LHI-20210630
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NonSegmentMember2021-04-012021-06-300001721386美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-04-012020-06-300001721386美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-06-300001721386美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-06-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-06-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：加州细分市场成员2021-06-300001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：加州细分市场成员2020-12-310001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：FloridaSegmentMember2021-06-300001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：FloridaSegmentMember2020-12-310001721386LHI：纽约细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-06-300001721386LHI：纽约细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：TexasSegmentMember2021-06-300001721386US-GAAP：运营细分市场成员LHI：TexasSegmentMember2020-12-310001721386美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-06-300001721386美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-06-300001721386LHI：FloridaSegmentMember2021-06-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2020-12-310001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员2021-06-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-06-300001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员2020-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-06-300001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001721386美国-GAAP：LoansPayableMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300001721386美国-GAAP：LoansPayableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-06-300001721386美国-GAAP：LoansPayableMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001721386美国-GAAP：LoansPayableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLHI：保修责任会员2021-06-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLHI：保修责任会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-06-300001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLHI：保修责任会员2020-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLHI：保修责任会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001721386美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)2021-06-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-01-012021-06-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-06-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-06-300001721386美国-GAAP：一般和行政费用成员美国-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-01-012021-06-300001721386美国-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-01-012021-06-300001721386美国-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2021-06-300001721386美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-04-012021-06-300001721386美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-06-300001721386US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-04-012021-06-300001721386US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-04-012021-06-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2020-04-012020-06-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-01-012021-06-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2020-01-012020-06-300001721386美国-GAAP：一般和行政费用成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-06-300001721386LHI：公共保修会员2021-06-300001721386LHI：公共保修会员2021-01-012021-06-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号001-38545
兰德西家居公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
特拉华州82-2196021
(述明或其他司法管辖权(税务局雇主
公司或组织)识别号码)
纽波特中心大道660号, 套房300
纽波特海滩, 钙
92660
(主要行政办公室地址、(邮政编码)
(949) 345-8080
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元LSEA 
这个纳斯达克资本市场
普通股可行使的认股权证LSEAW 
这个纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐



用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒

截至2021年8月9日，46,281,091发行并发行了A类普通股，每股票面价值0.0001美元。

兰德西家居公司
表格10-Q索引
截至2021年6月30日的6个月

第一部分-财务信息页面
项目1.财务报表
截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表
1
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合营业报表
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合权益表
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
24
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
43
项目4.控制和程序
43
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
45
第1A项。风险因素
45
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
45
项目3.高级证券违约
45
项目4.矿山安全信息披露
45
项目5.其他信息
45
项目6.展品
46
签名
47



第一部分财务信息

项目1.财务报表

兰德西家居公司
合并资产负债表-(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
2021年6月30日2020年12月31日
资产
现金和现金等价物$147,287 $105,778 
以第三方托管方式持有的现金10,761 11,618 
受限现金— 4,270 
房地产库存(包括关联方利息#美元)。11,479及$18,721，分别)
877,883 687,819 
应由关联公司支付3,584 2,663 
对未合并合资企业的投资和垫款(包括#美元的关联方权益556及$1,320，分别)
11,604 21,342 
商誉24,607 20,705 
其他资产33,093 41,569 
总资产$1,108,819 $895,764 
 
负债
应付帐款$54,912 $36,243 
应计费用和其他负债70,786 62,869 
由于附属公司2,176 2,357 
认股权证责任21,560 — 
应付票据和其他债务，净额391,844 264,809 
总负债541,278 366,278 
 
承诺和或有事项
 
权益
股东权益：
优先股，$0.0001面值，50,000,000授权股份，无截至2021年6月30日和2020年12月31日分别发行和未偿还
— — 
普通股，$0.0001面值，500,000,000授权股份，46,281,091和32,557,303截至2021年6月30日和2020年12月31日分别发行和未偿还
5 3 
额外实收资本530,660 496,171 
留存收益35,601 32,011 
股东权益总额566,266 528,185 
非控制性权益1,275 1,301 
总股本567,541 529,486 
负债和权益总额$1,108,819 $895,764 
见合并财务报表附注.
- 1 -

兰德西家居公司
合并业务报表-(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入
房屋销售$239,600 $95,058 $394,365 $231,353 
批次销售和其他10,674 — 16,328 — 
总收入250,274 95,058 410,693 231,353 
 
销售成本
房屋销售(包括关联方权益#美元)4,340, $1,694, $7,242及$4,540，分别)
198,987 85,908 335,828 205,476 
存货减值— 3,413 — 3,413 
批次销售和其他8,730 — 13,510 — 
销售总成本207,717 89,321 349,338 208,889 
 
毛利率
房屋销售40,613 5,737 58,537 22,464 
批次销售和其他1,944 — 2,818 — 
总毛利率42,557 5,737 61,355 22,464 
 
销售和营销费用12,650 7,982 22,581 17,618 
一般和行政费用13,935 9,934 28,921 19,950 
总运营费用26,585 17,916 51,502 37,568 
 
营业收入(亏损)15,972 (12,179)9,853 (15,104)
 
其他收入(费用)，净额3,594 (739)3,533 70 
未合并合资企业净收益(亏损)中的权益(包括关联方权益#美元)416, $347, $764及$625，分别)
667 (13,870)646 (15,613)
重新计量认股权证负债的损失(5,335)— (10,285)— 
税前收入(亏损)14,898 (26,788)3,747 (30,647)
 
所得税拨备(福利)4,248 (6,496)183 (7,731)
 
净收益(亏损)10,650 (20,292)3,564 (22,916)
可归因于非控股权益的净亏损(14)(22)(26)(110)
可归因于LandSea Homes公司的净收益(亏损)$10,664 $(20,270)$3,590 $(22,806)
 
每股收益(亏损)：
基本信息$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)
稀释$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)
 
加权平均已发行普通股：
基本信息45,281,091 32,557,303 44,833,600 32,557,303 
稀释45,281,091 32,557,303 44,837,454 32,557,303 
见合并财务报表附注.
- 2 -

兰德西家居公司
合并权益报表-(未经审计)
(千元，股票除外)
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2021年3月31日的余额46,231,025 $5 $530,427 $24,937 $1,289 $556,658 
资本重组交易，扣除费用和递延税金— — (220)— — (220)
限制性股票单位的归属50,066 — — — — — 
基于股票的薪酬费用— — 453 — — 453 
净收益(亏损)— — — 10,664 (14)10,650 
2021年6月30日的余额46,281,091 $5 $530,660 $35,601 $1,275 $567,541 
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2020年12月31日的余额1,000 $— $496,174 $32,011 $1,301 $529,486 
资本重组的追溯应用32,556,303 3 (3)— — — 
调整后的余额，期初32,557,303 $3 $496,171 $32,011 $1,301 $529,486 
资本重组交易，扣除费用和递延税金13,673,722 2 31,660 — — 31,662 
限制性股票单位的归属50,066 — — — — — 
基于股票的薪酬费用— — 2,829 — — 2,829 
净收益(亏损)— — — 3,590 (26)3,564 
2021年6月30日的余额46,281,091 $5 $530,660 $35,601 $1,275 $567,541 
 
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2020年3月31日的余额1,000 $— $517,781 $38,426 $17,954 $574,161 
资本重组的追溯应用32,556,303 3 (3)— 
调整后的余额，期初32,557,303 $3 $517,778 $38,426 $17,954 $574,161 
非控股权益的贡献— — — — 37 37 
对非控股权益的分配— — — — (15,414)(15,414)
净损失— — — (20,270)(22)(20,292)
净转账到父级— — (26,789)— (1,242)(28,031)
2020年6月30日的余额32,557,303 $3 $490,989 $18,156 $1,313 $510,461 
见合并财务报表附注.
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兰德西家居公司
合并权益报表-(未经审计)
(千元，股票除外)
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2019年12月31日的余额1,000 $— $524,516 $40,962 $17,892 $583,370 
资本重组的追溯应用32,556,303 3 (3)— — — 
调整后的余额，期初32,557,303 $3 $524,513 $40,962 $17,892 $583,370 
非控股权益的贡献— — — — 187 187 
对非控股权益的分配— — — — (15,414)(15,414)
净损失— — — (22,806)(110)(22,916)
净转账到父级— — (33,524)— (1,242)(34,766)
2020年6月30日的余额32,557,303 $3 $490,989 $18,156 $1,313 $510,461 
见合并财务报表附注.
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兰德西家居公司
合并现金流量表-(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的六个月，
20212020
(千美元)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$3,564 $(22,916)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销1,953 1,785 
重新计量认股权证负债的损失10,285 — 
存货减值— 3,413 
基于股票的薪酬费用2,829 — 
获得购买力平价贷款的宽恕(4,265)— 
废弃项目成本216 — 
未合并合营企业净(收益)亏损中的权益(646)15,613 
递延税金116 (4,986)
营业资产和负债变动情况：
以第三方托管方式持有的现金857 660 
房地产库存(94,614)(67,852)
应由关联公司支付(921)(325)
其他资产(5,350)(3,342)
应付帐款17,028 10,148 
应计费用和其他负债(16,928)(7,030)
由于附属公司(181)281 
用于经营活动的现金净额(86,057)(74,551)
 
投资活动的现金流：
购置物业和设备(768)(1,042)
未合并合资企业的资本分配10,384 — 
业务收购付款，扣除收购现金后的净额(44,537)(128,528)
用于投资活动的净现金(34,921)(129,570)
 
融资活动的现金流：
从票据和其他应付债务中借款369,787 318,054 
应付票据和其他应付债务的偿还(271,516)(166,102)
合并所得收益，扣除费用和其他成本64,434 — 
偿还可转换票据(1,500)— 
非控股权益的贡献— 187 
对非控股权益的分配— (15,414)
已支付的延期发行成本(1,832)— 
已支付的发债成本(1,156)(2,552)
分配给母公司的现金，净额— (6,230)
融资活动提供的现金净额158,217 127,943 
 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)37,239 (76,178)
期初现金、现金等价物和限制性现金110,048 156,378 
期末现金、现金等价物和限制性现金$147,287 $80,200 
见合并财务报表附注.
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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)

1.    公司
兰德西住宅公司(“LHC”或“公司”)是兰德西控股公司(“兰德西控股”)的控股子公司，与其子公司一起在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约和得克萨斯州从事地块、住宅和公寓的收购、开发和建设。该公司的业务组织如下五可报告的细分市场：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。
于二零二零年八月三十一日，LHC及其母公司LandSea Holdings与LF Capital Acquisition Corp.(“LF Capital”)及LF Capital的直接全资附属公司LFCA Merger Sub，Inc.(“Merge Sub”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定(其中包括)合并Sub与LandSea Homees InCorporation(“LHI”)(之前为LandSea Holdings的全资附属公司)合并，而LHI继续作为尚存的法团(“合并”)。
于2021年1月7日(“结束日”)，根据合并协议(“结束日”)完成合并。幸存下来的公司，LF Capital Acquisition Corp.，当时更名为LandSea Home Corporation。根据合并协议的条款，兰德西控股公司收到了$343.81.8亿股对价，包括32.6LF Capital Acquisition Corp.公开交易的A类普通股中的100万股新发行股票。这些股票的价值为$。10.56为厘定应付予LandSea Holdings的股份总数(“股份代价”)，本公司须按每股股份支付。
成交后，Level Field Capital，LLC(发起人)举行1.0如果普通股在合并完成后24个月期间没有达到某些门槛，则可免费交出和没收的普通股(“获利股”)可供无偿交出和没收的股份为1000万股。赞助商转移0.5向LandSea Holdings出售3.8亿股溢价股票。此外，赞助商也被取消了资格。2.32000万份私募认股权证并转让2.2向LandSea Holdings(该等私募认股权证，每份可行使的认股权证可购买一股普通股，行使价为$11.50每股配售认股权证称为“私募认股权证”，与公开认股权证一起称为“认股权证”)。

