利用率和效率，以及实施了新的营销战略，以产生更多合格的潜在客户，这导致可委托批准的提交材料增加了77%。
截至2021年6月30日的三个月，联邦医疗保险-外部部门的净收入为3140万美元，而截至2020年6月30日的三个月为2810万美元。330万美元或12%的增长主要归因于联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交数量增加了4%，这是因为我们有能力招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台让消费者参加联邦医疗保险计划。
截至2021年6月30日的三个月，IFP和其他-内部部门的净收入为380万美元，而截至2020年6月30日的三个月为700万美元。在截至2021年6月30日的三个月里，IFP和其他外部部门的净收入为130万美元，而截至2020年6月30日的三个月的净收入为470万美元。对于IFP和其他细分市场的每个细分市场，下降的主要原因是销售的产品组合发生了变化，以及向利润率更高的医疗保险产品的战略转变。
分部利润(亏损)
截至2021年6月30日的三个月，联邦医疗保险-内部部门的部门利润为3130万美元，而截至2020年6月30日的三个月为3270万美元。150万美元或5%的减少主要是由于(I)营销和广告成本的增加，这导致Medicare内部委托批准的提交文件增加了77%，净收入增加了55%，以及(Ii)由于雇佣、入职和培训更多的代理使我们能够实现目标AEP生产，从而增加了客户关怀和登记成本。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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截至2021年6月30日的三个月，联邦医疗保险-外部部门的部门亏损为170万美元，而截至2020年6月30日的三个月的利润为50万美元。这一变化主要归因于营销和广告成本的增加。
在截至2021年6月30日的三个月里，IFP和其他内部部门的部门亏损为80万美元，而截至2020年6月30日的三个月的亏损为10万美元。这一变化主要是由于IFP和其他计划的代理商销售的产品组合发生了变化，以及整体战略转向利润率更高的医疗保险产品。
在截至2021年6月30日的三个月里，IFP和其他-外部部门的部门亏损为10万美元，而截至2020年6月30日的三个月的利润为10万美元。这一变化主要是由于外部机构销售的产品组合发生了变化，以及整体战略转向利润率更高的医疗保险产品。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
(单位：千)截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
美元净收入的%美元净收入的%
净收入：
联邦医疗保险-内部$317,78679.2 %$182,488 68.1 %
医疗保险-外部70,87917.7 %57,05321.3 %
IFP和其他-内部7,7631.9 %15,6515.8 %
IFP和其他-外部4,6531.2 %12,8754.8 %
净收入401,081100.0 %268,067100.0 %
部门利润(亏损)：
联邦医疗保险-内部77,70019.4 %74,48227.8 %
医疗保险-外部(2,319)(0.6)%1730.1 %
IFP和其他-内部(1,529)(0.4)%4270.2 %
IFP和其他-外部103— %6420.2 %
分部利润73,95518.4 %75,72428.2 %
公司费用44,47511.1 %17,5766.6 %
或有对价负债公允价值变动—— %19,7007.3 %
无形资产摊销47,02911.7 %47,02917.5 %
债务清偿损失11,9353.0 %—— %
利息支出16,9654.2 %15,7425.9 %
其他(收入)费用，净额57— %(495)(0.2)%
所得税前收入(亏损)$(46,506)(11.6)%$(23,828)(8.9)%
净收入
截至2021年6月30日的6个月，联邦医疗保险-内部部门的净收入为3.178亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为1.825亿美元。1.353亿美元的增长，或74%，主要是由于增聘了代理，提高了我们代理的利用率和效率，以及实施了新的营销战略，以产生更多合格的潜在客户，这导致可委托批准的提交材料增加了63%。
截至2021年6月30日的6个月，联邦医疗保险-外部部门的净收入为7090万美元，而截至2020年6月30日的6个月为5710万美元。1380万美元或24%的增长主要归因于联邦医疗保险外部部门的委托批准提交增加了16%，这是因为我们能够招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台让消费者参加联邦医疗保险计划。
截至2021年6月30日的6个月，IFP和其他-内部部门的净收入为780万美元，而截至2020年6月30日的6个月为1570万美元。截至2021年6月30日的6个月，IFP和其他外部部门的净收入为470万美元，而截至2020年6月30日的6个月为1290万美元。对于IFP和其他细分市场的每个细分市场，下降的主要原因是销售的产品组合发生了变化，以及向利润率更高的医疗保险产品的战略转变。
分部利润(亏损)
截至2021年6月30日的6个月，联邦医疗保险-内部部门的部门利润为7770万美元，而截至2020年6月30日的6个月为7450万美元。320万美元的增长，即4%，主要是由于联邦医疗保险委员会批准的申请增加了63%，这主要是由于(I)我们的LeadScore和
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
  32

