NaBL-20210630
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(标记一)
☑
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：001-40297
N-Able，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 85-4069861
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
301 Edgewater DR
306套房
韦克菲尔德, 马萨诸塞州01880
(781) 328-6490
(主要执行机构的地址和电话) 

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元不能纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。þ 是   ¨编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ  是    ¨编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☑规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☑
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐  
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是þ编号：
2021年8月5日，178,747,623普通股已发行，每股票面价值0.001美元。


N-Able，Inc.

目录
第一部分-财务信息
页面
第1项。
财务报表
5
截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月合并业务报表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)报表
7
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月母公司净投资变动表
8
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月合并现金流量表
9
合并财务报表附注
10
1.业务组织和性质
2.主要会计政策摘要
3.商誉
4.与母公司及相关实体的关系
5.每股收益
6.所得税
7.承担及或有事项
8.后续活动
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
18
第三项。
市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
管制和程序
33
第二部分-其他资料
第1项。
法律程序
34
第1A项。
风险因素
34
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
63
第五项。
其他信息
63
第6项
陈列品
63
签名
65
证书

2

安全港警示声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。这样的陈述可以用诸如“目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“期望”、“感觉”、“打算”、“估计”、“寻求”、“计划”、“可能”、“可以”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”或类似的表述或这些术语的否定来表示。在本报告中，前瞻性陈述包括有关我们的财务预测、未来的财务业绩以及未来业务的计划和目标的陈述，包括但不限于：
•对我们的财务状况和经营结果的预期，包括收入、收入增长、收入组合、收入成本、运营费用、运营收入、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率、现金流量和有效所得税税率；
•对产品开发投资的期望和我们对这些努力结果的期望；
•对收购的预期和我们收购带来的机会；
•预期在全球范围内在销售和营销以及研发领域招聘更多人员；
•关于我们的国际收益的意图；
•对我们资本支出的预期；
•对新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响的预期；
•我们对现金和现金等价物、经营活动的现金流和借款能力是否充足的信念；以及
•对我们从SolarWinds Corporation(“SolarWinds”)剥离为一家新成立的独立上市公司的期望。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下因素：
•与我们从SolarWinds剥离为一家新成立的独立交易的上市公司相关的风险，包括剥离可能扰乱或不利影响我们的业务、运营结果和财务状况，剥离可能无法实现与我们的业务相关的部分或全部预期收益；分销连同某些相关交易可能不符合美国联邦所得税的一般免税交易资格，这可能导致N-可能产生重大税收责任，在某些情况下，要求我们根据税务事项协议下的赔偿义务赔偿SolarWinds的物质税和其他相关金额；
•全球新冠肺炎疫情可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，或新冠肺炎疫情对全球经济或我们的客户、他们的最终客户和我们的潜在客户的业务运营和财务状况产生影响的可能性；
•我们有能力向新的MSP合作伙伴销售订阅，向我们现有的MSP合作伙伴销售额外的解决方案，并增加现有MSP合作伙伴对我们解决方案的使用，以及我们产生和保持MSP合作伙伴忠诚度的能力；
•续约率或净留存率的任何下降；
•总体经济状况或不确定性导致信息技术支出减少或采购决定推迟的可能性，包括新冠肺炎疫情的结果；
•无法从我们的数字营销计划中产生大量高质量的销售线索，并以可接受的转换率将这些线索转化为新业务；
•我们无法成功识别、完成和整合收购并有效管理我们的增长；
•与我们的国际业务相关的风险；
•网络攻击，包括SolarWinds于2020年12月宣布的对SolarWinds Orion软件平台和内部系统的网络攻击，或Cyber事件和其他安全事件，可能会导致我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统受到危害或破坏，将恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞插入到我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的环境中，利用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的漏洞，可能会导致网络攻击，包括SolarWinds于2020年12月宣布的对SolarWinds‘Orion Software Platform和内部系统的网络攻击，或Cyber事件，以及其他安全事件
3

MSP合作伙伴或其中小企业客户的专有和机密信息，干扰我们、我们的MSP合作伙伴或其中小企业客户的运营，承担法律和其他责任，增加MSP合作伙伴和员工的流失率和关键人员的流失，对我们的销售、续订和升级以及声誉损害和其他严重负面后果造成负面影响，任何或所有这些都可能对我们的业务造成实质性损害；
•我们作为一家受控公司的地位；
•作为一家独立的上市公司，我们有能力吸引和留住合格的员工和关键人员；
•N-Able或其竞争对手推出新产品和产品升级的时机和成功程度；
•保护和捍卫自己的知识产权，不侵犯他人知识产权的能力；
•我们的营业收入可能会波动，随着我们为支持业务的进一步增长而进一步支出，营业收入占收入的比例可能会下降；
•与以关联实体本位币以外货币计价的费用和销售有关的潜在汇兑损益；
•在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中更全面地描述了此类其他风险和不确定性，包括本季度报告中讨论的10-Q表格中的风险因素。

鉴于这些风险和不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表截至本季度报告(Form 10-Q)之日我们管理层的信念和假设。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同和不利的原因，即使未来有新的信息可用。
在本报告中，“N-Able”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指N-Able，Inc.及其合并子公司，而提及的“SolarWinds”和“Parent”是指SolarWinds Corporation。
4

第一部分：财务信息
项目1.财务报表
N-Able，Inc.
合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
六月三十日，十二月三十一日，
20212020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$49,600 $99,790 
应收账款，扣除备用金净额#美元652及$751分别截至2021年6月30日和2020年12月31日
30,279 29,086 
应收所得税1,424 1,262 
预付资产和其他流动资产9,491 5,584 
流动资产总额90,794 135,722 
财产和设备，净值27,787 19,590 
经营性租赁使用权资产33,579 13,697 
递延税金3,313 2,982 
商誉860,496 874,083 
无形资产，净额13,211 27,374 
其他资产，净额9,611 6,287 
总资产$1,038,791 $1,079,735 
负债和母公司净投资
流动负债：
应付帐款$174 $5,542 
由于附属公司20,435 8,023 
应计负债及其他21,823 21,976 
流动经营租赁负债3,157 2,860 
应计关联方应付利息438 2,477 
应付所得税2,212 4,447 
递延收入的当期部分9,462 9,502 
流动负债总额57,701 54,827 
长期负债：
由于附属公司304,030 372,650 
递延收入，扣除当期部分120 168 
非流动递延税金3,796 5,846 
非流动经营租赁负债39,459 14,641 
其他长期负债410 406 
总负债405,516 448,538 
承担额和或有事项(注7)
母公司净投资：
母公司净投资598,196 582,206 
累计其他综合收益35,079 48,991 
母公司净投资总额633,275 631,197 
总负债和母公司净投资$1,038,791 $1,079,735 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

N-Able，Inc.
综合业务报表
(单位为千，每股信息除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入：
订阅和其他收入$85,340 $73,424 $168,530 146,692 
收入成本：
收入成本11,783 9,241 23,087 18,527 
已获得技术的摊销1,037 6,132 3,741 11,876 
总收入成本12,820 15,373 26,828 30,403 
毛利72,520 58,051 141,702 116,289 
运营费用：
销售和市场营销24,498 18,939 50,212 37,407 
研发12,501 10,077 24,543 21,520 
一般事务和行政事务21,364 9,632 41,592 21,529 
已获得无形资产的摊销4,276 5,869 10,295 11,734 
总运营费用62,639 44,517 126,642 92,190 
营业收入9,881 13,534 15,060 24,099 
其他费用：
利息支出，净额(6,082)(7,113)(12,600)(14,735)
其他(费用)收入，净额(54)96 (583)(166)
其他费用合计(6,136)(7,017)(13,183)(14,901)
所得税前收入3,745 6,517 1,877 9,198 
所得税费用3,283 3,293 5,693 5,286 
净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
普通股股东每股可获得的净收益(亏损)：
*每股基本收益(亏损)$0.00 $0.02 $(0.02)$0.02 
**稀释后每股收益(亏损)$0.00 $0.02 $(0.02)$0.02 
加权平均股份，用于计算普通股股东每股可获得的净收入(亏损)：
计算每股基本收益(亏损)时使用的以下股票：158,124 158,124 158,124 158,124 
计算稀释后每股收益(亏损)时使用的以下股票：158,124 158,124 158,124 158,124 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6

N-Able，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整5,407 8,959 (13,912)(3,035)
其他综合收益(亏损)5,407 8,959 (13,912)(3,035)
综合收益(亏损)$5,869 $12,183 $(17,728)$877 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

7

N-Able，Inc.
母公司净投资变动合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至2021年6月30日的三个月
母公司净投资累计其他综合收益总计
2021年3月31日的余额$585,060 $29,672 $614,732 
净收入462 — 462 
累计换算调整的变化— 5,407 5,407 
基于股票的薪酬4,274 — 4,274 
来自父级的净转账8,400 — 8,400 
2021年6月30日的余额$598,196 $35,079 $633,275 

截至2021年6月30日的6个月
母公司净投资累计其他综合收益总计
2020年12月31日的余额$582,206 $48,991 $631,197 
净损失(3,816)— (3,816)
累计换算调整的变化— (13,912)(13,912)
基于股票的薪酬9,023— 9,023 
来自父级的净转账10,783 — 10,783 
2021年6月30日的余额$598,196 $35,079 $633,275 

截至2020年6月30日的三个月
母公司净投资累计其他综合收益总计
2020年3月31日的余额$564,184 $(5,417)$558,767 
净收入3,224 — 3,224 
累计换算调整的变化— 8,959 8,959 
基于股票的薪酬3,237— 3,237 
来自父级的净转账3,065 — 3,065 
2020年6月30日的余额$573,710 $3,542 $577,252 

截至2020年6月30日的6个月
母公司净投资累计其他综合收益总计
2019年12月31日的余额$557,119 $6,577 $563,696 
净收入3,912 — 3,912 
累计换算调整的变化— (3,035)(3,035)
基于股票的薪酬5,916— 5,916 
来自父级的净转账6,763 — 6,763 
2020年6月30日的余额$573,710 $3,542 $577,252 
附注是这些合并财务报表的组成部分
8

N-Able，Inc.
现金流量表合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的六个月，
20212020
经营活动的现金流
净(亏损)收入$(3,816)$3,912 
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销19,289 27,460 
坏账拨备500 1,389 
基于股票的薪酬费用9,023 5,916 
递延税金(2,381)(1,722)
外币汇率损失467 1,086 
在企业合并中，营业资产和负债，扣除收购资产和承担的负债后的净变化：
应收账款(1,327)(3,351)
应收所得税(153)51 
预付费用和其他资产(6,117)(778)
应付帐款(5,336)(235)
由于与关联公司之间的往来12,184 5,440 
应计负债及其他5,118 2,228 
应计关联方应付利息(2,039)6,222 
应付所得税(2,197)(1,993)
递延收入(126)2 
经营活动提供的净现金23,089 45,627 
投资活动的现金流
购置物业和设备(12,757)(4,153)
购买无形资产(2,252)(1,835)
用于投资活动的净现金(15,009)(5,988)
融资活动的现金流
偿还应付联属公司的借款(68,620)(21,750)
来自父级的净转账10,783 6,763 
用于融资活动的净现金(57,837)(14,987)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(433)(2,387)
现金及现金等价物净(减)增(50,190)22,265 
现金和现金等价物
期初99,790 39,348 
期末$49,600 $61,613 
补充披露现金流量信息
支付利息的现金$14,640 $8,517 
缴纳所得税的现金$9,816 $8,237 
补充披露非现金活动：
用经营性租赁负债换取的使用权资产$21,235 $5,765 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)


1. 运营的组织和性质
背景
2020年8月6日，SolarWinds Corporation(“SolarWinds”或“母公司”)宣布，其董事会已授权管理层研究将其托管服务提供商(“MSP”)业务剥离到我们公司(一家新成立的独立交易的上市公司)的可能性，并将其分离为两家独立的上市公司(“分离”)。
2021年7月19日，SolarWinds通过按比例将其持有的我们普通股的所有流通股按比例分配给SolarWinds截至2021年7月12日(“记录日期”)收盘的股东，完成了分离。收到的每个SolarWinds股东记录一我们普通股的份额，$0.001面值，每二SolarWinds普通股股票，$0.001票面价值，指在记录日期交易结束时由股东持有的面值。SolarWinds分布式158,124,341我们发行的普通股，于美国东部时间2021年7月19日晚上11点59分生效。反映的分布316,248,682SolarWinds普通股于2021年7月12日发行，分派比例为一我们普通股的每一股二SolarWinds普通股。此外，在2021年7月19日，在分发完成之前，我们发布了20,623,282与定向增发N-Able普通股相关的新发行普通股(“定向增发”)(见注8.后续事件有关私募配售的更多详情，请参阅)。由于此次发行，我们成为了一家独立的上市公司，我们的普通股在纽约证券交易所以“NABL”的代码上市。截至2021年6月30日的财务报表是在分离之前编制的，因此是在“分拆”的基础上编制的，如下所述。
业务说明
N-ABBE，Inc.是特拉华州的一家公司，及其子公司是全球领先的MSP云软件解决方案提供商，使它们能够支持中小型企业(SMEs)内的数字化转型和增长，我们将中小型企业定义为拥有1,000员工。凭借灵活的技术平台和强大的集成，N-Able使MSP能够轻松监控、管理和保护其最终客户系统、数据和网络。我们不断增加的安全、自动化以及备份和恢复解决方案产品组合是为IT服务管理专业人员打造的。N-Able简化了复杂的生态系统，使客户能够解决他们最紧迫的挑战。此外，我们还通过丰富合作伙伴计划、实践培训和增长资源，提供广泛、主动的支持，帮助MSP提供非凡的价值并取得规模化的成功。通过我们的多维土地和扩展模式以及全球业务，我们能够推动强劲的经常性收入增长、盈利能力和留存。
根据经修订的1933年证券法第2(A)节(“证券法”)(经2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订的“证券法”)，N-ABLE符合“新兴成长型公司”(“EGC”)的定义。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的报告规定编制中期合并财务报表。它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。随附的合并财务报表包括N-Able公司的帐目及其全资子公司的帐目。我们已经消除了所有公司间余额和交易。
截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表未经审计，但我们认为包括公平陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。截至2020年12月31日的合并资产负债表来自我们经审计的财务报表。这些合并财务报表中报告的结果不一定代表全年的预期结果。本文中包含的财务信息应与我们最初于2021年3月29日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的Form 10注册报表(文件编号001-40297)中的财务报表和注释一起阅读，该报表经2021年4月6日提交的第1号修正案、2021年4月14日提交的第2号修正案、2021年5月27日提交的第3号修正案和2021年6月15日提交的第4号修正案(“Form 10”)修订。表格10包括一份初步信息声明，该声明描述了分销情况，并提供了有关我们的业务和管理的信息。SEC于下午3点宣布注册声明生效。中部时间2021年6月25日。最终信息声明作为附件99.3提供给我们于2021年7月12日提交给证券交易委员会的8-K表格(“信息声明”)。
10
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

合并后的营业报表包括直接归因于N-ABLE的所有收入和成本，以及与SolarWinds公司提供的设施、功能和服务相关的费用分配。这些公司费用是根据可识别的直接使用情况或收益分配给我们的，其余费用是根据员工人数分配的。看见注4.与母公司及相关实体的关系了解更多细节。分配的成本被视为由N-Able to SolarWinds在合并运营报表中记录费用的期间结算。合并现金流量表将这些公司支出作为经营活动的现金流量列示，因为这些成本是由SolarWinds公司产生的。当期和递延所得税以及相关税收支出是根据N-ABLE的独立结果确定的，方法是将会计准则汇编第740号所得税(“ASC 740”)应用于N-ABLE在每个国家的业务，就像它是一个独立的纳税人一样(即遵循单独的报税法)。
合并财务报表包括驻留在具有N个能力的法人实体中的所有资产和负债。共有实体的资产和负债包括在独立财务报表中，只要资产或负债主要由N-ABLE使用。如果N-ABLE不是资产或负债的主要使用者，则将其完全排除在合并财务报表之外。SolarWinds使用法人方法进行现金管理和为其运营融资。因此，现金和现金等价物、关联方债务和相关利息支出在合并财务报表中仅在这些项目历史上在N-ABLE法律实体内合法享有的范围内才归属于N-ABLE。存在于其他实体中的任何此类项目，无论是否共享，都不在N-able业务的控制范围之内，并已从合并财务报表中排除。
SolarWinds在公司层面维护各种基于股票的薪酬计划。N-ABLE员工参与了这些计划，与这些计划相关的部分薪酬成本包括在N-ABLE的综合运营报表中。但是，股票薪酬费用已计入母公司净投资。合并财务报表中列报的金额不一定代表未来的奖励，也可能不反映N-Able作为一个独立实体所经历的结果。看见注4.与母公司及相关实体的关系了解更多细节。
SolarWinds的第三方债务和相关利息在本报告所述的任何期间都没有分配给我们，因为SolarWinds的借款主要用于公司现金目的，并不直接归因于N-Able。此外，N家有能力的法人实体都不为债务提供担保，也不对SolarWinds的债务承担连带责任。
在SolarWinds和N-able业务之间记录交易时，来自非独家作为N-able法人运营的法人的合并财务报表中的任何交易均被视为在合并财务报表中有效结算。结算这些公司间交易的总净影响反映在作为融资活动的合并现金流量表和作为母公司净投资的合并资产负债表中。N-able法人实体和其他SolarWinds法人实体之间的其他交易，只要这些交易在期末还没有以现金结算，就在合并资产负债表中反映为欠联属公司的，以及包括在应收账款中的联属公司应付的。
合并财务报表中的所有分配和估计均基于管理层认为合理的假设。然而，本文中包含的合并财务报表可能不能反映N-ABLE未来的财务状况、经营结果和现金流，或者N-CABLE在报告期内是否是一个独立的、独立的上市实体。如果我们是一家独立的公司，可能产生的实际成本将取决于许多因素，包括组织结构、职能是外包还是由员工执行，以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。展望未来，我们可能会使用自己的资源或外包服务来执行这些功能。然而，在分离之后的一段时间内，其中一些功能将继续由SolarWinds根据过渡服务协议提供。此外，我们还将根据此类过渡服务协议向SolarWinds提供一些服务。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的报告金额和资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。由冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行引起的快速变化的市场和经济状况对我们的业务、运营结果和财务状况的影响是不确定的。我们在截至2021年6月30日的财务报表中对新冠肺炎疫情的影响进行了估计，截至2021年6月30日的三个月和六个月没有进行实质性调整。评估的估计包括但不限于信贷损失准备、商誉、无形资产和其他长期资产的账面价值、税收资产的估值津贴和收入确认，并可能在未来期间发生变化。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。需要我们做出最重要、最困难和最主观的判断的会计估计包括：
•商誉、无形资产、长期资产和或有对价的估值；
11
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

•收入确认；
•所得税；以及
•管理层对拨款的评估。
最近采用的会计公告
截至2021年6月30日，最近的会计声明或会计声明的变化预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或信息报表中披露的现金流量产生实质性影响。
公允价值计量
对于经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债，以及非经常性基础上按公允价值计量的非金融资产和负债，如商誉、无形资产以及不动产、厂房和设备，我们适用权威的公允价值计量指引。
该指南建立了一个三级公允价值层次结构，对公允价值计算中使用的估值技术的输入进行了优先排序。输入的三个级别定义如下：
第一级：我们可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
第2级：在市场上可观察到的投入，而不是归类为第1级的投入。
第三级：在市场上看不到的、对估值有重要意义的投入。
由于到期日相对较短，我们的合并资产负债表中报告的现金、应收账款、应付账款和其他应计费用的账面价值接近公允价值。我们与SolarWinds Holdings，Inc.的关联方债务未按公允价值列账。看见注4.与母公司及相关实体的关系有关我们关联方债务的进一步细节。
累计其他综合收益(亏损)
各组成部分累计其他综合收益(亏损)变动情况汇总如下：
外币折算调整累计其他综合收益(亏损)
(单位：千)
2020年12月31日的余额$48,991 $48,991 
重新分类前的其他综合损失(13,912)(13,912)
本期净其他综合亏损(13,912)(13,912)
2021年6月30日的余额$35,079 $35,079 
收入
我们的收入包括以下内容：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位：千)
订阅收入$82,821 $70,820 $163,492 $140,975 
其他收入2,519 2,604 5,038 5,717 
总订阅量和其他收入$85,340 $73,424 $168,530 $146,692 
12
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)


在分别截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，我们在某个时间点和一段时间内确认了来自订阅和其他服务的以下收入：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位：千)
在某个时间点确认的收入$15,082 $13,917 $30,192 $28,611 
随时间推移确认的收入$70,258 $59,507 $138,338 $118,081 
确认的总收入$85,340 $73,424 $168,530 $146,692 

递延收入
递延收入主要包括分配给年度计费订阅协议的剩余履约义务的交易价格，以及与我们随时间交付的永久许可产品的历史销售相关的维护服务。我们的某些维护协议是针对12个月内提供的服务按年预付费用的。我们最初将分配给维修履约义务的金额记录为递延收入，并在维修协议期限内按日按比例确认这些金额。
我们递延收入总额的详细情况如下：
递延收入总额
(单位：千)
2020年12月31日的余额$9,670 
已确认递延收入(8,465)
递延的额外金额8,377 
2021年6月30日的余额$9,582 
我们预计将确认与剩余业绩义务相关的收入如下：
按期间预计的收入确认
总计低于1
年		1-3岁超过
3年
(单位：千)
递延收入的预期确认$9,582 $9,462 $120 $— 

收入成本
收购技术的摊销。收入成本中包含的收购技术摊销与我们的订阅产品相关如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位：千)
已获得技术的摊销$1,037 $6,132 $3,741 $11,876 
3. 商誉
13
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

下表反映了截至2021年6月30日的六个月商誉变动情况：
(单位：千)
2020年12月31日的余额$874,083 
外币折算(13,587)
2021年6月30日的余额$860,496 
4. 与父实体和相关实体的关系
从历史上看，N-Able业务一直在与SolarWinds的其他附属公司一致的正常业务过程中管理和运营。因此，某些分摊成本已分配给N-ABLE，并在合并财务报表中反映为费用。管理层认为，就独立财务报表而言，过去使用的分配方法合理和适当地反映了应归属于N-ABLE的SolarWinds历史费用。然而，合并财务报表中反映的支出可能不能反映如果N-Able历史上作为一个独立的独立实体运营的话，在列报期间将发生的实际支出。此外，合并财务报表中反映的费用可能不代表N-ABLE未来将发生的相关费用。
一般公司管理费用
SolarWinds为N-Able业务提供设施、信息技术服务以及某些公司和行政服务。与这些服务有关的费用已分配给N-ABLE，并反映在合并财务报表中。在直接分配不可能或不可行的情况下，这些成本是根据人数分配的。下表汇总了截至2021年6月30日的三个月和六个月的一般已分配公司费用的组成部分：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位：千)
一般事务和行政事务$10,012 $4,637 $19,101 $9,388 
研发63 400 135 853 
销售和市场营销6 326 34 710 
收入成本8 18 50 106 
总计$10,089 $5,381 $19,320 $11,057 

