美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2021年8月6日,有未偿还的
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q的索引
截至2021年6月30日和2021年3月31日,以及截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的三个月
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页面 |
第一部分: |
财务信息 |
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第1项。 |
未经审计的简明合并财务报表 |
3 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
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第四项。 |
管制和程序 |
27 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1A项。 |
风险因素 |
29 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
29 |
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第6项 |
陈列品 |
31 |
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签名 |
33 |
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2
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2021年6月30日
第一部分-财务信息
第1项。未经审计的浓缩CON合并财务报表
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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(金额以10万为单位,但不包括每股收益) |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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其他费用和收入: |
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销售、一般和行政 |
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销售、一般和行政摊销 |
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— |
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其他收入 |
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) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他费用和收入合计 |
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所得税收益前亏损 |
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所得税优惠 |
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净损失 |
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每股数据 |
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基本信息: |
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净损失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
稀释: |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加权平均普通股 以下是突出的几个方面: |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股股息 |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
3
格雷厄姆公司及其子公司
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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(金额以10000为单位) |
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净损失 |
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( |
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$ |
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其他全面收入: |
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外币折算调整 |
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固定收益养老金和其他退休后计划净额 所得税支出为$ 分别截至2021年和2020年6月30日 |
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其他综合收益合计 |
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全面损失总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
请参阅精简合并财务报表附注。
4
格雷厄姆公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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(金额以千为单位,每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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投资 |
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— |
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应收贸易账款,扣除津贴后的净额(#美元 (分别为2021年3月31日) |
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未开票收入 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 |
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*流动资产总额*流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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预付养老金资产 |
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经营性租赁资产 |
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商誉 |
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客户关系 |
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技术和技术诀窍 |
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— |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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短期债务义务 |
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$ |
— |
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长期债务的当期部分 |
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— |
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融资租赁义务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计补偿 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户存款 |
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经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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— |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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— |
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融资租赁义务 |
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经营租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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应计养老金和退休后福利负债 |
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其他长期负债 |
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— |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注11) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ * 这两个人分别是美国人和美国人。 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
库存股( |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
5
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动: |
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(美元金额(千美元)) |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
调整以调节净亏损与经营使用的净现金 其他活动: |
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折旧 |
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摊销 |
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— |
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精算损失摊销 |
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股权薪酬费用 |
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处置或出售财产、厂房和设备的收益 |
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— |
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( |
) |
递延所得税 |
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经营性资产(增加)减少: |
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应收账款 |
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( |
) |
未开票收入 |
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( |
) |
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
预付费用及其他流动和非流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应收所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