呼叫路由技术使我们的工程师能够成功地将更多合格的潜在客户转化为已提交的政策；(Ii)通过我们整个营销渠道的快速测试和学习方法，以及我们全方位营销努力的多样性和广度的扩展，提高了营销效率，这些共同使我们能够获得更高质量的潜在客户。
截至2021年6月30日的6个月，联邦医疗保险-外部部门的部门亏损为230万美元，而截至2020年6月30日的6个月的收益为20万美元。这一变化主要归因于营销和广告成本的增加。
截至2021年6月30日的6个月，IFP和其他内部部门的部门亏损为150万美元，而截至2020年6月30日的6个月的利润为40万美元。这一变化主要是由于IFP和其他计划的代理商销售的产品组合发生了变化，以及整体战略转向利润率更高的医疗保险产品。
截至2021年6月30日的6个月，IFP和其他-外部部门的部门利润为10万美元，而截至2020年6月30日的6个月为60万美元。这一变化主要是由于外部机构销售的产品组合发生了变化，以及整体战略转向利润率更高的医疗保险产品。
按细分市场划分的关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。以下是每个部门最相关的业务和运营指标，但EBITDA和调整后的EBITDA除外，这两个指标没有按部门列出。
医疗保险细分市场
每消费者采购成本的佣金终身价值
每消费者获得成本的佣金终身价值(“LTV/CAC”)，表示(I)根据多个因素(包括但不限于合同佣金率、运营商组合和预期的有应用约束的保单持久度，或LTV)在相关期间所有可委托批准提交的估计期限内估计收取的佣金总额，除以(Ii)将合格潜在客户转换为已提交保单的成本(包括收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用)减去该期间的其他非佣金运营商收入，或(Ii)将符合条件的潜在客户转换为已提交保单的成本(包括收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用)减去该期间的其他非佣金运营商收入，或CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按委托批准的提交方式提交。未来续签佣金的估计是通过使用受持续期调整后的续签期限约束的合同续签佣金费率来确定的。持续性调整续约期是根据我们的历史经验和现有的行业和保险公司历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入预计不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。
截至2021年6月30日的三个月，联邦医疗保险-内部部门的LTV/CAC为1.6倍(CAC为7320万美元)，而截至2020年6月30日的三个月为2.6倍(CAC为2380万美元)。LTV/CAC的下降主要是由于在Medicare-Internal部门招聘和培训了更多的代理商，以便更好地定位目标AEP能力，以及我们增加了Medicare-Internal部门的广告成本，以产生更合格的潜在客户，这导致Medicare-Internal可委托批准的提交数量增加了77%，Medicare-Internal收入增加了84%。
截至2021年6月30日的6个月，医疗保险-内部部门的LTV/CAC为1.7倍(CAC为148.4美元)，而截至2020年6月30日的6个月为2.7倍(CAC为5,050万美元)。LTV/CAC的增加可归因于上述相同的因素。
提交的保单
提交的保单代表已完成的申请，对于每个此类申请，消费者已授权我们向承运人提交。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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下表列出了在提交期间按产品列出的针对Medicare细分的已提交保单数量，分为可委托(通过从承运商收到的佣金补偿)和不可委托(通过小时费用和投保费补偿)的提交数量：
(实际)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
医疗保险优势153,16399,078326,037216,413
医疗保险附加费1,0222,2482,1264,919
处方药计划2,3741,9694,9674,431
医疗保险总额-可委托156,559103,295333,130225,763
医疗保险优势3,2327,4079,17114,334
医疗保险附加费2,0421,7343,6923,546
处方药计划7919551,6761,753
联邦医疗保险总额-非佣金6,06510,09614,53919,633
联邦医疗保险提交的保单总数162,624113,391347,669245,396
截至2021年和2020年6月30日的三个月，提交的医疗保险保单总数分别为162,624份和113,391份，截至2021年和2020年6月30日的六个月，提交的保单总数分别为347,669份和245,396份。这一增长归功于改进的多渠道营销战略，使我们能够产生更多高质量的潜在客户，同时提高了我们代理商的效率。由于实施了更高效的营销策略以及LeadScore和呼叫路由技术的改进，我们的工程师提高了效率，这使得我们的工程师能够增加他们能够与合格的潜在客户交谈的数量，并提高合格的潜在客户转换为已提交策略的速度。此外，更多座席的成功招聘、入职和培训也促进了提交的保单数量的增加。我们还能够推动联邦医疗保险-外部部分提交的保单总数增加，这是因为我们能够招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台为消费者登记参加联邦医疗保险计划。
获批准的意见书
