目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
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|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)和15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。.
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是。
截至2021年8月5日，大约
目录
尼古拉斯金融公司。
表格10-Q
目录
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页面 |
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第一部分。 |
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财务信息 |
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第一项。 |
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财务报表(未经审计) |
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截至2021年6月30日和2021年3月31日的合并资产负债表 |
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1 |
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截至2021年和2020年6月30日止三个月的综合损益表 |
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2 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月股东权益综合报表 |
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3 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月合并现金流量表 |
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4 |
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|
合并财务报表附注 |
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5 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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14 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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23 |
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第四项。 |
|
管制和程序 |
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23 |
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|
第二部分。 |
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其他信息 |
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第一项。 |
|
法律程序 |
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24 |
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项目1A。 |
|
风险因素 |
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24 |
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第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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24 |
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第6项 |
|
陈列品 |
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25 |
目录
第一部分财务信息
|
第一项。 |
财务报表 |
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：千)
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2021年6月30日 (未经审计) |
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2021年3月31日 |
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资产 |
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现金 |
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受限现金 |
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金融应收账款净额 |
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收回的资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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预付费用和其他资产 |
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应收所得税 |
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财产和设备，净值 |
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递延所得税 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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信贷安排，扣除债务发行成本后的净额 |
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$ |
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$ |
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应付票据 |
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-净长期债务 |
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经营租赁负债 |
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应付账款和应计费用 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股，无面值： |
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普通股，无面值： 分别为两名及两名；及 |
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库存股： |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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下表代表了我们合并的可变利息实体的资产和负债，如下所示： |
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2021年6月30日 (未经审计) |
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2021年3月31日 |
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资产 |
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受限现金 |
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$ |
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金融应收账款净额 |
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收回的资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债 |
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信贷安排，扣除债务发行成本后的净额 |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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|
总负债 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
1
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并损益表
(未经审计)
(单位为千，每股除外)
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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应收融资利息和手续费收入 |
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$ |
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费用： |
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营销 |
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薪金和员工福利 |
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行政性 |
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信贷损失准备金 |
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折旧 |
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利息支出 |
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总费用 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
2
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位：千)
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截至2021年6月30日的三个月 |
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普通股 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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财务处 库存 |
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留用 收益 |
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股东的 权益 |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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发行限制性股票奖励 |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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库存股回购 |
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( |
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( |
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净收入 |
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— |
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— |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日的三个月 |
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普通股 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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财务处 库存 |
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留用 收益 |
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股东的 权益 |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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( |
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$ |
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$ |
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发行限制性股票奖励 |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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库存股回购 |
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- |
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( |
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净收入 |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
3
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧 |
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债务发行成本摊销 |
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经营性租赁使用权资产摊销 |
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出售财产和设备的收益 |
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信贷损失准备金 |
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摊销经销商折扣 |
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( |
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保险和费用佣金的摊销 |
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购进价格折扣增加 |
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递延所得税 |
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经营租赁负债本金减少 |
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基于股份的薪酬 |
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营业资产和负债变动情况： |
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收回的资产 |
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应计应收利息 |
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预付费用和其他资产 |
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( |
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应付账款和应计费用 |
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( |
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应收所得税 |
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未赚取的保险费和手续费佣金 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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金融应收账款的采购和发放 |
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( |
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( |
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收到的本金付款 |
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购置房产和设备 |
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出售财产和设备所得收益 |
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投资活动提供的净现金 |
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融资活动的现金流 |
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偿还信贷安排 |
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购买力平价贷款的收益 |
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库存股回购 |
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( |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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现金和限制性现金净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金和限制性现金 |
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期末现金和限制性现金 |
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$ |
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补充披露： |
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本季度支付的利息(包括债务发端成本) |
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以租赁资产换取新的经营租赁负债 |
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请参阅合并财务报表附注。
4
目录
给Consolid的注释合并财务报表
1.陈述依据
Nicholas Financial，Inc.(“Nicholas Financial-Canada”)是一家加拿大控股公司，根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立，在美国有几家全资子公司，包括佛罗里达州的Nicholas Financial，Inc.(“NFI”)。随附的截至2021年6月30日的综合资产负债表是根据经审计的财务报表编制的，随附的Nicholas Financial-Canada及其全资子公司(统称为“贵公司”)的未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，并根据1934年证券交易法(修订本)以及S-X法规第8条的规定编制10-Q报表。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表的所有信息和注释，尽管该公司认为所披露的信息足以确保这些信息不具误导性。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。中期的经营业绩不一定表明截至2022年3月31日的一年可能预期的业绩。建议将这些综合财务报表与公司于2021年6月22日提交给证券交易委员会的截至2021年3月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。本文所包括的2021年3月31日综合资产负债表是从2021年3月31日, 2021年包括在上述表格10-K中的经审计综合资产负债表。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及确定金融应收账款的信贷损失拨备以及业务合并的资产和负债的公允价值。
2.