经营性租赁资产 |
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( |
) |
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|
预付养老金资产 |
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( |
) |
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( |
) |
营业负债增加(减少): |
|
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|
应付帐款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应计薪酬、应计费用及其他流动和非流动 --负债问题 |
|
|
( |
) |
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|
|
客户存款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
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( |
) |
应计薪酬、应计养老金负债的长期部分 退休和应计退休后福利 |
|
|
|
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|
经营活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动: |
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购置房产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
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|
— |
|
|
|
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|
购买投资 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
到期赎回投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购Barber-Nichols,LLC |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
投资活动提供的现金净额(已用) |
|
|
( |
) |
|
|
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融资活动: |
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|
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短期债务增加 |
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— |
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长期债务本金偿还 |
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— |
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|
( |
) |
发行长期债券所得款项 |
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|
|
|
|
|
|
融资租赁义务本金偿还 |
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( |
) |
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|
( |
) |
租赁融资义务的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
支付发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
支付的股息 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
融资活动提供(使用)的现金净额 |
|
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|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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|
|
|
|
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现金及现金等价物净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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|
|
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|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅精简合并财务报表附注。
6
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
|
|
普通股 |
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资本流入 |
|
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累计 其他 |
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总计 |
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||||||||
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帕尔 |
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超过 |
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留用 |
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全面 |
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财务处 |
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股东的 |
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||||||
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股票 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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库存 |
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权益 |
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2021年4月1日的余额 |
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( |
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综合损失 |
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发行股份 |
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( |
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没收股份 |
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) |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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发行库存股 |
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购买库存股 |
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) |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股 |
|
|
资本流入 |
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|
|
|
|
|
累计 其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
帕尔 |
|
|
超过 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
财务处 |
|
|
股东的 |
|
||||||
|
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股票 |
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|
价值 |
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|
面值 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
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库存 |
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|
权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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$ |
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综合收益 |
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发行股份 |
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没收股份 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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购买库存股 |
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2020年6月30日的余额 |
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|
$ |
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$ |
|
|
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
7
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
注1-陈述依据:
格雷厄姆公司(“公司”)的简明合并财务报表包括其于2021年6月30日和2021年3月31日分别位于中国苏州和印度艾哈迈达巴德的全资子公司,以及最近收购的于2021年6月30日和2021年6月1日至6月30日期间位于科罗拉多州阿尔瓦达的全资子公司Barber-Nichols,LLC(“BN”)。2021年(见附注2)。简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会颁布的S-X规则10-Q表和规则8-03的说明编制的。*公司的简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表。*截至3月31日的未经审计的简明综合资产负债表2021年:欲了解更多信息,请参阅本公司截至2021年3月31日的会计年度10-K表格年度报告中包含的合并财务报表和附注(下称《2021财年》)。管理层认为,所有调整,包括为公平列报所需的正常经常性应计项目,均已包括在本公司的合并综合财务报表中。(注:2021财年截至2021年3月31日的财年(下称《2021财年》))管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整均已包括在本公司的合并综合财务报表中。
该公司截至2021年6月30日的三个月的经营业绩和现金流不一定代表截至2022年3月31日的本财年(“2022财年”)可能预期的结果。
注2--采购:
2021年6月1日,该公司完成了对Barber-Nichols,LLC(“BN”)的收购。Barber-Nichols,LLC是一家位于科罗拉多州阿瓦达的私人拥有的涡轮机械产品设计和制造商,服务于国防和航空航天行业以及能源和低温市场。该公司相信,此次收购通过市场和产品多元化进一步推进其增长战略,扩大其产品供应,加强其在国防行业的存在,巩固其在能源市场的存在,并增加其在航天行业的能力。
这笔交易被视为一项业务合并,要求收购的资产和承担的负债在收购日按其公允价值确认。