已批准的提交文件代表承运商在指定期限内批准的已确定产品的已提交保单。并非所有获得批准的投保书都会生效或生效，因为我们投保的一些个人可能最终不会支付保险费，或者可能会在退保期内在保单的头90天内退出保单。一般来说，提交的保单和批准的提交文件之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此，影响提交保单数量的因素也会影响批准提交的保单数量。
下表按产品列出了每个联邦医疗保险部门在所述期间批准的与可委托保单相关的提交数量。只有佣金保单是用来计算我们的LTV的。
联邦医疗保险-内部
(实际)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
医疗保险优势121,29967,818250,185151,426
医疗保险附加费2684655191,287
处方药计划2,0331,5714,3173,745
联邦医疗保险总额-内部委托批准的提交123,60069,854255,021156,458
联邦医疗保险-截至2021年和2020年6月30日的三个月，内部委托批准的提交文件分别为123,600份和69,854份，截至2021年和2020年6月30日的六个月，分别为255,021份和156,458份。这一增长归因于雇佣了更多的代理商，我们的代理商因技术进步而提高了效率，以及多渠道营销战略的改进，使我们能够产生更多高质量的潜在客户。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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医疗保险-外部
(实际)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
医疗保险优势31,45028,97973,69161,266
医疗保险附加费6651,6331,3963,191
处方药计划236405525854
联邦医疗保险-外部委托批准的提交总数32,35131,01775,61265,311
截至2021年和2020年6月30日的三个月，联邦医疗保险-外部委托批准的提交文件分别为32,351份和31,017份，截至2021年和2020年6月30日的六个月分别为75,612份和65,311份。联邦医疗保险-外部委托批准提交的增加归因于我们有能力招募和加入更多的外部代理，以便让消费者参加联邦医疗保险计划。
每份批准提交的佣金的终身价值
每个可委托核准提交的佣金的使用年限价值(“LTV每份核准提交的佣金”)是指(I)根据多个因素(包括但不限于合同佣金率、承运商组合和具有适用限制的预期政策持续性)估计在相关期间所有可委托核准提交的估计寿命内收取的佣金总额，除以(Ii)该期间的可委托核准提交的数量。每个批准提交的LTV等于保单首次销售时的佣金收入之和，如果适用，还等于每个可委托批准的提交的未来续签佣金的估计。未来续签佣金的估计是通过使用受持续期调整后的续签期限约束的合同续签佣金费率来确定的。持续性调整续约期是根据我们的历史经验以及现有的行业和运营商历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入预计不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每次批准提交的LTV仅代表在此期间销售的保单的佣金，但不包括先前提交的保单。
下表显示了所示期间医疗保险细分的每个批准提交的LTV(按产品)：
(实际)截至2021年6月30日的三个月截至2020年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
医疗保险优势$953 $905 $975 $877 
医疗保险附加费$846 $937 $821 $928 
处方药计划$215 $215 $215 $216 
截至2021年和2020年6月30日的三个月，联邦医疗保险优势的每份批准提交的LTV分别为953美元和905美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月，LTV分别为975美元和877美元。这一增长主要是由于佣金费率的提高。
截至2021年和2020年6月30日的三个月，每次批准的医疗保险补充申请的LTV分别为846美元和937美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月，LTV分别为821美元和928美元。这一下降主要是由于载体组合的变化。
与2020年相比，截至2021年6月30日的三个月和截至2021年6月30日的六个月的处方药计划批准提交的LTV都相对保持不变。
IFP和其他细分市场
提交的保单
提交的保单代表消费者已授权我们向承运人提交的已完成申请的数量。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，IFP和其他部分提交的保单总数分别为16,498份和26,718份。这一下降是由于改变了战略，将代理商以及利润率较高的医疗保险细分市场的营销和广告支出定为优先顺序。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，IFP和其他部分提交的保单总数分别为33,322份和63,053份。这一下降是由于改变了战略，将代理商以及利润率较高的医疗保险细分市场的营销和广告支出定为优先顺序。
流动性与资本资源
概述