与合并有关，该公司收到了$64.4在支付了美元后，合并所得的400万美元28.7与公令状修正案有关的600万美元和300万美元7.5发生的交易费用为1.6亿美元。该公司产生的直接和增量成本约为#美元。16.71000万美元与股票发行有关，主要包括投资银行、法律、会计和其他专业费用，这些费用作为收益的减少计入额外的实收资本。该公司记录了$2.7在截至2021年6月30日的6个月中，与加速授予幻影奖相关的一般和行政费用为3.6亿美元。该公司支付的现金为#美元。2.9300万美元用于幽灵股票奖励，并发行了0.22000万股，发行日价值为$1.9合并时为1.2亿美元。
合并被解释为反向资本重组。在这种会计方法下，LF Capital在财务报告中被视为“被收购”的公司。这一决定主要基于LHC的当前股东LandSea Holdings(拥有合并实体的相对多数投票权)、合并前LHI的业务(仅包括合并实体的持续业务)以及LHI的高级管理层(包括合并实体的高级管理人员)。因此，就会计目的而言，合并后实体的财务报表代表LHI财务报表的延续，此次收购被视为相当于LHI为LF Capital的净资产发行股票，并伴随着资本重组。LHI的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。在合并前，LHI普通股持有人可获得的股份及每股净(亏损)收益已追溯重列为反映合并协议规定的交换比率的股份。


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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
2.     重要会计政策摘要
列报和整理的基础-随附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，包括公司和所有子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
在合并之前，该公司在历史上是作为LandSea Holdings公司国库计划的一部分获得资金的。现金和现金等价物主要通过LandSea Holdings合法拥有的银行账户进行集中管理。因此，兰德西控股公司在公司层面持有的现金和现金等价物在合并前的任何期间都不归属于该公司。只有本公司合并的实体合法拥有的现金金额才会反映在综合资产负债表中。进出兰德西控股公司国库计划的现金转移在合并资产负债表中反映为额外实收资本的组成部分，并在随附的合并现金流量表上反映为融资活动。由于组成本公司的职能部门并非由单一法人实体持有，因此本公司与LandSea Holdings之间历史上未用现金结算的余额计入额外实收资本。
LandSea Holdings持有一系列应付给其母公司关联实体的票据。兰德西控股公司从这笔债务中获得的现金部分用于为公司的运营提供资金。LandSea Holdings产生的关联方权益(“关联方权益”)历来被推低至本公司，并反映在本公司的综合资产负债表中，主要反映在房地产库存和销售成本中的综合运营报表中。参考附注5-资本化利息了解更多细节。由于本公司并无担保应付票据，亦无任何偿还应付票据的责任，而应付票据将不会转让予本公司，故应付票据并不代表本公司的负债，因此并未在综合资产负债表中反映。此外，与合并有关，LHC不得偿还LandSea Holdings应付给其母公司关联实体的票据。因此，自2021年1月7日起，关联方利益不再推向大型强子对撞机。

在合并前的综合财务报表中列出的期间，该公司被包括在LandSea Holdings提交的美国联邦和某些州和地方所得税申报单中(如果适用)。这些合并财务报表中包含的所得税、费用和其他所得税相关信息在单独的申报基础上呈报，就好像公司已经提交了自己的纳税申报单一样。此外，某些税收属性，如净营业亏损或信用结转，在单独的申报基础上列报，因此，未来可能会有所不同。在本公司已被纳入LandSea Holdings提交的纳税申报表的司法管辖区，因相关所得税拨备而产生的任何应付所得税或应收款项已反映在综合资产负债表中，压低收入的影响反映在额外的实收资本中。

本公司管理层认为，综合财务报表所依据的假设合理地反映了本公司在列报期间提供的服务或获得的利益的利用情况。然而，合并财务报表可能不能反映公司未来的业绩，因此合并前的期间不一定反映公司的运营结果、财务状况或现金流量(如果公司在这些期间是一个独立的实体)。
随附的未经审计的综合财务报表已根据GAAP中期财务信息和美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制，应与我们于2021年3月12日提交给SEC的截至2020年12月31日的8-K/A表格的当前报告中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。随附的未经审核综合财务报表包括为公允报告我们所呈报中期业绩所需的所有调整(包括正常经常性分录)。由于季节变化和其他因素，过渡期的结果不一定表明全年的预期结果。 

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
预算的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
认股权证法律责任-本公司尚未发行的私募认股权证在综合资产负债表中以公允价值记录的负债列示，随后的公允价值变动在每个报告日期的综合经营报表中确认为重新计量认股权证负债的收益(亏损)。每份私人配售认股权证可行使的价格为$11.50换成一股普通股。认股权证将在合并完成后五年内到期，或在赎回或清盘时更早到期。参考附注16-股东权益有关认股权证的更多信息，请访问。私募认股权证的公允价值由Black-Scholes期权定价模型确定，该模型包括第3级投入，如附注14-公允价值.
批次销售及其他收入和利润确认
批次销售和其他收入的收入被记录下来，当履行义务得到履行时，利润被确认，这包括将承诺的货物或服务转移给客户。批量销售及其他收入于符合所有托管条件时确认，包括按议定条件交付房地产资产、所有权过关、收取适当代价及收取相关应收账款(如有)，并符合其他适用标准。根据协议条款，当确定履行义务未得到履行时，销售和相关利润将被推迟，以便在未来期间确认。

根据某些批次销售和其他合同的条款，公司有义务在第三方托管结束后执行某些开发活动。由于这种持续的参与，该公司根据完工百分比法确认批量销售和其他收入，根据这种方法，收入是按照发生的总成本除以预期发生的总成本的比例确认的。截至2021年6月30日，该公司拥有6.22000万件拍品销售和其他收入的递延收入。截至2020年12月31日，公司拥有不是递延收入。随着开发的进展和相关履约义务的完成，公司确认这些金额。截至2021年6月30日，未履行或部分未履行的批量销售和分配给履约义务的其他合同的交易价为$。12.92000万。曾经有过不是截至2020年12月31日，与未履行履约义务相关的未偿还金额。
近期会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》，所得税(话题740)：简化所得税会计，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，并澄清和修改了现有指导，以改善2020年12月15日之后开始的财年的一致性应用。本公司于2021年1月1日通过了本次更新中的修订。这一采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)。ASU 2020-01澄清了主题321下的股权证券会计与主题323中的股权会计方法下的投资以及主题815下的某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。该标准适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期，并允许提前采用。本公司于2021年1月1日通过了本次更新中的修订。这一采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考利率改革的潜在负担，特别是停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)对财务报告的影响。ASU 2020-04在

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
本规定自2020年1月1日起至2022年12月31日止，一般可前瞻性适用。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，它细化了主题848的范围，并澄清了它的一些指导意见。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)，债务修改和清偿(分主题470-50)，补偿-股票补偿(主题718)，以及衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)这使得发行人对修改或交换独立的股权分类书面看涨期权(例如认股权证)的会计处理变得清晰，这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。具体地说，更新规定，实体应将修改条款或条件或交换独立的股权分类书面看涨期权(在修改或交换后仍为股权分类)视为原始票据与新票据的交换。该标准在2021年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。预计此次采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3.     业务合并
2021年5月4日，公司收购了100总部位于佛罗里达州和德克萨斯州的房屋建筑商Mercedes Premier Homes，LLC(也称为Vintage Estate Homes，LLC或“Vintage”)%的股份，总现金收购价为1美元54.62000万。此外，我们假设$32.12000万美元的债务，其中我们还清了$3.82000万美元与此次收购相关的费用。Vintage的总资产包括大约20开发项目和1,800地段处于不同的发展阶段。截至可印发合并财务报表之日，与所购存货和商誉的公允价值有关的最终采购会计分配的确定工作正在进行中。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题805“企业合并”，我们收购Vintage和Garrett Walker Homees(“GWh”)所获得的资产和承担的负债已于收购之日按公允价值计量和确认，以反映支付的购买价格。
收购的库存包括土地、土地存款和在制品库存。公司使用预测现金流法为收购的每个社区的开发、营销和销售确定了收购土地库存的公允价值估计。我们的估计中包括的重要假设包括未来开发成本、建筑和间接费用、产品组合以及平均销售价格(ASP)和吸收率。公司根据每个单位的生产阶段和市场参与者完成收购的在制品库存所需的利润率来估计收购的在制品库存的公允价值。该公司估计收购的在制品库存的公允价值是基于每个单位的生产阶段和市场参与者完成收购的利润率所需的利润率而确定的。我们的估计中包括未来开发成本、建筑和间接费用、产品组合以及平均销售价格(ASP)和吸收率。公司根据每个单位的生产阶段和市场参与者完成每个拍品的生产阶段从最近开始的拍品到完全完工的房屋不等。收购的无形资产与Vintage商号有关，该商号的公允价值估计为#美元。1.6一百万美元，正在摊销一年。商誉是指购买价格超过收购资产和承担的负债的公允价值，主要与集合的劳动力有关。商誉$3.9由于这笔交易，综合资产负债表上记录了百万美元，预计在#年可从税项中扣除。15好几年了。收购的商誉计入#年的佛罗里达报告分部。附注13，分部报告。该公司产生的交易相关成本为#美元。0.4在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，与Vintage收购相关的100万美元。
该公司的经营业绩包括住房建设收入为#美元。36.8百万美元，税前收入，包括购进价格会计以及公司一般和行政费用分配，为美元1.3在随附的截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表中，Vintage的收入为100万美元。

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债初步分配收购价的摘要(千美元).

收购的资产
现金$10,063 
房地产库存93,599 
商誉3,902 
商号1,550 
其他资产3,906 
总资产$113,020 
 
承担的负债
应付帐款$1,641 
应计费用24,660 
应付票据32,119 
总负债58,420 
取得的净资产$54,600 
2020年1月15日，公司收购100GWH会员权益的%，现金对价约为$133.4百万美元。GWH是一家位于亚利桑那州凤凰城的住宅建筑商，专注于在西北山谷和凤凰城大都市建造入门级的单户独立住宅。GWH的总资产包括大约20开发项目和1,750地段处于不同的发展阶段。收购的无形资产与GWH商号有关，该商号的公允价值估计为#美元。1.6一百万美元，正在摊销三年。商誉$15.4由于这笔交易，综合资产负债表上记录了百万美元，预计在#年可从税项中扣除。15好几年了。收购的商誉包括在亚利桑那州的报告部分中。附注13，分部报告。该公司产生的交易相关成本为#美元。0.1300万美元和300万美元0.5在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，分别与GWh收购相关的1.6亿美元。以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债对收购价格进行分配的摘要(千美元).
收购的资产
现金$2,905 
房地产库存119,466 
商誉15,392 
商号1,600 
其他资产532 
总资产$139,895 
 
承担的负债
应付帐款$5,425 
应计费用1,037 
总负债6,462 
取得的净资产$133,433 
未经审计的备考财务信息
下列期间的未经审核预计收入和净(亏损)收入将影响对Vintage和GWh的收购结果，犹如各自的收购日期分别为2020年1月1日和2019年1月1日，即各自收购的前一年年初。未经审计的预计净(亏损)收入调整Vintage和GWh的经营业绩，以反映假设公允价值调整已在收购年度的前一年年初应用的额外成本，包括收购商品名称的受税项影响的摊销和与交易相关的成本。