收购成本根据收购当日的估计公允价值和超过公允价值#美元的金额初步分配给收购的资产和承担的负债。
8
方法,以及计算方法为可归因于积压的预期销售额的现值减去完成积压的剩余成本。初步估值的变动可能导致对所收购资产和负债的公允价值进行重大调整。
收购价初步分配给具体无形资产如下:
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|
公允价值已分配 |
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|
加权平均摊销期 |
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2021年6月30日 |
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需摊销的无形资产: |
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客户关系 |
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技术和技术诀窍 |
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积压 |
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$ |
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不受摊销影响的无形资产: |
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商标名 |
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$ |
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技术和技术诀窍以及客户关系在销售、一般和管理费用中以直线方式在其估计使用寿命内摊销。积压的产品根据购买时的管理层估计,在预计的转换期内摊销产品的成本。*无形摊销为$
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年度摊销 |
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2022年剩余时间 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027年及其后 |
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全部无形摊销 |
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$ |
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下表汇总了截至收购结束时,收购成本与收购资产和承担的负债的初步分配情况:
9
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六月一日, |
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2021 |
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收购的资产: |
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*现金和现金等价物 |
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$ |
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--应收账款 |
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*未开具账单的收入 |
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库存减少。 |
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*其他流动资产 |
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*房地产、厂房和设备 |
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*经营租赁资产 |
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--商誉 |
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订单积压 |
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改善客户关系 |
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我们的技术和技术诀窍 |
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*商号: |
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收购的总资产 |
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承担的负债: |
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*应付账款 |
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*应计薪酬 |
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*其他流动负债 |
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减少客户存款 |
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**经营租赁负债 |
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*其他长期负债 |
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承担的总负债 |
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购货价格 |
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$ |
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|
截至2021年6月30日的三个月的简明综合经营报表包括来自BN的净销售额$
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|
截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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(亏损)每股收益 |
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*基础版 |
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( |
) |
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$ |
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*稀释后的* |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未经审核的备考资料显示Graham Corporation和BN的合并经营业绩,收购日前的业绩进行了调整,以包括基于初步收购价格分配的固定资产折旧调整的备考影响、反映与收购相关的现金(包括收购相关费用)的利息收入调整(按公司加权平均利率计算)、按公司当前利率计算的利息支出和贷款发放费、与无形资产公允价值调整相关的摊销费用、非经常性收购
未经审计的备考结果仅供说明之用。这些备考结果并不表示在每个提交的期间开始进行收购时实际获得的结果,备考数据也不打算作为未来可能获得的结果的预测。(注:未经审计的备考结果仅供说明之用。)这些备考结果并不表示如果收购发生在每个提交的期间开始时将实际获得的结果,也不打算预测未来可能获得的结果。
注3-收入确认:
当公司通过将产品的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认合同上的收入。与在装运时确认收入的合同不同,控制权通常在以下情况下转移
10
在运输、所有权转移、重大所有权风险转移、公司有权获得付款以及所有权奖励转嫁给客户的情况下,对于收入随着时间的推移得到确认的合同,控制权通常被转移,因为公司创造了一项对公司没有替代用途的资产,并且公司对迄今完成的业绩拥有可强制执行的支付权。
下表列出了按产品线和地理区域分列的公司收入:
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|
截至三个月 |
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6月30日, |
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产品线 |
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2021 |
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2020 |
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换热设备 |
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$ |
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$ |
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真空设备 |
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流体系统 |
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— |
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电力系统 |
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— |
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所有其他 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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地理区域 |
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亚洲 |
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$ |
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加拿大 |
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中东 |
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南美 |
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美国 |
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所有其他 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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履约义务代表合同中向客户提供独特商品或服务的承诺。当合同得到双方的批准和承诺时,公司对合同进行核算,确定当事人的权利,确定付款条款,合同具有商业实质,可能有对价可收。交易价格反映了公司预期有权获得的对价金额,以换取转让的产品。*合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务,收入确认为履行履约义务。*在某些情况下,合同的交易价格被分配给每一项不同的履约义务,收入被确认为履行了履约义务。*在某些情况下,合同的交易价格反映了公司预期有权获得的对价金额,以换取转让的产品。*合同的交易价格被分配给每一项不同的履行义务,收入被确认为履行义务。而在其他情况下,几种产品可能是完全集成解决方案的一部分,并被捆绑到一个履约义务中。*如果一份合同被分成多个履约义务,本公司将根据每个履约义务所承诺的货物的估计相对独立销售价格,将总交易价格分配给每个履约义务。*本公司已做出会计政策选择,从合同价格的计量中剔除本公司向客户收取的所有由政府部门评估的税款。*本公司不会调整合同价格从产品转让给客户到客户付款之间的时间不超过一年。付给客户的运费和手续费计入收入,相关的运费和手续费计入销售产品的成本。
本公司大多数合同的收入(以合同数量衡量)在发货给客户时确认。*较大合同的收入(数量较少但占收入的大部分)是随着时间的推移确认的。*然而,在截至2020年6月30日的三个月里,由于新冠肺炎疫情导致大合同产量有限,随着时间的推移确认的收入低于发货时确认的收入。*发货时确认的合同收入约占总收入的一半
11