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。截至2021年6月30日，现金和现金等价物总计1.129亿美元。2020年7月17日，我们完成了首次公开募股，以21美元的发行价发行和出售了43,500股普通股，扣除承销折扣和其他发行成本后，净收益为852.4美元。我们相信，我们目前的流动资金来源(包括现金和现金等价物以及信贷安排下的可用资金，如下所述)将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和偿债需求。如有必要，短期流动资金需求将主要通过循环信贷安排提供资金，如下所述。截至2021年6月30日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的金额，剩余能力为2亿美元。如果我们目前的流动资金不足以为未来的活动提供资金，我们可能需要筹集额外的资金，其中可能包括出售股权证券或通过债务融资安排。额外的债务融资将导致偿债义务，任何未来管理这类债务的工具都可以规定可能限制我们运营的运营和融资契约。
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的现金流：
(单位：千)截至2021年6月30日的6个月截至2020年6月30日的6个月
用于经营活动的现金净额$(32,250)$(4,169)
用于投资活动的净现金$(7,909)$(7,764)
融资活动提供的现金净额$8,888 $117,900 
经营活动
经营活动提供的现金主要包括经非现金项目调整的净亏损，包括股份薪酬；折旧和摊销；无形资产摊销；或有对价公允价值的变化；债务贴现和发行成本的摊销；债务清偿损失；以及营运资金和其他活动变化的影响。
应收佣金的收取取决于收到佣金的时间。如果在一个季度内延迟收到航空公司的佣金，该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
营销和广告费用的很大一部分是由提交给运营商的保险申请所需的合格潜在客户数量推动的。营销和广告成本均已支出，一般按已发生的金额支付，由于佣金收入在提交申请获得批准后确认，但佣金支付会随着时间的推移支付给我们，因此需要营运资金来支付获取新保单的前期成本。
截至2021年6月30日的6个月，经营活动中使用的净现金为3230万美元，其中包括4640万美元的净亏损和7610万美元的非现金项目的正调整，但被6190万美元的运营资产和负债的负调整所抵消。营业资产和负债的变化主要是由于应收佣金增加了6370万美元，预付费用和其他资产增加了1180万美元，但增加了470万美元的应付佣金、增加了610万美元的应付账款和增加了400万美元的应计负债，部分抵消了这一变化。
截至2020年6月30日的6个月，经营活动中使用的净现金为420万美元，其中包括2380万美元的净亏损和7000万美元的非现金项目调整，但被5040万美元的现金使用的运营资产和负债变化的影响所抵消。营业资产和负债的变化主要是由于应收佣金增加5870万美元，递延收入减少1420万美元，应付账款减少350万美元，应计负债减少760万美元，但因预付费用和其他资产减少180万美元、应收账款减少1240万美元和应付佣金增加1810万美元而被部分抵消。
投资活动
截至2021年6月30日的6个月，投资活动中使用的净现金为790万美元，包括与新技术、软件和系统相关的资本化内部使用软件以及物业和设备的购买。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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截至2020年6月30日的6个月，用于投资活动的现金净额为780万美元，主要归因于与新技术、软件和系统相关的资本化内部使用软件以及物业和设备的购买。
融资活动
截至2021年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额为890万美元，主要是由于定期贷款项下的借款3.1亿美元和向NVX Holdings收取的短期预付款，但被定期贷款项下的本金支付2.968亿美元和为偿还债务支付的看涨保费590万美元部分抵消，如下所述。
截至2020年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为1.179亿美元，这是由于增量定期贷款安排项下的借款，其中包括融资活动提供的现金净额1.17亿美元和普通单位的发行，其中包括融资活动提供的现金净额1,000万美元，并被现有债务的支付和与增量定期贷款安排相关的债务发行成本和与IPO相关的递延发售成本部分抵消。
信贷安排
定期贷款便利
于2019年9月13日，就收购事项，Norvax(“借款人”)订立第一留置权信贷协议(“信贷协议”)，提供本金总额300.0美元的优先担保定期贷款安排(“初始定期贷款安排”)。于二零二零年，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供(其中包括)117.0,000,000美元的增量定期贷款(“增量定期贷款安排”)，详情如下。
2021年6月11日，本公司签订了信贷协议和增量融资协议第5号修正案(“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”)，本金总额相当于310.0美元，用于为初始期限贷款安排下295.5美元的未偿还本金进行再融资，支付相关的应计利息，并为预付保费提供资金。关于第5号修正案和初始定期贷款的再融资，公司确认了1190万美元的债务清偿亏损，即2%的预付款溢价590万美元，以及600万美元的递延融资成本和债务折扣的减记。该公司发生了与第5号修正案相关的170万美元的债务发行成本，这些成本正在使用有效利息方法在债务期限内摊销为利息支出。
本公司统称初始定期贷款工具、增量定期贷款工具和2021年增量定期贷款工具为“定期贷款工具”。
截至2021年6月30日，根据增量定期贷款安排和2021年增量定期贷款，公司的未偿还本金分别为1.155亿美元和3.1亿美元。2021年6月30日和2020年12月31日的增量定期贷款工具有效利率均为7.5%。截至2021年6月30日，2021年增量定期贷款的有效利率为5.0%。