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元)
收入$266,357 $136,661 $466,104 $306,244 
税前收入(亏损)19,829 (22,936)12,394 (35,043)
所得税拨备(福利)5,718 (6,805)2,561 (8,840)
净收益(亏损)$14,111 $(16,131)$9,833 $(26,203)
4.     房地产库存
房地产库存汇总如下：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
押金和收购前成本$56,999 $34,102 
持有土地和开发中土地322,687 221,055 
已建成或在建的房屋470,634 395,926 
样板房27,563 36,736 
房地产总库存$877,883 $687,819 
保证金和收购前成本包括土地保证金和其他与潜在土地收购相关的尽职调查成本。持有的土地和正在开发的土地包括在场地开发过程中发生的成本，如开发、间接成本和许可证。已建成或在建的房屋和样板房包括与房屋建设相关的所有成本，包括土地、开发、间接成本、许可证、材料和劳动力。
根据美国会计准则第360条，存货按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，存货将减记至其估计公允价值。该公司在社区层面审查每一项房地产资产，每季度一次，或每当有减值指标时进行审查。我们一般以反映被评估社区风险的折现率估计未来现金流量为基础，采用贴现现金流量法确定每个社区的估计公允价值。贴现现金流方法可能会受到我们对未来房屋销售收入、房屋建筑成本和适用贴现率的估计的重大影响，所有这些都是3级投入，请参阅附注14-公允价值以获取更多信息。
截至2021年6月30日止三个月及六个月，本公司确认不是房地产库存减值。截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司确认房地产库存减值为$3.4与以下项目相关的百万美元二加州部分的社区。在这两种情况下，该公司都决定需要额外的激励措施，以低于社区先前账面价值的估计总销售价格出售剩余的房屋。受损社区的公允价值是使用折现现金流模型计算的，折现率范围为7%-10%.
5.     资本化利息
在开发和其他符合资格的活动期间，利息被资本化为房地产库存和对未合并的合资企业的投资。作为房地产库存成本资本化的利息在相关库存交付时计入销售成本。当关连合营公司倒闭时，向未合并合营公司的投资资本化的利息将在未合并合营公司的净(亏损)收入中扣除权益。

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
在报告的期间内，发生的利息、资本化的利息和支出的利息如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元)(千美元)
关联方利益被压低$— $2,264 $— $4,893 
产生的其他利息6,998 6,230 12,104 10,532 
产生的总利息6,998 8,494 12,104 15,425 
 
关联方权益资本化— 2,264 — 4,893
其他资本化利息6,998 6,230 12,104 10,532 
总利息资本化6,998 8,494 12,104 15,425 
 
以前资本化的关联方权益计入销售成本$4,340 $1,694 $7,242 $4,540 
包括在销售成本中的以前资本化的其他利息6,959 3,695 11,124 8,160 
关联方权益在未合并合资企业的收益(亏损)中减免为股权416 347 764 625 
在未合并的合资企业的收益(亏损)中扣除的其他权益6 5 11 9 
已支出的其他利息10 — 21 11 
计入税前收入(亏损)的利息支出总额$11,731 $5,741 $19,162 $13,345 
6.    对非合并合资企业的投资和垫款
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司拥有二拥有以下所有权权益的未合并合资企业51%和25该等合营公司分别持有LS-NJ Port Imperial JV LLC及LS-Boston Point LLC的股权，并断定该等合资公司为可变权益实体。本公司的结论是，它不是可变利益实体的主要受益者，因此，根据权益会计方法对这些实体进行了会计核算。本公司对亏损的最大风险仅限于对综合资产负债表中包含的未合并合资企业金额的投资。
按权益法核算的本公司未合并合资企业的简明合并资产负债表如下：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
现金和现金等价物$7,760 $2,740 
受限现金— 4,870 
房地产库存19,397 41,214 
其他资产122 123 
总资产$27,279 $48,947 
 
应付帐款$224 $188 
应计费用和其他负债4,719 3,928 
由于附属公司825 5,735 
总负债5,768 9,851 
会员资本21,511 39,096 
总负债和会员资本$27,279 $48,947 

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合并财务报表附注-(未经审计)
按照权益法核算的本公司未合并合资企业的简明合并经营报表如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元)(千美元)
收入$15,883 $7,911 $29,963 $18,472 
销售成本和费用(13,756)(7,646)(27,187)(20,752)
房地产库存减值— (27,094)— (27,094)
未合并合营企业净收益(亏损)$2,127 $(26,829)$2,776 $(29,374)
未合并合营企业净收益(亏损)中的权益(1)
$667 $(13,870)$646 $(15,613)
(一)未合并合营企业净收益(亏损)中的权益由两部分组成。本公司从未合并合资企业中按比例分摊的收入或亏损为$1.1百万收入和美元13.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别亏损100万美元和1.4百万收入和美元15.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别亏损100万美元。此外，与资本化利息和其他成本有关的费用为#美元。0.4百万美元和$0.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和0.8百万美元和$0.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，不是与任何一家未合并的合资企业有关的减值费用均已入账。截至2020年6月30日止三个月及六个月，本公司一间未合并的合营公司录得减值费用$27.1100万美元，与吸收放缓和定价低于预期有关。减值费用，基于公司持有以下股份的百分比51%，为$13.81000万美元，并反映在合并经营报表中未合并合资企业净收入(亏损)的权益中。
7.    其他资产
其他资产包括以下内容：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
递延税项资产，净额$2,621 $13,248 
财产、设备及资本化销售和营销费用(净额)6,321 6,386 
使用权资产6,471 5,973 
递延发售成本— 7,617 
预缴所得税4,048 1,003 
无形资产，净额2,173 1,046 
预付费用8,544 3,029 
其他2,915 3,267 
其他资产总额$33,093 $41,569 


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8.     应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下各项：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
土地开发和住宅建设应计利润$23,668 $25,910 
保修应计13,595 11,730 
应计薪酬和福利5,653 10,966 
租赁负债6,949 6,396 
应付利息2,080 1,134 
应付所得税2,839 1,355 
递延收入6,173 — 
应缴销售税916 1,867 
其他存款和负债8,913 3,511 
应计费用和其他负债总额$70,786 $62,869 

估计的未来直接保修成本应计并计入相关房屋建筑收入确认期间的销售成本。下表详细说明了公司保修应计金额的变化：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元)
期初保修应计$12,020 $9,296 $11,730 $8,693 
保修条款1,948 686 2,865 1,393 
保修付款(373)(97)(1,000)(201)
终止保修应计$13,595 $9,885 $13,595 $9,885 

9.     应付票据和其他债务，净额
票据项下的未偿还金额和其他应付债务，净额包括：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
建筑贷款$107,300 $67,757 
信贷额度安排289,818 199,358
应付贷款862 5,144 
应付票据397,980 272,259
递延贷款成本(6,136)(7,450)
应付票据和其他债务，净额$391,844 $264,809 
本公司拥有以各种房地产开发项目为抵押的各种建筑贷款协议(“建筑贷款”)，到期日从2022年2月至2024年3月。建筑贷款的利率根据最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率浮动。截至2021年6月30日，建设贷款利率为4.00%至5.50%。2018年，公司假设二向第三方土地销售商提供与收购房地产库存有关的贷款。这两笔贷款的浮动利率均为伦敦银行同业拆借利率加码。6.50%，下限为8.25%。截至2021年6月30日，这两笔贷款的利率均为8.25%。该公司有某些建筑贷款来自EB-5投资者，到期日从2023年6月到2024年5月不等。截至2021年6月30日，这些贷款的固定利率为5.30%至6.00%.
于2018年，本公司与一家银行订立有担保信贷额度(“LOC”)。2020年，本公司延长了LOC，导致新的到期日为2024年2月。截至2021年6月30日，对LOC的总承诺为

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合并财务报表附注-(未经审计)
$195.0百万美元，它有一笔未偿还的余额为$114.5百万美元。LOC的浮动利率为Prime plus1.25%，下限为5.25%。截至2021年6月30日，利率为5.25%.
关于收购GWh，作为交易的一部分，公司与一家银行签订了额外的信贷额度(“LOC2”)。在收购之日，该公司提取了$70.0从LOC2中拿出一百万美元。截至2021年6月30日，对LOC2的总承诺为$150.0百万美元，它有一笔未偿还的余额为$128.1百万美元。LOC2的利率是优惠加码1.00%，下限为5.00%，2024年1月到期。截至2021年6月30日，利率为5.00%.
2020年4月15日，LandSea Holdings签订了一份Paycheck Protection Program(PPP)票据，证明了一笔金额为#美元的无担保贷款。4.3根据购买力平价计划向公司提供了3.8亿美元。PPP是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案建立的，由美国小企业协会管理。购买力平价债券的收益仅限于用于支付工资成本(包括福利)、抵押贷款义务的利息、租金、公用事业和某些其他债务义务的利息。购买力平价票据所得款项用于本公司的经营，因此该债务计入本公司的综合资产负债表。我们充分利用这笔贷款的收益来履行一定的工资和福利义务，并根据购买力平价申请全额减免贷款。2021年6月，免除了PPP贷款，并将债务从公司的综合资产负债表中移除。这笔免税额被记录为债务免税额的收益，并计入其他收入(费用)净额。在本公司的综合经营报表中。
该公司的贷款有一定的财务契约，例如要求公司维持最低流动资金余额、最低有形净值、毛利率、杠杆率和利息覆盖率。本公司的贷款以本公司的资产为抵押，并包含这类协议惯常使用的各种陈述、担保和契诺。截至2021年6月30日，本公司遵守了所有金融贷款协议契约。
票据本金余额和2021年6月30日之后的五年内应付的其他债务的本金余额合计到期日如下(千美元):
2021$21 
202286,402 
202336,470 
2024274,384 
2025703 
此后— 
 $397,980 

10.    承诺和或有事项
法律-我们会受到不时出现的各种法律和监管行动的影响，未来可能会受到类似或其他索赔的影响。此外，我们目前还参与了其他各种法律行动和诉讼。我们目前无法估计任何此类诉讼中出现不利结果的可能性，这些结果可能会对我们的运营结果、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。
履行义务-在正常业务过程中，作为权利和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完工。该公司有$97.6百万美元和$78.0截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还的履约债券分别为100万美元。

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经营租约-该公司有各种经营租约，其中大部分与办公设施有关。根据于2021年6月30日生效的不可撤销经营租约，未来最低付款如下(千美元):
2021$896 
20221,828 
20231,609 
20241,400 
20251,079 
此后1,245 
租赁付款总额8,057 
减价：折扣(1,108)
租赁负债现值$6,949 
截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营租赁费用为$0.4百万美元和$0.8分别为600万美元，并计入合并经营报表的一般费用和行政费用。截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营租赁费用为0.6百万美元和$1.1分别为百万美元。
本公司主要就办公空间及电脑及办公设备使用权订立营运租约，其剩余租约期限为一至七年了并且通常包括一个或多个续订选项。截至2021年6月30日和2020年12月31日的加权平均剩余租赁期限为4.6和4.4分别是几年。当合理确定期权将被行使时，续约条款将包括在租赁期内。
本公司根据未来最低租赁付款的现值(于2019年1月1日晚些时候，即租赁开始日期，或(如其后修改)现行租赁的修订日期)设立使用权资产和租赁负债。由于每份租约中隐含的利率不容易确定，本公司的递增借款利率用于确定截至开始日期的未来最低还款额的现值。截至2021年6月30日的加权平均利率为5.9%。租赁组件和非租赁组件作为单个租赁组件入账。截至2021年6月30日，该公司拥有6.5百万美元和$6.9分别确认为使用权资产和租赁负债的百万美元，分别在合并资产负债表中其他资产和应计费用及其他负债中列报。截至2020年12月31日，该公司拥有6.0百万美元和$6.4百万美元，分别确认为使用权资产和租赁负债。
11.    关联方交易
本公司已与其未合并的合资企业签订协议，提供与基础项目相关的管理服务，收取管理费，并自掏腰包偿还商定的运营费用。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司从关联公司获得的应收账款净额为$1.4百万美元和$0.3分别为百万美元。
2020年6月30日，该公司将其在一家合并房地产合资企业中的权益转让给LHC，该合资企业之前包括在Metro New York部门。利息已从综合财务中剔除。

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本公司的声明为前瞻性陈述。该房地产合资企业在转让之日拥有净资产#美元。28.9百万美元和非控股权益$1.2百万美元，详情如下(千美元):
转让的资产
现金$338 
房地产库存49,705 
其他资产174 
总资产$50,217 
 
转移的负债
应付帐款$1,416 
建筑贷款17,825 
应计费用和其他负债2,102 
总负债21,343 
转让净资产28,874 
转让非控股权益$1,242 