合同的销售和收益在当前会计期间根据定价变化和完工时的估计成本进行调整。合同损失在管理层显而易见的情况下立即确认。合同的销售和收益在当前会计期间根据合同价值因价格变化和完工时的估计成本的修订而进行调整。合同的损失在管理层明显时立即确认。在合同价值调整的基础上,销售和收益在当前会计期间根据定价变化和完工时的估计成本进行调整。合同损失在管理层明显时立即确认。
收入确认、开具发票和现金收款的时间会影响应收贸易账款,简明综合资产负债表上的未开单收入(合同资产)和客户存款(合同负债)。未开单收入是指随着时间的推移而确认的合同收入,超过了已向客户开出的金额。未开单收入在简明综合资产负债表中单独列示。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产,直到收取保证金为止。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额抵销资产,直到收取保证金为止。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产,直到收取保证金为止资产负债表。客户存款不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它们通常在产品完成或用于采购合同上的特定材料之前不到一年收到。以及在设计和施工过程中发生的相关管理费用。
合同净资产(负债)包括:
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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变化 |
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未开单收入(合同资产) |
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$ |
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$ |
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$ |
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客户存款(合同负债) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
*合同净负债。 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2021年6月30日和3月31日的合同负债包括
根据公司客户合同中的预留条款开票但未支付的应收账款为#美元。
获得合同的增量成本包括销售员工和代理佣金。支付给员工和销售代理的佣金在支付时资本化,并在相关收入确认时摊销为销售、一般和行政费用。获得合同的资本化成本(扣除摊销后)为$。
公司剩余的未履行履约是对已授予和正在进行的合同中要完成的工作的总美元价值的衡量。公司也将这一衡量标准称为积压。截至2021年6月30日,公司有剩余的未履行履约为$。
注4-投资:
12
注5-库存:
存货采用平均成本法,按成本或可变现净值中较低者列报。
存货的主要分类如下:
|
|
6月30日, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2021 |
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原材料和供应品 |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注6-基于股权的薪酬:
公司股东于2020年8月11日年会上通过的《2020年格雷厄姆公司股权激励计划》(以下简称《2020年计划》)规定,
在截至2021年和2020年6月30日的三个月内授予的限制性股票奖励如下
在截至2021年和2020年6月30日的三个月内,公司确认了与限制性股票奖励相关的基于股权的薪酬成本$
公司有一项员工股票购买计划(“ESPP”),该计划允许符合条件的员工以最高折扣率购买公司普通股
13
注7-每股亏损:
每股基本亏损的计算方法是净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数量,稀释每股亏损的计算方法是净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数量,以及(如果适用)潜在的已发行普通股数量。
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|
截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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每股基本亏损 |
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分子: |
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净损失 |
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( |
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$ |
( |
) |
分母: |
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加权平均普通股 三个突出的问题 |
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每股基本亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释每股亏损 |
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分子: |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
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加权平均普通股 三个突出的问题 |
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未偿还股票期权 |
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— |
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— |
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加权平均公共和 购买潜在普通股 三个突出的问题 |
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稀释每股亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
没有要购买的选项
注8-产品保修责任:
产品保修责任变更对账如下:
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|
截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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收购的BNI保修应计费用 |
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$ |
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— |
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产品保修收入 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的产品保修索赔 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
收入$
产品保修责任包括在简明综合资产负债表的项目“应计费用和其他流动负债”中。
注9-现金流量表:
支付的利息是$
14
截至2021年6月30日和2020年6月30日,
用于收购国阵的现金为#美元
注10-员工福利计划:
养老金费用的构成如下:
|
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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预期资产回报率 |
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) |
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( |
) |
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精算损失摊销 |
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养老金净成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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该公司制造了
退休后福利成本的构成如下:
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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|
2020 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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精算损失摊销 |
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退休后净收益成本 |
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$ |
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$ |
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该公司支付了
服务成本以外的定期净收益成本的组成部分包括在简明综合经营报表的“其他收入”项中。
该公司自筹资金为其在某些地点的美国员工提供医疗保险。*公司维持一份止损保险单,以限制其面临的索赔风险。
注11--承付款和或有事项:
本公司已被列为指控因接触本公司生产的产品中据称含有或伴随的石棉而造成人身伤害的诉讼的被告。*本公司是这些诉讼中众多其他被告的共同被告,并打算对这些索赔进行有力的辩护。*本公司当前诉讼中的索赔与之前将本公司列为被告的石棉相关诉讼中的索赔相似。当证明本公司没有向原告的工作地点供应产品时,这些诉讼被驳回,或者以非实质性的金额达成和解。*本公司不能保证任何悬而未决或未来的事项将以与之前诉讼相同的方式解决。
截至2021年6月30日,本公司受到上述索赔以及在正常业务过程中出现的其他法律程序和潜在索赔的影响。
尽管公司是或可能成为诉讼一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定,也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围,但管理层不相信这些结果,无论是个别的还是总体的,都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
15
注12--所得税:
本公司在几个国内和国际司法管辖区提交联邦和州所得税申报单。在大多数税务司法管辖区,报税表在提交后的几年内都要接受相关税务机关的审查。此外,本公司在各个纳税年度都要接受美国联邦政府的审查
曾经有过
注13-累计其他综合亏损变动情况:
截至2021年、2021年和2020年6月30日的三个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
|
|
养老金和 其他 退休后 福利项目 |
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外国 货币 项目 |
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总计 |
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2021年4月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
改叙前其他综合收益 |
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— |
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从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
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— |
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当期其他综合收益净额 |
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2021年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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|
养老金和 其他 退休后 福利项目 |
|
|
外国 货币 项目 |
|
|
总计 |
|
|||