财务应收账款的利息收入采用利息法确认。
本公司将不良资产定义为逾期61天或以上的不良资产、第7章破产账户或未经法院确认的第13章破产账户，暂停计提利息收入。一旦确认第13章破产账户(BK13)，该账户立即注销。一旦接到破产法第7章的破产通知，就会监控账户的收款情况。在债务人余额被破产法院减少的情况下，公司计入与本金余额减少额相等的损失。收到付款后，余额会减少。如果某个账户被解除破产，公司将决定是开始收回程序，还是允许客户定期付款。
经销商折扣表示合同的应收账款与公司为合同实际支付的金额之间的差额。公司协商的折扣是贷款人、车辆批发价和任何特定市场竞争的函数。在作出购买特定合同的决定时，公司会考虑以下与借款人相关的因素：居住地点和年限；目前和以前的工作状态；汽车分期付款的历史；目前的收入；以及信用记录。此外，该公司还审查其从经销商处购买的合同的先验经验，以及与购买价格和合同条款相关的汽车价值。
交易商折扣在贷款期限内以利息方式摊销，作为收益率的调整。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，与新销量相关的经销商平均折扣为
未赚取的保险和手续费佣金主要由销售附属产品获得的佣金组成。这些产品包括汽车保修、路边援助计划、事故和健康保险、信用人寿保险、非自愿失业保险和强制安置汽车保险。这些佣金使用有效利息法在合同有效期内摊销。
5
目录
3.每股收益
该公司已授予股票补偿奖励，并授予不可没收的股息权，这些股息权被视为参与证券。每股收益是使用两级法计算的，因为在这种方法下，这种奖励比库存股方法更具摊薄作用。每股基本收益的计算方法是，将分配给普通股股东的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数，其中不包括参与发行的证券。稀释后每股收益包括来自股票补偿奖励的额外潜在普通股的稀释效应。每股收益是根据以下已发行普通股的加权平均数计算的：
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截至三个月 六月三十日， (以千为单位，除 每股金额) |
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2021 |
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2020 |
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分子 |
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每份合并损益表的净收入 |
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$ |
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分配给股东的百分比* |
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% |
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% |
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基本每股收益和稀释后每股收益的分子 |
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$ |
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$ |
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分母 |
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基本每股收益的分母加权平均流通股 |
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股票期权的稀释效应 |
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— |
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— |
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稀释后每股收益的分母 |
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持续经营的每股收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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*基本加权平均流通股 |
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*基本加权平均流通股和未归属限制性股票单位预计将归属 |
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分配给股东的百分比 |
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% |
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% |
4.财务应收款
财务应收账款组合
金融应收账款由合同和直接借款组成，明细如下：
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(单位：千) |
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|||||||||
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六月三十日， 2021 |
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三月三十一号， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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金融应收账款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应计应收利息 |
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经销商不劳而获的折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未赚取的保险佣金和费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
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购进价格折扣 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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金融应收账款，扣除未赚取款项后的净额 |
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信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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金融应收账款净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同和直接贷款分别构成一个投资组合部分。下表列出了有关该公司整个投资组合的精选信息：
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截至6月30日， |
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合同组合 |
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2021 |
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2020 |
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平均APR |
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% |
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% |
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平均折扣 |
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% |
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% |
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平均期限(月) |
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有效合同数 |
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6
目录
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截至6月30日， |
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直接贷款组合 |
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2021 |
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2020 |
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|
平均APR |
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% |
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% |
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平均期限(月) |
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有效合同数 |
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本公司从汽车经销商处购买合同的协议价格低于汽车购买者提供的原始本金金额。这些合同主要是针对二手车的。截至2021年6月30日，抵押该投资组合的车辆的平均车型年为2012辆。
直接贷款的金额通常从#美元到#美元不等。
每个投资组合部分由较小的余额同质贷款组成，这些贷款被集体评估减值。
信贷损失准备
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月合同和直接贷款信贷损失准备的变化情况：
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截至2021年6月30日的三个月 |
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合同 |
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直接贷款 |
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整合 |
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期初余额 第一个时期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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信贷损失准备金 |
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- |
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冲销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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恢复 |
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余额在6月30日， 2021 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
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|
|
截至2020年6月30日的三个月 |
|
|||||||||
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|
|
合同 |
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|
直接贷款 |
|
|
整合 |
|
|||
|
期初余额 第一个时期 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
信贷损失准备金 |
|
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- |
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冲销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
恢复 |
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|
余额在6月30日， 2020 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
目录
T贺康Y使用往后六个月的年化冲销，并将此计算百分比应用于期末财务应收账款，以计算估计的未来可能的信用损失。为了确定信贷损失准备金。然后，该公司将考虑其投资组合的构成、当前的经济状况、相关抵押品的估计可变现净值、历史贷款损失经验、拖欠、不良资产和破产账目，并在必要时调整上述因素，以确定管理层对可能的信贷损失的总估计以及对信贷损失拨备的整体充足性的评估。 通过包括最近的趋势，如拖欠、不良资产和破产在决心上，管理层vbl.相信，相信那信贷损失拨备反映出投资组合内发生的损失的当前趋势并且更好地对齐了投资组合的业绩指标。
下表为信用等级对信用质量的评估：
|
|
|
(单位：千) |
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2021年6月30日 |
|
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2020年6月30日 |
|
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|
|
合同 |
|
|
直接贷款 |
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|
总计 |
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|
合同 |
|
|
直接贷款 |
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|
总计 |
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执行帐目 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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不良帐目 |
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|
总计 |
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第十三章破产 帐目 |
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金融应收账款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
执行帐户定义为小于以下值的帐户
在某些情况下，本公司将给予债务人一个月的延期付款。在这种情况下，对条款的唯一修改是将债务人的下一个到期日提前一个月，并延长应收款的到期日。没有其他优惠，如降低利率，或免除本金或应计利息。因此，该公司认为这种延期是微不足道的付款延迟，而不是陷入困境的债务重组。
不良账户被定义为合同违约的账户
如果某个账户被解除破产，公司将决定是开始收回程序，还是允许客户定期付款。
下表列出了有关该公司在合同和直接贷款(不包括第13章破产账户)方面的拖欠率的某些信息：
|
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合同 |
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|
|
(除百分比外，以千为单位) |
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|
|
|
天平 杰出的 |
|
|
30 – 59 日数 |
|
|
60 – 89 日数 |
|
|
90 – 119 日数 |
|
|
120+ |
|
|
总计 |
|
||||||
|
2021年6月30日 |
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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4.30 |
% |
|
|
1.56 |
% |
|
|
0.39 |
% |
|
|
0.01 |
% |
|
|
6.26 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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2021年3月31日 |
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.70 |
% |
|
|
1.43 |
% |
|
|
0.53 |
% |
|
|
0.02 |
% |
|
|
5.67 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.87 |
% |
|
|
1.83 |
% |
|
|
0.68 |
% |
|
|
0.01 |
% |
|
|
7.39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
8
目录
|
|
|
直接贷款 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
天平 杰出的 |
|
|
30 – 59 日数 |
|
|
60 – 89 日数 |
|
|
90 – 119 日数 |
|
|
120+ |
|
|
总计 |
|
||||||
|
2021年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.81 |
% |
|
|
0.45 |
% |
|
|
0.34 |
% |
|
|
— |
|
|
|
2.60 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.82 |
% |
|
|
0.73 |
% |
|
|
0.58 |
% |
|
|
0.07 |
% |
|
|
3.20 |
% |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.09 |
% |
|
|
0.69 |
% |
|
|
0.68 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.46 |
% |
5.信贷安排
高级担保信贷安排
2019年3月29日，NFI的全资特殊用途融资子公司NF Funding I根据与作为行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作为一方的贷款人达成的一项高级担保信贷安排(“信贷安排”)订立了一项信贷协议(“信贷协议”)。该公司以前的信贷安排已由这项新的信贷安排还清。
根据信贷协议，贷款人已同意向NF Funding I提供最高达#美元的信贷额度。
信贷安排下的可用资金一般限于
在信贷安排方面，NFI已保证NF Funding I在信贷协议下的义务最高可达
根据相关担保协议(“担保协议”)，NF Funding I已授予其几乎所有资产的抵押权益，作为其在信贷安排下的义务的抵押品。此外，NFI还质押了NF Funding I的股权作为额外抵押品。
信贷协议和其他贷款文件包含违约和负面契约的惯例事件，包括但不限于管理债务、留置权、根本变化、投资和应收账款销售的那些。如果发生违约事件，贷款人可以增加借款成本，限制NF Funding I在信贷安排下获得额外垫款的能力，加速偿还信贷安排下的所有未偿还金额，以信贷安排下的抵押品为抵押强制执行其利息，或强制执行其在公司担保下的权利。
一旦出售给NF Funding I，上述资产与公司自身资产是分开的，不同于公司自身资产，如果公司破产，公司债权人将无法获得这些资产，尽管它们是在公司资产负债表上以合并方式列报的，见“注11-可变利息实体”.