在合并过程中，我们将一项递延税金资产(“DTA”)转移给了我们的大股东兰德西控股公司(LandSea Holdings)，金额为#美元。12.12000万。DTA代表通过销售成本从关联方贷款中支出的利息的递延税金，这笔贷款在合并期间仍留在LandSea Holdings。

12.    所得税
在合并前的一段时间内，该公司报告了兰德西控股公司的综合所得税申报表，因为它是兰德西控股公司的全资子公司。这些合并财务报表中的所得税拨备和相关余额是按照公司提交单独纳税申报单的方式计算的，并且是作为独立于LandSea Holdings的业务运营的。因此，在此期间支付的现金税款以及当期和递延税项可能不能反映公司的实际税收余额。
E公司实际税率为28.5%和4.9截至2021年6月30日的三个月和六个月为%，福利率为24.2%和25.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为%。截至2021年6月30日的六个月，法定税率和实际税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、保证公平的市值调整、PPP贷款的减免收益以及节能住宅的税收抵免有关。截至2020年6月30日的6个月，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠和节能住宅税收抵免后的州所得税有关。
13. 细分市场报告

该公司在全国多个州从事独栋住宅和共管公寓的开发、设计、建造、营销和销售。该公司根据地理位置进行管理，五个地理区域中的每一个都瞄准了广泛的买家群体，包括：首次购房者、搬家购房者和豪华购房者。

该项目的管理五地理区域向公司的首席运营决策者(“CODM”)、公司的首席执行官和首席运营官报告。CODM审查经营结果，包括总收入和所得税支出前的收入，以评估盈利能力和分配资源。因此，本公司将其经营情况介绍如下五可报告的细分市场：

•亚利桑那州
•加利福尼亚
•弗罗里达

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•纽约大都会
•德克萨斯州
公司还将公司运营确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门支持住宅建设运营。大多数公司人员和资源主要专门用于与住房建设业务相关的活动，并根据每个部门各自占资产、收入和专职人员的百分比进行分配。

下表按部门汇总了总收入和所得税费用前收入：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元)
收入
亚利桑那州$71,922 $53,298 $137,248 $106,352 
加利福尼亚141,541 41,760 236,634 125,001 
弗罗里达28,358 — 28,358 — 
纽约大都会 (1)
— — — — 
德克萨斯州8,453 — 8,453 — 
总收入$250,274 $95,058 $410,693 $231,353 
 
税前收入(亏损)
亚利桑那州$3,835 $(1,168)$5,268 $(2,140)
加利福尼亚14,900 (8,789)14,741 (7,297)
弗罗里达885 — 885 — 
纽约大都会(1)
(139)(14,467)(970)(17,263)
德克萨斯州395 — 395 — 
公司(4,978)(2,364)(16,572)(3,947)
税前总收入(亏损)$14,898 $(26,788)$3,747 $(30,647)
(1)据报道，Metro New York可报告部门目前没有产生任何收入。扣除所得税费用前的收入(亏损)包括来自未合并合资企业的收入#美元。0.7百万美元和$0.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元，亏损为13.9百万美元和$15.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。

下表按部门汇总了总资产：
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
资产
亚利桑那州$308,146 $268,141 
加利福尼亚451,051 409,705 
弗罗里达95,371 — 
纽约大都会124,246 120,168 
德克萨斯州19,068 — 
公司110,937 97,750 
总资产$1,108,819 $895,764 

截至2021年6月30日，商誉为$20.7百万美元和$3.9100万美元分别分配给亚利桑那州和佛罗里达州的部分地区。截至2020年12月31日，商誉为$20.7100万美元分配给了亚利桑那州的部分。


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14. 公允价值

ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格，并要求按公允价值列账的资产和负债按以下三类分类和披露：

第一级-活跃市场上相同工具的报价。

二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及模型派生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在测量日期在活跃市场均可观察到。

级别3-估值源自一种或多种重要投入或重要价值驱动因素在测量日期在活跃市场中无法观察到的技术。

下表列出了金融工具的账面价值和估计公允价值：
2021年6月30日2020年12月31日
层次结构账面价值公允价值账面价值公允价值
(千美元)
负债：
建筑贷款(1)
2级$107,300 $107,300 $67,757 $67,757 
信贷额度安排(1)
2级$289,818 $289,818 $199,358 $199,358 
应付贷款(2)
2级$862 $862 $5,144 $5,144 
认股权证责任3级$21,560 $21,560 $— $— 
(1)由于这些贷款的浮动利率条款，其账面价值接近公允价值。
(2)由于最近发行的债券具有相似的特征(包括利率)，其账面价值接近公允价值。

账款及其他应收账款、限制性现金、存款及应付账款及应计负债的账面价值，根据对相关特征、市场数据的评估，以及由于该等工具的创立与预期变现相距较短，其账面值与该等金融工具的公允价值相若。现金和现金等价物的公允价值被归类于公允价值层次的第一级。房地产存货等非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量，采用折现现金流量法，公允价值层次内有3级投入。当事件和情况表明资产的账面价值不可收回时，进行这种计量。

私募认股权证是使用Black-Scholes期权定价模型在经常性基础上按公允价值计量的。截至2021年6月30日，重要的不可观察的输入是在公开市场上交换的公开权证隐含的波动率，68.7%.

下表对报告期间第三级经常性公允价值计量的期初余额和期末余额进行了核对：

截至6月30日的六个月，
20212020
认股权证责任(千美元)
期初余额(1)
$11,275 $— 
公允价值变动10,285 — 
期末余额$21,560 $— 
(1)截至2021年6月30日止期间的期初余额为截至2021年1月7日(合并结束日)的余额。


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15. 基于股票的薪酬

2018年，兰德西控股创建了一项长期激励薪酬计划，旨在通过发放影子股权奖励，使关键员工能够参与公司未来的增长，从而协调兰西控股、本公司及其高管的利益。LandSea Holdings于2018年1月1日或之后发行的影子股权奖励根据ASC 710薪酬入账，因为该价值不是基于可比公共实体的股份或其他股权，而是基于LandSea Holdings股权的账面价值。蓝海控股使用内在价值法按季度计量虚拟股权奖励的价值，并压低了对公司的支出，因为参与长期激励薪酬计划的员工主要受益于公司。与合并相关的所有幻影股权奖励要么以现金支付，要么转换为大型强子对撞机的股票，该计划被终止。该公司记录了$2.7在截至2021年6月30日的6个月中，与加速授予幻影奖相关的一般和行政费用为3.6亿美元。该公司支付的现金为#美元。2.9300万美元用于幽灵股票奖励，并被授予0.22000万股，授予日期价值为$1.9合并时为1.2亿美元。

本公司采纳了LandSea Home Corporation 2020股票激励计划(“该计划”)，该计划规定授予期权、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票，其中任何一项均可由本公司薪酬委员会决定以业绩为基础。

截至2021年6月30日止三个月及六个月内，本公司授予0.11000万美元，0.62000万个限制性股票单位(“RSU”)，分别包括加权授予日期公允价值为#美元的普通股。9.44及$9.63，分别为每股。

截至2021年6月30日止三个月及六个月内，本公司授予0.2根据该计划，向某些高管颁发100万份长期绩效股票单位奖励(“PSU”)，授予日期公允价值为#美元9.44每股。PSU是根据公司三年来的业绩赚取的，以2021、2022和2023会计年度(“业绩期”)的调整后每股收益(“EPS”)衡量。每项奖励都是以公司在业绩期间实现调整后的每股收益目标为条件的。如果公司调整后的每股收益在每个业绩期间达到设定的门槛(“目标目标”)，将获得100%的目标奖励。如果调整后的每股收益超过规定的目标阈值，将获得目标目标的200%(“最大目标”)。

我们的股票补偿费用如下所示。

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
股票补偿费用(千美元)
RSU和PSU$453 $— $2,829 $— 



基于股票的薪酬费用包括在我们综合经营报表的一般和行政费用中。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，不授予任何RSU或PSU，也不确认任何基于股票的薪酬支出。

假设目前的业绩估计水平，我们尚未完成的RSU和PSU摘要如下(除年份外，以千计)：

2021年6月30日
(单位为千，句号除外)
未归属单位755 
未归属单位的剩余成本$6,776 
剩余归属期限2.81年份

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合并财务报表附注-(未经审计)

根据ASC 718，PSU在授予之日按其公允价值进行估值。这些赠与的公允价值等于我们股票在授予之日的收盘价。在有可能实现业绩目标之前，ASC 718不允许确认与基于业绩的股票奖励相关的费用。

16. 股东权益

公司的法定股本包括500.0百万股普通股，面值为$0.0001每股，以及50.0面值为#美元的百万股优先股0.0001每股。截至2021年6月30日，有46.3已发行和已发行普通股100万股，以及不是已发行优先股的股份。

2021年1月7日，根据合并协议完成合并。在合并之前，LF Capital被授权发行A类和B类两类普通股，并拥有流通股。合并完成后，所有已发行和已发行的B类普通股转换为A类普通股，公众股东有机会在合并完成时赎回A类普通股，以换取现金。普通股的所有流通股都是有效发行、全额支付和不可评估的。合并后，公司的股本进行了追溯调整，以反映32.6向LandSea Holdings发行了2000万股。

截至2021年6月30日，有21,025,000未偿还认股权证，包括15,525,000公有认股权证及5,500,000私募认股权证。在合并时，认股权证协议被修订，每份公共认股权证的行使价为$。1.15变成十分之一的普通股。作为修订的一部分，公有权证持有人每人可获得$1.85总计$28.7本公司于合并完成时支付1,300万元。每份私人配售认股权证可行使的价格为$11.50vt.进入，进入一普通股股份。认股权证将到期五年合并完成后或者在赎回、清算之前。

除行使时的汇率外，私募认股权证与公开认股权证相同。此外，私人配售认股权证只要是由最初购买者或该购买者的准许受让人持有，将不可赎回。如果私募认股权证由初始股东或其获准受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使，但他们将保留一对一的汇率。

公司可要求赎回公开认股权证(私募认股权证除外)：

•全部而非部分；
•售价为$0.01每张搜查证；
•在最低限度上30提前数天以书面通知赎回；及
•如果且仅当股票最后报告的收盘价等于或超过$18.00每股每股20一个交易日内的交易日30-截止于公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日的交易日。

如果本公司要求赎回公共认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”行使公共认股权证。

行使认股权证时可发行普通股的行使价格和数量在某些情况下可能会调整，包括股票分红或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会针对以低于其行使价格的价格发行普通股的情况进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证股份。因此，认股权证可能会到期变得一文不值。


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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
17. 每股收益

我们使用库存股方法计算每股收益，因为我们目前发行的权证没有参与权。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和摊薄每股收益的计算方法：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元，不包括每股和每股金额)
分子
可归因于LandSea Homes公司的净收益(亏损)$10,664 $(20,270)$3,590 $(22,806)
减去：分配给参股的未分配收益(236)— (78)— 
普通股股东应占净收益(亏损)$10,428 $(20,270)$3,512 $(22,806)
分母
加权平均已发行普通股-基本46,281,091 32,557,303 45,800,267 32,557,303 
加权平均参与流通股调整(1,000,000)— (966,667)— 
调整后加权平均两级法下已发行普通股--BASIC45,281,091 32,557,303 44,833,600 32,557,303 
认股权证的摊薄作用— — — — 
以股份为基础的奖励的稀释效应— — 3,854 — 
调整后加权平均两级法下已发行普通股--摊薄45,281,091 32,557,303 44,837,454 32,557,303 
每股收益
基本信息$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)
稀释$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)

权证不计入稀释每股收益的计算，因为它们是反稀释的。我们排除了7.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们稀释后每股收益的普通股单位等价物为2000万股。

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兰德西家居公司
合并财务报表附注-(未经审计)
18.    现金流量信息的补充披露
下表显示了某些补充现金流信息：
截至6月30日的六个月，
20212020
(千美元)
现金流量信息的补充披露
支付的利息，扣除资本化金额后的净额$21 $11 
已缴所得税$3,416 $89 
 