2020年4月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改分类前的其他综合损失 |
|
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— |
|
|
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|
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|
|
从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
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— |
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|
当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2020年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损的重新分类如下:
关于其他公司积累的信息的详细信息 各组成部分的综合损失率 |
|
金额将从以下位置重新分类: 累积和其他 综合损失 |
|
|
|
《简明指南》中受影响的第i行第i项 收入的合并报表 |
||||||
|
|
截至三个月 |
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|
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||||||
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|
6月30日, |
|
|
|
|
||||||
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2021 |
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2020 |
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|
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养老金和其他退休后福利项目: |
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精算损失摊销 |
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$ |
( |
) |
(1) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
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所得税收益前亏损 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
所得税优惠 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
净损失 |
(1) |
这些累积的其他综合损失部分包括在养老金和其他退休后福利成本的计算中。 |
附注14-租约:
本公司租赁某些制造设施、办公空间、机器和办公设备。*如果一项安排转让了一段时间内使用和控制一项确定的资产的权利,以换取对价,则该安排被视为包含一项租赁。*如果确定一项安排包含一项租赁,则通过评估租赁会计准则中概述的五项标准,确定一项租赁是运营的还是融资的。这些租赁通常有剩余。
16
条款
使用权(ROU)租赁资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司为换取该使用权而付款的义务。融资租赁ROU资产和经营租赁ROU资产分别包括在细目“财产、厂房和设备、净额”和“经营租赁资产”中。在简并资产负债表中,融资和经营租赁负债的当期部分和非流动部分均在简并资产负债表中分别列示。
本公司租约内隐含的贴现率一般不容易厘定,因此,本公司根据开始时的利率,采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。
融资租赁和经营性租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下:
|
|
6月30日, |
|
|
六月三十日, |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
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加权平均剩余租赁年限(以年为单位) |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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加权平均剩余租赁年限(以年为单位) |
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加权平均贴现率 |
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租赁费用的构成如下:
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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融资租赁成本: |
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*摊销使用权资产 |
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经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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截至6月30日、2021年和2020年的三个月的运营租赁成本包括销售和销售成本、一般和行政费用。
截至2021年6月30日,不可取消租赁规定的未来最低付款要求为:
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运营中 租契 |
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金融 租契 |
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2022年剩余时间 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027年及其后 |
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租赁付款总额 |
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较少-代表利息的金额 |
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最低租赁付款净额现值 |
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注15--债务:
2021年6月1日,本公司签订了一项
2021年6月1日,本公司与美国北卡罗来纳州汇丰银行签订了一项协议,修改其信用证融资协议,并将本公司的信贷额度从1美元降至1美元。
截至2021年6月30日和2021年3月31日,未偿还信用证为$
注16-会计和报告变更:
在正常业务过程中,管理层评估财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会、新兴问题特别工作组、美国注册会计师协会或任何其他权威会计机构发布的所有新会计声明,以确定它们可能对公司合并财务报表产生的潜在影响。
2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,“简化所得税的会计处理”。修订后的指导意见简化了所得税的核算,取消了所得税一般原则的某些例外,以努力降低适用的成本和复杂性。修订后的指导意见在2020年12月15日之后的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。修订后的指导意见要求在前瞻性、追溯或修改的追溯基础上适用,具体取决于适用的所得税例外情况。*修订后的指导意见适用于2020年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。修订后的指导意见要求在前瞻性、追溯性或修改后的追溯基础上适用,取决于适用的所得税例外情况
管理层预计,最近发布的任何其他尚未采用的会计声明不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
18
注17-后续事件:
2021年8月10日,公司宣布董事会任命Daniel J.Thoren为总裁兼首席执行官,自2021年8月31日起生效。Thoren先生也将在担任新职务后加入董事会,他将接替计划从公司退休并退出董事会的James R.Lines。此外,公司将因James R.Lines的分离产生一次性费用,该费用将在2022财年第二季度入账。
19
第二项。管理问题的探讨与分析F财务状况和经营成果
*
概述
我们是一家全球性企业,为国防、能源和化工/石化行业设计、制造和销售关键设备。对于国防工业,我们的设备用于核推进动力系统以及海底推进和电力系统。我们的能源市场包括炼油、热电联产和替代能源。对于化工和石化行业,我们的设备用于化肥、乙烯、甲醇和下游化工设施。*我们也是航空航天行业的专业系统和设备供应商。
我们的全球品牌建立在工程专业知识和密切的客户协作基础上,以设计、开发和生产任务关键型设备和系统,使我们的客户能够满足他们的经济和运营目标。不断改进我们的流程和系统以确保合格和合规的设备是我们品牌的标志。我们与客户的早期接触和直到服务生命周期结束的支持是我们品牌的价值观。
我们的公司总部位于纽约巴达维亚。我们的生产设施与我们在巴达维亚的总部位于同一地点。我们在科罗拉多州阿尔瓦达有一家全资子公司Barber-Nichols,LLC,该公司为航空航天、低温、国防和能源市场设计、开发、制造和销售透平机械产品(见下文“收购”)。*我们还拥有全资外国子公司,格雷厄姆真空和传热技术(苏州)有限公司。印度。GVHTT为我们在中华人民共和国提供销售和工程支持,并在整个东南亚地区提供管理监督。GIPL作为销售和市场开发办公室,专注于印度的炼油、石化和化肥市场。
我们于2021年6月1日完成了对巴伯-尼科尔斯有限责任公司(Barber-Nichols,LLC)的收购。
我们当前的财政年度(我们称之为“2022财政年度”)将于2022年3月31日结束。
采办
我们于2021年6月1日完成了对Barber-Nichols,LLC的收购。BN成立于1966年,是一家透平机械工程公司。BBN从涉及复杂生产和系统集成的项目中迅速成长起来。BBN位于科罗拉多州的阿尔瓦达,位于丹佛郊区。BBN利用旋转设备、发电周期和电气管理系统方面的知识,参与了不同动力和推进的设计和开发。BBN位于科罗拉多州的阿瓦达市(Arvada),位于丹佛郊区。BBN利用旋转设备、发电周期和电气管理系统方面的知识,参与了不同动力和推进的设计和开发
收购BN预计将改变公司未来终端市场组合的构成。*我们预计,在收购后的2022财年最后10个月,我们大约45%-50%的业务将向美国海军提供设备。*我们预计能源市场将占销售额的35%-40%,航空航天和其他市场将占销售额的10%-15%。
这笔交易是作为一项业务合并进行的,这要求收购的资产和承担的负债必须按收购日的公允价值确认。72,014美元的收购价包括610股公司普通股,按每股14.69美元计算,价值8964美元,现金对价为61,150美元,取决于某些潜在的调整,包括惯例的营运资金调整。*现金对价的资金来自手头现金和债务收益(见附注15)。*关于以下事项的收购协议据此,卖方有资格获得高达14,000美元的额外现金对价。截至2021年6月30日,或有收益记录了1900美元的负债。*如果实现,或有收益将在2025财年支付,并将被视为额外的购买价格。与收购相关的169美元成本在2022财年第一季度支出,并包括在简明综合运营报表中的销售、一般和行政费用中。
亮点
截至2021年6月30日的三个月的亮点包括:
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2022财年第一季度的净销售额为20,157美元,与截至2021年3月31日的财年第一季度(我们称之为“2021财年”)的16,710美元相比,增长了21%。2022财年第一季度的净销售额包括最近收购的BN业务一个月的销售额,为3,471美元。 |
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• |
2022财年第一季度的净亏损和稀释后每股亏损分别为3126美元和0.31美元,而2021财年第一季度的净亏损和稀释后每股亏损分别为1818美元和0.18美元。 |
20
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2022财年第一季度的订单为20,867美元,而2021财年第一季度的订单为11,468美元。 |
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• |
截至2021年6月30日,积压金额为235,938美元,而截至2021年3月31日,积压金额为137,567美元。积压金额包括国阵的94,414美元。 |
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• |
2022财年第一季度的毛利率和营业利润率分别为5%和19%,而2021财年第一季度的毛利率和营业利润率分别为9%和14%。 |
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• |
截至2021年6月30日,现金和短期投资为19,143美元,而截至2021年3月31日为65,032美元。 |