由于与关联公司之间的往来
由于联属公司在合并资产负债表中的长期负债，代表N-Able欠SolarWinds Holdings，Inc.的关联方债务#美元。304.0百万美元和$372.7分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
2016年2月25日，我们与SolarWinds Holdings，Inc.签订了一项贷款协议，原始本金为$250.0百万美元，到期日为2023年2月25日。贷款协议下的借款按浮动利率计息，浮动利率相当于调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，期限为三个月加息。9.8%。允许提前偿还贷款项下的借款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，203.5百万美元和$228.5未偿还的借款分别为100万美元。
2016年5月27日，我们与SolarWinds Holdings，Inc.签订了一项额外的贷款协议。修改后的贷款协议的原始本金为$200.0百万美元，到期日为2026年5月27日。贷款协议项下的借款按#%的固定利率计息。2.24%。允许提前偿还贷款项下的借款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，100.5百万美元和$144.2未偿还的借款分别为100万美元。
与SolarWinds Holdings，Inc.的活动相关的利息支出为$6.1百万美元和$7.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元。与SolarWinds Holdings，Inc.的活动相关的利息支出为$12.6百万美元和$14.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。这些关联方借款本金的偿还在合并现金流量表中反映为融资活动。
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N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

由于联属公司的流动负债包括公司间贸易应付账款$20.4百万美元和$8.0分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。应收账款内的关联公司应收账款包括公司间贸易应收账款，应收账款为#美元。0.4百万美元和$0.3截至2021年6月30日和2020年12月31日的期间分别为100万美元。
股权激励计划
我们的某些员工参与了母公司的股权激励计划。根据SolarWinds Corporation 2016股权激励计划(“2016计划”)，我们的员工、顾问、董事、经理和顾问以多种形式获得基于股票的激励奖励，包括非合格股票期权。根据2016年计划授予任何未来股权奖励的能力于2018年10月终止。根据SolarWinds Corporation 2018年股权激励计划，我们的员工可以获得基于股票的奖励，包括非法定股票期权或激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及其他基于现金或股票的奖励。根据奖励计划授予我们员工的奖励通常在以下期限内授予一至五年。我们在授予日以公允价值衡量所有基于股票的奖励的股票薪酬。基于股票的薪酬费用一般在奖励的必要服务期内以直线方式确认。
与我们员工参与激励计划相关的薪酬成本已经专门为专门支持我们运营的员工确定，并作为o的成本分摊的一部分分配给我们。你的父母。向我们收取的与员工参与母公司激励计划相关的总成本为$4.1百万及$3.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元。向我们收取的与员工参与母公司激励计划相关的总成本为$8.8百万美元和$5.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。我们将运营费用(一般和行政、销售和营销以及研发)中的相关费用和收入成本包括在我们的合并运营报表中，这取决于员工在我们运营中所扮演的角色的性质。
员工购股计划
我们的合格员工参加了我们母公司的2018年员工股票购买计划(ESPP)。ESPP允许符合条件的参与者通过正常的工资扣除，以折扣购买SolarWinds的股票，最高可达20在提供期间，他们有资格获得的补偿的%。ESPP通常通过连续六个月期供货期。股份的收购价为85发行期首日每股收盘价的公允市值与发行期最后一天的每股收盘价的公允市值中较小者的百分比。所有参赛者不得购买超过$25,000每历年相当于普通股的价值。
向我们收取的与员工参加母公司ESPP相关的费用为$0.1百万美元和$0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元。向我们收取的与员工参加母公司ESPP相关的费用为$0.3百万美元和$0.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
5。每股收益
2021年7月19日，分离完成之日，SolarWinds分发158,124,341我们普通股的股份，票面价值$0.001每股。反映的分布316,248,682SolarWinds普通股于2021年7月12日发行，分派比例为一我们普通股的每一股二SolarWinds普通股。由于所有普通股在非公开配售和分配之前由SolarWinds公司所有，因此这部分股票将用于计算分离前所有期间的基本和稀释后每股收益。
在计算基本每股收益和稀释后每股收益时，对股数的调整如下：
15
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位：千)
每股基本收益(亏损)
分子：
净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
分母：
加权平均已发行普通股，用于计算每股基本收益(亏损)158,124 158,124 158,124 158,124 
每股基本收益(亏损)$0.00 $0.02 $(0.02)$0.02 
稀释后每股收益(亏损)
分子：
普通股股东可获得的净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
分母：
用于计算稀释每股收益(亏损)的加权平均股份158,124 158,124 158,124 158,124 
稀释后每股收益(亏损)$0.00 $0.02 $(0.02)$0.02 
6。所得税
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，我们记录的所得税支出为$3.3亿美元，导致实际税率为87.7%和50.5%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，我们记录的所得税支出为$5.7百万美元和$5.3亿美元，导致实际税率为303.3%和57.5%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率增加，主要是因为所得税前收入减少，以及在美国确认的递延税项资产的估值免税额。
我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分。截至2021年6月30日，我们没有任何与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
我们在不同限制法规的司法管辖区提交美国、州和外国所得税申报单。2012至2020纳税年度通常保持开放状态，并接受联邦、州和外国税务当局的审查。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2013年至2016年2月的纳税年度的审查。在截至2021年3月31日的三个月里，我们与美国国税局(IRS)敲定了2011至2012纳税年度的和解协议。我们目前正在接受德克萨斯州审计长对2015至2018纳税年度的审计。马萨诸塞州税务局(Massachusetts Department Of Revenue)对2015年至2016年2月纳税年度的审计结束时进行了非实质性的调整。我们目前没有在任何其他征税司法管辖区接受审计。
7。承诺和或有事项
法律程序
在日常业务过程中，我们不时会涉及到各种法律程序，而且可能也会涉及到这些诉讼程序。管理层认为，任何未决索赔的解决(无论是个别或整体)预计不会对我们的合并财务报表、现金流或财务状况产生重大不利影响，因此无法提供任何此类损失的估计金额。然而，纠纷的结果本质上是不确定的。因此，尽管管理层认为这种结果的可能性很小，但一个或多个问题的不利解决可能会对我们未来在特定时期的运营业绩或现金流或两者都产生重大影响。
8. 后续事件
信贷安排

关于分拆及分派，本公司若干附属公司于2021年7月19日与摩根大通银行(JPMorgan Chase，Bank，N.A.)(行政代理及抵押品代理)及不时与贷款人订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定为$410.01.5亿美元的第一留置权担保信贷安排
16
N-Able，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)

(“信贷安排”)，由$60.02000万美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)，以及#美元350.01亿美元定期贷款便利(“定期贷款”)。2021年7月19日，在分配完成之前，公司分配了大约$16.52000万美元，代表定期贷款的收益，扣除偿还欠SolarWinds Holdings，Inc.的关联方债务，支付公司间贸易应付款，以及费用和其他与交易相关的费用后的净额。循环贷款将主要用于一般企业用途。
私募配售
于2021年7月11日，本公司与若干认可投资者(“投资者”)就私募N-Able的普通股(“私募”)订立最终协议(“购买协议”)，该交易获豁免根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册。2021年7月19日，在配售完成之前，本公司完成了20,623,282普通股，收购价为$10.91每股。作为非公开配售发行的普通股的代价，该公司获得了大约#美元的总收益。225.0在扣除配售代理费及本公司应付的其他与交易有关的开支前，本公司应支付的配售代理费及其他交易相关费用。2021年7月19日，在分配完成之前，公司分配了大约$216.02000万美元，代表向SolarWinds进行私募的净收益。

分离与分配

2021年7月19日，SolarWinds通过将其持有的我们普通股的所有流通股分配给SolarWinds在2021年7月12日交易结束时登记在册的股东，完成了分离。由于此次发行，我们成为了一家独立的上市公司，我们的普通股在纽约证券交易所以“NABL”的代码上市。看见注1.业务的组织和性质有关分离和分配的更多详细信息，请参阅。



17

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的合并财务报表及其相关注释一起阅读。除了历史综合财务信息外，下面的讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。请参阅上面题为“安全港警示声明”的章节和下面“第1A项风险因素”中讨论的风险因素，以了解与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。下面的讨论和分析还包括对某些非公认会计准则财务指标的讨论。有关本节中讨论的非GAAP衡量标准的说明和对帐，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。
概述
N-ABBE，Inc.是特拉华州的一家公司，其子公司(“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)是为托管服务提供商(“MSP”)提供基于云的软件解决方案的全球领先提供商，使他们能够支持中小型企业(“SME”)内的数字化转型和增长，我们将中小企业定义为员工少于1,000人的企业。凭借灵活的技术平台和强大的集成，N-Able使MSP能够轻松监控、管理和保护其最终客户系统、数据和网络。我们不断增加的安全、自动化以及备份和恢复解决方案产品组合是为IT服务管理专业人员打造的。N-Able简化了复杂的生态系统，使客户能够解决他们最紧迫的挑战。此外，我们还通过丰富合作伙伴计划、实践培训和增长资源，提供广泛、主动的支持，帮助MSP提供非凡的价值并取得规模化的成功。通过我们的多维土地和扩展模式以及全球业务，我们能够推动强劲的经常性收入增长、盈利能力和留存。
与SolarWinds分离

2020年8月6日，SolarWinds Corporation(“SolarWinds”或“母公司”)宣布，其董事会已授权管理层研究将其MSP业务剥离到我们公司(一家新成立的独立交易的上市公司)的可能性，并将其分拆为两家不同的上市公司(“分离”)。

2021年7月19日，SolarWinds通过按比例将其持有的我们普通股的所有流通股按比例分配给SolarWinds截至2021年7月12日(“记录日期”)收盘的股东，完成了分离。每持有两股SolarWinds普通股(面值0.001美元)，每个登记在册的SolarWinds股东将获得一股我们的普通股，面值为0.001美元，截至记录日期交易结束时，每两股SolarWinds普通股面值为0.001美元。SolarWinds在分配中分配了158,124,341股我们的普通股，于美国东部时间2021年7月19日晚上11：59生效。本次分配反映了在2021年7月12日发行的316,248,682股SolarWinds普通股，分配比例为每两股SolarWinds普通股对应一股SolarWinds普通股。此外，在2021年7月19日，在分配完成之前，我们发行了20,623,282股新发行的普通股，这与N-Able的普通股私募(“私募”)有关(见注8.后续事件有关私募配售的更多详情，请参阅)。由于此次发行，我们成为了一家独立的上市公司，我们的普通股在纽约证券交易所以“NABL”的代码上市。截至2021年6月30日的财务报表是在分离之前编制的，因此是在“分拆”的基础上编制的，如下所述。

截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表未经审计，但我们认为包括公平陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。截至2020年12月31日的合并资产负债表来自经审计的财务报表。这些合并财务报表中报告的结果不一定代表全年的预期结果。本文中包含的财务信息应与我们最初于2021年3月29日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的Form 10注册报表(文件编号001-40297)中的财务报表和注释一起阅读，该报表经2021年4月6日提交的第1号修正案、2021年4月14日提交的第2号修正案、2021年5月27日提交的第3号修正案和2021年6月15日提交的第4号修正案(“Form 10”)修订。表格10包括一份初步信息声明，该声明描述了分销情况，并提供了有关我们的业务和管理的信息。SEC于下午3点宣布注册声明生效。中部时间2021年6月25日。最终信息声明作为附件99.3提供给我们于2021年7月12日提交给证券交易委员会的8-K表格(“信息声明”)。看见附注2.主要会计政策摘要和注4.与母公司及相关实体的关系的有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
“新冠肺炎”战略的影响
由冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行引起的快速变化的市场和经济状况对我们业务的影响是不确定的。SolarWinds，我们也是其中的一员，最初对新冠肺炎流行病的反应是执行其业务连续性计划，并将几乎所有员工过渡到远程工作环境以确定优先事项
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它的工作人员的安全。我们几乎所有的员工仍然在远程工作，到目前为止，我们的业务运营还没有因为这一过渡而受到重大干扰。
我们认为，新冠肺炎疫情给我们的业务带来了机遇，也带来了挑战。由于这场流行病，我们看到中小企业加快了数字化转型的努力，对安全、现代远程工作环境的需求增加。我们相信，这将支持我们的MSP合作伙伴提供的服务的长期需求。这场大流行还导致全球经济出现重大波动、不确定性和混乱，特别是对中小企业而言。由于新冠肺炎疫情的影响，我们在2020年第二季度的订阅收入同比增长率比前几个季度有所放缓。我们将这种减速主要归因于现有MSP合作伙伴的流失增加和降级，以及MSP合作伙伴添加速度放缓。从2020年第三季度开始，我们开始看到我们的业务有所改善，这主要是因为我们的MSP合作伙伴基础更加稳定，与某些现有MSP合作伙伴进行了扩展，并增加了新的MSP合作伙伴。
我们无法预测此次大流行可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生的长期影响，包括大流行的持续时间、世界各地政府当局可能采取的应对行动、对MSP合作伙伴及其客户的企业的影响以及题为项目1A的一节中确定的其他因素。风险因素在这份表格10-Q的季度报告中。我们将继续评估新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况造成的影响的性质和程度。
SolarWinds网络事件

正如之前披露的那样，SolarWinds是其猎户座软件平台和内部系统遭受网络攻击的受害者，也就是网络事件。SolarWinds尚未在其70多个非猎户座产品和工具中发现任何一种Sunburst产品和工具，包括我们之前披露的任何N-able解决方案。SolarWinds与其合作伙伴一起采取了广泛的措施来调查、遏制、根除和补救网络事件。正如SolarWinds之前在其调查更新中披露的那样，它已经基本上完成了这一过程，并认为威胁行为者在其环境中不再活跃。

为了应对网络事件和分离，我们正在努力进一步加强我们解决方案的安全、监控和认证。具体地说，我们对N-able产品组合实施了产品内安全增强，包括多因素身份验证、统一单点登录服务和安全保密保险库。我们还在整个企业IT和生产环境中引入了新的身份和访问控制、扫描和补救技术和标准以及监控工具。我们预计，在未来一段时间内，由于我们整个解决方案的安全措施不断增强，我们将产生额外的费用。

截至2021年6月30日，在SolarWinds记录的与网络事件相关的费用中，没有一项分配给N-able业务，由于与分居和分销相关的分居和分销协议(“分居协议”)下的赔偿条款，截至2021年6月30日，我们没有记录任何与网络事件有关的或有负债。此外，由于网络事件，SolarWinds受到众多诉讼和政府调查或询问。到目前为止，我们还没有在这类诉讼和调查中被单独点名，但未来我们可能会受到与网络事件有关的诉讼、调查或询问。在这种情况下，根据分居协议的条款，SolarWinds将赔偿我们可能产生的费用。

我们认为，网络事件对SolarWinds的声誉造成了损害，也对我们的声誉、新订阅销售额和净保留率造成了不利影响。2021年上半年，相对于历史水平，我们经历了对新订阅销售额和扩展率的不利影响。我们认为，这在一定程度上是因为我们在应对网络事件时决定在2021年1月之前暂时减少对需求创造活动的投资，以及某些MSP合作伙伴在评估网络事件的潜在影响时推迟了采购决定。但是，我们也看到与规模较大的MSP合作伙伴的续约率保持一致，在使用我们的解决方案方面没有观察到明显的不利趋势。此外，在我们于2021年2月恢复定期需求创造活动后，我们对与潜在和现有MSP合作伙伴的接触感到鼓舞。总体而言，我们的销售周期和从合同到收入确认的时间基本上很短，根据2021年上半年的趋势，我们认为，在没有新发现或新事件的情况下，网络事件对我们财务业绩的不利影响将随着时间的推移而减弱。然而，网络事件有可能在未来一段时间内继续对我们的业务产生不利影响，如果这种影响持续存在，包括新的发现或事件，它可能会对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。
经营成果
在合并财务报表所涵盖的整个期间，我们作为SolarWinds的一部分运营。因此，历史上没有为我们准备独立的财务报表。随附的历史合并财务报表是根据SolarWinds的历史会计记录编制的，并在独立的基础上列报，就好像
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我们的业务运营是独立于SolarWinds进行的。合并后的财务报表显示了我们根据公认会计原则经营的历史结果。
N-ABLE包括某些可获得离散财务信息的独立法人实体。由于SolarWinds在法律实体级别记录交易，因此对于在N-able企业和其他SolarWinds业务之间共享的法人实体(其离散财务信息不可用)，将分配方法应用于某些帐户，以将金额分配给我们，如中所述注1.业务的组织和性质的合并财务报表附注.
我们的综合营业报表包括直接归因于我们的所有收入和成本，以及与SolarWinds提供的设施、功能和服务相关的费用分配。这些公司费用已根据可识别的直接使用或收益分配给我们的业务，其余部分根据适当的员工人数分配。这些分配主要反映在我们合并运营报表的运营费用中。我们认为，费用的分配基础合理地反映了在所列期间向我们提供的服务的使用情况，或我们所获得的利益。然而，这些分配可能并不表明我们作为一家独立公司在分离前的一段时间内可能会产生的实际费用，或者我们未来将会产生的成本。看见注4.与母公司及相关实体的关系的合并财务报表附注有关已分配费用的更多详细信息，请参阅。
第二季度财务亮点
收入
我们提供集成解决方案平台，使我们的MSP合作伙伴能够管理和保护其中小企业最终客户的IT环境和资产，并更高效地管理自己的业务。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，我们的总收入分别为8530万美元和7340万美元。
截至2021年6月30日，我们约有25,000名客户。此外，截至2021年6月30日，我们的平台上有1,647个MSP合作伙伴的年化经常性收入(ARR)超过50,000美元，高于截至2020年6月30日的1,252个，增幅为32%。同期，我们平台上ARR超过50,000美元的MSP合作伙伴占我们总ARR的比例从2020年6月30日的约38%增长到2021年6月30日的46%。我们将ARR确定为给定期间最后一个月的年化经常性收入。我们计算ARR的方法是，将报告期最后一个月从长期订阅和按月订阅中确认的经常性收入和相关使用收入(不包括信贷和准备金的影响)乘以12。我们使用ARR，特别是可归因于拥有超过50,000美元ARR的MSP合作伙伴的ARR，以增强对我们的业务业绩和我们的MSP合作伙伴增长的了解。
获利能力
我们在保持高运营效率的同时实现了增长。截至2021年6月30日的三个月，我们的净收入为50万美元，而截至2020年6月30日的三个月的净收入为320万美元。截至2021年6月30日的三个月净收入减少的主要原因是与SolarWinds分离相关的成本增加。截至2021年和2020年6月30日的三个月，我们调整后的EBITDA分别为2820万美元和3150万美元。
现金流量
我们建立我们的业务是为了在长期内产生强劲的现金流。截至2021年和2020年6月30日的三个月，运营现金流分别为990万美元和3360万美元。截至2021年6月30日的三个月，我们长期债务利息的现金支付为1140万美元，截至2021年6月30日的三个月的所得税现金支付为260万美元，截至2020年6月30日的三个月，我们的运营现金流分别减少了260万美元和270万美元。
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入包括以下内容：
•订阅收入。我们主要通过销售我们在平台上托管和管理的SaaS解决方案的订阅获得订阅收入。我们的订阅提供对我们软件平台的最新版本、技术支持以及未指明的软件升级和更新的访问。我们SaaS解决方案的订阅收入通常在订阅期限内按费率确认，一旦服务
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向MSP合作伙伴提供，或当我们有权为提供的服务开具发票时。此外，我们的订阅收入还包括由我们的MSP合作伙伴托管和管理的自我管理解决方案的销售额。我们自主管理解决方案的订阅包括定期许可证、技术支持和未指明的软件升级。我们自我管理解决方案的许可履行义务的收入在交付许可访问权限时确认，与我们基于订阅的许可安排的技术支持和未指明软件升级相关的履行义务的收入在协议期内按比例确认。我们通常根据使用量按月开具订阅协议发票，或在订阅期内提前按月或按年开具发票。
•其他收入。其他收入主要包括与历史上销售永久许可证相关的维护服务的销售收入。签订了维护协议的MSP合作伙伴有权在指定的协议期内，在可用时获得技术支持以及对其解决方案的新版本进行未指明的升级或增强。我们预计随着时间的推移，维护收入占总收入的比例将会下降。
收入成本
•收入成本。收入成本包括技术支持人员成本、公共云基础设施和托管费、特许权使用费以及我们订阅收入和维护服务的间接成本分摊。我们根据员工人数分配设施、折旧、福利和IT成本。
•收购技术的摊销。我们按收入成本摊销与2016年初SolarWinds私有化交易和我们的收购相关的收购技术的资本化成本。
运营费用
营业费用包括销售和营销、研究和开发、一般和行政费用以及收购的无形资产的摊销。人员成本包括工资、奖金和基于股票的薪酬以及雇主支付的相关工资税，以及我们的设施分配、折旧、福利和IT成本。SolarWinds为我们提供设施、信息技术服务以及某些公司和行政服务。与这些服务有关的费用已分配给N-ABLE，并反映在合并财务报表中。截至2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，全身心投入我们业务的员工总数分别为1,327人、1,177人和1,067人。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，由于授予员工股权奖励，我们的股票薪酬支出与上一财年同期相比有所增加。此外，在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，我们的股票薪酬支出比上一财年同期有所增加，这是因为本年度对某些股票奖励进行了修改，以修改奖励条款，并取消了适用于此类奖励的业绩归属条件。由于新冠肺炎，我们的旅行成本在2020年下降了，我们预计这种情况将在大流行期间持续下去。
•销售部和市场部。销售和营销费用主要包括相关的人员成本，包括我们的销售、营销和合作伙伴成功团队。销售和营销费用还包括付费搜索、搜索引擎优化和管理以及网站维护和设计等数字营销项目的成本。我们希望继续在全球招聘人员，以推动新的MSP合作伙伴的增加，与现有的MSP合作伙伴一起扩张，并推行旨在帮助我们的MSP合作伙伴取得成功和发展的计划。
•研究和开发。研发费用主要包括相关人员成本。我们预计将在国内和国际上继续扩大我们的研发机构，并产生与我们加强解决方案的安全性、监控和认证相关的额外费用。
•一般和行政。一般及行政开支主要包括行政人员、财务、法律、人力资源及其他行政人员的人事成本、一般重组费用及其他与收购有关的成本、专业费用及其他一般公司开支。我们预计我们的一般和行政费用将会增加，这主要是因为与独立上市公司相关的成本增加，以及与我们脱离SolarWinds相关的成本。
•已获得无形资产的摊销。我们将与2016年初SolarWinds私有化交易和我们的收购相关的无形资产的资本化成本摊销至运营费用。
其他收入(费用)
其他收入(费用)主要包括与本公司关联方债务相关的利息支出和外币账户汇率变动带来的收益(亏损)。
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外币
作为一家全球性公司，我们面临着外汇汇率不利波动的风险敞口。在将资产、负债、收入、运营费用和现金流量换算成美元后，外币的波动会影响我们为海外子公司报告的总资产、负债、收入、运营费用和现金流量。看见第1A项。风险因素有关外币如何影响我们的财务业绩的更多信息。
所得税费用
所得税费用包括与销售认购有关的国内和国外企业所得税。我们的有效税率将受到许多因素的影响，包括税收法律、法规或税率的变化、对现有法律或法规的新解释、估值津贴、不确定的税收状况、基于股票的补偿、永久的不可抵扣账面和税收差异、世界各地收入分配的变化以及整体税前收入水平的变化。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月比较
收入
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
订阅收入$82,821 97.0 %$70,820 96.5 %$12,001 
其他收入2,519 3.0 2,604 3.5 (85)
总订阅量和其他收入$85,340 100.0 %$73,424 100.0 %$11,916 
与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的总收入增加了1190万美元，增幅为16.2%。根据MSP合作伙伴位置，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，来自北美的收入分别约占总收入的50.9%和52.4%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，来自英国的收入分别约占总收入的10.9%和10.5%。除了美国和英国，没有一个国家在这段时间内占我们总收入的10%或更多。
订阅收入。截至2021年6月30日的三个月，订阅收入比截至2020年6月30日的三个月增加了1200万美元，增幅为16.9%。我们订用收入的增长是由于增加了新的MSP合作伙伴，以及现有MSP合作伙伴增加了新的中小企业客户和采用了新的解决方案，从而增加了收入。与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月，我们的订阅收入占总收入的百分比略有增加。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的过去12个月里，我们订阅产品的年度美元净收入保留率分别约为110%和109%，这主要是由于我们的MSP产品强劲的客户保留率和扩张所推动的。要计算按美元计算的年度净收入留存率，我们首先确定在上一年最后一个月拥有活跃付费订用的MSP合作伙伴，或基本合作伙伴。然后，我们将本年度最后一个月可归属于基本合作伙伴的订阅收入除以上一年期间最后一个月可归属于这些基本合作伙伴的收入。然后，我们以美元为基础的某一特定时期的净收入保留率，通过将该特定时期的税率与之前11个月的结果进行平均，得出该时期的净收入保留率。我们的计算包括任何扩展收入，并扣除任何收缩或取消后的收入，但不包括可归因于任何MSP合作伙伴的积分和收入，这些合作伙伴在前一时期不是付费订阅的合作伙伴。
其他收入。由于我们的永久许可证和相关维护协议的销售额下降，截至2021年3月31日的三个月的其他收入比截至2020年3月31日的三个月减少了10万美元，降幅为3.3%。截至2020年3月31日的三个月，我们已停止永久许可证升级。
22