自.起2021年6月30日，本公司在信贷安排下的未偿债务总额为#美元
9
目录
截至2021年6月30日的债务未来到期日如下：
|
(单位：千) |
|
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2022财年 |
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$ |
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2023财年 |
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2024财年 |
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|
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2025财年 |
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2026财年 |
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|
|
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|
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|
$ |
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|
注6.所得税
该公司记录的所得税支出约为#美元。
注7.租约
该公司维护与其分支机构网络和公司总部相关的租赁协议。分支机构租赁协议的范围包括
该公司的租赁负债为#美元。
|
以千计 |
|
|
|
|
|
2022财年(剩余9个月) |
|
$ |
|
|
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2023财年 |
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|
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|
|
2024财年 |
|
|
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|
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2025财年 |
|
|
|
|
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2026财年 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
$ |
|
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|
未来最低租赁付款总额 |
|
|
|
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现值调整 |
|
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( |
) |
|
经营租赁负债 |
|
$ |
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|
下表报告了该公司截至2021年6月30日的三个月的租赁成本信息(单位：千)：
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租赁费： |
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经营租赁成本 |
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$ |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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|
下表报告了该公司截至2020年6月30日的三个月的租赁成本信息(单位：千)：
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租赁费： |
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|
|
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|
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
可变租赁成本 |
|
|
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|
总租赁成本 |
|
$ |
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10
目录
下表报告了截至2021年6月30日的三个月公司租赁的其他信息(以千美元为单位)：
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其他租赁信息 |
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|
经营租赁-经营现金流(固定付款) |
|
$ |
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|
|
经营租赁-经营现金流(负债减少) |
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$ |
|
|
|
加权平均租期-经营租赁 |
|
|
|
|
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
|
|
下表报告了截至2020年6月30日的三个月公司租赁的其他信息(以千美元为单位)：
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其他租赁信息 |
|
|
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经营租赁-经营现金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
|
经营租赁-经营现金流(负债减少) |
|
$ |
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|
|
加权平均租期-经营租赁 |
|
|
|
|
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
|
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8.公允价值披露
该公司的金融工具包括现金、应收金融账款、收回资产和信贷安排。对于这些金融工具中的每一种，账面价值都接近公允价值。
金融应收账款净额是根据购买合同所支付的价格近似计算的公允价值。支付的价格反映了在经济环境下公司选择的信用等级的竞争性市场利率和购买折扣。这个市场流动性很高，因为公司每天都从经销商那里获得个人贷款。
合同的初始条款一般在
收回的资产以收回前的应收财务余额或收回资产的估计可变现净值中的较低者进行估值。该公司使用估计拍卖批发收益减去销售成本加上未解决的保险索赔(如果有)来估计可变现净值。
根据目前的市场状况，任何新的或更新的信贷安排预计都将包含接近公司目前信贷安排的定价。根据这些市场状况，信贷安排截至2021年6月30日的公允价值估计等于账面价值。信贷安排的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)定价期权的浮动利率。
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(单位：千) |
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|
公允价值计量使用 |
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描述 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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公平 价值 |
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携带 价值 |
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现金和限制性现金： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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应收金融账款： |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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收回的资产： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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信贷安排： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应付票据： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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11
目录
本公司可能会不时被要求按公允价值在非经常性基础上计量某些资产和负债。在每个报告期，公允价值计量基于重大不可观察投入的所有资产和负债均被归类为第3级。
二级资产是指没有定期市场定价，但其公允价值可以根据其他数据值或市场定价确定的金融资产和负债。管理层已确定这一水平最适合上表所示的信贷安排和应付票据。
9.承担及或有事项
本公司目前并非任何未决法律程序的一方，但与其业务相关的普通例行诉讼除外，而管理层认为，任何该等诉讼如作出对本公司不利的决定，将不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
新冠肺炎疫情最终将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果或现金流，将取决于许多不断变化的因素，而我们目前无法准确预测这些因素。各国政府实施限制的时间和范围，以及找到合适疫苗的努力取得的成功等因素，将决定新冠肺炎对我们业务影响的最终严重程度。长期的困难市况很可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎的进一步披露请参见第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
10.主要会计政策摘要