前瞻性陈述
这份报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件包括“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的含义。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述中暗示的任何未来结果大不相同。这些因素包括但不限于我们在2021财年10-K表格年度报告的第1A项“风险因素”项下识别的风险和不确定因素。
前瞻性陈述还可能包括但不限于有关以下方面的陈述:
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新冠肺炎疫情对我们的业务运营、我们的客户和我们的市场造成的持续影响和风险; |
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• |
当前和未来的经济环境,包括与新冠肺炎疫情相关的波动,影响到我们和我们服务的市场; |
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我们成功整合和运营国阵的能力; |
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客户对新项目投资的期望值; |
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收入来源和预期收入,包括预期增长的贡献; |
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对实现收入和盈利的预期; |
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未来产品和服务的计划以及对现有产品和服务的改进计划; |
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我们在国外的业务; |
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我们客户所在地区的政治不稳定; |
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美国与其贸易伙伴之间的关税和贸易关系; |
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我们影响增长和收购战略的能力; |
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我们维持或扩大美国海军工作的能力; |
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我们维持或扩大商业空间市场工作的能力; |
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• |
我们成功执行现有合同的能力; |
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关于我们的流动性和资本需求的估计; |
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积压转化为销售的时间安排; |
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对DX或相关订单有优先评级的生产偏好; |
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我们吸引或留住客户的能力; |
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任何现有或未来诉讼的结果;以及 |
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我们提高生产力和生产能力的能力。 |
前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“可能”、“可能”、“打算”、“兴趣”、“表现”、“预期”、“建议”、“计划”、“预测”、“项目”、“鼓励”、“潜在”、“应该”、“观点,“意志”和类似的表述。实际结果可能与历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。
21
不应过度依赖我们的前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们没有义务对本报告中包含的前瞻性陈述进行更新或宣布任何修订,无论作为.的结果新信息、未来事件或其他。
当前市场状况
国防工业对我们的设备和系统的需求预计将保持强劲,并在计划采购潜艇、航空母舰以及海底推进和电力系统的基础上继续扩大。弗吉尼亚和哥伦比亚级的潜艇被认为对国防至关重要。*我们预计对我们的设备和系统的需求不会减弱,实际上据报道在未来几年还会继续增加。*加上收购BN的收入,美国海军的综合收入预计将在6000万至7000万美元之间。*我们预计,在未来几年,对我们的设备和系统的需求将保持强劲,并根据计划采购潜艇、航空母舰以及海底推进和电力系统,美国海军的综合收入预计将达到6000万至7000万美元。*我们预计对我们的设备和系统的需求不会减弱,实际上据报道,未来几年将继续增加。预计未来几年会有增长。除了美国海军的应用,我们还为国防部雷达、激光、电子和电力系统中使用的各种流体和热管理系统提供特种泵、涡轮机、压缩机和控制器。*我们已经为某些系统和设备建立了领先地位,在某些情况下,还建立了唯一的采购地位,支持了我们对近期前景的信心。
能源和石化市场继续受到新冠肺炎全球大流行造成的需求中断的影响。随着对化石燃料的依赖减少,替代能源增长进一步影响了西方能源市场。然而,我们认为,这导致我们的原油炼油客户减少了维持或维修支出,并大幅缩减了战略增长投资。*我们的西方能源和原油炼油客户预计短期内不会回到以前的投资水平,尽管与去年下半年相比,我们看到了一些改善。但我们新兴或发展中的客户仍在继续。我们预计新的产能投资将出现在本财年下半年。“这个市场需要当地的炼油能力,以满足当地对石油产品的需求。”
我们仍然认为,能源市场,特别是原油精炼市场,在上述需求减少的同时,正在经历一场更根本的演变。我们认为,能源标志正在发生系统性变化,这种变化在一定程度上是由消费者越来越多地使用替代燃料来取代化石燃料推动的。因此,我们预计化石燃料的需求增长将低于全球GDP增长率。因此,我们预计原油炼油商将把新的投资重点放在装机容量上。我们还预计,炼油商未来对可再生燃料(例如,可再生柴油)、现有炼油厂(例如,扩大原料加工灵活性和提高石油到成品油的转化)、获得更大产能或建设新产能(例如,具有石化产品能力的综合炼油厂)的投资,将继续推动对我们产品和服务的需求,而效率低下的炼油厂将关闭,新的炼油厂将位于生产燃料和石化产品的地方。我们还预计,炼油商未来对可再生燃料(例如,可再生柴油)、现有炼油厂(例如,扩大原料加工灵活性和提高石油到成品油的转换)的投资将继续推动对我们产品和服务的需求。
我们预计亚洲对化学/石化新产能的投资将在未来12-18个月内回归,而我们拥有石化生产资产的西方综合能源公司将继续限制资本投资。*我们的商业市场(原油精炼和化学/石化市场)复苏的时机和催化剂仍不确定。因此,我们认为,短期内可供我们竞争的项目数量将会减少,定价环境仍将具有挑战性。
我们的热传输、电力生产和流体传输系统的替代能源和清洁能源机会预计将继续增长。*我们协助设计、开发和生产氢气生产、分配和燃料系统、集中式太阳能发电和储存以及小型模块化核系统的设备。虽然目前这一业务规模较小,但我们相信,随着这些市场的持续发展,我们正在将公司定位为更重要的贡献者。
我们相信,从中短期来看,化工和石化资本投资将继续与能源投资脱钩。从长远来看,我们预计,人口增长、全球中产阶级的扩大以及对改善生活质量和获得消费品的日益强烈的渴望,将推动塑料和树脂价值链中的工业品以及化肥或相关产品的需求增加。因此,当全球经济恢复稳定增长时,我们预计对新的全球化工和石化产能的投资将恢复,此类投资将推动对我们产品和服务的需求增长。
BN的产品和市场准入为商业空间/航空航天市场提供了收入和增长潜力。随着商业空间市场的快速增长和发展,BN已经为许多发射供应商提供了火箭发动机涡轮泵系统和部件。*我们预计,延长太空旅行将变得更加普遍,我们预计,我们的热/流体管理以及环境控制和生命支持系统涡轮机械将发挥重要作用。BN还将通过供应流体和热管理系统组件,参与未来的航空航天动力和推进系统开发。对于这些应用,小功率密集型系统是必不可少的,我们相信我们的技术和专业知识也将使我们能够参与这个市场。
22
下图显示了我们成功的多元化战略的影响。截至2021年6月30日,国防市场占我们总积压的80%。我们认为,当我们的商业市场疲软时,这种多元化尤其有益,就像目前的情况一样。
*注:*FYE指的是截至3月31日的财年
经营成果
为了更好地了解在报告所述期间影响我们业绩的重要因素,以下讨论应与我们的简明综合财务报表以及本季度报告第I部分第1项中包含的简明综合财务报表的注释一起阅读。
下表汇总了我们在所示时期的运营结果:
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截至三个月 |
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6月30日, |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
20,157 |
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$ |
16,710 |
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毛利 |
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$ |
914 |
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$ |
1,568 |
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毛利率 |
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5 |
% |
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9 |
% |
SG&A费用(1) |
|
$ |
4,923 |
|
|
$ |
3,902 |
|
SG&A占销售额的百分比 |
|
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24 |
% |
|
|
23 |
% |
净损失 |
|
$ |
(3,126 |
) |
|
$ |
(1,818 |
) |
稀释每股亏损 |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
总资产 |
|
$ |
185,366 |
|
|
$ |
146,106 |
|
不包括现金、现金等价物和投资的总资产 |
|
$ |
166,223 |
|
|
$ |
78,934 |
|
|
(1) |
销售、一般和行政费用称为“SG&A”。 |
2022财年第一季度与2021财年第一季度相比
2022财年第一季度的销售额为20,157美元,比2021财年第一季度的16,710美元增长了21%。2022财年第一季度,我们的国内销售额占总销售额的比例为69%,而2021财年第一季度为56%。2022财年第一季度,我们的国内销售额增加了4456美元,同比增长47%,这主要是由于收购了BN,这一季度为我们贡献了3415美元2022财年第一季度与2021财年第一季度相比,截至2021年6月30日的三个月,炼油业销售额为23%,化工和石化行业为23%,国防(美国海军)行业为35%,航天行业为4%,其他商业和工业应用为15%。截至2020年6月30日的三个月,炼油业的销售额为16%,化工和石化行业的销售额为48%,国防(美国海军)行业和其他商业和工业应用的销售额为21%。
23
15%用于其他商业和工业应用。截至6月30日的三个月,2020我们决定关闭业务,同时继续为员工提供支持,这对我们造成了严重影响。*在此期间,我们的运力约为50%。市场、产品之间的销售波动根据项目的时间和规模,不同季度的地理位置不同,有时差异很大。另请参阅上面的“当前市场状况”。欲了解有关预期未来销售和我们的市场的更多信息,请参阅下面的“订单和积压”。
2022财年第一季度的毛利率和营业利润率分别为5%和19%,而2021财年第一季度的毛利率和营业利润率分别为9%和14%。*与2021财年相比,2022财年第一季度的毛利润从1,568美元下降到914美元,原因是混合因素,包括利润率较低的项目、新冠肺炎相关的违约金和支出时间。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,SG&A费用占销售额的百分比分别为24%和23%。2022财年第一季度的SG&A费用为4923美元,比2021财年第一季度的3902美元增加了1021美元。除了BN的增加,包括收购价格摊销的影响,增加的金额为587美元,占增加的一半。其余的增加是由于收购相关和组织发展
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月期间的利息收入分别为17美元和94美元。利息收入下降的原因是与上年同期相比市场投资利率较低,以及收购BN后现金和投资减少。截至2021年6月30日的季度的利息支出为39美元,而截至2020年6月30日的季度为5美元。利息收入的增加是由于与上述收购相关的定期债务利息。
我们在2022财年第一季度的有效税率为19%,而2021财年第一季度为17%。
2022财年第一季度的净亏损和稀释后每股亏损分别为3126美元和0.31美元,而2021财年第一季度的净亏损和稀释后每股亏损分别为1818美元和0.18美元。
流动性与资本资源
以下讨论应与我们的简明综合资产负债表和现金流量表一起阅读:
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6月30日, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2021 |