收入成本
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
收入成本$11,783 13.8 %$9,241 12.6 %$2,542 
已获得技术的摊销1,037 1.2 6,132 8.4 (5,095)
总收入成本$12,820 15.0 %$15,373 21.0 %$(2,553)
与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的总收入成本有所下降，主要原因是2016年初与SolarWinds私有化交易相关的无形资产摊销减少了510万美元。公共云基础设施和托管费增加了290万美元，折旧和其他摊销增加了60万美元，支持新MSP合作伙伴的人员成本增加了40万美元，额外的解决方案产品增加了40万美元，其中包括基于股票的薪酬支出减少了不到10万美元，部分抵消了这一减少。
运营费用
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
销售和市场营销$24,498 28.7 %$18,939 25.8 %$5,559 
研发12,501 14.6 10,077 13.7 2,424 
一般事务和行政事务21,364 25.0 9,632 13.1 11,732 
已获得无形资产的摊销4,276 5.0 5,869 8.0 (1,593)
总运营费用$62,639 73.3 %$44,517 60.6 %$18,122 
销售部和市场部。销售和营销费用增加了560万美元，或29.4%，主要是由于人员成本增加了270万美元，其中包括基于股票的薪酬支出减少了不到10万美元，以及营销计划成本增加了210万美元。我们增加了销售和营销员工人数，以支持其他解决方案的销售并推动业务增长。
研究和开发。研发费用增加了240万美元，增幅为24.1%，主要是因为人员成本增加了160万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了20万美元，合同服务成本增加了40万美元，以及与我们脱离SolarWinds相关的成本增加了10万美元。我们增加了全球研发员工人数，以加快向我们的MSP合作伙伴交付增强功能和新解决方案。
一般事务和行政事务。一般和行政费用增加了1,170万美元，增幅为121.8%，这主要是因为我们与SolarWinds分离相关的成本增加了670万美元，以及人员成本增加了390万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了130万美元。我们增加了全球一般和行政员工人数，为脱离SolarWinds做准备。
已获得无形资产的摊销。收购的无形资产摊销减少160万美元，或27.1%，主要是由于外币汇率变化的影响。
利息支出，净额
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
利息支出，净额$(6,082)(7.1)%$(7,113)(9.7)%$1,031 
23

在截至2021年6月30日的三个月中，利息支出净额比截至2020年6月30日的三个月减少了100万美元，降幅为14.5%，这主要是由于偿还了我们长期关联方债务下的借款。看见注4.与母公司及相关实体的关系 的合并财务报表附注有关我们关联方债务的更多信息。
其他(费用)收入，净额
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
其他(费用)收入，净额$(54)(0.1)%$96 0.1 %$(150)
在截至2021年6月30日的三个月中，与截至2020年6月30日的三个月相比，其他(支出)收入净额减少了20万美元，这主要是由于与这一时期的各种账户相关的外币汇率变化的影响。
所得税费用
截至6月30日的三个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
所得税前收入$3,745 4.4 %$6,517 8.9 %$(2,772)
所得税费用3,283 3.8 3,293 4.5 (10)
实际税率87.7 %50.5 %37.2 %
与截至2020年6月30日的三个月相比，我们截至2021年6月30日的三个月的所得税支出保持不变。这一时期的实际税率增加到87.7%，主要是由于所得税前收入的减少，以及在美国确认的递延税项资产的估值免税额。有关我们所得税的更多讨论，请参见注6.所得税的合并财务报表附注包括在本季度报告第I部分第1项的表格10-Q中。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月比较
收入
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
订用收入$163,492 97.0 %$140,975 96.1 %$22,517 
其他收入5,038 3.0 5,717 3.9 (679)
总订阅量和其他收入$168,530 100.0 %$146,692 100.0 %$21,838 
与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的总收入增加了2180万美元，增幅为14.9%。根据MSP合作伙伴所在地，截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，来自北美的收入分别约占总收入的51.2%和52.7%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，来自英国的收入分别约占总收入的10.8%和10.3%。除了美国和英国，没有一个国家在这段时间内占我们总收入的10%或更多。
经常性收入
订阅收入。与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，订阅收入增加了2250万美元，增幅为16.0%。我们订阅收入的增长是由于增加了新的MSP合作伙伴，以及现有MSP合作伙伴增加了新的中小企业客户和采用了新的解决方案而带来的收入增长。
24

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，我们的订阅收入占总收入的百分比略有增加。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的过去12个月里，我们订阅产品的年度美元净收入保留率分别约为110%和109%，这主要是由于我们的MSP产品强劲的客户保留率和扩张所推动的。要计算按美元计算的年度净收入留存率，我们首先确定在上一年最后一个月拥有活跃付费订用的MSP合作伙伴，或基本合作伙伴。然后，我们将本年度最后一个月可归属于基本合作伙伴的订阅收入除以上一年期间最后一个月可归属于这些基本合作伙伴的收入。然后，我们以美元为基础的某一特定时期的净收入保留率，通过将该特定时期的税率与之前11个月的结果进行平均，得出该时期的净收入保留率。我们的计算包括任何扩展收入，并扣除任何收缩或取消后的收入，但不包括可归因于任何MSP合作伙伴的积分和收入，这些合作伙伴在前一时期不是付费订阅的合作伙伴。
其他收入。由于我们的永久许可证和相关维护协议的销售额下降，截至2021年6月30日的6个月的其他收入比截至2020年6月30日的6个月减少了70万美元，降幅为11.9%。截至2020年3月31日的三个月，我们已停止永久许可证升级。
收入成本
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
收入成本$23,087 13.7 %$18,527 12.6 %$4,560 
已获得技术的摊销3,741 2.2 11,876 8.1 (8,135)
总收入成本$26,828 15.9 %$30,403 20.7 %$(3,575)
与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的总收入成本有所下降，主要原因是2016年初与SolarWinds私有化交易相关的无形资产摊销减少了810万美元。与我们的订阅产品相关的公共云基础设施和托管费增加了490万美元，支持新的MSP合作伙伴的人员成本增加了60万美元，额外的解决方案产品增加了60万美元，其中基于股票的薪酬支出增加了不到10万美元，这部分抵消了这一减少。
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
销售和市场营销$50,212 29.8 %$37,407 25.5 %$12,805 
研发24,543 14.6 21,520 14.7 3,023 
一般事务和行政事务41,592 24.7 21,529 14.7 20,063 
已获得无形资产的摊销10,295 6.1 11,734 8.0 (1,439)
总运营费用$126,642 75.2 %$92,190 62.9 %$34,452 
销售部和市场部。销售和营销费用增加了1280万美元，增幅为34.2%，这主要是因为人员成本增加了640万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了60万美元，营销计划成本增加了460万美元，以及与我们脱离SolarWinds相关的成本增加了40万美元。与差旅和采购有关的费用减少40万美元，部分抵消了这一减少额。我们增加了销售和营销员工人数，以支持其他解决方案的销售并推动业务增长。
研究和开发。研发费用增加了300万美元，或14.0%，主要是因为人员成本增加了210万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了20万美元，合同服务成本增加了50万美元，以及与我们脱离SolarWinds相关的成本增加了20万美元。我们增加了全球研发员工人数，以加快向我们的MSP合作伙伴交付增强功能和新解决方案。
25

一般事务和行政事务。一般和行政费用增加了2010万美元，增幅为93.2%，主要是由于我们与SolarWinds分离相关的成本增加了1310万美元，以及人员成本增加了760万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了290万美元。我们增加了全球一般和行政员工人数，为脱离SolarWinds做准备。
已获得无形资产的摊销。收购的无形资产摊销减少140万美元，或12.3%，主要是由于外币汇率变化的影响。
利息支出，净额
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
利息支出，净额$(12,600)(7.5)%$(14,735)(10.0)%$2,135 
在截至2021年6月30日的6个月中，利息支出净额比截至2020年6月30日的6个月减少了210万美元，降幅为14.5%，这主要是由于偿还了我们长期关联方债务下的借款。看见注4.与母公司及相关实体的关系 的合并财务报表附注有关我们关联方债务的进一步细节。
其他费用，净额
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
其他费用，净额$(583)(0.3)%$(166)(0.1)%$(417)
在截至2021年6月30日的6个月中，与截至2020年6月30日的6个月相比，其他费用净额增加了40万美元，这主要是由于与这一时期的各种账户相关的外币汇率变化的影响。
所得税费用
截至6月30日的六个月，
20212020
金额收入百分比金额收入百分比变化
(除百分比外，以千为单位)
所得税前收入$1,877 1.1 %$9,198 6.3 %$(7,321)
所得税费用5,693 3.4 5,286 3.6 407 
实际税率303.3 %57.5 %245.8 %
与截至2020年6月30日的6个月相比，我们截至2021年6月30日的6个月的所得税支出增加了40万美元。这一期间的实际税率增加到303.3%，主要原因是所得税前收入减少，以及在美国确认的递延税项资产的估值免税额。有关我们所得税的更多讨论，请参见注6.所得税的合并财务报表附注包括在本季度报告第I部分第1项的表格10-Q中。
26

非GAAP财务指标
除了根据GAAP编制的财务指标外，我们还使用某些非GAAP财务指标来澄清和加强我们对我们业绩的理解，并有助于对我们业绩的逐期比较。我们认为，这些非GAAP财务指标在评估我们的经营业绩时提供了有意义的补充信息，因为它们排除了我们的管理层和董事会在评估我们的经营业绩、分配资源、编制年度预算和确定薪酬时没有考虑部分核心经营业绩的某些金额的影响。因此，这些非GAAP财务衡量标准可能为投资者提供对管理层经营企业的动机和决策的洞察力。鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的协调情况，如下所示。
虽然我们认为这些非GAAP财务衡量标准提供了有用的补充信息，但非GAAP财务衡量标准有其局限性，不应与其最具可比性的GAAP衡量标准分开考虑，也不应将其作为其最具可比性的GAAP衡量标准的替代品。这些非GAAP财务计量不是根据GAAP编制的，没有反映全面的会计制度，可能无法与其他公司的类似名称的计量进行比较，原因是它们的融资和会计方法、资产的账面价值、资本结构、资产的收购方法以及它们定义非GAAP计量的方式存在潜在差异。无形资产的摊销、基于股票的薪酬支出和相关雇主支付的工资税、收购相关调整、与我们分离SolarWinds相关的分拆成本以及这些项目的相关税收影响等项目可能会对我们的GAAP财务业绩产生实质性影响。
非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率
我们提供非GAAP营业收入和相关非GAAP营业利润率，不包括基于股票的薪酬支出和相关雇主支付的工资税、收购无形资产的摊销、收购相关成本、剥离成本和重组成本等项目。管理层认为这些措施是有用的，原因如下：
•基于股票的薪酬支出和雇主支付的相关工资税。我们提供的非GAAP信息不包括与基于股票的薪酬相关的费用，以及与我们的员工参与SolarWinds基于股票的激励薪酬计划相关的雇主支付的工资税。我们相信，由于不同的估值方法、主观假设和不同的奖励类型，基于股票的薪酬的计算因不同的估值方法、主观假设和奖励类型的不同而有所不同，因此剔除基于股票的薪酬费用可以更好地将我们的经营业绩与之前的期间和我们的同行公司进行比较，因为基于股票的薪酬的计算方法不同，公司之间的股票薪酬也不同。雇主为股票薪酬支付的工资税取决于我们的股价和与股权奖励相关的应税事件的时间，我们的管理层对此几乎没有控制权，而且不一定与我们业务的核心运营相关。由于基于股票的薪酬和相关雇主支付的工资税的这些独特特征，管理层在分析组织的业务绩效时不包括这些费用。
•已收购无形资产的摊销。我们提供的非GAAP信息不包括与我们收购相关的购买无形资产相关的费用。我们认为，从我们的非GAAP衡量标准中剔除这项费用对投资者是有用的，因为收购无形资产的摊销在金额和频率上可能是不一致的，并受到我们收购交易的时间和规模的重大影响，收购交易的频率也在不同时期有所不同。因此，我们分析了每个时期的运营业绩，而不考虑这些费用。
•与收购相关的成本。我们不包括某些因收购而产生的费用项目，如法律、会计和咨询费、或有对价公允价值的变化、与整合被收购业务相关的成本、递延补偿、遣散费和留任费用。我们认为，在某种程度上，这些调整是不可预测的，并依赖于大量我们无法控制的因素。此外，收购会导致运营费用，否则我们在有机业务运营的正常过程中不会发生这些费用。我们认为，提供不包括收购相关成本的非GAAP衡量标准可以让投资者更好地审查和了解我们持续运营的历史和当前业绩，也有助于与我们的历史业绩和收购意识较差的同行公司的业绩进行比较，无论是否进行此类调整。
•衍生成本。我们不包括分拆成一家新成立并独立交易的上市公司所产生的某些费用项目。这些成本包括法律、会计和咨询费、系统实施成本以及我们与剥离相关的其他增量分离成本。剥离交易导致了运营费用，否则我们在有机业务运营的正常过程中不会产生这些费用。我们相信，提供不包括这些成本的非GAAP衡量标准有助于对我们的经营业绩进行更有意义的评估，并与我们过去的经营业绩进行比较。
27

•重组成本和其他成本。我们提供的非GAAP信息不包括遣散费等重组成本以及退出和终止设施租赁承诺的估计成本，因为它们与我们的公司重组和退出活动有关。这些成本在数额上是不一致的，并受到这些事件的时间和性质的重大影响。因此，尽管我们未来可能会产生这些类型的费用，但我们相信，为了计算非GAAP财务指标而剔除这些成本，有助于对我们的经营业绩进行更有意义的评估，并与我们过去的经营业绩进行比较。

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(单位为千，毛利数据除外)
公认会计准则营业收入$9,881 $13,534 $15,060 $24,099 
基于股票的薪酬费用和相关的雇主支付的工资税4,350 3,271 9,472 5,982 
已获得技术的摊销1,037 6,132 3,741 11,876 
已获得无形资产的摊销4,276 5,869 10,295 11,734 
收购相关成本(87)10 (87)40 
衍生成本6,033 — 12,148 — 
重组成本和其他117 (7)130 67 
非GAAP营业收入$25,607 $28,809 $50,759 $53,798 
GAAP营业利润率11.6 %18.4 %8.9 %16.4 %
非GAAP营业利润率30.0 %39.2 %30.1 %36.7 %

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们定期监测调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，因为它们是我们用来评估我们经营业绩的指标。我们将调整后的EBITDA定义为净收益或亏损，不包括已获得的无形资产和开发技术的摊销、折旧费用、所得税费用(收益)、利息支出、净额、未实现外币(收益)损失、收购相关成本、剥离成本、基于股票的薪酬支出以及相关雇主支付的工资税和重组成本以及其他。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们关联方债务的重大利息支出，或支付利息或本金所需的现金需求；
•调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA，这降低了它作为比较指标的有效性。
28

由于这些限制，您应该考虑调整后的EBITDA以及其他财务业绩指标，包括营业收入和净收入(亏损)以及我们的其他GAAP结果。在评估调整后的EBITDA时，您应该意识到，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩将不受调整后EBITDA计算中排除的项目类型的影响。调整后的EBITDA不是根据GAAP进行的陈述，该术语的用法与我们行业中的其他术语有所不同。
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2021202020212020
(单位为千，毛利数据除外)
净收益(亏损)$462 $3,224 $(3,816)$3,912 
摊销5,313 12,001 14,036 23,611 
折旧2,646 1,951 5,252 3,850 
所得税费用3,283 3,293 5,693 5,286 
利息支出，净额6,082 7,113 12,600 14,735 
未实现外币亏损(收益)46 627 467 1,086 
收购相关成本(87)10 (87)40 
衍生成本6,033 — 12,148 — 
基于股票的薪酬费用和相关的雇主支付的工资税4,350 3,271 9,472 5,982 
重组成本和其他117 (7)130 67 
调整后的EBITDA$28,245 $31,483 $55,895 $58,569 
调整后的EBITDA利润率33.1 %42.9 %33.2 %39.9 %
流动性与资本资源
截至2021年6月30日，现金和现金等价物为4960万美元。由于我们的销售和运营现金流主要由英国和加拿大的国际实体产生，我们的国际子公司持有约4920万美元的现金和现金等价物，其中70.0%、14.0%和13.5%分别以美元、欧元和英镑持有。我们打算将我们的海外收益永久投资于外国业务，或者以节税的方式将这些收益汇到我们的美国实体。税法对累积的外国收入征收强制性过渡税，并取消了美国联邦政府对外国子公司分配征收的所得税。
我们为运营和增长提供资金的主要现金来源一直是通过运营活动提供的现金。鉴于与新冠肺炎疫情相关的快速变化的市场和经济状况存在不确定性，我们继续评估对我们的业务和财务状况的影响的性质和程度。然而，尽管存在这种不确定性，我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及来自经营活动的现金流量将足以为我们的运营提供资金，并至少在未来12个月内履行我们对资本支出的承诺。
关于分拆及分派，本公司若干附属公司于2021年7月19日与摩根大通银行(JPMorgan Chase，Bank，N.A.)(行政代理及抵押品代理)及不时与贷款人订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议提供4.1亿美元的第一留置权担保信贷安排(“信贷安排”)，包括6,000万美元循环信贷安排(“循环贷款”)和3.5亿美元定期贷款安排(“定期贷款”)。2021年7月19日，在分销完成之前，该公司向SolarWinds分配了大约1650万美元，这是定期贷款的收益，扣除偿还欠SolarWinds控股公司的关联方债务、支付公司间贸易应付款以及费用和其他交易相关费用后的收益。循环贷款应主要用于一般企业用途。
此外，根据分离和分配协议的预期，在截至2021年9月30日的三个月里，公司将向SolarWinds公司分配超过5000万美元的现金。
虽然我们目前还没有签订任何关于潜在投资或收购互补业务、应用或技术的实质性最终协议，但我们可能会达成这类安排，这可能会减少我们的现金和现金等价物，要求我们寻求额外的股权或债务融资，或者将我们国际业务产生的现金汇回国内。来自融资安排的额外资金可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不会。
29

关联方负债
截至2021年6月30日，我们的总债务约为3.04亿美元，其中包括应付给SolarWinds Holdings，Inc.的长期贷款。
2016年2月25日，我们与SolarWinds Holdings，Inc.签订了一项贷款协议，原始本金金额为2.5亿美元，到期日为2023年2月25日。贷款协议下的借款按浮动利率计息，浮动利率相当于三个月期的调整后伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加9.8%。允许提前偿还贷款项下的借款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还借款分别为2.035亿美元和2.285亿美元。
2016年5月27日，我们与SolarWinds Holdings，Inc.签订了一项额外的贷款协议。修订后的贷款协议的原始本金为2亿美元，到期日为2026年5月27日。贷款协议项下的借款按2.24%的固定利率计息。允许提前偿还贷款项下的借款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还借款分别为1.05亿美元和1.442亿美元。
截至2021年和2020年6月30日的三个月，与SolarWinds Holdings，Inc.活动相关的利息支出分别为610万美元和710万美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月分别为1,260万美元和1,470万美元。这些关联方借款本金的偿还在合并现金流量表中反映为融资活动。
看见注4.与母公司及相关实体的关系的合并财务报表附注有关我们欠附属公司的借款的更多详细信息。
现金流量汇总表
现金流信息汇总如下：
截至6月30日的六个月，
20212020
(单位：千)
经营活动提供的净现金$23,089 $45,627 
用于投资活动的净现金(15,009)(5,988)
用于融资活动的净现金(57,837)(14,987)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(433)(2,387)
现金及现金等价物净(减)增(50,190)22,265 
经营活动
我们经营活动的主要现金来源是从我们的MSP合作伙伴和我们的分销商那里收取的现金。我们预计来自经营活动的现金流入将受到我们的销售时机和我们的MSP合作伙伴对我们的解决方案的消费的影响。我们从经营活动中获得的现金主要用于与人事相关的支出，以及其他一般运营费用，以及与税收、利息和设施相关的付款。
截至2021年6月30日的前6个月，与截至2020年6月30日的6个月相比，经营活动提供的现金减少，主要原因是应计关联方应付利息减少，预付费用和其他资产增加，以及应付账款减少。不包括上述变化，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，我们的营业资产和负债分别不到10万美元和760万美元的变化导致的现金净流入，主要是由于销售、现金支付和收入的时间。截至2021年6月30日的6个月，运营现金流减少了980万美元的纳税现金。
投资活动
投资现金流主要包括用于资本支出、无形资产和收购的现金。我们的资本支出主要用于购买云基础设施的服务器，主要用于支持我们的数据保护解决方案，以及用于支持国内和国际办公地点的租赁改进、计算机和设备。无形资产的购买包括资本化的研发成本。
与截至2020年6月30日的6个月相比，投资活动中使用的净现金在截至2021年6月30日的6个月中有所增加，这主要是由于资本支出、资本化研发成本和网站开发成本的增加。
30