根据初始定期贷款和增量定期贷款安排的借款，由借款人选择(I)备用基本利率(“ABR”)加5.50%年利率或(Ii)LIBOR加6.50%年利率。2021年增加的定期贷款的利息为(I)ABR加3.00%年利率或(Ii)LIBOR加4.00%年利率。
定期贷款安排按季度分期付款，本金为原始本金的0.25%。定期贷款的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。
循环信贷安排
信贷协议规定本金总额为3,000万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于2020年，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供2,800万美元的增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日，公司签订了信贷协议的第四次修订，提供了142.0美元的增量循环信贷(“增量4号循环信贷安排”)，总额为200.0美元。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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如上所述，第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款，A类循环承诺额为3,000万美元，B类循环承诺额为170.0美元。
A类循环承诺项下的借款按ABR加5.50%年利率或LIBOR加6.50%年利率计息。B类循环承诺项下的借款按ABR加3.00%年利率或LIBOR加4.00%年利率计息。根据循环信贷安排，借款人须每年支付0.50%的承诺费。
该公司在循环信贷安排下没有未偿还的金额，截至2021年6月30日，循环信贷安排的剩余能力总计为2亿美元。循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销，将于2024年9月13日到期并支付。
近期会计公告
有关最近采用和尚未采用的新会计声明的讨论，请参阅本季度报告10-Q表其他部分的简明综合财务报表注释1“业务和重要会计政策说明”。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量有所增加，在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用也有所增加。此外，由于一年一度的联邦医疗保险优势开放投保期从1月1日到3月31日，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期，是我们季节性最小的季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在联邦医疗保险年度参保期内，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交的申请量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者由于第四季度提交的申请量减少而导致营销和广告费用大幅下降的积极影响。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制我们的简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数；但是，实际金额可能与这些估计数不同。涉及管理层估计的最重要的项目包括收入确认、应收佣金和应付佣金的估计。估计变化的影响被记录在它们被知道的期间。
如果估计或假设的性质是重大的，则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断力水平，以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响，会计政策被视为关键。我们认为，反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务结果最关键：(1)应收收入确认和佣金，(2)基于股份的补偿，(3)商誉和无形资产，(4)所得税和(5)根据TRAS的负债。
我们的关键会计政策在我们2020 Form 10-K的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”下进行了描述。在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，我们的关键会计政策与我们在2020年10-K报表中讨论的政策相比没有实质性变化。
就业法案
根据2012年4月5日颁布的《就业法案》(JOBS Act)的规定，我们有资格成为“新兴成长型公司”。就业法案第102节规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第102节第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。我们选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此，我们可能不会在要求非新兴成长型公司采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。因此，我们的简明综合财务报表可能无法与那些在上市公司生效之日遵守新的或修订的会计声明的公司相比。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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我们已经选择了《就业法案》规定的其他豁免和降低的报告要求。