非现金投融资活动的补充披露
将递延税项资产转让给LandSea Holdings$12,119 $— 
将递延发行成本转换为额外实收资本$9,229 $— 
递延融资成本摊销$2,066 $2,083 
向大型控股公司分配房地产合资企业，扣除所提供的现金$— $27,294 
企业收购受阻$— $2,000 
为换取新的或修改的经营租赁的经营租赁负债而获得的使用权资产$— $1,053 
 
现金、现金等价物和受限现金调节：
现金和现金等价物$147,287 $80,182 
受限现金— 18 
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$147,287 $80,200 

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本文件其他部分包括的合并财务报表及其附注一并阅读，并以其全文加以限定。本项目包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于在我们于2021年7月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K/A年度报告中题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素，以及我们在2021年5月17日提交给SEC的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告以及本报告中讨论的那些因素。本节讨论截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的某些项目，以及2021年和2020年期间的同比比较。


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合并财务数据

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的运营结果。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(千美元，每股除外)(千美元，每股除外)
收入
房屋销售$239,600 $95,058 $394,365 $231,353 
批次销售和其他10,674 — 16,328 — 
总收入250,274 95,058 410,693 231,353 
 
销售成本
房屋销售(包括关联方权益分别为7242美元和4540美元)
198,987 85,908 335,828 205,476 
存货减值— 3,413 — 3,413 
批次销售和其他8,730 — 13,510 — 
销售总成本207,717 89,321 349,338 208,889 
 
毛利率
房屋销售40,613 5,737 58,537 22,464 
批次销售和其他1,944 — 2,818 — 
总毛利率42,557 5,737 61,355 22,464 
 
销售和营销费用12,650 7,982 22,581 17,618 
一般和行政费用13,935 9,934 28,921 19,950 
总运营费用26,585 17,916 51,502 37,568 
 
营业收入(亏损)15,972 (12,179)9,853 (15,104)
 
其他收入(费用)，净额3,594 (739)3,533 70 
未合并合资企业净(亏损)收入中的权益(包括分别为764美元和625美元的关联方权益)
667 (13,870)646 (15,613)
重新计量认股权证负债的损失(5,335)— (10,285)— 
税前收入(亏损)14,898 (26,788)3,747 (30,647)
 
所得税拨备(福利)4,248 (6,496)183 (7,731)
 
净收益(亏损)10,650 (20,292)3,564 (22,916)
可归因于非控股权益的净亏损(14)(22)(26)(110)
可归因于LandSea Homes公司的净收益(亏损)$10,664 $(20,270)$3,590 $(22,806)
 
每股收益(亏损)：
基本信息$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)
稀释$0.23 $(0.62)$0.08 $(0.70)
加权平均已发行普通股：
基本信息45,281,091 32,557,303 44,833,600 32,557,303 
稀释45,281,091 32,557,303 44,837,454 32,557,303 

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业务概述

在对可持续发展的开拓性承诺的推动下，兰德西住宅公司(“LHC”)在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、得克萨斯州和纽约大都会地区设计和建设住宅和社区，反映现代生活灵感的空间和特征，建在充满活力的黄金地段，与周围环境无缝连接，提升当地的生活、工作和娱乐生活方式。定义性原则“生活在您的元素®”为我们的客户奠定了基础，让他们可以住在他们想住的地方，以他们想要的方式生活--在一个专门为他们打造的家里。

该公司的业务在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约州和得克萨斯州从事独栋住宅的开发、设计、建造、营销和销售。该公司的业务分为五个可报告的部门：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和得克萨斯州。该公司建造和销售各种价位的住宅类型。

为了应对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行和政府的限制，我们改变了销售流程，提供额外的虚拟在线旅游和预约，在允许的情况下，仅提供符合社交距离和其他健康和安全要求和协议的面对面会议。新冠肺炎大流行的范围、持续时间和持久影响仍然存在不确定性，因为即使疫苗接种变得广泛，情况仍在继续演变。我们看到住房库存普遍不足，这使得我们能够提高价格，并从送货上门中获得额外收入；然而，我们经常看到，与某些关键材料的劳动力和供应短缺相关的更高成本抵消了这些增加的收入。

随着全国房价的上涨，该行业继续将重点转向价格更具吸引力的入门级住宅。该公司继续利用机会，通过我们最近在亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州的增长(主要是通过收购)，将库存和产品转移到更实惠的产品上。在2021年5月，我们完成了对Vintage Estate Homes(“Vintage”)的收购，这是一家总部位于佛罗里达州和德克萨斯州的住宅建筑商。对Vintage的收购增加了佛罗里达州和德克萨斯州的可报告部门。在2020年1月期间，我们在过去三年内完成了我们在亚利桑那州凤凰城市场的第二次住宅建筑商收购，购买了Garrett Walker Homes(“GWH”)100%的会员权益。这些收购符合并继续推进我们的整体业务战略，向新的地域和多样化的市场扩张。

战略

我们的战略重点是通过盈利和效率最大化股东回报，同时平衡适当的杠杆率。总体而言，我们着眼于以下长期战略目标：

•扩大当前市场的社区数量，提高运营回报
•保持适当的批次供应
•继续专注于入门级产品
•继续向新市场进行地域扩张和多样化
•利用现有SG&A基础提高股东回报和盈利能力
•成为美国十大住宅建筑商

非GAAP财务报告措施

非GAAP财务计量被定义为对公司业绩的数字计量，不包括金额，以便与根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最具可比性的计量不同。不应孤立地考虑非GAAP财务措施的列报，也不应将其作为根据GAAP编制的公司相关财务结果的替代品。

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我们在下面各自的章节中介绍调整后的房屋销售毛利率、净债务与净资本之比、EBITDA和调整后的EBITDA以及调整后的净收入的非GAAP财务衡量标准，以加强投资者对持续经营业绩的评估，并促进对不同时期的业绩进行有意义的比较。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估正在进行的运营，并进行内部规划和预测。

行动结果摘要

在截至2021年6月30日的6个月里，与去年同期相比，房屋销售收入增长了70%，房屋交付数量从507套增加到726套，增长了43%。房屋交付和房屋销售收入的同比增长主要来自我们加州部门，该部门在2021年经历了显着的需求和价格上涨。在2020年，我们的加州业务受到了新冠肺炎强制留在家中订单的负面影响，该订单导致我们的运营出现重大延误，在一些社区禁止我们向客户送货。其中最具限制性的政府命令在2020年底被取消。我们还看到亚利桑那州的价格上涨，我们有74次送货上门，从我们对Vintage的收购中获得了2840万美元的收入。

我们仍然专注于增长，并将杠杆率视为允许我们扩张的关键因素。即使公司在最近几年通过收购实现了有机增长，我们仍然能够根据我们的战略采取行动，并对收购和其他增长机会保持机会主义态度。截至2021年6月30日，我们的债务资本比率增至40.8%，而截至2020年12月31日的债务资本比率为33.3%。我们相信，我们资产负债表和运营平台的实力使我们处于有利地位，可以继续执行我们的增长战略。

我们预计，我们每个运营部门的住宅建筑市场都将与当地经济和宏观经济环境捆绑在一起。因此，未来几年的净订单、送货上门和平均售价可能会受到经济状况的负面影响，例如就业人数和家庭收入中位数的下降，以及家庭组成的减少和库存供应的增加。劳动力或材料短缺也可能显著增加成本，降低毛利率，降低我们的整体盈利能力。在2021年第二季度，由于劳动力和材料短缺导致我们降低了在某些市场的吸收率，我们的生产周期时间增加。此外，由于价格上涨、抵押贷款利率上升或抵押贷款标准收紧，导致住房负担能力下降，可能会影响结果。

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按部门划分的运营和资产结果

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
税前收入(亏损)(千美元)(千美元)
亚利桑那州$3,835 $(1,168)$5,268 $(2,140)
加利福尼亚14,900 (8,789)14,741 (7,297)
弗罗里达885 — 885 — 
纽约大都会(139)(14,467)(970)(17,263)
德克萨斯州395 — 395 — 
公司(4,978)(2,364)(16,572)(3,947)
总计$14,898 $(26,788)$3,747 $(30,647)
2021年6月30日2020年12月31日
资产(千美元)
亚利桑那州$308,146 $268,141 
加利福尼亚451,051 409,705 
弗罗里达95,371 — 
纽约大都会124,246 120,168 
德克萨斯州19,068 — 
公司110,937 97,750 
总资产$1,108,819 $895,764 

我们的亚利桑那州部门在截至2021年6月30日的三个月和六个月录得税前收入，而2020年同期则出现税前亏损，这主要是因为高需求导致毛利率增加，这使得我们能够提高定价。

我们的加州部门在截至2021年6月30日的三个月和六个月产生了税前收入，原因是送货上门的次数明显多于2020年的可比时期，如下所示。这部分是由于本期市场状况增强，而前期受到与新冠肺炎相关的限制和延迟的影响。此外，加州部门在截至2020年6月30日的三个月和六个月记录了340万美元的房地产库存减值。

在收购Vintage之后，该公司于2021年5月开始在佛罗里达州和德克萨斯州部分地区运营。

与之前同期相比，Metro New York部门在截至2021年6月30日的三个月和六个月的税前亏损有所减少，这是由于LS-NJ Port Imperial JV LLC(“Avora”)未合并合资企业的亏损减少。这主要是由于本期市场状况增强，而前期受到新冠肺炎相关延迟和定价压力的影响。Avora在截至2020年6月30日的三个月和六个月记录了2710万美元的减值费用，导致未合并的合资企业亏损1380万美元。

我们还将公司的公司运营确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门为运营提供支持。大多数公司人员和资源主要专门用于与业务运营有关的活动，并根据需要进行分配。

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送货上门和房屋销售收入

房屋销售收入的变化是由于交付房屋的数量和交付房屋的平均售价的变化。下面提供了对这些指标中每个细分市场的重大变化的评论。

截至6月30日的三个月，
20212020%变化
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州207 $69,672 $337 191 $53,298 $279 8 %31 %21 %
加利福尼亚144 141,541 983 46 41,760 908 213 %239 %8 %
弗罗里达71 25,100 354 — — 不适用不适用不适用不适用
纽约大都会— — 不适用— — 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州3 3,287 1,096 — — 不适用不适用不适用不适用
总计425 $239,600 $564 237 $95,058 $401 79 %152 %41 %

截至6月30日的六个月，
20212020%变化
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州389 $129,344 $333 386 $106,352 $276 1 %22 %21 %
加利福尼亚263 236,634 900 121 125,001 1,033 117 %89 %(13)%
弗罗里达71 25,100 354 — — 不适用不适用不适用不适用
纽约大都会— — 不适用— — 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州3 3,287 1,096 — — 不适用不适用不适用不适用
总计726 $394,365 $543 507 $231,353 $456 43 %70 %19 %

我们的亚利桑那州部分提供了207个389截至2021年6月30日的三个月和六个月，房屋销售收入分别为6970万美元和1.293亿美元。房屋销售收入的增长主要归因于ASP的增长，在截至2021年6月30日的6个月里，ASP比2020年同期增长了21%。这一增长主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨，以及拥有高端产品的社区交付的房屋数量更多。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们的加州部门分别交付了144套和263套住房，创造了1.415亿美元和2.366亿美元的住房销售收入，而截至2020年6月30日的三个月和六个月，交付了46套和121套住房，住房销售收入分别为4180万美元和1.25亿美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们加州部门的交货量和房屋销售收入同比增长，这是市场状况增强的结果，包括当期需求强劲和价格上涨，而上期则受到平均建设期的新冠肺炎相关限制和延误的影响。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月交付的房屋组合发生变化，部分抵消了ASP的下降。

在收购Vintage之后，该公司于2021年5月开始在佛罗里达州和德克萨斯州部分地区运营。

除了通过未合并的合资企业交付的住房外，Metro New York部门尚未交付任何住房。因此，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月里，没有房屋销售收入或交付。