融资活动
融资现金流主要包括与我们的联属公司借款相关的偿还以及母公司的净转账。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，用于融资活动的净现金有所增加，这主要是由于欠附属公司的借款偿还增加，但部分被母公司净转账的增加所抵消。来自母公司的净转账包括我们的合并财务报表中包括的来自法人实体的任何交易结算的总净影响，这些法人实体并不完全作为我们的法人实体运营，在记录SolarWinds和我们之间的交易时被认为是有效的结算。看见注1.业务的组织和性质和注意事项4.与父实体和相关实体的关系 的合并财务报表附注有关母公司净投资的进一步详情，请参阅。
合同义务和承诺
在截至2021年6月30日的三个月中，我们签订了马萨诸塞州伯灵顿公司总部的租赁协议，以及北卡罗来纳州莫里斯维尔新办公空间的租赁协议。伯灵顿和莫里斯维尔的租约被归类为经营租约，截至2021年6月30日，剩余期限分别约为6年和11年。除了这些租赁协议以及由此对我们的经营租赁使用权资产以及流动和非流动经营租赁负债产生的影响外，截至2021年6月30日，我们在信息声明中披露的截至2020年12月31日的合同义务和承诺没有发生实质性变化。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是按照公认会计原则编制的，要求我们的管理层做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，如果基础条件或假设发生变化，这些估计可能会发生变化。*如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大影响。
在许多情况下，特定交易的会计处理是由公认会计原则具体规定的，在其应用中不需要管理层的判断，而在其他情况下，在允许对类似交易进行不同会计处理的现有替代会计准则中进行选择时，需要管理层的判断。我们相信，这些需要大量管理层判断和估计的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策与我们财务业绩的更重要领域有关。这些关键会计政策是：
•商誉、无形资产、长期资产和或有对价的估值；
•收入确认；
•所得税；以及
•管理层对拨款的评估。
我们涉及重大管理判断的关键会计政策的完整描述见信息声明。从那时起，我们的关键会计政策和估计就没有实质性的变化。
近期会计公告
看见注意事项2.主要会计政策摘要的合并财务报表附注在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项中，请参阅最近的会计声明的完整描述，该声明在此并入作为参考。
表外安排
在截至2021年6月30日的六个月内，我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系，如结构性金融或特殊目的实体，本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
31