在符合JOBS法案规定的某些条件的情况下，作为一家新兴成长型公司，除其他事项外，我们不需要(1)根据第404条就我们的财务报告内部控制系统提供审计师证明报告，(2)提供根据多德-弗兰克法案对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露，(3)遵守PCAOB关于在财务报表审计师报告中传达关键审计事项的要求，以及(4)披露例如，高管薪酬与业绩之间的相关性，以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较。这些豁免将一直适用，直到我们不再满足作为一家新兴成长型公司的要求。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)本财年的最后一天，(I)在我们首次公开募股完成五周年之后，(Ii)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(Iii)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至上一财季最后一个工作日，非附属公司持有的我们普通股的市值超过700.0美元。以及(B)我们在36个月滚动期间发行了超过10亿美元不可转换债券的日期。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在正常的业务过程中，我们受到市场风险的影响。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险政策或我们的市场风险敏感型工具和头寸没有发生实质性变化，这在我们2020年的10-K表格中有所描述。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层在10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年6月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内，管理层根据《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
GoHealth，Inc.2021年表格10-Q
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第II部分-其他信息
第1项法律程序
有关法律诉讼的信息，请参阅简明合并财务报表附注10“承付款和或有事项”。
第1A项。风险因素。
我们2020年的10-K表格中列出的风险因素没有实质性变化。在投资我们的A类普通股之前，我们建议投资者仔细考虑提交给证券交易委员会的2020年10-K表格中描述的风险，包括标题为“项目1A”的风险。风险因素。“任何这些风险的实现都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第二条未登记的股权证券销售和收益使用。
没有。
第三项优先证券违约。
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第五项其他资料
没有。
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第六项展品
展品索引
  通过引用并入本文 
展品
数		描述表格文件编号展品归档
日期		已归档/
陈设
特此声明
3.1
GoHealth，Inc.公司注册证书的修订和重新签署。
10-Q01-393903.18/20/2020
3.2
修订和重新制定GoHealth，Inc.的章程。
10-Q01-393903.28/20/2020
4.1
A类普通股股票证样本。
S-1333-2392874.16/19/2020
10.1
日期为2021年5月7日的信贷协议和增量融资协议的第4号修正案，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保人Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时的其他贷款人之间签订。
10-Q01-3939010.25/13/2021
10.2
信贷协议和增量融资协议的第5号修正案，日期为2021年6月11日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保人Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时的其他贷款人之间签订。
8-K01-3939010.16/14/2021
31.1
根据交易法规则13a-14(A)对首席执行官的认证。
*
31.2
根据交易所法案规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。
**
32.2
根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。
**
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
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签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
GoHealth，Inc.
(注册人)
日期：2021年8月11日由以下人员提供：克林顿·P·琼斯(Clinton P.Jones)
克林顿·P·琼斯
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年8月11日由以下人员提供：/s//特拉维斯·J·马蒂森(Travis J.Matthiesen)
特拉维斯·J·马蒂森
首席财务官
(首席财务会计官)
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