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房屋销售毛利率

房屋销售毛利率衡量的是交付房屋的价格与建造房屋所需成本的比较。在下表中，我们计算了经销售成本利息、库存减值(如果适用)和收购的在制品库存(如果适用)的采购价格核算调整后的毛利率。我们相信下面的信息是有意义的，因为它隔离了负债和收购对毛利率的影响，并考虑到了与以前的时期和竞争对手的可比性。看见注3-业务合并在合并财务报表所附附注中，有必要就购置的在制品库存进行更多讨论。
截至6月30日的三个月，
2021%2020%
(千美元)
房屋销售收入$239,600 100.0 %$95,058 100.0 %
房屋销售成本198,987 83.0 %89,321 94.0 %
房屋销售毛利率40,613 17.0 %5,737 6.0 %
添加：对房屋销售成本的利息11,276 4.7 %5,389 5.7 %
添加：库存减值— — %3,413 3.6 %
调整后的房屋销售毛利率(不包括利息和库存减值)(1)
51,889 21.7 %14,539 15.3 %
新增：采办存货采购价格核算4,328 1.8 %2,794 2.9 %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息、库存减值和收购库存的购买价格核算(1)
$56,217 23.5 %$17,333 18.2 %

截至6月30日的六个月，
2021%2020%
(千美元)
房屋销售收入$394,365 100.0 %$231,353 100.0 %
房屋销售成本335,828 85.2 %208,889 90.3 %
房屋销售毛利率58,537 14.8 %22,464 9.7 %
添加：对房屋销售成本的利息18,289 4.6 %12,700 5.5 %
添加：库存减值— — %3,413 1.5 %
调整后的房屋销售毛利率(不包括利息和库存减值)(1)
76,826 19.5 %38,577 16.7 %
新增：采办存货采购价格核算7,129 1.8 %5,579 2.4 %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息、库存减值和收购库存的购买价格核算(1)
$83,955 21.3 %$44,156 19.1 %
(1)根据公认会计原则，这一非GAAP财务指标不应用作公司经营业绩的替代品。对任何非GAAP财务指标的分析应与根据GAAP提出的结果结合使用。我们相信这一非GAAP衡量标准是有意义的，因为它提供了对融资安排和收购对我们住宅建设毛利率的影响的洞察力，并允许我们的毛利率与提供类似信息的竞争对手进行比较。

与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的房屋销售毛利率分别增长了11.0%和5.1%，这主要是由于价格上涨和2020年记录的340万美元的减值费用。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，扣除利息、库存减值和购买价格的调整后的房屋销售毛利率分别增长了5.3%和2.2%，这主要是由于价格上涨和我们加州部门毛利率的增加，但部分被更高的成本所抵消。

批次销售和其他收入

地段销售及其他收入及毛利在不同报告期之间可能有很大差异，其依据是(1)已售出地段的数量，以及(2)作为地段销售及其他合约一部分所需的开发活动的完成百分比。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，我们分别确认了亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州的拍品销售和其他收入为1070万美元和1630万美元
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分部及合约所订地段及住宅的后续发展。截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们没有任何批次销售或来自批次销售和其他合同的收入。

销售、市场营销以及一般和管理费用
截至6月30日的三个月，作为房屋销售的百分比
2021202020212020
(千美元)
销售和营销费用$12,650 $7,982 5.3 %8.4 %
一般和行政费用13,935 9,934 5.8 %10.5 %
销售、营销和并购费用总额$26,585 $17,916 11.1 %18.9 %

截至6月30日的六个月，作为房屋销售的百分比
2021202020212020
(千美元)
销售和营销费用$22,581 $17,618 5.7 %7.6 %
一般和行政费用28,921 19,950 7.3 %8.6 %
销售、营销和并购费用总额$51,502 $37,568 13.0 %16.2 %

截至2021年6月30日止三个月及六个月，销售、市场推广及一般及行政(“SG&A”)费用占房屋销售收入的百分比分别为11.1%及13.0%，较上一期间分别减少7.8%及3.2%，原因是本期房屋销售收入增加。SG&A费用总额的增加主要是由于送货上门增加导致关闭成本增加。在截至2021年6月30日的6个月里，与合并相关的交易相关费用为420万美元，Vintage收购和其他潜在收购，以及与上市公司相关的SG&A费用的增加，也推动了截至2021年6月30日的3个月和6个月的增长。

- 31 -


净新屋订单、订单美元价值和月度吸收率

净新订单的美元价值的变化受到净新订单数量和这些房屋的平均售价的变化的影响。每月吸收率的计算方法是，每个时期的净新订单总数除以该时期的平均活跃社区数，再除以每个时期的月数。

截至6月30日的三个月，
20212020%变化
住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率
(千美元)
亚利桑那州150 $60,267 $402 4.3 327 $99,223 $303 5.5 (54 %)(39 %)33 %(22 %)
加利福尼亚137 120,151 877 4.2 132 107,756 816 3.7 4 %12 %7 %14 %
弗罗里达(1)
47 21,687 461 2.2 — — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
纽约大都会5 13,298 2,660 2.4 — — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州(1)
(9)(8,071)897 (4.5)— — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
总计330 $207,332 $628 3.5 459 $206,979 $451 4.8 (28 %)— %39 %(27 %)
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的月度吸收率是根据2021年5月收购Vintage后的两个月计算的。

截至6月30日的六个月，
20212020%变化
住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率
(千美元)
亚利桑那州433 $165,985 $383 5.4 717 $209,941 $293 6.0 (40 %)(21 %)31 %(10 %)
加利福尼亚280 272,537 973 4.1 255 244,020 957 3.9 10 %12 %2 %5 %
弗罗里达(1)
47 21,687 461 2.2 — — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
纽约大都会5 13,298 2,660 2.8 — — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州(1)
(9)(8,071)897 (4.5)— — 不适用— 不适用不适用不适用不适用
总计756 $465,436 $616 4.3 972 $453,961 $467 5.3 (22 %)3 %32 %(19 %)
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的月度吸收率是根据2021年5月收购Vintage后的两个月计算的。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，亚利桑那州净新订单和美元价值的下降主要是由于活跃销售社区数量的减少。在某些情况下，由于目前在建房屋的劳动力和材料短缺，我们还可能推迟签订销售合同，以限制我们的生产过程。在截至2021年6月30日的六个月里，与2020年同期相比，ASP增长了31%，这部分抵消了净新屋订单美元价值的下降，这主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨以及拥有高端产品的社区交付的房屋数量增加。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，加州净新订单的增加主要是由于活跃社区数量的增加和整个细分市场的房屋库存短缺。

在收购Vintage之后，该公司于2021年5月开始在佛罗里达州和德克萨斯州部分地区运营。由于旧的销售合同没有反映当前的成本，我们的德克萨斯州部门有9个取消。

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纽约大都会部分在截至2021年6月30日的三个月和六个月内开始在其一个活跃的社区出售房屋。

平均销售社区

平均销售社区是每月积极销售房屋的社区的总和，除以计算期内的总月数。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021%变化20202021%变化2020
亚利桑那州11.7 (42 %)20.0 13.3 (34 %)20.0 
加利福尼亚11.0 (8 %)12.0 11.5 6 %10.8 
弗罗里达(1)
10.5 不适用— 10.5 不适用— 
纽约大都会(2)
0.7 不适用— 0.3 不适用— 
德克萨斯州(1)
1.0 不适用— 1.0 不适用— 
总计31.0 (3 %)32.0 29.0 (6 %)30.8 
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的平均销售社区计算是基于2021年5月收购Vintage之后的两个月。
(2)纽约地铁于2021年5月开始在一个社区销售。

积压

积压反映了我们已经与客户签订了销售合同但尚未交付房屋的房屋数量(扣除取消)。
2021年6月30日2020年6月30日%变化
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州552 $209,573 $380 660 $190,791 $289 (16)%10 %31 %
加利福尼亚259 252,314 974 196 185,523 947 32 %36 %3 %
弗罗里达(1)
353 135,070 383 — — 不适用不适用不适用不适用
纽约大都会5 13,298 2,660 — — 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州(2)
28 19,960 713 — — 不适用不适用不适用不适用
总计1,197 $630,215 $526 856 $376,314 $440 40 %67 %20 %
(1)在佛罗里达州北部，包括在Vintage收购377套住房时获得的积压房屋，价值138,483,000美元。
(2)德克萨斯州北部包括在Vintage收购40套房屋时获得的积压房屋，价值3131.8万美元。

截至2021年6月30日，与2020年6月30日相比，积压房屋的数量和价值有所增加，主要原因是加州地区有更多来自较新入门级社区的房屋订单，这些社区的销售速度要快得多，以及对Vintage的收购。此外，Metro New York部分于2021年5月开始销售。亚利桑那州积压房屋数量的减少以及价值和ASP的增加与截至2021年6月30日的三个月和六个月的净新屋订单相吻合。

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拥有或控制的地段

下表汇总了由以下公司拥有或控制的地段可报告的细分市场截至提交的日期。受控地段包括我们已支付保证金并已签署购买合同或滚动期权合同的地段。
2021年6月30日2020年12月31日
拥有的地段
受管制地段
总计拥有的地段受管制地段总计%变化
亚利桑那州3,425 1,167 4,5923,094 1,770 4,864(6 %)
加利福尼亚1,053 1,210 2,2631,104 662 1,76628 %
弗罗里达685 902 1,587— — —不适用
纽约大都会50 — 5050 — 50— %
德克萨斯州57 7 64— — —不适用
总计5,2703,2868,5564,2482,4326,68028 %

截至2021年6月30日拥有和控制的地块总数比2020年12月31日增加了28%，这主要是由于收购了Vintage，增加了约1,800个拥有和控制的地块。

未合并合营企业净收益(亏损)中的权益

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们在两家与住宅建设活动相关的未合并合资企业中持有会员权益，这两家合资企业都是Metro New York部门的一部分。截至2021年6月30日，其中一家合资企业Avora的房屋建设活动活跃，订单和交付都很活跃，而另一家LS-Boston Point LLC(波士顿点)实际上已经关闭，只剩下常规的关闭后保修相关活动。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们在合资企业收入中的份额分别为70万美元和60万美元，而截至2020年6月30日的三个月和六个月分别亏损1390万美元和1560万美元。该公司2020年的合资亏损是由于截至2020年6月30日的三个月和六个月的减值费用2,710万美元，原因是新冠肺炎期间交货放缓，来自邻近社区的竞争加剧，以及定价低于预期。

以下是关于未合并合资企业的补充运营和财务信息。这些信息不直接包括在财务报表中，但作为未合并合资企业净(亏损)收入的权益组成部分反映在业绩中。此数据仅供参考。
截至6月30日的六个月，
20212020
未合并的合资企业运营数据(千美元)
净新屋订单21 14 
新房交付22 18 
在期末销售社区1 1 
积压(美元价值)$4,626 $1,226 
积压(主页)3 2 
拥有和控制的单位17 54 

所得税拨备(福利)

截至2021年6月30日的6个月的所得税拨备(福利)为20万美元，而截至2020年6月30日的6个月的福利为770万美元。截至2021年6月30日的6个月的实际税率为4.9%，而截至2020年6月30日的6个月的实际税率为25.2%。法定税率与截至2021年6月30日的6个月的有效税率之间的差额主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税有关，估计扣除
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高管薪酬、保证公平的市场价值调整、购买力平价贷款的豁免收益，以及节能住宅的税收抵免。截至2020年6月30日的6个月，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠和节能住宅税收抵免后的州所得税有关。

其他收入(费用)，净额

截至2021年6月30日的三个月和六个月的其他收入(费用)净额反映了我们的Paycheck Protection Program(PPP)贷款豁免带来的430万美元的收益，部分被其他费用抵消。

关键会计政策

关键会计估计是那些我们认为既重要又需要我们做出困难、主观或复杂判断的估计，通常是因为我们需要估计内在不确定事项的影响。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为在这种情况下合适的各种其他因素。实际结果可能与这些估计不同，如果我们使用不同的假设或条件，合并财务报表中包括的估计可能会受到影响。与我们的8-K表格中描述的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。8-K表格包含了我们截至2020年12月31日的会计年度的年度报告，但下面注明的情况除外。

认股权证法律责任-本公司在综合资产负债表上有未偿还的私募认股权证，作为负债按公允价值记录，随后的公允价值变动在每个报告日期的综合经营报表中确认。每份私募认股权证的行权价格为每股普通股11.50美元。私人配售认股权证将于合并完成后五年届满，或在赎回或清盘时更早届满。参考附注16-股东权益有关私募认股权证的更多信息，请访问。私募认股权证在每个报告期按公允价值记录，期间间的公允价值变动在随附的综合经营报表中记为重新计量认股权证负债的收益(亏损)。公允价值由Black-Scholes期权定价模型确定，该模型包括第3级投入(见附注14-公允价值.