利率风险
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为4960万美元和9980万美元。我们的现金和现金等价物由银行活期存款组成，对市场风险没有实质性敞口。我们持有现金和现金等价物，用于营运资本。我们的投资是出于保本目的，而不是为了交易或投机目的而进行投资。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的未偿本金余额分别为3.04亿美元和3.727亿美元，其中包括应付给SolarWinds附属公司SolarWinds Holdings，Inc.的长期贷款。根据我们的贷款协议，截至2021年6月30日和2020年12月31日的借款分别为2.035亿美元和2.285亿美元，利息为浮动利率，等于适用保证金加特定的基于LIBOR的利率。截至2021年6月30日和2020年12月31日，借款分别为1.05亿美元和1.442亿美元。根据我们的贷款协议，按固定利率计息。截至2021年6月30日和2020年12月31日，借款年加权平均利率分别为7.39%和7.02%。如果假设利率上升100个基点，每年对利息支出的影响将约为200万美元。利息支出的这一假设变化是根据2021年6月30日未偿还的浮动利率借款和一年内每年应用100个基点的利率变化来计算的。
我们在现金和现金等价物方面没有重大的市场风险敞口，因为这些投资主要包括在2021年6月30日购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
看见注4. 与父实体和相关实体的关系这个合并财务报表附注有关我们关联方债务的详细信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分的第1项
外币兑换风险
作为一家全球性公司，我们面临着外汇汇率不利波动的风险敞口。我们主要在以下地区开展业务：美国、英国、欧洲和加拿大。这一风险敞口是多种货币销售、我们国际投资的增长、在外国的额外员工以及在功能货币为当地货币的国家运营的结果。具体地说，我们的经营业绩和现金流主要受以下货币波动的影响：欧元、英镑和加元兑美元。随着商业实践的演变和经济状况的变化，这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化，包括新冠肺炎大流行对全球经济的影响或政府为应对新冠肺炎大流行而采取的行动。外币汇率的变化可能会对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。
我们的综合业务报表按每个适用期间的平均汇率换算成美元。我们的国际收入、运营费用和以美元以外货币计价的重要资产负债表账户主要通过我们的英国和欧洲子公司流动，这些子公司分别使用英镑和欧元功能货币。这导致了一个两步货币兑换过程，在这个过程中，英镑、英镑和欧元以外的货币首先被转换成这些功能货币，然后在我们的合并财务报表中转换成美元。例如，在澳大利亚的销售收入从澳元换算成英镑，然后换算成美元。
我们的综合业务表和资产负债表账户也受到非功能性货币交易的重新计量的影响，如我们海外子公司持有的现金账户、以外币计价的应收账款、递延收入和以外币计价的应收账款。
外币交易风险
我们的外汇风险通常来自以多种货币出售年度和多年订阅、应收账款和其他公司间交易。
外币兑换风险
在将资产、负债、收入、运营费用和现金流量换算成美元后，外币的波动会影响我们为海外子公司报告的总资产、负债、收入、运营费用和现金流量。如果外币汇率发生变化，我们以美元报告的以国际货币交易的外国子公司的资产、负债、收入、运营费用和现金流的金额可能会高于或低于我们使用不变汇率报告的金额。只要美元对外币走强，这些外币计价交易的换算就会导致我们国际业务的资产、负债、收入、运营费用和现金流减少。同样，如果美元兑外币贬值，我们国际业务的资产、负债、收入、运营费用和现金流将会增加。国外子公司的转换
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以美元计价的财务报表还将导致重新计量收益和损失，或将折算收益或损失记为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。
项目4：控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条中的定义，“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。
披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。基于对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们在日常业务过程中，不时会涉及各种法律程序和索偿。目前，我们和我们的任何子公司都不是任何实质性法律程序的当事人，我们各自的财产也不是任何重大法律程序的标的。然而，针对我们的法律诉讼和索赔的结果有很大的不确定性。因此，如果一个或多个此类法律问题在同一报告期内因超出管理层预期的金额而对我们不利，我们某一特定时期的合并财务报表可能会受到重大不利影响。
第1A项。风险因素
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险，您在评估N-能力和N-能力普通股时应该了解这些风险。这些风险将在本总结之后的“风险因素”中进行更全面的讨论。其中一些风险包括：
•我们的季度收入和经营业绩未来可能会因为一些因素而波动，这使得我们未来的业绩很难预测，或者可能导致我们的经营业绩或我们未来提供的指导低于预期。
•全球新冠肺炎大流行可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•如果我们无法向新的MSP合作伙伴销售订阅，无法向我们现有的MSP合作伙伴销售额外的解决方案，或者无法增加现有MSP合作伙伴对我们解决方案的使用，可能会对我们的收入增长和运营业绩产生不利影响。
•我们的业务依赖于MSP合作伙伴续签订阅协议。如果我们基于订阅的业务模式不能产生我们预期的好处，我们的运营结果可能会受到负面影响。
•我们在竞争激烈的市场中运营，这可能会使我们很难以我们的历史价格收购和留住MSP合作伙伴。
•我们的成功取决于我们适应MSP合作伙伴及其中小企业客户快速变化的需求的能力。
•如果我们不能将我们的解决方案与其他人或我们自己开发的各种操作系统、软件应用程序、平台和硬件集成在一起，我们的解决方案可能会变得不那么有竞争力或过时，我们的运营结果也会受到损害。
•我们未来可能无法达到或维持同样的现金流水平。
•由于我们的长期成功取决于我们在国际上经营业务的能力，以及向我们位于美国以外的MSP合作伙伴增加我们解决方案的销售的能力，我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响。
•我们的解决方案使用第三方软件，这些软件可能难以替换，或者可能导致我们的解决方案出现错误或故障，从而导致失去MSP合作伙伴或损害我们的声誉和经营业绩。
•网络攻击，包括网络事件和其他安全事件，在未来可能导致我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统受到危害或破坏，恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞被插入我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统中，利用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户环境中的漏洞，窃取或挪用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的更高的MSP合作伙伴和员工流失率以及关键人员的流失，对我们的销售、续订和升级造成的负面影响，以及声誉损害和其他严重的负面后果，任何或所有这些都可能对我们的业务造成实质性损害。
•网络事件已经并可能继续对我们的业务、声誉、MSP合作伙伴和员工关系、运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。
•我们业务的成功取决于我们获得、维护、保护和执行我们知识产权的能力。
•收购带来了许多风险，这些风险可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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•分离和分配可能无法实现部分或全部预期收益，这可能会扰乱或不利影响我们的业务、运营结果和财务状况。
•如果分离和分配被确定为应税交易，我们可能会招致重大责任，在某些情况下，我们可能需要根据税务协议下的赔偿义务，赔偿SolarWinds的物质税和其他相关金额。
•我们没有作为一家独立上市公司的运营历史，我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立上市公司本可以取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
•如果我们在分离和分配后的过渡中遇到困难，并由我们的高级管理团队实施我们的业务战略，我们的业务可能会受到负面影响。
•我们在分离过程中从SolarWinds获得的资产和资源可能不足以让我们作为一家独立公司运营，我们可能会在将我们的资产和资源从SolarWinds中分离出来时遇到困难。
•主发起人对需要股东批准的事项拥有控制性影响力。
•发起人及其附属基金可能会独立于我们寻求公司机会，这可能会与我们和我们股东的利益发生冲突。
风险因素
在评估N-能力和N-能力普通股时，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性。在评估这些风险时，您还应参考这份Form 10-Q季度报告中包含的其他信息，包括我们的合并财务报表及其相关注释。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务、运营、财务状况、运营结果和前景。
与我们的工商业相关的风险
我们的季度收入和经营业绩未来可能会因为一些因素而波动，这使得我们未来的业绩很难预测，或者可能导致我们的经营业绩或我们未来提供的指导低于预期。
我们相信，我们的季度收入和经营业绩在未来可能会有很大不同。因此，你不应该依赖任何一个季度的业绩作为未来业绩的指标，对我们的收入和运营业绩进行期间间的比较可能没有意义。
我们的季度经营业绩可能会因各种因素而波动，包括但不限于以下列出的因素，其中许多因素不在我们的控制范围之内：
•我们有能力维持和增加对现有MSP合作伙伴的销售，并吸引新的MSP合作伙伴，包括向我们现有的MSP合作伙伴销售额外的订阅，以向其中小企业客户提供服务或供其内部使用；
•中小企业对我们的MSP合作伙伴提供的服务的需求的变化，包括与我们的MSP合作伙伴为中小企业客户提供服务的数量以及我们的MSP合作伙伴向其中小企业客户提供的服务数量减少有关的变化；
•订阅续订减少，净客户保留率发生变化；
•对我们基于消费的收入的财务状况和经营结果缺乏可见性；
•我们有能力抓住大量合格的销售机会；
•我们有能力将合格的销售机会以可接受的转换率转化为新的业务销售；
•与扩大业务、基础设施和客户获取相关的运营费用和资本支出的金额和时间；
•未能达到我们在制定运营和资本支出预算时预期的增长率；
•与以关联实体本位币以外货币计价的费用和销售有关的潜在汇兑损益；
•外币汇率波动可能对我们报告的经营业绩产生负面影响；
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•与开发或收购技术、解决方案或业务或战略伙伴关系及其整合有关的收入和支出的时间安排；
•与收购业务相关的潜在商誉和无形资产减值费用及摊销；
•我们或我们的竞争对手推出的新产品、增强功能或功能的时机和成功，包括由于预期我们或我们的竞争对手宣布的新产品或增强功能可能会推迟我们MSP合作伙伴的订单；
•我们行业竞争格局的任何其他变化，包括我们的竞争对手、MSP合作伙伴或中小企业之间的整合，以及我们和我们的竞争对手之间建立的战略伙伴关系；
•我们获取、维护、保护和执行知识产权的能力；
•我们或竞争对手订阅价格的变化；
•新会计公告的影响；
•影响美国和我们销售解决方案的其他国家的中小企业IT管理技术支出的一般经济、行业和市场条件；
•重大安全漏洞，如网络事件、技术困难或我们的解决方案或基础设施中断；
•我们业务所在司法管辖区税率的变化；以及
•新冠肺炎疫情对市场和我们业务运营的影响带来的不确定性。
我们季度经营业绩的波动可能会导致分析师改变他们对普通股的估值模型。因此，我们的股价可能会迅速下跌，我们可能面临代价高昂的证券集体诉讼或其他意想不到的问题。
全球新冠肺炎大流行可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
2019年3月，世界卫生组织宣布2019年爆发冠状病毒病(“新冠肺炎”)，这是一种大流行。全球新冠肺炎疫情给全球经济带来了极大的波动性、不确定性和混乱。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度尚不确定，将取决于许多我们无法准确预测的、我们无法控制的不断变化的因素，包括：
•新冠肺炎大流行的持续时间和范围；
•政府为应对新冠肺炎疫情而采取的限制或扰乱全球经济活动的行动，包括对我们在美国和国际地区的业务运营施加的限制；
•业务失败，我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户的信息技术支出减少，我们的MSP合作伙伴、他们的中小企业客户和我们潜在的MSP合作伙伴在做出购买决定时延迟或错过付款，以及由此对我们产品的需求、我们收取订阅费用的能力或提高我们的净客户保留率的能力造成的影响；
•我们有能力通过中断我们的运营、我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户的运营以及我们及其员工所在的社区，继续有效地营销、销售和支持我们的解决方案，包括病毒传播、隔离、办公室关闭、内部资源重新分配以及过渡到远程工作安排造成的中断；
•我们的解决方案能够满足我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户在快速发展的业务环境中的需求，以及由于转向更远程的工作环境而增加使用我们的解决方案所带来的任何中断或性能问题，包括我们所依赖的任何第三方数据中心或任何第三方产品或供应商的中断；
•我们有能力在这个不确定的商业环境中开发新的解决方案、改进现有的解决方案和获得新的解决方案；以及
•基于新冠肺炎、由支付宝引起或与支付宝相关的公共和私人诉讼，以及我们对此采取的行动和应对措施。
除了这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响外，这些因素以及新冠肺炎大流行的其他影响还可能导致、促成或增加本10-Q表格季度报告中确定的风险和不确定性的可能性，任何这些风险和不确定性都可能产生实质性的不利影响
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我们的业务、经营结果和财务状况。此外，新冠肺炎对我们业务的影响在一段时间内还不会完全反映在我们的财务业绩中。
如果我们无法向新的MSP合作伙伴销售订阅，无法向我们现有的MSP合作伙伴销售额外的解决方案，或者无法增加现有MSP合作伙伴对我们解决方案的使用，可能会对我们的收入增长和运营业绩产生不利影响。
我们主要以按月或按年订阅的方式向我们的MSP合作伙伴提供我们的解决方案。订阅通常使客户有权获得支持，以及安全更新、修复、功能增强和技术升级(如果可用)。为了增加我们的收入，我们必须定期增加新的MSP合作伙伴，并扩大我们与现有MSP合作伙伴的关系。我们还在很大程度上依赖我们的MSP与其SME客户建立和维护关系，让我们的MSP合作伙伴增加新的SME客户，让这些客户添加新设备，并推动采用我们提供的新服务。经济疲软和不确定性、信贷市场收紧和IT支出受限不时导致科技行业、中小企业行业以及我们、我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户运营所在的地理区域的放缓；这可能会导致对我们产品的需求减少和价格竞争加剧。未来经济状况的不确定性可能会对我们MSP合作伙伴当前和潜在的中小企业客户造成负面影响，并导致技术采购延迟或减少。即使我们从我们的数字营销活动中捕捉到了大量的机会，我们也必须能够将这些机会转化为我们订阅的销售，以实现收入增长。
我们主要依靠我们的直销团队向新的和现有的MSP合作伙伴销售我们的解决方案，并使用我们的低接触、高速销售模式将合格的机会转化为销售。因此，我们能否在未来实现收入的显著增长，将取决于我们招聘、培训和留住足够数量的销售人员的能力，以及这些人员的生产率。在分离和分销之后，我们计划继续扩大我们在国内和国际的销售队伍。我们最近和计划增加的人员可能不会像我们希望的那样高效或及时，而且我们未来可能无法在我们开展或计划开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。在分离和分配方面，当我们从我们加入SolarWinds时使用的交易和运营系统以及数据中心过渡时，我们可能会产生比之前预期更高的成本。
我们的业务依赖于MSP合作伙伴续签订阅协议。如果我们基于订阅的业务模式不能产生我们预期的好处，我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们的大部分收入来自订阅收入。我们的订阅通常有每月或每年的定期订阅期。我们的MSP合作伙伴没有义务在订阅到期后续订订阅协议。
很难准确预测长期客户保留率。我们的MSP合作伙伴的订阅净收入保留率可能会因多种因素而下降或波动，包括他们对我们的产品的满意度、我们解决方案的价格、我们的竞争对手提供的工具和服务的价格或我们的MSP合作伙伴或其中小企业客户支出水平的降低。如果我们的MSP合作伙伴不续订他们的订阅协议，或者如果他们以不太优惠的条款续签，我们的收入可能会下降，我们的业务也会受到影响。
我们在竞争激烈的市场中运营，这可能会使我们很难以我们的历史价格收购和留住MSP合作伙伴。
我们所处的行业竞争激烈，充满活力，受到中小企业和MSP技术需求的推动。我们的行业规模庞大且分散，有几家供应商提供MSP和其他IT服务提供商使用的技术为中小企业提供服务。我们市场的竞争主要基于解决方案能力，包括：特性和功能的广度和可扩展性；专注于MSP和SME的成功并与其保持一致；我们的平台和解决方案的可扩展性、性能和可靠性；解决MSP和各种规模和复杂客户的技术和业务问题的能力；部署模式的灵活性，无论是公有云还是私有云、内部部署模式或混合环境中的部署模式；持续创新以跟上步伐MSP、其技术人员和其他IT专业人员的品牌知名度和美誉度；总拥有成本以及成本与MSP和中小企业市场的业务目标和需求的一致性；以及销售和营销工作的有效性。如果我们不能提供满足竞争对手需求的解决方案和服务，我们的MSP合作伙伴从我们的平台切换到竞争对手的解决方案的障碍是有限的。此外，我们目前和潜在的许多竞争对手都享有比我们更大的竞争优势，例如更高的品牌知名度和更长的经营历史，更广泛的分销和与MSP建立的关系，更大的销售和营销预算和资源，更多的客户支持资源，更多的资源进行战略性收购或建立战略合作伙伴关系，更低的劳动力和开发成本，更大和更成熟的知识产权组合，以及显著更多的财务、技术和其他资源。考虑到它们更大的尺寸, 更多的资源和现有的客户关系，我们的竞争对手可能会有更强的竞争力和更强的反应能力
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比我们更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户需求。此外，我们已将我们的品牌从“SolarWinds MSP”品牌改为“N-Able”，这可能会导致客户认知度的潜在损失，并可能对我们的业务和盈利能力产生不利影响。
我们面临着专注于MSP市场的IT供应商的竞争，这些供应商提供广泛的集成解决方案，包括监控和管理、数据保护、业务管理工具和安全产品。这类供应商的例子有Datto和Kaseya。此外，我们还与提供专注于MSP可能销售的特定服务的解决方案(如网络监控、系统管理、电子邮件安全、远程支持和数据保护)的小型到大型企业供应商展开竞争。这类供应商的例子有Auvik、Mimecast和Veeam。
创新的新创业公司和在研发方面投入大量资金的大型竞争对手或潜在竞争对手可能会发明类似或卓越的解决方案和技术，与我们的订阅竞争。此外，我们的一些较大的竞争对手或潜在竞争对手拥有更广泛、更多样化的解决方案和服务产品。这可能使他们不那么容易受到特定市场低迷的影响，并允许他们利用基于其他解决方案的关系，或将功能整合到现有解决方案中，以阻止用户购买我们的解决方案和订阅，包括以零利润率或负利润率销售、提供优惠、解决方案捆绑或封闭的技术平台。此外，使用我们竞争对手的传统工具和服务的MSP或中小企业可能会认为这些工具和服务足以满足他们的IT需求，或者我们的平台只服务于一部分中小企业IT市场的需求。因此，这些组织可能会继续为此类遗留工具和服务分配IT预算，并且可能不会采用我们的产品。此外，许多组织投入了大量的人力和财力来设计和运营他们的网络，并与其他有竞争力的提供商建立了深厚的关系。因此，这些组织可能更愿意从现有供应商处采购，而不是使用我们的解决方案和服务添加或切换到新供应商，而不考虑解决方案性能、功能或更大的服务产品。
随着MSP行业的发展，我们创新的竞争压力包括更广泛的服务，包括需要不同于我们当前产品的专业知识的新产品。我们的一些竞争对手已经进行了收购或彼此建立了战略合作关系，以提供更具竞争力、捆绑或集成的解决方案产品，并更快地适应新技术和MSP或SME需求。我们预计，随着公司试图加强或维持其在不断发展的行业中的市场地位，以及公司达成合作伙伴关系或被收购，这一趋势将继续下去。由这些可能的整合和合作产生的公司和联盟可能会创造更具吸引力的解决方案产品，并能够提供更具吸引力的价格，从而使我们更难有效竞争。
我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、净客户保留率下降、收入和毛利率下降以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
我们的成功取决于我们适应MSP合作伙伴及其中小企业客户快速变化的需求的能力。
中小企业IT市场增长迅速，预计将继续快速发展。此外，我们的许多MSP合作伙伴及其中小企业客户所处的市场以快速变化的技术和业务计划为特征，这要求他们采用日益复杂的网络，包括各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。我们的长期增长取决于我们不断增强和改进现有产品的能力，以及开发或获取新解决方案的能力，这些解决方案可解决技术专业人员在不断变化的IT管理市场中日常遇到的常见问题，包括适应快速变化的技术和用户偏好、使我们的产品适应不断变化的行业标准、预测用户偏好和行业变化，以便继续为我们的MSP合作伙伴提供价值，并提高我们产品的性能和可靠性。任何改进或新解决方案的成功取决于许多因素，包括与MSP合作伙伴及其中小企业客户的相关性、推动中小企业业务的技术形式因素的变化、及时完成和引入以及市场接受度。我们开发或获取的新解决方案和增强功能可能无法充分满足我们现有的和潜在的MSP合作伙伴及其中小企业客户不断变化的需求，可能无法以及时或经济高效的方式推出，也可能无法获得为实现我们开发或获取此类解决方案或增强功能的投资回报所需的收入所需的广泛市场接受度。如果我们的新产品因任何原因都不成功，我们产品组合中的某些产品可能会过时、不那么适销对路、竞争力下降，我们的业务将受到损害。
如果我们不能将我们的解决方案与其他人或我们自己开发的各种操作系统、软件应用程序、平台和硬件集成在一起，我们的解决方案可能会变得不那么有竞争力或过时，我们的运营结果也会受到损害。
为了满足MSP合作伙伴的需求，我们的解决方案必须与各种网络、硬件和软件平台集成，我们需要不断修改和增强我们的解决方案，以适应硬件、软件、
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网络、浏览器和数据库技术。我们相信，我们对MSP合作伙伴的价值主张的一个重要组成部分是能够优化和配置我们的解决方案，以便与我们的系统和第三方的系统集成。如果我们不能以有意义和高效的方式集成我们的解决方案，无论是因为我们无法继续适应，还是因为第三方限制我们与他们的网络、硬件或软件集成的能力，对我们的解决方案的需求可能会减少，我们的业务和运营结果将受到损害。
此外，我们有大量的解决方案，有效地维护和集成它们需要广泛的资源。我们继续努力使我们的解决方案更具互操作性，可能不会成功。如果我们的解决方案不能与未来的基础设施平台和技术一起有效运行，可能会减少对我们解决方案的需求，导致客户不满并损害我们的业务。如果我们不能以经济高效的方式应对变化，我们的解决方案可能会变得更不畅销、竞争力更弱或过时，我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们近年来经历了巨大的增长，如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，无法保持高水平的客户满意度或充分应对竞争挑战，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们的业务快速增长，这导致我们的员工数量大幅增加，我们的基础设施、新的内部系统以及其他重大变化和额外的复杂性。截至2021年和2020年6月30日的三个月，我们的收入分别为8530万美元和7340万美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月，我们的收入分别为1.685亿美元和1.467亿美元。虽然我们打算进一步扩大我们的整体业务、客户基础和员工数量，但我们的历史增长率并不一定预示着我们未来可能实现的增长。我们业务的增长，以及我们对分散在美国和国际各地的不断增长的劳动力和客户基础的管理，将需要大量的管理努力、基础设施和运营能力。此外，我们目前正在安装和实施信息技术基础设施，以支持我们作为独立实体的某些业务职能，包括会计和报告、人力资源、营销和销售运营、客户服务和业务分析。当我们从我们加入SolarWinds时使用的交易和运营系统和数据中心过渡时，我们可能会招致比之前预期高得多的成本。为了支持我们的增长，我们必须有效地过渡，并继续改进我们的管理资源以及我们的运营和财务控制和系统，这些改进可能会增加我们的费用，使我们的费用比预期的更高，并导致业务更加复杂。我们还必须过渡，并预见到我们的关系管理、实施, 客户支持和其他人员支持我们的发展，实现高水平的客户服务和满意度。我们的成功将取决于我们完成这一过渡、有效规划和管理这一增长的能力。如果我们不能完成这一过渡，预测和管理我们的增长，或者无法提供高水平的客户服务，我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们未来可能无法达到或维持同样的现金流水平。
我们预计未来几年我们的运营费用可能会增加，因为我们雇佣了更多的人员，扩大了我们在国内和国际的业务和基础设施，寻求收购，并继续开发我们平台的功能。随着我们作为一家独立的上市公司继续发展，我们可能会产生额外的法律、会计和其他费用，这是我们历史上没有发生过的。如果我们的收入不增加来抵消运营费用的增加，我们将无法在未来达到或保持我们历史上的盈利水平。虽然从历史上看，我们的收入一直在增长，但在未来，我们的收入增长可能会放缓或下降，原因有很多，包括对我们解决方案的需求放缓、竞争加剧、未能获得或留住MSP合作伙伴、整体市场增长放缓、我们的技术或服务因中小企业IT市场的技术进步而过时，或者由于任何原因我们无法继续利用增长机会。因此，我们过去的财务表现不应被认为是我们未来表现的指标。如果我们未能持续实现或维持现金流，可能会导致我们停止扩张、不进行战略业务合并、拖欠现有合同到期款项、无法继续开发我们的平台、解决方案和服务，或者在我们的业务中经历其他负面变化。
我们的营业收入可能会波动，因为我们为了支持业务的进一步增长而进行未来扩大业务的支出，或者如果我们看不到先前支出的预期好处。
我们在业务上进行了大量投资，以支持进一步的增长，例如招聘大量新人员，投资于新设施，收购其他公司或其资产，以及建立和扩大我们的国际业务，以扩大我们的业务。近年来，我们进行了大量投资，以增加我们在国际地区的销售和营销业务，并预计将继续投资，以提高我们的国际销售和全球品牌知名度。我们还希望继续投资，以发展我们的研发机构，特别是在国际上。近年来，我们进行了多次收购，预计这些收购将在未来继续增加我们的运营费用。这些投资可能不会带来增加的收入，即使增加了收入，增加的收入也可能无法抵消投资额的影响。我们还希望继续寻求收购，以扩大我们的
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在当前市场或新市场的存在，许多或所有这些都可能增加我们的运营成本，而不是我们的收入。由于这些因素中的任何一个，我们的营业收入可能会波动，占收入的比例可能会比上一年同期有所下降。
由于我们的长期成功取决于我们在国际上经营业务的能力，以及向我们位于美国以外的MSP合作伙伴增加我们解决方案的销售的能力，我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响。
我们在英国、加拿大、白俄罗斯、罗马尼亚、奥地利、葡萄牙、荷兰、澳大利亚和菲律宾都有国际业务，我们在世界各地营销和销售我们的解决方案。我们希望在可预见的未来继续扩大我们的国际业务。我们业务的持续国际化扩张需要大量的管理层关注和财政资源，并导致行政和合规成本增加。我们在美国以外的某些地区经营业务的经验有限，这增加了我们在这些地区的扩张努力可能不会成功的风险。特别是，我们的商业模式可能不会在美国以外的特定国家或地区取得成功，原因是我们目前无法预测。我们面临与国际销售和运营相关的风险，包括但不限于：
•货币汇率波动；
•外国法规要求的复杂性或变化，包括与隐私和数据安全以及未经授权使用或获取商业和个人数据有关的更严格的法规，特别是在欧洲；
•由我们的渠道合作伙伴进行本地化，包括翻译我们的材料；
•管理国际业务人员配置方面的困难，包括遵守当地劳动和就业法律法规；
•潜在的不利税收后果，包括外国增值税制度的复杂性、重叠的税制、对收入汇回的限制以及税率的变化；
•遵守种类繁多的外国法律和不同的法律标准的负担；
•增加财务会计和报告的负担和复杂性；
•付款周期较长，应收账款收款困难；
•销售周期较长；
•政治、社会和经济不稳定；
•战争、恐怖袭击和普遍的安全担忧；
•在一些国家减少或改变对知识产权的保护，以及我们的技术、数据或知识产权在与我们的国际业务相关的潜在窃取或损害风险，无论是由国家支持的渎职行为还是其他外国实体或个人造成的；
•影响国际贸易的美国和其他司法管辖区的法律和政策(包括进出口管制法律、关税和贸易壁垒)；
•美国监管外国业务的风险；以及
•其他我们无法控制的因素，如自然灾害和流行病。
这些风险中的任何一个的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而影响我们的经营业绩。我们不能肯定，在其他国家建立、收购或整合业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。如果我们不能有效地管理向更多地理市场的扩张，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。
特别是，我们的大部分研究和开发活动在国际上运作，并将我们解决方案和解决方案增强的部分编码和测试外包给合同开发供应商。我们相信，在我们的国际设施中进行研究和开发，并与我们的合同开发供应商一起补充这些活动，可以提高我们解决方案开发的效率和成本效益。例如，我们在白俄罗斯有研发设施，自2020年8月初总统选举以来，白俄罗斯经历了多次公众抗议活动和内乱，政府和警察部队积极干预。不稳定的程度和持续时间仍不确定。到目前为止，断断续续的通信和移动互联网中断偶尔会发生，欧盟已经对特定的白俄罗斯官员实施了经济制裁。白俄罗斯目前发生的事件和其他国家的类似动乱可能会对我们的人民、我们的设施、我们的业务和基础设施构成安全风险，例如
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公用事业和网络服务，其中任何或全部中断都可能对我们的运营和/或财务业绩产生重大不利影响。无论是在这些国家还是在我们开展业务的其他国家，如果内乱、政治不稳定或不确定性、军事活动或广泛的制裁长期持续或升级，可能需要我们重新平衡我们的地理集中度，并可能对我们的行动产生实质性的不利影响。
2016年6月，英国选民在全民公投中投票决定自愿脱离欧盟，也就是通常所说的“脱欧”。英国于2020年1月31日退出欧盟，但在2020年12月31日到期的过渡期内，英国仍留在欧盟关税同盟和单一市场。2020年12月24日，英国与欧盟签订贸易与合作协定(《贸易与合作协定》)，自2021年1月1日起临时适用。虽然经济一体化没有达到英国还是欧盟成员国时的水平，但贸易与合作协定在货物和服务贸易、数字贸易和知识产权等领域规定了优惠安排。联合王国和欧洲联盟之间关于联合王国和欧洲联盟在“贸易与合作协定”未涵盖的某些其他领域的关系的谈判预计将继续进行。英国脱欧的长期影响将取决于《贸易与合作协定》以及英国与欧盟之间任何其他相关协议的执行和适用效果。
我们在英国的运营和员工对我们的业务成功至关重要，包括支持销售、营销、财务和工程职能的两个办事处和员工。因此，我们面临着与英国退欧以及贸易与合作协议(Trade And Cooperation Agreement)实施和应用可能带来的潜在不确定性和中断相关的风险，包括汇率和利率的波动，英国与欧盟之间数据、货物、服务、人员和资本自由流动的中断，以及适用于我们在英国的业务的监管制度可能发生重大变化。由于英国退欧，我们还可能面临新的监管成本和挑战，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。例如，截至2021年1月1日，英国失去了欧盟代表其成员国谈判达成的全球贸易协定带来的好处，这可能会导致贸易壁垒增加，这可能会使我们在受此类全球贸易协定约束的地区开展业务变得更加困难。此外，随着英国决定取代或复制欧盟的哪些法律，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异。围绕英国退欧后果的经济不确定性可能会继续存在，这些不确定性会对客户信心造成不利影响，导致客户减少在我们服务上的支出预算，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，全球隐私和数据保护立法、执法和政策活动正在迅速扩大和演变，而且可能在不同的司法管辖区之间不一致。例如，2020年7月16日，欧洲最高法院欧盟法院在Schrems II案中裁定，欧盟-美国隐私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)是一种将个人数据从欧盟转移到美国的机制，该机制无效，并就使用欧盟委员会批准的标准合同条款施加了额外的义务。这一决定对将个人数据从欧盟合法转移到美国的能力的影响正在评估中，并等待欧洲监管机构和咨询机构的指导。这一决定可能会限制将个人数据从欧盟转移到美国的能力，除了其他影响外，我们可能会经历与增加的合规负担相关的额外成本，我们、我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户可能面临欧洲经济区(EEA)的监管机构对从欧洲经济区向美国转移个人数据应用不同标准的可能性，并阻止或要求对从欧洲经济区到美国的某些数据流采取的措施进行特别核实。
如果其中一个或多个风险发生，可能需要我们投入大量资源进行补救，如果我们找不到解决方案，我们的财务业绩将受到影响。
我们可能无法看到我们以消费为基础的收入的一部分，这可能导致我们的财务状况和运营结果低于内部或外部预期，这可能会对我们普通股的价格产生负面影响。
当MSP合作伙伴使用我们平台的某些方面时，我们收入的一部分将根据消费进行确认，无论此类使用超出其付费订阅范围还是按个人计算。这种用法特别适用于我们的远程监控和管理(“RMM”)解决方案以及我们的备份、恢复和灾难恢复解决方案。与我们的订阅收入不同，订阅收入是在订阅期限内按比例确认的，而我们通常会在服务交付时确认消费收入。由于我们的MSP合作伙伴在消费时间上具有灵活性，因此我们无法像我们的订阅收入那样了解收入确认的时间。我们的MSP合作伙伴可能根本不会使用我们平台中提供基于消费的收入的部分，或者使用的速度比我们预期的要慢，而且我们的实际结果可能与我们的预测不同。此外，投资者和证券分析师可能不明白如何
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我们业务的基于消费的部分与基于订阅的部分不同，我们的业务模式可以与纯粹的基于订阅的业务模式或纯粹的基于消费的业务模式进行比较。如果我们的季度运营业绩低于跟踪我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们的解决方案使用第三方软件，这些软件可能难以替换，或者可能导致我们的解决方案出现错误或故障，从而导致失去MSP合作伙伴或损害我们的声誉和经营业绩。
为了在我们的平台上为我们的MSP合作伙伴提供额外的功能，我们经常通过许可安排与一流的技术开发商合作，以便在我们的产品中使用他们的软件。将来，我们可能无法以商业合理的条款获得此软件，或者根本无法获得。任何软件使用权的丧失都可能导致我们解决方案的功能下降，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可以从其他提供商那里获得)识别、获取和集成相应的技术，这可能会损害我们的业务。此外，第三方软件中的任何错误、缺陷或故障都可能导致我们的解决方案出现错误或缺陷，或者导致我们的解决方案失败，这可能会损害我们的业务，并且纠正成本高昂。许多此类提供商试图对其对此类错误、缺陷或故障的责任进行限制，如果可强制执行，我们可能会对我们的MSP合作伙伴或第三方提供商承担额外的责任，这可能会损害我们的声誉并增加我们的运营成本。
与我们的内部基础设施及其对第三方技术的依赖相关的中断或性能问题可能会对我们管理业务和履行报告义务的能力产生不利影响。
目前，我们使用NetSuite来管理我们的订单管理和财务流程，使用Salesforce.com来跟踪我们的销售和营销工作，并使用其他第三方供应商来管理在线营销和网络服务。我们相信，这些服务的可用性对于我们以交易为导向的大批量业务模式的管理至关重要。我们还使用第三方供应商来管理我们的股权薪酬计划和财务报告流程的某些方面。随着我们扩大我们的业务，我们希望利用更多的系统和服务提供商，这些系统和服务提供商可能对管理我们的业务也是必不可少的。虽然我们需要的系统和服务通常可以从许多提供商那里获得，但鉴定和实施这些关系既耗时又成本高昂。因此，如果我们的一个或多个供应商的业务中断，或者在运营中遇到延迟、中断或质量控制问题，或者我们不得不更改或添加额外的系统和服务，我们管理业务和编制及时准确财务报表的能力将受到影响。
与我们的解决方案相关的中断或性能问题，包括我们所依赖的任何第三方数据中心的中断，可能会削弱我们支持MSP合作伙伴的能力。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在的MSP合作伙伴在可接受的时间内访问我们的网站、软件或基于云的解决方案的能力。我们已经并可能在未来经历由于各种因素造成的服务中断、中断和其他性能问题，包括基础设施更改、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的网站而导致的容量限制以及拒绝服务或欺诈或安全攻击。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些网站性能问题的一个或多个原因。维护和改善我们的网站性能可能会变得越来越困难，特别是在使用高峰期和我们的用户流量增加的时候。如果我们的网站不可用，或者我们的MSP合作伙伴无法在合理的时间内或根本无法访问我们的软件或基于云的解决方案，我们的业务将受到负面影响。此外，我们的数据中心和网络以及第三方数据中心和网络可能会遇到技术故障和停机，可能无法分发适当的更新，或者可能无法满足不断增长的客户群日益增长的要求。
我们通过位于美国和其他国家的第三方数据中心托管设施提供某些解决方案。虽然我们控制并有权访问我们的服务器和位于此类第三方数据中心的所有网络组件，但我们并不控制这些设施的运行。在当前协议条款到期后，数据中心设施的所有者没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的一个数据中心运营商被收购，我们可能需要将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，我们可能会因此而招致巨额成本和可能的服务中断。
如果我们不能发展和维护我们的品牌，我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们相信，以经济高效的方式发展和保持我们品牌的知名度和完整性，对于实现我们现有和未来产品的广泛接受非常重要，也是吸引新的MSP合作伙伴的重要因素。此外，在分离和分销方面，我们将我们的品牌从“SolarWinds MSP”品牌改为“N-ABBE”，这可能会导致客户认知度的潜在损失，并可能对我们的业务和盈利能力产生不利影响。我们相信，随着我们进入新的市场和竞争，品牌认知度的重要性将会增加。
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我们现有的市场进一步强化。我们品牌的成功推广将取决于我们营销努力的有效性，以及我们以具有竞争力的价格提供可靠和有用的解决方案的能力。我们打算增加品牌推广的支出。品牌推广活动可能不会带来增加的收入，即使增加了收入，增加的收入也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。我们还通过各种方式依赖我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户，包括就我们的产品向我们提供反馈，以及通过我们的Head Nerds计划向我们的其他客户提供基于用户的支持。如果有关我们解决方案的糟糕建议或错误信息在我们的Head Nerds计划的用户中传播，可能会对我们的声誉、我们的财务业绩以及我们推广和维护我们品牌的能力造成不利影响。如果我们未能推出我们的新品牌，未能成功推广和维护我们的品牌，未能保持我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户的忠诚度，或在引入、推广和维持我们的品牌的尝试失败而产生巨额费用，我们可能无法吸引新的MSP合作伙伴或留住我们现有的MSP合作伙伴，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。此外，如果我们的MSP合作伙伴不使用或不有效地使用我们的解决方案来服务他们的最终客户，我们的声誉和发展业务的能力可能会受到损害。
如果我们不能从我们的数字营销计划中捕捉到大量高质量的销售机会，可能会对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。
我们的数字营销计划旨在高效且经济高效地推动大量网站流量，并向我们的销售团队提供高质量的机会，这些机会通常是对我们解决方案的试用。我们通过各种数字营销举措(包括搜索引擎优化(SEO)、有针对性的电子邮件活动、本地化网站、社交媒体、电子书分销、视频内容、博客和网络研讨会)推动网站流量并捕捉机会。如果我们不能带动足够数量的网站流量或从这些活动中捕捉到足够数量的高质量销售机会，我们的收入可能不会像预期的那样增长，或者可能会下降。如果这些活动不成功，我们可能需要增加销售和营销费用，这可能无法被额外的收入抵消，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
由于多种原因，我们的数字营销计划在推动大量网站流量和产生我们解决方案的试用方面可能不成功，从而导致高质量的销售机会减少。例如，技术专业人员在在线搜索解决方案以满足特定需求时，通常会找到我们的解决方案。搜索引擎通常会提供两种类型的搜索结果，算法搜索结果和购买列表搜索结果，我们都依赖这两种搜索结果。无偿搜索结果的显示，包括排名，可能会受到许多因素的影响，其中许多因素不在我们的直接控制之下，可能会经常变化。我们的搜索引擎优化技术已经开发出来，可以与主要搜索引擎使用的现有搜索算法协同工作。然而，各大搜索引擎经常修改他们的搜索算法，这样的修改可能会导致我们的网站获得不太有利的位置，这可能会减少访问我们网站的技术专业人员的数量。此外，网站必须遵守搜索引擎的指导方针和政策，这些指导方针和政策非常复杂，随时可能发生变化。如果我们不能恰当地遵循这样的指导方针和政策，搜索引擎可能会在搜索结果中降低我们的内容排名，或者可能会从他们的索引中完全删除我们的内容。如果我们的网站显示不那么突出，或者由于任何原因未能出现在搜索结果列表中，以回应通过互联网搜索引擎进行的有关IT管理问题的搜索查询，我们的网站流量可能会显著下降，从而需要我们产生更多的营销费用来替换这些流量。如果不能更换这些流量，我们的收入可能会减少。
此外，我们数字营销计划的成功在一定程度上取决于我们收集客户数据以及在线和通过电话与现有和潜在的MSP合作伙伴沟通的能力。作为解决方案评估试用过程的一部分，在我们的销售过程中，我们的大多数MSP合作伙伴都同意接收我们的电子邮件和其他通信。我们还使用跟踪技术，包括Cookie和相关技术，帮助我们跟踪网站访问者的活动。但是，正如下面更详细讨论的那样，我们受到美国和国际上各种各样的数据隐私和安全法律法规的约束，这些法规会影响我们收集和使用客户数据以及通过电子邮件和电话与MSP合作伙伴沟通的能力。几个司法管辖区已经提议或通过法律，限制或禁止主动发送的电子邮件或“垃圾邮件”，或监管cookie的使用，包括欧盟的“一般数据保护条例”(General Data Protection Regulations)。这些新的法律法规可能会对与发送商业电子邮件或其他数据驱动的营销实践相关的违规行为和复杂且往往繁重的要求施加巨额罚款。由于这些规定，我们可能被要求修改或停止现有的营销做法，这可能会增加我们的营销成本。
为了保持竞争力，我们可能需要降低或改变我们的定价模式。
我们按设备或按用户对订阅进行定价，并根据批量分级进行定价。我们预计我们可能需要不时地改变我们的定价。随着新的或现有的竞争对手推出与我们竞争的工具或降低价格，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户。我们还必须确定适当的价格，使我们能够有效地在国际上竞争。因此，我们可能会被要求或选择降价或以其他方式改变定价模式，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们受益于中小企业IT支出市场的增长，如果这个市场缺乏持续的增长或收缩，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
随着中小企业对技术的投资及其对持续可用性、性能和安全性的需求不断增长，它们越来越依赖MSP来管理其业务的这些方面。除了MSP，增值经销商、系统集成商、IT顾问和数据中心运营商等其他IT服务提供商也采用了托管服务模式。虽然我们受益于中小企业IT支出的增长和托管IT服务模式的兴起，但市场是动态的和不断发展的。我们未来的财政表现，在很大程度上将取决于中小型企业开支的持续增长，以及中小型企业对MSP的需求，以监督、管理和保障其IT系统和设备的安全。如果这个市场没有增长，或者增长速度慢于我们目前的预期，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
招聘、留住和发展关键员工和管理人员的能力对我们的成功和发展至关重要，而我们无法吸引和留住合格的人才可能会损害我们的业务。
我们的业务需要一定的专业知识和智力资本，特别是在我们的管理团队中。我们在运营、安全、营销、销售、支持以及一般和行政职能方面依靠我们的管理团队。失去一名或多名管理团队成员可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
为了使我们在竞争中取得成功并取得增长，我们必须留住、招聘和培养能够为我们的行业和解决方案提供所需专业知识的关键人员。随着我们进入新的地理区域，我们将需要在这些地区吸引、招聘和留住合格的人员。此外，收购可能会导致我们失去被收购企业的关键人员。人才市场竞争激烈，关键人才留不住、招不好，关键人才后继有人、后继有人。我们认为，用合格的继任者取代我们的关键人员尤其具有挑战性，因为我们认为我们的商业模式和营销和销售我们的解决方案的方法是独一无二的。我们从公司外部招聘的任何继任者都可能不熟悉我们的商业模式，因此可能需要大量时间来理解和欣赏我们业务的重要方面，或者完全无法做到这一点。我们留住和发展员工的努力也可能导致大量的额外费用，包括基于股票的薪酬费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。新的法规和我们股价的波动或表现不佳也可能影响我们股权奖励的价值，这可能会影响我们吸引和留住关键员工的能力。我们不能保证关键人员，包括我们的行政人员，将继续受雇于我们，或者我们将来能够吸引和留住合格的人员。如果不能留住或吸引关键人员，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们不能在成长过程中保持我们的企业文化，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们的企业文化一直是我们成功的关键组成部分，我们的文化创造了一个激励员工的环境，并使我们的整体业务战略永久化。我们已经投入了大量的时间和资源来建设我们的团队，随着我们的扩张，我们预计将继续大举招聘，包括在我们的国际业务方面。随着我们作为一家上市公司的成长和成熟，以及在国际上的进一步发展，我们可能会发现很难保持我们的企业文化中导致我们成功的部分。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们招聘和留住员工以及有效地专注于和追求我们的业务战略的能力。
不利的经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务取决于对信息技术的总体需求，以及我们现有和潜在的MSP合作伙伴及其中小企业客户的经济健康状况。美国、欧洲、中东和非洲地区、亚太地区和全球经济的任何重大疲软，信贷供应更加有限，商业信心和活动减少，政府支出减少，经济不确定性和其他困难，都可能影响到我们销售解决方案的一个或多个行业或国家。全球经济和政治的不确定性可能会导致我们的一些MSP合作伙伴或潜在的MSP合作伙伴或他们的中小企业客户全面削减支出或特别削减IT管理支出，并最终可能导致我们的国际业务面临新的监管和成本挑战。此外，强势美元可能会降低货币相对疲软的国家对我们解决方案的需求。这些不利条件可能导致订阅量减少，我们的服务消费减少，销售周期延长，新技术的采用速度减慢，价格竞争加剧。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们解决方案中的重大缺陷或错误可能会损害我们的声誉，给我们带来巨额成本，并削弱我们销售解决方案的能力。
软件解决方案本质上是复杂的，在首次引入或发布新版本时通常包含缺陷和错误。我们解决方案中的任何缺陷或错误都可能导致：
•失去或延迟我们解决方案的市场接受和销售；
•减少订阅或维护续订；
•转移发展资源；
•法律上的申索；以及
•损害了我们的声誉和品牌。
当遇到缺陷或错误时，我们需要在补救工作期间为我们的MSP合作伙伴提供高质量的支持。如果我们的MSP合作伙伴对我们的支持不满意，或者我们不能有效地处理投诉，我们的品牌和声誉可能会受到影响。纠正或补救我们解决方案中的缺陷或错误的影响所产生的成本可能是巨大的，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们业务的成功取决于我们获得、维护、保护和执行我们知识产权的能力。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们开发或许可的专有方法和技术的能力，这样我们就可以防止其他人使用我们的发明和专有信息。如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会获得我们的技术，我们的业务可能会受到不利的影响。然而，保护和执行我们的知识产权可能需要大量的费用。我们的任何知识产权可能会受到他人的挑战，通过行政程序或诉讼被削弱或无效。我们主要依靠专利、版权、商标、商业外观、不正当竞争和商业秘密法律以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的专有权利。这些法律、程序和限制只能提供有限的保护。
截至2021年6月30日，我们拥有6项已颁发专利。获得专利保护的过程是昂贵和耗时的，我们可能无法以合理的费用或及时地起诉所有必要或可取的专利申请。即使发出，也不能保证这些专利或我们现有的专利能充分保护我们的知识产权，因为有关专利和其他知识产权的有效性、可执行性和保护范围的法律标准是不确定的。我们的专利和任何未来颁发给我们的专利可能会受到挑战、无效或规避，可能无法提供足够广泛的保护，或者可能无法在针对被指控的侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。任何已颁发的专利随后可能会失效或受到限制，从而允许其他公司开发与我们竞争的产品，这可能会对我们的竞争业务地位、业务前景和财务状况产生不利影响。此外，专利的颁发并不保证我们有权实施专利发明。在美国，专利申请通常在申请18个月后才会公布，在某些情况下，甚至根本不会公布，而且与行业相关的文献中发现的出版滞后于实际发现。我们不能确定第三方没有阻止我们营销或实践我们的专利软件或技术的阻止专利。
我们努力与我们的员工和承包商以及与我们有业务往来的各方签订协议，以限制对我们的商业秘密和其他专有信息的访问和披露。我们不能确定我们所采取的步骤将防止未经授权使用、挪用或反向工程我们的技术。此外，其他人可能会独立开发与我们竞争的技术，并可能侵犯我们的知识产权。我们的知识产权的执行也有赖于我们对这些侵权者采取的法律行动是否成功，但即使我们的权利受到侵犯，这些行动也可能不会成功。此外，任何诉讼，无论是否以对我们有利的方式解决，都可能是昂贵和耗时的。
在收购技术的背景下，我们面临的与知识产权保护相关的风险可能会增加，因为我们对开发过程以及为建立和保护收购技术的专有权而采取的行动的可见度较低。在过去的收购中，我们发现一些相关的知识产权，如某些司法管辖区的域名和商标，属于经销商、分销商或其他第三方所有。过去，我们在从第三方获得这些相关知识产权的转让方面遇到过困难。
此外，有效的专利、商标、商业外观、版权和商业秘密保护可能并不适用于我们提供解决方案的每个国家。一些国家的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律(特别是，一些外国司法管辖区不允许对
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软件)，知识产权执法机制可能不足。此外，美国和外国有关知识产权的有效性、可执行性和保护范围的法律标准都是不确定的，而且还在不断演变。因此，即使我们作出努力，也未必能防止第三者侵犯或盗用我们的知识产权。
我们可能需要投入大量资源来监察和保护我们的知识产权。我们可能会就侵犯我们的专有权向第三方提出索赔或诉讼，或确认我们的专有权的有效性。诉讼还使我们的专利面临被宣布无效或被狭义解释的风险，我们的专利申请也面临着无法发放的风险。此外，我们可能会激起第三方对我们提出反索赔。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，而且所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能在商业上是不可行的。任何诉讼，无论结果是否对我们有利，都可能给我们带来巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
收购带来了许多风险，这些风险可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
为了扩大我们平台的业务和功能，我们之前已经进行了几次收购，并预计将继续进行类似的收购，并可能进行更大规模的收购，作为我们增长战略的一部分。我们未来增长战略的成功将取决于我们识别、谈判、完成和整合收购的能力，以及在必要时获得令人满意的债务或股权融资为这些收购提供资金的能力。收购本身就有风险，我们完成的任何收购都可能不会成功。我们过去的收购和未来可能进行的任何并购都涉及许多风险，包括但不限于以下风险：
•难以整合和管理我们收购的公司的业务、人员、系统、技术和解决方案；
•转移管理层对日常业务运作的注意力；
•我们无法维持我们收购的企业的关键业务关系和声誉；
•进入我们以前的经验有限或没有经验，而竞争对手的市场地位更强的市场的不确定性；
•我们对我们收购的公司的不熟悉的附属公司、经销商、分销商和合作伙伴的依赖；
•我们无法从收购中增加收入的原因有很多，包括我们未能推动现有合作伙伴对收购解决方案的需求，以及我们未能从被收购企业的客户那里获得销售；
•与收购的业务以及持续支持和开发收购的解决方案有关的成本增加；
•我们收购的企业的负债或不良经营问题，或两者兼而有之，但我们未能通过尽职调查发现或在收购前低估了其程度；
•与收购业务相关的潜在商誉和无形资产减值费用及摊销；
•与收购相关的不利税收后果；
•根据美国公认会计原则，我们被要求对收购进行会计核算的方式发生变化，包括我们从收购中承担的安排；
•MSP合作伙伴、金融市场或投资者对我们收购的潜在负面看法；
•未能根据竞争法和反垄断法及时获得政府当局所需的批准(如果有的话)，这可能会延误或阻止我们完成交易，或以其他方式限制我们实现收购的预期财务或战略目标的能力；
•如果我们产生额外的债务来支付收购，我们的利息支出、杠杆和偿债要求可能会增加；
•我们无法将我们的内部标准、控制程序和政策应用于和维护被收购的企业；以及
•我们收购的公司的关键员工可能会流失。
此外，完全或部分以现金进行的收购或资产购买可能会减少我们的现金储备，或要求我们根据我们的信贷安排或其他方式招致额外债务。我们可能寻求通过出售股权或债务证券来获得额外的现金，为收购提供资金。我们可能无法获得必要的股权或债务融资，以便按照我们可以接受的条款为未来的收购融资。如果我们通过发行股权或可转换债券来为收购融资，我们现有的股东将经历所有权稀释。
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任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响，特别是在进行较大规模收购或基本上同时进行收购的情况下。
与未来任何诉讼相关的风险敞口可能会对我们的运营结果、盈利能力和现金流产生不利影响。
我们在日常业务过程中，不时会涉及各种法律程序和索偿。目前，我们和我们的任何子公司都不是任何实质性法律程序的当事人，我们各自的财产也不是任何重大法律程序的标的。然而，针对我们的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。未来的诉讼可能导致管理层注意力和资源的转移，包括金钱损害赔偿和法律费用在内的重大成本，以及禁令救济，并可能导致当前和未来的股价波动。不能保证未来的诉讼不会导致重大财务风险或声誉损害，这可能会对我们的运营业绩、盈利能力或现金流产生重大不利影响。
特别是软件和技术产业，专利、著作权、商标和商业秘密大量存在，侵犯或其他侵犯知识产权的指控诉讼频繁。我们已经并可能不时收到信件，声称我们的解决方案侵犯或可能侵犯他人的专利或其他知识产权。随着我们面临日益激烈的竞争和我们品牌知名度的提高，针对我们的额外知识产权索赔的可能性也在增加。我们的技术可能经不起任何第三方对其使用的索赔或权利。此外，我们已从其他方获得专利和其他知识产权所涵盖的专有技术的许可，这些专利或其他知识产权可能会受到挑战、无效或规避。这些类型的索赔可能会损害我们与MSP合作伙伴的关系，可能会阻止未来的MSP合作伙伴获取我们的解决方案，或者可能使我们面临与这些索赔相关的诉讼。即使我们不是客户和第三方之间的任何诉讼的当事人，该诉讼中的不利结果也可能使我们更难在我们被指定为当事人的任何后续诉讼中捍卫我们的知识产权。这些结果中的任何一个都会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
针对我们或我们的MSP合作伙伴的任何知识产权索赔，无论是否具有可取之处，提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵，并可能分散管理层的资源和注意力。如果针对我们或我们的MSP合作伙伴的知识产权索赔成功，我们可能不得不支付损害赔偿金或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术，这可能会阻止我们向我们的MSP合作伙伴提供我们的解决方案。我们还可能需要为该技术寻求许可，这可能无法以合理的条款获得，可能会显著增加我们的收入成本，或者可能要求我们在一个或多个方面限制我们的业务活动。这项技术也可能根本无法向我们提供许可。因此，我们还可能被要求开发替代的非侵权技术或停止提供特定的解决方案，这可能需要大量的努力和费用和/或损害我们的收入和财务业绩。
我们过去和未来的收购可能会增加我们对使用知识产权相关风险的风险，因为我们对所获得技术的开发过程或防范侵权风险所采取的谨慎措施的可见性较低。第三方可能在我们获得了在我们收购之前没有主张的技术之后提出侵权和类似或相关的索赔。
我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们的一些产品包含开源软件，我们打算在未来继续使用开源软件。我们受制于某些开源许可证的某些条款尚未得到美国或外国法院的解释，而且开源软件许可证的解释方式可能会对我们将产品货币化的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能会不时面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(其中可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔，或以其他方式寻求强制执行适用的开源软件许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可证以继续提供软件，或者停止提供隐含的服务，除非我们能够重新设计这些服务以避免侵权或违规。这种重新设计过程可能需要大量额外的研究和开发资源，我们可能不愿意承担与软件更新相关的成本或无法成功完成。除了与许可证要求相关的风险外，使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制，因此可能包含安全漏洞或侵权或损坏的代码。此外，如果我们使用需要我们为开放源码项目做出贡献的开放源码许可, 此软件代码是公开提供的；我们保护与此类软件源代码相关的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失。我们可能无法阻止我们的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
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如果不能保持适当和有效的内部控制，可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生实质性的不利影响。
作为一家上市公司，我们必须遵守经修订的1934年证券交易法(“交易法”)、萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的报告要求，并必须根据美国证券交易委员会(SEC)要求的规则和条例编制我们的财务报表。此外，《交易法》要求我们提交年度、季度和最新报告。我们没有及时准备和披露这些信息，或者没有遵守适用的法律，可能会受到联邦证券法的惩罚，使我们面临诉讼，并限制我们获得融资的能力。此外，“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)要求我们为财务报告和披露目的建立和维持有效的内部控制和程序。财务报告的内部控制很复杂，可能会随着时间的推移进行修订，以适应我们业务的变化或适用的会计规则的变化。我们不能保证我们对财务报告的内部控制在未来会有效，也不能保证与我们之前认为内部控制有效的前一时期相比，不会发现重大缺陷。如果我们不能保持或记录有效的财务报告内部控制，我们的独立注册会计师事务所将无法证明我们的财务报告内部控制的有效性。虽然我们作为SolarWinds的子公司一直遵守这些法律和法规，但作为一家独立的上市公司，我们需要证明我们有能力管理我们对这些公司治理法律和法规的遵守。
我们的实际经营结果可能与我们未来可能提供的有关我们财务前景的信息大不相同。
我们可能会不时地在季度收益发布、季度收益电话会议或其他情况中提供有关我们财务前景的信息，这些信息代表了我们管理层截至发布之日的估计。这些关于我们财务前景的信息(包括前瞻性陈述)将基于我们管理层准备的预测，包括与上述某些因素相关的预测。我们的独立注册会计师事务所、任何其他独立专家或外部人士都不会编制或审查这些预测，因此，任何该等人士也不会就此发表任何意见或任何其他形式的保证。
这些预测将基于一些假设和估计，虽然这些假设和估计具有具体的数字，但本质上会受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的，也将基于关于未来业务决策的具体假设，其中一些将发生变化。我们打算将可能的结果分为高范围和低范围，以便在变量发生变化时提供敏感性分析，但并不意味着实际结果不会超出建议的范围。我们未来可能发布此类信息的主要原因是为我们的管理层提供一个基础，以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于分析师发布的任何预测或报告，我们不承担任何责任。
有关我们财政前景的资料必然是投机性的，可以预期，我们所提供的这些资料所依据的部分或全部假设，将不会成为现实，或与实际结果大相径庭。因此，我们可能提供的有关我们财务前景的信息只是管理层认为截至发布之日可实现的估计。实际结果将与我们的财务前景不同，这种变化可能是实质性的和不利的。有鉴于此，我们敦促投资者在作出有关我们普通股的投资决定时考虑这些因素，而不是完全依赖我们可能提供的有关我们财务前景的信息，并且只在与我们提交给证券交易委员会的文件中包括的其他信息(包括此类文件中的“风险因素”部分)一起考虑这些信息。
未能成功实施我们的经营战略或发生下列任何事件或情况第1A项。风险因素本季度报告中的10-Q表格可能会导致我们的实际经营结果与我们提供的有关财务前景的信息不同，这些差异可能是不利的和实质性的。
财务会计准则或做法的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们报告的经营业绩。
会计准则或惯例的改变可能会对我们报告的结果产生重大影响，甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生，并可能在未来发生。现有规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。
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与网络安全相关的风险
网络攻击，包括网络事件和其他安全事件，在未来可能导致我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统受到危害或破坏，恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞被插入我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统中，利用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户环境中的漏洞，窃取或挪用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的更高的MSP合作伙伴和员工流失率以及关键人员的流失，对我们的销售、续订和升级造成的负面影响，以及声誉损害和其他严重的负面后果，任何或所有这些都可能对我们的业务造成实质性损害。
我们严重依赖我们的技术基础设施来运营我们的业务，我们的MSP合作伙伴依赖我们的解决方案来帮助管理和保护他们的IT基础设施和环境，以及他们的中小企业客户的IT基础设施和环境，包括保护机密信息。尽管我们实施了安全措施和控制，但我们的系统、我们依赖的第三方服务提供商的系统、我们MSP合作伙伴的系统和MSP合作伙伴的虚拟化系统，以及这些系统存储和处理的信息都容易受到众多威胁行为者的攻击，包括复杂的民族国家和民族国家支持的行为者(包括高级持续性威胁入侵)。威胁行为者过去一直，将来也可能能够危害我们的安全措施或以其他方式利用我们系统中的漏洞，包括可能通过我们的员工或承包商的行动或我们的产品和系统或我们从第三方采购的产品和系统的设计或制造中的缺陷而引入的漏洞。在这样做的过程中，他们已经并在未来可能破坏或危害我们的IT系统，包括我们用来设计、开发、部署和支持我们产品的系统，并访问和盗用我们、我们的现任和前任员工以及我们的MSP合作伙伴的专有和机密信息(包括我们的软件源代码)，将恶意软件、勒索软件或漏洞引入我们的产品和系统，并造成系统中断或关闭。由于我们的产品在帮助管理和保护我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户的环境和系统方面所起的作用，对我们的系统和产品的攻击可能会对我们的MSP合作伙伴及其中小企业客户的系统和数据造成类似的影响。
随着我们的中小企业客户在新冠肺炎疫情期间越来越多的员工远程工作，他们的中小企业客户面临着越来越大的安全威胁，网络安全对我们的MSP合作伙伴变得越来越重要。越来越多的远程设备连接到中小企业的网络，导致漏洞增加，勒索软件和网络钓鱼攻击的发生率也在增加，这使得安全性成为中小企业的高度优先事项。影响MSP合作伙伴对多个中小企业客户的网络和设备进行远程监控的网络安全漏洞或事件的潜在影响是巨大的。
此外，网络攻击的数量和规模持续增加，威胁行为者使用的方法和技术，包括网络事件等复杂的“供应链”攻击，继续快速演变。因此，我们可能无法识别当前的攻击、预测这些攻击或实施足够的安全措施。我们还可能遇到安全漏洞，这些漏洞可能会在很长一段时间内无法检测到，因此会对我们的解决方案、我们的专有数据或我们的MSP合作伙伴或其中小企业客户的数据产生更大的影响，并最终影响我们的业务。此外，我们防御和缓解网络攻击的能力在一定程度上取决于我们和我们所依赖的第三方为解决漏洞和安全缺陷而做出的优先顺序决定。虽然我们努力解决我们产品中所有已识别的漏洞，但我们必须确定如何优先开发和部署相应的修复程序，而我们可能无法在受到攻击之前做到这一点。同样，即使漏洞已经解决，对于我们的某些产品，只有当MSP合作伙伴使用最新版本更新了受影响的产品时，修复才会生效，而没有安装和运行我们产品的修复版本的MSP合作伙伴及其SME客户可能仍然容易受到攻击。
网络攻击(包括Cyber事件)和其他安全事件已经导致，将来可能会给我们的业务带来许多风险和不良后果，包括：(A)我们的预防、缓解和补救工作可能不成功或不充分，(B)我们的机密和专有信息(包括我们的源代码)以及与现任或前任员工和MSP合作伙伴有关的个人信息可能被访问、泄露、挪用、泄露或损坏，(C)我们对以下方面造成重大的财务、法律、声誉和其他损害员工或供应商关系和投资者信心，美国或外国监管调查和执法行动，诉讼，赔偿义务，合同违约的损害赔偿，违反适用法律或法规的处罚，包括美国和其他司法管辖区与收集、使用和保护用户和其他个人身份信息和数据有关的法律法规，重大补救费用，我们保护我们知识产权的能力受损，股价波动和其他重大责任，(D)我们的保险覆盖范围，包括与某些安全和隐私损害相关的覆盖范围和索赔费用，可能无法或不足以补偿我们因这些事项而招致的所有责任，或我们将来可能面临获得和维持保险的成本增加，
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以及(E)我们保护内部环境、调整和增强我们的软件开发和构建环境以及确保我们向MSP合作伙伴提供的解决方案的安全性和完整性的步骤可能不成功或不足以防范未来的威胁行为者或网络攻击。我们已经并预计将继续招致与我们的网络安全倡议相关的巨额费用，包括我们作为与分离相关的发展我们自己的安全基础设施的一部分而招致的费用。
网络事件已经并可能继续对我们的业务、声誉、MSP合作伙伴和员工关系、运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。
2020年12月14日，SolarWinds宣布其猎户座软件平台和内部系统遭受网络攻击(“网络事件”)。SolarWinds的调查显示，作为这次攻击的一部分，恶意代码(“SunBurst”)被注入到SolarWinds在2020年3月至2020年6月期间发布的猎户座软件平台的版本中。如果存在并在客户的IT环境中激活，SunBurst可能会允许攻击者危害安装Orion Software Platform的服务器。SolarWinds和其他第三方广泛报道了这起网络事件，似乎是历史上最复杂、最复杂的网络攻击之一。
SolarWinds的调查显示，这名威胁行为者使用了新颖而复杂的技术，表明他是一个民族国家的行为者，并与通过供应链攻击进行网络间谍活动的目标一致。通过使用SolarWinds在调查中发现的新型太阳黑子代码注入器，威胁行为者秘密地将SunBurst恶意代码完全注入到猎户座软件平台的构建中。2019年10月，在SolarWinds于2020年3月至6月发布的Orion软件平台版本中启动实际Sunburst注入的几个月前，这家威胁参与者对其将代码注入猎户座软件平台的能力进行了测试。SolarWinds尚未在其70多个非猎户座产品和工具中发现任何SunBurst产品和工具，包括(如之前披露的)我们的任何N-able解决方案
由于网络事件，我们面临着巨大的风险。作为SolarWinds和我们以前的“SolarWinds MSP”品牌的一部分，网络事件已经并可能继续损害我们的声誉、我们的MSP合作伙伴和员工关系以及我们的运营和业务，因为它对我们与现有和潜在客户的关系产生了影响，而且我们的人员已经并可能不得不投入大量时间和资源来调查和应对网络事件。由于网络事件，客户已经并可能在未来推迟购买，或者选择取消或不续订他们与我们的协议或订阅。我们已经并预计将继续花费与网络事件相关的巨额成本和开支，包括调查、我们的补救工作、我们遵守与威胁行为人访问和泄露与我们的现任或前任员工和MSP合作伙伴相关的信息的适用法律法规，以及我们为解决对我们声誉和MSP合作伙伴和员工关系的损害而采取的措施。我们还在与我们正在进行的与网络安全相关的倡议方面花费额外的成本。如果我们不能保持现有和潜在的MSP合作伙伴及其中小企业客户的信任，负面宣传继续下去，和/或我们的人员不得不继续在网络事件上投入大量时间，我们的业务、市场份额、运营业绩和财务状况都将受到负面影响。
虽然SolarWinds不知道威胁行为者首次进入其环境的确切时间或方式，但其调查发现有证据表明，在2019年10月开始试运行之前，威胁行为者通过持续访问其软件开发环境和内部系统(包括Office 365环境)至少9个月，泄露了凭证，并进行了研究和监视，以促进其目标。在整个过程中，我们都是SolarWinds共享环境的一部分，威胁参与者可以持续访问我们的系统和Office 365环境。SolarWinds还发现了证据，让我们相信威胁行为者泄露了某些信息，作为其研究和监控的一部分。威胁行为人创建并移动了我们认为包含产品源代码的文件，尽管我们无法确定这些文件的实际内容。威胁行为者还创建并移动了其他文件，包括可能包含有关我们的MSP合作伙伴的数据的文件，以及可能包含与我们的N-Central On Demand解决方案的试用和产品激活相关的数据的文件。我们不相信我们的MSP合作伙伴的任何客户信息都会包含在威胁行为者创建的文件中。虽然我们无法确定这些文件的实际内容，但对于可能包含我们MSP合作伙伴信息的文件，我们相信这些文件中包含的信息不会包含高度敏感的个人信息，如信用卡、社会保险、护照或银行账号，但可能包含其他信息，如MSP合作伙伴ID, 业务电子邮件地址和加密的MSP合作伙伴门户登录凭据。关于可能包含与我们的N-Central随需应变解决方案的试用和产品激活相关的数据的文件，尽管我们无法确定此类文件的实际内容，但此类文件中包含的信息可能包含由N-ABBLE生成的MSP合作伙伴用户名和N-Central随需应变初始密码。这位威胁行为人还将文件移动到跳转服务器，SolarWinds认为这是为了促进文件从共享环境中渗出。到目前为止的调查还显示，威胁行为人访问了我们某些人员的电子邮件账户，其中一些包含与现任或前任员工和MSP合作伙伴有关的信息。SolarWinds目前正在识别所有个人
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这些账户和SolarWinds的电子邮件中包含的信息，我们希望在适当的时候向任何受影响的个人和其他各方发出通知。
发现有关网络事件的新的或不同的信息，包括有关其范围、威胁行为者在共享SolarWinds环境中的活动以及对我们的任何系统、解决方案、现任或前任员工和MSP合作伙伴的相关影响，可能会增加我们与网络事件相关的成本和责任，并使我们面临索赔、美国联邦、州和外国政府官员和机构的索赔、调查、民事和刑事诉讼(包括证券集体诉讼和其他诉讼)以及其他责任，导致可能无法由保险覆盖的实质性补救和其他费用。经营业绩和财务状况。尽管在分离协议条款的约束下，SolarWinds将赔偿我们可能产生的费用，但任何此类索赔、调查或诉讼都可能导致重大的外部和内部法律和咨询费用、开支以及对我们业务的声誉损害，以及转移管理层对我们业务运营的注意力和对我们员工士气的负面影响。如果SolarWinds的保险范围或分居协议赔偿条款不包括某些费用，我们也可能没有为任何索赔或费用提供足够的保险。
网络事件还可能鼓励其他威胁行为者以我们的系统为目标，这可能会对我们的业务造成额外的伤害。尽管我们已经并预计将继续部署大量资源作为我们安全基础设施的一部分，但我们不能确保我们保护内部环境、改善软件开发和构建环境以及保护我们交付的解决方案的安全性和完整性的步骤将成功或足以抵御未来的威胁参与者或网络攻击，或被现有和潜在的MSP合作伙伴视为足以应对网络事件造成的伤害。
与税收相关的风险
我们的业务和财务业绩可能会受到税收法律或法规变化的负面影响。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规章或条例可以随时颁布。此外，现有的税务法律、法规、规则、法规或条例可能会被解释、更改、修改或适用于我们。对这些现行税法的任何修改都可能对我们的国内和国际业务运营以及我们的业务和财务表现产生不利影响。此外，这些事件可能要求我们或我们的MSP合作伙伴在预期或追溯的基础上支付额外的税款，并要求我们或我们的MSP合作伙伴为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们提高订阅价格以抵消这些更改的成本，现有的MSP合作伙伴可能会取消订阅，潜在的MSP合作伙伴可能会选择不购买我们的订阅。此外，新的、更改的、修改的或新解释或适用的税法可能会增加我们的MSP合作伙伴和我们的合规、运营和其他成本，以及我们解决方案的成本。此外，这些事件可能会减少我们可用于运营业务的资金。任何或所有这些事件都可能对我们的业务和财务表现产生不利影响。
此外，2017年12月22日颁布的美国《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)要求进行复杂的计算，在解释税法条款时做出重大判断，在计算中进行重大估计，以及准备和分析以前不相关或不定期产生的信息。美国财政部继续解释或发布关于如何应用或以其他方式管理税法条款的指导意见。随着额外指引的发布，我们可能会对我们之前记录的金额进行调整，这些金额可能会对我们在调整期间的财务报表产生重大影响。
与税收或潜在的税收调整相关的额外负债可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
在我们经营或经营业务的各个联邦、州、地方和外国司法管辖区，我们都有纳税和相关义务。我们经营或经营业务的不同司法管辖区的征税规则往往很复杂，并受到不同解释的影响。税务机关可以挑战我们历史上采取的或未来打算采取的税务立场，或者可能审计我们已经提交的税务申报并评估额外的税收。税务机关也可以在我们没有进行税务备案的司法管辖区进行纳税评估。产生的任何评估都可能是实质性的，还可能涉及施加巨额罚款和利息。在评估我们的税务状况和建立适当的储备时，需要有重大的判断力，而我们的税务状况的决议是不可预测的。任何评估产生的额外税款、罚款或利息的支付可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的公司结构和公司间安排受不同司法管辖区的税法约束，我们可能有义务支付额外的税款，这将损害我们的经营业绩。
根据我们目前的公司结构，我们可能要在世界各地的几个司法管辖区征税，税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税则的改变而大幅增加，包括提高税率、新税法或
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对现行税法和先例的修订解释。此外，这些司法管辖区的当局可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法，包括我们的转让定价。有关税务机关可能认定我们经营业务的方式没有达到预期的税收后果。如果出现这样的分歧，而我们的立场不能持续下去，我们可能会被要求支付额外的税款、利息和罚款。这些机构可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司，或者断言我们或我们的子公司不能享受税收条约的好处。我们缴纳或征收的税额的任何增加都可能增加我们在全球的有效税率，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到失去某些税收优惠的负面影响，这些优惠主要是由我们拥有研发人员的国家的政府提供给我们行业的公司的。
我们拥有研发人员的许多国家的政府都向我们提供与雇用这些人员及其从事的活动有关的某些税收优惠。例如，在白俄罗斯，我们当地的子公司与高科技园区的其他成员技术公司一起，在2049年之前可以完全免征白俄罗斯所得税和增值税，并对各种其他税收实行减税。我们与加拿大和罗马尼亚的子公司也有类似的安排。如果这些税收优惠被改变、终止、不延长或不推出类似的新税收优惠，我们预计我们的有效所得税税率和/或我们的运营费用可能会大幅增加，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
与政府监管相关的风险
我们受到各种全球数据隐私和安全法规的约束，这可能会给我们带来额外的成本和责任。
我们的业务受适用于收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理个人数据的各种地方、州、国家和国际法律、指令和法规的约束。此外，由于我们产品的许多功能使用、存储和报告可能包含个人数据的中小企业数据，因此任何不能充分解决隐私问题、满足数据主体请求、在相关时间删除存储的数据或遵守适用的隐私法律、法规和政策的行为，即使没有根据，也可能导致对我们的责任，并损害我们的声誉、销售损失和我们的业务。这些数据保护和隐私相关的法律法规在继续发展，可能会导致监管和公众审查不断加强，执法和制裁级别不断升级，合规成本增加。在美国，这些法律包括在联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)的授权下颁布的规则和条例，以及州违反通知法。关于网络事件，SolarWinds的调查显示，威胁行为者访问了我们某些人员的电子邮件账户，其中一些包含与现任或前任员工和MSP合作伙伴有关的信息。SolarWinds目前正在识别这些账户的电子邮件中包含的所有个人信息，并预计将酌情向任何受影响的个人和其他各方发出通知。此类通知可能会对我们的声誉和业务造成额外损害，并可能导致客户流失或额外的调查、索赔和其他相关成本和支出。此外，如果我们遇到另一起涉及个人数据的安全事件，我们可能会被要求通知代表州总检察长或联邦或国家监管机构。, 媒体和信用报告机构，以及信息被盗的任何一方，这可能会进一步损害我们的声誉和业务。其他州和国家已经制定了不同的要求，以保护通过电子方式收集和维护的个人数据。我们预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准将对我们的业务或我们的MSP合作伙伴的业务产生什么影响，包括但不限于2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例，该条例规定了一系列新的合规义务，并大幅提高了对违规行为的经济处罚。此外，2020年7月16日，欧洲最高法院欧盟法院在Schrems II案中裁定，将个人数据从欧盟转移到美国的机制-欧盟-美国隐私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)无效，并就使用欧盟委员会批准的标准合同条款施加了额外的义务。这一决定对将个人数据从欧盟合法转移到美国的能力的影响正在评估中，并等待欧洲监管机构和咨询机构的指导。这一决定可能会限制将个人数据从欧盟转移到美国的能力，除了其他影响外，我们可能还会经历与增加的合规负担相关的额外成本，而我们，我们的MSP合作伙伴, 他们的中小企业客户可能会面临欧洲经济区(European Economic Area，EEA)的监管机构可能会对从EEA向美国传输个人数据应用不同的标准，并阻止或要求对从EEA到美国的某些数据流采取的措施进行特别核实。
不遵守有关隐私、数据保护和信息安全的法律可能会导致针对我们的执法行动，包括罚款、监禁公司官员和公开谴责、我们的MSP合作伙伴、他们的中小企业客户和其他受影响的个人要求损害赔偿、我们的声誉受损和商誉损失(涉及现有的MSP合作伙伴及其中小企业客户和潜在的MSP合作伙伴及其中小企业客户)，任何这些都可能发生。
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对我们的运营、财务业绩和业务有实质性的不利影响。此外，如果我们知道我们没有采取足够的措施确保MSP合作伙伴提供给我们的个人数据的机密性，我们可能会遭受负面宣传和失去客户信心。这可能会导致MSP合作伙伴和收入的损失，从而危及我们的成功。我们可能无法成功避免因不遵守这些法律而导致的潜在责任或业务中断，即使我们遵守法律，也可能因为安全事件而承担责任。如果我们被要求支付任何一大笔钱来偿还根据这些法律或其他司法管辖区制定的任何类似法律提出的索赔，或者如果我们因为无法完全遵守这些法律而被迫停止业务运营任何时间，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到不利影响。此外，在发生安全漏洞时遵守适用的通知要求可能会导致巨大的成本。
此外，我们的业务效率和规模经济依赖于我们运营的所有司法管辖区普遍提供的统一解决方案和对MSP合作伙伴的统一待遇。不同司法管辖区的合规要求差异很大，这给我们的业务带来了额外的成本，并可能增加合规缺陷的责任。
我们受到政府出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，我们就会承担责任。
我们的某些解决方案受到美国出口管制的约束，包括美国商务部的出口管理条例和由美国财政部外国资产管制办公室实施的经济和贸易制裁条例。这些法规可能会限制我们的解决方案出口到美国境外并提供我们的服务，或者可能需要出口授权，包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括年度或半年度报告和提交加密注册。出口管制和经济制裁法律还可能包括禁止向被禁运或制裁的国家、地区、政府、个人和实体出售或供应我们的某些解决方案。此外，各国通过进口许可和许可要求，对某些解决方案的进口进行监管，并颁布了可能限制我们分销解决方案的能力的法律。我们的解决方案的出口、再出口和进口以及服务的提供，包括我们的合作伙伴，必须遵守这些法律，否则我们可能会受到负面影响，包括声誉损害、政府调查、处罚以及拒绝或削弱我们输出我们的解决方案或提供服务的能力。遵守出口管制和制裁法律可能会耗费时间，并可能导致销售机会的延误或丧失。如果我们被发现违反了美国的制裁或出口管制法律，可能会对我们和为我们工作的个人处以巨额罚款和惩罚。进出口法律的改变或相应的制裁可能会推迟我们的解决方案在国际市场上的推出和销售，或者在某些情况下，阻止我们的解决方案出口或进口到某些国家、地区和政府。, 这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们还受到各种国内和国际反腐败法律的约束，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及其他类似的反贿赂和反回扣法律法规。这些法律法规一般禁止公司及其员工和中介机构为不正当目的授权、提供或提供不正当的报酬或福利给官员和其他收受人。虽然我们采取预防措施防止违反这些法律，但随着我们国际业务的扩大以及我们在外国司法管辖区的销售和运营增加，我们因违反这些法律而面临的风险增加。
政府对互联网和电子商务的监管正在演变，不利的变化或我们不遵守监管规定可能会损害我们的经营业绩。
随着互联网商务的不断发展，联邦、州或外国机构加强监管的可能性变得更大。除了数据隐私和安全法律法规外，还可以对通过互联网提供的解决方案和服务或政府机构或私人组织为访问互联网而收取的其他费用征税。任何对互联网使用收取更高费用或限制互联网信息交换的规定都可能导致互联网使用率下降，以及基于互联网的服务和解决方案产品的可行性下降，这可能会损害我们的业务和运营业绩。
与SolarWinds分离相关的风险
分离和分配可能无法实现部分或全部预期收益，这可能会扰乱或不利影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们可能没有完全意识到作为一家独立上市公司的预期好处，如果在此过程中发现的任何风险风险因素“部分，或其他事件，将会发生。如果我们因为任何原因没有意识到这些预期的好处，我们的业务可能会受到负面影响。我们可能无法在我们预期的时间内实现我们作为一家独立公司预期获得的部分或全部利益，如果有的话，原因有很多，包括：(I)作为一家独立的上市公司
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如果我们仍然是SolarWinds的一部分，我们可能会比仍然是SolarWinds的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响；以及(Ii)作为一家独立的上市公司，我们的业务多元化程度低于SolarWinds在分拆和分销之前的业务。我们在吸引、留住和激励员工，或与合作伙伴、客户和我们目前或未来可能开展业务的其他方保持或启动关系方面也可能遇到更多困难，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果我们不能实现作为一家独立公司预期实现的部分或全部收益，或者没有在我们预期的时间内实现这些收益，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们与SolarWinds签订的与分离和分配相关的协议条款可能会限制我们采取某些行动的能力，这可能会阻止我们寻求筹集资金、收购其他业务或向员工提供股权激励的机会，这可能会削弱我们的增长能力。
我们与SolarWinds签订的与分离和分销相关的协议(包括分离协议)的条款可能会限制我们采取某些行动的能力，这可能会削弱我们的增长能力。为了保持对分离和分配的免税待遇，我们在税务协议中同意了一些限制，包括在分配后一段时间内有效的限制，这些限制可能会限制我们进行某些战略交易、股票发行或回购或我们可能认为符合我们股东最佳利益或可能增加我们业务价值的其他交易的能力。请参阅“-在分配之后，我们可能无法进行理想的战略或融资交易。我们无法进行这样的交易可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果分离和分配被确定为应税交易，我们可能会招致重大责任，在某些情况下，我们可能需要根据税务协议下的赔偿义务，赔偿SolarWinds的物质税和其他相关金额。
SolarWinds已收到税务顾问和税务顾问对分离和分配的资格以及某些相关交易的意见，这些交易是根据“守则”第368(A)(1)(D)和/或355条规定的美国联邦所得税目的一般免税的交易。税务律师和税务顾问的意见基于并依赖于(但不限于)某些事实和假设，以及SolarWinds和我们的某些陈述、陈述和承诺，包括与SolarWinds和我们过去和未来行为有关的陈述、陈述和承诺。如果这些陈述、陈述或承诺中的任何一项是不完整或不准确的，或者如果我们或SolarWinds违反了任何与分居相关的协议中的任何相应契约，税务律师和税务顾问的意见可能无效，其中达成的结论可能会受到损害。
尽管税务律师和税务顾问有任何意见，但如果国税局(“国税局”)确定税务律师和税务顾问的任何意见所依据的任何事实、假设、陈述、陈述或承诺是虚假或被违反的，或者如果国税局不同意税务律师和税务顾问的任何意见的结论，则国税局可以确定分居和分配应被视为应税交易。税务律师和税务顾问的任何意见都不会对国税局或法院具有约束力，我们不能保证国税局或法院不会主张相反的立场。SolarWinds没有也不打算要求美国国税局就美国联邦所得税目的的分销或某些相关交易的处理做出裁决。
如果分离与分配不符合本守则第355和368(A)(1)(D)条规定的美国联邦所得税一般免税的交易，一般来说，SolarWinds将确认应税收益，就像它以公平市值在应税销售中出售我们的普通股一样，而在分配中收到我们普通股股票的SolarWinds股东将被征税，就像他们收到的应税分配等于该等股票的公平市场价值一样。
我们已在税务协议中同意赔偿SolarWinds因分离和分配以及某些其他相关交易而产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害)，只要这些金额是由于(I)通过合并或其他方式分发我们全部或部分股权证券后的收购(无论我们是否参与或以其他方式促进收购)，(Ii)吾等采取其他行动或没有采取行动，或(Iii)任何与分居有关的协议或有关税务律师及税务顾问意见的文件所载的任何陈述或承诺不正确或被违反。任何此类赔偿义务都可能是实质性的，并可能对我们的业务和财务报表产生重大影响。
在分配之后，我们可能无法进行理想的战略或融资交易。
根据现行法律，根据“守则”第355条，对于美国联邦所得税而言，本来有资格作为免税交易的分销可以通过某些分销后对分销公司的股票或资产的收购而向母公司及其股东征税。例如，如果这种分配后来被认为是母公司的一部分，那么根据《守则》第355(E)节，这种分配可能会给母公司带来应税收益。
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指一项计划(或一系列关连交易)，根据该计划，一名或多名人士直接或间接取得分派法团相当于50%或以上权益(投票或价值)的股份。
为了保持对分离和分配的免税待遇，以及除了上述我们预期的赔偿义务外，我们在税务协议中同意对遵守守则第355条(包括守则第355(E)条)的限制。这些限制可能会限制我们进行某些战略交易、股票发行或回购或我们认为可能符合我们股东最佳利益或可能增加我们业务价值的其他交易的能力。
我们没有作为一家独立上市公司的运营历史，我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立上市公司本可以取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
我们在这份Form 10-Q季度报告中包含的历史财务信息并不反映我们的财务状况、运营结果或现金流，如果我们在所展示的历史时期是一个独立的实体，或者我们的财务状况、运营结果或现金流在未来作为一个独立的实体将会是什么。
我们从SolarWinds的合并财务报表中得出本季度报告10-Q表中包含的历史合并财务信息，这些信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的运营结果和财务状况。这主要是因为以下因素：
•在分离和分配之前，我们作为SolarWinds更广泛组织的一部分运营，SolarWinds为我们履行各种公司职能。我们的历史综合财务信息反映了SolarWinds公司为这些和类似职能分配的公司费用。这些分配可能不会反映我们未来作为一家独立上市公司提供类似服务将产生的成本。
•我们与SolarWinds达成了分离和分配之前不存在的交易，如SolarWinds提供过渡和其他服务，并承担赔偿义务，这导致我们产生新的成本。
•我们的历史合并财务信息并不反映我们从SolarWinds分离后预期未来会经历的变化，包括我们业务的融资、现金管理、运营、成本结构和人员需求方面的变化。作为SolarWinds的一部分，我们受益于SolarWinds的运营多样性、规模、购买力、借款杠杆和可用资本，这些投资在分离和分配之后将无法再获得。作为一个独立的实体，我们可能无法按照分离和分配之前作为SolarWinds的一部分获得的对我们有利的条款购买商品、服务和技术，如保险和医疗福利以及计算机软件许可证，或进入资本市场，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们的历史合并财务数据不包括与我们将因分离和分配及相关交易而产生的利息支出相当的利息支出分配，包括与高级贷款相关的利息支出。
在分离和分配之后，我们还面临着与成为一家独立的上市公司相关的额外成本和对管理层时间的要求，包括与公司治理、投资者和公共关系以及公共报告相关的成本和要求。虽然我们作为SolarWinds的一部分实现了盈利，但我们不能向您保证，既然我们是一家独立的上市公司，我们的利润将继续保持在与历史时期类似的水平。
如果我们在分离和分配后的过渡中遇到困难，并由我们的高级管理团队实施我们的业务战略，我们的业务可能会受到负面影响。
我们已经任命了我们的第一个高级管理团队，包括我们的第一个首席执行官和首席财务官。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们的第一个高级管理团队和其他关键员工对我们业务战略的有效实施。我们的第一个管理团队可能需要过渡时间来充分了解独立于SolarWinds运营我们业务的所有方面，以及运营上市公司的挑战。这一转变可能会对我们的业务和战略方向造成破坏或造成不确定性。如果我们在这一过渡的任何方面都失败了，或者我们的管理团队实施的战略不成功，我们的业务可能会受到损害。
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我们在分离过程中从SolarWinds获得的资产和资源可能不足以让我们作为一家独立公司运营，我们可能会在将我们的资产和资源从SolarWinds中分离出来时遇到困难。
由于我们过去没有作为一家独立公司运营，因此除了SolarWinds及其子公司向我们和我们的子公司提供的资产外，我们还需要收购与我们脱离SolarWinds相关的资产。我们在将我们的资产从SolarWinds的资产中分离出来，并将新收购的资产整合到我们的业务中也可能面临困难。如果我们未能获得对我们的运营非常重要的资产，或者我们在将我们的资产从SolarWinds的资产中分离或整合新收购的资产时产生意外成本，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
SolarWinds向我们提供的服务可能不足以满足我们的需求，这可能会导致成本增加，并对我们的业务造成不利影响。
根据过渡服务协议，我们预计SolarWinds将在过渡期内继续为我们提供与公司职能相关的公司和共享服务，如行政监督、风险管理、信息技术、会计、审计、法律、投资者关系、税务、财务、共享设施、工程、运营、客户支持、人力资源和员工福利、销售和销售运营以及其他服务，以换取我们与SolarWinds之间的过渡服务协议中规定的费用。SolarWinds没有义务以与分离前12个月内提供给N-able业务的服务性质不同的方式提供这些服务，因此我们可能无法以我们作为独立上市公司所希望的方式修改这些服务。此外，如果由于过渡服务协议终止或其他原因，我们不再从SolarWinds获得这些服务，我们可能无法自行执行这些服务和/或以合理的成本找到合适的第三方安排(任何此类成本可能高于SolarWinds收取的费用)。
如果我们不能经济高效地建立自己的行政和其他支持功能，以便在我们与SolarWinds的共享服务和其他公司间协议到期后作为独立公司运营，那么我们有效运营业务的能力可能会受到影响。
作为SolarWinds的前业务部门，我们依靠SolarWinds的行政和其他资源，包括信息技术、会计、财务、人力资源和法律服务来运营我们的业务。关于分离和分配，我们签订了各种服务协议，以便在特定期限内保留使用这些SolarWinds资源的能力。这些服务的提供水平可能与我们在SolarWinds中作为业务部门时的水平不同，我们可能无法获得与分离前相同的收益。这些服务可能不足以满足我们的需求，并且在我们与SolarWinds的协议到期后(通常发生在分销完成后24个月内)，我们可能根本无法更换这些服务或以目前与SolarWinds一样优惠的价格和条款获得这些服务。我们将需要创建我们自己的管理和其他支持系统，或者与第三方签订合同来取代SolarWinds的系统。此外，我们还收到了SolarWinds的非正式支持，这可能不会在我们与SolarWinds达成的协议中得到解决，随着我们成为一家更加独立的公司，这种非正式支持的水平可能会降低。在过渡期内，我们自己的管理系统或SolarWinds管理系统的任何故障或重大停机都可能导致意外成本、影响我们的业绩和/或使我们无法及时向供应商或员工付款以及执行其他管理服务。
在分离和分配之后，相对于SolarWinds，我们是一家较小的公司，这可能会导致成本增加，因为我们的购买力下降。由于难以维护现有客户关系和获得新的MSP合作伙伴，我们可能还会遇到收入下降的情况。
在分离和分销之前，我们能够利用SolarWinds的规模和购买力采购商品、技术和服务，包括保险、员工福利支持和审计以及其他专业服务。我们是一家比SolarWinds更小的公司，我们不能保证我们将能够获得与分离和分配之前的财务和其他资源相当的财务和其他资源。作为一家独立的公司，我们可能无法以与分离前一样优惠的价格或条款获得办公空间、商品、技术和服务，这可能会增加我们的成本，降低我们的盈利能力。
SolarWinds已经同意赔偿我们，我们也同意赔偿SolarWinds的某些责任。SolarWinds的赔偿要求，或SolarWinds未能向我们提供足够的赔偿，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
根据分离协议和与SolarWinds的某些其他协议，SolarWinds已同意赔偿我们，我们也同意赔偿SolarWinds的某些责任。SolarWinds的赔偿要求可能会对我们的财务状况产生负面影响。此外，第三方还可以要求我们对SolarWinds同意保留的任何责任负责，我们不能保证SolarWinds的赔偿将足以
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保护我们免受此类责任的全额赔偿，或者SolarWinds将来能够完全履行其赔偿义务。即使我们最终成功地从SolarWinds追回了我们需要承担责任的任何金额，我们也可能暂时被要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与分离相关，我们业务中使用的某些合同需要更换或从SolarWinds或其附属公司转让给N-ABLE，这可能需要获得交易对手的同意，如果不能获得此类替代合同或同意，可能会增加N-ABLE的费用或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
我们与SolarWinds的分离要求我们替换共享合同，对于从SolarWinds或其附属公司转让给我们或我们附属公司的某些合同，我们需要获得第三方的同意和转让。在更换或同意过程中，一些当事人可能会向N-ABLE寻求更有利的合同条款。如果我们无法获得适用的此类替代合同或同意，我们可能无法获得作为分离的一部分而打算分配给N-ABLE的一些利益、资产和合同承诺。如果我们无法获得这样的替代合同或同意，失去这些合同可能会增加我们的费用或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的一些董事和高管拥有SolarWinds普通股、SolarWinds普通股的限制性股票或收购SolarWinds普通股并持有SolarWinds头寸的期权，这可能会导致利益冲突或利益冲突的出现，从而导致我们不能抓住否则可能拥有的机会。
我们的一些董事和高管拥有SolarWinds普通股、SolarWinds股票的限制性股票或购买SolarWinds普通股的期权。SolarWinds普通股的所有权、SolarWinds普通股的限制性股票以及我们的董事和高管在分离后购买SolarWinds普通股的期权以及SolarWinds的高管或董事在我们的董事会中的存在，可能会在涉及我们和SolarWinds的事项上产生或似乎产生利益冲突，这些冲突对SolarWinds的影响可能与对我们的影响不同。例如，在解决SolarWinds与我们之间有关分居协议条款的任何争议以及此后SolarWinds与我们之间的关系(包括分居协议、员工事宜协议、税务事宜协议或过渡服务协议)时，可能会出现潜在的利益冲突。如果我们将来与SolarWinds达成商业协议，也可能会出现潜在的利益冲突。由于这些实际或明显的利益冲突，我们可能会被排除在追求某些增长举措之外。
作为分离和分配的一部分在SolarWinds和我们之间分配知识产权和数据、在分离和分配之后共享某些知识产权和数据以及限制知识产权的使用，可能会对我们的声誉、我们行使某些知识产权的能力和我们的竞争地位产生不利影响。
在分离和分配方面，我们与SolarWinds签订了协议，管理与我们业务相关的知识产权和数据的分配。这些协议包括对我们使用SolarWinds的知识产权和授权给我们的数据的限制，包括对我们可以行使许可权的使用领域的限制。此外，根据SolarWinds的知识产权和数据授予我们的许可是非排他性的，因此SolarWinds或许能够将权利和数据许可给可能与我们竞争的第三方。这些协议可能会对我们在知识产权执法、许可谈判和货币化以及获取我们业务中使用的数据方面的地位和选择产生不利影响。我们也可能没有足够的权利授予在我们的业务中使用的知识产权或数据的再许可，并且我们可能受制于与基础知识产权或数据相关的第三方权利。这些情况可能会对我们保护我们在行业中的竞争地位的能力造成不利影响，或者对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司的要求，包括遵守交易所法案的报告要求、萨班斯-奥克斯利法案的要求和纽约证券交易所的要求，可能会给我们的资源带来压力，增加我们的成本，分散管理层的注意力，我们可能无法及时或具有成本效益地遵守这些要求。
作为一家上市公司，我们被要求遵守新的法律、法规和要求、萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的某些公司治理条款、美国证券交易委员会(SEC)的相关规定以及纽约证券交易所(NYSE)的要求，而作为SolarWinds的业务部门，我们没有被要求遵守这些要求。遵守这些法律、法规和要求将占用我们董事会和管理层的大量时间，并将显著增加我们的成本和费用。我们需要：
•建立更全面的合规职能；
57