近期会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量。除其他事项外，本ASU中的修正案要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来计量报告日期持有的金融工具的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许，尽管这些技术的投入将发生变化，以反映预期信贷损失的全部金额。ASU还要求披露与用于衡量所有预期信贷损失的估计和判断相关的额外信息。新的指导方针适用于本财年，以及这些财年内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。最近，FASB投票决定推迟这一会计准则的实施日期，对于规模较小的报告公司，新的生效日期将在2022年12月15日之后开始，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用该ASU对合并财务报表的影响，并正在收集和分析在采用该ASU后创建的任何模型中产生历史投入所需的数据。目前，本公司相信采用这一ASU可能会产生实质性影响，预计将提高信贷损失的整体拨备。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，其中为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，在这些交易中，参考LIBOR或其他参考利率预计将因参考汇率改革而停止。这一ASU旨在减轻在会计核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。新的指导方针立即生效，一直持续到2022年12月31日。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的影响。
本公司不认为最近发布的任何其他会计准则尚未采用，这将对本公司的综合财务报表产生重大影响。
11. 可变利息实体
2019年3月，本公司签订了一项新的优先担保信贷安排，以消费金融应收账款为抵押，将应收账款转移到一个远离破产的可变利息实体(VIE)。*根据交易条款，应收账款的所有现金收款和其他现金收益首先流向服务商和资产支持票据的持有人，然后流向剩余股权持有人。该公司保留对投资组合的服务，并收取每月5%的费用。
当本公司确定自己是VIE的主要受益者时，本公司将合并VIE，本公司有权指导对VIE业绩影响最大的活动，并且有义务承担损失并有权获得可观的剩余收益。
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目录
VIE的资产作为VIE义务的抵押品。
下表列出了VIE持有的资产和负债(出于法律目的，VIE的资产和负债仍与公司不同)：
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2021年6月30日 (未经审计) |
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2021年3月31日 |
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负债 |
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信贷安排 |
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应付账款和应计费用 |
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总负债 |
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注12.库存计划
2019年5月，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划，允许回购至多$
回购的时间和实际数量将取决于多种因素，包括股价、企业和监管要求以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
2019年8月，公司董事会批准额外回购至多$
下一页显示的表格汇总了公司股票回购计划下的库存股交易。
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截至6月30日的三个月， (单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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数量 股票 |
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数量 股票 |
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金额 |
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期初库存股 |
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购买的库存股 |
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期末库存股 |
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截至2021年6月30日止三个月，本公司共回购
附注13.应付票据
2020年5月27日，本公司获得一笔金额为#美元的贷款。
除非得到宽恕，否则未偿还的本金余额加上应计和未付利息(按
13
目录
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
前瞻性信息
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的各种前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的信念和假设，以及管理层目前可以获得的信息。本文件中使用的“预期”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”、“计划”、“相信”、“打算”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。尽管尼古拉斯金融公司及其子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。本季度报告中的前瞻性表述可能包括但不限于：(1)新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发对我们的客户和业务的预期影响；(2)对收入、收入以及与我们的财务状况和经营结果相关的其他项目的预测；(3)对我们的计划、目的、战略、目标和意图的表述；(4)有关我们业务运营的能力、能力、市场地位和预期发展的表述；(5)对预期的行业和总体经济趋势的表述。这些陈述会受到某些风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于：
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新冠肺炎疫情对我们、我们的员工、我们的客户和整体经济的持续影响以及采取的应对措施，包括但不限于成功交付针对不同病毒变体的有效疫苗，未来的发展高度不确定和难以预测； |
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资金可获得性(包括获得银行融资的能力)； |
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最近颁布的、提议的或未来的立法及其实施方式，包括税收立法倡议或对我们的税收立场和/或解释的挑战，以及州销售税规则和法规； |
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经济波动； |
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竞争的程度、性质及其对公司财务业绩的影响； |
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利率波动； |
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风险管理流程和程序的有效性，包括公司对财务报告和披露控制程序的内部控制的有效性； |
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本公司所服务市场的消费融资需求； |
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我们成功开发和商业化新的或增强的产品和服务的能力； |
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我们的信贷损失准备金充足，编制财务报表时使用的假设或估计的准确性； |
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汽车金融分期付款合同(“合同”)违约率上升； |
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借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性； |
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我们将应收贷款证券化的能力，我们的证券化融资提前摊销，我们证券化应收贷款的偿还权或再偿还权的丧失，以及我们证券化应收贷款的较低支付利率； |
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政府当局对我们业务的监管、监督、审查和执行，以及公司现有和未来市场的不利监管变化，包括“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和其他法律和法规发展的影响，包括与隐私、信息安全和数据保护相关的法规，以及消费者金融保护局(“CFPB”)对我们业务的监管的影响； |
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欺诈行为、员工不当行为或第三人不当行为； |
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媒体和公众对消费分期付款贷款的描述； |
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第三方未能提供对我们的运营至关重要的各种服务； |
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涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护知识产权的能力； |
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诉讼和监管行动； |
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我们吸引、留住和激励关键官员和员工的能力； |
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使用第三方供应商和持续的第三方业务关系； |
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网络攻击或其他安全漏洞； |
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我们的计算机系统和数据中心运行中断； |
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目录
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会计规则、法规或其解释或适用发生变化，可能对本公司报告的合并财务报表产生重大不利影响，或导致本公司经审计的合并财务报表的发布出现重大延迟或变化的影响； |