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现金和投资 |
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$ |
19,143 |
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|
$ |
65,032 |
|
营运资金 |
|
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36,835 |
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76,675 |
|
营运资本比率(1) |
|
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1.7 |
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2.8 |
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营运资金,不包括现金和投资 |
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17,692 |
|
|
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11,643 |
|
营运资本,不包括现金和投资,占百分比 净销售额的(2) |
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17.5 |
% |
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11.9 |
% |
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(1) |
营运资本比率等于流动资产除以流动负债。 |
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(2) |
不包括现金和投资的营运资金占净销售额的百分比是基于12个月的往绩销售额。 |
2022财年第一季度经营活动使用的现金净额为7,076美元,与2021财年第一季度使用的4,373美元现金相当。现金利用率的增加主要是由于客户存款、应计薪酬和所得税的减少,但部分被应收账款的减少所抵消。
2022财年第一季度的股息支付和资本支出分别为1177美元和446美元,而2021财年第一季度的股息支付和资本支出分别为1097美元和338美元。
2022财年的资本支出预计约为3500至4000美元。
截至2021年6月30日,现金和投资为19,143美元,而2021年3月31日为65,032美元,减少了45,889美元,主要原因是收购了BN。
我们将超过短期需要持有的现金的运营产生的净现金投资于短期(或365天以下)存单、货币市场账户或美国政府工具,通常到期日长达180天。
24
我们的货币市场账户被用来证券化我们未偿还的信用证,这降低了我们在这些信用证上的成本。贷款方大约有70家。我们%的现金和投资都在美国持有,其余的30%投资于我们的中国业务。
2021年6月1日,我们与美国银行签订了一笔20,000美元的五年期定期贷款。这笔定期贷款需要在2026年6月1日前每月支付167%的本金,剩余本金加上到期日到期的所有利息。此外,这笔定期贷款的利率是适用的彭博短期银行收益率指数(Bloomberg Short-Term Bank Year Index)加1.50%,下限为0.00%。2021年6月30日的BSBY利率为0.0558。此外,N.A.并与美国银行签订了一项循环信贷安排,提供3万美元的信用额度,包括信用证和银行担保,可在我们的选择和银行的批准下随时扩大,最高可达4万美元。该协议有五年的期限。根据该安排协议,未偿还金额的利息相当于BSBY加每份非现金担保的信用证未提取余额的1.50%,以及每份现金担保的商业信用证的0.6%。受制于0.00%的下限。根据协议,未偿还信用证的手续费为1.50%。定期贷款和循环信贷安排的预付费用均为承诺贷款的0.20%,循环信贷安排下可供借款的金额需缴纳0.25%的未使用承诺费。*根据定期贷款协议和循环信贷安排,我们承诺保持此类协议中定义的最高总杠杆率为3.0至1.0,以及定义的最低固定费用覆盖率为1.20至1.0的保证金,以及此类协议中定义的最低保证金资产,为循环信贷安排(包括信用证)未偿还总额的100%。
2021年6月1日,我们与美国汇丰银行签订了一项协议,修改和重述我们的信用证融资协议,并将我们的信用证额度从15,000美元降至7,500美元。根据修改后的协议,我们每年产生5美元的融资手续费,未偿还信用证的手续费在0.75%至0.85%之间,具体取决于信用证的条款。根据信用证条款的不同,按3%的利率对根据信用证提取的未偿还信用证本金支付利息。
2021年6月30日和2021年3月31日的未偿还信用证分别为8711美元和11567美元。截至2021年6月30日的未偿还信用证是由美国银行、汇丰银行和我们之前与摩根大通达成的协议中的剩余项目签发的。截至2021年6月30日,我们的美国银行循环信贷安排上有2500美元的未偿还信用证。在2021年3月31日,除了信用证外,我们的设施上没有未偿还的金额。根据美国银行和摩根大通的规定,我们的设施没有未偿还的金额。2021年为25,433美元。我们相信,运营产生的现金,加上我们的投资和我们信贷安排下的可用融资能力,将足以满足我们近期的现金需求,并支持我们的增长战略。
订单和积压订单
管理层使用订单和积压作为衡量我们当前和未来业务和财务表现的指标。截至2021年6月30日的三个月,订单总额为20867美元,而去年同期为11468美元,增加了9399美元。订单是指从客户那里收到的要求我们提供产品和/或服务的书面通信。国内订单占总订单的74%,即15402美元,而国际订单占总订单的26%,即5465美元。在财年第一季度,国内订单占总订单的74%,占总订单的15402美元,占总订单的26%,占总订单的5465美元或8236美元,占总订单的8236美元。我们在本季度拥有BN的一个月内,来自BN的订单为206美元。
截至2021年6月30日,积压订单为235,938美元,与2021年3月31日的137,567美元相比,增长了72%,即98,371美元。其中94,414美元的增长是由于我们收购了BN。积压订单的定义是收到的尚未确认收入的订单的总美元价值。目前我们积压的订单中,大约45%到50%预计将在一年内转化为销售。我们80%的积压来自美国海军项目,12%用于炼油项目工作,3%用于化工和石化项目,2%用于太空项目,3%用于其他工业应用。截至2021年3月31日,美国海军项目的积压为76%,16%的积压来自炼油项目工作的设备,6%用于化工和石化项目,2%用于其他工业应用。截至2021年6月30日,我们没有搁置的项目。
展望
我们的防务业务继续保持强劲。在收购BN之后,我们235,938美元的积压订单中有80%是国防业务。虽然大部分防务积压包括订单发货时间长达五年的项目,但我们预计2022财年我们的销售额将有45%至50%来自国防市场。
我们服务的商业市场的资本支出在2020财年下半年开始下降,随着新冠肺炎在2020财年第四季度成为全球流行病,我们服务的商业市场的资本支出开始下降,活动速度进一步大幅收缩。但我们疲软的商业市场持续到2021财年,当我们进入2022财年时,我们看不到复苏。这一点尤为明显。
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在北美。因此,我们的整体竞标活动已经放缓。和这是显而易见的在2021财年,并受到影响我们的2022财年第一季度结果显示,新兴市场也出现了转向更多机会的趋势。
正如之前讨论的那样,由于新冠肺炎大流行和供应地缘政治失衡的综合影响,全球能源和石化市场的近期机会已经大幅放缓。尽管我们不知道新冠肺炎大流行何时结束,供应失衡何时消退,但我们预计我们的能源市场将有所改善。此外,我们相信石化市场为我们的产品和服务提供了长期增长机会。
我们打算继续寻找有机增长机会,以及收购或其他业务合并,我们相信这将使我们在现有和辅助市场扩大我们的存在。
我们对销售额和盈利能力的预期假设,我们能够在整个2022财年将我们在纽约巴达维亚和科罗拉多州阿尔瓦达的生产设施运营到或接近“正常”(新冠肺炎之前)产能。我们预计,2021年6月30日积压的235,938美元中,约有35%至40%将在2022财年的最后9个月转化为销售额,45%至50%将在未来12个月转化为销售额。*我们预计剩余的积压将在2022财年以后转化为销售额。这包括转换周期长(长达五年)的美国海军订单以及某些商业订单的组合,这些订单的转换已经被我们的客户延长。
2022财年的收入预计为13万至14万美元,其中包括我们将在本财年拥有该业务的10个月期间与BN相关的4.5万至4.8万美元。*我们预计2022财年将确认约2700美元的与收购相关的收购价格会计成本,包括无形资产摊销,这将主要是无形资产的摊销。大约1600美元将计入出售商品的成本,其余1100美元将计入SG&。我们预计毛利率为销售额的17%至18%,SG&A为销售额的15%至16%。我们的预期税率为24%至25%。*合并后业务的调整后净利息支出、所得税、折旧及摊销前收益预计约为7,000至9,000美元。*以上所有预期均包括本财年我们将拥有的10个月期间的BN。
尽管2022财年第一季度现金流为负,但我们预计2022财年剩余9个月的运营现金流为正。
或有事项和承付款
我们已被列为被告,指控我们的产品中含有或伴随着石棉造成人身伤害。我们与这些诉讼中的许多其他被告是共同被告,并打算针对这些索赔积极为自己辩护。我们目前的诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。以前的此类诉讼要么在证明我们没有向原告工作地点提供产品时被驳回,要么被我们以非实质性的理由了结。
截至2021年6月30日,我们必须接受上述索赔,以及在正常业务过程中出现的其他法律程序和潜在索赔。尽管我们是或可能成为其中一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定,也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围,但我们不相信这些结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
关键会计政策、估计和判断
我们未经审计的简明综合财务报表是基于会计政策的选择和重大会计估计的应用,其中一些估计需要管理层做出重大假设。 我们认为,在编制我们的简明合并财务报表时使用的最关键的会计估计涉及工时和总成本估计以及运营里程碑的建立,这些里程碑用于确认加班确认模式下的收入,计入或有事项,在此情况下,我们在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下应计亏损,以及计入养老金和其他退休后福利。有关详细信息,请参阅项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”和项目8“财务状况和运营结果的讨论和分析”2021年。
表外安排
截至2021年6月30日或2021年3月31日,除信用证外,我们没有任何表外安排。
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第三项。量化和关于市场风险的定性披露
我们面临的主要市场风险(即市场变化造成的损失风险)是外币汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策。
在编制以下有关外币汇率、价格风险和项目取消风险的定性和定量披露时应用的假设是基于我们在相关历史时期经历的波动范围、我们目前对市场的了解以及我们基于我们所在市场的历史趋势和经济状况对未来波动可能性的判断。
外币
2022财年前三个月的国际合并销售额占总销售额的31%,而2021年同期为44%。我们在世界各地的市场上运营时,会受到货币汇率波动的影响。汇率变动可能会在几个方面影响销售额,最重要的是我们与基于相对疲软货币的外国竞争对手竞争订单的能力。我们无法量化由于与使用相对疲软货币的竞争对手争夺订单而造成的业务损失。此外,现金可能会受到我们将外币销售转换为美元的不利影响。在2022财年和2021财年的前三个月,我们和我们的全资子公司(我们获得付款)的所有销售都是以各自子公司的当地货币(美元、人民币或印度卢比)计价的。
我们对外币购买的敞口有限。*在2022财年和2021财年的前三个月,我们的外币购买量分别约占产品销售成本的1%和2%。*在某些时候,我们可能会签订远期外币兑换协议,以对冲以外币谈判的重大买卖合同的外币价值潜在不利变化的风险。在本季度报告中报告的10-Q表格以及截至2021年6月30日和3月的期间,我们没有使用远期外币兑换合约。
价格风险
在全球市场上运营需要我们与其他全球制造商竞争,这些制造商在某些情况下受益于更低的生产成本和更有利的经济条件。尽管我们认为我们的客户根据我们的制造质量、反应迅速和灵活的服务以及工程经验和卓越等因素来区分我们的产品,但这样低的生产成本和更有利的经济条件意味着我们的某些竞争对手能够以更低的价格提供与我们类似的产品。我们产品中使用的金属和其他材料的成本可能会经历巨大的波动,因此可能会影响我们的能力
项目取消与项目续建风险
通过与客户的沟通,持续审查未结订单。如果我们发现某个项目的延迟时间远远超过其原定发货日期,管理层将把该项目移至“搁置”(即暂停)类别。此外,如果我们的客户取消了某个项目,它将从我们的积压订单中删除。*我们试图通过与客户签订结构化合同来降低取消的风险,以最大限度地提高支付给我们的单个项目的进度付款以弥补我们所产生的成本的可能性。*因此,我们尝试通过构建与客户的合同来降低取消的风险,以最大限度地提高支付给我们的单个项目的进度付款覆盖我们所产生的成本的可能性。我们不认为我们对可能被取消的项目有很大的现金敞口。截至2021年6月30日,我们没有 项目被搁置。
第四项。控制S和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们的总裁兼首席执行官(首席执行官)、副总裁(财务和行政总裁)和首席财务官(首席财务官)各自评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性,并在此基础上得出结论,截至目前,我们的总裁兼首席执行官、副总裁(财务和行政)和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的