•遵守纽约证券交易所颁布的规则；
•按照联邦证券法规定的义务准备和分发定期公开报告；
•制定新的内部政策，例如与内幕交易有关的政策；以及
•在更大程度上让外部法律顾问和会计师参与并留住他们参与上述活动。
此外，虽然我们在截至2021年12月31日的一年中通常必须遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条，但在我们不再是一家新兴成长型公司后的第一份年度报告之前，我们不需要让我们的独立注册会计师事务所证明我们内部控制的有效性。因此，我们可能不会被要求让我们的独立注册会计师事务所证明我们的内部控制的有效性，直到我们截至2026年12月31日的年度报告。一旦我们的独立注册会计师事务所被要求这样做，如果它不满意我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平，它可能会发布一份不利的报告。遵守这些要求可能会给我们的资源带来压力，增加我们的成本，并分散管理层的注意力，我们可能无法及时或具有成本效益地遵守这些要求。
此外，我们预计，作为一家受这些规则和法规约束的上市公司，可能会使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险，我们可能需要接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的成本才能获得相同或类似的承保范围。因此，我们可能更难吸引和留住合资格的人士加入我们的董事局或担任行政人员。我们不能预测或估计我们可能产生的额外成本的金额或这些成本的时间。
我们普通股的交易价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降。
从历史上看，科技股经历了很高的波动性。我们普通股的交易价格可能会有很大波动。我们普通股的市场价格可能高于或低于您为我们普通股支付的价格，这取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•我们或我们的竞争对手宣布新的解决方案或技术、商业关系、收购或其他活动；
•MSP合作伙伴对我们产品优势的看法发生了变化；
•各季度订阅收入的变化；
•关键人员离任；
•整体股市价格和成交量时有波动；
•本公司股票交易量或公开发行规模的波动；
•大量出售我们的普通股，包括我们发起人的销售；
•经营业绩的实际或预期变化或波动；
•经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期；
•投资者或者证券分析师的实际或者未来预期的变化；
•诉讼涉及我们、我们的行业或两者兼而有之；
•网络安全事件；
•美国、外国或两者兼而有之的监管动态；
•总体经济状况和趋势；
•国内外市场发生重大灾难性事件；
•“闪电崩盘”、“冻结闪电”或其他干扰我们所在证券交易所交易的故障。
此外，如果科技股市场或整个股票市场经历投资者信心的丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下降。我们普通股的交易价格也可能会因影响我们行业其他公司的事件而下跌，即使这些事件不会直接影响我们。在过去，随着一家公司证券交易价格的波动，该公司经常会被提起证券集体诉讼。如果我们的股价波动，我们可能会成为
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证券诉讼标的。证券诉讼可能会导致巨额成本，并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表误导性或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果我们的普通股没有或研究范围有限，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者发表了误导性的或对我们的业务不利的研究报告，我们的股价很可能会下跌。如果一位或多位分析师停止报道我们的普通股，或未能定期发布有关我们普通股的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的普通股价格或交易量下降。
在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为可能发生这样的出售，可能会降低我们普通股的市场价格。
在分拆和分派之后在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为此类出售可能发生的看法，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。于完成分拆分派及完成定向增发后，我们约有178,747,623股已发行普通股。作为分离和分配的一部分分配给我们股东的所有普通股将可以自由交易，不受限制，也可以根据修订后的1933年证券法(“证券法”)进行进一步登记，但根据证券法第144条规定，我们的“附属公司”持有的任何股份除外。我们将授予发起人关于我们普通股的登记权。根据注册权协议登记的任何股票都可以在公开市场自由交易。此外，于定向增发方面，吾等已授予投资者于定向增发中购买的合共20,623,282股本公司普通股的登记权，并同意在合理可行范围内尽快(但无论如何不迟于分拆及分派后45天)以S-1表格提交登记该等股份转售的登记声明。一旦注册，这些股票将可以在公开市场上自由交易。
我们在融资、收购、投资、股票激励计划或其他方面发行的额外股本将稀释所有其他股东的权益。
我们将来可能会增发股本，这将导致对所有其他股东的摊薄。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资于互补的公司、解决方案或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益遭到严重稀释，我们普通股的每股价值下降。
我们不打算为我们的普通股支付股息，因此，您获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们不打算为我们的普通股支付股息。我们打算保留任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，在可预见的未来，我们预计不会支付任何现金股息。因此，只有当我们普通股的市场价格上升时，您在我们普通股上的投资才能获得回报。
我们重述的章程和重述的章程包含反收购条款，这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们修订和重述的公司证书，或我们重述的章程，以及我们修订和重述的章程，或我们重述的章程，都包含可能延迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定还可能使股东很难选举不是由我们董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动，包括对我们的管理层进行变动。这些规定包括：
•一个三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东更换大多数董事会成员的能力；
•在发起人不再实益拥有合计至少30%的本公司普通股流通股后，仅以正当理由罢免董事；
•我们的董事会有能力发行优先股，并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；
59