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与管理层更替和高级管理层有效接班相关的不确定性； |
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我们实现战略选择意图的能力，包括未能实现预期的协同效应； |
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我们扩大业务的能力，包括完成收购和整合被收购企业的运营以及向新市场扩张的能力；以及 |
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我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告和其他文件中的“第1A项-风险因素”中讨论的风险因素。 |
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预期的结果大不相同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于公司在提交本季度报告之日可获得的信息，公司没有义务更新任何此类前瞻性陈述。潜在投资者还应参考公司不时向证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险因素，包括10-K、10-Q、8-K表格报告和提交给股东的年度报告。
诉讼和法律事务
见下文本季度报告第二部分的“第1项法律诉讼”。
新冠肺炎
CARE法案、2021年冠状病毒应对和救济补充拨款法案和2021年美国救援计划法案暂时将失业救济金扩大到符合条件的个人，这对公司产生了有益的影响。虽然大流行病失业救济金已延长至2021年9月6日，但一旦其客户不再有资格享受此类救济金，这些救济金对公司的有利影响将消失。在截至2021年6月30日的三个月里，公司继续经历强劲的现金收集，总冲销余额出现正趋势。
根据我们的政策和程序，某些借款人有资格获得合同和直接贷款的一个月本金延期付款，公司也会提供这一服务。由于新冠肺炎的原因，推迟的数量从2020年3月的724次增加到2020年4月的3,114次。在截至2021年3月31日的财年，公司每月平均延期696次，约占截至2021年3月31日的合同和直接贷款总额的22.6%。在截至2021年6月30日的三个月里，平均每月延期次数为153次，约占截至2021年6月30日的合同和直接贷款总额的0.58%。延期的数量还受到投资组合表现的影响，包括但不限于通胀、所购贷款的信用质量、获得合同时的竞争以及总体经济状况。
该公司认为，一个月本金延期支付的数量现在与大流行前的水平基本一致。
然而，新冠肺炎疫情最终对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的影响程度将取决于许多不断变化的因素，而我们目前无法准确预测这些因素。各国政府实施的限制措施的长度和范围，疫苗接种工作的成功，以及政府为失业人员提供特殊福利的范围和期限等因素，将决定新冠肺炎对我们业务影响的最终严重程度。长期的困难市况很可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
监管方面的发展
正如之前报道的那样，多德-弗兰克法案的X标题设立了消费者金融保护局(CFPB)，并于2011年7月21日开始运作。根据多德-弗兰克法案，CFPB对我们提供的合同和直接贷款等消费金融产品提供商拥有监管、监督和执法权力，包括明确的监管权，以审查、审计和调查提供我们这样的消费金融产品的公司。尽管多德-弗兰克法案明确规定CFPB无权设定高利贷上限，但设立适用于所有消费信贷交易的联邦高利贷上限的努力仍在进行中，该上限大大低于公司可以继续盈利的利率。任何严格限制或禁止以与我们目前提供的条款基本相似的条款提供消费者信贷和类似服务的联邦立法或监管行动，如果获得通过，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。一些消费者权益倡导团体建议，某些形式的替代消费金融产品，如分期付款贷款，应该是监管的优先事项，CFPB可能会在未来某个时候提出并通过规则，使我们可能提供的此类贷款或其他产品的利润大幅下降或不切实际。此外，CFPB可能会通过制定规则来针对贷款的特定特征，这可能会导致我们停止提供某些产品。任何此类规则都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。CFPB还可以通过规则，对我们当前或未来的任何业务线施加新的、潜在的负担繁重的要求和限制, 这可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
15
目录
2017年10月5日，CFPB发布了一项最终规则(“规则”)，对(I)短期消费贷款、(Ii)长期消费贷款进行了限制 具有气球付款的消费分期付款贷款，以及(Iii)利率较高的可供分期付款的消费分期付款贷款。 授权。该规则要求发起短期贷款和长期气球付款贷款的贷款人评估各自 消费者有能力在偿还当前债务和费用的同时偿还贷款(“偿还要求的能力”)。规则还包括 遏制多次从消费者账户中扣除短期贷款、气球付款贷款和分期付款贷款的失败尝试 这涉及付款授权和年利率超过36%(“付款要求”)。该规则具有重要的意义 与CFPB于2016年6月2日宣布的拟议规则不同，这些规则涉及发薪日、车辆所有权和类似贷款。
2019年2月6日，CFPB发布了两份关于可能修改规则的拟议规则制定通知。首先，CFPB正在提议废除该规则的条款，包括偿还要求的能力。其次，CFPB提议推迟规则部分内容的2019年8月19日的合规日期，包括偿还要求的能力。这些建议的修订仍未是最终修订，在发出和实施任何最终修订之前，可能会有所更改。我们无法预测最终的规则制定将提供什么。本公司认为，CFPB目前所描述的这些变化不会对本公司现有的贷款程序产生重大影响，因为本公司目前通过根据本公司的标准审查客户的偿还能力来承保其所有贷款(包括由属于这些提案范围的车辆所有权担保的贷款)。任何监管变化都可能产生超出目前预期的影响，可能会进一步对我们的业务和运营产生实质性和不利的影响。该公司将必须遵守最终规则的付款要求，因为该规则允许消费者为某些担保贷款设立未来的经常性在线付款，以便符合“杠杆支付机制”的定义。最终规则的支付条款预计将于2019年8月19日生效。如果最终规则的付款条款适用，公司将不得不修改其贷款支付程序，以在最终规则规定的规定时限内遵守所需的通知。
CFPB定义，如果汽车融资的年度总发放量至少为1万笔，那么汽车融资的“更大参与者”就是“更大的参与者”。本公司未达到每年至少10,000笔直接贷款总额的门槛，因此不属于CFPB的监管机构。CFPB发布了关于对汽车金融业务中的非存款“较大参与者”进行监督和审查的规定。CFPB声称此类审查的目标是：评估较大参与者的合规管理系统的质量，以防止违反联邦消费者金融法律；找出大幅增加违反联邦消费金融法律的风险并对消费者造成相关伤害的行为或做法；收集事实，帮助确定较大参与者是否参与了与其汽车金融业务相关的可能违反联邦消费者金融法律的行为或做法。在这个时候，如果我们成为或CFPB将我们定义为更大的参与者，我们将受到CFPB的审查，其中包括：遵守ECOA；遵守不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)；以及我们的合规管理系统是否足够。
我们继续评估我们现有的合规管理系统。我们预计，随着CFPB颁布新的和不断演变的规则和解释，这一过程将继续下去。鉴于建立、实施和维持足够的合规管理系统所需的时间和精力，以及与CFPB审查相关的资源和成本，这样的审查可能会对我们的业务、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。此外，CFPB的任何此类审查都可能导致评估处罚，包括罚款和其他补救措施，进而可能对我们的业务、财务状况和盈利能力产生重大影响。
关键会计政策
该公司的关键会计政策与信贷损失拨备有关。它是基于管理层对足以吸收现有投资组合中发生的损失的金额的看法。由于公司合同和直接贷款计划下客户的性质，公司认为为信贷损失建立充足的准备金是当务之急。
本公司将过去6个月的净冲销作为平均应收账款的百分比，按年率计算，并将此计算百分比应用于期末应收账款，以计算估计的未来可能的信用损失，以确定信贷损失拨备。然后，本公司将考虑其投资组合的构成、当前的经济状况、标的抵押品的估计可变现净值、历史贷款损失经验、拖欠、不良资产和破产账户，并在必要时对上述各项进行调整。确定管理层对可能发生的信贷损失的总体估计以及对信贷损失拨备整体充分性的评估。管理层在确定可能发生的损失以及识别和评估定性因素时利用重大判断。这种做法符合公司的贷款政策和承保标准。
如果信贷损失拨备被确定为不足，则根据管理层对贷款组合固有风险的评估，在拨备中计入额外费用，以维持充足的准备金。相反，公司可以发现投资组合构成中的异常情况，这将表明计算被夸大了，可能需要管理层判断以确定合同和直接贷款的信用损失额度。
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目录
合同是从许多不同的经销商那里购买的，并且都是在逐个合同的基础上购买的。个人合同定价由汽车经销商决定，通常是适用的国家最高利率(如果有的话)或客户可以接受的最高利率中的较低者。在大多数市场，竞争力量会将合同费率从最高费率压低到单个竞争者愿意购买单个合同的水平。该公司一般以个人为基础购买合同。
该公司利用分支机构模式，允许在分支机构级别进行合同采购。该公司有详细的承保准则，用来确定购买哪些合同。这些指导方针是具体的，旨在提供合理的保证，确保公司购买的合同具有共同的风险特征。该公司利用其地区经理评估其各自分支机构是否遵守这些承保准则，以及批准承保例外情况。该公司还利用现场审计师确保遵守其承保准则。任何不符合公司承保准则的合同都可以由分公司经理提交，由公司的地区经理或高级管理人员批准。
引言
截至2021年6月30日的三个月，每股稀释净收益增至0.22美元，而截至2020年6月30日的三个月每股稀释净收益为0.18美元。截至2021年6月30日的三个月的净收入为170万美元，而截至2020年6月30日的三个月的净收入为140万美元。截至2021年6月30日的三个月，收入下降11.0%，至1260万美元，而截至2021年6月30日的三个月，收入为1420万美元，原因是财务应收账款与去年同期相比下降了11.2%。
该公司为次级借款人提供主要的上下班交通费用。我们不为豪华车、第二套车或休闲车提供资金，这些都是客户在经济不安全时期倾向于跳过的第一笔付款。我们为家庭中主要的、通常也是唯一一辆接送客户上下班所需的车辆提供资金。我们的融资金额比大多数竞争对手低得多，因此支付的金额也要低得多。融资“需要”而不是“想要”，并以相对负担得起的条件提供贷款，这种组合激励我们的客户优先考虑他们的账户。
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截至三个月 六月三十日， (单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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投资组合摘要 |
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平均应收账款(1) |
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$ |
181,970 |
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$ |
213,859 |
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平均负债(2) |
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$ |
79,217 |
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$ |