流动性与资本资源

概述

截至2021年6月30日，我们拥有1.473亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，比2020年12月31日增加了3720万美元，主要原因是合并中收到的净现金6440万美元，净债务借款增加了9830万美元，以及通过分配从一家未合并的合资企业获得的1040万美元。这些收入被房地产库存增加9460万美元和为收购Vintage支付5460万美元部分抵消。

我们的主要资金来源是房屋和土地销售活动产生的现金、信贷借款和未合并的合资企业的分配。资本的主要用途是购买土地、土地开发、房屋建设、偿还信贷安排、对未合并的合资企业的贡献和垫款、收购其他房屋建筑商以及偿还日常债务。

每个社区的现金流取决于社区发展周期的阶段，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、权利和其他批准，以及建造样板房、道路、公用事业、一般环境美化和其他便利设施。由于这些成本是库存的一个组成部分，在房屋关闭之前不会在合并的营业报表中确认，因此我们在确认收益之前产生了大量的现金支出。在社区发展的后期阶段，现金流入可能大大超过财务报表所报告的收益，因为与房屋和土地建设相关的现金流出以前是
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招致的。从流动性的角度来看，我们正在积极收购和开发我们市场的地块，以保持和增加我们的地块供应和活跃的销售社区。

我们希望通过出售我们的库存(包括未售出和在建的预售房屋)来产生现金。在根据我们的各种信贷安排偿还了所需的贷款后，我们打算重新部署出售库存产生的现金，以收购和开发具有战略意义的、定位良好的地块，这些地块代表着为长期成功创造未来收入和现金流的机会。随着我们继续扩大业务，我们预计我们用于土地购买和土地开发的现金支出将增加我们的地块库存，有时可能会超过我们运营产生的现金。

我们打算利用债务作为我们正在进行的财务战略的一部分，并从运营中重新部署现金流，为我们的业务提供资金。截至2021年6月30日，我们的未偿还借款本金总额为3.98亿美元，不包括递延贷款成本。我们在评估负债水平及就新负债的产生作出决定时，会考虑多项因素，包括以债务融资方式收购的资产的购买价格、资产的市值及个别资产的能力，以及我们整体业务产生现金流以支付预期偿债的能力。此外，我们的信贷安排包含某些金融契约，其中包括限制我们可以维持的杠杆量，以及最低有形净值和流动性要求。

我们相信，我们将能够利用手头的现金、运营产生的现金以及预期从我们的信贷安排或根据需要通过获得债务或股权资本获得的现金，为当前和可预见的流动性需求提供资金。

信贷安排

该公司有一个有担保的信贷额度(“LOC”)，总承诺额为1.95亿美元，到期日为2024年2月。LOC的浮动利率为优惠加1.25%，下限为5.25%。截至2021年6月30日，利率为5.25%。截至2021年6月30日，基于LOC内部抵押品的信贷安排下的可用总金额为1.651亿美元，其中有1.145亿美元未偿还，相比之下，截至2020年12月31日的未偿还金额为6550万美元。

关于收购GWh，本公司与一家银行签订了7500万美元的额外信贷额度(“LOC2”)，该额度后来扩大到1.5亿美元。在收购之日，该公司从LOC2中提取了7000万美元。LOC2的利率为Prime加1.00%，下限为5.00%，2024年1月到期。截至2021年6月30日，基于借款基数，LOC2下的总可用金额为1.5亿美元，其中有1.281亿美元未偿还，而截至2020年12月31日，未偿还金额为7,460万美元。

截至2021年6月30日，我们与多家银行的具体项目建设总额为1.073亿美元，未偿还担保贷款协议(建设贷款)，到期日从2022年2月延长至2024年3月。建筑贷款的到期日一般与相关社区和抵押品的预计完工日期重合。建设贷款的利率基于Prime或LIBOR，截至2021年6月30日，利率从4.00%到5.50%不等。2018年，本公司承担了两笔与收购房地产库存相关的第三方土地卖方贷款。这两笔贷款的浮动利率均为LIBOR加6.50%，下限为8.25%。截至2021年6月30日，两笔贷款的利率均为8.25%。此外，我们还有某些建筑贷款来自EB-5投资者，到期日从2023年6月到2024年5月不等，通常也与他们受益的相关社区的估计完成日期挂钩。截至2021年6月30日，这些贷款的固定利率为5.30%至6.00%。

我们在2020年第二季度获得了一笔PPP贷款，金额为430万美元。我们在2021年6月收到了PPP贷款的宽恕通知。这笔宽恕作为其他收入记录在公司的综合业务表中。

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信用证和履约保证金

在正常的业务过程中，我们向当地政府邮寄与土地开发履约义务相关的信用证和履约保证金。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们已发行和未偿还的履约保证金分别为9760万美元和7800万美元。尽管与这些工地的改善相关的重大开发建设活动已经完成，但信用证和履约保证金一般要等到所有开发建设活动完成后才会发放。

金融契约

我们的贷款有一定的财务契约，包括要求我们保持最低流动性余额、最低有形净值、毛利率、杠杆率和利息覆盖率。契约计算见下表。
2021年6月30日2020年12月31日
金融契约实际公约要求实际公约要求
(千美元)(千美元)
最低流动性公约$147,287$40,000$105,778$40,000
利息覆盖率-EBITDA对已发生利息的比率(¹)
3.21.52.41.0
有形净值$542,932$189,832$588,702$189,832
最高杠杆率(²)
41.9 %34.3 %
年度毛利率(3)
不适用不适用12.9 %11.0 %
年度净利润率(3)
不适用不适用4.8 %3.5 %
(一)本次计算以调整后EBITDA为准。
(2)其计算方法是综合债务除以总资本，剔除商誉的影响。
(3)它的计算是截至2021年6月30日的N/A，因为这些公约要求只是每年一次。

贷款协议还包含某些限制性契约，包括对其他债务的发生、留置权、股息和其他分配、资产处置、投资和根本性变化的限制。这些协议包含常规违约事件，在某些情况下会受到治疗期的限制，这将导致承诺的终止，并允许贷款人加快偿还未偿还借款。这些违约事件包括不支付本金、利息和费用或其他金额；违反契约；陈述和担保不准确；与某些其他债务交叉违约；未作出判决；控制权变更；以及某些破产和其他破产事件。截至2021年6月30日，我们遵守了所有要求的公约。

现金流-截至2021年6月30日的6个月，而截至2020年6月30日的6个月

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，现金流比较如下：

•截至2021年6月30日的6个月中，运营活动中使用的净现金为8,610万美元，而2020年同期为7,460万美元。现金使用净额的变化主要是由于房地产库存支出增加了9460万美元，而2020年同期为6790万美元，这是由于在此期间额外的土地收购和与活跃社区数量增加相关的更高的建筑成本。房地产库存支出的增加被期末应付账款增加部分抵消。

•截至2021年6月30日的6个月中，投资活动中使用的净现金为3490万美元，而2020年同期为1.296亿美元。这一差异主要与我们在可比时期的收购规模有关。在截至2021年6月30日的6个月中，收购Vintage的付款(扣除收到的现金)为4450万美元，而在截至2020年6月30日的6个月中，收购GWh的付款扣除现金后为1.285亿美元。

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•在截至2021年6月30日的6个月里，融资活动提供的净现金为1.582亿美元，而2020年同期为1.279亿美元。增加的主要原因是合并所得款项净额6,440万元，其中包括支付予公众认股权证持有人的现金收益1.007亿元，减去支付予公众认股权证持有人的现金2,870万元和支付予要约相关费用的750万元。合并所得的现金还用于偿还合并中承担的150万美元的可转换票据。此外，截至2021年6月30日的6个月，票据和其他应付债务的净借款为9830万美元。截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额主要是由于收购GWh所产生的票据和其他应付债务的净借款1.52亿美元。

表外安排

期权合约

在正常的业务过程中，我们会签订土地购买合约，以便购置土地兴建房屋。我们在签订购买土地和改善地段的合约时，须履行有关的惯常责任。这些购买合同通常需要现金押金，根据这些合同购买财产通常取决于满足某些要求，包括获得适用的财产和开发权利。我们还利用与土地卖家和其他人签订的期权合同，作为分阶段收购土地的一种方法，以帮助管理与土地持有相关的金融和市场风险，并减少融资来源资金的使用。期权合同通常要求支付不可退还的保证金，以获得在特定时间段内以预先确定的价格收购地块的权利。我们对购买合同和期权合同的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金保证金。截至2021年6月30日，我们有总计3.866亿美元的未偿还购买和期权合同，与这些合同相关的现金存款为5520万美元。
 
土地选择权合约的使用，除其他因素外，还视乎是否有愿意订立选择权收回安排的土地卖家、金融中介机构是否有资金为可选地段的发展提供资金、整体房屋市场情况，以及本地市场动态。在房地产市场强劲的地区，可能更难从土地卖家那里获得选择，而且在某些地理区域更为普遍。

合同义务

截至2021年6月30日的合同义务如下：
按期到期付款
总计不到1年1-3年4-5年5年以上
(千美元)
长期债务到期日(1)
$397,980 $21 $122,872 $275,087 $— 
经营租约(2)
8,057 896 3,437 2,479 1,245 
土地选择权和购买合同(3)
386,608 82,351 277,229 27,028 — 
合同义务总额$792,645 $83,268 $403,538 $304,594 $1,245 
(1)根据LOC、LOC2、建设贷款和其他应付贷款支付本金。
(2)其他经营租赁义务不包括支付给业主的公共区域维护费。
(3)这包括截至2021年6月30日所有土地选择权和购买合同的剩余购买价(扣除押金)。

在日常业务中，我们有与签订房地产购买、开发和销售合同(包括土地购买合同)相关的某些义务。购买土地的期权合同使我们能够推迟收购第三方拥有的部分物业，直到公司决定是否行使其期权，这可能有助于降低与长期持有土地相关的财务风险。截至2021年6月30日，该公司拥有约5520万美元的押金，其中约60万美元不可退还。我们预计会在未来4年内收购大部分这类土地。本公司的
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其余购买和期权合同的履约情况，包括购买的时间和金额(如果有的话)可能会发生变化。

季节性

从历史上看，住宅建筑业在季度经营业绩和资本要求方面经历了季节性波动。我们通常在春季经历最高的新屋订单活动，尽管这一活动也高度依赖于活跃的销售社区的数量、新社区开业的时间和其他市场因素。由于建造一套新房通常需要4到8个月的时间，随着春季和夏季的房屋订单转变为送货上门，我们在今年下半年交付更多的房屋。由于这种季节性，房屋开工、建筑成本和相关现金流出在第三和第四季度一直是历史上最高的，送货上门带来的大部分现金收入都发生在下半年。我们预计这种季节性模式将长期持续，尽管它可能会受到房屋建筑业波动的影响。