•在符合股东协议规定的发起人权利的前提下，只允许我们的董事会填补我们董事会的空缺，这使得股东无法填补我们董事会的空缺；
•在发起人不再实益拥有我们普通股总流通股的至少40%之后，禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使我们的股东在年度或特别股东大会上采取行动；
•在发起人不再实益拥有我们普通股总流通股的至少40%之后，我们的股东不得在书面同意下采取行动，而只能在我们的股东年度会议或特别会议上采取行动。因此，如果不按照我们的章程召开股东大会，控制我们大部分股本的股东将无法修改我们的章程或罢免董事；
•在发起人不再实益拥有我们普通股总共至少40%的流通股后，要求持有当时所有有表决权股票至少662/3%投票权的持有人投赞成票，作为一个类别一起投票，以修改我们重述章程中关于我们业务管理的条款(包括我们的分类董事会结构)或我们章程中的某些条款，这可能会抑制收购方实施此类修订以促进主动投票的能力。
•我们董事会修订章程的能力，这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购，并抑制收购方修改章程以便利主动收购企图的能力；
•股东必须遵守的预先通知程序，以提名我们的董事会候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们的控制权；以及
•禁止在我们的董事会选举中进行累积投票，否则将允许少于多数的股东选举董事候选人。
我们重述的章程还包含一项条款，为我们提供与特拉华州通用公司法(“DGCL”)第203条类似的保护，并禁止我们与有利害关系的股东(即，获得我们至少15%有表决权股份的个人或集团)进行业务合并，如合并，自该股东成为利益股东之日起三年内，除非(除某些例外情况)业务合并或该人士成为利益股东的交易以规定方式获得批准。然而，我们重申的章程还规定，保荐人，包括银湖基金和Thoma Bravo基金，以及任何银湖基金或Thoma Bravo基金或其任何附属公司出售其普通股的任何个人，将不会构成本条款中的“利益股东”。
主发起人对需要股东批准的事项拥有控制性影响力。
于私募及分派完成后，保荐人合共持有本公司普通股约122,971,283股，约占当时本公司普通股投票权的68.8%。发起人已经签订了一项股东协议，根据该协议，除其他事项外，他们各自同意将各自实益拥有的股份投票给银湖公司和托马·布拉沃公司分别指定的董事提名人。因此，银湖和Thoma Bravo可能对我们的运营和业务战略产生重大影响，并将拥有足够的投票权，以有效控制需要股东批准的事项的结果。这些事项可能包括：
•董事会的组成，董事会有权指导我们的业务，有权任免我们的高级职员；
•批准或者拒绝合并、合并或者其他企业合并；
•筹集未来资本；以及
•修改我们重述的宪章和重述的章程，这些法律管辖着我们普通股附带的权利。
此外，只要发起人实益拥有我们已发行普通股总数的40%或更多，发起人将有权指定我们董事会的多数成员。只要保荐人有权指定我们董事会的多数成员，保荐人指定的董事将在我们董事会的每个委员会(审计委员会除外)中占多数，而每个委员会(审计委员会除外)的主席预计将是保荐人指定的该委员会的一名董事。然而，一旦我们不再是纽约证券交易所公司治理标准下的“受控公司”，我们的
60