122,786 |
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应收融资利息和手续费收入 |
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$ |
12,594 |
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$ |
14,151 |
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利息支出 |
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1,188 |
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1,649 |
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应收金融账款净利息和手续费收入 |
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$ |
11,406 |
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$ |
12,502 |
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总投资组合收益率(3) |
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27.68 |
% |
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26.47 |
% |
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利息支出占平均财务应收账款的百分比 |
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2.61 |
% |
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3.08 |
% |
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信贷损失准备金占平均融资的百分比 应收账款减少；应收账款减少 |
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1.60 |
% |
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6.17 |
% |
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净投资组合收益率(3) |
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23.47 |
% |
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17.22 |
% |
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营业费用占平均财务应收账款的百分比 |
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18.35 |
% |
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13.73 |
% |
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税前收益率占平均金融应收账款的百分比(4) |
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5.12 |
% |
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3.49 |
% |
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净冲销百分比(5) |
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3.59 |
% |
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6.01 |
% |
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金融应收账款 |
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$ |
180,823 |
|
|
$ |
208,808 |
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免税额百分比(6) |
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2.90 |
% |
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5.39 |
% |
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总储量百分比(7) |
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7.01 |
% |
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9.56 |
% |
注：所有以百分比表示的三个月收入表现指标都已按年率计算。
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(1) |
应收账款平均数是指整个期间的应收账款平均数。 |
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(2) |
平均负债是指信贷安排下的平均未偿还借款。 |
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(3) |
投资组合收益率是指应收金融账款的利息和手续费收入占平均应收金融账款的百分比。净投资组合收益率为(A)应收融资利息和手续费收入减去(B)利息支出减去(C)信贷损失拨备，占平均应收融资的百分比。 |
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(4) |
税前收益是净投资组合收益减去运营费用(营销、工资、员工福利、折旧和行政费用)，占平均财务应收账款的百分比。 |
17
目录
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(5) |
净冲销百分比是指净冲销(冲销减去回收)除以期内平均未付财务应收账款。 |
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(6) |
备抵百分比是指信贷损失备抵除以截至资产负债表日的未付财务应收账款。 |
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(7) |
总准备金百分比代表信用损失准备、购买价格折扣和未赚取的交易商折扣除以截至资产负债表日的未付财务应收账款。 |
运营战略
该公司仍然致力于其以分行为基础的模式及其核心产品，即通过当地独立的汽车经销商为次级借款人提供往返工作的主要交通工具融资。该公司战略性地使用集中服务部门来补充分支机构的运营，提高运营效率，但其重点是其分散运营的核心业务模式。该公司的战略还包括基于风险的定价(利率、收益率、预付款、期限、抵押品价值)和对最佳投资组合业绩所需的承保纪律的承诺，而不是单纯为了产生交易量而追逐竞争。该公司的主要目标是提高其盈利能力和长期股东价值。在2021财年，该公司专注于以下项目：
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• |
坚持我们对当地分行模式的承诺； |
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将本地分支模式扩展到新的状态； |
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确定额外的辅助产品，以提高盈利能力和资产表现； |
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继续专注于战略收购或大宗投资组合收购，以加快总收入； |
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确保根据适用的法规要求在我们现有的所有分支机构提供直接贷款。 |
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公司还专注于选择合适的市场来设立分支机构。截至2021年6月30日，公司在17个州经营着实体分支机构-阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、密苏里州、北卡罗来纳州、内华达州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、犹他州和威斯康星州。
该公司目前获准在14个州提供直接贷款：阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州(超过3000美元)、伊利诺伊州、印第安纳州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、密苏里州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和田纳西州。为了向这些客户提供直接贷款，该公司在这些州征集现有和以前的客户，并打算继续将其直接贷款能力扩展到它获得合同的其他州。即使有了这一目标扩张，该公司预计在可预见的未来，其总直接贷款组合仍将占其总投资组合的8%至12%。
信用损失分析
该公司使用按年率计算的6个月跟踪冲销分析来计算信贷损失拨备。管理层认为，与过去12个月的冲销分析相比，使用按年率计算的6个月往绩冲销分析将更快地反映投资组合的变化。
此外，本公司在决定管理层对可能的信贷损失的估计和信贷损失拨备的充分性时，会考虑投资组合的构成、当前的经济状况、标的抵押品的估计可变现净值、历史贷款损失经验、拖欠、不良资产和破产账户。管理层认为，通过将拖欠、不良资产和破产等最新趋势纳入其决定中，信贷损失拨备反映了投资组合内发生的损失的当前趋势，并更好地与投资组合的业绩指标保持一致。
如果信贷损失拨备被确定为不足，则根据管理层对贷款组合固有风险的评估，在拨备中计入额外费用，以维持充足的准备金。相反，公司可以发现投资组合构成中的异常情况，这将表明计算被夸大了，可能需要管理层判断以确定合同和直接贷款的信用损失额度。
不良资产被定义为逾期61天或以上的违约账户或破产法第13章的账户。对于这些账户，利息收入的应计利息被暂停，以前应计的任何利息都被冲销。一旦接到破产通知，就会监控一个账户与其他第13章账户的收款情况。在债务人余额被破产法院减少的情况下，公司将计入相当于本金余额减少额的损失。当破产法院收到付款时，剩余余额将会减少。如果一个账户从破产中解体，公司将根据几个因素做出决定，是开始收回程序，还是允许客户开始定期付款。
18
目录
该公司将破产法第13章的破产账户定义为问题债务重组(“TDR”)。“起头 (二零一一年三月三十一日)8，公司使用回顾的方法拨付了特定的准备金来计算估计的损失。基于这一回顾，管理层计算了特定的应收账款准备金。大约$90,000及$93截至以下日期，这些帐户的费用为5,000美元6月30日, 2021和6月30日, 2020，分别.