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财务报告内部控制的变化
除了下面题为Barber-Nichols Acquisition一节中讨论的事件外,在本Form 10-Q季度报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
巴伯-尼科尔斯(Barber-Nichols)收购
6月4日2021年1月1日,我们收购了位于科罗拉多州阿瓦达的私人拥有的透平机械产品设计和制造商Barber-Nichols,LLC,用于航空航天、低温、国防和能源市场。有关收购的其他信息,请参阅本10-Q表季度报告第1项中的简明合并财务报表附注2和本10-Q表季度报告中第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。根据最近完成本次收购,并根据美国证券交易委员会(SEC)的指导,最近收购业务的评估可在不超过收购之日起一年的时间内被排除在评估范围之外,这是基于本次收购最近完成的,并根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的指导,在不超过收购之日起一年的时间内,可以将对最近收购的业务的评估从评估范围中剔除。我们对截至本报告所涵盖期末财务报告内部控制有效性的评估范围不包括Barber-Nichols,LLC。
我们正在对Barber-Nichols,LLC的收购实施我们的内部控制结构,我们预计这一努力将在截至2023年3月31日的财年内完成。
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格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2021年6月30日
第二部分-其他资料
第1A项。风险因素
除下文所述外,在截至2021年3月31日的会计年度中,与之前在公司10-K表格第1部分第1A项中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。
如果我们不能成功整合Barber-Nichols,LLC的业务,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
从2021年6月1日开始,我们收购了巴伯-尼科尔斯有限责任公司(Barber-Nichols,LLC),该公司为航空航天、低温、国防和能源市场提供产品。我们不能保证我们能够整合Barber-Nichols,LLC的业务而不会遇到困难,包括意想不到的成本、留住客户和供应商或其他关系的困难、未能留住关键员工、管理层注意力转移、未能整合我们的信息和会计系统或未能建立和保持对财务报告的适当内部控制,任何这些都会损害我们的业务和经营结果。
此外,我们可能无法实现我们预期实现的收入和净收入,或者无法证明我们在Barber-Nichols,LLC的投资是合理的,我们可能会产生超出预期的成本。为了有效地管理我们预期的未来增长,我们必须继续成功地管理我们与Barber-Nichols,LLC的整合,并继续改进我们的运营系统、内部程序、应收账款和管理、财务和运营控制。如果我们在这些领域中的任何一个方面失败,我们的业务和运营结果都可能受到损害。
我们收购巴伯-尼科尔斯有限责任公司(Barber-Nichols,LLC)可能会让我们承担未知和不可预见的债务。
根据Barber-Nichols的调查,LLC可能有未知的责任,包括但不限于产品责任、工人赔偿责任、税收责任和不当商业行为的责任。虽然我们有权从巴伯-尼科尔斯有限责任公司的卖方那里获得这些和其他事项的赔偿,但我们可能会遇到执行这些义务的困难,或者我们可能会为巴伯-尼科尔斯有限责任公司过去的活动承担重大责任。此类责任以及相关的法律或其他成本可能会损害我们的业务或运营结果。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
在2021财年第一季度,我们直接从在此期间授予高级管理人员的限制性股票中扣缴股票,用于预扣税款。截至2021年6月30日的季度,我们的普通股回购情况如下:
期间 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
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根据该计划可以购买的最大股票数量 |
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4/01/2020 – 4/30/2020 |
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-- |
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5/01/2020 – 5/31/2020 |
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2 |
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$14.85 |
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6/01/2020 – 6/30/2020 |
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1 |
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$14.17 |
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总计 |
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3 |
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$14.60 |
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未登记的股权证券销售
除了之前在公司于2021年6月3日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中披露的证券发行外,在截至2021年6月30日的第一季度,我们没有出售任何未根据修订后的1933年证券法注册的证券。
第五项。其他信息
实质性最终协议的终止
2021年6月1日,关于本公司与美国银行签订的循环信贷安排,本公司终止了截至2020年12月2日与摩根大通银行(JPMorgan)的循环信贷安排协议,该协议提供了22,000美元的信贷额度,可由本公司选择,并经摩根大通批准,随时最高可扩展至37,000美元,其中包括7,000美元的信用证和银行担保承诺。与摩根大通的协议有一项-最后一份将于2022年8月31日到期。
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第6项陈列品
展品索引
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材料和合同 |
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10.1 |
Graham Corporation、Graham Acquisition I,LLC、BNI Holdings,Inc.和某些其他方之间于2021年6月1日签署的单位采购协议通过引用本公司日期为2021年6月1日的8-K表格中的附件10.1并入本文。 |
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10.2 |
截至2021年6月1日,Graham Acquisition I,LLC和BNI Holdings,Inc.之间的盈利协议通过引用本公司日期为2021年6月1日的8-K表格中的附件10.2并入本文。 |
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10.3 |
格雷厄姆公司与北卡罗来纳州美国银行之间日期为2021年6月1日的贷款协议通过引用本公司日期为2021年6月1日的8-K表格中的附件10.3并入本文。 |
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10.4 |
格雷厄姆公司与美国北卡罗来纳州汇丰银行之间日期为2021年6月2日的协议通过引用本公司日期为2021年6月1日的8-K表格中的附件10.4并入本文。 |
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# |
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10.5 |
格雷厄姆公司和丹尼尔·索伦之间日期为2021年6月1日的雇佣协议通过引用本公司日期为2021年6月1日的8-K表格中的附件10.5并入本文。 |
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10.6 |
格雷厄姆公司在截至2022年3月31日的会计年度实施的针对高级管理人员的年度基于股票的长期激励奖励计划通过引用本公司于2021年5月26日的8-K表格中的附件99.1并入本文。 |
(31) |
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第13a-14(A)/15d-14(A)条认证 |
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+ |
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31.1 |
首席行政主任的认证 |
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+ |
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31.2 |
首席财务主任的认证 |
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(32) |
|
第1350节认证 |
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+ |
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32.1 |
第1350节认证 |
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(101) |
|
交互式数据文件 |
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+ |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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+ |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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+ |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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+ |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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+ |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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+ |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
31
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(104) |
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|
嵌入在内联XBRL文档中的封面交互数据文件
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+
# |
与本报告一同存档的证物
管理合同或薪酬计划 |
32
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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格雷厄姆公司
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由以下人员提供: |
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/s/ 杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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负责财务和行政事务的副总裁 |
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首席财务官 |
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(代表注册人兼首席财务官) |
日期:2021年8月12日
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