委员会成员将符合这些标准的所有适用要求，我们的大多数董事会将是纽约证券交易所规则所定义的“独立董事”，但须遵守任何分阶段实施的条款。
我们普通股的所有权集中可能会推迟或阻止委托书竞争、合并、投标报价、公开市场购买计划或其他购买我们普通股的行为，否则可能会让您有机会实现对我们普通股当时盛行的市场价格的溢价。这种所有权集中也可能对我们的股价产生不利影响。
我们的某些董事与主赞助商有关系，这可能会对我们的业务造成利益冲突。
我们的八名董事中有两名隶属于银湖，两名董事隶属于托马·布拉沃(Thoma Bravo)。这些董事对我们负有受托责任，此外，还对各自的保荐人及其关联基金负有责任。因此，这些董事在影响我们和保荐人的事项上可能会面临实际或表面上的利益冲突，而保荐人的利益在某些情况下可能会与我们的利益背道而驰。
发起人及其附属基金可能会独立于我们寻求公司机会，这可能会与我们和我们股东的利益发生冲突。
赞助商及其关联基金从事对公司进行投资或提供建议的业务，并持有(并可能在未来不时获得)与我们业务的某些部分直接或间接竞争的业务或作为我们的供应商或MSP合作伙伴的业务，或向这些业务提供建议。赞助商及其附属基金也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购，因此，我们可能无法获得这些收购机会。
我们重述的章程规定，本公司的高级管理人员或董事同时也是任何发起人的高级管理人员、董事、雇员、合伙人、董事总经理、主要人员、独立承包商或其他关联公司，不会因为任何此等个人为自己的账户或关联公司的账户(视情况而定)追求或获取公司机会，而不是我们，将公司机会转给任何其他人(而不是我们)，或者没有向我们传达有关公司机会的信息，而对我们或我们的股东违反任何受托责任。
发起人控制我们董事会的能力可能会让我们很难招聘到高质量的独立董事。
只要发起人实益拥有我们已发行普通股的股份，至少占我们已发行有表决权股票持有人有权投票的多数，他们就可以有效地控制和指导我们的董事会。
分离完成后，我们的三位董事会成员博克先生、霍夫曼先生和魏德曼先生继续担任SolarWinds董事会的董事。宾格尔之前是SolarWinds的董事，但在SolarWinds 2021年股东年会上没有竞选连任SolarWinds董事会成员。此外，SolarWinds和我们的其他股东的利益可能会出现分歧。在这种情况下，可能会接受我们的邀请加入董事会的人可能会拒绝。
我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们重述的章程授权我们在未经股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股，这些优先股具有董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利，包括对普通股的红利和分派优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响我们普通股的剩余价值。
我们重申的宪章指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的宪章规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将在适用法律允许的最大范围内，成为(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(Ii)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们的股东负有的受信责任的任何诉讼、(Iii)根据DGCL的任何规定提出索赔的任何诉讼的唯一和独家的论坛；(Iii)在适用法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们股东的受信责任的诉讼；(Iii)根据DGCL的任何规定提出索赔的任何诉讼。或(Iv)任何主张对我们提出索赔的诉讼，该诉讼受内务原则管辖，在每个此类案件中，均受特拉华州衡平法院的规限
61

对其中被点名为被告的不可或缺的当事人具有属人管辖权。我们重申的宪章进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家法院。上述排他性法院条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有排他性管辖权的任何其他索赔。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并同意上一句中所述的重述章程的规定。在其他公司的公司注册证书中选择类似的法院条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，法院是否会执行这些条款还存在不确定性。此外，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。
这一选择法院的条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。或者，如果法院发现我们重述宪章中的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，或无法强制执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
只要我们是一家新兴的成长型公司，我们就不会被要求遵守适用于其他上市公司的某些要求。
根据《就业法案》的定义，我们有资格成为一家新兴的成长型公司。只要我们是一家新兴的成长型公司(可能长达五个完整的会计年度)，我们就不会像其他上市公司那样，除其他事项外：(I)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条提供关于管理层对我们财务报告内部控制制度有效性的评估的审计师证明报告；(Ii)遵守上市公司会计监督委员会通过的要求强制审计公司轮换或补充审计师报告的任何新要求，其中要求审计师提供有关发行人的审计和财务报表的更多信息；(Iii)提供有关大型上市公司要求的高管薪酬的某些披露；或(Iv)就高管薪酬和任何先前未获批准的金降落伞薪酬进行不具约束力的咨询投票。此外，就业法案规定，新兴成长型公司可以利用证券法第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期采用新的或修订的财务会计准则。我们打算利用“就业法案”(JOBS Act)允许采用新的或修订后的财务会计准则的较长阶段，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。如果我们随后选择遵守这些上市公司的生效日期，根据就业法案，这样的选举将是不可撤销的。
我们在长达五年的时间内仍将是一家新兴的成长型公司，尽管如果我们在一个财年的收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的普通股市值超过7.00亿美元，或者在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将更早失去这一地位。
只要我们依赖新兴成长型公司可获得的任何豁免，与非新兴成长型公司的发行人相比，您收到的有关我们的高管薪酬和财务报告内部控制的信息就会更少。我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。
我们是纽约证交所规则意义上的受控公司，因此，我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。
于分拆及分派完成时，保荐人实益拥有本公司所有类别已发行有表决权股票的多数合并投票权。因此，我们是纽约证交所公司治理标准意义上的受控公司。根据纽约证券交易所的规则，一家公司的投票权超过50%由另一人或一组共同行动的人持有，该公司是受控公司，可以选择不遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：
•董事会多数成员由纽约证交所规则定义的独立董事组成；
•提名和管治委员会完全由独立董事组成，并附有一份书面章程，说明委员会的宗旨和职责；以及
•薪酬委员会完全由独立董事组成，并有一份书面章程，说明该委员会的宗旨和职责。
62

只要我们仍然是一家受控公司，这些要求就不适用于我们。我们打算利用这些豁免。因此，你可能得不到对受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东提供的同等保护。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
展品索引
展品编号展品名称
2.1
分离和分销协议，日期为2021年7月16日，由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.签订(通过参考2021年7月20日提交给委员会的公司当前8-K表格报告的附件2.1并入)。
3.1
N-Able，Inc.的修订和重新注册证书，日期为2021年7月16日(通过引用附件3.1并入本公司于2021年7月20日提交给委员会的8-K表格的当前报告中)。
3.2
修订和重新修订的N-Able，Inc.的章程，日期为2021年7月16日(通过引用本公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。
4.1
股东协议，日期为2021年7月19日，由N-Able，Inc.与其中所列股东签署(通过引用本公司于2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。(通过引用附件4.1并入本公司于2021年7月20日提交给委员会的8-K表格的当前报告中)。
4.2
注册权利协议，日期为2021年7月19日，由N-Able，Inc.和其中所列股东之间签订(通过引用本公司于2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2并入)。
10.1
过渡服务协议，日期为2021年7月16日，由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.签订(通过引用本公司于2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。
10.2
SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.之间签署的截至2021年7月16日的税务协议(通过引用本公司于2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2而并入)。
10.3
员工事项协议，日期为2021年7月16日，由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.(通过参考2021年7月20日提交给委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.3合并而成)。
10.4
由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.签订的、日期为2021年7月16日的知识产权事项协议(通过引用本公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.4而并入)。
10.5
商标许可协议，日期为2021年7月16日，由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.签订(通过引用本公司于2021年7月20日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.5而并入)。
10.6
软件交叉许可协议，日期为2021年7月16日，由SolarWinds Corporation和N-Able，Inc.(通过引用本公司于2021年7月20日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.6合并而成)。
10.7
N-Able International Holdings I，LLC，N-Able International Holdings II，LLC(N-Able International Holdings I，LLC，N-Able International Holdings II，LLC)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的信贷协议，日期为2021年7月19日。
10.8^
N-Able Technologies，Inc.和John Pagliuca之间签订的、日期为2021年7月19日的雇佣协议(通过引用附件10.8并入公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。
63

展品编号展品名称
10.9^
N-Able Solutions ULC和Frank Colletti之间签订的、日期为2021年7月19日的雇佣协议(通过引用附件10.9并入公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。
10.10^
N-Able Technologies，Inc.和凯瑟琳·派之间的雇佣协议，日期为2021年7月19日(通过引用附件10.10并入公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。
10.11
N-Able，Inc.的赔偿协议表(通过引用本公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表的附件10.11并入)。
10.12^
N-Able，Inc.2021年股权激励计划及其下的协议形式(通过参考公司于2021年7月17日提交给委员会的S-8表格注册声明的附件4.3并入)。
10.13^
N-ABLE，Inc.2021年员工股票购买计划(通过引用本公司于2021年7月17日提交给委员会的S-8表格注册声明的附件4.4)。
10.14^
N-Able，Inc.奖金计划(通过引用附件10.14并入公司于2021年7月20日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。
10.15
购买协议，日期为2021年7月11日，由N-Able，Inc.、N-Able International Holdings II，LLC和其中提到的投资者签订(通过引用本公司于2021年7月12日提交给证券交易委员会的8-K表格中的附件10.1合并)。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证
32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对行政总裁和首席财务官的证明
101*交互式数据文件(格式为内联XBRL)
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*在此提交
**本10-Q表格季度报告所附附件32.1所附的证明被视为已提供，且未向美国证券交易委员会备案，且不得通过引用将其纳入注册人根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件中，无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何
64

N-Able，Inc.
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
N-Able，Inc.
日期：2021年8月12日由以下人员提供：/s/蒂莫西·奥布莱恩
蒂莫西·奥布莱恩
首席财务官
(首席财务会计官)


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