截至2021年6月30日的三个月，信贷损失拨备降至70万美元，而截至2020年6月30日的三个月为330万美元。减少的主要原因是平均应收财务账款余额减少和净冲销百分比减少(见《投资组合汇总表》附注5)。“引言”净冲销百分比的定义见上文)。
在截至2021年6月30日的财年中，净冲销从截至2020年6月30日的财年的6.01%降至3.59%，这主要是由于公司对投资组合的积极管理。截至2021年6月30日，逾期超过29天的合同(不包括破产法第13章破产账户)的拖欠率为6.26%，低于截至2020年6月30日的7.39%。截至2021年6月30日，逾期超过29天的直接贷款(不包括破产法第13章破产账户)的违约率为2.60%，低于截至2020年6月30日的3.46%。合同和直接贷款的拖欠率的变化主要是由于公司重新将重点放在以当地分行为基础的服务上。基于这些行动、改善服务和更严格的承保政策，管理层看到拖欠率有所改善。
根据我们的政策和程序，某些借款人有资格获得合同和直接贷款的一个月本金延期付款，公司也会提供这一服务。有关延期的更多信息，请参阅“新冠肺炎“上图。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
金融应收账款的利息和手续费收入
在截至2021年6月30日的三个月里，主要由财务费用收入组成的金融应收账款的利息和手续费收入下降了11.0%，从截至2020年6月30日的三个月的1,420万美元降至1,260万美元。这主要是由于截至2021年6月30日的三个月的应收财务账款减少了13.4%，降至180.8美元，而截至2020年6月30日的同期为208.8美元。应收账款减少的主要原因是，随着公司继续实施其战略重点，为次级借款人提供往返工作的主要交通工具，购买的合同总金额和金额减少。继续这一运营战略使我们尽管面临持续的竞争压力，但在截至2021年6月30日的三个月中，与截至2020年6月30日的同期相比，我们以类似的收益率(尽管折扣较低)获得了合同，尽管相同的平均收益率和较低的折扣的综合影响不能完全抵消购买的合同总金额的减少。
截至2021年6月30日的三个月，总投资组合收益率增至27.7%，而截至2020年6月30日的三个月为26.5%。截至2021年6月30日的三个月，净投资组合收益率增至23.5%，而截至2020年6月30日的三个月为17.2%。正如“信贷损失分析”所述，投资组合净收益率增加的主要原因是信贷损失拨备的减少。
运营费用
截至2021年6月30日的三个月，运营费用增至830万美元，而截至2020年6月30日的三个月为730万美元。截至2021年6月30日的三个月，营业费用占平均财务应收账款的百分比从截至2020年6月30日的三个月的13.7%增加到18.4%。这一增加的百分比主要归因于工资和员工福利支出、经销商的加班费以及差旅、餐饮和娱乐支出。
拨备费用
截至2021年6月30日的三个月，信贷损失拨备从截至2020年6月30日的三个月的330万美元降至70万美元，这主要是由于截至2021年6月30日的三个月的净冲销百分比从截至2020年6月30日的三个月的6.0%降至3.6%。
19
目录
利息支出
截至2021年6月30日的三个月的利息支出为120万美元，截至2020年6月30日的三个月的利息支出为160万美元。下表汇总了公司借款的平均成本：
|
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
信贷额度安排下的浮动利率 |
|
|
1.00 |
% |
|
|
1.00 |
% |
|
信贷额度安排下的信贷利差 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
借款平均成本 |
|
|
4.75 |
% |
|
|
4.75 |
% |
截至2021年6月30日，Libor利率已降至0.10%，这代表了我们信贷安排所要求的一个月LIBOR利率，而截至2020年6月30日，代表我们先前信用额度所要求的一个月LIBOR利率的Libor利率为0.16%。有关利率的进一步讨论，请参阅“附注5-信贷安排”。
所得税
在截至2021年6月30日的三个月中，该公司记录的所得税支出约为59.9万美元，而截至2020年6月30日的三个月的所得税支出约为42.9万美元。在截至2021年6月30日的三个月里，公司的有效税率从截至2020年6月30日的三个月的23.1%提高到25.7%。实际税率的变化归因于离散项目，主要与股票期权到期有关。
合同采购
截至2021年6月30日，公司在下表所列的州购买合同。该公司购买的合同主要是二手车；在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月期间，只有不到1%的合同是关于新车的。
下表列出了有关公司购买的合同的精选信息。
|
|
|
自.起 六月三十日， |
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
状态 |
|
数量 分支机构 |
|
|
净购买量 (单位：千) |
|
||||||
|
平面 |
|
|
11 |
|
|
$ |
3,434 |
|
|
$ |
3,937 |
|
|
噢 |
|
|
6 |
|
|
|
3,253 |
|
|
|
2,479 |
|
|
镓 |
|
|
5 |
|
|
|
3,014 |
|
|
|
2,894 |
|
|
肯塔基州 |
|
|
3 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
849 |
|
|
钼 |
|
|
2 |
|
|
|
1,453 |
|
|
|
1,198 |
|
|
NC |
|
|
3 |
|
|
|
1,130 |
|
|
|
1,312 |
|
|
在……里面 |
|
|
2 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
738 |
|
|
SC |
|
|
3 |
|
|
|
970 |
|
|
|
1,125 |
|
|
艾尔 |
|
|
2 |
|
|
|
819 |
|
|
|
494 |
|
|
米 |
|
|
2 |
|
|
|
791 |
|
|
|
483 |
|
|
内华达州 |
|
|
1 |
|
|
|
538 |
|
|
|
330 |
|
|
全氮 |
|
|
1 |
|
|
|
478 |
|
|
|
633 |
|
|
伊 |
|
|
1 |
|
|
|
439 |
|
|
|
146 |
|
|
帕 |
|
|
1 |
|
|
|
360 |
|
|
|
164 |
|
|
TX |
|
- |
|
|
|
335 |
|
|
|
- |
|
|
|
无线 |
|
|
1 |
|
|
|
286 |
|
|
|
14 |
|
|
ID号 |
|
|
1 |
|
|
|
171 |
|
|
|
- |
|
|
UT |
|
|
1 |
|
|
|
145 |
|
|
|
- |
|
|
AZ |
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
- |
|
|
|
总计 |
|
|
46 |
|
|
$ |
20,305 |
|
|
$ |
16,796 |
|
20
目录
|
|
|
截至三个月 六月三十日， (购买量(以千计)) |
|
|||||
|
合同 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
购买 |
|
$ |
20,305 |
|
|
$ |
16,796 |
|
|
平均APR |
|
|
23.2 |
% |
|
|
23.5 |
% |
|
平均折扣 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
平均期限(月) |
|
|
46 |
|
|
|
46 |
|
|
平均融资金额 |
|
$ |
10,429 |
|
|
$ |
9,962 |
|
|
合同数量 |
|
|
1,947 |
|
|
|
1,686 |
|
直接发贷
下表列出了本公司发起的直接贷款的精选信息。
|
直接贷款 |
|
截至三个月 六月三十日， (原文以千为单位) |
|
|||||
|
起源于 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
购买/发货 |
|
$ |
5,737 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
平均APR |
|
|
30.1 |
% |
|
|
28.7 |
% |
|
平均期限(月) |
|
|
25 |
|
|
|
26 |
|
|
平均融资金额 |
|
$ |
4,359 |
|
|
$ |
4,373 |
|
|
贷款数量 |
|
|
1,316 |
|
|
|
555 |
|
流动性与资本资源
该公司的现金流摘要如下：
|
|
|
截至三个月 六月三十日， (单位：千) |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
现金由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
1,021 |
|
|
$ |
3,044 |
|
|
投资活动 |
|
|
3,530 |
|
|
|
9,204 |
|
|
融资活动 |
|
|
(14,055 |