非GAAP财务指标

我们包括调整后的房屋销售毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA、净债务与净资本之比以及调整后净收益的非GAAP财务衡量标准。提出这些非GAAP财务指标的目的是为投资者提供更多的洞察力，以便于分析我们的经营结果。这些非GAAP财务衡量标准与GAAP不一致，也不是GAAP的替代，可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同。此外，这些非GAAP财务衡量标准不是基于任何一套全面或标准的会计规则或原则。因此，我们非GAAP财务指标的计算可能与其他公司可能使用相同或相似名称的非GAAP财务指标的定义不同。这在一定程度上限制了这些信息对比较的有用性。非GAAP财务计量具有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的财务结果相关的所有金额。此信息只能与相应的GAAP信息一起用于评估我们的财务结果。因此，无论何时提出非GAAP财务衡量标准，我们都有资格使用非GAAP财务衡量标准。

净负债与净资本之比

下表列出了债务与资本的比率以及净债务与净资本的比率，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。债务与资本的比率计算为总债务除以发行成本后的净额除以总资本(总债务之和，净发行成本加上总股本)所得的商数。

净债务与净资本的非公认会计准则比率为净债务(即总债务，扣除发行成本减去现金、现金等价物和限制现金，达到将债务余额降至零所需的程度)除以净资本(净债务加总股本之和)所得的商数。最具可比性的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们相信，净负债与净资本的比率是一个相关的财务指标，让投资者了解我们运营中使用的杠杆，并作为我们获得融资能力的指标。我们相信，通过从债务中减去现金，我们提供了一种衡量我们负债状况的指标，该指标考虑了我们的现金流动性。我们认为这提供了有用的信息，因为债务与资本的比率没有考虑我们的流动性，我们认为净债务与净资本的比率提供了补充信息，可以根据这些信息来考虑我们的财务状况。

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见下表，将这一非公认会计准则衡量标准与债务与资本比率进行调整。
2021年6月30日2020年12月31日
(千美元)
应付票据和其他债务总额(净额)$391,844 $264,809 
总股本567,541 529,486 
总资本$959,385 $794,295 
债务与资本比率40.8 %33.3 %
 
应付票据和其他债务总额(净额)$391,844 $264,809 
减去：现金、现金等价物和限制性现金147,287 110,048 
净债务244,557 154,761 
总股本567,541 529,486 
净资本$812,098 $684,247 
净负债与净资本之比30.1 %22.6 %

EBITDA和调整后的EBITDA

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的EBITDA和调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非GAAP财务衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为(I)所得税支出(收益)，(Ii)利息支出，(Iii)折旧和摊销，(Iv)存货减值，(V)与业务合并相关的在制品库存采购会计调整，(Vi)(收益)债务清偿损失，(Vii)与合并和业务合并相关的交易成本，(Viii)未合并合资企业的收入或损失分摊的影响，(Ix)购买力平价贷款的减免收益，以及(X)与合并和业务合并相关的交易成本，(Viii)来自未合并合资企业的收入或损失分摊的影响，(Ix)购买力平价贷款的减免收益，以及(X)债务清偿损失，(Vii)与合并和业务合并相关的交易成本我们相信，调整后的EBITDA提供了一个不受利率波动、有效税率、折旧和摊销水平以及被认为是非经常性项目影响的总体经济表现的指标。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们将这些金额排除在外的原因。因此，我们相信这一措施对
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比较不同时期的核心运营业绩。我们对调整后EBITDA的列报不应被视为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

截至6月30日的三个月，
20212020
(千美元)
净收益(亏损)$10,650 $(20,292)
所得税拨备(福利)4,248 (6,496)
销售成本利息11,299 5,389 
未合并合营企业净亏损(收益)中的权益减免422 352 
利息支出10 — 
折旧及摊销费用1,039 969 
EBITDA27,668 (20,078)
存货减值— 3,413 
房屋销售成本中的购进价格核算4,328 2,794 
交易成本637 71 
未合并合资企业净(收益)亏损中的权益(扣除利息)(1,089)13,518 
获得购买力平价贷款减免(4,266)— 
重新计量认股权证负债的损失5,335 — 
调整后的EBITDA$32,613 $(282)
截至6月30日的六个月，
20212020
(千美元)
净收益(亏损)$3,564 $(22,916)
所得税拨备(福利)183 (7,731)
销售成本利息18,366 12,700 
未合并合营企业净亏损(收益)中的权益减免775 634 
利息支出21 11 
折旧及摊销费用1,953 1,785 
EBITDA24,862 (15,517)
存货减值— 3,413 
房屋销售成本中的购进价格核算7,129 5,579 
交易成本4,164 475 
未合并合资企业净(收益)亏损中的权益(扣除利息)(1,421)14,979 
获得购买力平价贷款减免(4,266)— 
重新计量认股权证负债的损失10,285 — 
减去：计算销售成本的利息 (1)
— (388)
调整后的EBITDA$40,753 $8,541 
(1)未计入与被视为产品融资安排的土地储备交易相关的利息。

调整后净收益

LHC的调整后净收入是一项非GAAP财务衡量标准，我们认为这对管理层、投资者和我们财务信息的其他用户评估我们的经营业绩和了解我们的经营业绩是有用的，而不会受到历史上被我们的母公司和其他非经常性项目压低的某些费用的影响。我们相信，剔除这些项目可以为我们不同时期的财务业绩提供更具可比性的评估。LHC的调整后净收入是通过剔除被母公司压低的关联方利息、收购的与业务合并相关的在制品库存的采购会计调整、我们未合并的合资企业的影响、与合并相关的交易成本、购买力平价贷款的宽免收益、权证负债的重新计量收益(亏损)以及使用混合法定税率产生的税收影响来计算的。与我们未合并的合资企业有关的经济活动是
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这不是我们业务的核心，也是我们排除这些金额的原因。由于我们没有义务偿还债务和相关利息，我们还对从母公司压低的关联方利息的费用进行了调整。
截至6月30日的三个月，
20212020
(千美元)
可归因于LandSea Homes公司的净收益(亏损)$10,664 $(20,270)
 
存货减值— 3,413 
以前资本化的关联方权益计入销售成本4,340 1,694 
未合并合营企业净(收益)亏损中的权益(667)13,870 
领用存货的采购价格核算4,328 2,794 
获得购买力平价贷款减免(4,266)— 
重新计量认股权证负债的损失5,335 — 
调整总额9,070 21,771 
受税收影响的调整(1)
6,870 16,492 
调整后的可归因于LandSea Homes公司的净收入$17,534 $(3,778)
(1)我们的受税收影响的调整是基于我们的联邦税率和针对某些离散项目调整的混合州税率。

截至6月30日的六个月，
20212020
(千美元)
可归因于LandSea Homes公司的净收益(亏损)$3,590 $(22,806)
 
存货减值— 3,413 
以前资本化的关联方权益计入销售成本7,242 4,540 
未合并合营企业净(收益)亏损中的权益(646)15,613 
领用存货的采购价格核算7,129 5,579 
合并相关交易成本2,656 — 
获得购买力平价贷款减免(4,266)— 
重新计量认股权证负债的损失10,285 — 
调整总额22,400 29,145 
受税收影响的调整(1)
17,895 21,793 
调整后的可归因于LandSea Homes公司的净收入$21,485 $(1,013)
(1)我们的受税收影响的调整是基于我们的联邦税率和针对某些离散项目调整的混合州税率。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

由于房屋建筑的性质和我们的业务，我们在正常的业务过程中面临市场风险，包括利率变化和通胀的影响，如下所述。我们还面临股票价格波动和相关特征带来的市场风险，这影响了我们认股权证负债的公允价值。

利率

市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。该公司面临的主要市场风险是与可变利率债务和信贷安排相关的利率风险。浮动利率债务和信贷安排下的借款按浮动利率计息，利率等于调整后的最优惠利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加0.75%至6.50%之间的适用保证金。

通货膨胀率

运营可能会受到通胀的不利影响，主要是因为更高的土地、融资、劳动力、材料和建筑成本。此外，通胀可能导致抵押贷款利率上升，这可能会显著影响购房者抵押贷款融资的承受能力。虽然我们试图通过涨价将成本上涨转嫁给客户，但当房地产市场状况疲软时，我们往往无法用更高的销售价格来抵消成本上涨的影响。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持一套信息披露控制和程序体系(该术语在1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)规则13a-15(E)中定义)，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席会计官或执行类似职能的人员(视情况而定)，以便及时

截至2021年6月30日，管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，评估了公司披露控制和程序的有效性。根据这项评价，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在该日期尚未生效，原因是该节所述财务报告的内部控制存在重大弱点。财务报告内部控制存在重大缺陷下面。

根据证券交易委员会工作人员的指导，最近收购的企业的财务报告的内部控制评估可能被排除在管理层自收购之日起最长一年的披露控制和程序评估之外。截至2021年6月30日，我们将Vintage Estate Home排除在我们对披露控制和程序的评估之外，因为它是在2021年第二季度被公司以购买业务组合的形式收购的。截至2021年6月30日，被收购业务对财务报告的内部控制不到我们总资产的1%，占我们截至2021年6月30日的三个月总收入的15%，占截至2021年6月30日的六个月总收入的9%。

财务报告内部控制存在重大缺陷

如先前在“第二部分.第9A项”中所披露的。控制和程序“在截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度报告中，在截至2021年6月30日的季度中，我们确定了
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我们对财务报告的内部控制如下所述。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们并没有设计并维持对与LF Capital首次公开发行(由我们在合并中承担)相关的认股权证的会计进行有效控制。

补救工作

管理层重新设计了导致实质性弱点的现有控制措施。在重新设计控制时，管理层实施了一项具体的控制活动，包括在咨询第三方专家的情况下，审查公司主计长对认股权证的会计处理。

虽然我们已经如上所述重新设计了控制，但截至2021年6月30日，控制还没有到位，也没有足够的时间运行，以证明实质性的弱点已经得到补救。

财务报告内部控制的变化

如上所述，在截至2021年6月30日的财季，我们对财务报告的内部控制发生了变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

我们会不时受到各种法律和监管行动的影响，并可能在未来受到类似或其他索赔的影响。此外，我们目前还参与了其他各种法律行动和诉讼。我们目前无法估计在任何此类诉讼中出现不利结果的可能性，这些诉讼将不在保险覆盖范围内，并可能对我们的运营结果、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素

我们之前在2021年7月6日提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度报告和2021年5月17日提交给SEC的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

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项目6.展品

展品编号展品说明
3.1
第二次修订和重新修订的陆地房屋公司注册证书(通过引用本公司于2021年1月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入)
3.2
第二次修订和重新修订《兰德西住宅公司章程》(通过引用本公司于2021年1月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2并入)
4.1
公司与大陆股票转让与信托公司之间于2021年1月7日签署的认股权证协议的第一修正案(合并内容参考公司于2021年1月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.4)
10.1^
LandSea Homes Corporation高管现金激励计划，自2021年1月1日起生效(通过引用本公司于2021年4月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入该计划)
10.2+
会员权益购买协议，日期为2021年4月27日，由LandSea Homes Corporation、LandSea Homes US Corporation、Mercedes Premier Homes，LLC以及其中点名的个人销售方签订(通过引用本公司于2021年4月27日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.1并入)。
10.3^
业绩单位奖励授予通知书表格和业绩单位标准条款和条件(参照公司于2021年5月17日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.11并入)
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条，对LandSea Homes Corporation首席执行官何俊仁进行认证
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条，对LandSea Homes Corporation临时首席财务官何俊仁进行认证
32.1**
根据“美国法典”第18编第1350条，证明LandSea Homes Corporation行政总裁兼临时首席财务官何俊仁
101以下财务报表摘自公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL：(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合运营报表；(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合权益报表；(Iv)截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月的合并现金流量表及(V)合并财务报表附注，标记为文本块，并包括详细标记。
104公司截至2021年6月30日的6个月的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
^签署管理合同或补偿计划或安排。
根据S-K规则第601(B)(10)项，本展品的某些附表或部分已被省略。公司特此同意应要求向证券交易委员会补充提供所有省略时间表的副本。
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

兰德西家居公司
日期：2021年8月12日由以下人员提供：/S/何俊仁
何俊仁
首席执行官兼临时首席财务官
(首席行政主任)
日期：2021年8月12日由以下人员提供：/s/特伦特·施莱纳
特伦特·施莱纳
首席会计官
(首席会计官)


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