) |
|
|
(4,614 |
) |
|
现金净(减)增 |
|
$ |
(9,504 |
) |
|
$ |
7,634 |
|
截至2021年6月30日的季度，公司营运资金的主要用途是为购买合同和大宗资产购买提供资金，这些资金主要来自收到的本金和利息支付的现金以及信贷安排(定义如下)。
2019年3月29日，Nicholas Financial的特殊目的融资子公司NF Funding I根据与作为行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作为当事人的贷款人达成的一项高级担保信贷安排(“信贷安排”)订立了一项信贷协议(“信贷协议”)。本公司之前的信贷额度已在与此信贷安排相关的情况下还清。
根据信贷协议，贷款人同意向NF Funding I提供最多175,000,000美元的信贷额度，该笔款项将用于根据NF Funding I与Nicholas Financial之间的相关应收款购买协议(“应收款购买协议”)循环向Nicholas Financial购买合同。根据应收款购买协议的条款，Nicholas Financial根据合同将应收款出售给NF Funding I。Nicholas Financial继续为根据相关服务协议(“服务协议”)移交给NF Funding I的合同提供服务。
截至2021年6月30日，信贷安排下的未偿还总额为7,490万美元。该公司在2021年7月31日将未偿还的总金额减少到7150万美元。
信贷安排下的可用资金一般限制在非拖欠应收账款价值的82.5%，信贷安排下的未偿还垫款将按LIBOR加信用利差的利率计息，目前为3.75%。信贷安排下的垫款承诺期为三年。在承诺期结束时，未偿还余额将转换为定期贷款，并需要在四年内每月支付本金和利息。
21
目录
根据信贷安排的要求，本公司须维持最少3美元。5上百万的无限制现金。
该公司将继续依靠信贷机制的可用性，以及运营所得的现金，为未来的运营提供资金。信贷安排下的资金可获得性一般取决于信贷协议中定义的可获得性计算。此外，信贷协议和其他贷款文件包含违约和负面契约的惯例事件，包括但不限于管理债务、留置权、根本变化、投资和应收账款销售的事项。另见“我们的信贷安排会受到某些违约和负面契约的约束。“在“1A”中。风险因素“，以及在年报10-K表格中披露的注5.信贷安排在该表格10-Q中，两者都通过引用结合于此。
2020年5月27日，公司从一家银行获得了一笔金额为3,243,900美元的贷款，涉及美国小企业管理局(SBA)的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)。根据Paycheck Protection Program，如果公司按照Paycheck Protection Program的要求将PPP贷款的收益用于其工资成本和其他费用，则可以免除全部或部分PPP贷款。该公司将购买力平价贷款的收益用于支付工资成本和其他可覆盖的费用，并寻求完全免除购买力平价贷款，但不能保证公司将获得任何购买力平价贷款的豁免。公司于2020年12月7日向第五第三银行提交了宽恕申请，并于2021年1月16日提交了补充文件。目前，申请正在等待SBA的决定。因此，根据2020年Paycheck Protection Flexible Act，P.L.116-142，在公司等待SBA关于贷款豁免的决定期间，所有贷款都将延期支付。*如果PPP贷款没有完全免除，本公司仍有责任按时足额支付未偿还本金余额以及应计和未付利息。
除非得到宽恕，否则未偿还的本金余额加上应计和未付利息(按年利率1.00%计算)将于2022年5月22日到期。购买力平价贷款是无担保的。PPP贷款可以在到期日之前的任何时候预付，不会有提前还款的处罚。相关的本票包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。
我们将来能否以可接受的条件获得融资，将受到很多因素的影响，包括资本或信贷市场的整体流动资金、经济状况，以及潜在贷款人认为我们的信贷实力。我们不能保证未来能以可接受的条件进入资本或信贷市场，而新冠肺炎危机对资本或信贷可获得性的影响很难预测，而且可能很大。
表外安排
本公司不从事任何表外融资安排。
22
目录
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
不适用。
|
第四项。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(B)条的规定，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，公司管理层在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估，总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，截至本Form 10-Q季度报告所涉期间结束时，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化.
在截至2021年6月30日的会计季度内，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
23
目录
第二部分-其他资料
|
第一项。 |
法律程序 |
本公司目前并非任何未决法律程序的一方，但与其业务相关的普通例行诉讼除外，而管理层认为，该等诉讼若作出对本公司不利的决定，将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
|
项目1A。 |
风险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2020年3月31日的年度报告10-K表格中提及的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。10-K表格中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
|
项目：2. |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
下表列出了在截至2021年6月30日的三个月内，公司或任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买我们普通股的相关信息。
|
|
|
总数 的股份 购得 |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 |
|
|
近似值 的美元价值 分享 可能还会是 购得 根据计划或 节目 |
|
||||
|
期间 |
|
(单位为千，不包括每股支付的平均价格) |
|
|||||||||||||
|
2021年4月1日至2021年4月30日 |
|
|
14 |
|
|
$ |
10.49 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
6,979 |
|
|
2021年5月1日至2021年5月31日 |
|
|
6 |
|
|
|
10.38 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6,917 |
|
|
2021年6月1日至2021年6月30日 |
|
|
40 |
|
|
|
11.28 |
|
|
|
40 |
|
|
|
6,466 |
|
|
总计 |
|
|
60 |
|
|
$ |
10.72 |
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
2019年5月，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划，允许在公开市场购买、私下谈判交易或根据适用的联邦证券法通过其他结构回购最多800万美元的公司普通股流通股。授权立即生效。
分享者的时间和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
2019年8月，公司董事会批准额外回购至多100万美元的公司流通股。
24
目录
|
第6项。 |
展品 |
|
证物编号： |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席执行干事 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的证明 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
|
1 |
该认证与Form 10-Q季度报告一起提供，并不作为其中的一部分进行归档。 |
25
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
尼古拉斯金融公司。
(注册人)
|
日期：2021年8月12日 |
|
/s/道格拉斯·马洛恩 |
|
|
|
道格拉斯·马罗恩 |
|
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
|
日期：2021年8月12日 |
|
/s/伊琳娜·纳什塔蒂克 |
|
|
|
伊琳娜·纳什塔蒂克 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
(首席财务官) |
26